SAP Treasury and Risk Management

Transaction Manager

Analyzers – Credit Risk e Market Risk

Relatórios

2
SAP Tesouraria e Gestão de Risco - TRM

Gestão Financeira Corporativa

Análises
Mercado Análise
Financeiro Gestão de Riscos de Risco
Análise Análise Relatórios
de Risco de
Crédito Mercado Portfolio

Mercado Títulos Empréstim Câmbio Derivativos

Operações Monetário
Financeiras Gerenciamento Contabilidade
Bancos
Transações Financeira

Financial Supply
Planejamento de
In-House Cash
Gestão de Caixa e Liquidez Chain Management
Pagamentos
Gerenciamento
Financial
Liquidez Supply Chain Management Management

Update A/P
Purchase Order

Purchase
Reconcile
Self

Payment

Funding
Payment

Receive
Invoice
Receive

Ledger
Goods
Management
Finance

Make

Make
Invoice

Payments
of Goods

Capture
Delivery

Collect

D ata
Take

A/R

Services

Fornecedor Cliente
Contas a pagar Contas a receber

3
Instrumentos Suportados - Tesouraria e Gestão
de Risco
Câmbio Passivo Títulos
Money Market Derivativos
(Divisas) (Captação) (Investimentos)
CDB Prefixado Câmbio Empr.c/Tx.Fixa Swap Fundos Investim.
CDB Pós (CDI etc.) Pronto/Spot Empr.c/Tx.Flutuante Cambial Debênt.Conversívei
Debêntures Forward/NDF Linha de Crédito Juros s
Export Note Câmbio Swap Bilateral Opções OTC Bonds
Fixed Rate Note Trava de Câmbio Sindicalizada* Títulos Títulos Públicos
Mútuo Opções de Moedas Capital de Giro Swaption LFT/LTN/NTN/NBC
Time Deposit Opções c/ Barreiras BNDES/Finame/ IRG Ações
Overnight Opções Compostas Finem/Finep/Exim Futuros Participações
Hot Money Opções Taxa Média Resol.2770/4131 Commodities Dir.Subscrição
Certific. of Deposit Futuro de Câmbio Repasses Câmbio Certificados Invest.
Money Market Fund ACC/ACE Finimp Cap/Floor/Collar Repo/reverse repo
Commercial Paper Pré-Pagamento Créd.Rural/NPR/EG Opções em Bolsa Aluguel de Títulos
Repo Hipotecas
Instr.Taxa Variável Buyers/Suppliers
Forfaiting
Warrant

Transaction Manager

Market Risk Analyzer

Credit Risk Analyzer

Portfolio Analyzer

Reporting

* Somente ERP 2005

4
Processo de Gestão de Tesouraria Corporativa

Posições:
Análise: Caixa Controle:
Relatórios Moedas Controle de risco
Simulação Risco Compliance
Limites
…

Negociação:
Telefone Contabilidade:
Mercado Avaliaç.paralelas
Trans. interna (IFRS, FAS, …)
Hedge accounting

Back Office: Atividades Periódicas:

Verificação Ações Corporativas
Confirmações Ajuste de juros
Liquidação/pagamentos Fixação de câmbio

5
SAP Treasury and Risk Management

Transaction Manager

Analyzers – Credit Risk e Market Risk

Relatórios

6
Processo de Tesouraria Corporativa

Front Office Back Office

L
i Processa- Gerenciam.
Cotação Contrato
b mento posição
- Análises - Administração e
- Confirmação - Vencimentos
- Cotações - Ordens de pagto r - Lançamento - Pagamentos
- Simulações - Fixar taxas
- Contratação - Câmbio de a - Fechamentos mensais
- etc.
moedas ç .
..
IFRS
ã US-GAAP
o FAS-133

Níveis de Autorização

7
SAP Business Partner: Âncora Central

Estruturas de Parceiros Funcionário

Paciente

Mutuário
Devedor

Parceiros de
Inquilino
Negócios
Fornecedor

Cliente

 Pessoas e organizações
Credor
 Inter-aplicações (cross) Planta
 Infra-estrutura aberta
 Integração entre conceitos de
negócios

8
Autorizações: Parceiro e Operador

Autorização Autorização
Parceiro e Operador Parceiro (BP) Operador

Tesouraria Autorização Autorização

Mercado Monetário X X

Títulos Privados
51 B CDB Pós (CDI)
100 ApIicação
200 Resgate
Crédito Rural

54 B Crédito Rural
100 Investimento
200 Empréstimo

9
Métodos de Cálculo de Juros

Método 360/360 real/360 real/365 real/366

Características
30 dias/mês dias reais dias reais dias reais
Numerador (dias)
360 dias/ano calendário calendário calendário
Denominador 360 dias 360 dias 365 dias 366 dias
(dias base) por ano por ano por ano por ano
Exemplo: 16/06 -
195 dias 198 dias 198 dias 198 dias
31/12/aa

Método 360E/360 real/realP real/realY realW/252

Características
30 dias/mês dias reais dias reais dias úteis
Numerador (dias)
31 -> 30 calendário calendário calendário juros
Denominador 360 dias dias reais dias reais 252 dias
(dias base) por ano do período do ano por ano
Exemplo: 16/06 -
194 dias 198 dias 198 dias 141 dias (*)
31/12/aa

(*): Calendário fictício

10
Liquidação da Transação

Referência de Classificação Contábil

DB000001 Deutsche Bank
Depósito a Prazo Fixo

Conta Razão: 113113

Detalhes de pagamento
ID Detalhes Pagador/ ID Banco Meio Atividade Banco
Moeda ID Conta
pagamento Recebedor parceiro pgto. de pagto. empresa

BRL 01 CONTRAP. 2 T X ITAU GIRO

USD 01 ... ITAU USD
BRL 02 ... ... ... ... ...

11
Integração Contábil

Contrato Financiamento: Fluxo de Caixa

02/05//YY
05/01//YY 150,000.00 Desembolso 0001
30/06/YY
06/30/YY 1,720.83 Juros a Receber 0110
30/06/YY
06/30/YY 639.05 Amortização 0125

Seleção dos fluxos a

FI integração serem lançados

Contabilidade

12
Correspondência

Confirmação Confirmação

Externa Interna

Fax

ex. carta de confirmação, ex. boleto

SWIFT

13
Transações Financeiras: Fluxo de Caixa

• Base para
Montante
Transação investido/
• * atualização Administração de
emprestado Real Caixa (TR-CM)
• * atualização Contabilidade
Financeira (FI) via determinação
de contas flexível
Condição • * disparo do
pagamento/recebimento
PLANEJADO
• * atualização de itens
• * provisão de juros
• * início dos pagamentos
• * avaliação em moeda
Fluxo de Caixa (exemplo) estrangeira
Investimento 1/4/aa 1m BRL realizado
• * cálculo do rendimento
Juros 1/7/aa 10.000 BRL previsto

Amortização 1/7/aa 1m BRL previsto

14
Importação de Dados do Mercado

SAP Tesouraria Provedor Info (Reuters)

TRM aplicações
Market
Risk Títulos Câmbio ...
Analyzer

Information
Request

Market
Reply

data providers
buffer
Operative
SAP tables

Translation
External
Refresh
table interface
program Datafeed
Reply Internet/
RFC
Datafeed
Request server
Log

15
Localização Brasil – TRM – TM

• Cálculos exponenciais (juros compostos)

• Calendário de dias úteis (actW/252)
• Taxa parcial (% do CDI)
• Impostos sobre rendimento: IRRF regressivo, IR fonte, IOF
• Fundos de Investimento com “come-cotas” (*)
• Empréstimos BNDES (FINAME, FINEP, BNDES automático, outros)
• Mútuos com CDI (*)
• Transferências Curto/Longo prazo
• Resgate Swap pelo Líquido (c/IR) (*)
• ...

(*) Somente a partir da versão ECC 6.0

16
Atividades em TRM
As atividades do operador financeiro diferem-se quanto à frequência de execução, sendo
agrupadas em três categorias diferentes
 Atividades executadas diariamente
• Money Market (MM):
1) Análise de Relatórios
2) Contato com bancos (Atualização de Parceiro de Negócios)
3) Criar Contrato Aplicação
4) Aprovar Operação
5) Cadastrar Resgate
6) Contabilização (Aplicação e Resgate)
7) Importação de Índices e Cotações

 Atividade executadas mensalmente

1) Provisionamento de Juros
2) Avaliação Cambial

 Atividade executadas esporadicamente

1) Cadastro de Parceiro de Negócios

17
Parceiro de Negócios

O cadastro de Parceiro de Negócios é feito através da transação BP

Cadastro de Parceiro de Negócios

Para cadastrar um novo Parceiro de Negócios deve-se utilizar a transação BP

no R/3 . Através desta transação, além de criar, o usuário poderá modificar e
exibir parceiros já cadastrados. Será no Menu da tela que o usuário poderá
alternar essas funções.

 No cadastro de Parceiro de Negócios encontram-se: endereço, contato,

dados Fiscais e Jurídicos, conta, ID, autorização para produtos financeiros,
dentre outros.

Ao cadastrar um parceiro, este receberá um número de identificação. Assim, no

momento do cadastro de uma operação contratada com algum parceiro, este
será identificado pelo seu número de registro.

18
Parceiro de Negócios

Cadastrar Parceiro de Negócios

Para iniciar a transação,

Clicar em

Contabilidade
Financial Supply Chain
Management
Treasury and Risk Management
Parceiro de Negócios
BP-Processar Parceiro de
Negócios

19
Parceiro de Negócios

Cadastrar Parceiro de Negócios Clicar para Gravar

Nome do BP no
sistema
Forma de
tratamento
Nome por
extenso do BP
Clicar para Criar
Nome abreviado um Parceiro

Endereço/N°

Código
Postal/Cidade

Pais/Região

Rolar a barra e preencher

os dados de Comunicação

20
Parceiro de Negócios

Cadastrar Parceiro de Negócios

Modificar em Função

Clicar em
Exibir/Modificar

Clicar na aba Controle

Escolher Parceiro de
Negócios Empresa
(atualizado)

21
Parceiro de Negócios

Cadastrar Parceiro de Negócios

Clicar em Gravar
Clicar em Empresa

Selecionar Dados Gerais

Duplo Clicar IRBR
Insira Empresa
Selecionar Movimentos
Derivados
Clicar e Selecionar
Autorizações (IP)
Clicar no matchcode e
escolha BKBR10
Selecionar Mercado
Monetário/Instrument
o Taxa Juros/ CDB CDB

Clicar e Selecionar Duplo Clicar em CDB

Autorizações (IP) CDB

22
Parceiro de Negócios

Cadastrar Parceiro de Negócios

Clicar em Gravar

Selecionar Dados
Selecionar Parceiro
Função
Princ. Empréstimo
(Loans)

Selecionar com o
matchcode a opção
1100

Selecionar Dados
Função

23
Parceiro de Negócios

Cadastrar Parceiro de Negócios

Clicar em Gravar

Verificar a mensagem

Selecionar Contraparte
(TRM-TM)

24
Índices Financeiros e Cotações

Os índices e cotações podem ser importados manualmente ou automaticamente

Importação de Índices e Cotações

Certas operações necessitam de determinados índices de juros e cotações de

moedas para seu registro completo. Assim, faz-se necessário a importação
destes para a contabilização das operações.

Essa importação pode ser realizada manualmente para moedas

(S_BCE_68000174) (OB08) e juros (S_ALR_87008537)(OB83), ambos pela
TBEX ou automaticamente pela TBDM.

Nos dois casos deve-se primeiramente fazer o download do arquivo de índices e

cotações em sites como o www.agencia.estado.com.br e gravá-lo em um diretório
definido.

Feito o download é só executar as transações.

25
Cadastrar Taxas de Juros

OB83 – Entrar taxa de

juros de referência

26
Cadastrar Taxas de Juros

Clicar para Gravar

Clicar para excluir a

Cotação

Clicar para Selecionar

a Linha
Clicar para Gravar
Inserir data da
Cotação Cotação
Clicar para
do CDI
modificar
para a
e insiraData
a nova taxa
Clicar no matchcode Clicar
ou F4 em
para ver as taxas já
Entradas
cadastradas no Sistema e escolha CDI
Novas

Verificar a Mensagem

Clicar para Confirmar

27
Importar Taxas de Juros e Moedas

TBEX – Planilha
Eletrônica

28
Importar Taxas de Juros e Moedas

Clicar para Criar

Planilha

Selecionar Moedas

Selecionar Cotação de
Preços

Clicar em Habilitar
Macros

29
Importar Taxas de Juros e Moedas - TBEX
Clicar para cadastrar a(s) Linha(s)
M – Tipo de cotação selecionada(s) Clicar para Retornar
(M para PTAX)

USD – Cotação
equivalente a US$
1,00
Para MOEDAS a classe
é sempre 01, para
TITULOS é sempre 02
e para TAXA de
JUROS é sempre 03

Clicar na linha 2 para Clicar Não

preencher os dados

BRL – Moeda
equivalente a US$
1,00

Somente informar
hora para cotação
SPOT
Selecionar a partir da linha 3 até o final.
Clicar com o botão direito do mouse e
Verificar a Mensagem Selecionar Excluir
30
Criar Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

SEM MENU NA 6.0

TM_51 – Criar/FTR_CREATE

31
Criar Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

FTR_CREATE (a partir da ECC 6.0)

32
Criar Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

Clicar para
continuar

Inserir Empresa

Inserir Tipo de Inserir Código

Produto da Moeda
Inserir Tipo de
Transação

Inserir Parceiro
de Negócio
Inserir Portifólio

33
Criar Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

Clicar em Detalhes
Pagamento
Informar Valor do
Financiamento
Início do período
Forma de de Juros
Arredondamento Final do período
de Juros
Período de Juros
Tipo de Juros no ultimo dia

Taxa da operação
Alocar o
Método de Cálculo Vencimento da
operação
Freqüência
Alocar a data de
cálculo dos juros

Data da
Contabilização

34
Criar Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

Direção do Fluxo
Moeda da
da Operação +
Operação

Direção do Fluxo
da Operação -
Moeda da
Operação

Clicar 2 vezes aqui

Aqui é colocado o
banco da transação

35
Criar Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

Visualização do
Fluxo de Caixa

Banco da
Operação

Conta Corrente
Clicar aqui e repita
o procedimento

36
Criar Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

Clicar com o Botão

direito do mouse

Escolha Taxa de Insira a Taxa de

Câmbio Fixa Câmbio
Escolha Editar
Movimento

Clicar para
Transferir
Clicar para
Verificar

37
Criar Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

Clicar aqui para

Gravar

Clicar aqui para

fazer a Verificação

Verificar a
mensagem

38
Modificar / Exibir / Liquidar / Estornar Aplicação
de Time Deposit / ACC / ACE
SEM MENU NA 6.0

TM_52 – Modificar/FTR_EDIT
TM_53 – Exibir/FTR_EDIT
TM_54 – Liquidar/FTR_EDIT
TM_55 – Estornar/FTR_EDIT

39
Modificar / Exibir / Liquidar / Estornar Aplicação
de Time Deposit / ACC / ACE

FTR_EDIT (a partir da ECC 6.0)

40
Modificar Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

Empresa

Clicar para
Nro do contrato
continuar

Selecionar item a
ser modificado

Clicar para Salvar

41
 Exibir Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

Clicar para Exibir

Empresa

Clicar nas pastas

para visualização
Nro da Operação

Clicar para
retornar

42
 Liquidar Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

Não é feito o estorno contábil.

Deve-se rodar uma transação para
Empresa
fazer isto. Ver planilha Roteiro
Aplica e Capta Money Market.xls

Clicar para
continuar Nro do contrato

Clicar para Salvar

(liquidar)

43
Estornar Aplicação de Time Deposit / ACC / ACE

Não é feito o estorno contábil.

Deve-se rodar uma transação para
fazer isto. Ver planilha Roteiro
Aplica e Capta Money Market.xls

Clicar para
Confirmar
Empresa

Selecionar o
motivo do estorno
Nro da Operação

Clicar para
estornar

44
Atualizar Taxa de Juros Variável

TJ05 - Criar

45
Atualizar Taxa de Juros Variável

Clicar para Visualizar

o Contrato

Desmarcar, se
necessário

Transação a ser
processada
Desmarque para
execução definitiva

46
Atualizar Taxa de Juros Variável

47
Lançar Variação Cambial para Transações Derivadas

TPM18 – Lançar e Fixar

48
Lançar Variação Cambial para Transações Derivadas

Executar

Desmarque se
necessário

Marque Transações
MB
Transação a ser Lançada

Data inicial para lançamento

Desmarque para
executar em
Role a barra
definitivo

49
Lançar Variação Cambial para Transações Derivadas

Clicar para executar

Empresa

Role a barra

50
Estornar Avaliação

Estornar Avaliação

TPM2 - Estornar

51
Estornar Avaliação

Clicar para executar

Desmarcar para
execução em
definitivo
Estornar Avaliação

Clicar para Voltar

Clicar em Estornar
avaliação

53
Calcular Variação Cambial para Transações Derivadas

TPM27 – Atualizar

54
Calcular Variação Cambial para Transações Derivadas

Executar
Selecionar estas Clicar para executar
opções Indique a área contábil

Desmarque esta opção

55
Calcular Variação Cambial para Transações Derivadas

Clicar para Retornar

Clicar para confirmar

56
Estornar Contabilização

TPM10 – Fixar, lançar,

estornar transações

57
Estornar Contabilizações

Marque Voltar
Transações MB
Empresa
Executar

Marcar lançameto(s) Executar

para estorno Executar
Área de avaliação contábil

Marcar para uma

transação específica Indicar a Transação

Motivo do estorno

Data para o lançamento

Desmarcar para
execução em
definitivo

58
Avaliação

A avaliação também é executada mensalmente

Avaliação

A avaliação é uma atividade que tem a finalidade de fazer um provisionamento

da variação monetária do valor do principal da operação. Esse tipo de operação
será utilizada para o Forward, onde se tem um principal e um contrato para
compra de dólar em um determinado período. O cálculo será baseado no dólar
contratado e a PTAX do dia da avaliação. Essa variação determinará uma perda
ou um ganho financeiro de Hedge que será lançado contabilmente como tal.

A avaliação, assim como o provisionamento, seguirá a política de anulação. Por

exemplo, se a avaliação ocorre no dia 30 de novembro, em 01 de dezembro
(primeiro dia útil após a data da avaliação) é lançada a anulação e assim
sucessivamente. A anulação também será feita na mesma transação.

Para executar essa atividade no R/3 utilizar a transação TPM1.

59
Avaliação
Executar Variação Cambial
TPM1 - Executar

60
Executar Variação Cambial

Data Fixada

Transação
Selecionar a Categoria
de Avaliação

Utilize a Barra de
rolagem

61
Executar Variação Cambial

Clicar para executar

62
Contabilização

O último passo a ser realizado após criação dos contratos e cadastro de

resgate é a contabilização

Contabilização

Para fazer o lançamento contábil nas respectivas contas utiliza-se a

transação TBB1 no R/3. Essa é a última atividade da mesa de operações para
que a tesouraria possa: verificar a criação de ordem de pagamento, executar
programa de pagamento, verificar envio de ordem e sensibilizar fluxo. Essa
contabilização é realizada tanto para o montante aplicado dia, quanto para os
valores resgatados.
A área de Contabilidade Financeira deve conferir lançamentos dos valores aplicados
e resgatados nas devidas contas contábeis de IRRF, banco e rendas.

63
Contabilizar Movimentos Mercado Monetário

TBB1 – Lançar
movimentos

64
Contabilizar

Executar

Voltar
Voltar
Empresa

Clicar em log de Clicar em Log de

lançamentos Transação
lançamentos

Data

Fechar
Desmarcar

65
Provisionamento

A provisão é uma atividade feita mensalmente e deve ser executada

para Juros, Imposto de Renda e Rendimentos

Provisionamento

O provisionamento é uma atividade desempenhada mensalmente e que deverá

ser executada pra Juros, Imposto de Renda e Rendimentos.

 Taxa de Juros: Fixação da taxa que corrige os contratos de CDI – CETIP.

 IRRF e Rendimentos: Recolhimento da alíquota de Imposto de Renda e
provisionamento da renda sobre a aplicação do período.

A empresa irá trabalhar, a partir da implementação da nova versão do R/3, com

o processo de anulação da provisão. Assim a provisão será feita no último dia
do lançamento contábil e a anulação deverá ser lançada no dia posterior, ou
seja, no primeiro dia de lançamento. Essa anulação é feita na mesma transação
para o provisionamento (mesma tela).

66
Provisão de Juros - CFM

TBB4 - Executar

67
Provisão de Juros - CFM

Executar

Desmarcar

68
Provisão de Juros - CFM

Log e mensagens

69
Estorno de previsão de Juros
Estornar Delimitação de Juros
TBB5 - Estornar

70
Estornar Delimitação de Juros

Executar

Voltar

Empresa Transação

Data fixada para a delimitação

Motivo
Desmarque

Log e mensagens

71
Executar Transferência Longo para Curto Prazo

Para iniciar a transação,

digite

ZF1RFIXXX

72
Executar Transferência Longo para Curto Prazo

Executar

Desmarque

Marque estas
opções

73
Issues X Gaps Comuns em Projetos

1) Registro de Cotações de Operações Financeiras

• Esta funcionalidade do TRM-TM atende apenas uma categoria de produto dentro do
sistema (51 A), não se enquadrando aos moldes de produtos que serão desenvolvidos
na maioria dos projetos.
2) Aplicação de Nota Transferência LP/CP.
• Para configuração desta funcionalidade, é necessária a aplicação de Nota de
Localização Brasil.
3) Aplicações e captações não criam o pagamento automático no Contas a Pagar.
• O pagamento em cheque, de boletos, será manual (lançamento contábil para o
Fornecedor ) na Tesouraria e as transferências bancárias serão automáticas (utilizando-
se dos meios de pagamentos definidos pela Tesouraria, carta ou arquivo no padrão
SAP).
4) Nota SAP p/ cálculo de Impostos.
• Para configuração desta funcionalidade, é necessária a aplicação de Nota de
Localização Brasil, porém, para fundos de investimentos o cálculo deverá ser manual (A
nota SAP para esta funcionalidade ainda se encontra em atualização.)

74
Issues X Gaps Comuns em Projetos

5) Cálculo amortização (SAC, Price).

• Input manual.
6) Cálculo de amortização parcial do principal.
• Valor da amortização inserido manualmente.
7) Criação de Calendário Financeiro.
• Serão criados calendários financeiros específicos para atender as operações financeiras
(nacional e internacional).
8) Integração dos Mútuos por Conta e Ordem.
• A integração se fará por intermédio da análise da conta contábil intercompany.
9) Espelho CFM op. Mútuos
• O TRM não possui a funcionalidade para replicação das movimentações entre contratos
espelhos (mútuos).

75
Issues X Gaps Comuns em Projetos

10) Resgate liquido da Aplicação

• O sistema não realiza resgates pelo valor liquido.
11) Apuração do saldo líquido (NET) entre as curvas, Ativa e Passiva, das operações de
SWAP.
• O sistema contabiliza as duas curvas (ativa e passiva) e o controle será via
relatório.
12) Correção cambial/monetária sobre despesas financeiras: juros, impostos e comissões.
• O sistema não possui esta funcionalidade para o método de diferença.
13) Verificar necessidade de utilização do Loans
• Em caso de operações muito estruturadas em que o TRM-TM não atenda, será
utilizado o módulo de Loans.

76
Issues X Gaps - Relatórios

14) Custo Médio ponderado da Dívida.

• Desenvolvimento.
15) Mapeamento dos movimentos de financiamentos (Auditoria).
• Desenvolvimento.
16) Agenda de Pagamentos e Resgates.
• Standard (Normalmente é customizado por Desenvolvimento).
17) Análise de endividamento.
• Desenvolvimento.
18) Qualificação da divida.
• Desenvolvimento.

77
Issues X Gaps - Avançados

Controle de garantias para operações de captação.

• No TRM-TM não temos funcionalidade.
• Será disponibilizado um campo informativo para identificação do ativo garantido.

2) Contabilização de Derivativos (curva x marcação a mercado).

• No TRM-TM não temos esta funcionalidade (Somente no módulo MRA).

78
Análise de Comparação das Aplicabilidades
TR-TM vs Loans

79
Principais Conceitos sobre Juros Simples
e Compostos

• Principais conceitos de Matemática Financeira:

– Juros Simples
• J = Taxa de juros/100 * período de aplicação * Montante

– Juros Compostos
• J = ( (1 + taxa de juros/100) ** (período de aplicação / período da taxa de
juros) - 1 ) * Montante

– Desconto
• D = 1 / (1 + ( taxa de juros/100) / período da taxa de juros * período de
aplicação)

80
SAP Treasury and Risk Management

Transaction Manager

Analyzers – Credit Risk e Market Risk

Relatórios

81
Credit Risk Analyzer: Arquitetura

Transaction
Visão risco
Manager

Dados de
Transações

valor atribuído
Cálculo do
Métodos
de cálculo

Montante
Atribuído

Limites
Gestão de
limites

Parceiro Trader País ...

Tipo de limite

82
Tipos de Limite com várias dimensões

TL1:País Alemanha Brasil

USD 200 m
USD 200 m
Alemanha/Bancos USD 100 m

TL2:Indústria Bancos Indústria

Limite unidimensional
USD 500 m USD 400 m

TL3:Banco Deutsche Itaú

USD 250 m USD 200 m
Limite
multidimensional

Money market Câmbio

TL4:Tipo de
Transação USD 250 m USD 80 m João/Câmbio

Deutsche/Money market/Zeca USD 50 m

TL45:
USD 10 m
Zeca João Tipo
TL5:Operador Transação+
USD 50 m USD 100 m
TL33: Banco + Operador
Tipo Transação +
Operador

83
Cálculo da Exposição - Exemplo

Dados da Transação e Contraparte Alternativas de Cálculo

Parceiro 1. Valor Nominal

 Itaú BBA  = 100,000

 Rating: A
2. NPV (VPL)
Transação
 (Valor Nominal + Juros) / (1 + i)
 Nominal 100,000
 6 meses 3. Perda esperada
 Exposição
* probabilidade default (6m)
 = 100,000 * 1.00%
= 1000

84
Risco de Crédito e Gestão de Limites

Gerenciamento de Transações

Verifica OK Transações,
Funcionalidades Limite atualiz. limites

• Verifica o limite online

Análise de Risco
• Controle do risco de contraparte
Crédito
• Limites corporativos
• Fórmulas para cálculo do grau
de exposição
• Gerenciamento de garantias
(colaterais) Exposição
Contraparte Exposição Limite Livre %
Bradesco 8.5 10.5 2.0 19.5%
Itaú 632.3 700.7 68.4 9.3%
Citibank 728.7 716.7 -12.0 -1.7%
Unibanco 12.3 4.8 -7.5 -178%

85
Cálculo do Montante Atribuído: Métodos

Elementos Básicos
Markup Probabilidade default
•NPV
Dependente por produto Dependente de
•Valor nominal
•Mudança valor periódico •Classificação (rating)
•Montante devido contraparte
•Sensibilidade ao risco •Período exposição
•Valor pago antecipado

Exemplos de fórmula:
Risco de crédito
Risco = (max(0; elemento básico) + markup) * probabilidade default
Risco de liquidação (liquidação direta com contraparte)
Risco = montante devido esperado da contraparte
Risco de liquidação de terceiro
Risco = max(0; montante devido da contraparte – pagamento
adiantado)

Montantes atribuídos

86
Análise de Riscos de Mercado

Risco Risco Risco

Cambial Taxas de juros Merc. Capitais

Risco de Mercado Elementos Organizacionais

Análise de GAP/Liquidez Dados de Mercado
Value at Risk Produtos Estruturados
Sensibilidade Hierarquia flexível de portfolio
Mark-to-market Unidade de Negócio
Exposição Cambial

Simulação e Suporte a Decisão

Transações Fictícias
Técnicas de Simulação de Cenários

87
Marcação a Mercado

Mark-to-market

Instr. Determinísticos Instrumentos com Opções

Fluxos Pré-Fixados Fluxos Variáveis Fluxos Incertos

Descontar utilizando 1. Determinação das taxas Fórmulas de Opções

a Estrutura a Termo futuras usando a ETTJ - Black & Scholes
de Taxas de Juros, - Binomial
definida para o tipo 2. Descontar - Garman/Kolhagen
de produto

LTN CDB DI Caps/Floors

Empréstimos Swap/FRA Empr. Indexados FX options
CDB Pré Oper. em USD Swaptions
88
Conceito Net Present Value

Dados transação Cálculo Avaliações

 Marcação a mercado  Empresa LEVEL 2

Trading: Interest products

Linear Não-linear  Sensibilidades  Portifólio LEVEL 1

Trading: Bonds
LEVEL 1
Trading: Swaps

 Opções - Duration  C.Lucro

 Captaç. Base portfolio Base portfolio

- Convexidade  Produto
Bonds/Frankfurt Bonds/New York

 Ativos  Caps
- Exposição
 ....  ....
 Crash/stress teste

Gestão de risco
Yield curve 5 (+) Current. yield curve Yield curve 6 (long-term)

10.0
9.0

Dados de mercado 8.0

7.0
6.0
5.0
4.0
3.0
NPV
2.0
1M 2Y 4Y 6Y 8Y 10 Y

 Preços históricos
Risco
 Preços de mercado
 Cenários flexíveis Calculador preço
 Mudanças de regra (user exit)

89
NPV e Regras de Dados de Mercado

Mudança paralela Uma mudança é gerada usando uma Regra

YC 1 (+ 1%) Current YC YC 2 (- 1%)
Mudança não paralela
10.0
9.0
8.0
7.0
YC 3 (+) Current YC ZS 4 (-)
Rotação
6.0 10.0
5.0 9.0
4.0 8.0 YC 5 (+) Current YC YC 6 (long)
3.0 7.0
2.0 6.0 10.0
1M 2Y 4Y 6 Y 8 J 10 J
5.0 9.0
4.0
8.0
NPV Yield curve 1: 521.7 3.0
NPV Yield curve 2: 720.1 2.0 7.0
1M 2Y 4Y 6Y 8 J 6.0
10 J
5.0
NPV Yield curve 3: 524.9 4.0
NPV Yield curve 4: 716.7
3.0
2.0
NPV atual: 618.1 1M 2Y 4Y 6Y 8Y 10 Y

NPV Yield curve 5: 612.1

NPV Yield curve 6: 625.0
90
Controle de Risco no Market: Risk Analyzer

91
Value at Risk

Dados transação Cálculo Avaliações

 Simulação histórica
 Monte Carlo  Empresa LEVEL 2
Trading: Interest products

Balanço Não-linear - Avaliação completa  Portifólio LEVEL 1

Trading: Bonds
LEVEL 1
Trading: Swaps

 Captaç.  Opções - Método delta  C.Lucro Base portfolio Base portfolio

- Método delta/gamma  Produto

Bonds/Frankfurt Bonds/New York

 Ativos  Caps
 ....  ....  Variância/covariância
 Backtesting

Histórico No. Date NPV Risk Confid. Gestão de risco

de mercado
1 Feb 81 483.9 -134.3
2 May 81 524.8 -93.3 1.0%
3 Mar 80 530.6 -87.5
4 Feb 90 538.9 -79.2
5 Feb 80 543.8 -74.3
6 Feb 74 546.8 -71.3 2.5%
7 Jun 82 557.5 -60.6
8 May 83 559.8 -58.3
9 Oct 72 560.5 -57.7 50

10 Feb 94 562.6 -55.5 45

11 May 79 564.2 -53.9 40

12 Oct 79 565.5 -52.6 35

13 Feb 85 569.1 -49.0 5.0% 30

 Taxas juros mercado

    
25
    
20
    

 Taxas de câmbio
    
15

10

 Preços de ações 5

Calculador preço

< 500
<-45

<-35
< -95

< -85

<-75

< -65

<-25

<-15
 Volatilidades

< -55

< 25

< 85
< 15

< 35

< 45

< 55

< 65

< 75
<-5

<5
 Correlações (user exit)

92
Value at Risk

Profit & Loss

Distribution

93
Database de Resultados: Risk

94
Ligação Flexível para Calculadores
Externos de Preço

Cálculo
Dados transação usando
SAP calculador
externo
Dados mercado
de preço

Risk
Analyzer
NPV

95
Relatórios – ALM (Análise de GAP)

96
Relatórios – ALM (Análise de Liquidez)

97
SAP Treasury and Risk Management

Transaction Manager

Analyzers – Credit Risk e Market Risk

Relatórios

98
Relatórios

• Os relatórios no SAP TRM são obtidos usando diferentes ferramentas

e métodos para servir diferentes necessidades
• Vários Databases Lógicos com centenas de campos para relatórios
padrão e consultas eventuais
• Um Database de Resultados para relatórios de risco e gerenciais
• Conteúdo para o Business Information Warehouse (BW) para
relatórios consolidados
• Relatórios dedicados: monitores e análises drill-down
• Diferentes ferramentas de criação estão disponíveis: SAP Query,
ABAP List, extratores de terceiros. É possível ainda exportar dados
para o Excel e arquivos texto (TXT).

99
Relatórios usando BD´s Lógicos

• Variedade de campos disponíveis para definição de seus próprios relatórios:

BDL para relatórios de posição contém

mais de 240 dimensões e características

100
Interface de Relatórios Flexível

Você prefere o ListViewer ...?

101
Interface de Relatórios Flexível

... ou MS Excel Inplace para análise dos dados...?

102
Database de Resultados com Hierarquia de Portifólio
O Database de Resultados agrupa as dimensões em portifólios usando uma Hierarquia.
As dimensões são recalculadas em cada nível da Hierarquia de Portifólio.

103