UNIVERSIDADE FEDERAL DO PARÁ

INSTITUTO DE CIÊNCIAS SOCIAIS APLICADAS

FACULDADE DE ADMINISTRAÇÃO

BRUNO FERREIRA SEABRA

SARA SARAIVA CHAVES DE OLIVEIRA

MERCADO DE CAPITAIS

BELÉM
2022
 BRUNO FERREIRA SEABRA
SARA SARAIVA CHAVES DE OLIVEIRA

MERCADO DE CAPITAIS

Trabalho avaliativo, apresentado como re-

quisito parcial para aprovação no módulo
de Mercado de Capitais, do curso noturno
de Administração, da Universidade Fede-
ral do Pará.

Prof. Msc. Gedson Thiago do Nascimento

Borges

BELÉM
2022
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ATIVIDADE I

A quebra do Silicon Valley Bank e o impacto no mercado

Conferir link:
https://www.poder360.com.br/economia/entenda-a-quebra-do-silicon-valley-bank-e-
o-impacto-nomercado/

1- Como o Capital da Instituição Financeira Silicon Valley Bank era dividido? E qual
parte atuava no Mercado Financeiro e qual parte atuava no Mercado de Capitais?

O capital do Silicon Valley Bank era dividido em 4 grandes redes:

- Silicon Valley Bank – banco comercial global;

- SBV Private – Banco privado e gestão de patrimônio;
- SVB Securities – banco de investimento;
- SVB – capital de risco e investimento de crédito;

No mercado financeiro, a atuação ficava a cargo do Silicon Valley Bank e SBV

Private, pois se tratava do braço que captava recursos diretamente das pessoas e
realizava empréstimos e investimentos em produtos financeiros, servindo, portanto,
de intermediário. Já no mercado de capitais, a atuação ficava a cargo do SVB
Securities e SVB – capital de risco e investimento de crédito.

2- Quais foram os motivos para falência da Instituição Financeira Silicon Valley

Bank? (Comente com suas palavras)

Em um contexto geral, a quebra ocorreu por uma sequência de

acontecimentos. Primeiro, houve um afrouxamento nas regras do banco central
americano, que fez com que os bancos ficassem desobrigados a manterem uma
reserva de segurança, referente aos depositados realizados pelos clientes, ou seja,
eles tinham permissão para utilizar todo o dinheiro depositado em suas estratégias de
negócios.

Posteriormente, como a demanda por empréstimos caiu, por causa da

recessão e da pandemia, o banco não conseguia rentabilizar esse dinheiro, recebendo
o pagamento de juros, e se viu obrigado a buscar novas alternativas para conseguir
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retorno, tanto para pagar juros aos seus clientes, como para obter lucro. A solução
encontrada foi realizar a aquisição de ativos de risco.

No entanto, as incertezas da economia, fizeram com que os valores dos ativos

comprados pelo SVB despencassem. Nesse momento, o saldo ao qual o banco tinha
direito se tornou inferior ao depositado pelos clientes. Os mesmos perceberam que o
banco não tinha dinheiro para paga-los, e correram para efetuar o saque de suas
quantias, tentando tirar seus recursos de lá antes que o banco ficasse sem dinheiro
nenhum.

Sem dinheiro para pagar os saques na velocidade que eles ocorriam o banco
quebrou e foi assumido pelas autoridades americanas.

3-O Federal Reserve (FED), Banco Central dos Estados Unidos, vem subindo a Taxa
de Juros americana, desse modo, qual o efeito no mercado das Startups?

Com a taxa de juros mais alta, moeda é tirada de circulação. Isso ocorre tanto
pelos empréstimos ficarem mais caros, quanto pela maior vantajosidade de investir
em títulos de renda fixa. Tais situações desestimulam o empreendedorismo e o
consumo. Com isso as empresas têm menos receitas e consequentemente menos
lucro. Com menos lucros, o valor das ações das organizações tende a cair, sendo
exatamente o que ocorreu com o mercado de Startups.

O aumento de juros, diminuiu as receitas das empresas, fazendo com que seus
valores de mercado caíssem, o que dificultou sua capacidade de pegar dinheiro
emprestado, pela incerteza sobre os retornos que elas poderiam proporcional e freou
a expansão do mercado, sendo esse o efeito sobre ele.

4-- Qual foi o comportamento no Mercado de Capital, especificamente na bolsa de

valores Nasdaq? (no mês de Março/2023)

Conferir Link: https://br.investing.com/indices/nasdaq-composite-chart

O aumento da taxa de juros, que fez não só o SVB precisar pagar mais juros,
como perder dinheiro pela queda do valor de mercado das empresas as quais tinha
feito investimentos de risco, e quebra logo em seguida, gerou grande apreensão no
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mercado, pela grande incerteza instaurada. Como outros bancos também deram
sinais de problemas, houve um grande receio que a questão se tornasse uma
“epidemia” que afetasse todo o setor bancário.

O cenário descrito fez com a bolsa de Nasdaq enfrentasse queda nos seus
índices, tanto pelos movimentos de liquidação das ações dos bancos, como pelo fato
de que o principal financiador dos startups, que estão nela, quebrou. Com um período
de grande de apreensão e nervosismo estabelecido, o quadro só se estabilizou, após
o FED, abrandar suas políticas de aumento das taxas de juros e tranquilizar todos, em
relação a situação de liquidez dos bancos.

5- As ações da instituição financeira NUBANK (NUBR33) foram afetadas pelos

desdobramentos do caso Silicon Valley Bank? (no mês de Março/2023)

Conferir link: https://investidor10.com.br/bdrs/nubr33/

Sim, como o temor sobre a situação financeira dos bancos se tornou

generalizada. No Brasil os olhos dos investidores se voltaram ao Nubank, onde se
começou a questionar se ele estava bem financeiramente e se tinha alguma relação
com o Silicon Valley Bank. Essa desconfiança fez com que as ações da fintech, que
no dia 8 de março (quando começou a crise) valiam R$ 4,27, chegassem a um valor
de R$ 3,65, no dia 24 de março, perda de valor de R$ 0,62 (14,5%) em 16 dias.
Cenário que foi se revertendo aos poucos, após a tranquilização sobre o setor
bancário.