Riscos

Introdução

Neste módulo vamos conhecer os principais riscos envolvidos nas

operações dentro do mercado financeiro. Conhecer os riscos é o
primeiro passo para melhorar o processo decisório, do ponto de
vista investidor e tomador, seja ele pessoa física ou jurídica.

Objetivos da aula

​ Conhecer e entender os Riscos de Imagem e Risco Legal.

​ Entender o Risco de Crédito.
​ Aprofundar o conhecimento do Risco de Mercado.
​ Conhecer o Risco de Liquidez.

Resumo

Risco de Imagem e Risco Legal

O risco de Imagem está associado à reputação do indivíduo, ou
seja, envolve questões éticas e de imagem, da pessoa física ou
jurídica. Isso não necessariamente está associado a uma violação
da lei.

Já o risco legal tem relação direta a violação da lei, todos

precisamos seguir a lei, uma vez identificado um desvio de
conduta, as operações do indivíduo serão impactadas, por meio de
processos, perda de parceria, perda de emprego e é claro restrição
de liberdade.

Um risco de imagem não é rico legal, mas um risco legal também

pode impactar a imagem do indivíduo ou empresa.

Risco de Imagem: Uma empresa faz testes em animais. Fazer

testes em animais não é crime, porém não é uma prática bem vista
pela sociedade, isso pode reduzir o número de clientes.
Risco Legal: uma empresa é denunciada por trabalho escravo.
Trabalho escravo é crime e a empresa vai sofrer sansões legais,
porém além disso sua imagem também será impactada.

Risco de Crédito

Está associado a possibilidade de não receber o recurso investido,

ou seja, seu credor não efetuar o pagamento.

​ Associado a investimentos de renda fixa

​ Ações não possuem risco de crédito

Em outras palavras é basicamente quando levamos um ‘’ calote’’

quem nos devia, não honrou o pagamento.

Do ponto de vista mercado financeiro os ativos de renda fixa

apresentam risco de crédito, podendo esse ser maior ou menor.
 ​ Quanto maior o risco de crédito, maior tende a ser o retorno
do ativo
​ Quando menor for o risco de crédito, menor tende a ser o
retorno do ativo.

Para auxiliar o investidor na tomada de decisão existem empresas

que avaliam os papéis e os classifica do ponto de vista risco de
crédito, essas são as agências de rating.
Fonte – Dicionário financeiro (https://www.dicionariofinanceiro.com/rating/)
Risco de Mercado

Está associado à oscilação de preços dos ativos, sejam eles

financeiros ou não, esse risco é muito presente nos investimentos
em ações.

Todo ativo financeiro ou não que tiver oscilação no seu preço, tem
risco de mercado, porém esse risco de mercado pode ser
classificado de duas maneiras.

Risco de mercado sistemático – se trata de um risco que impacta

todos presentes na economia, por exemplo: Pandemia, Guerra,
Mudança presidente.

Risco de mercado não sistemático - esse risco é específico do

setor o qual a empresa ou produto está inserido, por exemplo:
queda de um avião vai impactar as empresas de aviação, o setor
bancário por exemplo não seria afetado.
O risco sistemático não pode ser reduzido ou mitigado, mesmo
com uma excelente diversificação, porém o risco não sistemático
pode.

Risco de liquidez

Esse risco está associado à dificuldade de transformar um ativo em

dinheiro, ter algo que vale 500 mil reais, não significa ter 500 mil
reais em mãos disponíveis para serem utilizados.

Risco de liquidez é muito comum nos imóveis, você ter um imóvel

de valor elevado não significa possuir o recurso disponível quando
precisar. A venda de um imóvel pode levar anos para acontecer e
por esse motivo têm um risco de liquidez gigantesco.

Ou exemplo de risco de liquidez, são investimentos com carência

para resgate, ou seja, você precisa deixar o valor investido por um
determinado período de tempo sem poder acessar os valores.
Conteúdo bônus

Tópicos avançados

Ao realizar os seus investimentos pessoais, solicite a lâmina e

prospecto.

Esses documentos trazem informações sobre os riscos atrelados a

aplicações (risco de crédito, liquidez e mercado).

Você pode se aprofundar mais em seus conhecimentos através do

youtube:

Canal

​ O Primo Rico - Episódio de riscos.

​ Morning call de qualquer instituição financeira (XP, Itaú, Safra
entre outros).
 Referência Bibliográfica

REIS, Danilo Pereira. Aconselhamento Financeiro e

Diversificação de Carteiras de Investimentos de investidores
individuais. São Paulo: Artigo mestrado FECAP, 2020.

MARKOWITZ, H. Portfolio Selection. The Journal of Finance 7(1)

77-91, 1952.