RENDA FIXA

Objetivos do Módulo 3, parte 2:

Entender como funcionam os principais investimentos de

renda fixa privada
Aprender sobre como identificar uma instituição boa e com
baixo risco de crédito
TÍTULOS BANCÁRIOS
TÍTULOS BANCÁRIOS

Limite: R$ 250 mil por CPF ou CNPJ em cada instituição;

teto de R$ 1 milhão para garantias pagas a mesma
pessoa física ou jurídica em um período de quatro anos, a
contar do primeiro recebimento de garantia.
TÍTULOS BANCÁRIOS
PRAZO ALÍQUOTA DE IR

Até 180 dias 22,50%

De 181 a 360 dias 20%
De 361 a 720 dias 17,50%
Acima de 720 dias 15%
TÍTULOS BANCÁRIOS
 CDB
Vencimentos diversos

Indexadores diversos (prefixado, posfixado e

IPCA)

Liquidez diversa (diária ou prazos predefinidos)

Não são afetados por marcação a mercado

Mais arriscados que os títulos do Tesouro

 CDB
Vencimentos diversos

Indexadores diversos (prefixado, posfixado e

IPCA)

Liquidez diversa (diária ou prazos predefinidos)

Não são afetados por marcação a mercado

Mais arriscados que os títulos do Tesouro

CDB
 CDB
Vencimentos diversos

Indexadores diversos (prefixado, posfixado e

IPCA)

Liquidez diversa (diária ou prazos predefinidos)

Não são afetados por marcação a mercado

Mais arriscados que os títulos do Tesouro

CDB
 CDB

Sempre que você for investir em algo

mais arriscado, com mais prazo ou
menos liquidez, você deve ganhar um
prêmio de risco!
CDB
CDB
RDB E LC

Financeira
 RDB E LC
Vencimentos diversos

Indexadores diversos (prefixado, posfixado e IPCA)

Liquidez com prazos predefinidos

Não são afetados por marcação a mercado

Mais arriscados que os títulos do Tesouro e do que

CDBs
RDB E LC
 RDB E LC

Limite: R$ 250 mil por CPF ou CNPJ em cada instituição;

teto de R$ 1 milhão para garantias pagas a mesma
pessoa física ou jurídica em um período de quatro anos, a
contar do primeiro recebimento de garantia.
 RDB E LC
PRAZO ALÍQUOTA DE IR

Até 180 dias 22,50%

De 181 a 360 dias 20%
De 361 a 720 dias 17,50%
Acima de 720 dias 15%
LCI E LCA
LCI E LCA
 LCI E LCA
Vencimentos diversos

Indexadores diversos (prefixado, posfixado e IPCA)

Liquidez diversa

Não são afetados por marcação a mercado

Mais arriscados que os títulos do Tesouro, mesmo risco dos

CDBs

Isentos de IR
 LCI E LCA
Vencimentos diversos

Indexadores diversos (prefixado, posfixado e IPCA)

Liquidez diversa

Não são afetados por marcação a mercado

Mais arriscados que os títulos do Tesouro, mesmo risco dos

CDBs

Isentos de IR
LCI E LCA
 LCI E LCA
PRAZO ALÍQUOTA DE IR

77,5% Selic Até 180 dias 22,50%

80% Selic De 181 a 360 dias 20%
82,5% Selic
85% Selic De 361 a 720 dias 17,50%
Acima de 720 dias 15%
 LCI E LCA
PRAZO ALÍQUOTA DE IR

77,5% Selic Até 180 dias 22,50%

80% Selic De 181 a 360 dias 20%
82,5% Selic
85% Selic De 361 a 720 dias 17,50%
Acima de 720 dias 15%
LCI E LCA
 LCI E LCA

LCI = 10,2% a.a

Tesouro = 12,62% x (1 – 0,15)

Tesouro = 10,73% a.a
 COMUNIDADE
Maiores rentabilidades em produtos do Inter

Mesmo nível de risco e mesmo nível de liquidez

Qualquer pessoa pode criar um grupo

Até 50 participantes por grupo

Basta adicionar participantes pedindo o número da

conta
COMUNIDADE
COMUNIDADE
COMUNIDADE
 COMUNIDADE

LCI = 4,68% a.a

Tesouro = 5,46% x (1 – 0,15)

Tesouro = 4,64% a.a
COMO FUGIR DE BANCOS RUINS

Não existe
almoço grátis.

Milton Friedman
COMO FUGIR DE BANCOS RUINS
COMO FUGIR DE BANCOS RUINS
COMO FUGIR DE BANCOS RUINS
Se o banco paga muito mais do que os concorrentes,
provavelmente ele está passando por dificuldades

Evite instituições que tenham dificuldade para gerar

lucro (empresa que dá lucro não quebra)

“Existe o FGC, não preciso me preocupar”. Embora

exista o FGC, lembre-se de que é melhor não usá-lo...
COMO FUGIR DE BANCOS RUINS
COMO FUGIR DE BANCOS RUINS

Não cate moedas no trilho do trem.

COMO FUGIR DE BANCOS RUINS
DEBÊNTURES

empresa
 DEBÊNTURES
Vencimentos diversos

Indexadores diversos (prefixado, posfixado e IPCA)

Liquidez restrita

São afetados por marcação a mercado

Mais arriscados que os títulos do Tesouro e que os

investimentos bancários (não têm FGC)

Possibilidade de isenção de IR (Debêntures Incentivadas)

 DEBÊNTURES
Vencimentos diversos

Indexadores diversos (prefixado, posfixado e IPCA)

Liquidez restrita

São afetados por marcação a mercado

Mais arriscados que os títulos do Tesouro e que os

investimentos bancários (não têm FGC)

Possibilidade de isenção de IR (Debêntures Incentivadas)

 DEBÊNTURES

Investidor Qualificado: pelo menos R$ 1 milhão

investido no mercado financeiro
 DEBÊNTURES
PRAZO ALÍQUOTA DE IR

Até 180 dias 22,50%

De 181 a 360 dias 20%
De 361 a 720 dias 17,50%
Acima de 720 dias 15%
DEBÊNTURES INCENTIVADAS
DEBÊNTURES
DEBÊNTURES

Tesouro = 5,46% x (1 – 0,15)

Tesouro = 4,64% a.a
DEBÊNTURES
CRI E CRA

empresa
CRI E CRA
 CRI E CRA
Vencimentos diversos

Indexadores diversos (prefixado, posfixado e IPCA)

Liquidez restrita

São afetados por marcação a mercado

Mais arriscados que os títulos do Tesouro e que os

investimentos bancários (não têm FGC)

Isentos de IR
 CRI E CRA
Vencimentos diversos

Indexadores diversos (prefixado, posfixado e IPCA)

Liquidez restrita

São afetados por marcação a mercado

Mais arriscados que os títulos do Tesouro e que os

investimentos bancários (não têm FGC)

Isentos de IR
CRI E CRA
CRI E CRA
CRI E CRA
DEBÊNTURES, CRIS E CRAS
Como a liquidez é restrita, pense sempre que será
necessário levar o título até o vencimento

Se o título paga muito, provavelmente a empresa

tem problemas para se financiar

Evite emprestar para empresas que não sejam de

capital aberto

Evite emprestar para empresas que tenham

dificuldade de gerar lucro
 COE
Vencimentos diversos
É montado com base em cenários e tem desempenho
variável
Liquidez apenas no vencimento
Costuma apresentar garantia do valor nominal investido
Não possui garantia do FGC
IR de acordo com a tabela regressiva
 COE
Vencimentos diversos
É montado com base em cenários e tem desempenho
variável
Liquidez apenas no vencimento
Costuma apresentar garantia do valor nominal investido
Não possui garantia do FGC
IR de acordo com a tabela regressiva
COE
COE
 COE
Garantia do valor nominal:
Investiu R$ 10 mil reais num COE com
duração de 5 anos. Se tudo der errado,
você recebe os R$ 10 mil reais de volta
no vencimento.

Bom negócio???
INFLAÇÃO
 COE

19,96% em 3 anos
6,25% a.a.
 ORIENTAÇÕES GERAIS
Se for correr mais risco, procure mais rendimento

Se for ficar menos líquido, procure mais rendimento

O prazo costuma ganhar da taxa

Como não sabemos SELIC, CDI e IPCA futuros,

comparações entre indexadores diferentes serão pouco
úteis

Não cate moedas no trilho do trem