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Descrição
Propósito
Objetivos
Módulo 1
Sustentabilidade e investimentos
Módulo 3
Tendências e desafios
Definir caminhos possíveis para a integração da sustentabilidade nas
decisões de investimentos, seus desafios e tendências.
meeting_room
Introdução
A maioria das pessoas já ouviu falar em sustentabilidade e
muitas empresas, além de investidores, têm se preocupado com
esse tópico nos últimos anos.
1 - Sustentabilidade e investimentos
Ao final deste módulo, você será capaz de descrever a evolução da sustentabilidade no
mercado de investimentos e os conceitos de investimento sustentável.
Evolução da sustentabilidade
Entre as três dimensões das questões ASG — ambientais, sociais e de
governança corporativa —, a última foi a primeira a ser incorporada
pelos investidores. Fica claro quando entendemos que as ações de
governança são aquelas que influenciam como os conselheiros,
diretores e demais executivos orientam as decisões da empresa.
Uma instituição com boas práticas de governança corporativa tem,
portanto, uma melhor capacidade de gestão e, por isso, espera-se que
ela gere melhores resultados e maior valor para os seus acionistas
(IBGC, 2015).
Comentário
Exemplo
Em um país como o Brasil, que tem uma boa parte do PIB ligado ao
agronegócio, os impactos das mudanças climáticas podem representar
uma queda no crescimento econômico.
Investimentos responsáveis
video_library
A sustentabilidade na perspectiva do
investidor
Saiba mais sobre a perspectiva do investidor sobre a sustentabilidade.
Ativos
Consideramos ativos os bens que o investidor possui em carteira.
São considerados exemplos dessa classe: ações, títulos públicos do
governo, dívidas de empresas (ex.: debêntures), cotas de fundos de
investimento, moedas, entre outras modalidades possíveis.
A tabela a seguir mostra uma lista de alguns destes fatores, que não
devem ser vistos como exclusivos. O tópico é complexo, mas podemos
considerá-lo um bom ponto de partida.
Mudanças Suborno e
Direitos humanos
climáticas corrupção
Diversidade e
estrutura do
Gestão de resíduos Trabalho infantil
Conselho de
Administração
Relações
Desmatamento Estratégia tribut
trabalhistas
assignment_late
1º ponto
O relacionamento com os fornecedores: sabemos que a cadeia de
confecção está altamente exposta a riscos de trabalho degradante ou
análogo ao escravo. Como compradora, a Renner possui a
corresponsabilidade por estes fornecedores.
assignment_late
2º ponto
O relacionamento com o cliente: qualquer empresa no setor de varejo
que lida diretamente com o consumidor final precisa estar atenta às
suas demandas, necessidades e satisfação, para garantir e aumentar
sua participação no mercado.
Comentário
Desempenho de uma carteira teórica de ações com alto nível de sustentabilidade (high) e baixo
nível de sustentabilidade (low).
Questão 1
C
Variáveis ambientais desempenham um papel maior
do que deveriam nos modelos econômicos.
Questão 2
Os índices de sustentabilidade
Índices de ações são a principal referência para sabermos a média de
desempenho deste tipo de investimento em determinado mercado. No
Brasil, por exemplo, o principal índice de ações é o IBOVESPA, que
vemos anunciado todos os dias nos jornais e publicações do mercado
financeiro.
Sete dimensões
Dimensão Definição
Compromisso
desenvolvime
sustentável,
alinhamento à
práticas de
Geral sustentabilida
t ê i
3. Alto expand_more
Agricultura;
Transporte aéreo;
Aeroportos;
Materiais de construção;
Químicos e farmacêuticos;
Construção;
Cadeias de fastfood;
Mineração e metais;
Petróleo e gás;
Geração de energia;
Supermercados;
Produção automobilística;
Gestão de resíduos;
Água;
Controle de pragas.
2. Médio expand_more
Indústria financeira;
Indústria manufatureira;
Portos;
Incorporadoras;
Varejistas;
Aluguel de veículos;
Transporte público.
1. Baixo expand_more
Tecnologia de informação;
Mídia;
Financiamento ao consumo;
Investidores em propriedade;
Pesquisa e desenvolvimento;
Serviços de suporte;
Telecom;
Distribuidores atacadistas.
Atenção!
A indústria de investimentos
responsáveis no mundo
Aqui, vamos dar um passo importante para entender não apenas o
que são investimentos responsáveis, mas como investidores usam
informações ASG para decidir em quais ativos investir.
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Investimentos responsáveis
Saiba mais sobre as estratégias de investimentos responsáveis.
feedback Princípio 1
feedback Princípio 3
feedback Princípio 4
feedback Princípio 5
feedback Princípio 6
Gestores de ativos
Formulário de referência
O formulário de referência é um documento de divulgação
obrigatória, exigido pela comissão de valores mobiliários (CVM), no
qual a empresa divulga as principais informações sobre suas
práticas de gestão, resultados financeiros, fatores de risco,
atendimento à regulação e outras políticas relevantes.
Questão 1
Questão 2
No que consiste a estratégia de investimentos responsáveis de
impacto?
Com isso, surgem novos olhares para o ASG, que buscam orientar as
políticas públicas, as práticas das empresas e, por consequência, as
decisões financeiras. Alguns desses tópicos são explicados neste
módulo, mas não concentram todo o debate em torno da
sustentabilidade, que é muito mais complexo.
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Objetivos do desenvolvimento
sustentável (ODS)
Conheça agora os objetivos do desenvolvimento sustentável.
Você fica com febre. Agora, imagine se esse aumento for de 4°C? Você
precisa correr para o hospital! O mesmo ocorre com o nosso planeta. Os
efeitos de um aumento de temperatura média, ainda que pequeno,
podem ser desastrosos para muitos países.
O tema tomou uma proporção tão grande que, hoje, até mesmo os
bancos centrais já estudam uma forma de inserir essa agenda nas suas
próximas regulações.
Os desafios da sustentabilidade e
como enfrentá-los
Afinal, se tudo que apresentamos é tão importante, por que ainda temos
tanta polêmica quando falamos em sustentabilidade? Por que governos,
empresas e instituições financeiras ainda têm dúvidas sobre a
relevância deste tema?
Comentário
Outra dificuldade é que este não é um tema para o qual podemos
prescrever uma receita única, que se aplique a todos os setores e
empresas. A sustentabilidade exige uma reflexão para encontrar a
materialidade e os riscos específicos de cada organização, o que é mais
complicado quando ainda não existe tanto conhecimento sobre o tema.
Questão 1
Entre todos os temas das questões ASG, qual aspecto tem sido
mais debatido e chamado mais a atenção de governos e
investidores dos países desenvolvidos nos últimos anos?
A Aspecto ambiental
B Aspecto social
E Aspecto financeiro
Questão 2
Considerações finais
Trouxemos o debate das questões ambientais, sociais e de governança
corporativa (ASG).
headset
Podcast
Para encerrar, ouça agora um resumo dos principais pontos abordados
neste conteúdo.
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Referências
ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DOS MERCADOS
FINANCEIROS E DE CAPITAIS – ANBIMA. 2ª Pesquisa de
sustentabilidade: engajamento de questões ambientais, sociais e de
governança na análise de investimento de gestores de recursos. São
Paulo: ANBIMA, 2018.
ERNEST & YOUNG ‒ EY. Does your nonfinancial reporting tell your value
creation story? 2018.
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