• CICLO OPERACIONAL

• CICLO DE CAIXA
• SALDO MÍNIMO DE CAIXA

Mantenha a saúde financeira de seu negócio

Importância
Muitas empresas possuem dificuldades em avaliar suas situações econômicas
e financeiras, dificultando o processo de tomada de decisões.

• O ciclo operacional e ciclo de caixa auxilia as empresas:

No bom relacionamento com os

No monitoramento dos produtos
fornecedores e com os clientes
que saem e entram no estoque

Na análise dos processos produtivos e de Na saúde financeira da

vendas empresa.

lucratividade
Ciclo
operacional
 Matéria-prima

Produção
Ciclo
Operacional Vendas

Recebimento

Saída de dinheiro
 Observa-se que:
• PMEmp = prazo médio de estocagem das matérias-primas;

• PMF = prazo médio de fabricação;

• PMEpa = prazo médio de produtos acabados/prazo médio de venda;

• PMA = prazo médio de armazenagem; (utilizados em empresas comerciais) onde o

produto não passa pelo processo de fabricação, ou seja, já é um produto acabado;

• PMC = prazo médio de cobrança;

 Prazo médio de armazenagem
(PMA)

r a / Fase 1 Fase
u e d e3 Fase 4
p Fase 2 q o s to
Com duç ã o E s t o a b a d e n
n t o s a c d a bim
c e b im e Pro pr o d u to Ve n Rece
Re
PMEmp PMF PMEpa PMC

CICLO OPERACIONAL
E como encontramos os prazos de armazenamento de cada processo do
ciclo operacional ?

Valor médio dos estoques de mercadoria

PMA =
X 360
Custo total da mercadoria vendida

Valor médio das duplicatas a receber

PMC =
X 360
Vendas anuais a prazo
Analizando os prazos de armazenamento ...

PMA = 45.000 + 65.000 / 2 PMC = 30.000 + 50.000 / 2

X 360 X 360
330.000 + 330.000 / 2 300.000 + 900.000 / 2

PMA 55.000 PMC = 40.000

= X 360
X 360
330.000 600.000
PMA = 60 dias
PMC = 24 dias
 COMO CALCULAR O CICLO OPERACIONAL?

(PMA) (PMC)
Prazo médio de Prazo médio de
armazenagem cobrança

Em empresas com processos produtivos o PMA se divide em

PMEmp + PMF + PMpa +PMC, pois passam por processos específicos de fabricação do produto
 Vamos ver na prática!

1) Admita que em uma empresa que produz barras trufadas de Chocolates tenha apresentado as
seguintes informações :
O seu prazo médio de estoque de matéria-prima (Cacau em pó, manteiga, chocolate em gotas,
leite condensado etc..) é de 20 dias até ser consumido pela produção, seu prazo médio de
fabricação é de 15 dias, o prazo médio de estoque de produto acabado é de 30 dias para serem
vendidos, seu prazo médio de cobrança é de 30 dias ou seja o prazo para receber de seus clientes.
Calcule seu ciclo operacional .
Resolvendo ...

CICLO OPERACIONAL = PMEmp + PMF + PMpa + PMC

CICLO OPERACIONAL = 20 + 15+ 30+ 30
CICLO OPERACIONAL = 95 dias

R= Com esse resultado, entendemos que a empresa leva 95 dias desde a aquisição de matéria-
prima, fabricar o produto, vender e receber o valor correspondente de seus clientes.
2) Admita que em uma empresa loja comercial de roupas que tenha apresentado as seguintes
informações :
O seu prazo médio de armazenagem é de 60 dias, ficando seus produtos disponíveis para seus
clientes e seu prazo médio de cobrança é de 30 dias ou seja o prazo para receber de seus clientes.
Calcule seu ciclo operacional .

CICLO OPERACIONAL = 60+ 30

CICLO OPERACIONAL = 90 dias

R= Com esse resultado, entendemos que a empresa leva 90 dias desde a exposição do produto
acabado, vender e receber o valor correspondente de seus clientes.
A análise desse ciclo permite que o administrador, ou o empresário que
administra seu negócio, perceba quantas vezes e com que nível de eficiência os
recursos financeiros investidos no negócio foram empregados, recuperados e
se trouxeram retorno, se a máquina implantada agilizou os processos
produtivos ou se à necessidade de contratar outro colaborador etc ...
Ciclo de Caixa
 O ciclo de caixa é o período de tempo entre
o pagamento aos fornecedores e o recebimento das vendas.
Identifica as necessidades de recursos da empresa
que decorrem desde o momento do pagamento aos fornecedores
até o efetivo recebimento das vendas realizadas.

Pagamento
dos Prazos Caixa
Fornecedores

Entrada de dinheiro
 Prazo médio de armazenagem
(PMA)

r a / Fase 1 Fase
u e d e3 Fase 4
p Fase 2 q o s to
Com duç ã o E s t o a b a d e n
n t o os a c d a bim
e b i m e Pro pro d u t Ve n Rece
Rec
PMEmp PMF PMEpa PMC

PMPF
_ _ _ _ _ _ __ _

CICLO OPERACIONAL

CICLO DE CAIXA
COMO CALCULAR O
CICLO DE CAIXA??

Ciclo (PMPF)
Prazo médio de pagamento
Operacional a fornecedores
 Observa-se que:

CICLO DE CAIXA = CICLO OPERACIONAL – PMPF

Em empresas com processo produtivo:

CICLO DE CAIXA = (PMEMP + PMF + PMV + PMC) – PMPF

Em uma empresa comercial, o ciclo de caixa o é assim determinado:

CICLO DE CAIXA = (PMA + PMC) – PMPF

• PMPF = prazo médio de pagamento a fornecedores ;

E como encontramos os prazos de pagamento a fornecedor ?

No ciclo de caixa utilizamos o Prazo médio de pagamento a fornecedores

• PMPF = prazo médio de pagamento a fornecedores

Valor médio das

PMPF duplicatas a pagar
= x 360
Compras anuais a prazo ou custo da
mercadoria vendida
Analizando os prazos de pagamento a fornecedor ...

PMPF = 24.000 + 28.000 / 2

330.000 + 330.000 / 2

PMPF = 26.000
x 360
330.000

PMPF = 28,4 dias

 Vamos ver na prática!
Uma empresa Industrial, apresentou os seguintes dados sobre os prazos de
estocagem em seu processo produtivo:

Vamos ver como calculamos o ciclo operacional e ciclo de caixa de cada

um dos anos de apuração de dados da empresa:
 Ano 1

CICLO OPERACIONAL = PMEmp + PMF + PMpa + PMC

CICLO OPERACIONAL = 15 + 10 + 20 + 30
CICLO OPERACIONAL = 75

CICLO DE CAIXA = (PMEMP + PMF + PMV + PMC) – PMPF

CICLO DE CAIXA = (15 + 10 + 20 + 30) - 20
CILO DE CAIXA = 55
 Ano 2

CICLO OPERACIONAL = PMEmp + PMF + PMpa + PMC

CICLO OPERACIONAL = 20 + 15 + 30 + 30
CICLO OPERACIONAL = 95

CICLO DE CAIXA = (PMEMP + PMF + PMV + PMC) – PMPF

CICLO DE CAIXA = (20 + 15 + 30 + 30) - 45
CICLO DE CAIXA = 45
Algumas estratégias básicas para gerenciar o ciclo de caixa :

• Reduzir ao mínimo os investimentos em estoques (promover mais giro de

estoques), cuidando para que a estratégia não ocasione perdas de vendas
ou atrasos na produção por falta de produtos;

• Manter um controle mais eficiente sobre as contas a receber, aprimorando

as técnicas de análise de concessão de créditos e políticas de cobrança;

• Negociar prazos de pagamento com fornecedores (mais longos)

Saldo minímo de caixa
Saldo Minimo de
Caixa

Referência de valor que deve

deixar na conta caixa (curto
prazo)

Importante para o gerenciamento de caixa, assim o dinheiro

não fica parado desnecessariamente
Observa-se que:
Existem diversas técnicas de apuração do saldo mínimo operacional de
caixa de uma empresa.
Um modelo bastante simples e adotado pelas empresas é o cálculo do
saldo mínimo de caixa a partir do ciclo de caixa.

• Vamos precisar saber sobre os desembolsos totais de caixa

esperados em um determinado período e do giro de caixa da
empresa

• Giro de caixa = 360 / Ciclo de Caixa

 Vamos ver na prática!
Utilizando as informações abaixo de um empresa industrial, calcule seu saldo
minímo de caixa.
Considere que os desembolsos estimado pela empresa seja de
R$ 780.400,00

A partir dos dados levantados desta empresa industrial, vamos calcular

o saldo minímo de caixa.
Período Ano 2

CICLO OPERACIONAL = PMEmp + PMF + PMpa + PMC

CICLO OPERACIONAL = 20 + 15 + 30 + 30
CICLO OPERACIONAL = 95 dias

CICLO DE CAIXA = (PMEMP + PMF + PMV + PMC) – PMPF

CICLO DE CAIXA = (20 + 15 + 30 + 30) - 45
CICLO DE CAIXA = 45 dias

GIRO DE CAIXA = 360/ Ciclo de Caixa

GIRO DE CAIXA = 360/ 45 = 8 vezes
 Desembolsos totais de caixa esperado em
SMC = determinado período

Giro de caixa no período

SMC = 780.400
8

SMC = 97.550,00
O benefício da manutenção de saldos de caixa é a conveniência de liquidez
que dá à empresa.
Assim pode manter a saúde financeira e cumprir com suas obrigações
operando com segurança, além de poder investir e se tornar cada vez mais
inovadora e competitiva, além de não deixar dinheiro desnecessário
parado em caixa que não poderá te dar algum retorno a mais sem
aplicação .
Percebeu como é importante analizar os prazos de produção, vendas,
pagamentos e recebimentos de sua empresa? Seja ela empresa que produz
ou comercial com produtos acabados dispostos, deve-se analisar o que
pode melhorar para manter a saúde financeira de sua empresa, para que ela
opere com segurança e rentabilidade, trazendo um lucro significativo !