Análise das

Demonstrações Contábeis
Análise de Rotatividade
PMRV
PMPC
PMRE
Ciclo Operacional e Financeiro
Profª. Ana Carolina Colares
Prazos Médios
. Prazo Médio Renovação Estoques - PMRE

. Prazo Médio de Recebimento de Vendas - PMRV

. Prazo Médio de Pagamento de Compras - PMPC

Prazo Médio de Renovação
dos Estoques - PMRE
PMRE

COMPRA VENDA

. Prazo Médio Renovação Estoques - PMRE

Estoques X 360
CMV (CPV)
 Prazo Médio de Recebimento
de Vendas - PMRV
DADOS:
-Vendas diárias: R$10
-Prazo Médio de Recebimento: 30 dias

DIAS
PMRV
1º 2º 3º ... 30º 31º 32º 33º
Vendas 10 10 10 ... 10 10 10 10
Recebimentos 0 0 0 ... 0 10 10 10
Duplicatas a Receber 10 20 30 ... 300 300 300 300

PMRV

VENDA RECEBIMENTO
 Prazo Médio de Recebimento
de Vendas - PMRV
DADOS:
-Vendas diárias: R$10
-Prazo Médio de Recebimento: 30 dias
No 33º dia aumentou o prazo para 45 dias

DIAS DIAS
30 31 32 33 ... 62 63 64 ... 77 78 79
Vendas 10 10 10 10 ... 10 10 10 ... 10 10 10
Recebimentos 0 10 10 10 ... 10 0 0 ... 0 10 10
Duplicatas a Receber 300 300 300 300 ... 300 310 320 ... 450 450 450

. Prazo Médio de Recebimento de Vendas - PMRV

Clientes X 360
Vendas Líquidas
Prazo Médio de Pagamento
de Compras - PMPC
PMPC

COMPRA PAGAMENTO

Compras = CMV + EF - EI

. Prazo Médio de Pagamento de Compras - PMPC

Fornecedores
X 360
Compras
 Relação entre os prazos médios
A conjugação dos três índices de prazos médios leva à
análise dos ciclos operacional e financeiro.

➢ Ciclo Operacional: é o período de tempo decorrido

entre a compra da mercadoria (estoques) e o
recebimento da venda.

 Estoques  360   Clientes  360 

CO = PMRE + PMRV =   +  
 CMV   Receita Líquida 
 Observação
Mês Valor
• Para obter um melhor Janeiro 12.000
resultado sobre a análise Fevereiro 11.000
dos prazos, sugere-se que Março 10.000
Abril 9.000
os valores dos indicadores Maio 12.000
sejam referentes à média Junho 14.000
dos 12 meses do exercício Julho 8.000
analisado. Com isso, será Agosto 9.000
Setembro 10.000
eliminado o viés dos Outubro 13.000
valores do mês de Novembro 11.000
Dezembro normalmente Dezembro 16.000
utilizado como base.
Média 11.250
 Relação entre os prazos médios
Ciclo Operacional

Compras Vendas Recebimento

PMRE PMRV

CO
 Relação entre os prazos médios
A conjugação dos três índices de prazos médios leva à
análise dos ciclos operacional e financeiro.
➢ Ciclo Financeiro: é o período de tempo compreendido
entre o pagamento de insumos (estoques) e o
recebimento das vendas a crédito (duplicatas).
CF = CO − PMPC 
 Estoques  360   Clientes  360   Fornecedores  360 
CF =   +   −  
 CPV   Receita Líquida   Compras 
 Relação entre os prazos médios
Ciclo Financeiro

Pagamento
Compras Vendas Recebimento
Fornecedor

PMRE PMRV
CO

PMPC CF
 Relação entre os prazos médios
Ciclo Financeiro

Pagamento
Compras Vendas Recebimento
Fornecedor

PMRE PMRV
CO

CF
PMPC
 Índices de Rotação
• Indicam a quantidade de vezes que os títulos e
os estoques giraram durante o exercício social.
 Exemplo de Aplicação
• Analise o ciclo financeiro entre 2010 e 2011
indicando se a empresa está se comprometendo
com o prazos de pagamento de fornecedor. O
estoque final da empresa em 2009 foi
R$300.000: DADOS/ANO 2010 2011
Vendas Líquidas 1.400.000 1.500.000
Estoque 550.000 750.000
CMV 1.190.000 1.275.000
Duplicatas a Receber 850.000 900.000
Fornecedores 600.000 350.000
 Exercício
• Pegue os demonstrativos que você padronizou e
calcule os prazos médios e ciclos, conforme
apresentados nesta aula:
– Prazo médio de recebimento de vendas;
– Prazo médio de renovação do estoque;
– Prazo médio de pagamento de compras;
– Ciclo operacional;
– Ciclo financeiro;