Semestre 2 de Administração na UNIFRAN

Administração Financeira e Orçamentária

RESUMO

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 AULA 1

O que é Administração orçamentária e finanças?

O ato de administrar quanto se pode gastar numa empresa e quanto se pode
investir para ter sucesso nos negócios dela. Isso envolve fazer pesquisas sobre
o capital necessário a ter no caixa, envolve tomar decisões com base nisso,
envolve quanto se pode gastar desse caixa e se é preciso fazer um
financiamento que é pegar dinheiro emprestado do banco. Porém note que o
financiamento deve ser o melhor para a empresa, trazendo mais benefícios do
que prejuízos.

O que faz o administrador financeiro?

Administrador financeiro coleta, organiza e divulga informações a diversos
agentes no mercado como acionistas e outros administradores.

Por que Administração Financeira é importante?

Administração financeira e orçamentária é importante para saber qual o nível
de dinheiro deve ser usado, por qual período e como.

Qual o maior desafio de um administrador financeiro?

Garantir o caixa ideal – capital liquido, que é volume de dinheiro – para as
operações do negócio e para o sucesso do mesmo.

O que é importante o ADM. Financeiro fazer?

Estabelecer um procedimento seguro – uma técnica com passo a passo - para
imaginar cenários que mostram quanto é preciso de financiamento no futuro.

O que o trabalho do Adm. Financeiro evita?

Riscos de eventuais faltas de liquidez futura, ou seja, evita não ter dinheiro
para o pagamento de compromissos futuros da organização.

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NOTA IMPORTANTE: Administração financeira refere-se ao processo de
estimar as necessidades futuras de financiamento e identificar como os fundos
anteriores foram financiados e o porque foram gastos. Com planejamento e
controle, a administração pode avaliar se os padrões existentes de
financiamento e os fundos gastos batem com as metas gerais da companhia.
Tanto os prazos como os montantes de fundos necessários podem ser
determinados por meios de técnicas de planejamento.

O que é uma empresa solvente?

Uma empresa que tem capital liquido – dinheiro - para qualquer emergência
que surgir.

O que é orçamento de caixa?

O orçamento de caixa, ou previsão de caixa, é uma tabela imaginada que
mostra as saídas e entradas de dinheiro do caixa, que a utiliza para estimar
suas necessidades de caixa no curto prazo, com especial atenção para o
planejamento do uso de superávits (dinheiro ganho a mais) e a cobertura de
déficits (dinheiro que faltou para cobrir os gastos)

Existem 3 métodos que se pode usar:

- Método da Porcentagem das Vendas
- Método de Orçamento de Caixa
- Método de Giro de Caixa

Como funciona a Porcentagem de Vendas?

O método considera que variações nas vendas afetam o montante de ativos a
ser mantido por uma empresa, ou seja, quanto maior o nível de vendas e de
receitas proveniente maior será a exigência de financiamento (via capital de
giro) deste negócio.

EXEMPLO: Quanto maior for o nível de vendas esperado pela empresa em

determinado período de tempo, maior deverá ser a necessidade de estoques
de matérias primas, produtos em processo ou produtos acabados, por
exemplo, para sustentarem a operação mais dinâmica da empresa.

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Qual a formula da Porcentagem de Vendas?
FEN = Financiamento Externo Necessário | A = Porcentagem de ativos
L = Porcentagem de Passivos | rS = Porcentagem de capital liquido após as
vendas e a distribuição de dividendos a sócios

FEN = A (S) – L (S) – rS

Exemplo:
FEN = 75% (200.000) – 25% (200.000) – 2% (2.000.000)
FEN = 150.000 – 50.000 – 40.000 = 60.000
FEN = 60 mil

O que é o método de Orçamento de Caixa?

É um método que ajuda a evitar a falta de dinheiro para pagar futuros
compromissos. Ele é feito através de uma tabela onde:
A = A receber
B = A pagar
C = Fluxo de caixa mensal, que é A – B, ou seja o que sobra dos gastos
D = Saldo de caixa inicial, que é o dinheiro que se ganha
C + D = Saldo de caixa final, resumo, a sobra do ultimo mês + o ganho inicial
E = Caixa mínimo exigido
(C + D) = E , que é o excesso ou déficit de caixa

NOTA: O caixa obtido não deve ser muito acima para não ter juros altos, nem
muito baixo para não ter grandes prejuízos

Segue a tabela de exemplo na próxima página:

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 Em R$ mil

Fluxo de Saldo de Caixa

Saldo de E
Mês A receber A pagar caixa caixa mínimo
caixa final
mensal inicial exigido
A B A+B=C D C+D E (C

Jan 1.800 1.100 700 9.150 9.850 10.000

Fev 1.900 1.200 700 9.850 10.550 10.000

Análisamos assim: O caixa mínimo é de 10 mil. A empresa recebe A e paga B,

dai sobra C e ela ganha D. Assim, o caixa final é C + D. Dai observamos em
quanto passou ou restou do caixa mínimo exigido que é E.

Na tabela acima fica assim, em janeiro a empresa recebeu 1.800, pagou 1.100,
o fluxo de caixa mensal ficou por 700. Ela ganhou 9.150 e o saldo final virou
9.850. Dai a gente pensa, o caixa mínimo é 10 mil, então não foi atingido o
caixa mínimo. Houve um déficit de 150 reais, que quer dizer que faltou 150 pra
10 mil.

O que é o método Giro de caixa?

Nesse método vemos o quanto é preciso para manter a empresa por um
período de tempo, no geral, um ano.

Qual fórmula usamos no Giro de caixa?

GC = giro de caixa, número de vezes que o caixa é usado e recomposto
Ciclo de caixa = número de dias que se conta desde a compra de insumos até
o recebimento do produto pelo cliente.

GC = período em dias / ciclo de caixa

CMN = gastos operacionais / GR

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Exemplo: ciclo de 30 dias e gastos anuais de 150 mil

GC = 360 / 30 = 12 vezes o caixa será usado e recomposto

CMN = 150.000 / 12 = 12.500 é o caixa mínimo necessário
O que faz um controller?
Ele faz um levantamento de todos os gastos e orçamento, mas não toma
decisões

O que é importante na Adm. Financeira?

Uma boa comunicação entre os sistemas de contas a pagar, contabilidade,
contas a receber e tesouraria

O que é a contabilidade?
Setor que elabora tudo o que já foi gasto, ela cria relatórios do que a empresa
já pagou.

O que é finanças?
Setor que cuida de investimentos, isso é, investir dinheiro em algo para ter
retorno futuro. Isso, no geral, são títulos e ações

O que é a tesouraria?
Setor que faz a contabilidade e negocia com os bancos

Quais são os princípios gerais do planejamento financeiro do Dr. Hoji?

1) Princípio da Contribuição aos Objetivos: Voltado ao atingimento das metas
(ou objetivos máximos) da empresa. Para tanto, defende a hierarquização dos
objetivos estabelecidos dos mais importantes aos menos importantes;
2) Princípio da Precedência: Estabelece a ordem das funções administrativas,
como organização, direção e controle.
3) Princípio da Maior Penetração e Abrangência: Que analisa os impactos de
cada ação tomada na empresa.
4) Princípio da Maior Eficiência, Eficácia e Efetividade: Todo planejamento
deve minimizar deficiências e maximizar os resultados para a empresa

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E como estão estabelecidos os princípios atuais de planejamento
padrão?
1) Planejamento Participativo: Defende a participação de todos os envolvidos
no processo do planejamento em uma empresa.
2) Planejamento Coordenado: Apesar de muitos aspectos serem diferentes no
processo de planejamento, há sempre uma ligação entra cada ação tomada, ou
seja, uma interdependência destes aspectos entre si.
3) Planejamento Integrado: Este princípio defende a definição da estratégia de
planejamento tomada no topo da Organização e as ações e desenvolvimento
efetuada nos seus níveis médio e inferior.
4) Planejamento Permanente: Princípio que defende a constante revisão e
atualização do planejamento face à dinâmica do mercado e da empresa

O que o Dr. Hoji defende?

Segundo Hoji (2008, p. 413), toda decisão empresarial de caráter financeiro
deve ser tomada com base em informações contábeis e financeiras
adequadamente estruturadas. Sendo que um dos instrumentos mais
importantes utilizados em tomadas de decisão financeiras é o orçamento geral
empresarial.

Como são elaborados os Orçamentos gerais?

Poderíamos a princípio tratar do exemplo das empresas industriais que
elaboram o seu Orçamento Geral com base nas informações coletadas e
analisadas dos seguintes setores: Orçamento de Vendas, Orçamento de
Produção, Orçamento de Matérias-Primas, Orçamento de Mão-de-Obra,
Orçamentos de Custos, Orçamento de Despesas, Orçamento de
Investimentos, Orçamento de Caixa e Orçamento de Resultados. Desta
maneira, de posse destas informações levantadas junto aos departamentos e
pessoal responsável por sua coleta e elaboração, o departamento de
Orçamentos (normalmente localizado na Controladoria da empresa) poderá
consolidá-las no Orçamento Geral

De quanto em quanto tempo são feitos os orçamentos?

Logo, vemos muitos Orçamentos, portanto, serem elaborados para os mais
diversos períodos: mensal, bimestral, trimestral, ou semestral. Estes períodos,
em um segundo momento, são consolidados no Orçamento Geral Anual, Bi-
Anual ou Trienal conforme as políticas e práticas da empresa. Vale destacar,
entretanto, que cada empresa pode determinar o grau de detalhamento e de

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extensão de seu Orçamento, o que permite, por exemplo, que algumas
empresas que executam investimentos de longo prazo, como as empresas de
petróleo, gás e energia, executem e planejem seus orçamentos com prazos
superiores a dez anos.

AULA 2
O que é o Planejamento Orçamentário?
Trabalho periódico – mensal, trimestral, semestral ou anual – desenvolvido pelo
profissional de finanças no sentido de analisar o desempenho passado,
presente e futuro estimado da empresa, de forma a facilitar o profundo
entendimento do negócio. Através do Planejamento Orçamentário, torna-se
possível uma administração mais eficiente e eficaz, provendo a empresa dos
recursos necessários para que atinja suas metas de desempenho, bem como
corrigindo eventuais desvios em seus objetivos, com vistas sempre a atender
às expectativas de desempenho financeiro de seus acionistas e controladores

Sabendo que o Planejamento Orçamentário Geral é composto de sub

orçamentos, diga quais são esses sub orçamentos?
- Orçamento de matéria prima
- Orçamento de mão de obra
- Orçamento de operação/produção
- Orçamento de custos de produção
- Orçamento de custos indiretos de fabricação
- Orçamento de vendas
- Orçamento de despesas de vendas e administração
- Orçamento de investimentos
- Orçamento de aplicação financeira e investimentos
- Análise das movimentações financeiras

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- Demonstração do fluxo de caixa
- Demonstração do resultado projetado

O que é um fluxo de caixa?

Conta a receber – contas a pagar = fluxo de caixa

Por que todo administrador financeiro deve saber sobre as taxas

brasileiras e como anda a economia?
É importante saber sobre a economia brasileira, porque todas as variações da
mesma impactam em cada negócio do país. Isso quer dizer que é preciso ficar
atento sobre alta de preços, taxas, impostos e demais coisas. Pois só assim é
possível fazer um bom planejamento orçamentário e também projeções.

O que é uma projeção macroeconômica?

Projeção de dados econômicos como inflação, câmbio, juros, Produto Interno
Bruto (PIB), dentre outros.

O que acontece se o Adm errar?

Uma incorreta ou imprecisa projeção de tais premissas macroeconômicas pode
acarretar na elaboração de orçamentos imprecisos e distorcidos que,
consequentemente, não refletirão a realidade da empresa nem do mercado
onde esta atua. Isso pode gerar prejuízos a empresa, fazendo ela gastar mais
do que precisava ou menos do que precisava.

O que também é importante ao Adm?

Ter pleno conhecimento de como funciona o mercado onde atua.

Como montar uma tabela de projeção macroeconômica?

O profissional deve usar os dados de inflação, variação do preço da matéria
prima, correção salarial e câmbio (R$ - US$). Isso é, a porcentagem de
aumento da inflação e as demais porcentagens. Os dados devem ser
mostrados em um certo período, sendo escrito como REAL para o período em
que se está e PROJETADO para o período imaginado.

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Onde consigo os dados seguros de projeção?
Bacen, que é o Banco Central, instituições financeiras e consultores
especializados. Existem sites também voltados a essas informações como
Invest.

Feita a projeção, posso dar inicio aos orçamentos. Como incluo essas
porcentagens?
Cada porcentagem é equivalente a sua área. Por exemplo, o orçamento de
custo de matéria prima vai pegar o valor REAL e usando a porcentagem obtida
fazer uma soma, assim: REAL + % desse real.

Exemplo: Vamos supor que em março uma empresa gaste 600.000 com
matéria prima e a porcentagem de aumento em abril seja de 6%. A soma fica
assim:

Projeção = 600.000 + 6% = 600.000 + 18.000 = 618 mil

Ou seja, se a empresa gastou 600 mil em custo de matéria prima e em abril o

aumento vai ser de 6%, em abril ela vai gastar 618 mil. Essa é a projeção.

Lembrando, que antes de fazer uma projeção geral, é preciso fazer uma
boa pesquisa. Essa pesquisa envolve investigar a empresa e seu setor.
Cite abaixo como fazer isso?
Crie um dossiê/documento sobre os produtos (ou serviços) que ela oferece, o
seu mercado de atuação, suas estratégias neste mercado e seus objetivos de
curto, médio e longo prazo falando com os administradores. Você deve
entender como o mercado dessa empresa em questão funciona e quais são
seus concorrentes diretos, seus principais fornecedores e produtos
semelhantes oferecidos pelas outras empresas.

O que mais posso buscar e esse dossiê pode incluir?

Procure relatórios como balanços, demonstrativos e informações financeiras,
além da estratégia de operação da empresa, seu plano de investimento,
projetos de novas fábricas, máquinas, tecnologias, lançamento de novos
produtos ou serviços. Na verdade, pesquise toda informação que possa

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contribuir para uma análise mais detalhada de suas ações e permitir a projeção
mais precisa dos números analisados.

Para que serve o orçamento de vendas?

A finalidade do Orçamento de Vendas é determinar a quantidade e o valor total
dos produtos a vender, bem como calcular os impostos, a partir de projeções
de vendas elaboradas pelas unidades de vendas e/ou executivos e
especialistas em marketing. Esse Orçamento é complementado com o
Orçamento de Despesas de Vendas.

O que geralmente é usado para o orçamento de vendas?

O PIB, pois assim é possível ver a porcentagem de crescimento nas vendas de
certo produto e projetar o volume dele para certo período.

Como é uma tabela de projeção de vendas?

É uma tabela que inclui informações sobre um produto em período REAL e
PROJETADO, essas informações são:
- Quantidade (mil)
- Preço unitário de venda R$
- (=) Faturamento R$ (mil)

E ela usa % de crescimento para projeção do próximo período.

E como é uma tabela de Orçamento de vendas?

Com base na tabela de projeção, pegamos o numero de faturamento que são
as vendas brutas e subtraímos a porcentagem do ICMS, assim temos o valor
liquido de vendas.
Em fórmula: Vendas liquidas = vendas brutas - % do ICMS

No orçamento de vendas é importante ter dado REAL e PROJETADO em certo

período.

O que é uma DRE?

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Demonstração de Resultados em Exercício é um relatório em forma de tabela,
que mostra se as operações da empresa estão gerando lucro ou prejuízo,
considerando um determinado período de tempo. Esse tempo pode ser mensal,
trimestral, semestral ou mesmo anual.

Como pode ser feita?

Em empresas pequenas ou micro ela pode ser simples, mas em empresas de
grande porte e S/A elas POR LEI devem ser detalhadas, mostrando TUDO
sobre cada conta de receita, despesas, custos e deduções que impactam na
apuração do resultado final.

O que incluir numa DRE SIMPLES?

 Receita bruta de vendas e serviços
 - Deduções da receita bruta, que incluem como sub: Devoluções e
abatimentos, impostos sobre vendas e impostos sobre serviços
 + Receita liquida
 - Custo dos produtos vendidos
 = lucro bruto
 - Despesas operacionais que incluem como sub: vendas,
administrativas, depreciação e financeiras
 Resultado Operacional
 Resultados Não Operacionais
 Lucro antes IR e Contribuição Social
 - Provisão IR e Contribuição Social
 = Lucro após IR e Contribuição Social
 = Lucro Liquido / Prejuízo de Exercício
 Número de ações
 Lucro por ação

O que significa CMV?

Custo de Mercadorias Vendidas é o Valor das mercadorias que foram
compradas prontas para ser comercializadas

O que acontece quando uma empresa compra algo para revender?

Ela paga ICMS na nota fiscal e ai quando revende ela inclui o preço desse
ICMS na nota fiscal do comprador.

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E como funciona o ICMS quando a empresa compra o produto para
revenda e tem que pagar IPI, Frete e Seguros?
Esses custos são efetivamente incorridos e integram o custo da mercadoria
comprada por esta empresa para ser revendidos.

O que é IPI?
Imposto sobre o produto industrializado

Como se analisa CSP - Custos dos Serviços Prestados

Se pensa sobre os custos de mão de obra, custos de materiais e custos de
operação (água, luz, gás, internet, programas de computador.

E como se analisa CPV - Custo do Produto Vendido?

CPV é a soma de todos os custos de fabricação pela fábrica. Quando o produto
é vendido o CPV aparece na DRE e diminui i faturamento.

Como se calcula o CPV?

Pegamos três dados, que são:
EIPA – Estoque inicial de produto acabado
CP – Custo de produção de produto
EFPA – Estoque final de produto acabado

E fazemos a conta usando a formula:

CPV = EIPA + CP – EFPA

Caso o produto seja fabricado (ou seja, incorreu nestes custos) e não seja
vendido, esse custo aparecerá – será somado – na conta “Estoques” de
produtos acabados e/ ou em processo.

O que é abatido das vendas no CPV?

O IPI, imposto sobre produto industrializado.
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No processo de Planejamento e Gestão Financeira destes números
representados pelos Custos é importante que o profissional de finanças
fique atento ao que?
• Primeiro, é necessário que o volume de itens produzidos atenda à previsão de
vendas presente no Orçamento (ou Budget) do período analisado.
• Segundo, é importante analisar a capacidade de produção instalada, de forma
a executar um planejamento de produção em linha com as possibilidades da
planta fabril e poder, eventualmente, propor maiores investimentos em
expansão, se for o caso.
• Terceiro, estar atento às demandas de departamentos da empresa
conectados com as novas e futuras demandas do mercado por novos produtos,
inovações e novidades.

O que mais cabe ao planejamento financeiro considerar?

Deve se considerar sempre os ganhos de eficiência e produtividade
decorrentes dos investimentos e inovações tecnológicas e seu impacto nas
operações e nos resultados da empresa. Isso observado, a projeção desses
custos deve atender às estimativas de vendas (Receita Líquida Projetada),
sendo muitas vezes estimada a partir de uma porcentagem sobre essa Receita,
porcentagem esta que variará exatamente em razão das variáveis discutidas
anteriormente que pode, de uma maneira ou de outra, afetar os números
projetados.

Como funciona analise e projeção das despesas operacionais?

São compostas de despesas de vendas, despesas administrativas e despesas
financeiras.

O que inclui despesas de vendas?

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Despesas de pessoal e vendas, comissões sobre vendas, propaganda e
publicidade, marketing e, eventualmente, provisão para devedores duvidosos.

O que inclui despesas administrativas?

Honorários administrativos, salários e encargos, aluguel e materiais de
escritório, entre demais gastos diários da empresa.

O que são despesas financeiras?

Honorários administrativos, salários e encargos, aluguel e materiais de
escritório, entre demais gastos diários da empresa.

O que mais devo saber como Adm. Financeiro?

O profissional de finanças encarregado pela contabilização e análise dos
números pode deparar, muitas vezes, com despesas que não se enquadram
nas categorias descritas acima, sendo obrigado, então, a classificá-las como
“Outras Receitas e Despesas Operacionais. Segundo, é importante analisar o
nível de vendas projetado de forma a poder projetar as despesas em linha com
estes montantes. Isso observado, a projeção destas despesas deve atender às
estimativas de vendas (Receita Líquida Projetada), sendo muitas vezes
estimadas a partir de uma porcentagem sobre essa Receita, porcentagem esta
que variará exatamente em razão das variáveis discutidas anteriormente que
podem, de uma maneira ou de outra, afetar os números projetados.

Como se faz para calcular a porcentagem?

Despesa de Vendas / Receita liquida do ano tal = % em decimal

Exemplo: No DRE da Indústria ABC Alimentos Ltda. vemos que as Despesas de

Vendas no Ano 2011 atingem 11% da Receita Bruta: R$ 80.000 para receita de R$
475 mil no período, ou seja:

Despesa de Vendas / Receita liquida do ano tal = 80.000 / 475.000 = 0,17

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 AULA 3
O que é demonstração do fluxo de caixa (DFC) ?
DFC é nada mais que uma tabela que mostra a situação econômico financeira
de uma empresa e é obrigatória para empresas de capital aberto e grandes
LTDAs.

O que a DFC oferece?

Um resumo dos fluxos de caixa operacionais, de investimento e financiamento
de uma empresa e concilia-os com as variações de seus saldos de caixa e
aplicações financeiras no período.

AULA 4
O que é Orçamento de Capital?
Processo de tomada de decisão e sua relação apenas com os investimentos de
longo prazo contabilizados e reconhecidos no Balanço Patrimonial de uma
empresa. Investimentos estes, normalmente, classificados sob a conta contábil
‘Investimentos Permanentes’ dentro do Ativo Permanente.

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O que é um investimento permanente?
Um investimento que se aplica pelo resto da vida da empresa

O que é um investimento temporário?

Investimento que se aplica por um curto período

O que é um investimento livre de risco?

Um investimento que se sabe que vai ter retorno positivo, certo e seguro. Um
exemplo são Títulos do Tesouro Nacional.

Quais são exemplos de investimentos permanentes?

Participações acionárias em empresas controladas ou coligadas, os terrenos e
edificações, os investimentos em desenvolvimento e pesquisas tecnológicas
voltadas ao desenvolvimento de novos produtos ou processos, as marcas e
patentes da empresa e as suas máquinas e equipamentos utilizados no
processo produtivo.
O que são ativos?
São todos os bens e direitos de propriedade e controle da empresa que podem
ser medidos em dinheiro. Os bens e direitos presentes no Ativo permitem que a
empresa opere e obtenha benefícios no presente e no futuro de suas
atividades. Como exemplo de Bens: caixa, aplicações financeiras, máquinas,
equipamentos, imóveis, entre outros. E como exemplo de Direitos: contas a
receber, duplicatas a receber, títulos de crédito, entre outros.

Diferença entre Conta Investimento e Conta Imobilizado?

Conta investimento é todo investimento que a empresa faz em outras
empresas, por exemplo, a Apple comprando ações do Facebook.

Conta Imobilizado é o investimento que se pode tocar e medir, por exemplo:

terrenos, edifícios, máquinas e equipamentos. No Balanço Patrimonial
aparecerá o valor líquido do Investimento, ou seja, já descontado do valor de
sua depreciação.

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