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1T23
Conteúdo
Esclarecimentos adicionais sobre negociação do Direito de Preferência (CASH1) 3
Destaques financeiros e operacionais 4
Mensagem do CEO 5
Desempenho operacional 7
Desempenho financeiro 12
Demonstração de resultado do Bankly 20
Demonstrações financeiras 21
Contatos 26
Webcast de resultado
10 de maio de 2023 às 14:00 horas (Horário de Brasília)

com tradução simultânea para o inglês*
Link do Webcast: Clique aqui

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*Selecione o idioma de sua preferência clicando no botão "Interpretação"

que estará localizado na parte inferior da tela Zoom
Resultados 1T23 | 2
Esclarecimentos adicionais sobre negociação do Direito de Preferência (CASH1)
Em complemento à Assembleia Geral Extraordinária realizada em 24 de abril de 2023, ao aviso

aos acionistas divulgado em 24 de abril de 2023 (e retificado em 25 de abril de 2023) e ao
Comunicado ao Mercado divulgado em 25 de abril de 2023, a Companhia vem, no âmbito do
direito de preferência para adquirir ações da Acessopar Investimentos e Participações S.A.
(“Acessopar” e “Direito de Preferência”), que passou a ser negociado em bolsa em 26 de abril de
2023 sob o ticker “CASH1”, esclarecer o quanto se segue:
(i) o Direito de Preferência (CASH1) per se não corresponde diretamente a qualquer

participação societária dos acionistas minoritários do Méliuz no capital social da Acessopar,
mas sim a um direito de preferência para a compra de um percentual do capital social da
Acessopar. A participação na Acessopar somente será recebida pelo acionista que exercer o
Direito de Preferência (CASH1) e pagar o valor de aquisição;
(ii) o Direito de Preferência (CASH1) não possui como objeto ações do Méliuz, mas sim ações
de emissão da Acessopar, subsidiária integral de Méliuz objeto de potencial operação entre
Méliuz e o Banco BV S.A. (“Ações Acessopar” e “Banco BV”). Não há nenhum aumento de
capital do Méliuz vinculado ao exercício ou aquisição de CASH1;
(iii) os adquirentes do Direito de Preferência (CASH1) no mercado secundário somente farão

jus a Ações Acessopar mediante o efetivo exercício do Direito de Preferência (CASH1),
observados os procedimentos divulgados pelo Méliuz no aviso aos acionistas em 24 de abril de
2023 (conforme retificado em 25 de abril de 2023);
(iv) os acionistas do Méliuz que efetivamente exercerem o Direito de Preferência (CASH1) não
terão qualquer direito ou pretensão de vender suas Ações Acessopar ao Banco BV, que somente
terá a obrigação de adquirir as Ações Acessopar de titularidade do Méliuz. Isto é, o Banco BV
não terá a obrigação de adquirir quaisquer Ações Acessopar detidas por acionistas do Méliuz;
(v) os acionistas do Méliuz que adquirirem o Direito de Preferência (CASH1) no mercado

secundário e não o exercerem no prazo aberto pelo Méliuz não farão jus a qualquer
compensação e não receberão qualquer ativo ou valor em contrapartida à aquisição do Direito
de Preferência (CASH1). A mera aquisição e titularidade do Direito de Preferência (CASH1) não
representa o exercício do Direito de Preferência (CASH1);
(vi) o Direito de Preferência (CASH1) que não for exercido no prazo aberto pelo Méliuz decairá
e não poderá mais ser exercido a partir de 26 de maio de 2023. A partir de 26 de maio de 2023,
todas as posições do Direito de Preferência (CASH1) que não tiverem sido efetivamente
exercidas serão canceladas; e
(vii) a Acessopar é uma Companhia fechada que não possui valores mobiliários admitidos à
negociação no mercado de valores mobiliários (bolsa de valores ou mercado de balcão).
Portanto, as ações de emissão da Acessopar não possuem (e não há nenhuma indicação de que
possuirão) liquidez, ou seja, a posterior venda da Ações Acessopar no mercado secundário
apenas poderá ser feita via compra e venda direta e particular.
Resultados 1T23 | 3
Destaques financeiros e operacionais
1T23 1T22 (Var. %) 4T22 (Var. %)
Desempenho Financeiro
Receita Líquida (R$ milhões) 98,7 90,0 10% 101,2 -2%
Shopping Brasil (Méliuz) 65,0 72,6 -11% 60,8 7%
Shopping international (Picodi) 5,6 6,2 -9% 6,8 -17%
Serviços financeiros (Méliuz) 8,0 4,3 86% 7,1 13%
Bankly 15,0 - - 19,8 -24%
Outras Companhias 5,1 6,9 -27% 6,7 -24%
Margem Shopping Brasil1 26,5 19,9 33% 22,5 18%
EBITDA recorrente2 -1,5 -17,0 91% -26,9 94%
EBITDA consolidado -28,4 -17,1 -66% -18,4 -55%
Lucro/Prejuízo recorrente² 7,6 -6,4 219% -21,7 135%
Lucro/Prejuízo consolidado -11,9 -6,5 -81% -5,4 -118%
Caixa, equiv. caixa e aplicações financeiras3 436,7 504,3 -13% 460,8 -5%
Desempenho operacional
Net take rate (Méliuz) 2,2% 2,0% 0,2 p.p 2,6% -0,4 p.p
Take rate (Méliuz) 6,0% 6,3% -0,3 p.p 6,9% -0,9 p.p
GMV (R$ milhões) 1.246,5 1.412,6 -12% 1.561,2 -20%
Shopping Brasil (Méliuz) 1.114,4 1.347,9 -17% 1.394,2 -20%
Shopping Brasil (Promobit) 30,8 43,2 -29% 77,3 -60%
Picodi (operação de cashback) 101,3 21,5 372% 89,7 13%
Contas totais (# milhões) 29,4 23,9 23% 28,2 4%
Shopping Brasil (Méliuz) 27,6 23,6 17% 26,9 3%
Picodi (operação de cashback) 1,8 0,3 554% 1,3 35%
Contas digitais abertas acumul. (# milhões)4 2,0 0,1 2.659% 1,9 5%
Cartões de créd. Méliuz acumul. (# mil) 47,3 0,5 9.054% 43,9 8%
TPV (R$ milhões)5 587,0 761,9 -23% 694,7 -16%
1
Receita líquida do Shopping Brasil menos despesas com cashback da controladora;
2
EBITDA recorrente ou lucro/Prejuízo recorrente: EBITDA consolidado ou lucro líquido consolidado, desconsiderando o Bankly, os itens
extraordinários e despesas excluídas após o acordo comercial com o banco BV (para este ver capítulo “Despesas Operacionais”);
3
Consolidado, incluindo aplicações financeiras com prazo acima de 90 dias. Exclui o saldo de clientes do Bankly.
4
Contas digitais que foram abertas desde o lançamento da conta digital Méliuz.
5
Inclui TPV do cartão próprio e do cartão co-branded.
Resultados 1T23 | 4
Mensagem do CEO
Iniciamos 2023 com ótimas notícias em relação a estratégia adotada no ano passado
com objetivo de aumentar a eficiência operacional e, consequentemente, zerar a queima
de caixa da empresa.
Enfrentamos uma difícil mas importante reestruturação na Companhia nesse início de

ano, que nos permitiu uma redução robusta dos nossos custos e despesas e que trará
benefícios de forma perene aos nossos resultados. Mais do que isso, reduzimos nossas
despesas across the board, ou seja, em todas as linhas, mostrando nosso
comprometimento em tornar a empresa rentável ainda este ano.
Apenas como exemplo, desconsiderando o Bankly (que está em processo de ser

adquirido pelo banco BV), os gastos extraordinários e as despesas que foram excluídas
após a assinatura do acordo comercial com o banco BV6, nossas despesas operacionais
totalizaram R$ 89,3 milhões no 1T23, uma forte redução de R$ 23,1 milhões comparado
ao 4T22. Nessa linha, atingimos um EBITDA recorrente7 negativo de 1,5 milhão e um
lucro líquido recorrente7 de R$ 7,6 milhões no trimestre.
Estamos felizes com a entrega do time e com o resultado alcançado até aqui, mas ainda
vemos espaço para uma melhora na estrutura de custos da empresa. Estamos realmente
focados e empregando todos os esforços para entregar melhores resultados para os
nossos acionistas, usuários e parceiros.
Além da redução de custos e despesas, estamos trabalhando para aumentar as receitas

e margens. No nosso core business, continuamos entregando melhores margens com a
evolução do net take rate, mesmo com um cenário externo adverso e com o e-commerce
brasileiro apresentando uma desaceleração comparado ao último ano. Continuamos
também a expandir nossas atividades com o Méliuz Ads e o Méliuz Nota Fiscal,
reforçando nossa posição no mercado de afiliados e explorando novas oportunidades de
receita.
O mesmo estamos fazendo em nossas subsidiárias. Promobit, Melhor Plano, e

Muambator estão focadas em seus core business e buscando reduzir custos e despesas,
cumprindo com o objetivo de aumentar a geração de caixa este ano.
6
Ver capítulo “Despesas Operacionais” ítem “despesas excluídas após acordo comercial;.
7
EBITDA recorrente ou lucro líquido recorrente: EBITDA consolidado ou lucro líquido consolidado, desconsiderando o Bankly, os itens
extraordinários e despesas excluídas após o acordo comercial com o banco BV (para este ver capítulo “Despesas Operacionais”).
Resultados 1T23 | 5
Em Picodi, seguimos exitosos com a estratégia de continuar crescendo a base de
usuários global, que atingiu 2 milhões de usuários no final de abril - menos de dois anos
após o início da operação de cashback. Tudo isso mantendo um time enxuto que
operacionaliza muito bem os 44 países. Apenas para efeito de comparação, no Méliuz,
para atingir a mesma quantidade de usuários, demoramos um pouco mais de cinco anos.
Sobre o Bankly, já adiantamos o processo regulatório referente ao direito de preferência

dos minoritários do Méliuz e estamos próximos de assinar o contrato de venda com o
banco BV. Além disso, iniciamos um processo semelhante ao que estamos fazendo no
Méliuz sobre redução de custos e despesas. Assim como vem acontecendo no Méliuz,
nosso objetivo é entregar crescimento alinhado a maior eficiência operacional,
protegendo assim o nosso caixa, enquanto não consolidamos a venda do ativo para o
banco BV.
O acordo comercial com o banco BV assinado em março, já começou a gerar os

primeiros frutos. No começo de abril realizamos a primeira abertura de conta corrente e
primeira emissão do cartão para um usuário. Dessa forma, além de toda redução de
custos destacada, em breve passaremos também a aumentar nossa receita com a
remuneração por conta e cartões de crédito emitidos em conjunto com nosso novo
parceiro BV.
Estamos muito próximos de atingir o break-even operacional na Controladora, e os

avanços no primeiro trimestre de 2023 corroboram o trabalho realizado até aqui e nos
faz ter certeza que estamos no caminho certo. Ainda assim, estamos convictos que se
trata apenas do início e vemos muito espaço para melhorias tanto no Méliuz quanto nas
subsidiárias. Seguimos reduzindo custos e tornando as operações cada vez mais asset
light, confiantes de que nosso crescimento será sustentável e que o nosso sucesso se
traduzirá em valor para os acionistas.
Resultados 1T23 | 6
Desempenho
Operacional
Shopping Brasil
Net take rate e GMV
Continuamos com a nossa estratégia de ser mais eficientes e gerar melhores margens ao
longo do primeiro trimestre de 2023, principalmente diante da continuidade do cenário
macroeconômico mais desafiador, com impactos diretos no setor de tecnologia e varejo.
No 1T23, reportamos um net take rate de 2,2%, um importante aumento de 0,2 p.p. em
relação ao mesmo período do ano anterior, refletindo a nossa capacidade de gerar
melhores margens mesmo em cenários mais desafiadores. Já em relação ao 4T22
tivemos uma queda de 0,4 p.p. no net take rate devido ao efeito da sazonalidade, ou seja,
no período da Black Friday e festas de fim de ano conseguimos aumentar nossas
comissões resultando em aumento de margens no último trimestre de cada ano.
A melhora do net take rate vem impactando de forma significativa a margem do

Shopping Brasil, conforme destacado na seção de Desempenho Financeiro.
Em termos de take rate, atingimos um percentual de 6,0%, uma leve queda de 0,3 p.p. em
relação ao 1T22, quando atingimos 6,3%. Essa queda é reflexo da mudança de estratégia
da Companhia em reduzir as campanhas com aumento de cashbacks que tinham
menores margens.
+0,2 p.p. yoy -0,3 p.p. yoy
2,2% 6,0%
net take rate 1T23 take rate 1T23
No 1T23 atingimos um GMV de R$ 1.114 milhões no Méliuz, 17% menor quando

comparado ao mesmo período do ano anterior. Essa redução é explicada pela
desaceleração do e-commerce que vem sendo observada nos últimos trimestres,
potencializada pelo pedido de recuperação judicial das Lojas Americanas, que impactou
negativamente o mercado online no Brasil. Em contrapartida, tivemos sucesso em
Resultados 1T23 | 7
direcionar o fluxo das Lojas Americanas para outros parceiros dentro do ambiente Méliuz,
mitigando os impactos da desaceleração nas vendas.
Considerando os resultados da Promobit, no valor de R$ 30,8 milhões, alcançamos no

Shopping Brasil um GMV de R$ 1.145 milhões no 1T23, contra R$ 1.391 milhões no 1T22.
GMV Méliuz Net take rate

(R$ milhões) (%)
Contas totais
No 1T23 atingimos um total de 27,6 milhões de contas no Méliuz, um crescimento de 17%
em comparação ao 1T22, mesmo com uma forte redução com despesas de marketing de
42% entre os períodos.
Contas totais
(# milhões)
Resultados 1T23 | 8
Shopping Internacional
No 1T23 o Picodi atingiu um total de 1,8 milhão de contas abertas e, já no fim de abril, já
havíamos atingido o marco de 2,0 milhões de contas abertas, um importante indicador
da tração e potencial de crescimento do cashback na empresa.
Apenas para efeito de comparação, enquanto que no Picodi atingimos 2 milhões de

usuários em um pouco menos de dois anos após o início da operação cashback, no
Méliuz, para atingir a mesma quantidade de usuários, demoramos um pouco mais de
cinco anos.
O número total de compradores também apresentou uma sólida evolução, crescendo

aproximadamente 18% em relação ao 4T22.
Contas totais Total de compradores

(# milhões)
GMV
No 1T23, atingimos um GMV na operação de cashback de PLN 85,6 milhões (R$ 101,3
milhões8), um crescimento de 407% em relação ao 1T22, quando atingimos PLN 16,9
milhões (R$ 21,5 milhões) e 11% em relação aos 4T22, quando atingimos PLN 77,2
milhões (R$ 89,7 milhões), explicado pelo crescimento da operação de cashback no
Picodi.
8
Utilizado a taxa de conversão de R$ 1,1840 por PLN.
Resultados 1T23 | 9
GMV da operação de cashback
(PLN milhões)
Serviços financeiros
No 1T23 atingimos um acumulado de 2,0 milhões de contas digitais abertas no Méliuz
desde o seu lançamento, um crescimento de 5% em relação ao acumulado até 4T22,
quando atingimos 1,9 milhão.
Com a aprovação da aliança estratégica com o banco BV não aceleramos a oferta dos
nossos produtos financeiros durante o trimestre para focar na integração dos produtos
Conta e Cartão de Crédito com a nova estrutura junto ao BV, finalizando assim o 1T23
com 47,3 mil cartões de crédito emitidos na visão acumulada, um crescimento de 8% em
relação ao 4T22. Nesse sentido, o TPV do cartão de crédito Méliuz foi de 106,1 milhões,
apresentando uma redução de 11% em relação aos R$ 119,8 milhões reportados no
4T22. Já em relação à operação legada do cartão co-branded, registramos um TPV de
R$ 481 milhões no 1T23.
No início de abril iniciamos o roll-out progressivo da operação de Serviços Financeiros

junto ao banco BV. Abrimos as primeiras contas e emitimos os primeiros cartões em
parceria com o BV e os resultados são satisfatórios. Nossa expectativa é evoluir
gradativamente a transição da emissão de cartões e abertura de contas na nova
estrutura, respeitando o atual ambiente desafiador de crédito no Brasil.
A partir da segunda quinzena de março e com a evolução da integração dos produtos da

parceria estratégica, o banco BV passou a absorver custos e despesas de produtos e
serviços financeiros referentes a parceria firmada entre as empresas (detalhada no
Resultados 1T23 | 10
capítulo “Desempenho Financeiro”). Em breve, além da redução de custos e despesas no
Méliuz, ainda contaremos com o incremento da receita proveniente da ativação das
novas contas e cartões e um percentual do TPV.
Desempenho
Financeiro
Receita líquida
No 1T23 atingimos uma receita líquida total de R$ 98,7 milhões, representando um
aumento de 10% em relação aos R$ 90,0 milhões reportados no 1T22 e uma pequena
redução de 2% em comparação aos R$ 101,2 milhões do 4T22.
Receita Líquida
1T23 1T22 Var (%) 4T22 Var (%)
(R$ milhões)
Shopping Brasil 65,0 72,6 -11% 60,8 7%
Shopping Internacional 5,6 6,2 -9% 6,8 -17%
Serviços financeiros 8,0 4,3 86% 7,1 13%
Bankly 15,0 - - 19,8 -24%
Outros 5,1 6,9 -27% 6,7 -24%
Total 98,7 90,0 10% 101,2 -2%
Shopping Brasil
A receita líquida do Shopping Brasil no 1T23 foi de R$ 65,0 milhões, uma redução de 11%
em relação aos R$ 72,6 milhões reportados no 1T22, explicada principalmente pelo
menor GMV gerado no 1T23 e no 4T22 (parte do resultado operacional do trimestre
anterior incide na receita do 1T23), como resultado da estratégia da Companhia de
reduzir o volume de campanhas com baixas margens e também pelo cenário desafiador
do e-commerce no Brasil.
Em contrapartida a essa redução, apresentamos um aumento de 33% na margem da

operação do Shopping Brasil na comparação anual e de 18% na comparação
trimestral9, atingindo R$ 26,5 milhões no 1T23 contra R$ 19,9 milhões e R$ 22,5 milhões,
no 1T22 e no 4T22, respectivamente. Além da melhora na margem de contribuição,
conseguimos entregar este resultado aliado a uma redução das nossas despesas com
marketing em 42% na comparação anual, conforme apresentado abaixo.
9
Receita líquida do shopping Brasil menos despesas com cashback da controladora.
Margem Shopping Brasil Desp. marketing10
(R$ milhões) (R$ milhões)
No comparativo com o 4T22, atingimos um crescimento na receita líquida de Shopping

Brasil de 7% se comparado aos R$ 60,8 milhões reportados no 4T22, explicado pela
sazonalidade de fim de ano, resultado da Black Friday e festas de fim de ano que por
conta do descasamento entre o GMV reportado e a receita são refletidos no 1T23, assim
como ocorreu nos mesmos períodos dos anos anteriores.
Shopping Internacional
A receita líquida do Picodi no 1T23 foi de R$ 5,6 milhões, uma redução de 9% em relação
ao 1T22, quando atingiu R$ 6,2 milhões. Se excluirmos o impacto da variação cambial
(R$ 0,4 milhão), a queda da receita líquida entre os períodos seria de apenas R$ 168 mil,
explicada pela redução do resultado da operação legado a fim de promover a operação
de cashback. A redução de PLN 1,6 milhão na receita da operação legado foi quase
totalmente compensada pelo crescimento de 1,5 milhão PLN na operação de cashback,
que no 1T23 já representava aproximadamente 38% da receita total de Picodi.
Em relação ao 4T22, a receita líquida do Picodi apresentou uma redução de 17%,

desconsiderando o impacto da variação cambial (-R$ 0,1 milhão) seria de 19%,
principalmente pelo efeito da sazonalidade.
10
Considera apenas os valores de Méliuz (controladora) para as despesas com cashback e despesas com marketing.
Receita líquida do Picodi11
(milhões de PLN)
Serviços financeiros
A receita líquida de serviços financeiros, que compreende tanto o cartão Méliuz quanto o
extinto cartão co-branded, foi de R$ 8,0 milhões no 1T23, um aumento de 86% em
relação aos R$ 4,3 milhões reportados no 1T22 e 13% acima dos R$ 7,1 milhões
reportados no 4T22. Esse aumento é explicado pelo resultado orgânico da operação de
cartão de crédito do Méliuz, e ainda não está refletindo os resultados da parceria com o
banco BV.
11
Retificamos o valor da receita da "operação cashback" no 4T22. A quebra entre a receita de "operação cashback" e "operação legado" é
realizada de forma gerencial e, por este motivo, o ajuste não teve impacto no resultado contábil da Companhia.
Despesas operacionais
Os valores de despesas operacionais do 1T23 consolidam o excelente trabalho que a
Companhia vem realizando no âmbito de reduzir sua estrutura de custos e melhorar suas
margens de forma perene. Estamos convictos que estamos no caminho certo e próximos
de atingir o break-even operacional do Méliuz, entregando resultados cada vez mais
saudáveis e consistentes a longo prazo.
No 1T23, excluindo os números de Bankly e gastos extraordinários, nossas despesas

operacionais totalizaram R$ 94,8 milhões, uma robusta redução de 16% quando
comparado ao 4T22, quando atingimos R$ 112,3 milhões.
Conforme mencionado neste relatório, com a consolidação da parceria estratégica, a

partir da segunda quinzena de março o Méliuz deixou de incorrer em custos e despesas
referentes a produtos e serviços financeiros que originalmente faziam parte da operação
legado de conta e cartão. Os serviços de antifraude e de KYC (Know Your Customer) são
exemplos de despesas que foram transferidos para o banco BV e, consequentemente,
deixaram de ser absorvidos pelo Méliuz.
Com objetivo de ajudar os analistas de mercado e de criar uma correta interpretação

dos números do Méliuz após essa mudança, calculamos o valor da redução das
despesas que foram excluídas do Méliuz a partir da segunda quinzena de março como
se tivessem sido excluídas no 1T23 por completo. Chamamos essas despesas de
“despesas excluídas após acordo comercial”, que no 1T23 completo teriam sido de R$
5,5 milhões.
Nesse sentido, excluindo os números de Bankly, os gastos extraordinários e as despesas

excluídas após o acordo comercial no 1T23 por completo, nossas despesas operacionais
totalizariam R$ 89,3 milhões, uma forte redução de R$ 23,1 milhões ou 21% quando
comparado ao 4T22, quando atingimos R$ 112,3 milhões.
Despesas operacionais 1T23 4T22 1T23 1T23
Var(%)
(R$ milhões) (Ex-Bankly) (Ex-Bankly) Bankly Consolidado
Cashback 40,3 39,5 2% - 40,3

Shopping Brasil 34,6 33,4 4% - 34,6
Outros 5,7 6,1 -6% - 5,7
Pessoal 30,3 38,1 -21% 14,5 44,8
Itens extraordinários 2,4 - - - 2,4
Comercial e marketing 6,2 7,9 -22% 0,3 6,5
Softwares 5,9 6,4 -7% 1,4 7,3
Serviços de terceiros 4,4 5,0 -13% 1,0 5,4
Itens extraordinários 1,2 - - - 1,2
Outras despesas/receitas 13,9 (9,1) -252% 13,5 27,4
Itens extraordinários 2,5 (24,5) -110% - 2,5
Total despesas operacionais 100,9 87,9 15% 30,7 131,6
Total itens extraordinários 6,1 (24,5) -125% - 6,1
Total despesas op. ex-itens extraord. 94,8 112,3 -16% 30,7 125,5
Desp. excluídas após acordo comercial 5,5 - - - 5,5
Total despesas operacionais ex-desp.

89,3 112,3 -21% 30,7 120,0
excluídas após acordo comercial
Cashback
As despesas de cashback totalizaram R$ 40,3 milhões no 1T23, 2% acima do 4T22,
devido a maior receita de Shopping Brasil no período, ambos reflexo da sazonalidade de
parte das vendas do período da Black Friday e festas de fim de ano serem reconhecidas
no 1T23, seguindo a mesma dinâmica dos anos anteriores.
Pessoal
Excluindo o Bankly e os gastos extraordinários com rescisão de funcionários do Méliuz
(R$ 2,4 milhões), as despesas com pessoal totalizaram R$ 27,9 milhões no 1T23, uma
redução de mais de R$ 10 milhões (ou 27%) quando comparado ao 4T22, quando
atingimos R$ 38,1 milhões.
Essa importante redução é consequência da reestruturação que realizamos ao longo do

trimestre, além da redução de despesas referentes a provisionamentos com stock
options.
Comercial e Marketing
Excluindo o Bankly, as despesas comerciais e de marketing totalizaram R$ 6,2 milhões no
1T23, uma redução de 22% em relação aos R$ 7,9 milhões do 4T22, explicada pelo
menor investimento em aquisição paga, dado que sazonalmente no 4T22 há mais
investimentos em marketing por conta do período da Black Friday e festas de final de
ano. Nossa estratégia continua sendo manter os investimentos em marketing em níveis
mais baixos comparativamente ao histórico dos últimos anos, sem abrir mão da retenção
dos usuários e da aquisição e ativação de novos usuários nos diferentes canais
explorados.
Serviços de terceiros
Excluindo o Bankly e os itens extraordinários (R$ 1,2 milhão), as despesas de serviços de
terceiros totalizaram R$ 3,2 milhões no 1T23, uma redução de 38% comparado ao 4T22,
quando atingimos R$ 5,0 milhões. Essa queda é explicada pela redução dos gastos com
central de atendimento, auditoria e consultoria.
Os itens extraordinários da linha de serviços de terceiros se referem às despesas com

assessoria jurídica para venda do Bankly.
Outras Despesas/Receitas
Excluindo o Bankly, as outras despesas/receitas, que incluem despesas gerais e
administrativas, depreciação e amortização e outras despesas da DRE, totalizaram uma
despesa de R$ 13,9 milhões no 1T23, contra uma receita de R$ 9,1 milhões no 4T22. Se
desconsiderarmos os itens extraordinários (R$ 2,5 milhões negativos no 1T23 - referentes
à provisão de perda dos recebíveis da Americanas - e R$ 24,5 milhões positivos no 4T22)
teríamos uma redução de 26% na linha de outras despesas/receitas, explicado
majoritariamente pela redução dos custos com cartões e transações (R$ 2,7 milhões).
EBITDA e resultado líquido
O EBITDA consolidado foi de R$ 28,4 milhões negativos no 1T23, contra R$ 18,4
negativos no 4T22. Considerando o resultado financeiro (R$ 21,6 milhões), amortização,
depreciação e impostos (R$ 5,1 milhões), finalizamos o 1T23 com prejuízo líquido
consolidado de R$ 11,9 milhões, contra um prejuízo de R$ 5,4 milhões no 4T22.
Excluindo o Bankly e os itens extraordinários, o EBITDA ajustado seria de R$ 7,0 milhões

negativos e atingiríamos um prejuízo líquido de R$ 4,0 milhões no período.
Resultado líquido consolidado 1T23

(R$ milhões)
Receita Desp. com Desp. com Outras EBITDA Itens EBITDA Resultado Outros14 Resultado
Líquida cashback pessoal12 desp.13 ajustado extraord. 1T23 financeiro líquido
1T23 & Mkt 1T23 1T23
12
Exclui R$ 2,4 milhões de itens extraordinários;
13
Despesas gerais e administrativas, despesas com software, serviços de terceiros e outras receitas/despesas da DRE. Exclui R$ 3,7 milhões
de itens extraordinários;
14
Depreciação, amortização e impostos;
EBITDA e resultado líquido recorrente
Desconsiderando o Bankly, os itens extraordinários e as despesas excluídas após acordo
comercial, chegaríamos a um EBITDA recorrente negativo de R$ 1,5 milhão e um lucro
líquido recorrente de R$ 7,6 milhões no 1T23.
Resultado líquido consolidado recorrente 1T23

Excluindo Bankly
(R$ milhões)
EBITDA Itens EBITDA Desp. EBITDA Resultado Outros16 Resultado

1T23 extraord. ajustado excluídas recorrente financeiro líquido
1T23 após acordo 1T2315 recorrente
comercial 1T2315
15
EBITDA recorrente ou lucro líquido recorrente: EBITDA consolidado ou lucro líquido consolidado, desconsiderando o Bankly, os itens
extraordinários e despesas excluídas após o acordo comercial;
16
Depreciação, amortização e impostos;
Demonstração de Resultado Bankly
(R$ milhões) 1T23
Receita Líquida 15,0
Despesas operacionais (30,7)
Despesas com pessoal (14,5)
Despesas comerciais e de marketing (0,2)
Despesas de software (1,4)
Despesas gerais e administrativas (10,8)
Serviços de terceiros (1,0)
Depreciação e amortização (0,4)
Outros (2,3)
Resultado bruto (15,7)
Equivalência patrimonial -
Lucro antes do resultado financeiro e impostos (15,7)

Resultado financeiro 7,8
Lucro antes dos impostos sobre o lucro (7,9)
Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido 0,0
Lucro (prejuízo) líquido (7,9)
Demonstrações Financeiras
Demonstrações de resultado
Em milhares de reais, exceto lucro (prejuízo) básico e diluído por ação
Controladora Consolidado
31/03/2023 31/03/2022 31/03/2023 31/03/2022
Receitas líquidas 69.132 76.914 98.677 90.046
Despesas operacionais (85.018) (97.237) (131.641) (108.879)
Despesas com cashback (38.515) (52.689) (40.268) (53.506)
Despesas com pessoal (25.646) (25.742) (44.797) (30.691)
Despesas comerciais e de marketing (3.383) (5.834) (6.457) (7.313)
Despesas com softwares (5.262) (6.050) (7.310) (6.696)
Despesas gerais e administrativas (4.194) (2.890) (20.190) (5.439)
Serviços de terceiros (4.141) (3.649) (5.411) (4.004)
Depreciação e amortização (3.598) (1.231) (4.521) (1.685)
Outros (279) 848 (2.687) 455
Resultado bruto (15.886) (20.323) (32.964) (18.833)
Resultado de equivalência patrimonial (9.219) 470 0 0
Resultado antes do resultado financeiro

e impostos (25.105) (19.853) (32.964) (18.833)
Resultado financeiro 14.484 9.806 21.646 9.747
Resultado antes dos tributos sobre o

lucro (10.621) (10.047) (11.318) (9.086)
Imposto de renda e contribuição social

correntes e diferidos - 3.415 (551) 2.541
Lucro (prejuízo) do período (10.621) (6.632) (11.869) (6.545)
Lucro (prejuízo) do período atribuível a:
Não controladores - - (1.248) 87
Controladores - - (10.621) (6.632)
Resultado básico e diluído por ação (em

R$) (0,01) (0,01) (0,01) (0,01)
Balanços patrimoniais
Em milhares de reais
31/03/2023 31/12/2022 31/03/2023 31/12/2022
Ativo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 162.054 413.667 196.073 455.772
Contas a receber 5.167 12.524 24.265 31.180
Títulos e valores mobiliários 240.622 5.026 431.542 287.614
Tributos a recuperar 21.506 16.891 32.769 27.734
Custódia de criptoativos - - 10.278 6.707
Carteira de criptoativos - - 164 102
Outros ativos 6.976 7.876 119.814 113.883
Total do ativo circulante 436.325 455.984 814.905 922.992
Não circulante
Realizável a longo prazo
Tributos diferidos 55.094 55.094 73.262 73.262
Antecipação earn-out 13.671 12.994 13.671 12.994
Outros ativos 21.641 12.353 5.385 5.456
Total do ativo realizável a longo prazo 90.406 80.441 92.318 91.712
Investimento 380.951 393.411 1 1
Imobilizado 2.698 3.516 3.784 4.605
Arrendamento mercantil - Direito de uso - - 1.117 -
Intangível 2.804 3.082 334.909 338.641
Total do ativo não circulante 476.859 480.450 432.129 434.959
Total do ativo 913.184 936.434 1.247.034 1.357.951
31/03/2023 31/12/2022 31/03/2023 31/12/2022
Passivo
Fornecedores 4.252 6.950 15.399 18.716
Empréstimos e financiamentos - - 65 132
Obrigações trabalhistas e tributárias 17.918 27.206 29.927 41.792
Imposto de renda e contribuição social a recolher - - 562 656
Cashback 14.568 16.270 14.568 16.270
Arrendamento mercantil a pagar - - 386 -
Créditos em circulação e estabelecimentos a

pagar - - 276.010 356.016
Dividendos mínimos a pagar 19 19 19 19
Custódia de criptoativos - - 10.278 6.707
Receita Diferida 5.749 5.749 5.749 5.749
Earn-out a pagar 8.035 8.034 8.035 8.034
Adiantamentos 542 861 6.643 13.426
Outros passivos 1.669 3.354 2.331 4.097
Total do passivo circulante 52.752 68.443 369.972 471.614
Não circulante
Empréstimos e financiamentos - - - -
Arrendamento mercantil a pagar - - 779 -
Cashback 757 954 757 954
Tributos diferidos - - 1.099 873
Obrigações trabalhistas e tributárias 5.028 3.895 7.731 6.315
Earn-out 29.069 28.920 29.069 28.920
Opção de compra 12.794 12.794 12.794 12.794
Receita Diferida 33.055 34.492 33.055 34.492
Provisões para processos judiciais 357 450 1.586 2.789
Outros passivos 31 30 2 2
Total do passivo não circulante 81.091 81.535 86.872 87.139
Patrimônio líquido
Capital social 920.480 920.480 920.480 920.480
Reserva de capital (35.735) (39.392) (35.735) (39.392)
Outros resultados abrangentes (3.787) (3.636) (3.787) (3.636)
Lucro/Prejuízos acumulados (101.617) (90.996) (101.617) (90.996)
Patrimônio líquido atribuído a controladores 779.341 786.456 779.341 786.456
Patrimônio líquido atribuído a não controladores - - 10.849 12.742
Total do patrimônio líquido 779.341 786.456 790.190 799.198
Total do passivo e patrimônio líquido 913.184 936.434 1.247.034 1.357.951
Fluxo De Caixa
Período de três meses findo em 31 de março de 2023
(Em milhares de reais)
31/03/2023 31/03/2022 31/03/2023 31/03/2022
Atividades operacionais
Resultado do exercício antes dos tributos sobre o lucro (10.621) (10.047) (11.318) (9.086)
Ajustes por
Depreciação e amortização 3.598 1.231 4.521 1.685
Ganho/perda com alienação de imobilizado 22 (1) 48 (1)
Rendimento e juros líquidos (1.205) (1.083) (328) (848)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 2.277 - 1.293 27
Equivalência patrimonial 9.219 (470) - -
Benefícios a empregados com opções de ações 3.657 1.175 3.657 1.175
Apropriação de receita diferida (1.437) (843) (1.437) (843)
Provisão para contingências (93) - (1.203) -
Earn-out (187) - (187) -
Variação cambial e outros - - (376) 2.462
Resultado ajustado 5.230 (10.038) (5.330) (5.429)
Variações nos ativos e passivos:
Contas a receber de clientes 5.080 25.279 2.721 25.664
Tributos a recuperar (4.615) (6.651) (5.046) (6.951)
Outros valores a receber - 27.000 - 27.000
Outros ativos 877 (1.431) (3.018) (1.288)
Fornecedores (2.698) (430) (3.304) (1.072)
Obrigações trabalhistas e tributárias (8.155) 996 (10.433) 1.439
Cashback (1.899) (23.311) (1.899) (23.311)
Créditos em circulação e estabelecimentos a pagar - - (80.006) -
Aquisição de criptomoedas - - (62) (4)
IRPJ e CSLL pagos - - (412) (1.029)
Pagamento de juros de empréstimos e arrendamentos - (20) (12) (20)
Outros passivos (2.004) 136 (8.548) 649
Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades

operacionais (8.184) 11.530 (115.349) 15.648
31/03/2023 31/03/2022 31/03/2023 31/03/2022
Atividades de investimento
Adições ao imobilizado - (247) (133) (267)
Recebimento pela venda de imobilizado 567 3 578 3
Adições ao intangível - - (402) (531)
Aquisição de instrumentos financeiros (244.096) - (143.928) -
Empréstimos e contratos a receber - (19.000) - (19.000)
Baixa por venda de investimento 100 - - -
Valores a receber de parte relacionada - (394) - -
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (243.429) (19.638) (143.885) (19.795)
Atividades de financiamento
Pagamentos de empréstimos e arrendamentos - (173) (160) (249)
Caixa líquido gerado (utilizado) nas atividades de

financiamento - (173) (160) (249)
Efeito de variação de câmbio de ajuste de conversão - - (305) (6.056)
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa (251.613) (8.281) (259.699) (10.452)
Caixa e equivalentes de caixa
No início do exercício 413.667 489.256 455.772 514.749
No final do exercício 162.054 480.975 196.073 504.297
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa (251.613) (8.281) (259.699) (10.452)
Contatos
Equipe de Relações com Investidores

Marcio Loures Penna
Fernanda Tolentino Guimarães Matoso
Eduardo Moreira de Souza
ri@meliuz.com.br
31 3195-6854
1Q23
Earnings
Release
Content
Additional Clarifications on Negotiation of Preemptive Rights (CASH1) 3
Financial & operational highlights 4
CEO message 5
Operational performance 7
Financial performance 12
Bankly income statement 20
Financial statement 21
Contacts 26
Conference Call
May 10, 2023 at 2:00 pm (BRT)

with simultaneous translation into English*
Webcast link: Click here

Access Code: Meliuz
*Select your preferred language by clicking on the "Interpretation" button

which will be located at the bottom of the Zoom screen
1Q23 Earnings Release | 2

Additional Clarifications on Negotiation of Preemptive Rights (CASH1)
In addition to the Extraordinary General Meeting held on April 24, 2023, the notice to shareholders
disclosed on April 24, 2023 (and rectified on April 25, 2023) and the Notice to the Market
disclosed on April 25, 2023, the Company hereby clarifies, within the scope of the preemptive
right to acquire shares in Acessopar Investimentos e Participações S.A. (“Acessopar” and
“Preemptive Right”), which started to be traded on the stock exchange on April 26, 2023 under
the ticker “CASH1”, clarify the following:
(i) the Preemptive Right (CASH1) per se does not directly correspond to any equity interest of
Méliuz's minority shareholders in the share capital of Acessopar, but to a right of preference for
the purchase of a percentage of the share capital of Acessopar. Interest in Acessopar will only
be received by the shareholder who exercises the Preemptive Right (CASH1) and pays the
acquisition price;
(ii) the Preemptive Right (CASH1) does not concern Méliuz shares, but rather shares issued
by Acessopar, Méliuz's wholly-owned subsidiary subject to a potential transaction between
Méliuz and Banco BV S.A. (“Acessopar Shares” and “Banco BV”). There is no capital increase by
Méliuz linked to the exercise or acquisition of CASH1;
(iii) acquirers of the Preemptive Right (CASH1) in the secondary market will only be entitled to
Acessopar Shares upon the effective exercise of the Preemptive Right (CASH1), observing the
procedures disclosed by Méliuz in the notice to shareholders on April 24, 2023 (as amended in
April 25, 2023);
(iv) Méliuz shareholders who effectively exercise the Preemptive Right (CASH1) will not have
any right or intention to sell their Acessopar Shares to Banco BV, which will only have the
obligation to acquire the Acessopar Shares owned by Méliuz. That is, Banco BV will have no
obligation to acquire any Acessopar Shares held by Méliuz shareholders;
(v) Méliuz shareholders who acquire the Preemptive Right (CASH1) in the secondary market
and do not exercise it within the period opened by Méliuz will not be entitled to any
compensation and will not receive any asset or amount in return for the acquisition of the
Preemptive Right (CASH1). The mere acquisition and ownership of the Preemptive Right
(CASH1) does not represent the exercise of the Preemptive Right (CASH1);
(vi) the Preemptive Right (CASH1) that is not exercised within the period opened by Méliuz
will lapse and can no longer be exercised as of May 26, 2023. As of May 26, 2023, all positions
of the Preemptive Right (CASH1 ) that have not been effectively exercised will be canceled; and
(vii) Acessopar is a closed company that does not have securities admitted to trading on the
securities market (stock exchange or over-the-counter market). Therefore, the shares issued by
Acessopar do not have (and there is no indication that they will have) liquidity, that is, the
subsequent sale of the Acessopar Shares in the secondary market can only be done via direct
purchase and sale and privately.

Financial & operational highlights
1Q23 1Q22 (Var. %) 4Q22 (Var. %)
Financial Performance
Net Revenue (R$ million) 98.7 90.0 10% 101.2 -2%
Brazil shopping (Meliuz) 65.0 72.6 -11% 60.8 7%
International shopping (Picodi) 5.6 6.2 -9% 6.8 -17%
Financial services (Méliuz) 8.0 4.3 86% 7.1 13%
Bankly 15.0 - - 19.8 -24%
Other Companies 5.1 6.9 -27% 6.7 -24%
Margin Shopping Brazil1 26.5 19.9 33% 22.5 18%
Recurring EBITDA2 -1.5 -17.0 91% -26.9 94%
Consolidated EBITDA -28.4 -17.1 -66% -18.4 -55%
Recurring profit/loss² 7.6 -6.4 219% -21.7 135%
Consolidated profit/loss -11.9 -6.5 -81% -5.4 -118%
Cash, cash equival. and financial investments3 436.7 504.3 -13% 460.8 -5%
Operational performance
Net take rate (Méliuz) 2.2% 2.0% 0.2 p.p 2.6% -0.4 p.p
Take rate (Méliuz) 6.0% 6.3% -0.3 p.p 6.9% -0.9 p.p
GMV (R$ million) 1,246.5 1,412.6 -12% 1,561.2 -20%
Brazil shopping (Meliuz) 1,114.4 1,347.9 -17% 1,394.2 -20%
Brazil shopping (Promobit) 30.8 43.2 -29% 77.3 -60%
Picodi (cashback operation) 101.3 21.5 372% 89.7 13%
Total accounts (# million) 29.4 23.9 23% 28.2 4%
Brazil shopping (Meliuz) 27.6 23.6 17% 26.9 3%
Picodi (cashback operation) 1.8 0.3 554% 1.3 35%
Open digital accounts accumul. (# million)4 2.0 0.1 2,659% 1.9 5%
Méliuz credit card accumul. (# thousand) 47.3 0.5 9,054% 43.9 8%
TPV (R$ million)5 587.0 761.9 -23% 694.7 -16%
1
Net revenue from Shopping Brasil minus parent company cashback expenses;
2
Recurring EBITDA or Recurring Profit/Loss: Consolidated EBITDA or Consolidated Net Profit, excluding Bankly, extraordinary items and
expenses excluded after the commercial agreement with Banco BV (for this see chapter “Operating Expenses”);
3
CASH3 consolidated. Includes financial investments with maturities of over 90 days. Excludes Bankly clients balance.
4
Digital accounts that have been opened since the launch of the Méliuz digital account.
5
Includes TPV from Méliuz card and the co-branded credit card.

CEO message
We started 2023 with great news regarding the strategy adopted last year with the
objective of increasing operational efficiency and, consequently, reducing the company's
cash burn.
We faced a difficult but important restructuring of the Company at the beginning of the
year, which allowed us to achieve a robust reduction in our costs and expenses and
which will bring permanent benefits to our results. More than that, we reduced our
expenses across the board, that is, in all lines, showing our commitment to making the
company profitable this year.
Just as an example, excluding Bankly (which is in the process of being acquired by the
banco BV), extraordinary expenses and expenses that were excluded after the signing of
the commercial agreement with Banco BV6, our operating expenses totaled R$ 89.3
million in 1Q23, a strong reduction of R$ 23.1 million compared to 4Q22. In this line, we
reached a recurring EBITDA of negative 1.5 million and a recurring net income7 of R$ 7.6
million in the quarter.
We are happy with the team's commitment and with the result achieved so far, but we
still see room for improvement in the company's cost structure. We are really focused and
joining all our efforts to deliver better results for our shareholders, partners and Méliuz
users.
In addition to reducing costs and expenses, we are working to increase revenues and
margins. In our core business, we continue to deliver better margins with the evolution of
the net take rate, even with an adverse external scenario and with Brazilian e-commerce
showing a deceleration compared with last year. We also continue to expand our
activities with Méliuz Ads and Méliuz Invoice, strengthening our position in the affiliate
market and exploring new revenue opportunities.
We are doing the same in our subsidiaries. Promobit, Melhor Plano, and Muambator are
focused on their core business and seeking to reduce costs and expenses, fulfilling the
objective of increasing the cash generation this year.
At Picodi, we have successfully continued our strategy of continuing to grow the global
user base, which reached 2 million users at the end of April - less than two years after the
6
See chapter “Operating Expenses” item “expenses excluded after commercial agreement;
7
Recurring EBITDA or recurring net income: Consolidated EBITDA or consolidated net income, excluding Bankly, extraordinary items and
expenses excluded after the commercial agreement with Banco BV (for this see the “Operating Expenses” chapter).

start of the cashback operation. All this while maintaining a lean team that operates the
44 countries very well. Just for comparison reasons, in Méliuz, to reach the same number
of users, it took us over five years.
With regard to Bankly, we have already advanced the regulatory process regarding the
preemptive right of Méliuz's minority shareholders and we are close to signing the sales
contract with Banco BV. In addition, we have started a process similar to what we are
doing at Méliuz to reduce costs and expenses. As it has been the case at Méliuz, our
objective is to deliver growth in line with greater operational efficiency, thus protecting
our cash position, while we do not consolidate the sale of the asset to the banco BV.
The commercial agreement with the BV bank signed in March has already begun to bear
the first fruits. At the beginning of April, we opened the first checking account and issued
the first card to a user. As a result, in addition to all the highlighted cost reductions, we
will soon also begin to increase our revenues with remuneration for account and credit
cards issued in partnership with banco BV.
We are very close to reaching operational break-even at the Parent Company, and the
advances in the first quarter of 2023 corroborates the work carried out so far and make
us certain that we are on the right track. Even so, we are convinced that this is just the
beginning and we see room for improvement both in Méliuz and in the subsidiaries. We
continue to reduce costs and make operations increasingly asset light, confident that our
growth will be sustainable and that our success will translate into value for shareholders.

Operational
Performance
Brazil Shopping
Net take rate and GMV
We continue with our strategy of being more efficient and generating better margins
throughout the first quarter of 2023, mainly in view of the continuity of the more
challenging macroeconomic scenario, with direct impacts on the technology and retail
sector.
In 1Q23, we reported a net take rate of 2.2%, an important increase of 0.2 p.p. compared
to the same period of the previous year, reflecting our ability to generate better margins
even in more challenging scenarios. Compared to 4Q22, we had a decrease of 0.4 p.p. in
the net take rate due to the effect of seasonality, that is, during Black Friday and the end
of year holidays, we were able to increase our commissions resulting in increased
margins in the last quarter of each year.
The net take rate improvement has been significantly impacting Shopping Brasil's margin,
as highlighted in the Financial Performance section.
In terms of take rate, we reached a percentage of 6.0%, a slight decrease of 0.3 p.p.
compared to 1Q22, when we reached 6.3%. This drop is a reflection of the Company's
change in strategy to reduce campaigns with increased cashbacks that had lower
margins.
+0.2 p.p. yoy -0.3 p.p. yoy
2.2% 6.0%
net take rate 1Q23 take rate 1Q23
In 1Q23, we reached a GMV of R$ 1,114 million in Méliuz, 17% lower when compared to
the same period of the previous year. This reduction is explained by the slowdown in
e-commerce that has been observed in recent quarters, boosted by the bankruptcy filing
of Lojas Americanas, which negatively impacted the online market in Brazil. On the other

hand, we were successful in directing the flow of Lojas Americanas to other partners,
mitigating the impacts of the slowdown in sales.
Considering the results of Promobit, in the amount of R$ 30.8 million, we reached a GMV
of R$ 1,145 million in Shopping Brasil in 1Q23, against R$ 1,391 million in 1Q22.
Méliuz GMV Net take rate

(R$ million) (%)
Total accounts
In 1Q23, we reached a total of 27.6 million accounts in Méliuz, a growth of 17% compared
to 1Q22, even with a strong reduction in marketing expenses of 42% between periods.
Total accounts
(# millions)

International Shopping
In 1Q23, Picodi reached a total of 1.8 million accounts opened and, at the end of April, we
had already reached the milestone of 2.0 million accounts opened, an important indicator
of the traction and growth potential of cashback in the company.
Just for comparison reasons, while on Picodi we reached 2 million users in less than two
years after the start of the cashback operation, in Méliuz, to reach the same number of
users, it took us over five years.
The total number of buyers also showed a solid evolution, growing approximately 18%
compared to 4Q22.
Total accounts Total buyers

(# millions)
GMV
In 1Q23, we reached a GMV in the cashback operation of PLN 85.6 million (R$ 101.3
million8), a growth of 407% compared to 1Q22, when we reached PLN 16.9 million (R$
21.5 million) and 11% compared to 4Q22, when we reached PLN 77.2 million (R$ 89.7
million), explained by the growth in the cashback operation at Picodi.
8
Used the conversion rate of BRL 1.1840 per PLN.

GMV cashback operation
(PLN million)
Financial services
In 1Q23, we reached an accumulated 2.0 million digital accounts opened in Méliuz since
its launch, a 5% growth compared to the accumulated until 4Q22, when we reached 1.9
million.
With the approval of the strategic alliance with Banco BV, we did not accelerate the offer
of our financial products during the quarter to focus on the integration of Account and
Credit Card products with the new structure with BV, thus ending 1Q23 with 47.3
thousand cards issued in the accumulated view, an increase of 8% compared to 4Q22. In
this sense, the TPV of the Méliuz credit card was 106.1 million, showing a reduction of
11% compared to the R$ 119.8 million reported in 4Q22. Regarding the legacy
co-branded card operation, we recorded a TPV of R$ 481 million in 1Q23.
In early April, we began the progressive roll-out of the Financial Services operation with
Banco BV. We opened the first accounts and issued the first cards in partnership with BV
and the results are satisfactory. Our expectation is to gradually evolve the transition from
issuing cards and opening accounts in the new structure, respecting the current
challenging credit environment in Brazil.
From the second half of March and with the evolution of the integration of products given
the strategic partnership, Banco BV began to absorb costs and expenses of financial
products and services related to the partnership signed between the companies (detailed
in the chapter “Financial Performance”). Soon, in addition to the reduction of costs and

expenses at Méliuz, we will also have an increase in revenue from the activation of new
accounts and cards and a percentage of the TPV.

Financial
Performance
Net Revenue
In 1Q23, we reached total net revenue of R$ 98.7 million, representing an increase of 10%
compared to the R$ 90.0 million reported in 1Q22 and a small decrease of 2% compared
to the R$ 101.2 million reported in 4Q22.
Net Revenue
1Q23 1Q22 Var (%) 4Q22 Var (%)
(R$ million)
Brazil shopping 65.0 72.6 -11% 60.8 7%
International shopping 5.6 6.2 -9% 6.8 -17%
Financial services 8.0 4.3 86% 7.1 13%
Bankly 15.0 - - 19.8 -24%
Others 5.1 6.9 -27% 6.7 -24%
Total 98.7 90.0 10% 101.2 -2%
Brazil shopping
Brazil shopping net revenue in 1Q23 was R$ 65.0 million, an 11% decrease compared to
the R$ 72.6 million reported in 1Q22, mainly explained by the lower GMV generated in
1Q23 and 4Q22 (part of the result operating expenses for the previous quarter affects
1Q23 revenue) as a result as a result of the company's strategy to reduce the volume of
campaigns with low margins and also due to the challenging scenario Brazilian
e-commerce deceleration.
In contrast to this reduction, we presented an increase of 33% in the operating margin

of Shopping Brasil in the annual comparison and of 18% in the quarterly comparison9,
reaching R$ 26.5 million in 1Q23 against R$ 19.9 million and R$ 22.5 million, in 1Q22 and
4Q22, respectively. In addition to the improvement in the contribution margin, we were
able to deliver this result together with a 42% reduction in our marketing expenses in the
annual comparison, as shown below.
9
Brazil shopping net revenue minus parent company cashback expenses.

Margin Shopping Brazil Marketing expenses10
(R$ million) (R$ million)
Compared to 4Q22, Shopping Brasil's net revenue grew by 7% compared to the R$ 60.8
million reported in 4Q22, explained by the end-of-year seasonality, the result of Black
Friday and the end-of-year festivities that due to the mismatch between reported GMV
and revenue are reflected in 1Q23, as occurred in the same periods of previous years.
International shopping
Picodi's net revenue in 1Q23 was R$ 5.6 million, a decrease of 9% compared to 1Q22,
when it reached R$ 6.2 million. If we exclude the impact of the exchange variation (R$ 0.4
million), the drop in net revenue between the periods would be only R$ 168 thousand,
explained by the reduction in the result of the legacy operation in order to promote the
cashback operation. The PLN 1.6 million decrease in revenue from the legacy operation
was almost entirely offset by the PLN 1.5 million increase in the cashback operation,
which in 1Q23 already represented approximately 38% of Picodi's total revenue.
Compared to 4Q22, Picodi's net revenue decreased by 17%, excluding the impact of
exchange variation (-R$ 0.1 million) it would be 19%, mainly due to the effect of
seasonality.
10
Considers only Méliuz (parent company) values for expenses with cashback and expenses with marketing.

Picodi net revenue11
(PLN million)
Financial services
Net revenue from financial services, which includes both the Méliuz card and the extinct
co-branded card, in 1Q23 was R$ 8.0 million, an increase of 86% compared to the R$ 4.3
million reported in 1Q22 and 13% above the R$ 7.1 million reported in 4Q22. This
increase is explained by the organic result of Méliuz's credit card operation, which is not
yet reflecting the results of the partnership with banco BV.
11
We rectified the revenue from "cashback operation" in 4Q22. The breakdown between revenues from "cashback
operation" and "legacy operation" is performed managerially and, for this reason, the adjustment had no impact on the
Company's accounting result.

Operational expenses
The operating expenses figures for 1Q23 consolidate the excellent work that the
Company has been doing in terms of reducing its cost structure and improving its margins
on an ongoing basis. We are convinced that we are on the right path and close to
reaching Méliuz's operational break-even, delivering increasingly healthy and consistent
results in the long term.
In 1Q23, excluding Bankly numbers and extraordinary expenses, our operating expenses
totaled R$ 94.8 million, a robust reduction of 16% when compared to 4Q22, when we
reached R$ 112.3 million.
As mentioned in this report, with the consolidation of the strategic partnership, from the
second half of March Méliuz no longer incurs in some costs and expenses related to
financial products that were originally part of the legacy account and card operation.
Anti-fraud and KYC (Know Your Customer) services are examples of expenses that were
transferred to the banco BV and, consequently, were no longer absorbed by Méliuz.
In order to help analysts and create a correct interpretation of Méliuz numbers after
this change, we calculated the value of the reduction in expenses that were excluded
from Méliuz from the second half of March as if they had been completely excluded in
1Q23. We call these expenses “expenses excluded after commercial agreement”, which
in the full 1Q23 would have been R$ 5.5 million.
In this sense, excluding Bankly numbers, extraordinary expenses and expenses excluded
after the commercial agreement in 1Q23 in full, our operating expenses would total R$
89.3 million, a strong reduction of R$ 23.1 million or 21% when compared to 4Q22, when
we reached R$ 112.3 million.

Operational expenses 1Q23 4Q22 1Q23 1Q23
Var(%)
(R$ million) (Ex-Bankly) (Ex-Bankly) Bankly Consolidated
Cashback 40.3 39.5 2% - 40.3

Brazil shopping 34.6 33.4 4% - 34.6
Others 5.7 6.1 -6% - 5.7
Personnel 30.3 38.1 -21% 14.5 44.8
Extraordinary items 2.4 - - - 2.4
Commercial and marketing 6.2 7.9 -22% 0.3 6.5
Softwares 5.9 6.4 -7% 1.4 7.3
Third-party services 4.4 5.0 -13% 1.0 5.4
Extraordinary items 1.2 - - - 1.2
Other expenses/revenues 13.9 (9.1) -252% 13.5 27.4
Extraordinary items 2.5 (24.5) -110% - 2.5
Total operating expenses 100.9 87.9 15% 30.7 131.6
Total extraordinary items 6.1 (24.5) -125% - 6.1
Total op. expenses ex-extraord items 94.8 112.3 -16% 30.7 125.5
Exp. excluded after commercial
5.5 - - - 5.5
agreement
Total operating expenses ex-desp.

89.3 112.3 -21% 30.7 120.0
excluded after commercial agreement
Cashback
Cashback expenses totaled R$ 40.3 million in 1Q23, 2% higher than in 4Q22, due to
higher Shopping Brasil revenues in the period, both reflecting the seasonality of part of
Black Friday sales recognized in 1Q23, following the same dynamics of previous years.
Personnel
Excluding Bankly and extraordinary expenses with termination of employees at Méliuz
(R$ 2.4 million), personnel expenses totaled R$ 27.9 million in 1Q23, a reduction of more
than R$ 10 million (or 27%) when compared to 4Q22, when we reached R$ 38.1 million.
This important reduction is a result of the restructuring carried out during the quarter, in
addition to the reduction in expenses related to provisions for stock options.

Commercial and Marketing
Excluding Bankly, commercial and marketing expenses totaled R$ 6.2 million in 1Q23, a
22% decrease compared to R$ 7.9 million in 4Q22, explained by the lower investment in
paid acquisition, given that seasonally in 4Q22 there are more investments in marketing
due to the Black Friday period and end of year festivities. Our strategy continues to be to
maintain marketing investments at lower levels compared to the history of recent years,
without giving up user retention and the acquisition and activation of new users in the
different channels explored.
Third-party services
Excluding Bankly and extraordinary items (R$ 1.2 million), third-party service expenses
totaled R$ 3.2 million in 1Q23, a 38% decrease compared to 4Q22, when we reached R$
5.0 million. This drop is explained by the reduction in expenses with the call center,
auditing and consultancy.
Extraordinary items in the third-party services line refer to expenses with legal advice for
the sale of Bankly.
Other Expenses/Revenues
Excluding Bankly, other expenses/revenues, which include general and administrative
expenses, depreciation and amortization and other income statement expenses, totaled
an expense of R$ 13.9 million in 1Q23, against a revenue of R$ 9.1 million in 4Q22. If we
disregard the extraordinary items (R$ 2.5 million negative in 1Q23 - refer to the provision
for loss of receivables from Americanas - and R$ 24.5 million positive in 4Q22) we would
have a 26% reduction in the line of other expenses/revenues, mainly explained by the
reduction in costs with cards and transactions (R$ 2.7 million).

EBITDA and net result
Consolidated EBITDA was negative R$ 28.4 million in 1Q23, against negative R$ 18.4
million in 4Q22. Considering the financial result (R$ 21.6 million), amortization,
depreciation and taxes (R$ 5.1 million), we ended 1Q23 with a consolidated net loss of
R$ 11.9 million, against a loss of R$ 5.4 million in 4Q22.
Excluding Bankly and extraordinary items, adjusted EBITDA would be negative R$ 7.0
million and we would reach a net loss of R$ 4.0 million in the period.
Consolidated Net Result 1Q23

(R$ million)
1Q23 Cashback Personnel Other 1Q23 adj. Extraord. 1Q23 Financial Others14 1Q23
Revenue & Mkt exp. exp.12 exp.13 EBITDA items EBITDA result Net result
net
12
Excludes R$ 2.4 million of extraordinary items.
13
General and administrative expenses, expenses with software, third-party services and other income/expenses of the Income Statement.
Excludes R$ 3.7 million of extraordinary items;
14
Depreciation, amortization and taxes;

Recurring EBITDA and net results
Excluding Bankly, extraordinary items and expenses excluded after the commercial
agreement, we would reach a negative recurring EBITDA of R$ 1.5 million and a recurring
net income of R$ 7.6 million in 1Q23.
Recurring consolidated net result 1Q23

Excluding Bankly
(R$ million)
1Q23 Extraord. 1Q23 Exp. excluded 1Q23 Financial Others16 1Q23

EBITDA items adjusted after commercial recurring result Recurring Net
EBITDA agreement EBITDA15 Income11
15
Recurring EBITDA or recurring net income: Consolidated EBITDA or consolidated net income, excluding Bankly, extraordinary items and
expenses excluded after the commercial agreement;
16
Depreciation, amortization and taxes.

Bankly Income statement
(R$ million) 1Q23
Net Revenue 15.0
Operational expenses (30.7)
Personnel expenses (14.5)
Commercial and marketing expenses (0.2)
Software expenses (1.4)
General and Administrative Expenses (10.8)
Third-party services (1.0)
Depreciation and amortization (0.4)
Others (2.3)
Gross result (15.7)
Equity -
Income before financial result and taxes (15.7)

Financial result 7.8
Profit before tax on profit (7.9)
Current and deferred income tax and social contribution 0.0
Net profit (loss) (7.9)

Financial Statements
Income statements
In thousands of reais, except basic and diluted earnings (losses) per share
Parent Company Consolidated
03/31/2023 03/31/2022 03/31/2023 03/31/2022
Net revenues 69,132 76,914 98,677 90,046
Operating expenses (85,018) (97,237) (131,641) (108,879)
Cashback expenses (38,515) (52,689) (40,268) (53,506)
Personnel expenses (25,646) (25,742) (44,797) (30,691)
Commercial and marketing expenses (3,383) (5,834) (6,457) (7,313)
Software expenses (5,262) (6,050) (7,310) (6,696)
General and administrative expenses (4,194) (2,890) (20,190) (5,439)
Third-party services (4,141) (3,649) (5,411) (4,004)
Depreciation and amortization (3,598) (1,231) (4,521) (1,685)
Other (279) 848 (2,687) 455
Gross result (15,886) (20,323) (32,964) (18,833)
Equity income (9,219) 470 0 0
Income before financial result and taxes (25,105) (19,853) (32,964) (18,833)
Financial result 14,484 9,806 21,646 9,747
Profit before taxes on profit (10,621) (10,047) (11,318) (9,086)
Current and deferred income tax and

social contribution - 3,415 (551) 2,541
Net income (loss) for the period (10,621) (6,632) (11,869) (6,545)
Net income (loss) for the period

attributable:
To Non-controllers - - (1,248) 87
To Controllers - - (10,621) (6,632)
Basic and diluted earnings (loss) per

share (in R$) (0,01) (0,01) (0,01) (0,01)

Balance sheets
In thousands of reais
03/31/2023 12/31/2022 03/31/2023 12/31/2022
Current assets
Cash and cash equivalents 162,054 413,667 196,073 455,772
Accounts receivable 5,167 12,524 24,265 31,180
Marketable securities 240,622 5,026 431,542 287,614
Recoverable Taxes 21,506 16,891 32,769 27,734
Criptoassets custody - - 10,278 6,707
Cryptoassets portfolio - - 164 102
Other assets 6,976 7,876 119,814 113,883
Total current assets 436,325 455,984 814,905 922,992
Non-current assets
Long-term assets
Deferred taxes 55,094 55,094 73,262 73,262
Earn-out anticipation 13,671 12,994 13,671 12,994
Other assets 21,641 12,353 5,385 5,456
Total long-term assets 90,406 80,441 92,318 91,712
Investments 380,951 393,411 1 1
Fixed assets 2,698 3,516 3,784 4,605
Lease - right of use - - 1,117 -
Intangible assets 2,804 3,082 334,909 338,641
Total non-current assets 476,859 480,450 432,129 434,959
Total asset 913,184 936,434 1,247,034 1,357,951

03/31/2023 12/31/2022 03/31/2023 12/31/2022
Current liabilities
Suppliers 4,252 6,950 15,399 18,716
Loans and financing - - 65 132
Labor and tax liabilities 17,918 27,206 29,927 41,792
Income and social contribution taxes - - 562 656
Cashback 14,568 16,270 14,568 16,270
Lease payable - - 386 -
Loans in circulation and establishments payable - - 276,010 356,016
Minimum dividends payable 19 19 19 19
Criptoassets custody - - 10,278 6,707
Deferred income 5,749 5,749 5,749 5,749
Earn-out payable 8,035 8,034 8,035 8,034
Advances 542 861 6,643 13,426
Other liabilities 1,669 3,354 2,331 4,097
Total current liabilities 52,752 68,443 369,972 471,614
Non-current liabilities
Loans and financing - - - -
Lease payable - - 779 -
Cashback 757 954 757 954
Deferred taxes - - 1,099 873
Labor and tax liabilities 5,028 3,895 7,731 6,315
Earn-out payable 29,069 28,920 29,069 28,920
Call option 12,794 12,794 12,794 12,794
Deferred income 33,055 34,492 33,055 34,492
Provisions for legal processes 357 450 1,586 2,789
Other liabilities 31 30 2 2
Total non-current liabilities 81,091 81,535 86,872 87,139
Equity
Share capital 920,480 920,480 920,480 920,480
Capital reserve (35,735) (39,392) (35,735) (39,392)
Other comprehensive income (3,787) (3,636) (3,787) (3,636)
Accumulated losses (101,617) (90,996) (101,617) (90,996)
Equity attributable to controlling shareholders 779,341 786,456 779,341 786,456
Equity attributed to non-controlling shareholders 0 0 10,849 12,742
Total equity 779,341 786,456 790,190 799,198
Total liabilities and equity 913,184 936,434 1,247,034 1,357,951

Cash flow statement
Three-month period ended March 31, 2023
(In thousands of reais)
03/31/2023 03/31/2022 03/31/2023 03/31/2022
Operational activities
Income for the period before income taxes (10,621) (10,047) (11,318) (9,086)
Adjustments by:
Depreciation and amortization 3,598 1,231 4,521 1,685
Gain/loss on disposal of fixed assets 22 (1) 48 (1)
Income and net interest (1,205) (1,083) (328) (848)
Allowance for doubtful accounts 2,277 - 1,293 27
Equity participation results 9,219 (470) - -
Employee benefits with stock options 3,657 1,175 3,657 1,175
Deferred revenue appropriation (1,437) (843) (1,437) (843)
Contingency provision (93) - (1,203) -
Earn-out (187) - (187) -
Advantageous purchase gain - - (376) 2,462
Adjusted income 5,230 (10,038) (5,330) (5,429)
Changes in assets and liabilities:
Accounts receivable from customers 5,080 25,279 2,721 25,664
Recovered taxes (4,615) (6,651) (5,046) (6,951)
Other receivables - 27,000 - 27,000
Other assets 877 (1,431) (3,018) (1,288)
Suppliers (2,698) (430) (3,304) (1,072)
Labor and tax obligations (8,155) 996 (10,433) 1,439
Cashback (1,899) (23,311) (1,899) (23,311)
Loans in circulation and establishments payable - - (80,006) -
Cryptocurrency acquisition - - (62) -
IRPJ and CSLL paid - - (412) (1,029)
Payment of interest on loans and leases - (20) (12) (20)
Other liabilities (2,004) 136 (8,548) 649
Net cash generated (used) in operating activities (8,184) 11,530 (115,349) 15,648

03/31/2023 03/31/2022 03/31/2023 03/31/2022
Investment activities
Additions to fixed assets - (247) (133) (267)
Receipt for the sale of fixed assets 567 3 578 3
Additions to the intangible - - (402) (531)
Acquisition of financial instruments (244,096) - (143,928) -
Loans and contracts receivable - (19,000) - (19,000)
Write-off by sale of investment 100 - - -
Amounts receivable from related party - (394) - -
Net cash used in investment activities (243,429) (19,638) (143,885) (19,795)
Financing activities
Loan and lease payments 0 (173) (160) (249)
Net cash used in investment activities 0 (173) (160) (249)
Effect of exchange variation on exchange

adjustment - - (305) (6,056)
Net changes in cash and cash equivalents (251,613) (8,281) (259,699) (10,452)
Cash and cash equivalents
At the beginning of the period 413,667 489,256 455,772 514,749
At the end of the period 162,054 480,975 196,073 504,297
Net change in cash and cash equivalents (251,613) (8,281) (259,699) (10,452)

Contacts
Investor Relations Team

Marcio Loures Penna
Fernanda Tolentino Guimarães Matoso
Eduardo Moreira de Souza
ri@meliuz.com.br
31 3195-6854

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Esclarecimentos adicionais sobre negociação do Direito de Preferência (CASH1) 3

Destaques financeiros e operacionais 4

Demonstração de resultado do Bankly 20

10 de maio de 2023 às 14:00 horas (Horário de Brasília)

Link do Webcast: Clique aqui

*Selecione o idioma de sua preferência clicando no botão "Interpretação"

Em complemento à Assembleia Geral Extraordinária realizada em 24 de abril de 2023, ao aviso

(i) o Direito de Preferência (CASH1) per se não corresponde diretamente a qualquer

(iii) os adquirentes do Direito de Preferência (CASH1) no mercado secundário somente farão

(v) os acionistas do Méliuz que adquirirem o Direito de Preferência (CASH1) no mercado

Shopping Brasil (Méliuz) 65,0 72,6 -11% 60,8 7%

Shopping international (Picodi) 5,6 6,2 -9% 6,8 -17%

Serviços financeiros (Méliuz) 8,0 4,3 86% 7,1 13%

Bankly 15,0 - - 19,8 -24%

Outras Companhias 5,1 6,9 -27% 6,7 -24%

Margem Shopping Brasil1 26,5 19,9 33% 22,5 18%

EBITDA recorrente2 -1,5 -17,0 91% -26,9 94%

EBITDA consolidado -28,4 -17,1 -66% -18,4 -55%

Lucro/Prejuízo recorrente² 7,6 -6,4 219% -21,7 135%

Lucro/Prejuízo consolidado -11,9 -6,5 -81% -5,4 -118%

GMV (R$ milhões) 1.246,5 1.412,6 -12% 1.561,2 -20%

Shopping Brasil (Méliuz) 1.114,4 1.347,9 -17% 1.394,2 -20%

Shopping Brasil (Promobit) 30,8 43,2 -29% 77,3 -60%

Picodi (operação de cashback) 101,3 21,5 372% 89,7 13%

Contas totais (# milhões) 29,4 23,9 23% 28,2 4%

Shopping Brasil (Méliuz) 27,6 23,6 17% 26,9 3%

Picodi (operação de cashback) 1,8 0,3 554% 1,3 35%

Contas digitais abertas acumul. (# milhões)4 2,0 0,1 2.659% 1,9 5%

Cartões de créd. Méliuz acumul. (# mil) 47,3 0,5 9.054% 43,9 8%

TPV (R$ milhões)5 587,0 761,9 -23% 694,7 -16%

Enfrentamos uma difícil mas importante reestruturação na Companhia nesse início de

Apenas como exemplo, desconsiderando o Bankly (que está em processo de ser

Além da redução de custos e despesas, estamos trabalhando para aumentar as receitas

O mesmo estamos fazendo em nossas subsidiárias. Promobit, Melhor Plano, e

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O acordo comercial com o banco BV assinado em março, já começou a gerar os

Estamos muito próximos de atingir o break-even operacional na Controladora, e os

A melhora do net take rate vem impactando de forma significativa a margem do

+0,2 p.p. yoy -0,3 p.p. yoy

No 1T23 atingimos um GMV de R$ 1.114 milhões no Méliuz, 17% menor quando

Considerando os resultados da Promobit, no valor de R$ 30,8 milhões, alcançamos no

GMV Méliuz Net take rate

Apenas para efeito de comparação, enquanto que no Picodi atingimos 2 milhões de

O número total de compradores também apresentou uma sólida evolução, crescendo

Contas totais Total de compradores

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A partir da segunda quinzena de março e com a evolução da integração dos produtos da

Em contrapartida a essa redução, apresentamos um aumento de 33% na margem da

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Em relação ao 4T22, a receita líquida do Picodi apresentou uma redução de 17%,

No 1T23, excluindo os números de Bankly e gastos extraordinários, nossas despesas

Conforme mencionado neste relatório, com a consolidação da parceria estratégica, a

Com objetivo de ajudar os analistas de mercado e de criar uma correta interpretação

Nesse sentido, excluindo os números de Bankly, os gastos extraordinários e as despesas

Cashback 40,3 39,5 2% - 40,3

Total despesas operacionais ex-desp.

Essa importante redução é consequência da reestruturação que realizamos ao longo do

Os itens extraordinários da linha de serviços de terceiros se referem às despesas com

Excluindo o Bankly e os itens extraordinários, o EBITDA ajustado seria de R$ 7,0 milhões

Resultado líquido consolidado 1T23

Resultado líquido consolidado recorrente 1T23

EBITDA Itens EBITDA Desp. EBITDA Resultado Outros16 Resultado