BACHARELADO EM ADMINISTRAÇÃO

A UTILIZAÇÃO DA MATEMÁTICA FINANCEIRA NAS RELAÇÕES COMERCIAIS

 RESUMO

Este trabalho tem como objetivo apresentar algumas formas de utilização da

matemática financeira, essa que é essencial nas relações comerciais, sendo
amplamente aplicada nas Finanças Corporativas, Mercado de Ações, Mercado de
Capitais, Setor Bancário e Seguros. Ela é utilizada para análise de investimentos,
avaliação de riscos, precificação de ativos e tomada de decisões. Nas Finanças
Corporativas, avalia a viabilidade econômica de projetos e estratégias de
financiamento. No Mercado de Ações, determina o valor justo das ações e avalia o
potencial de retorno. No Mercado de Capitais, é empregada na emissão e
precificação de títulos. No Setor Bancário, calcula juros, empréstimos e riscos de
crédito. Nos Seguros, precifica as apólices e analisa riscos. O conhecimento dessa
disciplina contribui para maximizar lucros, gerenciar riscos e tomar decisões
financeiras informadas. Além disso, a matemática financeira desempenha um papel
importante na educação financeira, permitindo às pessoas entenderem conceitos
como juros compostos e planejamento financeiro. É fundamental considerar outros
aspectos além da matemática financeira ao tomar decisões, mas dominar seus
conceitos é essencial para profissionais e uso eficiente dos recursos financeiros
disponíveis.
1. A UTILIZAÇÃO DA MATEMÁTICA FINANCEIRA NAS RELAÇÕES
COMERCIAIS

A matemática financeira desempenha um papel fundamental em diversas

áreas das relações comerciais, sendo amplamente utilizada nas Finanças
Corporativas, no Mercado de Ações, no Mercado de Capitais, no Setor Bancário e
nos Seguros. Essa disciplina é essencial para a análise e tomada de decisões
relacionadas a investimentos, financiamentos, riscos e seguros.
Nas Finanças Corporativas, a matemática financeira é utilizada para avaliar
a viabilidade econômica de projetos, calcular o valor presente líquido (VPL), a taxa
interna de retorno (TIR) e o custo de capital de uma empresa. Essas análises
ajudam as organizações a tomar decisões informadas sobre investimentos e
estratégias de financiamento.
No Mercado de Ações, a matemática financeira é essencial para a avaliação
de ações e títulos, bem como para a análise de risco e retorno. Os investidores
usam fórmulas matemáticas, como o modelo de precificação de ativos financeiros
(CAPM), para determinar o valor justo de uma ação e avaliar seu potencial de
retorno. Além disso, a matemática financeira é usada para calcular índices de
desempenho, como o índice de Sharpe, que mede a relação entre o retorno e o risco
de um investimento.
No Mercado de Capitais, a matemática financeira é empregada na emissão
e precificação de títulos e valores mobiliários, como debêntures, ações preferenciais
e títulos de dívida. Através de cálculos matemáticos, os investidores e emissores
determinam os preços e os rendimentos desses instrumentos financeiros, levando
em consideração taxas de juros, prazos e outros fatores relevantes.
No Setor Bancário, a matemática financeira é utilizada para o cálculo de
juros, empréstimos e financiamentos. Os bancos utilizam fórmulas matemáticas,
como a taxa de juros composta, para calcular o valor total a ser pago pelos
mutuários ao longo do tempo. Além disso, a matemática financeira auxilia na
avaliação de riscos de crédito e na gestão de portfólios de empréstimos.
Nos Seguros, a matemática financeira é fundamental para a precificação de
seguros e a análise de riscos. As seguradoras utilizam modelos matemáticos, como
o cálculo atuarial, para determinar as taxas de prêmio e as reservas necessárias
para cobrir potenciais sinistros. Essas análises levam em consideração estatísticas,
probabilidades e outros fatores para estimar os riscos e estabelecer os valores dos
prêmios.
Nesse sentido, a matemática financeira desempenha um papel crucial nas
Finanças Corporativas, no Mercado de Ações, no Mercado de Capitais, no Setor
Bancário e nos Seguros, entre outras várias atividades. Pois ela fornece ferramentas
e técnicas que ajudam na análise de investimentos, tomada de decisões,
precificação de ativos e avaliação de riscos.
O domínio desses conceitos é essencial para profissionais que atuam
nessas áreas, como analistas financeiros, gestores de investimentos, corretores de
seguros, banqueiros e executivos corporativos, e também futuros administradores. A
compreensão da matemática financeira permite uma análise mais precisa e
fundamentada, auxiliando na maximização de lucros, na gestão de riscos e na
proteção do patrimônio.
Além disso, a matemática financeira também desempenha um papel
importante na educação financeira, ajudando as pessoas a entenderem conceitos
como juros compostos, planejamento financeiro, empréstimos e investimentos. O
conhecimento desses princípios matemáticos permite que os indivíduos tomem
decisões financeiras mais informadas e façam uso eficiente dos recursos
disponíveis.
No entanto, é importante ressaltar que a matemática financeira é apenas
uma ferramenta e deve ser utilizada em conjunto com outras análises e informações
relevantes. Ela fornece uma base sólida para a tomada de decisões, mas é
necessário considerar fatores econômicos, políticos, sociais e outros aspectos
específicos de cada situação. O seu domínio é essencial para profissionais de
diversas áreas e contribui para uma melhor compreensão e utilização dos recursos
financeiros disponíveis.

2. FINANÇAS CORPORATIVAS

As finanças corporativas possuem um papel muito importante em todos os

negócios, independe qual seja a área ou o tamanho. As finanças corporativas
trabalham com a parte financeira do negócio, a parte que é necessária para o
funcionamento da empresa, desde a sua obtenção até o seu uso.
Os principais objetivos das finanças corporativas é aumentar a saúde
financeira da empresa e gerenciar os riscos, para o crescimento do negócio e do seu
valor monetária.
O planejamento das finanças ocorre primeiramente decidindo quanto de
financiamento é necessário, depois de decidido, é necessário arrecadar fundos, e a
existência de um monitoramento do uso desses recursos é muito importante.
Nas finanças corporativas existem 3 principais decisões, uma delas é decidir
de onde vim os recursos para financiar o aumento do negócio que pode ser por
capital próprio ou de terceiros, outra decisão é a alocação de capital onde esses
destinos podem ser pagamentos de dúvidas, recompra de ações e reinvestimento no
próprio negócio e por último a administração do capital de giro que é a quantidade
de dinheiro que a empresa necessita para suas atividades.
Os principais indicadores das finanças corporativas são:
1- Faturamento de um empresa que é a soma de todos os serviços de
vendas de um período.
2- Custos fixos e variáveis são aqueles que não mudam com o tempo
dependendo do maior ou menor produtividade da empresa, e aqueles que podem
mudar dependendo da produtividade da empresa.
3- Ticket médio é o valor médio de vendas por cliente.
4- Roi é a relação entre a quantidade de dinheiro ganho como resultando de
um investimento e a quantidade de dinheiro investido pela empresa.
5- DRE é o relatório que mostra resumidamente as operações realizadas.
6- Grau de endividamento é usado a partir do momento que a empresa
passa a ter dividas de financiamento.

Portanto, garantir que as finanças de uma empresa sejam usadas da forma

correta, sem desperdícios e uso indevido, para a obter o máximo de retorno possível
de seus investimentos é algo que as finanças corporativas buscam.

3. MERCADO DE AÇÕES

O mercado de ações é uma das principais ferramentas da economia

brasileira, sendo responsável por atrair investimentos e fomentar o crescimento do
país. Desde a sua criação, o mercado de ações brasileiro passou por diversas
transformações, consolidando-se como um dos mais importantes da América Latina.
 Neste artigo, vamos explorar o mercado de ações no Brasil, desde o que é
até como começar a investir nele. Se você está interessado em entender como o
mercado de ações se tornou um pilar da economia brasileira, continue lendo para
descobrir tudo o que você precisa saber sobre o assunto!
É um ambiente de negociações onde investidores, por meio das bolsas de
valores, realizam operações de compra e venda de suas participações acionárias de
empresas que possuem capital aberto (as famosas S/A, ou Sociedades Anônimas).
Isso inclui também títulos de dívidas dessas empresas e outros ativos relacionados a
elas.
Vale destacar que, devido ao seu dinamismo e sofisticação, o mercado de
ações é atualmente um dos principais componentes e vetores que qualificam os
pilares relacionados à conjuntura de livre mercado de uma economia. Afinal, nele os
agentes podem negociar livremente seus ativos de forma instantânea e
descentralizada.
Entre esses ativos negociáveis no mercado de ações, os principais são:
 Ações;
 Opções;
 ETFs (Exchange Traded Funds);
 BDRs (Brazilian Depositary Receipts).

É importante ressaltar que compreender a dinâmica do mercado de ações é

fundamental para qualquer pessoa, independentemente da conjuntura econômica e
das flutuações das taxas de juros. Ter conhecimento sobre o mercado de ações é
essencial para alcançar sucesso nos investimentos e obter uma valorização de
patrimônio no longo prazo.
Por meio da análise de empresas, setores e indicadores econômicos, é
possível identificar boas oportunidades de investimento e construir uma carteira de
ações sólida e rentável.
Em outras palavras, o mercado de ações pode ser muito importante para
que poupadores potencializem ganhos ao longo do tempo, formando um patrimônio
capaz, por exemplo, de gerar uma renda passiva suficiente para arcar com seus
custos de vida.
4. MERCADO DE CAPITAIS
O mercado de capitais é um ambiente onde são negociados títulos e valores
mobiliários, como ações, títulos de dívida, fundos imobiliários e outros ativos
financeiros. Esse mercado tem como objetivo principal captar recursos para
empresas, governos e outras organizações por meio da emissão desses valores
mobiliários.
Os investidores podem comprar e vender esses títulos, o que gera liquidez e
permite que esses recursos sejam transferidos entre as partes envolvidas. Além
disso, o mercado de capitais permite a diversificação de investimentos, já que há
uma grande variedade de ativos disponíveis.
Os principais participantes do mercado de capitais são empresas emissoras
de títulos e valores mobiliários, investidores, intermediários financeiros, como
bancos e corretoras, e reguladores, como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
No Brasil, a Bolsa de Valores de São Paulo (B3) é o principal mercado de
capitais, onde são negociados ativos de empresas brasileiras e estrangeiras. A CVM
é a responsável por regular o mercado de capitais e fiscalizar os intermediários
financeiros e emissoras de títulos e valores mobiliários.
É importante destacar que o mercado de capitais oferece oportunidades de
ganhos, mas também envolve riscos. Por isso, é importante ter conhecimento sobre
os investimentos realizados e buscar informações junto a profissionais
especializados.

5. SETOR BANCÁRIO

A matemática financeira desempenha um papel fundamental em várias

áreas do nosso cotidiano, e os bancos são um exemplo claro de instituições que
fazem amplo uso dela em suas atividades diárias. Essa disciplina matemática é
essencial para uma série de operações financeiras realizadas por instituições
financeiras, como financiamento de veículos e imóveis, empréstimos de dinheiro e
muito mais.
Uma das principais aplicações da matemática financeira no cotidiano
bancário está relacionada às taxas de juros, que representam a remuneração do
capital empregado pelos bancos. Ao solicitar um financiamento para a compra de um
carro ou uma casa, por exemplo, o banco utiliza fórmulas e cálculos matemáticos
para determinar a taxa de juros adequada, levando em consideração fatores como o
risco envolvido e a competitividade do mercado.
Além disso, as planilhas de amortização de empréstimos são uma
ferramenta valiosa na matemática financeira. Elas permitem que tanto o banco como
o cliente acompanhem o pagamento do empréstimo ao longo do tempo, indicando a
divisão entre os juros e o valor principal da dívida em cada parcela. Essas planilhas
são úteis para visualizar o saldo devedor e determinar o cronograma de
pagamentos.
A matemática financeira também é utilizada para calcular o valor presente e
futuro de depósitos e investimentos. Por exemplo, ao investir dinheiro em um fundo
de investimento, é possível usar fórmulas financeiras para determinar o valor futuro
do investimento com base na taxa de retorno esperada. Da mesma forma, ao fazer
um depósito em uma conta poupança, é possível calcular o valor futuro desse
depósito considerando a taxa de juros aplicada.
Além das aplicações mencionadas, os bancos também fazem uso da
matemática financeira para realizar análises de crédito de clientes. Ao avaliar a
capacidade de pagamento de um cliente, os bancos utilizam modelos matemáticos e
estatísticos para analisar o histórico de crédito, a renda, as despesas e outros
fatores relevantes. Essas análises auxiliam os bancos na tomada de decisões de
concessão de crédito de forma mais precisa e criteriosa.
Nesse contexto, a matemática financeira desempenha um papel crucial nas
atividades cotidianas dos bancos. Seja no cálculo de taxas de juros, na análise de
crédito, na gestão de investimentos ou na determinação de parcelas de
empréstimos, essa disciplina fornece ferramentas e técnicas que permitem às
instituições financeiras tomar decisões informadas e oferecer serviços mais
eficientes aos seus clientes.

6. SEGUROS

Na área de seguros, a matemática financeira desempenha um papel crucial

em várias etapas do processo. Ela é fundamental para determinar prêmios, calcular
as provisões técnicas e as reservas matemáticas, estimar riscos e até mesmo
calcular a expectativa de vida útil de uma população. Essa aplicação da matemática
é conhecida como matemática atuarial.
 Um dos principais aspectos em que a matemática financeira é utilizada no
setor de seguros é no cálculo de prêmios. Os prêmios de seguros são determinados
com base em uma série de fatores, incluindo a probabilidade de ocorrência do
evento segurado, a magnitude do risco e os custos administrativos. A matemática
financeira permite que as seguradoras estabeleçam prêmios adequados para cobrir
os riscos e garantir a sustentabilidade do negócio.
Além disso, a matemática atuarial é usada para calcular as provisões
técnicas e as reservas matemáticas. As provisões técnicas são valores
estabelecidos pelas seguradoras para garantir que haja recursos disponíveis para
cobrir obrigações futuras com os segurados. Essas provisões são calculadas com
base em cálculos matemáticos que levam em consideração os riscos envolvidos e
as expectativas de sinistralidade.
A estimativa de riscos também é uma aplicação importante da matemática
financeira no campo dos seguros. As seguradoras dependem de modelos
matemáticos e estatísticos para avaliar o risco envolvido em diferentes tipos de
apólices. Essas análises de risco permitem que as seguradoras determinem prêmios
adequados e estabeleçam estratégias de gestão de risco eficazes.
Outra aplicação da matemática financeira é o cálculo da expectativa de vida
útil de uma população. Os atuários usam dados demográficos e estatísticas para
estimar a expectativa média de vida de um grupo de pessoas. Essas estimativas são
usadas pelas seguradoras para determinar os prêmios de seguros de vida, por
exemplo.
Em suma, a matemática financeira desempenha um papel indispensável na
área de seguros. Ela fornece as ferramentas necessárias para calcular prêmios
adequados, estabelecer provisões técnicas, avaliar riscos e realizar cálculos
atuariais essenciais. Com o auxílio desses cálculos, as seguradoras podem operar
de maneira eficiente, oferecer produtos adequados aos clientes e garantir a
sustentabilidade de suas operações.
REFERÊNCIAS

CAMARGO, Renata Freitas de. QUAL A IMPORTÂNCIA DA MATEMÁTICA

FINANCEIRA PARA O SEU NEGÓCIO?. Treasy. 2018. Disponível em: <
https://www.treasy.com.br/blog/matematica-financeira/ >. Acesso em: 21 de maio de
2023.

REIS, Thiago. MERCADO DE AÇÕES: COMO FUNCIONA? ENTENDA TUDO

SOBRE. Suno. 2022. Disponível em: < https://www.suno.com.br/guias/mercado-de-
acoes/ >. Acesso em: 21 de maio de 2023.

SILVA, Francisco Clebson Pessoa da. MATEMÁTICA FINANCEIRA: UMA

ABORDAGEM PRÁTICA PARA EMPRESAS. TCC. Instituto Universidade Virtual.
Curso de Licenciatura em Matemática. Universidade Federal do Ceará. Ceará. 2015.