LICENCIATURA EM CONTABILIDADE E AUDITORIA

CONTABILIDADE DE CUSTOS

CUSTOS E TOMADA DE DECISÕES

• Passos para tomada de decisões e o papel da contabilidade;

• Relação Custo-Volume-Resultado (CVR), sua aplicação; abordagens de
demonstração de resultados;
• Análise de sensibilidade;
• Estimativa de custo

UNISAVE 1
Passos para a tomada de decisões e o papel da contabilidade;

Os passos para tomada de decisões envolvem:

• A definição do problema;
• A identificação das alternativas para a solução do problema;
• A avaliação das alternativas para a solução do problema;
• A escolha da decisão mais adequada;
• A implementação da decisão tomada;
• A monitoria do impacto da decisão tomada;
• Avaliação global da decisão.

Qual é o papel da contabilidade analítica em cada uma destas fases? Ela pode fazer algo
para reduzir o risco de insucesso na decisão tomada? Se sim, de que maneira?

Vamos estudar outras classificações de custos, tendo como horizonte a tomada de

decisões na empresa.

Como avaliar alternativas?

Avaliação financeira duma alternativa envolve a comparação entre os benefícios que se
obteriam e os custos em que se incorreria se a alternativa fosse escolhida e implementada.

Desta premissa surge a necessidade de identificar correctamente os custos e proveitos que

resultam especialmente da decisão a ser tomada.

Os custos totais que resultaram especialmente da decisão a tomar, designam-se custos

diferenciais.
Os custos diferenciais representam a diferença entre os custos da situação actual e os
custos relativos a alternativa de alteração da situação actual.

Da mesma forma:
Os proveitos totais que resultariam especialmente se a decisão em análise fosse tomada
designam-se proveitos diferenciais.
Os Proveitos diferenciais representam a diferença entre os proveitos da situação actual e
os proveitos relativos a alternativa de alteração da situação actual.
Resultado diferencial - é a diferença entre custos e proveitos diferenciais. Na óptica
contabilística este é o indicador para avaliar as alternativas.

Exemplo
Um transportador semi-colectivo de passageiros pirata está estudando a hipótese de
legalização da sua actividade. Para obter a licença teria de fazer investimentos adicionais
de 25.000 contos colocando assentos e cobertura, conforme as exigências da legislação
em vigor. A vida útil da viatura é estimada em 4 anos. Com a oficialização passaria a
operar em rotas mais rentáveis, pelo que os proveitos passariam dos 150.000 contos para
175.000. Por outro, as despesas operacionais (impostos e salário do cobrador)
aumentariam em 20.000.

Problema: Oficializar ou não a actividade deste transportador?

Resolução
UNISAVE 2
 1. Proveitos diferenciais (150.000 - 175.000) 25.000
2. Custos Diferenciais
Aumento dos custos diferenciais 20.000
Aumento das Amortizações (25.000/4) 6.250 26.250
3. Resultado diferencial (1-2) -1.250

A decisão de oficialização implicaria uma redução dos resultados da condição actual. Na

óptica contabilística a decisão de oficialização não é vantajosa.

Custos Relevantes e custos Irrelevantes

Acontece muitas vezes que a escolha de uma ou de outra alternativa não implica nenhuma
alteração em certos elementos de custo. No exemplo anterior o salário do motorista
poderia não ser afectado pela possibilidade de oficializar ou não a actividade. Neste caso
diríamos que o salário do motorista é um custo irrelevante (Sunk Cost) para a tomada da
decisão.

Os custos relevantes são aqueles cujo comportamento se alterará quando uma dada
decisão for tomada. Por isso são relevantes para a tomada da decisão. No exemplo anterior
as amortizações da viatura, os impostos e o salário do cobrador, são custos relevantes.

Relação Custo-Volume-Resultado (CVR), Sua aplicação

A classificação dos custos conforme a sua variabilidade com o volume de actividade é

fundamental para a tomada de muitas decisões e análise de rendibilidade.
Em relação ao volume de actividade os custos classificam-se em custos fixos e custos
variáveis.

Custos Fixos
Os Custos Fixos são aqueles que não variam quando se altera o volume ou são pouco
sensíveis á sua variação.
São os que proporcionam a capacidade para produzir ou vender, razão porque também se
chamam custos de capacidade.

Tipos de capacidade:
• Capacidade física, que é dada pelos edifícios, equipamentos;
• Capacidade organizacional, dada pelos quadros da empresa, e;
• Capacidade financeira, dada pelas possibilidades financeiras da empresa.
Nota:
1. Os custos fixos totais é que se mantêm invariáveis mesmo que varie o volume (de
produção ou de venda);
2. Os Custos fixos unitários aumentam ou diminuem conforme volume (de produção
ou de venda) diminui ou aumenta, respectivamente.

Custos Variáveis
i. São custos que variam necessariamente quando o volume aumenta ou diminui;
ii. São custos que resultam da utilização da capacidade existente;

Podem ser:
• Proporcionais - quando variam proporcionalmente com o volume;
UNISAVE 3
 • Progressivos - quando crescem a uma taxa maior que a taxa de crescimento do
volume, e;
• Digressivos - quando crescem a uma taxa menor que a taxa de crescimento do
volume.

Para facilitar análise dos custos variáveis, geralmente se assume que eles são variáveis
proporcionais.

Nota:
1. Os custos variáveis totais é que aumentam ou diminuem conforme o volume (de
produção ou de venda) aumenta diminui ou, respectivamente.
2. Os custos variáveis unitários (proporcionais) mantêm-se invariáveis mesmo que
varie o volume (de produção ou de venda);

Custos Semi-variáveis ou mistos

Custos que tem uma parte variável e uma parte fixa;
O seu comportamento pode ser expresso pela equação:
Y = a + bx
Onde:
Y - custo total misto
a - Parte fixa do custo misto (intercepto vertical)
b - Custos variáveis unitários
x - Nível de actividade ou volume

Exemplo:
Remuneração mensal de um vendedor e os custos de conservação de equipamento

(Aplicação do Método dos mínimos quadrados para estimar a recta dos custos mistos)

Considere os seguintes dados relativos aos custos de manutenção de uma enfermaria e o

número de pacientes atendidos, nos últimos sete meses num hospital.
Mês No de Custos de XY X2
Pacientes Manutenção (Y)
(X)
Janeiro 5.600 7.900 44.240.000 31.360.000
Fevereiro 7.100 8.500 60.350.000 50.410.000
Março 5.000 7.400 37.000.000 25.000.000
Abril 6.500 8.200 53.300.000 42.250.000
Maio 7.300 9.100 66.430.000 53.290.000
Junho 8.000 9.800 78.400.000 64.000.000
Julho 6.200 7.800 48.360.000 38.440.000
Total 45.700 58.700 388.080.000 304.750.000

Formula Para estimar os parâmetros do Modelo:

n  ( XY ) − X  Y Y − b  X
b= a=
n  X 2 − ( X ) 2 N

Neste caso, os valores de a e b seriam:

b = 0.759
a = 3.431
UNISAVE 4
A interpretação é a de que o custo do paciente/dia nesta enfermaria é de $0.759. os custos
fixos da enfermaria são de 3.431.

Agora, podemos montar a equação que representa os custos de manutenção da enfermaria,

que seria:
Y = a + bx
Y = $3.431 + $0.759*X
Com esta equação podemos estimar os custos para os diversos níveis de serviços desta
enfermaria.

A nova Abordagem da Demonstração de resultados

A preparação da demonstração de resultados por funções, sem separar os custos fixos e
variáveis, responde mais às necessidades externas do que as exigências internas dos
gestores.
Os gestores querem os custos organizados num formato que lhes facilite o planeamento,
controlo e tomada de decisões.
Abordagem Tradicional
(custos organizados por funções)
1. Vendas 12.000
2. Custo dos produtos vendidos 6.000
3. Margem Bruta (1-2) 6.000
4. Custos não Industriais
Vendas 3.100
Administração 1.900 5.000
5. Resultado Líquido (3 –4) 1.000

Abordagem Moderna
(custos organizados conforme o seu comportamento)
1. Vendas 12.000
2. Custo Variáveis
Industriais 2.000
De Venda 600
Administrativos 400 3.000
3. Margem de Contribuição 9.000
4. Custos Fixos
Industriais 4.000
De Venda 2.500
Administrativos 1.500 8.000
5. Resultados Líquidos 1.000

Margem de Contribuição
Designa-se por Margem de Contribuição ao montante remanescente das vendas depois de
deduzir os custos variáveis.
Deve ser suficientemente razoável para cobrir custos fixos e, ainda, proporcionar lucros.

Exemplo:
TRANSPORTES TSUTSUMA
Demonstração de Resultados

UNISAVE 5
 Março de 1998
Descrição Total Unitário
1. Vendas (400 passagens) 100.000 250
2. Custo Variáveis -60.000 -150
3. Margem de Contribuição 40.000 100
4. Custos Fixos 35.000
5. Resultados Líquidos 5.000

Hipótese 1 - a empresa só transportou um passageiro

Descrição Total Unitário
1. Vendas (1 passagem) 250 250
2. Custo Variáveis -150 -150
3. Margem de Contribuição 100 100
4. Custos Fixos 35.000
5. Resultados Líquidos -34.900

Hipótese 2 - a empresa transportou dois passageiros

Descrição Total Unitário
1. Vendas (2 passagens) 500 250
2. Custo Variáveis -300 -150
3. Margem de Contribuição 200 100
4. Custos Fixos -35.000
5. Resultados Líquidos -34.800
Se a empresa puder vender mais passagens que possam gerar uma margem de
contribuição de 35.000, todos os custos fixos estarão cobertos e a empresa atingirá o seu
ponto crítico (Break even point).

Hipótese 3 - A empresa transportou 350 passageiros

Descrição Total Unitário
1. Vendas (350 passagens) 87.500 250
2. Custo Variáveis -52.500 -150
3. Margem de Contribuição 35.000 100
4. Custos Fixos 35.000
5. Resultados Líquidos 0
Quando a empresa se afasta do ponto crítico, o resultado líquido pode ser assim calculado:
RL = Margem de contribuição unitária X Aumento das quantidades.

Hipótese 4 - a empresa transportou 351 passageiros

Descrição Total Unitário
1. Vendas (351 passagens) 87.750 250
2. Custo Variáveis 52.650 150
3. Margem de Contribuição 35.100 100
4. Custos Fixos 35.000
5. Resultados Líquidos 100

Margem de contribuição Percentual

Retornemos à hipótese básica
TRANSPORTES TSUTSUMA
Demonstração de Resultados
UNISAVE 6
 Descrição Total Unitário Percent.
1. Vendas (400 passagens) 100.000 250 100
2. Custo Variáveis -60.000 -150 -60
3. Margem de Contribuição 40.000 100 40
4. Custos Fixos -35.000
5. Resultados Líquidos 5.000

A margem de contribuição percentual é calculada pela fórmula:

M arg emContribuição  100
% MC =
Vendas

% MC = 40.000 * 100 = 40 % ou, %MC = 100 * 100 = 40%

100.000 250
Por cada MT de crescimento de vendas, a margem de contribuição irá crescer em
40 centavos e, uma vez atingido o ponto crítico, o resultado líquido aumentará,
também em 40 centavos.

Exemplo: Admitindo que as vendas da empresa irão crescer em 30.000, qual é o aumento
do resultado líquido esperado?
Vendas
Descrição Actuais Previstas Diferenc. Percent.
1. Vendas 100.000 130.000 30.000 100
2. Custos Variáveis -60.000 -78.000 -18.000 -60
3. M. Contribuição 40.000 52.000 12.000 40
4. Custos Fixos -35.000 -35.000 0
5. Resultado Líquido 5.000 17.000 12.000

Algumas Aplicações do Modelo CVR

Consideremos a conta de resultados da Empresa de Transportes TSUTUMA do mês de
Março de 1998:
Total Unitário Percent.
1. Vendas (400 passagens) 100.000 250 100
2. Custo Variáveis 60.000 150 60
3. Margem de Contribuição 40.000 100 40
4. Custos Fixos 35.000
5. Resultados Líquidos 5.000

Mudança nos custos fixos e no volume

O director da empresa está pensando em formas inovativas de aumentar as vendas. Por
isso está estudando a possibilidade de aumentar o orçamento da publicidade em
10.000,00. Ele acredita que com esta medida as vendas iriam aumentar em 30.000,00.
Deve ou não implementar esta mudança?

Margem de Contribuição Incremental

30.000 * 40% 12.000
Custos fixos incrementais 10.000
Resultados Diferenciais 2.000
UNISAVE 7
Resposta: Sim.

2) Mudança nos custos variáveis e no volume

O director da empresa está pensando em formas inovativas de aumentar as vendas. Por
isso está estudando a possibilidade de introduzir o serviço de lanches, o que iria aumentar
o custo variável por unidade em 10,00/passageiro. Com esta medida espera que as vendas
passem das actuais 400 passagens para 480. Deve ou não introduzir este serviço?

Margem de Contribuição Esperada

480 passagens * [250-(150+10)] 43.200
Margem de Contribuição Actual
400 passagens * 100,00 -40.000
Resultados Diferenciais 3.200

Resposta: Sim
Mudança nos custos fixos, preço de venda e volume
O director da empresa está pensando em formas inovativas de aumentar as vendas. Está
estudando a possibilidade de baixar os preços unitários em 20,00, e aumentar o orçamento
de publicidade em 15.000. O director está seguro que se estas medidas forem tomadas as
vendas vão aumentar em 50%. Esta medida deve ou não ser implementada?

Margem de Contribuição Esperada

400 Passagens * [(250-20)-150]*1.5 48.000
Margem de Contribuição Actual
400 Passagens * 100,00 -40.000
Margem de Contribuição incremental 8.000
Incremento dos custos Fixos -15.000
Redução no lucro Total (7.000)

Resposta: Não

Mudança nos Custos Fixos, Custos variáveis e Volume

O director da empresa está pensando em formas inovativas de aumentar as vendas. O
director está pensando em rever o esquema de pagamento dos salários do pessoal
(Motorista e Cobrador). Ao invés de paga-lo apenas um ordenado fixo, está considerando
a possibilidade de introduzir uma comissão de 15,00 por cada passageiro transportado,
baixando os ordenados fixos em 6.000. O Director acredita que com esta solução o
número de passagens vendidas aumentaria em 15%. Deve ou não implementar esta
solução?

Margem de Contribuição Esperada

400 Passagens * [250-(150+15)] * 1.15 39.100
Margem de Contribuição Actual
400 Passagens * 100,00 40.000
Margem de Contribuição incremental (900)

UNISAVE 8
 Redução dos custos Fixos 6.000
Aumento no lucro Total 5.100

Resposta: Sim

Análise do Ponto crítico

Já definimos o ponto crítico como sendo o nível das vendas que assegura, pelo menos a
cobertura dos custos totais. O ponto crítico responde a perguntas sobre até que ponto as
vendas podem baixar antes de a empresa entrar para a zona do prejuízo.

Fórmula de Cálculo
Vendas - Custos Totais = Lucro
Vendas - (custos Fixos + custos Variáveis) = Lucro
Vendas = custos Fixos + custos Variáveis + Lucro
No ponto crítico o Lucro é zero (não há lucro nem prejuízo)
Vendas = custos Fixos + custos Variáveis
Preço * Q = Cvu * Q + CF
Q(Preço - Cvu) = CF
Cf
Qc =
Pu - Cvu
Para o caso da empresa Transportes TSUTSUMA, o ponto crítico poderia ser assim
calculado:
Cf
Qc =
Pu - Cvu

35.000
Qc =
250,00 - 100,00

Qc= 350 Passageiros

Para que a empresa não tenha lucro nem prejuízo deve transportar pelo menos 350
passageiros.

Também podemos calcular o ponto crítico em valor pela fórmula:

Vc = Qc x Pv = 350 x 250 = 87.500,00 o que significa que para a empresa não tenha lucro
nem prejuízo deve fazer uma receita mínima de 87.500.

Quando não dispomos do custo variável unitário, mas a percentagem da margem de

contribuição é conhecida, podemos calcular o ponto crítico pela seguinte fórmula:

Cf
Qc =
%MC
Para o caso da empresa Transportes TSUTSUMA, o ponto crítico em valor poderia ser
assim calculado:
35.000,00
Vc =
0,40
Vc = 87.500,00.

UNISAVE 9
Resultado estimado ou Esperado
Conhecido o ponto crítico pode-se rapidamente estimar o resultado esperado, pois ficando
os custos fixos cobertos pela margem de contribuição proporcionada pelo ponto crítico
(note que podemos definir ponto crítico como o nível de vendas em que a margem de
contribuição é igual aos custos fixos), o resultado estimado será igual à margem de
contribuição proporcionada pelas vendas para além do ponto crítico.

R = (Q - Qc)* (Preço - CVU)

Admitamos que a empresa transportes o Director da Empresa TSUTUMA pensa que no

mês seguinte as vendas aumentarão em 100 passagens, passando das actuais 400 para 500
passagens. Calcule o resultado esperado.
Resultado = (500-375)* (250-150) =125*100 = 12.500,00.

Margem de Segurança
A margem de segurança é o excesso das vendas esperadas sobre o ponto crítico. Indica
até ponto as vendas podem baixar sem que a empresa incorra em prejuízos.
Fórmula de Cálculo

Margem de Segurança = Vendas Totais - Ponto Crítico

A margem de segurança pode ser expressa em forma de percentagem, dividindo a

Margem de segurança, pelas vendas totais.
Vendas Totais - Ponto Crítico
%Margem de Seg =
Vendas Totais

Na hipótese básica dos transportes TSUTUMA em que as vendas são de 100.000, e as

vendas Críticas de 87.500,00, teríamos:

Vendas 100.000
Ponto Crítico das vendas 87.500
Margem de Segurança em valor 12.500
Margem de Segurança em percentagem 12.5%

Isto diz-nos que na actual estrutura de preços e custos, as vendas das empresas
podem baixar até 12.5%, sem que a empresa incorra em prejuízos.

Estrutura de Custos e Estabilidade dos Resultados

Problema: Qual é a melhor estrutura de Custos? Mais de custos fixos e menos de custos
variáveis ou, o contrário?

Exemplo: Consideremos o caso de 2 pequenas unidades agrícolas em Niassa. A farma A,

do senhor ZECA ZACA (moçambicano) e a farma B do senhor William Van Zyl
(Sulafricano). A farma A é intensiva em trabalho (sazonal) e a firma B é intensiva em
capital. Consequentemente, a farma A tem maiores custos variáveis e a farma B tem
maiores custos fixos.

Consideremos a demonstração de resultados de ambas empresas:

FARMA ZECA ZACA FARMA W. VAN ZYL

UNISAVE 10
 Descrição Valor Percent. Valor Percent.
Vendas 100,000 100 100,000 100
Custos Variáveis 60,000 60 30,000 30
Margem de Contrib. 40,000 40 70,000 70
Custos Fixos 30,000 60,000
Resultado Líquido 10,000 10,000
Qual das duas empresas tem a melhor estrutura de custos? A resposta depende de muitos
factores, tais como a tendência das vendas a longo prazo, a flutuação anual das vendas e
a atitude dos proprietários com relação ao risco.

Admitamos que na próxima campanha se espera que as vendas atingirão o montante de

110,000.

Farma ZECA ZACA FARMA W. VAN ZYL

Descrição Valor Percent. Valor Percent.
Vendas 110,000 100 110,000 100
Custos Variáveis 66,000 60 33,000 30
Margem de Contrib. 44,000 40 77,000 70
Custos Fixos 30,000 60,000
Resultado Líquido 14,000 17,000
Neste caso diríamos que a farma de W. VAN ZYL tem uma melhor estrutura de custos.
Isto resulta do facto de que esta tem uma maior margem de contribuição, daí que os seus
resultados crescerão, percentualmente, mais rapidamente que o crescimento das suas
vendas.
Qual é a melhor estrutura de custos quando esperamos uma baixa nas vendas?
Qual é o ponto crítico das duas farmas? Qual é a sua margem de segurança?

F ZECA F W. VAN ZYL

ZUCA
1. Custos Fixos 30,000 60,000
2. Margem de Contrib. Percentual 40% 70%
3. Ponto Crítico em Valor (1:2) 75,000 85,714
4.Vendas totais Actuais 100,000 100,000
3. Ponto Crítico em Valor 75,000 85,714
5. Marg. de Segurança em valor (4-3) 25,000 14,286
6. Marg. de Segurança Em % (5:4) 25% 14.3%

Os dados acima demonstram que a firma do ZECA ZACA é menos vulnerável às quedas
nas vendas do que a farma de VAN ZYL. Podemos identificar duas razões para essa
vulnerabilidade:
Os Baixos custos de ZECA ZACA que lhe permitem ter um baixo ponto crítico e uma
alta margem de segurança. Por isso não incorrerá tão rapidamente em prejuízos como a
outra farma;
Devido a sua baixa margem de contribuição percentual, ZECA ZACA não perderá tão
rapidamente a sua margem de contribuição, como outra farma quando as vendas
baixarem.
Portanto, podemos concluir que a estrutura de custos de ZECA ZUCA não e boa quando
se espera uma alta das vendas, mas é boa quando se espera que as vendas caiam.

UNISAVE 11
Nota
Sem um conhecimento sobre as tendências futuras é impossível dizer qual é a melhor
estrutura de custos. Ambas têm vantagens e desvantagens.

Alavanca Operacional “Operating Leverage”

Em gestão o conceito de alavanca explica como o gestor pode atingir maior incremento
nos resultados com apenas um pequeno incremento nas vendas ou nos activos.
A alavanca operacional mede a intensidade com que os custos fixos são usados na
empresa.

A alavanca operacional calcula-se pela fórmula seguinte:

Margem de Contribuição
Grau de alavanca operacional =
Resultados Operacionais

O grau de alavanca operacional é medida por quanto uma variação percentual nas
quantidades vendidas afectará os resultados.

Para o exemplo anterior, teríamos:

Ela é maior nas empresas que tem maior proporção dos custos fixos em relação aos custos
variáveis. Inversamente, a alavanca operacional é menor nas empresas com um baixo
nível de custos fixos em relação aos custos variáveis.
Se uma empresa tem uma maior alavanca operacional seus resultados são muitos
sensíveis às variações nas vendas. Pequenas variações nas vendas terão um grande
impacto sobre os resultados.

F ZECA F W. VAN ZYL

ZUCA
1. Margem de Contribuição 40,000 70,000
2. Resultados Líquidos 10,000 10,000
3. Grau de Alavanca Operacional (1:2) 4 7

Podemos dizer que aumentos das vendas em um porcento provoca o aumento nos
resultados em 4%, na primeira farma e de 7% nos resultados da segunda farma.

Estrutura das Comissões sobre Vendas

Algumas empresas remuneram o seu pessoal pagando um salário e uma comissão sobre
vendas. Contudo é preciso ver que uma comissão fixada sobre as vendas pode conduzir a
uma baixa nos resultados.

Exemplo: Preços e custos de estantes e camas numa casa de venda de mobiliário:

Estante Cama
Preço de Venda 15,000 10,000
Custos variáveis 12,500 6,500
Margem de contribuição 2,500 3,500
Se a empresa instituir uma Comissão de 10% sobre as vendas, que produto o vendedor
fará maior esforço de venda? Logicamente estantes, cujo preço é maior e que, portanto
proporcionaram uma maior comissão.
Que produto a empresa devia esforçar-se mais por vender por forma a maximizar seus
resultados? As camas, que tem uma maior margem de contribuição.

UNISAVE 12
Para eliminar estas contradições algumas empresas fixam as comissões com base na
margem de contribuição, e não com base nas vendas.

O Conceito do Produto Mix (ou mix de Vendas)

O Mix de Vendas é a combinação relativa em que os produtos duma empresa são
vendidos. Muitas empresas têm muitos produtos mas esses produtos não são igualmente
lucrativos. Alguns são mais lucrativos que os outros.

O problema dos seus gestores é determinar qual é a combinação percentual de vendas que
proporciona maior lucro.

Consideremos o caso duma vendedora de estantes e camas, cuja demonstração de

resultados se apresenta baixo:
Total Camas Estantes
Descrição Total Perc. Valor Perc. Valor Perc.
Vendas 100,000 100 20,000 100 80,000 100
Custos Variáveis 55,000 55 15,000 75 40,000 50
Margem de Contr. 45,000 45 5,000 25 40,000 50
Custos Fixos 27,000
Resultado Líquido 18,000
O ponto crítico para este produto mix (20%-80%) é de 60,000 (27,000:45%).

Admitamos agora que haja uma alteração na contribuição do produto actual produto mix
(20%-80%) para (80%-20%) e analisemos o efeito sobre os resultados e sobre o ponto
crítico.

Total Camas Estantes

Descrição Total Perc. Valor Perc. Valor Perc.
Vendas 100,000 100 80,000 100 20,000 100
Custos Variáveis 70,000 55 60,000 75 10,000 50
Margem de Contr. 30,000 45 20,000 25 10,000 50
Custos Fixos 27,000
Resultado Líquido 3,000

Conclusão
A empresa consegue maiores resultados quanto maior vender o produto com maior
margem de contribuição.
Mesmo que o valor total das vendas não varie, havendo uma alteração da composição do
produto mix, com os produtos com menor margem de contribuição tendo maior peso nas
vendas, os resultados baixam.

Algumas Assumpções do Modelo CVR

• O preço de venda é constante dentro dum determinado intervalo. Nesse intervalo
variações nas quantidades vendidas não implicam variações nos preços;
• Os custos são lineares em todo o intervalo definido e podem ser apropriadamente
devido em fixos e variáveis. Os custos variáveis são constantes por unidade e os
custos fixos totais são constantes para todo o intervalo.

UNISAVE 13
 • Em empresas industriais, não há variações de existências. As quantidades
produzidas são iguais às quantidades vendidas.

Análise de Sensibilidade

A análise de sensibilidade é uma técnica “o quê se” que examina como os resultados se
comportarão se dados originais não forem alcançados, ou havendo alterações das
hipóteses iniciais.

No contexto do modelo CVR a análise de sensibilidade responde a questões como: Qual

será o resultado operacional se as vendas baixarem em 5%?Qual será o resultado
operacionais se os custos variáveis unitários aumentam em 10%?

Exemplo:

Nível de Vendas em $, ao Preço de $200, Que Proporcionam um Lucro de:

Custos Nível de Lucros

Custos
Variáveis 0.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00
Fixos
Unitários ($) USD USD USD USD
2.000 100 4,000 6,000 7,000 8,000
2.000 120 5,000 7,500 8,750 10,000
2.000 140 6,667 10,000 11,667 13,333
2.500 100 5,000 7,000 8,000 9,000
2.500 120 6,250 8,750 10,000 11,250
2.500 140 8,333 11,667 13,333 15,000
3.000 100 6,000 8,000 9,000 10,000
3.000 120 7,500 10,000 11,250 12,500
3.000 140 10,000 13,333 15,000 16,667

Da tabela acima constata-se que, por exemplo, a empresa deve atingir um volume de
vendas de $6,000 (30 unidades ao preço de $200) por forma a obter um resultado
operacional de $1,000, sendo os custos fixos de $2,000 e o custo variável unitário de
$100.

Aplicação do CVR em Instituições não Lucrativas

O modelo CVR pode ser aplicado tanto para organizações de fins lucrativos como em
organizações de fins não lucrativos.

Suponha que o departamento de bolsas de uma universidade tem um orçamento anual de

$900,000. As bolsas atribuídas são em média de $5,000 por estudante/ano. Os custos
fixos do departamento estão orçados em $270,000. O Director do Departamento pretende
saber quantas bolsas poderá conceder.

Na aplicação do modelo CVR para este caso partir-se-á do pressuposto de que o

departamento não pretende obter lucro nem prejuízo nas suas actividades, pelo que:

Receitas – Custos Variáveis – Custos Fixos = $0

$900,000 - $5,000*Bolsas – $270,000 = $0

UNISAVE 14
Bolsas = 126.
O departamento poderá conceder 126 bolsas.

Assuma que o director deste departamento suspeita que orçamento irá reduzir em 15%,
baixando dos actuais 900,000 para 765,000. Pretende saber quantos bolsas poderá
conceder com este orçamento, se o montante de cada bolsa e os custos fixos se
mantiverem?

$765,000 - $5,000*Bolsas – $270,000 = $0

Bolsas = 99.

Conceitos de custos para a tomada de decisões

Custos Relevantes
Que custos são relevantes na tomada de decisões? Todo o custo que seja evitável é um
custo relevante para a tomada de decisões. Um custo é evitável se pode ser eliminado (no
todo ou em parte) como resultado da escolha duma alternativa de decisão sobre as outras.
Normalmente todos os custos são evitais, excepto:

Sunk Costs
Custos que já foram incorridos e que não podem ser evitados pela alternativa da decisão
que se pretende tomar;
Custos futuros que não diferem dos custos da alternativa actual – se custos futuros não
diferem entre as alternativas de decisão, então não são relevantes para a decisão que se
pretende tomar.

Em contabilidade de custos o termo custo evitável é sinónimo de custo diferencial. Para

identificar se um custo é diferencial ou evitável numa situação de decisão particular, é
necessário proceder a seguinte análise de custos:

Reunir todos os elementos de custos associados a cada uma das alternativas de decisão;
Eliminar todos os sunk costs;
Eliminar todos os custos futuros que não sejam diferentes entre as alternativas em
consideração;
Tomar a decisão baseada nos custos remanescentes, os quais são os relevantes para a
tomada da decisão.

Exemplo 1.
A empresa BETA está considerando a substituição de uma certa máquina por uma outra.
Os dados de ambas máquinas são os seguintes:

Máquina Antiga Nova Máquina

Custo Original $175,000 Custo de aquisição 200,000
Valor contabilístico 140,000 Vida útil esperada 4 anos
Valor de Mercado actual 90,000 Valor residual 0
Vida útil restante 4 anos Custos anuais variáveis $300,000
Valor residual 0 Volume de vendas anual 500,000
UNISAVE 15
 Custos anuais variáveis $345,000
Volume de vendas anual 500,000

Deverá a empresa substituir ou não a antiga máquina pela nova?

A primeira reacção da direcção da empresa pode ser a de que não vale a pena substituir a
máquina velha pela nova máquina porque isso provocará um prejuízo de $50,000,
conforme demonstração abaixo:

Valor contabilístico da Máquina Antiga $140,000

Valor de Venda da Máquina antiga 90,000
Prejuízo na Venda da Máquina Antiga 50,000

Dado este potencial de perda, os directores podem estar inclinados a pensar que “Nós já
investimos na máquina antiga, por isso agora não temos chance. Temos de usar o
equipamento até que o investimento esteja completamente recuperado”.

Este argumento não é correcto. O investimento que já foi feito na máquina antiga é um
sunk cost. A porção do investimento que ainda não foi amortizada não pode ser tomada
em consideração na análise da decisão que se pretende tomar.

Vejamos como é que a análise deve ser feita, tendo em conta os quatro anos da vida útil
de ambas máquinas:
Manter a Comprar a Custos
Maquina Antiga Nova máquina Diferenciais
Vendas $2,000,000 $2,000,000 0
Custos Variáveis (1,380,000) (1,200,000) 180,000
Depreciação Maq. Nova 0 (200,000) (200,000)
Depreciação Maq. Antiga (140,000) (140,000) 0
Venda Nova Maquina 0 90,000 90,000
Resultados Líquido $480,000 $550,000 $70,000
Os dados acima apresentados revelam que se a empresa adquire a nova máquina então
seus resultados aumentarão em $70,000, relativamente a manutenção da situação actual.

Seguindo o esquema de análise de custos para a tomada de decisões teríamos:

a) Sunk costs
o valor contabilístico da máquina antiga de $140,000.

b) Custos futuros que não são diferentes

As vendas anuais de $500,000;
Os custos variáveis até ao nível de $300,000 por ano.

c) Custos remanescentes a considerar na tomada da decisão

Redução dos custos variáveis $180,000
Custos da Nova máquina (200,000)
Valor da Venda da Máquina Antiga 90,000
Vantagem Líquida da nova Máquina $70,000

UNISAVE 16
Exemplo 2
Uma certa empresa está estudando a hipótese de compra de uma máquina para poupança
de custos do factor trabalho. A máquina custa $30,000 e tem uma vida útil de 10 anos. As
vendas e custos da empresa com ou sem a nova máquina são apresentados abaixo:

Custos Actuais Custos

Esperados
Unidades produzidas e vendidas 5,000 5,000
Preço de venda unitário $40 $40
Custo Unitário dos Mat. Directos 14 14
Custo Unitário da MOD 8 5
GGF variáveis Unitários 2 2
Custos fixos nova máquina 0 3,000
Outros Custos Fixos 62,000 62,000

Seguindo o esquema de análise de curtos para a tomada de decisões teríamos:

a) Sunk costs
Não existem
b) Custos futuros que não são diferentes
As unidades produzidas e vendidas, bem como o preço.
Os custos dos materiais directos e os GGF variáveis;
Os outros custos fixos
c) Custos remanescentes a considerar na tomada da decisão
Poupança em MOD (5,000 unidades * $3) $15,000
Aumento dos Custos Fixos (3,000)
Poupança anual de custos $12,000

Comprando-se a máquina consegue-se uma poupança em custos de $12,000, da qual

resultará um incremento do nível actual dos resultados operacionais.

Decisões sobre comprar ou fabricar

Um produto chega às mãos do consumidor depois de passar duma série de operações
industriais e comerciais. Por exemplo, para que o mobiliário em uso na sala de aulas por:
• Corte de troncos;
• Serragem de trocos para a produção da madeira;
• Fabrico de mobiliário;
• Distribuição e venda de Mobiliário.
Uma empresa pode especializar-se numa ou em várias fases do processo descrito. Quando
a empresa está envolvida em mais do que uma das etapas da cadeia de valor, ela está
seguindo uma política de integração vertical.

Outras empresas especializam-se numa ou algumas partes da cadeia de valor, adquirindo

muitos dos materiais e componentes necessários à produção. A decisão de produzir um
componente internamente ou, ao invés, compra-lo externamente aos fornecedores,
chama-se decisão de produzir ou comprar.

A integração trás algumas vantagens, nomeadamente: (i) menos dependência de

fornecedores externos; (ii) maior controlo de qualidade dos materiais e componentes
necessários à produção e, (iii) aumento dos níveis de lucratividade.

UNISAVE 17
Por outro lado, a integração tem algumas desvantagens, a saber: (i) risco corte de relações
de longo prazo com fornecedores, e; (ii) as mudanças tecnológicas necessárias para
produzir os componentes internamente podem tornar o seu custo mais elevado do que a
compra a fornecedores.

Exemplo
A empresa ABC produz o produto X. Um dos componentes essenciais é produzido
internamente, sendo o respectivo custo o seguinte:
Custo Custo de 8,000
Unitário unidades
Materiais directos $6 $48,000
Mão-de-obra Directa 4 32,000
GGF Variáveis 1 8,000
Salário do Supervisor 3 24,000
Depreciação dos Equipamentos especiais 2 16,000
Gastos gerais alocados 5 40,000
21 168,000
A empresa recebeu uma oferta externa para a produção das 8,000 unidades ao preço
unitário de $19. Deverá ou não a empresa aceitar esta oferta?

Resolução
Custo diferencial Custo Diferencial
Unitário Total
Custo Unit Produzir Comprar Produzir Comprar
Materiais directos $6 $6 $48,000
Mão-de-obra Directa 4 4 32,000
GGF Variáveis 1 1 8,000
Salário do Supervisor 3 3 24,000
Deprec. Dos Equip. 2
Especiais
Gastos gerais aloucados 5
Preço de compra externa $19 $152,000
21 14 19 112,000 152,000
Os custos diferenciais de produzir são inferiores aos de comprar as peças externamente,
daí que a opção seja continuara produzi-los internamente.

A questão do custo oportunidade

Se o espaço actual onde as peças são produzidas continua ocioso então a decisão tomada
acima mantêm-se, por que o custo de oportunidade do espaço é zero.
E Se o espaço actualmente usado para o fabrico das componentes pode ser usado para
outras finalidades? Neste caso o espaço tem um custo de oportunidade que deve ser
tomado em consideração na análise da decisão a tomar.

Assuma que o espaço actual em que as peças são produzidas pode ser usado para a
montagem de outro produto que gere uma margem de $60,000.
Produzir Comprar
Custo Unitário Diferencial $14 $19
Número de unidades necessárias 8,000 8,000
Custo Total Anual 112,000 152,000
Custo de Oportunidade 60,000

UNISAVE 18
 Custo Total $172,000 $152,000

Nestas condições deve-se aceitar a oferta das 8,000 unidades ao preço de $19.

ENCOMENDAS ESPECIAIS
As empresas muitas vezes devem decidir primeiro se devem aceitar encomendas especiais
e, se as aceitam qual é o preço que praticar. Designa-se encomenda especial a uma
encomenda ocasional que não é considerada um negócio normal da empresa.

Exemplo:
A empresa DELTA produz o produto M ao custo unitário de $182 conforme
demonstração abaixo:

Materiais Directos $86

Mão-de-obra Directa 45
Gastos Gerais de Fabrico 51
182

A componente variável dos GGF é de $6. A empresa recebeu uma encomenda especial,
consistindo na produção de 100 unidades de produtos que requerem algumas alterações
especiais ao produto normal produzido pela empresa. Estas alterações requerem um custo
variável incremental de $17. Adicionalmente a empresa teria de pagar $1,200 de trabalhos
requeridos para esta encomenda.

Esta encomenda não teria nenhum efeito sobre a produção e venda normais da empresa.
Qual seria o efeito desta encomenda sobre os resultados operacionais da empresa, sabendo
que cada unidade do produto normal é vendido a $249 e a proposta de preço do cliente
para cada uma das 100 unidades é de $179?
Unitário Total
Proveitos Incrementais $179 $17,900
Custos Incrementais
Variáveis
Materiais Directos 86 8,600
Mão-de-obra Directa 45 4,500
Gastos gerais de Fabrico 6 600
Modificações especiais 17 1,700
154 15,400
Custos Fixos
Trabalhos Gráficos 1,200
Custos Incrementais Totais 16,600
Resultados diferenciais $1,300

Solução: A proposta é de aceitar.

Estimativa de custo
A abordagem da estimativa de custos assenta em dois pressupostos básicos:
1. As variações do custo total podem ser explicadas pela variação num dos
condutores ou determinantes de custos;
2. O comportamento do custo total pode ser explicado através duma função linear
de custos, num determinado intervalo.

UNISAVE 19
A questão essencial na estimativa de custos consiste no estabelecimento da relação causa
– efeito existente entre um condutor ou determinante de custo, e os custos totais
resultantes. A relação causal pode ser obtida de diversas formas:

Relação física entre os custos e o condutor de custos. Por exemplo, o uso das quantidades
produzidas como condutor para os custos dos materiais, pelo facto de que para produzir
mais unidades é necessário o consumo de mais materiais do que resulta um aumento do
custo dos materiais.

Relação estabelecida na base contratual. Por exemplo, o custo unitário de um KW de

energia é estabelecido pela EDM, facilitando a estimativa dos custos de energia eléctrica,
conhecidas as previsões de consumo.

Relação estabelecida implicitamente pela lógica e conhecimento das operações. Por

exemplo, quando o número de peças é usado para estimar os custos de design de um
produto, em que implicitamente, se assume que quanto mais complexo for o design de
um produto mais peças terão de usadas, incorrendo-se em mais custos.

Existem quatro abordagens da estimativa de custos, nomeadamente:

• Método da engenharia industrial
• Método de conferência
• Método de análise contabilística
• Método de análise quantitativa da relação actual ou passada dos custos

a)Método da engenharia industrial

Este método também designado “Método da Medição do Trabalho” estima a função de
custos através da análise do relacionamento entre os recursos e a produção em termos
físicos.

Por exemplo, um produtor de Maheu, que usa farinha, água, açúcar e horas de trabalho e
energia eléctrica para a produção. A produção é medida em termos de litros de maheu.
Um estudo da relação entre a produção e os insumos pode determinar quanto de farinha,
água, açúcar e horas de trabalho e energia eléctrica para a produção de um litro de maheu.
A estimativa de custos consistirá no produto dessas quantidades pelos respectivos preços
unitários.

b)Método de conferência
O Método de conferência estima a função de custos na base de análises e de opiniões
sobre custos e suas causas obtidas nos diversos departamentos da empresa
(aprovisionamento, engenharia, recursos humanos, marketing, etc.). A qualidade dos
custos estimados a base deste método depende do cuidado e detalhe tomado pelas pessoas
que fornecem as informações.
c) Método de análise contabilística
O método de análise contabilística estima as funções de custos através da classificação de
custos em fixos, variáveis ou mistos relativamente a um certo objecto de custo.
Frequentemente os gestores fazem uma análise mais qualitativa do que quantitativa
quando classificam os custos nesta base.

UNISAVE 20
d)Método de análise quantitativa da relação actual ou passada dos custos
A análise quantitativa da relação entre actual ou passada de custos é o método de mais
formal de para determinação da equação linear de custos.

Existem seis passos a seguir para determinar a equação da estimativa da função de custos,
nomeadamente:
1. Escolha da variável dependente;
2. Identificação do condutor de custos (variável independente);
3. Recolha de dados da variável dependente e da variável dependente;
4. Apresentação gráfica dos dados;
5. Estimativa da função de custos;
6. Avaliação da função de custos estimada.

Exemplo:
Considere os custos semanais de mão-de-obra indirecta, as horas-máquinas e as horas de
mão-de-obra directa na empresa ALFA:
Semana Custos da mão-de- Horas-Maquina Horas de mão-de-
obra Indirecta obra directa
1 $1,190 68 30
2 1,211 88 35
3 1,004 62 36
4 917 72 20
5 770 60 47
6 1,456 96 45
7 1,180 78 44
8 710 46 38
9 1,316 82 70
10 1,032 94 30
11 752 68 29
12 963 48 38

Método Alto Baixo

Este é o método simples para a estimativa da função de custos à base do maior valor e do
menor valor das observações do cost driver. A linha ligando estes dois pontos é assumida
como a função linear de custos.
Condutor de Custos: Custos da Mão-de-
Horas-Máquina (HM) Obra Indirecta
Valor mais alto da observação de HM 96 $1,456
Valor mais baixo da observação de HM 46 710
Diferença 50 $746

Diferença entre o custo alto e o custo baixo

Coeficiente Angular =
Diferença entre o valor mais alto e mais baixo
$746
Coeficiente Agular = = $14,92
50
Para determinar os custos fixos podemos partir do custo total do mais alto valor da
observação e do mais baixo. O resultado é o mesmo.

Y = a + bx, a = Y - bx

UNISAVE 21
Partindo do custo associado ao mais alto condutor de custo.

a = $1,456 – ($14.92*96) = $23.68

Partindo do custo associado ao mais baixo condutor de custo.

a = $710 – ($14.92*46) = $23.68

Desta forma a função para os custos da mão-de-obra indirecta para esta empresa é:

Y = a + bx
Y = $23.68 + $14.92 * HM

EXERCÍCIOS PRÁTICOS

EXERCÍCIO 3.1
Preencher os epaços vazios em cada um dos 4 casos independentes na tabela a seguir:
(Valores em $)
Margem de
Receitas Custos Custos Custos Resultado
Caso Contribuição
Variáveis Variávies Fixos Totais Operacional
%
A 500 800 1200
B 2000 300 200
C 1000 700
D 1500 300 1000
40%

EXERCÍCIO 3.2
A Doral produz e vende esferográficas. As vendas actuais são de 5.000.000 unidades por
ano ao preço unitário de $0.50. Os custos fixos totais são de $900.000 por ano e os
variáveis unitários são de $ 0.30.
(Considere cada caso independente do outro)
1. i) Calcule o resultado operacional,
ii) Calcule o ponto crítico.

Calcule os resultados operacionais nos seguintes casos.

2 Aumento de $ 0.04 nos custos variáveis unitários;
3 Aumento de 10% nos custos fixos e 10% nas unidades vendidas;
4 Diminuição de 20% nos custos fixos, diminuição de 20% no preço de venda
unitário, diminuição de 10% nos custos variáveis unitários e aumento de 40% das
unidades vendidas.
Calcule o novo ponto crítico em unidades para os seguintes casos:
Aumento de 10% nos custos fixos;
Aumento de 10% no preço de venda e $20.000 nos custos fixos.

EXERCÍCIO 3.3
Knitwear Inc, está considerando 3 países para produzir solas de calçado. Singapura,
Tailândia e EUA. Todos calçados serão vendidos aos retalhistas de EUA ao preço unitário

UNISAVE 22
de $32. Os retalhistas adicionam o seu mark up para os consumidores finais. Os 3 países
têm custos fixos e variáveis diferentes na produção final de calçados.
País Custos Fixo anuais Custos variáveis Custos variáveis
unitários unitários de vendas
Singapura 6.500.000,00 8,00 11,00
Tailândia 4.500.000,00 5,50 11,50
EUA 12.000.000,00 13,00 9,00

CALCULE:
1 O Ponto crítico da Knitwear, Inc em (a) quantidades e (b) valores para cada país
considerado.

EXERCÍCIO 3.4
Considere a seguinte demonstração de resultados das INDÚSTRIAS MAGARANE, que
se dedica a produção de sumos “sala” a partir de fruta massala:

Vendas (90,000 unidades * 4.00) 360,000,00

Custo dos Produtos Vendidos
Matérias Directas 90,000
Mão-de-obra Directa 90,000
Gastos Gerais de Fabrico
Variáveis 18,000
Fixos 80,000 98,000 278,000
Margem Bruta 82,000
Custos Operacionais
Marketing e Vendas
Variáveis
Comissão sobre vendas 18,000
Transporte dos produtos Vendidos 3,600 21,600
Fixos
Publicidade, salários, etc. 40,000 61,600
Custos Administrativos
Variáveis 4,500
Fixos 20,400 24,900 86,500
Resultados Operacionais (4,500)

A fábrica tem uma capacidade instalada de 150,000 pacotes por ano. Os gestores estão
muitos desapontados com os resultados alcançados em 1997, por isso estão pensando nas
melhores estratégias para aumentar os resultados.

Pretende-se:
1. Preparar a demonstração de resultados no formato que evidencie a margem de
contribuição, destacando os valores totais e unitários.
2. O director de Marketing e Vendas esta considerando dois cursos de acção:
i. Tendo estudado o potencial do mercado, ele acredita que uma redução de 15%
no preço de venda iria provocar a utilização de toda a capacidade instalada;
ii. Acredita que aumentando o preço em 25%, o orçamento da publicidade em
150,000,00 e a comissão sobre vendas em 10%, as quantidades vendidas
aumentariam em 50%.

UNISAVE 23
 Prepare a demonstração de resultados para cada uma das alternativas e qual delas
recomendaria ao director? Fundamente.

3. O Director geral não quer mudanças dos preços de venda. Porquanto é que se
deveria aumentar o orçamento das despesas de publicidade para que a empresa
consiga vender 130,000 unidades, com um nível de lucro operacional 5% das
vendas?

4. A PHIMISSA, uma empresa com negócios no centro do país esta disposta a

comprar 60,000 unidades, se o preço for bom. O mercado actual da zona Sul (em
que a empresa vende as 90,000 unidades por 4,00 MTs por unidade) não seria
abalado por esta proposta. A PHIMISSA iria levantar os produtos à porta da
fábrica da empresa, e receberia das INDÚSTRIAS MAGARANE 24,000.00,
como reembolso pelas despesas de publicidade e promoção do produto na zona
Norte, feita por conta desta (evidentemente que os vendedores não teriam
nenhuma comissão sobre vendas!). Adicionalmente, uma embalagem
especialmente concebida tendo em conta os aspectos culturais do mercado
potencial do centro do país, iria aumentar os custos de produção em 0.10/ unidade.
Qual é o preço mínimo acordar para que a empresa, pelo menos, atinja o ponto
crítico em 1995.

5. O Director Fabril está convencido de que uma embalagem mais atractiva iria
aumentar as vendas. A actual embalagem consiste apenas de custos variáveis,
sendo 0.30 de Materiais directos e 0.13 de Mão-de-obra. A nova embalagem
custaria 0.50 e 0.04, respectivamente.

6. Assim que não haja mudanças noutros elementos. Quantas unidades teriam de ser
vendidas para atingir resultados operacionais de 20.600?

EXERCÍCIO 3.5
A Empresa Motor Company produz 10,000 unidades de MET-NOV, uma peça aplicada
para o fabrico de motores. Os custos totais do ano passado foram:

Matérias Directas 20,000

Mão-de-obra Directa 55,000
Gastos Gerais de Fabrico Variáveis 45,000
Gastos Gerais de Fabrico Fixos 70,000
190,000

A Companhia de Válvulas, L.da, fez uma proposta de venda de 10,000 de MET-NOV, ao

preço de $18.00, por unidade. Se Empresa Motor Company aceitar a proposta, as
instalações em que se produz esta peça poderia ser alugado a outras empresas, ao preço
de $15,000, por ano. Adicionalmente, custos fixos unitários de $4 em cada peça, poderiam
ser totalmente eliminados.
Pretende-se:
Demonstre, com cálculos, se a oferta deve ou não ser aceite.

EXERCÍCIO 3.6
A empresa LONDZOLA, LDA, produz os produtos A e B em regime de produção
conjunta. De 50,000 unidades de matérias-primas a empresa obtém 20,000 unidades do

UNISAVE 24
produto A e 30,000 unidades de produto B, no ponto de separação. Os custos conjuntos
são de $90,000. Os preços de venda unitários são de $4.00 e $3.80, para A e B,
respectivamente, no caso em que os produtos são vendidos no estado em que saem do
processo conjunto. Recentemente o departamento de Pesquisa e desenvolvimento,
apresentou um projecto que demonstra que o produto B pode ser processado
posteriormente ao custo de produção de $60,000 e, então vendido ao preço de $7.0.

Pretende-se:
O projecto deve ou não ser implementado imediatamente? Fundamente com cálculos.

EXERCÍCIO 3.7
1. Preencha os espaços em branco em cada um dos quatro casos abaixo. Cada caso é
independente em relação aos outros. Assuma que apenas um produto foi vendido.

Casos Unidades Vendas Custos Margem de Custos Resultados

Vendidas Totais Variáveis Contrib./unid. Fixos Operacionais
Totais
1 9,000 $270,000 $162,000 $90,000
2 350,000 $15 170,000 $40,000
3 20,000 280,000 6 35,000
4 5,000 160,000 82,000 (12,000)

EXERCÍCIO 3.8
A empresa BETEL, produz um único produto denominado TELO. A empresa produz
normalmente 80,000 unidades de TELO por ano que vende ao preço unitário de $40. O
custo unitário da empresa ao nível de actividade actual é o seguinte:
Materiais Directos $9.50
Mão-de-obra Directa 10.00
GGF Variáveis 2.80
GGF Fixos 5.00 (Total $400,000)
Custo de Adm. e Venda Variáveis 1.70
Custo de Adm. e Venda Fixos 4.50 (Total $360,000)
Total $33.50

As questões abaixo, relativas a produção e vendas desta empresa, são independentes uma
da outra.

1. Assuma que a empresa BETEL tem capacidade suficiente de produção de 100,000

unidades por ano sem nenhum crescimento dos custos fixos de produção. A
empresa pode então aumentar as vendas em 25%, mas isso implicaria um aumento
dos custos fixos de administração e vendas em $150,000. Será esta uma alternativa
viável? Demonstre!

2. Assuma outra vez que a empresa tenha capacidade suficiente de produzir 100,000
unidades por ano. A empresa tem uma oportunidade de exportar 20,000 unidades
para Zâmbia. Os custos fixos específicos associados a esta exportação totalizam
$14,000. Os únicos custos de venda associados a esta encomenda totalizam $1.50
por unidade vendida. O Director Geral da empresa pede a sua opinião
fundamentada sobre se deve ou não aceitar a encomenda.

UNISAVE 25
 3. Uma das matérias-primas usadas na produção é adquirida num fornecedor
Zimbabweano. A crise política e económica que o Zimbabwe enfrenta
actualmente provocará um corte no fornecimento de materiais nos próximos três
meses. A empresa BETEL tem materiais suficientes para continuar a laborar a um
nível de 25% da sua capacidade nos próximos três meses. Há também a alternativa
de a empresa fechar a fábrica nos próximos três meses. Fechando a fábrica, a
empresa reduzirá os gastos gerais de fabrico fixos em 40% nesses três meses. Os
custos fixos de administração e vendas manter-se-ão ao nível de dois terços do
seu nível normal. Quantifique a desvantagem ou vantagem de fechar a fábrica por
três meses.

4. A empresa tem em stock 500 unidades com alguns defeitos. Por causa desses
defeitos não será possível vendê-los ao preço normal. Se a empresa deseja vender
estes produtos pelo circuito normal de distribuição, determine o preço mínimo da
venda destas 500 unidades.

EXERCÍCIO 3.9
A LONDZOLA & BHUSSA, LDA, produz e vende o produto “Chikabha” que se obtém
através do processamento industrial da amêndoa de castanha de caju e amendoim, para
além de outros materiais de pouco relevo, como açúcar. A demonstração de resultados
relativo a 1999 é a seguinte:

Total Unitário
Vendas (20,000 unidades) $ 1.200.000 60
Custos Variáveis 900.000 45
Margem de Contribuição 300.000 15
Custos Fixos 240.000
Resultado Líquido 60.000

A direcção da empresa está muito ansiosa em encontrar as estratégias mais adequadas

para melhorar os resultados da Empresa.
1. Determine a margem de contribuição percentual.
2. Determine o ponto de crítico em quantidade e valor.
3. Assuma que as vendas crescem em $400.000 no próximo ano. Se o
comportamento dos custos se mantiver, qual seria o crescimento dos resultados?
4. Refira-se aos dados originais. Assuma que no próximo Ano a Direcção pretende
atingir pelo menos o lucro de $90.000. Quantas unidades teriam de ser vendidas
para se atingir este objectivo.
5. Refira-se aos dados originais. Determine a Margem de segurança em valor e
empercentagem.
a) Determine o grau de alavanca operacional para o actual nível de vendas.
b) Assuma que através da intensificação dos esforços do pessoal de
Marketing as vendas crescerão 8% no próximo ano. Por que percentagem
esperaria que os resultados líquidos crescessem?

6. Com vista ao aumento das vendas a empresa está considerando a introdução de

melhorias na actual qualidade do produto. A melhoria da qualidade provocará o
aumento dos custos variáveis em $3.00/unidade de produto mas, em contrapartida
a direcção poderá eliminar o salário anual de um dos inspectores de qualidade a

UNISAVE 26
 quem se paga $30,000 por ano. O Director Comercial estima que em resultado da
melhoria da qualidade as vendas crescerão no mínimo em 20%.
Assuma que as mudanças projectadas se realizem, elabore a demonstração de
resultados para o ano 2000:
a) Determine o novo ponto crítico em quantidade e em valor.
b) Recomendaria esta mudança? Porquê?

EXERCÍCIO 3.10
Preencha os espaços em branco em cada um dos oito casos abaixo. Cada caso é
independente em relação aos outros.

Assuma que apenas um produto foi vendido nos quatro casos abaixo:
Custos
Unidades Vendas Custos Margem de Resultados
Casos Fixos
Vendidas Totais Variáveis Contrib./unid. Operacionais
Totais
1 9,000 $270,000 $162,000 $90,000
2 350,000 $15 170,000 $40,000
3 20,000 280,000 6 35,000
4 5,000 160,000 82,000 (12,000)

Assuma que mais de um produto foi vendido nos quatro casos seguintes:
Marg. Custos
Vendas Custos Resultados
Casos Contrib. Fixos
Totais Variáveis Operacionais
Media Totais
1 $450,000 40% 65,000
2 200,000 $130,000 600,000
3 80% 470,000 90,000
4 300,000 90,000 (15,000)

EXERCÍCIO 3.11
O Senhor Matlombe abriu uma loja especializada na venda de Kites de Ferramentas para
reparações eléctricas em princípios do ano passado. Das demonstrações financeiras deste
comerciante foram recolhidos os seguintes dados:

Preço de Venda de cada kite $2.00

Custos Variáveis de cada kite 0.80
Margem de Contribuição de cada Kite 1.20
Custos Fixos
Renda do Estabelecimento $12,000
Depreciação dos Equipamentos 3,000
Despesas de Vendas 30,000
Despesas Administrativas 15,000
$60,000
Quantos Kites devem ser vendidos para atingir o ponto crítico? Quanto é que isso
representa em termos de $ de vendas?
1. Quantos kites teriam de ser vendidos para atingir o lucro operacional de $90,000?
2. O sector de vendas tem dois trabalhadores: um trabalhador a tempo inteiro e um
trabalhador a tempo parcial. Este último é muito dinâmico e o senhor Matlombe
está considerando a mudança do seu regime contratual, de tempo parcial para
tempo inteiro. Pela conversão incorrer-se-ia num aumento do fundo de salários de
UNISAVE 27
 $8,000 por ano, mas acredita-se que com esta decisão as vendas aumentariam em
$20,000 por ano. Qual é a melhor decisão a tomar?
3. Retome aos dados originais. A demonstração de resultados do primeiro ano de
actividade foi a seguinte:

Vendas $125,000
Custos Variáveis 50,000
Margem de Contribuição 75,000
Custos Fixos 60,000
Resultados Operacionais 15,000

Determine o grau de alavanca operacional.

O senhor Matlomble está confiante em que se algum esforço fôr empreendido as vendas
poderiam aumentar em 20% no próximo ano. Qual seria a percentagem do aumento nos
resultados operacionais?

EXERCÍCIO 3.12
A demonstração de resultados em 31 de Dezembro de 19XX, da empresa SAMBA, L.da,
é a seguinte:
Total da empresa Divisão 1 Divisão 2
Vendas 3,500,000 2,000,000 1,500,000
Custos variáveis 1,721,000 960,000 761,000
Margem de contribuição 1,779,000 1,040,000 739,000
Custos Fixos específicos
Publicidade 612,000 300,000 312,000
Administração 427,000 210,000 217,000
Amortizações 229,000 115,000 114,000
1,286,000 625,000 643,000
Margem do segmento 511,000 415,000 96,000
Custos fixos comuns 390,000
Resultado Líquido 121,000

O PCA não entende porque a Divisão 2 tem uma baixa margem de segmento quando as
suas vendas apenas são 25% inferiores à Divisão 1. Como uma das primeiras etapas para
identificar melhor o problema, o PCA orientou o Director Financeiro para segmentar a
demonstração dos resultados consoante os produtos. Para isso foram recolhidas as
seguintes informações:

Produto A Produto B Produto C

Vendas 500,000 700,000 300,000
Custos Fixos específicos
Publicidade 80,000 112,000 120,000
Administração 30,000 35,000 42,000
Amortizações 25,000 56,000 33,000
% dos custos variáveis em relação às 65% 40% 52%
vendas
UNISAVE 28
As análises feitas mostram que $110,000 dos custos administrativos da Divisão 2 são
comuns a todas as linhas de produtos.
Pedido:
Prepare a demonstração de resultados da Divisão 2, usando a abordagem da margem de
contribuição apresentando os dados em valor e em %.
O PCA está surpreendido com os resultados apresentados pelo Produto C. Por isso
requereu que fosse elaborado uma demonstração de resultados por segmentos de
mercado. As informações abaixo sobre o mercado estão disponíveis:
Mercado Doméstico Mercado
Externo
Vendas 200,000 100,000
Publicidade específica (fixa) 40,000 80,000
% dos custos variáveis em relação às 43% 70%
vendas
Todos os custos administrativos e as amortizações da Divisão do produto C são comuns
aos dois segmentos de mercado. Prepare a demonstração de resultados para o produto 2.

3. Retome a demonstração de resultados elaborada em (1). O director comercial pretende

levar a efeito uma promoção especial por ocasião da quadra festiva que se avizinha. Um
estudo de mercado realizado pelos estudantes do 3° Ano de Gestão da Faculdade de
Economia da UEM (não há dúvidas sobre a sua competência!) indica que a campanha
pode provocar o incremento das vendas dos produtos A em $200,000 ou as vendas do
produto B em $145.000. A campanha custará $30.000. Qual dos dois produtos deve ser
promovido? Argumente apresentando os cálculos.

EXERCÍCIO 3.13
A Empresa Motor Company produz 10,000 unidades de MET-NOV, uma peça aplicada
para o fabrico de motores. Os custos totais do ano passado foram:
Matérias Directas 20,000
Mão-de-obra Directa 55,000
Gastos Gerais de Fabrico Variáveis 45,000
Gastos Gerais de Fabrico Fixos 70,000
190,000
A Companhia de Válvulas, L.da, fez uma proposta de venda de 10.00 de MET-NOV, ao
preço de $18.00, por unidade. Se Empresa Motor Company aceitar a proposta, as
instalações em que se produz esta peça poderia ser alugado a outras empresas, ao preço
de $15,000, por ano. Adicionalmente, custos fixos unitários de $4 em cada peça, poderiam
se totalmente eliminados.

Pretende-se:
Demonstre, com cálculos, se a oferta deve ou não ser aceite.

EXERCÍCIO 3.14
A barbearia “Corte Punk” esta especializada nos serviços de corte de cabelo para jovens
`a estilo “punk”. A sua conta de exploração do mês anterior é a seguinte:

DESCRIÇÃO TOTAL UNITARIO %

1. Vendas (20.000 cortes) 1.200.000 60,00 100
2. Custos Variáveis 900.000 45,00 75

UNISAVE 29
 3. Margem de Contribuição 300.000 15,00 25

4. Custos Fixos 240.000

5. Lucro Liquido 60.000

O gestor da barbearia esta ansioso em melhorar os resultados, tendo lhe solicitado para
lhe fornecer as seguintes informações:

1. Qual é ponto crítico em quantidades e em valores?

2. Assuma que as vendas vão crescer em 40% no ano seguinte. Se o comportamento
dos custos não se alterar, qual seria o incremento dos resultados da empresa no
ano seguinte?
3. Refira-se aos dados originais. Assuma que o gestor pretende obter um lucro
mínimo de 90.000. Quantos cortes teria de fazer para atingir estes resultados?
4. Refira-se aos dados originais. Determine a margem de segurança em valor e em
percentagem.
5. Determine o grau de alavanca operacional da empresa para o actual nível de
actividade.
6. Suponha que os barbeiros estão cada vez mais a dominar as técnicas de corte e
muitos clientes estão ficando cada vez mais satisfeitos. Por isso, espera-se que no
próximo ano as vendas vão crescer em 8%. Em que percentagem se pode esperar
que os resultados aumentem (use o conceito de alavanca operacional) Depois
verifique a sua resposta preparando a demonstração de resultados considerando
este aumento das vendas em 8%.
7. Com vista a aumentar as vendas e os lucros, o gestor esta considerando a hipótese
de introduzir uma comissão sobre vendas que aumentaria os custos variáveis
unitários em 3,00/unidade, mas que reduziria os ordenados fixos dos barbeiros em
30.000 por ano. Com esta medida o gestor acredita que as vendas cresceriam em
20% no mínimo.
8. Assumindo as mudanças descritas, prepara a demonstração de resultados para o
próximo ano, apresentando o valor total, unitário e a percentagem.
Determine o novo ponto crítico e a margem de segurança.
Qual seria a sua recomendação com relação as medidas propostas?

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