Cálculo Financeiro

Cap. 4 Desconto Bancário

Mestre Victor Chissingui Ano Lectivo 2021

2º Ano/ I Semestre
Dr. Agostinho Miguel
 Desconto Bancário
 Desconto bancário é o preço pago a uma
instituição bancária para obter uma determinada
quantia antecipadamente em relação ao seu
vencimento.
 Ou seja, o desconto bancário é uma operação
pela qual o credor recebe da instituição
bancária, antes da data do seu vencimento, o
valor nominal (Vn) deduzido de uma parcela que
é composta por encargos legais ou contratuais
estipulados para operação.
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 Desconto Bancário
 Nas modernas sociedades económicas as entidades
que fornecem bens e/ou serviços proporcionam
determinados prazos de pagamento. Isto é, o
pagamento da venda não acontece simultaneamente
com a sua realização.

 Desconto de letras: Sistema tradicional de

financiamento, no qual a instituição de crédito toma a
seu cargo um título ( letra) com uma entidade que
declara ser devedora (aceitante) e outra sacador e/ou
endossante

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 Desconto Bancário
 A instituição de crédito entrega o produto líquido ao
último endossante (apresentador da operação) por meio
de crédito na sua conta de depósito à ordem.

 A letra é um título de crédito com capacidade para

circular entre diversas entidades. Todavia, não basta a
sua emissão para que o sacado seja obrigado a pagar o
título, em termos legais para existir essa obrigação o
sacado tem de declarar que realmente deve aquela
quantia, ou seja, o aceite da letra.

 Livrança é um título de crédito em que uma entidade

promete pagar a outra uma determinada quantia num
prazo estipulado. A diferença reside que a letra encerra
uma ordem de pagamento emitida pelo credor, enquanto
que a livrança é uma promessa de pagamento emitida
pelo devedor, a favor do banco.
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 Desconto Bancário

 Os encargos de desconto bancário são

constituídos tipicamente por:
 Juros: montante de juros relativos ao período
de antecipação que vai desde a data de
desconto até à data de vencimento.
 A taxa de juro incide sobre o valor nominal da
letra, pois em desconto bancário utiliza-se o
desconto por fora .

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 Desconto Bancário

 Comissão de cobrança: Remuneração dos

serviços da instituição de crédito que negoceia o
desconto. Este valor é calculado com base
numa taxa que incide sobre o valor nominal da
letra e pode ser negociada com a instituição
bancária.

 Impostos: imposto com que o Estado tributa

estas operações de desconto. Incide sobre
juros e comissão bancária

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 Desconto Bancário

 Sobretaxa: Sobretaxas com que o Estado penaliza a

transacção de certos bens com recurso ao crédito
titulado para as desincentivar.

 Geralmente esta taxa incide sobre o valor nominal,

sendo função do tempo de antecipação do vencimento.

 Diversos: Despesas diversas cobradas pelos serviços

prestados pelo banco. Estas despesas podem englobar
rubricas tais como portes, telefones, etc…

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 Desconto Bancário

 Produto líquido de desconto (PLD): é o

valor que o portador da letra recebe pela
negociação.
 Em sentido mais lato podemos dizer que o
desconto bancário é o somatório de todos
os encargos suportados pelo portador da
letra, no processo de negociação do título.

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 Desconto Bancário

 PLD = Vn - Db
 Em que:
 PLD- é o produto líquido de desconto
 Vn – é o valor nominal da letra
 Db = é o desconto bancário
 Por seu lado, o desconto bancário pode ser calculado
com base no valor nominal da letra.

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 Desconto Bancário

 .
nd  2
Juro J  Vn  i 
360
 Em que:
 i- é a taxa de juro acordada
 nd- é o nº de dias de antecipação

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 Desconto Bancário
 Por convenção, no cálculo de desconto por fora
aplicado na actividade comercial bancária
utiliza-se o ano comercial que corresponde a
360 dias.
 Comissão bancária
 Cc = Vn *C
Em que: c é a taxa da comissão bancária
Impostos
I=(J+Cc)*is
Is= é o imposto de selo.

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 Desconto Bancário
 Sobretaxa
nd  2
Sobretaxa St  Vn  ist 
360
 Em que:
 Ist é a sobretaxa legalmente imposta

 D – Diversos : geralmente estas despesas têm um valor

fixo para cada operação de desconto, não sendo função
de qualquer variável do título ( valor nominal, juros,
comissões, …)


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 Desconto Bancário

 *Valor total do desconto bancário*:

 Db = J + Cc +Is +St+D

Substituindo cada uma das parcelas pela sua fórmula de

cálculo teremos:

 nd  2    nd  2    nd  2 
Db  Vn  i     Vn  Cc  Vn  i     Vn  Cc   is  V n  ist    D
 360    360    360 

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 Desconto Bancário

 Uma vez que a grande maioria das

transacções não contempla bens sobre os
quais incide a sobretaxa, reestruturando a
fórmula resulta a seguinte expressão:
 nd  2  
 Db  Vn    i  C c   1 i s   D
 360  

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 Desconto Bancário
 Produto líquido de desconto:
 PLD= Vn – Db
Substituindo obtém-se a seguinte expressão :
  nd  2   
PLD  Vn  Vn    i  Cc   1  is   D 
  360   
Em suma, a expressão que nos permite calcular o
produto líquido de desconto será dada por:
  nd  2  
PLD  Vn  1    i  Cc   1  is    D
  360  

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 Desconto Bancário

 As operações de desconto de letras são geralmente

para prazos inferiores a um ano, a utilização do
desconto por fora não conduz a grandes enviesamento.

 A letra, é o documento que se preenche para titular o

crédito. A luz da legislação comercial, deve ser um papel
selado. A taxa de selagem é uma função do valor
nominal, e tipicamente é um encargo suportado pelo
emissor da letra, o sacador.

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 Desconto Bancário

 Por vezes, pretende-se repercutir o valor

do selo sobre o sacado, englobando-o no
valor nominal da letra .
 Assim, a selagem é calculada com base
na seguinte fórmula:
 S = Vn*is
 Is é taxa de selagem definida pela lei

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 Desconto Bancário
 Exercício de aplicação:
 Um empresário em nome individual (ENI), portador de uma
letra de 500.000 Kwanzas, por necessidades de liquidez,
propôs ao banco o seu desconto imediato, quando faltavam
ainda 60 dias para o seu vencimento. Sabendo que as
condições negociadas com o banco foram:
 Juros – à taxa anual de 14%
 Imposto de selo de -9%
 Comissão bancária -0,5%
 Portes – 140 Kwanzas
 a) calcule o valor do desconto bancário
 b)Calcule o montante que o banco creditou na conta do
portador da letra.
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 Desconto Bancário
 Resolução:
 J= Vn*i*(nd+2/360)
 J= 500.000*0,14*(62/360)=12.055,56
 Cc=Vn*Cc
 Cc=500.000*0,005=2.500
 Is=(J+Cc)*Is
 Is=(12.055,56+2500)*0,09=1.310,0004
 D=140
 Db=J+Cc+Is+St+D
 Db=12.055,56+2.500+1.310,0004+140=16.005,5604
 PLD=Vn-Db
 PLD=500.000-16.005,5604= 483.994, 4396

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 Desconto Bancário
 Taxa real da operação

 Dado que o montante de desconto bancário é o preço

pago pelo portador de um título de crédito pela
antecipação de um vencimento, deve-se então calcular
qual é a taxa efectivamente suportada na operação de
desconto bancário.

 Assim, os encargos efectivamente suportados são Db,

para dispor de um capital PLD num período de tempo
nd antes do vencimento.

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 Desconto Bancário

Db
I sup  em nd dias
PLD
 Isup => (taxa efectivamente suportada)
 Usando a definição de taxas equivalentes, a taxa anual
efectiva da operação será dada por:
360
 Db  nd
(1  ia )  1  
 PLD 
 Donde:
360
 Db  nd
ia  
 1   1
 PLD 


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 Desconto Bancário
 Exercício de aplicação:

 Utilizando os dados do exercício

anterior determine :
 a) A taxa real suportada durante o período
de tempo de antecipação do capital.
 b) A taxa efectiva anual. Interprete os
resultados.

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 Desconto Bancário

 Resolução:
Db
I sup  em nd dias
PLD

 a) Isup = 16.005,5604/483.994,43=0,03306=3,306%

 b) 360
 16.005,5604  60
ia  1    1  21,549%
 483.994, 4396 

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 Desconto Bancário
 Reforma de Letras:
É a substituição da letra inicial por uma nova letra
com vencimento posterior.

 O sacado entrega parte do valor nominal da

letra com vencimento posterior. Esta situação
consiste na reforma parcial da letra primitiva.

 Ao pagamento efectuado pelo sacado dá-se o

nome de amortização por reforma.

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 Desconto Bancário
 Para calcular o valor nominal da nova
letra, assumindo desconto bancário
imediato utilizando as expressões
anteriores teremos:
 Vn ref = PLD + Db
 Em que:
 Vn ref => valor nominal da reforma.

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 Desconto Bancário

 Consoante os encargos que são liquidados ou não à

parte e reforma integral ou parcial poderão surgir
quatro situações diferentes a saber:

1. Reforma total em encargos de desconto liquidados à

parte
2. Reforma total englobando os encargos de desconto
3. Reforma parcial com encargos liquidados à parte
4. Reforma parcial englobando os encargos de desconto

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 Desconto Bancário
 O Sr. Pedro Administrador da empresa ABC, Lda.
aceitou uma letra de 1.000 USD com vencimento para 6
de Setembro de 2009. Antevendo dificuldades de
tesouraria, 15 dias antes do prazo propôs ao sacador a
sua reforma integral com vencimento a 60 dias,
pretendendo que os encargos do desconto sejam
englobados na nova letra. As condições de desconto
são:
 Taxa de juro anual de -18%
 Imposto de selo - 9%
 Comissão Bancária – 0,55%
 Portes – 0,18
 Calcule o valor nominal da nova letra

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 Desconto Bancário
 Resolução
 PLD=Vn ref-Db
 PLD = 1.000USD ( por tratar-se de reforma integral)
  nd  2  
PLD  Vn  1    i  Cc   1  is    D
  360  
  60  2  
1000  Vnref  1    
 0,18  0,0055  1  0,09    0,18
  360  

 Vn ref = 1041,48 => valor da nova letra

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 Desconto Bancário
 Considere que o Sr. Pedro do exemplo
anterior pretende pagar os encargos do
desconto à parte, não os englobando
portanto na nova letra.
 Determine o valor da letra de reforma?
 Qual o montante dos encargos liquidados?

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 Desconto Bancário
 Resolução
 a) o valor nominal da reforma é igual ao valor da letra
primitiva porque não há amortização de capital e os
encargos de desconto são liquidados pelo sacado.
 Vnref =1.000
 b)
 nd  2  
Db  Vn    i  C c   1 i s   D
 360  
 60  2  
Db  1000   0,18  0,0055  1  0,09  0,18
 360  

 Db=39,965 => Encargo a liquidar

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 Desconto Bancário
 O Sr. António Costa sócio-gerente da empresa
XPTO,SA aceitou uma letra de 1.500. USD com
vencimento para 1 de Dezembro de 2009, 30 dias antes
do prazo propôs ao sacador a sua reforma parcial (a
50%), com vencimento a 45 dias, pretendendo que os
encargos do desconto sejam englobados na nova letra.
As condições de desconto são:
 Taxa de juro anual – 16%
 Imposto de selo – 9%
 comissão bancária – 0,55%
 Portes – 0,20
 Calcule o valor nominal da nova letra

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 Desconto Bancário
 Resolução
 PLD = Vn ref - Db
 Reforma parcial de 50%
 PLD =1.500- (1500*0,5)= 750 USD

  nd  2  
PLD  Vn  1    i  Cc   1  is    D
  360  
  45  2  
750  Vnref  1    0,16  0,0055  1  0,09   0,20
  360  

 Vn ref = 772,40 => valor da nova letra

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 Desconto Bancário
 Considere que o Sr. António Costa do
exemplo anterior pretendia pagar os
encargos do desconto à parte, não os
englobando na nova letra.
 a) Determine o valor da letra da reforma
 b) Qual o montante dos encargos líquidos?

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 Desconto Bancário
 Resolução:
 a) Vn ref = Vn-50% Vn = 1500-1500*0.5=750USD

 nd  2  
Db  Vn    i  C c   1 i s   D
 360  

 45  2  
Db  750   0,16  0,0055  1  0,09  0,20
 360  

 b) Db =21,77

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 Desconto Bancário
 Exercício de aplicação:
 Uma empresa concedeu a um cliente a reforma de
um saque no valor de 100.000 USD com
amortização de 20.000 USD. O novo saque foi
emitido a 60 dias e inclui os seguintes encargos:
 Taxa de juro anual de 20% sobre o valor da nova
letra;
 6% de impostos sobre os juros
 5.000 USD de despesas diversas
 Pretende-se saber o valor nominal da nova letra?

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 Desconto Bancário
 Exercício de aplicação
 Aceitou-se uma letra no valor de 1975USD com
vencimento no dia 4 de Novembro de 2009,
perante dificuldades financeiras, antes do prazo
(15 dias) foi reformada integralmente a letra
pelo prazo de 95 dias, ficando todos os
encargos do desconto contidos no valor da nova
letra. Qual o valor nominal da nova letra
admitindo o juro anual de 9%; o imposto de selo
de 7%; comissão bancária de 0,5%0 e outras
despesas no valor de 321 USD.
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