MICROECONOMIA 1

Departamento de Economia, Universidade de Bras lia Notas de Aula 8 - Graduao ca Prof. Jos Guilherme de Lara Resende e

Dualidade
Considere os dois problemas do consumidor: max u(x1 , x2 , . . . , xn ) s.a p1 x1 + p2 x2 + + pn xn = m (1)

x1 ,x2 ,...,xn

x1 ,x2 ,...,xn

min

p1 x1 + p2 x2 + + pn xn s.a u(x1 , x2 , . . . , xn ) = u0

(2)

Se a funo utilidade estritamente crescente, cont ca e nua e solues para ambos os problemas co existem (isso garantido se a funao de utilidade bem-comportada), ento valem as seguintes e c e a relaoes entre os dois tipos de problemas: c 1) Maximizao da utilidade implica minimizao do dispndio. Suponha que (x , . . . , x ) ca ca e n 1 a seja soluao de (1) e considere o n de utilidade u denido como u = u(x , . . . , x ). Ento c vel n 1 c vel (x , . . . , x ) soluao do problema (2), com o n de utilidade u0 = u. n e 1 2) Minimizao do dispndio implica maximizao da utilidade. Suponha que (x , x ) ca e ca 2 1 a seja soluao de (2) e considere o n de renda m denido por m = p1 x + p2 x , m > 0. Ento c vel 1 2 (x , x ) soluao do problema (1), com o n de renda m = m. c vel 1 2 e A relaao 1) acima tem como consequncia que xM (p, m) = xh (p, v(p, m)), para todo bem c e i i i, i = 1, 2, . . . , n, e que e(p, v(p, m)) = m. A relaao 2) acima tem como consequncia que c e xh (p, u0 ) = xM (p, e(p, u0 )), para todo bem i, i = 1, 2, . . . , n, e que v(p, e(p, u0 )) = u0 . i i Resumindo, para todo p > 0, m > 0, e u > 0, temos que: e(p, v(p, m)) = m e v(p, e(p, u0 )) = u0

A primeira equaao acima diz que o dispndio m c e nimo necessrio para se alcanar o n de a c vel utilidade v(p, m) igual a m. A segunda equao acima diz que a utilidade mxima alcanavel e ca a c com um n de renda e(p, u0 ) u0 . vel e 1

Para as funes de demanda, valem as seguintes relaoes: co c xM (p, m) = xh (p, v(p, m)) i i e xh (p, u0 ) = xM (p, e(p, u0 )) i i (3)

As relaoes descritas por 1) e 2) acima podem ser melhor compreendidas com o aux de c lio grcos. As guras abaixo ilustram as relaoes entre os dois problemas do consumidor. a c
x2
T

x2 Problema Primal
 rE  E

xM 1

xM 2

x1

Problema Dual E h x1 r E xh 2
T

x1

(xM , xM ) soluo de min p1 x1 + p2 x2 s.a u(x1 , x2 ) = u, com u = u(xM , xM ) e ca 1 2 1 2 (Relao 1) ca

x2 Problema Dual E h x1 r E xh 2
T

x2
T

Problema Primal

xM 1

rE 

x1

xM 2
T

x1

(xh , xh ) soluo de max u(x1 , x2 ) s.a p1 x1 + p2 x2 = m, com m = p1 xh + p2 xh ca 1 2 e 1 2 (Relao 2) ca

No primeiro painel (relao 1)), o grco a esquerda ilustra o problema de maximizao da ca a ` ca utilidade. O grco a direita ilustra o problema de minimizao do dispndio. Se no problema a ` ca e a ` de maximizao da utilidade a soluo representada pela cesta E = (xM , xM ) (ver grco a ca ca e 1 2 esquerda) ento essa cesta E soluo do problema de minimizao do dispndio, quando a a e ca ca e utilidade u0 desse problema dada por u0 = u = v(p, m) = u(xM , xM ). e 2 1 Similarmente, no painel abaixo (relao 2)), o grco ` esquerda ilustra o problema de minca a a imizaao de dispndio. O grco ` direita ilustra o problema de maximizaao da utilidade. Se c e a a c no problema de minimizao do dispndio a soluao representada pela cesta E = (xh , xh ) (ver ca e c e 2 1 graco ` esquerda), ento essa cesta E soluao do problema de maximizao da utilidade, quando a a e c ca a renda m desse problema dada por m = m = e(p, u0 ) = p1 xh + p2 xh . e 1 2 Observe tambm que as CSO dos dois problemas devem coincidir, como foi discutido anteriore mente. Se as preferncias forem bem-comportadas, ento os dois problemas esto bem denidos e a a e valem as relaoes de dualidade. Podemos provar que elas valem sob condioes mais fracas, mas c c no entraremos nesse n de detalhamento. a vel Finalmente, observe que apesar de a identidade (3) ser vlida, as anlises de esttica comparaa a a tiva dos dois problemas do consumidor so inteiramente diferentes. Por exemplo, os ajustamentos a nas duas demandas devido a uma mudana de preos so distintos, j que variveis diferentes c c a a a so mantidas constantes em cada problema. Vamos analisar o que ocorre em cada caso, supondo a apenas dois bens, o que permite a visualizao grca do efeito das mudanas nas variveis. ca a c a
x2
T
m p2

Preo do bem 1 aumentou c

e Soluo muda de E para E ca e e e e e e E s e E e s e e e e e e e e e E e m m x1 '
p1 p1

A demanda Marshalliana xM (p, m), obtida do problema de maximizaao da utilidade, mantm c e o nvel de renda constante. Se o preo do bem 1 aumenta, por exemplo (de p1 para p1 ), a reta c oramentria se torna mais inclinada (ver gura acima). O consumidor, com o mesmo n de c a vel renda, alcana um n de utilidade mais baixo (a cesta otima se desloca de E para E). c vel A demanda Hicksiana xh (p, u0 ), obtida do problema de minimizaao do dispndio, mantm c e e o n de utilidade constante. Se o preo do bem 1 aumenta, por exemplo, a inclinao da reta vel c ca de dispndio aumenta. O consumidor ir gastar mais para obter uma cesta que lhe d a mesma e a a utilidade u0 (a cesta otima se desloca de E para E).
x2
T sE s d d E s E

Equil brio: E Preo do bem 1 aumentou c Soluo muda de E para E ca

x1

Como esses ajustamentos so diferentes, mas vale a relaao de dualidade (3) entre os dois a c tipos de demanda, a pergunta bvia se existe alguma conexo entre esses dois ajustamentos. A o e a resposta sim. Essa conexo descrita pela equao de Slutsky, que analisaremos agora. e a e ca Exemplo: Utilidade Cobb-Douglas. Vimos que para a utilidade Cobb-Douglas u(x1 , x2 ) = x x1 , (0, 1), as demandas Marshallianas e a funao de utilidade indireta so: c a 1 2 xM = 1 m , p1 xM = (1 ) 2 m p2 e v(p1 , p2 , m) = (1 )1 p p2 1
(1)

A relao v(p1 , p2 , e(p1 , p2 , u0 )) = u0 permite encontrar e(p1 , p2 , u0 ): ca v(p1 , p2 , e(p1 , p2 , u0 ) = (1 )1 p p2 1

(1)

e(p1 , p2 , u0 ) = u0

e(p1 , p2 , u0 ) = (1 )(1) p p1 u0 1 2 4

Vimos que as demandas Hicksianas geradas pela utilidade Cobb-Douglas so: a xh 1 = 1

1 1 p1 p2 u0 1

xh 2

p p u0 1 2

Logo, a funo dispndio, derivada usando a sua denio, e(p1 , p2 , u0 ) = p1 xh + p2 xh , : ca e ca 1 2 e e(p1 , p2 , u0 ) = (1 )(1) p p1 u0 , 1 2 exatamente a expresso que derivamos usando a identidade v(p1 , p2 , e(p1 , p2 , u0 )) = u0 , como a esperado. Finalmente, a relaao xM (p1 , p2 , e(p1 , p2 , u0 )) = xh (p1 , p2 , u0 ) permite encontrar xh (p1 , p2 , u0 ), c 1 1 1 usando as demandas Marshallinas e a funao dispndio: c e xM (p1 , p2 , e(p1 , p2 , u0 )) i = (1 )(1) p p1 u0 1 2 p1
(1) 1 p2 u0 ,

xh (p1 , p2 , u0 ) = 1 (1 )(1) p1 i exatamente o que derivamos no problema dual, como esperado.

Equao de Slutsky ca
Vimos que as demandas Marshallianas e Hicksianas so iguais quando a demanda Marshalliana a

calculada com a renda igual ao dispndio m e e nimo necessrio para alcanar a utilidade u: a c xh (p, u) = xM (p, e(p, u)) i i Se u o n de utilidade mximo que o consumidor obtm aos preos p = (p1 , p2 ) e renda m, e vel a e c ao derivarmos a identidade acima com relaao a pj obtemos a equao de Slutsky: c ca xh (p, u ) xM (p, m) M xM (p, m) i i = i xj (p, m), pj pj m (4)

onde usamos o Lema de Shepard e o fato de que xh (p, u) = xM (p, m) para chegarmos a expresso ` a j j acima. A equaao de Slutsky mostra que o efeito de uma mudana no preo do bem j sobre a demanda c c c do bem i pode ser decomposta em dois efeitos: xM (p, m) i = pj
efeito total

xh (p, u) xM (p, m) i xM (p, m) i , j pj m

efeito substituio ca efeito renda

onde u o n mximo de utilidade que o consumidor alcana aos preos p e renda m. e vel a c c A equao de Slutsky relaciona a demanda Marshalliana, observvel, com a demanda Hicksiana, ca a no observvel, usando o efeito renda. O efeito total de uma mudana do preo pj no consumo do a a c c bem i igual a mudana na quantidade demandada do bem i, mantendo a utilidade constante, e ` c menos a mudana na renda real, medida pela quantidade consumida do bem no qual o preo c c muda multiplicado pelo impacto da mudana da renda no consumo do bem i. O primeiro efeito c e chamado efeito substituio. O segundo efeito chamado efeito renda. ca e Vamos analisar os dois efeitos quando consideramos o efeito da mudana de preo do bem no c c consumo desse mesmo bem. Nesse caso a equaao de Slutsky : c e xM (p, m) i = pi
efeito total

xh (p, u) xM (p, m) i xM (p, m) i i pi m

efeito substituio ca Efeito Renda

Os dois efeitos possuem a seguinte intuio econmica: ca o 1) Efeito substituio (Hicksiano): se o preo do bem aumentou, o consumidor substitui o ca c consumo desse bem pelo consumo de outros bens, dada a nova relao de preos dos bens e ca c mantendo-se o bem-estar do consumidor constante. O efeito substituiao sempre negativo c e (mais exatamente, sempre no positivo). a 2) Efeito Renda (Hicksiano): com o aumento do preo, h uma diminuiao da renda c a c disponvel a ser gasta. Esse efeito pode ser negativo ou positivo, dependendo se o bem normal ou inferior, respectivamente. e O efeito de uma mudana de preos na demanda observvel portanto dividido em duas c c a e partes. Note que o consumidor, quando o preo muda, no calcula o seu efeito subsituiao e o seu c a c efeito renda. Ele apenas escolhe uma nova cesta de bens. Essa diviso apenas uma decomposiao a e c terica que auxilia na compreenso do efeito de uma mudana de preos na quantidade demandada o a c c do bem. Na primeira parte da diviso, os preos relativos mudam, mas a utilidade mantida a c e constante. Na segunda parte, com a nova relaao de preos valendo, a renda real (que se altera c c quando ocorre uma mudana de preo) do consumidor varia. A soma dessas duas partes o efeito c c e total da mudana do preo na demanda do bem. c c Por exemplo, suponha que o preo do bem 1 diminuiu. A decomposiao grca do efeito total c c a na demanda Marshalliana da diminuiao do preo p1 nos dois efeitos acima representada no c c e grco abaixo. a

O efeito total na demanda devido a uma diminuiao do preo do bem 1 x x . O efeito c c e 1 1 substituiao x x . O efeito renda x x . O efeito total a soma desses dois efeitos: c e 1 e 1 e 1 1 x x = (x x ) + (x x ) 1 1 1 1 1 1
Efeito Total Efeito Substituio ca Efeito Renda

x2
T
m p2

Equil brio inicial: E, consumo de x unidades do bem 1 1 Preo do bem 1 diminuiu c

e Efeito Substituio: x x ca 1 1 e Efeito Renda: x x e 1 1 e Efeito Total: x x 1 1 e e x1 x1 = (x1 x1 ) + (x1 x1 ) e E e s Efeito Total Efeito Substituio ca Efeito Renda E e s e e sE e e e e e e e E s s se x1 E x E x x
1 1 1

Vimos que a demanda Marshalliana quase sempre responde negativamente a uma mudana c de preo, todo o resto mantido constante. Porm existe a possibilidade terica de a quantidade c e o consumida de um bem aumentar (diminuir) com um aumento (queda) do seu preo (bem de c Gien). Por que isso pode ocorrer na teoria? Vamos usar a equao de Slutsky para estudar essa questo. O efeito substituio sempre ca a ca e no-positivo. O efeito renda ser positivo se o bem for normal ou negativo se o bem for inferior. a a Para que o bem seja um bem de Gien, o efeito renda tem que ser no somente negativo, mas a negativo o suciente para suplantar o efeito substituiao. Portanto todo bem de Gien um bem c e bastante inferior (a elasticidade-renda dele tem que ser muito negativa). Para qualicar melhor essa ultima armaao, a representao da equao de Slutsky em termos c ca ca de elasticidades, dada por: M = h s j i , ij ij

onde M a elasticidade Marshalliana cruzada do bem i com respeito ao preo pj , h a elasticidade c ij e ij e Hicksiana (ou compensada) cruzada do bem i com respeito ao preo pj , sj a frao da renda c e ca gasta no bem j, e i a elasticidade-renda do bem i. Para o caso de i = j, temos que: e M = h s i i ii ii Portanto, um bem de Gien tem elasticidade-renda negativa e fraao da renda gasta no conc sumo desse alta o suciente para suplantar o termo h , sempre no positivo. Por que improvvel a e a ii a existncia de um bem de Gien na prtica? Primeiro, para achar bens inferiores, temos que olhar e a para categorias estreitas de bens. Categorias amplas de bens tm usualmente elasticidade-renda e positiva. Por exemplo, transporte quase sempre um bem normal para qualquer faixa de renda, e mas passagem de nibus pode ser um bem inferior para certas faixas de renda. Consequentemente, o bens inferiores so bens nos quais a fraao da renda gasta com eles pequena. Segundo, um bem a c e inferior porque consumidores substituem o consumo dele por outros bens. Portanto h ser alto e a ij para vrios bens j e, consequentemente, esse bem ter uma elasticidade h alta (recorde-se da a a ii relaao 2 entre elasticidades que estudamos anteriormente). c Exemplo: Equao de Slutsky para utilidade Cobb-Douglas. As demandas Marshalliana ca e Hicksiana do bem 1 e a funo de dispndio para um consumidor com utilidade Cobb-Douglas ca e com dois bens so: a xM (p, m) = 1 xh (p, u0 ) 1 m p1
1

1 = p1 p2 u0 1 1 v(p, m) = (1 )1 p p1 m 1 2

As derivadas das demandas Marshalliana e Hicksiana, relevantes nesse caso, so: a xM (p, m) m 1 = 2 p1 p1 xh (p, uo ) 1 = p1 1 xM (p, m) 1 i = m p1 Juntando tudo, obtemos: xh (p, v(p, m)) xM (p, m) 1 m i xM (p, m) i = (1 )p2 m i 1 pi m p1 p1 M m x1 (p, m) = 2 = , p1 p1 8
1

(1 )p2 p1 u0 1 2

ou seja, a equaao de Slutsky vlida, como esperado. c e a Se as preferncias forem bem-comportadas, ento ser poss substituir o consumo de um bem e a a vel pelo outro de modo a manter a utilidade constante. Isso implica que o efeito substituio ser ca a negativo. Um efeito substituiao nulo est associado a impossibilidade de substituir o consumo c a ` de um bem pelo consumo do outro. Essa situaao ocorre no caso de uma utilidade de Leontief, c em que o efeito total de uma mudana no preo do bem gerado apenas pelo efeito renda, j que c c e a o efeito substituiao nulo. Observe que nesse caso a funao dispndio uma reta, indicando c e c e e tambm a impossibilidade de substituir o consumo de um bem pelo consumo do outro. e

Efeito Substituio de Slutsky ca

A equao de Slutsky pode ser obtida de uma maneira diferente. Suponha que o preo de ca c

um bem qualquer se alterou. A relaao entre os preos dos bens se alterou, e a taxa de troca de c c mercado entre bens diferente. Com essa mudana no preo, o valor da renda que o consumidor e c c possui mudou. Se o preo do bem subiu, a sua renda real diminuiu: ele no vai alcanar o mesmo c a c n de utilidade que antes. Se o preo do bem diminuiu, a sua renda real aumentou: ele vai vel c alcanar um n de utilidade mais alto. c vel Suponha agora que compensamos a renda do consumidor de modo a manter o seu poder de compra original (isto , de modo que ele possa comprar a cesta escolhida originalmente). Esse e efeito um efeito substituiao, pois o consumidor mantm o seu poder aquisitivo, mas como os e c e preos relativos mudaram, ele provavelmente escolher uma outra cesta para consumir. O grco c a a abaixo ilustra essa situao. Note que a reta paralela a nova relaao de preos passa pelo ponto ca ` c c E, o ponto de equil brio antes de o preo do bem 1 diminuir. Ou seja, o consumidor compensado c e de modo que a cesta original continue poss de ser adquirida. Como a relaao de preos mudou, vel c c e ele muda sua escolha otima, de E para E. Essa mudana de E para E o efeito substituio de c ca Slutsky. A diferena entre esse efeito substituio, chamado de efeito substituiao de Slutsky, e o efeito c ca c substituiao Hicksiano que, no primeiro, a renda do consumidor compensada de modo que a c e e cesta otima original ainda comprvel e, no segundo, a utilidade do consumidor obtida com o e a consumo da cesta original mantida constante, e apenas os preos relativos mudam. e c

x2
T
m p2

Equil brio: E, consumo de x unidades do bem 1 1 Preo do bem 1 diminuiu c

e Efeito Substituio de Slutsky: x x ca 1 1 e Efeito Renda: x x e 1 1 e x Efeito Total: x1 1 e e e E s e E e s e e E s e e e e e e e E s s se x1 E x E x x

1 1 1

Vamos derivar a verso da equaao de Slutsky com esse novo efeito substituio, para o caso a c ca de dois bens. Represente por (x1 , x2 ) a escolha otima do consumidor quando os preos so (p1 , p2 ) c a e a renda m. A demanda de Slutsky aos preos (p1 , p2 ) a quantidade dos bens que o consumidor c e escolher se a sua renda fosse modicada de modo que a cesta otima (x1 , x2 ) continuasse dentro a da sua possibilidade de compra. Portanto, essa demanda funao dos preos e da cesta de bens e c c otima que xamos. A demanda de Slutsky obtida da demanda Marshalliana, do seguinte modo: e xS (p1 , p2 ; x1 , x2 ) = xM (p1 , p2 , p1 x1 + p2 x2 ), i i i = 1, 2.

Se diferenciarmos a demanda de Slutsky do primeiro bem com relao ao preo desse bem, ca c obtemos xS (p1 , p2 ; x1 , x2 ) xM (p1 , p2 , m) xM (p1 , p2 , m) 1 1 = + 1 x1 p1 p1 m xM (p1 , p2 , m) xS (p1 , p2 ; x1 , x2 ) xM (p1 , p2 , m) 1 1 = 1 x1 p1 p1 m

Ou seja,

Essa ultima expresso a equao de Slutsky quando o efeito substituiao considerado o a e ca c e de Slutsky. A intuiao similar ` da equaao de Slutsky vista na seao anterior. O efeito total c e a c c de uma variaao no preo do bem pode ser decomposto em dois efeitos. O primeiro, o efeito c c substituiao (de Slutsky), mede a mudana na escolha da cesta tima que ocorre quando os preos c c o c relativos mudam, mas a renda do consumidor compensada de modo que ele possa comprar a e cesta tima original (note que se houver uma diminuio no preo, essa compensao negativa). o ca c ca e 10

O segundo, o efeito renda, mede a mudana na escolha que ocorre quando a renda do consumidor c varia, mantida a nova relaao de preos. c c Podemos ento novamente dividir o efeito de uma mudana de preos na demanda observvel a c c a em duas partes. Na primeira parte, os preos relativos mudam, mas o poder aquisitivo do consumc idor mantido constante, de modo que ele continua podendo adquirir a cesta original aos novos e preos (a utilidade no mantida constante, como no caso do efeito substituio Hicksiano). Na c a e ca segunda parte, j com a nova relaao de preos, a renda real (que se altera quando ocorre uma a c c mudana de preo) do consumidor varia. Mais uma vez, a soma das duas partes o efeito total c c e da mudana do preo na demanda do bem. c c Os dois efeitos substituio de Slustky e de Hicks podem ser iguais? Sim, se considerarmos ca variaes muito pequenas no preo (mais precisamente, variaoes innitesimais no preo). Nesse co c c c caso, os dois efeitos so idnticos. Porm, para variaoes discretas, os dois efeitos no necessariaa e e c a mente so iguais, como as guras abaixo ilustram. a
x2
m p2

Efeito Substituio de Hicks ca

T e e e e E e r e rE e E e r e e e e E r r r e x1 E x E x x
1 1 1

x2
m p2

Efeito Substituio de Slutsky ca

T e e e e e E r e rE e E r e e e e e E r r r e x1 E x x E x
1 1 1

Leitura Recomendada Varian, cap. 8 - A equaao de Slutsky. c Nicholson e Snyder, cap. 5 Income and Substitution Eects.

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