CAPÍTULO UM

Introdução

O presente trabalho tem como objetivo o estudo da viabilidade econômica-financeira

para a implementação de um projeto de investimento empresarial da empresa LJA
Mobiliários, Lda. No que concerne a metodologia usada para a formulação da pesquisa
deste projeto, usou-se fins descritivos e de campo, bem como meios de pesquisa
encontrados em sites, livros, o nosso cotidiano e análises do empreendedorismo a nível
do sector privado dos mobiliários em Moçambique.

Sumário executivo

A empresa LJA mobiliários é uma empresa dedicada a fornecer soluções de mobiliário

inovadoras e personalizadas, combinando design moderno, funcionalidade e qualidade
excepcional. Nosso foco é criar ambientes que inspirem e atendam às necessidades
específicas de nossos clientes, oferecendo uma ampla gama de móveis elegantes e sob
medida para residências, escritórios e espaços comerciais. Buscamos não apenas
fornecer móveis, mas também criar experiências que transformem espaços, refletindo a
visão e o estilo exclusivos de cada cliente.

1. Justificativa
O presente plano de negócios foi desenvolvido com a missão de promover inovações no
conceito de móveis, levando ao mercado produtos com design sustentável e com alta
qualidade, visando assim a satisfação dos clientes e dos objetivos traçados pela empresa
ao que se refere a rentabilidade do projeto e a responsabilidade ambiental na procura de
matéria-prima.

2. Objectivos
2.1. Objectivo geral

Criação de um projeto de investimento empresarial seguindo os procedimentos da legislação

moçambicana, com vista a avaliação da qualidade dos controlos internos e a necessidade de
alterar, melhorar ou implementar controlos mais adequados aos serviços prestados na
organização da empresa, de modo a obter-se uma melhoria da performance dos negócios e da
viabilidade contabilística.

2.2. Obectivos específicos

➢ Aumentar a satisfação dos clientes.

➢ Diminuir os custos de produção.

➢ Ampliar a rentabilidade a nível organizacional.

 ➢ Desenvolver ao máximo possível as qualidades e, em paralelo, a qualificação
profissional necessária para a contratação da classe trabalhista, visando o alcance dos
objetivos preestabelecidos a nível da gestão do topo.

CAPÍTULO DOIS

Apresentação da empresa

2.1 Caracterização do projeto

A sociedade denomina-se LJA-Mobiliários, LDA e está situada na Cidade de Maputo,

AV. 24 de Julho, N◦ 563, conta com a participação de 21 trabalhadores sendo que os 3
socios estão inclusos na contagem.

2.1.1 Atividade principal

A actividade principal da nossa empresa é a Compra e Venda de Electrónicos,

Electrodomésticos no ramo de Mobiliários.

2.1.2 Sócios e capital social

A sociedade é composta por 3 sócios nomeadamente:

Alda Helena Congolo

Jasmin Virgílio Luís

Lília Aida Celso Monjane

E o capital social subscrito corresponde a 2.000.000,00 (dois milhões de meticais).

➢ Volume anual estimado do negócio

A nossa empresa estima um volume anual de 100.000.000,00mt.

2.2 Planeamento estratégico

2.2.1 Missão

Oferecer produtos de qualidade, preparados por profissionais altamente qualificados,

com o objectivo de atender as necessidades dos clientes. Dando soluções de uma forma
dinâmica e eficiente, dentro dos mais altos padrões éticos e legais, garantindo altíssimo
nível de qualidade e contribuir com a evolução do sector mobiliário em Moçambique.

2.2.2 Visão
Ser reconhecida como referência em excelência no fornecimento de electrónicos e
mobiliarios, contribuindo para a satisfação dos nossos clientes e colaboradores.

2.2.3 Valores

➢ Respeito ão cliente
➢ Confiança e lealdade
➢ Comprometimento e responsabilidade
➢ Agir dentro dos princípios éticos e legais da profissão
➢ Honorários de trabalho justos
➢ Profissionalismo
➢ Confiabilidade e credibilidade
➢ Transparência
2.2.4 Objectivos estratégicos

➢ Expandir o nosso negócio para toda a zona sul, centro e norte do país.
➢ Aumentar o volume de negócio nos próximos 2anos.
➢ Diminuir em 10% os custos com aquisição de novos equipamentos de
escritórios
➢ Investir 50% do lucro em equipamentos de ponta.
2.3 Análise SWOT da empresa

Ambiente interno

Pontos fortes Pontos fracos

➢ Tecnologia
➢ Pessoal qualificado
➢ Preço competitivo
➢ Localização privilegiada
➢ Forte investimento em publicidade
e marketing
Ambiente externos
Oportunidades
➢ Custos elevados do pessoal
➢ Inexistência de uma lista de clientes
fidelizados
➢ Empresa recém-criada e sem expansão no
mercado
➢ Alto custo da folha de pagamento
➢ Deficiência na comunicação externa
(clientes)
Ameaças
 ➢ Abertura de lojas que necessitem ➢ Elevada concorrência instalada nas mediações
dos nossos produtos em zonas ➢ Entrada de um novo e forte concorrente no
próximas mercado
➢ Aumento no numero de abertura ➢ Empresas concorrentes investindo em marking
de empresas
➢ Vendas online
➢ Parceria, terceirização dos produtos

2.4 Proposta de funcionamento dos Recursos Humanos

Direção geral

· Analisar propostas dos demais departamentos;

· Criação de normas e politicas da empresa

Departamento Fiscal

A área Fiscal é responsável pelo processamento das movimentações fiscais geradas

pelas empresas ou entidades. Atendemos a clientes de todos os portes de microempresas
a empresas de grande porte auxiliando-os a se manterem em conformidade com as leis e
a reduzir riscos de penalidades.

Departamento Administrativo e de Recursos Humanos

Estas áreas são responsáveis pela execução de toda a rotina de departamento de pessoal.
Aqui serão realizados todos os procedimentos, desde o registo do funcionário, até a
rescisão do contrato de trabalho, isto è:

➢ Elaboração de folha de pagamento

➢ Apuração de impostos e contribuições

➢ Controle de férias
➢ Controle de assiduidade
➢ Admissão e demissão de trabalhadores
➢ Actualizações de fichaselectrónicas.

Marketing:
· Responsável pela publicação dos serviços prestados;

· Interação com os clientes e fornecedores;

• Traça as estratégias de marketing a ser utilizadas pela empresa que tornam o serviço
mais eficiente para o publico alvo.

Organograma funcional da empresa LJA mobiliários

Dr Geral

Secretaria

Dr
Dr financeiro
Adiministrativo

Departamento Gestor de Recursos

Contabilidade
Fiscal markiting Humanos

Gerente

Motoristas Estivadores Limpezas Atendentes

2.5 Produtos e serviços oferecidos

Produtos Oferecidos
Quantidades Discrição Marca Referencia Preço de Preço de total (+
venda (+ IVA)
IVA)
4 Fogão 2 bocas K.I.C Inox/eletrico 1.700,00 6.800,00
4 Fogão 2 bocas K.I.C Vidro/gas 2.000.00 8.000,00
4 Fogao 4 bocas com K.I.C Inox/misto 10.000,00 40.000,00
forno
4 Fogão 4 bocas com K.I.C Vidro/misto 12.000,00 48.000,00
 forno
4 Fogão 6 bocas com K.I.C Inox/misto 20.000,00 80.000,00
forno
4 Fogão 6 bocas com K.I.C Vidro/misto 22.000,00 88.000,00
forno
3 Geleira branca 21L K.I.C 11.000,00 33.000,00
3 Geleira 300L branca K.I.C 15.000,00 45.000,00
3 Geleira 525L K.I.C 17.000,00 51.000,00
prateado
3 Geleira 344L Hisense 693 23.000.00 69.000,00
4 Congelador 210L Aliatron 10.000,00 40.000,00
4 Congelador 260L Depoint 12.000,00 48.000,00
4 Congelador290L Alaska 15.000,00 60.000,00
5 Microondas 20L Midia 4.000,00 20.000,00
5 Microondas 28L Defy 6.000,00 30.000,00
5 Microondas 30L Hisense 7.500,00 37.500,00
10 Plasma 32p Sansung Normal 8.000,00 80.000,00
10 Plasma 32p Sansung Digital 10.000,00 100.000,00
5 Plasma 52p Lg Normal 11.500,00 57.500,00
4 Plasma 62p Lg digital 16.000,00 64.000,00
4 Plasma 82p Sony Digital 18.000,00 72.000,00
4 Plasma 105p Sony digital 23.000,00 92.000,00
10 Computadores de Toshiba Ci7 20.000,00 200.000,00
mesa
10 Computadores de HP Ci7 21.500,00 215.000,00
mesa
10 Computadores de Lenovo Ci7 19000,00 190.000,00
mesa
7 Leptops HP Ci7 32.000,00 224.000,00
7 Leptop Lenovo Ci7 30.000,00 210.000,00
7 Leptop Mac Ci7 35.500,00 248.500,00
5 Maquina de lavar 20.000,00 100.000,00
2.6 Fornecedores de produtos/mercadorias e serviços

➢ Fornecedores de serviços

FIPAG – Águas de Maputo;

EDM – Eletrecidade de Maputo;

Movitel;

Total;

Emose;

➢ Lista de fornecedores de produtos

Home center;

Mobilo Tec;

T-ston;

Mobilias Mamad;

Nordic Móveis;

2.7 Estratégia de marketing e estudo do mercado

Treinamento: promover treinamento para qualificar os trabalhadores da empresa a

serem agis e rápidos para a satisfação dos nossos clientes.

Comunicação: promover uma interacção amigável entre os diferentes departamentos da

empresa, por meio das normas e políticas da empresa.

Bonús: a cada mês será atribuído um bonús aos trabalhadores que se mostrarem
assíduos e pontuais no cumprimento das suas obrigações para com a empresa.

A nossa empresa dedica-se ao fornecimento de produtos de alta qualidade, interpretar os

pedidos e objectivos apresentados pelo cliente para alcançar a satisfação dos mesmo.

O nosso maior objectivo é de suprir as necessidades dos clientes, oferecendo os

melhores preços, assim como os melhores produtos da praça.

2.7.1 Concorrência
No mercado onde a nossa empresa vai desenvolver a actividade foram identificadas 3
empresas que actuam no mesmo ramo de negócio, que devem ser considerados nossos
concorrentes, nomeadamente:

Empresas concorrentes Localização

Luxo Lar Av. 24 de Julho

Lilac Av. 24 de Julho

OFFICE SOLUTIONS Av. 24 de Julho

CAPÍTULO TRÊS

3.1 Alavancagem financeira

Projeto Venda de Loja física para venda de Fabrico de

material material mobiliário móveis em
hoteleiro massa

Investimento 500000 1000000 800000

inicial

Rentabilidade 20% 35% 4%

esperada

% de capitais 10% 20% 5%

alheios

Montante de 50000 200000 40000

capitais alheios

Taxa de juro 2% 5% 1%
suportada

Taxa de imposto 6% 8% 2%

Taxa de juro após 9999,98 79999,96 7999,98

imposto
 Retorno do 100000 350000 32000
investimento

Custo de 499999000 15999992000 0%

financiamento

Retorno dos -499899000 -15999642000 -24000,02

capitais próprios

Montante dos 450000 800000 760000,0

capitais próprios

Rentabilidade dos -1110,886667 -1999,5525 0,03157895

capitais próprios

3.2 Demonstrações financeiras auditadas

1. Financiamento

Mapa de amortização da dívida

Capital em Amortizaca Divia no

Anos Divida Juros o Prestacao fim
1850000,0 3750000,0
1 5000000,00 600000,00 1250000,00 0 0
1700000,0 2500000,0
2 3750000,00 450000,00 1250000,00 0 0
1550000,0 1250000,0
3 2500000,00 300000,00 1250000,00 0 0
1400000,0
4 1250000,00 150000,00 1250000,00 0 0,00

2. Actividades Operacionais Previsionais

a. Orçamento de Vendas Previsionais

Descricao 2023 2024 2025 2026
30420000,0
Vendas 16808921,10 24219000,00 0 33579000,00
IVA 2689427,38 3873040,00 4867200,00 5372640,00
35287200,0
Vendas com IVA 19498389,48 28094040,00 0 38951640,00
Saldo Anterior 0,00 1624862,40 2341170,00 2940600,00
32360600,0
Recebimento Anual 17873496,11 25752870,00 0 35705670,00
34687770,0
Total de Recebimento 17873496,11 27377732,40 0 38646270,00
A Receber 1624862,376 2341170,00 2940600,00 3245970,00
b.

b. Orçamento de Compras Previsionais

Descricao 2023 2024 2025 2026

CMVC 8.404.460,56 12.109.500,00 15.210.000,00 16.789.500,00
Ei 1.110.762,51 1.481.016,66 2.221.525,00 4.443.050,00
Ef 1.481.016,66 2.221.525,00 4.443.050,00 3.776.592,50
Compras 8.774.714,70 12.856.008,58 17.431.525,00 16.123.0454,5
IVA 1.403.954,35 2.056.001,33 2.789.044,00 2.579.686,8
Compras com IVA 10.178.669,08 14.912.009,66 20.220.569,00 18702729,3
Saldo Anterior 0,00 848.222,42 1.242.667,47 1685647,47
Pagamento Anual 9.330.446,65 13.669.342,16 18.535.521,53 17144168,53
Total do Pagamento 9.330.446,65 14.517.564,61 19.778.189,56 18829215,97
A Pagar 848.222,42 1.242.667,47 1.685.047,41 1358560,77
c.

c. Orçamento de Custo Com o Pessoal

Descricao 2023 2024 2025 2026

Ordenados 146000,00 146000,00 146000 146000
INSS do trabalhador 4380,00 4380,00 4380 4380
IRPS 29200,00 29200,00 29200 29200
INSS da empresa 5840,00 5840,00 5840 5840
Ordenado Liquido 112420,00 112420,00 112420 112420
Total dos ordenads 39420,00 39420,00 39420 39420
Saldo Anterior 0,00 3285,00 3285 3285
Pagamento anual 36135,00 36135,00 36135 36135
Total do pagamento 36135,00 39420,00 39420 39420
A Pagar 3285,00 3285,00 3285 3285
d.

d. Orçamento de Outrs Custos

Descricao 2023 2024 2025 2026

Outros custos 1665000 1332000 1165500 999000
IVA 266400 213120 186480 159840
Outros custos com
IVA 1931140 1545100 1351980 1158840
Saldo anterior 0 160950 128760 112665
Pagamento anual 1770450 1416360 1239315 1062270
Total de pagamento 1770450 1577310 1368075 1174935
A Pagar 160950 128760 112665 96570
e.

e. Mapa do Apuramento do IVA

Descricao 2023 2024 2025 2026

IVA Liquidado 2689427,37 3875040 4867200 5372640
IVA Dedutivel -1670345,35 -2434645 -4629530 -3936432,5
Saldo do periodo 1019073,02 1440395 237670 1436207,5
Saldo anterior 0 84922,75 120032,91 19805,83
Pagamento anual 934150,26 1320362,08 217864,16 1316523,54
Total de pagamento 934150,26 1405284,835 337987,07 1336333,37
A Pagar 84922,75 120032,91 19805,83 119683,95
f.

f. Orçamento de Financiamento

Descricao 2023 2024 2025 2026

Valor da divida 5000000 3750000 2500000 1250000
Reembolso anual 1250000 1250000 1250000 1250000
Juros 600000 450000 300000 150000
g.

g. Orçamento de Tesouraria

Descricao 2023 2024 2025 2026

Saldo Inicial 2000000 2200000 2300000 2450000
RECEBIMENTOS
Clientes 17873486,11 27377732,37 34687770 38646270
Total de recebimentos 17873486,11 27377732,37 34687770 38646270
PAGAMENTOS
18829215,9
Fornecedores 9330446,65 14517564,61 19778189,06 4
Encargos 36135 39420 39420 39420
Ordenados 112420 112420 112420 112420
Outros custos 1770450 1577310 1368075 1174935
IVA 934150,26 1405284,83 337897,07 1336333,37
21492324,3
Total de pagamentos 12183601,91 17651999,44 21636001,13 1
17153945,6
Saldo de Exploracao 5689884,2 9725732,93 13051768,87 9
Investimento
RECEBIMENTOS 0 0 0 0
 Reembolso de aplicacao 0 0 0 0
Venda de Ativoa
Tangiveis 0 0 0 0
Total de recebimentos 0 0 0 0
PAGAMENTOS 0 0 0 0
Aquisicao de Activos 0 6164395 0 0
Total de pagamentos 0 6164395 0 0
Saldo de Investimento 0 6164395 0 0
Financiamento 0 6164395 0 0
RCEBIMENTOS
Emprestimo obtido 0 0 0 0
Total de recebimentos 0 0 0 0
PAGAMENTOS
Reembolso do
emprestimo 12500000 12500000 12500000 12500000
Juros de emprestimo 600000 450000 300000 150000
Total do pagamento 1850000 1700000 1550000 1400000
1850000 1700000 1550000 1400000
18203945,6
SALDO FINAL 5839884,11 4061337,92 13801763,86 8
h.

h. Demonstração de Resultados

Demonstração de Resultados
No-
Descrição tas Período N
Vendas e prestação de serviços 438,00
CMVMC 91,00
Margem Bruta 347,00
FSE 145,00
Outros Custos de Exploração 33,00
Amortizações 45,00
Provisões 17,00
 Resultado Operacional 107,00
Proveitos Financeiros 4,00

RAEFI 111,00
Encargos financeiros 7,00
RAI 104,00
Imposto sobre rendimento 33,28
Resultado Liquido 70,72

i. Balanço patrimonial

Balanço
No- Período
ACTIVOS tas N
Activos não correntes 305,00
Activos Tangíveis 305,00
Activos correntes 113,00
Inventários 38,00
Clientes 43,00
Caixa e Bancos 1,00
Acréscimos e Diferimentos 31,00

Total dos Activos 418,00

Capital Próprio e Passivos

Capital Social 107,00
Reservas resultados transitados 0,28
Resultado Liquido 70,72
Total do Capital Próprio 178,00

Passivos correntes
Fornecedores 55,00
 Empréstimos Obtidos 152,00
Acréscimos e Diferimentos 33,00

Total do Passivo 240,00

Total do Capital Próprio e
Passivos 418,00

j. Tabela dos Rácios

INDICADOR RESUL-
ES RACIOS FORMULA TADO
Rentabilidade Operacional Rov=RO/V*100 24,43
Rentabilidade Das Vendas RLV=RL/VD*100 16,15
Rentabilidade Dos Activos RA=RO/AT*100 25,60
Rentabilidad Rentabilidade Do Capital
e Próprio RCP=RL/CP*100 39,73
Prazo Médio De
Recebimento PMR=CL/VMPS*365 35,83
Prazo Médio De PMP=FORN/
Pagamento CMFS*365 73,27
Funcionamen
to Rotação De Activos RAT=VT/ACT 1,05
Liquidez Geral LG=AC/PC*100 47,08
Liquidez Reduzida LR=AC-E/PC*100 31,25
Liquidez Liquidez Imediata LI=(DB+C)/PC*100 0,42
Endividamento Geral EG=PT/ACT*100 57,42
AF=CP/
Autonomia Financeira CP+PASSIVO*100 42,58
Solvabilidade SOLV=CP/CA*100 74,17
Endividamen Cobertura De Encargos
to Financeiros CEF=RO/EF 15,29

3.Análise de viabilidade do Projecto

Payback Period (Período de recuperação do investimento )

 Calculo do período de recuperação do investimento

Ano Fluxo de Caixa Liquido Fluxo de caixa acumulado

0 -75000 -75000
1 24920 -50080
2 24920 -25160
3 15920 -9240
4 30920 21680

➢ O periodo de recuperação do nosso investimento será de

3 anos, 3 meses e 18 dias.

VAL (Valor Actual Liquido)

O Valor Actual Liquido é um indicador utilizado na
avaliação da rentabilidade de um projecto de investimento.
Sobre a viabilidade:
VAL ˂ 0 o projecto não é viável .
VAL = 0 o projecto é viável , mas deve acompanhar o
desenvolvimento das actividades.
VAL ˃ 0 o projecto é viável.
A taxa de Actualizacao definida foi de 12%.

Cálculo do Valor Actual Liquido

Cash Flow Taxa de Factor de
Ano Liquido actualizacao actualizacao Cash Flow Actualizado
0 -75000,00 1,12 1,00 -75000
1 24920,00 1,12 1,12 22250
2 24920,00 1,12 1,25 19866,07
3 15920,00 1,12 1,40 11331,54
4 30920,00 1,12 1,57 19650,22
VAL -1902,17

Taxa Interna de Rentabilidade

A Taxa Interna de Rentabilidade de um projecto,
corresponde a taxa máxima de remunerações de capital ao
investidor, isto é , é a taxa que proporciona um valor
actual liquido nulo.
Cálculo do TIR

Ano CFL
0 -75000
1 24920
2 24920
3 15920
4 30920
TIR 10,81%

Return On Investment (ROI)

ROI=Lucro/Investimento
Investimento=Activo Total – Passivo do Funcionamento
Calculo de ROI
Descricao 2023 2024 2025 2026

Lucro Liquido 3.815.470,09 6.663.337,00 8.986.897,00 10.276.177,00

Investimento 4.060.575,00 4.872.690,00 9.745.380,00 10.719.918,00

ROI 0,94 1,37 0,92 0,96

Return On Assets (ROA)

ROA= Lucro/Activo
Calculo de ROA
Descricao 2023 2024 2025 2026

Lucro Liquido 3.815.470,09 6.663.337,00 8.986.897,00 10.276.177,00

Activos 12.458.365,60 19.959.240,47 29.365.630,33 40.355.828,86

ROA 0,31 0,33 0,31 0,25
Rentabilidade das vendas ou Return On Sales (ROS)
RV= Lucro Liquido/Vendas
Calculo de ROS
Descricao 2023 2024 2025 2026

Lucro Liquido 3.815.470,09 6.663.337,00 8.986.897,00 10.276.177,00

Vendas 16.808.921,10 24.219.000,00 30.420.000,00 33.579.000,00

ROS 0,23 0,23 0,3 0,31

3.3 PREVISÕES DOS RESULTADOS FINANCEIROS E INVESTIMENTOS

Na elaboração deste plano de negócios levaram-se em consideração as seguintes

premissas:

Política Comercial

♦ Mensalidade: 25.000,00 nos anos 1 e 2; 30.000,00 nos anos 3 e 4;

35.000,00 no ano 5;

♦ Primeiro semestre da operação: carência de 3 meses;

♦ Depois do sexto mês de operação: carência de 1 mês;

♦ Taxas de retenção: primeiro ano 30%; segundo ano 60%; terceiro à quinto ano
80%.

Gastos Administrativos e de Pessoal

♦ Indexados pela inflação, estimada em 10% ao ano.

Provisão para Devedores Duvidosos

♦ 15% do faturamento.

Custos de cobrança bancária

♦ 510,00 meticais por imposto tributário anual;

Custo do Capital de Giro

♦ 48% ao ano.

Aplicações Financeiras

♦ 90% do CDI, estimado em 17% ao ano bruto.

3.4 Evolução da Exposição de Caixa

Discriminação: Ano 1, Ano 2, Ano 3.

Descrição Ano 1 Ano 2 Ano 3

Capital (500.000) (1.000.000) (1.550.000)
Entradas 300.000,00 450.000,00 200.000,00
operacionais
Saídas 10.000,00 30.000,00 10.000,00
operacionais
Geração 210.000,00 580.000,00 1.360.000,00
operacional
de caixa
Juros de (15.000,00) (12.000,00) (25.000,00)
empréstimo
Investimento 350.000,00 400.000,00 500.000,00
Aporte de 0,00 0,00 0,00
capital
Imposto (9.500,00) (9.500,00) (9.500,00)
predial
Caixa final 535.500,00 958.500,00 1.825.500,00

3.5 Cenários Alternativos

Condições de captação

Aumento da taxa de retenção de 30% para 50% no primeiro ano

Estrutura e gastos administrativos iguais aos do status quo

Probabilidade desse cenário: 20%

Premissas do Cenário Pessimista

Redução da taxa de retenção de 30% para 10% no primeiro ano

Estrutura e gastos administrativos iguais aos dos concorrentes

Probabilidade deste cenário: 10%