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RESUMO
O presente artigo tem por objetivo avaliar a rentabilidade dos principais planos
de previdncia complementar e compara-los com investimentos em Ttulos Pblicos
administrados sem intermedirios, buscando uma maior rentabilidade para os
interessados em assumir a administrao de sua prpria aposentadoria.
As recentes mudanas no sistema previdencirio nacional, e a atual proposta
de reforma da Previdncia atravs da PEC n287, de 2016 demonstram a fragilidade
do sistema previdencirio nacional criando incertezas na populao sobre a
possibilidade de se aposentar no futuro e a qualidade de vida que essa aposentadoria
permitir.
A maioria da populao que opta por plano de aposentadoria independente da
previdncia social geralmente busca por um plano de previdncia complementar em
alguma instituio financeira, mas nem sempre tem conscincia das elevadas taxas
administrativas cobradas por essas instituies.
Este trabalho apresentar algumas simulaes de planos de previdncia
privados e confrontar os resultados obtidos com investimentos administrados
independentemente de instituies financeiras em Ttulos Pblicos como alternativa
vivel e significativamente mais rentvel para um plano de aposentadoria.
1 INTRODUO
Conseguir se aposentar com o valor mximo pago pelo INSS (Instituto Nacional
do Seguro Social), que hoje est em R$5.189,82, o sonho de muitos brasileiros,
principalmente para aqueles que sempre contriburam compulsoriamente com altos
valores. Porm, o teto previdencirio para poucos.
Segundo o Dataprev, em 2016, a Previdncia possuia 33.694.282 de
beneficirios, sendo que cerca de 68% recebem R$880,00 (um salrio mnimo) e
0,69% recebem mais de R$ 4.400 (cinco salrios mnimos). A previdncia social no
informa exatamente quantos beneficirios recebem o teto que de R$5.189,82 (que
corresponde a menos de 6 salrios mnimos), mas estima-se menos de 0,04% dos
aposentados recebam o teto da previdncia.
H uma crise no sistema de previdncia social causada por diversos fatores,
tais como o modelo de previdncia adotado no pas, o envelhecimento da populao,
os altos nveis de desemprego no pas, a m administrao dos recursos pblicos,
dentre outros. Na prtica, para o cidado comum, a causa o dficit previdencirio
irrelevante j que seus efeitos, aparentemente inevitveis, so a reduo dos valores
dos benefcios e a elevao da idade mnima para se ter direito ao benefcio na medida
que a expectativa de vida da populao se eleva.
Esse cenrio tem levado a populao a buscar alternativas para
complementarem suas aposentadorias. Aqueles com maior poder aquisitivo buscam
investimentos em mercado de aes, renda fixa, imveis e planos de previdncia
privados, mas a massa da populao no possui excedente de recursos financeiros
significativos para poupar de modo que, aqueles que pode, continuam no mercado de
trabalho, mesmo aps sua aposentadoria.
Com um conhecimento bsico sobre planejamento financeiro, possvel,
mesmo para quem possui uma remunerao humilde poupar para complementar sua
aposentadora, seja em um plano de previdncia privada, em investimento em Ttulos
Pblicos ou at mesmo em uma simples caderneta de poupana. Para isso
necessrio pesquisa, planejamento, determinao e disciplina.
O primeiro desafio consiste em definir dentre tantas possibilidades de
investimento qual seria a mais interessante considerando a rentabilidade, liquidez,
segurana, tempo de retorno, tributao, taxas de rentabilidade e o conhecimento do
3
2 REFERENCIAL TERRICO
3 SISTEMA DE PREVIDNCIA
109 trata das regras gerais aplicadas tanto para previdncia complementar aberta
quanto fechada, conforme regulamentando o art. 202 da Constituio Federal.
Sobre o sistema de previdncia complementar, Leite (1981, p.119) considera:
Esse sistema teve como premissa bsica a transio gradual de uma parcela
do sistema pblico de previdncia social para um sistema privado, buscando
atenuar presses indevidas sobre a previdncia social no sentido de
benefcios de valor mais elevado ou servios em condies mais favorveis;
e assim estar servindo de vlvula de escape, porquanto torna vivel atender
a reivindicaes que de outra maneira se voltariam para aquele setor
previdencirio, forando solues nem sempre compatveis com a sua
natureza social. (Leite, 1981, p.119)
Os planos de previdncia complementar so administrados por instituies
financeiras em dois formatos institucionalizados conhecidos como previdncia privada
aberta e previdncia privada fechada.
Na Previdncia Privada Aberta os planos so comercializados por instituies
financeiras como bancos e seguradoras e podem ser adquiridos por qualquer pessoa
fsica ou jurdica. A fiscalizao e regulamentao operacional desses planos ficam a
cargo da Susep (Superintendncia de Seguros Privados).
Gonzaga (2012, p.8) afirma que:
4 TTULOS PBLICOS
5 PLANO DE APOSENTADORIA
(1 + ) 1
= . (1 + ) [ ]
Onde:
FV = Valor Futuro [R$];
PMT = Valor da prestao [R$];
i = Taxa de juros [%];
n = Nmero de perodos.
(1 + 0,64340301%)480 1
= 100,00. (1 + 0,64340301%). [ ] $324.280,39
0,64340301%
1
= .
(1 + )
Onde:
PV = Valor Presente [R$];
FV = Valor Futuro [R$];
i = Taxa de juros [%];
n = Nmero de perodos.
1
= 1.656,08 $ 133,80
(1 + 6,5%)40
(1 + 0,5%)480 1
= 100,00. (1 + 0,5%). [ ] $200.144,82
0,5%
(1 + 0,6704%)480 1
(1
= 100,00. + 0,6704%). [ ] $356.030,51
0,6704%
15
Mesmo uma simples aplicao em uma caderneta de poupana pode ser mais
rentvel do que uma aplicao em uma previdncia privada, alm de ser isenta de
taxas e impostos. Porm a alta liquidez da caderneta de poupana permite que o
investidor realize saques para eventuais emergncias financeiras, o que na vida real
muito frequente, inviabilizando essa opo para maioria das pessoas.
Considerando-se que esse projeto de investimento para uma aposentadoria
em 2056, e a expectativa de vida estimada pelo IBGE em 2060 de 81,2 anos, pode-
se inferir uma remunerao por tempo determinado de 20 anos, ou seja, 240 meses.
Sendo assim, o investimento realizado na caderneta de poupana permitiria
pagamentos de R$2.987,92 como possvel observar no clculo a seguir.
(1 + ) . (1 + 0,6704%)240 . 0,6704%
= . = 356030,51. $2.987,92
(1 + ) 1 (1 + 0,6704%)240 1
1
= 2.987,92 $240,65
(1 + 6,5%)40
Prazo IR (%)
At 180 dias 22,5%
De 181 a 360 dias 20,0%
De 361 a 270 dias 17,5%
Acima de 720 dias 15,0%
Tabela 4 - Tabela regressiva de IR Fonte: Receita Federal do Brasil
(1 + 1,01623%)480 1
= 100,00. (1 + 1,01623%). [ ] $1.264.014,93
1,01623%
(1 + ) . (1 + 1,01623%)240 . 1,01623%
= . = 1049951,62. $11.703,75
(1 + ) 1 (1 + 1,01623%)240 1
1
= 11.703,75. $942,63
(1 + 6,5%)40
(1 + ) . (1 + 1,01623%)240 . 1,01623%
= . = 8522219,1. $94.996,68
(1 + ) 1 (1 + 1,01623%)240 1
19
1
= 94.996,68. $7.651,10
(1+6,5%)40
(1 + ) . (1 + 1,01623%)480 . 1,01623%
= . = 8522219,1. $87286,42
(1 + ) 1 (1 + 1,01623%)480 1
1
= 87.286,42. $ 7.030,11
(1 + 6,5%)40
1
= 87.286,42. $ 566,21
(1 + 6,5%)80
6 CONCLUSO
REFERNCIAS