Projeto Interdisciplinar Aplicado

ao Curso Superior de
Tecnologia em Gestão Financeira
(PROINTER IV)

Relatório Parcial e Final

Jundiaí/SP
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ALYSSON FERNANDES MACHADO VETRENKA – RA 5056603439

Relatório Parcial

N1 - Relatório Parcial apresentado no

Projeto Interdisciplinar no Curso de
Tecnologia de Gestão Financeira

Jundiaí/SP 2018
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Resumo

A administração financeira é uma ferramenta de suma importância para uma empresa, pois além
de executar o papel de pagador e recebedor, ela tem função principal na gestão dos processos
econômicos e financeiros, analisando dados contábeis e utilizando ferramentas cabíveis a cada
situação. Assim, ela é capaz de tomar decisões precisas contribuindo para o aumento de recursos
no caixa, proporcionando lucro e dando uma visão para conter gastos desnecessários. A partir
daí vamos abordar assuntos que compõem a administração financeira são elas: o Valor Presente
Líquido (VPL); Payback e Gestão do Capital de Giro.

Palavras-chave: Administração financeira; Empresa; Valor Presente Líquido; Payback; Gestão

do Capital de Giro.
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SUMÁRIO

1. Introdução ............................................................................................................................. 4

2. Capital de Giro .............................................................................................. 4

3. Considerações finais ............................................................................................................. 7

4. Referências ............................................................................................................................ 7
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1.Introdução

Atualmente a sociedade encontra-se num mundo mais globalizado em que todos facilmente têm
acesso a informação, e o mercado vem acompanhando essas mudanças e percebendo que a
sociedade está mais exigente. Acompanhando esta situação, o mercado precisa se adequar para
atender essa nova demanda e para isso precisa de mecanismos para auxiliá-las e partir daí que
entra o Administrador financeiro.

O administrador financeiro é muito importante para uma organização, pois ele tem a
competência de planejar, detalhar suas finanças e analisar sua real situação financeira.

Toda empresa precisa se adequar as variadas situações, para se manter firme no comércio e para
isso o administrador é de fundamental importância para sua permanência, pois ele tem
autonomia na utilização das ferramentas existentes para tomar as decisões certas e precisas para
que a empresa gere lucros, e através destes conhecimentos ele prevê as melhores ações para
resolver os problemas, fazer planejamentos dos investimentos e tomar decisões preventivas para
sim evitando alguma surpresa futura além de montar um planejamento visando alcançar suas
metas, conforme Groppelli e Nikbakht (2010).

2. Capital de Giro

O orçamento de capital tem como função de apresentar os recursos disponíveis para a aquisição
de bens que compõe o patrimônio da empresa, demonstrando qual deles é mais vantajoso para
que se obtenha mais retorno.

De acordo com Mallmann (2012), nesta situação, existem técnicas para a realização do
orçamento. São elas:

Valor Presente líquido (VPL): o Valor Presente Líquido é um instrumento utilizado para
calcular o valor presente de uma série de pagamentos futuros descontando uma taxa de custo
estipulada. Ou seja, todo o dinheiro que vamos receber no futuro não irá valer a mesma coisa
no tempo presente, fazendo com que sejam impostos os juros para compensar esta perca de
preço. E para isso existe um calculo, que de acordo com o resultado este mecanismo pode ser
aceito (com um resultado zero ou positivo) ou rejeitado (valor negativo).

O VPL possui três vantagens:

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• Ele usa os fluxos de caixa em lugar dos lucros líquidos.

• Reconhece o valor do dinheiro no tempo.
• Aceitando somente projetos com VPL positivos a empresa também aumenta seu

valor. Para fixamos melhor esta informação segue o exemplo:

A empresa Softmaq está utilizando um investimento que anualmente, irar gerar fluxos de caixa,
após o imposto de renda de R$ 8.000, R$ 6.000, R$ 5000 e R$ 4000 respectivamente, por um
período de quatro anos. Se a taxa de desconto deste projeto fosse de 10% e o investimento
inicial de 11.000, este projeto seria recomendável?

Calculo do VPL pela HP12C:

11.000 CHS g CFo
8.000 G CFj
6.000 G CFj
5.000 G CFj
4.000 G CFj
10 I
Apertar f NPV = 7.720,03

Este projeto pode ser recomendado, uma vez que o resultado valor presente liquido é positivo.

Payback: é a analogia de um investimento que desde seu inicio calcula o seu período de retorno.
Ou seja, se trata de um indicador que aponta uma estimativa de quanto tempo é necessário para
que um investimento de um projeto seja recuperado.

O payback é bastante utilizado pelos investidores pois seu calculo é muito simples e além disso
pode ser utilizado em dois casos: em projetos de grau muito alto e em projetos com vida
limitada. E em épocas de crise financeira ele serve como suporte para aumentar a segurança nos
negócios. Exemplo:

A empresa Softmaq pretende investir em um projeto de valor inicial de R$10.000, com entradas
de R$3.000 no ano 1, R$3.500 no ano 2, de R$4.000 no ano 3 e de R$4.500 no ano
4. Em qual período o investimento será totalmente recuperado?

Calculando o Payback:

ANO 0 1 2 3 4
Fl. de Caixa -10.000 3.000 3.500 4.000 4.500
Fl. Cx. Ac. -10.000 -7.000 -3.500 500 5.000
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Para o calculo do payback é necessário a construção de uma tabela para facilitar as contas, o
ano zero da tabela representa o valor do investimento que será aplicado.

Primeiro passo: vamos verificar o ultimo ano que apresenta o valor negativo neste caso é o ano
dois. Ou seja, o tempo é de dois anos.

Segundo passo: vamos calcular o mês, e para isso basta verificarmos no Fluxo de Caixa
Acumulado o ultimo ano negativo no caso seria -3.500 (ano 2), para que ele chegue no ano 3
com saldo zero ele precisaria de 3.500 positivo mas no ano 3 o fluxo de caixa foi de 4.000
ultrapassando 500. Para gerar 3.500 foi necessário um tempo inferior a 1 ano. Então se aplica
uma regra de três para descobrir:

4.000 - 1 ano

3.500 - X ano

Simplificando, o resultado é 0,875 anos multiplicando por 12 meses teremos: 10,5 meses. Neste
caso o numero 10 será a quantidade de meses e o 0,5 vamos convertê-lo para dias e para isso
basta multiplicar 0,5 por 30(numero total de dias de um mês do ano comercial), o resultado será
de 15 dias. O retorno se dará em 2 anos 10 meses e 15 dias.

Análise de Gestão de Capital de Giro: o capital de giro é um mecanismo que contribui muito na
sobrevivência de uma empresa no mercado, pois é nele que ficam as reservas, para que caso
haja necessidade financeira ele estará para suprir. Este recurso é utilizado para quitar dividas
de curto prazo, suprir a necessidade de dinheiro para realizar as atividades da empresa e permitir
a criação de riqueza a longo prazo.

Uma empresa que trabalha com um baixo capital de giro estará mais sujeita a entrar em dívidas
do que outra com mais capital, pois ela não terá fôlego para honrá-la. Por isso que o capital de
giro deve estar sempre acompanhando toda a vida financeira da empresa porque é nele que a
empresa consegue se manter firme nas transações comerciais.

Toda empresa deve ter uma reserva de segurança pois para vender uma mercadoria é preciso
comprá-la, existem também despesas com infra-estrutura e o pagamento de fornecedores e
impostos. Se a empresa vende seus produtos a prazo isso significa que o cliente vai pagar
depois. Ou seja, a empresa precisaria de dinheiro em caixa para suprir seus compromissos.

O gestor financeiro além de analisar o ativo e o passivo circulante, ele tem o ciclo de capital de
giro que é o intervalo de tempo gasto entre a compra de produtos necessários de fornecedores
até o recebimento de suas vendas. O gestor tem que ficar atento neste ciclo, pois é nele que tem
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a autonomia para não permitir a falta de dinheiro no caixa e conseqüentemente fazer com que
o ciclo possa ser reiniciado sem a necessidade de empréstimos ou atraso de dívidas.

Para que a empresa tenha um bom capital de giro aconselhamos a não fazer empréstimos
bancários para pagar suas finanças, sempre usar o capital de giro para cobrir despesas rotineiras
e empréstimos bancários só para investimentos de novos projetos.

3. Considerações finais

A gestão financeira de uma empresa é muito importante, pois o gestor tem a capacidade de
tomar as devidas decisões para que a empresa possa cumprir suas obrigações sem correr algum
risco, fazendo com que todos seus elementos contábeis possam estar em sintonia. Com isso
podemos obter um bom resultado, evitando gastos desnecessários e contribuindo para que a
empresa possa analisar ou até mesmo ter recursos para novos investimentos.

4. Referências
GROPPELLI, A.A.; NIKBAKHT, Ehsan. Administração Financeira – 3 edição – São Paulo:
Saraiva, 2010.
MALLMANN, Roberta. A importância da função do Administrador Financeiro
considerando as variáveis: Risco e Retorno. Ijuí – RS: Universidade Regional do Noroeste
do Estado do Rio Grande do Sul: 2012.