VERSÃO 2.

MÓDULO 2

RENDA FIXA E
RENDA VARIÁVEL
WORKBOOK
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MÓDULO 1 - A MENTALIDADE VENCEDORA DO INVESTIDOR DE LONGO PRAZO

Após atravessar o Módulo 1 e os

conceitos fundamentais de acúmulo de
patrimônio para o longo prazo, entramos
no Módulo 2. Nessa próxima etapa
você será apresentado aos principais
MÓDULO 5
MONTANDO UMA CARTEIRA DE fundamentos da Renda Fixa e da Renda
AÇÕES VENCEDORA Variável. É extremamente importante
37 AULAS para o investidor de longo prazo conhecer
as características principais dos ativos
em que está investindo e construindo seu
patrimônio, para que se possa fazer uma
alocação de capital condizente com o seu
perfil de risco e com os seus objetivos.
Após este Módulo, você será capaz de
MÓDULO 4 compreender os principais ativos de Renda
ANÁLISE DE EMPRESAS Fixa e Variável, e começar a estruturar
PARA SER SÓCIO a sua carteira de investimentos para o
DO BÁSICO AO AVANÇADO longo prazo, definindo as principais macro
30 AULAS
alocações de capital.

Ao longo do módulo abordaremos as

principais diferenças técnicas entre ativos
de Renda Fixa, de Renda Variável e quais
MÓDULO 3
FUNDAMENTOS DE AÇÕES são as melhores opções de investimentos
BÁSICOS E AVANÇADOS QUE TODO dentro de cada uma das classes. No
INVESTIDOR DEVERIA SABER mercado existem diversos ativos com
17 AULAS
taxas escondidas, que são completos
destruidores de valor dos nossos
investimentos e que devem ser evitados ao
MÓDULO 2 máximo. Por outro lado, ativos como Títulos
VOCÊ
RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL ESTÁ Públicos, Ações, Fundos Imobiliários e ETFs
14 AULAS AQUI devem ser priorizados em uma carteira de
investimentos de longo prazo. Também
é extremamente importante definir as
MÓDULO 1
estratégias a serem adotadas dentro da
A MENTALIDADE VENCEDORA
DO INVESTIDOR DE LONGO sua carteira, definindo a alocação entre
PRAZO gestão ativa e passiva dos ativos.
14 AULAS
Módulo 2
RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL

Parte 1
O que é
Renda Fixa?
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 1 - O QUE É RENDA FIXA?

COM
RENDA FIXA É JUROS,
SEMPRE UM PRAZOS E
PAGAMENTOS
EMPRÉSTIMO ESTABELECIDOS

Indexada à
SELIC/CDI, INVESTIMENTOS
Na Renda Fixa
IPCA ou outro EM RENDA FIXA
sabe-se a priori a
RENTABILIDADE
indicador de DO HOLDER
mercado

RESERVA DE
EMERGÊNCIA
POUPANÇA TESOURO SELIC CDB DE BANCÃO

ACÚMULO DE
PATRIMÔNIO TESOURO TESOURO IPCA+ - com vencimento
mais longo possível
IPCA+ COM CUPOM - sempre carregar
SEMESTRAL até o vencimento

INVESTIMENTO
COM PRAZO TESOURO IPCA+ NO TESOURO
PRAZO DESEJADO SELIC
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 1 - O QUE É RENDA FIXA?

CONCEITOS ABORDADOS

Os ativos de Renda Fixa podem ser excelentes aliados na construção de patrimônio

para o longo prazo, desde que escolhidos de forma correta, e desde que cumpram as
funções estabelecidas para essa parcela da carteira. É importante compreender
que diferentes ativos de renda fixa, possuem comportamentos e características
diferentes que servem para propósitos distintos. Para acúmulo de patrimônio no
longo prazo, é importante alocarmos a parcela de Renda Fixa da nossa carteira em
ativos que possuam poucas taxas, que nos protejam da inflação e que nos favoreçam
tributariamente.

MOMENTO PARA
REFLEXÃO

Todo investimento em Renda Fixa é um

empréstimo feito para um terceiro, e quanto
maior o risco (prazo e perfil do devedor), maior
os juros. Você está confortável com o risco
de inadimplência das contra-partes dos seus
investimentos em renda fixa?

Reserva de Emergência é um dos pilares

fundamentais para a tranquilidade financeira,
e a prioridade é sempre liquidez imediata, baixa
volatilidade e baixo risco. Sua reserva de emergência
possui essas características atualmente?

A parcela da renda fixa na nossa carteira de

investimentos com foco em construção patrimonial
precisa nos proteger da inflação no longo prazo. Seus
ativos de Renda Fixa para construção patrimonial te
protegem da inflação e possuem prazos condizentes
com os seus objetivos?
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 1 - O QUE É RENDA FIXA?

ASSISTA AS AULAS DA PARTE 1 DO MÓDULO 2

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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 1 - O QUE É RENDA FIXA?

ANOTAÇÕES
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 1 - O QUE É RENDA FIXA?

ANOTAÇÕES
Módulo 2
RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL

Parte 2
O que é
Renda Variável?
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 2 - O QUE É RENDA VARIÁVEL?

RENDA VARIÁVEL É TODO

RENDIMENTO QUE, À PRIORI,
VOCÊ NÃO SABE QUAL SERÁ
O SEU RETORNO FUTURO

MAIOR
INCERTEZA
É UMA
ALO MAIOR
DE CA CAÇÃO RISCO
P
EM FL ITAL
IMPRE UXOS MAIOR
VISÍVE
INVESTIMENTOS EM IS
RETORNO
RENDA VARIÁVEL
DO HOLDER

AÇÕES ETF’s
- participações societárias - acompanham passivamente o mercado
- altos retornos - participações em fundos
- ganhe-se com crescimento + dividendos - replicam um índice
- negociadas em bolsa

FUNDOS IMOBILIÁRIOS
- menor risco
- negociados em bolsa
- participação em um fundo
- maiores proventos e menor crescimento
- participação em imóveis de alto valor agregado
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 2 - O QUE É RENDA VARIÁVEL?

CONCEITOS ABORDADOS
Ativos de Renda Variável são a melhor forma de se acumular patrimônio para o
longo prazo. A exposição constante a ativos reais, com lastro real na economia, nos
protege da inflação e pode nos trazer retornos reais extremamente significativos
no longo prazo. É fundamental compreendermos profundamente que risco significa
incerteza, e quando alocamos capital em ações podemos fazer isso de várias
formas distintas: com maior risco ou com menor risco, com maior certeza ou com
maior incerteza. Dentro da alocação dos ativos de renda variável, possuímos Ações,
Fundos Imobiliários e ETFs com diferentes perfis de risco e é importante entender os
fundamentos das relações de risco e retorno entre os ativos.

MOMENTO PARA
REFLEXÃO

Todo investimento em renda variável não possui certeza de

retorno absoluto, que vem através de fluxos de resultados
futuros. Você está confortável com o risco desse tipo de
investimento nas empresas que investe?

Ações são participações societárias, que possuem alto

retorno esperado futuro advindo do crescimento e dos
dividendos distribuídos pela empresa. Esse conceito
está bem claro nos seus fundamentos de investimentos?

Fundos imobiliários possuem participações em imóveis de

alto valor agregado, e alta previsibilidade na geração de
caixa. Como a geração de caixa constante dos FIIs pode
te ajudar na sua estratégia de construção patrimonial?

Os ETFs são veículos de investimentos passivos

em índices, que possuem participações em ações
listadas em bolsa. Para o seu perfil de investidor
e objetivos, faz sentido ter uma parcela da sua
carteira de investimentos alocada em ETFs?
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 2 - O QUE É RENDA VARIÁVEL?

ASSISTA AS AULAS DA PARTE 2 DO MÓDULO 2

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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 2 - O QUE É RENDA VARIÁVEL?

ANOTAÇÕES
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 2 - O QUE É RENDA VARIÁVEL?

ANOTAÇÕES
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RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL

Parte 3
Formação de
Carteiras
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 3 - FORMAÇÃO DE CARTEIRAS

GESTÃO ATIVA GESTÃO PASSIVA

AÇÕES + FIIs ETFs

- possibilidade de retornos maiores

- diversificação constante
- recebe renda passiva
- não demanda análise profunda
- personalização da carteira
- retorno em linha com índice de mercado
- análises mais profundas

REGRA Nº 1 NOS
SOMENTE INVISTA
INVESTIMENTOS
NAQUILO QUE VOCÊ
ENTENDA E ESTEJA
TRANQUILO

NADA
V
QUE D ALE MAIS
OR
TRAN MIR COM
20%
DE ESFORÇO
80%
DE RESULTADO
QULID
ADE

REGRA PARETTO

OS SEUS PRIMEIROS COMECE A PLANTAR

APORTES SÃO AS SEMENTES
RESPONSÁVEIS PELA HOJE E DÊ TEMPO
MAIOR PARTE DO SEU PARA AS ÁRVORES
PATRIMÔNIO FINAL CRESCEREM
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 3 - FORMAÇÃO DE CARTEIRAS

CONCEITOS ABORDADOS

Somente é possível investirmos com tranquilidade quando conhecemos a fundo os

investimentos. E é por isso que a principal regra é: somente invista naquilo que você
entende e naquilo que você esteja tranquilo. Dentro dessa ótica, é importante definir
a forma como você abordará os investimentos da sua carteira: de forma ativa ou
de forma passiva. As duas formas não são excludentes, mas é preciso entender os
pontos positivos e negativos de cada uma delas ao traçar o esboço da sua carteira.

MOMENTO PARA
REFLEXÃO

Os conceitos e objetivos de Gestão Ativa

(investimento direto em ações) e Gestão
Passiva (investimento através de ETFs)
podem te ajudar de qual forma na alocação
de capital dos seus investimentos?

Investir somente no que te deixa tranquilo é

extremamente fundamental para que você possa
atingir os seus objetivos na bolsa de valores. Você
está tranquilo com a sua atual alocação de capital?
Se não, quais são as principais mudanças que você
pode começar a realizar para ficar mais tranquilo e
confiante com os investimentos realizados?

Os seus primeiros investimentos são sempre os

mais importantes e os que irão trazer os maiores
resultados no futuro. 80% do seu patrimônio final
é gerado pelos 20% primeiros aportes. O quê você
pode fazer hoje para aumentar os seus aportes na
sua carteira de investimentos?
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 3 - FORMAÇÃO DE CARTEIRAS

ASSISTA AS AULAS DA PARTE 3 DO MÓDULO 2

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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 3 - FORMAÇÃO DE CARTEIRAS

ANOTAÇÕES
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PARTE 3 - FORMAÇÃO DE CARTEIRAS

ANOTAÇÕES
Módulo 2
RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL

Parte 4
Comprando
Ações e Títulos
Públicos na
prática
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 4 - COMPRANDO AÇÕES E TÍTULOS PÚBLICOS NA PRÁTICA

BOLSA DE CORRETORA
VALORES DE VALORES
Ambiente de negociação
de valores mobiliários MOBILIÁRIOS
(Ações, FII, ETF). Agente de mercado que
NO BRASIL envia as ordens dos
É A B3 investidores à bolsa.

AGENTE
CUSTODIANTE
Agente de mercado que guarda
os ativos dos investidores.
ESCRITURADOR
NO BRASIL, É FEITO PELA Agente de mercado responsável
PRÓPRIA BOLSA (B3) por intermediar transações
financeiras das empresas com
Todos os seus ativos podem ser os acionistas (pagamento de
consultados no Canal Eletrônico
do Investidor, no site da B3
dividendos)

O investidor somente COMO

precisa escolher a ESCOLHER
corretora que irá UMA BOA CORRETORA?
utilizar. O restante - SOLIDEZ
corre em “modo - SUPORTE

automático” - CORRETAGEM BAIXA menor que R$20 por ordem

- EVITAR CORRETAGENS VARIÁVEIS
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PARTE 4 - COMPRANDO AÇÕES E TÍTULOS PÚBLICOS NA PRÁTICA

CONCEITOS ABORDADOS

É fundamental compreender a função de cada um dos agentes de mercado,

principalmente os da Renda Variável que são: a própria Bolsa de Valores, a Corretora
de Valores Mobiliários, o Agente Custodiante e o Escriturador. A seleção de uma boa
corretora de valores também é extremamente importante para o investidor de longo
prazo. A seleção da corretora deve levar em conta vários fatores, como robustez,
qualidade do atendimento/serviço, confiabilidade e tarifas. Não escolha as corretoras
somente pelas tarifas, escolha uma corretora que atenda às suas necessidades e
cobre um valor justo por isso.

MOMENTO PARA
REFLEXÃO

Você está atualmente confortável com

o serviço prestado pela sua corretora e
com o valor cobrado por tais serviços?

Seus ativos investidos em bolsa ficam

custodiados na B3, você já criou o seu
cadastro no Canal Eletrônico do Investidor
(CEI), dentro do site da B3, para consultar os
ativos custodiados em seu CPF na bolsa?

O investidor precisa se preocupar apenas

com a escolha da sua corretora, porém, os
conceitos e funções da Bolsa de Valores,
Corretora de Valores Mobiliários, Agente
Custodiante e Escriturador foram fixados?
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MÓDULO 2 - RENDA FIXA E RENDA VARIÁVEL
PARTE 4 - COMPRANDO AÇÕES E TÍTULOS PÚBLICOS NA PRÁTICA

ASSISTA AS AULAS DA PARTE 4 DO MÓDULO 2

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PARTE 4 - COMPRANDO AÇÕES E TÍTULOS PÚBLICOS NA PRÁTICA

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PARTE 4 - COMPRANDO AÇÕES E TÍTULOS PÚBLICOS NA PRÁTICA

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