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de Investimentos

Agosto 2023
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Índice

Nomad é avaliada em R$ 1,8 bilhão 3

A Visão Nomad sobre o Mercado 4

Renda Fixa EUA 5

Exposição aos títulos do tesouro americano 5

ETF Renda Fixa 7

Renda Variável 8

Calendário de dividendos 9
Fundos selecionados Nomad 10
Histórico de Performance 11

Live Nomad 12

Equipe de Investimentos Nomad 13

Documento de uso pessoal e intransferível 2

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Nomad capta R$ 300

milhões e é avaliada
em R$ 1,8 bilhão
A Nomad recebeu o maior aporte de fintech
da América Latina em 2023, no valor de US$
61 milhões. A rodada série B foi liderada pela
gestora Tiger Global Management. Com o
novo aporte, a empresa passa a ser avaliada
em R$ 1,8 bilhão.

O aporte será destinado para a captação de

clientes e o desenvolvimento de produtos.
Este, em especial, tem como foco linhas
de crédito e a plataforma de investimento
global da Nomad, com ênfase na educação
financeira.

A Nomad está em franca expansão e a

expectativa é que encerre 2023 faturando
250 milhões de reais, quatro vezes mais do
que em 2022. Nestes sete primeiros meses
do ano, a empresa já movimentou mais de 5
bilhões de reais em transações entre países.

Nomad, a conta de quem é do mundo.

Nomad nas redes:

Documento de uso pessoal e intransferível 3


A visão da Nomad
sobre o mercado
Em agosto, as discussões giraram em torno da
mudança de fase nos ciclos de alta de juros ao redor
do mundo. Europa e EUA estudam parar de subir,
enquanto por aqui já iniciamos a redução da Selic.
Durante o mês, analistas observaram, com atenção,
indicadores de inflação e atividade econômica, na
busca de sinais do que pode acontecer nas reuniões
de política monetária em setembro.
A divulgação da ata do comitê de política monetária
(Fomc) e o discurso de Jerome Powell no simpósio de
Jackson Hole evidenciaram uma postura cautelosa,
deixando aberta, inclusive, a possibilidade de novas
altas de juros, se necessário. No entanto, os dados,
relativamente mais fracos de atividade e consumo,
foram suficientes para que muitos no mercado
passassem a acreditar que não haverá aumento
de juros em setembro. Se, por um lado, o gradual
desaquecimento fica cada vez mais evidente,
também é verdade que a atividade ainda está
robusta. A era dos juros altos por mais tempo nos
parece permanecer como cenário base, nos EUA.
No Brasil, o início da queda na taxa Selic foi
amplamente celebrado. A manutenção da meta de
inflação e a apresentação do novo arcabouço fiscal
foram bem recebidos, e a visão é de que existem
condições para redução expressiva nos juros.
Entretanto, dúvidas permanecem sobre qual será o
ritmo e com que nível de juros encerraremos o ciclo.
A taxa de desemprego abaixo de 8% e os números
do PIB acima de 3%, reforçam que o consumo
permanece resistindo ao aperto monetário. Com isso,
ao nosso ver, o mês encerra com menos espaço para
reduções de juros do que começou. A capacidade
de atingir as metas fiscais vai entrar no radar,
efetivamente, a partir de agora.
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Agosto foi também o mês em que as preocupações
com a economia chinesa ganharam destaque. A
crescente dificuldade de absorção da produção
imobiliária está pressionando os balanços de
empresas. Aliado a isso, o endividamento público
local escalou. Neste contexto, além de menores taxas
de crescimento, existe o risco de dificuldades no
sistema bancário e, no limite, transbordamentos de
amplitude internacional. Será preciso acompanhar de
perto a capacidade do governo chinês em manter os
danos sob controle.
Por fim, durante o mês passado, houve ligeira
desvalorização da taxa de câmbio. O mercado testou
o nível de R$ 5 /dólar, encerrando o mês um pouco
abaixo disso. Nossa visão é de que, no momento,
não existem fatores que desloquem o câmbio desse
patamar, mas vale destacar a redução no diferencial
de taxas de juros em curso. Em qualquer cenário,
para política monetária nos dois países temos uma
certeza: a atratividade relativa dos investimentos no
Brasil ficará menor por algum tempo.
Neste cenário, nossa recomendação para os
investidores é manter uma postura defensiva. Uma
estratégia adequada para o momento atual é manter
pelo menos 20% do patrimônio em dólar, inclusive
utilizando nosso ETF selecionado de renda fixa,
com exposição a títulos de curto prazo do tesouro
americano. Essa recomendação deve ser ajustada
de acordo com o apetite individual de risco de cada
investidor e leva em consideração os dados atuais do
mercado.
Um abraço,
Equipe de Investimento da Nomad
Documento de uso pessoal e intransferível 4
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Renda Fixa EUA

Exposição aos títulos do tesouro
americano com a eficiência do ETF
Desde 2007, os juros norte-americanos de curto prazo nunca estiveram tão altos. Os investidores podem
aproveitar esse contexto para proteger o patrimônio e rentabilizar o dinheiro parado na conta. A Nomad
oferece uma gama de ETFs para facilitar sua exposição ao mercado de renda fixa do tesouro americano.

O que é um ETF ? Principais vantagens:

O ETF é uma cesta com diversos
ativos. Com um único ETF o
investidor pode ter acesso a várias
empresas de setores diferentes.
Normalmente, ele replica o
desempenho de um índice, como o
Ibovespa e o S&P500, por exemplo,
e oferece uma maneira conveniente
de diversificar e simplificar seus
investimentos.
• Segurança: Invista na classe de ativo
considerado o mais seguro do mundo.
• Acessibilidade: Acesse os títulos do tesouro
americano a partir de US$ 1 com a Nomad.
• Renda periódica: Receba dividendos
mensalmente.
• Liquidez: Converta as cotas em dinheiro em
até 2 dias.

Fonte: Bloomberg. Data de consulta: 01/09/2023

Documento de uso pessoal e intransferível 5

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Renda Fixa EUA

Os ativos que investem em títulos de curtíssimo prazo, como o TFLO (iShares Treasury Floating Rate
Bond ETF) e o SGOV (iShares 0-3 Month Treasury Bond), estão com um rendimento anualizado acima
de 5,3% e possuem um duration baixo. O duration é uma medida de risco dos ativos de renda fixa. Ele é
o prazo médio, em anos, que o investidor vai reaver o capital investido. Em outras palavras, é uma ótima
oportunidade de colocar o dinheiro para trabalhar para você com baixo risco.

Custo Risco Exp. Ret. Anul. Ret. Anul. Ret. Anul.

Ticker Name Início (%) (Duration) Ret. 1 ano (%) 5 anos (%) Início

TFLO iShares Treasury Floating Rate Bond ETF 04/02/14 0.15 0.00 5.30% 4.64 1.69 1.17

SGOV iShares 0-3 Month Treasury Bond 28/05/20 0.07 0.08 5.35% 4.44 - 1.51

USFR WisdomTree Floating Rate Treasury Fund ETF 04/02/14 0.15 0.02 5.34% 4.79 1.73 1.16

BIL SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF 30/05/07 0.14 0.08 5.16% 4.23 1.50 0.82

SHV iShares Short Treasury Bond ETF 11/01/07 0.15 0.26 5.01% 4.08 1.56 1.08

CLTL Invesco Treasury Collateral ETF 12/01/17 0.08 0.28 5.27% - - -

IBTE iShares iBonds Dec 2024 Term Treasury ETF 27/02/20 0.07 0.82 5.37% 1.91 - -0.08

SHY iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF 26/07/02 0.15 1.78 4.90% 1.17 0.90 1.65

VGSH Vanguard Short-Term Government Bond ETF 23/11/09 0.04 1.90 5.03% 1.30 0.98 0.82

SCHO Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF 05/08/10 0.03 1.90 4.99% 1.30 0.97 0.72

IEI iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF 11/01/07 0.15 4.30 4.29% -0.61 0.58 2.65

VGIT Vanguard Interm-Term Govt Bond 23/11/09 0.04 5.10 4.36% -1.24 0.59 1.80

SCHR Schwab Intermediate-Term US Trs ETF 05/08/10 0.03 5.10 4.33% -1.17 0.58 1.45

GOVT iShares Core US Treasury Bond ETF 16/02/12 0.05 5.94 4.56% -1.92 0.13 0.70

IEF iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF 26/07/02 0.15 7.37 4.07% -3.64 0.11 3.39

TLH iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF 11/01/07 0.15 13.16 4.32% -7.01 -1.91 3.04

SPTL SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF 23/05/07 0.03 15.56 4.37% -9.75 -1.89 3.70

VGLT Vanguard Long-Term Treasury Index Fund ETF 23/11/09 0.04 15.80 4.41% -9.64 -1.87 2.78

TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF 26/07/02 0.15 16.93 4.24% -11.00 -2.34 4.16

EDV Vanguard Extended Duration ETF 10/12/07 0.06 24.70 4.43% -15.50 -3.88 3.82

ZROZ PIMCO 25+ Year Zero Coupon US Treasury 30/10/09 0.15 27.39 3.88% -18.17 -4.05 3.77
Index ETF

Fonte: Bloomberg Data de consulta: 01/09/2023

Documento de uso pessoal e intransferível 6

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ETF Renda Fixa

O ETF Renda Fixa da Nomad tem o intuito de preservação do patrimônio com menor grau de risco. O
ETF selecionado pelos especialistas de investimentos da Nomad é o ETF da BlackRock SGOV - iShares
0-3 Month Treasury Bond ETF. Esse ativo investe em títulos de renda fixa de curto prazo emitidos pelo
governo federal dos EUA. O rendimento anual até o vencimento dos ativos que compõem o ETF é de
5,35% ao ano, em dólar.
Os investidores podem aproveitar os juros altos nos EUA e obter uma renda passiva. Os principais
benefícios do fundo são: uma renda periódica através da distribuição de dividendos, mensalmente,
diversificação da carteira de investimento com ativos defensivos e liquidez diária.

Veja abaixo o histórico de performance do ETF Renda Fixa

Fundo Ticker Agosto 2023 1 ano

Renda fixa SGOV 0.90% 3.29% 4.67%

6.00%

5.00%

4.00%

3.00%

2.00%

1.00%

0.00%

jun/20 fev/21 jun/21 fev/22 ago/22 fev/23 ago/23

Fonte: Bloomberg. Data de consulta 01/09/2023.

A métrica de performance foi baseada no retorno total. Ele considera a variação do preço e os dividendos distribuídos pelo ativo.

As rentabilidades demonstradas no gráfico acima são brutas de taxas e impostos e são compostas por uma conta representativa dos retornos obtidos pelos nossos clientes. A performance passada não é
garantia de resultado futuro e, de fato, a volatilidade significa que os retornos em qualquer período podem ser muito superiores ou inferiores aos de um período anterior. Alguns clientes podem ter resultados
de investimento materialmente diferentes daqueles que podemos indicar por nossas ferramentas de investimento. Os investimentos na Nomad podem perder valor. Resultados individuais de cada cliente
podem variar dependendo do período em que o investimento foi feito e de resgates efetuados ao longo do tempo. A alocação aqui demonstrada reflete a alocação alvo das carteiras, com a composição e
respectivas rentabilidades, podendo variar de acordo com cada cliente. Retornos aqui demonstrados não devem ser considerados como indicativos da capacidade do consultor. Investimentos denominados
em uma moeda que não seja a moeda do investidor podem sofrer impactos relacionados a mudanças nas taxas de câmbio, podendo ter um efeito adverso no valor, preço ou receita derivada do investimento.
Resultados individuais de cada cliente podem variar dependendo do período em que o investimento foi feito e de resgates efetuados ao longo do tempo. A alocação aqui demonstrada reflete a alocação alvo
das carteiras, com a composição e respectivas rentabilidades, podendo variar de acordo com cada cliente.

Documento de uso pessoal e intransferível 7

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Renda Variável Resumo do Mercado

2023 (%) Mês (%)

Destaques

Fonte: Bloomberg. Data da consulta: 01/09/2023.

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Calendário de
dividendos
Data Dividendo Dividend
Nome Ticker DataEx*
Pagamento por ação ($) Yield (%) **
ETFs de renda fixa

iShares 0-3 Month Treasury Bond SGOV 01/09/23 08/09/23 0.43 5.13

iShares 20+ Year Treasury Bond TLT 01/09/23 08/09/23 0.29 3.58

iShares iBoxx $ Investment Grade LQD 01/09/23 08/09/23 0.38 4.27

iShares Short Treasury Bond ETF SHV 01/09/23 08/09/23 0.46 5.00

iShares Treasury Floating Rate TFLO 01/09/23 08/09/23 0.22 5.26

SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill BIL 01/09/23 08/09/23 0.40 5.29

Ações e ETFs

Altria Group Inc MO 14/09/23 10/10/23 0.98 8.50

Coca-Cola Co/The KO 14/09/23 02/10/23 0.46 3.01

Crown Castle Inc CCI 14/09/23 29/09/23 1.57 6.23

Digital Realty Trust Inc DLR 14/09/23 29/09/23 1.22 3.70

Gladstone Land Corp LAND 20/09/23 29/09/23 0.05 3.52

HP Inc HPQ 12/09/23 04/10/23 0.26 3.49

JPMorgan Equity Premium Income JEPI 01/09/23 07/09/23 0.34 7.30

LTC Properties Inc LTC 20/09/23 29/09/23 0.19 6.94

Medical Properties Trust Inc MPW 13/09/23 12/10/23 0.15 8.31

NIKE Inc NKE 01/09/23 02/10/23 0.34 1.30

NVIDIA Corp NVDA 06/09/23 28/09/23 0.04 0.03

ProShares Bitcoin Strategy ETF BITO 01/09/23 11/09/23 0.01 0.47

STAG Industrial Inc STAG 28/09/23 16/10/23 0.12 4.02

Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM 14/09/23 12/10/23 0.39 1.50

Os ativos mostrados na tabela acima são referentes aos ativos mais negociados na Nomad
* Data na qual a empresa considerará os acionista elegíveis para o recebimento do dividendo.
** Para os fundos e REITs, o dividend yield é a multiplicação do dividendo mais recente pelo número de dividendos pagos no ano dividido pelo preço atual. Para as ações, é a soma dos dividendos pagos nos
últimos 12 meses dividido pelo preço atual.
Fonte: Bloomberg. Data de consulta: 01/09/2023
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Fundos Selecionados
Para clientes arrojados, moderados e maior gestora do mundo, a Blackrock.
conservadores, a proposta de valor dos Fundos
Vale lembrar: a Nomad não recebe qualquer
Selecionados Nomad é ser um investimento
remuneração seja direta ou indireta pela
internacional completo para cada perfil.
Blackrock. A escolha pelos fundos da gestora
Os Fundos Selecionados Nomad trazem carteiras é baseada no melhor interesse do cliente, sem
diversificadas para cada perfil de investidor, com conflitos de interesse com a BlackRock.
diferentes níveis de risco e potencial de retorno.
Veja abaixo a composição dos Fundos
Nossos especialistas analisaram e escolheram
Selecionados.
fundos aclamados pela indústria e geridos pela

Perfil Perfil Perfil

Conservador Moderado Arrojado

Fundo Fundo Fundo

TFLO - iShares Treasury AOK - iShares Core AOM - iShares Core
Floating Rate Bond ETF Conservative Allocation ETF Moderate Allocation ETF

Composição Composição Composição

100% renda fixa dos 70% renda fixa 60% renda fixa
EUA pós fixado 30% ações 40% ações

Ações Ações

Renda Fixa Renda Fixa Renda Fixa

Assim, além de não precisar acompanhar cada passo do mercado para administrar seus ativos,
você ainda tem a certeza de contar com um fundo de investimentos constantemente balanceado
pela BlackRock e focado na obtenção dos melhores resultados com os menores riscos.

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Histórico de
performance
Veja abaixo o histórico
de performance dos Perfil Ativo Agosto 2023 1 ano 5 anos
fundos selecionados
Nomad para cada perfil Arrojado AOM 0.23% 7.07% 2.15% 18.98%
de investidor.
Moderado AOK 0.04% 5.78% 0.72% 15.15%

Conservador TFLO 0.90% 3.37% 4.75% 8.94%

35%
Arrojado
30%
Moderado
25%
Conservador
20%

15%

10%

5%

0%

-5%
out/17 ago/18 jun/18 abr/20 fev/21 dez/21 out/22 ago/23

Fonte: Bloomberg. Data de consulta 01/09/2023.

A métrica de performance foi baseada no retorno total. Ele considera a variação do preço e os dividendos distribuídos pelo ativo.

As rentabilidades demonstradas no gráfico acima são brutas de taxas e impostos e são compostas por uma conta representativa dos retornos obtidos pelos nossos clientes. A performance passada não é
garantia de resultado futuro e, de fato, a volatilidade significa que os retornos em qualquer período podem ser muito superiores ou inferiores aos de um período anterior. Alguns clientes podem ter resultados
de investimento materialmente diferentes daqueles que podemos indicar por nossas ferramentas de investimento. Os investimentos na Nomad podem perder valor. Resultados individuais de cada cliente
podem variar dependendo do período em que o investimento foi feito e de resgates efetuados ao longo do tempo. A alocação aqui demonstrada reflete a alocação alvo das carteiras, com a composição e
respectivas rentabilidades, podendo variar de acordo com cada cliente. Retornos aqui demonstrados não devem ser considerados como indicativos da capacidade do consultor. Investimentos denominados
em uma moeda que não seja a moeda do investidor podem sofrer impactos relacionados a mudanças nas taxas de câmbio, podendo ter um efeito adverso no valor, preço ou receita derivada do investimento.
Resultados individuais de cada cliente podem variar dependendo do período em que o investimento foi feito e de resgates efetuados ao longo do tempo. A alocação aqui demonstrada reflete a alocação alvo
das carteiras, com a composição e respectivas rentabilidades, podendo variar de acordo com cada cliente.

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Live Nomad
A LIVE NOMAD acontecerá toda Apresentação:
segunda-feira às 9h30, com
transmissão ao vivo pelo canal da
Nomad, no Youtube. Os tópicos
Danilo Igliori
abordados são:
Economista-
chefe da
Nomad
As movimentações do dólar

Agenda econômica global

Celso Pereira
Análises econômicas do Brasil
e do mundo; Diretor de
Investimentos
da Nomad
Os principais índices globais

Tendências do mercado.
Sabrina
Loureiro
Head de
Conteúdo e
Reserarch da
Nomad

Siga nossos canais de investimentos da Nomad

para ficar por dentro dos melhores conteúdos
sobre investimentows no exterior!
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Conheça a equipe
de investimentos
Diretor de Investimentos
Head de Investimentos
12 anos de experiência, com
13 anos de experiência, com passagem pelo Credit Suisse,
passagem pelo Bank of America, Citigroup, B3 e Itaú BBA
Moelis e Balko
Formação: INSEAD MBA e USP
Formação: Instituto Mauá de Celso Pereira
Caio Fasanella (Bacharel e Mestre)
Tecnologia

Economista Chefe Head de Conteúdo e Research

30 anos de experiência, com 20 anos de experiência,

passagem pelo BTG, Unibanco, com passagem no Citigroup,
Vale, Grupo Zap e OLX Deutsche Bank e JP Morgan.

Danilo Igliori Professor-doutor na FEA-USP Sabrina Loureiro Formação: mestrado em

e PhD pela Universidade de finanças pela USP
Cambridge

Gerente de Investimentos
Analista de Investimentos
6 anos de experiência, com 9 anos de experiência, com
passagem pelo Santander passagens por XP Investimentos
Formação: Universidade Federal e Bossanova Investimentos
Mauro Batalha de Viçosa Formação: Mackenzie e FIA
Marcelo Cazarine

Analista de Investimentos
2 anos de experiência,
com passagem pela Mérito
Investimentos

Hector Tooru
Formação: Escola Politécnica
da USP
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