Passivo de Médio e Longo

Prazo
ISCAM

2020
Definição de Passivo
Um passivo tem três características essenciais: 
• Ele incorpora um dever ou responsabilidade actual para um em uma
data específica ou determinável, liquidação por provável transferência
futura ou uso de activos na ocorrência de um evento específico, ou
sob demanda; 
• o dever ou responsabilidade que obriga uma entidade em particular,
deixando pouca ou nenhuma discrição para evitar o sacrifício futuro;
e 
• a transacção ou outro evento que obrigue a entidade a ter
acontecido.

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As características especificas de passivos incluem as seguintes
1. A obrigação deve existir no presente momento. Actualmente, é vista como resultante de uma transacção
ou um evento passado. Pode ser decorrente da aquisição de bens ou serviços, de perdas já sofridas pelas
quais a empresa é responsável, ou da expectativa de perdas com as quais a empresa se comprometeu.
2. Obrigações ou deveres equitativos e construtivos devem ser incluídos, caso sejam baseados na
necessidade de realização de pagamentos futuros para manter boas relações negociais ou estejam de
acordo com práticas negociais normais.
3. Não pode haver nenhuma liberdade para evitar o sacrifício futuro. Não é necessário que o valor da
obrigação seja conhecido com certeza, bastando que o sacrifício futuro seja provável.
4. Normalmente, deve haver um valor de vencimento deterrninável ou a expectativa de que seja exigido
um pagamento de valor determinado com base em estimação razoável numa data futura específica,
muito embora o momento exacto não seja conhecido actualmente. O momento de pagamento pode ser
prorrogado com a substituição por novos passivos, ou a obrigação pode ser encerrada por meio da
substituição por acções da empresa. A prorrogação ou conversão repetida da dívida não nega sua
classificação inicial como passivo.
5. Normalmente, o beneficiário do pagamento seria conhecido ou identificável especificamente ou como
grupo. Entretanto, desde que se torne identificado até a data de vencimento, não é necessário que o
devedor conheça sua identidade ou que o credor reconheça seu direito ou tenha conhecimento dele no
presente momento.

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Definição de Passivo
Passivos: Prováveis ​sacrifícios futuros de benefícios económicos
decorrentes de obrigações presentes de uma determinada entidade
para transferir activos ou prestar serviços a outras entidades no futuro
como resultado de transacções ou eventos passados 

Conjunto Consolidado de Factores de Decisão 

O seguinte conjunto de treze factores é apresentado como um guia
auxiliar na determinação da classificação de itens do lado direito da
equação contábil como dívida ou património líquido. A ordem em que
são apresentados estes factores não representa nenhuma
hierarquização ou grau de importância em relação aos outros factores.

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Definição de Passivo
1. Data de Vencimento
Os instrumentos de dívida têm tipicamente uma data de vencimento fixa, enquanto os
instrumentos de capital não tem data de vencimento. Como eles expiram, os
instrumentos de dívida estabelecem os requisitos de resgate. Um dos requisitos pode
ser o estabelecimento de um fundo de amortização para garantir que os fundos
estarão disponíveis para o resgate. 

2. Reivindicação de Activos
No caso do negócio ser liquidado, as reivindicações dos credores têm precedência
sobre as dos proprietários. Existem duas interpretações possíveis deste factor. A
primeira é que todas as reivindicações diferentes da primeira prioridade são
reivindicações de património. A segunda é que todas as reivindicações que não sejam
as últimas são reivindicações de credores. A área problemática inclui todas as
reivindicações entre essas duas interpretações: aquelas que são subordinadas à
primeira reivindicação, mas têm precedência sobre a última reivindicação.
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Definição de Passivo
3. Reivindicação nos Rendimentos 
Um dividendo fixo ou taxa de juros tem uma preferência sobre outros dividendos.
O facto de ser cumulativo no caso de não ser pago por um período específico é dito
para indicar um título de dívida. Por outro lado, um título que não prevê uma taxa
fixa, que dê ao detentor o direito de participar com accionistas comuns em
qualquer distribuição de renda, ou aquele cuja reivindicação seja subordinada ,
outras reivindicações podem indicar uma participação accionista. 

4. Avaliações de Mercado 
Enquanto uma empresa é solvente, as avaliações de mercado de seus passivos não
são afectadas pelo desempenho da empresa. Por outro lado, o preço de mercado
dos títulos patrimoniais é afectado pelos ganhos da empresa, bem como pelas
expectativas dos investidores em relação aos pagamentos futuros de dividendos.

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Definição de Passivo
5. Voz em Gestão 
Um direito de voto é a evidência mais frequente de uma voz na gestão de uma
corporação. Este direito é normalmente limitado aos accionistas ordinários, mas
pode ser estendido a outros investidores se a empresa entrar em default em
algumas condições pré-determinadas. Por exemplo, se os juros não forem pagos
quando vencidos ou os lucros ficarem abaixo de um determinado nível, os
direitos de voto poderão ser concedidos a outros detentores de valores
mobiliários, sugerindo assim que a garantia em questão possui características de
propriedade. 

6. Valor de Maturidade 
Um passivo tem um valor de vencimento fixo que não muda ao longo de sua
vida. Uma participação não tem data de vencimento, excepto no caso de
liquidação; consequentemente, não tem valor de vencimento.
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Definição de Passivo
7. Intenção das Partes
Os tribunais determinaram que a intenção das partes é um factor a ser avaliado
na decisão sobre a natureza de dívida ou património de um determinado título.
Atitude do investidor e carácter de investimento são dois sub-factores que
ajudam a fazer essa determinação. Os investidores podem ser divididos entre
aqueles que querem segurança e aqueles que querem crescimento de capital, e
os investimentos podem ser divididos entre aqueles que oferecem segurança ou
uma oportunidade para ganhos ou perdas de capital. Se o investidor estivesse
motivado a fazer um investimento específico com base na segurança e se a
corporação incluísse na questão, esses recursos normalmente equivaliam à
segurança, então a segurança pode ser dívida e não capital. No entanto, se o
investidor estivesse motivado a adquirir a segurança pela possibilidade de
crescimento de capital e se a garantia oferecesse a oportunidade de crescimento
de capital, a segurança seria vista como património em vez de dívida.

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Definição de Passivo
8. Direito de Preferência 
Por lei, os accionistas ordinários têm direito de preferência (o direito de
comprar acções ordinárias em uma nova oferta de acções da corporação). Se
uma garantia oferecer ao titular de direito um direito de preferência, pode-se
considerar que ela possui uma característica de capital. Os títulos que não
possuem este direito podem considerar a dívida.
 
9. Características de Conversão 
Um título que pode ser convertido em acções ordinárias tem pelo menos o
potencial de se tornar património se não for considerado património. Assim,
o título, ou talvez sua característica de conversão, pode ser considerado
capital. Um estudo histórico de eventual conversão ou liquidação pode ser
útil na avaliação desse factor específico.
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Definição de Passivo
10. Diluição Potencial do Lucro por Acção 
Este factor pode ser considerado como um subfactor de conversão, porque a
característica de conversão de um título é a causa mais provável de diluição do
lucro por acção além de uma nova emissão de acções ordinárias. Em qualquer
caso, uma acção que tenha o potencial de diluir o lucro por acção é considerada
como tendo características de capital. 

11. Direito de Impor Pagamentos 

Do ponto de vista legal, os credores têm o direito de receber juros periódicos na
data acordada e de ter o valor de vencimento pago na data de vencimento. A
aplicação deste direito pode resultar na corporação ser colocada em concordata.
Os proprietários não têm esse direito legal; portanto, a existência do direito de
fazer cumprir o pagamento é uma indicação de um instrumento de dívida.

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Definição de Passivo
12. Boas Razões Comerciais para Emissão 
Determinar o que constitui boas razões comerciais para a emissão de um título
com certas características, em vez de um com características diferentes, apresenta
um problema difícil. Dois subfactores relevantes são as alternativas disponíveis e a
quantidade de capitalização. Títulos emitidos por uma companhia em dificuldades
financeiras ou com baixo nível de capitalização podem ser considerados como
capital com base no argumento de que somente aqueles com participação
accionista estariam dispostos a aceitar o risco, enquanto títulos emitidos por uma
empresa com alto nível de capitalização podem ser visto como dívida.
 
13. Identidade de Interesse entre Credores e Proprietários 
Quando os indivíduos que investem em títulos de dívida são os mesmos indivíduos
ou membros da família, que possuem as acções ordinárias, uma participação
accionista está implícita.

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Mensuração de Passivos de Longo Prazo

As dívidas a pagar de longo prazo são registadas pelo seu valor

presente, descontadas pela taxa implícita ou histórica, que é o valor
presente das saídas futuras necessárias para liquidar a obrigação.

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1. Empréstimo Obrigacionsita

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Definição de Obrigações

As obrigações são essencialmente notas de longo prazo emitidas sob um

procedimento legal formal e garantidas pelo penhor de propriedades ou receitas
específicas ou pelo crédito geral do emitente. No último caso, os títulos são
considerados “inseguros”. Os títulos mais comuns são aqueles emitidos por
corporações, governo e agências governamentais.

As condições e restrições referidas como covenants podem incluir restrições aos

pagamentos de dividendos e um acordo para manter um montante mínimo de
capital circulante. O não cumprimento de cláusulas comprometeria a
inadimplência e aceleração da data de vencimento da dívida. Este evento pode
desencadear a inadimplência de outras obrigações da corporação sob cláusulas
contratuais.
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Definição de Obrigações

As obrigações, como as acções, são um meio de fornecer os fundos

necessários para operações de longo prazo da corporação e tem sido
usadas para esse fim em larga escala, por empresas para financiar as
suas operações de investimento ajustados à sua estratégia empresarial.
A principal diferença entre as duas classes amplas de títulos é que as
obrigações são títulos representam um passivo contratual, enquanto as
acções representam um património residual.

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Obrigações Privadas
Quando bónus adicionais são necessários para financiar operações actuais ou para expandir os negócios,
uma corporação tem a opção de emitir títulos de dívida ou acções. Há quatro razões básicas pelas quais
uma Corporação pode desejar emitir dívida em vez de títulos de património líquido: 
1. Os títulos podem ser a única fonte de recursos disponível. Muitas pequenas e médias empresas
podem parecer arriscadas demais para os investidores fazerem um investimento permanente. 
2. O financiamento através de dívida tem um custo mais baixo. Como os títulos têm menor risco de
investimento do que acções, eles tradicionalmente pagam taxas de juros relativamente baixas. Os
investidores que adquirem títulos de capital geralmente esperam um retorno maior para compensar o
maior risco de investimento. 
3. O financiamento oferece uma vantagem fiscal. Os pagamentos de juros aos detentores de dívida são
dedutíveis para fins de imposto de renda, enquanto os dividendos pagos sobre títulos de participação
não são, 
4. O privilégio de voto não é compartilhado. Os accionistas que desejam manter sua percentagem actual
de participação em uma empresa devem comprar a proporção actual de propriedade de cada nova
emissão de acções ordinárias. As questões de dívida não possuem direitos de propriedade ou voto;
consequentemente. eles não diluem o poder de voto. Onde a proporção de propriedade é pequena e
as explorações são difundidas, essa consideração provavelmente não é muito importante.

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Clasificação de obrigações
Obrigações Convertíveis. As obrigações podem ter características tanto
da típica segurança sénior quanto da típica acção ordinária. A forma
mais comum de emissão privilegiada é a obrigação conversível, que
inclui uma provisão que dá direito ao detentor de trocar o título por
acções ordinárias em determinados termos estipulados. 
Obrigações Sociais e Fundos Não Recuperáveis. Fundos de
amortização podem ser estabelecidos para a retirada de títulos, seja
como uma exigência da escritura de títulos ou voluntariamente. Uma
desvantagem dos fundos que estão afundando títulos é que, como
resultado da transferência de dinheiro para o fundo de amortização,
uma parte do dinheiro emprestado para uso no negócio não está
disponível para essa finalidade.

ISCAM 2020 17
Obrigações convertíveis
Os títulos de dívida são frequentemente emitidos com uma cláusula de conversão. Esse
aspecto permite ao titular converter os certificados em um número determinável de
acções ordinárias a qualquer momento, antes do vencimento do privilégio de
conversão. A cláusula de conversão geralmente permite ao emitente vender as
obrigações a um preço consideravelmente superior ao que seria obtido com títulos não
conversíveis com a mesma taxa contratada de juros. Embora muitas características e
relações possam ser encontradas em ligação com obrigações convertíveis, os seguintes
factos são claros:
1. A taxa contratada de juros é consideravelmente inferior à taxa de mercado de
obrigações não conversíveis.
2. O preço inicial de conversão é maior do que o preço de mercado da acção ordinária.
3. O preço de conversão não decresce com o passar do tempo, excepto na medida
necessária para proteger o obrigacionista contra a diluição dos direitos de
accionistas (tal como ocorre com um desdobramento de acções ou uma
bonificação).

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Autoridade para emitir obrigações

O direito geral de uma corporação de emitir uma dívida vinculada

encontra-se no poder de tomar emprestados fundos concedidos por
estatuto, e a autorização específica de tal acção é geralmente incluída
no estatuto ou estatuto. No entanto, a autoridade dos administradores
para hipotecar activos corporativos pode estar sujeita à aprovação dos
accionistas.

ISCAM 2020 19
Roteiro de emissão de obrigações
A seguir, um resumo de 13 etapas processuais quando os títulos são emitidos por meio de
banqueiros de investimento: 
1. Os proprietários autorizam a administração a prosseguir com as negociações. 
2. Os banqueiros de investimento são entrevistados pelos representantes da corporação. 
3. Propostas de banqueiros de investimento são submetidas ao Conselho de Administração, e o
Conselho aprova uma proposta em particular. 
4. O plano é submetido aos advogados da corporação. 
5. Reunião de accionistas é convocada, e resolução é aprovada aprovando a emissão de obrigações. 
6. Os avaliadores e contabilistas certificados, aceitáveis ​pelos banqueiros, são instruídos a fazer uma
investigação e apresentar relatórios. 
7. Os advogados examinam os títulos e providenciam detalhes legais. 
8. Um acordo de subscrição com banqueiros de investimento é elaborado. 
9. Trust indenture é preparado e administrador é nomeado. 
10. Application para registo é feita para a Bolsa de Valores, se os títulos devem ser comercializados. 
11. Certificados são impressos e preparados para entrega. 
12. Os bónus são assinados por corporações e administradores. 
13. Os bónus são entregues ao subscritor e o dinheiro é recebido pela corporação.

ISCAM 2020 20
Taxas de juros
A taxa de juros de mercado necessária para vender uma emissão de títulos
também é conhecida como taxa de rendimento das obrigações. O valor que os
investidores estão dispostos a investir é o valor que renderá a taxa de juros de
mercado, dado o valor e a época dos pagamentos de juros declarados e o
valor de vencimento das obrigações. Assim, o preço de emissão da obrigação
é igual à soma dos valores presentes dos pagamentos de principal e juros,
descontados à taxa de rendimento. Se os investidores estiverem dispostos a
aceitar a taxa de juros indicada nos títulos, eles serão vendidos pelo seu valor
nominal, ou par, e a taxa de juros será igual à taxa de juros declarada. Quando
a taxa de juros de mercado exceder a taxa de juros declarada, os títulos serão
vendidos abaixo do valor nominal (com desconto), aumentando assim a taxa
de juros efectiva. Alternativamente, quando a taxa de juros de mercado é
menor do que a taxa de juros declarada, os títulos serão vendidos acima do
valor nominal (com prémio), diminuindo assim a taxa de juros efectiva.

ISCAM 2020 21
Prémios de desconto e de emissão
Origem do Desconto e Prémio da Obrigação. 
O desconto de obrigação é definido como o excesso sobre o valor nominal ou
valor no vencimento sobre o montante em dinheiro ou equivalente pago pelo
obrigacionista original e, inversamente, o prémio é definido como o excesso
de dinheiro pago em valor acima do vencimento. A explicação desse excesso
é o facto de que, no caso de desconto, a taxa de juros nominal ou de
“cupom” declarada sobre o título é menor do que a taxa de mercado. Neste
caso, o investidor não está disposto a pagar o valor de vencimento do título,
uma vez que esse preço renderia apenas a taxa do cupom. Em vez disso, o
preço do título é fixado em um ponto mais baixo em que o rendimento para
o comprador é o mesmo que a taxa de juros de mercado em títulos
comparáveis. No caso de um prémio, a taxa de juros do cupom excede a taxa
de mercado, e o preço do título é fixado em um ponto acima do valor de
vencimento que renderá ao investidor apenas a taxa de juros de mercado.
ISCAM 2020 22
Segregação dos custos de emissão
Segregação de Custos de Emissão de Obrigações. 
Encargos relacionados com a emissão de novos títulos - tais como despesas legais na preparação do
contrato e hipoteca, custo dos certificados de impressão, custos de registo e comissão aos
subscritores - são custos do uso de capital obtidos durante toda a vida da emissão e devem ser
capitalizados e reconhecidos durante esse período. 

É uma prática comum juntar esses custos com o actual desconto (ou deduzí-los ao prémio,
conforme o caso). Uma boa contabilidade exige cuidadosa distinção entre esses custos e o desconto
de títulos, o que é uma compensação adequada ao valor de vencimento dos títulos. Os custos de
emissão também não devem ser compensados ​com o passivo do prémio. 

Ocasionalmente, o montante de custos de emissão de títulos é difícil de determinar. Isso é

particularmente verdadeiro quando os títulos são vendidos através de subscritores que
compartilham despesas. Como regra geral, a diferença entre o valor pago pelos primeiros
obrigacionistas de boa-fé e o valor de vencimento representa o prémio ou o desconto. A diferença
entre esse valor pago e os recursos líquidos para o emissor representa o custo de emissão de
títulos.

ISCAM 2020 23
Determinação do preço de emissão
Quando um investidor compra um título, ele adquire dois direitos: (1) o direito
de receber pagamentos periódicos de juros desde a data de compra até o
vencimento e (2) o direito de receber o valor nominal na data de vencimento.
Segue-se que o preço actual do título é a soma de (1), o valor presente dos
pagamentos de juros, mais (2), o valor presente do valor nominal. 

Por exemplo, uma corporação planeia emitir um valor nominal de US$ 1

milhão, obrigações de 20 anos. Os títulos possuem juros (taxa de cupão) de
nove por cento, pagos semestralmente. Se o rendimento de mercado (taxa de
juros) de títulos dessa qualidade for de 10% na data de emissão, o preço de
venda do título será a soma dos dois seguintes: 
1. O valor presente de 40 pagamentos semestrais de US$ 45.000 cada 
2. O valor presente, 40 períodos, portanto, de US$ 1.000.000
ISCAM 2020 24
Determinação do preço de emissão
Aqui, ambos os valores actuais são calculados para gerar 10% ao ano (ou,
mais precisamente, 5% a cada seis meses, uma vez que os juros são
compostos semestralmente). 

O valor presente do item 1, uma anuidade de US$ 45.000 por 40 períodos

em 5%, é de US $ 772.158,89. O valor presente do pagamento de
vencimento de $ 1.000.000, pagável em 20 anos a 10%, é de $ 142.045,68.
Assim, podemos calcular o valor da obrigação e o desconto como:
• Valor actual do pagamento de juros $ 772,158.89
• Valor actual do principal + 142,045.68
• Valor da obrigação 914,204.57
• Menos o valor nominal da obrigação -(1,000,000.00)
• Desconto na emissão $ 85,795.43

ISCAM 2020 25
Determinação do preço de emissão
O efeito de várias taxas de juros sobre o preço de emissão desta
emissão de obrigações pode ser mostrado pelo cálculo do preço de
emissão de títulos em várias taxas, conforme mostrado na tabela a
seguir:
(1) (2) (3) (4)
Taxa de juros semestral assumida Valor actual dos pagamentos de Valor actual do pagamento do Preço do Valor actual
juros principal (col. 2 + col. 3)

7% $599,926.90 $66,780.38 $666,707.28

6 677,083.36 97,222.19 774,305.55

5 772,158.89 142,045.68 914,204.57
4.5 828,071.30 171,928.70 1,000,000.00
4 890,674.82 208,289.04 1,098,963.86

ISCAM 2020 26
Taxa de juro efectiva
A empresa regista um ajuste no custo como despesa de juros dos títulos ao longo
da vida das obrigações por meio de um processo chamado amortização. A
amortização de um desconto aumenta as despesas de juros das obrigações. A
amortização de um prémio diminui a despesa com juros das obrigações. 

O procedimento necessário para a amortização de um desconto ou prémio é o

método de juros efectivos (também chamado de amortização do valor presente).
Sob o método de juros efectivos, as empresas: 
1. Compensam a despesa com juros das obrigações primeiro multiplicando o
valor corrente (valor contabilístico) das obrigações no início do período pela
taxa efectiva de juros. 
2. Determinar a amortização do prémio de desconto de títulos em seguida
comparando a despesa de juros das obrigações com os juros (caixa) a serem
pagos.
ISCAM 2020 27
Método da taxa de juro efectiva

Bond Interest Expense Bond Interest Paid

Carrying Value Effective Amortization

Face Amount Stated
Od Bond at x Interest Amount
- Of x Interest =
Beginning of Rate
Bonds Rate
Period

The effective-interest method produces a periodic interest expense equal to a constant percentage of the
carrying value of the bonds.

ISCAM 2020 28
Bond issued at discount
Example: Bond issue $100,000 @8%, 5 years, coupon interest paid semiannually.
Investors required an effective-interest rate of 10%

Maturity value of bonds payable 100,000

Present value of $100,000 due in 5 years at 10%,
Interest payable semiannually (100,000x.61931 61,391
Present value of 4,000 interest payable semiann-
ually for 5 Years at 10% annually 4,000x7.72173 30,887
Proceeds from sale of bonds (valor da obr) (92,278)
Discount on bonds payable 7,722

ISCAM 2020 29
Bond issued at discount
Example: Bond issue $100,000 @8%, 5 years, coupon interest paid semiannually. Investors required an
effective-interest rate of 10%.
Schedule of bond discount amortization
Effective-interest method –semiannual interest payments, 5-year, 8% bond sold to yield 10%
Date Cash paid Interest expense Discount amortized Carrying amount of bonds
Amortizacao - cupao(1) Gastos c juros 4(3*5%) Juros(2) V.Divida 3(3”+2)

1/1/11 92,278
7/1/11 4,000 4,614 (92.278*5%) 614 (4.614-4.000) (92.278+614) 92,892
1/1/12 4,000 4,645 645 93,537
7/1/12 4,000 4,677 677 94,214
1/1/13 4,000 4,711 711 94,925
7/1/13 4,000 4,746 746 95,671
1/1/14 4,000 4,783 783 96,454
7/1/14 4,000 4,823 823 97,277
1/1/15 4,000 4,864 864 98,142
7/1/15 4,000 4,907 907 99,048
1/1/16 4,000 4,952 952 100,000
40,000 47,722 7,722

4,000 = 100,000 x .08 x 6/12 614 = 4,614 – 4,000

4,614 = 92,278 x .10 x 6/12 92,892 = 92,278 + 614

ISCAM 2020 30
Example, contd

1.2.1.Bancos 92,278
a4.3.Empréstimos obtidos
Empréstimos por obrigações 92,278
6.9.Gastos e perdas financeiras
Juros de obrigações 4,614
4.3.Empréstimos obtidos
Empréstimos por obrigações 614
1.2. Bancos 4,000

ISCAM 2020 31
Bond premium
Example: Bond issue $100,000 @6% (8%), 5 years, coupon interest paid
semiannually. Investors required an effective-interest rate of 10% (5%).

Maturity value of bonds payable 100,000

Present value of $100,000 due in 5 years at 6%,
Interest payable semiannually (100,000x.74409 74,409
Present value of 4,000 (falha devia ser 3.000) interest payable semiann-
ually for 5 Years at 6% annually 4,000x8.53020 34,121
Proceeds from sale of bonds (108,530)
Discount on bonds payable 8,530

ISCAM 2020 32
Bond issued at discount
Example: Bond issue $100,000 @8%, 5 years, coupon interest paid semiannually. Investors required an
effective-interest rate of 6%.
Schedule of bond discount amortization
Effective-interest method –semiannual interest payments, 5-year, 8% bond sold to yield 6%
Date Cash paid Interest expense Discount amortized Carrying amount of bonds

1/1/11 108,530
7/1/11 4,000 3,256 744 107,786
1/1/12 4,000 3,211 766 107,020
7/1/12 4,000 3,187 789 106,231
1/1/13 4,000 3,162 813 105,418
7/1/13 4,000 3,137 838 104,580
1/1/14 4,000 3,112 863 103,717
7/1/14 4,000 3,085 888 102,829
1/1/15 4,000 3,085 915 101,914
7/1/15 4,000 3,057 943 100,971
1/1/16 4,000 3,029 971 100,000
40,000 31,470 8,530

4,000 = 100,000 x .08 x 6/12 744 = 4,000 – 3,256

3,256 = 108,530 x .06 x 6/12 107,786 = 108,530 - 744

ISCAM 2020 33
Bond premium

Dr: Bancos 108,530

Cr: Empréstimos obtidos
Empréstimos por obrigações 108,530

Dr: Gastos e perdas financeiras

Juros de obrigações 3,256
Dr: Empréstimos obtidos
Empréstimos por obrigações 744
Cr: Bancos 4,000

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Accruing interest
Juros aacumulado.Interest accrual (4,000 x 2/8) 1,333,33
Premium amortized (744 x 2/8) (248.00)
Interest expense (Jan-Feb) 1,085.33

Dr: Gastos e perdas financeiras 1,085,33

Dr: Empréstimos obtidos
Empréstimos por obrigações 248.00
Cr: Acréscimos e diferimentos
Acréscimos de custos 1,333,33

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2. Empréstimos Bancários

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Finalidade do financiamento bancário de m/longo prazo

Os financiamentos de longo prazo estão relacionados com o

crescimento sustentado e o investimento em activos fixos, cuja
exploração é geradora de cash flow. A protecção adicional é, neste
caso, o reverso da matriz considerada no financiamento de curto prazo.
A solidez do balanço da empresa funciona como uma garantia adicional
contra a eventualidade de incumprimento.

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Condiçoões exigidas pelo banco
As cláusulas padronizadas de empréstimos normalmente não trazem
problemas para empresas em boa situação financeira e aquelas mais
comuns são:
• Exige-se que o tomador mantenha registos contabilísticos satisfatórios,
de acordo com os princípios de contabilidade geralmente aceites;
• Exige-se que o tomador apresente periodicamente demonstrações
financeiras auditadas, as quais são usadas pelo credor para monitorar a
empresa e forçar o cumprimento do contrato de empréstimo;
• O tomador deve pagar os impostos e outras obrigações no vencimento;
• O credor exige que o tomador mantenha todas as suas instalações em
bom estado, garantindo a continuidade de seu funcionamento.

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Informação padrão exigida pelos bancos
TIPO DE INFORMAÇÃO BÁSICA QUE O BANQUEIRO DEVE PROCURAR OBTER DO CLIENTE
Quanto? Nível de financiamento pretendido
Quando? Período em que o financiamento é necessário
Como? Modalidades e montantes das utilizações previstas
Porquê? Objectivos do crédito
Onde? Activos que são objecto do financiamento e seu plano de exploração
Quem?  Background do sector e dos negócios;
 Detalhe sobre os produtos, mercados, clientes, fornecedores;
 Aspectos operativos da actividade;
 Número de empregados;
 Descrição da estrutura de gestão, lista dos gestores;
 Sistemas de informação e controle de gestão;

Informação de  Contas auditadas (3/4 anos);

base:  Contas previsionais e sua ligação com planos estratégicos e de negócio;
 Relações bancárias e comerciais;
 Protecção oferecida e sua avaliação;
 Contas intercalares.

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Tipos de crédito
1. Crédito por desembolso
a) Crédito com garantia
• Hipoteca
• Penhor

c) Crédito sem garantia

2. Crédito por assinatura

a) Garantias: para participação em concursos; antecipação de
pagamento; de desempenho
b) Créditos documentários
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Alguns aspectos contabilísticos
1. Contracção de empréstimo bancário
Dr: Bancos
Depósitos à ordem
(Cr)Dr: Gastos e perdas financeiras
Serviços bancários

2. Prestação de garantias reais (contas extra-patrimoniais)

Dr: Garantias Prestadas
Cr: Credores por garantias prestadas
Hipotecas

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3. Financiamento fora do balanço

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Financiamentos fora do balanço
Outro conjunto de complicações na aplicação da definição de passivos decorre de um desejo, de
parte da administração, de manter o quociente entre capital de terceiros e capital próprio da
empresa em sintonia com as expectativas. Esse quociente entre passivos e património dos
accionistas, também conhecido como grau de endividamento, é acompanhado por muitos analistas
financeiros. O significado real desse quociente tem sido tema de debate considerável ao longo dos
anos. Independentemente dos argumentos, muitos temem que, como os juros são custos fixos, um
grau de endividamento demasiadamente elevado pode expor uma empresa a risco financeiro
excessivo; quando o lucro diminui, os dividendos podem ser reduzidos, mas ainda é preciso pagar
juros. Com frequência, os credores de uma empresa tentam impedir a ocorrência de graus de
endividamento elevados, por meio de cláusulas restritivas na captação de recursos de terceiros. De
acordo com essas cláusulas, a empresa compromete-se a manter seu grau de endividamento dentro
de limites preestabelecidos. Para evitar aumentos excessivos de seu endividamento e assim violar
essas cláusulas, muitas empresas procuram financiar suas operações com endividamento que não
aparece no balanço.

Arrendamentos representam um exemplo clássico de financiamento fora do balanço. Podemos

igualmente enquadrar neste grupo as garantias emitidas pelos bancos a pedido das empresas e os
créditos documentários de importação e de exportação.

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International Accounting Standards
The IASB addressed the following issues relating to long-term liabilities:
• Accounting for financial liabilities and debt and equity classifications in IAS No. 32,
“Financial Instruments: Presentation”
• Contingencies in IAS No. 37, “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets"
• Financial instruments in IAS No. 39, "Financial Instruments Recognition and
Measurement”
• The disclosure of information on financial instruments in IFRS No. 7. “Financial
instruments: Disclosures”
• IFRS 9 Financial Instruments
• The presentation of gains and losses on liabilities designated under the fair value option
in an exposure draft, Fair Value Option for Financial Liabilities.

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