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”
das questões.
pre.vi.dên.cia
sf (lat praevidentia) 1 Previsão conjetural do
futuro. 2 Ato ou qualidade do que é previdente.
3 Faculdade de ver antecipadamente;
antevidência. P. divina: conhecimento certo
que Deus tem do futuro. (...)”
Sr. Precavido
O CONCEITO
PREVIDÊNCIA
• Proteção que o indivíduo adquire no
presente...
• ... na expectativa de garantir um futuro
de qualidade
• Busca minimizar o impacto de quando
parar de trabalhar, seja por:
Acidente
Problemas de saúde
Aposentadoria
Condição natural da vida humana
1. Visão Geral da
Previdência no Brasil
QUAIS TIPOS DE PREVIDÊNCIA EXISTEM NO BRASIL?
BRASIL:
• Primeira experiência ocorreu em
1923 a partir da Lei Eloy Chaves
• Estabelecia fundo específico para
cada Companhia Ferroviária
• Oferecia aos trabalhadores a
possibilidade de ajuda mensal, em
momentos de necessidade
REGIME DE PREVIDÊNCIA SOCIAL HOJE NO BRASIL
DINÂMICA
• Financiamento do sistema se dá por meio de
contribuição dos atuais ativos (trabalhadores
contribuintes) – repartição
BASE DE CONTRIBUIÇÃO
• Difere de acordo com o salário do trabalhador,
havendo um teto máximo
• Pela sua cobertura e sistema de financiamento,
a previdência social constitui importante
mecanismo de distribuição de renda e
assistência social
REGIMES PRÓPRIOS HOJE NO BRASIL
Fonte: IBGE
Com o envelhecimento da
população, há cada vez
mais dificuldade de
financiamento das
aposentadorias sob a
dinâmica do regime de
repartição.
Assim, a previdência
complementar é a opção
disponibilizada com a
finalidade de ampliar
a cobertura insuficiente do
regime geral de
previdência social.
PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
• Baseado na constituição de
reservas (poupança) que
garantem o benefício contratado.
Fonte: www.previdencia.gov.br
FINALIDADE DA PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR
90
80
70
% Salário
60
50
40
30
20
10
0
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
2. Regime de Previdência
Complementar Aberta: Características
Gerais e Funcionamento
PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
ABERTA – O QUE É?
• Plano Tradicional;
• PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre;
• VGBL – Vida Gerador de Benefício Livre;
• Benefícios de Risco, como pensão por
morte, renda por invalidez,
entre outros.
PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR ABERTA
TIPOS DE PLANOS
Plano Tradicional
RESGATES
• Primeiro Resgate: entre 60 dias e 24 meses
• Demais Resgates: mínimo de 60 dias após o último
resgate efetuado
Contribuição
Mensal do
Participante Débito da taxa de
Carregamento
administração
do Plano
financeira 0,5% -5%
Contribuição 0% a 4%
Mensal
Líquida Dedução de outras
despesas
O valor é investido
pela EAPC em um
Fundo de
Investimento
escolhido pelo
Participante
• Carregamento;
• Taxa de Saída (proibição de
cobrança);
• Taxa de Gestão Financeira;
• Taxa de Gestão Financeira; • Excedentes Financeiros não
• Excedentes Financeiros não Distribuídos;
distribuídos; • Superávit Técnico no
• Superávit Técnico nos Pagamento das Rendas
Benefícios de Risco. Mensais
3. Regime de Previdência
Complementar Fechada: Características,
Histórico e Perfil do Setor no Brasil
PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
FECHADA – O QUE É?
ATIVOS DOS FUNDOS DE PENSÃO POR PAÍSES E PIB – PRODUTO INTERNO BRUTO
(EM US$ BILHÕES)
SRPC
ABRAPP Subsecretaria do Regime de
Dependentes/
Beneficiários SINDAPP Previdência Complementar
ICSS CRPC
Participante UNIABRAPP Câmara de Recursos da
ativo CONECTA Previdência Complementar
ANAPAR
PATROCINADORA
Empresas Dependentes/
participadas Beneficiários
Cabe ao Estado:
• Formular a política de previdência complementar, com o objetivo de
compatibilizá-la com o desenvolvimento social e econômico do País;
• Determinar padrões mínimos de segurança para preservar a
liquidez, solvência e equilíbrio dos planos;
• Fiscalizar e aplicar penalidades;
• Assegurar a transparência dos planos em favor dos participantes
e assistidos, e proteger seus interesses.
• Demonstrativo de benefícios
• Estatísticas de população
• Carteira consolidada por tipo de
aplicação e plano
• Evolução dos ativos por tipo de
investimento
• Ativos EFPC X PIB
• Rentabilidade estimada por tipo
de plano e consolidada
4. Regime de Previdência
Complementar Fechada:
Aspectos Legais
REGIME DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR FECHADA
BASE LEGAL – CONSTITUIÇÃO FEDERAL
nº 14 – 24/02/14
nº 16 – 19/11/14 nº 28 – 06/12/17 nº 39 – 30/03/21
nº 13 – 01/10/04
RESOLUÇÃO CMN nº 22 – 25/11/15 Destinação do Fundo Certificação e
nº 4.661 – 25/05/18 Controles Internos Déficit/Superávit/ Administrativo Habilitação
Diretrizes das Solvência
Aplicações
nº 40 – 30/03/21
nº 30 – 10/10/2018
nº 29 – 31/08/09 nº 24 – 24/11/16 Procedimentos para
Destinação Superavit
Despesas Administrativas Submassas Estatutos, Regulamentos
e Déficit
e Convênios de Adesões
São eles:
• Estatuto da entidade
• Convênio de adesão
• Regulamento do plano
OS CONTRATOS
PREVIDENCIÁRIOS DAS
EFPC
Estatuto da Entidade
5. Regime de Previdência
Complementar Fechada:
Governança e Gestão
O QUE É
GOVERNANÇA?
Conjunto de regras,
procedimentos e ações
interligadas, difundidas e
praticadas em todos os
níveis da administração,
que asseguram que os
gestores empreguem
princípios baseados
em valor e controle
de riscos
GOVERNANÇA NA PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR FECHADA
Aperfeiçoamento de controles
PRINCÍPIOS DE GOVERNANÇA NAS ENTIDADES
FECHADAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
Ética:
Dever de adotar padrões
elevados de conduta e de
integridade para todas as partes
do contrato Previdenciário
ESTRUTURA MÍNIMA* DE
ADMINISTRAÇÃO NAS EFPC:
GESTÃO COMPARTILHADA
LC 109/2001
Não há limitação para o
número máximo de integrantes,
entretanto, pelo menos 1/3 das
vagas nos conselhos
deliberativo e fiscal é Conselho Órgão máximo da EFPC
preenchida por representantes
dos participantes. Deliberativo
LC 109/2001
Diretoria Executiva:
Não há limitação para o número máximo de integrantes.
GESTÃO NAS ENTIDADES FECHADAS
DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
ESTRUTURA DE ADMINISTRAÇÃO
LC 108/2001
Em entidades patrocinadas por
empresas estatais, há paridade nos
conselhos deliberativo e fiscal, sendo
o voto de minerva do representante
da patrocinadora no caso do
conselho deliberativo e no conselho
fiscal, o voto do representante do
participante
CONSELHO DELIBERATIVO
Máximo de 6 membros – composição paritária
CONSELHO FISCAL
Máximo de 4 membros – composição paritária
DIRETORIA EXECUTIVA
Máximo de 6 membros
GESTÃO NAS ENTIDADES FECHADAS
DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
COMPETÊNCIAS E RESPONSABILIDADES
DOS ÓRGÃOS DE ADMINISTRAÇÃO
Estão estabelecidas:
Responsabilidade
civil
Ato ilícito
REGIME DISCIPLINAR
Lei Complementar n° 109/2001
Responsabilidade
dos Gestores
Penalidades Administrativas
• Advertência;
• Suspensão por até 180 dias;
• Inabilitação por 2 a 10 anos para atuar em EFPC, instituição
financeira, seguradora ou serviço público;
• Multa de R$ 29.148,25 a R$ 2.914.825,51 (Decreto nº 4.942, de
30/12/2003 e Portaria Previc 1.169, de 18/12/2017).
FATORES CRÍTICOS DE
SUCESSO DA
ADMINISTRAÇÃO
• Desenvolvimento de uma cultura
interna e adesão das pessoas
• Sensibilização dos gestores sobre a
importância do gerenciamento efetivo
de riscos e controles
• Eliminação de situações de conflitos de
interesse / ausência de segregação de
funções
FATORES CRÍTICOS DE
SUCESSO DA
ADMINISTRAÇÃO
6. Regime de Previdência
Complementar Fechada:
Planos de Benefícios
PAPEL DO ATUÁRIO
Com base no cenário futuro e incertezas, estabelece as
premissas para o plano de benefícios
• Experiência Estatística
• Política de Recursos Humanos
• Expectativas Econômicas e
Financeiras
CENÁRIO
FUTURO
PLANO
PREVIDENCIÁRIO
INCERTEZAS
• As EFPC podem administrar um ou
mais planos previdenciários, de tipos
iguais ou distintos e ainda de um
mesmo patrocinador/instituidor ou de
vários
• Assim, quando o trabalhador
(participante) adere ao fundo de
pensão, o faz por meio de um plano
previdenciário específico
Conjunto de regras definidoras
de benefícios de caráter
previdenciário, bem como das
relações jurídicas
estabelecidas entre:
• Participantes e
patrocinadores
• Instituidores e entre eles
• Entidade comum à
totalidade das pessoas
que a ele aderem
PLANO DE
BENEFÍCIOS
Os planos de benefícios DEFINIÇÃO
possuem independência
patrimonial, contábil e
financeira
ONDE O PLANO DE BENEFÍCIO SE ESTABELECE?
Patrocinadora Participante
Receitas de
Investimentos Define
Benefícios
Fundo Benefícios
Previdenciário
TIPOS DE PLANOS
Benefício
definido - BD
Principais características:
• Mutualismo: avaliação dos
riscos em função da
coletividade
• Conta coletiva
• Incógnita quanto à
contribuição necessária
• Benefícios independem das
variações das reservas
• “Superávits” ou “déficits” do
plano são de responsabilidade
coletiva.
TIPOS DE PLANOS
Contribuição
definida - CD
Valor do benefício
complementar é estabelecido
apenas no momento da sua
concessão, com base no saldo
acumulado resultante das
contribuições vertidas ao plano
e da rentabilidade
das aplicações durante a fase
contributiva.
TIPOS DE PLANOS
Contribuição
definida - CD
Principais características:
• Conta individual
• Incógnita quanto ao valor do
benefício
• Benefício é função das reservas
• Não há “superávits” nem “déficits”
TIPOS DE PLANOS
Contribuição variável - CV
Contribuição variável - CV
• Benefícios
programáveis
• Benefícios não
programáveis (de
risco)
REGRAS DOS PLANOS
Devem contemplar
os seguintes institutos:
Portabilidade:
Instituto pelo qual o participante, após a
cessação de seu vínculo empregatício com o
patrocinador, ou associativo com o instituidor,
antes da aquisição do direito a benefício
pleno e desde que cumpridos os requisitos
regulamentares, desliga-se do plano de
benefícios, transferindo os recursos financeiros
correspondentes ao seu direito acumulado
para outro plano operado por entidade
fechada ou aberta de previdência
complementar.
REGRAS DOS PLANOS
Devem contemplar
os seguintes institutos:
Devem contemplar
os seguintes institutos:
Autopatrocínio:
Resgate:
Instituto que faculta ao participante
receber, quando do seu desligamento
do plano, o valor das reservas
constituídas. No mínimo, o valor do
resgate deverá corresponder à
totalidade das contribuições vertidas
pelo participante ao plano,
descontadas as parcelas de custeio
administrativo que, na forma do
regulamento e do plano de custeio,
sejam de sua responsabilidade
• Referem-se a todas as despesas que
CUSTO
envolvam a gestão frente aos
participantes e aos órgãos fiscalizadores
• Estão divididos entre a administração do
plano e a gestão financeira (taxas que
DE ADMINISTRAÇÃO as instituições financeiras, contratadas
diretamente pelas entidades fechadas
DOS PLANOS de previdência complementar, cobram
para investir os recursos dos plano)
Caberá ao conselho deliberativo, ou
outra instância estatutária competente,
CUSTO
fixar os critérios quantitativos e
qualitativos das despesas administrativas,
bem como as metas para os indicadores
de gestão para avaliação objetiva das
despesas administrativas, inclusive gastos
DE ADMINISTRAÇÃO com pessoal
CUSTO
patrocínio público e portanto disciplinadas,
pela Lei complementar 108/2001, a
deliberação do conselho deverá ser pautada
sobre um dos seguintes limites anuais:
O financiamento é:
• Obrigatório para benefícios
programados e continuados;
• Facultativo para os demais (na forma
de renda ou pagamento único)
• Há formação de reservas;
• É sensível há longevidade;
• É sensível ao mercado.
ATIVOS
GERAÇÃO ATUAL
FINANCIAMENTO DO CUSTO PREVIDENCIÁRIO
REGIME FINANCEIRO DE CAPITAL DE COBERTURA
ATIVOS
GERAÇÃO ATUAL
EQUILÍBRIO DOS PLANOS
DE BENEFÍCIOS
FONTES DE DESEQUILÍBRIO
Mais Comuns
• Mudanças nas hipóteses econômicas e atuariais;
• Alteração no Regulamento do Plano.
Imprevistas
• Reajuste dos benefícios acima dos índices
previstos no regulamento;
PLANOS BD
• Aplicação de “Tabela Progressiva Pura” para
resgates e benefícios pagos
PLANOS CD ou CV
• “Regime Progressivo”
• Tabela progressiva para benefícios;
• Alíquota de 15% para resgates.
• “Regime Regressivo”
• Tabela regressiva para benefícios e resgates –
alíquotas variam de acordo com o prazo de
acumulação.
REGIME DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR FECHADA
TRIBUTAÇÃO DOS PLANOS DE PREVIDÊNCIA
DEDUÇÕES E ISENÇÕES
RESGATES
• IR Fonte à alíquota de 15%, independente do valor a
ser resgatado.
BENEFÍCIOS
• IR Fonte segundo às alíquotas da tabela progressiva.
Até 1.903,98 – –
De 1.903,99 até 2.826,65 7,5 142,80
De 2.826,66 até 3.751,05 15,0 354,80
De 3.751,06 até 4.664,68 22,5 636,13
Acima de 4.664,68 27,5 869,36
CONCEITO DE RESGATE
RESGATES E BENEFÍCIOS
São tributados à alíquotas regressivas, conforme o
prazo de acumulação dos recursos do plano.
• Princípios de segurança,
rentabilidade, solvência e
transparência
• Atividades de boa fé, lealdade
e diligência
• Padrões éticos
• Cumprimento do dever fiduciário
GESTÃO FINANCEIRA
NAS EFPC
Fonte: Mercer Gama – artigo 17 de maio de 2016 ‘Novidades na certificação, habilitação e qualificação de conselheiros e dirigentes’.
A partir da leitura da Instrução nº 28, conjuntamente à Resolução nº 19, alterada pela Resolução nº 21.
GESTÃO FINANCEIRA NAS EFPC
É permitido às EFPC aplicação dos recursos nos seguinte
segmentos:
Renda fixa
Renda variável
Investimentos estruturados
Investimentos no exterior
Imobiliário
Operações com participantes
GESTÃO FINANCEIRA NAS EFPC
• Segmento de aplicação
• Emissor
• Concentração por emissor
100
• Concentração por investimento
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
POLÍTICA DE
INVESTIMENTOS
INVESTIMENTOS
INVESTIMENTOS
Deverá conter no mínimo:
Alocação dos
recursos e os limites, Meta de rentabilidade para
por segmento de cada segmento de aplicação
aplicação
Metodologia ou fontes de
Limites por
referência adotadas para o
modalidade de
apreçamento dos ativos
investimentos¹
financeiros
Metodologia e critérios para
Utilização de
avaliação dos riscos: de crédito /
instrumentos de
mercado / liquidez / operacional
derivativos
/ legal / sistêmico
Taxa mínima atuarial Observância ou não de
/ Índices de princípios de responsabilidade
referência socioambiental
¹ Se mais restritivos que os estabelecidos na Resolução
REGIME DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR FECHADA
CARTEIRA DE INVESTIMENTOS E RENTABILIDADE
Acesse
https://www.abrapp.org.br/consol
idado-estatistico/
• Sindicatos;
• Cooperativas;
• Associações;
• Órgãos de classe;
• Outras entidades de caráter classista,
profissional e setorial.
REQUISITOS ESPECÍFICOS
(diferenciado das demais EFPCs)
• O Instituidor deve existir, formalmente, há no
mínimo 3 anos;
EXEMPLOS DE INSTITUIDORES
• Ordem dos Advogados do Brasil – OAB
(SP, MG, PR, SC, RS, RJ, GO e Nordeste)
• Fecomércio / SP
• Unicred / Sul
• Unimed / MG
O QUE É?
Regime instituído pela União com a finalidade de possibilitar
recebimento de um benefício adicional, tendo em vista que o
valor da aposentadoria não poderá exceder o limite do teto
do benefício pago pelo Regime Geral de Previdência Social.
PLANO DE BENEFÍCIOS
Conforme comando institucional (art. 40 § 15 da CF/88), o
regime deve oferecer plano de contribuição definida, com
contas individuais para os participantes.
BENEFÍCIOS OFERECIDOS
Aposentadoria programada e, no mínimo, os benefícios de
risco para o caso de invalidez e de falecimento do
participante, cuja elegibilidade deve ser definida no
regulamento do plano.
REGIME DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR
FECHADA DOS SERVIDORES PÚBLICOS
VANTAGENS
Para a Sociedade:
• Incentivo à formação de poupança de longo prazo;
• Impacto fiscal e orçamentário nas contas da União.
Cada Funpresp:
• Estabelecida na forma de Fundação, de natureza pública, com
personalidade jurídica de direito privado e sem fins lucrativos;
• Regida pelas Leis Complementares n° 108 e 109, de 2001, além da lei
específica que instituiu o Regime;
• Tem autonomia administrativa, financeira e gerencial;
• Deve observar a legislação federal sobre licitação e
contratos administrativos e contratar empregados por
meio de concurso público e sob o regime da CLT;
• Deve observar os princípios da administração pública, em
especial, os da eficiência e da economicidade.
12. Regime de Previdência
Complementar Fechada:
Importância das EFPC
PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR
FECHADA
Qual a sua importância?
Para os participantes:
• Manutenção, na aposentadoria,
de padrão de renda próximo ao
do período em atividade
• Garantia de formação de uma
poupança de longo prazo, com a
participação da empresa
• Segurança, mesmo na ocorrência
de eventos futuros adversos
• Possibilidade de obtenção de
empréstimos e financiamentos
com taxas mais atrativas
PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR
FECHADA
Qual a sua importância?
Para os empresas
patrocinadoras:
• Importante ferramenta de RH
• Melhorar as relações
empregado/empresa
• Atrair e manter mão-de-obra
qualificada
• Aumentar a fidelização
do empregado
PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR
FECHADA
Qual a sua importância?
Para os empresas
patrocinadoras:
• Complementar a renda da
aposentadoria pública para
empregados que recebem mais do
que o teto da previdência social
• Tratar como despesas operacionais
as contribuições para o Fundo de
Pensão
• Transmitir sentimento de segurança
ao empregado e familiares
(ocasião de invalidez e morte)
• Ter boa imagem junto a sociedade
PREVIDÊNCIA
COMPLEMENTAR
FECHADA
Qual a sua importância?
Para a sociedade:
• Capitalização de empresas, através
dos investimentos no mercado de ações
• Financiamentos de projetos de médio
e longo prazos
• Formação de postos de trabalho
• Arrecadação direta e indireta de
impostos
• Manutenção do poder de compra no
mercado de consumo, ativando a
economia
• Possibilitar melhor qualidade de vida
aos milhares de beneficiários e seus
dependentes
INDICAÇÕES
BIBLIOGRÁFICAS
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