CONTROLADORIA:

Objetivos e Estrutura

WELLINGTON TROGLIO
 CONTROLADORIA: objetivos e estrutura

1.1 – Conceitos – contextualização

1.2 - O Sistema Empresa com o objetivo da eficácia;

1.3 - Controladoria e as funções do Controller;

1.4 – Missão e Estrutura da Controladoria;

1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria.

 1.1 – Conceitos, Contextualização

As organizações são grupos sociais que buscam deliberadamente realizar

objetivos, geralmente produtos e serviços.
 1.1 – Conceitos, Contextualização
A maneira pela qual uma organização cria valor ocorre em três estágios:
inputs / entradas, conversão (transformação) e outputs / saídas.

Cada estágio é afetado pelo ambiente no qual a organização opera.

O ambiente organizacional é o conjunto de forças e condições que opera

além dos limites organizacionais, mas que afeta sua habilidade para
conquistar e usar recursos para criar valor.
 1.1 – Conceitos, Contextualização
Entradas organizacionais
Processo de Transformação
Obtém Inputs de seu ambiente Organização transforma entradas e adiciona valor
• Matéria Prima a elas

• Capital • Maquinaria

• Recursos humanos • Computadores

• Informação e conhecimento • Capacidades e habilidades

• Clientes de organizações de serviços

Ambiente da Organização Saídas organizacionais

Novos fornecedores de entrada – venda de Lança output para seu ambiente
produção
• Bens acabados
• Clientes
• Serviços
• Stakeholders
• Dividendos
• Fornecedores e Distribuidores
• Salários
• Governo e concorrentes
• Valor de Stakeholders
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

Uma empresa é considerado um sistema aberto em razã o de sua

interaçã o com a sociedade.

Esta interaçã o provoca influência nas pessoas, aumento nos padrõ es de

vida e o desenvolvimento da sociedade.

Toda empresa tem uma missã o em relaçã o à sociedade, e a missã o das

empresas corresponde aos seus objetivos permanentes que consistem
em otimizar a satisfaçã o das necessidades humanas.
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia
Ambiente Geral - Remoto
Influências
Socioculturais
Influências
Tecnológicas
Ambiente Operacional - Próximo
Demográfico
Global
Clientes
Entradas Processamento Saídas

Materiais
Produtos
Sindicatos Equipamentos Transformação Bens
Energia empresarial Concorrentes
serviços
Pessoas
Informações

Fornecedores
Intermediários
Influências financeiros Influências
Econômicas Políticas
Comunidade local
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

O desempenho de uma organizaçã o é muitas vezes representado por

duas palavras: eficá cia e eficiência.
Eficá cia:
“... é o grau de que um predeterminado objetivo ou meta é atingido.”

Indica que a organizaçã o realiza seus objetivos. Quanto mais alto o grau
de realizaçã o dos objetivos, mais a organizaçã o é eficaz.

Do ponto de vista da sociedade, a eficá cia é o grau segundo o qual as

organizaçõ es atingem suas missõ es, metas e objetivos dentro das
restriçõ es de recursos limitados.
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia
Eficiência:
“... está relacionada com a otimizaçã o do uso de recursos.

Indica que a organizaçã o utiliza produtivamente, ou de maneira

econô mica seus recursos. Quanto maior é o grau de economia de seus
recursos, mais eficiente é a empresa.

No contexto social, a eficiência se refere ao processo pelo qual a

organizaçã o maximiza seus resultados com um uso mínimo de seus
recursos.
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

A empresa para ser eficaz junto a sociedade, ou seja, cumprir sua

missã o, metas e objetivos, deve ser eficiente no uso dos recursos. ( a
sociedade não aceitará uma empresa eficaz e ineficiente)

Em resumo, uma empresa para ser eficaz deve ser eficiente; eficá cia é
quando os objetivos preestabelecidos sã o atingidos como resultado da
atividade ou do esforço; eficiência é a relaçã o existente entre o
resultado obtido e os recursos consumidos para conseguir aquele
resultado.
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

Entradas
Eficiência
=
Saídas

Como a empresa é uma entidade que processa recursos e entrega

produtos, bens ou serviços, ela deve ser vista no elemento
processamento.

PROCESSAMENTO OUTPUTS
INPUTS
EFICIÊNCIA
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

OBJETIVO DO SISTEMA
EFICÁCIA

PROCESSAMENTO OUTPUTS
INPUTS
EFICIÊNCIA
 1.2 – Sistema Empresa c/ objetivo da Eficácia

Eficá cia é o grau de que um predeterminado objetivo ou meta é

atingido.

O fato de as sociedades criarem organizaçõ es que fornecem bens e

serviços implica que seu bem-estar será determinado, em larga escala,
pela maneira como elas levam a cabo suas tarefas. Isto é, as sociedades
esperam de suas organizaçõ es um desempenho eficaz.
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

A controladoria consiste em um corpo de doutrinas e conhecimentos

relativos à gestã o econô mica.

“A Controladoria pode ser conceituada como um conjunto de

princípios, procedimentos e métodos oriundos das ciências da
Administraçã o, Economia, Psicologia, Estatística e principalmente da
Contabilidade, que se ocupa da gestã o econô mica das empresas, com o
fim de orientá -las para a eficá cia.

A Controladoria tem por objeto a identificaçã o, mensuraçã o,

comunicaçã o e a decisã o relativas aos eventos econô micos. Deve ser a
gestora dos recursos da empresa, respondendo pelo lucro e pela eficá cia
empresarial. (Catelli)
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

Os modernos conceitos de administraçã o e gestã o enfatizam que uma

eficiente e eficaz Controladoria deve estar capacitada a:

• organizar e reportar dados e informaçõ es relevantes para os

tomadores de decisã o;

• manter o monitoramento sobre os controles das atividades;

• capacidade de influenciar nas decisõ es dos gestores.

1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller
CONTROLADORIA – CONTROLE ORGANIZACIONAL
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

CONTROLADORIA PLANEJAMENTO DE LONGO

E CURTO PRAZO

Estudo e prática das funções de planejamento,

Objeto
principal da controle, registro e a divulgação dos fenômenos
Controladoria da administração econômica e financeira das
empresas em geral.
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

A posiçã o do controller varia em estatura e responsabilidade de

empresa para empresa.

Compilador de dados, basicamente para relatórios

externos.
Controller
Executivo chave que apóia o planejamento e o
controle gerencial.

Em muitas organizaçõ es os controllers têm um papel ascendente

como consultores internos – ajudando os gestores a obter
informaçõ es relevantes para suas decisõ es.
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

Em empresas de maior porte, geralmente o controller constitui-se num

dos principais executivos da empresa.

Em empresas de menor porte, o controller também é responsável por

outras atividades como informá tica, finanças, departamento pessoal, etc.

Pode também este cargo receber outra denominaçã o, como por exemplo
Gerente-administrativo-financeiro.

Nos tempos atuais, o controller deve ser um profissional

multifuncional, com visã o proativa permanentemente voltada para o
futuro.
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

Para atender as exigências do mercado de trabalho, os conhecimentos

exigidos para o desempenho das funçõ es de controller sã o:

• Contabilidade e finanças;
• Sistemas de informaçõ es gerencias;
• Tecnologia da informaçã o;
• Aspectos legais de negó cios e visã o empresarial;
• Métodos quantitativos;
• Visã o estratégica.
 1.3 – Controladoria e as Funções do Controlller

Principais funçõ es do controller:

• planejamento e controle (longo prazo, curto prazo);
• reportar relató rios internos e externos (orçamentos, DRE, outros);
• avaliaçã o e consultoria;
• funçã o contá bil;
• proteçã o de ativos;
• avaliaçã o econô mica.
 1.4 – Missão e Estrutura da Controladoria

A missã o da Controladoria é assegurar a eficá cia da empresa por

meio da otimizaçã o de seus resultados. Catelli

Deve estar ligada aos sistemas de informaçõ es necessá rias à gestã o,

tanto nos aspectos rotineiros como nos gerenciais e estratégicos.

A controladoria está estruturada em dois grandes segmentos:

• contá bil e fiscal;
• planejamento e controle.
 1.4 – Missão e Estrutura da Controladoria

CONTROLADORIA

Planejamento e Controle Escrituração contábil e fiscal

• Orçamento e projeções; • Contabilidade financeira;

• Contabilidade gerencial; • Contabilidade de custos;
• Contab. por • Contabilidade tributária;
responsabilidade; • Controle patrimonial.
• Planejamento Tributário
 1.4 – Missão e Estrutura da Controladoria

De acordo com o Financial Executive Institute , as principais

atribuiçõ es da controladoria sã o:

• estabelecer, coordenar e manter um plano integrado para o

controle das operaçõ es;

• prover proteçã o para os ativos da empresa (adequados controles

internos e cobertura de seguros);

• analisar a eficiência dos sistemas operacionais;

• sugerir melhorias para a reduçã o de custos;

 1.4 – Missão e Estrutura da Controladoria

• verificar sistematicamente o cumprimento dos planos e objetivos

traçados pela organizaçã o;

• analisar as causas de desvios e sugerir correçã o desses planos ou

dos instrumentos e sistemas de controle;

Para Kanitz, as funçõ es da controladoria podem ser resumidas como:

• informaçã o, • avaliaçã o;
• motivaçã o, • planejamento;
• coordenaçã o, • acompanhamento.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

O atual foco das pesquisas sobre a missã o das entidades empresariais

está centrado no conceito de criaçã o de valor para seus acionistas.

O valor é representado pelo preço de mercado da açã o ordiná ria da

companhia, o qual, por outro lado, é uma funçã o das decisõ es de
investimento, financiamento e dividendos da empresa.

As empresas criam valor pela obtençã o de lucro na realizaçã o de suas

transaçõ es de produçã o e vendas de seus bens e serviços.

O lucro deve ser superior ao custo financeiro dos financiamentos.

 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

O valor agregado má ximo possível em uma empresa é a diferença entre

o valor das vendas de seus produtos/serviços menos o valor da
compra de insumos (tudo a valor de mercado).

𝑽𝑨𝒈=𝑹𝑻 − 𝑪 𝒊
𝑉𝐴𝑔=𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴𝑔𝑟𝑒𝑔𝑎𝑑𝑜 𝑀 á 𝑥𝑖𝑚𝑜
𝑅𝑇 =𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐶 𝑖 =𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑜𝑠 𝑖𝑛𝑠𝑢𝑚𝑜𝑠
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Se o custo de todos estes processos for igual ao valor agregado pelos

produtos e serviços, a empresa nã o terá lucro nem prejuízo.

Se os custos forem menores, a empresa criará valor para seus

acionistas. Caso os custos sejam maiores, a empresa destruirá valor.

O conceito de adiçã o de valor relaciona-se com as atividades internas

da empresa e seu processo de apropriaçã o do valor agregado dados
pelos produtos e serviços.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria
Exemplo:
Uma empresa do ramo de lacticínios espera vender 400.000 iogurtes
mês por R$ 1,70 cada. O preço pago pelos insumos (matéria-prima) de
cada iogurte é de R$ 0,80. Qual será o valor agregado má ximo dado por
este produto em um ano de faturamento?
Resposta
𝑉𝐴𝑔=𝑅𝑇 − 𝐶 𝑖 ↔ 𝑅𝑇 =1,70 × 400.000=𝑅 $ 680.000,00 𝑛𝑜 𝑚 ê 𝑠
𝑅𝑇 =680.000 ×12=𝑅 $8.160 .000,00 𝑛𝑜 𝑎𝑛𝑜
𝐶 𝑖 =0,80 × 400.000 ×12=𝑅 $ 3.840 .000,00

𝑉𝐴𝑔=8.160 .000,00 −3.840 .000,00 ↔ 𝑽𝑨𝒈=𝟒. 𝟑𝟐𝟎. 𝟎𝟎𝟎, 𝟎𝟎

 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Custo de Oportunidade:
O custo de oportunidade dos acionistas pode ser traduzido como o
lucro mínimo que eles deveriam receber para justificar seu
investimento.

O custo de oportunidade dos acionistas permite uma visã o correta dos

lucros distribuíveis, ou seja, só distribuir o excedente à manutençã o do
capital financeiro, e com isso, oferecer as condiçõ es econô micas para o
processo de sobrevivência e desenvolvimento do sistema empresa.

O custo de oportunidade acoplado ao conceito de fluxo futuro de

benefícios, configura o conceito de lucro econô mico.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria
Lucro Econômico:
O resultado apurado segundo os princípios contá beis geralmente
aceitos é denominado de Lucro Contá bil.

O Lucro Econô mico é obtido através do resultado apurado segundo os

conceitos de valores de realizaçã o, ou seja, aos conceitos de fluxo
futuro de benefícios.

O lucro econô mico é gerado assim que exista um aumento no

patrimô nio líquido, sendo necessá rio a avaliaçã o de todos os ativos da
empresa com base nos recebimentos líquidos futuros esperados.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria
Dois conceitos de mensuraçã o sã o fundamentais para obter o correto
valor da empresa e o resultado econô mico correto:
• Custo de oportunidade;
• Fluxo líquido de benefícios futuros.

Nesse sentido, a figura do Goodwill emerge naturalmente como o valor

resultante da mais-valia do valor da empresa sobre a avaliaçã o
individual de seus ativos.

O Goodwill é a diferença obtida entre o valor total da empresa avaliada

por determinados critérios (valor de mercado) e o valor de seus ativos
(valor contá bil).
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

O goodwill pode ser calculado pela fó rmula:

𝑮𝒘=𝑽𝑬 − 𝑽𝑨𝑷

O goodwill tem sido genericamente aceito como o fruto da existência

de diversos fatores que a Contabilidade nã o aceita formalmente como
elementos do Ativo, quer sejam eles a organizaçã o interna da empresa,
o bom relacionamentos com empegados, a localizaçã o da firma, etc...

O lucro econô mico é muito mais abrangente, pois permite incorporar

as questõ es fundamentais da mensuraçã o do resultado, como eficá cia,
sobrevivência e valor da empresa, tudo dentro de uma visã o sistêmica.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Exemplo:
Uma empresa foi avaliada pelo método do fluxo de caixa descontado
em R$ 770.000,00 (valor de mercado). Deseja-se calcular o goodwill da
empresa, sabendo que seus ativos e passivos (valor contá bil) valem R$
720.000,00.

Resposta

𝐺𝑤=𝑉𝐸− 𝑉𝐴𝑃
𝐺𝑤=770.000 −720.000
𝑮𝒘=𝟓𝟎.𝟎𝟎𝟎,𝟎𝟎
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

EVA – Valor Econômico Adicionado

O EVA nada mais é que uma aplicaçã o do conceito de custo de
oportunidade e do conceito de manutençã o do capital financeiro da
empresa.
EVA é um indicador ou ferramenta para avaliaçã o do desempenho
organizacional.
Pode ser calculado pela fó rmula:

𝑬𝑽𝑨=𝑳𝑪 −(𝑾𝒂𝒄𝒄 × 𝑰𝒏𝒗𝒔)

𝑊𝑎𝑐𝑐=𝑐𝑢𝑠𝑡𝑜𝑚é 𝑑𝑖𝑜𝑝𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙
𝐿𝐶=𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜𝐶𝑜𝑛𝑡 á𝑏𝑖𝑙 𝐼𝑛𝑣𝑠= 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria
1) Uma empresa possui um lucro contá bil de R$ 30.000,00 e um custo
médio ponderado de capital de 15% a.a. Calcule o EVA, sabendo que a
empresa investiu R$ 180.000,00.

𝐸𝑉𝐴=𝐿𝐶− 𝑊𝑎𝑐𝑐 × 𝐼𝑛𝑣𝑠 𝐸𝑉𝐴=30.000− 15 %× 180.000

𝑬𝑽𝑨=𝟑.𝟎𝟎𝟎 Criou valor

2) Calcule o EVA na questã o anterior caso o custo de capital suba para

20%.

𝐸𝑉𝐴=30.000− 20 %× 180.000 𝑬𝑽𝑨=−𝟔.𝟎𝟎𝟎

Destruiu valor
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Valor da empresa e condução da Controladoria

A missã o das empresas consiste em satisfazer as necessidades
humanas, que só é possível se obtiverem lucros consistentes, inclusive
para remunerar seus acionistas.

Assim o lucro é o elemento essencial para avaliar a eficá cia do sistema

empresa, cuja melhor forma de apuraçã o é pelo potencial de
rentabilidade e fluxos de benefícios futuros descontados.

Esta apuraçã o deve ser perió dica e constitui-se no foco condutor da

Controladoria.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Valor da empresa baseado no Fluxo de Caixa descontado

𝑛
𝐹𝐶 𝑡
𝑉𝐸=∑ 𝑡
𝑡=1 (1+𝑊𝑎𝑐𝑐 )
𝐹𝐶 1 𝐹𝐶 2 𝐹𝐶 3 𝐹𝐶 𝑛
𝑉𝐸= 1
+ 2
+ 3
+ …+ 𝑛
(1+𝑊𝑎𝑐𝑐) (1+𝑊𝑎𝑐𝑐 ) (1+𝑊𝑎𝑐𝑐) (1+ 𝑊𝑎𝑐𝑐)

VE = Valor da empresa
FCt = Fluxo de caixa no período t
Wacc = Custo médio ponderado de capital
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Exemplo:
Uma empresa apresenta a seguinte projeçã o de fluxos de caixa para os
pró ximos 5 anos.
ANO FLUXO DE CAIXA
1 20.000
2 25.000
3 28.000
4 33.000
5 37.000

Sabendo que o custo médio de capital da empresa vale 12% a.a e que
ao final do 5º ano possui um caixa residual de 40.000,00 , calcule o
valor da empresa baseado no fluxo de caixa descontado.
 1.5 – Valor da Empresa: Foco da Controladoria

Calculadora Científica
20.000 25.000 28.000 33 .000 37.000+ 40.000
𝑉𝐸= 1
+ 2
+ 3
+ 4
+ 5
(1+0,12) (1+0,12) (1+0,12) (1+ 0,12) (1+ 0,12)

𝑽𝑬=𝟏𝟐𝟐.𝟑𝟖𝟎 ,𝟖𝟎

Calculadora HP-12C
f REG
33.000 g CFj f NPV
20.000 g CFj
37.000 Enter Visor = 122.380.80
25.000 g CFj
40.000 + g CFj
28.000 g CFj
12 i