Administração Financeira

Professora: Lauana da Conceição Cabral

Exercícios – Administração do capital de giro

ALUNO
TURMA

Fórmulas:
 Ciclo Operacional=Idade média do estoque+ PMR
 Ciclo de Conversão Caixa=Idade média do estoque+ PMR−PMP

360
 IME=
Giro do estoque
Custo das MercadoriasVendidas
Giro do estoque=
Estoques

Contas a receber
 PMR= ∗360
Receita líquida
(Somas dos prazos de recebimento∗o valor de cada duplicata a receber )
 PMR=
Soma dos valores a receber
Forcenecores médio
 PMP= ∗360
Compras
 Compras=CMV + Estoque final−estoqueinicial
(Soma dos prazosdos pagamentos∗valor de cada duplicata a pagar)
 PMP=
Soma dos valores de cada duplicata a pagpagar

1. O ciclo operacional da Alpha é de 95 dias. Se a idade média de seus estoques é

de 35 dias, qual o seu prazo médio de recebimento? Se o prazo médio de
pagamento é de 20 dias, qual o seu ciclo de conversão de caixa?
PMR?
CCC=?
Informações:
CO = 95 dias
IME = 35 dias
PMP = 20 dias

Ciclo Operacional=Idade média do estoque+ PMR

95=35+ PMR
35+ PMR = 95
PMR = 95 – 35
PMR = 60 dias
 CCC=Idade média do estoque+ PMR−PMP
CCC = 35 + 60 – 20
CCC = 75 dias

2. A Camp gira seu estoque oito vezes por ano, tem prazo médio de pagamento de
35 dias e prazo médio de recebimentos de 60 dias. Os gastos totais anuais da
empresa com investimentos no ciclo operacional são de $ 3.500.000. Suponha
um ano de 360 dias.

Informações:
Giro = 8
PMP = 35 dias
PMR = 60 dias
Gastos anuais com CO = 3.500.000,00
Ano comercial = 360 dias

a) Calcule os ciclos operacionais e de conversão de caixa da empresa;

Ciclo operacional = IME + PMR=> 45 + 60 => CO= 105 dias

CCC = IME + PMR – PMP => 45 + 60 – 35=> CCC = 105-35 => CCC = 70
dias

360 360
IME= =¿ =45 dias
Giro do estoque 8

b) Calcule o gasto diário com o ciclo operacional. Que proporção desses recursos
deve ser aplicada para sustentar o ciclo de conversão de caixa?

Gastos anuais com CO = 3.500.000,00

Gasto diário = 3.500.000/360=> Gasto diário = 9.722,22

Gasto diário x CCC

9.722,22 * 70 = 680.555,56
680.555,56/3.500,000 = 0,1944
Ou 19,44%
3. A Companhia Alfa apresentou no período T0 Prazo Médio de Estocagem de 40
dias, Prazo Médio de Recebimento de Vendas de 70 dias e Prazo Médio de
Pagamento a Fornecedores de 50 dias. Para o período T1, a empresa reduziu em
20% seu Prazo Médio de Estocagem e em 30% seu Prazo Médio de
Recebimento de Vendas, bem como conseguiu ampliar em 12% seu Prazo
Médio de Pagamento a Fornecedores. Considerando essas informações, assinale
a alternativa em que é apresentado o Ciclo de Caixa, em número de dias, da
Companhia Alfa para o período T1.

T0
IME = 40 dias
PMR = 70 dias
PMP = 50 dias

T1
IME = 40 dias – 20% = 32 dias
PMR = 70 dias – 30% = 49 dias
PMP = 50 dias + 12% = 56 dias

CCC=? Em T1
CCC = IME + PMR – PMP
CCC= 32 + 49 – 56
CCC = 81 -56
CCC = 25

a) 20
b) 25
c) 30
d) 35

4. Uma empresa tem prazo médio de renovação dos estoques de 74 dias, prazo
médio de recebimento das vendas de 63 dias e prazo médio de pagamento das
compras de 85 dias. O ciclo de caixa dessa empresa, em dias, é:

5. A gestão de estoque impacta nas condições financeiras da organização. Isso

pode e deve ser medido pelo índice denominado de giro de estoque e pela idade
média do estoque. Com o índice do giro de estoque, chega-se ao valor da idade
média do estoque. Considerando que o CMV de uma organização seja de R$
200.000,00, enquanto o valor do estoque seja de R$ 80.000,00, assinale a
 alternativa que apresenta o valor calculado do giro de estoque e da idade média
do estoque dessa organização, respectivamente.

a) 150
b) 134
c) 140
d) 144

6. Considere que uma empresa comercial tenha apresentado os seguintes dados

anuais:

Estoque inicial: 1.000

Estoque final: 1.300
Custo das mercadorias: 6.000
Fornecedores – saldo inicial: 1.200
fornecedores – saldo final: 1.400

Nessa situação, qual o prazo médio de pagamento?

7. Resolva a questão abaixo:

Informações adicionais: 
 Vendas mensais: R$500.000,00, sendo 40% a prazo e 60% à vista.
 Prazo médio de cobrança: 24 dias.
 Estoque mínimo: 25 dias de venda a preço de custo.
 Custos de produção: 40% do preço de venda.
 Caixa mínimo: R$10.000,00

Pede-se:
a) O capital de giro sazonal e permanente da empresa.
b) O valor do capital circulante líquido.

Gabarito:
1° PMR = 60; CCC=75
2°
a) CO = 45 + 60 = 105 dias
CCC = 45 + 60 – 35 = 70 dias
b) Dia = 3.500.000/360 = 9.722 x 105 = 1.020.833
9.722 x 70 = 680.540,00
3° 25
4° 52
5° 144
6° 74,28
7°

a)
b) CCL:  AC-PC = 20.000 – 10.000 = 10.000