Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
2
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
INTRODUÇÃO AO PROJECTO
3
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
SUMÁRIO EXECUTIVO
Este plano começa pela apresentação da ideia e conceito do negócio, onde é apresentada a
Hidroprob, o seu objecto social e uma descrição da sua actividade operacional. Seguidamente é
efectuada uma análise estratégica e de marketing ao mercado em que actuará a empresa e à empresa
em si, sendo definidos os seus objectivos estratégicos de curto, médio e longo prazo. Segue-se um
plano operacional com a uma descrição dos espaços e equipamentos necessários à actividade da
empresa, um plano de pessoal necessário com as políticas de recursos humanos a aplicar e, por fim,
uma análise financeira e viabilidade do projecto.
A Hidroprob vai dedicar-se a 2 áreas distintas: produção hidrográfica e aluguer das suas
embarcações para actividades marítimo-turísticas. As razões de escolha de um negócio neste sector
foram o facto de ser um sector com necessidades de exploração em qualquer uma das áreas. Há
necessidades no sector hidrográfico pois Portugal possui uma série de portos a precisar
contantemente de manutenção, para além de haverem projectos de aumento dos portos comerciais
[em numero e em tamanho]. No sector marítimo-turístico há um mercado em crescimento, pois só
recentemente começou a haver dedicação do país à chamada “náutica de recreio”, no sentido de a
tornar atractiva e acessível a todos e também para a tornar um chamamento ao turismo.
Da análise estratégica e de Marketing concluiu-se que os principais entraves neste sector serão
a elevada dependência dos fornecedores de equipamentos, que são escassos, o elevado investimento
inicial e alguma burocracia que terá que se enfrentar até se conseguir ter todos os equipamentos
devidamente autorizados a navegar nas águas portuguesas. A Hidroprob definiu como objectivos de
estratégicos atingir a liderança de mercado no sector da produção hidrográfica, ser considerada uma
marca de referência e oferecer serviços de excelência em ambos os sectores onde actua.
A Hidroprob definiu como missão “preservar e proteger o mar e os rios, oferecendo um serviço
de alta qualidade e grande precisão aos seus clientes, contribuindo assim para o sucesso dos seus
projectos, sem descuidar a segurança marítima.”
Para evitar elevados custos fixos com pessoal a Hidroprob optou pela estratégia de contratar o
mínimo possível, assim, serão apenas contratados para os quadros o pessoal exigido pelas regras da
náutica para garantir a segurança da navegação. Conforme as necessidades de cada projecto de
4
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
produção hidrográfica serão contratados técnicos especializados, em regime de trabalho
independente.
No plano operacional, o investimento inicial abrange a compra de 2 embarcações e todo o
equipamento de análise e produção hidrográfica, totalizando 128.865,92 €.
A Hidroprob prevê financiar o seu investimento inicial da seguinte forma: 10.000 € por capital
próprio e 118.865,92 € será financiado por um crédito especial, denominado Crédito Invest +, que
possui condições de amortização bastante vantajosas, tendo em conta o que é oferecido pelos bancos
actualmente. Na sua globalidade, o projecto é rentável, apresentando um VAL de 267.839,36 €,
numa óptica de capitais próprios. Prevê-se entretanto que a empresa atravesse algumas dificuldades
de tesouraria nos primeiros meses de actividade, situação que se espera estabilizar a partir do final de
2012.
5
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
1. Ideia e Conceito do Negócio
A sociedade a criar chama-se Hidroprob Consultores Hidrográficos, lda. e será inscrita com o
NIF 501522514 e CAE 71120.
Área Marítimo-Turística:
Aluguer: a Hidroprob irá alugar as suas embarcações para fins turísticos a excursões,
grupos, empresas que organizem eventos, Universidades, etc
6
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
1.4. Razão de Escolha do Negócio
7
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
1.6. Marítimo-turística
A Hidroprob prevê alugar as duas embarcações. Ambas estão equipadas com os equipamentos
de segurança necessários exigidos pelos regulamentos da Náutica de recreio para embarcações do
mesmo tipo. A Hidroprob espera alugar as suas embarcações para fins turísticos, para a organização
de eventos, poderá também alugar a grupos particularmente.
A Hidroprob prevê fazer protocolos com algumas escolas de mergulho no sentido de alugar as
embarcações para os baptismos de mergulho dos alunos.
1.7. Logística
A Hidroprob possuí um escritório, onde os sócios operam e um pequeno armazém, para
guardar todo o seu equipamento.
Os barcos estarão atracados em docas sempre que se esteja mais de 3 dias sem projectos de
Hidrografia, para estarem sempre disponíveis para a actividade marítimo turística .
1.8. Localização
A sede da empresa será em Lisboa, no entanto, a Hidroprob prevê fazer trabalhos em toda a
zona costeira do país.
8
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
http://websig.hidrografico.pt/www/content/documentacao/legislacao/Listagem_entidades_declarara
m_exercicio_actividade/
1.10. Clientes
Dado termos 2 áreas de negócio distintas, teremos 2 grupos de clientes distintos, sendo assim
temos:
Produção Hidrográfica
Institutos Públicos
Empresas privadas que necessitem deste tipo de trabalho para exercerem a sua
actividade operacional
1.11. Distribuição
Dado tratar-se de uma prestação de serviços, a distribuição será feita directamente ao cliente,
no momento da prestação do serviço.
9
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
2. Análise do Sector
Marítimo-Turística
De acordo com um estudo realizado no âmbito do Plano Estratégico Nacional para o Turismo
(PENT), o mercado europeu da náutica de recreio movimenta cerca de três milhões de viagens
internacionais por ano dentro da Europa. Destaca-se a vela e o mergulho, que possuem mais de um
milhão de praticantes. A náutica de recreio é um mercado que cresce na ordem dos 8% a 10%,
anualmente. Estima-se que, em 10 anos, terá mais do que duplicado. Os principais consumidores deste
tipo de mercado são:
1º Escandinávia, onde se estima que 1 em cada 7 habitantes possui uma embarcação de
recreio
2º Alemanha e Reino Unido
3º França e Holanda
Pode-se concluir que, nestes países a área marítimo turística, e toda a parte de náutica de recreio
deixou de ser vista como um hobbie apenas ao alcance dos ricos, para uma actividade ao alcance de
praticamente toda a classe média
10
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
É reconhecido que Portugal (com aproximadamente 2.830 km de costa e 620 km² de bacias
interiores) apresenta uma boa posição geográfica e condições de navegabilidade. No entanto, em
termos de portos, as condições ainda estão muito aquém das necessidades. Em 2010 foi lançado o
projecto “Auto-estradas do mar”, um projecto que visa criar serviços de transporte de grande
quantidade de cargas de produtos por mar, com ligações directas e simplificadas, entre os vários
portos da união europeia, libertando assim grande parte das cargas que são transportadas por estrada,
numa óptica de reduzir o congestionamento do tráfego que se verifica em vários pontos do país [e da
europa também]. Nesse sentido torna-se necessário melhorar as infraestruturas dos nossos portos
marítimos de modo a que possam operar de acordo com as novas exigências do mercado, o que
levará à necessidade de diversos levantamentos hidrográficos e consequentemente à expansão deste
mercado.
2.2.2. Marítimo-turística
Como referido anteriormente, Portugal apresenta uma excelente posição geográfica e
condições de navegabilidade, no entanto, a oferta nacional é ainda relativamente limitada,
apresentando, por isso, um apreciável potencial de crescimento. Não só em termos de portos de
recreio, como em número de empresas dedicadas a actividade marítimo-turística. São ainda muito
poucas e concentram-se essencialmente no Algarve, na época balnear. É portanto um mercado a
considerar noutras zonas fora do Algarve onde se pratica turismo todo o ano e onde se poderá
oferecer esse tipo de serviço.
11
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
obstáculos para colocação dos barcos a navegar e consequentemente cria entraves a quem tem
interesses nesta área.
2.3. Clientes
Os clientes de uma dada indústria são a razão de ser de um negócio e apresentam geralmente
características distintas. Por conseguinte, é fundamental identificar, com algum rigor, a natureza e o
comportamento dos vários segmentos de mercado, de forma a adequar a gestão da empresa às
tendências específicas de cada um dos grupos.
Seguidamente será efectuada a segmentação do mercado marítimo e, no ponto 5 serão
analisados os clientes pelo Modelo das 5 Forças de Michael Porter.
12
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Marítimo-turística:
Agências de Viagem [excursões]
Grupos Privados
Empresas de Organização de eventos
Escolas de mergulho
2.4. Fornecedores
13
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
PRINCIPAIS FORNECEDORES
Fornecedor Serviço/Produto fornecido
TRAJECTORIA Viaturas
MIL MEGABYTES registo de domínio e alojamento na internet
NAUTIRADAR Sonda acústica; Software
TRIMBLE GPS [há outros representantes]
XPTO, lda arrenda o escritório
Armazéns de Cacilhas arrenda o armazém
Toshiba PC Portátil
EPAL água
TMN serviço telemóvel
VODAFONE serviço telefónico + internet
Tranquilidade Seguros
2.5. Concorrentes
Concorrentes Directos:
Empresas de Produção Hidrográfica
Concorrentes Indirectos:
Empresas de cartografia
Empresas de desportos náuticos
Escolas de Vela
Empresas de aluguer de barcos
14
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
PRINCIPAIS CONCORRENTES
NOME LOCALIDADE
GeoShape – Consultoria, Cartografia e Cadastro, Lda. Torres Novas
LHT Levantamentos Hidrográficos e Topográficos, Lda Trafaria
WATERCÓPIO – Levantamentos Hidrográficos, Lda Tavira
Batimétrica – Consultores Técnicos, Lda Pego
Lagoa do Ruivo Survey, Lda Setúbal
SubAcoustics, Lda Almada
Capacidades:
Fracas competências na área
Fraca mobilidade geográfica
Pouca publicidade
Apenas uma empresa foge às características mencionadas
Estratégia:
Protocolos com fornecedores
Protocolos com potenciais clientes
Fidelizar o cliente através da relação pessoal
Expectativas:
Crescimento da sua quota de mercado
15
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Pequenas e médias empresas que funcionam localmente,
localizando-se na sua maioria no Algarve.
Empresas com algum entrave ao crescimento devido à excessiva
burocracia das entidades reguladores e à ineficiência dos serviços
nos portos de recreio portugueses.
Estratégia:
Aproveitar o potencial turístico de certas zonas do país
Expectativas
Ir crescendo no mercado
Conseguir reduzir a burocracia das entidades reguladoras
Conseguir aumentar o número de portos de recreio do país
O Modelo das 5 Forças explica a origem da rendibilidade estrutural das indústrias. De acordo
com este modelo, a atractividade a longo prazo de um negócio resulta da acção conjunta de 5
factores como está esquematizado na figura abaixo:
Potencial de
Novas Entradas
Rivalidade entre
Poder Negocial concorrentes Poder Negocial
dos Fornecedores actuais dos Clientes
Pressão de Produtos
Substitutos
16
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
3.1. Potencial de Novas Entradas:
Barreiras à Entrada:
Existem economias de gama
Existe uma forte regulamentação e burocracia em todo o sector, principalmente no
início de actividade, quando se adquire a primeira embarcação e os primeiros
equipamentos.
Investimento inicial elevado: tanto uma embarcação, como todos os equipamentos de
segurança da mesma e os equipamentos de produção hidrográfica são e caros, o que
implica requisitos de capital elevados
Ainda que não acarrete custos ao cliente na mudança de fornecedor, a escassez de
oferta dificulta esse processo
Existem poucos incentivos e apoios à produção hidrográfica e à náutica de recreio
Baixas barreiras à entrada, os principais obstáculos serão o capital e a burocracia.
17
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
3.3. Poder negocial dos Fornecedores:
Certos equipamentos de precisão não possuem fornecedores em Portugal, dependendo
apenas de um representante que, por sua vez, é muito dependente do fabricante no
estrangeiro.
Os produtos fornecidos são essenciais para o negócio dos clientes
Fraca diferenciação dos produtos fornecidos
Mudanças acarretam elevados custos para os clientes na medida em que o negócio se
deve basear numa boa relação com os fornecedores
18
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Os custos fixos e de armazenagem são elevados
Barreiras à Saída:
Activos Especializados com baixo valor residual
Existem custos fixos de saída (ex: indmenizações)
CONCLUSÃO: Existe alguma rivalidade entre os concorrentes actuais, apesar de haver
poucos competidores
Pela análise do Modelo das 5 forças pode então dizer-se que se trata de uma indústria bastante
atractiva.
19
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
4. Análise da Empresa
Apesar das tendências do meio envolvente (sector) serem idênticas para todas as empresas que
operam na indústria, algumas conseguem obter, sistematicamente, melhores desempenhos que
outras. A razão para este facto é dada pelas diferenças que existem no interior de cada uma daquelas
empresas. Desta forma torna-se fundamental fazer uma análise cuidadosa da empresa em si.
4.2. Serviço
A Hidroprob pretende produzir serviços na área da cartografia hidrográfica. Por outro lado,
aproveitando o investimento inicial, a Hidroprob pretende dinamizar os momentos de baixa do
mercado, diversificando o seu serviço direcionando-o para a náutica de recreio, não só em passeios
turísticos como no apoio de actividades desportivas.
Sócios-Gerentes
Departamento
Estratégico, Departamento Departamento Departamento
Marketing e Recursos Humanos Financeiro Operacional
Vendas
Departamento de
Equipamentos
20
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
4.4. Política de Gestão
A Hidroprob preocupa-se com a satisfação e conforto do seu pessoal, por isso vai seguir uma
política de gestão de motivação e incentivos para os seus trabalhadores.
Na Hidroprob, a comunicação interdepartamental desempenha um papel fundamental e a
tomada de decisão é feita em conjunto e tendo em conta os interesses globais da empresa como um
todo.
A Hidroprob pretende implementar um bom sistema de informação de apoio à gestão,
nomeadamente nas funções:
Sistemas de
Informação de apoio
à gestão
21
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Fazer da Hidroprob uma marca de referência na produção hidrográfica
PONTOS FORTES
Qualidade Superior
Pessoal qualificado
PONTOS FRACOS
OPORTUNIDADES
22
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Aproveitar o equipamento operacional para outras áreas de negócio dentro do sector
marítimo-turístico: escolas de mergulho, universidades que necessitem trabalhos
marítimo-fluviais, escolas náuticas, etc
Sectores em crescimento
AMEAÇAS
Grande crise em Portugal que poderá atrasar tanto obras públicas de manutenção de
portos, como levará empresas privadas a contenção de custos e a fazerem cada vez menos
projectos e a contratarem menos serviços especializados.
O crescente aumento da pobreza em Portugal pode levar a população a cortar no que são
consideradas necessidades supérfluas como as actividades náuticas.
Atingir uma quota de mercado de 30% num prazo de 5 anos, na Produção Hidrográfica
Curto prazo
23
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Obter boas condições de financiamento
A Hidroprob fez uma análise profunda dos factores críticos de sucesso do negócio para poder
ter uma visão, mais precisa, das competência e recursos com que melhor poderá competir, com vista
a vingar no mercado e a conseguir alcançar os objectivos propostos.
Qualidade Superior
Qualidade Superior
Versatilidade
Versatilidade
Know-how
Estratégia de Marketing diferenciada
Fidelização dos Clientes
Fidelização dos Clientes
Proactividade
Força de Vendas
Planeamento de Marketing eficaz
Qualidade Superior
Versatilidade
Excelência de estratégia de Marketing e
capacidade de adaptação às constantes
mudanças do contexto sócio-económico
24
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
5. Descrição do Espaço
A Hidroprob irá arrendar apenas um escritório onde serão feitas todas as actividades de foro
administrativo e um armazém onde estarão guardados as embarcações e os equipamentos de
hidrografia quando não estiverem a decorrer projectos. O escritório será localizado em Alcantara,
Lisboa e o armazém em Cacilhas.
O investimento inicial abrangerá a compra das embarcações, viaturas e demais equipamentos.
Equipamentos de Hidrografia:
2 GPS de precisão
2 Sonda Acústica de Feixe
4 Baterias específicas para os equipamentos
25
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Exemplo de uma fotografia de um dos jipes:
26
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Imobilizado Valor
Marca e Modelo IVA Qtdade Valor Total
Corpóreo Unitário
Barco OBE Splash 600 23% 4.878,05 € 2 9.756,10 €
Reboque do barco N/A 23% 1.626,02 € 2 3.252,03 €
Baterias Mastervolt AGM SL 115Ah 23% 325,20 € 2 650,41 €
GPS de precisão Trimble 5700 23% 8.130,08 € 2 16.260,16 €
Sonda acústica Odom Echotrac CVM S/N 003205 23% 16.260,16 € 2 32.520,33 €
PC portátil Satellite L850-16VTOSHIBA 23% 402,44 € 2 804,88 €
Land Rover Defender 130 Double Cap
Jipe 23% 17.845,53 € 35.691,06 €
High C 2
Secretária Secretária IKEA 23% 77,24 € 2 154,47 €
Cadeira FINGAL IKEA 23% 34,95 € 2 69,90 €
Armário Combinação estante + portas IKEA 23% 77,24 € 1 77,24 €
Mesa de reuniões GALANT IKEA 23% 202,44 € 1 202,44 €
Cadeira SÄRNA IKEA 23% 16,25 € 6 97,51 €
Telemóvel BlackBerry Curve 8520 23% 86,18 € 2 172,36 €
Impressora+scanner Multifunções Pixma MG5350 CANON 23% 80,49 € 1 80,49 €
Ar condicionado Whirlpool AMD 011 Essential 23% 239,84 € 1 239,84 €
TOTAL IMOBILIZADO CORPÓREO 100.029,20 €
Valor
Imobilizado Incorpóreo IVA Qtdade Valor Total
Unitário
Software HidroProb 23% 4.065,04 € 1 4.065,04 €
Despesas de Constituição 0 530,00 € N/A 530,00 €
27
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
6. Recursos Humanos
Como directores financeiros são responsáveis pela Gestão Financeira, pelo contacto com
instituições financeiras com intuito de melhor gerir os empréstimos que possam ser realizados bem
como aplicação dos lucros. Cabe aos directores financeiros decidir o montante de investimento a
realizar e em que produtos o fazer bem como o pagamento dos salários. A análise do risco é também
uma das suas funções.
28
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Como directores de Marketing ficam encarregues da construção e implementação do plano
de Marketing, da orientação estratégica do negócio, contacto com os clientes e promoção da empresa
e seus serviços junto de potenciais/actuais clientes.
O director operacional fica responsável pelas operações de logística necessárias ao
funcionamento da empresa, ou seja fará a gestão dos contratos com os fornecedores.
Os Directores de Recursos Humanos têm como função seleccionar candidatos para exercer as
diferentes funções e decidir as melhores políticas de recursos humanos a aplicar na empresa.
O salário base será de 1300 € para cada um. De acordo com as vendas e resultados dos lucros
investidos há a possibilidade de atribuição de prémios.
Os gestores têm direito a 22 dias úteis de férias por ano, que serão disfrutados
individualmente. É importante a comunicação e a polivalência dos gestores pois em período de férias
de um, o outro ficará encarregue das suas responsabilidades.
1 contabilista que será o responsável pela contabilidade da empresa e pelas principais
funções administrativas. Será contratado sem termo com 180 dias de período experimental como
estipulado no código de trabalho. Terá o horário laboral de 2ª à 6ª das 9h00 às 18h, dispondo de 1
hora para almoço. A sua remuneração será 1150€ por mês e terá direito aos 22 dias úteis de férias
exigidos pelo código de trabalho.
2 mestres de convés que serão responsáveis, cada um, por uma das embarcações quando
esta se encontra a navegar. Serão contratados sem termo com 180 dias de período experimental
como estipulado no código de trabalho. Terão horário laboral flexível, pois dependerá do volume de
trabalho do dia. A sua remuneração será 1100€ por mês e terão direito aos 22 dias úteis de férias
exigidos pelo código de trabalho. Quaisquer horas/dias de trabalho que ultrapassem o estipulado por
lei serão devidamente remunerados.
2 marinheiros que auxiliarão os mestres em cada uma das embarcações. Serão contratados
sem termo com 180 dias de período experimental como estipulado no código de trabalho. Terão
horário laboral flexível, pois dependerá do volume de trabalho do dia. A sua remuneração será 850€
por mês e terão direito aos 22 dias úteis de férias exigidos pelo código de trabalho. Quaisquer
horas/dias de trabalho que ultrapassem o estipulado por lei serão devidamente remunerados.
1 Engenheiro Geográfo a Hidroprob pretende contratar, em regime de recibos verdes, um
ou mais engenheiros geógrafos [ou pessoal igualmente qualificado para operar os aparelhos de
29
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
produção hidrográfica]. Estes serão pagos por cada serviço que prestarem à Hidroprob, não tendo
qualquer vínculo de exclusividade com a empresa, quando não estão a operar para a mesma no
momento.
30
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
O período experimental dos contratos de trabalho sem termo é de 180 dias, período durante o
qual tanto o trabalhador, como a Hidroprob poderão a qualquer momento cessar o contrato de
trabalho sem aviso prévio e sem direito a qualquer tipo de indemnização.
Findo o período experimental o trabalhador poderá rescindir o contrato com a Hidroprob,
mediante aviso prédio à empresa que deverá ser obrigatoriamente enviado por carta registada
com aviso de recepção com a seguinte antecedência:
30 dias antes do término se estiver vinculado à empresa à menos de 2 anos
60 dias antes do término se estiver vinculado à empresa à 2 ou mais anos
No caso de sair antes do prazo de aviso prévio, o trabalhador será obrigado a
indemnizar a Hidroprob num valor equivalente ao salário que a empresa lhe pagaria
se cumprisse o aviso até ao fim.
Os trabalhadores a contrato na Hidroprob terão direito a seguro de saúde e seguro de
acidentes de trabalho.
É proibido faltar ao trabalho, na Hidroprob sem aviso prévio. Se um contratado tiver
necessidade de faltar por algum motivo deverá avisar os gestores com a maior antecedência
possível, para que estes possam minimizar a perturbação que causará a sua ausência. Faltas
sem aviso prévio, só serão aceites, se forem por motivos de força maior e forem devidamente
justificadas. Contratado que falta 2 vezes, sem avisar e sem justificar devidamente será
punido com um processo disciplinar.
A Hidroprob prevê contratar mais pessoal qualificado a recibos verdes, sempre que as
necessidades de projectos o impuserem. Estes trabalhadores serão sempre remunerados em
função dos objectivos, duração e complexidade de cada projecto. Demais regalias que estes
trabalhadores possam ter serão discutidas caso a caso [despesas pagas, adiantamentos, etc]
31
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
6.3. Encargos com o pessoal
Nota: em anexo apresenta-se um quadro mais detalhado com os custos com o pessoal por
mês.
32
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
7. Seguros
Como todas as empresas, a Hidroprob enfrenta algum risco operacional que deverá ser
devidamente assegurado. Assim sendo, serão efectuados os seguintes planos de seguro:
33
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Seguidamente apresenta-se um plano mensal dos pagamentos dos seguros para o ano 2012:
34
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
8. Plano Financeiro
8.1. Investimento
Após realizados todos os estudos relativamente ao projecto, irão agora ser abordadas questões
do foro financeiro. Como foi referido no ponto 5, o investimento inicial da Hidroprob, corresponde
ao valor da compra dos activos imobilizados essenciais para a sua actividade. Seguidamente
apresenta-se o respectivo Mapa de Imobilizado, com o cálculo das 1ªs amortizações fiscais:
35
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Valor Activo Taxa de Quota de Valor Activo
Código Imobilizado Corpóreo Vida Útil
Bruto Amortização Amortização Líquido
2330 Barco 9.756,10 € 10 10,00% 975,61 € 8.780,49 €
2345 Reboque do barco 3.252,03 € 6 16,66% 541,79 € 2.710,24 €
2200 Baterias 650,40 € 5 20,00% 130,08 € 520,32 €
2220 GPS de precisão 16.260,16 € 7 14,28% 2.321,95 € 13.938,21 €
2220 Sonda acústica 32.520,33 € 7 14,28% 4.643,90 € 27.876,42 €
2240 PC portátil 804,88 € 3 33,33% 268,27 € 536,61 €
2375 Jipe 35.691,06 € 4 25,00% 8.922,76 € 26.768,29 €
2430 Secretária 154,47 € 8 12,50% 19,31 € 135,16 €
2430 Cadeira 69,90 € 8 12,50% 8,74 € 61,16 €
2430 Armário 77,24 € 8 12,50% 9,65 € 67,58 €
2430 Mesa de reuniões 202,44 € 8 12,50% 25,30 € 177,13 €
2430 Cadeira 97,51 € 8 12,50% 12,19 € 85,32 €
2251 Telemóvel 172,36 € 5 20,00% 34,47 € 137,89 €
2275 Impressora+scanner 80,49 € 5 20,00% 16,10 € 64,39 €
2210 Ar condicionado 239,84 € 8 12,50% 29,98 € 209,86 €
TOTAL IMOB.CORPÓREO 100.029,20 € 17.960,11 € 82.069,09 €
8.2. Financiamento
O investimento inicial da Hidroprob é relativamente elevado, sendo que a compra dos activos
essenciais para a actividade da empresa atingem o valor de 128.865,92 €. Este valor poderá ser um
entrave à realização do projecto, dado que aumenta o seu nível de risco. A Hidroprob recorreu a um
crédito especial, denominado “INVEST+” que o IAPMEI e o IEFP concedem a profissionais
empreendedores que procuram abrir os seus negócios [nota ver:
http://www.iefp.pt/apoios/candidatos/CriacaoEmpregoEmpresa/Paginas/PlanoNacionaldeMicrocr%
C3%A9dito.aspx ]. Sendo assim é proposto o seguinte financiamento:
Capital Próprio: 15.000 €
Crédito INVEST + : 113.865,92 €
36
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
A grande vantagem do crédito INVEST + são as condições de amortização do empréstimo: a
taxa de juro efectiva é de 3,16%, o que é bastante inferior à média praticada pelos bancos, sendo,
durante os 3 primeiros anos co-financiada pelo IEFP. Além disso, esta linha de crédito tem um
período de carência de 2 anos, ou seja, a Hidroprob só começará a amortizá-lo 24 meses após a
recepção do capital emprestado. Durante os primeiros 12 meses, a Hidroprob não pagará qualquer
tipo de juro, pois o IEFP financia os juros durante o primeiro ano do período de carência. A partir do
13º mês, a empresa passará a pagar um juro bonificado, que se manterá durante o restante período de
carência e durante o primeiro ano de amortização do empréstimo, o IEFP financiará o remanescente
de taxa de juro durante este período. A partir do início do 4º ano, o IEFP já não financiará qualquer
bonificação de juro, ficando todos os encargos com a dívida à responsabilidade da Hidroprob.
Seguidamente apresenta-se um Mapa de serviço da dívida com o valor das prestações mensais, a
parte da responsabilidade da Hidroprob e a parte financiada pelo IEFP, e ainda o respectivo quadro
de amortização do empréstimo [atenção, a versão apresentada só apresenta valores até 2017, a versão
completa, até 2019, até o empréstimo estar totalmente amortizada, encontra-se em anexo]:
37
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Mapa de Serviço da Dívida
Suportado Prestação Montante em
ANO MÊS Prestação Juro Capital
IEFP realmente paga Dívida
2012 Julho 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2012 Agosto 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2012 Setembro 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2012 Outubro 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2012 Novembro 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2012 Dezembro 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2012 Janeiro 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2012 Fevereiro 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2012 Março 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2012 Abril 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2012 Maio 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2012 Junho 3.605,35 € 3.605,35 € 0,00 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2013 Julho 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2013 Agosto 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2013 Setembro 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2013 Outubro 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2013 Novembro 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2013 Dezembro 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2014 Janeiro 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2014 Fevereiro 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2014 Março 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2014 Abril 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2014 Maio 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2014 Junho 3.605,35 € 1.897,36 € 1.707,99 € 3.605,35 € 0,00 € 113.865,92 €
2014 Julho 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.605,35 € 656,66 € 113.209,26 €
2014 Agosto 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.584,55 € 677,45 € 112.531,81 €
2014 Setembro 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.563,10 € 698,90 € 111.832,91 €
2014 Outubro 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.540,97 € 721,03 € 111.111,87 €
2014 Novembro 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.518,14 € 743,86 € 110.368,01 €
2014 Dezembro 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.494,59 € 767,41 € 109.600,60 €
2015 Janeiro 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.470,29 € 791,71 € 108.808,88 €
2015 Fevereiro 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.445,22 € 816,78 € 107.992,10 €
2015 Março 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.419,36 € 842,64 € 107.149,46 €
2015 Abril 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.392,68 € 869,32 € 106.280,13 €
2015 Maio 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.365,16 € 896,85 € 105.383,28 €
2015 Junho 4.262,01 € 1.370,56 € 2.891,45 € 3.336,76 € 925,25 € 104.458,04 €
2015 Julho 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 3.307,46 € 954,54 € 103.503,49 €
2015 Agosto 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 3.277,24 € 984,77 € 102.518,73 €
2015 Setembro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 3.246,06 € 1.015,95 € 101.502,78 €
2015 Outubro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 3.213,89 € 1.048,12 € 100.454,66 €
2015 Novembro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 3.180,70 € 1.081,30 € 99.373,36 €
2015 Dezembro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 3.146,47 € 1.115,54 € 98.257,82 €
2016 Janeiro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 3.111,15 € 1.150,86 € 97.106,96 €
2016 Fevereiro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 3.074,71 € 1.187,30 € 95.919,66 €
2016 Março 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 3.037,11 € 1.224,89 € 94.694,77 €
2016 Abril 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.998,33 € 1.263,68 € 93.431,09 €
2016 Maio 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.958,32 € 1.303,69 € 92.127,40 €
2016 Junho 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.917,04 € 1.344,97 € 90.782,43 €
2016 Julho 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.874,45 € 1.387,55 € 89.394,88 €
2016 Agosto 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.830,52 € 1.431,49 € 87.963,39 €
2016 Setembro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.785,19 € 1.476,81 € 86.486,57 €
2016 Outubro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.738,43 € 1.523,57 € 84.963,00 €
2016 Novembro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.690,19 € 1.571,82 € 83.391,18 €
2016 Dezembro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.640,42 € 1.621,58 € 81.769,60 €
2017 Janeiro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.589,08 € 1.672,93 € 80.096,67 €
2017 Fevereiro 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.536,11 € 1.725,90 € 78.370,77 €
2017 Março 4.262,01 € 0,00 € 4.262,01 € 2.481,46 € 1.780,55 € 76.590,23 €
38
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
8.3. Análise Económico-Financeira
Para avaliar o projecto Hidroprob, foram elaboradas projecções financeiras para o primeiro
exercício económico. A Hidroprob estima começar logo a prestar serviços nas duas áreas de negócio,
sendo que a marítimo-turística terá maior impacto no Verão e a Produção Hidrográfica durante o
resto do ano:
VENDAS PREVISTAS
Receita mensal prevista 2012 Receita anual PMR
Cliente Segmento
Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro prevista dias
IPTM Hidrográfico 90
Outros Institutos Públicos Hidrográfico 3.500,00 € 3.500,00 € 5.000,00 € 5.000,00 € 5.000,00 € 5.000,00 € 27.000,00 € 90
Câmaras Municipais Hidrográfico 90
Empresas de dragagem Hidrográfico 0,00 € 0,00 € 4.000,00 € 10.000,00 € 10.000,00 € 10.000,00 € 34.000,00 € 30
Empresas de Obras públicas Hidrográfico 0,00 € 0,00 € 4.000,00 € 10.000,00 € 10.000,00 € 10.000,00 € 34.000,00 € 30
Excursões M.Turístico 4.000,00 € 4.000,00 € 4.000,00 € 2.000,00 € 2.000,00 € 2.000,00 € 18.000,00 € 15
Grupos Particulares M.Turístico 1.500,00 € 1.500,00 € 1.500,00 € 1.000,00 € 1.000,00 € 1.000,00 € 7.500,00 € PP
Empresas de Organização de eventos M.Turístico 500,00 € 500,00 € 500,00 € 500,00 € 500,00 € 500,00 € 3.000,00 € 15
Escolas de Mergulho M.Turístico 500,00 € 500,00 € 500,00 € 250,00 € 250,00 € 250,00 € 2.250,00 € PP
Se se tiver em conta o prazo médio de recebimentos, pode-se constatar que a Hidroprob, opera
num sector onde os clientes pagam com relativa rapidez, sendo que o sector marítimo-turístico tem
um prazo médio de pagamento inferior a 15 dias, e o sector hidrográfico, de 30 dias, com excepção
das empresas estatais, que são as mais demoradas a pagar as facturas.
De seguida para melhor analise de tesouraria, são apresentados os custos previstos mensais
com fornecedores:
FORNECEDORES
Custo mensal previsto 2012 Custo anual PMP
Fornecedor Categoria
Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro previsto dias
OBE & CARMEN, SA 271 - Investimento 9.756,10 € 9.756,10 €
TRAJECTORIA 271 - Investimento 35.691,06 € 35.691,06 €
NAUTIRADAR 271 - Investimento 37.235,77 € 37.235,77 €
TRIMBLE 271 - Investimento 16.260,16 € 16.260,16 €
Toshiba 271 - Investimento 804,88 € 804,88 €
IKEA 271 - Investimento 601,56 € 601,56 € PP
MCC-Electro 271 - Investimento 239,84 € 239,84 € PP
Worten 271 - Investimento 166,67 € 166,67 € PP
Eng.Geógrafo 221 - F.Exploração 1.700,00 € 1.700,00 € 1.700,00 € 1.700,00 € 1.700,00 € 1.700,00 € 10.200,00 € 15
EDP 221 - F.Exploração 80,00 € 80,00 € 80,00 € 80,00 € 80,00 € 80,00 € 480,00 € 15
EPAL 221 - F.Exploração 40,00 € 40,00 € 40,00 € 40,00 € 40,00 € 40,00 € 240,00 € 15
VODAFONE 221 - F.Exploração 60,00 € 60,00 € 60,00 € 60,00 € 60,00 € 60,00 € 360,00 € 15
MIL MEGABYTES 221 - F.Exploração 4,07 € 4,07 € 4,07 € 4,07 € 4,07 € 4,07 € 24,42 € 15
XPTO, lda 221 - F.Exploração 200,00 € 200,00 € 200,00 € 200,00 € 200,00 € 200,00 € 1.200,00 € 15
Armazéns de Cacilhas 221 - F.Exploração 300,00 € 300,00 € 300,00 € 300,00 € 300,00 € 300,00 € 1.800,00 € 15
Tranquilidade Seguros 221 - F.Exploração 110,74 € 110,74 € 110,74 € 110,74 € 110,74 € 110,74 € 664,44 € 15
39
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
FORNECIMENTOS E SERVIÇOS MENSAL ANUAL
TX. IVA CF CV IVA
EXTERNOS ILÍQUIDO ILÍQUIDO
SERVIÇOS ESPECIALIZADOS:
Publicidade e Propaganda 23% 100% 83,33 € 500,00 € 115,00 €
Honorários 23% 100% 1.700,00 € 10.200,00 € 2.346,00 €
MATERIAIS:
Ferramentas e Utensílios de
23% 100% 45,31 € 271,88 € 62,53 €
desgaste rápido
Livros e documentação técnica 6% 100% 25,00 € 150,00 € 9,00 €
Material de escritório 23% 100% 27,14 € 162,82 € 37,45 €
ENERGIAS E FLUÍDOS
Electricidade 23% 100% 80,00 € 480,00 € 110,40 €
Combustíveis 23% 100% 1.990,82 € 11.944,91 € 2.747,33 €
Água 6% 100% 40,00 € 240,00 € 14,40 €
SERVIÇOS DIVERSOS
Renda do Escritório 23% 100% 200,00 € 1.200,00 € 276,00 €
Renda do Armazém 23% 100% 300,00 € 1.800,00 € 414,00 €
Comunicações 23% 100% 64,07 € 384,39 € 88,41 €
Seguros 0% 100% 55,37 € 332,21 € 0,00 €
Contencioso e notariado 0% 100% 84,33 € 506,00 € 0,00 €
Despesas de representação 23% 100% 150,26 € 901,56 € 207,36 €
TOTAL FSE 29.073,76 €
TOTAL IVA (FSE) 6.427,88 €
FSE Fixos 4.372,60 €
FSE Variáveis 24.701,16 €
Da análise do quadro de fornecedores, pode-se constatar que a tesouraria da Hidroprob não é
tão animadora como o quadro das vendas dava a entender. De facto os principais fornecedores são
fornecedores de serviços como água, electricidade, comunicações, rendas, e possuem prazos de
pagamento bastante apetados também, mais apertados inclusive do que alguns dos clientes da
Hidroprob. Isto poderá levar a dificuldades de tesouraria, sobretudo nos primeiros meses de
actividade, onde ainda não há uma carteira de clientes fidelizada com a qual se possa tentar acordar
um prazo de recebimentos mais alargado. Para fazer face a este problema de tesouraria, a Hidroprob
irá recorrer a um instrumento financeiro denominado Conta Corrente Caucionada. Num médio prazo
a empresa espera poder deixar de recorrer a este instrumento e conseguir equilibrar a sua tesouraria
fazendo apenas uma gestão inteligente dos seus pagamentos e recebimentos.
40
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Seguidamente apresentam-se as demonstrações financeiras previsionais projectadas para o
primeiro exercício económico da Hidroprob:
CAPITAL PRÓPRIO
Capital realizado 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 € 12.500,00 €
Acções (quotas próprias)
Outros instrumentos de capital próprio
Reservas 2.500,00 € 2.500,00 € 2.500,00 € 2.500,00 € 2.500,00 € 2.500,00 € 2.500,00 €
Excedentes de revalorização
Outras variações no capital próprio
Resultado líquido do período -7.643,25 € -14.978,51 € -14.679,85 € -6.948,18 € 575,87 € 2.803,45 € 2.803,45 €
TOTAL DO CAPITAL PRÓPRIO 7.356,75 € 21,49 € 320,15 € 8.051,82 € 15.575,87 € 17.803,45 € 17.803,45 €
PASSIVO
Passivo não corrente 123.865,92 € 123.865,92 € 123.865,92 € 123.865,92 € 123.865,92 € 123.865,92 € 123.865,92 €
Provisões
Financiamentos obtidos 123.865,92 € 123.865,92 € 123.865,92 € 123.865,92 € 123.865,92 € 123.865,92 € 123.865,92 €
Outras Contas a pagar
TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRÓPRIOS 137.711,24 € 133.551,75 € 141.206,44 € 145.448,36 € 159.155,03 € 169.861,45 € 169.861,45 €
41
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS PREVISIONAL 2012
Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro 2012
Vendas e serviços prestados 10.000,00 € 10.000,00 € 19.500,00 € 28.750,00 € 28.750,00 € 28.750,00 € 125.750,00 €
Subsídios à Exploração
Ganhos/perdas imputados de subsidiárias,
associadas e empreendimentos conjuntos
Variação nos inventários da produção
Trabalhos para a própria entidade
CMVMC
Fornecimento e serviços externos 2.693,07 € 2.693,07 € 4.559,17 € 6.376,15 € 6.376,15 € 6.376,15 € 29.073,76 €
Gastos com o pessoal 11.330,62 € 11.330,62 € 11.330,62 € 11.330,62 € 11.330,62 € 16.031,56 € 72.684,64 €
Imparidade de activos
depreciáveis/amortizáveis (perdas/reversões)
EBIT (Resultado Operacional) -7.643,25 € -7.335,25 € 298,66 € 7.731,67 € 7.731,67 € 3.030,73 € 3.814,22 €
Juros e rendimentos similares obtidos
Juros e gastos similares suportados
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS -7.643,25 € -7.335,25 € 298,66 € 7.731,67 € 7.731,67 € 3.030,73 € 3.814,22 €
Prejuízo Fiscal - € -7.643,25 € -14.978,51 € -14.679,85 € -6.948,18 € - € - €
Matéria Colectável - € - € - € - € 783,49 € 3.030,73 € 3.814,22 €
Imposto sobre o rendimento do período - € - € - € - € 207,63 € 803,14 € 1.010,77 €
RESULTADO LÍQUIDO PREVISIONAL
-7.643,25 € -14.978,51 € -14.679,85 € -6.948,18 € 575,87 € 2.803,45 € 2.803,45 €
ACUMULADO DO PERÍODO
42
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Da observação do Balanço Previsional e da Demonstração de Resultados da Hidroprob pode-se
constar que, no primeiro ano, os lucros serão mto reduzidos, devido ao avultado investimento
financeiro que foi feito e no facto de, no imediato não se preverem logo vendas avultadas. Como
sempre, os primeiros meses serão de investimento não são em equipamento, como em comunicação
e marketing, o que poderá levar a que a empresa demore alguns meses a começar a gerar receitas em
quantidade suficiente para gerar lucros. Um ponto a favor é o perído de carência da empréstimo e o
facto de no primeiro ano a Hidroprob não pagar juros do empréstimo, pois permite-lhe uma margem
de manobra, dado ser menos um encargo que terá que suportar. Da análise do mapa de fluxos de
caixa é patente a já referida dificuldade que a Hidroprob poderá atravessar em termos de tesouraria,
sobretudo nos primeiros meses de actividade, dificuldade essa que se espera conseguir contornar
com a conta corrente caucionada e que se espera só existir nos primeiros meses de vida da empresa.
Não estão previstas dívidas de longo prazo por parte de clientes, isto porque a Hidroprob terá uma
política de redução dos prazos de recebimentos. Para tal, oferecerá descontos de pronto pagamento
sempre que for possível negocia-los. O quadro das necessidades em Fundo de maneio complementa
a análise das necessidades de financiamento da Hidroprob:
Para uma melhor percepção da evolução da realidade da Hidroprob nos primeiros 6 meses de
actividade, pode-se observar o seguinte gráfico:
43
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Evolução previsional da Hidroprob para 2012
35.000,00 €
PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
30.000,00 €
25.000,00 €
20.000,00 €
15.000,00 €
10.000,00 €
5.000,00 €
- €
Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro
Prestações de Serviços 10.000,00 € 10.000,00 € 19.500,00 € 28.750,00 € 28.750,00 € 28.750,00 €
Custos Fixos 12.004,02 € 12.004,02 € 12.004,02 € 12.004,02 € 12.004,02 € 16.704,96 €
Custos Variáveis 1.964,31 € 1.964,31 € 3.830,40 € 5.647,38 € 5.647,38 € 5.647,38 €
Custos Totais 13.968,32 € 13.968,32 € 15.834,41 € 17.651,40 € 17.651,40 € 22.352,34 €
Seguidamente são apresentados alguns indicadores para análise de viabilidade dos primeiros 6
meses de actividade da Hidroprob:
44
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Início de Julho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro
RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS - 7.643,25 € - 7.335,25 € 298,66 € 7.731,67 € 7.731,67 € 3.030,73 €
Matéria Coléctável - € - € - € - € - € 783,49 € 3.030,73 €
Imposto estimado imputado ao rendimento
- € - € - € - € - € 207,63 € 803,14 €
do período
RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO - € - 7.643,25 € - 7.335,25 € 298,66 € 7.731,67 € 7.731,67 € 3.030,73 €
Amortizações 3.311,56 € 3.311,56 € 3.311,56 € 3.311,56 € 3.311,56 € 3.311,56 €
Meios Libertos Liquídos - € - € - € 3.610,22 € 11.043,23 € 11.043,23 € 6.342,29 €
Investimento Total - 128.865,92 € - 4.331,69 € - 4.023,69 € - € - € - € - €
Investimento Ativo Circulante - 29.057,03 € 1.987,55 € - 6.495,51 € - 6.287,91 € - 10.890,98 € - 5.594,52 €
Valor Residual Imob. 84.998,77 €
Cash Flow Global - 128.865,92 € - 33.388,72 € - 2.036,14 € - 2.885,29 € 4.755,32 € 152,26 € 85.746,55 €
Taxa de Atualização 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 0,95 0,93
Cash Flow Global Atualizado - 128.865,92 € - 33.726,57 € - 2.071,99 € - 2.962,27 € 4.950,00 € 161,03 € 92.133,01 €
TIR -9,25%
VAL - 70.382,72 €
Da análise destes indicadores pode-se concluir que a Hidroprob, como já tinha sido referido
anteriormente, terá um início de actividade atribulado, apresentando dificuldades de tesouraria, o que
resultará num fluxo de caixa negativo durante os meses de Julho e Agosto. A partir de meados de
Setembro, espera-se que a situação comece a estabilizar e que a tesouraria comece a apresentar
resultados positivos. Quanto ao Valor Actualizado Líquido (VAL) do projecto é de – 70.382,72 €
(utilizado uma taxa de actualização baseada no WACC). Facto este que já era esperarado, uma vez
que a analise se reporta apenas aos primeiros 6 meses de actividade (por questões de síntese), o que
nos dá desta forma uma imagem distorcida da viabilidade do negócio, devido ao elevado
investimento, necessário ao início de atividade e ao elevado prazo médio de recebimentos do IVA.
No entanto se olharmos para o VAL numa óptica de Capitais Próprios ( utilizando uma taxa
de actualização baseada no custo do capital pelo método CAPM) já podemos verificar bons indícios,
coerentes com os indicadores económicos (quadro seguinte). Apresentando um VAL de 2.299,14€ o
que avalia a empresa de uma forma mais positiva, (note-se no entanto que devido as características
do financiamento, não existem encargos financeiros no 1º ano). Todos estes cálculos de viabilidade
assentaram nos seguintes pressupostos:
Assumiu-se que a empresa começa a laborar no mês em que se compra o equipamento
Cada mês corresponde a 1 exercício económico independente
45
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
Imobilizado possui um valor residual de mercado em Dezembro igual ao valor
contabilístico
Não existe beneficio fiscal da dívida devido às condições especiais de bonificação dos
juros e cofinanciamento do IEFP
Apenas se analisaram os primeiro 6 meses de actividade, correspondentes aos primeiro
exercício económico da empresa.
INDICADORES ECONÓMICOS - FINANCEIROS Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro 2012
Return On Investment (ROI) -5,91% -5,68% 0,23% 5,70% 5,01% 1,38% 1,65%
Rendibilidade do Activo -5,91% -5,68% 0,23% 5,70% 5,15% 1,88% 2,25%
Rotação do Activo 7,26% 7,49% 13,81% 19,77% 18,06% 16,93% 74,03%
Rendibilidade dos Capitais Próprios (ROE) -157,37% 295,95% -13,70% 139,26% 57,54% 14,56% 15,75%
INDICADORES DE RISCO NEGÓCIO Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro 2012
Margem Bruta 7.306,93 7.306,93 14.940,83 22.373,85 22.373,85 22.373,85 96.676,24
Grau de Alavanca Operacional -0,96 -1,00 50,03 2,89 2,89 7,38 25,35
Mais uma vez se pode constatar que os primeiros meses serão os mais instáveis, devido aos
factores já mencionados anteriormente, no entanto, prevê-se que a situação estabilize até ao final do
ano, conseguindo mesmo os sócios atingir uma rendibilidade de capitais próprios de 15,75% em
Dezembro. Como conclusão pode-se dizer que é um projecto a considerar pôr em prática pois,
apesar das dificuldades económicas do país, tem potencial e viabilidade económico-financeira.
46
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
CONCLUSÃO DO PROJECTO
O mar e tem tantas possibilidades para explorar. A costa portuguesa é extensa: tem 1230 km
em Portugal continental. Dentro destes há que considerar as potencialidades comerciais, as turísticas,
e a Hidroprob deseja tirar o melhor dos dois mercados.
Também é desejo da Hidroprob estar sempre à frente de todos os processos tecnológicos de
modo a proporcionar aos seus clientes a máxima qualidade aos melhores preços do mercado. Desta
forma espera-se, em poucos anos conseguir rendibilidades atractivas aos investidores e poder planear
um aumento da frota marítima e um alargamento dos segmentos de mercado.
Num longo prazo a empresa espera poder tornar-se internacional, levanto a sua produção
hidrográfica além fronteiras, para o continente europeu, africano e para onde forem identificadas
necessidades.
47
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração
ANEXOS
Pacto Social
Encargos com pessoal mês a mês
Mapa de Serviço da Dívida [versão completa]
Legislação da Linha de Crédito: Portaria 58-2011
Características Gerais das Linhas de Crédito [fonte: www.iefp.pt]
Taxa de juro dos certificados do tesouro
Legislação da Taxa de Farolagem: Portaria_494_2002
Legislação para o sector náutico: DL280_2001
48
ISCAD - Instituto Superior de Ciências
da Administração