Demonstraçao Resultados: = Ativo CP/Passivo CP

(caso este valor seja <1 então

VN
existe NFM)
-Custos Variaveis
Margem Bruta
- Custos Estrutura
Liquidez Reduzida
Desembolsaveis
= (Ativo CP-Inventarios)/Passivo
EBITDA
CP
- Custos Estrutura ñ
Desembolsaveis Médio Longo Prazo
RO Autonomia Financeira (AF>33%)
+/- Extra-Exploração =Cap.Próprio/Ativo
EBIT (ativo financiado por CP)
- Gastor Financeiros
RAI
- IRC Endividamento (1-AF)
RL =Passivo/Capital Total
Curto Prazo (dependencia face ao Cap alheio)
FM (deverá ser ≥0)
=Ativo circulante-Passivo Solvabilidade
Circulante =Cap.Próprio/Passivo
=Capitais Permanentes- Ativo Fixo
Peso Relativo Passivo Bancário
=Endividamento Bancario/Ativo
NFM(deverá ser <0)
=Necessidade Ciclica-Recurso Peso Relativo Passivo
Ciclico Remunerado
=Ativos Ciclicos – Passivos Ciclicos =Passivo Remunerado/Passivo
Total

Tesouraria (deverá ser >0 para

Capacidade Reembolso Passivo
ser Equilibrada)
Não cicl.
=Tesouraria Ativa-Tesouraria
=Passivo Remunerado/Resultados
Passiva
Sustent.
=FM-NFM
(nº anos para pagar passivo)
=Necessidades aciclicas-Recursos
Aciclicos

Liquidez Geral
 Rotação Inventários =(EBIT/ATIVO)*100
=Vendas/Inventário
Custo Médio Capital Alheio
Duração Stock i= Gastos Financeiros/Passivo
=(Inventários/Custo Total
Produtos)x365
REA>i Bom
REA<i Mau
Prazo Médio
Recebimentos(Clientes)
=(Saldo Clientes/Vendas)*365 Rendibilidade Operacional Ativo
(Vendas com iva) =Resultado Operacional/Ativo

Prazo Médio Pagamentos Margem Bruta Vendas

(Fornecedores) =Margem Bruta/ Vendas
=(Saldo
Fornecedores/Compras)*365 Rendibilidade Operacional
PMP>PMR
Vendas
Duração Liquida Ciclo Exploraçao =Resultado Operacional/Vendas
(DLCE)
=Prazo Médio Stock(PMS)+Prazo
Margem EBITDA
Médio Recebimentos(PMR)-Prazo
=EBITDA/VENDAS
Médio Pagamentos(PMP)
(Fórmula aproximada ao de NFM)

Rotaçao do Ativo Total RÁCIOS RENDIBILIDADE

=Vendas/Ativo Total FINANCEIRA

Rotação Capital Próprio Rendabilidade Capital Próprio

=Vendas/CP =Resultado Liquido/Capital
Próprio

Rendibilidade Liquida Vendas

=Resultado Liquido/Vendas
RÁCIOS RENDIBILIDADE
ECONÓMICA

Rendibilidade Economica Ativa

 RÁCIOS DE MERCADO

Price Earning Ratio(PER)

=Cotação/Resultado Anual sust.
Futuro
(nº anos a recuperar
investimento)

Price Book Value

=Cotação/Capital Próprio