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Aula 4 e 5 Gestão Financeira
Aula 4 e 5 Gestão Financeira
Gestão
Financeira
3. Métodos e
Técnicas de Análise
Financeira
Sofia Gomes
2023/2024
IMP.GE.193.0
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CONTEÚDOS PROGRAMÁTICOS
IMP.GE.087.1
MÉTODOS E TÉCNICAS DE ANÁLISE FINANCEIRA
7. Departamentos
ABORDAGEM TRADICIONAL
Tem por base os mapas seguintes:
Paralelamente ao logótipo da UPT,
a identidade corporativa abarca
quatro logótipos correspondentes aos
ü O balanço patrimonial – serve para determinar a posição financeira da
departamentos da universidade.
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MÉTODOS E TÉCNICAS DE ANÁLISE FINANCEIRA
7. Departamentos
ABORDAGEM TRADICIONAL
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MÉTODOS E TÉCNICAS DE ANÁLISE FINANCEIRA
ABORDAGEM AVANÇADA
7. Departamentos
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MÉTODOS E TÉCNICAS DE ANÁLISE FINANCEIRA
7. Departamentos
TÉCNICAS DE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
ANÁLISE ESTÁTICA
isoladamente ou acompanhados da
designação do departamento e do
ANÁLISE DINÂMICA
ícone da universidade a preto.
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MÉTODOS E TÉCNICAS DE ANÁLISE FINANCEIRA
7. Departamentos
ANÁLISE ESTÁTICA
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MÉTODOS E TÉCNICAS DE ANÁLISE FINANCEIRA
7. Departamentos
ANÁLISE DINÂMICA
Paralelamente ao logótipo da UPT,
a identidade corporativa abarca
quatro logótipos correspondentes aos
departamentos da universidade.
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MÉTODOS E TÉCNICAS DE ANÁLISE FINANCEIRA
RÁCIOS 7. Departamentos
das Osisoladamente
empresas,
símbolos podem ser aplicados
ou acompanhados da
estabelecendo a sua evolução no tempo e
comparando o seu desempenho em relação a outras empresas.
designação do departamento e do
ícone da universidade a preto.
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MÉTODOS E TÉCNICAS DE ANÁLISE FINANCEIRA
OS RÁCIOS E O BENCHMARKING
7. Departamentos
médio quatro
daslogótiposempresas
departamentos
correspondentes aos
da universidade. do setor de
a4vidade onde
Os símbolos podem a empresa se insere.
ser aplicados
isoladamente ou acompanhados da
designação do departamento e do As divergências registadas entre os rácios
de uma empresa e os rácios de referência,
ícone da universidade a preto.
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MÉTODOS E TÉCNICAS DE ANÁLISE FINANCEIRA
OS RÁCIOS DE REFERÊNCIA
7. Departamentos
ü Rácios
Os símbolos podem definidos
ser aplicados como objetivos a atingir, para análises de desempenho
face ao previsto.
isoladamente ou acompanhados da
designação do departamento e do
ícone da universidade a preto.
ü Rácios de empresas concorrentes a fim de estabelecer a posição relativa
O equilíbrio
Paralelamente ao logótipofinanceiro
da UPT, da empresa é analisado com base no balanço
a identidade corporativa abarca
classificado quanto
quatro logótipos correspondentes aos às expectaFvas temporais da liquidez dos aFvos e da
departamentos da universidade.
exigibilidade do passivo.
Os símbolos podem ser aplicados
isoladamente ou acompanhados da
designação do departamento e do
ícone da universidade a preto.
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
financeiro
departamentos é avaliado pelo cotejo entre os prazos da liquidez dos a4vos e da
quatro logótipos correspondentes aos
da universidade.
exigibilidade
Os símbolos podem serdosaplicadospassivos.
isoladamente ou acompanhados da
designação do departamento e do
ícone da universidade a preto.
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
valor dopodempassivo
Os símbolos ser aplicados é igual ao valor do ativo corrente (ou quando
sãodesignação
iguais os
isoladamente ou acompanhados da
do departamento e do valores do ativo não corrente e do capital
ícone da universidade a preto.
permanente).
PORQUÊ?
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
PORQUE: 7. Departamentos
ü Alguns dos valores do ativo corrente podem não ser
suficientemente líquidos (algumas existências) ou de liquidez
assegurada (os clientes de cobrança duvidosa).
ü Por outro
Paralelamente lado,
ao logótipo da UPT, a existência de stocks mínimos e a reprodução
de créditos
a identidade corporativa abarca
quatro logótipos aaosclientes transforma algumas rubricas correntes em
correspondentes
ativos não correntes.
departamentos da universidade.
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
tradicional.
Os símbolos podem ser aplicados
isoladamente ou acompanhados da
designação do departamento e do
ícone da universidade a preto.
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
Capitais permanentes
AS LIMITAÇÕES DO FUNDO DE MANEIO
ativo corrente
ícone da universidade ae passivo corrente.
designação do departamento e do
preto.
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
ANÁLISE TRADICIONAL --- FUNDO DE MANEIO
7. Departamentos
As situações típicas de análise liquidez são as seguintes:
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
prazos ícone
deda universidade
recebimento
a preto.
muito curtos (imediatos) e prazos de
pagamento a fornecedores muito longos. Nestas situações o FM
funciona como fonte de financiamento da atividade.
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
ANÁLISE TRADICIONAL --- FUNDO DE MANEIO
(LIMITAÇÕES)
7. Departamentos
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
ANÁLISE TRADICIONAL --- FUNDO DE MANEIO
(LIMITAÇÕES)
7. Departamentos
ü É difícil encontrar um valor adequado do fundo de maneio suficiente,
que garanta estabilidade financeira e otimize a rendibilidade.
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
ANÁLISE TRADICIONAL --- FUNDO DE MANEIO
(LIMITAÇÕES)
7. Departamentos
i) Reconstituir
Paralelamente ao logótipo da UPT,FM:
a identidade corporativa abarca
ü Aumento dosaos capitais próprios
quatro logótipos correspondentes
departamentos da universidade.
ü Recurso a empréstimo MLP (ou reconversão dos seus
Os símbolos podem ser aplicados
créditos CP daem MLP)
isoladamente ou acompanhados
designação do departamento e do
ü Aumento das quotizações para amortizações e provisões
ícone da universidade a preto.
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
ANÁLISE TRADICIONAL --- FUNDO DE MANEIO
(LIMITAÇÕES)
7. Departamentos
CP
ü Aquisição de bens de reserva ou fruição
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
financeiraaquatro
dalogótipos
empresa,
correspondentes aosfeita com 3 novos instrumentos:
identidade corporativa abarca
departamentos da universidade.
• TESOURARIA LÍQUIDA
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
Sob oParalelamente
ponto
a identidade corporativa de
ao logótipo da UPT,
abarca vista do ciclo de exploração, o fundo de maneio
necessário
departamentos daao universidade.financiamento
quatro logótipos correspondentes aos
da atividade da empresa são as
necessidades
Os símbolos podem ser são
aplicados as necessidades de fundo de maneio (NFM), definidas
isoladamente ou acompanhados da
da seguinte forma:
designação do departamento
ícone da universidade a preto.
e do
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
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As necessidades de exploração - representam um diferimento permanente de valores a
receber. São os Clientes e os Inventários.
ANÁLISE FUNCIONAL
As NFM de exploração (AVANÇADA)
resultam do desencontro - financeiro e o ciclo
temporal entre o ciclo
operacional, no ciclo de exploração da empresa.
NECESSIDADES DE7. Departamentos FUNDO DE MANEIO (NFM)
CICLO OPERACIONAL (OU DE EXPLORAÇÃO)
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
ü Clientes
quatro logótipos correspondentes aos
departamentos da universidade.
ü Outros
Os símbolos podemdevedores
ser aplicados de exploração
ü Estado e outros Entes Públicos a receber
isoladamente ou acompanhados da
designação do departamento e do
ii) Inventários:
ü Inventários = Matérias-primas, subsidiárias e de consumo + Produtos e
trabalhos em curso + Subprodutos, desperdícios, resíduos e refugos +
Produtos acabados e intermédios + Mercadorias
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
ü Outros credores
ou acompanhados dade exploração
Os símbolos podem ser aplicados
isoladamente
designação do departamento e do
ü Estado
ícone da e outros
universidade a preto. Entes Públicos a pagar
ü Adiantamentos de clientes
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
ANÁLISE FUNCIONAL (AVANÇADA)
O estudo do equilíbrio financeiro pelo balanço funcional pode ser enriquecido com uma
abordagem dinâmica suportada: 7. Departamentos
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
ANÁLISE FUNCIONAL (AVANÇADA)
7. Departamentos
UMA TESOURARIA PODE SER NEGATIVA:
De uma forma programada, porque a empresa obtém facilmente financiamento
bancário de curto prazo; neste caso a empresa não está vulnerável em termos
financeiros.
Paralelamente ao logótipo da UPT,
a identidade corporativa abarca
empresa estápodem
Os símbolos em desequilíbrio financeiro.
ser aplicados
isoladamente ou acompanhados da
designação do departamento e do
ícone da universidade a preto.
UMA TESOURARIA PODE SER APROXIMADAMENTE NULA:
Porque está em equilíbrio financeiro;
Porque alterna períodos de tesouraria negativa com períodos de tesouraria
positiva.
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
ANÁLISE FUNCIONAL (AVANÇADA)
7. Departamentos
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
Em função dos valores do FM e das NFM é possível estabelecer 6 estruturas financeiras tipo:
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Leitura:
ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
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ANÁLISE DO EQUILÍBRIO FINANCEIRO
ANÁLISE FUNCIONAL (AVANÇADA)
Tipo IV – FM nega?vo c/ NFM nega?vas e TRL nega?va – situação financeira
arriscada, não apresenta liquidez nem segurança (ex. cadeias de supermercados).
7. Departamentos
da dívida. Não
Os símbolos podemexistência
ser aplicados de FM converte-se em insegurança permanente.
isoladamente ou acompanhados da
designação do departamento e do
ícone da universidade a preto.
Tipo VI - FM posi?vo c/ NFM nega?vas e TRL posi?va – situação financeira
decorrente de ciclo de exploração favorável – prazo médio de recebimentos mais
curto do que prazo médio de pagamentos. Nas situações de FM exagerado o
aconselhado são as aplicações a médio e longo prazo (oferecem rendibilidades
mais atra4vas).
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Do conhecimento à prática.
Do conhecimento à prática.
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