Modelo de solvência I-(MSI)

Abordagem do Cálculo da Margem de Solvência ao

abrigo do Decreto Executivo 06/03 das Garantias
Financeiras
Indice

PREAMBULO

ELEMENTOS CONSTITUTIVOS E NÃO CONSTITUTIVOS MARGEM DE SOLVÊNCIA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR NÃO VIDA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR VIDA

ELEMENTOS COMPARATIVO DIPLOMA VIGENTE VS NOVO DIPLOMA

INSUFICIÊNCIAS DA LEI E ANÁLISE CRÍTICA AO CALCULO DA MARGEM

2
PREAMBULO
O termo solvência remete à
capacidade da seguradora
ter capital suficientes para
honrar obrigações
financeiros futuras.
A continuidade está relacionada com a
capacidade de honrar os compromissos
financeiros e se manter no mercado, continuar
a prestação de serviços, ou seja, pagar as
indemnizações, fornecedores, prestadores etc
3
Martins (1994) menciona três
principais objectivos que devem
estar relacionados com a
solvência: continuidade,
lucratividade e crescimento
Já lucratividade e crescimento remetem
à necessidade de a empresa obter
resultados satisfatórios por meio da sua
operação, remunerando o capital do
investidor e as necessidades de
evolução do negócio.
PREAMBULO

A margem de solvência, decorre de uma exigência legal, disposto no

artigo 15.º do Decreto Executivo 06/03 das Garantias Financeiras.

1. «(Da obrigação legal ) As seguradoras devem dispor de uma margem

de solvência suficiente para garantir as responsabilidades decorrentes
do exercício da sua actividade». O rácio deve ser >= 100%

2. (Definição) «A margem de solvência de uma seguradora

corresponde ao seu património, livre de toda e qualquer obrigação
previsível e deduzida dos elementos incorpóreos.»

4
PREAMBULO

5
PREAMBULO

O controle da solvência deve estar envolvido numa cultura de controles de riscos e gerência de riscos.
PREÂMBULO

ELEMENTOS CONSTITUTIVOS E NÃO CONSTITUTIVOS MARGEM DE SOLVÊNCIA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR NÃO VIDA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR VIDA

ELEMENTOS COMPARATIVO DIPLOMA VIGENTE VS NOVO DIPLOMA

INSUFICIÊNCIAS DA LEI E ANÁLISE CRÍTICA AO CALCULO DA MARGEM

7
Art 16.º de 06/03 Elegibilidade dos Elementos constitutivos

Para efeitos do cálculo, da margem de solvência no que respeita a todos os

ramos de seguro «Não Vida», o património das seguradoras compreende:
Nota: para o ramo vida os elementos constitutivo são os mesmos ( Art 18.º)

1 2 3 4 5
b) metade
da parte do
capital c) as e) as mais-valias que não
social ainda reservas, tenham carácter
d) o saldo
não legais e livres, excepcional resultantes da
de ganhos e
realizado, não subavaliação de elementos
perdas,
a) Capital desde que a representativ do activo, desde que
deduzido Elementos
social parte as de devidamente incorpóreos
de
Realizado realizada provisões fundamentadas pela
eventuais
atinja, pelo técnicas ou seguradora, mediante
distribuiçõe
menos, de qualquer autorização prévia do
s;
25% do outro Instituto de Supervisão de
valor do compromisso Seguros.
capital
social;

8
A titulo ilustrativo
Índice

PREÂMBULO

ELEMENTOS CONSTITUTIVOS E NÃO CONSTITUTIVOS MARGEM DE SOLVÊNCIA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR NÃO VIDA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR VIDA

ELEMENTOS COMPARATIVO DIPLOMA VIGENTE VS NOVO DIPLOMA

INSUFICIÊNCIAS DA LEI E ANÁLISE CRÍTICA AO CALCULO DA MARGEM

10
 Apuramento Não Vida
Cálculo a efectuar Art 1.º

1. Método dos Prémios (MS1)

[PBE (SD+RA)-IMPOSTOS ]×30%

𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑆𝐷 − 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑅𝐶 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑆𝐷 − 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑅𝐶

× [𝑃𝐵𝐸 (𝑆𝐷 + 𝑅𝐴) − 𝐼𝑀𝑃𝑂𝑆𝑇𝑂𝑆 ] × 30% 𝑆𝐸 ≥ 50%
𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚𝑛𝑖𝑧𝑎çã𝑜 𝑑𝑒 𝑆𝐷 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚𝑛𝑖𝑧𝑎çã𝑜 𝑑𝑒 𝑆𝐷

𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑆𝐷 − 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑅𝐶
[𝑃𝐵𝐸 (𝑆𝐷 + 𝑅𝐴) − 𝐼𝑀𝑃𝑂𝑆𝑇𝑂𝑆 ] × 30% × 50% ≤ 50%
𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚𝑛𝑖𝑧𝑎çã𝑜 𝑑𝑒 𝑆𝐷
𝑆𝐸

2. Método dos Sinistros

Custos dos ultimo três anos(SD+RA)−Reembolso dos últimos três anos × 50%

𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑆𝐷 − 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑅𝐶 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑆𝐷 − 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑅𝐶

× [𝑃𝐵𝐸 (𝑆𝐷 + 𝑅𝐴) − 𝐼𝑀𝑃𝑂𝑆𝑇𝑂𝑆 ] × 30% 𝑆𝐸 ≥ 50%
𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚𝑛𝑖𝑧𝑎çã𝑜 𝑑𝑒 𝑆𝐷 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚𝑛𝑖𝑧𝑎çã𝑜 𝑑𝑒 𝑆𝐷

[𝑃𝐵𝐸 (𝑆𝐷 + 𝑅𝐴) − 𝐼𝑀𝑃𝑂𝑆𝑇𝑂𝑆 ] × 30% × 50%

11
 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑆𝐷 − 𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚 𝑑𝑒 𝑅𝐶
𝑆𝐸 ≤ 50%
𝐼𝑛𝑑𝑒𝑚𝑛𝑖𝑧𝑎çã𝑜 𝑑𝑒 𝑆𝐷

12
 MARGEM DE SOLVÊNCIA NÃO VIDA 2

2019
A 1. RESULTADO (Óptica dos prémios)
(1) Prémios de Seguro Directo 4 518 646 000,00
(2) Prémios de Resseguro aceite 0,00
(3) Impostos e Taxas
a) Impostos Directos e Indirectos 156 000 000,00
b)
c)
(4) = (1) + (2) - (3) 4 362 646 000,00
(5) = 30% x (4) 1 308 793 800,00
(6) Indemnizações de Seguro Directo e Resseguro Aceite 820 835 000,00
(7) Indemnizações de Resseguro cedido 613 274 000,00
(8) = [(6) - (7)]/(6) (%) 25,29%
(9) 1. Resultado
(9A) = (5) x (8) se (8) >= 50% 654 396 900,00
(9B) = (5) x 50% se (8) < 50%
B 2. RESULTADO (Óptica dos sinistros)
(10) Média das indemnizações de seguro directo (incluíndo 801 064 426,74
reajustamento dos últimos três/sete anos dos exercícios)
(11) Média das indemnizações de resseg aceite (incluíndo 0,00
reajustamento dos últimos três/sete anos dos exercícios)
(12) = (10) + (11) 801 064 426,74
(13) = 50% x (12) 400 532 213,37
(14) 2. Resultado
(14A) = (13) x (8) se (8) >= 50% 200 266 106,68
(14B) = (13) x 50% se (8) <50%
Associação Angolana de Actuários 12
(AAAT)
Índice

PREÂMBULO

ELEMENTOS CONSTITUTIVOS E NÃO CONSTITUTIVOS MARGEM DE SOLVÊNCIA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR NÃO VIDA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR VIDA E

CÁLCULO FINAL

ELEMENTOS COMPARATIVO DIPLOMA VIGENTE VS NOVO DIPLOMA

INSUFICIÊNCIAS DA LEI E ANÁLISE CRÍTICA AO CALCULO DA MARGEM

13
 Apuramento da margem para o ramo Vida
Cálculo a efectuar Art 19.º

A. Para os riscos base ( vida e Morte)

1º Passo 𝑃𝑀𝑆𝐷 +𝑃𝑀𝑅𝐴

2º Passo 𝑃𝑀𝑆𝐷 +𝑃𝑀𝑅𝐴 −𝑃𝑀𝑅𝐶

3º Passo (𝑃𝑀𝑆𝐷+𝑃𝑀𝑅𝐴)× 6%

𝑃𝑀𝑆𝐷 +𝑃𝑀𝑅𝐴 −𝑃𝑀𝑅𝐶 𝑃𝑀𝑆𝐷 +𝑃𝑀𝑅𝐴 −𝑃𝑀𝑅𝐶

(𝑃𝑀𝑆𝐷+𝑃𝑀𝑅𝐴) × 6% × 𝑆𝐸 ≥ 85%
𝑃𝑀𝑆𝐷 +𝑃𝑀𝑅𝐴 𝑃𝑀𝑆𝐷 +𝑃𝑀𝑅𝐴

(𝑃𝑀 +𝑃𝑀 ) × 6% × 85% 𝑆𝐸 𝑃𝑀𝑆𝐷 +𝑃𝑀𝑅𝐴 −𝑃𝑀𝑅𝐶 ≤ 85%

𝑆𝐷 𝑅𝐴
𝑃𝑀𝑆𝐷 +𝑃𝑀𝑅𝐴

B. Para os riscos complementares (Danos corporais e Invalidez) o apuramento da margem a constituir,

é feito com base a Óptica dos prémios.

C. Montante a constituir para Fundos de Pensões corresponde a soma 4% do valor do com risco de
investimento e 1% do valor do fundo sem risco de investimento.

14
 MARGEM DE SOLVÊNCIA VIDA 3

2019
A - SEGURO DO RAMO VIDA
(15) Provisões Matemáticas de Seguro Directo 93 486 000,00
(16) Provisões Matemáticas de Resseguro Aceite 0,00
(17) Provisões Matemáticas de Resseguro Cedido 168 000,00
(18) = (15) + (16) 93 486 000,00
(19) = (18) - (17) 93 318 000,00
(20) = 6% x (18) 5 609 160,00
(21) = (19) / (18) (*) 99,8%
(22) Resultado
(22A) = (20) x (21) se (21) >= 85% 5 599 080,00
(22B) = (20) x 85% se (21) < 85%
B - SEGUROS COMPLEMENTARES
(23) Prémios e seus adicionais de Seguro Directo 0,00
(24) Prémios de Resseguro aceite 0,00
(25) Impostos e taxas
a) 0,00
b)
c)
(26) = (23) + (24) - (25) 0,00
(27) = 30% x (26) 0,00
(28) Indemnizações de Seguro Directo e Resseguro Aceite 0,00
(29) Indemnizações de Resseguro Cedido 0,00
(30) = [(28) - (29)] / (28) (*) 0%
(31) Resultado
(31A) = (27) x (30) se (30) >= 50%
(31B) = (27) x 50% se (30)< 50% 0,00
C - FUNDOS DE PENSÕES
(32) Com risco de investimento. 4% do montante dos fundos 0,00
(33) Sem risco de investimento. 1% do montante dos fundos 28 467 140,00
(34) Resultado 28 467 140,00

Associação Angolana de Actuários (AAAT) 15

 MARGEM DE SOLVÊNCIA CÁLCULO FINAL 4
2019
I - Elementos Constitutivos da Margem MÍnima de Solvência (A)(x1) 2 593 383 000,00
II - Elementos constitutivos da Margem de Solvência (A+B) 2 593 383 000,00
III - ACTIVIDADE NÃO VIDA
(A) 1. Resultado (9) 654 396 900,00
(B) 2. Resultado (14) 200 266 106,68
Montante da Margem (Resultado mais elevado de A ou B ) (a) 654 396 900,00
Margem Mínima de Solvência Legal (x2)(*) (b) 675 122 000,00
1/3 de (a) (c) 218 132 300,00
O montante da margem a constituir será o valor mais elevado de
(a) ou (b) (d) 675 122 000,00 14% Cap_S
O montante da Margem Mínima de Solvência (x1) a constituir será
o valor mais elevado de (b) ou (c) (e) 675 122 000,00
IV- ACTIVIDADE VIDA
(A) Resultado (22) + (31) + (34) (f) 34 066 220,00
Margem Mínima de Solvência Legal (x2) (g) 675 122 000,00
1/3 de (f) (h) 11 355 406,67
O montante da margem a constituir será o valor mais elevado de
de (f) ou (g) (i) 675 122 000,00
O montante da Margem Mínima de Solvência a constituir será
o valor mais elevado de (g) ou (h) (j) 675 122 000,00
V _ Elementos Constitutivos da Margem(II)
Elementos da margem a constituir 192,07%
(Actividade Não Vida III) (d) + (Actividade Vida IV) (i) (l)
VI _ Elementos const.da Margem Min.de solvência(I)
Montante da Margem Mínima de Solvência (x1) 192,07%
(Actividade Não Vida III) (e) + Actividade Vida IV) (j) (m)
Associação Angolana de Actuários (AAA T) 16
Excesso/insuficiência 1 243 139 000,00
Índice

PREÂMBULO

ELEMENTOS CONSTITUTIVOS E NÃO CONSTITUTIVOS MARGEM DE SOLVÊNCIA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR NÃO VIDA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR VIDA

ELEMENTOS COMPARATIVO DIPLOMA VIGENTE VS NOVO DIPLOMA

INSUFICIÊNCIAS DA LEI E ANÁLISE CRÍTICA AO CALCULO DA MARGEM

17
Os elementos constitutivo na óptica do novo diploma ( Não Vida )

• Metade da parte do
capital social ainda que não • Os prémios de emissão e
O capital social subscrito e
realizado, desde que a parte as reservas, legais e livres,
realizado deduzido das
realizada atinja, pelo incluindo as reservas de
acções próprias;
menos, 50% do valor do reavaliação
capital social;

não representativas de • As mais-valias que não

• O resultado de ganhos e
provisões técnicas ou de tenham carácter
perdas, deduzido de
qualquer outro excepcional e resultantes da
compromisso; eventuais distribuições; subavaliação de activos.

• As acções preferenciais e os
empréstimos subordinados, até ao
limite de 50% da margem de
solvência, admitindo-se, até ao limite
de 25% desta margem

18
Alterações no apuramento para o Não Vida

Óptica dos Prémios Óptica dos Sinistro

Multiplica-se o valor dos prémios Multiplica-se o valor dos sinistros

pela percentagem de 30%; obtido pela percentagem de 50%;

Óptica dos Prémios Óptica dos Sinistro

• Multiplica-se o valor dos prémios Multiplica-se o valor dos sinistros

pela percentagem de 20%; obtido pela percentagem de 35%;

19
Os elementos constitutivo na óptica do novo diploma

Para o ramo vida, os elementos constituintes manteram-se inalterável

O capital social subscrito e
realizado deduzido das acções
próprias;
• Os prémios de emissão e as
• Metade da parte do capital
reservas, legais e livres,
social ainda não realizado, desde
incluindo as reservas de
que a parte realizada atinja, pelo
reavaliação, não representativas
menos, 25% do valor do capital
de provisões técnicas ou de
social; qualquer outro compromisso;

• As mais-valias que não tenham

• O resultado de ganhos e
perdas, deduzido de eventuais
distribuições;
carácter excepcional e resultantes da
subavaliação de activos, desde que
devidamente fundamentadas pelas
empresas de seguros, mediante
autorização do Organismo de
Supervisão da Actividade Seguradora.

20
Alterações no apuramento para Ramo Vida ( Alterações significativas)
Para os seguros de vida, em caso de morte, em caso de vida, misto e em caso de vida com contra-
seguro e para as rendas, nupcialidade e natalidade o montante da margem de solvência corresponde à
soma dos dois resultados obtidos nos termos seguintes:

a) O primeiro corresponde ao valor resultante da multiplicação de 4% das provisões matemáticas

relativas ao seguro directo e ao resseguro aceite, sem dedução do resseguro cedido, pela relação
existente no último exercício, entre o montante das provisões matemáticas, deduzidas das cessões em
resseguro, e o montante total das provisões matemáticas, não podendo essa relação ser inferior a 85%;

b) O segundo respeitante aos contratos cujos capitais em risco não sejam negativos, corresponde ao valor resultante
da multiplicação de 0,3% dos capitais em risco pela relação existente, no último exercício, entre o montante dos
capitais em risco que, após a cessão em resseguro ou retrocessão, ficaram a cargo da seguradora e o montante dos
capitais em risco, sem dedução do resseguro, não podendo essa relação ser inferior a 50%;

c) A percentagem de 0,3% referida na alínea anterior é reduzida para 0,1% nos seguros temporários
em caso de morte com a duração máxima de três anos e para 0,15% naqueles cuja duração seja
superior a três mas inferior a cinco anos;

21
 Alterações no apuramento para o Vida

2
Para as operações de capitalização que abrangem toda a operação de poupança, o montante da
margem de solvência corresponde ao valor resultante da multiplicação de 4% do valor da provisão de
seguros e operações do ramo «Vida», calculado nas condições estabelecidas na alínea a) do número
anterior.
Para os seguros ligados a fundos de investimento, que abranjam os seguros de vida em caso de
morte, em caso de vida, misto e em caso de vida com contra-seguro e para as rendas, bem como
para as operações de gestão de fundos colectivos de reforma, que abrangem toda a operação que
consiste na gestão, por uma seguradora, de investimentos, o montante da margem de solvência
corresponde à soma dos dois resultados obtidos nos termos seguintes:
a) Montante a constituir para Fundos de Pensões corresponde a soma 4% do valor do com risco de
investimento e 1% do valor do fundo sem risco de investimento.

b) O segundo corresponde ao valor resultante da multiplicação de 0,3% dos capitais em risco,

calculado nas condições previstas na alínea b), na medida em que a empresa assuma um risco de
mortalidade.
3. Determinação da margem de solvência relativamente aos seguros complementares do ramo
«Vida» É feito com base na Óptica dos Prémios, entanto o percentual multiplicador é 18%.
22
Alterações a nível do fundo Mínimo de Garantia

Ramo Não Vida Ramo Vida Ramo Vida e Não Vida

12% Capital Social 16% Capital Social 14 % Capital Social

Mínimo de Constituição. Mínimo de Constituição. Mínimo de Constituição.

Independentemente dos Ramos a explorar

25% Capital Social

Mínimo de Constituição

23
Índice

PREÂMBULO

ELEMENTOS CONSTITUTIVOS E NÃO CONSTITUTIVOS MARGEM DE SOLVÊNCIA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR NÃO VIDA

APURAMENTO DA MARGEM DE SOLVÊNCIA A CONSTITUIR VIDA E

CÁLCULO FINAL

ELEMENTOS COMPARATIVO DIPLOMA VIGENTE VS NOVO DIPLOMA

INSUFICIÊNCIAS DA LEI E ANÁLISE CRÍTICA AO CALCULO DA MARGEM

24
 Âmbito das Insuficiências, no actual cenário do cálculo da Margem.

1. Deficiente Consideração dos tratados de resseguro. ( Se não houver recuperação a partir dos resseguradores as
responsabilidades transferidas não diminuem os montantes a constituir.

2. Os mapas de demonstração de ganhos e perdas não estão completamente ajustado ao mapa do cálculo
da margem. ( no ramo viva os prémios não separado entre riscos bases e riscos complementares)

3. No mapa do cálculo da Margem no ponto 5, outros elementos a lei não especifica quais são, esses outros
elemento, dando lugar a subjectividade ou até a distorções materialmente relevante no cálculo .

4. A falta da expressão analítica, do processo de cálculo da Margem

25
Analise crítica ao presente cenário do cálculo da margem. ( Modelo de Solvência I )

2. Ausência de
1. Carácter 3. Existem 4. Desfasamento
incentivos quer
estático e elevados riscos das regras de
à gestão de
inexistência de de capital e supervisão e de
risco, quer à
uma estes são intervenção,
optimização de
ponderação de insensíveis ao face à realidade
controlos
riscos assumidos risco. do mercado.
internos;

26
Bibliografia:
Decreto Executivo 06/03 Das Garantias Financeiras, 2003

Proposta do novo diploma de Alteração do Decreto Executivo 06/03 Das

Garantias Financeiras, 2020
Teoria geral do seguro
fernanda_correia As Garantias Financeiras e o seu Controlo na Atividade Seguradora _
Dissertação/2015
Análise crítica do modelo de solvência das empresa de seguros, Maria de Nazaré Barroso,
2004
Abreviaturas

PBE, Prémios brutos emitidos

Indem, Indemnização
SD, Seguro Directo
RA, Resseguro aceite
RC, Resseguro cedido
PM, Provisão matemática
27
 Muito obrigado
Arlindo A.K. Muazanza, Actúario técnico na AAAT.
Email:arlindo.muazanza@actuariosangola.org
Tel: 923 02 46 62/995 55 57 83

28