2

EDITORIAL
CONHECE
O TERMO

Entenda em nossa Edição como a Mirador, uma
das mais atuantes consultorias atuariais do
Brasil, ampliou seus serviços e oferece diversas
soluções tecnológicas para governança, edu-
cação previdenciária e de gestão de risco aos
mesmos segmentos em que já atuava.
O assunto principal da nossa Edição é explicar
um termo muito utilizado no mundo dos negó-
cios de hoje em dia, denominado Spin-off!
O Spin-off, também chamado de derivagem, é
um termo utilizado para designar aquilo que foi
derivado de algo já desenvolvido ou pesquisado
anteriormente. É utilizado em diversas áreas,
como em negócios, na mídia, em tecnologia
etc. Em tecnologia, ocorre spin-off quando uma
tecnologia resulta no desdobramento de outras
já existentes.
da outra, seja com novas ideias ou no atendi-
mento das demandas dos clientes.
Nas próximas páginas desta Revista, apresenta-
remos diversos Cases relacionados aos serviços
desenvolvidos pela Mirador (Mirador Atuarial e
Mirador Technology), sem deixar de trazer pon-
tos relevantes do nosso segmento de atuária.
Não é ótimo isso? Grandes novidades, vin-
do tanto de projetos com tecnologia quanto
relacionados aos profundos estudos técnicos e
de pesquisa dos nossos estatísticos e atuários!
Então aproveitem para conhecer ainda mais
da Mirador para se apropriar do nosso conheci-
mento e propósito!
Pra tudo isso que move com muita energia a
nossa equipe, temos uma expressão própria:

Na Mirador Atuarial, sempre trabalhamos com

o conceito de desenvolver novos serviços e
soluções para o segmento de Serviços Atuariais.
Mas com a ampliação em novos serviços, mais
#MIRAGIA
focados na gestão institucional, há alguns anos
Pra nós, a invenção dessa palavra própria no
criamos a Mirador Technology, uma nova em-
dicionário Mirador quer dizer: manter todos os
presa, com uma nova equipe, juntando profis-
cuidados e controles dos projetos com nossos
sionais que atuam há décadas nos segmentos
clientes, acrescentando a vontade de trans-
de previdência e seguros, com jovens inquie-
ferir nosso conhecimento e proporcionar um
tos, amantes da tecnologia, para entender os
crescimento a nossa sociedade sobre assuntos
principais desafios de gestão do segmento de
como finanças pessoais, previdência e seguros,
previdência e seguros e auxiliar a simplificar o
relevantes para ampliar a proteção social de
seu dia-a-dia. E o mais legal de tudo: mantemos
qualquer nação!
uma grande equipe, integrada, com permanen-
te interação de todos os profissionais da Mira-
Giancarlo G. Germany
dor, com uma área auxiliando no crescimento
Diretor Executivo na Mirador

ÍNDICE
04
Mirador faz 20 anos e
projeta novos desafios
08
Inovação x gestão de riscos:
é possível esse alinhamento?
14
Para engajar seu cliente,
seja um bom desenhador
de comportamentos
16
Você não vai querer
ler este texto
3
18
Nossa, quanta reunião!
22
2022: Um marco para
utilização de tábuas
geracionais em Entidades
Fechadas de Previdência
Complementar no Brasil
27
Seguro de Acidentes Pessoais:
Impacto da Utilização das
Probabilidades de Morte
Acidental por Faixa Etária
e Sexo na Precificação.
32
+ de 1000 alunos no
Mirador Academy
4

Mirador faz 20 anos e

projeta novos desafios
Rafael Piumato
Marketing na Mirador

N
o início de qualquer negócio, pode parecer
difícil imaginar a proporção que as coisas
podem tomar. Em muitos casos, alguns fatores
podem ser determinantes para o sucesso.

Na Mirador, nenhum movimento se deu de

modo arbitrário ou aleatório. Ao longo dos
últimos 20 anos, desde 2002, a reflexão, o planejamento, o estudo
técnico criterioso e objetivos claros deram a tônica no dia a
dia da empresa. Estes elementos somados ajudaram a fazer a
empresa crescer e se consolidar no segmento de previdência
complementar, saúde, seguros, comunicação e tecnologia. Mas
nem sempre foi assim. De uma pequena empresa de assessoria
atuarial, com menos de 5 colaboradores, a Mirador, aos poucos,
foi ampliando o escopo dos serviços oferecidos, qualificando sua
equipe e expandindo sua carteira de clientes.

Um dos aspectos mais decisivos para que
esse crescimento ocorresse sem prejuízo
à qualidade do trabalho prestado é o
perfil da equipe que se formou ao longo
de todos esses anos, com profissionais
capazes de responder rapidamente
a novas demandas, a maioria delas
rigorosamente técnicas e sensíveis.
Mas esse perfil é também um modo de
se relacionar, interna e externamente,
uma forma de cooperar e desenvolver
novos projetos em conjunto que facilita
muito a execução das tarefas diárias. Nas
palavras do atuário e sócio fundador da
empresa, Giancarlo Giacomini Germany,
hoje Diretor Executivo, o foco sempre foi
encontrar pessoas capazes de manter e
elevar o padrão de qualidade dos serviços
oferecidos e que possuam esse espírito
agregador. “Temos todo o cuidado para
trazer pessoas que se identifiquem com
a “personalidade” da Mirador, fazendo
uma manutenção no foco dos objetivos
da empresa e mantendo o padrão de
entregas esperado pelos clientes e pela
própria equipe”, destaca Giancarlo.
5
Em outras palavras, a qualificação da
equipe de trabalho dita o ritmo do jogo.
Em certa medida, foi com a chegada de
profissionais especializados em diferentes
áreas que a Mirador pôde intensificar
seu crescimento e marcar seu nome
no mercado de 2002 para cá, inclusive
se tornando, em março de 2009, a
primeira empresa brasileira do segmento
atuarial a obter a certificação ISO 9001.
Nesse percurso, a prateleira de serviços
oferecidos para Operadoras e Saúde e
Seguros, por exemplo, coincide com o
acréscimo do atuário Sérgio Rangel e
de uma equipe com experiência nestas
áreas. Professor de Ciências Atuariais
da UFRGS com larga experiência frente
a seguradoras e operadoras de saúde,
Rangel se somou ao time Mirador em
2010. Neste ano, a empresa começou a
estruturar os serviços aos clientes também
com foco nestes segmentos. Para o
professor, a equipe que veio com ele nos
anos seguintes foi decisiva para dar conta
do crescimento cada vez mais acelerado
que passaria a ocorrer dali pra frente.
6
Para Rangel, “a Mirador é fruto de uma
obra coletiva, escrita por pessoas que
compartilham um mesmo propósito. É
uma empresa que coloca as pessoas no
centro, a partir de vínculos de respeito,
cuidado e valorização. É uma empresa
que se coloca junto aos seus clientes,
de forma assertiva, responsável, sempre
considerando o contexto em que eles
estão inseridos”. Esse crescimento, é
claro, também coloca novos desafios
a serem atingidos e exige da empresa
um olhar atento às transformações não
só do segmento, mas do ecossistema
do mercado financeiro como um todo.
Em outras palavras, cada vez mais é
preciso pensar fora da caixa. “O grande
desafio para o futuro da Mirador reside na
permanente busca pelo aperfeiçoamento
técnico e tecnológico, que deverá ocorrer
de forma harmônica e orgânica, com
foco direcionado para a sustentabilidade
financeira das pessoas e das instituições”,
avalia Rangel. Na Mirador, essa perspectiva
é planejada e projetada para muitos anos
à frente – afinal, nem poderia ser diferente
em uma empresa cujo coração pulsa
Comunicação e Tecnologia amplia escopo de
produtos e serviços oferecidos
Em 2016, com a área atuarial já consolidada
e uma equipe com quase 20 pessoas,
a Mirador começou a atuar como uma
consultoria de comunicação para
Entidades Fechadas de Previdência
Complementar. Reforçando aos poucos
sua equipe, incorporou profissionais de
diferentes características e conseguiu
desenvolver uma nova plataforma
de produtos e serviços para oferecer
ao mercado. A Mirador Technology
hoje conta com administradores,
jornalistas, publicitários, web designers e
programadores responsáveis por planejar
atuarialmente. Crescer sem renunciar à
qualidade dos materiais entregues aos
seus clientes é um exercício diário. “Cada
vez mais as empresas precisam entender
bem os riscos futuros dos seus negócios
e produtos, demandando muitos serviços
da nossa equipe de atuários, mas também
das ferramentas de gestão e comunicação
que oferecemos. Os serviços atuariais são
solicitados para auxiliar na precificação
dos produtos e as ferramentas de gestão
e comunicação focam no gerenciamento
das atividades e entregas dos nossos
clientes para os clientes deles”, ressalta
Giancarlo.
Essa visão mais ampla do segmento
como um todo, que já havia incorporado
serviços de pesquisa a partir da chegada
do estatístico Juscelino Zemiacki, em
2011, fez a Mirador começar a atuar, de
2016 para cá, oferecendo produtos e
serviços de comunicação e tecnologia. O
conhecimento técnico atuarial, aliado ao
trabalho criativo da comunicação, têm
sido essenciais para o crescimento da área.
e criar campanhas, desenvolver sites,
aplicativos e sistemas web.
A Mirador nasce justamente em um
momento histórico de franco crescimento
e domínio das big techs (Google há pouco
havia sido criado, em 1998; Facebook,
fundado em 2004, para citar apenas duas).
Mas era preciso pensar ainda mais fora da
caixa para dar conta das transformações
exigidas pelo mercado, da dinâmica das
próprias tecnologias digitais que não
cessam de oferecer novos desafios – e
também novas oportunidades.

O Mirador Academy, plataforma que
oferece cursos online tanto para gestores
e entidades quanto para participantes,
aposentados, foi uma dessas novidades.
Além do Academy, a Mirador tem hoje
um Sistema de Gestão de Riscos, o
GBR, e uma plataforma de educação
financeira gamificada, a Eeduca,
que possui jogos, trilhas de
conhecimento, testes de perfil
financeiro e muito conteúdo sobre
o mercado financeiro, investimentos,
planejamento pessoal e, claro,
previdência. Para Pedro Henrique
Gomes, “não é fácil acompanhar o
ritmo frenético dos nossos tempos, mas
a empresa tem feito isso com muita
atenção e agilidade, adequando-se às
exigências de um segmento que ainda
tem muito espaço para crescer e se
modernizar”, avalia o jornalista da Mirador.
Essa modernização passa também por
uma mudança de mentalidade que o
time de comunicação gosta de provocar
nos seus clientes, incentivando inovação
e adaptação constante com as mais
diversas possibilidades e recursos que a
E o futuro?
Para o Diretor Executivo Giancarlo
Germany, dado o alto nível de qualidade
da equipe que a empresa montou e
ajudou a formar, hoje com quase 50
colaboradores, “o desafio principal
segue sendo a busca permanente
de pessoas para integrar o time,
que mantenham o mesmo nível de
comprometimento com os clientes e de
cumplicidade na qualidade e nos prazos
de entrega assumidos”.
7
tecnologia pode oferecer. E a vantagem
competitiva da Mirador reside no fato
de ter lado a lado uma equipe atuarial e
estatística que em muitos projetos atua
em conjunto com a comunicação. Esse
alinhamento é crucial para as entregas,
pois encurta caminhos e direciona os
materiais de forma mais adequada às
expectativas dos clientes. “A criação da
área de Comunicação e Tecnologia veio
nesse sentido, com oportunidade de
expansão de produtos e serviços,
tendo como foco, justamente,
esse trabalho mais alinhado à
modernização de sistemas,
estratégias de vendas,
linguagem e relacionamento
dos clientes com os
participantes dos planos”,
destaca Pedro.
Você tem alguma ideia ou
projeto que gostaria de
compartilhar conosco?
Podemos conversar
diretamente por aqui
clique no botão abaixo
e envie sua mensagem
8
Inovação x gestão de riscos:
é possível esse alinhamento?
Magdarlise Dal Fiume Germany
Diretora de serviços para Gestão e Risco na Mirador
Em tempos em que a volatilidade,
incertezas e inovação de mercado
são uma constante, é importante
que a gestão de riscos esteja
alinhada a esse contexto.
Uma visão mais moderna sobre
gestão de riscos corporativos,
apresentada através de
metodologias como o COSO ERM
2017, associa a gestão de riscos
diretamente as estratégias do
negócio.
Desta forma, temos um
alinhamento entre os objetivos
do negócio e a identificação
de eventos que possam afetar
o atingimento destes objetivos
e não somente a avaliação de
riscos baseada num ambiente de
Controles internos, como acontecia
na versão anterior do COSO.
Essa estrutura de gerenciamento
de riscos é orientada a fim de
alcançar os objetivos de uma
organização que são classificados
em quatro categorias:
• Estratégicos - Metas gerais,
alinhadas com sua missão;
• Operações - Utilização eficaz e
eficiente dos recursos;
• Comunicação - Confiabilidade de
relatórios; e
• Conformidade - Cumprimento de
leis e regulamentos aplicáveis.
Além deste olhar estratégico, outro
ponto relevante é a abrangência
e a forma de gerenciamento que
este modelo produz. Uma boa
estratégia de gestão deve permitir
o olhar de forma integrada de riscos
relacionados a aspectos funcionais,
a cultura e os objetivos do negócio.
Esta abordagem permite, no dia a
dia, que um Fundo de Pensão, por
exemplo, busque uma integração
maior não só entre a visão de
riscos pelos diferentes níveis da
governança Institucional, mas
também entre os diferentes
tipos de riscos (operacional, legal,
imagem, governança, atuarial,
investimentos, PGA...).
Na prática percebemos os
colaboradores, gerentes, diretores,
conselheiros e prestadores de
serviços mais esclarecidos sobre o
propósito da Instituição, sua missão,
seus norteadores estratégicos para,
consequentemente, estarem mais
aptos a contribuir na identificação
e avaliação dos riscos e no processo
de inovação que várias entidades
deste segmento estão vivenciando.
Orientados pelas premissas
estabelecidas no COSO é que a
Mirador desenvolveu seu sistema
de Gestão de Riscos. Para saber
mais, aponte a câmera do seu
celular para o QRCode ao lado:
COSO II
versão 2017
 9

COSO II Versão 2017

O COSO (The Comitee of Sponsoring
Organizations) é uma entidade sem
fins lucrativos, dedicada à melhoria
dos relatórios financeiros através
da ética, efetividade dos controles
internos e governança corporativa.
10

Não há como medir riscos

sem conhecer o negócio.

O Committee of Sponsoring
Organizations of the Treadway
Commission (COSO), ao elaborar o
sumário executivo que trata sobre o
Gerenciamento de Riscos Corporativos
- Junho de 2017, aponta algumas
interpretações equivocadas ocorridas
na aplicabilidade do COSO ERM 2004
que achamos interessante destacar:

aGerenciamento de riscos
corporativos não é uma função nem
um departamento. É a cultura, as
competências e as práticas que as
organizações integram à definição
e à execução da estratégia, com
o objetivo de gerenciar o risco
na criação, na preservação e na
realização de valor.

aGerenciamento de riscos
corporativos é mais do que uma
lista de riscos. Ele requer mais do
que fazer um inventário de todos
os riscos da organização. Ele é
mais amplo e inclui práticas que a
administração utiliza para a ativa
gestão dos riscos.

aGerenciamento de riscos
corporativos vai além do controle
interno. Ele também trata de
outros tópicos, como definição

inovação x ges
 11

de estratégia, governança,
comunicação com os
stakeholders e mensuração da
performance. Seus princípios
se aplicam a todos os níveis da
organização e a todas as funções.

aGerenciamento de riscos
corporativos não é um checklist.
É um conjunto de princípios
com base nos quais os processos
podem ser criados ou integrados
para uma determinada
organização. É também um
sistema de monitoramento,
aprendizado e melhoria da
performance.

aGerenciamento de riscos
corporativos pode ser usado
por organizações de qualquer
porte. Se a organização tiver
uma missão, uma estratégia e
um objetivo – e a necessidade
de tomar decisões que levem
em conta o risco – ela poderá
aplicar o gerenciamento de
riscos corporativos. Ele pode e
deve ser usado por organizações
de todos os tipos – de pequenas
empresas a empresas locais
e não lucrativas e órgãos
governamentais, até empresas
da lista Fortune 500.”

FICA A DICA!
O emprego de metodologia, a definição
de uma política para gestão de riscos
a diversidade de conhecimento e o
estabelecimento de uma boa comunicação
auxiliam no sucesso
deste processo.

stão de riscos
Definir os parâmetros por meio dos quais
os riscos serão gerenciados, como, por
exemplo, escala de probabilidade e
impacto e qual nível de risco é aceitável
dentro da organização são exemplos de
informações que devem constar da política
de gestão de riscos.

Gostou das dicas? Então mãos à obra!

12

MACRO ETAPAS DA GESTÃO DE RISCO

1. Identificar objetivos

A primeira etapa é elencar os objetivos organizacionais, que podem estar definidos

no Planejamento Estratégico, no propósito ou Missão da Instituição. São os riscos
provenientes desses objetivos que devem ser gerenciados.

A montagem e análise de uma matriz SWOT (técnica que revela as forças, fraquezas,
oportunidades e ameaças), por exemplo, pode auxiliar a identificar gaps que impeçam o
atingimento dos objetivos institucionais.

2. Identificação dos riscos

Mapear os riscos é um momento importante para avaliar o que impede o alcance dos
objetivos. O processo começa pelo estudo dos riscos ligados às metas institucionais,
seguindo para os processos críticos. Nesta etapa é fundamental entender qual o
objetivo de cada processo na cadeia de valor dentro da Entidade.

Fica a dica: não é necessário fazer esse levantamento por atividades, como
tradicionalmente se trabalhava, o que vai permitir o direcionamento dos esforços
para o que é mais relevante.

3. Análise de risco

Nesta etapa é necessário fazer o cálculo do nível de risco, avaliando seu impacto e sua
probabilidade, antes de implantar uma medida de controle.

4. Tratamento dos riscos

Nesta etapa definimos medidas de tratamento para cada tipo de risco. Sendo assim,
para cada risco elencado e avaliado , definiremos medidas como aceitar, mitigar,
transferir ou evitar.
 13

5. Análise crítica e Planos de ação

A partir da definição, reconhecimento e categorização dos riscos, concluímos o ciclo

com a execução da etapa de análise crítica e criação dos planos de ação.

Esta tem por objetivo a criação de metas e prazos bem definidos para implementar
novos controles internos ou boas práticas que auxiliem na mitigação daqueles riscos
mais relevantes.

Riscos associados a EFPC

14

Para engajar seu

cliente, seja um
bom desenhador de
comportamentos
Aprender algo novo. Passar mais tempo com a
família. Entrar em forma. Separar mais tempo para
si. Aproveitar mais a vida. Gastar menos. Economizar
mais. Começar uma previdência privada. Fazer um
seguro de vida...

Quem nunca se propôs metas de Ano Novo e

algumas delas, senão a maioria, foram parar na lista
do ano seguinte? Por que adiamos decisões que são
tão importantes para nossa vida?

Acontece que somos especialistas em procrastinar.

Adiamos ao máximo a visita ao médico ou ao
dentista, para tratar aquele problema que nos
incomoda há tanto tempo. Deixamos a pilha
de louça crescer na pia até que não tenha mais
nenhum copo ou prato para usar. Evitamos olhar o
extrato do banco e, mesmo sabendo que estamos
‘no vermelho’, apelamos para o cartão de crédito ou
para o cheque especial, ao invés de negociar aquela
dívida. Mesmo sabendo o que precisamos fazer, a
procrastinação faz a gente se enrolar.

Os cientistas do comportamento chamam isto de

lacuna intenção-ação. Frequentemente, em nossa
vida, há uma diferença entre o que queremos
(intenção) e o que fazemos (ação).

Este comportamento também ocorre quando

clientes se relacionam com produtos e serviços
de empresas/instituições, por exemplo, quando
 15

navegam em um site buscando informações ou usam um aplicativo para

fazer uma simulação. Eles podem se distrair, se ocupar com outras coisas
e acabar abandonando sua busca (intenção) inicial. Para entender por
que isto acontece, vemos cada vez mais organizações ao redor do mundo
analisando o comportamento de seus usuários, através do olhar das ciências
comportamentais como a economia e psicologia comportamental.

Segundo Richard Thaler, Nobel de Economia em 2017, assim que se percebe

um problema corporativo de origem comportamental (por exemplo, falta de
engajamento), é possível criar uma solução comportamental para ele. Empresas
como AirBnB, Amazon, Apple, Barclays, BBVA, Google, Nasdaq, OCDE, Uber...
têm aplicado ferramentas inovadoras do Design de Comportamento para o
desenho de seus produtos, serviços e estratégias, procurando preencher a lacuna
intenção-ação na interação com seus usuários.

Um projeto de Design de Comportamento busca compreender quais são os

elementos (físicos e comportamentais) do contexto de tomada de decisão
que desempenham um papel importante nas escolhas das pessoas e, assim,
permite estruturar estratégias de intervenção muito mais precisas e assertivas.
Ao identificar e eliminar os obstáculos comportamentais que impedem os
usuários de agir, um bom design facilita o
fluxo de sua ação, contribuindo para que
as pessoas ajam de acordo com os seus
objetivos próprios.

O design de comportamento é uma

ferramenta estratégica, e por isso é crucial
que os gestores que atuam no ambiente
da Previdência Complementar entendam
como funcionam as emoções dos seus
clientes e não apenas como eles raciocinam
logicamente. Como adverte Wendy de
La Rosa, criadora do departamento de
economia comportamental do Google,
“motivação é a chave para gerar mudanças
significativas nos seres humanos. Se não
colocarmos a humanidade no centro das
tecnologias, elas serão iguais àquelas que
guardamos no fundo da gaveta, que dão
ótimas recomendações, mas que não nos
motivam a segui-las.”

Atingir resultados nunca foi tão complexo

e desafiador porque, mesmo em meio a
tanta tecnologia, não podemos descuidar
de que o ser humano está no centro
do nosso negócio. Se quisermos ser
inovadores, é imprescindível desenharmos
ambientes de escolha em que o usuário
seja o protagonista. Como desenhadores
de comportamento, precisamos ser bons
arquitetos de pontes (que ligam intenção-
ação), e para isto necessitamos considerar a
natureza humana dos nossos usuários - as
suas limitações cognitivas e psicológicas.

Luciane Fagundes
Psicóloga especialista em
design de comportamento.
16

você não
vai querer
ler este
texto Pedro Gomes
Jornalista na Mirador

Se terminou de ler esta frase, significa que o

enunciado do título já chamou a sua atenção.
E isso é Comunicação!

A comunicação é um processo ativo de
troca e compartilhamento de informações
e que precisa de reinvenção constante para
se manter eficaz. Essa frase pode resumir,
de forma simples, o conceito em si, mas é
insuficiente para dar conta da complexidade
da comunicação no dia a dia de pessoas,
empresas, governos etc. Naquilo que nos
interessa salientar neste texto, comunicar não
é simplesmente reunir e organizar dados,
informações e apresentá-los de qualquer
maneira ao público.
Sejamos francos e diretos: dizer “compre”
não é tão eficaz quanto elencar os motivos
pelos quais a compra é importante para os
potenciais compradores. Nesse sentido, no
marketing empresarial, que é o nosso foco
aqui, o papel crucial da comunicação não é
meramente incentivar e provocar desejos,
mas lançar luz sobre aspectos importantes
e decisivos para demonstrar, por “A mais B”,
que não prestar atenção em determinada
mensagem significa perder uma boa
oportunidade. E ninguém gosta de perder,
não é mesmo? Mas vem comigo que vamos
esmiuçar alguns aspectos importantes desse
processo tão fascinante quanto desafiador.
Comunicação e
relacionamento
No segmento de previdência complementar,
a boa comunicação e o bom marketing não
são somente instrumentos de convencimento
e persuasão, mas ferramentas de gestão de
relacionamento com o público - e esse é um
relacionamento de longo prazo. Mas, afinal,
na sua entidade, você já parou pra pensar
se a sua comunicação está sendo eficaz ou
você só dispara e-mails via Outlook? Como
você mede a eficiência de uma campanha?
Quais canais são mais adequados para
utilizar e quando? Quais conteúdos os seus
participantes e assistidos mais gostam de
receber?
Estas são apenas algumas das questões
que devem ser levantadas para que um
bom processo de comunicação ocorra. Em
consequência disso, as respostas a essas
perguntas são fundamentais para alcançar
os níveis de satisfação exigidos pelo mundo
hiper conectado em que vivemos.
17
Os meios e a linguagem adequada para
tornar a comunicação de sua entidade e
o relacionamento com seus participantes
realmente eficientes existem e são muitos:
redes sociais, plataforma de automação
de e-mails, modernização de website,
campanhas de incentivo à adesão, eventos
online e presenciais, WhatsApp, atendimento
e muitos outros. E aí vale a regra: em cada
canal, uma forma de se comunicar. E, mais
do que isso, eles precisam estar sempre
em movimento, a par das transformações e
demandas do mundo contemporâneo. Mas
como?
Na Mirador, nós entendemos o
funcionamento desse processo e temos
ferramentas e profissionais de diversas áreas
prontos para elevar o nível da comunicação
da sua entidade. Entendemos a comunicação
como um processo vivo, que precisa de
acompanhamento e atualização constantes
para não caducar, para ser interessante aos
mais variados públicos, para atingir objetivos
e cumprir metas.
Entre os serviços que oferecemos aos fundos
de pensão, estão:
• Plataforma de Educação Financeira e
Previdenciária 100% digital e gamificada
• Gestão de redes sociais
• Planejamento de campanhas de
marketing
• Planejamento de campanha para
implementação de planos, migração,
saldamento etc
• Planejamento gráfico e editorial de
Relatórios Anuais de Informações (RAIs),
online e offline
• Criação e revisão de materiais
institucionais
• Design e redesign (branding) para planos
de previdência
Conte com a Mirador para auxiliar no
atingimento das suas metas.
E aí, será que não está faltando dar o grande
passo que vai elevar a comunicação da sua
entidade a um patamar de excelência?
Entre em contato com nosso time e agende
uma conversa para apresentarmos nossos
produtos e serviços!
18
nossa,
quantA reunião!
Magdarlise Dal Fiume Germany
Diretora de serviços para Gestão e Risco na Mirador
Se você trabalha assessorando órgãos de
gestão em EFPC, conhece bem esta frase:
Nossa quanta reunião!!!
É... Pode parecer coisa simples fazer
a gestão de reuniões, né? Basta fazer
uma agenda de reuniões, consolidar as
pautas, estruturar a lista de convidados,
enviar a convocação ou convite, receber
as confirmações dos membros e de
convidados das reuniões, disponibilizar o
material em tempo hábil, ter um sistema
eficaz de comunicação, disponibilizar
estrutura para reuniões presenciais,
híbridas, virtuais... Agora deu, né? Não!
Pera aí que tem mais um pouquinho...
Registrar presenças, verificar quórum,
fazer a ata, registar votações, validar
a ata, colher assinaturas, controlar e
encaminhar as decisões para que sejam
comunicadas e implementadas, além de
esclarecer dúvidas de todos os envolvidos
no processo. Ufa!
Este é um processo que, numa avaliação
rápida, pode parecer simples, porém, se
não está bem estruturado, pode oferecer
alto risco para empresas. Vazamento
de informações sigilosas, decisões não
implementadas, falta de transparência
com os públicos envolvidos são alguns
exemplos destes riscos.
Em uma EFPC não é diferente! Um
segmento com uma estrutura de
compliance extremamente robusta
e que normalmente toma decisões
que envolvem recursos financeiros
significativos e, mais relevante ainda,
decisões que afetam o futuro das pessoas,
precisa ter um processo que exige, além
de profissionais qualificados, ferramentas
que facilitem a comunicação e o controle
rígido e seguro de informações.
Outro aspecto relevante é a
disponibilização de informações corretas
e de forma tempestiva, decorrentes das
decisões e análises realizadas, a todos os
públicos envolvidos.
Ao receber estas demandas de alguns de
nossos clientes, a Mirador desenvolveu
um sistema simples, rápido, seguro e que
cabe no bolso das EFPC ($$$).
Veja os principais questionamentos que
temos recebido sobre o nosso sistema de
governança:
Pode ser utilizado por todos os órgãos
de gestão:
Sim, inclusive pode ser utilizado para
reuniões gerenciais, de comitês ou
qualquer outro tipo de reunião;
Tem limite de usuário?
Não, o sistema não limita o número de
usuários.
A Entidade tem liberdade para atualizar
informações no sistema?
Todas as informações podem ser
atualizadas pela entidade, como
por exemplo: inclusão e exclusão de
19
20

conselheiros e colaboradores, modelos de O QUE OS NOSSOS CLIENTES

atas, atualização de cargos, redefinições
de senhas, definição de perfil de acesso,
criação de grupos (Conselhos, diretores,
gerentes...), criação de categorias de
reuniões...
Atas e documentos ficam arquivados no
sistema?
Todos documentos ficam arquivados
no sistema com acesso aos usuários
conforme perfil de acesso previamente
definido pela entidade.
É possível registrar, definir responsáveis
e acompanhar as decisões que ocorrem
nas reuniões?
ELOGIAM EM NOSSO SISTEMA:
- Assinatura eletrônica integrada ao
sistema;
- Integração com a plataforma Zoom para
vídeo conferência;
- Seção de comunicação: para
envio de mensagens a usuários
e grupos, com possibilidade de
agendamento;
- Modelo de ata personalizável;
- Forma simples para votação
online;

Sim, o sistema possui um módulo de - Seção de arquivos: onde pode-

registro de Planos de ação simplificado,
não só para registrar as decisões, como
para acompanhar a sua implementação.
O sistema possui auditoria de logs?
Sim, todos os acessos são registrados
no Módulo Auditoria e podem ser
consultados diretamente no sistema,
conforme perfil de acesso previamente
definido pela entidade.
As atas podem ser elaboradas no
sistema?
se compartilhar arquivos com
usuários e grupos;
- Regras de segurança:
configuração de regras para
expirar as senhas, definida em
X dias, ou para não utilizar a
mesma senha anterior, ou com
autenticação de 2 fatores;
- Marca d’agua nos documentos
de ATA e Extrato de ATAS.

As atas são elaboradas no sistema Você deseja nos perguntar algo?

durante a reunião (inclusive com o uso Clique no ícone abaixo e envie
de Modelos pré-preenchidos), podendo sua dúvida:
ser ajustadas e conferidas após o término
da reunião, conforme perfil de acesso
previamente definido pela entidade.

Quando ocorre a confirmação da

reunião, o participante e a secretária
recebem notificações?

O sistema tem central de notificações

e uma vez confirmada a reunião,
o agendamento é realizada
automaticamente na agenda dos
convidados.
 21

“ UM SEGMENTO COM UMA ESTRUTURA DE

COMPLIANCE EXTREMAMENTE ROBUSTA E QUE
NORMALMENTE TOMA DECISÕES QUE ENVOLVEM
RECURSOS FINANCEIROS SIGNIFICATIVOS E, MAIS
RELEVANTE AINDA, DECISÕES QUE AFETAM O
FUTURO DAS PESSOAS”
22
2022: UM MARCO PARA UTILIZAÇÃO DE
TÁBUAS GERACIONAIS EM ENTIDADES
FECHADAS DE PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR NO BRASIL
O ano atuarial de 2022 encerrou
trazendo uma novidade para as
avaliações atuariais de encerramento
de exercício: a necessidade de
atendimento à Portaria PREVIC
nº 801, de 1º de dezembro de 2021.
Mesmo que não exigido para todas as
Entidades Fechadas de Previdência
Complementar (EFPC), para aquelas
classificadas como Entidades
Sistemicamente Importantes (ESI)
foi necessário calcular as Provisões
Matemáticas geradas pela utilização
de tábuas geracionais de mortalidade
geral, em todos os planos de
benefícios nas modalidades Benefício
Definido (BD) e Contribuição Variável
(CV), paralelamente ao cálculo de
provisões realizados na avaliação de
encerramento de exercício.
Apesar da obrigatoriedade para as
ESIs e da consequente necessidade de
manutenção à disposição da PREVIC,
importante destacar que o cálculo
das provisões matemáticas derivados
da utilização de tábuas geracionais
não serão contabilizados, assim como
também não serão considerados
para fins de apuração de resultados
e determinação de planos de custeio,
conforme estabelecido no art. 3º
da Portaria PREVIC nº 801/2021. A
exceção neste ponto é para os planos
de benefícios que já utilizam tábua
geracional com escala de melhoria de
longevidade como hipótese atuarial
vigente em suas avaliações atuariais.
Mas em relação a metodologia
atualmente utilizada nas avaliações
atuariais, o que significa utilizar tábuas
geracionais? Para responder essa
pergunta, inicialmente precisamos
lembrar que taxas de mortalidade
em um estudo atuarial podem ser
utilizadas de três formas diferentes:
estática, projetada e geracional. Por não
ser fundamental para entendermos a
aplicação geracional, a forma projetada
não será abordada neste texto. Então,
importante entendermos a diferença
entre a forma estática e geracional,
descritas a seguir.
Em uma aplicação da forma estática,
prática padrão nos estudos atuariais
das EFPC atualmente, as taxas de
 23

mortalidade são projetadas mantendo-se o princípio da invariância ao longo do

tempo, sem considerar aumento de longevidade da população analisada. Dessa
forma temos o seguinte modelo:

Neste caso
Idade (x) temosqtábuas
qx2003 x2004
de
q mortalidade
x2005 ... no
q seguinte
x2010 ... formato:
qx2020 ... qx2050
60 0,00773 0,00773 0,00773 ... 0,00773 ... 0,00773 ... 0,00773
61 0,00854 0,00854 0,00854 ... 0,00854 ... 0,00854 ... 0,00854
62 0,00945 0,00945 0,00945 ... 0,00945 ... 0,00945 ... 0,00945
63 0,01045 0,01045 0,01045 ... 0,01045 ... 0,01045 ... 0,01045
64 0,01155 0,01155 0,01155 ... 0,01155 ... 0,01155 ... 0,01155
65 0,01278 0,01278 0,01278 ... 0,01278 ... 0,01278 ... 0,01278
. . . . . . .

. . . . ... . ... . ... .

. . . . . . .

70 0,02115 0,02115 0,02115 ... 0,02115 ... 0,02115 ... 0,02115

. . . . . . .

. . . . ... . ... . ... .

. . . . . . .

80 0,05757 0,05757 0,05757 ... 0,05757 ... 0,05757 ... 0,05757

. . . . . . .

. . . . ... . ... . ... .

. . . . . . .

100 0,36818 0,36818 0,36818 ... 0,36818 ... 0,36818 ... 0,36818

Por outro lado, a aplicação de uma tábua geracional de mortalidade geral se dá

pela utilização de hipótese de incremento de longevidade, instrumentalizada
pela adoção de uma escala de melhoria da mortalidade (“improvement”), pela
qual a probabilidade de óbito constante na tábua de mortalidade tende a variar
a uma determinada taxa (Sx) ao longo do tempo, aperfeiçoando as estimativas e
incorporando a componente de variação de longevidade no modelo. Dessa forma
não temos mais uma probabilidade estática ao longo do tempo e sim o seguinte
modelo:
24

Neste caso, temos a aplicação de tábuas de mortalidade no seguinte formato:

Idade (x) qx2003 qx2004 qx2005 ... qx2010 ... qx2020 ... qx2050
60 0,00773 0,00753 0,00731 ... 0,00625 ... 0,00469 ... 0,00254
61 0,00854 0,00833 0,00809 ... 0,00694 ... 0,00523 ... 0,00285
62 0,00945 0,00922 0,00895 ... 0,0077 ... 0,00583 ... 0,00319
63 0,01045 0,01019 0,00991 ... 0,00854 ... 0,00649 ... 0,00358
64 0,01155 0,01128 0,01096 ... 0,00947 ... 0,00722 ... 0,004
65 0,01278 0,01247 0,01213 ... 0,01049 ... 0,00803 ... 0,00447
. . . . ... . ... . ... .

. . . . . . .

. . . . . . .

70 0,02115 0,02067 0,02013 ... 0,01753 ... 0,01358 ... 0,00771

. . . . ... . ... . ... .

. . . . . . .

. . . . . . .

80 0,05757 0,05634 0,05496 ... 0,04828 ... 0,03793 ... 0,02205

. . . . ... . ... . ... .

. . . . . . .

. . . . . . .

100 0,36818 0,36186 0,35476 ... 0,31937 ... 0,26095 ... 0,16173

Ao observar as duas tabelas acima é fácil devem ser reconhecidas pela Society
verificar que no primeiro caso, aplicação of Actuaries (SoA) ou pelo Instituto
estática, a probabilidade qx não se altera Brasileiro de Atuária (IBA), observando-
ao longo tempo: a probabilidade de se a utilização de escalas já definidas
morte atribuída a um participante com para a tábua de mortalidade geral
60 anos no ano de 2050 é exatamente aplicada como hipótese. Ou seja, deve-se
igual a probabilidade de um participante aplicar escalas constituídas da mesma
de 60 anos em 2003. Já no segundo base populacional que originou a
caso, aplicação geracional, observa- tábua de mortalidade utilizada como
se um declínio da probabilidade qx hipótese. Caso não haja escala de
ao longo do tempo. Essa tendência melhoria de mortalidade específica
de declínio reflete a variação da para a tábua utilizada pelo plano de
longevidade (redução da mortalidade) benefícios, admite-se escolha de escala
em consequência da aplicação da escala não originada dessa tábua,
de melhoria, definida como Sx. observando-se ainda o
disposto no art.
Assim, além da escolha da tábua de
5º, pelo
mortalidade aderente ao perfil dos
qual
participantes a ser utilizada nos estudos
atuais, a aplicação do tipo geracional
requer a definição de uma
hipótese adicional: a escala de
melhoria Sx. Em relação às
escalas de melhoria
de mortalidade,
conforme art. 4º
da já citada
Portaria,
estas

o atuário responsável deve justificar
tecnicamente a escolha da escala
adotada. Neste sentido, importante
destacar que as principais tábuas de
mortalidade geral aplicadas nos planos
de benefícios de EFPC brasileiras não
foram constituídas para aplicação na
forma geracional. Entre essas, destacam-
se as tábuas AT-1983 IAM e AT-2000
(tanto em sua versão básica quanto
suavizada), as quais correspondem a
mais de 70% do total de hipóteses de
mortalidade geral aplicadas em planos
de benefício das EFPC. Se essas tábuas
não são geracionais, possuem escala de
melhoria de mortalidade? O que fazer
nesses casos?
Inicialmente, conforme previsto na
Portaria PREVIC nº 801/2021, caso não
haja escala de melhoria de mortalidade
específica para a tábua utilizada admite-
se escolha de escala não originada
dessa tábua, desde que justificado.
Uma questão importante aqui seria
a definição do que seria justificar
a escolha da escala, uma vez que
poderia ser necessário realizar estudo
de aderência de escala, levando a
necessidade de definição metodológica
e comprovação matemática, algo
que na prática pode não ser tão
trivial.
Por outro lado, pelo fato da
tábua não ser geracional,
25
não significa que ela não possua uma
escala de melhoria de mortalidade. Ao
pesquisar a origem da tábua AT-2000,
por exemplo, verifica-se que esta tábua
foi constituída a partir da evolução
de taxas de mortalidade da tábua AT-
1983 Básica com aplicação da escala
G, registrada pela Society of Actuaries
(SoA) sob as identidades SoA908 (escala
masculina) e SoA909 (escala feminina).
Assim, uma vez que a escala G reflete a
experiência populacional que resultou
na elaboração das tábuas 1983 e foi
aplicada para projeções futuras de
melhoria de mortalidade resultando
na tábua AT-2000 Básica, é natural
a utilização da mesma escala para
projeções de melhoria de mortalidade
para anos posteriores a 2000. Outro
caso semelhante é a tábua AT-2012 IAM
Básica, para a qual se desenvolveu em
conjunto a escala G2 para projeções de
melhoria de mortalidade.
Outra tábua importante aplicada em
planos de benefícios é a tábua RP-2000,
a qual se designou no Brasil como sendo
uma tábua concebida para ser utilizada
na forma geracional, uma vez que esta
tábua foi publicada com recomendação
de utilização da escala AA para projeções
de melhoria de mortalidade, justificável
por apresentar um bom nível de
consistência com as tendências de
26

mortalidade observadas nos dados analisados naquele período. Importante

destacar que a escala AA foi publicada originalmente com a tábua UP-94.

Para finalizarmos esse texto, apresentamos abaixo as principais tábuas utilizadas

como hipótese para a premissa de mortalidade geral em planos de benefícios de
EFPC no Brasil, e as escalas de melhoria de mortalidade associadas a estas tábuas, a
partir de pesquisas realizadas na SoA (https://www.soa.org/).

Nome da tábua (SoA) nº de identidade SoA (F & M) Escala sugerida

1983 IAM Basic 823 & 824 G Scale (SoA 908 & 909)
1983 IAM 829 & 830 G Scale (SoA 908 & 909)
Annuity 2000 Basic Table (AT-2000 Basic) 884 & 885 G Scale (SoA 908 & 909)
Annuity 2000 Table (AT-2000) 886 & 887 G Scale (SoA 908 & 909)
UP 94 Mortality Table 832 & 833 AA Scale (SoA 923 & 924)
RP 2000 - 1992 Base Mortality Table 992 & 993 AA Scale (SoA 923 & 924)
2012 IAM Basic Table 2582 & 2581 G2 Scale (SoA 2583 & 2584)
BR-EMSsb-v.2010 1588 & 1586 A definir/Justificar
BR-EMSsb-v.2015 3383 & 3384 A definir/Justificar

No contexto da constante melhoria que se busca tecnicamente no registro dos

compromissos futuros do mercado de previdência complementar, a evolução da
expectativa de vida é, sem dúvidas, um dos mais relevantes. O objetivo do presente
texto foi de registrar essa evolução normativa no Brasil, relacionado à utilização
das tábuas de mortalidade para projeção dos Passivos registrados nos Fundos de
Pensão (EFPC), bem como os desafios técnicos para que se atenda a tais exigências
normativas.

Sem dúvida, o incremento da expectativa de vida foi um dos eventos mais

impactantes do Século XX e essa realidade continua presente atualmente,
mesmo em um contexto de Pandemia da COVID-19, remetendo ao permanente
acompanhamento das tendências mundiais, como o relacionado à utilização das
tábuas geracionais.

Juscelino Zemiacki
Estatístico na Mirador
 27

Seguro de Acidentes Pessoais:

Impacto da Utilização das Probabilidades
de Morte Acidental por Faixa Etária e
Sexo na Precificação
Jéssica Domingues,
atuária da Mirador
Sérgio Rangel Guimarães, atuário da Mirador
Adaptação do texto: Giancarlo Giacomini Germany, atuário e Diretor Executivo da Mirador

O estudo teve como finalidade

analisar o impacto da utilização
da probabilidade de morte
acidental por faixa etária e por
sexo na precificação do seguro
de acidentes pessoais.

Para tanto, foram calculadas

as taxas a partir dos dados
da população absoluta e do
número de mortes acidentais
na faixa etária de 20 a 79 anos,
disponibilizados pelo DATASUS
no período de 2014 a 2018.

Além disso, aplicou-se um

questionário em uma amostra
do mercado segurador
para verificar o critério de
precificação utilizado para o
dimensionamento do risco de
morte acidental.

A partir dos dados do DATASUS,

foram apuradas a taxa única
unissex e as taxas únicas
feminina e masculina. Também
foram calculadas a taxa unissex por faixa etária, bem como a taxa por faixa etária
segregada por sexo.

Principais resultados identificados no decorrer do estudo

• Analisando as taxas de probabilidade de morte acidental, evidencia-se que a

precificação sem distinção do sexo do segurado eleva o valor do prêmio de risco para
o sexo feminino, devido à diferente exposição ao risco entre homens e mulheres.

• Além disso, o critério de precificação pela taxa única unissex pode resultar em um
28

valor acima do prêmio que seria atuarialmente justo, gerando uma necessidade
de solidariedade tarifária do segurado dependendo da idade em que se
encontra no momento da contratação do seguro.

• Aplicar a taxa única unissex resulta em elevação no valor do prêmio de risco

que seria atuarialmente justo para as mulheres, em relação a seu risco de morte
acidental e, por outro lado, para os homens, em uma redução no prêmio de
risco.

• Assim, o critério de precificação pela taxa única unissex acaba por gerar maior
necessidade de solidariedade tarifária das mulheres, devido à maior exposição
ao risco por parte dos homens.

• A precificação pela aplicação da taxa unissex por faixa etária ocasiona

impactos opostos entre homens e mulheres devido aos diferentes
comportamentos em relação ao risco de morte acidental.

• Para as mulheres, o critério de precificação pela taxa unissex por faixa etária
resulta em um prêmio de risco superior ao valor do prêmio calculado pela taxa
feminina por faixa etária. No entanto, o critério de precificação pela taxa
unissex por faixa etária, para os homens, produz, em todas as idades, um
prêmio de risco inferior ao valor do prêmio que considerasse a taxa masculina
por faixa etária.

0,25%

0,22%
Taxas únicas
e por faixa etária 0,20%
0,20%

0,15%
0,15%
0,14% Tx. unissex por faixa etária
taxa (%)

0,12%
Tx. masculina por faixa
etária
0,10%
0,10% Tx. feminina por faixa
0,09% etária
Tx. única unissex

Tx. única masculina

0,05%

Tx. única feminina

0,02%

0,00%

Faixa Etária

• Empregar o critério de precificação em que não é analisado o sexo do segurado

reduz o prêmio de risco para os homens, seja pela taxa única unissex, seja pela
taxa unissex por faixa etária. Analisando o Gráfico, é possível observar que a
taxa única masculina (0,15%) e as taxas masculinas por faixa etária formam
curvas acima das taxas unissex por faixa etária. Assim, para o segurado do sexo
masculino, é benéfico que a seguradora não pratique o critério de precificação
de acordo com o sexo. Além disso, homens de 20 a 24 anos têm o menor
desembolso em relação a seu risco que os demais se não houver distinção do
sexo e da idade no critério de precificação.

• De forma oposta às taxas masculinas por faixa etária, as curvas formadas pelas
 29

taxas femininas por faixa etária encontram-se abaixo da taxa única unissex
e das taxas unissex por faixa etária. Somente de 75 a 79 anos é que a taxa
feminina por faixa etária (0,10%) é maior que a taxa única unissex (0,09%). Em
vista disso, pode-se dizer que, para o segurado do sexo feminino, é benéfico que
a seguradora tenha como critério de precificação a análise do sexo. Ademais, a
taxa única feminina (0,02%) e as taxas femininas por faixa etária proporcionam
o mesmo prêmio de risco para as mulheres de 20 aos 59 anos. Assim, apenas
para o grupo feminino com idade superior a 75 anos pode haver redução no
valor do prêmio de risco em relação ao valor atuarialmente justo se aplicada a
taxa única unissex, pois seu nível de exposição ao risco é maior a partir dessa
idade.

Taxas únicas e por faixa etária e taxa

mínima indicada pela Circular no 19/1992
0,25%
(morte acidental)
0,22%

0,20%
0,20%

0,15%
0,15% Tx. unissex por faixa etária
0,14%
taxa (%)

0,12% Tx. masculina por faixa

etária
0,10% Tx. feminina por faixa
0,10% etária
0,09% Tx. única unissex
0,08%
Tx. única masculina

0,05%
Tx. única feminina

0,02% Tx. mínima (Circular n°

19/92)

0,00%

Faixa Etária

Fonte: Dados extraídos de DATASUS (2014-2018)

• O Gráfico anterior apresenta as taxas apuradas no estudo e a taxa pura mínima

de 0,08% a.a. para a cobertura de morte acidental indicada pela Circular n.º 19,
de julho de 1992, revogada pela Circular SUSEP n.º 302, de 19 de setembro de
2005. Analisando-se o conjunto, verifica-se que a taxa única feminina (0,02%) se
encontra abaixo da taxa mínima indicada, assim como as taxas femininas por
faixa etária dos 20 aos 74 anos.

• Além disso, as taxas unissex por faixa etária, que consideram a probabilidade de
morte acidental entre homens e mulheres, também apresentam percentuais
menores que a taxa de 0,08% a.a. no intervalo de 35 a 69 anos.

• Em termos gerais, a taxa mínima tem um “Constatou-se que 62,50% das

impacto na precificação do prêmio de risco,
para os grupos de homens e mulheres,
semelhante ao impacto da taxa única unissex,
visto que é constatada uma diferença de 0,01
ponto percentual entre elas.
Seguradoras não fazem distinção
conjunta de sexo e idade na
precificação, ou seja, utilizam a mesma
taxa de probabilidade para ambos os
sexos e para todas as idades”
30

Como as Seguradoras precificam

o risco de morte acidental?
Para verificar a prática do mercado segurador quanto ao critério de precificação
utilizado para o risco de morte acidental, foi aplicado um questionário como forma
de coleta de dados, a partir do qual foram obtidas 16 respostas. Em relação à origem
da taxa aplicada pelas seguradoras, 50% responderam que sua taxa tem como
origem a experiência do mercado; 31%, experiência própria; “Aplicar a taxa única unissex
13%, ambas as experiências; e 6%, referência da taxa pura resulta em elevação no valor
mínima (0,08% a.a.) indicada pela Circular n.º 19, de julho do prêmio de risco que seria
de 1992, revogada pela Circular SUSEP n.º 302, de 19 de atuarialmente justo para as
setembro de 2005. mulheres, em relação a seu risco
de morte acidental e, por outro
Sobre o critério de precificação, questionou-se se a taxa
lado, para os homens, em uma
de probabilidade aplicada é igual para ambos os sexos.
redução no prêmio de risco.
Como resultado, 81,25% das seguradoras responderam
que não utilizam critério de precificação do risco de Assim, o critério de precificação
morte acidental que diferencia os sexos, ou seja, utilizam pela taxa única unissex acaba
a mesma taxa de probabilidade para os sexos feminino por gerar maior necessidade
e masculino. Além disso, questionou-se se a taxa de de solidariedade tarifária
probabilidade aplicada é igual para todas as idades e das mulheres, devido à maior
84,62% das seguradoras informaram que têm como exposição ao risco por parte dos
critério de precificação do risco de morte acidental uma homens.”
taxa única para todas as idades.

Critério de precificação para o risco de morte

6,25%
acidental praticada pelo mercado segurador
18,75%
12,50% Tx pb. igual para ambos os sexos e
para todas as idades

Tx pb. igual para ambos os sexos e

diferente por faixas etárias

Tx pb. diferente para os sexos e

igual para todas as idades
62,50%
Tx pb. diferente para os sexos e
diferente para todas as idades

*Elaborado pela autora (2020) a partir do

questionário respondido pelas 16 seguradoras.

Conclusão

O seguro de acidentes pessoais

garante a cobertura do risco de morte,
invalidez permanente total ou parcial e
de despesas com tratamento médico
decorrente de um evento com data
caracterizada, exclusivo e diretamente
externo, súbito, involuntário, violento e

causador de lesão física, chamado de
acidente pessoal. O foco do estudo em
questão foi a precificação do prêmio
de risco de morte por acidente pessoal,
também chamada de morte acidental.
No Brasil, o departamento de informática
do Sistema Único de Saúde (SUS), o
DATASUS, coleta e processa os registros
de mortes de acordo com a Classificação
Estatística Internacional de Doenças e
Problemas Relacionados com a Saúde
(CID), organizada pela Organização
Mundial da Saúde. Na décima versão
dessa classificação, chamada de CID-
10, conforme o capítulo XX de causas
externas de mortalidade (V01-Y98), a
morte acidental é determinada como
toda aquela causada por traumatismos,
lesões ou quaisquer outros agravos à
saúde, intencionalmente ou não, como
as causadas por acidente de trânsito,
afogamento, quedas acidentais e
homicídio.
A Superintendência de Seguros Privados
(SUSEP), responsável pela fiscalização,
pela autorização e pelo controle do
mercado segurador, não tem norma
vigente que determine a taxa mínima
para a precificação do prêmio de risco de
morte acidental. Assim, fica a critério das
seguradoras a determinação das taxas
estatísticas para o cálculo do prêmio.
Tendo em vista a liberdade tarifária do
mercado segurador para a precificação
do prêmio de risco de morte acidental,
o estudo teve o objetivo específico de
calcular a taxa de probabilidade de morte
acidental para aplicá-la ao prêmio de
risco. Para isso, considerou-se um seguro
de acidentes pessoais com vigência
anual do risco e estruturado no regime
de repartição simples. Para apurar a taxa
de probabilidade de morte acidental, foi
considerada a razão do número de óbitos
por morte acidental para o número da
população absoluta.
A taxa única unissex considera a
probabilidade de morte acidental de
ambos os sexos e única para todas as
idades do segurado. Por outro lado,
as taxas únicas masculina e feminina
31
consideram a probabilidade de morte
acidental segregada por sexo e única para
todas as idades do segurado. Essas taxas
foram calculadas pela razão do número
de óbitos por morte acidental para o
número da população absoluta, com base
nos dados do DATASUS de 20 a 79 anos,
referentes ao período de 2014 a 2018. Dessa
forma, obteve-se a taxa única unissex de
0,09%, a taxa única masculina de 0,15% e a
taxa única feminina de 0,02%.
Analisando-se esses resultados do
ponto de vista do segurado, o critério de
precificação do prêmio de risco pela taxa
única unissex de 0,09% é vantajoso para
pessoas do sexo masculino, em relação
à taxa única masculina de 0,15%. No
entanto, pessoas do sexo feminino têm
desvantagem na utilização do critério de
precificação pela taxa única unissex, pois,
conforme o Gráfico 1, a taxa única feminina
(0,02%) encontra-se 0,06 ponto percentual
abaixo da taxa única unissex (0,09%) e é
aproximadamente 7 vezes menor que a
taxa única masculina (0,15%).
Dessa forma, aplicar a taxa única unissex
resulta em elevação no valor do prêmio de
risco que seria atuarialmente justo para
as mulheres, em relação a seu risco de
morte acidental e, por outro lado, para os
homens, em uma redução no prêmio de
risco. Assim, o objetivo deste estudo foi
contribuir com o mercado segurador, que
carece de embasamento técnico sobre os
critérios de precificação do prêmio de risco
de morte acidental, e trazer referências de
taxas de probabilidade de morte acidental
que podem ser utilizadas no cálculo do
prêmio pelas seguradoras.
Nas análises de ocorrência de morte
acidental com base nos dados do
DATASUS, ficam evidentes os diferentes
perfis de risco entre homens e mulheres,
tendo sido registrados até 10 vezes
mais óbitos masculinos em relação
aos femininos. Portanto, o critério de
precificação pela taxa única unissex
acaba desconsiderando os diferentes
comportamentos em relação ao risco de
morte acidental entre os sexos.
32

O ano de 2022 foi de consolidação da plataforma Mirador Academy. Logo no começo do

ano, já atingimos a marca de 1000 alunos registrados. Na plataforma, possuímos diversos
cursos voltados ao segmento de previdência complementar, seguros de vida, saúde,
LGPD, entre outros temas. Criado para atender uma demanda crescente por treinamentos
de atualização e capacitação de gestores, conselheiros e dirigentes de entidades de
previdência complementar, o Mirador Academy também possui opções de cursos com foco
em finanças e investimentos para pessoas físicas.

Entre os que mais se destacaram e estão entre os mais vendidos nos últimos meses do ano,
estão os seguintes:

+de 1000 Rafael Piumato

Marketing na Mirador

• Análise de aderência de premissas biométricas, com o professor e estatístico

da Mirador, Juscelino Zemiacki, que garante 2 pontos na PEC do ICSS.

• Análise de convergência da taxa de juros, com a professora e atuária

da Mirador, Brenda Trajano, que garante 2 pontos na PEC do ICSS.

• Contabilidade Aplicada às EFPC, com o professor e contador Júlio

César Medeiros Pasqualeto, que dá 2 pontos na PEC do ICSS.

• Gestão de Planos de Benefícios de Fundos de Pensão, com o atuário e

Diretor Executivo da Mirador, Giancarlo Giacomini Germany, que garante 2
pontos na PEC do ICSS.

Além desses cursos, também vale destacar cursos lançados mais

recentemente, como:

• Curso In Company de Preparação para aposentaria, focado para os

participantes das entidades de previdência complementar.

• Psicologia econômica: porque é tão difícil poupar, com a

professora, psicóloga e consultora da Luciane Fagundes, que pontua
2 pontos na PEC do ICSS.
 33

alunos no
Mirador Academy

A novidade mais recente é que o Mirador Academy se tornou, em 2022, parceiro da

Planejar - Associação Brasileira de Planejamento Financeiro, que é uma associação não
governamental e sem fins lucrativos, com mais de 20 anos de experiência, que reúne todos
os planejadores financeiros CFP® no Brasil e demais profissionais interessados na atividade
de planejamento financeiro pessoal. Com isso, a plataforma passará a oferecer cursos para
profissionais CFP. E já possuímos um curso pré-certificado:

Previdência Social: o que mudou com a reforma, com a professora Carla Cristina Silva,
5 pontos na PEC CPF®. O curso também garante 2 pontos da PEC do ICSS.

E vem mais por aí!

Estamos desenvolvendo pelo menos cinco novos cursos que vão abordar diferentes áreas,
tais como: Jurídico, LGPD, IN 34, Investimentos e Atuarial.

ACESSE
WWW.MIRADOR-ACADEMY.COM.BR
E FIQUE POR DENTRO
DAS NOVIDADES!
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