CFO UP-IBEF

Programa nivelado para desenvolvimento

de profissionais da área de finanças.
 CFO UP-IBEF - Programa de Desenvolvimento de Profissionais da Área de Finanças de Empresas.
A economia global está em evolução constante e exige que as pessoas, que dão vida e promovem o
desenvolvimento das organizações, estejam preparadas para agir de forma responsável e sustentável.
O Instituto Brasileiro de Executivos de Finanças – IBEF é uma instituição sem fins lucrativos, que
congrega executivos de finanças dos vários segmentos da atividade econômica do Paraná: indústria,
comércio, consultorias, empresas de serviços, auditorias, instituições financeiras (bancárias e não-
bancárias) e instituições governamentais.
O IBEF promove a capacitação dos profissionais financeiros estratégicos da atualidade e, através
do programa de desenvolvimento CFO UP-IBEF, investe para se tornar referência na preparação de
executivos de altíssimo nível, contribuindo de forma positiva e definitiva para que os egressos do
programa adotem, em suas organizações, práticas responsáveis que gerem desenvolvimento social,
empresarial e econômico. O resultado de tudo isso é a geração de profissionais éticos, social e
ambientalmente responsáveis, capazes de liderar pessoas e organizações de forma sustentável.
A Universidade Positivo, ao longo de seus 40 anos, tornou-se referência em formação superior no sul
do país, reconhecida pelo MEC e pelo mercado. A partir de sua completa infraestrutura de ensino, com
professores qualificados, é hoje um polo de pesquisa e iniciação científica, cultivando uma vasta rede
de parcerias com instituições internacionais. A UP mantém convênios de cooperação técnica-científica-
cultural com dezenas de empresas conceituadas em Curitiba e região, garantindo aos alunos acesso a
estágios, visitas, palestras, desenvolvimento de projetos em conjunto e pesquisas aplicadas.
A economia global evoluiu rapidamente e as fronteiras comerciais estão mais amplas e dinâmicas.
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CFO UP-IBEF - Programa de Desenvolvimento de Profissionais da Área de Finanças de Empresas.
A disponibilidade de dados (econômicos, financeiros, empresariais etc.) e a complexidade da geração
de informações, a partir destes, cresceu astronomicamente. O CFO (Chief Financial Officer), por estar
acostumado a trabalhar na obtenção, validação e consolidação destes dados, se tornou peça fundamental
na elaboração, consecução e verificação da efetividade das ações estratégicas das empresas.
O domínio de conceitos fundamentais e avançados de finanças, além de conhecimentos em contabilidade,
administração, economia e legislação, ainda é extremamente necessário. A mobilidade de capitais e a
disponibilidade de operações financeiras diversas, além das sucessivas crises financeiras ocorridas,
trouxeram a necessidade de dominar novas áreas de conhecimento, como a relação com investidores
e as diversas áreas internas da organização, motivos e processos de fusões e aquisições, a gestão de
custos e o gerenciamento de riscos corporativos.
Para desempenhar o novo papel do CFO contemporâneo na condução estratégica das empresas, além
de ser peça fundamental no desenvolvimento da estratégia da companhia, o profissional financeiro
precisa contribuir para a sustentabilidade dos negócios, integrar competências e, fundamentalmente,
desenvolver pessoas com esta visão, buscando a humanização da organização.
Por isso, a UP e o IBEF desenvolveram o programa denominado CFO UP-IBEF, um programa totalmente
alinhado aos cenários e desafios que os profissionais de finanças enfrentam no mercado contemporâneo.
 O PROGRAMA

O programa está sustentado por três eixos fundamentais com os seguintes propósitos:
EIXO PROPÓSITO
Preparar o CFO para exercer a liderança, desenvolvendo
LIDERANÇA
equipes de alta performance, como fator impulsionador
ESTRATÉGICA dos negócios.
Liderança
Preparar o CFO para tomar decisões de negócio
Estratégica ESTRATÉGIAS
utilizando seu conhecimento técnico e visão estratégica,
DE NEGÓCIO contribuindo para o desenvolvimento da organização.
Discutir estratégias e temas técnicos relevantes que, além
FINANÇAS
de dar suporte às decisões financeiras, determinam o
ESTRATÉGICAS desenvolvimento sustentável dos negócios.

Direção
O programa CFO UP-IBEF de desenvolvimento de profissionais financeiros, foi elaborado para
Gestão proporcionar uma educação complementar avançada, adequado aos diferentes estágios da carreira,
para que os egressos se tornem referência de mercado na aplicação de finanças empresariais.
Execução
Estratégias Finanças A estrutura padrão ou certa de implantação obrigatória no departamento financeiro, porém, presupõe
de Negócios Estratégicas a necessidade de executar devidamente atividades de tesouraria, controladoria, contabilidade,
planejamento, orçamento, investimentos, financiamento, auditoria e custos. Em cada uma destas áreas
persiste um grau de responsabilidade das ações tomadas.

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CFO UP-IBEF - Programa de Desenvolvimento de Profissionais da Área de Finanças de Empresas.
 O PROGRAMA

Os três níveis que visualizamos, embora de caráter geral, são: Coordenação, Gerência e Direção.
As faixas de remuneração, experiências, formação e função estão compiladas no quadro abaixo:

INDICADOR\NÍVEL COORDENAÇÃO GERÊNCIA DIRETORIA

PME: + R$ 8,5K PME: + R$ 12,5K PME: + R$ 27,5K

FAIXA DE REMUNERAÇÃO GDE: + R$ 11K GDE: + R$ 19K GDE: + R$ 60K

EXPERIÊNCIA EM — 3 a 5 anos + 5 a 8 anos

CARGOS DE GESTÃO
Finanças, administração, economia, Finanças, administração, economia,
FORMAÇÃO Finanças, administração e contabilidade
contabilidade, engenharia contabilidade, engenharia

Aprender conceitos e instrumentos de Consolidae conhecimentos e gerenciar com Desenvolver pensamento e atuação
EXPECTATIVA finanças de empresas de uso rotineiro instrumentos de finanças estratégica financeira avançada

ATIVIDADES COMPLEMENTARES:
PALESTRAS TRENDING TOPICS - Encontro com especialistas de finanças e outras áreas
organizacionais relacionadas, debatendo temas relevantes conexos à atuação do CFO.

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CFO UP-IBEF - Programa de Desenvolvimento de Profissionais da Área de Finanças de Empresas.
 O PROGRAMA

OBJETIVOS GERAIS

O programa fornece aos participantes a compreensão completa das ferramentas e conceitos da teoria
financeira moderna, combinando prática e rigor acadêmico.

O programa aspira capacitar o profissional de finanças em temas específicos da área, desde os

fundamentais até os mais avançados, que possam ajudar na condução estratégica das organizações,
trazendo um viés de pessoas como impulsionadoras de ações e potencializadoras de resultados,
preenchendo a lacuna de formação especializada em finanças de empresas, adequada ao momento de
desenvolvimento e de atuação profissional do aluno.

RESULTADOS GERAIS ESPERADOS:

• Propor melhorias com ações financeiras que agreguem resultados à estratégia da empresa;
• Entender como as empresas tomam decisões importantes de investimento, de financiamento e
• Desenvolver profissionais humanos, responsáveis, com pensamento crítico, capazes de promover
como distribuem seus resultados obtidos;
um impacto socioeconômico positivo com habilidade de transformar o ambiente, a sociedade e a
economia enfatizando a importância estratégica das ações individuais e coletivas;
• Integrar o ambiente interno e externo da organização e interagir com as diversas partes
interessadas, difundindo informações financeiras relevantes;

• Entender a empresa pela perspectiva financeira e avaliar sua atuação no ambiente socioeconômico;

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CFO UP-IBEF - Programa de Desenvolvimento de Profissionais da Área de Finanças de Empresas.
 O PROGRAMA

OBJETIVOS ESPECIFICOS
O curso CFO UP-IBEF é focado no ambiente operacional da área financeira das empresas e aborda
de fundamentos teóricos a práticas essenciais, preenchendo a lacuna na formação de profissionais
financeiros.

PÚBLICO-ALVO

O curso CFO é recomendado para profissionais:

• Que desejem fortalecer suas habilidades de execução de atividades específicas do campo das
finanças de empresas;
• Que desejem fortalecer sua atuação em liderança e habilidades de gerenciamento financeiro;
• Com experiência e vivência na área financeira e que desejem fortalecer sua atuação em estratégia.
• Procura-se, especialmente, profissionais de média gerência que busquem chegar à alta gestão e/
ou estejam em linha de sucessão de alta direção, em busca de atualização e reforço, conceitual
e objetivo, em finanças corporativas. Também executivos que queiram fazer a transição para
atividades de consultoria e assessoria à empresas e empreendedores, e profissionais seniores,
sendo alçados à participação em conselhos de administração de companhias.
• Profissionais com formação em Administração Financeira, Contabilidade, Controladoria, Economia
e Engenharia estariam mais aptos a cursar este curso de formação financeira.

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CFO UP-IBEF - Programa de Desenvolvimento de Profissionais da Área de Finanças de Empresas.

DISCIPLINA 1 - DECISÃO E PLANEJAMENTO TRIBUTÁRIO
EMENTA: planejamento tributário; procedimentos e questões importantes; a elisão e a evasão fiscal;
estruturação tributária de negócios; tributos estaduais, federais e municipais; alternativas para a
redução da carga tributária; regimes tributários; simulações econômicas tributárias; implantação do
comitê tributário nas empresas.
_ _
Professor: Jonathas Gabardo (PwC)
Jonathas Gabardo ingressou na PwC Brasil em 1992 e desde 2007 atua como sócio das áreas de
consultoria tributária e societária. É o sócio coordenador destas áreas dos escritórios da PwC da Região
Sul. Formado em Ciências Contábeis pela UFPR e com MBA em Direito da Economia e da Empresa
pela FGV, possui extensa experiência na realização de projetos de consultoria tributária envolvendo
tributos diretos e indiretos, reestruturações societárias, planejamentos tributários e fusões e aquisições.
Jonathas também atua como palestrante em eventos internos/externos sobre temas tributários. Desde
2015 vem exercendo a função de Presidente do Comitê de Legislação Fiscal do IBEF/PR e desde 2016
integra o Conselho da Amcham-Curitiba.
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CFO UP-IBEF - Programa de Desenvolvimento de Profissionais da Área de Finanças de Empresas.
DISCIPLINAS E PROFESSORES
DISCIPLINA 2 - GESTÃO DE RISCO CORPORATIVO
EMENTA: gestão de riscos corporativos; razões para gerenciar riscos; estrutura formal para gerenciar
riscos, métodos, áreas e pessoas dedicadas; categorias de riscos, cambial, de taxas de juros, de preços,
de projetos, de crédito; operacionais; de liquidez; legais; de mercado; identificar vulnerabilidades e
estimar perdas; recomendações para minimizar riscos identificados; compliance.
Professor: Alexandre Martins (KPMG)
Alexandre Martins é Sócio Diretor da KPMG, responsável pela prática de Risk Consulting na região
Sul. É graduado em Ciência da Computação pela UFRGS. Possui 18 anos experiência na prestação de
serviços profissionais de consultoria em estruturação e implantação de processos de Gestão de Riscos,
Auditoria Interna, Compliance e Controles Internos em empresas nacionais e multinacionais dos mais
variados setores econômicos. Experiências anteriores: Arthur Andersen e Deloitte, nas áreas de Risk
Consulting.

DISCIPLINA 3 - DERIVATIVOS, OPÇÕES E FUTUROS
EMENTA: mercado de derivativos: a termo, futuros, opções, swaps; operações de trade, conceito das
operações de câmbio e derivativos, apresentação dos tipos de contratos, apresentação de cálculos e
simulações; mercado de câmbio financeiro; operações de trade; contratos de câmbio – natureza das
operações; taxas de juros internacionais; transferência financeiras internacionais; capitais estrangeiros
no pais; mercado de derivativos; termo de moedas; NDF; opções flexíveis; swaps; fluxos operacionais;
modelos de contratos de hedge e riscos.
_
Professores: Tiago Gonçalves (Banco Votorantim)
Tiago Gonçalves é graduado em Administração pela Fundação Armando Alvares Penteado, com MBA
em Finanças pelo IBMEC, possui 13 anos de experiência no mercado financeiro em bancos de primeira
linha, atuando na mesa de operações financeiras como trader, sendo responsável pelas estratégias de
derivativos, operações internacionais, câmbio e trade finance, nos Bancos Itaú, ABC Brasil, Citibank e
atualmente no Votorantim.
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CFO UP-IBEF - Programa de Desenvolvimento de Profissionais da Área de Finanças de Empresas.
DISCIPLINAS E PROFESSORES
DISCIPLINA 4 - DECISÕES ESTRATÉGICAS DE FINANCIAMENTO
EMENTA: conceito e características de cada operação, instrumentos de captação, impactos para empresa,
indexadores e operações de empréstimos; fluxo de pagamentos, impacto dos juros e dos impostos nas
operações de empréstimos; empréstimos versus financiamentos; dívidas de curto prazo x longo prazo;
tipos de operações de empréstimo/financiamentos; operações estruturadas, operações do Mercado de
Capitais; operações de Project Finance; custos recorrentes e anuais; tipos de indexadores; simulações
e comparação entre as operações; despesas financeiras e impostos; alavancagem financeira, custo do
empréstimo de longo prazo; capital próprio versus endividamento, efeito sobre risco e retorno.
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Professores: Leonardo Delbis de Lacerda (BDMG)
Leonardo Delbis é Engenheiro Metalurgista e de Materiais com Pós-Graduação em Finanças pela
UFMG. Mestrando em Economia – ênfase Finanças na FGV/EESP. Possui certificação ICSS – Instituto de
Certificação dos Profissionais de Seguridade Social; BM&F-Bovespa Finanças: Renda fixa e New York
Institute of Finance NYIF – Fixed Income. Trabalhou na Arcelor – Metz/France e foi engenheiro pesquisador
na Acesita S/A e FIAT Automóveis. Atualmente é Gerente de Tesouraria no Banco de Desenvolvimento de
Minas Gerais - BDMG S/A. É membro efetivo do Comitê de Crédito BDMG S/A, membro efetivo do Comitê
de investimentos da DESBAN (plano de Previdência dos funcionários do BDMG) e membro da Comissão
de Meios e Arranjos de Pagamentos na Associação Brasileira de Bancos – ABBC.
 DISCIPLINAS E PROFESSORES

DISCIPLINA 5 – GOVERNANÇA CORPORATIVA E CONFLITOS DE AGÊNCIA DISCIPLINA 6 – INDICADORES ECONÔMICOS E FINANCEIROS

EMENTA: o conjunto de leis, regras e procedimentos que regem as operações de uma empresa e as
decisões dos administradores; estrutura ideal de governança e eficácia para as companhias; o papel
da governança corporativa como instrumento de divulgação das atividades empresariais aos acionistas,
abordando o desempenho econômico, financeiro, social e ambiental; conflitos de agência, entre
acionistas e credores, entre sócios administradores e cotistas, entre administradores e acionistas; os
custos e os métodos para minimizar os conflitos.
EMENTA: entender a importância e a emprego de indicadores econômicos no desenvolvimento da
estratégia corporativa; utilizar indicadores financeiros para analisar tendências, produzir diagnósticos
assertivos e realizar ações corretivas tempestivas..
_

_ Professores: Lucas Lautert Dezordi (UP)

Lucas Lautert Dezordi possui graduação em Ciências Econômicas pela UFPR (1999) e Mestrado (2004)
Professores: Carlos Alberto Ercolin (IBGC) e doutorado (2010) em Desenvolvimento Econômico pela UFPR. Atualmente, é Professor Titular do curso
de Ciências Econômicas da Universidade Positivo. Tem experiência na área de Macroeconomia, com
Carlos Alberto Ercolin é Administrador, com MBA e Mestrado em Finanças pela FEA-USP, atualmente ênfase em Teoria Monetária e Financeira e Econometria, atuando principalmente nos seguintes temas:
cursa o Doutorado na Argentina com o tema em Governança Corporativa. Membro de Conselhos de política monetária e fiscal, teoria pós-keynesiana e econometria.
Administração e Fiscal, é Conselheiro Consultivo do PMI-PR. Professor convidado em cursos de pós-
graduação no Brasil, Argentina e Caribe. É um dos coordenadores do IBGC (Instituto Brasileiro de
Governança Corporativa) – Capítulo Paraná. É também fundador e diretor da ANEFAC-PR, e membro do
IBGC, CRA-SP e IBEF. Autor de diversos livros e artigos sobre temas de economia, finanças e governança
corporativa. Coautor do livro de Governança Corporativa dos MBA da FGV.

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 DISCIPLINAS E PROFESSORES

DISCIPLINA 7 – FUSÕES, AQUISIÇÕES E O CONTROLE DA EMPRESA DISCIPLINA 8 – PROCESSO DECISÓRIO E DECISÕES DE INVESTIMENTO
EMENTA: estratégias de criação de valor; a decisão econômica e financeira; motivos impulsionadores, EMENTA: tomada de decisão de investimento, seleção de projetos com escassez de recursos,
economias de escala, verticalização, complementaridade, sinergias, excedentes financeiros, consolidação investimentos mutuamente excludentes; regras de decisão utilizando o DCF, custo de oportunidade,
do segmento; relações com bancos de investimento; estudos econômicos e financeiros e análise de valor presente e valor presente líquido (PV e NPV), Payback (original, médio e descontado), IRR (TIR),
avaliações de empresas e negócios; os processos de negociação; documentos operacionais; o Acordo MTIR, EVA, Índice de Lucratividade; opções reais (espera, abandono, crescimento) e Árvore de Decisão.
de Investimento e o Acordo de Acionistas; obrigações e direitos decorrentes; retenção de talentos;
organização societária em ocorrências de fusão, incorporação, aquisição de negócios e empresas;
aspectos jurídicos de uma sociedade, as espécies, estrutura, composição do quadro acionário, formação
patrimonial e objetos relacionados.

Professores: Luiz Henrique Andrade Nassar (LHNassar)

Luiz Henrique Andrade Nassar é bacharel em Direito, Especialização em Negócios e Mestrado em

Economia pela UFPR. É membro da Ordem dos Advogados do Brasil (OAB/PR), da Comissão “Direito
Empresarial Moderno”, instituída pelo Núcleo de Estudos de Direito Comercial vinculado ao Curso de
Pós-Graduação da Faculdade de Direito da UFPR, da Comissão de Jovens Arbitralistas da Câmara de
Arbitragem da Associação Comercial do Paraná e da Comissão de Direito Empresarial da OAB/PR.
IBGC, CRA-SP e IBEF. Autor de diversos livros e artigos sobre temas de economia, finanças e governança
corporativa. Coautor do livro de Governança Corporativa dos MBA da FGV.

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CFO UP-IBEF - Programa de Desenvolvimento de Profissionais da Área de Finanças de Empresas.

DISCIPLINA 9 – VALUATION
EMENTA: a determinação do valor da empresa: premissas, critérios e métodos; valor potencial em
função da expectativa de geração de resultados futuros: decisões que afetam o valor; instrumentos
para mensuração, criação e manutenção do valor; estratégias corporativas para maximização do valor.
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Professores: Luís Gustavo Budziak (UP)
Luís Gustavo Budziak é Mestre em Administração pela Universidade Positivo e Especialista em
Contabilidade e Finanças (UFPR). Graduado em Ciências Contábeis e Ciências Econômicas (UFPR).
Realizou curso de extensão em Negócios Internacionais (UCI – Universidade da Califórnia Irvine). É
conselheiro fiscal da SPVS e do LIFE e membro do TMA (Turnaround Management Association) e do
IBEF-PR. Sócio da Valuup, onde atua como gestor executivo na área de finanças corporativas, Liderança
de processo de reestruturação (turnaround) de empresas com base em modelos econômico-financeiros.
É especialista em melhorias de performance econômico-financeira com base em modelos econômicos
de decisão (Valuation) e coordena processos de compra e venda de empresas (M&A). Desde 2000
atua como gestor na área de Finanças Corporativas. Foi Vice-Presidente e CFO da Peninsulpar para o
Mercosul e atuou como head de consultoria financeira na BDO e KPMG. Atuou em diversos processos
de avaliação econômico-financeira para as empresas nos segmentos de energia e agronegócios.
Desenvolveu, também, trabalhos estratégicos especiais para diversas empresas dos setores de
metalomecânico, automotivo, agronegócios e fundo de previdência. Atualmente é professor de Valuation
e Finanças Corporativas dos programas de MBA da Universidade Positivo.
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DISCIPLINAS E PROFESSORES
DISCIPLINA 10 – APRESENTAÇÃO, AMBIENTAÇÃO E TRABALHO DE PERSPECTIVAS
EMENTA: mapeamento da turma e trabalho de perspectivas..
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Professor: Rudi Birgman (UP)
Rudi Birgman é Bacharel em Administração de Empresas pela FESP com MBA Gestão de Negócios pelo
IBMEC. Mestrando em Tecnologias Emergentes para a Educação pela MUST University (EUA). Membro do
projeto Family Business desenvolvido pela EBS/IBMEC, em Curitiba. Certificado ETALENT na metodologia
DISC (nível avançado). Trinta e oito anos de experiência profissional em funções operacionais e executivas
em empresas multinacionais como Embratel, Dalkia (Veolia/Accor) e Hit Communications nas áreas de
Telecomunicações, Facilities Management e Energy Management. Trabalhou como Head Hunter na De
Bernt Entschev Human Capital e atualmente é professor nos cursos de Pós-graduação e cursos in
company na Universidade Positivo. Como consultor, desenvolve projetos nas áreas de gestão, liderança
e planejamento. É coautor dos livros Ser Mais em Vendas e Ser Mais Inovador em RH. É avaliador do
prêmio estagiário destaque, promovido anualmente pelo SENAI em parceria com a FIEP.