Curso de Administrao de Empresas

Disciplinas:
Anlise de Investimentos, Contabilidade de Custos,
Desenvolvimento Econmico, Estrutura e Anlise
das Demonstraes Financeiras e Gesto de Negcios Internacionais
Desafio Profissional: Empresa PlastSuco
Paulo Csar Cmara
RA 9675477179

Tutor : Marcelo de Oliveira

Araras-SP
Maio 2016
SUMRIO

1 - INTRODUO................................................................................................4
2 - Passo 1............................................................................................................5
3 Passo 2...........................................................................................................8

4 Passo 3...........................................................................................................9
5 Passo 4...........................................................................................................9
6 Passo 5.........................................................................................................12
7 REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS............................................................14

1 INTRODUO
A empresa PlastSuco, uma fbrica de garrafas de plstico para gua, sucos,
refrigerantes etc.
Mercadologicamente, j identificou-se atravs de estudos, que h tecnologia
disponvel para a produo de garrafas biodegradveis, o que garante a
sustentabilidade do projeto por estar enquadrado nas normas de qualidade relativas
ao meio ambiente. Sendo descartveis, biodegradveis e passveis de reciclagem, o
projeto j conta com garantias de qualidade que demonstram sua viabilidade em
funo das mais modernas exigncias ambientais.
Alm disso, h demanda para o que for produzido tanto no Brasil como em
outros pases da Amrica do Sul, tendo em vista a mudana cultural proveniente da
escassez hdrica e do aumento da dinmica de trabalho proveniente da intensa
urbanizao do pas.
O presente desafio consiste em analisar a viabilidade de um empreendimento,
coloc-lo em prtica, monitorar seus resultados e aplicar aes corretivas, caso
necessrio. Com o objetivo de alavancar as vendas, ao final ser realizado um
estudo para verificar a possibilidade de a empresa passar a exportar seu produto.
Inicialmente, faremos parte do planejamento do negcio a ser implantado,
depois partiremos para a anlise do resultado alcanado e, finalmente, avaliaremos
possibilidades de ampliao do negcio para outros mercados da Amrica do Sul.

2 - Passo 1
Nesse passo, levantaremos e analisaremos a viabilidade econmica do projeto.
Para isso, foram passados pela equipe que montou o projeto da indstria, dados
referentes ao investimento em infraestrutura, assim como sobre a capacidade
produtiva e necessidade de matria-prima. Alm dos custos variveis, se far
necessrio estimar os custos fixos, assim como a depreciao e a carga tributria de
empresa.
Os dados passados so os seguintes:
Despesas fixas (administrativas e comerciais) - R$ 216.000,00
Investimento em capital fsico - R$ 500.000,00
Investimento em capital de giro - R$ 200.000,00
Depreciao : 20% ao ano
Valor residual do capital fsico - R$ 100.000,00 ao final do 5 ano
Valor residual do capital de giro - R$ 200.000,00 ao final do 5 ano
Imposto de renda - 25% sobre o lucro real
T.M.A. - 15% ao ano
Custos variveis:

Legenda:
MP = matria-prima
MOD = mo de obra direta
CIF = custos indiretos de fabricao

Jogando os dados em tabela teremos:

Ano

Garrafas produzidas

360.000

420.000

420.000

480.000

480.000

Preo de Venda R$
Receita (R$)
Custos Unitrios
MP (R$)
MDO (R$)
CIF (R$)
Total (R$)
Custo unidade X

1,60
576.000

1,60
672.000

1,80
756.000

1,90
912.000

2,00
960.000

0,30
0,15
0,25
0,70

0,30
0,20
0,25
0,75

0,35
0,20
0,25
0,80

0,35
0,20
0,30
0,85

0,35
0,20
0,35
0,90

252.000

315.000

336.000

408.000

432.000

Qtde. produzida

Montando o fluxo de caixa para um perodo de 5 anos, observando o investimento

inicial e o valor residual

Ano

Receita (R$)
(-) Custo
(=) Lucro Bruto
(-) Despesas
(-) Depreciao
(=) LAIR
(-) IRPJ
(=) Lucro Liquido
(-) Depreciao
(=)
Fluxo
de

576.000
252.000
324.000
216.000
100.000
8.000
2.000
6.000
100.000

672.000
315.000
357.000
216.000
100.000
41.000
10.250
30.750
100.000

756.000
336.000
420.000
216.000
100.000
104.000
26.000
78.000
100.000

912.000
408.000
504.000
216.000
100.000
188.000
47.000
141.000
100.000

960.000
432.000
528.000
216.000
100.000
212.000
53.000
159.000
100.000

106.000

130.750

178.000

241.000

259.000

Caixa

FLUXO DE CAIXA DA EMPRESA

CALCULO DO VALOR PRESENTE LIQUIDO (VPL) , DA TAXA INTERNA DE

RETORNO (TIR) E DO PRAZO DE RETORNO (PAYBACK)
<f> <CLX
<700.000> <CHS> <G> <CFO>
<106.000> <G> <CFJ>
<130.750> <G> <CFJ>
<178.000> <G> <CFJ>
<241.000> <G> <CFJ>
<259.000> <G> <CFJ>
<15> <i>
<f> <NPV>
O valor do V.P.L. de R$ 23.791,91
Para encontrar a T.I.R.
<f> <IRR>
O valor da T.I.R. de 16,09 ao ano

PAYBACK Aproximadamente 2 anos e 8 meses

Investimento Inicial
Ano
1
2
3
4
5

Payback
R$ 700.000,00
Entrada de Caixa
R$ 106.000,00
R$ 130.750,00
R$ 178.000,00
R$ 241.000,00
R$ 259.000,00

Portanto, o projeto economicamente vivel.

R$ 700.000,00
Acumulado
R$ 106.000,00
R$ 236.750,00
R$ 414.750,00
R$ 655.750,00
R$ 914.750,00

2 Passo 2
Nesse passo, iremos montar uma projeo para o fluxo de caixa da empresa para os
quatro primeiros meses de funcionamento. Nesse perodo, a empresa estar
colocando o projeto em funcionamento. Ainda h vrios acertos a serem realizados
na nova indstria, e a empresa conta com apenas dois clientes para os quais dever
vender toda sua produo.
A montagem do fluxo de caixa projetado de um investimento, apesar de
considerar o princpio de caixa, muitas vezes utiliza-se de alguns conceitos
contbeis, tais como receitas, custos e lucro, a fim de auxiliar a sua estruturao.
Uma das tcnicas utilizadas para a montagem do fluxo de caixa o clculo do lucro
lquido projetado do investimento para os prximos e sua converso em fluxo de
caixa. A utilizao, a princpio, de conceitos contbeis til na medida em que a
empresa j est estruturada no seu setor de contabilidade para gerar essas
estimativas.
Assim, aproveita-se a estrutura do setor contbil para gerar projees de
valores contbeis e, ento, transformam-se esses valores em fluxo de caixa. Ento a
Projeo do Fluxo de caixa para os quatro primeiros meses, seguira dessa forma, de
acordo com os dados passados no desafio:

FLUXO DE CAIXA

Ms 1

Ms 2

Ms 3

Ms 4

Integralizao de capital

200.000

Banco - Conta Movimento

200.000

Fornecedores

9.000

9.000

9.000

Custos Variveis

12.000

12.000

12.000

Estoque

48.000

48.000

48.000

Impostos- ICMS, PIS, CONFINS

9.912

9.912

9.912

Custos fixos

8.000

18.000

18.000

18.000

TOTAL DE DESPESAS

8.000

48.912

48.912

48.912

3 Passo 3

O primeiro ano da indstria PlastSuco se foi, e chegou a hora de avaliarmos os

resultados. Vamos elaborar o demonstrativo de resultado do exerccio para o ano e
calcular a lucratividade da empresa.

Qtd de garrafas
Preo por Garrafa (R$)

MESES
1
30.000
1,60

2
30.000
1,60

3
30.000
1,60

4
30.000
1,60

5
30.000
1,60

6
30.000
1,60

48.000,0
0

48.000,0
0

48.000,00

48.000,0
0

48.000,0
0

48.000,0
0

9.912,00
38.088,0
0

9.912,00
38.088,0
0

9.912,00
38.088,0
0

9.912,00
38.088,0
0

9.912,00
38.088,0
0

9.000,00
29.088,0
0
12.000,0
0
18.000,0
0
-912,00

9.000,00
29.088,0
0
12.000,0
0
18.000,0
0
-912,00

9.000,00
29.088,0
0
12.000,0
0
18.000,0
0
-912,00

9.000,00
29.088,0
0
12.000,0
0
18.000,0
0
-912,00

9.000,00
29.088,0
0
12.000,0
0
18.000,0
0
-912,00

DRE
Receita Operacional Bruta
(-) Impostos 17% de ICMS
+ 0,65 % de PIS
E 3,0% de COFINS (R$)
(=) Receita Oper Lquida
(-) Custo Unitrio Produtos
Vendidos (MP) (R$)
(=) Resultado Bruto
(-) Despesas Operacionais
(MOD e CIF)
(-) Despesas no Op
(Fixas) (R$)
(=) LAIR (Lucro Antes do

9.912,00
38.088,00
9.000,00
29.088,00
12.000,00
18.000,00
-912,00

10

IR) (R$)
(-) IRPJ e CSLL = 10%
(R$)
(=) LL (Lucro Lquido) (R$)

Lucratividade =

2,02 %

MESES
9

10

11

30.000,0
30.000,00 30.000,00 30.000,00 30.000,00
0

Qtd de garrafas
Preo por Garrafa
(R$)

1,70

1,70

1,70

1,70

1,70

12

Total

30.000,0
0

360.000,00

1,70

DRE
51.000,0
51.000,00 51.000,00 51.000,00 51.000,00
0

51.000,0
0

594.000,00

10.531,5
10.531,50 10.531,50 10.531,50 10.531,50
0

10.531,5
0

122.661,00

40.468,5
40.468,50 40.468,50 40.468,50 40.468,50
0

40.468,5
0

471.339,00

(-) Custo Unitrio

Produtos Vendidos
(MP) (R$)

9.000,00

9.000,00

9.000,00

108.000,00

(=) Resultado Bruto

31.468,5
31.468,50 31.468,50 31.468,50 31.468,50
0

31.468,5
0

363.339,00

(-) Despesas
Operacionais (MOD e
CIF)

12.000,0
12.000,00 12.000,00 12.000,00 12.000,00
0

12.000,0
0

144.000,00

18.000,0
18.000,00 18.000,00 18.000,00 18.000,00
0

18.000,0
0

206.000,00

Receita Operacional
Bruta
(-) Impostos 17% de
ICMS + 0,65 % de PIS
E 3,0% de COFINS
(R$)
(=) Receita Oper
Lquida

(-) Despesas no Op
(Fixas) (R$)

9.000,00

9.000,00

(=) LAIR (Lucro Antes 1.468,50 1.468,50 1.468,50

do IR) (R$)
(-) IRPJ e CSLL =
146,85
146,85
146,85
DRE
10% (R$)
(=) LL (Lucro Lquido)
1.321,65 1.321,65 1.321,65
Receita Operacional Bruta
(R$)

9.000,00

1.468,50

1.468,50

1.468,50

13.339,00

146,85

146,85

146,85

1.333,90

1.321,65

1.321,65

1.321,65

12.005,10

(-) Impostos 17% de ICMS + 0,65 % de PIS

E 3,0% de COFINS (R$)
(=) Receita Oper Lquida
(-) Custo Unitrio Produtos Vendidos (MP) (R$)
(=) Resultado Bruto
(-) Despesas Operacionais (MOD e CIF)
(-) Despesas no Op (Fixas) (R$)
(=) LAIR (Lucro Antes do IR) (R$)
(-) IRPJ e CSLL = 10% (R$)
(=) LL (Lucro Lquido) (R$)
Lucratividade =

594.000,00
122.661,00
471.339,00
108.000,00
363.339,00
144.000,00
206.000,00
13.339,00
1.333,90
12.005,10
2,02%

11

4 Passo 4

BALANO PATRIMONIAL
ATIVO

R$ 744.871,02

PASSIVO

R$

32.865,90

Ativo Circulante
Estoque
Clientes
Caixa

R$ 268.251,00
R$ 21.000,00
R$ 51.000,00
R$ 196.251,00

Passivo Circulante
Fornecedores
Impostos a Pagar

R$
R$
R$

32.865,90
21.000,00
11.865,90

Passivo no Circulante
Ativo no Circulante
Ativo Permanente
Imobilizado

R$ 476.620,02

R$ 500.000,00

PATRIMNIO LQUIDO

R$ 712.005,10

Capital Social

R$ 700.000,00

12

(-) Depreciao

-R$

TOTAL ATIVO

R$ 744.871,02

RENTABILIDADE

23.379,98

1,72

Lucros do exerccio
TOTAL PASSIVO

R$

12.005,10

R$ 744.871,00

5 Passo 5
O cenrio econmico atual exige a busca de aes eficientes a fim de obter
diferenciais nas empresas para se tornarem capazes de enfrentar a competitividade
nos pases em que esto vinculadas, pois tudo influenciado pelo mercado global,
que cada vez mais exigente e complexo.
O comrcio exterior deve ser encarado como um instrumento estratgico do
desenvolvimento nacional, isso influencia de forma direta no desenvolvimento do
pas.
Para a empresa ser bem sucedida no campo das exportaes, ela deve dar
ateno especial ao mercado se fazendo necessria uma anlise criteriosa obtida
por estudos para descobrir o perfil do mercado e essencial identificar a aceitao
do produto em determinado pas que se pretende exportar seu produto.
Conhecer costumes e prticas de compra e venda dos consumidores e se
existem exigncias e leis especficas para se colocar o produto naquela regio, pois
ao introduzir em um pas determinado produto, as empresas tem que adapt-lo s
exigncias do mercado ao qual se destina, adquirindo assim tecnologia, processo
esse que os pases exigem de seus fornecedores, normas e procedimentos que,
com o tempo, so internalizadas e passam a ser rotineiras e, assim, todos os seus
negcios posteriores com o exterior, ou com o mercado interno sero feitos dentro
dessas normas.
A comercializao dos produtos, tambm no mercado externo, dilui os riscos
comerciais e econmicos em mais de um mercado, e permite maior segurana na
tomada de decises, pois no comum ocorrerem instabilidades simultneas em
mercados distintos. Com a exportao, obviamente sua produo aumenta
significativamente, passando por uma reviso do processo produtivo, isso faz com

13

que aumente a busca por matria-prima, e consequentemente, o custo das

mercadorias diminui, tornando-as mais competitivas e aumentando a margem de
lucro.
As empresas exportadoras podem utilizar mecanismos que contribuem para
uma diminuio dos tributos que normalmente so devidos nas operaes no
mercado interno, so chamados de incentivos fiscais.
Tais incentivos so benefcios destinados a eliminar os tributos incidentes
sobre os produtos nas operaes normais de mercado interno.
Em se tratando de exportao, vale ressaltar que :
ICMS - Imposto Sobre circulao de Mercadorias e Servios no incide sobre
operaes de exportaes.
PIS - Programa de Integrao Social as receitas decorrentes da exportao so
isentas da contribuio.
COFINS - Contribuio para Financiamento da Seguridade Social as receitas
decorrentes da exportao so excludas na determinao da base de clculo.
IOF Imposto sobre Operaes Financeiras as operaes de cmbio vinculadas
exportao (serve tambm para outros bens e servios) tm alquota zero.
IPI - Impostos Sobre os Produtos Industrializados os produtos exportados no
sofrem incidncia.
Geralmente, quando uma empresa passa a exportar ela obtm melhoras
significativas, tanto internamente, atravs de novos padres gerenciais, novas
tecnologias, novas formas de gesto, qualificao da mo de obra, agregao de
valor marca, quanto externamente, pela melhoria da sua imagem frente a clientes,
fornecedores e concorrentes. Ao tornar-se uma empresa exportadora, a sua imagem
muda, o seu nome e a sua marca passam a ser uma referncia em relao
concorrncia e ela passa a ser vista como uma empresa de produtos de qualidade.
Os compradores no exterior so bastante exigentes. Os clientes e os
fornecedores da empresa exportadora sabem que ela consegue colocar seus
produtos no exterior graas ao seu esforo a fim de tornar-se mais competitiva, a
empresa passa a gerar novos empregos, devido ao aumento da produo, e os
funcionrios passam a sentir orgulho de trabalhar em uma empresa que exporta
seus produtos.

14