Gestão de Risco

Prof. Dr. Osvaldo Ramos Tsan Hu

 Objetivo da Aula
• Planilha do Google Doc;
• Cálculo do retorno diário;
• Cálculo da Variância;
• Cálculo da Volatilidade.
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO
S.I. S.I.
Ativo Circulante Passivo Circulante
Caixa 50 50 Fornecedores
Bancos 300 300 Salários a Pagar 300 300
Contas a Receber 450 450 Empréstimo 200 200
Estoque Prod.Acab. 50 50 Alugueis a Pagar 150 150
Estoque Mat. Prima 50 50 Juros a Pagar 50 50
Total do Ativo Circulante 900 Total do Passivo Circulante 700
Ativo Não Circulante - Realizável Passivo Não Circulante - Exigível
Títulos a Rec. L.P. 100 100 Empréstimos a L.P. 220 220
Total do Realizável Não Circulante 100 Total do Exigível Não Circulante 220
Ativo Não Circulante - Permanente Patrimônio Líquido
Instalações 40 40 Capital 500 500
Veículos 200 200 Lucro/Prej.Acum. (100) (100)
Máq. e Equip. 80 80 Lucro Retido
Total do Permanente 320 Patrimônio Líquido 400
Total do Ativo 1.320 Total do Passivo 1.320
 Planilhas Google Doc
• Abra uma nova aba no Internet Chrome;
• Clique nos nove pontinhos no canto superior direito;
 Planilhas Google Doc
• Vai abrir um menu suspenso;
• Clique em Drive.
 Planilhas Google Doc
• Clique no botão "Novo";
 Planilhas Google Doc
• Escolha "Planilhas Google".
 Planilhas Google Doc
• Irá abrir uma planilha similar a do Excel
• Verificar a língua usada
• Renomear a planilha para "Base"
 GOOGLEFINANCE
• GOOGLEFINANCE - Ticker
• =GOOGLEFINANCE("Ticker"; "Função"; Data Final; Data Inicial)
• Para ações cotadas em outras bolsas usar o "código da bolsa:Ticker"
• =GOOGLEFINANCE("ITSA3";"price";HOJE()-360;HOJE())
IBOV Índice IBOVESPA NASDAQ:GOOGL Google na NASDAQ

AALR3 Centro de Imagem Diagnósticos SA NYSE:GE GE na Bolsa de Nova York

ABCB4 Banco ABC Brasil SA BME:REP REPSOL na Bolsa Espanhola

ABEV3 Ambev SA ABEV3 Ambev SA

AMAR3 Marisa Lojas SA AMAR3 Marisa Lojas SA

ARZZ3 Arezzo Industria E Comercio SA ARZZ3 Arezzo Industria E Comercio SA

AZUL4 Azul SA AZUL4 Azul SA

BALM4 Baumer SA Pref BALM4 Baumer SA Pref

 GOOGLEFINANCE
• GOOGLEFINANCE - Funções
• =GOOGLEFINANCE("Ticker"; "Função"; Data Final; Data Inicial)
= GOOGLEFINANCE (B3; "price"): preço da hora ou fechamento
= GOOGLEFINANCE (B3; "priceopen"): preço de abertura
= GOOGLEFINANCE (B3; "closeyest"): preço de fechamento
ontem
= GOOGLEFINANCE (B3; "low"): preço mínimo do dia
= GOOGLEFINANCE (B3; "high"): preço máximo do dia
= GOOGLEFINANCE (B3; "change"): alteração na cotação
= GOOGLEFINANCE (B3; "changepct"): alteração na
percentagem de cotação
•= GOOGLEFINANCE (B3; "high52"): máximo de 52
sessões
•= GOOGLEFINANCE (B3; "low52"): mínimo de 52 sessões
•= GOOGLEFINANCE (B3; "volume"): volume negociado
•= GOOGLEFINANCE (B3; "EPS"): lucro por ação
•= GOOGLEFINANCE (B3; "PE"): Preço / Lucro
•= GOOGLEFINANCE (B3; "NAME"): nome da empresa
•= GOOGLEFINANCE (B3, "shares"): número de ações
•= GOOGLEFINANCE (B3, "currency"): moeda da ação.
 GOOGLEFINANCE
• GOOGLEFINANCE - Cotação de Moedas
• =GOOGLEFINANCE("CURRENCY:USDBRL" ; "average") = Dólar / Reais
• =GOOGLEFINANCE("CURRENCY:BRLUSD" ; "average") = Reais / Dólar

Currency Code
Reais BRL
US Dollar USD
Japan Yen JPY
Canada Dollar CAD
Indian Rupee INR
CAMBIO
Iran Rial IRR 0
Russia Ruble RUB
Euro EUR
Singapore Dollar SGD
Hong Kong Dollar HKD C.F.O.

United Kingdom Pound GBP

GOOGLEFINANCE - Montagem

Em B1 → Símbolo
Em B2 → Número de Dias
Em B3 → Função
Em C1 → BBDC3
Em C2 → 365
Em C3 → price
Em B5 → =GOOGLEFINANCE(C1;"name")
Em B6 → =GOOGLEFINANCE(C$1;C3;HOJE()-
C2;HOJE())
GOOGLEFINANCE - Montagem
 Retorno Diário do Ativo (RDA)
• Sempre fazer todos os cálculos com os retornos diários do ativo,
nunca com o valor da cotação
𝐶𝑁𝑜𝑣𝑎 −𝐶𝑉𝑒𝑙ℎ𝑎
• 𝑅𝐷𝐴 =
𝐶𝑉𝑒𝑙ℎ𝑎
• 𝐶𝑁𝑜𝑣𝑎 = Cotação mais recente
• 𝐶𝑉𝑒𝑙ℎ𝑎 = Cotação mais antiga
Retorno Diário do Ativo (RDA)

Em D6 → Retorno Diário
Em D8 → =SE(ÉNÚM(C8);(C8-C7)/C7;"")

Em seguida copie a célula D8 e cole de D9 até o final

dos dados obtidos
Retorno Diário do Ativo (RDA)
Variância
Ações
0

C.F.O
.
 Variância = s2

É uma medida
de dispersão estatística,
indicando "o quão longe"
os valores se encontram
do valor esperado
Variância

Pegar uma cópia da planilha "Base"

Renomear para "Variância"

Em F9 → Variância do Retorno Diário do Ativo

Em H9 → =VARP(D8:D500)

Formatar
Variância
 Desvio Padrão – s ou σ

Ou Desvio Padrão Populacional

Ou Volatilidade

Fonte: https://pt.wikipedia.org/wiki/Desvio_padr%C3%A3o
 Desvio Padrão – s ou σ
σ𝑛
𝑖=1(𝑅𝐷𝐴 𝑖 −𝑅𝐷𝐴) 2
𝛔= 𝑃𝑜𝑝𝑢𝑙𝑎çã𝑜
𝑛

σ𝑛
𝑖=1(𝑅𝐷𝐴 𝑖 −𝑅𝐷𝐴) 2
𝒔=
𝑛−1
Amostra
ZZ

É uma medida de dispersão em

torno da média populacional de
uma variável aleatória
Fonte: https://pt.wikipedia.org/wiki/Desvio_padr%C3%A3o
 Volatilidade

Pegar uma cópia da planilha "Base"

Renomear para "Volatilidade"

Em F9 → Desvio Padrão do Retorno Diário

Em H9 → =DESVPADP(D8:D500)
Em F12 → N
Em H12 → =CONT.NÚM(D8:D500)
W.E.Deming
Em F15 → Desvio Padrão do Período (ou VOLATILIDADE OU VOL)
Em H15 → =H9*RAIZ(H12)
1900-1993
Volatilidade
 Foi visto na aula
• Planilha do Google Doc;
• Cálculo do retorno diário;
• Cálculo da Variância;
• Cálculo da Volatilidade.
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO PASSIVO
S.I. S.I.
Ativo Circulante Passivo Circulante
Caixa 50 50 Fornecedores
Bancos 300 300 Salários a Pagar 300 300
Contas a Receber 450 450 Empréstimo 200 200
Estoque Prod.Acab. 50 50 Alugueis a Pagar 150 150
Estoque Mat. Prima 50 50 Juros a Pagar 50 50
Total do Ativo Circulante 900 Total do Passivo Circulante 700
Ativo Não Circulante - Realizável Passivo Não Circulante - Exigível
Títulos a Rec. L.P. 100 100 Empréstimos a L.P. 220 220
Total do Realizável Não Circulante 100 Total do Exigível Não Circulante 220
Ativo Não Circulante - Permanente Patrimônio Líquido
Instalações 40 40 Capital 500 500
Veículos 200 200 Lucro/Prej.Acum. (100) (100)
Máq. e Equip. 80 80 Lucro Retido
Total do Permanente 320 Patrimônio Líquido 400
Total do Ativo 1.320 Total do Passivo 1.320

ZZZ