Aprenda a Investir Seu Dinheiro

A maneira mais simples e rápida de aprender a

investir e conquistar sua independência financeira
 Ementa
• Criação de Riqueza

• Perfil de Investidor e Finanças Comportamentais

• Tipos de Investimentos:
– Renda Fixa
– Renda Variável
– Fundos

• BÔNUS: Tributação
 Distribuição de Conteúdos
• Seção 1: Conceitos Básicos • Seção 3: Renda Variável
– Criação de Riqueza – Ações
– Perfil de Investidor – Derivativos
– Risco

• Seção 2: Renda Fixa • Seção 4: Fundos de Investimento

– Títulos Públicos / Tesouro – Vantagens e Desvantagens
Direto – Tipos de Fundos
– Poupança – Previdência Privada
– Debêntures
• Seção 5: Bônus – Tributação
– CDB
– LCI / LCA
• Seção 6: Conclusão
 Criação de Riqueza

• Objetivo de investir

• Escolha: satisfação imediata X satisfação futura

Maior

• 2 Passos para criação de Riqueza

1.Poupar: Receita > Despesa
2.Investir: Juros
 Poupar x Investir
R$ 1.000.000

R$ 800.000

R$ 600.000

Sem Juros
Com Juros
R$ 400.000

R$ 200.000

R$ 0
0 5 10 15 20 25 30

* Considerado juros de 10% a.a. e investimentos mensais de R$500

 Criação de Riqueza

• 2 formas de poupar mais:

– Reduzir gastos: limitado
– Aumentar Renda: “ilimitado”

• Fatores críticos para investir:

– Tempo
– Rentabilidade
 Fator Tempo
R$ 200.000

R$ 174.500

R$ 150.000

R$ 100.000

R$ 67.000
R$ 50.000

R$ 26.000

R$ 10.000
R$ 0
0 5 10 15 20 25 30

* Considerado juros de 10% a.a.

 Fator Rentabilidade
R$ 600.000

R$ 500.000

R$ 400.000

6% a.a.
R$ 300.000
10% a.a.
14% a.a.

R$ 200.000

R$ 100.000

R$ 0
0 5 10 15 20 25 30
 Tempo x Rentabilidade
R$ 600.000

R$ 500.000

R$ 400.000

6% a.a.
R$ 300.000
10% a.a.
14% a.a.

R$ 200.000

R$ 100.000

R$ 0
0 5 10 15 20 25 30
 Criação de Riqueza
• 2 formas de poupar mais:
– Reduzir gastos: limitado
– Aumentar Renda: “ilimitado”

• Fatores críticos para investir:

– Tempo
– Rentabilidade

• Ciclo: Poupar e Investir

 Ciclo: Poupar e Investir
R$ 1.200.000

R$ 1.000.000

R$ 800.000

Só poupar
R$ 600.000
Só juros
Poupar + Juros

R$ 400.000

R$ 200.000

R$ 0
0 5 10 15 20 25 30

* Considerado juros de 10% a.a. e investimentos mensais de R$500

 Criação de Riqueza
• 2 formas de poupar mais:
– Reduzir gastos: limitado
– Aumentar Renda: “ilimitado”
• Fatores críticos para investir:
– Tempo
– Rentabilidade
• Ciclo: Poupar e Investir

• Começar cedo mesmo que com pouco - Hábito

 Perfil de Investidor

• Conservador: Segurança

• Arrojado: Rentabilidade

• Moderado: Equilíbrio
 Perfil de Investidor
• Idade
• Tempo para manter investimento
• Objetivo
• Conhecimento / Experiência em Mercado
Financeiro
* Necessário para conta de investidor
 Finanças Comportamentais
• Atitude em momento de crise / aceitação a
perdas
• Opinião sobre Bolsa
• Aceitação x Aversão a Risco
• Daniel Kahneman
– Ansiedade com lucro
– Tolerância a perdas
 Tipos de Investimentos

• Renda Fixa

• Renda Variável

• Fundos de Investimentos

• Previdência Privada
 Renda Fixa
• Emissor: O que? De quem (risco)?

• Prazo (liquidez)

• Rentabilidade
– Pré fixada
– Pós fixada – indexada ao CDI (Certificado de Depósito
Interbancário)
* Simplificadamente: <Taxa Selic – estipulada pelo BC
 Títulos Públicos

• O que? De quem?

• Tesouro Direto (mais comum)

– R$30 a R$1 Mi/mês
– Tesouro Selic
– Tesouro Prefixado
– Tesouro IPCA+
 Tesouro Direto
• Tesouro Selic
– Pós fixado (100% Selic)
– Liquidez diária

• Tesouro Prefixado
– Liquidez no vencimento: 2019, 23 e 27
– Com ou sem juros semestrais

• Tesouro IPCA+
– Liquidez no vencimento: 2019, 24, 26, 35 e 50
– Com ou sem juros semestrais
 Tesouro Direto

http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-precos-e-taxas-dos-titulos
 Tesouro Direto

http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-calculadora
 Tesouro Direto
● Como fazer?
● Habilitar na corretora ou solicitar no banco
* http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-
direto-instituicoes-financeiras-habilitadas

● Senha provisória

* http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-
direto-passo-a-passo
https://tesourodireto.bmfbovespa.com.br/portalinvestidor
 Inflação
• Externamente: perda de valor em relação a outras
moedas

• Internamente: aumento dos preços

• IPC-A (Índice Nacional de Preços ao Consumidor

Amplo):
– IBGE: Alimentos e bebidas, habitação, artigos para residência, vestuário,
transporte, saúde, despesas pessoais, educação, comunicação

• IGP-M (Índice Geral de Preços ao Mercado):

– FGV: 60% Atacado, 30% Consumidor e 10% Construção
 Poupança
Rendimento
Ano IPCA Poupança
Real

2007 4,46% 7,60% 3,01%

2008 5,90% 7,88% 1,87%
2009 4,31% 6,83% 2,42%
2010 5,91% 6,90% 0,94%
2011 6,50% 7,45% 0,89%
2012 5,84% 6,48% 0,60%
2013 5,91% 6,37% 0,43%
2014 6,41% 7,08% 0,63%
2015 10,67% 8,07% -2,35%
2016* 7,87% 8,33% 0,43%
Média 6,02% 7,23% 1,13%

Fonte: Ipeadata * Últimos 12 meses

 Poupança – Rendimento Real

Fonte: Economatica
 Poupança X IPCA+ 2035
R$ 70.000

R$ 60.000

R$ 50.000

R$ 40.000

Poupança
IPCA+ 2035
R$ 30.000

R$ 20.000

R$ 10.000

R$ 0
0 5 10 15 20 25 30
 Debêntures
● O que? Título de Dívida
● Quem? Empresas

● Captação para grandes projetos

● Pagamento de juros semestrais

● Simples, Conversíveis em Ações ou Permutáveis

● Rating
Rating
 CDB
• O que? Certificado de Depósito Bancário
• Quem? Bancos

• Pré ou pós-fixado

• FGC de até R$250 mil

• Rating

• Investimento mínimo
CDB
 LCI / LCA
● O que? Letra de Crédito Imobiliário / Agronegócio
● Quem? Instituições Financeiras

● FGC de até R$250 mil

● Pré ou pós-fixado

● Isento de IR
 Renda Fixa - Resumo

● Rentabilidade – IR

● Vencimento
 Renda Variável

• Ações

• Derivativos

• Oferta x Demanda - Liquidez

 Ações

• Menor parte do capital social da empresa –

acionista = sócio

• IPO (Inicial Public Offering): venda de parte da

empresa para aumento de caixa – SA / Capital
Aberto
Ações
 Ações
• Divulgação de informações: obrigatório
(trimestrais)

• Dividendos: > 25% do lucro líquido

• Ordinárias e Preferenciais
– PETR3 / PETR4
 Ações

• Bolsa: organizar e controlar realização dos

negócios; formação de preço

• Bovespa (BM&F): bolsa brasileira

– Negocia ações, derivativos, títulos de renda fixa,
títulos públicos, câmbio e commodities (açúcar, boi
gordo, café, soja)
 Ações- Índices

• Ibovespa: Índice Bovespa – indicador de variação

do mercado. Empresas com 80% do volume

• IBrX – 100 mais

• IBrX50 – 50 mais
 Ações - Operações

• Dividendos

• Variação de preços
– Análise Fundamentalista
– Análise Técnica
 Ações - Operações

• Análise Fundamentalista
– Médio e longo prazo
– Valor da Empresa x Valor de Mercado
– Baseado no valor da empresa (patrimônio, lucro,
caixa, dívidas, mercado, etc)
 Ações - Operações

• Análise Técnica
– Curto prazo
– Padrões gráficos / Tendências
– Day Trade, Swing Trade, Position
– Importância de Finanças Comportamentais
Análise Técnica
 Ações - Operações
• Aluguel - BTC: Banco de Títulos

• Pregão: horário de funcionamento das

negociações – 10:00 às 16:55

• After-Market: 17:25 às 18:00 – apenas ações;

Home Broker; variação até 2%

• Horário de verão: 10:00 às 17:55 sem After-

Market
 Derivativos
• Derivados de ativos subjacentes

• Geralmente proteção (hedge)

• Especulação (importância)
 Derivativos - Tipos

• Termo

• Futuro

• Opções

• Swap
 Derivativos - Tipos

• Termo: preço fixado no presente para uma

operação futura – liquidação apenas no
vencimento

• Futuro: negociação antes do vencimento

 Derivativos - Tipos
• Opções
– Compra ou venda
– Prêmio
– Strike
– Vencimento

• Swap: Troca de indexadores (rentabilidade)

– Ouro, Índice, Câmbio, Juros e Commodities
Derivativos – Swap
Derivativos – Swap
Derivativos
 Risco
• Taxa livre de risco: CDI – Títulos Públicos
• Aceitação x Aversão a Risco
• Risco Sistemático x Risco Não sistemático
Risco
 Risco
• Taxa livre de risco: CDI – Títulos Públicos
• Aceitação x Aversão a Risco
• Risco Sistemático x Risco Não sistemático
• Teoria de Carteiras (Markowitz): Diversificação
Risco
 Risco
• Taxa livre de risco: CDI – Títulos Públicos
• Aceitação x Aversão a Risco
• Risco Sistemático x Risco Não sistemático
• Teoria de Carteiras (Markowitz): Diversificação
– Liquidez x Rentabilidade x Segurança

• Maximizar retorno dado risco

Risco
 Risco
• Taxa livre de risco: CDI – Títulos Públicos
• Aceitação x Aversão a Risco
• Risco Sistemático x Risco Não sistemático
• Teoria de Carteiras (Markowitz): Diversificação
– Liquidez x Rentabilidade x Segurança

• Maximizar retorno dado risco

*Alavancagem
 Previdência Privada
• Complemento ao INSS
• PGBL: Plano Gerador de Benefício Livre
– Declaração Completa do IR – isenção de até 12% da
base de cálculo
– Incidência de IR no resgate, porém acima de 10 anos
IR menor
• VGBL: Vida Gerador de Benefício Livre
– Declaração Simplificada ou mais que 12% no PGBL
– IR somente sobre o rendimento
 Previdência Privada

• Fundos ou Fundos de Pensão de empresas

• Benefícios: Flexibilidade de investimento e prazo

• Desvantagens: taxas elevadas (carregamento,

gestão e saída)
 Fundos de Investimentos
• Vantagens: diversificação, menos taxas, gestores
especializados, liquidez (*)

• Desvantagens: nenhuma autonomia e taxas de

administração

• Classe: Fechados, Exclusivos ou Abertos

• Administrador: responsável pelo fundo, divulgar

informações, etc

• Gestor: negocia os ativos

 Fundos de Investimentos - Tipos
• Referenciados (DI): >95% do indicador (referência)
e >80% Títulos Públicos

• Renda Fixa: >80% renda fixa; maioria prefixados

• Multimercados: combinação de renda fixa,

câmbio, ações e derivativos

• Ações: >67% ações

 Fundos de Investimentos - Tipos
• Cambial: >80% câmbio

• Investimento em Cotas (FIC): >95% cotas de

outros fundos

• Previdência

• Imobiliário (FII):
– Bolsa
– Aluguel (isento de IR)
 Fundos de Investimentos
• Regulamento:
– Documento oficial: espécie de fundo, prazo, classe, taxas,
aplicação e resgate, gestão, administração, etc.

• Prospecto:
– Resumo do regulamento: informações mais importantes

• Lâmina:
– Principais informações: objetivo, liquidez, patrimônio e
rentabilidade histórica

• Termo de Adesão:
– Confirma recebimento e concordância com os materiais
acima
 Tributação
• Tipo de Investimento:
– Renda Fixa
– Renda Variável
– Fundos de Investimento

• Aspectos:
– Fator Gerador
– Base de Cálculo
– Alíquota
– Responsável
– Compensação de Perdas
 Tributação – Renda Fixa
• Fator Gerador: liquidação, vencimento, resgate

• Base de Cálculo: total de rendimentos

• Alíquota: tabela regressiva

• Responsável: entidade que paga os rendimentos

• Exceção: LCI/LCA
 Tributação – Renda Fixa

● Tabela Regressiva:
Prazo de aplicação Alíquota

Até 180 dias 22,5%

Entre 181 e 360 dias 20%

Entre 360 e 720 dias 20%

Mais do que 720 dias 20%

 Tributação – Renda Variável

• Fator Gerador: liquidação com rendimentos

• Base de Cálculo: total de rendimentos (quando

houver)

• Alíquota: 15% para ações e derivativos / 20% para

Day Trade
 Tributação – Renda Variável

• Exceção: total de operação em ações <R$20 mil /

mês

• Compensação de Perdas – exceção Day Trade

• Responsável: beneficiário da operação via DARF

(Documento de Arrecadação de Receitas Federais)
 Tributação - Fundos

• Fator Gerador: resgate, último dia útil de maio e

novembro

• Base de Cálculo: total de rendimentos (quando

houver)

• Alíquota: 15% para fundo de ações / tabela para os

demais
 Tributação - Fundos

• Come cotas: deduzida quantidade de cotas do

investidor pelo administrador

• Compensação de Perdas: mesmo fundo

• Responsável: Administrador do Fundo

 Tributação - Fundos

● Tabela Regressiva:
Tempo de permanência Se o prazo médio dos títulos Se o prazo médio dos títulos
no fundo do fundo for menor que 1 ano do fundo for maior que 1 ano

Até 180 dias 22,5% 22,5%

Entre 181 e 360 dias 20% 20%

Entre 360 e 720 dias 20% 17,5%

Mais do que 720 dias 20% 15%

 Tributação – IOF

• IOF (Imposto sobre Operações Financeiras):

– Fator Gerador: liquidação, resgate
– Base de Cálculo: total de rendimentos (quando houver)
– Alíquota: mais comum para Fundos – tabela
– Exceções: renda variável e fundos de ações
– Responsável: instituição responsável pela operação
 Tributação – IOF
● Tabela Regressiva:
Dias Alíquota Dias Alíquota Dias Alíquota

1 96% 11 63% 21 30%

2 93% 12 60% 22 26%
3 90% 13 56% 23 23%
4 86% 14 53% 24 20%
5 83% 15 50% 25 16%
6 80% 16 46% 26 13%
7 76% 17 43% 27 10%
8 73% 18 40% 28 6%
9 70% 19 36% 29 3%
10 66% 20 33% 30 0%
 Conclusão
● Rentabilidade

● Risco

● Prazo

● Imposto

● Perfil do Investidor