Universidade Federal da Paraíba – UFPB

Pró-Reitoria de Graduação
Campus IV – Rio Tinto e Mamanguape
Cursos de Administração e Contabilidade

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

PLANEJAMENTO FINANCEIRO
ORÇAMENTO EMPRESARIAL

Prof. Leandro Wickboldt

leandrowickboldt@hotmail.com
 PLANEJAMENTO FINANCEIRO
 Planejamento financeiro é um processo de desenvolvimento e
implementação de um plano estratégico no âmbito financeiro.
 O Planejamento financeiro (PF) tem como objetivo auxiliar no
processo de gestão financeira, assim integrando-a com as
demais áreas e as necessidades de investimentos identificadas
nos demais setores da organização.
 Desta forma, o PF busca alcançar metas previamente
determinadas, através da execução de ações e atividades
traçadas por um plano estratégico organizacional no âmbito
financeiro.
 PLANEJAMENTO FINANCEIRO
• Um planejamento financeiro eficiente inclui a elaboração e

cumprimento das metas de forma disciplinada, e passa por uma

rigorosa elaboração dos sistemas de orçamentos.
• Como instrumentos de administração, os orçamentos
elaborados fornecem direção e instruções para a execução de
planos, enquanto o acompanhamento, levando ao controle,
permite a comparação das realizações da empresa ao que tenha
sido planejado.
 O QUE É O ORÇAMENTO
EMPRESARIAL?
O Orçamento Empresarial é a formalização e a
sistematização do controle administrativo, criando
condições para que se progrida no sentido da
otimização da ação administrativa. Isto porque permite
a aferição mais objetiva do desempenho dos diversos
setores da empresa.

O orçamento pode ser denominado como

Planejamento e Controle de Resultados (Welsch,
1977) .
 REQUISITOS BÁSICOS PARA
ELABORAÇÃO DE UM
ORÇAMENTO

 Informações;
 Tipos de planejamento;
 Objetivos;
 Políticas e programas.
SISTEMA ORÇAMENTÁRIO
 PRINCIPAIS TIPOS DE
ORÇAMENTOS
 Orçamento de Vendas;

Orçamentos de Produção;
Orçamento do Custo de Produção;
 Orçamento de Despesas Administrativas e de Vendas;
Orçamento de Capital;
Orçamento de Caixa.
 ORÇAMENTO - OBJETIVOS

- Projeção das entradas e saídas dos recursos financeiros,

em determinado período.
- Prognóstico das necessidades de captação de $.
- Aplicação dos excedentes em projetos rentáveis, sem
comprometer liquidez.
- Buscar o equilíbrio financeiro.
- Planejar e controlar os recursos financeiros, através da
análise e controle das atividades de planejamento de
vendas e despesas, índices de atividade, prazos médios e
necessidades de capital de giro.
 ORÇAMENTO - AVALIAÇÃO

- Permite verificar se o desempenho econômico-financeiro

da empresa previsto para o exercício projetado está
alinhado com o planejado, bem como está adequado às
expectativas dos investidores.
 PROCESSO DE ELABORAÇÃO

As empresas, normalmente, elaboram durante o terceiro trimestre do

ano corrente e revisam a cada TRIMESTRE durante a execução,
coletando informações de fontes de natureza EXTERNA e
INTERNA:
Externa:
- Questões legais e políticas (políticas de governo);
- Questões sociais e demográficas: localização e posição etária das
populações, distribuição de renda, índices de desenvolvimento
humano etc.;
- Questões econômicas: PIB, nível de emprego, investimentos, taxas
de crescimento do setor, inflação, taxas de juros etc.;
- Questões mercadológicas: demanda da indústria, confiança do
empresário, concorrência etc.
PROCESSO DE ELABORAÇÃO

Interna:
- Histórico da evolução de vendas, de despesas, e outros dados;
- Capacidade de produção, custos e rentabilidade por produtos;
- Situação financeira, fluxos de caixa etc.

OBS: A maioria das informações internas são coletadas junto aos

departamentos da empresa, enquanto as informações externas provêm
de várias fontes.
 CONDIÇÕES PARA IMPLANTAR
UM SISTEMA ORÇAMENTÁRIO
Passo 1: A alta administração deve estar comprometida como o conceito geral de
planejamento e controle de resultados;
Passo 2: As características da empresa e do meio em que opera – incluindo as
variáveis externas e internas – devem ser identificadas e avaliadas para que possam
ser tomadas decisões relevantes;
Passo 3: Deve haver uma avaliação da estrutura organizacional e de atribuição de
responsabilidades administrativas e das alterações necessárias;
Passo 4: O sistema contábil deve ser examinado e reorganizado, na medida do
necessário, para que possa ser ajustado às responsabilidades administrativas e possa
fornecer dados históricos úteis;
Passo 5: Deve ser formulada uma política em relação às dimensões de tempo a
serem usadas para fins de planejamento e controle de resultados;
Passo 6: Deve ser estabelecido um programa de educação orçamentária para
familiarizar todos os níveis administrativos com a(s) finalidades do programa.
 VANTAGENS

- Obriga a análise antecipada das políticas básicas;

- É um sistema que define atribuições e responsabilidades a cada função da
empresa;
- Obriga todos os membros da administração, nos seus mais diversos níveis,
a participar do processo de estabelecimento de objetivos e preparação de
planos;
- Obriga os gerentes de departamentos a fazer planos em harmonia com os
planos de outros departamentos e de toda a empresa;
- Exige da administração a quantificação do desempenho considerado
satisfatório;
- Obriga a administração a planejar o uso mais econômico de mão-de-obra,
matéria-prima, instalações e capital;

Welsch, 1977
 VANTAGENS
- Reduz custos ao aumentar a amplitude do controle, pois exige menor
número de supervisores;
- Liberta os executivos de muitos problemas rotineiros, graças a políticas
pré-determinadas;
- Tende a eliminar a incerteza especialmente existente nos grupos
administrativos inferiores em relação às políticas e aos objetivos básicos
da empresa;
- Destaca as áreas de eficiência ou ineficiência;
- Força a administração a dedicar parte do seu tempo e atenção aos
efeitos das tendências esperadas das condições econômicas gerais;
- Permite a verificação de progresso em relação aos objetivos da empresa;
- Ajuda no processo de obtenção de crédito bancário.
Welsch, 1977
 LIMITAÇÕES

- O plano de resultados baseia-se em estimativas: O processo de estimação das receitas e

despesas não pode ser uma ciência exata. Entretanto, existem numerosas técnicas
estatísticas, matemáticas e outras que podem ser aplicadas eficazmente aos problemas
encontrados que quando combinadas com raciocínios e julgamentos adequados produzem
resultados satisfatórios.
- Um programa de planejamento e controle de resultados dever ser permanentemente
adaptado às circunstâncias existentes: Um programa de planejamento e controle de
resultados deve ser dinâmico em todos os sentidos. Normalmente levará mais de um ano
para chegar-se a um programa razoável. É necessário haver uma educação orçamentária
contínua, durante esse período de formação.
- A execução de um plano de resultados não é automática: Uma vez concluído, um plano
só poderá tornar-se eficaz quando todos os executivos responsáveis o apoiarem e exercerem
esforços continuados e agressivos no sentido de sua execução.
- O plano de resultados não deve tomar o lugar da administração: É um instrumento que
pode ajudar o desempenho do processo de administração de várias maneiras significativas.
Welsch, 1977
 EXEMPLO

 A empresa Delta realizou uma encomenda de matéria-prima em

janeiro/2009, adiantando um valor de R$ 4.000 referente a 40% do total da
compra. O fornecedor comprometeu-se em entregar a matéria-prima em
fevereiro, data em que seria pago o restante. Sabendo-se que em março a
produção utilizou-se dessa matéria-prima, e no processo produtivo
incorreram outros custos no valor de R$ 3.000, os quais foram pagos no
corrente mês. Os produtos foram finalizados somente em abril/2009. A
venda do total de produtos ocorreram em maio/2009 totalizando o valor de
R$ 18.000, com recebimento em junho.
 Obs.: A eventual insuficiência de caixa é coberta com empréstimo
bancário, até esse valor;
 Os juros são calculados com a taxa de 5% ao mês (capitalização simples),
sobre o valor dos empréstimos , e são apropriados mensalmente e pagos ao
final do ciclo operacional.
EXEMPLO

Acontecimentos:

Janeiro – Adiantamento a fornecedores no valor de R$ 4.000,00

Fevereiro – Entrega e Pagamento da matéria-prima no valor de R$ 6.000,00

Março – Pagamento de outros custos no valor de R$ 3.000,00

Maio – Realização da venda para recebimento em 30 dias.

Junho – recebimento das vendas no valor de R$ 18.000,00

EXEMPLO
Como ficariam estabelecidas as demonstrações financeiras projetadas
nessas operações (DFC e DRE)?
DFC/Mês janeiro fevereiro março abril maio junho

(+) Recebimentos 18.000

(-) Pagamentos (4.000) (6.000) (3.000) ----- ----- ------
(=) Superávit/Déficit
antes dos juros
(4.000) (6.000) (3.000) 18.000
Juros ------- -------- ------- ------- ------- (2.650)
(=)Superávit/Déficit
do mês
(4.000) (6.000) (3.000) 15.350
Empréstimos 4.000 6.000 3.000 (13.000)
Saldo Final 0 0 0 2.350
(=)Superávit/Déficit
acumulado
(4.000) (10.000) (13.000) (13.000) (13.000) 2.350
 EXEMPLO

Como ficariam estabelecidas as demonstrações

financeiras nessas operações (DFC e DRE)?

DRE:
Vendas 18.000
(-) Custo (13.000)
(=) LAJIR 5.000
(-) Resultado financeiro (2.650)
(=) LAIR 2.350

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