FBLA Títulos e Investimentos

Tema: Fundamentos de Investimento

1. Terminologia
Private Placement: a venda não pública de valores mobiliários
Venture Capitalist: empresa especializada em investir em valores mobiliários,
especialmente ações de pequenas empresas emergentes
Investment Banker: um intermediário que vende os títulos de uma empresa ao
público
Subscrição: uma empresa vende o título a um banqueiro de investimento que, por
sua vez, vende ao público
Originary House: banqueiro de investimento que faz o contrato de subscrição
original
Syndicate: grupo de corretora formado pela casa de origem para vender o título
Prospecto Preliminar: documento inicial que descreve a condição da empresa
emitente de um novo título; arquivado na SEC
Shelf-Registration: um documento enviado à SEC quando um título deve ser emitido
após a oferta inicial da empresa
Over-the-Counter: mercado de valores mobiliários não listados na NYSE, AMEX, etc.;
NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation system) é
exemplo
Revendedor: quem compra ou vende por conta própria; para os criadores de
mercado de balcão; para especialistas em valores mobiliários listados
Lote redondo: uma unidade normal de negociação, geralmente 100
Lote ímpar: uma unidade de negociação menor que o lote redondo, ex: 23
Bid and Ask: preços pelos quais um revendedor de valores mobiliários se oferece
para comprar e vender ações
Spread: a diferença entre os preços de compra e venda
Posição Comprada: possuir ativos para renda e possível valorização de preço
Bullish: quando uma pessoa acha que o preço de uma ação vai subir
Posição Vendida: baixa; esperando que o preço de uma ação caia
Ordens
Ordem de Mercado: ordem de compra ou venda a preço atual
Ordem limite: ordem de compra quando o estoque atinge um determinado
preço
1. Ordem diária: expira no final do dia
2. Pedido cancelado: dura até ser cancelado
3. Stop Order: ordem limite para vender após a compra de uma ação
Declaração de confirmação: declaração recebida da corretora detalhando a
transação de compra/venda
Margem: processo pelo qual uma corretora empresta parte dos achados necessários
ao investidor
Requisito de margem: a parcela que o investidor é obrigado a pagar
 Margem de Manutenção: o patrimônio líquido mínimo que o investidor
deve ter em uma conta de margem
Nome da rua: deixar um título no nome da corretora, e não do investidor
Discount Broker: corretora que cobra comissões menores, mas oferece menos
serviços
Venda a descoberto: contrato de compra de ações no futuro a um preço mais baixo;
As ações são emprestadas da corretora e vendidas a preço alto e quando o preço
cai, você compra ações e as devolve à corretora
Regra de uptick: a última mudança em uma ação deve ser positiva para
fazer uma venda a descoberto

2. Poupança

3. Etapas do investimento e relação entre risco e retorno

4. Fontes de informação financeira para a tomada de decisões de investimento

Tema: Invólucros de investimento, tributação e fundos fiduciários

1. Contas poupança individuais

IRA: contribuições diferidas
Roth IRA: as contribuições já são tributadas, mas nunca mais são tributadas
401(k): conta diferida de impostos patrocinada pelo empregador; muitas vezes
correspondido pelo empregador
Roth 401(k): as contribuições já são tributadas como rendimento, mas nunca mais
são tributadas
IRA SIMPLES: imposto diferido; oferecido por algumas pequenas empresas
SEP IRA: para trabalhadores independentes; Dedutíveis; maior contribuição máxima

2. Pensões

3. Tributário

4. Obrigações de investimento

Tema: Produto de Investimento e Fundos

1. Empréstimos

2. Hipotecas

3. Seguro de Vida

Seguro de Vida Integral: os pagamentos são feitos para o resto da vida dos
segurados, e os beneficiários recebem uma pensão por morte de valor fixo após o
seu falecimento; Parte do prêmio vai para uma parcela de investimento e pode ser
deduzida ou emprestada de acordo com os termos do plano
Seguro de Vida Universal: assim como o seguro de vida integral, exceto prêmios,
valores de investimento e pensão por morte podem ser alterados para atender às
necessidades do segurado
 Seguro de Vida Variável: parte do prêmio é investido na carteira da empresa e pode
afetar o benefício por morte
Seguro de Vida Universal Variável: os valores monetários podem ser ajustados e os
segurados podem escolher no que investir; classificados como valores mobiliários,
regulados pela SEC
Seguro de Vida a Prazo: cobre em caso de morte por um determinado período de
tempo; não constrói
valor em dinheiro

4. Fundos de Investimento Unitários

Agir como fundos mútuos, mas conter apenas títulos

5. Abertura de empresas de investimento

6. Preços, negociação e liquidação

7. Fundos de investimento

8. Fundos de hedge

Tema: Mercado de Ações

1. Explicar como o mercado de ações beneficia investidores e empresas

Corretor: agente que lida com ordens de compra e venda para um investidor
Representante registrado: um corretor; deve passar em exame pela Associação
Nacional de Corretoras de Valores Mobiliários

2. Leia as tabelas de ações para obter informações relacionadas a investimentos

YTD-Ano para Mudança de Data: mudança a partir do início do ano civil

HI/LO-preços mais altos e mais baixos durante as últimas 52 semanas
STOCK/SYM-nome e símbolo de stock
DIV-dividendo anual pago durante as 52 semanas anteriores
YLD% - o dividendo dividido pelo preço da ação
Relação PE entre o preço das ações e o lucro por ação da empresa
VOL 100S - número de ações em centenas negociadas durante o dia
ÚLTIMO preço de fechamento da ação

3. Opções para lidar com dinheiro/ganhos acumulados

4. Tipos de investimentos

5. Mercados primários vs secundários

 Mercado Primário: venda inicial de um título; ex: IPO
Mercado Secundário: mercado de compra e venda de títulos e valores mobiliários
emitidos anteriormente

6. Mercados de touros, ursos e suínos

Tema: Ações versus Outros Investimentos

1. Composição

2. Objeto social

3. Descreva o comportamento ético no centro de apoio.

4. Coleta de informações relevantes

5. Demonstrações financeiras

6. Terminologia

Tema: Fundos de Investimento

Também chamadas de empresas de investimento abertas; grandes coleções de

investimentos diversos que são divididos entre investidores

1. Entendendo o retorno total

2. Fundos de investimento e impostos

Ter passado pelo status – o investidor paga impostos, não o fundo

Os fundos mútuos são muitas vezes ineficientes do ponto de vista fiscal porque os
investidores não podem decidir quando liquidar ativos

3. Compra de fundos mútuos

4. Investimento em fundos de investimento

5. Custos do fundo

Carga Front-End: a comissão é paga quando as ações são compradas

Back-End Load: a comissão é paga quando as ações são vendidas
Despesas Operacionais: pequenas taxas pagas periodicamente durante o período de
propriedade; deduzido automaticamente
12b-1 Encargos: taxas adicionais que podem ser usadas para publicações educacionais
ou comissões de corretagem; deduzido automaticamente

Tema: Noções básicas de títulos

Obrigação: um passivo de longo prazo com um montante especificado de juros e

uma data de vencimento especificada
Principal: o valor devido; o valor nominal da dívida
Data de vencimento: o momento em que uma dívida vence e o principal deve ser
devolvido
 Juros: pagamento pelo uso do dinheiro
Taxa de cupom: a taxa de juros especificada em um título
Rendimento Atual: valor ganho anualmente; rendimento anual dividido pelo preço
corrente do título
Yield to Maturity: valor ganho em um título desde o momento em que ele é
adquirido até a data de vencimento
Escritura: documento legal que especifica os termos de um título emitido
Inadimplência: não cumprimento de qualquer uma das condições do credor
Trustee: um nomeado, muitas vezes um banco comercial, responsável por manter
os termos do título
Títulos Registrados: registrados em nome do comprador
Títulos ao Portador: a pessoa que possui o título é o proprietário; não registrado em
nome do proprietário; também chamados de cupons porque existem cupons que
devem ser desanexados e entregues para pagamento; não mais emitido
Moody taxas Aaa, Aa, A, Baa, Ba, b, Caa, Ca, C e 1-3 dentro de cada classificação
Taxas padrão e Poor's AAA, AAA, A, BBB, BB, B, CCC, C, D com + ou –
Flat: um título que não paga juros no momento
Fundo de Afundamento: método de pagamento de títulos em que uma parcela dos
títulos é paga periodicamente; seguido por um grande pagamento final chamado
pagamento por balão
Recurso de chamada: a capacidade de aposentar um título antes da data de
vencimento
1. Duração do vínculo
Quanto mais tempo o título demorar para vencer, maior será a taxa de juros.
2. Compra de títulos
Pode ser adquirido através de corretores
Eles estão listados na NYSE e no mercado americano ou podem ser comprados no
balcão
Os juros são pagos duas vezes por ano, de modo que o novo proprietário deve pagar
ao vendedor os juros acumulados enquanto o título estava em sua posse

3. Processo de emissão de debêntures

4. Papéis das garantias

5. Obrigações garantidas e não garantidas

Garantido: o devedor presta caução

o Mortgage Bond: os fundos são levantados para comprar um ativo que é
colocado como garantia
o Certificados de Confiança de Equipamentos: garantidos por ativos com
certas perspectivas de revenda, como aviões
Sem garantia: um título sem garantia
o Debêntures: título geral quirografário
o Obrigações de rendimento: os juros só são pagos se o emitente auferir um
determinado montante
 o Bônus Conversíveis: podem ser convertidos em ações ordinárias
o Títulos com Taxa de Juros Variável: a taxa de juros pode mudar, muitas
vezes atrelada a uma taxa do Tesouro
o Zero Coupon Bond: vendido a preço inferior ao valor nominal, mas todos os
juros são pagos no vencimento
o Eurobonds: um título emitido no exterior usando dólares americanos
Outros Títulos
o Bônus de cupom dividido: pouco ou nenhum juro é pago para a primeira
parte do prazo, seguido por uma taxa alta
o Reset Bond: o cupom (taxa de juros) muda periodicamente
o Título de taxa crescente: a taxa de juros pode aumentar
o Segurança Prorrogável: a data de vencimento pode ser adiada
o Títulos em série: uma parcela dos títulos vence a cada ano

6. Introdução às obrigações do Estado

7. Títulos de agências do governo dos EUA e títulos de poupança

EE Bonds: títulos de poupança; mais difundido; agora chamado de Patriot Bonds; os

juros mudam duas vezes por ano; não pode ser negociado
Bilhetes do Tesouro: menos de um ano; sem risco; Leiloado
Notas do Tesouro: vencimento em um a dez anos
Obrigações do Tesouro: vencem em mais de 10 anos
STRIPS: títulos de cupom zero emitidos pelo governo
DICAS: um título indexado à inflação; o principal pode mudar à medida que o Índice
de Preços ao Consumidor (a taxa de inflação) muda
Títulos de agências federais: emitidos por empresas criadas pelo governo, não pelo
próprio governo federal
Ginnie Mae Bonds: emitidos pela Associação Nacional de Hipotecas do Governo; a
dívida é usada para fornecer hipotecas; Os titulares são pagos mensalmente e os
pagamentos podem variar dependendo dos pagamentos feitos por pessoas que
contraíram a hipoteca; Fannie Mae e Freddy Mac funcionam da mesma forma
Títulos Municipais: emitidos por governo estadual ou municipal; Isenção de
impostos federais

Tema: Derivativos

Derivativos: título cujo valor é baseado em outro ativo subjacente

1. Futuros
Contrato Futuro: um acordo para a entrega futura de uma mercadoria em uma data
especificada
Juros em aberto: o número de contratos futuros existentes para uma determinada
mercadoria

2. Opções
 Opção: o direito de comprar ou vender algo a um preço especificado dentro do
período de tempo especificado; uma ação é instantaneamente vendida e comprada
Preço de Imposto de Consumo: o preço pelo qual o investidor pode comprar ou
vender ações por meio de uma opção
Data de Vencimento: a data em que uma opção deve ser exercida
Opção de compra: uma opção vendida por um indivíduo que dá ao comprador o
direito de comprar ações a um preço especificado dentro de um período de tempo
especificado
Opção de venda: uma opção para vender um preço especificado dentro de um
período de tempo especificado
Valor Intrínseco: quanto vale uma opção como ação; a diferença entre o preço da
ação e o preço da ação da chamada
Arbitragem: compra e venda simultânea de uma mercadoria em diferentes
mercados para obter lucro
LEAPS: opções que duram até três anos

3. Trocas

Swap: um acordo entre duas partes para trocar fluxos de caixa

Exemplo de troca de baunilha simples: A empresa A concorda em pagar à empresa B
5% sobre US$ 10 milhões a cada ano por 10 anos. A Empresa B concorda em pagar à
Empresa A LIBOR+1% sobre US$ 10 milhões a cada ano por dez anos.
o LIBOR: London Interbank Offer Rate - a taxa de juros oferecida pelos bancos
de Londres sobre depósitos feitos por outros bancos dentro da zona do euro

4. Usos de derivativos

Tema: Regulação de Serviços Financeiros

1. Lei dos Serviços Financeiros e dos Mercados

Securities Act de 1933: novos títulos devem ser registrados na SEC
Securities Exchange Act de 1934: criou a SEC; proíbe a manipulação de mercado e as
práticas fraudulentas; as empresas públicas devem manter as informações
atualizadas em arquivo na SEC
Lei Sarbanes-Oxley de 2002: criou o Public Company Accounting Oversight Board;
abordou conflitos de interesse, responsabilidade corporativa e fraude, e divulgação
pública
Investment Advisors Act de 1940: regula as pessoas remuneradas por fornecer
aconselhamento sobre valores mobiliários; deve se registrar na SEC e divulgar
antecedentes, remuneração, etc.
Securities Investor Protection Corporation: agência que assegura os investidores
contra falhas da corretora; criado pelo Securities Investor Protection Act em 1970;
equivalente ao FDIC; protege até $500000, incluindo $250000 em dinheiro
Regulamento FD (Fair Disclosure) da SEC: proíbe as empresas de divulgar
informações a um grupo antes de outro

2. Crimes financeiros
 3. Abuso de informação privilegiada e abuso de mercado

Leis de Divulgação Completa: leis federais que exigem que as companhias abertas
divulguem qualquer informação financeira ou outra que possa afetar o valor de suas
ações
Blue Sky Laws: leis estaduais para prevenir fraudes com valores mobiliários

4. Lei de Proteção de Dados de 1998

5. Violações, reclamações e compensações

Tipos de Risco

Risco Puro: as únicas possibilidades são perda ou nenhuma perda; Ex: sua moto é
roubada ou não é
o Risco Pessoal: riscos que afetam diretamente o indivíduo
o Risco de Responsabilidade: a responsabilidade de pagar por danos que você faz
na propriedade de outra parte
o Risco patrimonial: risco que afeta o patrimônio de uma pessoa
Perda Especulativa: os resultados são perda, ganho ou ponto de equilíbrio; Ex: jogo,
investir em ações, abrir um negócio; não segurável
Risco Fundamental: risco não discriminatório que ocorre a partir de uma causa natural,
e não de uma parte específica; Ex: guerra, clima, instabilidade política ou econômica
Risco Particular: afeta apenas um determinado indivíduo; Ex: sua moto é roubada
Risco estático: perdas que ocorrem por um erro de uma pessoa, em vez de uma
mudança na economia
Risco Dinâmico: provocado por uma mudança generalizada na economia

Referências:

Recursos do cluster de carreira para marketing, vendas e serviço. 2008. Associação Nacional dos
Dirigentes Estaduais de Carreira do Consórcio de Ensino Técnico. Washington, D.C.

Cluster de Recursos de Carreira para Negócios, Gestão e Administração. 2008 Associação Nacional dos
Dirigentes Estaduais de Carreira do Consórcio de Ensino Técnico. Washington, D.C.

Competências do Representante de Atendimento ao Cliente, 2011. Padrão de Certificação HDI-SCA