Aula 6

Aula 45
Raciocínio Lógico-Quantitativo e
Matemática p/ Receita Federal (Auditor
Fiscal) - 2020
Autores:
Brunno Lima, Guilherme Neves
Aula 45
4 de Março de 2020
40901932817 - Rodrigo Pereira Lacerda

Brunno Lima, Guilherme Neves
Aula 45
1. Sistemas de Amortização ................................................................................................................................. 2

2. Sistema Francês de amortização ...................................................................................................................... 2
2.1. Tabela Price ..................................................................................................................................................... 4
2.2. Descrição das parcelas no Sistema Francês..................................................................................................... 5
2.3. Operações Balão.............................................................................................................................................. 7
3. Sistema de amortização Constante (SAC) ....................................................................................................... 14
3.1. Revisão de Progressão Aritmética ................................................................................................................. 22
3.1.1. Razão da Progressão Aritmética ............................................................................................................... 22
3.1.2. Fórmula do termo geral ............................................................................................................................ 24
3.1.3. Soma dos termos de uma P.A.................................................................................................................... 27
4. Sistema de Amortização Misto (SAM) ............................................................................................................
356950 38
5. Sistema Americano de Amortização............................................................................................................... 40
5.1. Fundo de Amortização (Sinking Fund) ........................................................................................................... 44
1. Lista de Questões de Concursos Anteriores.................................................................................................... 46
2. Gabaritos....................................................................................................................................................... 66
3. Lista de Questões de Concursos Anteriores com Comentários ....................................................................... 68
4. Considerações Finais.................................................................................................................................... 138
Raciocínio Lógico-Quantitativo e Matemática p/ Receita Federal (Auditor Fiscal) - 2020

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Matemática para BNB (Analista Bancário 1) 1
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Brunno
Prof. Lima,Neves
Guilherme Guilherme Neves
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Oi, pessoal.
Aqui quem vos fala é o professor Guilherme Neves.
Vamos começar a nossa aula sobre Sistemas de Amortização?
1. SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
A amortização de um empréstimo é o processo de sua liquidação por meio de pagamentos
periódicos (anuidades).
Há vários processos para amortizar o capital emprestado de modo que estudaremos os seguintes:
Sistema Francês (Tabela Price), Sistema de Amortização Constante (SAC), Sistema de Amortização
Misto (SAM) e o Sistema Americano (SA).
Ao estudar um sistema de amortização tem-se como principal objetivo a descrição do estado da

dívida ao longo do tempo: a decomposição de cada prestação (juros + quota de amortização) e o
saldo devedor após o pagamento de cada prestação.
Em suma, as prestações são compostas de duas parcelas: as amortizações, que correspondem ao

pagamento da dívida; os juros que correspondem à remuneração do capital emprestado.
2. SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO

Esse sistema admite prestações constantes e periódicas ao longo de todo o período de
amortização.
Cada prestação é composta de duas partes: a quota de amortização e os juros. A quota de
amortização diminui o valor da dívida e os juros remuneram o capital.
Em suma, as prestações relativas ao pagamento de um empréstimo são formadas por duas
parcelas:
- as quotas de amortizações, que correspondem à devolução do capital emprestado.
- os juros, que correspondem à remuneração do capital emprestado.
𝑃 =𝐴+𝐽
Onde P é a prestação, A é a quota de amortização e J o juro.

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Já que as prestações são constantes, à medida que são pagas as parcelas, a quota de
amortização vai aumentando enquanto a quota de juros vai diminuindo.
Esse sistema corresponde à sequência de anuidades periódicas postecipadas e esquematizadas da

seguinte forma:
Onde D é o valor do empréstimo na data 0 e P é o valor de cada prestação.

Trata-se na realidade do cálculo do valor atual de uma sequência uniforme de capitais, que
estudamos na aula passada.
Podemos relacionar o valor da dívida com o valor de cada prestação pela fórmula a seguir:
𝐷 = 𝑃 ∙ 𝑎)¬+
Onde an¬i é o “fator de valor atual de uma série de pagamentos”.
Utilizaremos esta expressão caso a questão forneça a tabela financeira. Caso contrário,
utilizaremos o fato de que:
(1 + 𝑖)) − 1
𝑎)¬+ =
𝑖 ∙ (1 + 𝑖))

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(1 + 𝑖)) − 1
𝐷 = 𝑃 ∙
𝑖 ∙ (1 + 𝑖))
Podemos também escrever a prestação em função do valor da dívida:
𝐷
𝑃=
𝑎)¬+
Ou ainda:
1
𝑃=𝐷∙
𝑎)¬+
2
Onde o número é chamado de Fator de Recuperação de Capital.
34¬5
Se a banca fornecer potências (1 + 𝑖)) com expoentes negativos, deveremos utilizar a

fórmula do fator de valor atual desenvolvida da seguinte forma:
1 − (1 + 𝑖 )6)
𝑎)¬+ =
𝑖
2.1. TABELA PRICE
Sabemos que, para aplicar as fórmulas de Matemática Financeira, a unidade da taxa de juros deve
ser a mesma do número de períodos. Se por acaso isso não acontecer, isto é, estivermos
trabalhando com taxas nominais, o Sistema Francês será chamado de Sistema Price ou Tabela
Price, em homenagem ao teólogo, filósofo e especialista em finanças e seguros Richard Price.
Trata-se apenas de um caso particular do Sistema Francês.
Em suma, o Sistema Price tem as mesmas características do Sistema Francês. O único detalhe é
que a taxa de juros será dada em termos nominais.

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O enunciado da questão será idêntico, a taxa que poderá ser escrita assim, por exemplo:
- 24% ao ano com capitalização mensal

- 24% ao ano, Tabela Price
Ao informar “Tabela Price” já estará indicada que a capitalização será na mesma unidade que o
número de parcelas.
Por exemplo: 20 parcelas bimestrais, a uma taxa de 24% ao ano, Tabela Price. Isso significa que a
taxa será 24% ao ano com capitalização bimestral.
2.2. DESCRIÇÃO DAS PARCELAS NO SISTEMA FRANCÊS
Descrever as parcelas no Sistema Francês significa indicar qual o juro pago e qual a quota de
amortização em cada parcela.
No Sistema Francês de Amortização as parcelas são calculadas a partir das seguintes expressões:
1 𝑖 ∙ (1 + 𝑖))
𝑃 = 𝐷 ∙ =𝐷∙
𝑎)¬+ (1 + 𝑖)) − 1
Vamos aprender agora a calcular a quota de amortização em cada prestação e,
consequentemente, o juro pago em cada prestação.
• O primeiro passo é calcular o juro pago na primeira prestação.
Para isso, basta calcular 𝐽2 = 𝐷 ∙ 𝑖.
A prestação P (constante) do primeiro período compreende uma parcela de amortização do capital

(𝐴2 ), somada aos juros do primeiro período (𝐽2 = 𝐷 ∙ 𝑖).
𝑃 = 𝐴2 + 𝐽2
Feito isso, calculamos a quota de amortização de qualquer parcela de acordo com a fórmula
abaixo:
𝐴) = 𝐴2 ∙ (1 + 𝑖 ))62
Esta fórmula indica que as quotas de amortização no Sistema Francês crescem de acordo com uma
progressão geométrica de razão (1 + 𝑖).

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Em outras palavras, para calcular a quota de amortização de um período, basta multiplicar a quota
de amortização do período anterior por (1 + 𝑖).
Para calcular o juro de cada prestação, basta efetuar 𝑃 = 𝐴) + 𝐽) .
Existe uma fórmula alternativa para o cálculo da amortização na primeira prestação (primeira
amortização). Esta fórmula é usada quando não é dada o valor da dívida (o problema apenas
informa o valor das prestações). Vamos deduzi-la.
Vimos que o juro da primeira prestação é igual a:
𝐽2 = 𝑖 ∙ 𝐷
Temos a seguinte relação:
(1 + 𝑖 )) − 1
𝐷=𝑃∙
𝑖 ∙ (1 + 𝑖))
O valor da amortização na primeira prestação é:

𝐴2 = 𝑃 − 𝐽2
𝐴2 = 𝑃 − 𝑖 ∙ 𝐷
(1 + 𝑖)) − 1
𝐴2 = 𝑃 − 𝑖 ∙ 𝑃 ∙
𝑖 ∙ (1 + 𝑖))
Podemos cancelar “i”.

( 1 + 𝑖 )) − 1
𝐴2 = 𝑃 − 𝑃 ∙
(1 + 𝑖))
O MMC dos denominadores é (1 + 𝑖)) .
𝑃 ∙ ( 1 + 𝑖 )) (1 + 𝑖 )) − 1
𝐴2 = −𝑃∙
(1 + 𝑖)) (1 + 𝑖))
𝑃 ∙ (1 + 𝑖 )) 𝑃 ∙ (1 + 𝑖)) − 𝑃
𝐴2 = −
(1 + 𝑖)) (1 + 𝑖))

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𝑃 ∙ (1 + 𝑖 )) − 𝑃 ∙ (1 + 𝑖)) + 𝑃
𝐴2 =
(1 + 𝑖))
𝑃
𝐴2 =
(1 + 𝑖))
Assim, a primeira amortização é o valor da prestação dividido por (1 + 𝑖 )) .
Só vamos utilizar esta fórmula se a questão pedir alguma amortização sem fornecer o valor da
dívida.
Para calcular as próximas amortizações, basta utilizar a relação já vista anteriormente
𝐴) = 𝐴2 ∙ (1 + 𝑖 ))62
2.3. OPERAÇÕES BALÃO
Operações Balão são pagamentos com prestações intercaladas (intermediárias ou de reforço).
Exemplo
Um carro de R$ 45.000,00 é financiado em 12 prestações fixas mensais e mais dois balões: um de
R$ 2.000,00 no terceiro mês e outro de R$ 2.000,00 no quinto mês. Qual o valor da prestação,
sabendo que a taxa de juros adotada é de 2% ao mês?
Resolução
Neste caso, antes de aplicar a fórmula do valor atual em uma série uniforme, devemos transportar
os dois balões para a data 0 e subtrair o valor calculado dos R$ 45.000,00.
Para retroceder um valor para o presente dividimos por (𝟏 + 𝒊)𝒏 .
Neste caso, o balão de R$ 2.000,00 do terceiro mês, transportado para a data zero, vale:
2.000
= 1.884,64
1,02>
O balão do quinto mês, transportado para a data zero, vale:
2.000
= 1.811,46
1,02B
Desta forma, o valor atual que será utilizado na fórmula será igual a:
45.000 − 1884,64 − 1.811,46 = 41.303,90

Agora vamos calcular cada prestação.

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𝐴 = 𝑃 ∙ 𝑎)¬+
𝐴 𝐴 41.303,90
𝑃= = = = 3.905,68
𝑎)¬+ 𝑎2F¬F% 10,575341
O valor de cada prestação é igual a R$ 3.905,68.
(CESGRANRIO/FINEP)
Uma empresa de táxi adquiriu um automóvel no valor de R$ 30.107,51, utilizando o Sistema

Price de Amortização – Tabela Price. O financiamento foi em 36 meses, a taxa de juros do
empréstimo foi de 1% ao mês, e o valor da prestação mensal, R$ 1.000,00. Depois de ser paga
a 18ª prestação, a dívida era de R$ 16.398,27. Os sócios combinaram que pagariam mais uma
prestação e, em seguida, iriam zerar a dívida. O valor da dívida, depois de paga a 19a
prestação, em reais, é
(A) 16.234,29
(B) 16.226,01
(C) 15.570,53
(D) 15.562,25
(E) 15.398,27
Resolução
Lembre-se que apenas pagamos juros em cima da dívida.
Depois de ser paga a 18ª prestação, a dívida era de R$ 16.398,27. Como a taxa é de 1% ao
mês, então a quota de juros na próxima prestação será igual a:
1
1% 𝑑𝑒 16.398,27 = ∙ 16.398,27 = 163,98
100
A prestação é igual a R$ 1.000,00. Destes R$ 1.000,00, R$ 163,98 são referentes aos juros da
transação. Qual é a cota de amortização?
𝐴 = 1.000 − 163,98 = 836,02

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O que diminui a dívida é a quota de amortização. A dívida antes era de R$ 16.398,27. Ao

pagar a próxima prestação, esta dívida diminuirá R$ 836,02 e passará a ser 16.398,27 −
836,02 = 15.562,25 reais.
Gabarito: D
(ESAF/MTE-AFT)
Um financiamento no valor de R$ 82.000,00 deve ser pago em 18 prestações trimestrais
iguais, a uma taxa de 10% ao trimestre, vencendo a primeira prestação ao fim do primeiro
trimestre. Calcule o valor mais próximo do saldo devedor imediatamente após o pagamento
da segunda prestação.
a) R$ 75.560,00.
b) R$ 76.120,00.
c) R$ 78.220,00.
d) R$ 77.440,00.
e) R$ 76.400,00.
Resolução
Trata-se novamente da quitação de um financiamento pelo Sistema Francês. O valor do
financiamento é de R$ 82.000,00 e será feito em 18 prestações trimestrais iguais, a uma
taxa de 10% ao trimestre.
O grande problema é que nessa prova não foi fornecida a tabela financeira.
O valor da parcela será calculado com o auxílio da seguinte expressão:
(1 + 𝑖 )) − 1
𝐷 = 𝑃 ∙ 𝑎)¬+ = 𝑃 ⋅
(1 + 𝑖)) ⋅ 𝑖
Onde i = 0,10 e n = 18.
O problema surge aqui. A questão foi anulada porque alguns candidatos receberam a tabela
financeira e outros candidatos não receberam.
Quem recebeu a tabela financeira fez apenas uma divisão. Quem não recebeu, teve que
calcular 1,102L na mão, o que não deve ter sido agradável.
𝐷 = 𝑃 ∙ 𝑎)¬+

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82.000 = 𝑃 ⋅ 𝑎2L¬2M%
82.000 = 𝑃 ⋅ 8,20
𝑃 = 10.000,00
O juro pago na primeira parcela é J1 = D × i = 82.000 × 0,10 = 8.200

Assim a quota de amortização da primeira parcela é A1 = 10.000 – 8.200 = 1.800
Ou seja, dos R$ 82.000,00 (valor da dívida), foram pagos R$ 8.200,00 de juros e amortizados
R$ 1.800 da dívida. Assim, o saldo devedor é igual a 82.000 – 1.800 = 80.200.
Calculamos a quota de amortização de qualquer parcela de acordo com a fórmula abaixo:
An = A1 × (1 + i ) n -1
Assim, a quota de amortização da 2ª prestação será:
A2 = A1 × (1 + i ) 2-1
A2 = 1.800 ×1,101
A2 = 1.980
Ao efetuar o pagamento da 1ª prestação (R$ 10.000,00) o saldo devedor foi de R$ 80.200,00.
Ao efetuar o pagamento da 2ª prestação (também de R$ 10.000,00) foram amortizados mais
R$ 1980,00. Assim, o saldo devedor é igual a 80.200 – 1.980 = 78.220,00.
Gabarito: C (questão anulada)
(FCC/SEFAZ-SP)
Uma dívida no valor de R$ 40.000,00 deverá ser liquidada em 20 prestações mensais, iguais e
consecutivas, vencendo a primeira um mês após a data da contração da dívida. Utilizou-se o
Sistema Francês de Amortização (Tabela Price), a uma taxa de juros compostos de 2,5% ao
mês, considerando o valor do Fator de Recuperação de Capital (FRC) correspondente igual a
0,06415 (20 períodos). Pelo plano de amortização, o saldo devedor da dívida, imediatamente
após o pagamento da 2ª prestação, apresenta um valor de
a) R$ 37.473,15
b) R$ 36.828,85
c) R$ 35.223,70

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d) R$ 35.045,85
e) R$ 34.868,15
Resolução
Temos nessa questão uma dívida no valor de R$ 40.000,00 para ser quitado em 20 prestações
mensais iguais.
Calculemos o valor de cada prestação.
D = P × an¬i
D 1
P= = D×
an¬i an¬i
O número 1/𝑎)¬+ é chamado de Fator de Recuperação de Capital. O enunciado informou que
este valor é 0,06415 para n = 20 e i = 2,5%.
𝑃 = 40.000 ∙ 0,06415 = 2.566,00
Vamos calcular agora o juro da primeira prestação.
J1 = D × i
𝐽2 = 40.000 ∙ 0,025 = 1.000,00
Como as prestações são constantes e iguais a R$ 2.566,00 e o juro pago na primeira prestação
é igual a R$ 1.000,00, então a quota de amortização da primeira prestação é igual a
2.566,00 – 1.000,00 = 1.566,00
Vamos calcular a quota de amortização da segunda prestação.
An = A1 × (1 + i ) n -1
A2 = A1 × (1 + i ) 2-1
𝐴F = 1.566 ∙ 1,025 = 1.605,15
O saldo devedor após o pagamento da segunda prestação será
𝐷 − 𝐴2 − 𝐴F = 40.000 − 1.566 − 1.605,15 = 36.828,85
Gabarito: B

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(FGV/SEFAZ-RJ)
Um indivíduo adquiriu uma moto, no valor de R$ 19.804,84 a ser pago em 36 prestações pelo
Sistema Price de Amortização. Ao final do 12º mês ele ainda deve R$ 14.696,13. Sabendo-se
que a taxa de juros do empréstimo é de 2% ao mês e que a prestação tem o valor de R$
777,00, o saldo devedor, após o pagamento da próxima prestação, será de:
a) R$ 14.000,00.
b) R$ 14.147,53.
c) R$ 14.198,84.
d) R$ 14.213,05.
e) R$ 14.322,01.
Resolução
A próxima prestação é composta pelo juro e pela quota de amortização. O juro pago na
próxima prestação é igual a:
2% 𝑑𝑒 𝑅$ 14.696,13 = 0,02 ∙ 14.696,13 = 293,92
Como a parcela é constante e igual a R$ 777,00, então a quota de amortização é igual a:
𝐴 = 777,00 − 293,92 = 483,08
O saldo devedor ao final do 12º mês era de R$ 14.696,13 e com o pagamento da próxima
prestação foram amortizados R$ 483,08. Assim, o saldo devedor após este pagamento será
de:
𝑆S = 14.696,13 − 483,08 = 14.213,05
Gabarito: D
(FCC/Pref. de São Paulo)
Uma dívida no valor de R$ 80.000,00 deverá ser liquidada em 35 prestações mensais iguais e
consecutivas, vencendo a primeira prestação um mês após a data da contração da dívida.
Sabe-se que foi adotado o sistema de amortização francês (tabela PRICE), a uma taxa de juros
compostos de 2% ao mês, considerando o valor de 0,0400 para o Fator de Recuperação de
Capital (FRC) correspondente. A soma dos respectivos valores das amortizações incluídos nos
valores da primeira prestação e da segunda prestação é igual a
a) R$ 3.168,00.
b) R$ 3.232,00.
c) R$ 3.264,00.

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d) R$ 3.368,00.
e) R$ 3.374,00.
Resolução
No sistema de amortização francês, temos a seguinte relação entre o valor da dívida e as
prestações.
𝐷 = 𝑃 ∙ 𝑎)¬+
𝐷
𝑃=
𝑎)¬+
1
𝑃=𝐷∙
𝑎)¬+
2
O número 3 é o chamado Fator de Recuperação de Capital.
4¬5
𝑃 = 80.000 ∙ 0,04
𝑃 = 3.200,00
O juro pago na primeira prestação é dado por:
𝐽2 = 𝐷 ∙ 𝑖 = 80.000 ∙ 0,02 = 1.600
Portanto, a quota de amortização da primeira prestação é igual a
𝐴2 = 𝑃 − 𝐽2 = 3.200 − 1.600 = 1.600
𝐴) = 𝐴2 ∙ (1 + 𝑖))62
𝐴F = 𝐴2 ∙ (1 + 𝑖)F62
𝐴F = 1.600 ∙ 1,022
𝐴F = 1.632
A soma dos respectivos valores das amortizações incluídos nos valores da primeira prestação
e da segunda prestação é igual a
𝐴2 + 𝐴F = 1.600 + 1.632 = 3.232
Gabarito: B

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3. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC)

Vamos agora estudar um importante sistema de amortização: o SAC.
Cada prestação é composta de duas partes: a quota de amortização e os juros.
Em suma, as prestações relativas ao pagamento de um empréstimo são formadas por duas
parcelas:
- as quotas de amortizações, que correspondem à devolução do capital emprestado.
- os juros, que correspondem à remuneração do capital emprestado.
𝑃 =𝐴+𝐽
Lá no Sistema Francês, as prestações eram constantes. Nas primeiras prestações, as quotas de
amortização eram pequenas e os juros eram altos. À medida que as prestações eram pagas, as
quotas de amortização aumentavam e os juros diminuíam de tal forma que a soma da quota de
amortização com o juro era constante.
Vamos agora entender como funciona o SAC.

Como o próprio nome já indica, as quotas de amortização do SAC são constantes. Logo, as
prestações não serão constantes.
É óbvio que à medida que vamos pagando as prestações, cada vez mais amortizamos a dívida, de
modo que os juros pagos em cada prestação vão diminuindo.
No SAC, as prestações são decrescentes. A quota de amortização é constante e os juros

são decrescentes.

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O juro pago em cada prestação é calculado incidindo a taxa de juros sobre o saldo devedor do
período anterior.
Vejamos um simples exemplo para entender o funcionamento do SAC.
Exemplo: Construa o plano de amortização de um empréstimo de R$ 96.000,00 que deve ser
pago em 6 prestações trimestrais pelo SAC, à taxa de 9% ao trimestre.
Construir o plano de amortização é dizer quanto será a prestação em cada período, discriminando
em cada período a quota de amortização, o juro pago e qual o saldo devedor após o pagamento.
O SAC caracteriza-se por obrigar a quota de amortização ser constante em cada prestação. Dessa
forma, se o empréstimo de R$ 96.000,00 será quitado em seis prestações, de modo que em cada
prestação o valor de amortização seja o mesmo, devemos dividir R$ 96.000,00 por 6 para saber
quanto será amortizado em cada prestação.
Chamando de 𝐴 a quota de amortização:
96.000
A= = 16.000
6
D
Chamando o valor da dívida de D, então A =
n
Ou seja, em cada prestação foram amortizados R$ 16.000,00 da dívida. Assim para calcular o valor
da prestação, devemos saber quanto será o juro devido ao saldo devedor do período anterior.
Vejamos passo a passo:

A primeira prestação será paga ao fim do primeiro trimestre. Assim, como a taxa de juros é de 9%
ao trimestre, então na primeira prestação serão pagos 0, 09 ´ 96.000 = 8.640 referentes aos
juros.
Dessa forma, a primeira prestação será a quota de amortização R$ 16.000,00 mais o juro relativo
ao saldo devedor – R$ 8.640,00.
P1 = 16.000 + 8.640 = 24.640,00
E qual o novo saldo devedor?

Para calcular o saldo devedor devemos efetuar a seguinte diferença:
(𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑑𝑒𝑣𝑒𝑑𝑜𝑟 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟) – (𝑞𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎çã𝑜)
Assim, como antes o saldo devedor era de R$ 96.000,00 e foram amortizados

R$ 16.000,00 da dívida, então o novo saldo devedor é de R$ 80.000,00.

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Observe que juros não amortizam dívida. Juro é dinheiro no lixo!!!

Quando você paga uma prestação, uma parte é usada para quitar a sua dívida (amortizar a dívida)
e a outra parte é usada para remunerar o banco por ter te emprestado dinheiro.
Eis o início da planilha para esse empréstimo.
Saldo Capital total

Trimestre Amortização Juros Prestação
Devedor amortizado
0 96.000,00 - - - -
1 80.000,00 16.000,00 8.640,00 24.640,00 16.000,00
Vejamos a segunda prestação: o saldo devedor é de R$ 80.000,00 e como a taxa de juros é de 9%

ao trimestre, então o juro pago no próximo trimestre será igual a 0, 09 ´ 80.000 = 7.200 . Como a
quota de amortização é igual a R$ 16.000,00, então a prestação será igual a R$ 16.000,00 + R$
7.200,00 = R$ 23.200,00.
Como o saldo devedor era de R$ 80.000,00 e foram amortizados R$ 16.000,00, então o novo saldo
devedor é igual a R$ 80.000,00 – R$ 16.000,00 = R$ 64.000,00.
Capital
Saldo
Trimestre Amortização Juros Prestação total
Devedor
amortizado
0 96.000,00 - - - -
1 80.000,00 16.000,00 8.640,00 24.640,00 16.000,00
2 64.000,00 16.000,00 7.200,00 23.200,00 32.000,00
Terceira prestação: O saldo devedor é de R$ 64.000,00. Como a taxa de juros é de 9% ao trimestre,

então no próximo trimestre serão pagos 0, 09 ´ 64.000 = 5.760 referentes aos juros.
Como no SAC a quota de amortização é constante, a dívida de R$ 64.000,00 diminuirá R$
16.000,00.
O novo saldo devedor é de R$ 48.000,00.
A prestação será igual a R$ 16.000,00 (quota de amortização) + R$ 5.760,00 (juro do período).
A planilha ficará assim:

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Capital
Saldo
Devedor
amortizado
0 96.000,00 - - - -
1 80.000,00 16.000,00 8.640,00 24.640,00 16.000,00
2 64.000,00 16.000,00 7.200,00 23.200,00 32.000,00
3 48.000,00 16.000,00 5.760,00 21.760,00 48.000,00
Quarta prestação: O saldo devedor é de R$ 48.000,00. Como a taxa de juros é de 9% ao trimestre,

16.000,00. O novo saldo devedor é de R$ 32.000,00.
Capital
Saldo
Devedor
amortizado
0 96.000,00 - - - -
1 80.000,00 16.000,00 8.640,00 24.640,00 16.000,00
2 64.000,00 16.000,00 7.200,00 23.200,00 32.000,00
3 48.000,00 16.000,00 5.760,00 21.760,00 48.000,00
4 32.000,00 16.000,00 4.320,00 20.320,00 64.000,00
Quinta prestação: O saldo devedor é de R$ 32.000,00. Como a taxa de juros é de 9% ao trimestre,

16.000,00. O novo saldo devedor é de R$ 16.000,00. A prestação será igual a R$ 16.000,00 (quota
de amortização) + R$ 2.880,00 (juro do período).

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Capital
Saldo
Devedor
amortizado
0 96.000,00 - - - -
1 80.000,00 16.000,00 8.640,00 24.640,00 16.000,00
2 64.000,00 16.000,00 7.200,00 23.200,00 32.000,00
3 48.000,00 16.000,00 5.760,00 21.760,00 48.000,00
4 32.000,00 16.000,00 4.320,00 20.320,00 64.000,00
5 16.000,00 16.000,00 2.880,00 18.880,00 80.000,00
Sexta prestação: O saldo devedor é de R$ 16.000,00. Como a taxa de juros é de 9% ao trimestre,

então no próximo trimestre serão pagos 0, 09 ´16.000 = 1.440 referentes aos juros.

16.000,00. O saldo devedor é R$ 0,00.

Capital
Saldo
Devedor
amortizado
0 96.000,00 - - - -
1 80.000,00 16.000,00 8.640,00 24.640,00 16.000,00
2 64.000,00 16.000,00 7.200,00 23.200,00 32.000,00
3 48.000,00 16.000,00 5.760,00 21.760,00 48.000,00
4 32.000,00 16.000,00 4.320,00 20.320,00 64.000,00
5 16.000,00 16.000,00 2.880,00 18.880,00 80.000,00
6 - 16.000,00 1.440,00 17.440,00 96.000,00

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Vejamos alguns fatos interessantes na planilha do SAC.

Já havia comentado que as prestações são decrescentes (isso porque os juros pagos nas prestações
vão diminuindo).
Observe que a prestação foi diminuindo. E o valor subtraído de uma parcela para a outra foi um
valor constante.
A cada período a prestação diminuiu R$ 1.440,00. O mesmo aconteceu com o juro de cada
período.
Dessa forma, os juros pagos em cada período formam uma Progressão Aritmética de razão
-1.440 .
Assim, se o empréstimo fosse quitado em 200 prestações não precisaríamos construir a planilha
passo a passo como o fizemos aqui. Basta utilizar os conceitos de Progressão Aritmética.
Os passos que seguiremos serão os seguintes:
• Calcular a quota de amortização. Para isso, basta dividir o valor da dívida original pelo
D
número de prestações. Assim, A = .
n
96.000
No nosso exemplo, A = = 16.000 .
6
• Calculamos o juro da primeira prestação. Basta multiplicar a taxa pelo valor original da
dívida. Assim, J1 = i × D .
No nosso exemplo, J1 = 0,09 × 96.000 = 8.640 .
• Calculamos o valor da primeira prestação. Basta somar a quota de amortização com o juro
referente ao primeiro período. Assim, P1 = A + J1 .

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No nosso exemplo, temos P1 = 16.000 + 8.640 = 24.640 .
Teremos duas progressões aritméticas decrescentes. Uma formada pela sequência de juros e a
outra formada pela sequência de prestações.
Os primeiros termos das progressões já foram calculados (𝐽2 𝑒 𝑃2 ).
• Para calcular a razão da progressão aritmética, devemos multiplicar a taxa de juros pela
quota de amortização. Lembre-se que a razão é negativa, pois a progressão aritmética é
decrescente. Assim, r = -i × A .
No nosso exemplo, r = -0, 09 ×16.000 = -1.440 . ==57256==
Observação: o valor do juro pago na última prestação é igual ao módulo da razão das
progressões aritméticas. No caso, o módulo de -1.440 é igual a 1.440 , que é
justamente o juro pago na última prestação.
• O saldo devedor após o pagamento da prestação no período n é igual a Sn = D - n × A . Por

exemplo, o saldo devedor após o pagamento da quarta prestação será igual a
S4 = D - 4 × A .
No nosso exemplo, o saldo devedor após o pagamento da terceira prestação será

S3 = D - 3 × A = 96.000 - 3 ×16.000 = 48.000

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É importantíssimo observar o seguinte fato: se fizermos uma comparação entre os dois

sistemas de amortização estudados – Sistema Francês (Price) e SAC – a primeira
prestação será maior no SAC (mantendo a mesma taxa e o mesmo número de
prestações).
Vimos que as prestações e os juros no SAC formam progressões aritméticas. Vamos fazer uma
breve revisão sobre este assunto para que possamos utilizar as fórmulas livremente.

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3.1. REVISÃO DE PROGRESSÃO ARITMÉTICA
Progressão aritmética é uma sequência de números, mas não é uma sequência qualquer. Para que
uma sequência seja classificada como uma Progressão Aritmética, ela deve obedecer um
determinado padrão, uma lei de formação.
Uma progressão aritmética é uma sequência numérica em que cada termo, a partir do segundo, é
igual à soma do termo anterior com uma constante r.
Exemplo:
(2,5,8,11,14,...) à Progressão aritmética de razão r = 3.
Observe que os “aumentos” são constantes. Do primeiro termo para o segundo adicionamos 3. Do
segundo termo para o terceiro também adicionamos 3. Este é o nosso padrão. Ir aumentando
sempre o mesmo número. É por este motivo que a sequência acima é chamada de Progressão
Aritmética.
Este “aumento” é chamado de razão da Progressão Aritmética. É muito comum abreviarmos a

expressão e chamar a progressão aritmética de P.A..
3.1.1. RAZÃO DA PROGRESSÃO ARITMÉTICA
Para calcular a razão em uma progressão aritmética devemos calcular a diferença entre qualquer
termo e o termo que o antecede (antecedente).
Assim, podemos dizer que a razão da sequência (2,5,8,11,14,...) foi calculada da seguinte maneira:
𝑟 = 5 − 2 = 8 − 5 = 11 − 8 = ⋯ = 3

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Desta maneira, a razão da progressão aritmética (𝑎2 , 𝑎F , 𝑎> , … , 𝑎)62 , 𝑎) , 𝑎)b2 , … ) é dada por:
𝑟 = 𝑎F − 𝑎2 = 𝑎> − 𝑎F = 𝑎c − 𝑎> = ⋯ = 𝑎) − 𝑎)62 = ⋯
Desse fato, decorre que se três números estão em progressão aritmética, o termo do meio sempre
será a média aritmética dos outros dois termos.
Considere a progressão aritmética (a, b, c). A razão dessa progressão pode ser calculada como a
diferença entre dois termos consecutivos. Assim,
𝑟 = 𝑏 − 𝑎 𝑒 𝑟 = 𝑐 − 𝑏
𝑏−𝑎 =𝑐−𝑏
2𝑏 = 𝑎 + 𝑐
𝑎+𝑐
𝑏=
2
Essa propriedade é muito importante: dados três números em P.A., o termo do meio
sempre será a média aritmética dos outros dois.
Exemplo: A sequência (4, 9, 14) é uma progressão aritmética de razão 5. O termo central é a média
aritmética dos extremos.
4 + 14
9=
2

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3.1.2. FÓRMULA DO TERMO GERAL
O tópico mais importante da teoria de Progressão Aritmética é comumente denominado “Fórmula

do Termo Geral”.
Basicamente, essa fórmula serve para descobrir qualquer termo de uma Progressão Aritmética.
Voltemos àquela P.A. do início da teoria: (2, 5, 8, 11, 14, ...).
Se quisermos calcular o próximo termo, basta efetuar 14 +3 = 17.
E o próximo? 17 + 3 = 20.
Calcular termos os termos seguintes é muito fácil: basta ir adicionando a razão.
O problema surge assim, por exemplo: qual o milésimo termo dessa progressão?
Obviamente não iremos adicionar a razão 3 diversas vezes.
Observe o raciocínio. Sabemos que o segundo termo é igual ao primeiro termo mais a razão.
bf
𝑎2 g⎯⎯⎯⎯i 𝑎F
𝑎F = 𝑎2 + 𝑟
Para ir do primeiro termo até o terceiro termo, devemos adicionar duas vezes a razão.
bf bf
𝑎2 g⎯⎯⎯⎯i 𝑎F g⎯⎯⎯⎯i 𝑎>
𝑎> = 𝑎2 + 2𝑟

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Para ir do primeiro termo até o quarto termo, devemos adicionar três vezes a razão.
bf bf bf
𝑎2 g⎯⎯⎯⎯i 𝑎F g⎯⎯⎯⎯i 𝑎> g⎯⎯⎯⎯i 𝑎c
𝑎c = 𝑎2 + 3𝑟
Para ir do primeiro termo até o quinto termo, devemos adicionar quatro vezes a razão.
bf bf bf bf
𝑎2 g⎯⎯⎯⎯i 𝑎F g⎯⎯⎯⎯i 𝑎> g⎯⎯⎯⎯i 𝑎c g⎯⎯⎯⎯i 𝑎B
𝑎B = 𝑎2 + 4𝑟
Vamos extrapolar um pouco o raciocínio. Se quisermos ir do primeiro termo até o décimo termo,
quantas razões deveremos adicionar?
bf bf bf bf bf bf bf bf bf
𝑎2 g⎯i 𝑎F g⎯i 𝑎> g⎯i 𝑎c g⎯i 𝑎B g⎯i 𝑎j g⎯i 𝑎k g⎯i 𝑎L g⎯i 𝑎l g⎯i 𝑎2M
Devemos adicionar nove razões.
𝑎2M = 𝑎2 + 9𝑟
De uma maneira geral, se quisermos ir do primeiro termo até o n-ésimo termo, deveremos
adicionar (n – 1) vezes a razão.
𝑎) = 𝑎2 + (𝑛 − 1) ∙ 𝑟
Esta é a famigerada fórmula do termo geral. Ela permite calcular qualquer termo a partir do
primeiro termo e da razão.

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Na fórmula acima, 𝑎2 é o primeiro termo, 𝑟 é a razão da progressão e 𝑎) é o termo de ordem n (n-

ésimo termo).
Por exemplo, se queremos calcular o milésimo termo da P.A. (2, 5, 8, 11, 14, ...), deveremos
efetuar:
𝑎2.MMM = 𝑎2 + (1.000 − 1) ∙ 𝑟
𝑎2.MMM = 𝑎2 + 999 ∙ 𝑟
𝑎2.MMM = 2 + 999 ∙ 3
𝑎2.MMM = 2.999
O inconveniente desta fórmula é que ficamos presos a só poder calcular os termos da progressão
se soubermos o primeiro termo.
Entretanto, podemos fazer uma modificação nesta fórmula de forma que conhecendo um termo
qualquer da progressão e a razão, poderemos calcular qualquer outro termo da progressão.
Imagine que conhecemos o quarto termo de uma P.A. e queremos calcular o nono termo. Quantas
razões deveremos adicionar?
bf bf bf bf bf
𝑎c g⎯i 𝑎B g⎯i 𝑎j g⎯i 𝑎k g⎯i 𝑎L g⎯i 𝑎l
Ora, devemos adicionar 5 razões. Portanto,
𝑎l = 𝑎c + 5𝑟
Assim, o número que multiplica a razão é, na verdade, a diferença entre os índices.

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Vamos fazer uma analogia para facilitar o raciocínio. Imagine que você se encontra no décimo
andar de um prédio e precisa subir para o vigésimo sétimo andar. Quantos andares preciso subir?
A resposta é 17 andares. É o mesmo que acontece com os termos de uma P.A.: Se “estamos” no
décimo termo e preciso me deslocar até o vigésimo sétimo termo, preciso avançar 17 termos (27 –
10 = 17). E para avançar cada termo, devemos adicionar a razão. Assim,
𝑎Fk = 𝑎2M + 17 ∙ 𝑟
De uma maneira geral, podemos escrever:
𝑎) = 𝑎m + ( 𝑛 − 𝑘 ) ∙ 𝑟
Observe ainda que para avançar na P.A., devemos adicionar a razão; para retroceder, devemos
subtrair a razão.
Exemplo: O vigésimo sétimo termo de uma progressão aritmética é igual a 93. Se a razão é igual a
4, qual o décimo termo?
Ainda fazendo a analogia da P.A. com os andares de um prédio, para descer do vigésimo sétimo
andar para o décimo andar, deveremos descer 17 andares. Na P.A., deveremos subtrair 17 vezes a
razão (pois estamos voltando na P.A.).
𝑎2M = 𝑎Fk + (10 − 27) ∙ 𝑟
𝑎2M = 𝑎Fk − 17𝑟
𝑎2M = 93 − 17 ∙ 4 = 25
3.1.3. SOMA DOS TERMOS DE UMA P.A.
Vamos agora mostrar uma fórmula para calcular a soma dos n primeiros termos de uma
progressão aritmética (𝑎2 , 𝑎F , 𝑎> , … , 𝑎)6F , 𝑎)62 , 𝑎) ).

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(𝑎2 + 𝑎) ) ∙ 𝑛
𝑆=
2
Exemplo: Calcular a soma dos mil primeiros termos da progressão aritmética (2, 5, 8, 11, ...).
O primeiro passo é calcular o milésimo termo:
𝑎2.MMM = 𝑎2 + (1.000 − 1) ∙ 𝑟
𝑎2.MMM = 𝑎2 + 999 ∙ 𝑟
𝑎2.MMM = 2 + 999 ∙ 3
𝑎2.MMM = 2.999
Assim, a soma dos mil primeiros termos é dado por:
(𝑎2 + 𝑎) ) ∙ 𝑛
𝑆) =
2
(𝑎2 + 𝑎2.MMM ) ∙ 1.000

𝑆2.MMM =
2
(2 + 2.999) ∙ 1.000
𝑆2.MMM =
2
(2 + 2.999) ∙ 1.000
𝑆2.MMM = = 1.500.500
2

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(CESGRANRIO/BNDES)
Um investidor está decidindo como vai repagar um financiamento que obteve. Poderá
escolher o Sistema Price ou o Sistema de Amortização Constante (SAC), ambos com o mesmo
número de prestações, o mesmo prazo total e a mesma taxa de juros. Comparando os dois, o
investidor observa que
(A) o valor presente líquido do SAC é menor do que o do Price.
(B) a prestação, pelo SAC, é constante ao longo do tempo.
(C) a prestação, pelo Price, é declinante ao longo do tempo.
(D) a primeira prestação do SAC é maior do que a do Price.
(E) as prestações do SAC são sempre maiores que as do Price.
Resolução
A alternativa A fala em valor presente líquido. Valor presente líquido é quando você
transporta todas as prestações para a data 0 e calcula o somatório. O valor atual das
prestações é igual ao valor atual do empréstimo. Assim, nos dois casos, o valor presente
líquido é zero.
A alternativa B é falsa. As prestações, pelo SAC, são decrescentes.
A alternativa C é falsa. Pelo Price, as prestações são constantes (Sistema Francês).
A alternativa D é verdadeira. A primeira prestação sempre é maior no SAC (mantendo a

mesma taxa de juros e prazo).
A alternativa E é falsa. Já que as prestações do SAC são decrescentes, é possível que elas em
algum momento sejam menores que a do sistema francês.
Gabarito: D

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(CESGRANRIO/Casa da Moeda do Brasil)
Uma pessoa deve pagar um financiamento de R$ 1.000,00 em dez prestações calculadas pelo
Sistema de Amortização Constante (SAC), com a primeira prestação sendo devida um mês
após o financiamento. A taxa de juros compostos usada é de 1% a.m. O valor, em reais, da
primeira prestação é de
(A) 90,00.
(B) 100,00.
(C) 110,00.
(D) 120,00.
(E) 125,00.
Resolução
No SAC, a quota de amortização é constante. Assim, um financiamento de R$ 1.000,00 em 10

prestações tem a seguinte quota de amortização:
1.000
𝐴= = 100,00
10
No pagamento da primeira parcela, a pessoa deve pagar 1% de juros.
1
𝐽2 = 1% 𝑑𝑒 1.000 = ∙ 1.000 = 10 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
Assim, a primeira parcela será igual a R$ 100,00 + R$ 10,00 = R$ 110,00.
Gabarito: C

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(FGV/SEFAZ-RJ)
Um empresário deseja comprar um equipamento cujo valor é de R$ 50.000,00, utilizando o

Sistema de Amortização Constante - SAC. O banco financia esse equipamento em 100 meses,
a uma taxa de 2% ao mês, juros compostos. Assim, a primeira prestação a ser paga será de:
a) R$ 5.000,00.
b) R$ 1.000,00.
c) R$ 1.666,00.
d) R$ 500,00.
e) R$ 1.500,00.
Resolução
As prestações são formadas por duas parcelas:
i) As quotas de amortizações (a quota de amortização é constante no SAC).
ii) Os juros.
Ou seja,
𝑃𝑟𝑒𝑠𝑡𝑎çã𝑜 = 𝑄𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑑𝑒 𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎çã𝑜 + 𝐽𝑢𝑟𝑜𝑠
Para calcular a quota de amortização no SAC, basta dividir o valor da dívida pelo número de
prestações. Assim:
𝐷 50.000
𝐴=
= = 500 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
𝑛 100
O juro pago na primeira prestação corresponde a 2% da dívida.
2
𝐽2 = 2% 𝑑𝑒 50.000 = ∙ 50.000 = 1.000
100
Dessa forma,
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2 = 500 + 1.000 = 1.500
Gabarito: E

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(FGV/SEFAZ-AP)
Carlos comprou em janeiro de 2010 uma casa por R$180.000,00, com um financiamento sem
entrada no sistema de amortização constante (SAC) a ser pago em 10 anos com prestações
mensais e taxa de juros de 1% ao mês no regime de juros compostos. O contrato determina
que a primeira prestação deva ser paga em fevereiro deste ano e as outras em cada um dos
meses seguintes. Então, o valor da prestação que Carlos deverá pagar no mês de junho de
2010 é de:
a) R$ 3.020,00
b) R$ 3.160,00
c) R$ 3.240,00
d) R$ 3.300,00
e) R$ 3.450,00
Resolução
Calculemos o valor da quota de amortização.
𝐷 180.000
=𝐴= = 1.500
𝑛 120
O juro pago na primeira prestação corresponde a 1% da dívida.
1
𝐽2 = 1% 𝑑𝑒 180.000 = ∙ 180.000 = 1.800
100
Desta forma, a primeira prestação é de:
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2 = 1.500 + 1.800 = 3.300 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
Como a primeira prestação é paga em fevereiro de 2010, a prestação referente a junho de
2010 é a quinta.
Lembremos que as prestações no SAC formam uma progressão aritmética decrescente de
razão −𝑖 ∙ 𝐴.
1
𝑟 = −𝑖 ∙ 𝐴 = −
∙ 1.500 = −15 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠.
100
Queremos calcular a quinta prestação. Utilizemos a fórmula do termo geral de uma
Progressão Aritmética.
𝑃B = 𝑃2 + 4 ∙ 𝑟
𝑃B = 3.300 + 4 ∙ (−15) = 3.240 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠.
Gabarito: C

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(FCC/Pref. de São Paulo)
Um empréstimo no valor de R$ 150.000,00 foi contratado para ser pago em 60 prestações

mensais e consecutivas, vencendo a primeira prestação um mês após a data da realização do
empréstimo. Utilizou-se o sistema de amortização constante (SAC) a uma taxa de juros de
2,5% ao mês. O valor da primeira prestação supera o valor da penúltima prestação em
(A) R$ 3.625,00.
(B) R$ 3.687,50.
(C) R$ 3.750,00.
(D) R$ 3.812,50.
(E) R$ 3.875,00.
Resolução
Queremos calcular a diferença 𝑃2 − 𝑃Bl .
O primeiro passo é calcular a quota de amortização.
𝐷 150.000
=𝐴= = 2.500
𝑛 60
As prestações no SAC formam uma progressão aritmética de razão 𝑟 = −𝑖 ∙ 𝐴. A razão é
negativa porque as prestações são decrescentes.
𝑟 = −0,025 ∙ 2500 = −62,5
São 60 prestações. Queremos calcular a 59ª prestação.
Já que se trata de uma progressão aritmética, a relação entre a 59ª prestação e a 1ª
prestação é a seguinte.
𝑃Bl = 𝑃2 + 58 ∙ 𝑟
𝑃2 − 𝑃Bl = −58 ∙ 𝑟
𝑃2 − 𝑃Bl = −58 ∙ (−62,5)
𝑃2 − 𝑃Bl = 3.625
Que é justamente o que queríamos calcular.
Gabarito: A

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(FCC/CEF)
Uma dívida no valor de RS 3.600,00 foi amortizada em 8 parcelas mensais, com taxa de 4% ao
mês pelo Sistema de Amortização Constante (SAC) e a primeira prestação foi paga ao
completar 30 dias da data do empréstimo. O saldo devedor, logo após o pagamento da
quarta prestação, era de
a) R$ 2.260,00
b) R$ 1.350,00
c) R$ 1.500,00
d) R$ 1.750,00
e) R$ 1.800,00
Resolução
O primeiro passo é calcular a quota de amortização. Basta dividir a dívida pelo número de
prestações.
D 3.600
No caso, a quota de amortização será A = = = 450 .
n 8
O saldo devedor, logo após o pagamento da quarta prestação, é:
S4 = D - 4 × A Þ S4 = 3.600 - 4 × 450 = 1.800 .
Gabarito: E
(FCC/CEF)
Um empréstimo de R$ 50 000,00 deve ser devolvido em 20 prestações mensais, pelo Sistema
de Amortização Constante (SAC), Se a taxa de juros cobrada é de 2% ao mês, o valor da
décima prestação deverá ser
a) R$ 2 950,00
b) R$ 3 000,00
c) R$ 3 050,00
d) R$ 3 100,00
e) R$ 3 150,00
Resolução
O primeiro passo é calcular a quota de amortização. Devemos dividir o valor da dívida pelo
número de prestações mensais.
D 50.000
A= = = 2.500
n 20

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Vamos agora calcular o juro da primeira prestação. Basta multiplicar a taxa pelo valor original
da dívida. Assim, J1 = i × D Þ J1 = 0, 02 × 50.000 = 1.000 .
Agora, calculamos o valor da primeira prestação.

Basta somar a quota de amortização com o juro referente ao primeiro período. Assim,
P1 = A + J1 Þ P1 = 2.500 + 1.000 Þ P1 = 3.500 .
Teremos duas progressões aritméticas decrescentes. Uma formada pela sequência de juros e
a outra formada pela sequência de prestações.
Os primeiros termos das progressões já foram calculados.
Precisamos calcular a razão.

Para calcular a razão, devemos multiplicar a taxa de juros pela quota de amortização.
Lembre-se que a razão é negativa, pois a progressão aritmética é decrescente.
Assim,
r = -i × A
No nosso exemplo, r = -0, 02 × 2.500 = -50 .

Vamos calcular a décima prestação. A sequência de prestações é uma progressão aritmética
de razão r = -50 e primeiro termo igual a R$ 3.500,00.
Assim,
P10 = P1 + 9 × r Þ P10 = 3.500 + 9 × (-50) = 3.500 - 450 = 3.050
Gabarito: C

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(CESGRANRIO/CEF)
Um empréstimo de R$ 200,00 será pago em 4 prestações mensais, sendo a primeira delas

paga 30 dias após o empréstimo, com juros de 10% ao mês, pelo Sistema de Amortização
Constante (SAC). O valor, em reais, da terceira prestação será
a) 50,00
b) 55,00
c) 60,00
d) 65,00
e) 70,00
Resolução
Seguiremos os mesmos passos descritos anteriormente.
𝐷 200
𝐴=
= = 50
𝑛 4
Vamos calcular o juro da primeira prestação. Basta multiplicar a taxa pelo valor original da
dívida. Assim, 𝐽2 = 𝑖 ⋅ 𝐷 ⇒ 𝐽2 = 0,10 ⋅ 200 = 20.
Calculamos o valor da primeira prestação. Basta somar a quota de amortização com o juro
referente ao primeiro período. Assim, 𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2 = 50 + 20 = 70.
Teremos duas progressões aritméticas decrescentes. Uma formada pela sequência de juros e
a outra formada pela sequência de prestações.
Os primeiros termos das progressões já foram calculados. Precisamos calcular a razão. Para
calcular a razão, devemos multiplicar a taxa de juros pela quota de amortização.
Lembre-se que a razão é negativa, pois a progressão aritmética é decrescente.
Assim, 𝑟 = −𝑖 ∙ 𝐴.
𝑟 = −0,10 ∙ 50 = −5.
Vamos calcular a terceira prestação. A sequência de prestações é uma progressão aritmética
de razão 𝑟 = −5 e primeiro termo igual a R$ 70,00.
Assim, 𝑃> = 𝑃2 + 2 ∙ 𝑟
𝑃> = 70 + 2 ∙ (−5) = 60.

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Gabarito: C
(FCC/SEFAZ-RO)
A dívida referente à aquisição de um imóvel deverá ser liquidada pelo Sistema de
Amortização Constante (SAC) por meio de 48 prestações mensais, a uma taxa de 2% ao mês,
vencendo a primeira prestação um mês após a data de aquisição. Se o valor da última
prestação é de R$ 2.550,00, tem-se que o valor da 26ª prestação é igual a
a) R$ 3.700,00
b) R$ 3.650,00
c) R$ 3.600,00
d) R$ 3.550,00
e) R$ 3.500,00
Resolução
Vimos anteriormente que o valor do juro pago na última prestação é igual ao módulo da
razão das progressões.
Ou seja, o juro pago na última prestação é igual a
𝐽cL = 𝑖 ∙ 𝐴 ⇒ 𝐽cL = 0,02 ∙ 𝐴.
Sabemos que as prestações são iguais aos juros correspondentes do período mais a quota de
amortização. Assim, a última prestação é igual a
𝐴 + 𝐽cL = 2.550,00
𝐴 + 0,02 ∙ 𝐴 = 2.550,00
1,02 ∙ 𝐴 = 2.550,00
2.550
𝐴= = 2.500
1,02
E a razão da progressão é dada por 𝑟 = −𝑖 ∙ 𝐴 = −0,02 ∙ 2.500 = −50.

Temos a 48ª prestação e estamos querendo calcular a 26ª prestação.
𝑃Fj = 𝑃cL − 22 ∙ 𝑟
Isso porque 26– 48 = −22.
𝑃Fj = 2.550 − 22 ∙ (−50)
𝑃Fj = 2.550 − 22 ∙ (−50)
𝑃Fj = 3.650,00
Gabarito: B

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4. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO MISTO (SAM)
A prestação do Sistema de Amortização Misto (SAM) é obtida pela média aritmética entre as
prestações do Sistema de Amortização Constante (SAC) e do Sistema Francês (Tabela Price).
𝑃rsu + 𝑃rv
𝑃rst =
2
Há autores que chamam o Sistema de Amortização Misto de SACRE – Sistema de Amortização
Crescente.
(FCC/SEFAZ-SP)
Um plano de pagamentos referente à aquisição de um imóvel foi elaborado com base no

sistema de amortização misto (SAM) e corresponde a um empréstimo no valor de R$
120.000,00 a uma taxa de 2% ao mês, a ser liquidado em 60 prestações mensais, vencendo a
primeira um mês após a data do empréstimo.
O valor da 30ª (trigésima) prestação é igual a

a) R$ 3.320,00
b) R$ 3.360,00
c) R$ 3.480,00
d) R$ 4.140,00
e) R$ 4.280,00
Resolução

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Trabalharemos separadamente com os dois sistemas – SAC e Price.

i) Sistema Francês (Price)
A principal característica do Sistema Price é que as prestações são constantes.
Vamos calcular o valor de cada prestação.
𝐷 = 𝑃 ∙ 𝑎)¬+
𝐷 1
𝑃= =𝐷∙
𝑎)¬+ 𝑎)¬+
1
𝑃 = 120.000 ∙ = 120.000 ∙ 0,029 = 3.480
𝑎jM¬F%
ii) Sistema de Amortização Constante (SAC)

Seguiremos os mesmos passos descritos anteriormente.
𝐷 120.000
𝐴=
= = 2.000
𝑛 60
Depois, calcular o juro da primeira prestação.
Basta multiplicar a taxa pelo valor original da dívida. Assim, 𝐽2 = 𝑖 ⋅ 𝐷 ⇒ 𝐽2 = 0,02 ⋅
120.000 = 2.400.
Agora calculamos o valor da primeira prestação. Basta somar a quota de amortização com o
juro referente ao primeiro período.
Assim, 𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2 = 2000 + 2.400 = 4.400.
Vamos calcular a razão da progressão aritmética (formada pelas prestações do SAC). Sabemos
que 𝑟 = −𝑖 ∙ 𝐴.
Dessa forma, 𝑟 = −0,02 ∙ 2000 = −40.
Vamos calcular a trigésima prestação.

A sequência de prestações é uma progressão aritmética de razão 𝑟 = −40 e primeiro termo
igual a R$ 4.400,00.
Assim,

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𝑃>M = 𝑃2 + 29 ∙ 𝑟 ⇒ 𝑃>M = 4.400 + 29 ∙ (−40) = 3.240.

Sistema de Amortização Misto – a parcela de um período qualquer é a média
aritmética entre a parcela do SAC e a parcela do Sistema Francês.
Parcela pelo Sistema Price: R$ 3.480,00

Parcela pelo Sistema SAC : R$ 3.240,00
Parcela pelo Sistema Misto

3.480 + 3.240
= 3.360
2
Gabarito: B
5. SISTEMA AMERICANO DE AMORTIZAÇÃO

O Sistema de Amortização Americano é uma forma de pagamento de empréstimos que se
caracteriza pelo pagamento apenas dos juros da dívida, deixando o valor da dívida constante, que
pode ser paga em apenas um único pagamento.
Exemplo: Construa a planilha de um empréstimo no valor de R$ 100.000,00 deve ser quitado pelo
Sistema Americano de Amortização, à taxa de juros de 10% ao mês. Considere uma carência de 3
meses e que os juros são pagos durante o período de carência.
Resolução
O juro pago em cada período da carência é de 10% ao mês. Logo, o juro pago em cada período é
igual a:
10
𝐽 = 10% 𝑑𝑒 100.000 = ∙ 100.000 = 10.000
100
Saldo
Mês Amortização Juros Prestação
Devedor
0 0 0 0 100.000
1 0 10.000 10.000 100.000
2 0 10.000 10.000 100.000
3 100.000 10.000 110.000 0

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(FGV/Pref. de Angra dos Reis)

Com relação aos diversos sistemas de amortização, analise as afirmativas a seguir:
I. No Sistema Francês de Amortização as prestações são constantes, com amortização
crescente.
II. No Sistema de Amortização Constante, a segunda prestação anual, para um empréstimo de
R$ 80.000, a ser amortizado em 5 anos, com uma taxa de juros de 20% ao ano, é de R$
28.800,00.
III. O Sistema Americano de Amortização se caracteriza por ser um sistema de pagamentos
em que são pagos somente os juros devidos, com o principal da dívida mantendo-se
constante.
Assinale
a) se somente as afirmativas I e II estiverem corretas.
b) se somente as afirmativas I e III estiverem corretas.
c) se somente a afirmativa III estiver correta.
d) se somente as afirmativas II e III estiverem corretas.
e) se todas as afirmativas estiverem corretas.
Resolução
I. Verdadeiro. Esse sistema admite prestações constantes e periódicas ao longo de todo o

período de amortização.
II. A quota de amortização é de R$ 80.000,00/5 = R$ 16.000,00.
Portanto, a proposição II é verdadeira.

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III. Verdadeiro. O Sistema de Amortização Americano é uma forma de pagamento de

empréstimos que se caracteriza pelo pagamento apenas dos juros da dívida, deixando o valor
da dívida constante, que pode ser paga em apenas um único pagamento.
Gabarito: E
(FGV/SEFAZ-RJ)
Com relação aos diferentes sistemas de amortização, analise as afirmativas a seguir:

I. Segundo o Sistema de Amortização Constante, para um empréstimo de R$ 50.000,00, a ser
amortizado em 25 vezes a uma taxa de juros de 5% ao mês, o valor acumulado das três
primeiras prestações é de R$ 12.700,00.
II. No Sistema Francês de Amortização as prestações são crescentes, com juros decrescentes.
III. No Sistema Americano de Amortização, para um empréstimo de R$ 50.000,00, a ser
amortizado em 25 vezes a uma taxa de juros de 5% ao mês, o valor acumulado das três
primeiras prestações é de R$ 7.500,00.
Assinale:
a) se somente as afirmativas I e II estiverem corretas.
b) se somente as afirmativas I e III estiverem corretas.
c) se somente a afirmativa III estiver correta.
d) se somente as afirmativas II e III estiverem corretas.
e) se todas as afirmativas estiverem corretas.
Resolução
Analisemos cada uma das alternativas de per si.
I. Falso
A quota de amortização é dada por:
𝐷 50.000
𝐴=
= = 2.000
𝑛 25
O juro pago na primeira prestação é igual a 5% de 50.000.
5
𝐽2 = 5% 𝑑𝑒 50.000 = ∙ 50.000 = 2.500
100
Portanto, a primeira prestação é igual a:
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2 = 2.000 + 2.500 = 4.500
As prestações formam uma progressão aritmética decrescente de razão 𝑟 = −𝑖 ∙ 𝐴.

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𝑟 = −0,05 ∙ 2.000 = −100

Desta forma:
𝑃F = 𝑃2 − 100 = 4.500 − 100 = 4.400
𝑃> = 𝑃F − 100 = 4.400 − 100 = 4.300
O valor acumulado das três primeiras prestações é igual a:
𝑃2 + 𝑃F + 𝑃> = 4.500 + 4.400 + 4.300 = 13.200
II. Falso
As prestações no Sistema Francês são constantes.
III. Verdadeiro
No Sistema Americano de Amortização, apenas os juros são pagos durante o período de
carência, de forma que a dívida é liquidada de uma vez no último pagamento.
Durante o período de carência, a quota de amortização é 0, de forma que a prestação é
composta apenas pelo juro do período. Em cada período, o juro corresponde a 5% da dívida.
5
𝐽 = 5% 𝑑𝑒 50.000 = ∙ 50.000 = 2.500 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑒𝑟í𝑜𝑑𝑜
100
O valor total pago pelas três primeiras prestações é igual a:
𝑇 = 3 ∙ 2.500 = 7.500 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠.
Gabarito: C

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5.1. FUNDO DE AMORTIZAÇÃO (SINKING FUND)
No sistema americano de amortização, é muito comum a constituição, pelo devedor, de um fundo

cuja finalidade é garantir o pagamento único a ser efetuado ao final do período de carência.
Trata-se do fundo de amortização, também conhecido como sinking fund, e que é formado por
uma série de depósitos periódicos, em uma conta remunerada, de tal forma que, na data do
pagamento do principal, seu montante seja igual ao valor necessário para liquidar a dívida.
O fundo de amortização, portanto, decorre de uma aplicação feita pelo devedor, com vistas a fazer
face ao valor que deverá ser desembolsado futuramente para o pagamento do empréstimo.
Essa aplicação, como regra geral, será feita a uma aplicação de juros igual ou inferior à taxa
utilizada para o cálculo dos juros do financiamento.
Considerando um financiamento feito pelo Sistema Americano, em que os juros são pagos durante
o prazo de carência, ao final desse prazo o devedor deverá desembolsar um valor igual ao
principal. Este também deverá ser o valor do fundo de amortização.
Considerando que o devedor, para a formação do fundo, faça n depósitos iguais, periódicos e
postecipados, no valor P, remunerados à taxa de juros compostos 𝑖, então esses depósitos formam
uma renda certa (série uniforme), no modelo visto na aula passada, cujo valor futuro é:
(1 + 𝑖)) − 1
𝐹=𝑃∙ 𝑜𝑢 𝐹 = 𝑃 ∙ 𝑠)¬+
𝑖
O valor de cada depósito será:
𝐹
𝑃=
𝑠)¬+
Em que o valor futuro F corresponde ao valor a ser desembolsado para liquidar o financiamento.
Exemplo: Guilherme faz um financiamento, no valor de R$ 50.000,00, pelo Sistema Americano de
Amortização, à taxa de juros de 30% ao ano. O principal deverá ser restituído ao final de 5 anos,
sendo os juros pagos durante o prazo de carência. Considerando que o fundo de amortização é
formado por depósitos anuais, à taxa de juros de 20% ao ano, pede-se:
a) construir a planilha de amortização.
b) determinar o valor do depósito, que deve ser feito ao final de cada ano, para a formação do
fundo de amortização.
c) determinar o valor total desembolsado pelo devedor, a cada ano, durante o período de carência.
Resolução
a) construir a planilha de amortização.

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O juro pago em cada período da carência é de 30% ao ano. Logo, o juro pago em cada período é
igual a:
30
𝐽 = 30% 𝑑𝑒 50.000 = ∙ 50.000 = 15.000
100
Saldo
Mês Amortização Juros Prestação
Devedor
0 0 0 0 50.000
1 0 15.000 15.000 50.000
2 0 15.000 15.000 50.000
3 0 15.000 15.000 50.000
4 0 15.000 15.000 50.000
5 50.000 15.000 65.000 0
b) determinar o valor do depósito, que deve ser feito ao final de cada ano, para a formação do
fundo de amortização.
O fundo de amortização será constituído por cinco depósitos anuais, sendo que, ao final do 5º ano,
o valor do fundo deverá ser R$ 50.000,00. Assim, o valor de cada depósito deve ser:
𝐹 50.000
𝑃= =
𝑠B¬FM% 7,4416
𝑃 = 6.718,99
Portanto, o devedor deverá fazer 5 depósitos anuais iguais a R$ 6.718,99. Sobre esses depósitos
incidirão juros compostos de 20% ao ano, de tal forma que, ao final do 5º ano, o valor do fundo
será de R$ 50.000,00 (este fundo será utilizado para amortizar a dívida no final do 5º ano).
c) determinar o valor total desembolsado pelo devedor, a cada ano, durante o período de carência.
Durante o período de carência o devedor pagará, a cada ano, R$ 15.000,00 de juros e
desembolsará, ainda, mais R$ 6.718,99, para a constituição do fundo de amortização. Assim, o
total desembolsado, a cada ano, será:
15.000 + 6.718,99 = 21.718,99 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠

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1. LISTA DE QUESTÕES DE CONCURSOS ANTERIORES
01. (FCC 2016/ELETROSUL)

Considere um financiamento contratado sob o Sistema de Amortização Constante − SAC, no valor
de R$ 18.000,00, a ser pago mensalmente em 10 anos, a partir de 30 dias após a contratação, com
taxa de juros de 1% ao mês. O valor da quarta prestação será, em reais, de
a) 333,00.
b) 325,50.
c) 334,50.
d) 324,00.
e) 330,00.
02. (FCC 2016/Eletrosul)
Um financiamento foi contratado para ser pago em 48 prestações mensais e consecutivas,
vencendo a primeira prestação 1 mês após a data da concessão do financiamento. Sabe-se que foi
utilizado o Sistema de Amortização Constante − SAC a uma taxa de juros de 2% ao mês.
Se o valor dos juros incluído no valor da 10ª prestação é igual a R$ 1.950,00, então o valor da 20ª
prestação é, em reais, igual a
a) 4.000,00.
b) 3.950,00.
c) 3.900,00.
d) 3.850,00.
e) 4.050,00.
03. (FCC 2016/COPERGÁS)
Em um plano de pagamento com base no Sistema de Amortização Constante − SAC observa-se que
ele corresponde a um empréstimo de um determinado valor a uma taxa de 2% ao mês, a ser
liquidado por meio de 60 prestações mensais e consecutivas, vencendo a primeira prestação 1 mês
após a data da concessão do empréstimo. Se o valor da penúltima prestação é igual a R$ 2.600,00,
então o valor da 25ª prestação é, em reais, igual a
a) 4.300,00.
b) 3.800,00.
c) 4.350,00.

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d) 3.850,00.
e) 3.950,00.
04. (FCC 2015/SEFAZ-PI)
Uma pessoa contraiu uma dívida a ser paga pelo Sistema de Amortização Constante − SAC em 40
prestações mensais e consecutivas. Se a primeira prestação, que vence ao completar um mês da
data do empréstimo, é de R$ 3.000,00 e a décima é igual a R$ 2.550,00, então a última prestação é
de
a) R$ 1.000,00
b) R$ 1.050,00
c) R$ 1.100,00
d) R$ 1.150,00
e) R$ 1.200,00
O adquirente de um imóvel deverá quitar a respectiva dívida por meio de 60 prestações mensais e
consecutivas, com a primeira prestação vencendo 1 mês após a data de aquisição do imóvel. Sabe-
se que foi adotado o sistema de amortização constante a uma taxa de 1,2% ao mês com o valor da
décima prestação igual a R$ 4.030,00. O valor da vigésima prestação é igual a
a) R$ 3.640,00
b) R$ 3.670,00
c) R$ 3.700,00
d) R$ 3.730,00
e) R$ 3.760,00
06. (FCC 2018/ISS-São Luís)
Certo investidor realizou uma aplicação financeira no valor de R$ 16.400,00, durante 4 meses, com
uma taxa de juros de 9% ao ano, no regime de juros simples. No final do período de 4 meses, ele
resgatou todo o montante e o emprestou a uma pessoa que se comprometeu a liquidar a dívida
por meio de duas prestações semestrais, iguais e consecutivas, vencendo a primeira 1 semestre
após a data em que contraiu a dívida. Este empréstimo foi concedido com uma taxa de juros de 5%
ao semestre, no regime de juros compostos, considerando o sistema francês de amortização. O
valor da amortização da dívida incluído no valor da segunda prestação foi de
a) R$ 9.084,60
b) R$ 8.240,00
c) R$ 8.652,00
d) R$ 8.662,30
e) R$ 8.446,00

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07. (CESGRANRIO 2018/Liquigás)
Entre os sistemas de amortização de financiamentos disponíveis, há um em que, na sistemática de

pagamentos, as prestações (parcelas) são decrescentes, e o valor financeiro dos juros cobrados na
parcela é menor em relação ao cobrado na parcela anterior.
Tais características são do seguinte sistema de amortização:
a) americano
b) constante
c) descontado
d) francês
e) tabela price
08. (CESGRANRIO 2015/Banco do Brasil)
Arthur contraiu um financiamento para a compra de um apartamento, cujo valor à vista é de 200
mil reais, no Sistema de Amortização Constante (SAC), a uma taxa de juros de 1% ao mês, com um
prazo de 20 anos. Para reduzir o valor a ser financiado, ele dará uma entrada no valor de 50 mil
reais na data da assinatura do contrato. As prestações começam um mês após a assinatura do
contrato e são compostas de amortização, juros sobre o saldo devedor do mês anterior, seguro
especial no valor de 75 reais mensais fixos no primeiro ano e despesa administrativa mensal fixa no
valor de 25 reais.
A partir dessas informações, o valor, em reais, da segunda prestação prevista na planilha de

amortização desse financiamento, desconsiderando qualquer outro tipo de reajuste no saldo
devedor que não seja a taxa de juros do financiamento, é igual a
a) 2.087,25
b) 2.218,75
c) 2.175,25
d) 2.125,00
e) 2.225,00
Considere a amortização de uma dívida, em 300 meses, com juros de 1% ao mês, pelo Sistema de
Amortização Constante.

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Mantida a taxa mensal de juros de 1%, de quanto aumentará a prestação inicial se o prazo for
reduzido pela metade?
a) 25%
b) 50%
c) 75%
d) 100%
e) 200%
10. (CESGRANRIO 2012/CEF)
O máximo da remuneração mensal que um indivíduo pode comprometer para pagamento das
prestações de empréstimos é de R$ 2.000,00 e, em função da idade, tabelas atuariais limitam o
prazo do empréstimo em 100 meses.
Considerando taxa de juros de 1% ao mês, qual é o valor da amortização para o maior empréstimo
que ele pode tomar pelo Sistema de Amortização Constante (SAC)?
a) R$ 1.000,00
b) R$ 1.300,00
c) R$ 1.500,00
d) R$ 1.700,00
e) R$ 2.000,00
11. (CESGRANRIO 2012/Petrobras)
Um empréstimo de R$ 12.000,00 será pago, sem entrada, pelo Sistema de Amortização Constante
(SAC), em 3 prestações mensais. A taxa de juros, no regime de juros compostos, é de 2% ao mês.
O valor da última prestação é, em reais, de
a) 4.000,00
b) 4.080,00
c) 4.160,00
d) 4.240,00
e) 4.380,00
12. (CESGRANRIO 2010/EPE)
Se uma pessoa pagasse uma dívida em prestações mensais usando o Sistema de Amortização
Constante (SAC), pagaria prestações sucessivas

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a) iguais.
b) crescentes.
c) com parcelas de amortização crescentes.
d) com parcelas de juros decrescentes.
e) com juros apenas na última.
13. (CESGRANRIO 2016/TRANSPETRO)
Uma empresa faz um empréstimo no valor de R$ 200.000,00, a uma taxa de 15% ao ano, para ser
pago em 5 prestações anuais e iguais, de acordo com o sistema francês de amortização, vencendo
a primeira prestação 1 ano após a data do empréstimo. A Tabela abaixo é parte da planilha de
amortização apresentada pelo credor.
Para avaliar o total de juros que serão pagos nesse financiamento, um auditor completa a planilha
até o final, de modo que o saldo devedor seja zero.
O total de juros, em milhares de reais, que serão pagos pela empresa, se todas as prestações forem
quitadas de acordo com o planejado, pertence ao intervalo:
a) 50,1 a 65,0
b) 65,1 a 80,0
c) 80,1 a 95,0
d) 95,1 a 110,0
e) 110,1 a 125,0
14. (CESGRANRIO 2015/BASA)

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Um banco empresta R$ 10.000,00, com taxa de juros de 2% ao mês, para serem pagos em 5
pagamentos mensais consecutivos, vencendo a primeira prestação um mês após o empréstimo. O
valor de cada prestação é de R$ 2.121,58.
O saldo devedor, após o segundo pagamento, é, em reais, de, aproximadamente:

a) 5.696,00
b) 6.118,00
c) 5.653,00
d) 5.565,00
e) 5.897,00
Considere a amortização de uma dívida, em 5 prestações mensais de R$ 2.060,40 cada, com juros
compostos de 1% ao mês.
A última amortização, em reais, será de, aproximadamente,
a) 1.960,40
b) 1.980,00
c) 2.040,00
d) 2.060,40
e) 2.080,40
16. (CESGRANRIO 2013/BNDES)

Um banco concedeu a uma empresa de pequeno porte um empréstimo no valor de R$ 50.000,00,
cujo contrato prevê um pagamento de 5 prestações mensais postecipadas pelo sistema de
amortização misto (SAM), à taxa de juros de 4% ao mês.
Sabendo-se que pelo sistema francês de amortização (Price) a amortização da 1ª parcela será de
R$ 9.231,36, o valor da 2ª prestação que a empresa deverá pagar, de acordo com o contrato, será,
em reais, de
a) 11.231,36
b) 11.415,68
c) 11.600,00
d) 11.615,68
e) 12.000,00
17. (CESPE 2018/TCE-PB)

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Um banco emprestou R$ 200.000, entregues no ato, sem prazo de carência. O empréstimo foi
quitado pelo sistema de amortização constante (SAC) em 20 prestações semestrais consecutivas.
Nessa situação, se a taxa de juros do empréstimo foi de 1,5% ao semestre, então o valor da quinta
prestação, em reais, foi de
a) 12.400.
b) 13.000.
c) 10.000.
d) 11.650.
e) 12.250.
18. (CESPE 2017/TRE BA)

Um banco emprestou a uma empresa R$ 100.000, entregues no ato, sem prazo de carência, para
serem pagos em quatro prestações anuais consecutivas pelo sistema de amortização constante
(SAC). A taxa de juros compostos contratada para o empréstimo foi de 10% ao ano, e a primeira
prestação será paga um ano após a tomada do empréstimo.
Nessa situação, o valor da segunda prestação a ser paga pela empresa será
a) superior a R$ 33.000.
b) inferior a R$ 30.000.
c) superior a R$ 30.000 e inferior a R$ 31.000.
d) superior a R$ 31.000 e inferior a R$ 32.000.
e) superior a R$ 32.000 e inferior a R$ 33.000.
19. (CESPE 2016/FUNPRESP )

Com relação às anuidades e aos sistemas de amortização, julgue o item subsequente.

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No sistema de amortização constante (SAC), o valor das parcelas pagas pelo empréstimo é
constante ao longo de todo o tempo de contrato do empréstimo.
(CESPE 2016/FUNPRESP )
Considerando que um fundo de pensão tenha financiado 60 unidades monetárias, a serem pagas
em seis períodos iguais e sucessivos, conforme ilustrado pelo diagrama acima, julgue o seguinte
item.
20. O referido diagrama representa o sistema de amortização constante (SAC).

21. Na operação, a taxa de juros utilizada, em cada período, é superior a 12%.
22. (CESPE 2016/TCE-PR )
Um empréstimo de R$ 240.000 deverá ser quitado, no sistema Price, em 12 parcelas mensais

iguais, com a primeira parcela programada para vencer um mês após a contratação do
empréstimo. A taxa de juros nominal contratada foi de 12% ao ano e, com isso, cada prestação
ficou em R$ 21.324.
Nessa situação, se a pessoa que contratou o empréstimo tivesse optado pelo sistema de
amortização misto, com a mesma taxa de juros, a terceira prestação seria igual a
a) R$ 21.133.
b) R$ 22.000.
c) R$ 21.815.
d) R$ 21.662.
e) R$ 21.410.
23. (CESPE 2016/TCE-SC)

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Um empréstimo de R$ 25.000 foi quitado pelo sistema de amortização misto em 10 parcelas

mensais e consecutivas à taxa de juros compostos de 4% ao mês. A primeira parcela foi paga um
mês após a tomada do empréstimo. Nessa situação, considerando 1,5 como valor aproximado para
1,0410, a amortização correspondente à primeira parcela foi superior a R$ 2.300.
Um banco emprestou R$ 30.000 entregues no ato, sem prazo de carência, para serem pagos pelo
sistema de amortização francês, em prestações de R$ 800. A primeira prestação foi paga um mês
após a tomada do empréstimo, e o saldo devedor após esse pagamento era de R$ 29.650. Nessa
situação, a taxa de juros desse empréstimo foi inferior a 1,8%.
Um financiamento de R$ 10.000 foi feito pelo sistema de amortização constante (SAC) em 5 meses
consecutivos e com 2 meses de carência. A operação foi contratada à taxa de juros de 8% ao mês.
Nessa situação, o valor da segunda prestação após o inicio da amortização era inferior a R$ 2.500.
26. (CESPE 2016 /TCE PA)

Um casal deseja adquirir um imóvel e, para tanto, pretende financiar o bem em 10 anos, em
prestações mensais e taxa de juros nominal anual de 12%.
A partir dessas informações, julgue o item a seguir.
Se o valor financiado for de R$ 240.000, então, pelo sistema de amortização constante, a segunda
prestação será inferior a R$ 4.300.
(CESPE 2015/MPU)
Um banco emprestou R$ 10.000,00 à taxa de juros mensais de 1%, devendo ser pago pelo sistema
de amortização constante (SAC), em 10 parcelas mensais e consecutivas, com a primeira prestação
vencendo um mês após a tomada do empréstimo (sem carência). Nessa situação,
27. o valor da primeira prestação será superior a R$ 1.150,00.
28. o total dos juros pagos até a quinta prestação inclusive será igual a R$ 400,00.
29. (CESPE 2015/TCU )
Recentemente, a empresa Fast Brick Robotics mostrou ao mundo um robô, conhecido como
Hadrian 105, capaz de construir casas em tempo recorde. Ele consegue trabalhar algo em torno de
20 vezes mais rápido que um ser humano, sendo capaz de construir até 150 casas por ano,
segundo informações da empresa que o fabrica.

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Internet: <www.fastbrickrobotics.net> (com adaptações).
Tendo como referência as informações acima, julgue o item a seguir.
Situação hipotética: Para comprar uma casa construída pelo robô, uma pessoa contraiu um
empréstimo de R$ 120.000,00, a ser pago pelo sistema de amortização constante (SAC) em 6 anos,
em 12 prestações semestrais, com taxa de juros semestral de 8%. Assertiva: Nesse caso,
desconsiderando-se a existência de eventual prazo de carência, o valor da prestação a ser paga ao
final do quarto semestre será superior a R$ 16.000,00.
30. (CESPE 2015/TCE RN )

No que se refere ao sistema de amortização constante (SAC) e ao sistema de amortização francês
— tabela Price —, julgue o item que se segue.
Se um empréstimo de R$ 1.200 for contratado para ser pago em 12 parcelas mensais e

consecutivas pelo SAC à taxa de juros de 2% ao mês, e se a primeira prestação for paga 1 mês após
a contratação, o valor da terceira prestação será de R$ 122.
31. (CESPE 2014/MTE)
Eduardo abriu, em 5/4/2010, uma conta remunerada que paga juros compostos de 10% ao ano.
Nos dias 5/4/2010, 5/4/2011 e 5/4/2012, ele depositou, nessa conta, uma mesma quantia, de
modo que esses três depósitos foram os únicos feitos na conta. No dia 5/3/2013, Eduardo fez um
empréstimo de R$ 60.000,00, o qual deve ser quitado pelo sistema de amortização francês (SAF)
em 20 prestações mensais, iguais e consecutivas de R$ 3.641,00, com a primeira prestação
vencendo um mês após a tomada do empréstimo.
Com base nessas informações, julgue o item subsecutivo, considerando 18 como valor aproximado
para,
1 1 1
+ F
+⋯
1,01 1,01 1,01FM
Se, ao invés do SAF, o financiamento for pago pelo sistema de amortização constante, em 20
prestações, mensais e consecutivas, à taxa de juros compostos de 5% ao mês, então o valor da
décima prestação será inferior a R$ 4.500,00.

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(CESPE 2014/CEF)
Um cliente contratou um financiamento habitacional no valor de R$ 420.000,00, para ser

amortizado de acordo com o sistema de amortização constante, em 35 anos, à taxa nominal de
juros compostos de 9% ao ano, com capitalização mensal.
Com base nessas informações, julgue o item subsequente, desconsiderando, entre outras,
despesas como seguros e taxas de administração.
32. O valor da amortização mensal é inferior a R$ 900,00.

33. O valor dos juros a serem pagos por ocasião do pagamento da centésima prestação será
superior a R$ 2.500,00.
34. (CESPE 2014/PF)

O próximo item apresenta uma situação hipotética a respeito de sistemas de amortização, seguida
de uma assertiva a ser julgada.
Em uma negociação, ficou acertado o pagamento de R$ 40.000,00 em 8 prestações, mensais e

consecutivas, à taxa de juros de 5% ao mês; a primeira prestação será paga 1 mês após o acerto e o
regime combinado foi o sistema de amortização constante (SAC). Nessa situação, o valor da
terceira prestação será superior a R$ 6.800,00
35. (CESPE 2014/TJ CE)

O valor da quinta parcela de um empréstimo de R$ 12.000,00 a ser pago pelo sistema de
amortização constante (SAC), em 12 meses, e à taxa de juros de 2% ao mês, é igual a
a) R$ 1.180,00.
b) R$ 1.134,72.
c) R$ 1.160,00.
d) R$ 1.240,00.
e) R$ 1.000,00.
36. (CESPE 2014/CEF)

Julgue o item seguinte, relativo a planos de amortização de empréstimos e financiamentos.

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Considere que, no dia 1.º/4/2014, Bruno irá contratar um empréstimo no valor de R$ 100.000,00,
o qual será pago em 10 parcelas mensais e postecipadas, pelo sistema de amortização constante, a
uma taxa de juros compostos de 2% ao mês, e que a primeira parcela vencerá em 1.º/5/2014.
Nessa situação, o valor da terceira parcela a ser paga será inferior a R$ 11.500,00.
37. (CESPE 2014/ ANTAQ )

Paulo decidiu comprar a prazo um veículo zero quilômetro que custa R$ 41 mil.
A respeito das opções de empréstimos sugeridas a Paulo, julgue o item subsecutivo.
Caso Paulo financie o valor total do veículo pelo sistema de amortização constante, em 5
prestações mensais e consecutivas, vencendo a primeira prestação um mês após a data do
financiamento e a juros de 3% ao mês, então o valor da segunda prestação desse financiamento
será superior a R$ 9.150.
38. (CESPE 2014/ANTAQ )

No que diz respeito às aplicações, empréstimos e financiamentos, julgue o seguinte item.
Suponha que um casal pretenda adquirir imóvel no valor de R$ 500 mil, sem entrada e sem
diferimento da primeira parcela, adotando o sistema de amortização constante como metodologia
de apuração das prestações e consiga no banco prazo de vinte anos e dez meses à taxa nominal de
12% ao ano. Nessa situação, o valor da décima segunda parcela será inferior a R$ 7 mil.
39. (CESPE 2014/TJ SE )

Considerando que um empresário tenha tomado empréstimo no valor de R$ 30.000,00 para
custear reformas em seu estabelecimento comercial, julgue o item que se segue a respeito de taxa
de juros efetiva.
Se o empréstimo tiver sido feito pelo sistema de amortização constante (SAC), à taxa de 5% ao
mês, em quatro parcelas, mensais e consecutivas, a última parcela será inferior a R$ 7.900,00.
40. (CESPE 2013/TCE ES)
Um empréstimo de R$ 20.000,00, entregues no ato, sem prazo de carência, deverá ser quitado
pelo SAC em 4 parcelas anuais. O custo da operação será constituído de juros de 10% ao ano e de
taxa de 0,5% ao final de cada ano, incidente sobre o saldo devedor, a título de cobrir despesas
administrativas de concessão de crédito. Na quitação do empréstimo, o valor da segunda
prestação será
a) superior a R$ 6.500 e inferior a R$ 7.000.

b) superior a R$ 7.000.

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c) inferior a R$ 5.500.

Texto para a questão.
administrativas de concessão de crédito. De taxa de administração, o tomador de empréstimo
pagará
a) mais de R$ 170 e menos de R$ 240.

b) mais de R$ 240 e menos de R$ 310.
c) mais de R$ 310.
d) menos de R$ 100
e) mais de R$ 100 e menos de R$ 170.
42. (CESPE 2012/TRE RJ )
Uma jovem pretende construir uma casa em um terreno de sua propriedade, necessitando, para
isso, de R$ 50.000,00. Para obter essa soma de dinheiro, ela dispõe das seguintes opções:
[...]
II Financiar o valor que necessita em 40 meses, pelo sistema de amortização constante (SAC), à
taxa nominal anual de 8,1%.
[...]
É correto afirmar que, na situação hipotética em apreço, caso a jovem escolha a opção II, o valor
amortizado mensalmente será igual a R$ 1.250,00.
43. (CESPE 2012/TCE ES )

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Considerando que um veículo no valor de R$ 57.000,00 tenha sido financiado em 20 prestações

mensais e consecutivas, à taxa de juros de 4% ao mês, e que 2,2 seja valor aproximado para
1,0420, julgue o item seguinte.
Caso o veículo tenha sido financiado pelo Sistema de Amortização Constante (SAC), na composição
da segunda prestação, o valor referente aos juros será superior a R$ 2.400,00.
(CESPE 2012/PRF )
Pedro tomou R$ 6.000,00 emprestados de José, comprometendo-se a pagar esse valor, a partir da
data do empréstimo, em prestações de R$ 500,00 a cada 4 meses, as quais serão abatidas do valor
principal até o encerramento da dívida. Pedro comprometeu-se, ainda, a pagar mais 2% de juros
sobre o restante da dívida na data do pagamento da prestação, mas antes de pagar a prestação.
Com base na situação hipotética acima, julgue o item seguinte.

44. Pedro quitará sua dívida com José em 4 anos.
45. O total de juros que Pedro pagará a José será superior a R$ 800,00.
46. (CESPE 2012/ANAC)

Considerando que em um empréstimo sob o SAC, com prazo de 36 meses, a uma taxa de 4% ao
mês, a diferença entre a primeira e a décima prestação seja de R$ 12,60, então o valor do
empréstimo será inferior a R$ 1.500,00.
Considerando a tabela Price, comumente chamada de sistema francês de amortização — método

usado em amortização de empréstimos —, julgue o item subsecutivo.
47. De acordo com a tabela em apreço, as quantias amortizadas crescem a cada parcela.
48. Nesse sistema, os valores das parcelas a serem pagas são decrescentes.
(CESPE 2016/TCE PA )

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49. Se o valor financiado for de R$ 150.000, e se o casal optar por prestações mensais de valor
fixo, essa prestação não ultrapassará R$ 1.500, valor que corresponde aos infinitos termos
de uma perpetuidade.
50. Considere que o valor de mercado do imóvel desejado pelo casal seja de R$ 200.000.
Considere, ainda, que, se esse casal fosse alugar o imóvel em questão, o valor do aluguel
corresponderia, mensalmente, a R$ 2.300. Nesse caso, mesmo sem oferecer nenhum valor
como entrada, adquirir o imóvel é a opção economicamente mais vantajosa para o casal.
51. (CESPE 2015/TCE RN)

Situação hipotética: Um empréstimo de R$ 18.000 foi quitado, com base no sistema de

amortização francês — tabela Price —, em 10 prestações mensais, consecutivas e iguais, à taxa de
juros de 24% ao ano, tendo a primeira prestação sido paga 1 mês após a contratação do
empréstimo. Assertiva: Nessa situação, se 0,82 tiver sido considerado o valor aproximado de
1,0262M , então o valor da prestação foi superior a R$ 1.950.
52. (CESPE 2014/PF)
Um empréstimo de R$ 20.000,00, pelo sistema Price, será amortizado em 4 prestações mensais,

consecutivas e iguais, de R$ 5.509,80; a primeira será paga um mês após a tomada do empréstimo.
Nessa situação, se a taxa de juros compostos cobrados na operação for de 48% ao ano, então, após
o pagamento da segunda prestação, o saldo devedor será superior a R$ 10.000,00.
(CESPE 2014/ANATEL )

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Um indivíduo contratou um financiamento imobiliário no valor de R$ 120 mil com juros nominais
de 12% a.a., capitalizados mensalmente e com prazo de 40 meses para amortização. Nesse
contrato de financiamento, não há atualização monetária prevista.
Com base nessa situação, julgue o seguinte item, considerando 32,8347 como valor aproximado de
[1,0140 - 1]/[0,01 × 1,0140].
53. Caso seja negociada uma taxa efetiva de juros de 1% a.m. e seja adotado o sistema
francês de amortização, o valor da parcela de amortização da primeira prestação do
financiamento em questão será superior a R$ 2.400,00.
54. A partir do 19.º mês de financiamento, o valor da prestação mensal do financiamento
imobiliário pelo sistema de amortização constante (SAC) será inferior ao valor da
prestação calculado pelo sistema francês, tomando-se, para ambos os sistemas, uma taxa
de juros efetiva de 1% a.m.

Considere que um banco tenha financiado o valor total do veículo, pelo sistema de amortização
francês, em 4 prestações mensais iguais e consecutivas, com a primeira prestação vencendo um
mês após a tomada do empréstimo. Nessa situação, sabendo-se que o valor da prestação é de R$
10.767,57 e que o valor amortizado na primeira prestação é de R$ 9.947,57, é correto concluir que
a taxa mensal de juros compostos do financiamento é superior a 3%.
(CESPE 2013/BACEN )
Considere-se que, para a modernização de sua frota de caminhões, uma empresa tenha contraído
um empréstimo de R$ 2.000.000,00 à taxa de juros nominal de 10% ao ano e com amortização
anual pelo sistema francês em 4 anos. Com referência à situação hipotética descrita, julgue o item
subsecutivo.
56. O valor da primeira prestação anual será superior a R$ 60.000,00.
57. Se a empresa optar por fazer o mesmo financiamento pelo sistema de amortização
constante, o valor da anuidade, nesse caso, seria sempre maior.
(CESPE 2012/TRE RJ)

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Pedro adquiriu um imóvel no valor de R$ 200.000,00, financiando-o, em um período de dez anos,

pelo sistema Price de amortização, à taxa nominal anual de 6% capitalizada mensalmente, e, no
ato da compra, pagou 5% do valor do imóvel como entrada.
Considerando que 0,011 é o valor aproximado para
0,005 × 1,0052FM

1,0052FM − 1
julgue o item seguinte, relativo à situação hipotética acima
58. Se o prazo para quitar o financiamento em questão fosse de vinte anos e as demais
condições estabelecidas fossem mantidas, o valor da prestação seria a metade do valor da
prestação pago por Pedro mediante o financiamento em dez anos.
59. No sistema Price, por meio do qual Pedro realizou o financiamento, o valor nominal da
última prestação é inferior ao valor da primeira.
Uma empresa, com o objetivo de captar recursos financeiros para ampliação de seu mercado de
atuação, apresentou projeto ao Banco Alfa, que, após análise, liberou R$ 1.000.000,00 de
empréstimo, que deverá ser quitado em 12 parcelas mensais, a juros nominais de 18% ao ano,
capitalizados mensalmente.
Considerando essa situação, julgue o item a seguir.
Considerando-se a quitação do empréstimo pelo sistema Price e que 10,90 seja valor aproximado
para
262,M2B|}~
,
M,M2B
é correto afirmar que o valor de cada parcela será superior a R$ 90.000,00.

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I Aplicar R$ 2.000,00 por mês em caderneta de poupança, cujo rendimento é de 0,7% a.m.,
realizando essa aplicação até obter a quantia necessária.
[...]
III Tomar de empréstimo a quantia necessária com um parente, realizando o pagamento em 40

prestações, mensais e sucessivas, pelo sistema americano de amortização, à taxa mensal igual à da
poupança.
[...]
É correto afirmar que, na situação hipotética em apreço, caso a jovem escolha a opção III, o último
pagamento consistirá no valor de R$ 50.350,00.

mensais e consecutivas, à taxa de juros de 4% ao mês, e que 2,2 seja valor aproximado para 1,0420,
julgue o item seguinte.
O valor da primeira prestação será superior a R$ 4.830,00 se o veículo tiver sido financiado pelo
Sistema de Amortização Misto.
Se a quitação do empréstimo seguisse o sistema misto de amortização, em que os juros são

calculados sobre o saldo devedor remanescente, os valores das prestações seriam decrescentes.

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Considere que, pelo sistema de amortização constante, a primeira parcela de quitação do

empréstimo seja superior a R$ 90.000,00 e, pelo sistema Price, igual a R$ 83.000,00. Então, pelo
sistema misto, a primeira parcela de quitação do empréstimo será inferior a R$ 82.000,00.
(CESPE 2011/MPE-PI)
Considerando que uma dívida de R$ 20.000,00 tenha sido paga, em 5 meses, pelo sistema de
amortização constante e que a 3a prestação tenha sido de R$ 4.600,00, julgue os itens
subsequentes.
65. O total juros pago foi igual a R$ 3.200,00.

66. A taxa de juros mensais cobrada, nesse caso, foi inferior a 4,8%.
67. A 5a prestação foi superior a R$ 4.100,00.
68. (CESPE 2013/FUNASA)
Para pagar uma obra em 20 prestações iguais, mensais e consecutivas de R$ 30.000,00, um

condomínio fixou a taxa extra de R$ 50,00 mensais para cada uma de suas 800 unidades. Com base
nessas informações, julgue os itens a seguir.
Se a obra ficar em R$ 500.000,00, para pagamento em 20 prestações mensais pelo sistema de

amortização constante, sem prazo de carência e com taxa de juros compostos de 2% ao mês, a
nona prestação será́ inferior a R$ 30.000,00.
(CESPE 2009/ANATEL)
Considerando que um empréstimo de R$ 24.000,00 valor que o banco entregou no ato, tenha sido
quitado em 6 prestações anuais e consecutivas, a uma taxa de juros compostos de 5% ao ano, e
que a primeira prestação tenha sido paga um ano após a tomada do empréstimo, julgue os itens
que se seguem.
69. Se tiver sido utilizado o sistema francês de amortização (SFA), e tomando 0,75 como valor
aproximado de 𝟏, 𝟎𝟓6𝟔 , então o valor da prestação do empréstimo foi inferior a R$
5.000,00.

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70. Se tiver sido utilizado o sistema de amortização constante, então o valor da primeira
prestação paga foi inferior a R$ 5.000,00.
(CESPE 2009/IBRAM)
Um financiamento no valor de R$ 24.000,00 será́ pago em 6 prestações mensais com juros de 5%

ao mês e o tomador poderá́ optar pelo sistema SAC ou o Francês. Com relação a esse
financiamento, julgue os itens que se seguem.
71. No sistema SAC, o valor da segunda prestação será́ igual a R$ 5.000,00.

72. No sistema Francês, considerando que o valor da primeira prestação seja igual a
R$ 4.728, 00, então o valor da primeira parcela de amortização será́ inferior a R$ 3.500,00.
(CESPE 2011/PEFOCE)
Acerca dos sistemas de amortização SAC (Sistema de Amortização Constante), Sistema Price e SA
(Sistema Americano), julgue os itens subsequentes.
73. No Sistema Price, o valor atual de uma prestação de financiamento, paga n períodos antes
do vencimento, corresponde ao valor nominal da prestação dividido por (1+i)n, em que i é
a taxa de juros efetiva do financiamento.
74. Ao se efetuar o pagamento de um empréstimo de R$ 100.000,00 pelo sistema SAC, em 10
prestações — mensais, consecutivas e com a 1a prestação vencendo um mês após a
tomada do empréstimo — e com juros de 10% ao mês, o valor da 5a prestação será́ R$
16.000,00.
75. No SA, em nenhuma prestação há valor a ser amortizado.
76. (CESPE 2012/TRE-RJ)

M,MMB×2,MMB}~‚
Considerando que 0,011 é o valor aproximado para 2,MMB}~‚ 62
, julgue os itens seguintes,
relativos à situação hipotética acima.
Caso o financiamento em tela fosse realizado pelo sistema de amortização constante (SAC) e as
demais condições estabelecidas fossem mantidas, o valor da primeira prestação seria inferior ao
valor da primeira prestação pago por Pedro mediante o sistema Price.

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2. GABARITOS
01. B
02. B
03. A
04. B
05. D
06. C
07. B
08. B
09. A
10. A
11. B
12. D
13. D
14. B
15. C
16. B
17. A
18. E
19. E
20. C
21. E
22. D
23. E
24. C
25. E
26. E
27. E
28. C
29. C
30. E
31. E
32. E
33. E
34. E
35. C

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36. E
37. C
38. C
39. C
40. A
41. B
42. C
43. E
44. C
45. E
46. C
47. C
48. E
49. E
50. C
51. C
52. C
53. C
54. E
55. E
56. C
57. E
58. E
59. E
60. C
61. C
62. E
63. C
64. E
65. E
66. E
67. C
68. E
69. C
70. E
71. C
72. E
73. C
74. C
75. E
76. E

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3. LISTA DE QUESTÕES DE CONCURSOS ANTERIORES COM COMENTÁRIOS
01. (FCC 2016/ELETROSUL)

Considere um financiamento contratado sob o Sistema de Amortização Constante − SAC, no valor
de R$ 18.000,00, a ser pago mensalmente em 10 anos, a partir de 30 dias após a contratação, com
taxa de juros de 1% ao mês. O valor da quarta prestação será, em reais, de
a) 333,00.
b) 325,50.
c) 334,50.
d) 324,00.
e) 330,00.
Resolução
As prestações são mensais durante 10 anos. Assim, o total de prestações é 10 x 12 = 120.
A quota de amortização mensal é:
18.000
𝐴= = 150
120
O juro do primeiro mês é:
1
𝐽2 = 1% 𝑑𝑒 18.000 = × 18.000 = 180
100
Assim, a primeira prestação é 𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2 = 150 + 180 = 330.

As prestações do SAC formam uma PA decrescente de razão 𝑟 = −𝑖𝐴 = −0,01 × 150 = −1,50.
Vamos calcular a quarta prestação.
𝑃c = 𝑃2 + 3𝑟
𝑃c = 330 + 3 × (−1,50)
𝑃c = 325,50
Gabarito: B

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02. (FCC 2016/Eletrosul)

Um financiamento foi contratado para ser pago em 48 prestações mensais e consecutivas,
vencendo a primeira prestação 1 mês após a data da concessão do financiamento. Sabe-se que foi
utilizado o Sistema de Amortização Constante − SAC a uma taxa de juros de 2% ao mês.
Se o valor dos juros incluído no valor da 10ª prestação é igual a R$ 1.950,00, então o valor da 20ª
prestação é, em reais, igual a
a) 4.000,00.
b) 3.950,00.
c) 3.900,00.
d) 3.850,00.
e) 4.050,00.
Resolução
Seja 𝐴 a quota de amortização mensal. Como são 48 prestações, então o valor total financiado é
48𝐴.
O valor do juro da primeira prestação é 2% da dívida.
𝐽2 = 0,02 × 48𝐴 = 0,96𝐴
As quotas de juros das prestações formam uma PA decrescente de razão 𝑟 = −𝑖𝐴 = −0,02𝐴.
Assim, o valor do juro incluído na 10ª prestação é:
𝐽2M = 𝐽2 + 9𝑟
1.950 = 0,96𝐴 + 9 ∙ (−0,02𝐴)
1.950 = 0,96𝐴 − 0,18𝐴
1.950 = 0,78𝐴
𝐴 = 2.500
Essa é a quota de amortização mensal.
Sabemos que 𝐽2M = 1.950. Vamos calcular a quota de juro da 20ª prestação. Lembre-se que as
quotas de juro formam uma PA decrescente de razão 𝑟 = −𝑖𝐴 = −0,02 × 2.500 = −50, ou seja,
os juros vão diminuindo 50 reais mês a mês.
𝐽FM = 𝐽2M + 10𝑟

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𝐽FM = 1.950 + 10 × (−50) = 1.450
Assim, o valor da 20ª prestação é:

𝑃FM = 𝐴 + 𝐽FM
𝑃FM = 2.500 + 1.450
𝑃FM = 3.950
Gabarito: B
03. (FCC 2016/COPERGÁS)

Em um plano de pagamento com base no Sistema de Amortização Constante − SAC observa-se que
ele corresponde a um empréstimo de um determinado valor a uma taxa de 2% ao mês, a ser
liquidado por meio de 60 prestações mensais e consecutivas, vencendo a primeira prestação 1 mês
após a data da concessão do empréstimo. Se o valor da penúltima prestação é igual a R$ 2.600,00,
então o valor da 25ª prestação é, em reais, igual a
a) 4.300,00.
b) 3.800,00.
c) 4.350,00.
d) 3.850,00.
e) 3.950,00.
Resolução
60𝐴.
O valor do juro da primeira prestação é 2% da dívida.
𝐽2 = 0,02 × 60𝐴 = 1,2𝐴
Assim, o valor da primeira prestação é:
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 𝐴 + 1,2𝐴 = 2,2𝐴
As prestações formam uma PA decrescente de razão 𝑟 = −𝑖𝐴 = −0,02𝐴. O valor da 59ª prestação
é 2.600. Logo,
𝑃Bl = 𝑃2 + 58𝑟

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2.600 = 2,2𝐴 + 58 ∙ (−0,02𝐴)
2.600 = 2,2𝐴 − 1,16𝐴
1,04𝐴 = 2.600
𝐴 = 2.500
Sabemos que 𝑃Bl = 2.600. Vamos calcular a 25ª prestação. Lembre-se que as prestações formam
uma PA decrescente de razão 𝑟 = −𝑖𝐴 = −0,02 × 2.500 = −50.
𝑃Bl = 𝑃FB + 34𝑟
2.600 = 𝑃FB + 34 × (−50)
𝑃FB = 4.300
Gabarito: A

Uma pessoa contraiu uma dívida a ser paga pelo Sistema de Amortização Constante − SAC em 40
prestações mensais e consecutivas. Se a primeira prestação, que vence ao completar um mês da
data do empréstimo, é de R$ 3.000,00 e a décima é igual a R$ 2.550,00, então a última prestação é
de
a) R$ 1.000,00
b) R$ 1.050,00
c) R$ 1.100,00
d) R$ 1.150,00
e) R$ 1.200,00
Resolução
As prestações do SAC formam uma PA decrescente.
Sabemos que 𝑃2 = 3.000, 𝑃2M = 2.550 e queremos calcular 𝑃cM .
Vamos aplicar a fórmula do termo geral de uma PA.

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𝑃2M = 𝑃2 + 9𝑟
2.550 = 3.000 + 9𝑟
−450 = 9𝑟
𝑟 = −50
A razão é negativa justamente porque a PA é decrescente. Vamos agora calcular 𝑃cM .

𝑃cM = 𝑃2 + 39𝑟
𝑃cM = 3.000 + 39 × (−50)
𝑃cM = 1.050
Gabarito: B

O adquirente de um imóvel deverá quitar a respectiva dívida por meio de 60 prestações mensais e
consecutivas, com a primeira prestação vencendo 1 mês após a data de aquisição do imóvel. Sabe-
se que foi adotado o sistema de amortização constante a uma taxa de 1,2% ao mês com o valor da
décima prestação igual a R$ 4.030,00. O valor da vigésima prestação é igual a
a) R$ 3.640,00
b) R$ 3.670,00
c) R$ 3.700,00
d) R$ 3.730,00
e) R$ 3.760,00
Resolução
60𝐴.
O valor do juro da primeira prestação é 1,2% da dívida.
𝐽2 = 0,012 × 60𝐴 = 0,72𝐴
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 𝐴 + 0,72𝐴 = 1,72𝐴

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As prestações formam uma PA decrescente de razão 𝑟 = −𝑖𝐴 = −0,012𝐴. O valor da 10ª

prestação é 4.030. Logo,
𝑃2M = 𝑃2 + 9𝑟
4.030 = 1,72𝐴 + 9 ∙ (−0,012𝐴)
4.030 = 1,612𝐴
𝐴 = 2.500
Sabemos que 𝑃2M = 4.030. Vamos calcular a 20ª prestação. Lembre-se que as prestações formam
uma PA decrescente de razão 𝑟 = −𝑖𝐴 = −0,012 × 2.500 = −30.
𝑃FM = 𝑃2M + 10𝑟
𝑃FM = 4.030 + 10 × (−30)
𝑃FM = 3.730
Gabarito: D
06. (FCC 2018/ISS-São Luís)

Certo investidor realizou uma aplicação financeira no valor de R$ 16.400,00, durante 4 meses, com
uma taxa de juros de 9% ao ano, no regime de juros simples. No final do período de 4 meses, ele
resgatou todo o montante e o emprestou a uma pessoa que se comprometeu a liquidar a dívida
por meio de duas prestações semestrais, iguais e consecutivas, vencendo a primeira 1 semestre
após a data em que contraiu a dívida. Este empréstimo foi concedido com uma taxa de juros de 5%
ao semestre, no regime de juros compostos, considerando o sistema francês de amortização. O
valor da amortização da dívida incluído no valor da segunda prestação foi de
a) R$ 9.084,60
b) R$ 8.240,00
c) R$ 8.652,00
d) R$ 8.662,30
e) R$ 8.446,00

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Resolução
Começamos com uma operação de juros simples. Um capital de 16.400 reais é aplicado durante 4
meses (1/3 de ano) a uma taxa de 9% ao ano. O juro auferido é:
𝐽 =𝐶∙𝑖∙𝑛
9 1
𝐽 = 16.400 ∙ ∙
100 3
𝐽 = 492
Assim, o montante da aplicação é 𝑀 = 16.400 + 492 = 16.892.

Esse valor será emprestado a uma pessoa. A pessoa pagará duas prestações consecutivas e iguais
(sistema francês de amortização).
Como são duas prestações apenas, podemos resolver por equivalência de capitais. Vamos
transportar todos os valores para a data 2 (é melhor multiplicar do que dividir).
16.892 ∙ (1 + 0,05)F = 𝑃 ∙ (1 + 0,05)2 + 𝑃
18.623,43 = 2,05𝑃
𝑃 = 9.084,60
O juro da operação é de 5% ao semestre. Assim, o juro da primeira prestação é de 5% da dívida.
𝐽2 = 5% 𝑑𝑒 16.892
𝐽2 = 844,60

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A prestação é de R$ 9.084,60. Assim, a quota de amortização da primeira prestação é:

𝐴2 = 𝑃 − 𝐽2
𝐴2 = 9.084,60 − 844.60
𝐴2 = 8.240
As amortizações no sistema francês formam uma PG de razão (1 + 𝑖 ) = 1,05.

Logo, a amortização da segunda prestação é
𝐴F = 𝐴2 ∙ 1,05
𝐴F = 8.240 ∙ 1,05
𝐴F = 8.652
Gabarito: C

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Entre os sistemas de amortização de financiamentos disponíveis, há um em que, na sistemática de

pagamentos, as prestações (parcelas) são decrescentes, e o valor financeiro dos juros cobrados na
parcela é menor em relação ao cobrado na parcela anterior.
Tais características são do seguinte sistema de amortização:

a) americano
b) constante
c) descontado
d) francês
e) tabela price
Resolução
No sistema de amortização constante, as prestações são decrescentes e formam uma progressão

aritmética de razão 𝑟 = −𝑖 ∙ 𝐴.
A quota de amortização é constante e os valores dos juros cobrados também são decrescentes.
Gabarito: B
08. (CESGRANRIO 2015/Banco do Brasil)
Arthur contraiu um financiamento para a compra de um apartamento, cujo valor à vista é de 200
mil reais, no Sistema de Amortização Constante (SAC), a uma taxa de juros de 1% ao mês, com um
prazo de 20 anos. Para reduzir o valor a ser financiado, ele dará uma entrada no valor de 50 mil
reais na data da assinatura do contrato. As prestações começam um mês após a assinatura do
contrato e são compostas de amortização, juros sobre o saldo devedor do mês anterior, seguro
especial no valor de 75 reais mensais fixos no primeiro ano e despesa administrativa mensal fixa no
valor de 25 reais.
A partir dessas informações, o valor, em reais, da segunda prestação prevista na planilha de

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amortização desse financiamento, desconsiderando qualquer outro tipo de reajuste no saldo

devedor que não seja a taxa de juros do financiamento, é igual a
a) 2.087,25
b) 2.218,75
c) 2.175,25
d) 2.125,00
e) 2.225,00
Resolução
O prazo é de 20 x 12 = 240 meses.
Como Arthur deu uma entrada de 50 mil reais, então o valor financiado foi de 200 mil – 50 mil =
150 mil reais.
Vamos calcular a quota de amortização.
𝟏𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝑨= = 𝟔𝟐𝟓 𝒓𝒆𝒂𝒊𝒔
𝟐𝟒𝟎
Vamos calcular o juro da primeira prestação.
𝑱𝟏 = 𝟏% 𝒅𝒆 𝟏𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝟏
𝑱𝟏 = ∙ 𝟏𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟏. 𝟓𝟎𝟎
𝟏𝟎𝟎
O valor da primeira prestação (sem o seguro e sem a taxa administrativa) é:
𝑷𝟏 = 𝑨 + 𝑱𝟏
𝑷𝟏 = 𝟔𝟐𝟓 + 𝟏. 𝟓𝟎𝟎 = 𝟐. 𝟏𝟐𝟓
As prestações formam uma PA decrescente de razão 𝒓 = −𝒊 ∙ 𝑨.
𝒓 = −𝟎, 𝟎𝟏 ∙ 𝟔𝟐𝟓 = −𝟔, 𝟐𝟓
Assim, a segunda prestação sem o seguro e sem a taxa administrativa é:
𝑷𝟐 = 𝟐. 𝟏𝟐𝟓 − 𝟔, 𝟐𝟓 = 𝟐. 𝟏𝟏𝟖, 𝟕𝟓

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A este valor devemos acrescentar o seguro e a taxa.
𝟐. 𝟏𝟏𝟖, 𝟕𝟓 + 𝟕𝟓 + 𝟐𝟓 = 𝟐. 𝟐𝟏𝟖, 𝟕𝟓
Gabarito: B
Considere a amortização de uma dívida, em 300 meses, com juros de 1% ao mês, pelo Sistema de
Mantida a taxa mensal de juros de 1%, de quanto aumentará a prestação inicial se o prazo for
reduzido pela metade?
a) 25%
b) 50%
c) 75%
d) 100%
e) 200%
Resolução
Vamos supor que o valor da dívida seja de 3.000 reais.
1º caso: prazo de 300 meses
Neste caso, o valor da quota de amortização é:
3.000
= 10 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
300
O valor do juro da primeira prestação é:
𝐽2 = 1% 𝑑𝑒 3.000

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1
𝐽2 = ∙ 3.000 = 30 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
Assim, a primeira prestação é:
𝑃2 = 10 + 30 = 40 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
2º caso: prazo de 150 meses
Neste caso, o valor da quota de amortização é:
3.000
= 20 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
150
𝐽2 = 1% 𝑑𝑒 3.000
1
𝐽2 = ∙ 3.000 = 30 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
Assim, a primeira prestação é:
𝑃2 = 20 + 30 = 50 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
A prestação foi de 40 reais para 50 reais. Para calcular a taxa de aumento, basta dividir a diferença
entre os valores pelo valor inicial.
𝑉’+)3“ − 𝑉+)+”+3“ 50 − 40 10
= = = 0,25 = 25%
𝑉+)+”+3“ 40 40
Gabarito: A
10. (CESGRANRIO 2012/CEF)

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O máximo da remuneração mensal que um indivíduo pode comprometer para pagamento das
prestações de empréstimos é de R$ 2.000,00 e, em função da idade, tabelas atuariais limitam o
prazo do empréstimo em 100 meses.
Considerando taxa de juros de 1% ao mês, qual é o valor da amortização para o maior empréstimo
que ele pode tomar pelo Sistema de Amortização Constante (SAC)?
a) R$ 1.000,00
b) R$ 1.300,00
c) R$ 1.500,00
d) R$ 1.700,00
e) R$ 2.000,00
Resolução
Digamos que a dívida seja igual a 𝐷 reais.
Assim, a quota de amortização é:
𝐷
𝐴=
= 0,01𝐷
100
O valor do juro na primeira prestação é igual a:
𝐽2 = 𝑖 ∙ 𝐷
𝐽2 = 0,01𝐷
Assim, a primeira prestação, que é a maior de todas (lembre-se que as prestações são
decrescentes), é igual a:
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 0,01𝐷 + 0,01𝐷 = 0,02𝐷
A primeira prestação, que é a maior de todas, pode ser no máximo igual a 2 mil reais.

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0,02𝐷 = 2.000
𝐷 = 100.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
Assim, a cota de amortização é igual a:
𝐷
𝐴=
100
100.000
𝐴= = 1.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
Gabarito: A
11. (CESGRANRIO 2012/Petrobras)
Um empréstimo de R$ 12.000,00 será pago, sem entrada, pelo Sistema de Amortização Constante
(SAC), em 3 prestações mensais. A taxa de juros, no regime de juros compostos, é de 2% ao mês.
O valor da última prestação é, em reais, de

a) 4.000,00
b) 4.080,00
c) 4.160,00
d) 4.240,00
e) 4.380,00
Resolução
12.000
𝐴= = 4.000
3
É importante saber que o juro da última prestação sempre é igual a 𝑖 ∙ 𝐴.

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𝐽> = 𝑖 ∙ 𝐴 = 0,02 ∙ 4.000 = 80
Assim, a última prestação será igual a 𝑃> = 4.000 + 80 = 4.080 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠.
Gabarito: B
12. (CESGRANRIO 2010/EPE)
Se uma pessoa pagasse uma dívida em prestações mensais usando o Sistema de Amortização
Constante (SAC), pagaria prestações sucessivas
a) iguais.
b) crescentes.
c) com parcelas de amortização crescentes.
d) com parcelas de juros decrescentes.
e) com juros apenas na última.
Resolução
No SAC, as prestações são decrescentes. As quotas de amortizações são todas iguais (constantes) e
as quotas de juros são decrescentes.
Gabarito: D
13. (CESGRANRIO 2016/TRANSPETRO)
Uma empresa faz um empréstimo no valor de R$ 200.000,00, a uma taxa de 15% ao ano, para ser
pago em 5 prestações anuais e iguais, de acordo com o sistema francês de amortização, vencendo
a primeira prestação 1 ano após a data do empréstimo. A Tabela abaixo é parte da planilha de
amortização apresentada pelo credor.

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Para avaliar o total de juros que serão pagos nesse financiamento, um auditor completa a planilha
até o final, de modo que o saldo devedor seja zero.
O total de juros, em milhares de reais, que serão pagos pela empresa, se todas as prestações forem
quitadas de acordo com o planejado, pertence ao intervalo:
a) 50,1 a 65,0
b) 65,1 a 80,0
c) 80,1 a 95,0
d) 95,1 a 110,0
e) 110,1 a 125,0
Resolução
As prestações são iguais. Assim, o valor total pago é:
5 × 59.663,11 = 298.315,55 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
O valor total das prestações é igual ao valor da dívida mais os juros.
𝐷 + 𝐽 = 298.315,55
200.000 + 𝐽 = 298.315,55
𝐽 = 98.315,55
Assim, o total pago em juros foi de aproximadamente 98,3 mil reais.
Gabarito: D

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14. (CESGRANRIO 2015/BASA)
Um banco empresta R$ 10.000,00, com taxa de juros de 2% ao mês, para serem pagos em 5
pagamentos mensais consecutivos, vencendo a primeira prestação um mês após o empréstimo. O
valor de cada prestação é de R$ 2.121,58.
O saldo devedor, após o segundo pagamento, é, em reais, de, aproximadamente:

a) 5.696,00
b) 6.118,00
c) 5.653,00
d) 5.565,00
e) 5.897,00
Resolução
𝐽2 = 2% 𝑑𝑒 10.000
2
𝐽2 = × 10.000 = 200 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
A prestação é composta por juros e por amortização. Assim, a quota de amortização da primeira
prestação é:
𝐴2 = 𝑃 − 𝐽2
𝐴2 = 2.121,58 − 200 = 1.921,58
No sistema francês (de prestações iguais), as quotas de amortização formam uma PG crescente de
razão (1 + 𝑖 )) .
Vamos calcular a segunda quota de amortização.

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𝐴F = 𝐴2 ∙ (1 + 𝑖 )F62
𝐴F = 1.921,58 ∙ (1,02)2 = 1.960,01
Lembre-se: o que amortiza dívida é a quota de amortização. Juro é o mesmo que dinheiro jogado
no lixo, dinheiro rasgado!
Para calcular o saldo devedor, é subtrair as quotas de amortização da dívida. Assim, o saldo
devedor após o segundo pagamento é:
𝑆𝐷F = 𝐷 − 𝐴2 − 𝐴F
𝑆𝐷F = 10.000 − 1.921,58 − 1.960,01 = 6.118,41
Gabarito: B

Considere a amortização de uma dívida, em 5 prestações mensais de R$ 2.060,40 cada, com juros
compostos de 1% ao mês.
A última amortização, em reais, será de, aproximadamente,
a) 1.960,40
b) 1.980,00
c) 2.040,00
d) 2.060,40
e) 2.080,40
Resolução
Como as prestações são iguais, estamos diante do Sistema Francês.

Queremos a quinta amortização. Como não foi dado o valor da dívida, vamos primeiro calcular a
primeira amortização.
O valor da primeira amortização é dado por:

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𝑃
𝐴2 =
(1 + 𝑖))
𝑃
𝐴2 =
(1 + 𝑖)B
O problema pede a quinta amortização.

Sabemos que as amortizações crescem segundo uma PG de razão de (1 + 𝑖).
Vamos calcular a quinta amortização.
𝐴B = 𝐴2 ∙ (1 + 𝑖 )B62
𝐴B = 𝐴2 ∙ (1 + 𝑖 )c
•
Vamos substituir 𝐴2 por (2b+)– .
𝑃
𝐴B = ∙ (1 + 𝑖 )c
(1 + 𝑖)B
𝑃
𝐴B =
(1 + 𝑖)2
2.060,40
𝐴B = = 2.040
1,01
Gabarito: C
16. (CESGRANRIO 2013/BNDES)
Um banco concedeu a uma empresa de pequeno porte um empréstimo no valor de R$ 50.000,00,

cujo contrato prevê um pagamento de 5 prestações mensais postecipadas pelo sistema de
amortização misto (SAM), à taxa de juros de 4% ao mês.

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Sabendo-se que pelo sistema francês de amortização (Price) a amortização da 1ª parcela será de
R$ 9.231,36, o valor da 2ª prestação que a empresa deverá pagar, de acordo com o contrato, será,
em reais, de
a) 11.231,36
b) 11.415,68
c) 11.600,00
d) 11.615,68
e) 12.000,00
Resolução
As parcelas do sistema francês são todas iguais. A amortização da primeira parcela no sistema
francês é R$ 9.231,36. Para calcular o valor da prestação, precisamos calcular o juro.
𝐽2 = 4% 𝑑𝑒 50.000
4
𝐽2 = × 50.000 = 2.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
Assim, a prestação do sistema francês é:
𝑃•f+”— = 9.231,36 + 2.000 = 11.231,36
Precisamos calcular a segunda prestação do SAC.
A quota de amortização do SAC é:
50.000
𝐴= = 10.000
5
A quota de juros da primeira prestação é:
𝐽2 = 4% 𝑑𝑒 50.000

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4
𝐽2 = × 50.000 = 2.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
Assim, a primeira prestação do SAC é:
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 10.000 + 2.000
𝑃2 = 12.000
As prestações do SAC formam uma PA decrescente de razão 𝑟 = −𝑖 ∙ 𝐴.
4
𝑟=− × 10.000 = −400
100
Portanto, a segunda prestação do SAC será:
𝑃F = 12.000 − 400 = 11.600
A prestação do SAM é a média aritmética entre a prestação do sistema francês e a prestação do

SAC.
𝑃•f+”— + 𝑃rsu~
𝑃rst~ =
2
11.231,36 + 11.600
𝑃rst~ = = 11.415,68
2
Gabarito: B
17. (CESPE 2018/TCE-PB)

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Um banco emprestou R$ 200.000, entregues no ato, sem prazo de carência. O empréstimo foi
quitado pelo sistema de amortização constante (SAC) em 20 prestações semestrais consecutivas.
Nessa situação, se a taxa de juros do empréstimo foi de 1,5% ao semestre, então o valor da quinta
prestação, em reais, foi de
a) 12.400.
b) 13.000.
c) 10.000.
d) 11.650.
e) 12.250.
Resolução
200.000
𝐴= = 10.000
20
Vamos agora calcular o valor do juro na primeira prestação.
𝐽2 = 1,5% 𝑑𝑒 200.000
𝐽2 = 0,015 × 200.000 = 3.000

Portanto, a primeira prestação é:
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 13.000
As prestações do SAC formam uma progressão aritmética de razão −𝑖 ∙ 𝐴.
𝑟 = −0,015 ∙ 10.000 = −150
Isso quer dizer que as prestações vão diminuindo 150 reais em cada semestre.

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Vamos calcular a quinta prestação.
𝑃B = 𝑃2 + 4𝑟
𝑃B = 13.000 + 4 ∙ (−150) = 12.400
Gabarito: A
18. (CESPE 2017/TRE BA)

Um banco emprestou a uma empresa R$ 100.000, entregues no ato, sem prazo de carência, para
serem pagos em quatro prestações anuais consecutivas pelo sistema de amortização constante
(SAC). A taxa de juros compostos contratada para o empréstimo foi de 10% ao ano, e a primeira
prestação será paga um ano após a tomada do empréstimo.
Nessa situação, o valor da segunda prestação a ser paga pela empresa será
a) superior a R$ 33.000.
b) inferior a R$ 30.000.
c) superior a R$ 30.000 e inferior a R$ 31.000.
Resolução
100.000
𝐴= = 25.000
4
Vamos agora calcular o juro da primeira prestação.
𝐽2 = 10% 𝑑𝑒 100.000
𝐽2 = 0,10 × 100.000
𝐽2 = 10.000
Portanto, o valor da primeira prestação é:
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 35.000
As prestações do SAC formam uma progressão aritmética de razão −𝑖 ∙ 𝐴.
𝑟 = −0,10 ∙ 25.000 = −2.500

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Assim, para calcular a segunda prestação, basta subtrair 2.500 reais da primeira prestação.
𝑃F = 𝑃2 + 𝑟
𝑃F = 35.000 − 2.500
𝑃F = 32.500
Gabarito: E
19. (CESPE 2016/FUNPRESP )

Com relação às anuidades e aos sistemas de amortização, julgue o item subsequente.
No sistema de amortização constante (SAC), o valor das parcelas pagas pelo empréstimo é
constante ao longo de todo o tempo de contrato do empréstimo.
Resolução
No SAC, as prestações são decrescentes e formam uma progressão aritmética de razão −𝑖 ∙ 𝐴, em
que 𝐴 é a quota de amortização.
As prestações são constantes no Sistema Francês de Amortização.
Gabarito: ERRADO

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Considerando que um fundo de pensão tenha financiado 60 unidades monetárias, a serem pagas
em seis períodos iguais e sucessivos, conforme ilustrado pelo diagrama acima, julgue o seguinte
item.
20. O referido diagrama representa o sistema de amortização constante (SAC).
Resolução
Observe que os valores amortizados são constantes e os juros pagos formam uma progressão
aritmética decrescente de razão −𝟏. Portanto, trata-se de um fluxo de caixa do Sistema de
Gabarito: CERTO
21. Na operação, a taxa de juros utilizada, em cada período, é superior a 12%.
A quota de amortização é igual a 10.

𝑨 = 𝟏𝟎
A razão da progressão aritmética é −𝟏.
𝒓 = −𝒊 ∙ 𝑨
−𝟏 = −𝒊 ∙ 𝟏𝟎
𝟏
𝒊= = 𝟏𝟎% 𝒂𝒐 𝒑𝒆𝒓í𝒐𝒅𝒐
𝟏𝟎
Gabarito: ERRADO
22. (CESPE 2016/TCE-PR )

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Um empréstimo de R$ 240.000 deverá ser quitado, no sistema Price, em 12 parcelas mensais

iguais, com a primeira parcela programada para vencer um mês após a contratação do
empréstimo. A taxa de juros nominal contratada foi de 12% ao ano e, com isso, cada prestação
ficou em R$ 21.324.
Nessa situação, se a pessoa que contratou o empréstimo tivesse optado pelo sistema de
amortização misto, com a mesma taxa de juros, a terceira prestação seria igual a
a) R$ 21.133.
b) R$ 22.000.
c) R$ 21.815.
d) R$ 21.662.
e) R$ 21.410.
Resolução
Precisamos calcular o valor da terceira prestação no SAC.
A taxa efetiva é de
𝟏𝟐%
𝒊= = 𝟏% 𝒂𝒐 𝒎ê𝒔
𝟏𝟐
A quota de amortização é de:
𝟐𝟒𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝑨= = 𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎 𝒓𝒆𝒂𝒊𝒔
𝟏𝟐
O juro da primeira prestação é igual a:
𝑱𝟏 = 𝟏% 𝒅𝒆 𝟐𝟒𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟐. 𝟒𝟎𝟎 𝒓𝒆𝒂𝒊𝒔
Portanto, a primeira prestação do SAC é igual a:
𝑷𝟏 = 𝑨 + 𝑱𝟏
𝑷𝟏 = 𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎 + 𝟐. 𝟒𝟎𝟎 = 𝟐𝟐. 𝟒𝟎𝟎
As prestações do SAC formam uma progressão aritmética decrescente de razão 𝒓 = −𝒊 ∙ 𝑨.
𝟏
𝒓=− × 𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = −𝟐𝟎𝟎
𝟏𝟎𝟎
Vamos calcular o valor da terceira prestação do SAC com a fórmula do termo geral de uma PA.
𝑷𝟑 = 𝑷𝟏 + 𝟐𝒓
𝑷𝟑 = 𝟐𝟐. 𝟒𝟎𝟎 + 𝟐 × (−𝟐𝟎𝟎) = 𝟐𝟐. 𝟎𝟎𝟎

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Agora podemos calcular a terceira prestação do sistema misto. Basta calcular a média entre a
prestação do SAC e do sistema Price.
𝑷𝑺𝑨𝑪𝟑 + 𝑷𝑷𝒓𝒊𝒄𝒆
𝑷𝑺𝑴𝟑 =
𝟐
𝟐𝟐. 𝟎𝟎𝟎 + 𝟐𝟏. 𝟑𝟐𝟒

𝑷𝑺𝑴𝟑 = = 𝟐𝟏. 𝟔𝟔𝟐
𝟐
Gabarito: D
Um empréstimo de R$ 25.000 foi quitado pelo sistema de amortização misto em 10 parcelas

mensais e consecutivas à taxa de juros compostos de 4% ao mês. A primeira parcela foi paga um
mês após a tomada do empréstimo. Nessa situação, considerando 1,5 como valor aproximado para
1,0410, a amortização correspondente à primeira parcela foi superior a R$ 2.300.
Resolução
A parcela do sistema misto é a média aritmética entre a parcela do sistema francês e a parcela do
SAC.
Vamos primeiro ao SAC.
i) Quota de Amortização:
25.000
𝐴= = 2.500 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
10
ii) Juro da primeira parcela:
𝐽2 = 4% 𝑑𝑒 25.000
4
𝐽2 = × 25.000 = 1.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
Desta maneira, se fosse usado o SAC, a primeira prestação seria de
2.500 + 1.000 = 3.500 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
Vamos agora calcular a prestação no sistema francês.

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(1 + 𝑖 )) − 1
𝐷=𝑃∙
(1 + 𝑖)) ∙ 𝑖
(1,04)2M − 1
25.000 = 𝑃 ∙
(1,04)2M ∙ 0,04
0,5
25.000 = 𝑃 ∙
1,5 ∙ 0,04
0,5
25.000 = 𝑃 ∙
0,06
0,06
𝑃 = 25.000 ∙ = 3.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
0,5

Assim, a prestação no sistema misto é a média entre R$ 3.500 e R$ 3.000.
3.500 + 3.000
𝑃rt = = 3.250 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
2
Cada prestação é composta por uma quota de amortização e uma quota de juros.
O juro da primeira parcela é de 1.000 reais.
Assim, a amortização da primeira parcela é de
𝐴 = 𝑃rt − 𝐽2
𝐴 = 3.250 − 1.000
𝐴 = 2.250
Gabarito: Errado.
Um banco emprestou R$ 30.000 entregues no ato, sem prazo de carência, para serem pagos pelo
sistema de amortização francês, em prestações de R$ 800. A primeira prestação foi paga um mês
após a tomada do empréstimo, e o saldo devedor após esse pagamento era de R$ 29.650. Nessa
situação, a taxa de juros desse empréstimo foi inferior a 1,8%.

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Resolução
Se o saldo devedor após o pagamento da primeira prestação era de R$ 29.650, então a quota de
amortização na primeira prestação foi de R$ 30.000 – R$ 29.650 = R$ 350,00.
Como as prestações são de R$ 800, então o juro na primeira prestação foi de R$ 800 – R$ 350 = R$
450,00.
𝐽2 = 𝑖 ∙ 𝐷
450 = 𝑖 ∙ 30.000
450
𝑖= = 1,5%
30.000
Gabarito: Certo
Um financiamento de R$ 10.000 foi feito pelo sistema de amortização constante (SAC) em 5 meses
consecutivos e com 2 meses de carência. A operação foi contratada à taxa de juros de 8% ao mês.
Nessa situação, o valor da segunda prestação após o inicio da amortização era inferior a R$ 2.500.
Resolução
10.000 ∙ (1 + 𝑖 )F
10.000 ∙ (1 + 0,08)F = 11.664 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
A quota de amortização em cada parcela será de
11.664
𝐴= = 2.332,80 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
5
O juro da primeira prestação é de
8
𝐽2 = × 11.664 = 933,12
100
Portanto, a primeira prestação é de
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 2.332,80 + 933,12 = 3.265,92 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
As prestações no SAC formam uma P.A. decrescente de razão 𝑟 = −𝑖 ∙ 𝐴.

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𝑟 = −0,08 ∙ 2.332,80 = −186,62
Assim, para calcular a segunda prestação, basta subtrair 186,62 reais da primeira prestação.
𝑃F = 𝑃2 + 𝑟
𝑃F = 3.265,92 − 186,62
𝑃F = 3.079,30
Gabarito: Errado
26. (CESPE 2016 /TCE PA)

Se o valor financiado for de R$ 240.000, então, pelo sistema de amortização constante, a segunda
prestação será inferior a R$ 4.300.
Resolução
Como as prestações são mensais, fica subentendido que a capitalização é mensal.
Vamos calcular a taxa efetiva mensal.
12%
𝑖= = 1% 𝑎𝑜 𝑚ê𝑠
12
São 10 x 12 = 120 prestações.
240.000
𝐴= = 2.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
120
1
𝐽2 = × 240.000 = 2.400
100
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2

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𝑃2 = 2.000 + 2.400 = 4.400 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
𝑟 = −0,01 ∙ 2.000 = −20
Assim, para calcular a segunda prestação, basta subtrair 20 reais da primeira prestação.
𝑃F = 𝑃2 + 𝑟
𝑃F = 4.400 − 20
𝑃F = 4.380
Gabarito: ERRADO
(CESPE 2015/MPU)
Um banco emprestou R$ 10.000,00 à taxa de juros mensais de 1%, devendo ser pago pelo sistema
de amortização constante (SAC), em 10 parcelas mensais e consecutivas, com a primeira prestação
vencendo um mês após a tomada do empréstimo (sem carência). Nessa situação,
27. o valor da primeira prestação será superior a R$ 1.150,00.
Resolução
𝟏𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝑨= = 𝟏. 𝟎𝟎𝟎
𝟏𝟎
𝑱𝟏 = 𝟏% 𝒅𝒆 𝟏𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝟏
𝑱𝟏 = × 𝟏𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟏𝟎𝟎
𝟏𝟎𝟎
Portanto, o valor da primeira prestação é:
𝑷𝟏 = 𝑨 + 𝑱𝟏
𝑷𝟏 = 𝟏. 𝟎𝟎𝟎 + 𝟏𝟎𝟎 = 𝟏. 𝟏𝟎𝟎
Gabarito: ERRADO

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28. o total dos juros pagos até a quinta prestação inclusive será igual a R$ 400,00.
Resolução
Já calculamos a quota de amortização 𝑨 = 𝟏. 𝟎𝟎𝟎 e o juro da primeira prestação 𝑱𝟏 = 𝟏𝟎𝟎.
Os juros das prestações formam uma progressão aritmética de razão 𝒓 = −𝒊 ∙ 𝑨.
𝒓 = −𝟎, 𝟎𝟏 ∙ 𝟏. 𝟎𝟎𝟎 = −𝟏𝟎

Como são poucos termos, podemos calcular os juros das prestações seguintes.
𝑱𝟐 = 𝟏𝟎𝟎 − 𝟏𝟎 = 𝟗𝟎
𝑱𝟑 = 𝟗𝟎 − 𝟏𝟎 = 𝟖𝟎
𝑱𝟒 = 𝟖𝟎 − 𝟏𝟎 = 𝟕𝟎
𝑱𝟓 = 𝟕𝟎 − 𝟏𝟎 = 𝟔𝟎
A soma dos juros das 5 primeiras prestações é:
𝟏𝟎𝟎 + 𝟗𝟎 + 𝟖𝟎 + 𝟕𝟎 + 𝟔𝟎 = 𝟒𝟎𝟎
Se fossem muitas prestações, deveríamos utilizar as fórmulas de progressão aritmética.
Vamos calcular o juro da quinta prestação.
𝑱𝟓 = 𝑱𝟏 + 𝟒𝒓
𝑱𝟓 = 𝟏𝟎𝟎 + 𝟒 × (−𝟏𝟎)
𝑱𝟓 = 𝟔𝟎
Agora é só utilizar a fórmula da soma dos n primeiros termos de uma P.A..
( 𝑱𝟏 + 𝑱𝒏 ) ∙ 𝒏
𝟐
Neste caso, n = 5.
(𝑱𝟏 + 𝑱𝟓 ) ∙ 𝟓

𝟐
(𝟏𝟎𝟎 + 𝟔𝟎) ∙ 𝟓
= 𝟒𝟎𝟎
𝟐

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Gabarito: CERTO
29. (CESPE 2015/TCU )
Recentemente, a empresa Fast Brick Robotics mostrou ao mundo um robô, conhecido como
Hadrian 105, capaz de construir casas em tempo recorde. Ele consegue trabalhar algo em torno de
20 vezes mais rápido que um ser humano, sendo capaz de construir até 150 casas por ano,
segundo informações da empresa que o fabrica.
Internet: <www.fastbrickrobotics.net> (com adaptações).
Tendo como referência as informações acima, julgue o item a seguir.
Situação hipotética: Para comprar uma casa construída pelo robô, uma pessoa contraiu um
empréstimo de R$ 120.000,00, a ser pago pelo sistema de amortização constante (SAC) em 6 anos,
em 12 prestações semestrais, com taxa de juros semestral de 8%. Assertiva: Nesse caso,
desconsiderando-se a existência de eventual prazo de carência, o valor da prestação a ser paga ao
final do quarto semestre será superior a R$ 16.000,00.
Resolução
Vamos calcular o valor da quota de amortização.
120.000
𝐴= = 10.000
12
𝐽2 = 8% 𝑑𝑒 120.000
8
𝐽2 =
× 120.000 = 9.600 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 19.600 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
As prestações formam uma progressão aritmética de razão 𝑟 = −𝑖 ∙ 𝐴.
𝑟 = −0,08 ∙ 10.000 = −800
Vamos calcular a quarta prestação com a fórmula do termo geral de uma P.A..

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𝑃c = 𝑃2 + 3𝑟
𝑃c = 19.600 + 3 ∙ (−800)
𝑃c = 17.200
Gabarito: CERTO
30. (CESPE 2015/TCE RN )

Se um empréstimo de R$ 1.200 for contratado para ser pago em 12 parcelas mensais e

consecutivas pelo SAC à taxa de juros de 2% ao mês, e se a primeira prestação for paga 1 mês após
a contratação, o valor da terceira prestação será de R$ 122.
Resolução
1.200
𝐴=
= 100
12
𝐽2 = 2% 𝑑𝑒 1.200
2
𝐽2 = × 12.00 = 24 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 124 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
𝑟 = −0,02 ∙ 100 = −2
Vamos calcular a terceira prestação com a fórmula do termo geral de uma P.A..
𝑃> = 𝑃2 + 2𝑟
𝑃> = 124 + 2 ∙ (−2)
𝑃> = 120
Gabarito: ERRADO

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31. (CESPE 2014/MTE)
Eduardo abriu, em 5/4/2010, uma conta remunerada que paga juros compostos de 10% ao ano.
Nos dias 5/4/2010, 5/4/2011 e 5/4/2012, ele depositou, nessa conta, uma mesma quantia, de
modo que esses três depósitos foram os únicos feitos na conta. No dia 5/3/2013, Eduardo fez um
empréstimo de R$ 60.000,00, o qual deve ser quitado pelo sistema de amortização francês (SAF)
em 20 prestações mensais, iguais e consecutivas de R$ 3.641,00, com a primeira prestação
vencendo um mês após a tomada do empréstimo.
Com base nessas informações, julgue o item subsecutivo, considerando 18 como valor aproximado
para,
1 1 1
+ + ⋯
1,01 1,01F 1,01FM
Se, ao invés do SAF, o financiamento for pago pelo sistema de amortização constante, em 20
prestações, mensais e consecutivas, à taxa de juros compostos de 5% ao mês, então o valor da
décima prestação será inferior a R$ 4.500,00.
Resolução
60.000
𝐴= = 3.000
20
𝐽2 = 5% 𝑑𝑒 60.000
5
𝐽2 =
× 60.000 = 3.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 3.000 + 3.000 = 6.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
𝑟 = −0,05 ∙ 3.000 = −150
𝑃2M = 𝑃2 + 9𝑟
𝑃2M = 6.000 + 9 ∙ (−150)
𝑃2M = 4.650

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Gabarito: ERRADO
(CESPE 2014/CEF)
Um cliente contratou um financiamento habitacional no valor de R$ 420.000,00, para ser

amortizado de acordo com o sistema de amortização constante, em 35 anos, à taxa nominal de
juros compostos de 9% ao ano, com capitalização mensal.
Com base nessas informações, julgue o item subsequente, desconsiderando, entre outras,
despesas como seguros e taxas de administração.
32. O valor da amortização mensal é inferior a R$ 900,00.

Resolução
Para calcular a quota de amortização mensal, basta dividir o valor da dívida pelo número de
prestações.
O número de prestações é 35 x 12 = 420.
Assim, a quota de amortização é
420.000
𝐴= = 1.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
420
Gabarito: ERRADO
33. O valor dos juros a serem pagos por ocasião do pagamento da centésima prestação será
superior a R$ 2.500,00.
Resolução
A taxa é de 9% ao ano com capitalização mensal. Assim, a taxa efetiva mensal é de:
𝟗%
𝒊= = 𝟎, 𝟕𝟓% 𝒂𝒐 𝒎ê𝒔
𝟏𝟐
𝑱𝟏 = 𝟎, 𝟕𝟓% 𝒅𝒆 𝟒𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝟎, 𝟕𝟓
𝑱𝟏 = ∙ 𝟒𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟑. 𝟏𝟓𝟎
𝟏𝟎𝟎
Os juros das prestações formam uma progressão aritmética decrescente de razão 𝒓 = −𝒊 ∙ 𝑨.

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𝟎, 𝟕𝟓
𝒓=− ∙ 𝟏. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟕, 𝟓𝟎
𝟏𝟎𝟎
Vamos calcular o valor dos juros da centésima prestação com a fórmula do termo geral da P.A..
𝑱𝟏𝟎𝟎 = 𝑱𝟏 + 𝟗𝟗𝒓
𝑱𝟏𝟎𝟎 = 𝟑. 𝟏𝟓𝟎 + 𝟗𝟗 ∙ (−𝟕, 𝟓𝟎) = 𝟐. 𝟒𝟎𝟕, 𝟓𝟎
Gabarito: ERRADO
34. (CESPE 2014/PF)

Em uma negociação, ficou acertado o pagamento de R$ 40.000,00 em 8 prestações, mensais e

consecutivas, à taxa de juros de 5% ao mês; a primeira prestação será paga 1 mês após o acerto e o
regime combinado foi o sistema de amortização constante (SAC). Nessa situação, o valor da
terceira prestação será superior a R$ 6.800,00
Resolução
40.000
𝐴= = 5.000
8
𝐽2 = 5% 𝑑𝑒 40.000
5
𝐽2 =
× 40.000 = 2.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 5.000 + 2.000 = 7.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
𝑟 = −0,05 ∙ 5.000 = −250
𝑃> = 𝑃2 + 2𝑟
𝑃> = 7.000 + 2 ∙ (−250)
𝑃> = 6.500

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Gabarito: ERRADO
35. (CESPE 2014/TJ CE)

O valor da quinta parcela de um empréstimo de R$ 12.000,00 a ser pago pelo sistema de
amortização constante (SAC), em 12 meses, e à taxa de juros de 2% ao mês, é igual a
a) R$ 1.180,00.
b) R$ 1.134,72.
c) R$ 1.160,00.
d) R$ 1.240,00.
e) R$ 1.000,00.
Resolução
12.000
𝐴= = 1.000
12
𝐽2 = 2% 𝑑𝑒 12.000
2
𝐽2 =
× 12.000 = 240 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 1.000 + 240 = 1.240 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
𝑟 = −0,02 ∙ 1.000 = −20
Vamos calcular a quinta prestação com a fórmula do termo geral de uma P.A..
𝑃B = 𝑃2 + 4𝑟
𝑃B = 1.240 + 4 ∙ (−20)
𝑃B = 1.160
Gabarito: C

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36. (CESPE 2014/CEF)

Julgue o item seguinte, relativo a planos de amortização de empréstimos e financiamentos.
Considere que, no dia 1.º/4/2014, Bruno irá contratar um empréstimo no valor de R$ 100.000,00,
o qual será pago em 10 parcelas mensais e postecipadas, pelo sistema de amortização constante, a
uma taxa de juros compostos de 2% ao mês, e que a primeira parcela vencerá em 1.º/5/2014.
Nessa situação, o valor da terceira parcela a ser paga será inferior a R$ 11.500,00.
Resolução
100.000
𝐴= = 10.000
10
𝐽2 = 2% 𝑑𝑒 100.000
2
𝐽2 =
× 100.000 = 2.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 10.000 + 2.000 = 12.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
𝑟 = −0,02 ∙ 10.000 = −200
𝑃> = 𝑃2 + 2𝑟
𝑃> = 12.000 + 2 ∙ (−200)
𝑃> = 11.600
Gabarito: ERRADO
37. (CESPE 2014/ ANTAQ )

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Caso Paulo financie o valor total do veículo pelo sistema de amortização constante, em 5
prestações mensais e consecutivas, vencendo a primeira prestação um mês após a data do
financiamento e a juros de 3% ao mês, então o valor da segunda prestação desse financiamento
será superior a R$ 9.150.
Resolução
41.000
𝐴= = 8.200 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
5
3
𝐽2 = × 41.000 = 1.230
100
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 8.200 + 1.230 = 9.430 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
𝑟 = −0,03 ∙ 8.200 = −246
Assim, para calcular a segunda prestação, basta subtrair 246 reais da primeira prestação.
𝑃F = 𝑃2 + 𝑟
𝑃F = 9430 − 246
𝑃F = 9.184
Gabarito: CERTO

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No que diz respeito às aplicações, empréstimos e financiamentos, julgue o seguinte item.
Suponha que um casal pretenda adquirir imóvel no valor de R$ 500 mil, sem entrada e sem
diferimento da primeira parcela, adotando o sistema de amortização constante como metodologia
de apuração das prestações e consiga no banco prazo de vinte anos e dez meses à taxa nominal de
12% ao ano. Nessa situação, o valor da décima segunda parcela será inferior a R$ 7 mil.
Resolução
O problema deveria ter sido mais claro e informar que as prestações serão mensais.
Considerando capitalização mensal, não explícita pelo enunciado, vamos calcular a taxa efetiva
mensal.
12%
𝑖=
= 1% 𝑎𝑜 𝑚ê𝑠
12
O financiamento será pago durante 20 anos e 10 meses. Assim, são 20 x 12 + 10 = 250 prestações.
500.000
𝐴= = 2.000
250
𝐽2 = 1% 𝑑𝑒 500.000
1
𝐽2 =
× 500.000 = 5.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 2.000 + 5.000 = 7.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
Como as prestações são decrescentes, a décima segunda prestação será menor que 7 mil reais e o
item está certo.
𝑟 = −0,01 ∙ 2.000 = −20
Vamos calcular a décima segunda prestação com a fórmula do termo geral de uma P.A..
𝑃2F = 𝑃2 + 11𝑟
𝑃2F = 7.000 + 11 ∙ (−20)
𝑃2F = 6.780
Gabarito: CERTO

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39. (CESPE 2014/TJ SE )
Considerando que um empresário tenha tomado empréstimo no valor de R$ 30.000,00 para

custear reformas em seu estabelecimento comercial, julgue o item que se segue a respeito de taxa
de juros efetiva.
Se o empréstimo tiver sido feito pelo sistema de amortização constante (SAC), à taxa de 5% ao
mês, em quatro parcelas, mensais e consecutivas, a última parcela será inferior a R$ 7.900,00.
Resolução
30.000
𝐴= = 7.500 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
4
No caso específico de calcular a ÚLTIMA PRESTAÇÃO, temos um atalho. O valor do juro na última
prestação é igual a 𝑖 ∙ 𝐴.
5
𝐽c = 𝑖 ∙ 𝐴 = ∙ 7.500 = 375
100
Portanto, a última prestação é:
𝑃c = 𝐴 + 𝐽c = 7.500 + 375 = 7.875
Caso você não lembrasse desse detalhe, era só fazer da mesma maneira que resolvemos as
questões anteriores. Vamos fazer pela maneira tradicional?

𝐽2 = 5% 𝑑𝑒 30.000
5
𝐽2 =
× 30.000 = 1.500 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 7.500 + 1.500 = 9.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠

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Como as prestações são decrescentes, a décima segunda prestação será menor que 7 mil reais e o
item está certo.
5
𝑟=−
∙ 7.500 = −375
100
Vamos calcular a quarta prestação com a fórmula do termo geral de uma P.A..
𝑃c = 𝑃2 + 3𝑟
𝑃c = 9.000 + 3 ∙ (−375)
𝑃c = 7.875
Gabarito: CERTO
administrativas de concessão de crédito. Na quitação do empréstimo, o valor da segunda
prestação será
a) superior a R$ 6.500 e inferior a R$ 7.000.

b) superior a R$ 7.000.
c) inferior a R$ 5.500.
Resolução
A quota de amortização é:
20.000
𝐴= = 5.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
4
O juro da primeira prestação é:
𝐽2 = 10% 𝑑𝑒 20.000 = 2.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
A primeira prestação é:
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2 = 5.000 + 2.000 = 7.000 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
Os juros são decrescentes e formam uma P.A. de razão 𝑟 = −𝑖 ∙ 𝐴.

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𝑟 = −0,10 ∙ 5.000 = −500

Vamos montar uma planilha.
Saldo Taxa Administrativa

Ano Amortização Juros Prestação
Devedor sobre o saldo devedor
0 20.000,00 - - - -
1 15.000,00 5.000,00 2.000,00 0,5% × 20.000 = 100 7.100,00
2 10.000,00 5.000,00 1.500,00 0,5% × 15.000 = 75 6.575,00
3 5.000,00 5.000,00 1.000,00 0,5% × 10.000 = 50 6.050,00
4 0 5.000,00 500,00 0,5% × 5.000 = 25 5.525,00
Assim, a segunda prestação é de R$ 6.575,00.

Observe que a taxa administrativa é sobre o saldo devedor. Assim, quando vou pagar a primeira
prestação, o saldo devedor é de 20 mil reais; quando vou pagar a segunda prestação, o saldo
devedor é de 15 mil reais, e assim por diante.
Gabarito: A

Texto para a questão.
administrativas de concessão de crédito. De taxa de administração, o tomador de empréstimo
pagará
a) mais de R$ 170 e menos de R$ 240.

b) mais de R$ 240 e menos de R$ 310.
c) mais de R$ 310.
d) menos de R$ 100
e) mais de R$ 100 e menos de R$ 170.
Resolução
Observe a planilha que construímos na questão anterior.

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Saldo Taxa Administrativa

Ano Amortização Juros Prestação
Devedor sobre o saldo devedor
0 20.000,00 - - - -
1 15.000,00 5.000,00 2.000,00 0,5% × 20.000 = 100 7.100,00
2 10.000,00 5.000,00 1.500,00 0,5% × 15.000 = 75 6.575,00
3 5.000,00 5.000,00 1.000,00 0,5% × 10.000 = 50 6.050,00
4 0 5.000,00 500,00 0,5% × 5.000 = 25 5.525,00
O valor total pago em taxas administrativas é:

100 + 75 + 50 + 25 = 250
Gabarito: B
[...]
II Financiar o valor que necessita em 40 meses, pelo sistema de amortização constante (SAC), à
taxa nominal anual de 8,1%.
[...]
É correto afirmar que, na situação hipotética em apreço, caso a jovem escolha a opção II, o valor
amortizado mensalmente será igual a R$ 1.250,00.
Resolução
Para calcular a quota de amortização mensal, basta dividir a dívida pela quantidade de prestações.
𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝑨= = 𝟏. 𝟐𝟓𝟎 𝒓𝒆𝒂𝒊𝒔
𝟒𝟎
Gabarito: CERTO

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mensais e consecutivas, à taxa de juros de 4% ao mês, e que 2,2 seja valor aproximado para
1,0420, julgue o item seguinte.
Caso o veículo tenha sido financiado pelo Sistema de Amortização Constante (SAC), na composição
da segunda prestação, o valor referente aos juros será superior a R$ 2.400,00.
Resolução
𝟓𝟕. 𝟎𝟎𝟎
𝑨= = 𝟐. 𝟖𝟓𝟎 𝒓𝒆𝒂𝒊𝒔
𝟐𝟎
𝑱𝟏 = 𝟒% 𝒅𝒆 𝟓𝟕. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟐. 𝟐𝟖𝟎
Ora, os juros são decrescentes. Se o juro da primeira prestação é R$ 2.280,00, então o juro da
segunda prestação será menor que R$ 2.280,00 e, consequentemente, menor que R$ 2.400,00. O
item está errado. Vamos fazer o cálculo apenas para treinar.
Os juros formam uma P.A. decrescente de razão 𝒓 = −𝒊 ∙ 𝑨.
𝒓 = −𝟎, 𝟎𝟒 × 𝟐. 𝟖𝟓𝟎 = −𝟏𝟏𝟒
Assim, o juro da segunda prestação será:
𝑱𝟐 = 𝟐. 𝟐𝟖𝟎 − 𝟏𝟏𝟒 = 𝟐. 𝟏𝟔𝟔
Gabarito: ERRADO
(CESPE 2012/PRF )
Pedro tomou R$ 6.000,00 emprestados de José, comprometendo-se a pagar esse valor, a partir da
data do empréstimo, em prestações de R$ 500,00 a cada 4 meses, as quais serão abatidas do valor
principal até o encerramento da dívida. Pedro comprometeu-se, ainda, a pagar mais 2% de juros
sobre o restante da dívida na data do pagamento da prestação, mas antes de pagar a prestação.
Com base na situação hipotética acima, julgue o item seguinte.
44. Pedro quitará sua dívida com José em 4 anos.

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Resolução
Pedro está pagando 500 reais mais 2% de juros mensalmente. Isto quer dizer que Pedro está
amortizando R$ 500,00 por mês. Como a quota de amortização é constante, estamos diante do
SAC.
Sabemos que a quota de amortização é o valor da dívida dividido pelo número de prestações.
𝑫
𝑨=
𝒏
𝟔. 𝟎𝟎𝟎
𝟓𝟎𝟎 =
𝒏
𝟔. 𝟎𝟎𝟎
𝒏= = 𝟏𝟐 𝒑𝒓𝒆𝒔𝒕𝒂çõ𝒆𝒔
𝟓𝟎𝟎
Como as prestações são pagas a cada 4 meses, então Pedro quitará a dívida em:
𝟏𝟐 × 𝟒 = 𝟒𝟖 𝒎𝒆𝒔𝒆𝒔 = 𝟒 𝒂𝒏𝒐𝒔
Gabarito: CERTO
45. O total de juros que Pedro pagará a José será superior a R$ 800,00.
Resolução
Já sabemos que estamos diante do SAC e que a quota de amortização é de 500 reais. Sabemos
ainda que serão 12 prestações.
O juro da primeira prestação é
𝑱𝟏 = 𝟐% 𝒅𝒆 𝟔. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟏𝟐𝟎 𝒓𝒆𝒂𝒊𝒔
Queremos calcular o total de juros, ou seja, queremos a soma dos juros das 12 prestações.
Como os juros formam uma progressão aritmética (de 12 termos), então precisamos usar a
fórmula da soma dos termos de uma P.A..
(𝑱𝟏 + 𝑱𝟏𝟐 ) ∙ 𝟏𝟐
𝟐
Precisamos calcular o juro da última prestação. Uma maneira bem rápida de calcular este valor é
assim:
𝟐
𝑱𝟏𝟐 = 𝒊 ∙ 𝑨 = ∙ 𝟓𝟎𝟎 = 𝟏𝟎
𝟏𝟎𝟎

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Isso só dá certo para calcular o juro da ÚLTIMA PRESTAÇÃO, beleza?
Ah, Guilherme. Eu não lembrava disso...
Não tem problema, meu amigo. Sabemos que os juros formam uma P.A. decrescente de razão 𝒓 =
−𝒊 ∙ 𝑨.
𝟐
𝒓 = −𝒊 ∙ 𝑨 = − ∙ 𝟓𝟎𝟎 = −𝟏𝟎
𝟏𝟎𝟎
Assim, podemos calcular o juro da última prestação pela fórmula do termo geral de uma P.A..
𝑱𝟏𝟐 = 𝑱𝟏 + 𝟏𝟏𝒓
𝑱𝟏𝟐 = 𝟏𝟐𝟎 + 𝟏𝟏 × (−𝟏𝟎) = 𝟏𝟐𝟎 − 𝟏𝟏𝟎 = 𝟏𝟎
Agora sim podemos calcular a soma dos juros.
(𝑱𝟏 + 𝑱𝟏𝟐 ) ∙ 𝟏𝟐 (𝟏𝟐𝟎 + 𝟏𝟎) ∙ 𝟏𝟐

= = 𝟕𝟖𝟎
𝟐 𝟐
O total de juros é inferior a 800 reais.
Gabarito: ERRADO
46. (CESPE 2012/ANAC)

Considerando que em um empréstimo sob o SAC, com prazo de 36 meses, a uma taxa de 4% ao
mês, a diferença entre a primeira e a décima prestação seja de R$ 12,60, então o valor do
empréstimo será inferior a R$ 1.500,00.
Resolução
Sabemos que a diferença entre a primeira e a décima prestação é de R$ 12,60.
Ora, as prestações do SAC formam uma P.A. decrescente de razão 𝒓 = −𝒊 ∙ 𝑨.
A relação entre a décima e a primeira prestação é:
𝑷𝟏𝟎 = 𝑷𝟏 + 𝟗𝒓
Podemos reescrever:
𝑷𝟏¦§¦
¥¦ −𝑷
¦¨𝟏𝟎 = −𝟗 ⏟
𝒓
𝟏𝟐,𝟔𝟎 6𝒊∙𝑨
𝟏𝟐, 𝟔𝟎 = 𝟗 ∙ 𝒊 ∙ 𝑨
𝟏𝟐, 𝟔𝟎 = 𝟗 ∙ 𝟎, 𝟎𝟒 ∙ 𝑨

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𝟏𝟐, 𝟔𝟎 = 𝟎, 𝟑𝟔 ∙ 𝑨
𝑨 = 𝟑𝟓
O valor da quota de amortização é o valor do empréstimo D dividido pelo número de prestações.
𝑫
𝑨=
𝒏
𝑫
𝟑𝟓 =
𝟑𝟔
𝑫 = 𝟑𝟓 × 𝟑𝟔
𝑫 = 𝟏. 𝟐𝟔𝟎
Gabarito: CERTO
Considerando a tabela Price, comumente chamada de sistema francês de amortização — método

usado em amortização de empréstimos —, julgue o item subsecutivo.
47. De acordo com a tabela em apreço, as quantias amortizadas crescem a cada parcela.
Resolução
No sistema francês, as prestações são constantes. Sendo assim, as cotas de amortização vão
crescendo enquanto as cotas de juros vão diminuindo.
Gabarito: CERTO
48. Nesse sistema, os valores das parcelas a serem pagas são decrescentes.
Resolução
O item está errado, pois no sistema francês as prestações são constantes.
Gabarito: ERRADO

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(CESPE 2016/TCE PA )
49. Se o valor financiado for de R$ 150.000, e se o casal optar por prestações mensais de valor
fixo, essa prestação não ultrapassará R$ 1.500, valor que corresponde aos infinitos termos
de uma perpetuidade.
Resolução
Vamos calcular a taxa efetiva mensal.
12%
𝑖= = 1% 𝑎𝑜 𝑚ê𝑠
12
𝐽2 = 1% 𝑑𝑒 150.000
1
𝐽2 = ∙ 150.000 = 1.500 𝑟𝑒𝑎𝑖𝑠
100
Se o casal ficar pagando apenas R$ 1.500,00 por mês, a dívida não será amortizada e nunca
terminará.
Para que o casal consiga pagar a dívida, a prestação precisa ser maior que 1.500 reais.
Gabarito: ERRADO
50. Considere que o valor de mercado do imóvel desejado pelo casal seja de R$ 200.000.
Considere, ainda, que, se esse casal fosse alugar o imóvel em questão, o valor do aluguel
corresponderia, mensalmente, a R$ 2.300. Nesse caso, mesmo sem oferecer nenhum valor
como entrada, adquirir o imóvel é a opção economicamente mais vantajosa para o casal.
Resolução
A taxa efetiva é de 1% ao mês.

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O juro referente ao primeiro mês é de:
𝟏
𝑱𝟏 =× 𝟐𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟐. 𝟎𝟎𝟎 𝒓𝒆𝒂𝒊𝒔
𝟏𝟎𝟎
Assim, se ele comprasse o imóvel e pagasse apenas 2.000 reais por mês, ele nunca quitaria a dívida
(pois estaria apenas pagando os juros da dívida).
Assim, se ele comprar o imóvel e pagar R$ 2.300,00, ele vai pagar os juros e ainda vai amortizar o
valor financiado. Algum dia ele termina de pagar e fica livre dessa despesa.
Portanto, é melhor comprar do que alugar.
Gabarito: CERTO
51. (CESPE 2015/TCE RN)

Situação hipotética: Um empréstimo de R$ 18.000 foi quitado, com base no sistema de

amortização francês — tabela Price —, em 10 prestações mensais, consecutivas e iguais, à taxa de
juros de 24% ao ano, tendo a primeira prestação sido paga 1 mês após a contratação do
empréstimo. Assertiva: Nessa situação, se 0,82 tiver sido considerado o valor aproximado de
1,0262M , então o valor da prestação foi superior a R$ 1.950.
Resolução
Como as prestações são mensais, vamos supor que a capitalização é mensal.
Assim, a taxa efetiva é
𝟐𝟒%
𝒊= = 𝟐% 𝒂𝒐 𝒎ê𝒔
𝟏𝟐
Como a questão forneceu uma potência de expoente negativa, vamos utilizar a fórmula alternativa
para o fator de valor atual.
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)6𝒏
𝑫=𝑷∙
𝒊
𝟏 − (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟐)6𝟏𝟎
𝟏𝟖. 𝟎𝟎𝟎 = 𝑷 ∙
𝟎, 𝟎𝟐

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𝟏 − 𝟎, 𝟖𝟐
𝟏𝟖. 𝟎𝟎𝟎 = 𝑷 ∙
𝟎, 𝟎𝟐
𝟎, 𝟏𝟖
𝟏𝟖. 𝟎𝟎𝟎 = 𝑷 ∙
𝟎, 𝟎𝟐
𝟏𝟖. 𝟎𝟎𝟎 = 𝑷 ∙ 𝟗
𝑷 = 𝟐. 𝟎𝟎𝟎
A prestação é maior que 1.950 reais.

Gabarito: CERTO
52. (CESPE 2014/PF)
Um empréstimo de R$ 20.000,00, pelo sistema Price, será amortizado em 4 prestações mensais,

consecutivas e iguais, de R$ 5.509,80; a primeira será paga um mês após a tomada do empréstimo.
Nessa situação, se a taxa de juros compostos cobrados na operação for de 48% ao ano, então, após
o pagamento da segunda prestação, o saldo devedor será superior a R$ 10.000,00.
Resolução
A taxa efetiva é:
𝟒𝟖%
𝒊= = 𝟒% 𝒂𝒐 𝒎ê𝒔
𝟏𝟐
𝑱𝟏 = 𝟒% 𝒅𝒆 𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝟒
𝑱𝟏 = × 𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟖𝟎𝟎
𝟏𝟎𝟎
Lembre-se que juro é dinheiro no lixo, dinheiro rasgado. A prestação é de R$ 5.509,80. No primeiro
mês, jogamos R$ 800,00 no lixo. Assim, conseguimos amortizar:
𝑨𝟏 = 𝟓. 𝟓𝟎𝟗, 𝟖𝟎 − 𝟖𝟎𝟎 = 𝟒. 𝟕𝟎𝟗, 𝟖𝟎
É a amortização que paga a dívida!! É a amortização que efetivamente tira a corda do pescoço.

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No sistema Price (francês), as amortizações são crescentes. Elas crescem de acordo com uma PG
de razão (𝟏 + 𝒊).
A cota de amortização da segunda prestação será:
𝑨𝟐 = 𝑨𝟏 ∙ (𝟏 + 𝒊)𝟐6𝟏
𝑨𝟐 = 𝟒. 𝟕𝟎𝟗, 𝟖𝟎 ∙ (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟒)𝟏
𝑨𝟐 = 𝟒. 𝟖𝟗𝟖, 𝟏𝟗
Vamos agora calcular o saldo devedor após o pagamento da segunda prestação. Basta pegar o
valor da dívida e subtrair as amortizações.
𝑺𝑫𝟐 = 𝑫 − 𝑨𝟏 − 𝑨𝟐
𝑺𝑫𝟐 = 𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎 − 𝟒. 𝟕𝟎𝟗, 𝟖𝟎 − 𝟒. 𝟖𝟗𝟖, 𝟏𝟗 = 𝟏𝟎. 𝟑𝟗𝟐, 𝟎𝟏
Gabarito: CERTO
(CESPE 2014/ANATEL )
Um indivíduo contratou um financiamento imobiliário no valor de R$ 120 mil com juros nominais
de 12% a.a., capitalizados mensalmente e com prazo de 40 meses para amortização. Nesse
contrato de financiamento, não há atualização monetária prevista.
Com base nessa situação, julgue o seguinte item, considerando 32,8347 como valor aproximado de
[1,0140 - 1]/[0,01 × 1,0140].
53. Caso seja negociada uma taxa efetiva de juros de 1% a.m. e seja adotado o sistema
francês de amortização, o valor da parcela de amortização da primeira prestação do
financiamento em questão será superior a R$ 2.400,00.
Resolução
Vamos calcular o valor de cada prestação.
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
𝑫=𝑷∙
𝒊 ∙ (𝟏 + 𝒊)𝒏
𝟏, 𝟎𝟏𝟒𝟎 − 𝟏
𝟏𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝑷 ∙
𝟎, 𝟎𝟏 ∙ 𝟏, 𝟎𝟏𝟒𝟎

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𝟏𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝑷 ∙ 𝟑𝟐, 𝟖𝟑𝟒𝟕
𝑷 = 𝟑. 𝟔𝟓𝟒, 𝟔𝟕
Queremos calcular a quota de amortização. Para tanto, precisamos saber o quanto foi pago em
juros na primeira prestação.
𝑱𝟏 = 𝟏% 𝒅𝒆 𝟏𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟏. 𝟐𝟎𝟎
Assim, a quota de amortização da primeira prestação é:
𝑨𝟏 = 𝟑. 𝟔𝟓𝟒, 𝟔𝟕 − 𝟏. 𝟐𝟎𝟎
𝑨𝟏 = 𝟐. 𝟒𝟓𝟒, 𝟔𝟕
Gabarito: CERTO
54. A partir do 19.º mês de financiamento, o valor da prestação mensal do financiamento

imobiliário pelo sistema de amortização constante (SAC) será inferior ao valor da
prestação calculado pelo sistema francês, tomando-se, para ambos os sistemas, uma taxa
de juros efetiva de 1% a.m.
Resolução
As prestações do sistema francês são todas iguais. Já calculamos o valor destas prestações na
questão anterior.
𝑷𝑷𝒓𝒊𝒄𝒆 = 𝟑. 𝟔𝟓𝟒, 𝟔𝟕
Vamos calcular a 19ª prestação no SAC.
A quota de amortização constante do SAC é:
𝟏𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝑨= = 𝟑. 𝟎𝟎𝟎
𝟒𝟎
𝑱𝟏 = 𝟏% 𝒅𝒆 𝟏𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟏. 𝟐𝟎𝟎
𝑷𝟏 = 𝑨 + 𝑱𝟏
𝑷𝟏 = 𝟑. 𝟎𝟎𝟎 + 𝟏. 𝟐𝟎𝟎 = 𝟒. 𝟐𝟎𝟎

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As prestações do SAC são decrescentes. Elas formam uma PA de razão 𝒓 = −𝒊 ∙ 𝑨.
𝟏
𝒓=−∙ 𝟑. 𝟎𝟎𝟎 = −𝟑𝟎
𝟏𝟎𝟎
Vamos calcular a 19ª prestação do SAC com a fórmula do termo geral de uma PA.
𝑷𝟏𝟗 = 𝑷𝟏 + 𝟏𝟖𝒓
𝑷𝟏𝟗 = 𝟒. 𝟐𝟎𝟎 + 𝟏𝟖 ∙ (−𝟑𝟎) = 𝟑. 𝟔𝟔𝟎
A 19ª prestação do sistema SAC é maior que a prestação do sistema francês.
Gabarito: ERRADO

Considere que um banco tenha financiado o valor total do veículo, pelo sistema de amortização
francês, em 4 prestações mensais iguais e consecutivas, com a primeira prestação vencendo um
mês após a tomada do empréstimo. Nessa situação, sabendo-se que o valor da prestação é de R$
10.767,57 e que o valor amortizado na primeira prestação é de R$ 9.947,57, é correto concluir que
a taxa mensal de juros compostos do financiamento é superior a 3%.
Resolução
Vamos calcular o valor do juro incluído na primeira prestação.
𝑱𝟏 = 𝑷 − 𝑨𝟏
𝑱𝟏 = 𝟏𝟎. 𝟕𝟔𝟕, 𝟓𝟕 − 𝟗. 𝟗𝟒𝟕, 𝟓𝟕 = 𝟖𝟐𝟎
O valor do juro da primeira prestação é o produto da taxa de juros pelo valor da dívida.
𝑱𝟏 = 𝒊 ∙ 𝑫
𝟖𝟐𝟎 = 𝒊 ∙ 𝟒𝟏. 𝟎𝟎𝟎
𝟖𝟐𝟎
𝒊=
𝟒𝟏. 𝟎𝟎𝟎

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Para transformar esta taxa em porcentagem, devemos multiplicá-la por 100%.
𝟖𝟐𝟎
𝒊= × 𝟏𝟎𝟎% = 𝟐%
𝟒𝟏. 𝟎𝟎𝟎
Gabarito: ERRADO
(CESPE 2013/BACEN )
Considere-se que, para a modernização de sua frota de caminhões, uma empresa tenha contraído
um empréstimo de R$ 2.000.000,00 à taxa de juros nominal de 10% ao ano e com amortização
anual pelo sistema francês em 4 anos. Com referência à situação hipotética descrita, julgue o item
subsecutivo.
56. O valor da primeira prestação anual será superior a R$ 60.000,00.
Resolução
No sistema francês, todas as prestações são iguais. Nem precisamos calcular o valor da prestação,
neste caso.
Basta perceber que o valor do juro da primeira prestação já é maior que 60 mil reais. Observe:
𝑱𝟏 = 𝟏𝟎% 𝒅𝒆 𝟐. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝟏𝟎
𝑱𝟏 = ∙ 𝟐. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟐𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎
𝟏𝟎𝟎
A este valor, ainda devemos somar a quota de amortização. Portanto, a prestação certamente é
maior que 60 mil reais.
Gabarito: CERTO
57. Se a empresa optar por fazer o mesmo financiamento pelo sistema de amortização
constante, o valor da anuidade, nesse caso, seria sempre maior.
Resolução
A primeira prestação do SAC é maior que a primeira prestação do Sistema Francês. Entretanto, as
prestações do SAC são decrescentes e em algum momento são menores que as prestações do
sistema francês.
Gabarito: Errado

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(CESPE 2012/TRE RJ)

Considerando que 0,011 é o valor aproximado para
0,005 × 1,0052FM

1,0052FM − 1
julgue o item seguinte, relativo à situação hipotética acima
58. Se o prazo para quitar o financiamento em questão fosse de vinte anos e as demais
condições estabelecidas fossem mantidas, o valor da prestação seria a metade do valor da
prestação pago por Pedro mediante o financiamento em dez anos.
Resolução
Observe a fórmula do cálculo da prestação no sistema Price.
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)6𝒏
𝑫=𝑷∙
𝒊
𝒊
𝑷=𝑫∙
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)6𝒏
Observe que “n” está no expoente. Não existe proporcionalidade inversa entre os valores das
prestações e o número de prestações. Assim, se o prazo dobra, as prestações não seriam reduzidas
à metade.
Gabarito: ERRADO

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59. No sistema Price, por meio do qual Pedro realizou o financiamento, o valor nominal da
última prestação é inferior ao valor da primeira.
Resolução
No sistema Price, todas as prestações são iguais (mesmo valor nominal).
Gabarito: ERRADO
Considerando-se a quitação do empréstimo pelo sistema Price e que 10,90 seja valor aproximado
para
262,M2B|}~
,
M,M2B
é correto afirmar que o valor de cada parcela será superior a R$ 90.000,00.
Resolução
Vamos calcular a taxa efetiva.
𝟏𝟖%
𝒊= = 𝟏, 𝟓% 𝒂𝒐 𝒎ê𝒔
𝟏𝟐
Vamos agora calcular o valor de cada prestação.

𝟏 − (𝟏 + 𝒊)6𝒏
𝑫=𝑷∙
𝒊
𝟏 − (𝟏 + 𝟎, 𝟎𝟏𝟓)6𝟏𝟐
𝟏. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝑷 ∙
𝟎, 𝟎𝟏𝟓

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𝟏. 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝑷 ∙ 𝟏𝟎, 𝟗𝟎
𝑷 = 𝟗𝟏. 𝟕𝟒𝟑, 𝟏𝟐
Gabarito: CERTO
I Aplicar R$ 2.000,00 por mês em caderneta de poupança, cujo rendimento é de 0,7% a.m.,
realizando essa aplicação até obter a quantia necessária.
[...]
III Tomar de empréstimo a quantia necessária com um parente, realizando o pagamento em 40

prestações, mensais e sucessivas, pelo sistema americano de amortização, à taxa mensal igual à da
poupança.
[...]
É correto afirmar que, na situação hipotética em apreço, caso a jovem escolha a opção III, o último
pagamento consistirá no valor de R$ 50.350,00.
Resolução
No sistema americano, são pagos apenas os juros. No último pagamento, paga-se a dívida mais o
juro referente ao último período.
Assim, em cada mês, a cota de juro é:
𝟎, 𝟕
𝑱= × 𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟑𝟓𝟎 𝒓𝒆𝒂𝒊𝒔
𝟏𝟎𝟎
Assim, o jovem pagaria 350 reais em cada mês. No último mês, além dos 350 reais, ele deve pagar
o valor nominal da dívida.

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𝟑𝟓𝟎 + 𝟓𝟎. 𝟎𝟎𝟎 = 𝟓𝟎. 𝟑𝟓𝟎 𝒓𝒆𝒂𝒊𝒔
Gabarito: CERTO

mensais e consecutivas, à taxa de juros de 4% ao mês, e que 2,2 seja valor aproximado para 1,0420,
julgue o item seguinte.
O valor da primeira prestação será superior a R$ 4.830,00 se o veículo tiver sido financiado pelo
Sistema de Amortização Misto.
Resolução
Precisamos calcular o valor da prestação no sistema francês e no SAC.
i) Sistema Francês
(1 + 𝑖 )) − 1
𝐷=𝑃∙
𝑖 ∙ (1 + 𝑖))
1,04FM − 1
57.000 = 𝑃 ∙
0,04 ∙ 1,04FM
2,2 − 1
57.000 = 𝑃 ∙
0,04 ∙ 2,2
1,2
57.000 = 𝑃 ∙
0,088
0,088
𝑃 = 57.000 × = 4.180
1,2
ii) SAC
A quota de amortização é:
57.000
𝐴= = 2.850
20

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𝐽2 = 4% 𝑑𝑒 57.000 = 2.280
𝑃2 = 𝐴 + 𝐽2
𝑃2 = 2.850 + 2.280 = 5.130
A prestação do sistema misto é a média entre as prestações do sistema francês e do SAC.
𝑷𝑺𝑨𝑪𝟏 + 𝑷𝑷𝒓𝒊𝒄𝒆
𝑷𝑺𝑴𝟏 =
𝟐
𝟓. 𝟏𝟑𝟎 + 𝟒. 𝟏𝟖𝟎
𝑷𝑺𝑴𝟏 = = 𝟒. 𝟔𝟓𝟓
𝟐
Gabarito: ERRADO
Se a quitação do empréstimo seguisse o sistema misto de amortização, em que os juros são

calculados sobre o saldo devedor remanescente, os valores das prestações seriam decrescentes.
Resolução
A prestação do sistema misto é a média entre as prestações do sistema francês e do SAC.

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As prestações do sistema francês são todas iguais. As prestações do SAC são decrescentes.
Portanto, as prestações do sistema misto também serão decrescentes.
Gabarito: CERTO
Considere que, pelo sistema de amortização constante, a primeira parcela de quitação do

empréstimo seja superior a R$ 90.000,00 e, pelo sistema Price, igual a R$ 83.000,00. Então, pelo
sistema misto, a primeira parcela de quitação do empréstimo será inferior a R$ 82.000,00.
Resolução
Vamos fazer o cálculo da prestação do sistema misto considerando que a prestação do SAC seja
igual a R$ 90.000,00.
𝑷𝑺𝑨𝑪𝟏 + 𝑷𝑷𝒓𝒊𝒄𝒆
𝑷𝑺𝑴𝟏 =
𝟐
𝟗𝟎. 𝟎𝟎𝟎 + 𝟖𝟑. 𝟎𝟎𝟎

𝑷𝑺𝑴𝟏 = = 𝟖𝟔. 𝟓𝟎𝟎
𝟐
Como a prestação do SAC é superior a 90 mil, então a prestação do sistema misto é superior a R$
86.500,00.
Gabarito: ERRADO
(CESPE 2011/MPE-PI)
Considerando que uma dívida de R$ 20.000,00 tenha sido paga, em 5 meses, pelo sistema de
amortização constante e que a 3a prestação tenha sido de R$ 4.600,00, julgue os itens
subsequentes.

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65. O total juros pago foi igual a R$ 3.200,00.

66. A taxa de juros mensais cobrada, nesse caso, foi inferior a 4,8%.
67. A 5a prestação foi superior a R$ 4.100,00.
Resolução
Vamos analisar a situação da amortização e depois analisar os itens.
Temos uma dívida de R$ 20.000,00 que será paga em 5 prestações mensais pelo SAC. A quota de
amortização é:
20.000
𝐴= = 4.000
5
A terceira prestação foi de R$ 4.600,00. Ora, a prestação é a soma da quota de amortização, que
neste caso é constante e igual a R$ 4.000,00, com a quota de juros.
𝐴 + 𝐽> = 4.600
4.000 + 𝐽> = 4.600
𝐽> = 600
O juro da primeira prestação é o produto da taxa de juros pelo valor da dívida.
𝐽2 = 20.000 ∙ 𝑖
Lembre-se que as quotas de juros formam uma progressão aritmética decrescente de razão 𝑟 =
– 𝑖 ∙ 𝐴 = −4000 ∙ 𝑖.
Pela fórmula do termo geral da P.A., temos:
𝐽> = 𝐽2 + 2𝑟
600 = 20.000 ∙ 𝑖 + 2 ∙ (−4.000𝑖)
600 = 20.000𝑖 − 8.000𝑖
600 = 12.000𝑖
600
𝑖= = 0,05 = 5%
12.000
Assim, o juro da primeira prestação é 𝐽2 = 20.000 ∙ 𝑖 = 20.000 ∙ 0,05 = 1.000 reais.

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As quotas de juros formam uma progressão aritmética decrescente de razão 𝑟 =– 𝑖 ∙ 𝐴 = −0,05 ∙

4.000 = −200 reais.
Concluímos que J1 = 1.000, J2 = 800, J3 = 600, J4 = 400 e J5 = 200. O juro total pago é igual a
1.000+800+600+400+200 = 3.000 reais.
Vamos analisar os itens.
Item I. O total juros pago foi igual a R$ 3.200,00.
Este item está errado, pois o total juros pago é igual a R$ 3.000,00.
Item II. A taxa de juros mensais cobrada, nesse caso, foi inferior a 4,8%.
Este item está errado, pois a taxa de juros mensais é igual a 5%.
Item III. A 5a prestação foi superior a R$ 4.100,00.
A quota de amortização é igual a 4.000 reais e a quinta quota de juros é J5 = 200. Assim, a quinta
prestação é 4.000 + 200 = 4.200 reais. O item está certo.
Gabarito: Errado, Errado, Certo
68. (CESPE 2013/FUNASA)
Para pagar uma obra em 20 prestações iguais, mensais e consecutivas de R$ 30.000,00, um

condomínio fixou a taxa extra de R$ 50,00 mensais para cada uma de suas 800 unidades. Com base
nessas informações, julgue os itens a seguir.
Se a obra ficar em R$ 500.000,00, para pagamento em 20 prestações mensais pelo sistema de

amortização constante, sem prazo de carência e com taxa de juros compostos de 2% ao mês, a
nona prestação será́ inferior a R$ 30.000,00.
Resolução

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500.000
𝐴= = 25.000
20
Vamos agora calcular o juro da primeira prestação, que é 2% de 500.000 reais.
𝐽2 = 2% 𝑑𝑒 500.000 = 0,02 ∙ 500.000 = 10.000
Assim, a primeira prestação é igual a 25.000 + 10.000 = 35.000.
As prestações formam uma progressão aritmética decrescente de razão 𝑟 = −𝑖𝐴 = −0,02 ∙

25.000 = −500.
Ou seja, a cada mês que passa a prestação diminui 500 reais. Vamos calcular a nona prestação pela
fórmula do termo geral de uma P.A.:
𝑃l = 𝑃2 + 8𝑟
𝑃l = 35.000 + 8 ∙ (−500) = 31.000
O item está errado, pois a nona prestação é superior a 30.000 reais.
Gabarito: Errado
(CESPE 2009/ANATEL)
Considerando que um empréstimo de R$ 24.000,00 valor que o banco entregou no ato, tenha sido
quitado em 6 prestações anuais e consecutivas, a uma taxa de juros compostos de 5% ao ano, e
que a primeira prestação tenha sido paga um ano após a tomada do empréstimo, julgue os itens
que se seguem.
69. Se tiver sido utilizado o sistema francês de amortização (SFA), e tomando 0,75 como valor
aproximado de 𝟏, 𝟎𝟓6𝟔 , então o valor da prestação do empréstimo foi inferior a R$
5.000,00.
70. Se tiver sido utilizado o sistema de amortização constante, então o valor da primeira
prestação paga foi inferior a R$ 5.000,00.
Resolução
Item I
Sabemos que no SFA a dívida e o valor da prestação se relacionam através da seguinte expressão:
𝐷 = 𝑃 ∙ 𝑎)¬+

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Quando problema der potências de expoente negativo, devemos utilizar a seguinte fórmula para
𝑎)¬+ :
1 − (1 + 𝑖 )6)
𝑎)¬+ =
𝑖
1 − (1 + 0,05)6j 1 − 0,75 0,25

𝑎j¬B% = = = =5
0,05 0,05 0,05
Assim,
𝐷 = 𝑃 ∙ 𝑎)¬+
24.000 = 𝑃 ∙ 5
𝑃 = 4.800
O item está certo.
Item II
Temos agora um pagamento pelo Sistema de Amortização Constante.
24.000
𝐴= = 4.000
6
A primeira quota de juros é igual a 5% de 24.000.
𝐽2 = 0,05 ∙ 24.000 = 1.200
Assim, a primeira prestação é igual a 4.000+1.200=5.200 reais.
O item está errado.
Gabarito: Certo, errado
(CESPE 2009/IBRAM)
Um financiamento no valor de R$ 24.000,00 será́ pago em 6 prestações mensais com juros de 5%

ao mês e o tomador poderá́ optar pelo sistema SAC ou o Francês. Com relação a esse
financiamento, julgue os itens que se seguem.
71. No sistema SAC, o valor da segunda prestação será́ igual a R$ 5.000,00.

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72. No sistema Francês, considerando que o valor da primeira prestação seja igual a R$ 4.728,
00, então o valor da primeira parcela de amortização será́ inferior a R$ 3.500,00.
Resolução
Item I
24.000
𝐴= = 4.000
6
𝐽2 = 0,05 ∙ 24.000 = 1.200
Assim, a primeira prestação é igual a 4.000+1.200=5.200 reais.
As prestações formam uma progressão aritmética de razão

𝑟 = −𝑖𝐴 = −0,05 ∙ 4.000 = −200
Isto significa que a segunda prestação é igual a 5.200 – 200 = 5.000 reais.
O item está certo.
Item II
No sistema francês, todas as parcelas são iguais. Se a primeira prestação é de 4.728 reais, então
todas as parcelas também serão iguais a 4.728 reais.
𝐽2 = 0,05 ∙ 24.000 = 1.200
Como a primeira prestação é igual a 4.728,00 reais, então o valor da primeira parcela de
amortização será́ 4.728 – 1.200 = 3.528 reais.
O item está errado.
Gabarito: Certo, errado
(CESPE 2011/PEFOCE)
Acerca dos sistemas de amortização SAC (Sistema de Amortização Constante), Sistema Price e SA
(Sistema Americano), julgue os itens subsequentes.

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73. No Sistema Price, o valor atual de uma prestação de financiamento, paga n períodos antes
do vencimento, corresponde ao valor nominal da prestação dividido por (1+i)n, em que i é
a taxa de juros efetiva do financiamento.
Resolução
Nas operações de equivalências e antecipação de pagamentos SEMPRE utilizamos o desconto
racional composto. Ora, neste tipo de desconto temos a seguinte relação:
𝑁
𝑁 = 𝐴 ∙ ( 1 + 𝑖 )) ⟺ 𝐴 =
(1 + 𝑖))
Gabarito: Certo
74. Ao se efetuar o pagamento de um empréstimo de R$ 100.000,00 pelo sistema SAC, em 10

prestações — mensais, consecutivas e com a 1a prestação vencendo um mês após a
tomada do empréstimo — e com juros de 10% ao mês, o valor da 5a prestação será́ R$
16.000,00.
Resolução
Calculemos a quota de amortização. Este sempre é o primeiro passo.
100.000
𝐴= = 10.000
10
A primeira quota de juros é 10% de 100.000.
𝐽2 = 0,10 ∙ 100.000 = 10.000
Isto significa que a primeira prestação é igual a 10.000+10.000=20.000.
𝑟 = −0,10 ∙ 10.000 = −1.000
Ou seja, as prestações vão diminuindo 1.000 reais a cada mês.
Se a primeira prestação é 20.000, temos:
2a prestação = 19.000 reais

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Poderíamos ter calculado diretamente a quinta prestação pela fórmula do termo geral de uma
progressão geométrica.
𝑃B = 𝑃2 + 4𝑟
𝑃B = 20.000 + 4 ∙ (−1.000) = 16.000
Gabarito: Certo
75. No SA, em nenhuma prestação há valor a ser amortizado.
O item está errado. No Sistema Americano amortizamos todo o capital na última prestação.
Gabarito: Errado
76. (CESPE 2012/TRE-RJ)

M,MMB×2,MMB}~‚
Considerando que 0,011 é o valor aproximado para , julgue os itens seguintes,
2,MMB}~‚ 62
relativos à situação hipotética acima.
Caso o financiamento em tela fosse realizado pelo sistema de amortização constante (SAC) e as
demais condições estabelecidas fossem mantidas, o valor da primeira prestação seria inferior ao
valor da primeira prestação pago por Pedro mediante o sistema Price.
Resolução
Na teoria, vimos que
“se fizermos uma comparação entre os dois sistemas de amortização estudados – Sistema Francês
(Price) e SAC – a primeira prestação será maior no SAC (mantendo a mesma taxa e o mesmo
número de prestações).
Se você não lembrasse dessa informação, teria que fazer algumas continhas.
- Cálculo da prestação no Sistema Price
(1 + 𝑖)) − 1
𝐷 = 𝑃 ∙
𝑖 ∙ (1 + 𝑖))
A taxa é de 6% ao ano capitalizada mensalmente. Esta é uma taxa nominal. A taxa efetiva é igual a:

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6%
= 0,5% 𝑎𝑜 𝑚ê𝑠
12
(1 + 𝑖)) − 1
𝐷 = 𝑃 ∙
𝑖 ∙ (1 + 𝑖))
Ele deu 5% de entrada, ou seja, R$ 10.000. O valor da dívida é de 190.000 reais.
(1 + 0,005)2FM − 1
190.000 = 𝑃 ∙
0,005 ∙ (1 + 0,005)2FM
(1,005)2FM − 1
190.000 = 𝑃 ∙
0,005 ∙ (1,005)2FM
M,MMB×2,MMB}~‚
O enunciado diz que 2,MMB}~‚ 62
= 0,011, portanto:
(1,005)2FM − 1 1
2FM
=
0,005 ∙ (1,005) 0,011
Portanto,
1
190.000 = 𝑃 ∙
0,011
𝑃 = 2.090
Este é o valor das prestações do sistema Price.
Vamos agora ao cálculo da primeira prestação no SAC.
Vamos calcular a quota de amortização:
190.000
𝐴= ≅ 1.583,33
120
O juro da primeira prestação é igual a 0,5% 𝑑𝑒 190.000.
𝐽2 = 0,005 × 190.000 = 950
Assim, a primeira prestação do SAC é igual a 1583,33+950 = 2.533,33 reais.
Perceba que a primeira prestação é maior no SAC.
Gabarito: Errado

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4. CONSIDERAÇÕES FINAIS
Ficamos por aqui, queridos alunos. Espero que tenham gostado da aula.
Vamos juntos nesta sua caminhada. Lembre-se que vocês podem fazer perguntas e sugestões no
nosso fórum de dúvidas.
Você também pode me encontrar no instagram @profguilhermeneves ou entrar em contato

diretamente comigo pelo meu email profguilhermeneves@gmail.com.
Um forte abraço e até a próxima aula!!!
Guilherme Neves


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Aula 6

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Aula 45

40901932817 - Rodrigo Pereira Lacerda

1. Sistemas de Amortização ................................................................................................................................. 2

Raciocínio Lógico-Quantitativo e Matemática p/ Receita Federal (Auditor Fiscal) - 2020

Ao estudar um sistema de amortização tem-se como principal objetivo a descrição do estado da

Em suma, as prestações são compostas de duas parcelas: as amortizações, que correspondem ao

2. SISTEMA FRANCÊS DE AMORTIZAÇÃO

Raciocínio Lógico-Quantitativo e Matemática p/ Receita Federal (Auditor Fiscal) - 2020

Esse sistema corresponde à sequência de anuidades periódicas postecipadas e esquematizadas da

Onde D é o valor do empréstimo na data 0 e P é o valor de cada prestação.

Raciocínio Lógico-Quantitativo e Matemática p/ Receita Federal (Auditor Fiscal) - 2020

Se a banca fornecer potências (1 + 𝑖)) com expoentes negativos, deveremos utilizar a

2.1. TABELA PRICE

Trata-se apenas de um caso particular do Sistema Francês.

Raciocínio Lógico-Quantitativo e Matemática p/ Receita Federal (Auditor Fiscal) - 2020

- 24% ao ano com capitalização mensal

2.2. DESCRIÇÃO DAS PARCELAS NO SISTEMA FRANCÊS

A prestação P (constante) do primeiro período compreende uma parcela de amortização do capital

Raciocínio Lógico-Quantitativo e Matemática p/ Receita Federal (Auditor Fiscal) - 2020

Para calcular o juro de cada prestação, basta efetuar 𝑃 = 𝐴) + 𝐽) .

Temos a seguinte relação:

O valor da amortização na primeira prestação é:

Podemos cancelar “i”.

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2.3. OPERAÇÕES BALÃO

Operações Balão são pagamentos com prestações intercaladas (intermediárias ou de reforço).

45.000 − 1884,64 − 1.811,46 = 41.303,90

Raciocínio Lógico-Quantitativo e Matemática p/ Receita Federal (Auditor Fiscal) - 2020

O valor de cada prestação é igual a R$ 3.905,68.

Uma empresa de táxi adquiriu um automóvel no valor de R$ 30.107,51, utilizando o Sistema

𝐴 = 1.000 − 163,98 = 836,02

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O que diminui a dívida é a quota de amortização. A dívida antes era de R$ 16.398,27. Ao

Onde i = 0,10 e n = 18.

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O juro pago na primeira parcela é J1 = D × i = 82.000 × 0,10 = 8.200

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(FCC/Pref. de São Paulo)

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𝐴2 + 𝐴F = 1.600 + 1.632 = 3.232

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3. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC)

Vamos agora entender como funciona o SAC.

No SAC, as prestações são decrescentes. A quota de amortização é constante e os juros

Raciocínio Lógico-Quantitativo e Matemática p/ Receita Federal (Auditor Fiscal) - 2020

Vejamos passo a passo:

E qual o novo saldo devedor?

Assim, como antes o saldo devedor era de R$ 96.000,00 e foram amortizados

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Observe que juros não amortizam dívida. Juro é dinheiro no lixo!!!

Eis o início da planilha para esse empréstimo.

Saldo Capital total

1 80.000,00 16.000,00 8.640,00 24.640,00 16.000,00

Vejamos a segunda prestação: o saldo devedor é de R$ 80.000,00 e como a taxa de juros é de 9%

1 80.000,00 16.000,00 8.640,00 24.640,00 16.000,00

2 64.000,00 16.000,00 7.200,00 23.200,00 32.000,00

Terceira prestação: O saldo devedor é de R$ 64.000,00. Como a taxa de juros é de 9% ao trimestre,

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1 80.000,00 16.000,00 8.640,00 24.640,00 16.000,00

2 64.000,00 16.000,00 7.200,00 23.200,00 32.000,00

3 48.000,00 16.000,00 5.760,00 21.760,00 48.000,00

Quarta prestação: O saldo devedor é de R$ 48.000,00. Como a taxa de juros é de 9% ao trimestre,

1 80.000,00 16.000,00 8.640,00 24.640,00 16.000,00