UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO

CENTRO DE TECNOLOGIA E GEOCIÊNCIAS

DEPARTAMENTO DE ENGENHARIA MECÂNICA
Curso de Graduação em Engenharia Mecânica

ENGENHARIA ECONÔMICA
(EC 335)

Jorge Palma Carrasco - Dr. Eng.

jorge_palma_c@yahoo.com.br
Sala F2
 TEMA 3
MÉTODOS DE ANÁLISE E SELEÇÃO DE
ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO
MÉTODOS DE ANÁLISE DE ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO (Cont...)

Capital de Giro
É o dinheiro necessário para garantir o funcionamento do Projeto.
 Após a conclusão da fase de implementação, é o recurso
necessário para iniciar as atividades do Projeto (agora empresa)
até que ele consiga gerar as receitas suficientes para a
continuidade do empreendimento.
O capital de giro proporciona recursos:
 Para financiamento nas vendas à prazo;
 Para manutenção dos estoques de matérias primas e insumos ou
mercadorias (pagamento aos fornecedores);
 Para pagamento de impostos, salários e demais custos e despesas
operacionais.

O capital de giro é importante porque garante a

saúde financeira de uma empresa
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Determinação do Capital de Giro necessário para um Projeto

Dependendo do setor da economia onde o projeto será
implementado, é possível estimar o montante do capital de giro
necessário para o seu funcionamento durante um determinado
período.
 Ele pode ser constituído com recursos próprios, aporte de
terceiros ou, até mesmo, através de empréstimo bancário

O capital de giro é a soma de todos os custos e

despesas que o projeto ou empresa tem que
bancar durante um período de tempo previamente
definido
MÉTODOS DE ANÁLISE DE ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO (Cont...)

Exemplo 04
Com base no DER projetado no exemplo anterior, determine o
Capital de Giro necessário para o funcionamento do projeto.
Para a obtenção do capital de giro considere duas opções:
 Aporte próprio do projeto;
 Empréstimo bancário de, no máximo, um ano com taxa de juros de
18% a.a com uma única prestação ao finalizar o período
contratado.
Estabeleça as variações nos resultados. Caso o efeito do custo
financeiro nos resultados seja muito importante, sugira um fonte de
financiamento mais viável.
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Demonstrativo das Origens e Aplicações de Recursos - DOAR

Também chamado de Fluxo de Fundos é um documento contábil cujo
objetivo é confrontar as fontes de recursos e as aplicações destes
num determinado exercício.
 Quando este estado é projetado, permite estabelecer o caráter
Superavitário ou Deficitário pela confrontação das fontes de
recursos financeiros líquidos e não líquidos com o uso (destino)
que será dado aos mesmos nas gestões futuras.

IMPORTANTE!
NA PROJEEÇÃO DESTE DEMONSTRATIVO
SERÁ MOSTRADO APENAS SE HOUVE FLUXO
DE RECURSOS POSITIVO OU NEGATIVO NÃO
SE A EMPRESA OU PROJETO É LUCRATIVO
MÉTODOS DE ANÁLISE DE ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO (Cont...)

O termo fundos tem muitos e diferentes significados em

contabilidade: é comumente considerado como um acúmulo de
recursos, separados para uma finalidade específica.
 O conceito mais estreito define o termo como um fluxo de
dinheiro;
 O conceito mais amplo o define como o fluxo de todos os
recursos da empresa.
MÉTODOS DE ANÁLISE DE ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO (Cont...)

Estrutura do Demonstrativo de Origens e Aplicação de Fundos

MÉTODOS DE ANÁLISE DE ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO (Cont...)

Exemplo 05
Com base nos resultados do exemplo anterior, implemente a
projeção do DOAR para a vida útil do Projeto e estabeleça se o
mesmo e superavitário o deficitário.
Para isso, considere também a sduas opções:
 Aporte próprio do projeto;
 Empréstimo bancário de, no máximo, um ano com taxa de juros de
18% a.a com uma única prestação ao finalizar o período
contratado.
Discuta os resultados.