A SECTI - Secretaria da Ciência, Tecnologia, Inovação e

Educação Profissional através do Projeto Qualificar ES

oferece diversos cursos de formação, trazendo novas
alternativas e formando o cidadão que procura aperfeiçoar
seu conhecimento melhorando suas oportunidades na vida.

O curso Gestão Financeira de Pequenas e Médias

Empresas torna-se importante, porque capacita o aluno
sobre assuntos relacionados a finanças empresariais para
empresas de pequeno e médio porte.

O objetivo do curso Gestão Financeira de Pequenas e

Médias Empresas é que ao término do módulo, você seja
capaz de compreender o planejamento da Gestão
Financeira de Pequenas e Médias Empresas.

Para melhor entendimento o curso foi dividido em

módulos, primeiro você irá entender os Fundamentos da
Administração Financeira, em seguida estudará os
conceitos da Administração do Capital de Giro, Fluxo de
Caixa e, por fim, Custos Inerentes para tomada de
decisões.

A todos um bom estudo!

GESTÃO FINANCEIRA
DE PEQUENAS E MÉDIAS EMPRESAS
MÓDULO 1
 2

INTRODUÇÃO

É fundamental entendermos os Fundamentos da Administração

Financeira de empresas, pois é a ciência responsável por cuidar dos
recursos financeiros de uma empresa, podendo ser aplicada no
mercado Financeiro e na relação de pessoas físicas com o mercado.
No caso dos empreendimentos, esta modalidade de administração é
a responsável direta pela gestão da captação, utilização,
investimento e rendimento dos recursos financeiros (SEBRAE, 2016).

A administração financeira corresponde aos esforços despendidos

com objetivo da formulação de um plano que seja adequado à
maximização dos retornos para os proprietários da empresa, ao
mesmo tempo em que possa propiciar a manutenção de um certo
grau de liquidez (SEBRAE,2016).

Na verdade a função financeira dentro de uma empresa está

diretamente relacionada com a decisão de se fazer um investimento
(aplicação do dinheiro) e a decisão de se fazer um financiamento
(financiar algo como compra de máquinas, etc.), sem esquecer que
estas duas funções principais estão interligadas. (SEBRAE,2016).

FUNDAMENTOS DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

O campo de finanças é bem amplo, afetando diretamente a vida das

organizações e também das pessoas. Os princípios básicos
apresentados neste curso poderão ser aplicados nas empresas e
também às suas finanças pessoais.
 3
Finanças pode ser definida como a ciência que administra o dinheiro
de todas as pessoas jurídicas e também as físicas, ganham, gastam
ou investem algum valor.

Imagem: Freepik

Sobre a administração financeira,

“... administração financeira é uma área
muito desafiadora pois os administradores
financeiros têm a responsabilidade de
projetar com informações presentes
crescimento futuro da empresa (Groppelli e
Nikbakht, 2002, p. 37)”.

Bruni (2010), propõe que a administração financeira concentra-se na

utilidade, aproveitamento dos recursos e na repartição destes para
que a empresa consiga atuar em acordo com os objetivos e metas
que se propõe. E que seu objetivo é maximizar seus lucros e saldar
os compromissos assumidos com terceiros.

Brasil (2006), declara que quando atingimos o alinhamento da

administração financeira assentada com o capital de giro e a liquidez
satisfatória das empresas, atingimos um equilíbrio financeiro que
oferecerá a continuidade da atividade operacional, assim como
 4
resultar em crescimento para as empresas.

Padoveze (2010) declara que a administração financeira tem como

objetivo maximizar a riqueza dos empresários, sendo expresso pelo
valor de mercado da empresa, ou seja, o preço alcançado na venda
de participação do seu capital social.

Nessa mesma linha de pensamento Assaf Neto (2014), diz que o

objetivo da administração financeira é a maximização de valor de
mercado da empresa, desta forma aumentando a riqueza dos
empresários.

Gitman (2010),embasa que o setor financeira da empresa é um dos

mais importantes, compreende que as atribuições deste cargo, que
são responsáveis pela administração do negócio são de grande valor
para conseguir chegar a forma consolidada e o crescimento da
empresa.

Imagem: Freepik

Também considerada uma área tradicional, a gestão financeira é

encontrada em grandes, médias ou pequenas empresas, em que
existem as análises, decisões e atuações relacionadas com os
meios financeiros necessários à atividade da empresa.
 5
Trata-se de um conjunto de análises, seguida de procedimentos e
ações administrativos incluindo o planejamento, controle das
atividades financeiras da empresa com objetivo principal maximizar
os resultados econômicos financeiros das atividades operacionais
da empresa, ou seja, maximizar o lucro.

Imagem: Freepik

Gitman (2010), afirma que para um negócio galgar resultados

satisfatórios, existem as necessidades de tomadas de decisões a
todo o momento. Os controles de todos os setores da empresa são
importantes, porém, em especial o financeiro, é fundamental para
que as atitudes a serem tomadas sejam as mais corretas possíveis.

Imagem: Freepik
 6
Dentre os controles financeiros podemos citar os seguintes:

• Controle de contas a pagar;

• Controle de contas a receber;
• Controle de caixa;
• Controle de bancos;
• Fluxo de caixa;
• Conciliação bancária;
• Controle de tesouraria.

2.1 Controle de Contas a Pagar

Também conhecido como despesas, as contas a pagar são

“obrigações assumidas pela empresa”, que devem ser quitadas
dentro da data do vencimento, exemplos: combustível, correio,
aluguel, material de expediente, material de limpeza, manutenção de
imóvel, impostos sobre as vendas, propagandas, comissões de
funcionários, etc.. Geralmente as empresas negociam prazos para
pagamentos das mercadorias necessárias para as operações, sendo
obrigatório à devida quitação dos compromissos assumidos dentro
dos prazos estabelecidos para evitar transtornos nas próximas
compras, ou pagamentos de juros e multas (PUCCINI, 2006).

A empresa deve lançar em seus controles os valores a pagar,

rigorosamente, dentro da data do vencimento para que não caia
nenhuma no esquecimento que poderá gerar juros e mora, causando
prejuízos financeiros para a empresa, ou perdendo alguma
vantagem frente aos distribuidor.
 7

Imagem: Freepik

2.2 Controle de Contas a receber

Para Puccini (-2006), as receitas e as contas a receber são entradas

de dinheiro no caixa da empresa que trabalham com vendas a prazo.
Com isso se tornam competidoras e fazem mais vendas. Na atual
economia, com o crescimento do crédito a forma de pagamento a
prazo é a mais requisitada pelos clientes, pode ser pelo cartão de
crédito, boleto, ou ainda, carnê de crediário, entre outros.

Imagem: Freepik

2.3 Controle de Caixa

Como o próprio nome já diz é um controle das operações, a empresa

precisa de dinheiro e o caixa é onde está disponível os valores que a
empresa necessita naquele momento, ou seja, valores com imediata
liquidez.
 8
O controle do caixa é importante, pois:

• Ajuda a fornecer informações para apuração dos

custos/despesas, vendas e estoque;

• Contribui para controlar e analisar despesas;

• Controla o movimento de entrada e saída de dinheiro da

empresa.

Imagem: Freepik

2.4 Controle de Banco

São saldos que as empresas possuem nas contas bancárias

conhecidas como saldos em conta corrente. Esse valor é destinado
para pagamentos de contas de custo fixo e variável, entre outros
pagamentos que a empresa precisa quitar. Para controlar esse valor
disponível na conta bancária é necessário que o banco emita,
sempre que o cliente precisar, um documento chamado de extrato
bancário, que permite ao empresário a conferência dos créditos e
débitos realizados em determinado período.
 9
2.5 fluxo de caixa

Fluxo significa movimento. Assim, fluxo de caixa significa

movimento de caixa. É uma ferramenta de controle interno e tem o
principal objetivo a tomada de decisão a respeito da situação
financeira do negócio. Trata-se de um relatório de lançamentos de
toda movimentação de entradas e saídas de dinheiro da empresa em
um determinado período.

2.6 Conciliação Bancária

Consiste na prática de conferir todos os lançamentos realizados nas

contas correntes da empresa (conta bancária). Quanto mais
automatizado esse processo, mais seguro fica a conferência.
 10
2.7 Controle de Tesouraria

O objetivo da Tesouraria é fazer uma acompanhamento diariamente

dos relatórios de entradas e saídas de valores, com objetivo de
analisar se os recursos disponíveis são suficiente para realizar os
pagamentos, ou seja, cumprir com os compromissos assumidos
pela empresa.

Quando existem sobras, o valor disponível em caixa é maior do que

os pagamentos, o responsável financeiro faz aplicações a curto
prazo e quando falta o valor para cumprir com os compromissos o
gerente financeiro faz empréstimos junto as instituições financeiras.
Mas isso não é regra, cada empresa tem a sua peculiaridade de
como capitar quando falta ou investir as sobras.

O setor de tesouraria envolve todos os controles das informações

financeiras, está ligada com diversos setores das empresas. Nos
relatório de tesouraria as vendas representam recebimentos ou
contas a receber e as compras gerarão contas a pagar. Estes
lançamentos transitam pela conta da empresa e o resultado final de
entradas e saídas é chamado de saldo de tesouraria.

Imagem: Freepik
 11

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

É necessário a interação de todas as áreas da empresa com as

finanças, para que possa fazer previsões e tomar decisões úteis,
exemplo, o gerente financeiro precisa obter da equipe de vendas a
previsão de vendas, se há promoções, entre outros planejamentos.

A função financeira e a função contábil têm sido consideradas por

alguns empresários como sendo a mesma coisa nas pequenas
empresas, quando estas começam a crescer essa função é
separada. Portanto, a Administração Financeira tem como principal
objetivo o registro de informações de dados fornecidos pelo setor da
contabilidade. Cabe ao contador fornecer dados numéricos que
permitam avaliar o comportamento da empresa em suas diversas
situações, como: econômicas, financeiras e patrimoniais, com base
nos quais o administrador fará o planejamento de: análise e plano
financeiro; estimativas de entradas e saídas de caixa; levantamento,
emprego e distribuição de fundos e seu controle financeiro,
detalhados em suas funções(PUCCINI, 2006).

Apesar da importância do administrador financeiro, as pessoas não

trabalham mais sozinhas e isoladas, ao contrário, as empresas
bem-sucedidas estão juntando as pessoas. O conceito de cargo está
sendo substituído por equipes. Quando as pessoas trabalham em
equipe, podem trocar ideias, experiências e intercambiar soluções de
trabalho com todos os envolvidos. Dessa forma e importante que
tanto o empresário como o administrador financeiro saiba trabalhar
em equipe.

%
 12

FUNÇÕES
FUNÇÕESDADAADMINISTRAÇÃO
ADMINISTRAÇÃOFINANCEIRA
FINANCEIRA

Segundo Gitman (2010), as principais funções da Administração

Financeira são:

• Analisar e planejar as necessidades financeiras;

• Determinação da estrutura de ativo da empresa;

• Determinação da estrutura financeira da empresa.

RESPONSABILIDADES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO

O planejamento financeiro envolve a realização estratégicas de

marketing e produção, bem como as decisões dos recursos
necessários para alcançá-los (GROPPELLI,NIKBAKHT , 2002).

Segundo Bruni (2010), o fluxo de caixa é um dos instrumentos mais

eficientes do planejamento e controle financeiro, sendo que pode ser
elaborado conforme as necessidades de cada empresa, permitindo
visualizar os futuros ingressos ( entradas) de recursos e os
respectivos desembolsos ( saídas).

Assim, o planejamento proporciona a empresa elementos para que

esta se previna e possa ter uma opção, caso precise tomar uma
decisão. Entre essas decisões estão à captação de recursos
externos, tais como empréstimos (BRIGHAM, 2001).
 13
Gitman (2010) o objetivo da empresa é sempre maximizar o lucro,
dessa forma, o administrador financeiro agi no sentido de contribuir
para chegar a esses objetivos usando algumas estratégias e um
bom planejamento, exemplos:

• estimar os recursos que serão necessários para executar os

planos operacionais da empresa;

• determinar o montante de tais recursos que poderá ser obtido

na própria empresa ou de fontes externas;

• identificar os melhores meios e fontes para a obtenção de

recursos adicionais, quando se fizerem necessários;

• estabelecer o melhor método para aplicação de todos os

recursos para executar os planos operacionais.

SAÚDE FINANCEIRA DA EMPRESA

Imagem: Freepik

Assaf Neto (2014), afirma que não bastam apenas relatórios claros e
precisos da situação da empresa, é preciso cuidar da saúde
financeira da empresa para que ela cresça e siga seu principal
 14
objetivo que é o lucro. Alguns comportamentos por parte dos
empresários devem ser evitados para manter em dia a saúde
financeira da empresa, a saber:

• confundir gastos pessoais com gastos da empresa. O

patrimônio da empresa não pode ser misturado ao patrimônio dos
donos;

• elaborar plano de negócio incompatível com a realidade do

mercado;

• investir e fixar metas sem uma avaliação precisa das

necessidades operacionais – investimento não planejado;

• ausência de controle dos custos, bem como de outros controles

internos ligados à capacidade de gerenciamento de uma empresa:
compras, vendas, estoques, finanças, contabilidade, recursos
humanos, etc.;

• não levar em conta o capital de giro;

• acumular dívidas e utilizar recursos emprestados a uma alta

taxa de juros para suportar os gastos da empresa;

• fazer vendas a prazo sem adotar uma análise de crédito

criteriosa (comprovante de renda ou residência, referências,
consultas de crédito, etc.);

• inexperiência dos sócios no ramo de atividade escolhido para o

empreendimento;

• valor do pró-labore incompatível com a situação financeira da

empresa.

É importante destacar que não existe a menor possibilidade de

 15
sobrevivência de empresas seja ela de pequeno, médio ou grande
porte sem a administração financeira e o administrador financeiro.

A administração financeira define o sucesso e a vantagem de uma

empresa em relação as outras presentes no mercado, ao ponto de se
tornar a empresa mais eficiente e estável em tempos de mudanças
ou crises inesperadas.

O avanço tecnológico também tem ajudado as empresas a

aperfeiçoarem seus processos permitindo a melhor empregabilidade
de seus recursos.

Para o sucesso, qualquer organização depende também dos

profissionais capacitados e comprometidos com os resultados da
empresa. O administrador financeiro retira as informações que
precisa dos relatórios solicitados e por ele analisado para melhorar
seu desempenho, cumprir com suas obrigações, verificar alguma
falha levando a empresa a maximização do lucro e
consequentemente o crescimento.

Imagem: Freepik
 16

Glossário

Maximização - operação através da qual se consegue especificar o

maior valor que uma grandeza poderá assumir.

Abarcando - envolvendo, compreendendo, dominando, cercando,

monopolizando.

Liquidez - aquilo de que se pode dispor imediatamente.

Galgar - Escalar, saltar por cima.

Automatizado - Que ficou automático; que passou a funcionar por um

sistema de mecanização, geralmente com o auxílio de uma máquina:
os carros foram construído por um processo totalmente
automatizado.

Rigorosamente - De uma maneira pontual; exatamente.

 17
REFERÊNCIAS

Estrutura e Análise de Balanços: um enfoque econômico- financeiro. Livro de

Exercício. São Paulo.Atlas, 2010.

ASSAF NETO, A. Curso de Administração Financeira. 3.ed. São Paulo: Atlas,

2014.

ASSAF NETO, A. Estrutura e Análise de Balanços: um enfoque

econômico-financeiro. São Paulo: Atlas, 2010.

BRASIL, Haroldo Guimarães. Avaliação Moderna de Investimento. Rio de

Janeiro: Qualitymark,2006.

BRIGHAM, Eugene F., GAPENSKI, Louis C., EHRHARDT, Michael C.

Administração Financeira. São Paulo: Atlas, 2001.

BRUNI, Adriano Leal. A Administração de Custos, Preços e Lucros. 4 ed. São

Paulo: Atlas, 2010.

FREEPIK disponível em https://br.freepik.com/fotos-gratis. Acesso em

10 de setembro 2020.

GITMAN, L. J. Princípios de Administração Financeira. 12.ed. São Paulo:

Person, 2010.

GROPPELLI, A.A. & NIKBAKHT. Administração Financeira. São Paulo:

Saraiva, 2002.

Padoveze, Clóvis Luis. Controladoria Estratégica e Operacional: conceitos,

estrutura, aplicação.São Paulo: Thomson Learning, 2010.
 18
PUCCINI, Abelardo de Lima. Matemática Financeira: objetiva e aplicada. São
Paulo: Saraiva, 2006.

SEBRAE Disponível em http://www.sebrae.com.br/momento/quero-

melhorar-minhaempresa/utilize-as-ferramentas/vendas/gestao/int
INTRODUÇÃO
egra_bia/ident_unico/427.Acessado em 29 de agosto de 2020.