Necessidade de capital de giro (NCG)

balanço patrimonial (tradicional) balanço patrimonial (dinâmico)

(ACF) financeiro: 100 (PCF) financeiro: 75
(PC)
(ACO) (PCO)
(AC) circulante: 325
operacional: 400 operacional: 250
circulante: 500
NCG = (ACO) – (PCO)
+150
(PNC) (PNC)
não circulante: 300 não circulante: 300

(ANC) (ANC)
(PL) (PL)
não circulante: 500 não circulante: 500
patrimônio líquido: patrimônio líquido:
375 375

ativo: 1.000 passivo: 1.000 ativo: 1.000 passivo: 1.000

 Necessidade de capital de giro (NCG)
balanço patrimonial (NCG < 0) balanço patrimonial (NCG > 0)
(ACF) financeiro: 100 (PCF) financeiro: 75 (ACF) financeiro: 100 (PCF) financeiro: 75

(ACO) (PCO) (ACO) (PCO)

operacional: 225 operacional: 425 operacional: 400 operacional: 250

NCG = (ACO) – (PCO) NCG = (ACO) – (PCO)

-200 +150
(PNC)
(PNC) não circulante: 300
não circulante: 125
(ANC)
não circulante: 675 (ANC)
(PL) (PL)
não circulante: 500
patrimônio líquido: patrimônio líquido:
375 375

ativo: 1.000 passivo: 1.000 ativo: 1.000 passivo: 1.000

Consideração sobre a
classificação das contas
A classificação das contas
ativo passivo
 empréstimos bancários;
financeiro

financeiro
 caixa e bancos;  financiamentos;
 aplicações financeiras e  duplicatas descontadas;
circulante

circulante
 outras contas não operacionais.  dividendos e IR e
 outras contas não operacionais.
 fornecedores;
operacional

operacional
 duplicatas a receber;
 salários e encargos;
 estoques;
 impostos e taxas;
 adiantamentos e despesas e
 adiantamentos de clientes e
 outras contas operacionais.
 outras contas operacionais.
permanente

permanente
 terrenos;
 passivo não circulante e
 máquinas e equipamentos e
 patrimônio líquido.
 outros itens de longo prazo.

Fonte: adaptado de Assaf Neto (2012, p. 66).

Considerações sobre o
cálculo da necessidade de
capital de giro
Cálculo da necessidade de capital de giro
 saldo com clientes: se a empresa vende R$ 10.000,00 diariamente e
concede aos seus clientes, em média, 10 dias para pagamento, o
saldo projetado será de: R$ 100.000,00 investidos em contas a
receber (R$ 10.000 x 10 dias);
 saldo em estoques: se essa empresa decide manter constantemente
em estoque o suficiente para 20 dias de vendas, levando em conta
um CMV de 70% do valor vendido, o saldo projetado será de: R$
140.000,00 investidos em estoques (R$ 10.000 x 70% x 20 dias), e
 saldo com fornecedores: considerando que essa empresa compre
as mercadorias diariamente e que os fornecedores concedam, em
média, o prazo de 15 dias para pagamento, o saldo projetado será
de: R$ 105.000,00 financiados por fornecedores (R$ 10.000 x 70% x
15 dias).
Cálculo da necessidade de capital de giro

NCG * = 140.000 + 100.000 – 105.000

capital para capital para capital
NCG esperar que a financiar financiado por
venda ocorra os clientes fornecedores

NCG * = 135.000
* O exemplo não considera outros passivos operacionais, como
salários, impostos e outros.
 Evolução da NCG
conta clientes conta estoques conta fornecedores necessidade
de
dia venda recebimento saldo entrada saída saldo compra pagamento saldo
capital de giro
0 0 140.000 140.000 140.000 140.000 0
1 10.000 10.000 7.000 7.000 140.000 7.000 147.000 3.000
2 10.000 20.000 7.000 7.000 140.000 7.000 154.000 6.000
... 10.000 30.000 7.000 7.000 140.000 7.000 161.000 9.000
8 10.000 80.000 7.000 7.000 140.000 7.000 196.000 24.000
9 10.000 90.000 7.000 7.000 140.000 7.000 203.000 27.000
10 10.000 100.000 7.000 7.000 140.000 7.000 210.000 30.000
11 10.000 10.000 100.000 7.000 7.000 140.000 7.000 217.000 23.000
12 10.000 10.000 100.000 7.000 7.000 140.000 7.000 224.000 16.000
13 10.000 10.000 100.000 7.000 7.000 140.000 7.000 231.000 9.000
14 10.000 10.000 100.000 7.000 7.000 140.000 7.000 238.000 2.000
15 10.000 10.000 100.000 7.000 7.000 140.000 7.000 140.000 105.000 135.000
16 10.000 10.000 100.000 7.000 7.000 140.000 7.000 7.000 105.000 135.000
30 10.000 10.000 100.000 7.000 7.000 140.000 7.000 7.000 105.000 135.000
60 10.000 10.000 100.000 7.000 7.000 140.000 7.000 7.000 105.000 135.000
360 10.000 10.000 100.000 7.000 7.000 140.000 7.000 7.000 105.000 135.000
n 10.000 10.000 100.000 7.000 7.000 140.000 7.000 7.000 105.000 135.000
O prazo de compensação
dos recebimentos
influencia na necessidade
de capital de giro.
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