AGÊNCIA DE ALCÂNTARA

Arquiteto
Porfírio Pardal Monteiro . 1921
Este documento constitui uma versão em formato PDF do Relatório de Gestão e Contas 2022 da Caixa Geral de
Depósitos, S.A.. Esta versão não inclui informação conforme o disposto na norma técnica de regulamentação (RTS)
do ESEF (Regulamento Delegado (UE) 2019/815). A versão oficial e auditada do relatório ESEF está disponível no
website www.cgd.pt. Este documento é uma cópia integral da referida informação financeira. Em caso de
discrepâncias entre esta versão e o relatório oficial do ESEF, prevalece o último.

2
Índice

1. RELATÓRIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO ........................................................... 5

1.1. Mensagem Conjunta do Presidente do Conselho de Administração e do Presidente
da Comissão Executiva .................................................................................................................. 6
1.2. Acontecimentos em destaque em 2022 ................................................................................... 8
1.3. A Caixa Geral de Depósitos hoje ........................................................................................... 12
1.3.1. Missão e valores ................................................................................................... 12
1.3.2. Modelo de governo ............................................................................................... 13
1.3.3. Grupo Caixa .......................................................................................................... 14
1.3.4. Caixa Portugal – atividade comercial e transformação digital............................... 21
1.4. Atividade e informação financeira .......................................................................................... 27
1.4.1. Enquadramento económico-financeiro ................................................................. 27
1.4.2. Atividade: plano estratégico .................................................................................. 46
1.4.3. Principais riscos e incertezas para 2023 ............................................................... 48
1.4.4. Atividade consolidada ........................................................................................... 52
1.4.5. Atividade individual ............................................................................................... 79
1.5. Gestão do risco ...................................................................................................................... 86
1.6. Eventos subsequentes ......................................................................................................... 107
1.7. Proposta de aplicação de resultados ................................................................................... 108
1.8. Declaração sobre a conformidade da informação financeira apresentada .......................... 109
1.9. Demonstrações financeiras separadas e consolidadas ....................................................... 110

2. ANEXOS ÀS CONTAS ......................................................................................................... 121

2.1. Anexo às demonstrações financeiras separadas................................................................. 122
2.2. Anexo às demonstrações financeiras consolidadas ............................................................ 291
2.3. Outros anexos...................................................................................................................... 481
2.3.1. Informação relativa aos ónus sobre ativos .......................................................... 481
2.3.2. Informação discriminada por país ....................................................................... 482
2.3.3. Transparência de informação e valorização de ativos ........................................ 483
2.3.4. Glossário e indicadores alternativos de desempenho......................................... 486

3. RELATÓRIO DE GOVERNO SOCIETÁRIO ........................................................................ 493

Mensagem do Presidente do Conselho de Administração ......................................................... 495
3.1. Síntese ................................................................................................................................. 496
3.2. Missão, objetivos e políticas ................................................................................................ 499
3.3. Estrutura de capital .............................................................................................................. 502
3.4. Participações sociais e obrigações detidas ......................................................................... 503
3.5. Órgãos sociais e comissões ................................................................................................ 506
3.6. Organização interna ............................................................................................................. 549
3.7. Remunerações..................................................................................................................... 585
3.8. Transações com partes relacionadas e outras .................................................................... 599
3.9. Análise de sustentabilidade económica, social e ambiental ................................................ 603
3.10. Orientações legais ao abrigo do RJSPE ............................................................................ 606
3.11. Avaliação do governo societário ........................................................................................ 618
Anexos ........................................................................................................................................ 640

3
4. RELATÓRIO DE SUSTENTABILIDADE .............................................................................. 651
4.1. Sobre este relatório.............................................................................................................. 653
4.2. Destaques 2022 ................................................................................................................... 654
4.3. Mensagem do Presidente da Comissão Executiva .............................................................. 655
4.4. A Caixa Geral de Depósitos ................................................................................................. 656
4.5. Políticas, compromissos e grupos de trabalho..................................................................... 657
4.6. Objetivos de Desenvolvimento Sustentável ......................................................................... 663
4.7. Estratégia de Sustentabilidade 2021 – 2024 ....................................................................... 666
4.8. Financiamento sustentável e inclusivo ................................................................................. 672
4.9. Gestão dos riscos climáticos................................................................................................ 686
4.10. Equidade, inclusão digital e financeira ............................................................................... 699
4.11. Modelos de governação transparentes .............................................................................. 729
4.12. Divulgação de informação de sustentabilidade .................................................................. 736
Anexo A – Indicadores de Sustentabilidade ............................................................................... 742
Anexo B – Índice Global Reporting Iniative (GRI) ....................................................................... 751
Anexo C – Notas Metodológicas ................................................................................................. 809
Anexo D – Resposta às recomendações da Task Force on Climate Financial Disclosures ...... 816
Anexo E – Carta de verificação por Auditor Independente ......................................................... 844

5. RELATÓRIOS E PARECERES ÀS CONTAS ...................................................................... 847

5.1. Certificação legal das contas e relatório de auditoria – contas separadas .......................... 848
5.2. Certificação legal das contas e relatório de auditoria – contas consolidadas ...................... 857
5.3. Relatório e parecer do órgão de fiscalização ....................................................................... 866

4
1.

AGÊNCIA DE PONTE DE LIMA

Arquiteto
António Reis Camelo . 1946
MENSAGEM CONJUNTA DO PRESIDENTE
DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
E DO PRESIDENTE DA COMISSÃO EXECUTIVA.
Paulo Moita de Macedo
Vice-Presidente do Conselho de Administração
e Presidente da Comissão Executiva
O ano de 2022 foi mais um
ano desafiante para todos
nós. Tivemos que, coletiva-
mente, gerir os efeitos mais
perenes da pandemia e os efeitos súbitos na economia global
e, consequentemente, no setor bancário, do início da guerra
na Ucrânia espoletado pela invasão russa em fevereiro.
Para além da catástrofe humanitária e da incerteza criada na
geopolítica mundial, sentiram-se repercussões económicas
muito significativas em todo o mundo, contrastando com as
perspetivas positivas que eram antecipadas no início do ano
alicerçadas na redução das restrições inerentes à pandemia,
na resolução dos constrangimentos da logística global, nos
elevados níveis de poupança privada e na recuperação do
mercado de trabalho.
Este novo enquadramento provocou continuadas revisões em
alta da inflação ao longo do ano com impacto negativo no
rendimento disponível das famílias e originando uma incerteza
generalizada que afetou decisões de consumo e de
investimento. Para isso contribuiu também a rápida reversão do
ciclo de taxas de juro que, contra o que se antecipava no início
do ano, levou a que estas voltassem a ser positivas. Tal aumen-
tou o constrangimento sobre a economia, ainda que com
efeitos positivos para a margem financeira da atividade
bancária.
Nesse contexto, a Caixa manteve-se forte e resiliente, graças à
dedicação e compromisso das suas equipas e à confiança
depositada pelos clientes e restantes stakeholders. Foi mantido
o foco no desenvolvimento de soluções para satisfazer as
necessidades dos clientes e, ao mesmo tempo, contribuir para
o suporte e desenvolvimento económico e social da comunida-
de.
Em simultâneo, pautámos a nossa atuação comprometidos
com a ética, a transparência e a responsabilidade social em
todas as atividades e em ser agentes de mudança positiva na
sociedade, contribuindo para o desenvolvimento sustentável e
o bem-estar de todos os que connosco se relacionam.
O ano de 2022 consolidou desenvolvimentos positivos para a
Caixa, nomeadamente os resultantes da implementação do
Plano Estratégico 2021-2024, com a continuação do ciclo de
transformação do banco. O plano inclui uma estratégia clara
para o futuro, com o objetivo de servir as necessidades
financeiras das famílias e das empresas portuguesas, de
apostar na excelência e simplicidade do serviço ao cliente e
de prosseguir um modelo de negócio alinhado com as melho-
res práticas a nível de rentabilidade e sustentabilidade ambien-
tal, social e de governo, fortalecendo a posição de liderança
da Caixa no mercado português.
António Farinha Morais
Presidente do Conselho de Administração
A dinâmica comercial nas suas
diferentes frentes contribuiu
para que o volume de negó-
cios tivesse um crescimento
anual de 3,6 mil milhões de euros, impulsionado pelo cresci-
mento, quer do crédito, quer dos recursos nas vertentes domés-
tica e internacional.
Em Portugal, no negócio de particulares verificou-se um
crescimento na carteira de crédito à habitação e o desenvolvi-
mento da nova oferta “Crédito Expresso”, que foi o principal
percursor do forte crescimento do crédito ao consumo (+42%
de produção face a 2021). Enquanto mediador de seguros, a
Caixa dinamizou a sua oferta de seguros não financeiros,
nomeadamente nos seguros de saúde e de vida associado ao
crédito habitação. Reforçou-se também a liderança nos meios
de pagamento, com 4,6 milhões de cartões, ultrapassando-se
a marca histórica de mais de 3 milhões de clientes particulares
com cartão de débito da Caixa. Na vertente de empresas, o
continuado apoio à economia refletiu-se, entre outros
destaques, no crescimento da carteira de crédito a pequenas e
médias empresas (PME) de 10%. Estes resultados encontram-se
alicerçados numa cultura de risco e rigor na gestão do
balanço.
Como líderes do setor financeiro continuámos empenhados em
fornecer aos clientes as soluções mais eficientes, personaliza-
das, inovadoras e tecnologicamente avançadas. Para este fim,
investimos para melhorar a eficiência dos processos e oferecer
as experiências bancárias mais rápidas e seguras, mantendo
elevados padrões de serviço.
O processo de transformação digital na Caixa contribuiu para
uma adição expressiva de novos clientes digitais ativos, elevan-
do o total para 2,9 milhões no Grupo. Verificou-se, igualmente,
um crescimento do número de utilizadores do canal mobile,
das vendas online e dos níveis de satisfação e recomendação
pelos clientes.
Obtivemos em 2022 um resultado líquido consolidado de 843
milhões de euros, para o qual contribuiu o maior resultado de
sempre das atuais entidades internacionais, no valor de 193
milhões de euros. Este resultado suporta a proposta que
apresentamos de pagar o maior dividendo da história da
Caixa, no valor de 352 milhões de euros, continuando a
contribuir para a devolução aos contribuintes do esforço tido
no âmbito do processo de recapitalização.
O resultado da Caixa permitiu igualmente continuar a assegu-
rar para os trabalhadores um princípio de adequada remune-
ração e de salvaguarda de condições no contexto do fundo
de pensões cujas responsabilidades foram transferidas para a
Caixa Geral de Aposentações já no início de 2023, mediante
CONTINUAÇÃO DA MENSAGEM CONJUNTA
DO PRESIDENTE DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
E DO PRESIDENTE DA COMISSÃO EXECUTIVA.
a entrega de uma compensação financeira. Esta operação
permitiu a redução dos níveis de risco que a sua gestão
introduz nos resultados e no balanço e aproxima as condições
de exploração da Caixa das dos seus pares europeus.
A Caixa continuou a apresentar uma robusta posição de
capital que se situa acima da média dos bancos portugueses
e europeus. Os rácios Tier 1 e Total situaram-se em 18,7% e
20,2%, respetivamente. No exercício, verificou-se uma
importante redução dos ativos não produtivos no valor de 624
milhões de euros. O desenvolvimento do modelo de negócio
suportado numa sólida posição de capital e na manutenção
de ampla liquidez, em cumprimento das melhores práticas de
gestão do risco, contribuíram para uma avaliação pelo
supervisor da qual resultou uma nova revisão em baixa das
exigências de capital futuras.
A Caixa manteve uma forte cultura de responsabilidade social
e ambiental, com reflexos no seu modelo de negócio e
suportada pela Estratégia de Sustentabilidade para o período
de 2021-2024 que materializa a ambição da Caixa em
tornar-se líder no financiamento sustentável em Portugal,
apoiando a transição para uma economia de baixo carbono e
financiando projetos com impacto social na vida das pessoas.
No decorrer de 2022, foram desenvolvidos produtos e serviços
financeiros para apoio às famílias e às empresas na transição
energética, edifícios eficientes e mobilidade sustentável. Foi
reforçada a importância do rating ESG (Environmental, Social
and Governance) no processo de concessão de crédito e na
abordagem aos clientes e foram desenvolvidas soluções digitais
inclusivas como a assistente digital Caixa. Por último, lançaram-
-se duas emissões com características “verdes” que, em conjunto
com a emissão “sustentável” realizada em 2021, elevaram para
1,3 mil milhões de euros o total de emissões ESG.
Em suma, 2022 foi um ano de desafios. A economia mundial
enfrentou uma série de acontecimentos sem precedentes,
desde a pandemia aos impactos sociais e económicos
provocados pela guerra, gerando volatilidade no mercado
financeiro. Apesar destes obstáculos, a Caixa mostrou uma vez
mais a sua capacidade de adaptação e resiliência, continuan-
do a crescer, a inovar e a transformar-se para enfrentar com
sustentabilidade os desafios futuros.
Estamos orgulhosos dos nossos resultados financeiros, da
nossa forte cultura de responsabilidade social e ambiental, do
nosso compromisso com a tecnologia e inovação e com a
promoção de um ambiente de trabalho positivo e motivador
para todos os colaboradores. Acreditamos que estes são os
pilares que sustentam o nosso presente e nos poderão propor-
cionar um futuro de continuado sucesso.
Mas o sucesso de um banco não é apenas medido por
números. Acreditamos que a verdadeira força de um banco
está na sua capacidade de causar um impacto positivo na
vida das pessoas. É com essa premissa que nos compromete-
mos a continuar a evoluir. Com a confiança dos nossos
stakeholders e a dedicação das nossas equipas, acreditamos
que podemos enfrentar qualquer desafio e transformar os
objetivos em realidade.
Juntos vamos chegar mais longe.

AGÊNCIA DE GUIMARÃES
Arquitetos
António Lino . 1957
João Santos Jorge . 1980
1.2. Acontecimentos em destaque em 2022
Em 2022, foi continuada a prossecução do Plano Estratégico 2021-2024 com efeitos de melhoria no
negócio, em particular em quatro vertentes:

Liderança com forte dinâmica no Apoio a Famílias e Empresas

O volume de negócios teve um crescimento de 3,6 mil milhões de euros face ao final de 2021 (+2%),
registando uma evolução tanto no crédito (+1,0 mil milhões de euros) como nos recursos de clientes, dentro
e fora de balanço (+2,6 mil milhões de euros), impulsionado quer a nível doméstico, quer a nível
internacional.

Os depósitos de clientes aumentaram 3,9 mil milhões de euros (+6%) em 2022, em Portugal, com destaque
para o segmento de empresas (+10%), confirmando a confiança na Caixa pelos clientes. Também nos
fundos de investimento mobiliário a Caixa reforçou a sua liderança, subindo a quota de mercado para 37%
(+2 p.p.).

No segmento de empresas, destaca-se a produção de crédito, atingindo uma quota de mercado de 16,5%
com destaque para o crédito a PME, contribuindo para um crescimento de 10% da carteira de crédito a este
segmento.

No negócio de particulares em Portugal, a Caixa liderou a produção de crédito à habitação, com um valor
superior a 3.000 milhões de euros. O crédito ao consumo apresentou, em 2022, um crescimento de 128
milhões de euros (+14%). A nova oferta Crédito Expresso, assente na simplicidade e célere aprovação,
mantém-se como o principal dinamizador deste forte crescimento.

No negócio de meios de pagamentos ultrapassou-se a marca dos 3 milhões de clientes com cartão de
débito, contribuindo-se assim decisivamente para a inclusão digital dos clientes da Caixa. Na banca digital
o número de clientes ativos alcançou os 2,2 milhões no final de dezembro de 2022, com um crescimento
de 18% nos utilizadores mobile para 1,5 milhões. O número de vendas através dos canais digitais alcançou
80 milhões no universo Caixa em Portugal.

Níveis históricos de Resultado Internacional e Dividendo

Em 2022, o Grupo Caixa Geral de Depósitos gerou um resultado líquido consolidado de 843 milhões de
euros, um aumento de 44,5% face a 2021, alcançando uma rentabilidade dos capitais próprios (ROE) de
9,8% que, face à média dos ROE do período 2011-2022 de -1,3%, evidencia a consolidação da recuperação
iniciada nos últimos anos.

Para além do crescimento das carteiras de crédito, a evolução das taxas de referência do Banco Central
Europeu (BCE) proporcionou uma subida da margem financeira, que registou um acréscimo de 429 milhões
de euros (+44%) com forte contributo das operações de tesouraria em Portugal (+172 milhões de euros,
incluindo os impactos do programa TLTRO do BCE) e da atividade internacional (+119 milhões de euros).

Globalmente, o contributo da atividade internacional para o resultado líquido do Grupo foi de 193 milhões
de euros, um crescimento de 44% face a 2021, sendo o maior resultado de sempre das entidades
internacionais atualmente detidas.

Este resultado, de acordo com a política de dividendos, corresponde ao maior dividendo da história da
Caixa, no valor de 352 milhões de euros, continuando a contribuir para uma melhor remuneração do capital
investido.

O rácio de cost-to-income corrente continua a apresentar uma descida sustentada, para 39,1%, com níveis
de eficiência sustentados e melhoria dos proveitos.

Melhoria sustentada em Reputação e Solidez de Capital

A marca Caixa foi reconhecida de forma transversal por vários estudos, como marca bancária com maior
notoriedade espontânea, pela sua reputação, que mantém, desde 2017, uma avaliação superior à do setor
bancário em Portugal, e como marca mais atrativa a novos clientes pelo terceiro ano consecutivo.

Foi prosseguida a estratégia de Sustentabilidade para o período de 2021-2024 materializando a ambição

da Caixa em liderar no financiamento sustentável em Portugal, apoiando a transição para uma economia
de baixo carbono e financiando projetos com impacto social na vida das pessoas. Foram realizadas duas
operações com características “verdes” que, em conjunto com a emissão sustentável realizada em 2021,
elevam para 1,3 mil milhões de euros o total de emissões ESG. A Caixa foi sujeita ao SSM Climate Risk

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Stress Test 2022 conduzido pelo BCE envolvendo um total de 104 bancos, tendo alcançado uma pontuação
global acima da média.

A Caixa continua a apresentar uma posição de capital robusta que se situa acima da média dos bancos
portugueses e europeus. Os rácios Tier 1 e Total situaram-se em 18,7% e 20,2%, respetivamente, incluindo
o resultado líquido já deduzido do montante máximo distribuível de acordo com o rácio de pagamento de
dividendo do exercício anterior.

No início de 2023, e pelo segundo ano consecutivo, o supervisor reduziu as exigências de capital (Requisito
Pilar 2) de 2,0% para 1,9%, refletindo uma melhoria da perceção do risco da Caixa.

O rácio de MREL atinge o valor de 27,82% excedendo o requisito aplicável a partir de 2024, resultante da
evolução positiva dos capitais próprios e das duas emissões de dívida sénior preferencial realizadas em
2022 nos mercados internacionais, num montante de 800 milhões de euros.

O rating atribuído pelas agências internacionais registou melhorias em 2022, refletindo uma evolução
favorável da sua perceção do risco da Caixa. A Fitch Ratings subiu os ratings IDR e da dívida sénior
preferencial de longo prazo da Caixa de BB+ para BBB-, passando a Caixa a ter o nível de investment grade
pelas três agências internacionais que lhe atribuem rating. A DBRS confirmou o rating da Caixa em BBB,
tendo revisto o Trend de Negativo para Positivo e, já em janeiro de 2023, a Moody’s subiu o outlook do
rating de depósitos para “Positivo”.

Reforço assinalável da Qualidade do Balanço

Em 2022, a Caixa continuou a registar melhorias na qualidade dos seus ativos, com descidas no rácio NPL
e bom desempenho da recuperação e da redução de ativos para venda. O rácio de NPL desceu para 2,4%,
enquanto o rácio NPL líquido de imparidades totais permaneceu em 0%.

Os ativos não produtivos diminuíram 624 milhões de euros em resultado da redução de exposição em
fundos de reestruturação, da alienação de imóveis detidos para venda (que atingiu o valor mais baixo desde
2008) e da recuperação do crédito em incumprimento.

A atividade de recuperação continuou a evidenciar bons resultados, com uma redução de 283 milhões de
euros no stock em recuperação. A evolução da carteira e da atividade de recuperação resultou num custo
de risco de crédito de -0,01%. Adicionalmente, é de destacar a redução de 27% nos imóveis detidos para
venda, para 291 milhões de euros, bem como uma diminuição da exposição a fundos de reestruturação de
53% para 205 milhões de euros.

Já em 2023, a Caixa procedeu à transferência de todas as responsabilidades cobertas pelo Fundo de

Pensões para a Caixa Geral de Aposentações, à extinção e liquidação do fundo e à entrega, àquele
organismo, de uma compensação financeira pelas responsabilidades transferidas. Esta operação permitiu
a redução dos níveis de risco resultantes da volatilidade que a dimensão do Fundo de Pensões, a natureza
dos seus ativos e responsabilidades e o tratamento contabilístico e prudencial introduzem na conta de
resultados e balanço do banco. Constitui também um importante passo para aproximar as condições de
exploração da Caixa às da restante banca, no contexto do mercado europeu. Os impactos em resultados e
capitais próprios resultantes dessa transferência foram refletidos nas contas de 2022.

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INDICADORES CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS
(milhões de euros)

Reexpresso
RESULTADOS 2021 2022
Margem financeira 979 1.408
Margem complementar 749 882
Resultados de serviços e comissões 562 606
Produto global da atividade 1.741 2.304
Resultado bruto de exploração 982 1.101
(1)(2)
Resultado de exploração core 717 1.153
Resultados operacionais 837 1.130
Resultado líquido 583 843
BALANÇO
Ativo líquido 104.018 102.503
Disponibilidades e aplicações em instituições de crédito 26.655 25.803
Aplicações em títulos 21.151 18.689
Crédito a clientes (bruto) 51.989 53.032
Crédito a clientes (líquido) 49.701 50.778
Recursos de bancos centrais e instituições de crédito 6.755 338
Recursos de clientes 79.031 83.972
Passivos titulados 2.908 2.487
Capitais próprios 9.287 9.483
RÁCIOS DE RENDIBILIDADE E EFICIÊNCIA
(3) (4)
Rendibilidade bruta dos capitais próprios - ROE 10,0% 12,7%
(4)
Rendibilidade líquida dos capitais próprios - ROE 7,0% 9,8%
(3) (4)
Rendibilidade bruta do ativo - ROA 0,9% 1,1%
(4)
Rendibilidade líquida do ativo - ROA 0,6% 0,9%
(3) (4)
Produto global da atividade / Ativo líquido médio 1,8% 2,2%
(2)(3)
Custos com pessoal / Produto global da atividade 28,7% 21,8%
(3)
Cost-to-income BdP 42,2% 51,1%
(2) (3)
Cost-to-income corrente 48,0% 39,1%
QUALIDADE DO CRÉDITO E GRAU DE COBERTURA
Rácio de NPL - EBA 2,8% 2,4%
Rácio de NPL (líquido) 0,0% 0,0%
Rácio de NPE - EBA 2,3% 2,1%
Cobertura de NPL - EBA 107,8% 122,0%
Cobertura de NPE - EBA 98,6% 107,8%
Custo do risco de crédito 0,08% -0,01%
(1) Resultado de exploração core = Margem financeira alargada + Comissões líquidas - Custos de estrutura; (2) Excluindo custos não
recorrentes; (3) Rácios definidos pelo Banco de Portugal (Instrução n.º 6/2018); (4) Capitais Próprios e Ativos líquidos médios (13
observações).

10
 Reexpresso
RÁCIO DE TRANSFORMAÇÃO 2021 2022
Crédito a clientes (líquido) / Ativo líquido 47,8% 49,5%
(3)
Rácio de transformação 63,0% 60,5%
RÁCIOS DE SOLVABILIDADE (CRD IV/CRR)
(5)(6)
Common equity tier 1 (phased-in & fully implemented) 18,2% 18,7%
(5)(6)
Tier 1 (phased-in & fully implemented) 18,2% 18,7%
Total (phased-in & fully implemented) (5)(6) 19,7% 20,2%
RÁCIOS DE LEVERAGE E LIQUIDEZ (CRD IV/CRR)
Leverage ratio (fully implemented) 7,3% 7,7%
Liquidity coverage ratio 357,0% 303,4%
Net stable funding ratio 164,6% 182,6%
REDE COMERCIAL E RECURSOS HUMANOS
Presenças bancárias - Grupo CGD 927 891
Número de agências bancárias - CGD Portugal (7) 555 521
(8)
Número de empregados - Grupo CGD 11.471 11.178
(8)
Número de empregados - CGD Portugal 6.117 5.837
RATINGS (LONGO/CURTO PRAZO)
Moody's Baa2/P-2 Baa2/P-2
FitchRatings BB+/B BBB-/F3
BBB BBB
DBRS
/R-2 (high) /R-2 (high)
(3) Rácios definidos pelo Banco de Portugal (Instrução n.º 6/2018); (5) Perímetro prudencial incluindo Resultado Líquido deduzido do
montante máximo distribuível de acordo com o rácio de pagamento de dividendo do exercício anterior; (6) Excluindo emissão AT1
liquidada em março de 2022; (7) Em 2022 a Caixa encerrou 1 agência no 1º semestre e 23 no 2º semestre. A reorganização dos
gabinetes originou uma redução de 3 unidades; (8) Empregados afetos à atividade bancária.

11
1.3. A Caixa Geral de Depósitos hoje
1.3.1. Missão e valores1
Missão
A Caixa Geral de Depósitos tem como missão a criação de valor para a sociedade portuguesa, prestando
serviços bancários de qualidade aos particulares e às empresas, contribuindo assim para a melhoria do
bem-estar das famílias portuguesas e para o desenvolvimento do setor empresarial, gerando a rendibilidade
adequada para o acionista. A Caixa garante o acesso dos clientes a um conjunto diversificado de produtos
e serviços financeiros de qualidade, com particular enfoque na captação da poupança e na concessão de
financiamento de médio e longo prazo, baseando-se num modelo de governo societário eficiente e no
respeito dos mais elevados padrões éticos.

Visão
Ser uma instituição de referência no sistema financeiro e líder no setor bancário em Portugal, que se pauta
em permanência por potenciar as suas vantagens competitivas e garantir níveis de solidez, rendibilidade,
serviço e eficiência em linha com as melhores práticas do setor bancário europeu.

Valores
A atividade e a conduta da Caixa pautam-se pelos seguintes valores fundamentais:

 Confiança, garantindo a segurança dos depositantes, promovendo uma relação de longo prazo
com os clientes e privilegiando a sua fidelização, através de um serviço de elevada qualidade e
de uma oferta de produtos adequada ao seu perfil de risco e reforçando a estabilidade e solidez
financeira da instituição;

 Rendibilidade, assegurando uma remuneração adequada dos capitais públicos, com base na
sustentabilidade do modelo de negócio e numa gestão eficaz e rigorosa;

 Transparência, prestando serviços e comunicando externa e internamente de forma verdadeira,

clara e objetiva;

 Integridade, cumprindo escrupulosamente as disposições legais, regulamentares e contratuais,

respeitando os valores éticos e obedecendo às normas de conduta em vigor;

 Profissionalismo, de modo a prestar o melhor serviço aos clientes e a estabelecer relações com
todos os stakeholders, com elevada competência técnica, rigor e diligência;

 Proximidade, através de uma rede abrangente de agências bancárias em Portugal, bem como
através de canais à distância com recurso às novas tecnologias, que garantam uma oferta
inovadora, diversificada e acessível;

 Responsabilidade perante os clientes que lhe confiam as suas poupanças, investidores e a

sociedade, com enfoque no envolvimento em programas e iniciativas de responsabilidade social,
de desenvolvimento sustentável e de literacia financeira;

 Cultura de risco e rigor, assegurando o cumprimento das melhores práticas na gestão do risco,
reforçando a confiança dos clientes, do mercado e do acionista mediante uma adequada gestão
do seu balanço;

 Inovação, apostando no progresso tecnológico, liderando a banca digital em Portugal, com

soluções de arquitetura aberta, numa lógica de resposta multicanal à evolução das expectativas
e preferências dos clientes.

1
O acionista único da Caixa, reconhecendo o seu papel de referência no setor financeiro português e o momento de mudança profunda
no setor financeiro formulou, em 2019, uma nova Carta de Missão, onde determina os objetivos a atingir pela Caixa e a missão, a visão,
as linhas de orientação e os valores fundamentais para o futuro da Caixa.

12
Políticas e linhas de ação da estratégia definida
Na prossecução da sua atividade a Caixa tem como base as seguintes linhas de orientação:

 Sustentabilidade do modelo de negócio, assegurada pela rendibilidade das operações,

associada a uma gestão de risco adequada, e por uma rede de serviços financeiros abrangente;

 Apoio à economia, mediante a orientação da atividade creditícia para as empresas, em especial

na promoção da internacionalização e na operacionalização de linhas de apoio a pequenas e
médias empresas;

 Manutenção do papel da Caixa na prestação de serviços bancários aos clientes particulares,

assim como na atratividade para a captação das suas poupanças, garantindo uma cobertura
abrangente e uma elevada qualidade na prestação do serviço;

 Modelo de governo societário eficiente, em sintonia com as melhores práticas recomendadas;

 Valorização contínua dos trabalhadores, promovendo o mérito, a iniciativa e a formação de

capital humano, num quadro de relações laborais equilibradas e promotoras da produtividade;

 Acompanhamento dos desenvolvimentos tecnológicos no setor financeiro, tanto ao nível da

instituição, garantindo as adaptações que permitam manter a Caixa competitiva num mercado
financeiro dinâmico e concorrencial e liderar a banca digital em Portugal, como na sua relação
com os clientes, financiando o investimento em inovação e o desenvolvimento tecnológico das
empresas;

 Assegurar a dimensão internacional da Caixa direcionada para o negócio com países e

territórios com fortes laços culturais e comerciais com Portugal e com a valorização da marca
Caixa;

 Compromisso com os princípios de responsabilidade social, de desenvolvimento sustentável e

de respeito pelos stakeholders.

1.3.2. Modelo de governo

O modelo de governo adotado pela Caixa Geral de Depósitos, coincidindo com a nomeação do seu
Conselho de Administração em 2021, corresponde ao modelo “dualista” ou “anglo-saxónico” estruturado de
acordo com o estabelecido nos artigos 278.º, n.º 1 b) e 423.º-B do Código das Sociedades Comerciais
(CSC) e o artigo 3.º do Regime Jurídico da Supervisão de Auditoria (RJSA). A estrutura de governo da
Caixa engloba um Conselho de Administração (CA) e, na componente de fiscalização, uma Comissão de
Auditoria e uma Sociedade de Revisores Oficiais de Contas (SROC).

São atribuídos ao Conselho de Administração os mais amplos poderes de gestão e representação da

sociedade, com competências de orientação efetiva da atividade da instituição, e à Comissão Executiva
(CE) a gestão corrente, nos termos da delegação de competências aprovada em reunião do órgão de
administração da Caixa realizada em 2017. Com a eleição e entrada em funções do órgão de administração
da Caixa Geral de Depósitos, S.A. por referência ao mandato 2021-2024 foi aprovado pelo Conselho de
Administração, em 10 de janeiro de 2022, um novo instrumento de delegação de competências.

A repartição de competências permite uma separação eficaz das funções de fiscalização e de gestão, à
qual acresce o benefício de uma constante e extensa supervisão pelas autoridades competentes, na
prossecução dos objetivos e interesses da sociedade, do seu acionista, colaboradores, clientes e restantes
stakeholders, permitindo, desta forma, alcançar o grau de confiança, transparência e equilíbrio entre as
várias funções necessário ao seu adequado funcionamento e eficácia.

Os membros do CA da Caixa são eleitos por deliberação acionista, no âmbito de um plano de sucessão
aprovado, por um período de quatro anos, podendo ser reeleitos, nomeados por cooptação ou por
designação do órgão de fiscalização em caso de falta definitiva de um administrador.

A atividade de fiscalização da administração, a vigilância do cumprimento da lei e dos estatutos pela Caixa,
a verificação e acompanhamento da independência da SROC nos termos legais e, em especial, a
verificação da adequação e a aprovação da prestação de outros serviços, para além dos serviços de

13
auditoria passou a ser exercida pela Comissão de Auditoria. A SROC é designada pela Assembleia Geral,
sob proposta da Comissão de Auditoria.

De forma a permitir uma melhor compreensão do modelo de funcionamento da Caixa em matéria de

governo societário, são disponibilizados ao público em geral, no sítio da internet da Caixa, os Estatutos
atualizados, os Regulamentos Internos do Conselho de Administração, da Comissão Executiva, do Órgão
de Fiscalização e das Comissões Especiais do Conselho de Administração, bem como as principais
Politicas descritas neste Relatório. No Capítulo 3.6.5 estão identificados os acessos específicos a cada
documento.

1.3.3. Grupo Caixa

Estrutura acionista
A Caixa Geral de Depósitos, S.A. é um banco detido pelo Estado Português, com sede na Av. João XXI,
n.º 63, 1000-300 Lisboa, devidamente autorizado e registado no Banco de Portugal.

A Caixa Geral de Depósitos, S.A. é uma sociedade anónima cujas ações são e só podem ser detidas pelo
Estado Português. Em 31 de dezembro de 2022, o capital social era de 3.844.143.735 euros, representado
por 768.828.747 ações com o valor nominal de 5 euros cada. Já em março de 2023, registou-se um aumento
do capital social por incorporação de reservas no valor de 681.570.760 euros, passando o capital social a
ser de 4.525.714.495 euros, representados por 905.142.899 ações mantendo-se o seu valor nominal
inalterado.

Estrutura do Grupo Caixa

A Caixa Geral de Depósitos, S.A. participa direta e indiretamente no capital de um conjunto de empresas
em Portugal e no estrangeiro, que se posicionam em diversos setores, designadamente banca comercial,
banca de investimento, capital de risco, gestão de ativos, crédito especializado e área imobiliária.

GRUPO CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS

(Percentagem de participação efetiva)

NACIONAL INTERNACIONAL
Caixa Geral de Depósitos Banco Caixa Geral (Brasil) 100,0%
Banco Nacional Ultramarino (Macau) 100,0%
B. Comercial do Atlântico (Cabo Verde) 58,8%
BANCA COMERCIAL B. Interatlântico (Cabo Verde) 81,7%

B. Com. e de Investimentos (Moçambique) 63,3%

Banco Caixa Geral (Angola) 51,0%

Caixa Gestão de Ativos 100,0%
GESTÃO DE ATIVOS
CGD Pensões 100,0%

BANCA DE INVESTIMENTO Caixa Banco de Investimento 100,0% A Promotora (Cabo Verde) 45,8%
E CAPITAL DE RISCO
Caixa Capital 100,0%
Caixa Serviços Partilhados 100,0% Inmobiliaria Caixa Geral (Espanha) 100,0%
SERVIÇOS AUXILIARES
Caixa Imobiliário 100,0% Imobci (Moçambique) 46,3%

OUTRAS PARTICIPAÇÕES FINANCEIRAS Caixa Participações, SGPS 100,0%

No ano de 2022 foi dada continuidade à reorganização societária do Grupo, visando a simplificação da
estrutura através da redução do número de sociedades instrumentais à sua atividade, destacando-se a
alienação da ESEGUR que ocorreu em julho de 2022, em agosto a aquisição de 11.687 ações,
representativas de 11,69% do Banco Interatlântico, passando a percentagem detida de 70% para 81,687%
do capital social do banco, e em dezembro a operação de concentração da participação detida no Caixa
Banco de Investimento pela Caixa Participações, seguida da aquisição potestativa das ações ainda em
mercado (0,23%) passando o mesmo a ser integralmente detido pela Caixa.

Esta reorganização tem por objetivo alcançar uma maior rentabilidade dos exercícios futuros ao eliminar
processos geradores de custos e ineficiências para o Grupo.

14
O ponto 3.4 deste relatório (“Participações Sociais”) detalha as alterações verificadas em termos de
aquisição e alienação de participações sociais.

Rede de distribuição
A rede comercial do Grupo Caixa abrangia em Portugal e no estrangeiro, no final de 2022, 891 agências
bancárias, menos 36 do que em 2021.

No final de 2022, a rede de distribuição doméstica abrangia 486 agências e “Espaços Caixa”, 6 agências
automáticas, 24 gabinetes de empresas e 2 extensões de gabinetes, 3 agências móveis e uma agência do
Caixa BI, totalizando 522 presenças em Portugal e continuando a apresentar-se como a maior rede de
distribuição da banca de retalho nacional, posição sublinhada pelas reduções significativas nas presenças
físicas de várias outros bancos. A Caixa disponibiliza ainda uma rede de autosserviço de 3.182
equipamentos, que inclui 677 equipamentos na sua rede própria e 2.505 ATM da rede Multibanco.

AGÊNCIAS BANCÁRIAS DO GRUPO CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS

2021-12 2022-12
CGD (Portugal) 555 521
Agências com atendimento presencial e Espaço Caixa 510 486
Agências móveis 3 3
Agências automáticas 13 6
Gabinetes de empresas e extensões 29 26
Caixa - Banco de Investimento (Lisboa+Madrid) 2 2
Sucursal de França 48 48
Banco Nacional Ultramarino (Macau) 21 19
Banco Comercial e de Investimentos (Moçambique) 210 211
Banco Interatlântico (Cabo Verde) 9 9
Banco Comercial Atlântico (Cabo Verde) 34 34
Banco Caixa Geral Brasil 1 1
Banco Caixa Geral Angola 33 32
Outras sucursais da CGD 14 14
Total 927 891
Escritórios de representação 11 11

A nível internacional, o Grupo contava com 369 agências das suas subsidiárias locais no final de 2022 e de
forma a posicionar a sua presença internacional em geografias com uma forte relação com Portugal,
promovendo os produtos e serviços disponíveis na rede de agências da Caixa em Portugal aos clientes
residentes nesses países.

15
ESTRUTURA INTERNACIONAL DO GRUPO CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS
Europa
Espanha Alemanha
Caixa Banco de Investimento 1 CGD – Escritório de representação 1
Inmobiliaria Caixa Geral 1 Reino Unido
França CGD – Escritório de representação 1
CGD – Sucursal de França 48 Suíça
Bélgica CGD – Escritório de representação 1
CGD – Escritório de representação 1 Luxemburgo
CGD – Escritório de representação 1
América
Brasil Venezuela
Banco Caixa Geral Brasil 1 CGD – Escritório de representação 1
CGD Investimentos 1 Canadá
CGD – Escritório de representação 1
África
Cabo Verde São Tomé e Príncipe
Banco Comercial do Atlântico 34 Banco Intern. S. Tomé e Príncipe 12
Banco Interatlântico 9 Moçambique
A Promotora 1 Banco Comercial e de Investimentos 211
Angola África do Sul
Banco Caixa Geral Angola 33 CGD – Escritório de representação 1
Ásia
China Índia
Banco Nacional Ultramarino - Macau 18 CGD – Escritório de representação 2
BNU – Escritório de representação de Xangai 1 Timor-Leste
CGD – Sucursal de Timor-Leste 14

Recursos humanos
A 31 de dezembro de 2022 o Grupo contava com 11.178 colaboradores, o que representa uma diminuição
de 293 empregados face a dezembro de 2021, alinhado com a evolução tecnológica da Caixa e do mercado
bancário. Apesar da redução liquida registada, a Caixa reteve a sua capacidade de renovação e
rejuvenescimento, tendo realizado, em Portugal, 129 contratações no ano e proporcionado 470 estágios
remunerados desde o lançamento do Programa Geração Caixa em 2020.

Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
(1)
CGD Portugal 6.117 5.837 -280 -4,6%
(2)
Outros 5.354 5.341 -13 -0,2%
Total 11.471 11.178 -293 -2,6%
(1) Empregados em serviço efetivo, incluindo os provenientes de outras empresas do Grupo.
(2) Não inclui os empregados da Caixa Geral de Aposentações e abrangidos por outras situações (ex. requisição ou ausência prolongada).

Em Portugal, foram realizadas promoções envolvendo 19% do número de colaboradores e foi mantida a
atribuição de incentivos comerciais e de um Prémio de Desempenho e Potencial que envolveu cerca de
85% dos colaboradores que, no seu conjunto, totalizaram 16,3 milhões de euros em 2022. Em dezembro
foi atribuído um pagamento extraordinário de 900 ou 600 euros aos colaboradores com remunerações
inferiores a 2.700 euros para mitigar os efeitos do aumento inesperado da inflação.

Com o propósito de incrementar a capacitação dos colaboradores, a Caixa reforçou em 2022 o investimento
em formação que, nos últimos 3 exercícios, atingiu cerca de 5 milhões de euros.

2020 2021 2022

Investimento em Formação 1.355.409 € 1.645.800 € 2.019.956 €

Em março de 2022, realizou-se o VI Encontro da Caixa Fora da Caixa, evento anual, que reúne os
colaboradores das áreas comerciais e dos serviços centrais da Caixa e do Grupo, com o objetivo de
apresentar os resultados anuais do Banco, o plano estratégico do Grupo e os desafios que se colocam para

16
os próximos anos. Esta edição realizou-se em formato presencial e contou com a participação de mais de
2.000 colaboradores.

Mantendo o compromisso para a igualdade e não discriminação, foi atualizado o Plano para a Igualdade de
Género no Grupo Caixa enumerando o grau de realização das medidas identificadas em 2021 e
acrescentando novas iniciativas que visam reforçar a resposta nas diversas dimensões do Plano. Visando
igualmente atenuar as diferenças e a promoção de iniciativas conducentes à eliminação progressiva das
desigualdades entre mulheres e homens, foi publicado o Relatório Sobre Remunerações Pagas a Mulheres
e Homens identificando as diferenças remuneratórias no Grupo.

Marca Caixa
Marca
A Caixa monitoriza e analisa a evolução e tendência dos principais atributos e indicadores disponibilizados
por estudos em Portugal, BrandScore, RepScore, Powerful Brand e The Banker, relativamente à marca
Caixa e ao seu posicionamento face ao setor bancário. Em 2022, os vários estudos dão à Caixa uma
avaliação muito positiva em termos de reputação junto dos consumidores que continuam a reconhecer a
Caixa como o banco de referência em Portugal.

Segundo o estudo RepScore, a Caixa foi em 2022 a marca líder em reputação emocional no setor financeiro
português. A dimensão emocional da reputação avalia atributos como a Admiração, Relevância, Preferência
e Recomendação. Desde 2017, que a Reputação da marca Caixa mantém uma evolução positiva e superior
à do setor bancário em Portugal.

A marca Caixa voltou, em 2022, pelo segundo ano consecutivo, a ser distinguida como Powerful Brand na
categoria “Bancos” do estudo Powerful Brand – Marcas com Valor, do Grupo Marktest. O estudo Powerful
Brand mede o valor das marcas a partir de indicadores chave nas dimensões da Inovação, Sustentabilidade
e Propósito das marcas.

Em julho de 2022, a revista inglesa The Banker, do grupo Financial Times, reconheceu a Caixa como o
banco número 1 em Portugal no TOP 1000 World Banks.

Em 2022 a Caixa voltou a ser a marca bancária mais atrativa para novos clientes, confirmando o seu
reconhecimento da Marca Caixa por quem não é ainda cliente, analisado pelo estudo Brandscore da
consultora Scopen.

Ainda neste estudo, o indicador de reputação da marca Caixa, mantém em 2022 uma avaliação muito
positiva, acima da média do setor da Banca em Portugal. O indicador com melhor avaliação, também no
contexto da Banca, é o da “Relevância”, traduzindo o reconhecimento da Caixa no setor financeiro
português.

ÍNDICE REPUTACIONAL DA CAIXA

Comunicação Institucional
Os Encontros Fora da Caixa continuaram a ser, em 2022, um ponto de encontro da Caixa com a sociedade
civil, contribuindo para uma visão coletiva do país e reforçando os laços da instituição com o setor
empresarial.

Em cada conferência foram debatidos temas relacionados com a atualidade económica e empresarial,
regional e nacional, analisados à luz da conjuntura europeia e mundial.

17
Em 2022, a Caixa promoveu o debate em nove localidades, um pouco por todo o país (Porto, Ilha do Pico,
Sines, Vila Nova de Famalicão, Oeiras, Covilhã, Funchal, Figueira da Foz e Lisboa), com a presença de
mais de 3.500 convidados e promovendo, adicionalmente a transmissão em direto e em streaming do
respetivo conteúdo.

Também a Cultura esteve presente em cada um dos Encontros, onde a música e a poesia, foram
protagonistas na voz de Pedro Abrunhosa e Nicolau Santos. Estes momentos deram lugar igualmente a
conversas disruptivas com personalidades de referência nacionais como: Luís Marques Mendes, Francisco
George, Rui Moreira, Luís Valente de Oliveira, ou Francisco Simões.

A Caixa marcou presença ao longo do ano, com a participação de administradores executivos, em diversos
eventos institucionais relacionadas com o setor financeiro, Governance, ESG e Inovação, entre outros.

Também durante o ano foram organizadas as habituais conferências de imprensa para apresentação de
resultados, uma oportunidade única de prestação de contas à sociedade e esclarecimento dos aspetos
mais relevantes do desenvolvimento da atividade, enquadrados no contexto de mercado e económico.

Comunicação Comercial
O ano de 2022 iniciou-se com o lançamento da campanha Crédito Expresso, que posicionou a Caixa num
território onde até ao momento não atuava: o das soluções de crédito pessoal rápidas, com resposta em 24
horas e crédito na conta em 48 horas. Recorrendo a uma adaptação de uma música dos Deolinda,
reconhecida pelo grande público “Se tem de ser, que seja agora,” esta foi uma das campanhas da Caixa
com maior notoriedade no ano de acordo com os resultados do estudo Brandscore 2022.

Reforçando a comunicação de soluções inovadoras, seguiu-se, em fevereiro, o lançamento da campanha

publicitária “Assistente Digital”, que divulgou esta solução pioneira no setor da Banca em Portugal.

No primeiro semestre destacam-se ainda a comunicação dos Prémios Caixa Social, lançada em fevereiro
e que divulgou esta iniciativa anual que distingue e apoia financeiramente o trabalho desenvolvido pelas
entidades do terceiro setor, e a campanha PRR PT2030, lançada em junho, dirigida a empresas que
pretendem obter os incentivos financeiros deste Programa com o apoio da Caixa.

No segundo semestre do ano, a Caixa lançou um conjunto de campanhas setoriais dirigidas a empresas
(Comércio Externo, Turismo, Comércio e Serviços e Indústria), reafirmando o seu papel de apoio ao
financiamento do tecido empresarial nacional.

Nos meses de novembro e dezembro realizaram-se as campanhas Seguro de Saúde Multicare e Soluções
de Poupança Reforma e que concretizaram a divulgação das soluções comercializadas pela Caixa para
proteção da saúde e preparação da reforma.

Apoio à Cultura
Na Carta de Missão da Caixa, ficou, mais uma vez, definido que “A Caixa Geral de Depósitos tem como
missão a criação de valor para a sociedade portuguesa”.

Esta criação de valor, pode não só ser medida em números, podendo passar, de igual modo, por
investimento na comunidade onde a Caixa se insere, sendo que o investimento em Cultura contribuirá,
necessariamente, para a construção de uma sociedade melhor.

Ao longo de 2022, a Caixa reforçou o investimento feito na Cultura através do lançamento de programas
inovadores e mantendo ou reforçando os investimentos já consolidados.

A Caixa apoiou, em 2022, o lançamento de obras ligadas à Gestão, Finanças, Economia e Atualidade,
como o livro Strategic Autonomy and Economic Power: The Economy, de Vítor Bento, o Manual of Corporate
Governance | Theory and Practice for Scholars, Executive and Non-Executive Directors de Duarte Pitta
Ferraz e, ainda, o livro «Impostos: Porquê e para quê?» de Paulo Marques e Joaquim Miranda Sarmento.

18
Em parceria com o Instituto de Direito Económico Financeiro e Fiscal – IDEFF, a Caixa promoveu ainda um
ciclo de 10 conferências “Pensar a Economia: dez livros, dez debates fundamentais”, sob coordenação
científica do Prof. Doutor Eduardo Paz Ferreira, onde se debateu o conjunto de orientações de política
económica imposto pela execução do Plano de Recuperação e Resiliência – PRR, à luz da análise dos
autores dos livros de economia publicados nos últimos anos.

Para além da atividade e programação da Culturgest, o átrio central do Edifício-Sede da Caixa recebeu três
exposições. A exposição de obras da Coleção da Caixa, a exposição "Gente da Batalha", de António Barreto
(e curadoria de Ângela Camila Castelo-Branco), que procurou retratar a preto e branco a magnificência do
Mosteiro da Batalha e a exposição “Duarte Darmas – Do Cálamo ao Drone", da responsabilidade de
Santiago Macias, Diretor do Panteão Nacional, que destacou Duarte Darmas, um escudeiro da Casa Real
que, ao serviço do Rei D. Manuel I, no início do século XVI, fez o levantamento das fortificações raianas.

Fundação Caixa Geral de Depósitos

O apoio da Caixa à Cultura, nas mais diferentes áreas, é publicamente reconhecido, destacando-se o apoio
à atividade da Fundação Caixa Geral de Depósitos - Culturgest, uma fundação privada que tem por
finalidade desenvolver atividades culturais, artísticas e científicas.

À Fundação Culturgest foi concedido o estatuto de utilidade pública pelo mérito das atividades
desenvolvidas sem fins lucrativos.

Desde que abriu portas, a Fundação desempenha um papel significativo no desenvolvimento do tecido
artístico da cidade e do país. Acompanha a carreira de encenadores e coreógrafos, produzindo novas
criações e apresentando-as a um público diversificado, encomenda obras a artistas visuais, organizando
exposições individuais e coletivas, realiza concertos de música de todos os géneros e apoia e acolhe os
maiores festivais de cinema da cidade.

Este programa é complementado com conferências e debates e uma oferta diversificada de oficinas, visitas
guiadas, encontros e espetáculos para escolas e família, estando por isso ao serviço da comunidade em
que se insere.

1ª Edição do concurso Caixa para jovens artistas

Em 2022, realizou-se o primeiro Concurso Caixa para Jovens Artistas, destinado a artistas com idades
compreendidas entre os 25 e os 35 anos. Este Concurso destina-se a reconhecer e estimular a produção
artística jovem na área das artes visuais.

Esta iniciativa inaugura um novo capítulo na história da Coleção de Arte Contemporânea da Caixa, abrindo
portas às gerações mais novas com o objetivo de promover a sua consolidação e qualificação.

No âmbito deste concurso, foram adquiridas obras de seis artistas Adriana Progranó, Dayana Lucas, Fernão
Cruz, Igor Jesus, João Gabriel e Sara Mealha que passaram a integrar a Coleção. A decisão relativa aos
vencedores foi tomada pela Comissão de Aquisições da Coleção da CGD, presidida por Emílio Rui Vilar.

Como gestora designada da Coleção da CGD, a Fundação Caixa Geral de Depósitos - Culturgest é,
também, responsável pela elaboração da política de aquisições e pela sua execução criteriosa, tendo, ao
longo do ano, sido concretizado um conjunto relevante de aquisições.

Ciclo Caixa na Culturgest

Em 2022, realizou-se mais um Ciclo de Concertos Caixa na Culturgest, uma iniciativa com o objetivo de
divulgar, de forma mais alargada, a atividade da Fundação Caixa Geral de Depósitos - Culturgest.

Este Ciclo procura apoiar o que de melhor se faz na música em Portugal. Esta iniciativa contou com 6
concertos: Amália Hoje (2), Mariza, Sétima Legião (2) e Orquestra Geração, e foram vistos por cerca de
3.000 espetadores, permitindo reforçar a imagem da Caixa, como agente promotor da cultura.

Programa Caixa Cultura

Programa desenvolvido a partir de 2021 com o propósito de apoiar projetos de qualidade inequívoca,
diferenciadores, descentralizadores, criativos e que contribuam para o desenvolvimento cultural do país. O
Programa visa promover, através da atribuição de apoios financeiros, a criação artística e cultural nas áreas
do Teatro, Dança, Música, Artes Visuais, Cinema, Literatura, Performance, Conferências e Debates.

19
Em 2022, o Programa Caixa Cultura distinguiu, em duas edições, um conjunto de oito iniciativas:

 10 Artistas - O Têxtil na Arte Portuguesa (Ideias Emergentes), exposição integrada na Contextile

2022 - Bienal de Arte Têxtil Contemporânea.

 Bustrofédon (Arteno Tempo) - Projeto contempla as componentes de criação, récita de estreia do

espetáculo de ópera, a ter lugar no Teatro Aveirense.

 Ópera Express Para Novos Encenadores (Ópera do Castelo) financiamento da 3ª edição do único
concurso português de ópera contemporânea, enquadrado no âmbito do Festival Operafest Lisboa
2022.

 Edição de 5 livrinhos de teatro (Artistas Unidos), em parceria com a editora Cotovia, onde se
publicam autores de teatro muitas vezes inéditos em Portugal.

 Criação de um programa musical Capella Sanctae Crucis (Artway) a partir de fontes quinhentistas
para a Semana Santa, oriundas do extinto Mosteiro de Santa Cruz de Coimbra.

 Criação 15 oficinas Itinerantes de Cinema de Animação - Anima Vam (Amarela Mecânica).,

procurando criar um novo espaço de reflexão em torno da temática das migrações, utilizando o
cinema de animação como ferramenta nuclear.

 Publicação do catálogo da exposição “As Bravas” (PELE) com as fotografias, da autoria de Paulo
Pimenta de um grupo de mulheres anciãs da região do Marão.

 Edição de um CD do Eixo do Jazz Ensemble (Eixo do Jazz), formado por músicos selecionados
nas residências, cujo objetivo é a promoção do jazz português e galego através da gravação dos
repertórios trabalhados.

Prémios e distinções
A Caixa tem sido reconhecida, a nível nacional e internacional, quer enquanto instituição quer pelos seus
produtos e serviços. Em 2022, destacamos as seguintes distinções:

 Assistente Digital da app Caixadirecta vence Banking Tech Awards 2022, na categoria Best Use
of AI - Intelligent Assistant.

 Caixa distinguida como Powerful Brand 2022, na categoria “Bancos”.

 Prémios ACEPI – Navegantes XXI. Caixa vence com o espaço Caixa Lab - ecossistema de
inovação, na categoria Melhor Estratégia e Transformação Digital.

 Caixa é o 1º Banco em Portugal no Top 1000 World Banks – The Banker 2022 em Capital Tier 1,
mantendo a sua posição de liderança, desde 2020, no ranking da revista The Banker, confirmando
a sua sólida posição de Capitais Próprios (Tier 1).

 Contact Center World Global Top Ranking Performers Awards: Caixa vence na categoria “Best
Improvement Strategy”, com Gestão à Distância - Global Top Ranking Performers Awards 2022
na região EMEA – Europa, Médio Oriente e África.

 IRGAwards distingue Caixa com “Special Award”, um reconhecimento pela conclusão, com
sucesso, do Plano de Recapitalização e o reforço da posição de liderança da Caixa no sistema
financeiro.

 Caixa é «Excelência em Transformação», prémio atribuído pela Salesforce a empresas que se

destacaram na implementação de estratégias de transformação.

 Caixa é a vencedora de 2022 do Prémio Nacional de Sustentabilidade, na categoria de Finanças

Sustentáveis, distinção garantida pela primeira emissão de dívida sustentável, por um Banco
português.

 Caixa foi distinguida na categoria “Bancos de Grande Dimensão”, no âmbito da iniciativa Powerful
Brand, do Grupo Marktest e CofinaMedia.

 Caixa foi distinguida como o "Melhor Banco de Particulares" e “Melhor Banco, em

Sustentabilidade”, pelo estudo Brandscore, da Consultora Scopen.

20
  App DABOX ganha “Prémio 5 estrelas” na categoria “Apps de Open Banking”, com uma
classificação superior em todos os critérios face ao 2º classificado e uma satisfação global de
78,4%.

 Assistente Digital CAIXA vence “Prémio Cinco Estrelas”, obtendo uma satisfação global de 80,2%,
num estudo que auscultou a opinião de 2.096 consumidores.

1.3.4. Caixa Portugal – atividade comercial e transformação

digital
A rede de retalho manteve a dinâmica comercial em 2022, com destaque para o crédito (imobiliário e
negócios), produtos de investimento, seguros de saúde e cartões.

A Caixa liderou no crédito à habitação, com um valor de produção superior a 3.000 milhões de euros,
alcançando uma carteira superior a 25 mil milhões de euros que, apesar dos sinais de abrandamento,
consequência das alterações muito significativas do mercado, permitiu consolidar a quota de mercado em
cerca de 24%.

A carteira de crédito ao consumo apresentou, em 2022, um crescimento de 128 milhões de euros (+14%),
bem como um crescimento da produção em cerca de 42% face ao ano anterior. A nova oferta Crédito
Expresso, assente na simplicidade e célere aprovação, mantém-se como o principal percursor deste forte
crescimento e da melhoria da rentabilidade.

CREDITO AO CONSUMO
(milhões de euros)

No segmento de empresas destaca-se a produção de crédito, atingindo uma quota de mercado de 16,5%
com destaque para o crédito a PME, contribuindo para um crescimento de 10% da carteira de crédito neste
segmento.

Ao nível do segmento de negócios houve uma aceleração no desempenho global contribuindo para o
reforço da Caixa como banco de empresas. O apoio às microempresas e pequenas empresas reflete-se
nos cerca de 10 mil novos clientes.

Registou-se um desempenho positivo em produtos geradores de comissionamento, como as Contas Caixa,

com +96 mil contas ativas nos particulares (alcançando um total de 2,1 milhões e contas) e +15 mil contas
Caixa Business nas empresas, o serviço de Acquiring, com um aumento de 34% no valor das comissões,
face a 2021, alcançando uma quota de mercado de 15% nos terminais de pagamento automático, os
cartões de crédito com uma evolução muito favorável e os seguros de saúde, cuja aceleração da produção
foi alavancada pela campanha Ofereça Saúde.

21
QUOTAS DE MERCADO - DEZEMBRO 2022

Particulares
Em 2022, a gestão de clientes particulares manteve o foco nos segmentos Caixa Platinum, Caixa Azul e
Mass Market, com uma especial preocupação na mitigação das consequências económicas e sociais
decorrentes da subida da inflação e da evolução das taxas de juro, destacando-se as seguintes medidas
para clientes particulares:

- Regime excecional e temporário para resgate/reembolso sem penalizações de Planos de Poupança

Reforma e Planos de Poupança Reforma/Educação (PPR e PPR/E);

- Apoio e acompanhamento de clientes particulares mutuários de operações de crédito destinadas a

aquisição ou construção de habitação própria permanente, enquadrados num conjunto de requisitos.

Procurando dar resposta às alterações que têm vindo a ocorrer no mercado monetário, a Caixa lanço u,
para clientes singulares e empresários em nome individual, o Depósito Pequeno Aforrador, um depósito
a prazo simples a 1 ano, não renovável e com possibilidade de mobilização antecipada e disponibilizou
o Depósito Caixa 15 Meses Não Mobilizável, um depósito a prazo simples não mobilizável a 15 meses e
sem possibilidade de renovação. Reviu também, em alta, as taxas de juro do Depósito a Prazo em moeda
estrangeira.

Visando reforçar o nível de envolvimento dos clientes, a Caixa prosseguiu a estratégia de robustecimento
das soluções financeiras orientadas a necessidades diferenciadas com diversas iniciativas nas
diferentes áreas de relação com o cliente, tais como: comprar casa e concretizar projetos (através de
melhoramentos e inovações no crédito à habitação e no crédito pessoal); gestão financeira do dia-a-dia
(através das Contas Caixa, Caixadirecta e de diversas iniciativas relacionadas com a facilitação de
acesso à Caixa); investir (dinamização do lançamento de novos produtos de investimento, como: seguros
de vida, PPR e fundos); salvaguardar o futuro (mediante o reforço de coberturas e outros inovações nos
seguros de saúde e outros seguros não financeiros), e poupar (ajustamentos aos depósitos a prazo,
poupança, fundos e seguros financeiros). Todas as iniciativas foram suportadas por ações de
comunicação e pela disponibilização de subscrição/contratação nos canais à distância, que beneficiam
das contínuas melhorias funcionais.

O apoio da Caixa ao segmento universitário tem sido reforçado ao longo dos anos e suporta-se nos
pilares: Apoio à comunidade académica; Promoção do conhecimento; Promoção no acesso ao Ensino
Superior e Responsabilidade económico-social e cultural. São 46 as Instituições de Ensino Superior que
no âmbito do programa Caixa IU – Institutos Politécnicos e Universidades contaram em 2022 com um
investimento da Caixa que ascendeu a 7,5 milhões de euros.

A Caixa continuou a disponibilizar um conjunto de soluções de Microcrédito que visam combater a

pobreza e exclusão social, mediante linhas de apoio ao empreendedorismo e à criação do próprio
emprego, resultantes de parcerias celebradas com a CASES, IEFP e Fundo Europeu de Investimento.
Estas parcerias contribuem para agilizar o acesso ao crédito a um segmento de clientes muitas vezes

22
afetado pela exclusão social. Destas soluções, destacam-se a Linha Microinvest, Linha Investe+, Caixa
Jovem Empreendedor, Caixa Invest Social Projeto, as quais têm vindo a contribuir para o incentivo ao
nascimento de pequenos negócios, cruciais na criação e manutenção de postos de emprego de forma
sustentável.

A Caixa disponibiliza desde 2000 a prestação dos serviços mínimos bancários, na sequência da
assinatura do protocolo tripartido celebrado entre a Caixa, o Governo e o Banco de Portugal no âmbito
do disposto no Decreto-lei n.º 27-C/2000 de março, com o objetivo de permitir aos clientes o acesso ao
sistema bancário apesar das suas condições financeiras. Atualmente, este serviço é destinado a clientes
particulares que tenham uma única conta no sistema bancário e inclui, para além da manutenção e gestão
da conta de depósitos à ordem, o acesso ao serviço Caixadirecta, ao cartão de débito e à realização das
seguintes operações bancárias: depósitos, levantamentos, pagamentos de bens e serviços, débitos
diretos e transferências. Com uma quota de 38,1%, a Caixa lidera este mercado.

Banca digital
Em 2022, a Caixa consolidou a liderança como banco digital dos portugueses, com crescimentos
expressivos no número de clientes digitais ativos e no negócio realizado à distância.

CLIENTES DIGITAIS ATIVOS

(milhões de clientes)

No mercado doméstico, registaram-se 2,2 milhões de clientes digitais ativos, entre Particulares e
Empresas, o que representa 65% da base de clientes e um crescimento de 8% face ao período homólogo.
Destaca-se ainda o crescimento do canal mobile, que atinge 1,5 milhões de clientes Particulares e
Empresas (+18% face ao período homólogo) e cuja relevância tem vindo a aumentar entre os utilizadores.

O aumento do número de clientes digitais contribuiu para aumentar para 80% o peso das vendas online
(+7% que em 2021), aumentando também os níveis de satisfação e a recomendação dos canais digitais:
58% dos clientes recomendam os canais da Caixa (Estudo BrandScore 4º trimestre de 2022).

Ao longo do ano a inovação foi colocada ao serviço do cliente, o que se revelou essencial para garantir
maior satisfação com o serviço, gerar mais acessos e mais negócio. Em dezembro, os acessos ao
Caixadirecta totalizaram mais de 275 milhões, com a app a representar 85% dos logins.

Também o número de operações, que totalizou 84 milhões, registou um crescimento significativo de

12% em comparação o ano anterior. O Contact Center, que conta desde 2021 com um Assistente Virtual
que garante maior eficiência no atendimento, registou elevados níveis médios de satisfação.

O negócio digital, que tem vindo a evoluir de forma significativa desde que a Caixa iniciou o seu programa
de transformação, registou um forte crescimento dos produtos de contratação online como o Crédito
Pessoal Expresso, com mais de 6 mil subscrições, os seguros não financeiros, com cerca de 7 mil
subscrições e a abertura de conta de ativos financeiros com um crescimento de 44%. No segmento
empresas, destaca-se o crescimento da contratação de Financiamento de curto prazo (+110%) e das
operações de Factoring e Confirming (+22%).

23
Marcada por uma forte componente de inovação e centrada nas necessidades do cliente, a app
Caixadirecta mantém-se a app bancária do país com maior número de utilizadores e maior número de
avaliações nas lojas de aplicações. Entre as diversas novidades que a solução integra no último trimestre
do ano, destaca-se o simulador de seguros Multicare, a subscrição online do PPR Evoluir e uma nova
funcionalidade que permite registar encomendas de produtos não financeiros.

A Assistente Digital, que é uma referência no setor bancário nacional, não só pela sua componente
transacional mas também por atuar como solução inclusiva, registou em dezembro um acumulado anual
de 3,6 milhões. Face ao período homólogo, o número de consultas por esta via cresceu 34% e o número
de transações 93%, o que denota não só a utilidade do serviço de voz como a confiança dos utilizadores,
que podem agora contar com a Assistente para solicitar pedidos de cartões de crédito.

No Open Banking em Portugal, a app DABOX mantém a liderança, com 34% de quota de mercado (de
acordo com os dados do 4º trimestre de 2022 da SIBS API Market) e tem agora disponível a consulta de
saldos e movimentos do cartão Caixa Break.

No segmento empresas, a Caixa aumentou o número de funcionalidades no Caixadirecta Empresas,

aumentando a rapidez de execução de operações e o acesso a liquidez imediata, das quais se destacam:
realização de operações de Factoring & Confirming e de Trade Finance no canal digital, nomeadamente, a
abertura de financiamentos às exportações e importações (Finex) para clientes empresas com limites
contratados; pedido e simulação de Crédito de Curto Prazo; disponibilização de documentação
contabilística e listagens de factoring; receção de elementos financeiros; solicitação de impressão digital
imediata no login; e envio de documentos digitais dos TPA por email e mensagem segura.

Empresas
Novo modelo de segmentação: mais serviço e maior proximidade

Com o objetivo de garantir maior proximidade e reforçar o seu posicionamento, a Caixa procedeu à revisão
do modelo de segmentação Empresas, passando a incluir empresas com faturação acima de 3 milhões de
euros no serviço especializado a PME, com um Gestor dedicado e atendimento num espaço distinto e
reservado num Gabinete Caixa Empresas, abarcando cerca de 5.000 empresas com potencial de
crescimento.

Dentro desta nova segmentação e de forma a dotar os gestores comerciais da rede Empresas de um
modelo de priorização de abordagem comercial mais assertiva, foi estreado um novo modelo de
identificação de clientes de alto potencial diferenciados por “clusters” – com o objetivo de tratar diferente o
que é diferente, ou seja, empresas com potencial para incremento de penetração de produto e/ou posse de
crédito.

Esta nova abordagem comercial qualificou 100% da base de Empresas e foi desenvolvida com recurso a
modelos de propensão com técnicas de analítica avançada, sendo complementada pela qualificação em
termos de risco (crédito pré-aprovado) e por fichas de caracterização setoriais de apoio à atuação comercial,
que possibilitaram taxas de eficácia comprovadas ao nível das melhores práticas da indústria.

É também de destacar o reforço da cobertura geográfica da rede de empresas da CGD no interior do país
com a abertura do Gabinete da Covilhã, o qual permite servir de forma mais eficaz os Distritos da Guarda
e de Castelo Branco, contando, assim, a rede empresas com um total de 24 gabinetes e 2 extensões para
PME.

Também em 2022 a Caixa reforçou o acompanhamento do segmento Negócios (empresas com faturação
até 3 milhões de euros), não só em número de Clientes (mais 32 mil passaram a usufruir do
acompanhamento especializado de um Gestor Caixa Negócios), mas também ao nível da presença
nacional nos mercados com maior potencial, permitindo disponibilizar um acompanhamento especializado
a mais clientes.

Estar presente no dia-a-dia das empresas: soluções de tesouraria e meios de pagamento

Para apoiar as empresas num contexto de crescimento acentuado das suas necessidades de fundo de
maneio ao longo de 2022, a Caixa disponibilizou um conjunto de soluções de tesouraria e de meios de
pagamento, das quais se destacam a plataforma eletrónica Flexcash para gestão de tesouraria (já com um
montante de faturação tomada superior a 2.400 milhões de euros desde o seu lançamento), os produtos de
trade finance para apoio às exportações e importações das empresas portuguesas, que reconhecem na

24
Caixa um parceiro de apoio aos seus negócios internacionais e os seguros não financeiros empresariais
com várias coberturas, como os seguros de saúde e vida grupo, seguros multirriscos, seguros de
mercadorias transportadas e seguros do ramo automóvel.

Foram ainda colocadas mais de 15 mil Contas Caixa Business, oferta esta reforçada com o lançamento da
Conta Caixa Corporate. O serviço de acquiring da Caixa manteve ao longo de 2022 uma trajetória de
crescimento do volume de transações, alcançando uma quota de mercado de 15% em final de 2022.
Verificou-se uma recuperação dos pagamentos presenciais na ordem dos 30,2% e um crescimento de
62,6% em pagamentos online, em comparação com 2021.

Apoiar o Investimento

Na componente das soluções de investimento e apesar do contexto desafiante, as empresas continuaram

a investir e a Caixa a apoiá-las. Ao longo de 2022, a Caixa ofereceu um conjunto de soluções de
financiamento nesta vertente, das quais se destacam as seguintes:

 Linha Caixa BEI 2021, para responder às necessidades de investimento de Mid Caps, Large
Corporates e entidades do Setor Público ligadas ao setor da saúde;

 Linhas Caixa FEI, destacando-se a Linha Start II, para apoio à transformação de novas empresas
(MLP com Garantia FEI) e Linha Caixa Invest Green Land para apoio à sustentabilidade ambiental
(MLP e Leasing), tendo a Caixa nos últimos três anos financiado mais de 16.000 projetos;

 Linha Apoio ao Turismo 2021 - visando o reforço do fundo de maneio e dinamização dos
investimentos no setor;

 Linhas com Garantia Mútua para Apoio à Produção - para financiar as necessidades de fundo de
maneio resultantes da subida de custos das matérias-primas e energia e à disrupção nas cadeias
de abastecimento;

 Banca de Investimento dirigida a clientes do segmento PME – no sentido de identificar e oferecer

soluções de investimento que permitam apoiar o crescimento das empresas deste segmento.

Adicionalmente, a Caixa como banco detido pelo estado português e instituição de referência, assumiu
perante o mercado, um papel proativo na colocação dos fundos europeus através da Oferta Caixa
PRR/Portugal 2030. A oferta integrada fundos europeus, que posiciona a Caixa ao lado dos clientes em
todas as fases do ciclo de vida das candidaturas e dos projetos das empresas, inclui:

 dois produtos inovadores: adiantamentos de incentivos aprovados até 100% do incentivo não
reembolsável e o financiamento MLP Caixa Flex, um produto exclusivo para as Empresas com
candidaturas PRR/PT2030 e clientes Caixa TOP;

 a Plataforma Caixa PRR/ PT 2030, a qual permite às empresas obter informação sobre os fundos
europeus, os avisos abertos e a oferta Caixa neste âmbito;

 um conjunto de parceiros de consultoria com cobertura nacional especializados na colocação e

gestão de candidaturas a estes Programas.

O programa PME Líder 2021 distinguiu 11.221 empresas, das quais 3.774 com o apoio da Caixa (+19%
face ao ano anterior). No que respeita às PME Excelência 2021, o IAPMEI distinguiu 3.881 empresas, das
quais 1.074 pela Caixa (+40% face a 2020).

Em 2022 a Caixa continuou também a promover o seu programa de reconhecimento e parcerias Caixa
TOP, com vantagens para as empresas dos setores exportador e setores mais dinâmicos da economia
selecionadas pela Caixa, bem como as PME Líder, as 500 Maiores Empresas e 1000 Melhores PME.

Financiamento sustentável: fazer o caminho para a transição

Em 2022 foram dados passos largos para uma cada vez maior integração do foco ESG na estratégia de
financiamento da Caixa às empresas, tendo sido atingida uma produção de 640 milhões de euros em linhas
de crédito “green”, leasing e renting de viaturas “verdes” (híbridas ou elétricas) e emissões corporate de
obrigações e programas de papel comercial ESG, com diferenciação de preço para empresas com melhores
ratings ESG.

25
Através de um conjunto abrangente de iniciativas de sustentabilidade, a Caixa disponibilizou aos seus
clientes empresa soluções ESG, designadamente:

 Montagem e colocação de emissões corporate de obrigações (green bonds) e programas de papel

comercial ESG;

 Solução Solar CAIXA/EDP, mediante a qual a Caixa financia a aquisição/serviço de painéis solares
fotovoltaicos para o mercado empresarial, para PME e grandes empresas de todos os setores
(mais de 20.000 painéis solares financiados, e uma redução de mais de 2.000 toneladas CO2/ano);

 Campanhas de financiamento de viaturas elétricas e híbridas, com aumento de 45% na produção

de leasing auto;

 Financiamento de investimentos indutores da descarbonização e da eficiência energética.

Nesta vertente, é de assinalar que a Caixa é o primeiro banco em Portugal com um modelo de rating ESG
para os seus clientes do segmento de empresas de todos os setores de atividade, apoiando ativamente as
empresas a melhorar os seus indicadores ESG e mantendo a sua carteira de empresas notada com este
rating.

Resultados atingidos (destaques)

Fruto das várias iniciativas desenvolvidas, destacam-se em 2022 as seguintes realizações no segmento
Empresas:

 Crescimento do stock de crédito às PME em 10%, superior ao registado pelos demais bancos do
mercado;

 Valores recorde de produção no crédito MLP e no factoring & confirming com PME e grandes
empresas;

 Forte crescimento na colocação de produtos “core” no segmento, designadamente em Seguros

não-financeiros (+30%) e Garantias bancárias (+10%);

 Crescimento de 33% na operações colocadas na plataforma Flexcash, evidenciando a crescente

utilização dos canais digitais por parte das empresas;

 Reforço da liderança da Caixa no Leasing Mobiliário, demonstrando o compromisso no apoio ao

investimento produtivo das empresas.

26
1.4. Atividade e informação financeira
1.4.1. Enquadramento económico-financeiro
Evolução económica global
Em 2022, a atividade económica global continuou a recuperar da contração sem precedente sofrida ainda
em 2020. Apesar disso, a conjuntura contrastou fortemente com as perspetivas mais otimistas que eram
antecipadas no início do ano, alicerçadas na redução das restrições relacionadas com a pandemia e
respetivos impactos positivos, na dissipação dos constrangimentos sobre as cadeias de fornecimento de
bens e ainda nos elevados níveis de poupança privada e recuperação do mercado de trabalho.
O crescimento económico, que registou uma forte desaceleração sobretudo a partir do segundo trimestre
do ano, foi negativamente afetado por três influentes fatores. Em primeiro lugar, pelo regresso da geopolítica
à série de riscos e fatores que moldaram não só o sentimento, como as decisões dos diversos agentes
económicos. Neste âmbito, destaca-se o início da guerra na Ucrânia espoletado pela invasão militar russa
a partir de fevereiro, que ensombra desde então a ordem europeia e mundial. Em segundo lugar, pela
magnitude inesperada da redução do ritmo de crescimento não só da economia norte-americana, como da
economia chinesa. Por fim, pelo brutal aumento do custo de vida provocado pela acentuada aceleração do
crescimento do nível geral de preços, a qual obrigou os bancos centrais a acelerar gradualmente o ritmo de
normalização das condições monetárias ao longo de todo o ano, com destaque para as economias
desenvolvidas.
A inflação aumentou de forma acentuada em 2022, assistindo-se a leituras homólogas de dois dígitos,
inclusive nas principais economias. O incremento refletiu em larga medida os ajustes significativos dos
preços das matérias-primas energéticas e alimentares que transitaram ainda do ano anterior, num contexto
em que os constrangimentos sobre a capacidade de reposta da oferta por parte das empresas face ao nível
da procura de bens se mantiveram elevados. Em diversos países emergentes, a depreciação cambial
contribuiu adicionalmente para pressões acentuadas ao nível dos preços dos bens importados.

O crescimento da economia global desacelerou ao longo de todo o ano. De acordo com as estimativas mais
recentes do Fundo Monetário Internacional (FMI), o Produto Interno Bruto (PIB) registou um crescimento
de 3,4% em 2022, um resultado muito abaixo dos 6,2% do ano anterior e inferior às projeções avançadas
um ano antes. O crescimento sofreu uma moderação tanto no bloco desenvolvido, como no emergente e
em desenvolvimento, com ritmos de expansão de 2,7% e 3,9%, respetivamente, após 5,4% e 6,7% no ano
anterior.

Nos Estados Unidos da América, o PIB cresceu 2,1% em termos reais em 2022, neste caso já de acordo
com a estimativa rápida do Bureau of Economic Analysis, o menor incremento desde 2011, se excluído o
resultado de 2020, e depois de um registo muito próximo dos 6,0 p.p. no ano precedente. Este desempenho
traduziu uma forte redução do contributo da procura interna, com destaque para o consumo público e para
o consumo privado de bens duradouros. Apesar do prolongamento da dinâmica favorável do mercado de
trabalho, com a taxa de desemprego a permanecer num nível historicamente diminuto (regressou no final
do ano a 3,5%, o mínimo das últimas cinco décadas), o crescimento negativo dos salários reais, a par da
desvalorização dos ativos financeiros, ditaram uma queda considerável da confiança dos consumidores.

No Japão, o crescimento estimado do PIB na ótica do FMI regressou a um patamar próximo de 1 p.p., após
um resultado superior em 2021, o que havia sucedido pela primeira vez numa década. O choque mundial
ao nível da inflação atingiu desta feita a economia nipónica, tendo o crescimento dos preços no consumidor
registado de igual modo uma aceleração, reflexo sobretudo do contributo das componentes relacionadas
com a energia e, numa dimensão mais reduzida, com a alimentação. Já próximo do final do ano, a variação
homóloga do índice a nível nacional atingiu uma leitura próxima dos 4 p.p., algo a que já não se assistia há
mais de dez anos.

27
INDICADORES ECONÓMICOS DA UNIÃO EUROPEIA E DA ÁREA EURO
(%)
União Europeia Área Euro
2021 2022 2021 2022
Produto Interno Bruto (PIB) - Taxa de Variação 5,4% 3,5% 5,3% 3,5%
Consumo privado 4,0% 4,0% 3,7% 4,3%
Consumo público 4,1% 0,9% 4,3% 1,1%
Formação Bruta de Capital Fixo 3,8% 4,0% 3,8% 3,7%
Procura interna 4,6% 3,7% 4,2% 3,7%
Exportações 10,6% 7,0% 10,6% 7,0%
Importações 9,1% 7,8% 8,4% 7,9%
Taxa de inflação (IHPC) 2,7% 8,9% 2,6% 8,4%
Rácios (%)

Taxa de desemprego 7,4% 6,7% 7,7% 6,7%

(a)
Saldo do setor público administ. (% do PIB) -4,6% -3,4% -5,1% -3,5%
Fonte: Eurostat
(a) Comissão Europeia: Previsões do outono de 2022 (novembro de 2022)

O crescimento económico na Área Euro (AE) revelou de igual modo uma substancial moderação no decurso
de 2022. No ano marcado pelo arranque do ambicioso programa NextGenerationEU, cujas dotações
começaram a ser distribuídas ainda em 2021, o crescimento da atividade na região foi particularmente
afetado pela crise relacionada com o aumento dos preços e com a escassez de fontes energéticas. A AE,
a par dos restantes parceiros que compõem a União Europeia, encontrou-se entre as regiões mais
vulneráveis devido quer à proximidade geográfica, quer à elevada dependência em relação às importações
de combustíveis fósseis e de bens alimentares das regiões onde decorreu e continua a decorrer o conflito
armado. O PIB da AE, segundo o Eurostat, cresceu 3,5% em termos reais, após 5,3% em 2021, situando-
se no final de 2022 mais de 2 p.p. acima do nível observado imediatamente antes da eclosão da pandemia.

O crescimento económico beneficiou do contributo positivo da procura interna, com destaque sobretudo
para o importante papel da contribuição do turismo e de outras atividades de contacto intensivo na maioria
dos estados membros, atividades estas ligadas aos setores dos serviços.

Tendo ainda em consideração as previsões do inverno de 2023 da Comissão Europeia, com exceção da
Estónia todos os estados membros da AE registaram taxas de crescimento do PIB positivas e significativas,
embora inferiores às obtidas em 2021, com um dos destaques a ir para a Portugal, cujo crescimento anual
de 6,7% foi suplantado apenas pelos 12,2% da Irlanda. Em contrapartida, os desempenhos menos
favoráveis, para além do referido Estado báltico, foram observados na Alemanha, na Letónia e na
Eslováquia, onde o PIB cresceu somente 1,8%, nos dois primeiros casos, e 1,5% no terceiro.

Apesar do abrandamento da atividade e do agravamento da incerteza global, o mercado de trabalho

continuou a recuperar em 2022. Num ambiente de escassez de mão-de-obra, dado o crescimento limitado
da força de trabalho, a percentagem de empresas que relataram dificuldades na contratação de pessoas
qualificadas manteve-se elevada nos diversos setores. A taxa de desemprego continuou a diminuir ao longo
do ano, tendo atingido sucessivos mínimos, estimando-se que este mercado se encontre muito próximo do
pleno emprego. No conjunto da AE, a taxa de desemprego média anual cifrou-se em 6,7%, após 7,7% em
2021.

Medida pela variação do Índice Harmonizado de Preços no Consumidor (IHPC), a inflação na AE voltou a
aumentar de forma mais rápida e persistente do que era previsto, cifrando-se em 8,4% em termos anuais,
após 2,6% em 2021, o registo mais elevado desde a introdução formal do Euro, tendo ainda superado pelo
segundo ano sucessivo o valor de referência do BCE. O aumento da inflação, que perto do final do ano
atingiu valores que já não eram observados há três décadas, resultou da recuperação da procura interna,
dos constrangimentos nas cadeias de abastecimento e do posterior agravamento dos preços energéticos e
alimentares na sequência do início do conflito na Ucrânia. Excluindo os bens alimentares e energéticos, os
preços no consumidor cresceram 3,9% em 2022, após 1,5% em 2021.

O ritmo de crescimento da atividade económica sofreu de igual modo uma forte moderação no bloco
emergente resultado sobretudo do arrefecimento da economia chinesa, a qual, de acordo com as mais
recentes estimativas inscritas no World Economic Outlook (WEO) do FMI de janeiro último, cresceu pela
primeira vez em muitas décadas somente um pouco acima da economia global. A atividade, que chegou a
contrair no segundo trimestre de 2022, foi afetada quer pelos bloqueios decorrentes da estrita política de
restrições à mobilidade relacionada com a Covid-19, quer pela desaceleração do investimento dirigido ao

28
setor imobiliário. Entre os países exportadores de matérias-primas da América Latina, o crescimento
económico manteve-se relativamente elevado, apoiado no aumento dos preços daquelas e na normalização
da atividade em setores de contacto intensivo. Na Ásia, o crescimento em diversas economias emergentes
abrandou em sincronia com o ritmo de expansão mais lento na China, enquanto, por seu lado, as economias
do leste europeu foram particularmente afetadas pela guerra na Ucrânia devido à maior dependência das
importações energéticas relativamente à Rússia e às contingências associadas à proximidade física do
conflito.

INDICADORES ECONÓMICOS
(%)
PIB Inflação
Desemprego
(Taxas de variação) (Taxas de variação)

2021 2022 2021 2022 2021 2022

União Europeia 5,4% 3,5% 2,7% 8,9% 7,4% 6,7%
Área Euro 5,3% 3,5% 2,6% 8,4% 7,7% 6,7%
Portugal 5,5% 6,7% 0,9% 8,1% 6,6% 6,0%
Alemanha 2,6% 1,8% 3,2% 8,6% 5,7% 5,3%
França 6,8% 2,6% 2,1% 5,9% 7,9% 7,3%
Espanha 5,5% 5,5% 3,0% 8,3% 14,8% 12,9%
Itália 7,0% 3,7% 2,0% 8,7% 9,5% 8,1%
Reino Unido 7,6% 4,0% 2,6% 9,1% 4,6% 3,7%
EUA 5,9% 2,1% 4,7% 8,0% 5,4% 3,6%
Japão 2,3% 1,1% -0,3% 2,5% 2,8% 2,6%
Rússia 5,6% -2,1% 6,7% 13,8% 4,8% 3,9%
(a)
China 8,4% 3,0% 0,9% 2,0% 5,1% 5,6%
Índia 9,1% 7,0% 5,1% 6,7% n.d. n.d.
Brasil 5,2% 2,9% 8,3% 9,3% 13,5% 9,3%
Fontes: Eurostat, ONS, BEA, BLS, Statistics Bureau of Japan, Rosstat, NBS, Indiastat, IBGE
(a) FMI (Wo rld Eco no mic Outlo o k - o utubro de 2022 para a taxa de desemprego em 2022)
n.d. - Não disponível

Mais especificamente, a economia chinesa sofreu uma desaceleração considerável em 2022. O

crescimento do PIB correspondeu a apenas 3,0%, de acordo com o National Bureau of Statistics, após
8,4% em 2021, um resultado que, excluindo o ano de 2020, correspondeu ao mais baixo desde 1976.
Adicionalmente, este mesmo resultado cifrou-se pela primeira vez abaixo do objetivo governamental (5%).
Para além de afetado quer pelas medidas estratégicas decretadas para fazer face à pandemia, quer pela
crise imobiliária, o consumo das famílias permaneceu moderado devido à redução da confiança do
consumidor, ao aumento da poupança, ao reduzido crescimento do rendimento disponível e à deterioração
do mercado de trabalho. A taxa de desemprego aumentou ao longo de todo o ano, tendo em termos médios
anuais correspondido a 5,6%. Por fim, o referido agravamento da crise no setor imobiliário afetou o
investimento no setor, tendo o apoio por parte da política orçamental sido desta feita mais reduzido.

A América Latina alcançou um crescimento de 3,9%, cerca de metade do observado no ano anterior (7,0%),
tendo todas as economias da região registado uma expansão da atividade económica. O Leste Europeu,
fortemente afetado pelo conflito na Ucrânia, encontrou-se próximo da estagnação, de acordo com as
estimativas do FMI, um resultado que deriva em grande medida da contração da atividade, quer na Rússia,
quer na Ucrânia. No primeiro caso, a economia, afetada pelas sanções financeiras e tecnológicas com o
intuito de pressionar o país a decretar o fim das hostilidades, sofreu uma queda de 2,1%, segundo o serviço
federal de estatísticas, um resultado muito menos negativo face àquele que chegou a estar previsto nas
semanas imediatamente posteriores à invasão militar da Ucrânia. Neste segundo caso, a partir de fevereiro
o conflito provocou não só um enorme sofrimento humano, devido ao número de mortos, de feridos e da
deslocação de milhões de pessoas, como perdas maciças de capital fixo, nomeadamente infraestruturas,
resultando numa quebra da atividade que, aquando da divulgação do World Economic Outlook (WEO) ainda
de outubro de 2022, o FMI estimava corresponder a 35,0%.

Ao contrário dos anos anteriores, em 2022 o crescimento da África Subsariana encontrou-se em linha com
o do resto mundo (3,8%), ainda que tenha de igual modo sofrido uma redução face ao ano anterior, neste
caso de pouco menos de um ponto percentual (4,7% em 2021). Entre os principais países emergentes, a

29
economia da Índia voltou a estar em destaque com um ritmo de crescimento considerável, de cerca de
6,8%, de acordo com o FMI, abaixo dos 8,7% de 2021.

Em Angola, o impacto da pandemia de Covid-19 continuou a diminuir em 2022. A economia angolana

registou um segundo ano consecutivo de expansão, desta feita 2,9%, após 0,8% em 2021, segundo o WEO
do FMI ainda de outubro de 2022, tendo beneficiado do incremento da cotação do barril de petróleo. O setor
não petrolífero voltou também a demonstrar sinais de retoma. Num continente fortemente afetado pelo
aumento da inflação, Angola constituiu uma exceção a assinalar, já que o crescimento anual dos preços,
embora ainda elevado, registou uma redução significativa de cerca de 27% para 14%, em larga medida
devido ao segundo ano consecutivo de apreciação da moeda nacional, o kwanza.

Em Moçambique, após a contração de 1,2% do PIB em 2020, a primeira em 30 anos, e do crescimento ter
ascendido a 2,3% em 2021, o ritmo de expansão da atividade económica acelerou em 2022, fixando-se em
3,7%, o melhor resultado em cinco anos e para o qual contribuiu significativamente o levantamento total
das restrições relacionadas com a Covid-19 a partir do mês de julho. No que concerne ao crescimento dos
preços, a inflação subiu para dois dígitos (10,3%, após 6,4%), impulsionada pelos preços internacionais
dos combustíveis e dos alimentos, bem como por tempestades tropicais que afetaram a oferta interna de
alimentos, sobretudo no decurso do segundo trimestre. Destaque ainda, no final do ano, para a conclusão
da primeira avaliação do acordo efetuado entre o FMI e Moçambique respeitante a um programa de
Facilidade de Crédito Alargada (ECF), o qual visa apoiar a recuperação económica, reduzir a dívida pública,
a par das vulnerabilidades de financiamento.

A economia de Cabo Verde continuou a recuperar dos efeitos da pandemia de Covid-19. Em 2022, o
Conselho Executivo do FMI aprovou um acordo de 36 meses ao abrigo da ECF para Cabo Verde, num
montante equivalente a cerca de $60 milhões com vista a ajudar a preencher os défices de financiamento,
juntamente com o apoio de financiamento contínuo por parte dos parceiros de desenvolvimento do país.
Após a contração de quase 15% em 2020, a economia registou um crescimento de 7% no ano seguinte,
tendo acelerado consideravelmente em 2022, sobretudo durante a primeira metade (17,4% de variação
homóloga média), sustentada pelo forte aumento do número de turistas. A atividade económica foi, para
além disso, apoiada pelo crescimento do crédito.

Em Macau, a atividade económica foi fortemente condicionada pelas medidas impostas pelas autoridades
chinesas no âmbito das restrições associadas à política Zero-Covid. As fortes limitações de controlo
sanitário relacionadas com a entrada de visitantes tiveram numa economia altamente dependente do
turismo um impacto particularmente negativo. Em 2022 entraram em Macau 5,7 milhões de visitantes,
menos 26,0% em comparação com o ano transacto. Como resultado, o PIB contraiu 26,8%, de acordo com
a Direção dos Serviços de Estatística e Censos, após uma recuperação de 19,3% no ano anterior,
encontrando-se ainda num patamar bastante inferior ao nível observado de 2019, mais concretamente em
cerca de 60%.

As decisões dos bancos centrais voltaram a ser decisivas para a evolução da economia global e dos
mercados financeiros, à semelhança dos anos anteriores, embora desta feita aquelas tenham tido um
caráter altamente restritivo, marcado, em alguns casos, como o do BCE, por um aumento acumulado das
taxas de juro no espaço de apenas um ano sem precedentes.

O forte e significativo incremento das pressões inflacionistas contribuiu para uma alteração determinante
no nível e, em consequência disso, da trajetória registada por parte de diversas variáveis afetas às finanças
públicas. As tensões referidas favorecem no curto prazo as variáveis respeitantes aos saldos orçamentais
tendo em consideração os benefícios sobre a receita fiscal, em particular as obtidas a partir dos impostos
indiretos. Em 2022, a dimensão dos défices orçamentais voltou a reduzir-se, inclusive de forma mais
acentuada do que no ano anterior, como foi o caso do bloco desenvolvido, embora tenham permanecido
acima dos níveis pré-pandemia em todas as regiões. Em comparação com 2019, os maiores défices nas
economias avançadas refletem ainda gastos públicos superiores aos da altura, em parte devido às
respostas às crises alimentar e, sobretudo, energética, enquanto nas economias emergentes tal deriva
principalmente do facto de as receitas públicas permanecerem em muitos casos por recuperar. A China
constituiu uma exceção, com o FMI na edição mais recente do Fiscal Monitor divulgada em outubro a
estimar que o saldo público orçamental tenha aumentado, à medida que o crescimento desacelerou e a
inflação permaneceu muito baixa. Como exceção, alguns países exportadores de petróleo e de gás natural
obtiveram excedentes orçamentais devido ao forte incremento da cotação das matérias-primas durante
grande parte do ano. De igual modo, o FMI estima que em termos globais o nível da dívida pública tenha
permanecido acima de 90% do PIB (superior a 100% pelo terceiro ano consecutivo no caso das economias
desenvolvidas), cerca de 7,5 pontos percentuais superior ao observado antes da pandemia.

30
A expansão das economias continuou a contribuir para o ressurgimento da procura por mão-de-obra na
maioria dos setores de atividade. A oferta, por seu lado, manteve-se lesta na resposta, com a taxa de
participação no mercado de trabalho, no caso das economias desenvolvidas, a permanecer em níveis
inferiores aos registados antes da pandemia. Prolongou-se, assim, o desequilíbrio entre a procura e a oferta,
o que contribuiu, por um lado, para novas reduções dos níveis da taxa de desemprego e, por outro lado,
para o aumento das pressões salariais, tendo os respetivos proveitos, quer na indústria, quer nos serviços,
permanecido em tendência de convergência para os valores anteriores à pandemia. Apesar disso, o
crescimento nominal dos salários não acompanhou na totalidade a inflação, o que implicou que em diversas
regiões o crescimento real dos mesmos sofreu uma forte contração e afetando sobretudo o poder de compra
e o bem-estar das famílias de recursos mais limitados.

A atividade económica permaneceu em 2022 condicionada por outros focos de risco, alguns dos quais
transitaram ainda do ano anterior, com destaque, uma vez mais, para o caso das dificuldades nas cadeias
de produção e de fornecimento de bens, apesar da tendência de decréscimo, não só relacionadas com
bens de consumo final, como com bens intermédios utilizados no processo de produção.

Um novo foco de risco, e que constituiu o principal tema económico de 2022, correspondeu ao início de um
processo de normalização da política monetária que se consubstanciou na subtração dos estímulos
monetários nas economias desenvolvidas, os quais se mantinham ainda intactos no início do ano, devido à
significativa aceleração do crescimento dos preços. Com a diminuição da inflação a ser considerada
fundamental para a recuperação do poder de compra das famílias, o espoletar do referido processo acabou
por contribuir inevitavelmente, e de forma considerável, para que ao longo de todo o ano se tivesse assistido
ao incremento da probabilidade de recessão a breve trecho, quer nos EUA, quer na Europa atribuída por
parte de investidores e de analistas.

Banco Central Europeu

O BCE adotou diversas medidas para tornar a política monetária menos expansionista em 2022, acelerando
gradualmente ao longo do ano o ritmo de normalização das condições monetárias em função de níveis de
inflação que já não eram observados desde 1992. Entre as medidas, salienta-se os aumentos das taxas de
juro de referência, os primeiros desde 2011. Em menos de seis meses, o banco central decretou um
incremento acumulado de 250 p.b. das taxas de juro, uma soma que em ciclos anteriores de agravamento
das mesmas demorou pelo menos dezoito meses a concretizar. No final do ano, as taxas aplicáveis à
facilidade permanente de cedência de liquidez, às operações principais de refinanciamento e à facilidade
permanente de depósito fixaram-se em 2,75%, 2,50% e 2,00%, respetivamente.

Relativamente aos programas de compras de ativos ainda em vigor, o BCE tomou igualmente decisões no
sentido de inverter a orientação acomodatícia da política monetária. Em março, encerrou o Programa de
Compras de Emergência Pandémica (PEPP - Pandemic Emergency Purchase Programme) e, embora
nesse mês tenha anunciado um calendário de redução mensal do ritmo de aquisições de títulos ao abrigo
do programa APP - Asset Purchase Programme, três meses depois o Conselho de Governadores (CG)
decidiu cessar todas as aquisições líquidas a partir do início do segundo semestre. Ainda relativamente a
este programa, durante o CG do mês de dezembro o BCE deu a conhecer que a partir de março de 2023 a
sua dimensão iria começar a decrescer através do não reinvestimento dos pagamentos de capital de títulos
vincendos. No final do ano transacto banco central antecipava um decréscimo, em média, de 15 mil milhões
de euros por mês até ao final do segundo trimestre de 2023, momento a partir do qual o ritmo subsequente
seria reavaliado de acordo com as condições do mercado.

Em outubro, no sentido de alinhar mais estreitamente a remuneração das reservas mínimas obrigatórias
detidas pelas instituições de crédito junto do Eurosistema com as condições no mercado monetário, o CG
do BCE decidiu que as reservas mínimas passariam a ser remuneradas à taxa de juro da facilidade
permanente de depósito, em vez da taxa referente às operações principais de refinanciamento.

A par destas decisões, o CG do BCE foi demonstrando ao longo do ano uma atenção redobrada aos efeitos
que os ajustes da política monetária, quer via redução da dimensão do seu balanço, quer através do
agravamento das taxas de juro diretoras, poderiam começar a ter não só na evolução dos spreads das
taxas de juros da dívida soberana entre Estados membros, como também nos riscos de fragmentação
financeira na região.

Nesse âmbito, no CG do BCE do mês de julho foi formalmente aprovada a criação do Instrumento de
Proteção de Transmissão (Transmission Protection Instrument - TPI – sigla em inglês) na sequência,
precisamente, do então forte aumento dos spreads das yields soberanas e dos custos de financiamento
dadas as expectativas de agravamento para breve das taxas de juro diretoras. A criação do TPI foi
apresentada como fundamental para assegurar uma transmissão eficaz e uniforme de política monetária

31
em todos os países membros da Área Euro, tendo o BCE afirmado que recorrerá a este instrumento sempre
que considerar necessário para contrariar dinâmicas desordenadas, injustificadas e passíveis de
representar uma ameaça grave nos mercados de dívida através da aquisição de obrigações soberanas ou
títulos emitidos por agências ou governos regionais públicos. Ficou determinado que o volume líquido de
aquisição de ativos seria função dos riscos futuros, não existindo qualquer restrição prévia à sua
implementação.

Por fim, e próximo do final do ano, o CG do BCE decidiu ainda alterar as condições da terceira série de
operações de refinanciamento de prazo alargado (ORPA direcionadas III (ou TLTRO)) a fim de assegurar
a coerência com o processo mais amplo de normalização da política monetária e restabelecer a estabilidade
de preços a médio prazo. A partir do final de novembro de 2022 e até à data de vencimento ou de reembolso
antecipado de cada operação em curso, a taxa de juro destas operações será indexada às taxas de juro
diretoras médias aplicáveis do BCE durante este período.

Outros Bancos Centrais

No que concerne à atuação dos bancos centrais do G4, o CG da Federal Reserve (FED) iniciou o
ajustamento dos níveis de acomodação da política monetária de forma mais precoce e mais acentuada,
destacando-se um ciclo de incrementos da taxa diretora Fed Funds em 2022 que totalizou 425 p.b., para o
intervalo correspondente a 4,25% - 4,50% no final de dezembro, o mais elevado desde o final de 2007.

Em 2022, a FED deu igualmente início ao processo de inversão das medidas de caráter não convencional.
O banco central norte-americano anunciou nos primeiros dias do mês de maio o plano de redução dos
montantes de ativos de dívida detidos em carteira. Os membros do CG concordaram em limites mensais
de não reinvestimento dos títulos de dívida pública do tesouro e dos títulos garantidos por crédito hipotecário
(designados de forma comum pela sigla em inglês MBS) de $30 mil milhões e de $17,5 mil milhões por
mês, entre junho e setembro, admitindo posteriormente um aumento desses montantes nos meses
seguintes, para $60 e $35 mil milhões por mês. A dimensão do balanço do banco central norte-americano,
que se situava em 37,4% do PIB do final de 2021, desceu para 33,6% em dezembro de 2022.

Outros bancos centrais de economias desenvolvidas e emergentes foram tornando, ao longo de 2022, as
condições financeiras de igual modo menos expansionistas. O Banco de Inglaterra, que já tinha iniciado o
ciclo de subida de taxa diretora ainda em dezembro de 2021, acelerou o ritmo de normalização ao longo do
ano passado através de oito aumentos da Taxa Base, aumentos que foram igualmente mais significativos
durante a segunda metade do ano em resposta ao forte agravamento do crescimento dos preços, num total
de 325 p.b., com aquela taxa a fixar-se em 3,50% no final de dezembro. O banco central começou
igualmente a reduzir a dimensão do seu programa de aquisição de ativos, após esta ter atingido o valor
máximo de £895 mil milhões, através de duas vias: (i) deixando vencer algumas das obrigações soberanas
(Gilts) que detém e (ii) procedendo à venda de uma parte dos títulos detidos em carteira.

Noutros países do bloco desenvolvido, merece também destaque a atuação do Banco do Canadá que
decretou sete incrementos da respetiva taxa de juro central desde o início de março, elevando-a de 0,25%
para 4,25%. No caso suíço, não obstante níveis de inflação consideravelmente abaixo dos restantes países
europeus, o banco central determinou três aumentos da taxa principal, num total de 175 p.b., levando a
mesma a transitar de -0,75% no final de 2021 para 1,00% doze meses depois.

Já perto do final do ano, merece ainda realce a decisão do Banco do Japão que duplicou o limite de
flutuação admitido para o nível das taxas de rendibilidade dos títulos da dívida soberana a 10 anos de -/+25
p.b. para valores a partir de então compreendidos entre -0,50% e +0,50% face ao desajustamento a que já
eram negociadas as diferentes maturidades da curva de rendimentos. Esta foi uma decisão entendida como
um indício de possível normalização em breve da “política de controlo da curva de rendimentos”.

Ainda na Ásia, destaque para a China, onde a manutenção da inflação num nível inferior ao limite máximo
admitido pelo banco central contribuiu para uma política monetária divergente das restantes principais
economias. O Banco Central da China voltou a proceder inclusivamente a um novo alívio da política
monetária durante o verão de forma a suportar a recuperação da economia. No resto do continente asiático,
a tendência foi, no entanto, de agravamento das taxas de juro diretoras, como o atestou o caso indiano
onde o banco central aumentou a respetiva taxa diretora num montante acumulado de 225 p.b., fixando-a
em dezembro em 6,25%.

Na Europa de Leste, próximo do epicentro do conflito militar na Ucrânia, assistiu-se igualmente a um

crescimento dos preços elevado, com os diversos bancos centrais a atuarem com o mesmo propósito de
controlar a inflação. No caso das três principais economias, na Polónia, na Hungria, e na República Checa,
após agravamentos muito substanciais das taxas de juro durante a primeira metade do ano passado, a
partir do final do verão os responsáveis pela condução da política monetária optaram pela manutenção das

32
respetivas taxas centrais. De realçar, no entanto, que, ao contrário dos restantes pares europeus, em
qualquer uma destas três economias os agravamentos dos juros tiveram lugar ainda a partir do início do
segundo semestre de 2021. Na Rússia, após a economia ter sido alvo de diversos pacotes de sanções por
parte da comunidade internacional logo depois do início do conflito na Ucrânia, e com o intuito de fazer face
à imediata depreciação quer da moeda nacional, o rublo, quer dos ativos financeiros detidos em carteira, o
banco central respondeu inicialmente com um aumento agressivo da taxa de juro diretora para 20,00%. A
normalização cambial posterior e a evolução favorável quer dos indicadores das contas públicas, quer dos
indicadores relacionados com a inflação, conduziram a um progressivo alívio das condições monetárias,
com as posteriores reduções a colocar a taxa diretora em 7,50% no final do ano.

Na América Latina, destaque para a atuação de diversos bancos centrais, incluindo do México, do Chile,
do Peru e do Brasil. Neste último caso, o banco central, que foi um dos primeiros a dar início à fase de
ajuste da política monetária, logo em março de 2021 (nesse ano o agravamento correspondeu a 750 p.b.),
adicionou mais 450 p.b. à taxa SELIC em 2022. À imagem das principais economias do leste europeu, a
autoridade monetária brasileira interrompeu o processo de agravamento da respetiva taxa a partir do final
do verão.

Em Angola, o Banco Nacional decretou em setembro uma redução da taxa básica de juro (Taxa BNA) de
0,50 p.b., para 19,50%, o que sucedeu pela primeira vez desde 2019, decisão justificada com a consistência
da moderação do crescimento dos preços. A respetiva variação homóloga do índice de preços diminuiu de
27,0% para 13,9% em dezembro último em comparação com o mesmo mês de 2021, resultado do contínuo
e rigoroso controlo da liquidez na economia e, sobretudo, da apreciação do kwanza. Em sentido contrário,
o banco central de Moçambique aumentou o custo das operações de crédito, com um agravamento de 400
p.b. da taxa MIMO durante o ano passado (200 p.b. em março e o mesmo montante em setembro) fixando-
a em 17,25% no final de 2022, nível que corresponde ao mais elevado desde abril de 2018 e que constituiu
uma resposta à aceleração do crescimento dos preços no consumidor.

Evolução portuguesa
Evolução global
De forma análoga aos restantes países da AE, a deterioração do enquadramento externo e financeiro afetou
a economia portuguesa. De acordo o relatório das Contas Nacionais de 2022 divulgado pelo Instituto
Nacional de Estatística (INE), a atividade económica cresceu 6,7% em 2022, em termos reais, após uma
expansão de 5,5% no ano anterior, resultado que se deveu em grande medida ao desempenho da economia
ainda durante o primeiro trimestre do ano, à retoma do setor do turismo e do lazer e a um ritmo de
crescimento anual da economia europeia superior à média histórica. O ano de 2022 ficou ainda marcado
pelo regresso do PIB a um nível superior ao verificado antes da chegada da pandemia.

Destaque ainda para a resiliência demonstrada pelo consumo privado, a qual decorreu da poupança
acumulada durante a crise da Covid-19, da realização de compras adiadas, e das medidas de apoio
governamentais, as quais tiveram como alvo preferencial franjas da população com menores rendimentos.
Desta forma, e também de acordo com o INE, o consumo privado, a componente da procura com maior
peso, cresceu 5,7% em 2022. Em contrapartida, a formação bruta de capital fixo (FBCF) registou um
crescimento menos acentuado, neste caso de 2,7%, após 8,7% em 2021. Este abrandamento esteve
relacionado com o contexto de restrições ao nível da capacidade da oferta, com o aumento dos custos de
produção e com o agravamento das condições de financiamento decorrentes do processo de normalização
da política monetária em curso, elementos desfavoráveis às decisão de investimento.

33
INDICADORES DA ECONOMIA PORTUGUESA
(%)
2020 2021 2022
Prod. Interno Bruto (PIB) - Taxa de Variação -8,3% 5,5% 6,7%
Consumo privado -7,1% 4,7% 5,8%
Consumo público 0,3% 4,6% 2,4%
Formação Bruta de Capital Fixo -2,2% 8,7% 2,7%
(a)
Procura interna -5,3% 5,8% 4,7%
Exportações -18,6% 13,4% 16,7%
Importações -11,8% 13,2% 11,0%
Taxa de inflação (IHPC) -0,1% 0,9% 8,1%
Rácios
Taxa de desemprego 7,0% 6,6% 6,0%
Défice do setor público administ. (% do PIB) -5,8% -2,9% -1,9%
Dívida pública (em % do PIB) 134,9% 125,5% 113,9%
Fonte: INE, Banco de Portugal, Comissão Europeia
(a) Contributo para o crescimento do PIB (pontos percentuais).

Ao nível do comércio externo, as exportações mantiveram uma dinâmica favorável, com o INE a antecipar
um crescimento anual de 16,7% devido sobretudo ao impulso proporcionado pelas exportações de serviços
(37,7%, depois de 19,6% em 2021), com a componente relativa ao turismo a crescer cerca de 80% em
2022. Quanto às compras ao exterior, o crescimento registado foi de 11,0%, abaixo dos 13,2% do ano
anterior, destacando-se neste caso a moderação das importações de bens cuja taxa de crescimento de um
ano para o outro transitou de 13,2% para 11,0%, devido à componente dos bens.

Quanto ao saldo da conta externa, e neste caso de acordo ainda com a estimativa do Banco de Portugal
(BdP) inscrita no Boletim Económico de março de 2023, a economia portuguesa deverá ter registado uma
necessidade de financiamento face ao exterior de 0,4% do PIB devido ao contributo mais negativo do saldo
da balança de bens, reflexo da deterioração dos termos de troca, e da redução do excedente das balanças
de rendimentos e de capital, o qual foi compensado apenas em parte pela melhoria do excedente da balança
de serviços devido à recuperação dos fluxos e das receitas relacionadas com o turismo.

De acordo com o INE, em 2022 o défice orçamental das administrações públicas situou-se em 0,4% do PIB,
valor abaixo da estimativa apresentada no Orçamento do Estado de 2023 (1,9% do PIB), o qual se traduziu
numa melhoria de 2,5 pp do PIB face ao ano de 2021 (2,9%). Para a melhoria do saldo orçamental contribuiu
o efeito conjugado da diminuição do peso da despesa total no PIB (-3 p.p. do PIB) superior à diminuição do
peso da receita total (-0,5 pp do PIB).

Por ouro lado, o rácio da dívida pública correspondeu a 113,9% do PIB, o que representa uma redução de
11,5 p.p. face ao ano anterior, devido sobretudo ao contributo do crescimento nominal do PIB, o qual
correspondeu a 11,4%.

De acordo com o Eurostat, o IHPC registou um crescimento anual de 8,1% em 2022, o valor mais elevado
desde 1993, após 0,9% em 2021. Uma grande parte desta variação deveu-se ao contributo das rúbricas
relacionadas com os produtos energéticos e com os produtos alimentares não transformados, com
variações homólogas de 23,6% e 12,2%, respetivamente. Não obstante, as restantes rúbricas que
compõem o cabaz de preços averbaram igualmente um ritmo de incremento considerável, tendo o
crescimento da inflação subjacente sido de 4,9% no ano. Ainda que se tenham observado alguns sinais de
alívio das pressões inflacionistas durante o segundo semestre, os níveis permaneceram muito elevados no
decurso de 2022.

Ao nível do mercado de trabalho, segundo as Estatísticas do Emprego divulgadas pelo INE, num contexto
de escassez de oferta de trabalho e de recuperação económica, o número de empregados cresceu 2,0%
face ao ano anterior, após 1,9% em 2021, enquanto a taxa de desemprego continuou a diminuir, transitando
de 6,6% para 6,0%, um valor historicamente baixo.

Depósitos e crédito
No final de 2022, o agregado de liquidez M3 (que agrega para além do papel moeda e da moeda metálica,
as reservas bancárias, os depósitos, quer à vista, quer a prazo, e os títulos de dívida pública detidos pelo
público), excluindo a circulação monetária, apresentava um crescimento de 7,5%, menos 4,2 p.p. do que
no período homólogo de 2021. No mesmo mês, os Depósitos Totais registavam uma variação homóloga

34
de 5,8%, um ritmo superior aos 4,7% de 2021. Quanto aos Depósitos de Particulares e de Emigrantes, o
crescimento passou de 6,8% para 5,5%. Após terem registado um primeiro período durante o qual se
observou um ritmo maior de acumulação dos mesmos, o que esteve relacionado com o aumento da
incerteza e com a constituição de poupança por parte das famílias, na segunda metade do ano o
crescimento dos depósitos sofreu uma moderação derivado da pressão exercida pela inflação sobre o
rendimento disponível real das famílias. No caso dos Depósitos de Sociedades Não Financeiras, o
crescimento desta rúbrica evidenciaram uma desaceleração ao longo do ano, tendo reduzido 9,1 p.p., para
8,9%.

No que diz respeito à concessão de crédito, o Crédito Interno Total registou uma variação homóloga de
2,3% em dezembro, resultado menos positivo do que os 3,9% de 2021, em grande parte devido à diminuição
de concessão de crédito aos particulares. É de destacar para o segmento hipotecário, o qual obteve uma
expansão de 3,1%, após 4,1% no ano anterior. A rúbrica respeitante ao crédito ao consumo e outros fins
acelerou 0,7 p.p., após 2,3% em 2021. Em termos do crédito às sociedades não financeiras, as empresas
mantiveram a tendência de redução do endividamento que se observou no ano de 2021. O crescimento do
crédito às empresas passou de 4,5% para 0,1% em 2022. O crédito às Administrações Públicas contraiu
no ano passado 2,7% (2,1% em 2021).

AGREGADOS MONETÁRIOS EM PORTUGAL (a)

(%)
2020 2021 2022
M3, excluindo circulação monetária 11,8% 11,7% 7,5%
Depósitos totais 13,8% 4,9% 5,4%
Depósitos de sociedades não financeiras 17,2% 17,0% 8,9%
Depósitos de particulares e emigrantes 7,9% 6,8% 5,5%
Crédito interno total 3,7% 3,9% 2,3%
Crédito às administrações públicas -6,4% 2,1% -2,7%
Crédito a sociedades não financeiras 10,0% 4,5% 0,1%
Crédito habitação 1,9% 4,1% 3,1%
Crédito ao consumo e outros fins 0,0% 2,3% 3,0%
Fonte: Banco Portugal
(a) Taxas de variação com base nos saldos de fim do mês. Nos agregados de depósitos não estão incluídos os de Instituições Financeiras Não Monetárias e nos
de crédito estão incluídos os créditos titularizados.

EVOLUÇÃO DO CRÉDITO EM PORTUGAL

(%)

35
MOEDA E CRÉDITO
Taxas de variação homóloga (%)

Taxas de juro
A política monetária praticada em 2022 pelo BCE foi fortemente condicionada pelos níveis elevados de
inflação na Área Euro e no resto do mundo. Apesar do abrandamento da atividade económica, a aceleração
da inflação exigiu um agravamento expressivo das condições financeiras através do aumento das taxas de
juro diretoras e o início da reversão dos programas de compras de ativos de dívida.

EURIBOR
(%)

As taxas de juro de curto prazo apresentaram em 2022 os incrementos anuais mais significativos desde a
criação da União Económica e Monetária, num ano em que o Conselho de Governadores do BCE deliberou
um aumento acumulado de 250 p.b. das taxas diretoras num período de apenas seis meses. Apesar de ter
existido alguma variação intra-anual e de terem iniciado 2022 com reduzida volatilidade, o perfil que as
taxas de juro de curto prazo apresentaram ao longo do ano foi praticamente de constante aumento,
suportado tanto pelas perspetivas económicas dos investidores para a inflação, como pela retórica bastante
agressiva por parte do BCE no que concerne à orientação futura da política monetária. A taxa de juro €STR
permaneceu sempre num nível inferior em cerca de 10 p.b. em relação à taxa de juro da facilidade de
depósito, terminando o ano em 1,89%. As taxas de juro Euribor registaram incrementos compreendidos
entre 248 p.b. da taxa a 1 mês (1,88%) e 279 p.b. nos 12 meses (3,29%) No caso das taxas a 3 e a 6
meses, os níveis de 2,18% e 2,73% resultaram de variações de 275 e 327 p.b.

Em Portugal, dada a natureza das Euribor como referencial para as operações de crédito efetuadas pelos
bancos da Área Euro, as taxas de juro praticadas em novas operações acompanharam naturalmente a
tendência desses referenciais. No caso do crédito hipotecário, a subida foi significativa e constante, com
um aumento de um nível de 0,83% em 2021 para 3,24% em 2022, enquanto nas operações com sociedades
não financeiras o valor aumentou 252 p.b., fixando-se em 4,42%. No que concerne às taxas passivas, o
movimento foi mais marginal para os depósitos a prazo dos particulares (+2 p.b.), contrastando com o
verificado para as SNF (+53 p.b), cifrando-se em 0,08% e 0,58%, respetivamente.

36
TAXAS DE JURO (A)
(%)
2020 2021 2022
Dez. Dez. Mar. Jun. Set. Dez.
Taxa dos FED Funds 0,00%-0,25% 0,00%-0,25% 0,25%-0,50% 1,50%-1,75% 3,00%-3,25% 4,25%-4,50%
Taxa Diretora do BCE 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 1,25% 2,50%
Euribor
Overnight -0,583% -0,590% -0,593% -0,591% 0,642% 1,890%
1 mês -0,554% -0,583% -0,532% -0,508% 0,679% 1,884%
3 meses -0,545% -0,572% -0,458% -0,195% 1,173% 2,132%
6 meses -0,526% -0,546% -0,367% 0,263% 1,809% 2,693%
12 meses -0,499% -0,501% -0,073% 1,037% 2,556% 3,291%
Novas operações de crédito
(b)
Sociedades não financeiras 1,67% 1,90% 1,55% 1,99% 2,73% 4,42%
Particulares – habitação 0,80% 0,83% 1,03% 1,47% 2,23% 3,24%
(c)
Depósitos a prazo e de poupança
Sociedades não financeiras 0,07% 0,05% 0,05% 0,06% 0,09% 0,58%
Particulares 0,09% 0,06% 0,03% 0,03% 0,03% 0,08%
Fonte: Banco Portugal
(a) Taxas relativas ao último dia do mês; (b) Operações acima de 1 milhão de euros; (c) Depósitos com prazo acordado até 2 anos.

Mercados cambiais
Nos mercados cambiais, o dólar norte-americano voltou em 2022 a estar em destaque. A moeda dos EUA
manteve a tendência de apreciação durante grande parte do ano, um movimento que teve lugar a partir de
junho do ano anterior. O dólar beneficiou, por um lado, do aumento da incerteza económica e financeira e,
por outro lado, da atuação mais agressiva por parte da Reserva Federal em termos da adaptação de níveis
de restritividade monetária maiores em comparação com os demais bancos centrais de economias
desenvolvidas.

O dólar efetivo (evolução em relação a um cabaz alargado de moedas), que chegou a registar uma
apreciação face ao início do ano de 19,3% no final do mês de setembro, encerrou 2022 com um ganho de
8,2%. A inversão da tendência deveu-se a um conjunto de aumentos de maior dimensão das taxas de juro
diretoras também por parte de outros bancos centrais, com destaque para o BCE e para o Banco de
Inglaterra, na Europa. A variação bilateral face ao euro foi de 5,8%, após 7,4% em 2021, com o cross
cambial a encerrar 2022 nos $1,07/euro. Apesar disso, é de destacar para o período compreendido entre o
final de agosto e o início de novembro, durante o qual o euro permaneceu durante grande parte do tempo
abaixo da paridade face ao dólar, o que sucedeu pela primeira vez desde 2002. Em contraste com a
apreciação do dólar, o euro efetivo sofreu uma depreciação, embora marginal de 0,4%, depois de cerca de
5,0% no ano anterior, um desempenho explicado pela manutenção de discurso com teor acomodatício por
parte do BCE durante a primeira metade do ano, quando não demonstrou uma firme convicção de inverter
os amplos estímulos monetários apesar da aceleração da inflação para além do limite admitido.

A libra estrelina, que em 2021 havia registado uma apreciação de 6,3% face ao euro, sofreu em 2022 uma
perda de 5,0%, tendo encerrado nos €1,13/£. A queda foi mais substancial face ao dólar norte-americano
do que relativamente ao euro, neste caso de 10,7%, num ano em que a economia britânica esteve sob forte
pressão quer do ponto de vista político, quer económico, com os receios acerca de uma recessão mais
profunda em comparação com as restantes economias desenvolvidas a prevalecerem durante grande parte
do ano.

A moeda japonesa, o iene, sofreu em 2022 o segundo ano consecutivo em que a queda comparativamente
ao dólar dos EUA se cifrou em dois dígitos: 13,9%, após 10,3% no anterior. À imagem de 2021, a
divergência da política monetária por parte do Banco do Japão foi determinante para a preferência por
outras moedas por parte dos investidores, para além de a economia ter voltado a desapontar, tendo
registado inclusivamente dois trimestres, o primeiro e o segundo, durante os quais o crescimento em cadeia
foi negativo.

Relativamente às moedas das economias emergentes, a apreciação do dólar norte-americano e o aumento

das yields das obrigações de dívida pública voltaram a conduzir ao enfraquecimento do yuan chinês (8,5%)
e de grande parte das moedas emergentes, com realce para a rupia indiana (11,3%), assim como para a
perda superior a 40% por parte da lira turca. Pelo contrário, a moeda norte-americana perdeu valor
relativamente ao real brasileiro (-5,1%) e comparativamente ao rublo russo. Apesar da forte queda da
moeda da Rússia após o início do conflito na Ucrânia, a qual chegou logo na primeira semana de março a

37
cifrar-se em 67%, a ação de determinante do banco central, que incrementou substancialmente a taxa
diretora, e as medidas por parte das autoridade no sentido de prevenir os efeitos negativos que as sanções
impostas acarretariam, conduziram a moeda a uma forte recuperação posterior, tendo inclusive encerrado
2022 com um ganho marginal de 1,3% contra o dólar e de 7,3% face do euro.

Em 2022, o kwanza (Kz) angolano registou o segundo ano consecutivo de apreciação face ao euro e ao
dólar, registando ganhos de 13,9% e 8,4%, respetivamente, para 544,6 Kz/€ e 509,3 Kz/$. A apreciação da
moeda beneficiou da valorização da cotação do petróleo (o referencial brent alcançou um ganho no ano de
9,7%), bem como dos empréstimos e da ajuda financeira internacional que continuaram a impulsionar a
oferta de moeda estrangeira.

Apesar dos ganhos muito substanciais alcançados em 2021, a moeda moçambicana, o metical, voltou a
registar um ano de apreciação quer face ao euro, quer face ao dólar, tendo desta feita correspondido a
6,0% e 0,4%, respetivamente, fixando-se no final de dezembro em 68,3 MT/€ e 63,4 MT/$, respetivamente.
A melhoria da conjuntura económica, com uma aceleração do crescimento da atividade e um incremento
da taxa diretora em 400 p.b., constituíram os fatores fundamentais para a manutenção da estabilidade
cambial, a par do levantamento das medidas restritivas relacionadas com a pandemia a partir do verão.

TAXAS DE CÂMBIO DO EURO

Valores médios mensais (euros)

Mercados de capitais
O incremento substancial da inflação, o consequente aperto significativo das condições financeiras induzido
pelos bancos centrais e o início do conflito armado entre a Ucrânia e a Rússia, o qual constituiu um dos
eventos, se não o evento, que maior impacto teve a nível global, constituíram fatores que levaram a que
2022 tivesse sido um dos piores anos da história para os títulos obrigacionistas e um ano muito desfavorável
para as ações de empresas. O mercado obrigacionista registou quedas superiores a 15%, enquanto no
mercado acionista europeu e norte-americano registaram-se perdas na ordem dos dois dígitos. Além disso,
2022 marca um ano em que quase todos os ativos, não apenas obrigações e as ações, foram penalizados
simultaneamente, uma ocorrência relativamente rara.

O contexto económico que os mercados financeiros defrontaram foi notoriamente peculiar. O crescimento
global, ligeiramente superior a 3 p.p., ficou apenas um pouco abaixo da média dos anos anteriores à
pandemia. No entanto, a inflação global ultrapassou a impressionante marca de 8 p.p. no ano, atingindo em
diversas economias os níveis mais elevados do que em qualquer outra altura no decurso das últimas três
décadas. A combinação de um crescimento medíocre e uma inflação recorde consubstanciou-se num receio
permanente dos investidores acerca da possibilidade de em breve de poder assistir-se a um período de
estagflação, um enquadramento raramente visto desde a década de 1970.

Os investidores tornaram-se assim ao longo do ano progressivamente apreensivos, sobretudo a partir do

mês de março, em consequência do início da guerra na Ucrânia, e depois de a Reserva Federal dos EUA
ter admitido a possibilidade das leituras mais elevadas da inflação não terem afinal um caráter transitório,
ao contrário do que era previamente afirmado. Os índices acionistas e obrigacionistas reagiram em baixa,
enquanto o dólar americano apreciou significativamente nos meses que se seguiram já que o ciclo de subida
dos juros poderia ser mais longo e mais agressivo. O euro, por seu lado, encetou uma tendência de queda,
com o BCE a permanecer nos meses seguintes relutante em pelo menos sinalizar o início do período de
ajustamento das taxas de juro diretoras. O ano de 2022 ficou ainda marcado por uma correção muito

38
significativa do mercado de cripto moedas. Neste âmbito, destaque em novembro para a falência de uma
das maiores empresas de negociação destes ativos, a FTX.

Com as incertezas geopolíticas e a inflação elevadas e com as taxas de juro como principais condicionantes
para a evolução dos mercados financeiros em 2022, as infeções por Covid-19 não deixaram de estar
presentes na lista das principais preocupações dos investidores. O impacto fez-se sentir sobretudo na
China, onde as autoridades condicionaram de forma significativa a abertura total da economia durante uma
parte significativa do ano devido à abordagem de Covid-Zero, o que afetou naturalmente o ritmo de
expansão da atividade económica.

Mercados acionistas
Em 2022 assistiu-se a um clima de elevado pessimismo durante grande parte do tempo, o que conduziu a
maioria dos índices dos mercados de ações a registarem a primeira desvalorização anual em quatro anos.
Em termos globais, 2022 correspondeu ao pior ano desde a crise financeira global de 2008, tendo o índice
acionista global da Morgan Stanley (MSCI) perdido cerca de um quinto de seu valor. Este resultado
correspondeu ao pior em catorze anos, isto é, desde que a crise financeira global de 2008 e 2009 eliminou
40% do respetivo índice. Em rutura com as normas históricas, o S&P500 norte-americano registou um
número muito maior de dias de queda do que de subida.

Inflação persistente e muito superior ao previsto e incrementos agressivos das taxas de juro diretoras por
parte dos principais bancos centrais de economias pertencentes ao bloco desenvolvido tiveram um impacto
negativo no sentimento dos investidores e nas valorizações ao longo de todo o ano, afetando sobretudo as
ações de crescimento (empresas vistas como tendo o potencial de registar uma subida dos lucros acima
da média, superando o desempenho do setor em que operam ou mesmo do mercado como um todo), e as
ações de tecnologia, neste caso com várias Big Tech a desvalorizarem mais de 50%. Apreensões de caráter
geopolítico e dados económicos divulgados em queda e abaixo do esperado intensificaram os receios de
uma recessão global, contribuindo adicionalmente para um ano muito negativo nas principais praças
acionistas.

Os três principais índices norte-americanos sofreram as perdas mais significativas desde 2008. O destaque
vai para o NASDAQ, com um terço do seu valor (-33,1%) a dissipar-se e a anular os ganhos dos dois anos
anteriores, seguido pelo Russell2000 (-21,6%) e pelo S&P500 (-19,4%), enquanto no caso do Dow Jones
a perda, embora igualmente significativa, foi mais reduzida (apenas 8,8%). Apesar da queda e da
manutenção da incerteza e dos riscos identificados, a volatilidade do mercado acionista permaneceu num
patamar alinhado com registos verificados durante a crise asiática ainda no final do século passado, e
durante a recessão associada à crise das Dot.com no início do atual século, embora inferior aos níveis que
foram atingidos durante a recessão de 2008-09, durante a crise da dívida soberana na Europa e no decurso
dos primeiros meses da pandemia de Covid-19.

Em termos dos índices europeus, o Eurostoxx600 encerrou 2022 com uma perda de 12,9%, tendo sido
registado perto do final do terceiro trimestre o mínimo dos últimos dois anos. As quedas foram lideradas
pelo mercado acionista italiano (-13,3%) e alemão (-12,3%), enquanto o CAC francês registou uma
desvalorização anual ligeiramente inferior, de 9,5%. Existiram exceções na Europa, com destaque para o
Footsie britânico (0,9%) e, sobretudo, para o PSI20 português, cuja valorização de 2,8% se segue ao ganho
de 13,7% de 2021.

Ainda na Europa, e em termos setoriais, destaque para o facto de em 2022 praticamente todos os setores
terem apresentado desvalorizações, as quais, em diversos casos, se cifraram em dois dígitos. Os principais
destaques vão para o Imobiliário (-40,1%), a par da Tecnologia (-28,4%) e dos Serviços Financeiros
(-25,2%). As exceções prenderam-se com a natureza da crise, uma vez que as únicas valorizações a serem
registadas aconteceram nos casos do setor dos Recursos Naturais (4,3%) e, sobretudo, da Energia
(24,4%). No caso dos setores da Banca e dos Seguros, as quedas corresponderam a 3,2% e 1,0%,
respetivamente, menos gravosas do que foi registado pelo índice geral.

Nos mercados emergentes, o respetivo índice da Morgan Stanley desvalorizou 22,4%, -23,4% no caso do
da região BRIC, queda essa que se deveu sobretudo aos índices Hang Seng de Hong Kong (-15,5%) e
Shanghai 300 da China (-15,1%), enquanto o Ibovespa brasileiro e o Sensex indiano registaram ganhos de
4,7% e 4,4%, respetivamente.

No Japão, os índices de ações Nikkei225 e Topix encerraram 2022 com perdas anuais de 20,3% e 16,5%.

39
ÍNDICES BOLSISTAS
2021 2022
Índice Variação Índice Variação
Dow Jones (Nova Iorque) 36.338,3 18,7% 33.630,6 -7,5%
Nasdaq (Nova Iorque) 15.645,0 21,4% 10.569,3 -32,4%
FTSE (Londres) 7.384,5 14,3% 7.699,5 4,3%
NIKKEI (Tóquio) 28.791,7 4,9% 26.093,7 -9,4%
CAC (Paris) 7.153,0 28,9% 6.861,0 -4,1%
DAX (Frankfurt) 15.884,9 15,8% 14.610,0 -8,0%
IBEX (Madrid) 8.713,8 7,9% 8.701,1 -0,1%
PSI-20 (Lisboa) 5.569,5 13,7% 5.909,4 6,1%

Mercados obrigacionistas
Em termos da evolução dos mercados financeiros por classe de ativo, o destaque de 2022 vai para o
mercado de obrigações, com realce para o segmento dos títulos soberanos. Estes títulos, que
habitualmente registam variações mais contidas, sofreram a depreciação mais acentuada desde, pelo
menos, 1977, um desempenho que resultou da escalada da inflação que forçou os bancos centrais a
decretarem um agravamento dos juros diretores ao ritmo mais rápido e agressivo em pelo menos 40 anos.
Na prática, logo a partir do início da segunda metade do ano as autoridades monetárias optaram por
decretar subidas agressivas de 75 p.b., no caso dos principais bancos centrais, em lugar dos tradicionais
incrementos de 25 p.b., com o intuito de colocar o mais depressa possível as taxas de juro centrais próximas
ou em linha com um nível considerado restritivo.

Os bancos centrais em todo o mundo anunciaram perto de 300 aumentos das taxas de juros diretoras no
decurso de 2022, o que representou mais do que uma subida de 25 p.b. por sessão. Embora o Banco do
Japão tenha neste processo ficado isolado, correspondendo ao único entre as autoridades monetárias das
economias desenvolvidas a não alterar a respetiva taxa central, perto do final do ano não deixou de
surpreender os investidores quando duplicou o limite admitido para o nível das taxas de rendibilidade dos
títulos da dívida soberana a 10 anos, uma decisão entendida como um indício de possível normalização
para breve da denominada “política de controlo da curva de rendimentos” (Yield Curve Policy Control). Nos
EUA, a Reserva Federal aumentou a taxa dos Fed funds em 400 pontos base, incluindo quatro subidas de
75 p.b., enquanto na Área Euro o BCE deu início ao respetivo processo de ajuste da política monetária mais
tardiamente, tendo aumentado os juros no total de 250 pontos no espaço de meio ano. No caso da taxa da
facilidade permanente de depósito, esta passou de -0,50% ainda em julho para 2,00% no final do ano.

Em 2022 o mercado de obrigações de taxa fixa ficou também marcado pelo início da reversão das políticas
monetárias com caráter não convencional, as quais começaram a ser implementadas a partir de 2007 como
um complemento à principal medida de atuação. Neste âmbito, e em concreto, quer no caso norte-
americano, quer no caso europeu, o destaque vai para o arranque do processo de redução do montante de
títulos de dívida adquiridos pelos bancos centrais no decurso dos últimos anos com o propósito de
assegurar que os custos de financiamento se mantivessem em níveis historicamente baixos.

As taxas de juro de rendibilidade dos títulos de dívida pública nos principais países europeus e nos EUA
sofreram o segundo aumento anual consecutivo, desta feita de forma muito mais significativa do que no
ano anterior, e desta vez não só nos casos dos prazos mais longos, como também no caso dos prazos
mais curtos.

No caso da Alemanha e da França, os títulos de dívida habitualmente selecionados como ativos de refúgio
para os investidores não beneficiaram desse estatuto em 2022. As taxas de juro das obrigações soberanas
de longo prazo registaram aumentos em todas as maturidades. A 10 anos, assistiram-se a variações de
275 p.b. e 292 p.b., após 39,2 p.b. e 53,6 p.b. em 2021, encerrando nos 2,57% e 3,12%, respetivamente.
Os níveis do final de dezembro corresponderam não só aos mais elevados do ano, como aos mais altos
em cerca de 11 anos. No prazo dos 2 anos, o movimento foi ainda mais acentuado em função da atuação
do BCE, com as taxas alemã e francesa a subirem 338 p.b. e 357 p.b., respetivamente.

As taxas de juro da dívida em Itália e nos países denominados da periferia europeia encerraram 2022 em
níveis de igual modo muito acima daqueles que foram observados no final de 2021. O conjunto de decisões
do BCE teve, sem surpresa, um impacto maior no conjunto destes países, tendo-se assistido a incrementos
anuais superiores a 300 p.b.. O caso italiano (353 p.b.) destacou-se, logo seguido pelo grego (329 p.b.),
com as respetivas yields a fixarem-se acima de 4 p.p.. No caso espanhol (310 p.b.), o registo do final do

40
ano, que correspondeu a 3,66%, foi o mais elevado desde o observado durante as primeiras semanas de
2014.

A taxa de juro da divida pública de Portugal a 10 anos registou também em 2022 um incremento
considerável, neste caso de 312 p.b., encerrando nos 3,59%, a taxa de juro mais elevada desde o segundo
trimestre de 2017. No que concerne à maturidade de 2 anos, a respetiva yield subiu 345 p.b. fixando-se
neste caso em 2,80%. Em 2022, registou-se um alargamento do spread entre a taxa portuguesa e a taxa
alemã, a 10 anos, pelo segundo ano consecutivo, de 37,3 p.b., para 101,5 p.b.. Face a Espanha, observou-
se uma variação praticamente nula, de apenas -2 p.b., com o diferencial no final do ano a corresponder
apenas a 8 p.b.. Relativamente à inclinação da curva portuguesa entre os 10 anos e os 2 anos, a mesma
diminuiu 33 p.b., para 79 p.b., revertendo quase na íntegra o incremento de 2021.

Nos EUA, as yields registaram igualmente um forte aumento ao longo de toda a curva de rendimentos. Este
movimento foi ligeiramente inferior ao das congéneres europeias no caso das taxas longas e marginalmente
superior no caso das maturidades mais curtas, resultado da maior proatividade da Reserva Federal no que
concerne ao ritmo de ajuste da política monetária. A taxa de juro das obrigações soberanas a 10 anos
registou um incremento de 237 p.b., cifrando-se em 3,87%, ligeiramente abaixo dos 4 p.p., valor que chegou
a ser suplantado entre os meses de outubro e novembro. À imagem do caso das economias da periferia,
as taxas dos prazos mais curtos sofreram um maior incremento, como foi o caso da yield a 2 anos (369
p.b., para 4,43%). Desta forma, a inclinação entre os 10 anos e este prazo sofreu uma queda significativa,
de 133 p.p..

A evolução do mercado das obrigações soberanas no Reino Unido esteve igualmente em destaque. Os
Gilts da mesma maturidade aumentaram 270 p.b., para 3,67%. Apesar do registo elevado, no início do mês
de outubro a taxa chegou a atingir os 4,50%, na altura o registo mais alto desde a altura da falência do
banco de investimentos norte-americano Lehman Brothers, em resultado da decisão do então recente
empossado governo liderado por Liz Truss ter avançado com planos de uma política orçamental fortemente
expansionista, os quais chocavam com os esforços do Banco de Inglaterra na contenção da inflação.

No caso do Japão, após a taxa de juro da divida soberana a 10 anos ter permanecido encostada ao limite
superior do intervalo admitido pelo banco central no âmbito da política de controlo da curva de rendimentos,
a decisão já anteriormente referida de ampliação da banda de variação de +/-0,25% para +/-0,50% no dia
20 de dezembro conduziu de forma imediata ao nível da yield dos títulos transacionados em mercado
secundário a fixar-se em torno dos 0,50 p.p.. A taxa de rendibilidade na maturidade referenciada subiu no
ano 35 p.b., encerrando em 0,42%, um máximo de cinco anos.

No bloco emergente, registaram-se incrementos mais reduzidos do que os observados no caso dos
emitentes de melhor qualidade, consequência de um agravamento menos agressivo das taxas de juro
diretoras. Sublinhe-se que no caso destas regiões, os bancos centrais tinham já implementado uma parcela
relevante do ajuste das condições financeiras no decurso de 2021. As taxas de juro de rendibilidade das
obrigações soberanas a 10 anos nos casos da Rússia e do Brasil revelaram variações praticamente iguais,
de 187 p.b. e 185 p.b.. No caso da yield da China, a taxa manteve-se praticamente sem alteração, em
função da quase inatividade do Banco Central da China em termos da fixação de novos valores para as
taxas centrais.

A incerteza em torno da evolução da economia, o aperto das condições financeiras e os riscos de natureza
geopolítica constituíram fatores que contribuíram para um aumento dos CDS (Credit Default Swaps) em
2022. Os índices, que até ao eclodir do conflito militar na Ucrânia permaneciam próximos dos mínimos
históricos, demostraram a partir daí um aumento acentuado.

Registaram-se alterações significativas dos spreads no mercado de derivados de crédito europeu (mercado
de CDS), tendo aumentado 47,8 p.b., para um valor de 90,6 p.b. Saliente-se que o diferencial chegou a
atingir um valor de 139 p.b. perto do final do terceiro trimestre, na altura o registo mais elevado desde as
primeiras semanas da pandemia e, antes disso, desde o final de 2012. No setor financeiro, tal como sucedeu
no índice genérico, registou-se igualmente um incremento do spread, neste caso de 44,4, tendo encerrado
nos 99,3 p.b.. No início do ano, ambos os indicadores encontravam-se próximos dos valores a que se
assistia imediatamente antes da pandemia.

No caso alemão, o valor máximo registado no ano, durante o mês de outubro, chegou a suplantar aquele
que foi atingido durante as primeiras semanas da pandemia. O CDS germânico sofreu um incremento de
9,9 p.b., para 18,9 p.b. no final de 2022, o que em termos de fecho anual correspondeu ao número mais
elevado desde 2019. No caso português, o incremento anual do respetivo CDS correspondeu a 23,4 p.b.,
para 54,7 p.b. no final de dezembro, neste caso o registo mais elevado em quatro anos.

41
Sistema bancário português
Evolução global
O sistema bancário nacional manteve a sua solidez em 2022, não obstante todos os desafios e incertezas
inerentes às alterações no contexto socioeconómico vigente até então. Além da invasão da Ucrânia pela
Federação Russa em fevereiro, observou-se uma tendência crescente e generalizada dos preços que,
consequentemente, originou perspetivas de deterioração da atividade económica. Todavia, paralelamente,
registou-se uma diminuição da incerteza relacionada com os potenciais efeitos da pandemia, o que
possibilitou algum retorno da confiança ao setor privado nacional, ainda que afetados pelo aumento da
inflação e pela normalização da política monetária. Após o fim das medidas de apoio extraordinário, os
receios iniciais de algum aumento do incumprimento, quer dos particulares, quer dos setores que tinham
sido mais afetados pela pandemia, nomeadamente os mais relacionados com o turismo e o lazer, foram
afastados, tendo os bancos nacionais demonstrado níveis estáveis de liquidez e de capital e uma gestão
eficiente dos seus ativos.

O ajustamento da política monetária por forma a mitigar a elevada e persistente subida dos preços refletiu-
se na melhoria da margem financeira dos bancos nacionais, o que, aliado à reversão das provisões e
imparidades registadas ao longo do período da pandemia, originou um incremento na rendibilidade média
das instituições de crédito nacionais. A evolução positiva na rendibilidade bancária foi também fruto da
melhoria na eficiência operacional das instituições, através dos progressivos processos de otimização e
transformação digital que têm sido implementados ao longo dos anos e novamente em 2022.
Simultaneamente, e aliado à diminuição da incerteza relacionada com os potenciais efeitos da pandemia,
houve uma expansão, em média, do ativo dos bancos nacionais. A existência de uma maior concessão de
crédito sem que ocorressem marcadas dificuldades de serviço da dívida pelas famílias e pelos empresários
nacionais permitiu maior geração endógena de capital, que, potencialmente, mitigará o risco futuro de
financiamento das instituições nacionais nos mercados grossistas, tanto mais importante num contexto de
subida das taxas de juro e de necessidade de cumprimento com os targets finais dos requisitos mínimos
de fundos próprios e passivos elegíveis (MREL, em inglês).

Relativamente ao financiamento das instituições, refira-se que os depósitos bancários continuaram a

tendência de crescimento marcadamente positiva iniciada na pandemia, enquanto o financiamento obtido
junto de bancos centrais diminuiu consideravelmente. Os indicadores de liquidez registaram níveis bastante
elevados, como aliás tem sido apanágio no sistema bancário nacional nos últimos anos.

Qualidade dos ativos

Na sequência do que tem sido feito ao longo de vários anos, os bancos nacionais continuaram a sua
trajetória de redução dos ativos não produtivos. Desta forma, o rácio de NPLs das instituições de crédito
portuguesas continuou a reduzir-se, também por via da expansão da concessão de crédito, tendo, todavia,
este incremento ocorrido de forma mais célere até ao final do segundo trimestre do ano. O abrandamento
no montante de crédito concedido no segundo semestre do ano esteve possivelmente relacionado com o
início do movimento de normalização da política monetária efetuado pelo BCE em julho de 2022, a primeira
subida das taxas de juro diretoras na área do euro em onze anos. Conjuntamente, no crédito à habitação
algumas das razões apontadas para a menor procura por crédito na segunda metade do ano relacionaram-
se com a diminuição da confiança dos consumidores e as expectativas menos otimistas para a evolução
dos preços no mercado de habitação.

2022 foi um ano marcante na alienação de ativos não core, em particular, de fundos de reestruturação. A
resolução do designado Projeto Crow, lançado conjuntamente por vários bancos do sistema bancário
português, conduziu à alienação da participação em determinados fundos, o que permitiu uma redução
significativa da exposição a esta tipologia de ativos.

Na atual conjuntura económica, existem indícios de uma maior possibilidade de materialização de risco de
crédito e de mercado pelos bancos nacionais, através quer do aumento de ativos não produtivos, quer da
desvalorização das carteiras de investimento, designadamente das carteiras de títulos de divida pública.
No entanto, atendendo à (i) densificação do plano de ação para o risco de incumprimento (PARI) e do
procedimento extrajudicial de regularização de situações de incumprimento (PERSI) em agosto de 2021,
(ii) à reformulação da recomendação macroprudencial do BdP, em abril de 2022, relativa aos novos créditos
à habitação, reduzindo o limite máximo da maturidade das novas operações de crédito à habitação e crédito
com garantia hipotecária consoante a idade do mutuário, e (iii) ao estabelecimento de medidas adicionais
de acompanhamento e de mitigação do aumento da taxa de esforço nos contratos de crédito à habitação,
através do Decreto-Lei n.º 80-A/2022, de 25 de novembro, os bancos nacionais têm ao seu dispor um

42
enquadramento regulatório sólido que os deverá continuar a adjuvar na apresentação de soluções proativas
que permitam ao cliente manter o serviço da sua dívida e antecipar o possível incumprimento da dívida.

Em dezembro de 2022, o rácio de NPL total situou-se em 3,0%, o que representa uma diminuição de 0,7
p.p. face ao final do ano anterior, refletindo o esforço que as instituições nacionais têm efetuado na gestão
prudente dos seus ativos. Por sua vez, o rácio de NPL líquido de imparidades registou uma redução de 0,4
p.p. face a dezembro de 2021, para 1,3%, ao passo que o rácio de cobertura de NPLs apresentou uma
trajetória de subida a partir do segundo trimestre, tendo atingido 55,4% no final do ano, o que traduz uma
variação de +2,9 p.p. face ao período homólogo. De registar ainda que, em 2022, a diminuição mais
acentuada nos rácios de NPL ocorreu nos empréstimos a sociedade não financeiras (-1,6 p.p. face a 2021),
em virtude das melhorias na atividade económica verificadas após o levantamento das restrições
relacionadas com a pandemia.

PORTUGAL: SISTEMA BANCÁRIO – RÁCIOS DE NPL E DE COBERTURA (%)

35 55,4 60

30 50
25
40
20
30
15
20
10

5 10
3,0

0 0
4T 2015

1T 2016

2T 2016

3T 2016

4T 2016

1T 2017

2T 2017

3T 2017

4T 2017

1T 2018

2T 2018

3T 2018

4T 2018

1T 2019

2T 2019

3T 2019

4T 2019

1T 2020

2T 2020

3T 2020

4T 2020

1T 2021

2T 2021

3T 2021

4T 2021

1T 2022

2T 2022

3T 2022

4T 2022
Habitação (%) Consumo e outros (%) SNF (%) Total (%) Rácio de cobertura de NPLs (%, dir)

Fonte: Banco de Portugal.

Rendibilidade
No final de dezembro de 2022, a rendibilidade dos ativos (ROA) do sistema bancário português fixou-se em
0,7%, o que constitui uma subida de 20 pontos base (p.b.) face ao final do ano anterior. Esta evolução
beneficiou, sobretudo, do crescimento do resultado de exploração e da redução das provisões e
imparidades. Em relação ao final de 2021, o crescimento do resultado de exploração deveu-se, em grande
medida, à melhoria da margem financeira, pese embora a pressão negativa exercida pelo aumento dos
custos operacionais. Importa referir que a margem financeira beneficiou do elevado peso dos ativos
indexados, habitualmente, a taxas de juro interbancárias, as quais aumentaram em consonância com os
incrementos registados nas taxas de juro diretoras.

Dada a melhoria do produto bancário, que mais do que compensou o aumento dos custos operacionais, o
rácio cost-to-income diminuiu 3,0 p.p. face ao ano anterior, situando-se em 50,4%. Inclusivamente, refira-
se que, durante o terceiro trimestre do ano, foi atingido um novo mínimo (49,9%) desde que a atual série
trimestral de dados se encontra disponível (2008). Considerando dados anuais, saliente-se ainda a ligeira
redução do custo do risco de crédito (-4 p.b. face ao período homólogo, para 0,29%).

Quanto à rendibilidade do capital próprio (ROE) do sistema bancário português, esta situou-se em 8,8% no
quarto trimestre de 2022, ou seja, uma subida de 3,4 p.p. face ao final de 2021, sendo também um dos
valores mais elevados desde 2009.

43
PORTUGAL: SISTEMA BANCÁRIO – RENDIBILIDADE DO CAPITAL PRÓPRIO E DOS
ATIVOS (%)
15 2,0
8,8 1,5
10
1,0
5
0,7 0,5
0 0,0
-0,5
-5
-1,0
-10
-1,5
-15 -2,0
1T 2015

2T 2016

3T 2017

4T 2018

1T 2020

2T 2021
2T 2015
3T 2015
4T 2015
1T 2016

3T 2016
4T 2016
1T 2017
2T 2017

4T 2017
1T 2018
2T 2018
3T 2018

1T 2019
2T 2019
3T 2019
4T 2019

2T 2020
3T 2020
4T 2020
1T 2021

3T 2021
4T 2021
1T 2022
2T 2022
3T 2022
4T 2022
Rendilidade dos Capitais Próprios - ROE (%, esq) Rendilidade dos Ativos - ROA (%, dir)

Fonte: Banco de Portugal.

Solvabilidade
Em 2022, o rácio de fundos próprios totais aumentou 0,1 p.p. face ao final de 2021, para 18,1%. Para esta
evolução, contribuiu a subida do rácio de fundos próprios de nível 2 (+0,3 p.p.), que mais do que compensou
a descida do rácio de fundos próprios principais de nível 1 (-0,2 p.p.), enquanto o rácio de fundos próprios
adicionais de nível 1 permaneceu inalterado. A subida do rácio de fundos próprios totais refletiu, no
essencial, a redução do montante total das exposições em risco.

PORTUGAL: SISTEMA BANCÁRIO – RÁCIOS DE FUNDOS PRÓPRIOS (%)

20
18 2,0
16 0,8
14
12
10
8 15,3

6
4
2
0
1T 2016

2T 2018

3T 2020

4T 2022
1T 2015

2T 2015

3T 2015

4T 2015

2T 2016

3T 2016

4T 2016

1T 2017

2T 2017

3T 2017

4T 2017

1T 2018

3T 2018

4T 2018

1T 2019

2T 2019

3T 2019

4T 2019

1T 2020

2T 2020

4T 2020

1T 2021

2T 2021

3T 2021

4T 2021

1T 2022

2T 2022

3T 2022

Fundos próprios principais de nivel 1 Fundos próprios adicionais de nivel 1 Fundos próprios de nivel 2

Fonte: Banco de Portugal.

Liquidez e Financiamento
Entre as ações que concretizam a normalização da política monetária, o BCE decidiu, em outubro de 2022,
alterar as condições da terceira série de operações de refinanciamento de prazo alargado direcionadas
(TLTRO III, em inglês). Apesar desta modificação, e pese embora se tenha verificado um decréscimo nos
principais indicadores de liquidez dos bancos portugueses durante o ano de 2022, as instituições
portuguesas permaneceram com uma posição sólida de liquidez. Desta forma, no final do quarto trimestre
de 2022, o peso do financiamento obtido junto de bancos centrais no total do passivo e capital próprio do
sistema bancário português diminuiu consideravelmente face ao período homólogo, tendo passado de 9,4%
para 3,6%. Conjuntamente, os ativos de elevada liquidez representavam 25,2% do ativo total médio do
sistema, ou seja, uma descida de 2 p.p. comparativamente ao valor no final de 2021. Por fim, o rácio de
cobertura de liquidez (LCR) diminuiu cerca de 31 p.p. entre o quarto trimestre de 2021 e o quarto trimestre
de 2022, situando-se, ainda assim, num nível bastante elevado (229,2%) e acima do respetivo requisito
regulamentar (100%).

Em 2022, continuou a existir uma preponderância da dependência do financiamento dos bancos do sistema
português pelos depósitos de clientes. Até ao terceiro trimestre de 2022, o peso dos depósitos de clientes

44
no total de passivos e capital manteve-se praticamente inalterado, em torno, mas abaixo de 70%. Acresce
que, na parte final do ano transacto, se observou uma subida trimestral mais acentuada deste rácio,
passando a situar-se em 73,1%, isto é, um aumento de 4 p.p. face ao trimestre anterior e de 4,7 p.p. face
ao trimestre homólogo.

Não obstante tenha existido uma subida nos prémios de risco exigido pelos investidores e nas taxas de juro
de mercado ao longo do ano, fruto da deterioração das expectativas sobre a atividade económica, algumas
instituições do setor bancário português emitiram dívida elegível para o requisito de MREL, precavendo-se
contra eventuais alterações da taxa de rendibilidade exigida nos mercados financeiros internacionais no
decurso da atual tendência de subida das taxas de juro.

Desafios do setor bancário

Os desafios do setor bancário nacional respeitam a duas vertentes: a primeira de ordem estrutural, na
sequência dos desenvolvimentos económicos e tecnológicos que têm surgido nas últimas décadas, e a
segund, relacionada com o invulgar contexto, caracterizado pela ocorrência de acontecimentos de carácter
súbito e pouco frequentes que se sucederam no período recente.

As questões de ordem estrutural que as instituições financeiras enfrentam inserem-se no longo percurso
que têm vindo a fazer no sentido de fornecer ao cliente um serviço rápido, seguro e eficiente. O processo
de digitalização apoiado nas novas tecnologias e tendências atuais possibilita essa evolução e sofisticação
na oferta bancária, o que, além de fomentar a maior eficiência dos processos internos, representará um dos
passos necessários no esforço indispensável em direção a uma economia sustentável. Porém, este
caminho traz, em si mesmo, várias outras contingências. Por um lado, a transformação digital necessita de
importantes investimentos, não só de cariz financeiro, mas também de capital humano, o que de perturba
a dinâmica de maior exigência e de rigor no controlo dos custos necessários à obtenção de maior
rendibilidade que satisfaça os requisitos dos investidores no que concerne à sua perceção de remuneração
adequada ao risco do investimento e do seu custo de capital. Por outro lado, a entrada num espaço que
tem sido operado por novos intervenientes no sistema financeiro, que agem com algum grau de
complexidade e agilidade nas novas tecnologias e com menores custos de estrutura e regulatórios, implica
um esforço redobrado na concessão de serviços competitivos mas que permitam a manutenção da solidez
e confiança do cliente bancário. Paralelamente, os riscos que acompanham a passagem para um formato
de menor dimensão presencial, nomeadamente os cibernéticos e de branqueamento de capitais e de
financiamento do terrorismo, necessitam de especial atenção, sobretudo na inovação e adaptação dos
sistemas de segurança tecnológica instituídos.

Esta tendência de maior digitalização na sociedade tem sido acompanhada, por sua vez, pela maior adoção
de ativos digitais no dia-a-dia. Além da estabilidade do sistema financeiro e de pagamentos, a emissão de
moedas digitais de bancos centrais tem sido commumente abordada como uma forma de resolver a
eventual questão da soberania monetária da Área do Euro que o maior uso dos criptoativos pode levantar.
Como tal, existe a possibilidade de transformação da forma como a intermediação financeira é efetuada,
impactando, consequentemente, a capacidade de geração de rendibilidade do setor.

No que concerne às alterações de contexto económico e geopolítico, a conjunção da situação extraordinária

de pandemia com fortes impactos na cadeia de distribuição e atrasos nas entregas de mercadorias, com a
forte recuperação do consumo privado após múltiplos estímulos à economia, originou um quadro
potenciador de crescimento generalizado de preços, conduzindo, em reflexo, à subida nas taxas de juro.
Em especial para devedores que se encontrem em maiores dificuldades, quer fruto de a atividade estar
conexa a setores mais afetados pela pandemia, quer pela sua maior exposição à subida das taxas de juro
ou à elevada alavancagem, existe o potencial para um aumento do risco de crédito e, consequentemente,
do incumprimento. Este aspeto pode prejudicar a capacidade de geração de rendibilidade e, portanto, a
concessão de crédito futura, com reflexo no investimento e no crescimento económico. O cenário de
deterioração da atividade económica e de aumento da incerteza induz apreensão quanto a uma eventual
reavaliação dos preços dos ativos, penalizando, potencialmente, quer as carteiras de ativos das instituições
de crédito, quer os seus custos de financiamento futuro em mercado. Nesse sentido, poderá afigurar-se
mais onerosa a emissão dos instrumentos financeiros necessários para o cumprimento dos níveis exigidos
pelos requisitos de MREL, em especial aqueles que sejam necessários para o cumprimento do requisito
final até 1 de janeiro de 2024.

Dentro dos desafios para o setor bancário nacional trazidos pelas alterações de contexto, nomeadamente
de índole regulatória, destaca-se a necessária finalização do enquadramento de gestão de crises e ainda a
eventual conclusão do terceiro pilar da União Bancária (SEGD - Sistema Europeu de Garantia de
Depósitos). A primeira alteração circunstancial possibilitará uma maior solidez do sistema europeu,
podendo, contudo, também promover uma maior circulação de capitais transfronteiriços, potenciando

45
movimentos de aquisições e fusões entre instituições bancárias. Por outro lado, o Sistema Europeu de
Garantia de Depósitos (EDIS na sigla em inglês), além de mitigar a permanência perniciosa de vínculos
entre as entidades soberanas e os bancos, possibilitará a maior estabilidade dos depositantes no setor
bancário, promovendo a estabilidade financeira do sistema, embora com capacidade de se traduzir em
custos adicionais para o setor bancário.

Finalmente, destaca-se ainda a mudança no enquadramento regulatório e de supervisão aplicável aos

bancos relativamente aos riscos ESG (Environmental, Social and Governance) que representará esforços
acrescidos, não só na adequação das suas atividades internas e de concessão de serviços e bens diversos
à comunidade de forma consentânea com o objetivo de uma economia mais sustentável, mas também um
acréscimo do risco reputacional na divulgação de informação sobre esta matéria.

1.4.2. Atividade: plano estratégico

Plano estratégico 2021 – 2024: Construir o futuro
Com o início de um novo mandato no final de 2021, foi formalmente aprovado o Plano Estratégico 2021-24
pelo novo Conselho de Administração, em janeiro de 2022, após a realização de um conjunto de sessões
de apresentação e debate das opções estratégicas e das iniciativas do Plano.

Depois dos resultados alcançados na solidez financeira, na gestão eficaz de riscos e no reforço de
mecanismos de governo e controlo interno, a Caixa iniciou, com o Plano Estratégico 2021-2024, um novo
ciclo, sob o mote “Construir o futuro”.

Com o Plano Estratégico 2021-2024, a Caixa propõe-se:

 Servir as necessidades financeiras das famílias e das empresas portuguesas, estando presente
no seu dia-a-dia e apoiando os seus projetos de médio-longo prazo, com particular relevo na
área da sustentabilidade;

 Apostar na excelência e simplicidade do serviço ao cliente, em soluções inovadoras e numa

proposta de valor completa;

 Prosseguir um modelo de negócio alinhado com as melhores práticas a nível de rentabilidade e

sustentabilidade ambiental, social e de governo, consolidando a posição de liderança na banca
em Portugal.

A ambição da Caixa para 2024, materializada no novo Plano, assenta em 6 pilares de transformação:

Qualidade de serviço e inovação: desenvolvimento de fórmulas que assegurem a excelência de serviço

ao cliente, tirando partido da inovação tecnológica e oferecendo soluções simples, robustas, com elevada
acessibilidade e assentes num conhecimento profundo do cliente:

 Centrar a organização no cliente e na construção de uma experiência que, consistentemente,

assegure a excelência da qualidade de serviço.

 Avançar de forma ágil e decisiva nas soluções digitais e em modelos de acompanhamento que
garantam acessibilidade e disponibilidade do serviço prestado aos clientes.

 Apostar em competências analíticas, aprofundando o conhecimento de cada cliente,

potenciando a capacidade de gerar valor e dando suporte aos processos de tomada de decisão.

Liderança e proposta de valor: resposta às necessidades financeiras das famílias e das empresas
portuguesas, estando presente no seu dia-a-dia e apoiando os seus projetos de médio-longo prazo, com
uma proposta de valor completa e abrangente, consolidando a posição de liderança:

46
  Investir na proposta de valor disponibilizada a clientes, reforçando o posicionamento competitivo
em negócios e segmentos estratégicos: crédito ao consumo, poupança de médio-longo prazo,
seguros, negócios e PME.

 Dinamizar o acesso ao mercado de capitais por parte de empresas de menor dimensão.

 Tirar partido da presença internacional para melhor apoiar as empresas portuguesas no seu
processo de internacionalização, reforçando a oferta de soluções financeiras e parcerias nas
geografias mais relevantes.

Sustentabilidade e impacto social: condução de iniciativas com impacto em áreas-chave para a

sociedade, continuando a contribuir para o seu desenvolvimento sustentado a nível ambiental, social e de
governo:

 Manter o investimento em áreas chave para o desenvolvimento da sociedade portuguesa e

contribuir para a promoção de estratégias de sustentabilidade ESG (Environmental, Social and
Governance).

 Adotar modelos de governo eficientes e que impulsionem o desempenho de forma responsável,

diversificada e transparente.

 Ser um banco inclusivo, que prioriza o bem-estar e o desenvolvimento dos colaboradores e da

sociedade.

Rentabilidade e eficiência: obtenção de níveis de rentabilidade alinhados com as melhores práticas do

setor a nível europeu, através da otimização da estrutura de balanço e da simplificação dos processos
internos de gestão:

 Otimizar a presença territorial, sem deixar de manter proximidade aos clientes.

 Liderar na gestão dos custos através da simplificação estrutural dos processos internos.

Consolidação do modelo de governo e de gestão dos riscos: prossecução do processo de consolidação

do modelo de governo e gestão dos riscos, a nível do Grupo, mantendo a cultura de rigor e assegurando o
cumprimento dos requisitos definidos:

 Modernizar os modelos de gestão de risco suportando a prossecução de novas linhas de

negócio.

 Automatizar a decisão de crédito e otimizar o tempo para a contratação.

 Assegurar a visão consolidada do Grupo sobre a globalidade dos riscos, em particular no

controlo dos riscos climáticos.

Pessoas, cultura e transformação: promoção de uma cultura de inovação, agilidade e transformação,

mantendo elevados padrões de profissionalismo, integridade e transparência:

 Dinamizar a cultura empresarial com ênfase no desenvolvimento de talento, formação e

cooperação interna, mobilizando e comprometendo toda a organização com o processo de
transformação.

 Rejuvenescer e reforçar as competências dos quadros e premiar o talento com transparência e

clareza de critérios.

 Promover a sustentabilidade, paridade e diversidade das equipas.

Evolução da execução do plano estratégico

A execução do Plano Estratégico 2021-2024 teve início em 2021, tendo sido alcançados resultados
robustos, não só por via da base sólida de partida criada pelo anterior plano estratégico, como também dos
progressos alcançados em áreas estratégicas fruto da materialização de iniciativas previstas no novo Plano.

O ano de 2022 ficou marcado pela melhoria dos resultados, em particular no aumento da rentabilidade dos
depósitos e da carteira de crédito com o fim do ciclo de taxas negativas. É de destacar a consolidação do
desempenho da Caixa em termos de ROE e cost-to-income, suportados em níveis de eficiência, qualidade
de ativos e solvabilidade alinhados com as referências para a banca europeia.

47
Destaca-se a adoção de modelos de trabalho ágil, transversais a várias áreas da organização e focados
em objetivos concretos de negócio, com impacto significativo no crescimento das vendas digitais de crédito
ao consumo, que atingiram o valor de cerca de 45% em dezembro de 2022 e no lançamento de novas
jornadas de venda de seguros para clientes de retalho.

Em 2022, foi feita a revisão transversal dos modelos de serviço aos clientes, reforçando o acompanhamento
de gestores comerciais, alavancando a Rede de Gestão à Distância e lançando uma unidade dedicada de
Private Banking. Estas alterações foram acompanhadas de novas soluções de suporte à transacionalidade,
potenciando a sua expansão nos exercícios futuros.

A nível das PME, foram lançadas campanhas diferenciadas, em produto e preço, com recurso a modelos
de analítica avançada e aposta na automação da decisão de crédito nos produtos mais massificados e
estandardizados.

A Caixa lançou duas novas emissões de green bonds após a emissão inaugural de uma obrigação
sustentável em 2021 e tem em curso várias iniciativas para o financiamento sustentável e inclusivo,
nomeadamente no desenvolvimento de produtos e serviços financeiros para apoio às famílias e às
empresas na transição energética, edifícios eficientes e mobilidade sustentável, e reforçar a importância do
rating ESG no processo de concessão de crédito e na abordagem aos clientes.

Enquanto banco de referência nas práticas ESG foram reforçadas as iniciativas para promover a igualdade,
diversidade e inclusão financeira e digital através de soluções digitais inclusivas como a assistente digital
Caixa e a participação em programas como o “Eu sou Digital”.

1.4.3. Principais riscos e incertezas para 2023

Contexto Económico
Em 2022 assistiu-se a um abrandamento do crescimento da economia global que registou um ritmo de
expansão inferior a 3 p.p., de acordo com o FMI. Após a forte recuperação registada em 2021, devido em
grande medida ao alívio das restrições e bloqueios à atividade em quase todos os países, o ano transacto
foi marcado sobretudo por fortes pressões inflacionistas. Os bancos centrais responderam à aceleração do
crescimento dos preços através de um aperto considerável da política monetária, contribuindo ao longo de
todo o ano para um substancial incremento dos receios acerca da possibilidade de uma recessão em 2023.

Os indicadores económicos divulgados na transição de 2022 para 2023 têm, no entanto, demonstrado que
a economia global evidencia uma resiliência relativamente ao expectável impacto negativo da subida das
taxas de juro, com especial destaque para a melhoria de indicadores de sentimento de empresários e de
consumidores. Para além disso, indicadores respeitantes aos preços, quer não só ao nível dos
consumidores, como também dos produtores, começaram a demonstrar uma moderação ainda no final do
ano passado. Na Europa, apesar da elevada incerteza respeitante principalmente com o prolongamento da
guerra na Ucrânia, os riscos de um enviesamento em alta para o PIB poderão advir do elevado nível de
armazenamento de gás obtido em face de temperaturas mais amenas do que o habitual durante o inverno,
assim como dos custos com o consumo doméstico apoiado por medidas fiscais, e da melhoria da eficiência
produtiva industrial em alguns setores de uso energético intensivo. No entanto, à luz dos elevados níveis
de incerteza em termos globais e a dependência da Europa face não só aos principais mercados de
matérias-primas energéticas, como das exportações no caso de diversos países, o enviesamento em torno
das perspetivas continua a ser predominantemente negativo, não só no continente europeu.

Os países emergentes lideraram ainda a partir de 2021 a tendência de agravamento das taxas de juro
diretoras, algo que se tornou igualmente imperativo nas principais economias desenvolvidas, sobretudo
com o desencadear da guerra na Ucrânia. As consequentes disrupções conduziram a registos de inflação
ainda mais elevadas do que aquelas que à data já se registavam, tendo sido atingidos máximos de várias
décadas num grande número de países. Este contexto exigiu um esforço adicional por parte dos bancos
centrais através do agravamento dos níveis de restritividade das respetivas políticas monetárias.

Tendo em consideração a gradual moderação do crescimento a nível global, as maiores limitações das
condições financeiras podem resultar numa desaceleração ainda mais acentuada, ou mesmo numa
recessão global este ano. O risco de estagflação, que se afigura como um dos principais, continua a ser
reconhecido e destacado pelas principais instituições supranacionais devido à combinação do
abrandamento do crescimento, de uma inflação elevada e de condições financeiras mais restritivas, numa
circunstância em que os níveis de endividamento em muitos países, incluindo países emergentes, se

48
encontram em máximos de sempre,. Um cenário de estagflação poderá ainda agravar-se caso as
expectativas dos investidores relativamente às decisões dos bancos centrais não sejam corretas e
atempadamente antecipadas. A concretização deste risco pode gerar movimentos de saídas significativas
de capitais, principalmente com origem dos países emergentes e em desenvolvimento para os
desenvolvidos.

A inflação elevada, que começou a tornar-se um fator de incerteza no início do ano anterior, veio a
confirmar-se mais persistente que o antecipado. A possibilidade de o prolongamento dos preços elevados
potenciar quer a desancoragem das expectativas de inflação dos agentes económicos, quer uma espiral
salários-preços, sobretudo num altura em que a produtividade permanece baixa há vários anos, constitui
um risco na medida em que poderá a prazo contribuir para níveis de inflação ainda muito elevados no
decurso dos próximos anos. Poderão continuar a ocorrer choques adicionais nos preços da energia e nos
produtos alimentares, sobretudo nos casos cuja oferta seja mais sensível não só à evolução da guerra na
Ucrânia, mas também à depreciação das principais moedas de países exportadores face à dinâmica do
dólar. O risco de todos estes efeitos serem transmitidos à inflação subjacente poderá certamente traduzir-
se no agravamento da política monetária e, como consequência disso, das condições gerais dos mercados
de financiamento.

Existem riscos adicionais que podem vir a contribuir para uma deterioração ainda mais considerável da
trajetória de crescimento da economia global, com destaque para a reabertura da economia da China, caso
tal se traduza em novas vagas de infeções que se disseminem a outras regiões do globo, para o possível
agravamento das tensões geopolíticas não só em torno do território da Ucrânia, para a continuação do
ajuste dos níveis de restritividade da política monetária para lá do esperado, efeito que poderá ter um
impacto negativo quer ao nível da capacidade de financiamento do setor privado e do setor público, quer
ao nível da aptidão de cumprir responsabilidades de crédito. Destaque ainda para o reacendimento e o
recrudescimento da crise energética a nível europeu; e ainda para todo o conjunto de riscos associados às
alterações climáticas.

Em maior detalhe, e tendo primeiro em consideração a economia chinesa, os menores riscos para a
recuperação do crescimento económico são um resultado do abrandamento mais significativo do setor
imobiliário, quer em termos da construção, quer das vendas e dos preços praticados, setor esse que, com
um peso direto e indireto de 25% na atividade total, tem constituído um dos alicerces da economia. Por
outro lado, a reabertura do país após o afrouxamento das restrições associadas ao controlo dos surtos
recentes de Covid-19 em vigor durante praticamente todo o ano passado, está a desenrolar-se a um ritmo
surpreendentemente rápido no início de 2023. Este contexto pode ser semelhante às experiências de
reabertura da maioria dos outros países, traduzindo-se num crescimento económico suportado pelo
consumo (reprimido durante os anos de pandemia) e numa renovada pressão sobre as cadeias de produção
e de fornecimento, fatores potencialmente negativos para a evolução da inflação.

A guerra entre a Rússia e a Ucrânia esteve na origem da aceleração das pressões inflacionistas que haviam
transitado já de 2021 e constituiu uma ocorrência que, ao ter contribuído para acentuar o grau de ajuste
das condições financeiras, elevou consideravelmente o receio acerca da possibilidade de uma recessão
global em 2023. As tensões geopolíticas com origem naquela região podem vir a ser alvo de um
agravamento caso passem a englobar um conjunto maior de países, ou caso a intensificação do auxílio por
parte dos membros da NATO à Ucrânia resulte numa ação mais musculada por parte da própria Rússia. A
redução da volatilidade nos mercados financeiros e a reapreciação das classes de ativos mais afetadas em
2022 parecerem indicar que os investidores se encontram convictos de que a intensidade da guerra na
Ucrânia comece a diminuir e se avance para uma resolução negociada do fim do conflito, limitando os riscos
de uma escalada da guerra. No entanto, a ausência atual de qualquer tipo de pré-acordo ou conversações
entre as partes pode ser sintomática da situação contrária, ou seja, de uma iminente escalada do conflito,
sob a forma de novos ataques a infraestruturas civis ou a reposição de restrições à capacidade de
exportação via marítima através do Mar Negro.

As tensões no mercado energético europeu vividas em 2022 poderão vir a repetir-se este ano tendo em
conta que ainda no ano passado a Rússia suspendeu os fluxos de gás natural através do gasoduto Nord
Stream sem data de fim e proibiu as exportações de petróleo a partir de 1 de fevereiro para os países que
se comprometam a aplicar o teto de preço que foi fixado pela União Europeia, G7 e Austrália em $60 dólares
por barril de petróleo russo. Ainda assim, a capacidade de acumulação de reservas, a maior eficiência na
utilização de gás, novos contratos de gás natural liquefeito (GNL) entretanto assinados e um inverno que
até ao final da primeira metade se afigurou menos rigoroso, constituíram fatores que reduziram para já o
risco de uma crise energética, podendo vir a constituir uma surpresa pela positiva. Os mercados têm
reavaliado este risco, tendo recentemente os preços do gás natural na Europa caído de modo acentuado
para valores inferiores aos observados antes da guerra depois de no verão terem sido atingidos máximos.

49
À semelhança do ano anterior, mantém-se ainda considerável o risco de as tensões geopolíticas poderem
atingir outras regiões, nomeadamente o potencial agravamento das relações entre a China continental e
Taiwan, objeto de disputa territorial desde há várias décadas. Taiwan assume um papel muito importante
na produção/distribuição de semicondutores, cruciais para a produção em inúmeros setores industrias, com
destaque para o setor automóvel, o que representa um fator potencialmente disruptivo ao nível do
funcionamento das cadeias de fornecimentos.

Um outro risco que ainda ao longo de 2022 foi sendo apontado pelas instituições internacionais diz respeito
à possibilidade de ocorrerem erros de calibração entre os ajustes da política monetária e a política
orçamental, os quais poderão contribuir para a ocorrência de choques de liquidez, para o acentuar da
desaceleração económica e para o agravamento dos rácios de dívida à escala global. A expectativa no
início do ano tem evoluído em torno da tese de que os bancos centrais se encontram próximos do fim do
período de ajustamento das respetivas de taxas de juro diretoras. No entanto, os principais bancos centrais
estão a deixar claro que a conclusão do ciclo de aperto ainda não sucedeu, apesar da diminuição do ritmo
das subidas das taxas. Nos EUA, após a redução de 75 p.b. para 50 p.b., a Reserva Federal indicou que
qualquer mudança na política só acontecerá quando o mercado de trabalho mostrar sinais de
enfraquecimento, o que até ao momento não corresponde ao cenário concretizado. O mercado de trabalho
é tipicamente retardado no ciclo, ou seja, apresenta habitualmente um desfasamento face à tendência de
evolução do PIB. Desta forma, um grau de ajuste do nível das taxas de juro dos bancos centrais guiado
sobretudo pelos respetivos indicadores pode resultar numa recessão mais profunda do que a atualmente
admitida. Do mesmo modo, na Europa o BCE também suavizou a sua abordagem, diminuindo o ritmo de
subida das taxas de juro ainda em 2022, embora tenha assumido que estas terão ainda que aumentar
significativamente em 2023 e a um ritmo constante para atingir níveis suficientemente restritivos a fim de
assegurar um regresso da inflação ao objetivo de 2% a médio prazo. Este reajustamento de política
monetária por parte dos principais bancos centrais, através da fixação de taxas diretoras em níveis muito
superiores aos considerados como adequados, sobretudo após as mesmas terem sido deixadas num nível
muito baixo durante um extenso período de tempo, contribuiu para um risco negativo em torno da
expectativa dos investidores relativamente à probabilidade e intensidade de uma recessão.

O aumento de restritividade da política monetária por parte da Reserva Federal e outros bancos centrais
pode, adicionalmente, acrescentar riscos para o desempenho do setor imobiliário, riscos estes que são
tanto maiores quanto mais elevado for o ritmo de crescimento dos preços das habitações registado até à
data em cada país. Nesse sentido, é de destacar o facto de no início do presente ano os preços se
encontrarem em níveis extremos num elevado número de países desenvolvidos.

O choque potencial no endividamento das famílias sobrecarregadas com financiamentos a taxa variável
constitui um importante risco de crédito. Registam-se já aumentos dos montantes dos pagamentos mensais
de hipotecas por parte das famílias à medida que as taxas de juro associadas aos empréstimos continuam
a atingir máximos desde 2008, ano da última grande crise financeira. Na eventualidade de um
prolongamento de uma recessão, o crescimento do desemprego contribuirá para acentuar os valores do
incumprimento de crédito, o que até agora não aconteceu.

No caso das empresas, o risco de insolvência aumentou devido ao aumento dos custos associados às
matérias-primas e aos bens intermédios, ao agravamento das restrições financeiras, às disrupções que
ainda se fazem sentir ao nível as cadeias de fornecimento e, mais importante para os países europeus, à
crise energética relacionada com as interrupções os fluxos importados. O cenário já adverso é agravado
pela possibilidade de um incremento dos prazos médios de recebimento, o que restringiria fortemente o
cash-flow das sociedades não financeiras. Até ao presente, o incumprimento das empresas encontra-se
em valores absolutos baixos, refletindo os bons resultados da maioria das empresas em 2022 e em muitos
casos com tesouraria excedentária.

Apesar da diminuição dos riscos em torno da situação pandémica, estes continuam a ser relevantes quanto
à possibilidade e necessidade se serem reestabelecidas medidas restritivas em algum grau, desde o
distanciamento social ao cancelamento de viagens e limitações à normal deslocação de bens e pessoas.
Este é atualmente o caso das restrições à entrada em alguns países europeus de viajantes com origem do
território chinês.

Finalmente, os riscos associados às alterações climáticas e desastres naturais continuam a figurar entre as
inúmeras listas de potenciais eventos adversos, uma vez que a alteração dos padrões climáticos contribui
para episódios cada vez mais perturbadores, agravado pelo facto de os recursos públicos e privados
estarem a ser chamados a atender às crises mais recentes, o que tende e tenderá a limitar a velocidade e
a escala dos esforços de mitigação nos próximos anos.

50
Setor bancário
O atual contexto de normalização de política monetária, após um período de taxas de juro muito baixas
durante um horizonte temporal longo, a sua velocidade de ajustamento, bem como a sua esperada
magnitude, afetarão a posição financeira do setor privado português. Pese embora tenha existido um
aumento da poupança por parte das famílias portuguesas durante a fase mais aguda da pandemia, o efeito
cumulativo da inflação e do incremento das taxas de juro trará, plausivelmente, uma redução do seu
rendimento disponível e afetará negativamente a situação financeira e de liquidez das empresas,
aumentando o risco de crédito para as instituições de crédito em Portugal. Este permanecerá assim como
um dos maiores desafios para o setor bancário nacional em 2023. Paralelamente, a retirada de estímulos
monetários e de liquidez por parte do BCE potencia o aumento do risco de incumprimento no país. No
entanto, a introdução do Decreto-Lei nº80-A/2022 de 25 de novembro para mitigar os impactos da subida
de indexantes de referência nos contratos de crédito para aquisição ou construção de habitação própria
permanente, que de resto estará em vigor até ao final de 2023, bem como do Pacote legislativo “Mais
habitação”, diminuirão, no curto prazo, a eventual ocorrência de maior incumprimento nas famílias.

Não obstante, a reavaliação das taxas de juro de mercado e dos prémios de risco trará um incremento na
margem financeira. Contudo, durante o período de ajustamento do instrumento preferencial de política
monetária - a taxa de juro diretora - a carteira de títulos de dívida pública dos bancos poderá sofrer uma
desvalorização, sobretudo nos instrumentos que tenham maior risco de taxa de juro.

Apesar da situação estável e confortável dos bancos nacionais em termos de capital e liquidez, caso haja
um incremento significativo do incumprimento no crédito por parte do setor privado, a rendibilidade, e em
corolário, a posição de solvabilidade do setor, poderão ser afetadas. O aumento das taxas de juro poderá
criar uma pressão adicional sobre o custo de financiamento das instituições no mercado wholesale, e em
particular, na probabilidade de cumprimento do target final do requisito de MREL que terá de ser cumprido
até 1 de janeiro de 2024.

Entre os desafios recentes que a banca portuguesa tem atravessado, a transformação digital dos serviços
financeiros afigura-se como aquele que maior necessidade de mitigar riscos conexos traz. Com o aumento
da digitalização existe não só um risco acrescido de ciberataques, como também maior risco de
branqueamento de capital e de financiamento do terrorismo. A execução de um elevado número de
processos de forma automatizada e com complexidade superior ao nível tecnológico, não só traz um
incremento de risco operacional, mas também requer maior sofisticação da gestão e dos controlos internos
de risco instituídos pelos órgãos administrativos e executivos das instituições.

Finalmente, importa referir todo o percurso que o setor financeiro tem efetuado em direção a uma economia
e sociedade mais sustentável, ao nível ambiental, em primeira ordem, mas também do ponto de vista da
inclusão social. Por forma a garantir um caminho em direção a uma economia de baixa pegada carbónica,
as instituições deverão continuar a progredir na eficiência energética e de resíduos dos seus processos
internos, no contacto com o cliente e, sobretudo, na condução de incentivos corretos que permitam uma
alteração estrutural na alocação financeira das famílias e das empresas por forma a assegurar uma
economia mais sustentável.

51
1.4.4. Atividade consolidada2
Resultados
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (CONSOLIDADO)
(milhares de euros)
Reexpresso Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
Juros e rendimentos similares 1.428.190 1.865.048 436.859 30,6%
Juros e encargos similares 448.927 457.057 8.130 1,8%
Margem financeira 979.263 1.407.991 428.729 43,8%
Rendimentos de instrumentos de capital 13.051 14.099 1.049 8,0%
Margem financeira alargada 992.313 1.422.091 429.777 43,3%
Rendimentos de serviços e comissões 685.890 755.983 70.094 10,2%
Encargos com serviços e comissões 124.370 149.529 25.159 20,2%
Resultados de serviços e comissões 561.520 606.454 44.934 8,0%
Resultados de operações financeiras 174.133 216.046 41.913 24,1%
Outros resultados de exploração 13.491 59.850 46.360 343,6%
Margem complementar 749.143 882.351 133.207 17,8%
Produto global da atividade 1.741.457 2.304.441 562.984 32,3%
Custos com pessoal 422.923 816.254 393.331 93,0%
Gastos gerais administrativos 229.195 251.110 21.915 9,6%
Depreciações e amortizações 107.179 135.722 28.542 26,6%
Custos de estrutura 759.297 1.203.085 443.788 58,4%
Resultado bruto de exploração 982.160 1.101.356 119.196 12,1%
Imparidade do crédito (líquido) 41.792 -5.300 -47.092 -112,7%
Provisões e imparidade de outros ativos (líquido) 103.340 -23.542 -126.882 -122,8%
Provisões e imparidades 145.132 -28.842 -173.974 -119,9%
Resultados operacionais 837.027 1.130.198 293.171 35,0%
Impostos 271.744 271.374 -371 -0,1%
Correntes 69.097 78.005 8.908 12,9%
Diferidos 173.914 156.265 -17.650 -10,1%
Contribuição sobre o setor bancário 28.733 37.104 8.372 29,1%
Resultado depois imp. e antes de int. não controlam 565.283 858.825 293.541 51,9%
Interesses que não controlam 50.334 80.289 29.955 59,5%
Resultados em empresas por equivalência patrimonial 56.519 47.690 -8.829 -15,6%
Resultados de filiais detidas para venda 11.893 16.561 4.667 39,2%
Resultado líquido atribuível ao acionista da CGD 583.361 842.786 259.424 44,5%

A Caixa encerrou o ano de 2022 com um resultado líquido consolidado de 843 milhões de euros, refletindo
um aumento de 44% face aos 583 milhões de euros no final de 2021. Num contexto económico instável, a
evolução dos resultados da Caixa em 2022 são justificados essencialmente por três efeitos: 1) a obtenção
de um produto da atividade core 474 milhões de euros acima do valor registado no período homólogo,
compensando o aumento de 444 milhões de euros dos custos (404 milhões desta variação são relativos a
fatores não recorrentes); 2) o aumento dos resultados da atividade internacional, registando-se uma
progressão positiva da margem financeira na maioria das geografias e um impacto global positivo
proveniente da variação cambial, e 3) a diminuição de 174 milhões de euros em provisões e imparidades
face a 2021. Assim, a evolução registada no resultado líquido permitiu um aumento de 2,8 pontos

2 A participação acionista no Banco Comercial do Atlântico (BCA) foi, em dezembro de 2022, classificada em “Ativos não correntes detidos
para venda”, razão pela qual, e apenas para efeitos comparativos, o balanço consolidado de 31 de dezembro de 2021 foi reexpresso, uma
vez que a IFRS 5 “Ativos Não Correntes Detidos para Venda e Unidades Operacionais Descontinuadas” apenas requer a reexpressão da
demonstração de resultados.

52
percentuais na rentabilidade dos capitais próprios (ROE), de 7,0% no período homólogo para 9,8% em
dezembro de 2022.

RESULTADO LÍQUIDO
(milhões de euros)

A margem financeira estrita consolidada aumentou 429 milhões de euros (+44%), devido essencialmente
ao contributo da Caixa em Portugal (+308 milhões de euros), reflexo da subida das taxas de juro nas
operações de retalho e do impacto positivo relativo às operações de tesouraria e da carteira de títulos. O
contributo da atividade internacional foi também relevante para a evolução da margem financeira (+119
milhões de euros), com destaque para o BCI Moçambique (+60 milhões de euros) e para o BCG Angola
(+40 milhões de euros). O aumento da margem inclui ainda a variação cambial (+70 milhões de euros,
+16%), bem como o efeito do aumento do volume da carteira de crédito, e também a variação do pricing
que, apesar do aumento do indexante, foi atenuado pela redução dos spreads.

As comissões registaram um aumento de 45 milhões de euros (+8%) face a dezembro de 2021. Para esta
variação, a atividade internacional contribuiu com um crescimento de 5 milhões de euros, enquanto o
incremento em Portugal centrou-se nas comissões com meios de pagamento (+15 milhões de euros) com
as compras com cartões da Caixa a registar um crescimento de 20% face a 2021 e na venda de produtos
de investimento: seguros (+9 milhões de euros) e fundos de investimento (+9 milhões de euros), tendo a
Caixa Gestão de Ativos reforçado a sua posição de líder de mercado no segmento de fundos de
investimento mobiliário.

RESULTADOS DE SERVIÇOS E COMISSÕES

(milhões de euros)

Os resultados de operações financeiras apresentam uma variação de 42 milhões de euros (24%) face
ao obtido em dezembro de 2021, totalizando 216 milhões de euros. A atividade doméstica contribuiu com
cerca de metade da variação registada (20 milhões de euros), com base nos resultados com derivados de
taxa de juro e o impacto da venda de posições em fundos de reestruturação, que compensaram o efeito
dos ganhos extraordinários obtidos em 2021. Deduzida de efeitos extraordinários, a variação situa-se nos
64 milhões de euros (+50%).

53
Os outros resultados de exploração registaram um aumento de 46 milhões de euros face a 2021,
justificado essencialmente por efeitos não recorrentes como a venda de imóveis em Portugal (+25 milhões
de euros) e na Sucursal de França (+36 milhões de euros). Deduzida de efeitos extraordinários, a variação
é negativa em 31 milhões de euros.

CUSTOS DE ESTRUTURA
(milhões de euros)

A nível consolidado, os custos de estrutura registaram um acréscimo de 444 milhões de euros (+58%)
face a 2021, uma evolução determinada pelos eventos não recorrentes em 2021 (dos quais: -145 milhões
de euros em provisões para serviços passados associadas ao protocolo para serviços médicos assinado
pela Caixa em Portugal e 47 milhões de euros para o programa de reestruturação do pessoal) e em 2022
(dos quais: 53 milhões de euros para o programa de reestruturação do pessoal e 246 milhões de euros
relativos ao acordo de princípio celebrado com o Governo para a transferência das responsabilidades com
pensões detidas pelo Fundo de Pensões). Os custos de estrutura recorrentes em dezembro de 2022
registaram um aumento de 40 milhões de euros (+5%) face a 2021. Deduzindo os efeitos extraordinários
ocorridos em 2021 e 2022, a variação do contributo da atividade doméstica nesta rúbrica foi negativa em 2
milhões de euros.

Na atividade internacional, há a referir as variações dos custos de estrutura do BCI Moçambique, que
apresentou um aumento de 22 milhões de euros (+20%), justificado em grande parte pela evolução cambial
positiva (+17 milhões de euros) e do BCG Angola, que apresentou um aumento de 12 milhões de euros
(+43%), justificado exclusivamente pelo efeito cambial.

INDICADORES DE EFICIÊNCIA
(%)
Reexpresso
2021-12 2022-12
(1)
Cost-to-income (atividade consolidada) 42,2% 51,1%
(2) (3)
Cost-to-core income 48,0% 39,1%
(1)
Custos com pessoal / Produto global de atividade 24,3% 35,4%
(2) (3)
Custos correntes com pessoal / Produto da atividade core corrente 32,5% 24,3%
Gastos gerais administrativos / Produto global de atividade 13,2% 10,9%
Custos de estrutura / Ativo líquido médio 0,8% 1,1%
Produto global de atividade / Ativo líquido médio 1,8% 2,2%
(1) Calculado de acordo com a Instrução n.º 6//2018 do Banco de Portugal.
(2) Cost-to-core income = Custos de estrutura / Produto da atividade core.
(3) Produto da atividade core = Margem financeira + Comissões líquidas.

54
(1) Calculado de acordo com a Instrução n.º 6//2018 do Banco de Portugal. Exclui efeitos não recorrentes.
(2) Calculado de acordo com a Instrução n.º 6//2018 do Banco de Portugal.

De referir a influência que os fatores não recorrentes acima referidos tiveram na evolução dos rácios de
eficiência da Caixa. O rácio cost-to-income da atividade corrente da Caixa continua a evidenciar uma
tendência de evolução favorável, demonstrando assim uma eficiência sustentada, com níveis de referência
a nível europeu, essencialmente por via do aumento dos proveitos registados em 2022. No final do ano,
este rácio fixou-se em 39,1%, comparando positivamente com os 48,0% registados no final de 2021.

Também a relação dos custos com pessoal com o produto da atividade core se altera significativamente
ao considerar os efeitos não recorrentes. Assim, em vez de registar uma deterioração, este rácio reflete
uma melhoria de 32,5% em 2021 para 24,3% no final de 2022, graças à diminuição de 2,2% dos custos
com pessoal correntes aliada ao relevante aumento do produto da atividade core.

RESULTADO BRUTO DE EXPLORAÇÃO POR SEGMENTO DE ATIVIDADE

(milhões de euros)

No conjunto das evoluções descritas, o resultado bruto de exploração registou um aumento de 119,2
milhões de euros, atingindo assim um valor de 1.101,4 milhões de euros no final de 2022. Para este
resultado foi essencial o contributo da atividade internacional, principal responsável pelo aumento registado.
No entanto, excluindo os efeitos não recorrentes registados em 2021 e 2022, o resultado bruto de
exploração aumentou 469 milhões de euros, fruto da evolução da atividade da banca comercial nacional.

Com impacto positivo no resultado líquido destaca-se também a redução de 174 milhões de euros de
provisões e imparidades, decorrentes de um menor registo de imparidades de crédito considerando a
estabilidade observada nos indicadores de qualidade de ativos após o período mais crítico da pandemia.
Com efeito, a imparidade de crédito líquida de recuperações passou de 42 milhões de euros em 2021 para
-5 milhões em 2022, resultando num custo de risco de crédito de -1 p.b. (+8 p.b. em 2021).

PROVISÕES E IMPARIDADES DO EXERCÍCIO

(milhões de euros)
Reexpresso Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
Provisões líquidas 94,5 -16,0 -110,5 -116,9%
Imparidade de crédito 41,8 -5,3 -47,1 -112,7%
Perdas de imparidade, líq. anulações e reversões 203,8 74,0 -129,8 -63,7%
Recuperação de crédito 162,0 79,3 -82,7 -51,1%
Imparidade de outros ativos financeiros -8,9 8,8 17,7 -
Imparidade de outros ativos 17,8 -16,4 -34,1 -192,0%
Provisões e imparidade do exercício 145,1 -28,8 -174,0 -119,9%

55
De referir no entanto que esta variação das provisões e imparidades tem também a influência de fatores
não recorrentes, dos quais se destacam a reversão de 60 milhões de euros, associado ao Plano Pré-
Reforma 2022, sendo que em 2021 verificou-se o reforço da imparidade associada a este Plano, no
montante de 104 milhões de euros. Deduzindo os efeitos extraordinários ocorridos em 2021 e 2022, a
variação das provisões e imparidades traduziu-se numa redução de 57 milhões de euros.

De referir ainda que as atividades de recuperação de crédito, incluindo o abatido ao ativo e a alienação de
non-performing loans (NPL) e de imóveis, tiveram impacto em várias componentes da demonstração de
resultados do Grupo, resultando essencialmente em aumentos da margem financeira, outros resultados de
exploração e na recuperação de imparidades, traduzindo-se num impacto positivo total em dezembro de
2022 no valor de 62 milhões de euros.

A carga fiscal suportada no exercício de 2022 foi semelhante à do exercício anterior. No entanto, as
rubricas de impostos e outros resultados de exploração fsofrerm o impacto do aumento em 24% das
contribuições extraordinárias sobre o setor e custos de regulação que, no seu conjunto, em dezembro de
2022 totalizaram 80 milhões de euros, um aumento de 16 milhões de euros face a 2021. Deduzidos dos
efeitos não recorrentes ocorridos em 2021 e 2022, os impostos registaram um decréscimo de 7 milhões de
euros.

Nas restantes rúbricas da demonstração de resultados do Grupo Caixa, os resultados em empresas por
equivalência patrimonial totalizaram 48 milhões de euros, uma diminuição de 16% relativamente a
dezembro de 2021 e os resultados de filiais detidas para venda, totalizaram 17 milhões de euros, um
crescimento de 5 milhões face a 2021. A componente de interesses que não controlam registou um
crescimento de 30 milhões de euros, dos quais 18 milhões de euros estão associados a variações cambiais
nas principais filais da Caixa. Por seu turno, os rendimentos de instrumentos de capital registaram um
crescimento de 1 milhão de euros (+8%), totalizando 14 milhões de euros em dezembro de 2022.

Balanço
BALANÇO (CONSOLIDADO)
(milhões de euros)
Variação
Reexpresso 2022-12 vs 2021-12
Ativo 2021-12 2021-12 2022-12 Abs. (%)
Caixa e disp. em bancos centrais 23.000 22.962 21.812 -1.151 -5,0%
Aplicações em instituições de crédito 3.924 3.693 3.992 299 8,1%
Aplicações em títulos 21.152 21.151 18.689 -2.462 -11,6%
Crédito a clientes 50.184 49.701 50.778 1.077 2,2%
Ativos com acordo de recompra 8 8 0 -8 -100,0%
Ativ. não correntes detidos para venda 336 1.136 1.220 85 7,5%
Propriedades de investimento 33 33 56 23 69,3%
Ativos intangíveis e tangíveis 746 729 780 51 7,1%
Investimentos em filiais e associadas 530 526 476 -50 -9,4%
Ativos por impostos correntes e diferidos 1.575 1.573 1.029 -544 -34,6%
Outros ativos 2.522 2.506 3.670 1.163 46,4%
Total do ativo 104.010 104.018 102.503 -1.515 -1,5%

Passivo
Rec. bancos centrais e instit. de crédito 6.745 6.755 338 -6.417 -95,0%
Recursos de clientes 79.756 79.031 83.972 4.941 6,3%
Responsab. representadas por títulos 1.790 1.790 1.368 -421 -23,5%
Passivos financeiros 382 382 221 -161 -42,1%
Passivos não correntes detidos para venda 148 887 990 102 11,5%
Provisões 977 974 906 -68 -7,0%
Passivos subordinados 1.118 1.118 1.118 1 0,1%
Outros passivos 3.808 3.795 4.107 312 8,2%
Total do passivo 94.723 94.731 93.020 -1.711 -1,8%

Capitais próprios 9.287 9.287 9.483 196 2,1%

Total do passivo e capitais próprios 104.010 104.018 102.503 -1.515 -1,5%

56
O ativo líquido consolidado da Caixa atingiu 102.503 milhões de euros no final de dezembro de 2022, o
que representou uma diminuição de 1,5% face aos 104.018 milhões de euros registados no final de
dezembro de 2021.

Por entidade, o contributo para o ativo líquido consolidado foi o seguinte:

ATIVO LÍQUIDO CONSOLIDADO DO GRUPO CAIXA

(milhões de euros)

Reexpresso
dez-21 dez-22
GRUPO CGD Valor Estrutura Valor Estrutura
(1)
Caixa Geral de Depósitos 88.776 85,3% 85.908 83,8%
Banco Nacional Ultramarino, SA (Macau) 5.681 5,5% 6.232 6,1%
Sucursal de França 3.235 3,1% 3.213 3,1%
Banco Comercial e de Investimentos (Moçambique) 2.512 2,4% 2.977 2,9%
BCG Angola 977 0,9% 1.360 1,3%
(2)
Outras empresas 2.837 2,7% 2.814 2,7%
Ativo líquido consolidado 104.018 100,0% 102.503 100,0%
(1) Atividade individual; (2) Inclui as unidades registadas pelo método de equivalência patrimonial.

O saldo das aplicações em títulos totalizou 18.689 milhões de euros no final de 2022, o que representou
uma descida de 2.462 milhões de euros (-11,6%) comparativamente com o valor registado um ano antes.
Este comportamento foi determinado pelo decréscimo de ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral, que face ao final de 2021 reduziu 3.664 milhões de euros (-60,7%). Esta evolução
reflete a estratégia da gestão de liquidez seguida pela Caixa, com a venda de títulos de dívida pública e de
outros emissores públicos, a ser contraposta pelo aumento dos investimentos ao custo amortizado em
instrumentos de dívida portuguesa e de emissores estrangeiros.

APLICAÇÃO EM TÍTULOS (CONSOLIDADO)

(milhões de euros)

Reexpresso Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
Ativ. financeiros justo valor através de resultados 2.125 2.080 -46 -2,1%
Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 6.031 2.367 -3.664 -60,7%
Outros investimentos ao custo amortizado 12.994 14.242 1.248 9,6%
Total 21.151 18.689 -2.462 -11,6%

Crédito
A carteira de crédito a clientes totalizou 53.032 milhões de euros, o que correspondeu a um aumento de
1% face ao ano anterior.

CRÉDITO A CLIENTES (BRUTO)

(milhões de euros)

Variação
2021 2022 Abs. (%)
Empresas & Setor Público Administrativo 22.731 22.732 1 0,0%
Particulares 29.767 30.301 534 1,8%
Habitação 27.265 27.611 346 1,3%
Crédito ao Consumo 1.378 1.580 202 14,6%
Outros Fins 1.124 1.110 -14 -1,2%
Total 52.498 53.032 534 1,0%

57
CRÉDITO A EMPRESAS – POR SETOR DE ATIVIDADE
(%)

Agricultura
2%
Ind. extrat. e
transformação
13%
Outros
28%
Construção CRE
20%

Consultoria,
cientificas,
técnicas e
similares Eletricidade, gás
12% e água
Alojamento e 4%
Comércio
restauração
12%
4% Transportes
6%

O crédito a Empresas e Setor Público Administrativo (SPA) registou um ligeiro aumento de 1 milhão de
euros, destacando-se por setores de atividade os aumentos no setor de transportes e armazenagem
(+10,7%), no setor do comércio (+8,7%) e no setor construção e atividade imobiliária (+1,1%) contrastando
com o decréscimo registado em consultoria, atividades cientificas, técnicas e similares, eletricidade, gás e
água e Industrias extrativas e transformadoras.

No crédito a particulares, o saldo cifrou-se em 30.301 milhões de euros no final do ano, um incremento de
1,8% face ao registado no ano anterior.

Em Portugal, registou-se um crescimento em todos os segmentos, nomeadamente, empresas e SPA

(+0,7%), crédito à habitação (+1,4%) e crédito ao consumo (14,2%), refletindo resultados de várias
iniciativas implementadas no âmbito do Plano Estratégico 2021-2024. No fim do ano, a Caixa atingiu uma
quota de mercado de crédito de 18%, fixando a de empresas em 15% e a de particulares para habitação
em 24%, mantendo a posição de liderança no crédito total, em particulares e no crédito à habitação.

Ao nível da qualidade dos ativos manteve-se a tendência de melhoria, com o montante de NPL (Non
Performing Loans segundo a definição da Autoridade Bancária Europeia (EBA)) a reduzir-se face a
dezembro de 2021 em 283 milhões de euros (-13,3%), em resultado da evolução positiva nas componentes
curas e recuperações, vendas e write-offs.

58
EVOLUÇÃO DE NPL(1)
(milhões de euros)

2.137

+296 1.854

-380
-69
-130

NPL Curas e Vendas Write-offs Inflows (4) NPL

(2) (3)
2021 Recup. e outros 2022
(1) NPL – Non Performing Loans: definições EBA; (2) Valor de recuperação do conjunto de créditos classificados como NPL – Non Performing Loans;
(3) Inclui impacto de variações cambiais; (4) A título recordatório, no período pré-COVID os valores a dezembro foram de 615 M€ e 482 M€ em
2018 e 2019, respetivamente

É de realçar que o valor de 296 milhões de euros de novos NPL registado em 2022 é inferior ao registado
no período pré-pandemia de 615 e 482 milhões de euros em 2018 e 2019, respetivamente.

QUALIDADE DE CRÉDITO (CONSOLIDADO)

2021-12 2022-12
(1)
Rácio de NPL 2,8% 2,4%
(2)
Rácio de NPE 2,3% 2,1%
Rácio de exposições de crédito diferidas (3) 2,2% 2,2%
Cobertura de NPL por imparidades 107,8% 122,0%
Cobertura de NPE por imparidades 98,6% 107,8%
(3)
Cobertura de exposições de crédito diferidas 96,2% 79,1%
Custo do risco de crédito 0,08% -0,01%
(1) NPL - Non Performing Loans ( definição EBA) (2) NPE - Non Performing Exposure ( definição EBA) (3) Definição EBA

A melhoria da qualidade dos ativos da Caixa fez-se sentir igualmente ao nível dos imóveis detidos para
venda, que registaram uma descida de 110 milhões de euros face ao exercício anterior, totalizando 291
milhões de euros no final de 2022, o valor mais baixo desde 2008. Também o saldo dos Fundos de
Reestruturação diminuiu 235 milhões de euros com a conclusão com sucesso do designado Projeto Crow,
um processo de venda de unidades de participação de vários fundos permitindo finalizar 2022 com uma
exposição de 205 milhões de euros, menos de metade dos 440 milhões de euros registados no ano
transacto.

Recursos
Os depósitos de clientes representam 90% do passivo da Caixa em dezembro de 2022, ilustrando de
forma clara as caraterísticas de Grupo financeiro centrado no mercado de retalho, ao serviço das famílias
e empresas.

Os depósitos de clientes aumentaram 4.934 milhões de euros (+6,2%) quando comparados com o final do
ano anterior, evolução essencialmente justificada pela elevada taxa de poupança em Portugal.

59
CAPTAÇÃO DE RECURSOS PELO GRUPO CAIXA
(milhões de euros)

Reexpresso Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
No balanço 79.031 83.972 4.941 6,3%
Depósitos de clientes 78.941 83.875 4.934 6,2%
Atividade doméstica 68.728 72.605 3.878 5,6%
Particulares 53.289 55.969 2.681 5,0%
Empresas 12.225 13.429 1.205 9,9%
Setor Público Administrativo e Institucionais 3.214 3.207 -7 -0,2%
Atividade internacional 10.214 11.270 1.056 10,3%
Outros Recursos 89 97 7 8,2%
Fora do balanço 16.727 14.329 -2.398 -14,3%
Total 95.758 98.300 2.543 2,7%

O total de recursos captados em balanço na atividade doméstica ascendeu a 72.605 milhões de euros no
final de dezembro de 2022, um acréscimo de 3.878 milhões de euros, (+5,6%).

A Caixa manteve a sua posição de liderança tanto nos depósitos totais de clientes, com uma quota em
dezembro de 2022 de 23%, como nos depósitos de particulares, com uma quota de 32%, demostrando a
confiança e vinculação dos clientes da Caixa.

RÁCIO CRÉDITO / DEPÓSITOS

(milhões de euros)

63% 61%

2021 2022
A relação de crédito face a depósitos (rácio de transformação) atingiu 61% em dezembro de 2022 (63% em
dezembro de 2021), reflexo do significativo aumento dos depósitos apesar do aumento do crédito.

RECURSOS DE CLIENTES
(milhões de euros)

Reexpresso Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
Depósitos de clientes 78.941 83.875 4.934 6,2%
À ordem 42.610 46.092 3.482 8,2%
A prazo e poupança 35.475 36.871 1.396 3,9%
Obrigatórios 857 913 56 6,5%
Outros recursos 89 97 7 7,9%
Total 79.031 83.972 4.941 6,3%

O total de títulos emitidos situou-se em 2.487 milhões de euros, o que traduziu um decréscimo de 14,5%
face ao final de 2021. Esta evolução decorreu do reembolso das 2 emissões de obrigações hipotecárias
colocadas junto de investidores institucionais, cuja maturidade ocorreu em 2022.

Em junho, a Caixa procedeu à emissão de dívida sénior preferencial (senior preferred), no montante de 300
milhões de euros, com o prazo de 4 anos e possibilidade de reembolso antecipado ao fim de 3 anos e um
cupão de 2,875% e, em outubro, a CGD voltou a lançar no mercado nova emissão de dívida sénior

60
preferencial no montante de 500 milhões de euros, com prazo de 6 anos e possibilidade de reembolso
antecipado ano fim de 5 anos e um cupão de 5,75%.

TÍTULOS
(milhões de euros)

Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
Dívida sénior 530 1.368 838 158,0%
Obrigações hipotecárias 1.259 0 -1.259 -100,0%
Dívida subordinada 1.118 1.118 1 0,1%
Outros 0 1 0 88,8%
Total 2.908 2.487 -421 -14,5%

Liquidez
A Caixa continua a dispor de uma apreciável disponibilidade de liquidez, facto que possibilitou, em 2022, o
reembolso de obrigações hipotecárias no montante de 1,25 mil milhões de euros, sem recurso ao seu
refinanciamento em mercado.

Adicionalmente, após obtenção da autorização prévia do BCE, foi exercida a opção de reembolso
antecipado da emissão perpétua de fundos próprios adicionais de nível 1 (Additional Tier 1) na primeira
data prevista contratualmente para o exercício da call, no valor de 500 milhões de euros e uma taxa de juro
de 10,75%, o que permitiu à Caixa obter importantes poupanças anuais.

Em agosto de 2022, foi ainda concretizado o reembolso antecipado da emissão de titularização Nostrum
Mortgages 2010, no valor de 2,5 mil milhões de euros, cujas obrigações tinham sido integralmente
subscritas pela Caixa.

No decorrer do último trimestre de 2022, a Caixa reembolsou os financiamentos obtidos junto do BCE
(terceira série de operações de refinanciamento de prazo alargado direcionadas - TLTRO-III), no âmbito
das medidas de política monetária do Eurosistema e que totalizavam 5,8 mil milhões de euros.

O valor total de ativos disponíveis para colateral do Eurosistema continuou, no entanto, estável, ascendendo
a cerca de 15 mil milhões de euros, ao qual acresce o volume significativo do saldo de disponibilidades
junto do Banco de Portugal.

No final de 2022 o rácio Liquidity Coverage Ratio (LCR) situou-se em 303,4%, valor muito superior ao
requisito regulatório de cobertura de liquidez vigente (100%). O rácio Net Stable Funding Ratio (NSFR)
fixou-se em 182,6%.

Gestão de capital
Os capitais próprios consolidados totalizaram 9.483 milhões de euros em 31 de dezembro de 2022, o que
representa um aumento de 196 milhões de euros face a dezembro de 2021. A redução de 500 milhões de
euros em “Outros instrumentos de capital”, referente aos valores mobiliários representativos de fundos
próprios adicionais de nível 1 (Additional Tier 1) que foram reembolsados em março de 2022 foi
compensada pelo aumento de 499 milhões de euros de “Outras reservas e resultados transitados”, já tendo
em conta o pagamento dos dividendos ao acionista. Esta variação positiva é justificada, entre outros, pela
incorporação dos resultados positivos de 2021 e pelos impactos positivos de variações cambiais.

Em 2022, o pagamento de dividendos ao acionista da Caixa, o Estado Português, atingiu o valor de 378,2
milhões de euros considerando a sua situação financeira robusta e os resultados líquidos de 2021. Este
montante incluiu um valor anteriormente retido de acordo com as recomendações do BCE relativas à
distribuição de dividendos durante a pandemia, tendo sido apurado em cumprimento com o estipulado na
Política de Dividendos em vigor.

61
CAPITAIS PRÓPRIOS (CONSOLIDADO)
(milhões de euros)
Reexpresso Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
Capital social 3.844 3.844 0 0,0%
Outros instrumentos de capital 500 0 -500 -100,0%
Reservas de reavaliação 255 130 -125 -49,2%
Outras reservas e resultados transitados 3.867 4.366 499 12,9%
Interesses que não controlam 238 300 62 26,2%
Resultado de exercício 583 843 259 44,5%
Total 9.287 9.483 196 2,1%

Os rácios fully loaded, CET1, Tier 1 e Total situaram-se em 18,7%, 18,7% e 20,2% respetivamente
(incluindo o resultado líquido do período deduzido do montante máximo distribuível de acordo com o rácio
de pagamento de dividendo do exercício anterior), cumprindo com uma cómoda margem os requisitos de
capital em vigor para a Caixa. Estes rácios, superiores à média Portuguesa e Europeia, evidenciam a
robusta e adequada posição de capital da Caixa.

No curso de 2022 foram conhecidos os requisitos SREP aplicáveis a partir de 2023, sendo de notar que o
requisito de Pilar 2 para a Caixa em 2023 é de 1,9%, uma redução de 10 p.b. face a 2022 e de 35 p.b. face
a 2021 (duas revisões consecutivas em baixa), refletindo, dessa forma, uma continuada melhoria da
perceção que o supervisor tem do risco global da instituição.

REQUISITOS SREP 2022 E RÁCIOS DE CAPITAL (*)

(*) Inclui o resultado líquido deduzido do montante máximo distribuível de acordo com o rácio de pagamento de dividendo do exercício
anterior
O-SII: Reserva para “Outras Instituições de Importância Sistémica”; CCB: Reserva de Conservação de Fundos Próprios; P2R: Pilar II

Abaixo ilustram-se os valores dos Fundos Próprios e rácios de capital para o final de 2021 e 2022:

RÁCIOS DE SOLVABILIDADE (CONSOLIDADO)

(milhões de euros)
Regras CRD IV / CRR
2021-12 2022-12
Fundos próprios
Common equity tier 1 (CET 1) 7.775 8.121
Tier 1 7.781 8.126
Tier 2 629 626
Total 8.409 8.753
Ativos ponderados 42.636 43.363
Rácios de solvabilidade
CET 1 18,2% 18,7%
Tier 1 18,2% 18,7%
Total 19,7% 20,2%
Notas: Os valores apresentados aplicam-se ao phasing-in e full implementation; Os fundos próprios incluem o resultado líquido positivo
aprovado pelo supervisor, nos termos do n.º 2 do artigo 26.º do Regulamento (UE) n.º 575/2013.

62
No apuramento dos Fundos Próprios e rácios prudenciais consolidados, reportados ao Supervisor,
referentes a 31 de dezembro de 2022, foi considerado um resultado líquido de cerca de 483,7 milhões de
euros, conforme autorização do BCE e ao abrigo do n.º 2, artigo 26º do Regulamento (UE) 575/2013 e dos
artigos 3º, 4º e 5º da Decisão (UE) 2015/656 do Banco Central Europeu, de 4 de fevereiro de 2015 (relativa
à inclusão de lucros provisórios ou de final de exercício nos Fundos Próprios principais de nível 1), tendo
esse montante sido apurado sobre o resultado líquido contabilístico do perímetro prudencial de cerca de
837,8 milhões de euros, deduzido de cerca de 354,0 milhões de euros relativos ao valor máximo de
dividendo distribuível de acordo com o rácio de pagamento de dividendo do exercício anterior (aplicação da
Decisão (UE) 2015/656 do BCE - condições em que as instituições de crédito podem incluir lucros
intercalares ou de final de ano nos Fundos Próprios Principais de nível 1).

Alterações ao quadro regulamentar e de supervisão

Em 9 de dezembro de 2022, foi publicada a Lei n.º 23-A/2022 que transpôs a Diretiva (UE) 2019/878, relativa
ao acesso à atividade bancária e supervisão prudencial e a Diretiva (UE) 2019/879, relativa à recuperação
e resolução de instituições de crédito e empresas de investimento, alterando o RGICSF (Regime Geral da
Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras), o Código dos Valores Mobiliários e legislação conexa.

Das alterações introduzidas na nova versão do documento do RGICSF, ao nível dos Fundos Próprios,
destacam-se a alteração do requisito máximo da Reserva O-SII (reserva para outras instituições de
importância sistémica) de 2% para 3% e a imposição de restrições às distribuições (estabelece a forma de
cálculo do montante máximo distribuível, focadas no cumprimento dos requisitos mínimos). Ao nível da
Resolução, destaca-se igualmente a introdução das restrições às distribuições superiores ao montante
máximo distribuível, focadas no cumprimento dos requisitos mínimos de Fundos Próprios e passivos
elegíveis.

Em 8 de novembro de 2022, o Conselho da União Europia (UE) divulgou sua orientação geral sobre o
pacote legislativo da Comissão Europeia que versa sobre um conjunto de alterações ao quadro regulatório
de Basileia III, com vista à implementação da CRR III e CRD VI, que deverá entrar em vigor a partir de 1 de
janeiro de 2025.

Principais agregados que contribuíram para a variação anual do rácio CET 1

Consolidado
A variação do rácio CET 1 entre dezembro de 2021 e dezembro de 2022 é explicada pela melhoria dos
Fundos Próprios em níveis que permitiram acomodar o aumento dos Ativos Ponderados pelo Risco (RWA
- Risk Weighted Assets):

 A melhoria dos Fundos Próprios principais de nível 1 (CET 1) em cerca de + 345,4 milhões de euros
representa um impacto positivo no rácio CET 1 de 80 pontos base (p.b.) e resulta essencialment e
do contributo das seguintes componentes:

– O Resultado líquido positivo no montante autorizado pelo BCE e computado nos Fundos
Próprios (cerca de 483,7 milhões de euros) foi a principal componente com contributo positivo,
com um peso de +112 p.b. na variação do rácio CET 1;

– A variação nas Outras reservas e resultados transitados em cerca de +157,1 milhões de euros,
que contribui com +36 p.b. na variação do rácio CET 1;

– A evolução negativa das Reservas de reavaliação em cerca de -125,4 milhões de euros

(essencialmente relacionado com os instrumentos de dívida), que se traduz num impacto
negativo de 29 p.b. na variação do rácio CET 1;

– Aumento da dedução relacionada com o excesso de cobertura do Fundo Pensões (não

obstante a diminuição do valor do ativo, mais do que compensada pela redução das
responsabilidades, concorrendo para um aumento do excesso de financiamento face a 2021)
em cerca de -100,3 milhões de euros, que se traduziu efeito de -23 pb na variação do rácio
CET 1, e;

– Aumento da dedução dos Ativos por impostos diferidos (por Prejuízos fiscais) em cerca de
52,5 milhões de euros, causando um impacto de -12 p.b. na variação do rácio CET 1.

Os impactos da variação do resultado líquido e do montante do excesso de financiamento do Fundo

de Pensões sobre os rácios CET 1 acima descritos, já refletem os efeitos em dezembro de 2022 da
operação de liquidação do Fundo de Pensões da Caixa pela transferência das responsabilidades

63
 para a CGA (Caixa Geral de Aposentações), totalizando um ganho em CET 1 de cerca de 136,3
milhões de euros.

 De dezembro de 2021 para dezembro de 2022 verificou-se um aumento dos RWA de cerca de 727,8
milhões de euros, com um impacto de -30 pb no rácio CET1. Esta variação é explicada,
essencialmente, pelos seguintes fatores:

– Aumento em cerca de 681 milhões de euros (-28 pb no rácio CET1) dos RWA para risco de
crédito afetos ao BCI Moçambique. Este acréscimo é explicado pelo efeito conjunto da
apreciação do cambial do metical (6%) e do crescimento da posição em risco, em partic ular da
exposição soberana ponderada a 150%.

– Acréscimo em cerca de 338 milhões de euros (-14 pb no rácio CET1) dos RWA para risco de
crédito afetos ao BNU Macau, justificado quer pelo efeito da apreciação cambial da pataca
(MOP) e do dólar de Hong Kong (HKD) em cerca de 6%, quer pelo aumento negócio,
especialmente ao nível do segmento de empresas.

– Evolução favorável do rating externo de Angola que compensou o impacto da apreciação do

kwanza (em 15,6%) nos RWA para risco de crédito proveniente da atividade do BCG Angola.

– Crescimento da carteira de crédito garantido por bens imóveis, em particular na CGD-Sede, com
um impacto de 218 milhões de euros nos RWA (-9 pb no rácio CET1).

– Redução da exposição sob a forma de unidades de participações em fundos, com um contributo

para o decréscimo dos RWA de 346 milhões de euros (+14 pb no rácio CET1);

– Diminuição da exposição a instrumentos derivados, em particular no segmento de empresas,

com um contributo global de 336 milhões de euros na redução dos RWA (+14 pb no rácio CET1).

– Diminuição do volume de aplicações em Instituições de Crédito que contribuíu para o decréscimo

dos RWA em 183 milhões de euros (+7pb no rácio CET1);

– Decréscimo da carteira de ativos non-performing, com um contributo global de 246 milhões de

euros na redução dos RWA (+10 pb no rácio CET1);

– Aumento dos RWA de risco de mercado em 253 milhões de euros (-10 pb no rácio CET1). A
apreciação cambial observada em 2022, com reflexo no aumento das posições cambiais abertas
em patacas (MOP) e em dólares de Hong-Kong (HKD), mas também em meticais (MZN) e
kwanzas (AOA) justifica a maioria do acréscimo de RWA para risco cambial

– Incremento dos RWA para risco operacional em 238 milhões de euros, com um impacto de -10
pb no rácio CET1.

Requisito de capital em 2022 aplicável à atividade consolidada no âmbito do SREP

Tendo por base os resultados apurados no âmbito do Supervisory Review and Evaluation Process (SREP),
bem como a comunicação do Banco de Portugal acerca da reserva adicional de Fundos Próprios que lhe é
exigida na qualidade de “Outra Instituição de Importância Sistémica” (O-SII), a Caixa foi notificada pelo BCE
sobre os requisitos mínimos de Capital aplicáveis em 2022, mais adiante detalhados.

Na carta do BCE de 2 de fevereiro de 2022 é definida a obrigatoriedade de cumprimento de um rácio total

mínimo (TSCR) de 10,0% (dos quais 8,0% do Pilar 1 e 2,0% de Pilar 2 – P2R), sendo que o CET 1 (phased-
in) exigido à Caixa em base consolidada seria de 9,125%, o qual inclui:

(i) o rácio de capital CET 1 mínimo exigido sob o Pilar 1 de 4,5%;

(ii) o rácio de capital CET 1 mínimo exigido sob o Pilar 2 (P2R) de 1,125%;
(iii) o buffer de conservação de capital (CCB) de 2,50%;
(iv) a reserva para “Outras Instituições de Importância Sistémica” de 1,0%; e,
(v) a reserva contracíclica de Fundos Próprios de 0% do montante total das posições em risco
(conforme definido pelo Banco de Portugal, para o quarto trimestre de 2022).

A Caixa ficou ainda sujeita ao cumprimento de um requisito mínimo de Tier 1 de 11,00% e de Capital Total
de 13,50% em 2022.

64
No que se refere a reserva de Fundos Próprios para “Outras Instituições de Importância Sistémica” (na sigla
inglesa, O-SII), o Banco de Portugal definiu um período de implementação gradual de 0,25% ao ano entre
2018 e 2021, prevendo que no último período a exigência atingisse o valor de 1%.

No entanto, para permitir que o sistema bancário pudesse atenuar o choque das condições económicas e
financeiras provocadas pela pandemia de Covid-19, o Banco de Portugal concedeu a possibilidade de
estender por mais um ano, o período para o cumprimento na íntegra da percentagem de reserva de O-SII,
tendo esta decisão sido comunicada à Caixa em maio de 2020.

No final do ano de 2021, terminou o período de implementação faseada da reserva de Fundos Próprios
para “Outras Instituições de Importância Sistémica”, passando a partir de 2022 a exigência a ser de 1%.

Em 30 de setembro de 2022, o Banco de Portugal emitiu um comunicado a informar que se iria manter o
valor de 0% para a reserva contracíclica de Fundos Próprios.

Nestes termos, os rácios mínimos a respeitar pela Caixa em 2022 são:

SREP - REQUISITOS DE CAPITAL 2022 (CONSOLIDADO)

(%)

2022
Composição do Rácio mínimo
Indicador Rácio mínimo Reservas
Pilar 1 Pilar 2
Conservação O-SII
CET 1 9,125% 4,50% 1,125% 2,50% 1,00%
Tier 1 11,00% 6,00% 1,50% 2,50% 1,00%
Total 13,50% 8,00% 2,00% 2,50% 1,00%

EXCEDENTE DE CAPITAL - ATIVIDADE CONSOLIDADA

(%)
Regras CRD IV

2021-12 2022-12

Excedente (Buffer)
CET 1 9,2% 9,6%
Tier 1 7,3% 7,7%
Total 6,2% 6,7%

Requisito de capital para 2023 aplicável à atividade consolidada no âmbito do SREP

Da última SREP Decision de 14 de dezembro de 2022, bem como da comunicação do Banco de Portugal
acerca da reserva adicional de Fundos Próprios que lhe é exigida na qualidade de “Outra Instituição de
Importância Sistémica” (O-SII), resulta que a Caixa Geral de Depósitos, S.A. deverá assegurar em base
consolidada, em 2023, um rácio total (TSCR) de 9,90% (dos quais 8% do Pilar 1 e 1,90% de Pilar 2 – P2R),
devendo o valor do P2R fixado ser coberto em 56,25% por instrumentos CET 1, 18,75% por instrumentos
AT1 e 25% por instrumentos Tier 2, com aplicação a partir de março de 2023, inclusive.

Assim, o requisito mínimo de CET 1 (phased-in) exigido à Caixa em base consolidada passará a ser de
9,069%, o qual inclui:

(i) o rácio de capital CET 1 mínimo exigido sob o Pilar 1 de 4,50%;

(ii) o rácio de capital CET 1 mínimo exigido sob o Pilar 2 (P2R) de 1,069%;
(iii) o buffer de conservação de capital (CCB) de 2,50%;
(iv) a reserva para “Outras Instituições de Importância Sistémica” de 1,0%; e,
(v) a reserva contracíclica de Fundos Próprios de 0% do montante total das posições em risco
(conforme definido pelo Banco de Portugal, para o primeiro trimestre de 2023), conforme se
ilustra no quadro abaixo:

65
SREP - REQUISITOS DE CAPITAL 2023 (CONSOLIDADO)
(%)

2023
Composição do Rácio mínimo
Indicador Rácio mínimo Reservas
Pilar 1 Pilar 2
Conservação O-SII
CET 1 9,069% 4,50% 1,069% 2,50% 1,00%
Tier 1 10,925% 6,00% 1,425% 2,50% 1,00%
Total 13,40% 8,00% 1,90% 2,50% 1,00%

A Caixa deverá igualmente assegurar o cumprimento de um requisito mínimo de Tier 1 de 10,925% e de

Capital Total de 13,40% em 2023.

Reembolso do Instrumento Additional Tier 1

Em 2021 a Caixa solicitou ao BCE, o reembolso antecipado do Instrumento AT 1 no montante de 500
milhões de euros, cuja emissão perpétua foi realizada em março de 2017 no âmbito do Plano de
Recapitalização acordado entre o Estado Português e a Comissão Europeia, em condições de mercado,
junto de investidores institucionais a nível internacional e com uma taxa de juro de 10,75%.

Em 28 de janeiro de 2022, a Caixa recebeu do BCE a autorização para o reembolso antecipado do

Instrumento elegível para os Fundos Próprios adicionais de nível 1 (Additional Tier 1), efetivado em 30 de
março de 2022, a primeira data prevista contratualmente para o exercício da call.

MREL
No decurso do primeiro trimestre de 2022, a Caixa foi informada da decisão do Conselho Único de
Resolução (CUR) da revisão dos seus requisitos de MREL (Minimum Requirement for Own Funds and
Eligible Liabilities) ao abrigo da Diretiva Europeia sobre Resolução Bancária (BRRD2). De acordo com esta
comunicação, a partir de 1 de janeiro de 2024, a Caixa tem que deter um montante de fundos próprios e de
passivos elegíveis equivalentes a 25,95% do total de ativos ponderados pelo risco (incluindo um requisito
combinado de reserva de fundos próprios de 3,5%) e 5,94% da exposição total do rácio de alavancagem.

Já em março de 2023, a Caixa foi notificada relativamente à nova decisão vinculativa de MREL determinada
pelo CUR, que revoga e substitui a recebida em 2022, estabelecendo que, para o cumprimento dos
requisitos de MREL a partir de 1 de janeiro de 2024 a Caixa tem que deter um montante de fundos próprios
e de passivos elegíveis equivalentes a 26,44% do total de ativos ponderados pelo risco (incluindo um
requisito combinado de reserva de fundos próprios de 3,5%) e 6,27% da exposição total do rácio de
alavancagem.

Os requisitos aplicam-se em base subconsolidada para o perímetro de resolução determinado.

A estratégia de resolução preferencial é a abordagem MPE, do inglês Multiple Point-of-Entry. Segundo a

decisão atualmente em vigor, a Caixa não está sujeita ao cumprimento de qualquer requisito mínimo de
subordinação.

MREL (% DE RWA)(1)
(%)

(1) RWA – Risk Weighted Assets – Ativos ponderados pelo risco;

(2) CBR – Combined Buffer Requirement – buffer combinado O-SII + CCB

66
Rating
Em março, a Fitch Ratings aumentou os ratings IDR e da dívida sénior preferencial de longo prazo da Caixa
de BB+ para BBB-, e reviu o outlook de Positivo para Estável.

A subida do rating reflete a melhoria da qualidade de ativos mesmo durante o período pandémico, a
resiliência da rendibilidade - assente na liderança de mercado e fortes níveis de eficiência - e os melhores
rácios de capital. Os ratings IDR e da dívida sénior preferencial de curto prazo foram elevados de B para
F3.

Com esta alteração a Caixa passou a ser classificada em nível de investment grade pelas três agências
internacionais que lhe atribuem rating.

Durante o mês de maio, a DBRS afirmou o rating da Caixa em BBB, tendo revisto o Trend de Negativo para
Positivo. Esta melhoria é reflexo da posição de liderança da Caixa em Portugal, do seu sólido financiamento
e capital, bem como da resiliência demonstrada durante a pandemia.

Já em janeiro de 2023, a Moody’s subiu o outlook do rating de depósitos da Caixa para “Positivo”. Em
simultâneo, confirmou os ratings de depósitos e da dívida sénior de longo prazo em Baa2/Prime-2, bem
como da dívida sénior não preferencial de longo prazo em Baa3, mantendo o outlook da dívida sénior em
“Estável”. Esta iniciativa reflete a expectativa da Moody’s de que o reforço gradual do perfil de risco da
Caixa, principalmente em termos de qualidade de ativos, capital e rendibilidade, se mantenha apesar da
conjuntura exigente.

1.4.4.1. Atividade doméstica

O contributo da atividade doméstica para o resultado líquido do Grupo Caixa em 2022 foi de 649,5 milhões
de euros, o que compara com 449,4 milhões de euros (+44,5%) no mesmo período do ano anterior. A
atividade da Caixa em Portugal foi a principal responsável pela variação registada na atividade doméstica,
com um contributo de 541 milhões de euros (+209 milhões de euros).

A prestação positiva nas rubricas de margem financeira e comissões demonstram que a atividade core
doméstica está a recuperar de uma conjuntura adversa.

Em sentido inverso, os custos de estrutura aumentaram para 930,3 milhões de euros (+74,8%), crescimento
justificado pela evolução da rúbrica de custos com o pessoal (+367,3 milhões de euros) influenciada por
fatores não recorrentes, dos quais se destacam a assinatura de um novo protocolo com os Serviços Sociais
da CGD e que conduziu à reversão da provisão pelo plano médico (-145 milhões de euros) em abril de
2021, e o acordo de princípio estabelecido com o Governo Português para a transferência das
responsabilidades com pensões financiadas pelo Fundo de Pensões (+246 milhões de euros) em dezembro
de 2022.

Em 2022, as provisões e imparidades na atividade doméstica registaram uma diminuição de 199,1 milhões
de euros face a 2021, devido à redução de 51,4 milhões de euros de imparidades de crédito líquidas e à
redução de 147,7 milhões de euros nas provisões e imparidade de outros ativos (líquido), refletindo a
evolução favorável face às expectativas iniciais em contexto de pandemia.

Atividade especializada

Banca de investimento
O Caixa - Banco de Investimento, S.A. (CaixaBI) é o banco de investimento do Grupo Caixa Geral de
Depósitos, cujas áreas de atuação incluem mercados de capitais – dívida e ações, corporate finance,
assessoria em project finance e structured finance, intermediação financeira, equity research, market
making, assessoria e gestão de risco para empresas e capital de risco.

No exercício de 2022, o Produto Bancário do CaixaBI atingiu 26,5 milhões de euros. Para estes resultados
contribuíram positivamente a margem financeira (2,3 milhões de euros), as comissões em serviços de
assessoria e intermediação financeira (18,8 milhões de euros), os resultados de ativos financeiros (4,1
milhões de euros) e os outros resultados de exploração (1,3 milhões de euros). O Resultado Líquido
apurado no ano ascendeu a 8,3 milhões de euros.

67
CAIXA BANCO DE INVESTIMENTO - INDICADORES
(milhões de euros)

Variação
(Contas estatutárias) 2021-12 2022-12 Abs. (%)
Margem financeira estrita 2,5 2,3 -0,2 -7,9%
Comissões líquidas 18,2 18,8 0,6 3,2%
Resultados de operações financeiras 0,2 4,1 3,9 2087,4%
Produto bancário 23,3 26,5 3,3 14,0%
Custos de estrutura -14,6 -15,7 -1,0 -
Resultado bruto de exploração 8,6 10,9 2,2 25,8%
Provisões e imparidades 2,3 0,4 -1,9 -82,2%
Resultado líquido 8,1 8,3 0,2 2,9%

Ativo líquido 467,4 485,9 18,5 3,9%

Aplicações em títulos 331,5 341,9 10,5 3,2%
Crédito a clientes (líq.) 1,8 1,8 0,0 -2,0%
Depósitos de clientes 36,3 62,1 25,8 71,2%

O CaixaBI manteve o seu posicionamento enquanto instituição de referência no mercado de capitais de

dívida em Portugal, designadamente nos setores obrigacionista, ocupando a primeira posição do ranking
da Bloomberg em emissões obrigacionistas de emitentes de base nacional, tendo assessorado 15 emissões
com um montante global de 1.429 milhões de euros.

No segmento de dívida pública portuguesa, o CaixaBI foi Joint Lead Manager e Bookrunner da colocação
sindicada do novo benchmark a 10 anos, a OT 1,65% com maturidade em 2032, e Co-Lead Manager da
colocação sindicada do novo benchmark a 20 anos, a OT 1,15% com vencimento em 2042, cada uma de
montante global igual a 3.000 milhões de euros.

No segmento de sustentabilidade, salienta-se o papel do CaixaBI enquanto Joint Lead Manager e

Bookrunner das duas emissões de Green Bonds Senior Prefered pela Caixa (300 milhões de euros e 500
milhões de euros), as únicas neste formato emitidas até à data por instituições financeiras portuguesas.
Destaque ainda para a coordenação global conjunta da emissão de Obrigações Ligadas a Sustentabilidade
Mota-Engil 2022-2027 (70 milhões de euros) e das Obrigações Verdes GreenVolt 2022-2027 (150 milhões
de euros) ambas através de Oferta Pública de Subscrição e Oferta Pública de Troca (no caso da Mota-
Engil). É ainda de referir a organização e liderança da emissão de obrigações sustainability linked pela The
Navigator Company (150 milhões de euros), pela NOS (75 milhões de euros) e pela Sonae Sierra (50
milhões de euros).

Também no segmento de dívida privada, destaca-se o papel do CaixaBI enquanto Joint Lead Manager e
Bookrunner da emissão de obrigações pela Região Autónoma dos Açores (455 milhões de euros), a
organização e liderança conjunta de duas emissões obrigacionistas da Região Autónoma da Madeira (260
milhões de euros e 225 milhões de euros), a organização e liderança de emissões de obrigações pela
Locarent (100 milhões de euros), pela Semapa (100 milhões de euros), pela Cin (40 milhões de euros) e
pela GreenVolt (35 milhões de euros). Neste período, o Banco participou ainda enquanto Co-Lead Manager
em emissões da UBS, Credit Suisse, Santander, HSBC e ING. É ainda de referir a intervenção do CaixaBI,
enquanto Entidade Colocadora, da Oferta Pública de Subscrição de Obrigações da Sport Lisboa e Benfica
– Futebol, SAD (60 milhões de euros) e da Oferta Pública de Subscrição e Oferta Pública de Troca de
obrigações da Futebol Clube do Porto – Futebol, SAD (50 milhões de euros), bem como a organização e
montagem da operação de cessão de créditos da SU Eletricidade (80 milhões de euros) e a organização e
liderança de vinte e um novos programas de papel comercial para clientes empresariais, com destaque, no
segmento sustentabilidade, para um programa de papel comercial sustainability linked para a NOS, quatro
programas ESG Linked para o Grupo Sonae e um programa de papel comercial Green para a Corticeira
Amorim.

Relativamente à atividade de assessoria na estruturação e montagem de financiamentos, é de referir a

conclusão com sucesso do refinanciamento do Centro Comercial Parque Atlântico (22,5 milhões de euros),

68
tendo também sido concluídas com sucesso operações nas vertentes de project finance, imobiliário e
acquisition finance.

Merece destaque ainda para a assessoria do CaixaBI na Oferta Pública Inicial do Banco Caixa Geral
Angola, no aumento de capital da GreenVolt através de Oferta Pública e na organização e montagem de
uma Oferta Pública de obrigações convertíveis pela Farminveste. É também de referir a assessoria
financeira prestada à Altri na distribuição de dividendos, operação em que o Banco também atuou como
agente pagador.

O CaixaBI manteve a sua atuação como liquidity provider sobre um conjunto de títulos cotados na Euronext
Lisbon, a qual continuou a merecer um rating elevado atribuído pela Euronext, e de market-maker sobre
um fundo imobiliário Fundiestamo.

A atividade de capital de risco, desenvolvida pela Caixa Capital, sociedade integralmente detida pelo
CaixaBI, concentrou-se na análise de oportunidades de investimento e na gestão da carteira de empresas
participadas pelos fundos de capital de risco sob sua gestão, tendo realizado no período reforços de
investimentos em empresas da carteira que ascenderam a 13,3 milhões de euros e desinvestimentos de
16,5 milhões de euros, repartidos pelos dois fundos sob gestão.

Crédito especializado
De acordo com os dados revelados pela Associação Portuguesa de Leasing, Factoring e Renting (ALF)
relativos a 2022, registaram-se trajetórias ascendentes nestes setores de negócio, refletindo a inversão do
impacto face à pandemia que influenciou o ano de 2020, onde o setor foi duramente atingido.

Neste contexto, apenas o leasing imobiliário evidencia uma estagnação no ano de 2022, enquanto o leasing
mobiliário cresce 5,4%, o factoring 16,9% e o confirming 29,2%.

(milhões de euros) Variação

2021-12 2022-12* Abs. (%)
Leasing imobiliário 804 804 0 0,0%
Leasing mobiliário 1.473 1.552 79 5,4%
Factoring 20.174 23.590 3.416 16,9%
Confirming 14.313 18.488 4.175 29,2%
* Valores provisórios

A atividade comercial da Caixa, não obstante os inevitáveis impactos negativos inerentes à pandemia de
Covid-19, evidenciou um desempenho favorável no decorrer do ano de 2022, nos vários produtos,
traduzindo-se em reforço das respetivas quotas de mercado.

CRÉDITO ESPECIALIZADO - PRODUÇÃO

(milhões de euros)
Variação
Produto 2021-12 2022-12 Abs. (%)
Leasing 432 518 86 19,8%
Leasing imobiliário 139 166 27 19,4%
Leasing mobiliário 293 351 59 20,1%
Factoring 4.846 5.960 1.113 23,0%
Factoring doméstico e internacional 2.291 2.395 105 4,6%
Confirming 2.556 3.564 1.008 39,5%
Financiamento automóvel (ligeiros) 137 169 32 23,1%
do qual:
Leasing mobiliário 126 159 33 26,0%

69
No leasing imobiliário a produção no ano de 2022 situou-se nos 166 milhões de euros, um acréscimo de
19,4% no ano. A quota de mercado da Caixa neste segmento, em dezembro de 2022, situou-se nos 20,7%
tendo melhorado 3,4 p.p. face a igual período de 2021.

A produção de leasing mobiliário atingiu 351 milhões de euros, apresentando uma variação positiva de
20,1% face ao ano anterior. Salienta-se o financiamento de viaturas ligeiras, com um aumento de 23,1%. A
quota de mercado da Caixa nas novas operações atingiu os 22,6% no final do ano de 2022, registando um
aumento pelo terceiro ano consecutivo.

A produção de confirming representa 59,8% da produção total do factoring e cresceu 39,5% relativamente
ao período homólogo, superando os valores de produção dos anos anteriores. A quota de mercado neste
produto aumentou 1,4 p.p. quando comparado com 2021 e situa-se nos 19,3%.

O factoring total cresceu 23,0% no ano de 2022. A quota de mercado deste produto situou-se em 14,2%
em dezembro de 2022, tendo melhorado 0,1 p.p. em relação a 2021.

Gestão de ativos
De acordo com os dados divulgados pela Associação Portuguesa de Fundo de Investimento, Pensões e
Patrimónios (APFIPP), em dezembro de 2022, o mercado nacional de fundos de investimento mobiliário
ascendia a 17,1 mil milhões de euros, registando uma diminuição de 13,8% face ao início do ano. A Caixa
Gestão de Ativos manteve a liderança de mercado registando uma quota, no final do ano, de 36,6% (6.268
milhões de euros), o que representou um incremento, em relação à quota de mercado do final de 2021, de
1,6 pontos percentuais. Apesar do aumento de quota, importa referir que a Caixa Gestão de Ativos
apresentou um decréscimo dos montantes sob gestão em 684 milhões de euros, movimento transversal a
todas as sociedades gestoras.

A Caixa Gestão de Ativos tem assegurado a manutenção da liderança de mercado nos segmentos de
fundos nacionais de maior valor acrescentado, nomeadamente, Ações e Multiativos.

No segmento de fundos multiativos geridos em Portugal, o fundo “Caixa Seleção Global Moderado”, com
um montante sob gestão de 1.191 milhões de euros, no final do ano 2022, posiciona-se como sendo o
segundo maior fundo do mercado nacional.

No segmento de ações o fundo “Caixa Ações Líderes Globais”, que investe em ações cotadas em todo o
mundo, de empresas detentoras de marcas fortemente reconhecidas, destaca-se por diversos fatores:

- Mantem a posição de maior fundo de investimento mobiliário nacional, finalizando o ano de 2022
com um montante sob gestão de 2.163,8 milhões de euros;

- Posiciona-se como o terceiro fundo nacional com maior rendibilidade anualizada nos últimos cinco
anos, de acordo com dados divulgados pela APFIPP.

Reforço da incorporação dos princípios ESG no processo de gestão da Caixa Gestão de Ativos

Os últimos anos têm sido marcados por uma aceleração da integração dos aspetos ambiental, social e de
governo societário (ESG - Environment, Social and Governance) na estratégia de investimentos da Caixa
Gestão de Ativos e da CGD Pensões.

A adesão por parte de ambas as sociedades, em 2019, aos Princípios para o Investimento Responsável
(PRI - Principles for Responsible Investment) das Nações Unidas reforçou a importância da incorporação
dos fatores ESG no processo de investimento dos fundos sob gestão.

O investimento socialmente responsável é uma estratégia e prática que visa incorporar fatores ambientais,
sociais e de governo das sociedades nas decisões de investimento. Assim, a filosofia de investimento
socialmente responsável continua a assumir-se como um pilar estratégico na atividade das sociedades
gestoras e parte integrante de uma estratégia alargada do Grupo, com vista a apoiar um futuro mais
sustentável.

Em 2022, em paralelo com a resposta aos novos requisitos regulamentares em torno desta temática,
nomeadamente no que se refere ao Regulamento (UE) 2019/2088 do Parlamento Europeu e do Conselho
de 27 de novembro de 2019 (SFDR - Sustainable Finance Disclosure Regulation), relativo à divulgação de
informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros, a Caixa Gestão de
Ativos e a CGD Pensões consolidaram a sua ambição de constituir-se como um exemplo na realização de
investimentos socialmente responsáveis, reforçando a abordagem de atuação, que continua centrada em
três vetores principais:

70
- Integração de fatores ESG nos processos de investimento, em paralelo com a utilização de fatores
de análise financeira tradicionais;

- Envolvimento com as empresas alvo de investimento através do exercício dos direitos de voto
associados aos ativos sob gestão;

- Envolvimento com as empresas que se enquadrem no universo potencial de investimento,

fomentando um diálogo próximo em matérias de investimento socialmente responsável
(Engagement).

Com esta atuação, as sociedades gestoras pretendem, simultaneamente, salvaguardar as preocupações

com o desenvolvimento sustentável e potenciar a geração de rendibilidades sustentáveis no longo prazo
que vão ao encontro do melhor interesse dos seus clientes.

Dando seguimento a um novo requisito regulatório, foi implementado em Agosto de 2022 pelas sociedades
gestoras, o “Questionário de Preferências de Sustentabilidade”, solicitando o feedback de cada cliente sobre
a ambição em termos de sustentabilidade que deseja ver refletido na gestão do seu património.

No que se refere a adesão a iniciativas internacionais, em Setembro de 2022, a Caixa Gestão de Ativos
aderiu à Net Zero Asset Managers Initiative, iniciativa global, lançada oficialmente em Dezembro de 2020,
que congrega os esforços e compromissos das sociedades gestoras de ativos internacionais signatárias
com a descarbonização dos portfólios sob gestão, contribuindo desta forma para o objetivo de um nível de
emissões de gases de estufa líquido nulo até 2050. Este processo de adesão representou um passo natural,
em função do compromisso estratégico da sociedade gestora de enfrentar os riscos e desafios associados
às alterações climáticas, contribuindo desta forma para a mitigação e reversão do aquecimento global e
alinhando a sua atuação com as melhores práticas de ESG na indústria de gestão de ativos

Adicionalmente, de acordo com o entendimento das sociedades gestoras sobre o seu papel na promoção
da responsabilidade ambiental e/ou social no panorama da indústria de gestão de ativos portuguesa, as
sociedades gestoras têm procurado contribuir para a melhoria da literacia financeira de forma genérica ou
incidindo sobre investimentos sustentáveis. Neste contexto, a Caixa Gestão de Ativos tem desenvolvido
várias intervenções em imprensa escrita, conferências e afins sobre matérias de investimentos financeiros
bem como sobre a importância da integração dos critérios ESG nos processos de investimento na gestão
de ativos.

GESTÃO DE ATIVOS - INDICADORES

(milhões de euros)
Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
Comissões líquidas 31,1 33,0 1,9 6,1%
Produto bancário 33,0 34,8 1,8 5,4%
Custos de estrutura 12,8 13,7 0,9 7,1%
Resultado bruto de exploração 20,3 21,2 0,9 4,4%
Resultado líquido 15,1 16,3 1,2 8,2%

Ativos sob gestão 18.085 15.909 -2.175 -12,0%

Fundos Mobiliários (1) 6.952 6.268 -684 -9,8%
Fundos Imobiliários (1) 892 909 17 1,9%
Fundos de Pensões (2) 4.555 4.154 -401 -8,8%
Gestão de Carteiras (3) 5.687 4.579 -1.108 -19,5%
1
Ativos geridos pela Caixa Gestão de Ativos.
2
Ativos geridos pela CGD Pensões. Incluem investimentos efetuados em fundos de investimento mobiliários e imobiliários do Grupo.
3
Carteiras geridas pela Caixa Gestão de Ativos. Os valores excluem Fundos de Pensões. Incluem valores investidos em fundos de
investimento mobiliários e imobiliários do Grupo.

1.4.4.2. Atividade internacional

O Grupo Caixa tem continuado a proceder, no cumprimento do definido no Plano Estratégico 2021-2024, à
reestruturação das suas operações internacionais, com base em critérios de racionalidade económica e
estratégica, com o objetivo de potenciar os respetivos resultados e o controlo estrito dos riscos associados,

71
focando-se nos países estratégicos para a atividade do Grupo (países e territórios com fortes laços culturais
e comerciais com Portugal e com a valorização da marca Caixa).

O Grupo Caixa mantém uma presença internacional diversificada, com diferentes modelos de
representação (principalmente filiais, sucursais e escritórios de representação), com maior enfoque nos
países de língua portuguesa e de destino da emigração, procurando sempre promover a internacionalização
(exportação, importação, investimento, parcerias) das empresas portuguesas, a proximidade com as
diferentes comunidades portuguesas nessas geografias, as afinidades de negócios que estas têm com
Portugal e dinamizar as relações económicas das diferentes geografias entre si.

O valor da marca do Grupo e a imagem de confiança que lhe está associada é um ativo ímpar que lhe
faculta um acesso único a esses mercados locais.

Durante o ano de 2022 prosseguiu-se o reforço da governação nas diferentes entidades internacionais que
fazem parte do Grupo, no sentido da adoção das melhores práticas internacionais, alinhando o modelo de
governo de cada entidade com o modelo da casa-mãe e com os objetivos estratégicos do Grupo, garantindo
o cumprimento das obrigações legais e especificidades de cada geografia.

A representatividade da Caixa nos órgãos sociais das unidades internacionais e o efetivo acompanhamento
das comissões que apoiam esses órgãos sociais, em paralelo com o exercício corporativo das funções de
controlo e a harmonização de políticas corporativas, são ferramentas que concorrem para o reforço e
harmonização da estratégia do Grupo e contribuem para os resultados consolidados e gestão dos riscos.
Esta atuação promove também o incremento da articulação entre as diversas estruturas funcionais (de
negócio, suporte e controlo) da Caixa e das entidades internacionais, em prol do reforço do contributo
destas para a estratégia do Grupo e para os resultados consolidados.

No exercício de 2022 continuou a ser promovida a adoção pelas entidades internacionais de um vasto
conjunto de políticas, normas e procedimentos idênticos aos da Caixa, assegurando a harmonização de
regras e práticas no Grupo (incluindo a partilha de boas práticas) de acordo com as regras internacionais
mais avançadas.

É ainda prioridade estratégica promover o desenvolvimento de uma visão integrada do cliente do Grupo,
reforçando a articulação entre a Caixa e as entidades internacionais (e, também, entre estas), com o
objetivo de potenciar o negócio e oferecer um melhor e mais alargado serviço ao cliente, funcionando como
uma plataforma bancária multisserviços (pagamentos cross-border, transferências, trade finance, entre
outros).

Em termos de contributo para os resultados do Grupo, procurou-se potenciar os resultados das entidades
internacionais por via de proveitos não dependentes do balanço, reforçando a atuação em rede e o papel
de contraparte da Caixa, apostando na sua capacidade de prestar mais e melhores serviços aos seus
clientes, sempre em estreita articulação com o controlo dos riscos associados.

Contributos da área internacional

O contributo da área de negócio internacional para o resultado líquido consolidado de dezembro de 2022
foi de 193 milhões de euros, +44% face a 2021. Refira-se que esta evolução foi influenciada pela variação
cambial ocorrida nos países das principais unidades do Grupo Caixa no exterior (+24 milhões de euros).

72
Os principais contributos para o resultado da atividade internacional foram provenientes do BCI
Moçambique (63 milhões de euros), BNU Macau (45 milhões de euros), do BCG Angola (35 milhões de
euros) e da Sucursal de França (32 milhões de euros), nesta última refletindo-se o efeito não recorrente da
venda do edifício Sede.

O contributo das unidades internacionais do Grupo Caixa para o resultado líquido consolidado deveu-se
essencialmente à prestação positiva da margem financeira, bem como das rúbricas da margem
complementar, demonstrando o cenário de recuperação económica nas geografias onde a Caixa está
presente, superando o aumento dos custos de estrutura (incluindo efeitos cambiais) registado no período
em análise. Deste modo, o produto global da atividade internacional aumentou 34% face a dezembro de
2021.

Por seu turno, os custos de estrutura aumentaram 19%, sem anular as variações positivas da margem
financeira e margem complementar, resultando no aumento do resultado bruto de exploração em 49%.

Relativamente às provisões e imparidades, registou-se um aumento de 25 milhões de euros face a 2021,

essencialmente devido a reversões não recorrentes ocorridas no ano anterior.

CONTRIBUIÇÃO PARA A DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADA (*)

ATIVIDADE INTERNACIONAL
(milhões de euros)
Reexpresso Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
Margem financeira alargada 382,0 501,0 119,0 31,2%
Resultados de serviços e comissões 85,2 90,5 5,3 6,3%
Resultados de operações financeiras 35,4 56,9 21,5 60,8%
Outros resultados exploração 6,6 34,9 28,3 430,7%
Produto global da atividade 509,1 683,3 174,2 34,2%
Custos com pessoal 141,9 168,0 26,0 18,3%
Gastos gerais administrativos 76,7 91,3 14,7 19,1%
Depreciações e amortizações 30,3 36,6 6,3 20,9%
Custos de estrutura 248,9 295,9 47,0 18,9%
Resultado bruto de exploração 260,2 387,4 127,2 48,9%
Imparidade de crédito líq. 28,9 33,2 4,3 14,9%
Provisões e impar.de out.ativos líq. 5,8 26,6 20,8 361,0%
Resultados operacionais 225,6 327,7 102,1 45,3%
Impostos 56,4 71,2 14,8 26,3%
Result. depois imp. e antes de inter. que não controlam 169,2 256,5 87,2 51,6%
Interesses que não controlam 48,1 80,3 32,2 67,0%
Resultados de filiais detidas para venda 11,9 16,0 4,1 34,2%
Resultados em empresas por equivalência patrimonial 0,9 1,2 0,3 34,8%
Resultado líquido 133,9 193,3 59,4 44,4%
(*) Relações intragrupo puras sem impacto no resultado líquido consolidado não eliminadas.

Principais unidades
BNU Macau
Em 2020, o Governo da Região Administrativa Especial de Macau (RAEM) prorrogou os contratos de
agenciamento com o Banco da China e o Banco Nacional Ultramarino, S.A. (BNU) como bancos emissores
de moeda pelo prazo de dez anos. Trata-se de um reconhecimento do papel desempenhado por esta
entidade do Grupo Caixa, emissor de moeda há mais de 100 anos, quer para o desenvolvimento da região,
quer como veículo primordial de conexão da economia portuguesa com os mercados asiáticos e países de
língua oficial portuguesa.

O ano de 2022 marcou o 120º aniversário da presença do BNU em Macau, tendo este sido reconhecido
pelas autoridades da RAEM com a medalha de Lotus de Prata pelo seu contributo para a diversificação
adequada da economia de Macau e para o desenvolvimento da Zona de Cooperação Aprofundada

No contexto pandémico, que se prolongou em 2022, o BNU, de acordo com as diretivas do Governo de
Macau, manteve as diversas medidas de proteção e apoio aos seus clientes, colaboradores e comunidades,

73
reforçando o apoio à população e às PME, através da extensão das moratórias e das linhas de crédito e
incentivos ao consumo.

Ao longo de 2022 um dos principais objetivos estratégicos do BNU foi a reengenharia da rede das suas
agências (encerrando duas e renovando outras duas) e a forte aposta na digitalização de processos e
serviços disponibilizados aos seus clientes.

A atividade do BNU gerou, em 2022, um resultado líquido positivo de 381,6 milhões de patacas (44,9
milhões de euros) e uma rentabilidade dos capitais próprios (ROE) de 6,2%. O rácio de incumprimento
continuou a apresentar valores reduzidos de 1,1% e os rácios de eficiência mantiveram valores muito
competitivos quando comparados com os da média da indústria: cost-to-income de 40,6% e cost-to-core
income de 35,9%.

A carteira de crédito a clientes totalizou em termos líquidos 27.470 milhões de patacas, o que correspondeu
a um crescimento de 8,6% face a 2021. Este aumento deve-se em parte ao crescimento de 30,7% de crédito
a empresas não financeiras, nomeadamente aumento de crédito sindicado. O crédito à habitação registou
um decréscimo de 1,7% em linha com a evolução do mercado e o crédito ao consumo registou um ligeiro
aumento, refletindo o aliviar das medidas criadas ao longo da pandemia.

Os recursos de clientes aumentaram em 7,4%, principalmente nos depósitos a prazo dos residentes
naturalmente estimulados pelo aumento da taxa média dos depósitos e pelo aumento de depósitos de
resorts integrados no seguimento de renovação de licenças e entrega de garantias ao Governo da RAEM.
Neste contexto, o rácio de transformação de créditos em depósitos aumentou para 72,4% em 2022 (71,6%
em 2021).

Em termos financeiros Macau é um mercado altamente competitivo com a presença de 32 bancos dos quais
alguns são os maiores bancos do mundo; no entanto, o BNU conta com a 5ª posição em termos de balanço
e crédito. No que se refere a cartões de crédito, o BNU conta com uma quota de mercado de 9% e
relativamente a ordenados domiciliados nas contas dos trabalhadores dos resorts integrados e de
funcionários públicos o BNU detém uma quota de mercado de 30%.

Os custos de estrutura diminuíram ligeiramente em relação a 2021 (-0,04%). Os custos com pessoal
aumentaram em 2,2%, mantendo-se a pressão em termos de salários num mercado laboral altamente
competitivo e de pleno emprego. Os gastos gerais administrativos tiveram um aumento pouco expressivo
de 0,9%. A nível de depreciações registou-se um decréscimo motivado em parte pelo fecho de agências.

Como consequência do acima referido e do aumento das taxas de juro, o resultado bruto de exploração
cresceu 12,8% para 557,7 milhões de patacas.

O BNU registou em 2022 provisões e imparidades líquidas de 127,3 milhões de patacas. Houve um
aumento considerável na imparidade do crédito (líquido) e na imparidade de outros ativos financeiros devido
a um downgrade dos títulos dos resorts integrados, o qual é expectável que venha a ser totalmente
recuperável devido a recente renovação das licenças por um período adicional de 10 anos.

BNU MACAU - INDICADORES

(milhões de euros) (milhões de patacas)
Variação Variação
2021-12 2022-12 (%) 2021-12 2022-12 (%)
Margem financeira estrita 73,0 90,4 23,9% 691,0 767,9 11,1%
Produto global da atividade 92,9 111,0 19,5% 879,4 942,5 7,2%
Custos de estrutura 40,6 45,3 11,5% 384,9 384,8 0,0%
Resultado bruto de exploração 52,2 65,7 25,8% 494,4 557,7 12,8%
Provisões e imparidades -1,5 15,0 - -13,8 127,3 -
Resultado líquido 47,9 44,9 -6,2% 453,4 381,6 -15,8%

Ativo líquido 6.005,8 6.644,8 10,6% 54.642,2 56.918,1 4,2%

Crédito a clientes (líq.) 2.780,4 3.207,0 15,3% 25.297,0 27.470,2 8,6%
Depósitos de clientes 3.880,0 4.427,3 14,1% 35.301,1 37.923,5 7,4%
Taxa de câmbio EUR/MOP: Balanço: 9,0983 em dez/21 e 8,5658 em dez/22; DR: 9,4693 em dez/21 e 8,4922 em dez/22

O contributo do BNU Macau para o resultado consolidado do Grupo Caixa de 2022 foi de 44,9 milhões de
euros.

74
Sucursal de França
A atividade da Sucursal está vocacionada para o mercado natural da comunidade portuguesa em França,
servindo igualmente outras comunidades, com particular enfoque para as lusófonas, apoiando as empresas
portuguesas que desenvolvem a sua atividade em França quer no âmbito do comércio bilateral entre os
dois países, quer no âmbito da livre prestação de serviços.

No decurso do ano de 2022, a economia francesa sofreu múltiplos choques (vagas da variante Omicron,
fortes tensões geopolíticas, aumento dos preços da energia, dificuldades de abastecimento, subida das
taxas de juro, entre outras), gerando elevadas incertezas e conduzindo a um abrandamento do crescimento
económico apesar das medidas orçamentais implementadas.

Foi nesta conjuntura macroeconómica atípica, marcada pela incerteza e pelo choque inflacionista que a
Sucursal exerceu a sua atividade em 2022. Nesta destaca-se, por um lado, um decréscimo de 2,6% na
concessão de crédito comparativamente com o ano de 2021 – muito motivado pela política restritiva de
risco exercida, em resposta ao aumento do grau de incerteza económica, e, por outro, um ligeiro decréscimo
na captação de depósitos de clientes em linha com o decréscimo da carteira de crédito (-0,8%, após +1,7%
em 2021), bem como um abrandamento na captação de transferências (+3,9%, após +10,2% em 2021).

O ano de 2022 ficou ainda marcado pela conclusão do processo de venda do edifício da sede em França,
prosseguindo assim o objetivo de racionalizar os espaços físicos com a busca de soluções mais adaptadas
às necessidades atuais e futuras das equipas de trabalho da sede da sucursal. Esta operação permitiu à
Sucursal beneficiar de um resultado não recorrente e, consequentemente, registar um reforço de
performance ao nível dos resultados no mercado francês.

O resultado operacional totalizou 44,5 milhões de euros, um acréscimo de 17,1 milhões de euros em relação
ao valor registado em 2021. Para esta evolução extremamente favorável contribuiu essencialmente a
margem complementar, que progrediu fortemente graças ao resultado não recorrente mencionado
anteriormente, já que a margem financeira registou um ligeiro decréscimo (-3,8%). Deste modo, o produto
bancário atingiu 121,2 milhões de euros, um aumento de 28,9 milhões de euros comparativamente com o
ano anterior. Por outro lado, os custos de estrutura aumentaram 7,5 milhões de euros (+12,7%), explicado
em larga escala pelos custos decorrentes da venda da sede e arrendamento de novas instalações, e as
provisões e imparidades aumentaram de 4,2 milhões de euros (+77,4%) na sequência do incremento
significativo do nível de incerteza económica verificado ao longo do ano. Assim sendo, o resultado líquido
da Sucursal de França foi de 30,6 milhões de euros, o que corresponde a um aumento de 58,1% face ao
resultado do ano anterior.

SUCURSAL DE FRANÇA - INDICADORES

(milhões de euros)
Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
Margem financeira estrita 73,0 70,2 -2,8 -3,8%
Produto global da atividade 92,4 121,2 28,9 31,2%
Custos de estrutura 59,6 67,1 7,5 12,7%
Resultado bruto de exploração 32,8 54,1 21,3 64,9%
Provisões e imparidades 5,4 9,6 4,2 77,4%
Resultado líquido 19,4 30,6 11,2 58,1%

Ativo líquido 3.337,1 3.299,9 -37,2 -1,1%

Crédito a clientes (líq.) 2.641,6 2.573,0 -68,6 -2,6%
Depósitos de clientes 2.826,0 2.803,1 -22,9 -0,8%

O contributo da sucursal de França para o resultado líquido consolidado do Grupo Caixa foi de 32,2 milhões
de euros.

BCG Angola
O Banco Caixa Geral Angola (BCGA ou Caixa Angola) é uma instituição de direito angolano participada
maioritariamente pelo Grupo Caixa Geral de Depósitos, sendo a primeira instituição bancária privada a
operar em Angola depois da independência.

75
O BCGA tem-se posicionado como uma instituição de confiança, um parceiro da sociedade angolana,
apoiando as empresas na expansão dos seus negócios e na satisfação das suas aspirações individuais,
com particular atenção ao setor de petróleo e gás e de particulares affluent com níveis de serviço de
excelência.

O enorme potencial da estrutura demográfica do país, bem como as expectativas de melhoria do ambiente
económico e social, tornam Angola num mercado apetecível, não isento de riscos, mas rico em
oportunidades, podendo o Caixa Angola proporcionar aos seus clientes a experiência e o conhecimento
local necessário para operar um negócio bem sucedido em África, explorando a rede do Grupo CGD com
vista a intermediar atividades de entidades estrangeiras não presentes em Angola, capitalizando na
perceção de robustez e confiança do Grupo.

Em abril de 2022, o Caixa Angola subscreveu, por deliberação da Assembleia Geral, um Plano de Poupança
Reforma (PPR) de contribuição anual definida. Esta iniciativa reflete o investimento e a aposta no coletivo
de atuais e futuros colaboradores da instituição.

Durante o 3º trimestre de 2022, foi feita a alienação em bolsa de 25% do capital social do BCGA detido pela
SONANGOL, através de uma Oferta Pública Inicial de Venda, tendo resultado num acréscimo de 691 novos
acionistas e num sucesso em termos de rácio de procura sobre a oferta de 2,05 vezes, tendo culminado
num rateio de 48%.

O preço das ações cotadas em bolsa teve uma evolução bastante favorável, tendo atingido a cotação
máxima de Kz 17.575 durante a sessão de 25 de outubro, um preço 3,52 vezes o valor da Oferta Pública
Inicial, de Kz 5.000.

Em 2022, o BCGA gerou uma margem financeira de 42.905 milhões de kwanzas, +17,4% que em 2021.

Os resultados de serviços e comissões atingiram em 2022 o montante de 7.918 milhões de kwanzas, com
um ligeiro acréscimo de 1,15% face a 2021. Um maior crescimento foi condicionado sobretudo pelo impacto
negativo da variação do kwanza face às principais moedas bem como pela redução das comissões de
títulos face ao novo modelo de intermediação.

Os custos de estrutura apresentaram um decréscimo de 5,4% em moeda local derivado da otimização do

processo de procurement no processo de gestão das necessidades e das compras.

O resultado bruto de exploração foi de 41.665 milhões de kwanzas, +43,7% face ao período homólogo
motivado pelo aumento do produto bancário, por via do aumento dos juros e rendimentos similares na
margem financeira.

O ativo líquido do BCGA atingiu o valor de 791.079 milhões de kwanzas, +7,0% face ao período homólogo.
Esta variação positiva deriva do aumento das disponibilidades no banco central e de investimentos ao custo
amortizado (títulos) sendo que, no sentido inverso, verificámos uma redução das aplicações e das
disponibilidades em outras instituições de crédito.

O crédito bruto teve um ligeiro aumento de 0,07% para o montante de 181.023 milhões de kwanzas e a
imparidade de crédito em balanço reduziu em cerca de 1,59% para o montante de 14.076 milhões de
kwanzas em 2022.

Em relação ao passivo, observou-se um aumento de 5,3% face a 2021, influenciado sobretudo pelo
aumento dos recursos de clientes, que registaram uma variação positiva resultante da desvalorização do
kwanza no último trimestre do ano face às principais moedas, tendo-se situado em 656.158 milhões de
kwanzas em 2022.

76
BCG ANGOLA - INDICADORES
(milhões de euros) (milhões de kwanzas)
Variação Variação
2021-12 2022-12 (%) 2021-12 2022-12 (%)
Margem financeira estrita 49,3 89,4 81,2% 36.539 42.905 17,4%
Produto global da atividade 66,8 127,3 90,4% 49.503 61.071 23,4%
Custos de estrutura 27,7 40,4 46,0% 20.513 19.406 -5,4%
Resultado bruto de exploração 39,1 86,8 121,8% 28.990 41.665 43,7%
Provisões e imparidades -14,0 5,0 - -10.373 2.412 -
Resultado líquido 43,4 73,0 68,3% 32.135 35.055 9,1%

Ativo líquido 1.157,4 1.467,5 26,8% 739.406 791.079 7,0%

Crédito a clientes (líq.) 254,2 307,0 20,8% 162.373 165.470 1,9%
Depósitos de clientes 955,4 1.216,5 27,3% 610.326 655.773 7,4%
Taxa de câmbio EUR/AOA Balanço: 638,8400 em dez/21 e 539,0500 em dez/22; DR: 740,5309 em dez/21 e 479,8845 em dez/22

O contributo do BCG Angola para o resultado líquido consolidado do Grupo Caixa no exercício de 2022 foi
de 34,9 milhões de euros.

BCI Moçambique
A economia de Moçambique, em termos anuais, cresceu 3,6% no terceiro trimestre de 2022, Segundo o
Banco de Moçambique (BdM), este crescimento reflete o bom desempenho do setor exportador, favorecido,
sobretudo, pela melhoria dos preços das principais mercadorias de exportação. O governo de Moçambique
(no Plano Económico e Social e o Orçamento de Estado) e FMI (no relatório World Economic Outlook)
perspetivaram um crescimento de 2,9% e 3,7%, respetivamente, para 2022.

Em dezembro de 2022, registou-se um agravamento da inflação, fixando-se nos 10,91% (7,15% em

dezembro 2021), resultante, em grande medida, da subida dos preços praticados nas divisões de: (i)
produtos alimentares e bebidas não alcoólicas; e (ii) transportes, justificada, maioritariamente, pela
apreciação da cotação dos combustíveis no mercado internacional, consequentemente o BdM reviu em alta
as taxas de juro de referência para 17,25%.

Ao longo do ano de 2022, o metical manteve-se estável face ao dólar (0,06%), como resultado do equilíbrio
entre a oferta e a procura e apreciou face ao rand (em 8,27%) e ao euro (em 4,32%) refletindo a
desvalorização das referidas moedas no mercado internacional.

Face ao cenário macroeconómico acima descrito, em 2022, o Banco Comercial e de Investimentos (BCI)
manteve a sua posição de liderança no sistema bancário moçambicano nas três principais dimensões de
quotas de mercado: crédito, depósitos e ativos, tendo atingido no final de 2022, 24,25%, 25,41% e 23,68%,
respetivamente, e encerrou o ano com 211 agências, 532 ATM e 13.427 TPA.

Em termos de balanço, o Ativo Líquido apresentou um acréscimo de 10,8%, ao cifrar-se em 204.392 milhões
de meticais, que compara com 184.394 milhões de meticais em Dezembro de 2021. Esta evolução reflete,
essencialmente, o crescimento das Aplicações junto de Instituições de Crédito (+10.107 milhões de
meticais) e dos Títulos de Dívida Pública (+8.658 milhões de meticais), por conta do excedente de liquidez
disponível e consequente incremento do investimento em Títulos de Dívida decorrente do aumento do limite
da exposição, ocorrido em Janeiro, e como alternativa de investimento num contexto de fraca procura de
crédito.

A carteira de Crédito à Clientes (líquida) reduziu face ao período homólogo em 4,5% (-2.943 milhões de
meticais), ao cifrar-se em 63.150 milhões de meticais comparativamente com os 66.093 milhões alcançados
em 2021, influenciada pela conjuntura macroeconómica pouco favorável dos últimos dois anos,
caracterizada pela redução da procura de crédito e níveis de taxas de juros de mercado elevados.

Os Recursos de Clientes situaram-se em 158.653 milhões de meticais em dezembro de 2022, um

incremento de 8,8% face a 2021, o que foi justificado pela retoma da atividade económica.

Deste modo, em dezembro de 2022, o rácio de transformação situou-se em 39,76%, correspondendo a

uma redução de 5,34 p.p. face ao registado em igual período de 2021 (45,10%).

77
Os Capitais Próprios totalizaram 28.069 milhões de meticais, valor superior em 4.509 milhões de meticais
face ao registado em 2021. Esta evolução foi influenciada, essencialmente, pelo Resultado Líquido do ano
e pelo incremento da Reserva Legal e das Outras Reservas e Resultados Transitados.

O Rácio de Solvabilidade atingiu 27,97% no final do ano, nível bastante superior ao mínimo de 14,0%
legalmente estabelecido pelo Banco de Moçambique.

O BCI obteve em 2022 um Resultado Líquido no valor de 8.078 milhões de meticais, um aumento de 90,5%
face à 2021. Este aumento é justificado, pelo bom desempenho do Produto Bancário (+1.802 milhões de
meticais) e da boa performance das Imparidades e Provisões (-2.704 milhões de meticais).

O Produto Bancário ascendeu a 20.209 milhões de meticais, que compara com 18.407 milhões de meticais
alcançados em igual período de 2021, impulsionado pela melhoria da Margem Financeira, que registou um
aumento de 16,8% face a 2021, ascendendo a 15.705 milhões de meticais, em virtude da forte subida das
taxas de juro diretoras. No que concerne a Margem Complementar, esta registou uma redução de 15,6%
face ao período homólogo, cifrando-se em 4.598 milhões de meticais, penalizada pelos Outros Resultados
de Exploração (-1.241 milhões de meticais) explicado pelo maior volume de Perdas Extraordinárias, em
2022, na sequência da devolução das Comissões aos clientes, conforme instruído pelo Banco de
Moçambique, referentes ao período de abril de 2018 a 2021.

Os Custos de Estrutura permaneceram controlados, com crescimento dos Gastos com Pessoal e Gastos
Gerais Administrativos, abaixo da inflação, em resultado das medidas de contenção e reforço da eficiência
operacional, que proporcionaram a melhoria do Cost-to-Income de 42,4% (43,8% em dezembro 2021).

BCI MOÇAMBIQUE - INDICADORES

(milhões de euros) (milhões de meticais)
Variação Variação
2021-12 2022-12 (%) 2021-12 2022-12 (%)
Margem financeira estrita 175,5 235,9 34,5% 13.448,6 15.705,1 16,8%
Produto global da atividade 240,2 303,6 26,4% 18.407,1 20.208,7 9,8%
Custos de estrutura 107,9 129,5 20,0% 8.271,4 8.620,8 4,2%
Resultado bruto de exploração 132,2 174,1 31,6% 10.135,7 11.587,9 14,3%
Provisões e imparidades 44,0 10,1 -77,1% 3.375,8 671,6 -80,1%
Resultado líquido 55,3 121,4 119,4% 4.239,4 8.078,1 90,5%

Ativo líquido 2.563,5 3.020,0 17,8% 184.394,3 204.391,5 10,8%

Crédito a clientes (líq.) 918,9 933,1 1,5% 66.093,1 63.150,2 -4,5%
Depósitos de clientes 2.026,7 2.344,2 15,7% 145.782,9 158.652,6 8,8%
Taxa de câmbio EUR/MZN: Balanço: 71,9300 em dez/21 e 67,6800 em dez/22; DR: 76,6410 em dez/21 e 66,5647 em dez/22.

O contributo do BCI Moçambique para o resultado consolidado do Grupo Caixa foi 62,9 milhões de euros
em 2022.

78
1.4.5. Atividade individual
Resultados
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (INDIVIDUAL)
(milhares de euros)
Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
Juros e rendimentos similares 1.005.004 1.283.516 278.512 27,7%
Juros e encargos similares 344.525 313.428 -31.098 -9,0%
Margem financeira 660.479 970.089 309.610 46,9%
Rendimentos de instrumentos de capital 71.172 71.436 265 0,4%
Margem financeira alargada 731.651 1.041.525 309.874 42,4%
Rendimentos de serviços e comissões 562.652 620.395 57.743 10,3%
Encargos com serviços e comissões 98.272 117.299 19.026 19,4%
Resultados de serviços e comissões 464.379 503.096 38.717 8,3%
Resultados de operações financeiras 131.750 151.002 19.252 14,6%
Outros resultados de exploração -3.653 44.091 47.744 -
Margem complementar 592.475 698.189 105.713 17,8%
Produto global da atividade 1.324.126 1.739.714 415.588 31,4%
Custos com pessoal 291.595 660.708 369.113 126,6%
Gastos gerais administrativos 179.136 189.503 10.368 5,8%
Depreciações e amortizações 82.941 107.948 25.007 30,2%
Custos de estrutura 553.672 958.159 404.487 73,1%
Resultado bruto de exploração 770.454 781.555 11.100 1,4%
Imparidade do crédito (líquido) 19.938 -29.868 -49.806 -
Provisões e imparidades de outros ativos (líquido) 100.267 -59.437 -159.704 -
Provisões e imparidades 120.205 -89.305 -209.510 -
Resultados operacionais 650.249 870.859 220.610 33,9%
Impostos 208.715 198.570 -10.144 -4,9%
dos quais: Contribuição sobre o setor bancário 28.555 36.909 8.354 29,3%
Resultado do exercício 441.534 672.289 230.755 52,3%

A atividade individual da Caixa, que engloba a atividade em Portugal e nas Sucursais de França e Timor-
Leste, alcançou um resultado líquido do exercício no valor de 672,3 milhões de euros em 2022 (+52,3%
face a 2021).

O produto global da atividade registou um aumento significativo de 415,6 milhões de euros face a dezembro
de 2021 (+31,4%), justificado essencialmente pelo aumento de 309,6 milhões de euros verificado na
margem financeira. A evolução dos juros e rendimentos similares esteve na base deste crescimento. Na
atividade core da Caixa, destaca-se também o crescimento registado nos resultados de serviços e
comissões, que alcançaram 503,1 milhões de euros, +8,3% que no ano anterior.

Os custos de estrutura da atividade individual inverteram a trajetória descendente dos últimos exercícios,
aumentando 404,5 milhões de euros em dezembro de 2022 face ao período homólogo de 2021. Apesar do
aumento de 5,8% e 30,2% registados nas rúbricas de gastos gerais administrativos e depreciações e
amortizações, respetivamente, foi a componente de custos com pessoal a principal responsável por esta
evolução, com um aumento de 369 milhões de euros. No entanto, a variação registada nos custos com
pessoal foi fortemente influenciada por fatores não recorrentes no valor de 322,8 milhões de euros em 2022
e -77,2 milhões em 2021, dos quais se destacam os custos de reestruturação com o programa de pré
reformas nos 2 anos, o protocolo relativo ao plano médico em 2021 (-145,3 milhões de euros) e o acordo
para a transferência das responsabilidades com o Fundo de Pensões dos empregados da Caixa para a
Caixa Geral de Aposentações em 2023 (245,8 milhões de euros). Expurgando os fatores extraordinários
descritos, os custos com pessoal da atividade individual em 2022 tiveram uma diminuição de 30,9 milhões
de euros face a 2021.

79
Em resultado das evoluções referidas, o resultado bruto de exploração situou-se nos 781,6 milhões de
euros em 2022, um aumento de 1,4% (+11,1 milhões de euros) quando comparado com 2021.

As diminuições registadas nas rúbricas de provisões e imparidades e nos impostos, -209,5 milhões de euros
e -10,1 milhões, respetivamente, conduziram ao aumento do resultado líquido do exercício da atividade
individual de dezembro de 2022, em 230,8 milhões de euros (+52,3%). De referir no entanto que a variação
das provisões e imparidades tem também a influência de fatores não recorrentes, dos quais se destacam a
reversão de 60 milhões de euros, associado ao plano pré-reforma em 2022, sendo que em 2021 verificou-
se o reforço da imparidade associada a este plano, no montante de 104 milhões de euros.

Balanço
O ativo líquido da atividade individual da Caixa atingiu 90.756 milhões de euros no final de 2022, o que
representou um decréscimo de 5,6 mil milhões de euros (-5,8%) face ao ano anterior. Para esta evolução
contribuiu decisivamente a diminuição registada nas aplicações em títulos, no valor de 5,3 milhões de euros,
com a venda de títulos de dívida pública e de outros emitentes públicos a contribuir para esta redução.

O valor apresentado pela rúbrica de caixa e disponibilidades em bancos centrais reflete a forte posição de
liquidez de que a Caixa continua a usufruir. De salientar também a evolução do crédito a clientes, que
registou um aumento de 567 milhões de euros em 2022 (+1,2%), refletindo o apoio da Caixa às famílias e
empresas em Portugal.

Do lado do passivo, a diminuição verificada no ano de 2022, no valor de 5,6 mil milhões de euros, é
justificada essencialmente pela diminuição dos recursos de bancos centrais (-6,4 mil milhões de euros),
consequência do reembolso dos financiamentos obtidos junto do BCE (terceira série de operações de
refinanciamento de prazo alargado direcionadas - TLTRO-III), no âmbito das medidas de política monetária
do Eurosistema, e que totalizavam 5,8 mil milhões de euros.

Em sentido inverso, os recursos de clientes aumentaram 3,8 mil milhões de euros em 2022 reflexo da
elevada taxa de poupança e confiança dos clientes.

BALANÇO (INDIVIDUAL)
(milhões de euros)
Variação
ATIVO 2021-12 2022-12 Abs. (%)
Caixa e disp. em bancos centrais 22.082 20.781 -1.300 -5,9%
Aplicações em instituições de crédito 2.236 2.197 -39 -1,7%
Aplicações em títulos 21.708 16.363 -5.346 -24,6%
Crédito a clientes 45.613 46.180 567 1,2%
Ativ. não correntes detidos para venda 121 127 7 5,4%
Ativos intangíveis e tangíveis 559 599 40 7,1%
Investimentos em filiais e associadas 1.265 1.249 -16 -1,2%
Ativos por impostos correntes e diferidos 1.535 988 -547 -35,6%
Outros ativos 1.250 2.272 1.022 81,8%
Total do ativo 96.368 90.756 -5.612 -5,8%
PASSIVO
Rec. bancos centrais e instit. de crédito 7.216 809 -6.407 -88,8%
Recursos de clientes 72.092 75.938 3.846 5,3%
Responsab. representadas por títulos 1.790 1.368 -422 -23,6%
Passivos financeiros 381 221 -160 -41,9%
Provisões 933 856 -77 -8,3%
Passivos subordinados 1.118 1.118 1 0,1%
Outros passivos 4.694 2.307 -2.387 -50,9%
Total do passivo 88.224 82.618 -5.606 -6,4%
Capitais próprios 8.145 8.139 -6 -0,1%
Total do passivo e capitais próprios 96.368 90.756 -5.612 -5,8%

80
Gestão de capital
Os capitais próprios totalizaram 8.139 milhões de euros no final de 2022, valor semelhante ao registado no
ano anterior. O reembolso da emissão AT1 em 2022, no valor de 500 milhões de euros, foi compensado
pelo aumento registado em outras reservas e resultados transitados e no resultado do exercício.

CAPITAIS PRÓPRIOS (INDIVIDUAL)

(milhões de euros)
Variação
2021-12 2022-12 Abs. (%)
Capital 3.844 3.844 0 0,0%
Outros instrumentos de capital 500 0 -500 -100,0%
Reservas de reavaliação 244 137 -107 -43,7%
Outras reservas e resultados transitados 3.115 3.485 370 11,9%
Resultado do exercício 442 672 231 52,3%
Total 8.145 8.139 -6 -0,1%

Em 31 de dezembro de 2022, os rácios CET 1 e Total calculados em base Individual, sob as regras CRD
IV / CRR, foram de 21,5% e 23,3%, respetivamente.

Abaixo apresentam-se os valores dos Fundos Próprios e rácios de Capital para o final de 2021 e 2022:

RÁCIOS DE SOLVABILIDADE (INDIVIDUAL)

(milhões de euros)
Regras CRD IV / CRR
2021-12 2022-12
Fundos próprios
Common equity tier 1 (CET 1) 6.854 7.065
Tier 1 6.854 7.065
Tier 2 600 600
Total 7.454 7.665
Ativos ponderados 33.408 32.929
Rácios de solvabilidade
CET 1 20,5% 21,5%
Tier 1 20,5% 21,5%
Total 22,3% 23,3%
Notas: Os valores apresentados aplicam-se ao phasing-in e full implementation; Os valores apresentados estão em linha com o COREP
(Common report) e incluem o resultado líquido positivo do período, nos termos do n.º 2 do artigo 26.º do Regulamento (UE) n.º 575/2013.

No apuramento dos Fundos Próprios e rácios prudenciais Individuais reportados ao supervisor referentes a
31 de dezembro de 2022, foi considerado um resultado líquido de cerca de 318,3 milhões de euros,
conforme autorização do BCE, nos termos do n.º 2, artigo 26.º do Regulamento (UE) 575/2013 e do artigo
5.º da Decisão (UE) 2015/656 do BCE de 4 de fevereiro de 2015, relativa a inclusão de lucros provisórios
ou de final de exercício nos Fundos Próprios principais de nível 1, tendo esse montante sido apurado sobre
o resultado líquido contabilístico de cerca de 672,3 milhões de euros, deduzido de cerca de 354,0 milhões
de euros relativos ao valor máximo de dividendo distribuível de acordo com o rácio de pagamento de
dividendo do exercício anterior (aplicação da Decisão (UE) 2015/656 do BCE - condições em que as
instituições de crédito podem incluir lucros intercalares ou de final de ano nos Fundos Próprios Principais
de nível 1).

Principais agregados que contribuíram para a variação anual do rácio CET 1 individual
A variação do rácio CET 1 entre dezembro de 2021 e dezembro de 2022 é duplamente beneficiada pelo
efeito conjugado do aumento dos Fundos Próprios e da redução dos Ativos Ponderados pelo Risco (RWA
– Risk Weighted Assets):

81
  Os Fundos Próprios principais de nível 1 (CET 1) variaram cerca de +211,0 milhões de euros, o
que representa um ganho no rácio CET 1 de 64 pontos base (p.b.) e resulta essencialmente do
contributo das seguintes componentes:

– O resultado líquido computado nos Fundos Próprios (em cerca de +318,3 milhões de euros)
foi a principal componente com contributo positivo, com um peso de +97 p.b. na variação
do rácio CET 1;

– Aumento das Outras reservas e Resultados transitados em cerca de +169,4 milhões de

euros, que se traduziu em cerca de + 51 p.b. na variação do rácio CET 1;

– Variação nas Reservas de Reavaliação em cerca de -106,6 milhões de euros, que se

traduziu num impacto de cerca de -32 p.b. na variação do rácio CET 1.

– Aumento da dedução relacionada com o excesso de cobertura do Fundo Pensões (não

obstante a diminuição do valor do ativo, a redução das responsabilidades mais do que
compensou, concorrendo para um aumento do excesso de financiamento face a 2021) em
cerca de -100,3 milhões de euros, que se traduziu num efeito de -30 p.b. na variação do
rácio CET 1, e;

– Aumento da dedução dos Ativos por impostos diferidos (por Prejuízos fiscais) em cerca de
52,5 milhões de euros, causando um impacto de -16 p.b. na variação do rácio CET 1.

Os impactos da variação do resultado líquido e do montante do excesso de financiamento do

Fundo de Pensões sobre o rácios CET 1 acima descritos, já refletem os efeitos em dezembro
de 2022 da operação de liquidação do Fundo de Pensões da CGD pela transferência de
responsabilidades para a CGA (Caixa Geral de Aposentações).

 De dezembro de 2021 para dezembro de 2022, verificou-se uma redução dos RWA de cerca de
478,7 milhões de euros, com um impacto de +30 pb no rácio CET1. Esta variação é explicada,
essencialmente, pelos seguintes fatores:

– Redução da exposição sob a forma de unidades de participações em fundos, com um

contributo para o decréscimo dos RWA de 346 milhões de euros (+21 pb no rácio CET1);

– Redução da exposição a instrumentos derivados que contribuíram para o decréscimo dos

RWA em 330 milhões de euros (+20 pb no rácio CET1);

– Decréscimo da carteira de ativos non-performing, com um contributo global de 264 milhões

de euros na redução dos RWA (+16 pb no rácio CET1);

– Diminuição do volume de aplicações em Instituições de Crédito que contribuíram para o

decréscimo dos RWA em 168 milhões de euros (+10 pb no rácio CET1);

– Crescimento da carteira de crédito à habitação na atividade doméstica com um impacto de

206 milhões de euros nos RWA (-12 pb no rácio CET1).

– Aumento dos RWA para risco operacional em 242 milhões de euros, com um impacto de -
15 pb no rácio CET1.

Requisito de capital para 2022 no âmbito do SREP aplicável à atividade individual

Na atividade Individual, a Caixa Geral de Depósitos, S.A. (empresa-mãe) está obrigada a satisfazer em
permanência os Fundos Próprios e os requisitos de liquidez aplicáveis por força do Regulamento (UE) n.º
575/2013, a legislação nacional que transpõe a Diretiva 2013/36 / UE e quaisquer requisitos de liquidez
nacionais aplicáveis na aceção do artigo 412.º, n.º 5, do Regulamento (UE) n.º 575/2013:

82
SREP - REQUISITOS DE CAPITAL (INDIVIDUAL)
(%)

2022
Rácio CET1 (Common Equity Tier 1 ) 7,00%
Pilar 1 4,50%
Buffer de Conservação de Capital (CCB) 2,50%
Rácio Tier 1 8,50%
Rácio Total 10,50%

EXCEDENTE DE CAPITAL - ATIVIDADE INDIVIDUAL

(%)
Regras CRD IV

2021-12 2022-12

Excedente (Buffer)
CET 1 13,5% 14,5%
Tier 1 12,0% 13,0%
Total 11,8% 12,8%

Fundo de pensões e plano médico do pessoal da Caixa Geral de Depósitos

De acordo com os cálculos atuariais realizados numa perspetiva de continuidade, as responsabilidades
com as pensões de reforma do pessoal da Caixa ascendiam a 2.772,6 milhões de euros, em 31 de
dezembro de 2022, registando um decréscimo de 527,1 milhões de euros comparativamente com o valor
de 3.299, 6 milhões de euros, reportado a 31 de dezembro de 2021.

Atendendo ao valor dos ativos do Fundo, as responsabilidades com o Plano de Pensões encontravam-se,
no final de 2022, financiadas em cerca de 119,3%, (reformados a 100% e os ativos a 146,7%). O rendimento
efetivo do fundo de pensões ficou aquém do retorno esperado, originando assim um desvio de rendimento
negativo de cerca de 294 milhões de euros. Adicionalmente, a Caixa registou ganhos atuariais associados
às responsabilidades em cerca de 578 milhões de euros, conforme detalhe apresentado nas Notas 34 e 36
do Anexo às Demonstrações Financeiras. No final do ano, os desvios atuariais negativos associados às
responsabilidades com as pensões ascendiam a cerca de 469,8 milhões de euros (contra 753,5 milhões de
euros em 2021).

Numa perspetiva de continuidade a Caixa atualizou a taxa de desconto de 1,35%, em dezembro de 2021,
para 3,60%, em dezembro de 2022, devido ao comportamento verificado nas taxas de juro nos mercados
internacionais, designadamente nas que determinam as diversas taxas de referência calculadas para
atualização de responsabilidades atuariais. De facto, após um longo período de descida das taxas de juro
nos mercados internacionais, nomeadamente dos emitentes sem risco, observou-se a partir do segundo
semestre de 2021 um fenómeno de subida das taxas, muito acentuado ao longo de 2022, em função do
enquadramento macroeconómico inflacionista. Os condicionamentos que a pandemia colocou à atividade
económica e ao comércio global foram acentuados com a invasão da Ucrânia, em fevereiro de 2022,
refletindo-se num crescimento significativo e generalizado dos preços internacionais, nomeadamente das
matérias-primas.

É também importante referir que, em complemento da evolução do conflito militar na Ucrânia, a forma como
os mercados estão a reagir às políticas orçamentais das principais economias europeias e às políticas
monetárias dos bancos centrais tem conduzido a um relevante incremento da volatilidade das taxas de
referência no curto prazo. Como tal, a Caixa aplicou uma taxa de desconto ligeiramente inferior aos
principais referenciais, como fator mitigador dos efeitos conjunturais observados no mercado.

Adicionalmente, foram revistos em alta os pressupostos relativos à taxa de crescimento salarial e das
pensões, com destaque para 2023, em resultado das condicionantes da atividade económica em 2022
mencionadas anteriormente que tiveram impacto na economia portuguesa, implicando um aumento da
incerteza e maiores taxas de inflação, em particular nas componentes energética e alimentar.

A Caixa considera que haveria condições para manter a taxa de crescimento salarial no longo prazo, isto
é, nos 0,9%, após 2024, patamar utilizado no cálculo atuarial de junho de 2022 e que nessa data estava
em linha com o pressuposto mais conservador utilizado no mercado. Contudo, face ao cenário de incerteza
e à abordagem conservadora que tem caracterizado a política da Caixa nesta matéria, foi decidido

83
incorporar uma margem de 50 pb sobre a referida taxa de crescimento salarial para acomodar o risco de
desvios no futuro, resultando na utilização como pressuposto de uma taxa de crescimento salarial de 4,4%
para 2023 e uma taxa de 1,4% nos anos seguintes.

Utilizando a mesma abordagem no pressuposto para a taxa de crescimento das pensões, ou seja, uma
margem de 50 pb para acomodar eventuais riscos de desvio - foi definida uma taxa de 3,9% para 2023 e
de 1% nos anos seguintes.

Contrariando a tendência observada nos anos de 2020 a 2022, muito influenciada pela pandemia e cujos
efeitos futuros ainda estão por determinar, a Caixa prosseguiu também ao nível das taxas de mortalidade
uma abordagem conservadora no cálculo das responsabilidades com benefícios pós-emprego, adotando,
em junho de 2022, as seguintes tábuas de mortalidade, que refletem um aumento da esperança de vida
média face às anteriores:

31-12-2021 31-12-2022
Tábua de mortalidade
Homens TV 88/90 TV 88/90 (-1 ano)
Mulheres TV 88/90 (-3 anos) TV 99/01 (-2 anos)

FUNDOS DE PENSÕES DO PESSOAL DA CAIXA EM 2022 - MOVIMENTOS NO FUNDO

(milhões de euros)
Movimentos
no Fundo
Valor do Fundo de Pensões e do Passivo em 31.12.2021 3.558,7
Contribuições dos empregados 17,7
Contribuições regulares da empresa 29,8
Pensões pagas -81,3
Rendimento líquido do Fundo -218,0
Valor do Fundo de Pensões e do Passivo em 31.12.2022 3.306,9

Em 31 de dezembro de 2022, o valor do Fundo calculado pela Sociedade Gestora ascendia a 3.306,9
milhões de euros, valor suficiente para cobrir o financiamento mínimo obrigatório exigido pelo atual
normativo aplicável a essa categoria de responsabilidades, isto é, cobrir 100% das responsabilidades com
os reformados e pelo menos 95% com os ativos.

No ano foram relevados na rúbrica de custos com pessoal cerca de 38,3 milhões de euros, sendo 30,3
milhões de euros relativos ao custo normal do exercício, cerca de 10,3 milhões de euros relativos ao
acréscimo de responsabilidades por reformas antes da idade normal da reforma e -2,3 milhões de euros
resultantes de ganhos associados a rescisões por mútuo acordo.

A evolução dos desvios atuariais (acumulados) reconhecidos diretamente no capital próprio contabilístico,
que passaram de um valor negativo de 753,5 milhões de euros, no final de 2021, para um valor negativo
de 469,8 milhões de euros em 2022, é explicada pelo desvio favorável associado às responsabilidades
(578,2 milhões de euros), mitigado pelo desvio atuarial negativo da rentabilidade do fundo de pensões
(cerca de -294 milhões de euros).

A rentabilidade do Fundo de Pensões da CGD foi de -6,03%, com a composição da carteira detalhada nas
Notas 34 e 36 do Anexo às Demonstrações Financeiras.

A evolução das responsabilidades com as pensões de reforma e das contribuições nos últimos cinco anos
foram as seguintes:

84
RESPONSABILIDADES COM AS PENSÕES DE REFORMA
(milhões de euros)
2018 2019 2020 2021 2022(1)
Responsabilidades com as pensões 2.740,1 3.226,0 3.429,8 3.299,6 2.772,6
Contribuições para o Fundo de Pensões 190,9 359,0 67,7 55,7 29,8
Regular 61,7 58,0 67,7 55,7 29,8
Extraordinária - registada no passivo 129,2 221,5 0,0 0,0 0,0
Extraordinária - entregue no próprio ano 0,0 79,5 0,0 0,0 0,0
(1) Para 2022, o valor das responsabilidades apresentado foi calculado na perspetiva de continuidade do Fundo de Pensões (cenário going concern).

Já em 2023, a Caixa procedeu à transferência de todas as responsabilidades cobertas pelo Fundo de

Pensões para a Caixa Geral de Aposentações, à extinção e liquidação do fundo e à entrega, àquele
organismo, de uma compensação financeira pelas responsabilidades transferidas (conforme descrito na
página 107).

As responsabilidades associadas aos benefícios médicos pós-emprego do pessoal da CGD - plano médico
encontram-se provisionadas na sua totalidade e ascendiam, em 31 de dezembro de 2021 e de 2022 a 356,5
milhões de euros e 309,2 milhões de euros, respetivamente, como se evidencia no quadro seguinte:

PLANO MÉDICO EM 2022 - EVOLUÇÃO DA PROVISÃO

(milhões de euros)
Provisão
Valor da provisão em 31.12.2021 356,5
Custo corrente do ano 10,2
Contribuição serviços de assistência médica (SS e SAMS) -21,3
Ganhos atuariais -36,2
Valor da provisão em 31.12.2022 309,2

Os ganhos atuariais mencionados no quadro resultam da atualização dos cálculos das responsabilidades
com o plano médico. O saldo acumulado dos desvios atuariais somava 130,5 milhões de euros em 31 de
dezembro de 2022.

85
1.5. Gestão do risco
O responsável máximo pela função de Gestão de Risco do Grupo Caixa é o “Chief Risk Officer” (“CRO”),
membro da Comissão Executiva do Conselho de Administração da Caixa. O CRO da Caixa é globalmente
responsável pela monitorização do quadro de Gestão de Risco do Grupo e, em particular, por zelar pelo
funcionamento adequado e eficaz da função de Gestão de Risco, competindo-lhe igualmente informar e
esclarecer os membros dos órgãos de administração e fiscalização sobre os riscos incorridos, o perfil global
de risco da Caixa e do Grupo, e o grau de cumprimento dos níveis de tolerância ao risco definidos.

A função de Gestão de Risco no Grupo Caixa está suportada num modelo de governação que pretende,
respeitar as melhores práticas na matéria, conforme explicitadas na “Guidelines on Internal Governance
under Directive 2013/36/UE (EBA/GL/2021/05), e garantir solidez e eficácia ao sistema de identificação,
medição, monitorização, reporte e controlo dos riscos financeiros (crédito, mercado, liquidez, taxa de juro
no balanço e fundo de pensões) e não financeiros (estratégia e negócio, operacional, IT e reputacional) a
que o Grupo Caixa está ou poderá vir a estar exposto.

A gestão dos riscos é efetuada de forma centralizada e apoiada por uma estrutura dedicada, a Direção de
Gestão de Risco (DGR), sob a responsabilidade do CRO. Com o objetivo da consagração do princípio da
segregação de funções entre as funções owner dos modelos de risco e a função de avaliação da qualidade
dos mesmos, existe um órgão de estrutura independente dedicado à validação interna dos modelos de
avaliação de riscos utilizados no Grupo Caixa, o Gabinete de Validação de Modelos.

A DGR desenvolve funções na área da gestão e do controlo dos riscos do Grupo Caixa com objetivos de
estabilidade, solvabilidade e solidez financeira, garantindo as funções de identificação, avaliação,
mensuração, acompanhamento, controlo e reporte dos riscos a que o Grupo Caixa se encontra exposto e
das inter-relações existentes entre eles, por forma a assegurar a coerente integração dos seus contributos
parcelares, que aqueles se mantêm ao nível da apetência pelo risco definida pelo Conselho de
Administração e que não afetarão significativamente a situação financeira da instituição, assegurando
continuadamente o cumprimento e conformidade com as normas externas e requisitos legais e regulatórios
neste âmbito. A DGR garante a implementação da estratégia de Continuidade de Negócio na Caixa, através
da coordenação global e planeamento das respetivas atividades e assegura a supervisão desta temática
nas entidades do Grupo, assim como fomenta uma cultura de continuidade de negócio no Grupo. Coordena
a realização de exercícios transversais no âmbito de processos regulatórios ou enquadrados em iniciativas
internas. Controla e promove a resolução das recomendações identificadas interna e externamente,
contribuindo para a eficácia do Sistema de Controlo Interno e dissemina e melhora a cultura de risco por
todo o grupo Caixa, aumentado a eficácia e eficiência na gestão de risco entre as diversas entidades do
Grupo.

Esta informação é complementada no capítulo 3. Relatório do Governo Societário, com o detalhe do modelo
de governação de risco existente no Grupo, bem como a respetiva política de risco, consubstanciada na
Declaração de Apetência pelo Risco, facultando ao mercado informação mais pormenorizada no âmbito do
framework de risco da Caixa.

Principais desenvolvimentos em 2022

O ano de 2022 foi marcado por diversos desafios inerentes ao atual enquadramento macroeconómico de
elevada incerta decorrente da guerra resultante da invasão da Ucrânia pela Rússia, com o aumento do
preço da energia, de matérias-primas, de bens alimentares, disrupção das cadeias de abastecimento e
produção globais que resultaram em um aumento da inflação e consequentemente das taxas de juro. Com
efeito, no seu âmbito de atuação a DGR assegurou o acompanhamento dos efeitos do atual enquadramento
macroeconómico ao nível da atividade da Caixa (e do Grupo), entre os quais com a realização periódica de
análises de sensibilidade, considerando diversos cenários macroeconómicos para avaliação de impactos
ao nível de imparidades e de requisitos de capital, e a implementação de vários reportes periódicos internos.

Em abril de 2022 foram aprovadas medidas para as Empresas mais vulneráveis ao aumento dos custos
energéticos e, em dezembro de 2022, foram também aprovadas medidas no âmbito do Plano Operacional
para os Particulares mais vulneráveis devido à subida da Euribor (dentro e fora do âmbito do Decreto Lei
nº. 80-A/2022).

Continuou o trabalho, ao longo de 2022, de corporização da nova Plataforma de Empresas (workflow de

decisão) como um dos meios para atingir o objetivo de claro reforço da Decisão Imediata. Para o segmento
de Particulares (crédito à habitação e cartões de crédito), e para se atingir este mesmo objetivo, também
se aprovou um conjunto de melhorias/automatizações nos algoritmos de risco, mantendo sempre as boas
práticas do setor e todos os princípios de risco da Caixa.

86
O ano de 2022 foi também marcado pela atualização dos normativos de todas as Unidades no Exterior
(Regulamentos Internos de Crédito/Guidelines).

Em 2022, o BCE realizou dois exercícios de supervisão relacionados com os riscos climáticos e ambientais
nomeadamente os testes de Esforço Climático e uma avaliação temática sobre o alinhamento dos bancos
com as expectativas de supervisão bem como a solidez e o alcance dos respetivos planos para fortalecer
a governação e a estratégia de gestão destes riscos. Os resultados da Caixa em ambos os exercícios foram
muito positivos, posicionando a instituição acima da performance média dos seus pares.

Os resultados do teste de esforço climático mostram que a Caixa Geral de Depósitos ficou acima da média
dos 104 bancos que participaram neste exercício, com uma nota de 2 (Médio-avançado), onde cerca de
65% dos bancos, tiveram notas de 3 (Médio) ou 4 (Subdesenvolvido) relativamente à sua framework de
testes de esforço climático, confirmando a importância que a Caixa Geral de Depósitos tem dado ao
combate às alterações climáticas e os progressos que tem vindo a fazer nesse sentido.

Ao longo do ano a DGR deu continuidade à implementação do novo plano estratégico da função de Gestão
de Risco para os anos 2022-2024 integrado no plano estratégico do Grupo Caixa de forma a posicionar a
Caixa como uma referência no sistema bancário nacional.

Risco de solvência
O risco de solvência corresponde ao risco de impactos negativos nos resultados ou no capital resultantes
de mudanças nos quadros regulatórios ou fiscais, incluindo o risco de desalinhamento entre a adequação
de capital e o perfil de risco.

Formalizado na última revisão da taxonomia de riscos do Grupo Caixa, o risco de solvência compreende as
dimensões dos riscos fiscais, capital regulatório e capital interno.

Metodologia
No âmbito do acompanhamento do risco de solvência, salienta-se, ao nível do perímetro de consolidação
prudencial, a monitorização regular da adequação entre fundos próprios e o perfil de risco.

Requisitos regulamentares de capital

Do ponto de vista regulamentar, este acompanhamento consubstancia-se no apuramento regular dos
requisitos de capital regulamentar para os riscos que se enquadram na esfera do Pilar I de Basileia: risco
de crédito, mercado e operacional.

No final de 2022, o valor dos ativos ponderados pelo risco (RWA) ascende a 43,363 milhões de euros, dos
quais 87% são referentes a risco de crédito, 9% a risco operacional e o remanescente ao risco de mercado.

Para o cálculo dos requisitos para risco de crédito, o Grupo Caixa adotou o método padrão, conforme
definido no Capítulo 2, Título II, Parte III do Regulamento (UE) n.º 575/2013.

Esta metodologia consiste na segmentação das posições em risco originais pelas classes de risco definidas
no artigo 112.º do referido Regulamento. As posições são objeto de correções de valor por imparidade para
obtenção das posições em risco.

Tendo em conta as garantias e cauções associadas às posições, o mesmo Regulamento prevê a aplicação
de técnicas de redução de risco para reclassificação (proteção pessoal) e/ou redução (proteção real) das
posições em risco. As posições em risco são objeto de uma ponderação consoante a sua classe de risco
final (após eventual reclassificação), definida no Capítulo 4, Título II, Parte III do mesmo Regulamento.

Para posições em risco sobre Soberanos, Entidades do Setor Público, Empresas, Instituições e Organismos
de Investimento Coletivo, a entidade de supervisão permite que o ponderador de risco seja determinado
com base em avaliações de qualidade de crédito atribuídas pelas agências de notação externa (ECAIs) que
considera elegíveis (Regulamento (CE) 1060/2009).

Para os instrumentos derivados, operações de recompra, contração ou concessão de empréstimos de

valores mobiliários ou de mercadorias, operações de liquidação longa e operações de concessão de
empréstimos com imposição de margem, aplica-se desde junho de 2021 o método padrão para risco de
crédito de contraparte (SA-CCR), definido ao abrigo do Regulamento (UE) n.º 876/2019, do Parlamento
Europeu e do Conselho.

Os requisitos de fundos próprios para a carteira de negociação são apurados pela aplicação do método
padrão aos instrumentos de dívida, de capital e cambial e, por último, os requisitos de fundos próprios para

87
risco operacional resultam da média trienal do indicador relevante ponderado pelo risco, calculado em cada
ano relativamente a cada um dos segmentos de atividade, conforme definido no mesmo Regulamento ao
abrigo do método padrão.

Tendo por base os resultados do Supervisory Review and Evaluation Process (SREP), em 2022, a Caixa
deverá assegurar (em 2023) em base consolidada um rácio total (TSCR) de 9,90% (dos quais requisitos de
fundos próprios adicionais do Pilar 2 (P2R) de 1,90%, a ser detido, no mínimo, sob a forma de 56,25% de
instrumentos CET 1 e de 75% por instrumentos Tier 1). De referir que, face a 2022, o requisito de Pilar 2
definido para a Caixa apresenta uma redução de 0,1% refletindo, dessa forma, uma melhoria da perceção
do supervisor em relação ao risco global da instituição.

O documento "Disciplina de Mercado 2022", a publicar durante o primeiro semestre de 2023, facultará
informação detalhada sobre os requisitos regulamentares de capital do Grupo Caixa apurados nas três
dimensões de risco.

Requisitos internos de capital

Na esfera do Pilar II de Basileia, o Grupo Caixa realiza o exercício de avaliação da adequação do capital
interno (ICAAP) que pretende identificar, mensurar e alocar capital aos riscos a que o Grupo está exposto
ou que seja provável vir a estar exposto.

O processo de identificação e mensuração de riscos incide sobre todos os riscos definidos na taxonomia
de riscos do Grupo Caixa. Por sua vez, e de acordo com a perceção da materialidade dos riscos, procede-
se, através das metodologias e/ou fatores de risco internos, à quantificação do capital interno necessário
para absorver perdas inesperadas resultantes de riscos que podem afetar materialmente o Grupo Caixa,
repartidas por categorias e, quando aplicável, subcategorias de riscos.

Tendo presente que a identificação de necessidades de capital interno deve apoiar a tomada de decisões
de caráter estratégico e, ao mesmo tempo, ter como objetivo, no plano operacional, a manutenção de uma
capitalização adequada, a política corporativa de utilização de capital interno, publicada em 2020, veio
instituir formalmente a utilização de capital interno no suporte aos processos de decisão do Grupo Caixa e
das suas entidades.

Neste enquadramento, e em conformidade com o quadro e a declaração de apetência pelo risco aprovados,
a avaliação da adequação do capital, interno e regulamentar, incide sobre o planeamento que suporta a
implementação da estratégia do Grupo. O planeamento de capital e das necessidades de capital a curto e
médio prazo é elaborado no contexto do cenário normal (base), mas também considerando um
enquadramento macroeconómico e eventos idiossincráticos adversos, permitindo assim avaliar a posição
do Grupo Caixa em termos de solvabilidade quando sujeito a cenários extremos.

No contexto do risco de solvência é ainda avaliado o cumprimento do limite regulatório de exposição a um

cliente ou grupo de clientes relacionados por via de relações de controlo ou de relações de dependência
económica. Ao abrigo da Parte IV do Capital Requirements Regulation (CRR), o valor da exposição a um
cliente ou grupo de clientes relacionados, líquida de imparidade e das isenções previstas no Regulamento,
não pode exceder 25% dos fundos próprios elegíveis.

Adicionalmente, é ainda assegurado o cálculo e monitorização do rácio de alavancagem. O rácio de

alavancagem é um instrumento de regulamentação e supervisão calculado a partir da divisão de uma
medida de fundos próprios (fundos próprios de nível 1) por uma medida da exposição total cujas regras de
apuramento estão previstas na Parte VII do CRR e no Regulamento Delegado (UE) 2015/62.

Risco de crédito
O risco de crédito encontra-se associado às perdas e grau de incerteza quanto à capacidade de um
cliente/contraparte cumprir as suas obrigações.

Dada a natureza da atividade bancária, o risco de crédito reveste-se de uma particular importância face à
sua materialidade, não obstante a sua interligação com os restantes riscos.

Para a gestão e controlo do risco de crédito existem normativos e modelos internos que por recurso a
notações internas risco, valor de exposição, existência de alertas preventivos (early warnings) ou de
situações de dificuldades financeiras, definem os níveis de competências necessários no processo de
decisão de crédito.

O seguimento das carteiras de crédito e o controlo do risco de crédito, incluindo o cumprimento dos critérios
definidos para a decisão de risco de crédito, são realizados regularmente pela DGR, sendo suportado em

88
sistemas operacionais que diariamente identificam potenciais eventos de deterioração da qualidade do risco
de crédito, bem como eventos que geram as marcações automáticas de crédito reestruturado por
dificuldades financeiras ou de default/non-performing exposures. São elaborados relatórios que relevam o
comportamento e a qualidade percebida da carteira de crédito, nomeadamente nas vertentes de (i) nova
produção, (ii) reestruturações por dificuldades financeiras do cliente, (iii) non-performing exposures, (iv)
incumprimento, e (v) concentração. Estes relatórios são submetidos à apreciação dos órgãos de gestão e
partilhados com a primeira linha de defesa.

Também relacionado com o incumprimento e com a valorização dos ativos de crédito, está implementado
no Grupo Caixa um processo para determinação de perdas por imparidade objeto de acompanhamento
mensal pelo órgão de gestão, em cumprimento da norma IFRS 9, sendo os critérios e metodologias
inerentes ao cálculo da imparidade sujeitos a processos de controlo e auditoria quer pelos órgãos internos
responsáveis pela validação (Gabinete de Validação de Modelo e Direção de Auditoria Interna), quer pelos
auditores externos da Caixa, que elaboram um relatório independente para o Banco de Portugal com caráter
semestral. A DGR, mensalmente, submete à apreciação dos órgãos de gestão da evolução das provisões
e da imparidade do crédito, incluindo a evolução da carteira pelos stages da IFRS 9 e do respetivo grau de
cobertura por provisões e imparidade do crédito.

A Direção de Riscos de Crédito (DRC) é um órgão de primeiro nível da estrutura orgânica da Caixa, com
âmbito corporativo, com funções de análise do risco, emissão de pareceres e decisão em operações de
crédito, de acordo com o normativo de crédito e de delegação de competências em vigor, competindo-lhe
ainda a atribuição e validação de limites de exposição de crédito, o acompanhamento dos alertas de crédito
definidos e a aprovação da constituição / alteração dos Grupos Económicos conforme os normativos em
vigor.

A DRT (Direção de Rating e Controlo Interno) desenvolve uma função corporativa, independente das linhas
e áreas de negócio, com a responsabilidade pela atribuição de notações de risco a todos os segmentos que
apresentem relacionamento com o Grupo CGD, garantindo que todas as exposições são notadas e
permanentemente atualizadas, refletindo de forma adequada o risco de crédito dos clientes. Compete-lhe
ainda garantir a adequação dos modelos de rating (quantitativos e qualitativos) e ainda, tendo presente a
sua função Corporativa, garantir a uniformização das políticas e dos processos de atribuição de rating ao
nível do Grupo CGD.

Metodologia

Institucionais e Empresas 4 5
1 Análise de risco (PDs por entidade, LGDs, CCFs)
Acompanhamento

Recuperação

2 Imparidade
3 Limites

Retalho
 1 Análise de risco (PDs por operação, LGDs, CCFs)
2 Imparidade

6 Requisitos regulamentares de capital

7 Testes de esforço

8 Requisitos de capital interno


 Análise de Risco - o Grupo Caixa tem estabelecido um sistema de identificação, avaliação e controlo do
risco da sua carteira de crédito que abrange todos os segmentos de clientes e é ativo tanto no momento da
concessão de crédito como na monitorização do risco ao longo da vida das operações.

 Na originação, todas as operações de crédito deverão ser economicamente viáveis, revestir

interesse para a Caixa de acordo com a política de crédito da instituição e afetar fundos próprios
que satisfaçam o rácio de solvabilidade fixado, atendendo-se, nomeadamente: (i) à sua
finalidade e às condições concretas das operações reais que visam financiar, (ii) à idoneidade
e à capacidade empresarial, técnica e financeira dos proponentes e respetivos representantes
e (iii) ao anterior relacionamento destes com o Grupo Caixa e com o sistema financeiro em geral,

89
 bem como ao montante global das suas responsabilidades para com o Grupo e o sistema
financeiro.

 O montante e o prazo de cada operação deverão ser os adequados à sua natureza e finalidade
e às condições materiais da operação real subjacente.

 As condições de cada operação de crédito, designadamente no que respeita a garantias e taxa

de juro, deverão ser fixadas em função do grau de risco de crédito por ela envolvido e do
relacionamento global do cliente com o Grupo Caixa, tendo-se sempre em conta a política de
crédito da instituição. Nas operações de médio/longo prazo por norma são exigidas garantias
reais ou equiparáveis.

 Para empresas, câmaras municipais, regiões autónomas e instituições financeiras com um nível
de exposição mais significativo, ou com outros critérios/triggers de risco acrescido, a apreciação
do risco de crédito, além do suporte dos modelos de rating interno (que incorporam quer
informação financeira quer elementos de caráter qualitativo), é sujeita a análise individual por
uma equipa de analistas que elaboram relatórios de análise de risco de crédito e emitem uma
opinião sobre o risco de crédito inerente. Esta análise individual abrange (i) a ponderação de
diversa informação atualizada (desde logo, exposição ao Grupo Caixa e ao restante sistema
bancário, o(s) rating(s), informações de incumprimento e incidentes, dívidas fiscais e à
Segurança Social, penhoras, ações judiciais, etc.), (ii) a avaliação da capacidade de gestão, (iii)
a ponderação da razoabilidade da proposta, (iv) a avaliação da capacidade de reembolso dos
proponentes/projetos, promovendo-se o respetivo ajustamento do perfil de reembolso quando
se considera o risco comportável, e (v) a ponderação de mitigadores de risco (garantias,
covenants, etc.). A análise é sempre feita na perspetiva do grupo económico em que o
proponente se insere e as equipas de análise obedecem, a partir de certo nível de exposição, a
uma lógica de especialização setorial.

 A avaliação de risco de crédito de empresas e de project finance já integra aspetos ambientais

e sociais:

– A avaliação de risco de crédito de project finance inclui, na análise de cada projeto,

uma categoria referente a sustentabilidade e impacto socio-ambiental do projeto, onde
se pretende analisar diferentes domínios de intervenção do project finance suportados
em quatro eixos essenciais de posicionamento: economicamente rentável,
financeiramente viável, socialmente justo, ambientalmente correto;

– A avaliação de risco de crédito de empresas considera, também, as dimensões

relativas à credibilidade da empresa em termos sociais e ambientais, desde logo
através do Rating ESG;

– A carteira de project finance do Grupo Caixa está sobretudo concentrada em projetos

na Península Ibérica. A salvaguarda de um conjunto de obrigações a nível ambiental e
social é um pressuposto da legislação nesses países, sendo obrigatório o seu
cumprimento pelos respetivos agentes económicos.

 No segmento de retalho, a apreciação do risco de crédito é suportada pela utilização de

ferramentas estatísticas de avaliação do risco (modelos de Probabilidade de Incumprimento -
PD), por um conjunto de normativos internos que estabelecem critérios objetivos a observar na
concessão de crédito, assim como por uma delegação de competências de acordo com as
notações/fatores de risco atribuídos aos clientes/propostas. De forma complementar, e no que
respeita apenas ao crédito concedido a clientes Particulares, a notação de risco (scoring
atribuído às operações) serve para definir os limites de crédito por produto, em processo de
decisão imediata (operações com parâmetros standard de risco).

Em 2023, a DRC, no seguimento da sua ambição inerente ao Plano Estratégico 2 1-24, continuará o
caminho da modernização do atual processo e otimização da Decisão de Crédito, sempre no
cumprimento estrito das melhores práticas e princípios de risco/guidelines do setor.

O modelo de imparidade do crédito, desenvolvido pelo Grupo Caixa no âmbito da IFRS 9, permite
mensurar as perdas esperadas (imparidade) segundo a qualidade do crédito dos mutuários e atendendo
ao nível dos colaterais existentes, mediante a afetação dos créditos aos seguintes macro segmentos:

 Stage 1 - Crédito em cumprimento, sem indícios de degradação significativa do risco de crédito;

90
  Stage 2 - Crédito sem incumprimento, mas em que foram identificados critérios de degradação
significativa do risco de crédito. Neste segmento estão incluídas as reestruturações por
dificuldades financeiras do cliente que não tenham ativado critérios de incumprimento;

 Stage 3 - Crédito em incumprimento (default).

Os fatores de risco utilizados no modelo de imparidade do crédito (PD a 12 meses, PD lifetime, LGD, etc.)
são atualizados anualmente e são objeto de backtesting e de ajustamentos point-in-time para garantir que
refletem adequadamente as condições de mercado.

Os cenários macroeconómicos que suportam a vertente forward-looking dos fatores de risco são
atualizados duas vezes por ano pelo Gabinete de Estudos da Caixa, considerando as projeções
macroeconómicas mais recentes no fecho de cada semestre, disponibilizadas, por exemplo, pelo FMI e
pelo Banco de Portugal. No cálculo de imparidade são considerados três cenários macroeconómicos
(favorável, central e adverso) cuja ponderação é definida pelo Gabinete de Estudos da Caixa.

O modelo de imparidade do crédito mantém os conceitos de imparidade coletiva e de imparidade

individual, conforme descritos em baixo:

 Análise coletiva de imparidade - para as exposições consideradas individualmente não

significativas determina-se a perda esperada por subsegmentos de risco, que englobam ativos
com características de risco similares (segmento de crédito, tipo de colateral, histórico de
comportamento de pagamento, ratings, scorings, entre outras);

 Análise individual de imparidade - nos clientes com exposições consideradas individualmente

significativas é efetuada uma avaliação individual. O processo envolve as áreas comerciais da
Caixa, a DRC e as áreas de recuperação de crédito, sendo a área de gestão de risco a última
responsável por todo o procedimento e avaliação final.

Em termos de metodologia de análise individual de imparidade, a Caixa observa as seguintes dimensões:

 Abordagem going concern (empresa em atividade não sendo previsível a sua liquidação) - o
devedor irá continuar a gerar cash flows operacionais que podem ser utilizados para o reembolso
da dívida a todos os credores. Adicionalmente, o colateral pode ser considerado na medida em
que não influencie os cash flows operacionais;

 Abordagem gone concern (empresa em liquidação ou com risco de liquidação) - o colateral é

executado e cessam os cash flows operacionais da entidade.

No contexto da avaliação individual de imparidade dos clientes com grande exposição, a análise está
centrada, essencialmente, nas seguintes dimensões:

 Cumprimento das condições contratuais acordadas com o Grupo Caixa;

 Avaliação da situação económico-financeira atual e prospetiva;

 Perspetivas sobre a evolução da atividade do cliente;

 Verificação da existência de operações com crédito e juros vencidos no Grupo Caixa e/ou no
sistema financeiro;

 Adequação de garantias e de colaterais para mitigação do crédito concedido;

 Análise de informação histórica sobre o comportamento de bom pagamento do cliente.

No caso das exposições significativas avaliadas individualmente em que não foram identificadas situações
objetivas de imparidade, procede-se ao apuramento de uma imparidade coletiva em conformidade com os
fatores de risco determinados para créditos com características semelhantes.

Decorrente da invasão da Ucrânia pela Rússia, que contribuiu para agravar a subida dos preços de energia
que se fazia sentir desde 2021 que, aliado a constrangimentos que ainda se faziam sentir nas cadeias de
produção e abastecimento, bem como à subida da inflação e das taxas de juro, a Caixa implementou
processos adicionais de avaliação do risco de crédito.

Os novos processos implementados tiveram como objetivo identificar potenciais riscos de incumprimento
ou de degradação significativa do risco de crédito, suportados em análises prospetivas considerando
diversos cenários macroeconómicos e avaliação dos impactos dos referidos impactos no segmento de

91
empresas, com especial incidência nos setores de atividades mais expostos à subida dos preços da energia
ou em clientes que ainda apresentam fragilidades decorrentes da pandemia de Covid-19.

Em resultado destas análises foram definidas regras de atuação com os seguintes objetivos:

a) Identificação dos clientes potencialmente mais vulneráveis à subida dos preços da energia,
da inflação e das taxas de juro, nomeadamente no que respeita à capacidade económico-
financeira e à sua capacidade em assegurar o normal serviço da dívida;

b) Para este efeito foram realizadas avaliações individuais, suportadas em informação

prospetiva, para um número significativo de clientes empresa;

c) Redefinição das regras de decisão de crédito no que respeita à definição de fronteiras de

rejeição suportadas no nível interno de risco (rating) conjugado com a vulnerabilidade do setor
à subida dos preços de energia;

d) Ativação de classificações de stage 2 ou stage 3 por via da análise de Unlikely-to-Pay,

decorrente dos resultados das avaliações individuais.

 Limites - para agilizar o processo de concessão de crédito de curto prazo a empresas, e promover a
utilização, pelos diferentes intervenientes, de critérios de risco rigorosos e uniformes, o Grupo Caixa
promove a atribuição de limites internos de crédito. Paralelamente, para também agilizar e uniformizar a
análise de risco destas operações, o Grupo Caixa desenvolveu e implementou um modelo de definição de
limites de referência de exposição de curto prazo para empresas, que fornece orientações quanto ao nível
de exposição de curto prazo recomendado para cada cliente. O modelo permite a utilização de um mesmo
conjunto de regras claras e objetivas para cálculo de limites de referência, os quais têm um caráter
indicativo.

Relativamente ao segmento de instituições financeiras, também é promovida a aprovação de limites

internos. A definição desses limites tem em consideração o enquadramento da entidade no setor financeiro
e face aos seus pares, o rating, o Value at Risk (VaR), assim como outros elementos relevantes.

O cumprimento dos limites, as exposições de crédito, bem como o perfil de risco das contrapartes e grupos
são acompanhados de forma regular pelos analistas de risco de crédito.

 No âmbito do controlo e monitorização do risco de crédito, é efetuado o acompanhamento da carteira

de crédito, sendo esta analisada em termos da sua composição e correspondente qualidade. Para o efeito,
são produzidos mensalmente três relatórios que incorporam as seguintes vertentes: i) evolução da
imparidade do crédito, de provisões para exposições extrapatrimoniais e imparidade para imóveis não
correntes detidos para venda. Neste relatório são avaliadas as migrações de stages por segmento de
carteira; ii) relatório sobre exposições non-performing, que permite o acompanhamento dos objetivos
traçados para a redução deste tipo de exposições ao nível do Grupo Caixa, permitindo a tomada de ações
objetivas para prossecução das metas traçadas; iii) relatório com a monitorização da qualidade da carteira
de crédito, incluindo a avaliação da qualidade do novo crédito produzido, por níveis de rating, scoring e
LTV, acompanhamento das exposições mais significativas, bem como o acompanhamento de key
performance indicator (KPI) específicos.

O seguimento da performance dos modelos de classificação de risco desenvolvidos internamente também

se revela de especial importância. Este seguimento, efetuado através do tratamento da informação
proveniente da utilização dos referidos modelos, permite dispor de indicações quanto à sua continuada
adequação. O seguimento é assegurado por um núcleo independente da área de modelização da DGR, o
que permite obter orientações autónomas sobre eventuais necessidades de revisão dos modelos, e
informação sobre o modo da sua utilização.

 Recuperação − A Caixa dispõe ainda de duas unidades de acompanhamento especializado na

recuperação de crédito: a Direção de Acompanhamento de Particulares (DAP) e a Direção de
Acompanhamento de Empresas (DAE) e uma unidade de gestão e comercialização dos imóveis adquiridos
no âmbito da recuperação de crédito em pagamento, a Direção de Negócio Imobiliário (DNI):

Acompanhamento de clientes particulares

Enquadramento
À Direção de Acompanhamento de Particulares (DAP) compete a gestão e o acompanhamento de clientes
particulares, empresários em nome individual e empresas com exposição na Caixa inferior a 1 milhão de

92
euros, cuja situação aconselhe medidas de atuação que visem a integral regularização e recuperação dos
créditos concedidos, incluindo os concedidos por empresas do Grupo nos casos de clientes comuns.

Em 2022, o foco da atividade foi:

a) O acompanhamento dos clientes com medidas pós-moratória no âmbito do projeto

devedores em vigilância;

b) Continuação do reforço da robotização, com o alargamento às atividades de baixo valor

acrescentado;

c) Continuação da melhoria, ajustamento e desenvolvimento de novas funcionalidades do

Celonis como ferramenta de análise de processos de acompanhamento e controlo operativo
da atividade end to end;

d) Desenvolvimento do plano de ação para dar cumprimento ao Decreto-lei nº. 80A, de 25 de

novembro – Medidas de apoio aos clientes com dificuldades financeiras motivadas pelo
incremento da taxa de juro.

Atividade desenvolvida em 2022

No final de 2022, a carteira era composta por um total de 91.832 clientes (29.053 no negocial e 62.779 no
contencioso), a que corresponde uma exposição de 1.316 milhões de euros distribuídos da seguinte forma:

EXPOSIÇÃO DA CARTEIRA
 Negocial (682 milhões de euros);

 Contencioso (634 milhões de euros).

Em termos globais, a carteira apresentava imparidades na ordem dos 337,9 milhões de euros, que
representavam cerca de 25,7% da exposição dos clientes em carteira. Cerca de 29,2% (98,7 milhões de
euros) destas imparidades encontravam-se constituídas na carteira do negocial e 70,8% (239 milhões de
euros) na carteira de contencioso. Relativamente à performance do ano de 2022, não obstante a situação
de pós pandemia bem como a pressão do aumento da inflação e combustíveis e os efeitos daí decorrentes,
foi possível reduzir o nível de NPL em 171 milhões de euros (30% da carteira de NPL sob gestão no início
de 2022).

Considerando a carteira performing e non-performing o total de recuperação em 2022 foi de 424 milhões
de euros. As cobranças (279 milhões de euros) mantêm-se como a principal forma de recuperação,
representando 66% do montante recuperado, as curas passaram para apenas 12%,cerca de 51 milhões de
euros (salientar que as moratórias e as medidas pós moratórias tiveram o impacto de suspender durante a
sua manutenção os períodos de cura), realizou-se ainda a venda de uma carteira de 61 milhões de euros,
que representou 14% das recuperações e por fim as arrematações e os write-offs representaram 21 milhões
de euros (8%).

Perspetivas futuras
Em 2023, para além da gestão corrente da carteira, acresce ainda um especial enfoque no
acompanhamento do incumprimento e na implementação das medidas de prevenção ao incumprimento
não só pelo reforço das ações de acompanhamento dos incumprimentos iniciais, como e principalmente na
prevenção do nível de incumprimento muito focada na implementação das medidas inerentes ao Decreto-
lei nº.80 A de 25 de novembro, que se vão manter durante todo o ano de 2023.

Continuar-se-á o trabalho com a DGR na revisão do modelo de recuperação e na possibilidade de alargar

o modelo preditivo criado para os devedores em vigilância a toda a carteira de crédito da Caixa,
possibilitando uma atuação pró ativa de soluções de reestruturação com condições pré-definidas em
articulação com regime de PARI e serão iniciados os trabalhos no desenvolvimento de um modelo de
soluções de recuperação.

Acompanhamento de clientes empresas

Enquadramento
A Direção de Acompanhamento de Empresas (DAE) desempenha um papel fundamental no
acompanhamento e recuperação de non-performing exposures na Caixa Geral de Depósitos, sendo
responsável pelo acompanhamento e recuperação das exposições de Empresas, e respetivos grupos,

93
acima de 1 milhão de euros. A DAE é ainda responsável pela gestão da participação da Caixa em Fundos
de Recuperação Empresarial e Fundos de Recuperação Imobiliária.

O acompanhamento de empresas tem como objetivos prioritários:

 Acompanhar e recuperar os créditos concedidos a empresas, e respetivos grupos sob s ua

gestão;

 Desalavancar em grandes volumes de exposição em setores de atividades considerados de

risco;

 Acompanhamento próximo dos seus clientes, procurando prevenir situações de potenciais

incumprimentos, sempre que surjam sinais de alerta que o justifiquem;

 Apoiar a economia, visando a viabilização das empresas que acompanha e implementando

simultaneamente soluções de recuperação preferenciais para a Caixa, tendo em vista a
desalavancagem da exposição sob sua gestão e o incremento de garantias;

 Assegurar a análise e conceção de soluções alternativas de recuperação extrajudicial, pela via

negocial, incluindo o acompanhamento da atividade/gestão da Empresa e/ou do Grupo
Empresarial;

 Promover a articulação com as restantes direções da Caixa, incentivando uma maior

flexibilidade no tratamento dos processos, com o objetivo de agilizar a implementação de uma
solução para cada caso;

 Procurar uma articulação preferencial com os outros bancos, através das respetivas Direções
de Recuperação por forma a facilitar o processo de negociação e obter a melhor solução global;

 Articular e colaborar com o CaixaBI na desalavancagem dos clientes acompanhados por esta
entidade;

 Sempre que não seja possível alcançar uma solução negocial, garantir o correspondente
procedimento judicial, assegurando a instauração, o acompanhamento e controlo dos processos
de Contencioso das empresas sob sua gestão, procurando simultaneamente maximizar o valor
recuperado pela Caixa e minimizar o tempo necessário para a recuperação pela via judicial;

 Acompanhar a participação da Caixa nos fundos de recuperação, nomeadamente nos fundos

de recuperação empresarial e nos fundos de recuperação imobiliária, com foco na
desalavancagem da participação da Caixa nestes fundos.

Atividade desenvolvida em 2022

Pautando-se pela permanente prossecução do Plano Estratégico do Banco, PE21-24, em 2022 a carteira
do acompanhamento de empresas manteve o foco na redução de NPL, conseguindo desalavancar 146
milhões de euros de NPL (dívida com origem Caixa e em leasing e factoring). Os principais componentes
desta desalavancagem foram a recuperação em cash (amortizações e liquidações) e a cura que, em
conjunto, assumiram um peso de cerca de 60% da desalavancagem global.

A atuação da carteira do acompanhamento de empresas permitiu ainda o cancelamento de 25 milhões de

euros de garantias bancárias e a recuperação de 22,6 milhões de euros de dívida anteriormente abatida ao
ativo.

Face à conjuntura económica de 2022, nomeadamente o cenário de crise energética e de matérias-primas

que se tinha já iniciado em 2021, agravado pela invasão da Ucrânia e pelas sanções impostas à Rússia,
bem como pela subida das taxas de juro, acontecimentos que ocorreram num momento em que a economia
ainda se encontrava em recuperação pós-pandemia, a carteira do acompanhamento de empresas, em linha
com a estratégia da Caixa, procurou soluções de recuperação que assentassem no apoio à economia.

Assim sendo, as medidas de reestruturação aplicadas maioritariamente pela carteira do acompanhamento

de empresas em 2022, passaram pelo aumento da maturidade dos financiamentos e diluição de prestações,
de forma a possibilitar o cumprimento do serviço da dívida pelos clientes. Em algumas situações em que a
realidade das empresas não permitia a reestruturação promoveu-se a amortização de dívida através da
liquidação de colaterais.

Ao nível das vendas de créditos, em 2022 foram efetuadas três vendas individuais, e foi lançada no mercado
uma carteira para venda de créditos unsecured, composta quer por créditos da carteira do

94
acompanhamento de empresas quer por créditos da carteira de acompanhamento de particulares (Carteira
Saturn), com concretização esperada no 1ºtrimestre de 2023.

No que se refere aos Fundos de Recuperação, foi possível desalavancar cerca de 50% da exposição em
Fundos através de um processo competitivo que abrangeu os Fundos FRT, FLIT e FRE.

No que concerne ao Gabinete de Contencioso, em 2022, acompanhava e controlava 596 ações em tribunal,
relativas a 335 clientes, com a seguinte distribuição:

QUANTIDADE DE PROCESSOS EM TRIBUNAL – POR TIPO

PER Outros
4% 10%

Execução própria
30%

Insolvência
45%
Execução fiscal
3%
Execução cível terceiros
8%

Salienta-se que, para além do acompanhamento dos processos exclusivamente de contencioso, o

Contencioso na carteira do acompanhamento de empresas apoia também as Áreas Negociais na relação
com os tribunais, no que concerne a clientes em PER ou insolvências com recuperação.

No que toca às questões ambientais, a carteira do acompanhamento de empresas continuou a adotar todas
as medidas de sustentabilidade assumidas pela Caixa, nomeadamente ao nível da estratégia de paperless.

A dezembro de 2022, a carteira do acompanhamento de empresas ascendia a cerca de 3,4 mil Milhões de
euros.

Conforme ilustrado no gráfico abaixo, a dívida sob gestão distribui-se entre a Área Negocial, que gere 1,2
mil milhões de euros, a Área de Contencioso, que tem sob sua gestão 646 milhões de euros e o CaixaBI
que se encontra a gerir 1,5 mil Milhões de euros:

CARTEIRA DE CRÉDITO DO ACOMPANHAMENTO DE EMPRESAS

Milhões de euros

14

149

938
25 739

614
340 393
21
Contencioso Negocial CxBI

Dívida CGD (exclui Ab. Ativo) Abatido ao Ativo Resp. Empresas Grupo Extrapatrimoniais

De referir que a dívida sob gestão da carteira do acompanhamento de empresas inclui 56 milhões de euros
em leasing e factoring e cerca de 2,3 mil milhões de euros de créditos abatidos ao ativo, relativamente aos
quais a carteira do acompanhamento de empresas mantem o enfoque na perspetiva de recuperação.

95
O volume de crédito sob gestão encontra-se repartido por um total de 656 dossiers, dos quais 462 são
NPEs. Os clientes encontram-se distribuídos da seguinte forma: 316 dossiers na Região Negocial, 321 no
Gabinete de Contencioso e 19 dossiers no CaixaBI.

Destaca-se abaixo o peso relativo dos vários setores de atividade, em volume de dívida e quantidade de
dossiers, na carteira do acompanhamento de empresas no final de 2022:

EXPOSIÇÃO POR SETOR CLIENTES POR SETOR

Transportes Transportes
Serviços Serviços
2% 3%
34% 31%
Agro-
alimentar Cultura
2% Agro-alimentar
1%
6%
Construção
27%
Cultura
11%
Indústria
15%
Construção
29%

Indústria Hotelaria Imobiliário

17% Imobiliário 2% 10% Hotelaria
5% 5%

Os setores de atividade com maior representatividade na carteira são, os Serviços, a Construção e a

Indústria que, em conjunto, representam cerca de 78% da carteira do acompanhamento de empresas. A
dispersão verificada tem sido relativamente estável ao longo dos anos, conforme é visível pelo quadro
comparativo com o ano transacto.

Exposição por Sector 2021 2022

Agro-alimentar 1,9% 1,8%
Construção 26,8% 26,7%
Cultura 9,9% 10,7%
Hotelaria & Restauração 1,5% 1,7%
Imobiliário 5,4% 5,3%
Indústria 16,4% 17,0%
Serviços 35,9% 34,6%
Transportes 2,2% 2,1%

Desinvestimento em imóveis
Enquadramento
A Direção de Negócio Imobiliário desenvolve a sua atividade gerindo, de forma integrada, o negócio
imobiliário, apoiando a estratégia delineada para o Grupo Caixa, nomeadamente na emissão de pareceres
de suporte a decisões de financiamento ou aquisição, no acompanhamento de operações de fomento à
construção de colaterais imobiliários, bem como na gestão e comercialização dos imóveis afetos a
desinvestimento, de forma a minimizar o risco e maximizar o valor para o acionista.

Atividade desenvolvida em 2022

Manteve-se em 2022 um nível baixo de entrada de imóveis o que, aliado a uma boa performance nas
vendas, se traduziu numa redução de stock em cerca de 32%. Foram realizadas vendas na ordem dos 170
milhões de euros em valor contabilístico bruto, reforçando a tendência de descida do peso dos ativos não
correntes detidos para venda no balanço.

Paralelamente foram financiadas pela Caixa mais de 60% das vendas realizadas.

Relativamente à tipologia de imóveis, para além da habitação que manteve uma ótima performance, em
2022 foram os imóveis associados à logística e retalho que tiveram uma maior procura.

96
Nas análises de Risco Imobiliário foram os setores residencial e hospitality que registaram um maior
aumento quer em número, quer em valor de projetos imobiliários analisados.

Risco de mercado
O risco de mercado traduz-se em impactos negativos potenciais em resultados ou no capital da instituição,
decorrentes de movimentos desfavoráveis do preço dos ativos em carteira, incluindo o impacto de variações
adversas de taxas de câmbio na posição cambial do balanço. Resulta, deste modo, da incerteza sobre a
flutuação dos preços e taxas de mercado como sejam preços de ações e índices, ou taxas de juro ou
câmbio, spreads de crédito, ou ainda preço de mercadorias, e sobre o comportamento das correlações
entre ativos ou fatores de risco. Verifica-se a existência de risco de mercado em instrumentos como sejam
ações, fundos, obrigações, operações cambiais à vista e a prazo, derivados sobre taxa de juro, sobre taxa
de câmbio, sobre ações/índices/cabazes, sobre mercadorias e de crédito. A exposição a este tipo de risco
é assim transversal às diversas categorias: preço, taxa de juro, spread de crédito, taxa de câmbio,
volatilidade e mercadorias. O perímetro de medição e monitorização do risco de mercado engloba as
operações onde se assume risco patrimonial, com partições de gestão por unidade geográfica ou por
carteira. A gestão do risco de mercado visa balizar as perdas potenciais e procura otimizar a relação entre
o nível de exposição assumido e os benefícios esperados.

O front office de mercados financeiros, onde se insere a Direção de Mercados Financeiros, é responsável
pela gestão diária do risco de mercado e inerente execução das operações de mercado. Encontram-se
completamente segregadas as funções de execução das operações de mercado e o controlo do risco
incorrido decorrente das mesmas, competindo à DGR a mensuração, a monitorização, o controlo, a análise
e o reporte diários do risco de mercado assim como a verificação de cumprimento dos limites estabelecidos
nesta matéria. Igualmente numa base diária, é assegurada a fiabilidade de preços e taxas, um dos principais
garantes de qualidade das medidas e métricas obtidas. O segundo principal vetor de variação, a rotatividade
das posições, é também alvo de monitorização diária, permitindo identificar incidências operacionais
fortuitas ou alterações no perfil das carteiras ou no seu perfil de risco.

Limites
A prática de definição e monitorização de limites de diversa natureza é de extrema importância para a
mitigação de risco de mercado. Estes limites globais são submetidos pela DGR à apreciação, discussão e
aprovação do Conselho Delegado de Gestão de Capital, Ativos e Passivos. As regras de gestão
estabelecidas para o Grupo Caixa, para cada carteira ou para cada unidade de negócio, incluem limites
defensores de perdas potenciais futuras bem como limites de cristalização de perdas efetivas. Assim, são
estabelecidos limites de risco de mercado nas métricas de VaR, medidas de stress test e indicadores de
sensibilidade e ainda limites quanto a tipos de instrumentos autorizados, limites de exposição ou
concentração, além de níveis de perdas máximas admissíveis (“loss warnings”, “loss triggers” ou “stop
loss”). Esta prática visa enquadrar preventivamente a exposição a risco de mercado no quadro de apetência
pelo risco.

O consumo de limites de risco de mercado e de limites de perda admissível é objeto de medição, controlo
e reporte, no mínimo, diários. Os procedimentos de atuação em caso de quebra de limites estão
perfeitamente definidos.

Aplicam-se ainda regras de gestão específicas para risco de posição cambial das entidades do Grupo
Caixa, onde são definidas balizas de posição aberta líquida, posição aberta por moeda e limites de consumo
de VaR.

Metodologia
O Value at Risk (VaR) é uma medida de perda de valor potencial futura que, em condições normais de
mercado, será majorante de perda assumindo um certo nível de confiança e um determinado horizonte
temporal de investimento. Desde 2002, a gestão de risco de mercado utiliza a medida VaR para monitorizar
o risco de mercado do Grupo, sendo os limites de risco baseados nessa medida e, nalguns casos,
complementados com limites de sensibilidade à variação de fatores de risco: basis point value (bpv) e
duration para taxa de juro, e outros indicadores de sensibilidade habitualmente aplicados a carteiras de
opções (vulgo, gregos). O VaR é apurado para todos os tipos de risco de mercado (taxa de juro, ações,
taxa de câmbio e volatilidade) segundo a metodologia de simulação histórica, estando os níveis de
confiança utilizados e os horizontes temporais de investimento considerados dependentes do objetivo de
detenção das carteiras. Não é assumida, portanto, qualquer distribuição estatística nesta mensuração,
considerando-se para cada fator de risco as rendibilidades históricas e aplicando uma completa reavaliação
da carteira.

97
Durante o ano de 2022 manteve-se a aplicação de duas métricas complementares de risco de mercado:
Expected Shortfall (ES), que pretende quantificar a perda de valor potencial em condições adversas de
mercado, e Three Worst (3W), que pretende quantificar a perda potencial da carteira em condições
extremas, correspondendo a leituras na aba das perdas da distribuição teórica empírica de P&L.

As métricas de risco de mercado são complementadas com avaliações do impacto nas valorizações de
ativos e derivados no caso de ocorrência de cenários extremos de flutuação dos fatores de risco (stress
testing).

As métricas de risco de mercado permitem uma aplicação homogénea considerando os efeitos de

correlação entre os vários fatores de risco por via da completa reavaliação da carteira.

A gestão de risco de mercado prevê o cálculo diário e monitorização destes indicadores, tendo concebido
uma estrutura exaustiva de reporte de VaR, ES, 3W, análise de sensibilidade, resultados de stress tests
internos, indicadores de rentabilidade e respetivo enquadramento nos limites estabelecidos para cada
perímetro de monitorização, cobrindo todas as entidades do Grupo com exposição a risco de mercado nas
carteiras de negociação e bancária e no risco cambial de balanço.

O controlo e a avaliação do risco cambial são efetuados, ao nível individual, diariamente para a atividade
doméstica e para cada uma das sucursais e filiais, e mensalmente ao nível consolidado para todo o Grupo.

O modelo de VaR é continuamente posto à prova quer pela sua utilização diária, quer através das análises
diárias de back testing teórico, quer ainda através do apuramento mensal de back testing real para os
perímetros de gestão mais relevantes.

O número de exceções obtidas, isto é, o número de vezes em que as perdas teóricas ou reais (clean)
ultrapassam o valor de VaR, bem como os testes adicionais de cobertura condicional e de cobertura
incondicional, permitem avaliar a bondade do modelo utilizado e introduzir a necessidade de ponderação
de medidas de ajustamento, caso necessário.

Para o ano de 2022 os valores de VaR registaram os seguintes valores mínimo, médio e máximo, para os
perímetros mais relevantes:

INDICADORES DE RISCO DE MERCADO

Milhões de moeda

75

Max Min Média

50

25

0
FVPnL Trading Book Carteira de Carteira de Caixa BI BCG Brasil BNU Macau
Grupo CGD Grupo CGD Negociação Investimento (EUR) (BRL) (MOP)
(EUR) (EUR) CGD Sede CGD Sede
(EUR) (EUR)

O risco de mercado da carteira de negociação prudencial registou uma diminuição ao longo do ano (2,5
milhões de euros comparativamente com 4,4 milhões de euros em 2021), observando-se um valor médio
de 3 milhões de euros. No que diz respeito ao risco das carteiras geridas, no geral o risco de mercado
observou uma diminuição, essencialmente por via da diminuição da duração aliada a uma maior
diversificação da exposição a dívida soberana.

Risco do fundo de pensões

O Grupo manteve até 31 de dezembro de 2022 um plano de pensão de benefício definido para funcionários
antigos e no ativo da Caixa Geral de Depósitos S.A., sob determinadas condições de abrangência. Tratava-

98
se de um plano fechado à entrada de novos participantes desde 2012. A capacidade para satisfazer as
responsabilidades do plano de pensões era coberta pela gestão de uma carteira de ativos com uma
estratégia aprovada pelo Conselho de Administração do associado, sob gestão de uma entidade gestora
independente. Estipulavam-se adicionalmente contribuições regulares do associado e dos participantes
para o fundo.

Neste contexto, o risco de fundo de pensões surgia pelo desfasamento entre o valor do ativo e o valor do
passivo do fundo de pensões. Este desfasamento podia advir da degradação do valor de mercado dos
ativos do fundo de pensões ou do aumento do valor estimado das responsabilidades com pensões por via
de fatores atuariais, demográficos ou de mercado. Dependendo da magnitude e do móbil do desfasamento,
o associado (Caixa) tinha que prevenir carências potenciais ou resolver deficiências, através de
contribuições extraordinárias para o fundo de pensões.

Este risco com o fundo de pensões foi monitorizado ao longo do ano em sede de declaração de apetência
pelo risco, com reporte mensal à Comissão Executiva e à Comissão de Riscos. Neste cômputo foram
monitorizados os desvios de valor entre carteira de ativos e valor estimado de responsabilidades, a evolução
da performance da carteira de ativos e ainda a evolução prospetiva da taxa de desconto das
responsabilidades, visando mitigar a possibilidade de se observarem desfasamentos significativos ou, pelo
menos, não prognosticados.

Em 02 de fevereiro de 2023, o Conselho de Ministros aprovou a extinção do Fundo de Pensões de Pessoal

da CGD e a transferência para a Caixa Geral de Aposentações (CGA) das responsabilidades e do valor
correspondente para lhes fazer face, com referência a 31 de dezembro de 2022. Esta operação permite à
Caixa a redução dos níveis de risco resultantes da volatilidade que a dimensão do Fundo de Pensões, a
natureza dos seus ativos e responsabilidades e o tratamento contabilístico e prudencial introduzem na conta
de resultados e balanço do Banco.

Risco de taxa de juro de balanço

O risco de taxa de juro do balanço traduz-se no risco incorrido por uma instituição financeira sempre que,
no desenvolvimento da sua atividade, contrata operações com fluxos financeiros sensíveis a variações de
taxa de juro. Dito de outro modo, é o risco de que ocorra uma variação de taxa de juro associada,
nomeadamente, ao mismatch de prazos de refixação de taxas entre ativos e passivos detidos, diminuindo
a sua rentabilidade ou aumentando o seu custo financeiro.

A particular dicotomia no universo dos ativos e passivos detidos pelas instituições de crédito entre carteiras
de taxa fixa e de taxa variável, de curto, médio e de longo prazo, também pode induzir risco de taxa de juro
nas suas dimensões de risco de desfasamento de prazos de refixação, de risco de base e de risco da curva
de rendimentos, que deverão ser objeto de monitorização próxima em matéria de avaliação do risco de taxa
de juro da carteira bancária.

Metodologia
A metodologia adotada na Caixa para medição deste tipo de risco abrange as perspetivas contabilística (ou
de curto prazo) e económica (ou de longo prazo) e recorre quer a modelos simplificados de gaps de taxa
de juro (agregação em intervalos residuais de revisão de taxa de juro de todos os ativos e passivos sensíveis
à sua variação, obtendo-se, desse modo, os mismatches correspondentes) e de duração efetiva (estimativa
da variação percentual do preço dos instrumentos financeiros para uma variação nas taxas de juro de 100
p.b.), quer a modelos robustos de técnicas de simulação onde se enquadram as métricas de Earnings at
Risk (impacto na margem de juros de variações adversas das taxas de juro) e Economic Value of Equity at
Risk (impacto no valor económico do capital de variações adversas das taxas de juro).

99
 Risco de Taxa de Juro do Balanço
SAS ALM (software)
Informação do Grupo
Risco de Taxa de Juro do Balanço

1 Informação de gestão
Gap de Taxa de Juro
Gap de Duração
Valor Económico do Capital
Análise de Sensibilidade
Margem Financeira (Earnings at Risk)
Valor Económico do Capital (Economic Value at Risk)
2 Informação prudencial
Short Term Exercise - Interest Rate Risk in the Banking Book

A gestão e controlo do risco de taxa de juro do balanço e da carteira bancária são suportados por um
conjunto de guidelines que incluem a fixação de limites para as variáveis consideradas significativas do
nível de exposição a este tipo de risco. O objetivo do cumprimento dessas guidelines é assegurar que a
Caixa possui, a todo o tempo, um modo de gerir o trade-off rentabilidade-risco no que se refere à gestão do
balanço e que simultaneamente está em condições de fixar o nível de exposição mais adequado e de
controlar os resultados das diferentes políticas e posições de risco assumidas.

O conjunto de informação de suporte à medição e monitorização do risco de taxa de juro do balanço e da

carteira bancária é apreciado mensalmente em sede de Conselho Delegado de Gestão de Capital, Ativos
e Passivos (CALCO) e nas reuniões da Comissão Executiva.

O quadro seguinte apresenta o gap de taxa de juro (repricing gap) do balanço do Grupo Caixa no final do
ano de 2022.

GAP DE TAXA DE JURO, EM 31.12.2022 *

(milhões euros)

<= 1S >1S <=1M >1M <=3M >3M <=6M >6M <=12M >12M <=3A >3A
Total ativo 25.366 6.865 15.142 13.629 9.352 5.955 17.973
Total passivo + capital 20.127 777 3.443 6.768 18.760 17.090 21.288
Total de derivados de taxa de juro 21 57 151 276 402 -24 -819
Gap do período 5.259 6.145 11.850 7.137 -9.006 -11.159 -4.134
Gap acumulado 5.259 11.404 23.254 30.392 21.386 10.227 6.093

* Perímetro: Prudencial bancário

A dimensão da exposição a risco de taxa de juro em dezembro de 2022 mantém o cumprimento do respetivo
nível de apetência pelo risco estabelecido na Declaração de Apetência pelo Risco do Grupo Caixa,
permitindo assegurar um nível de risco de taxa de juro controlado e alinhado com o foco em banca de
retalho/comercial. A métrica de repricing gap acumulado a 12 meses no montante de 21.386 milhões de
euros revela níveis de sensibilidade da margem de juros a variações adversas das taxas de juro em
cumprimento da apetência pelo risco do Grupo.

No contexto dos compromissos regulamentares de reporte do risco de taxa de juro, o modelo de supervisão
do BCE no quadro do Mecanismo Único de Supervisão (Single Supervisory Mechanism - SSM) inclui a
realização de Short Term Exercises com periodicidade trimestral, que se traduzem em exercícios de curto
prazo de recolha de dados destinados a fornecer informação complementar para o Supervisory Review and
Evaluation Process do supervisor. Em matéria de risco de taxa de juro da carteira bancária os requisitos do
supervisor incluem i) a desagregação dos ativos, passivos e extrapatrimoniais por prazos residuais de
revisão de taxa de juro e ii) análises de sensibilidade da margem de juros e do valor económico do capital
a choques paralelos nas taxas de juro de 200 p.b., bem como a choques não paralelos.

100
Risco de liquidez
O risco de liquidez traduz-se na possibilidade de ocorrência de um desfasamento ou descompensação entre
os fluxos monetários de pagamentos e de recebimentos, gerando uma incapacidade de cumprimento dos
compromissos assumidos. Ou seja, em tal situação, as reservas e disponibilidades de uma instituição
tornar-se-iam insuficientes para honrar as suas obrigações no momento em que ocorressem.

O risco de liquidez no negócio bancário pode ter a sua origem quando ocorram:

 Dificuldades na captação de recursos para financiar os ativos conduzindo, normalmente, ao

acréscimo dos custos de captação, mas podendo implicar, também, uma restrição do
crescimento dos ativos;

 Dificuldades na liquidação atempada de obrigações para com terceiros, induzidas p or

mismatches significativos entre os prazos de vencimento residual de ativos e passivos.

A estratégia de gestão e a tolerância ao risco de liquidez são estabelecidas em conformidade com a

Declaração de Apetência pelo Risco do Grupo Caixa, e assentam em três pilares basilares:

a) Manutenção de um perfil de liquidez estável, sólido e seguro, que garanta adequada

capacidade para fazer face a situações de stress de liquidez;

b) Manutenção de fontes de financiamento estáveis e de uma adequada reserva de liquidez,

através da adoção de uma abordagem pró-ativa e orientada para o mercado que possibilite a
adaptação da estrutura de balanço da instituição às condições existentes;

c) Controlo da exposição ao risco das Entidades internacionais do Grupo, e manutenção da sua

independência quer em termos de captação de fundos, quer em termos de adequação de capital.

Metodologia
A gestão do risco de liquidez do Grupo CGD abrange diversos horizontes temporais por forma a garantir
uma posição de liquidez adequada a todo o momento. O processo de identificação e medição do risco inclui
uma estrutura robusta de projeção exaustiva dos fluxos de caixa decorrentes dos ativos, passivos e
posições extrapatrimoniais do Grupo, e compreender diversas dimensões incluindo, entre outras:
a) Um programa rigoroso e abrangente de medição do risco de liquidez integrado na estratégia de
gestão de liquidez e nos planos de contingência da instituição, e que deverá incluir:
I. Uma metodologia de medição e reporte de necessidades de financiamento pró-forma
através da projeção de fluxos de caixa contratuais e contingentes;
II. A manutenção de um stock de ativos líquidos não onerados de elevada qualidade que
possam ser rapidamente convertidos em numerário nos mercados privados, dentro de
um curto espaço de tempo e sem perda significativa de valor, durante um período de
tensão de liquidez;
b) Um plano de financiamento de contingência determinado em função dos resultados dos exercícios
de testes de esforço de liquidez, e que se pretende eficaz na gestão de qualquer indício de risco
de financiamento e de liquidez de mercado;
c) A definição de limites internos e controlos consistentes com a tolerância ao risco da instituição;
d) Incentivos à tomada de risco das diferentes linhas de negócio no sentido de assegurar que estão
alinhados com a exposição objetivo ao risco de liquidez pretendida para cada instituição, seja ela
estrutural ou contingente;
e) Gestão do acesso a um conjunto diversificado de fontes e prazos de financiamento.

101
 Risco de Liquidez do Balanço
SAS ALM (software)
Informação do Grupo
Risco de Liquidez do Balanço
1 Informação de gestão
Gaps de Liquidez
Stress Testing de Liquidez
Buffer de Ativos Líquidos - Diversificação
Informação prudencial
2
Rácio de Cobertura de Liquidez (LCR)
Rácio de Financiamento Estável (NSFR)
Additional Liquidity Monotoring Metrics
Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP)
Asset Encumbrance

A medição da liquidez de uma instituição envolve entre outras a avaliação dos seus fluxos de recebimentos
face aos seus fluxos de pagamentos face ao valor de liquidez dos seus ativos, para identificar os potenciais
deficits futuros de financiamento líquido. Para efeitos de análise e definição de limites de exposição utiliza-
se o conceito de liquidez estrutural, que pretende incorporar, nomeadamente, o comportamento histórico
dos depositantes ao nível da gestão das suas contas à ordem e de poupança, distribuindo os seus saldos
pelos diferentes intervalos temporais considerados de acordo com estudos e modelos desenvolvidos
internamente (nota 42).

A gestão do risco de liquidez incorpora, ainda, a realização de exercícios de stress testing também em
articulação com o Plano de Contingência de Liquidez existente, conforme os princípios e recomendações
divulgadas pelo BCBS (Basel Committee on Banking Supervision), CEBS (Committee of European Banking
Supervisors) e pela EBA (European Banking Authority).

A metodologia desenvolvida internamente para a avaliação da resiliência da Caixa a eventuais dificuldades

de liquidez engloba a medição e monitorização do designado "período de sobrevivência" (tempo até à
ocorrência de dificuldades de liquidez se, previamente, não forem implementadas medidas corretivas) face
a três cenários de stress ao nível dos mercados. Considera-se, ainda, um quarto cenário ― cenário base
― que pressupõe que a instituição desenvolve a sua atividade nas condições previstas no seu orçamento
e consequente plano de financiamento.

O modelo existente engloba, também, um conjunto de valores mínimos a observar para os períodos de
sobrevivência apurados em cada um dos cenários referidos. Um eventual não cumprimento de qualquer
um dos mínimos estabelecidos pressupõe a implementação das medidas de contingência previstas no
Plano de Contingência de Liquidez da instituição, de acordo com os níveis de prioridade aí definidos quanto
à utilização dos diferentes instrumentos de financiamento.

Em 2022, a Caixa manteve o conjunto de mecanismos e métricas de medição e monitorização do risco de

liquidez que pretendem garantir a solidez da framework do Grupo na avaliação do risco em particular:

 Rácio de Cobertura de Liquidez (Liquidity Coverage Ratio - LCR), standard mínimo de liquidez
enquadrado no quadro regulamentar da CRR/CRD IV;

 O rácio Net Stable Funding Ratio (NSFR), obrigatório a partir de junho de 2021 enquadrado no
quadro regulamentar do Regulamento (UE) n.º 2019/876, permite avaliar a dependência de
financiamento estável das instituições. Deve ser superior ou igual a 100% para garantir que o
financiamento disponível cumpre o financiamento necessário, no horizonte temporal de um ano,
sendo o rácio entre o montante de financiamento estável disponível e o montante de
financiamento estável necessário o rácio;

 Additional Liquidity Monitoring Metrics (periodicidade mensal) - conjunto de medidas adicionais

de monitorização de liquidez de acordo com a alínea b) do número 3 do artigo 415.º do
Regulamento (UE) n.º 575/2013, que inclui dados quantitativos sobre i) concentração de funding

102
 por contraparte e tipo de produto, ii) custo de funding, iii) renovação do funding, e iv)
concentração da counterbalancing capacity (ativos líquidos) por emitente/contraparte;

 Rácio de oneração, valor dos ativos onerados e valor justo das garantias recebidas e reutilizadas
sobre o total de ativos e total de garantias recebidas disponíveis para oneração;

 Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (periodicidade anual) - exercício de

autoavaliação da adequação dos níveis de liquidez das instituições de crédito que, em
cumprimento do artigo 86º da Diretiva n.º 2013/36/UE, deverão ter estratégias, políticas,
processos e sistemas de informação robustos i) para a identificação, medição, gestão e
monitorização do risco de liquidez ao longo de horizontes temporais apropriados e ii) para a
gestão e monitorização das posições de financiamento, de modo a garantir níveis adequados
de “buffers” de liquidez e uma estrutura adequada de financiamento.

O Grupo Caixa apresentava um LCR confortável de 303,4% em 31 de dezembro de 2022, significativamente

acima dos requisitos mínimos estabelecidos (rácio superior a 100%), confirmando a excelente posição de
liquidez do Grupo.

Também a confirmar a excelente posição de liquidez do Grupo, o NSFR apresentava um valor confortável
de 182,6% em 31 de dezembro de 2022. Este rácio pretende promover a existência de uma estrutura de
maturidades sustentável entre ativos, passivos e elementos extrapatrimoniais, com um mínimo exigido de
100%.

Ao longo do ano de 2022, a instituição prosseguiu, como habitualmente, uma política de captação de
recursos que procurou garantir uma estrutura de financiamento sustentável da sua atividade, baseada nas
características de liquidez e de prazo residual dos seus ativos e exposições fora de balanço.

Riscos Não Financeiros

Risco operacional
O risco operacional corresponde ao risco de impactos negativos nos resultados ou capital, decorrentes de
falhas na análise, processamento ou liquidação de operações, fraude interna e externa, uso de recursos
subcontratados, processos internos de tomada de decisão ineficazes, recursos humanos insuficientes ou
inadequados e de situações de inoperacionalidade de infraestruturas.

Trata-se de um risco transversal aos vários processos desenvolvidos, sendo minimizado através da
implementação dos adequados procedimentos de controlo e mitigação.

Em termos de cálculo dos requisitos de fundos próprios para cobertura do risco operacional, o Grupo Caixa
adota em base consolidada o método standard (ou padrão), que é também utilizado em base individual pela
Caixa e Caixa BI.

Da aplicação do método standard decorreram em 31 de dezembro de 2022, e em base consolidada,

requisitos de fundos próprios para cobertura do risco operacional de 288 milhões de euros.

Metodologia
A gestão do risco operacional no Grupo Caixa adota uma metodologia que tem como base uma visão por
processos (end to end) e que se encontra suportada num conjunto de orientações, princípios e
regulamentos reconhecidos como boas práticas a nível nacional e internacional.

Esta metodologia está implementada na Caixa e respetivas sucursais e filiais, numa vertente corporativa, e
incorpora um conjunto de componentes, como sejam:

 Definição e acompanhamento e reporte de limites de tolerância e apetência pelo risco para todo
o Grupo;

 Identificação dos riscos operacionais e respetivos controlos, suportada no mapeamento de

processos, na análise de novos produtos e serviços e no acompanhamento de atividades
realizadas em regime de subcontratação;

 Identificação e análise de eventos de risco operacional, perdas e recuperações, reforçada e

suportada por procedimentos de controlo;

 Autoavaliação dos riscos operacionais potenciais e respetivos controlos;

103
  Análise de impactos de cenários extremos;

 Definição e monitorização de indicadores de risco (Key Risk Indicators);

 Dinamização de programas de formação e divulgação de informação;

 Identificação de deficiências de controlo interno e validação da implementação das

recomendações para mitigação de risco operacional de deficiências de controlo interno;

 Identificação, definição e implementação de planos de ação como corolário das restantes

componentes da metodologia.

A metodologia implementada no Grupo Caixa encontra-se suportada num modelo de governação

corporativo e incorpora a divulgação de informação através de um sistema de reporte interno que inclui a
realização regular de Conselhos Delegados/Comités e a divulgação de relatórios para diversas estruturas
do Grupo.

A nível organizacional, a gestão do risco operacional na Caixa é assegurada por diferentes

estruturas/funções com responsabilidades específicas neste processo, sendo a respetiva coordenação
assegurada pela Área de Riscos Não Financeiros da DGR.

Nesta área integra-se igualmente uma estrutura dedicada à Gestão da Continuidade de Negócio,
responsável por assegurar a gestão, manutenção e implementação das respetivas iniciativas.

Em setembro de 2022, foi realizada a auditoria de transição e ação de auditoria externa de

acompanhamento na norma internacional de referência nesta temática, ISO 22301:2019 - Societal security
- Business continuity management systems – Requirements, continuando a Caixa a assegurar a resposta
ao conjunto de recomendações definidas pela carta circular n.º CC/2021/00000047 do Banco de Portugal
relativa à Gestão da Continuidade de Negócio no setor financeiro, bem como a desenvolver as ações
necessárias para cumprir os requisitos específicos da norma.

Com a manutenção da certificação, a Caixa confirma que os princípios e boas práticas da continuidade de
negócio são assegurados e estão implementados, mantendo-se, assim, resiliente e capacitada para
responder a potenciais ameaças ao seu negócio.

Em termos de Grupo, é responsável por assegurar a supervisão desta temática junto das Entidades do
Grupo, realizando o respetivo reporte às entidades reguladoras e de supervisão.

Em 2022, o abrandamento das medidas de combate à pandemia traduziu-se no levantamento gradual de

restrições permitindo o retorno ao normal funcionamento dos vários serviços da operativa da Caixa.

Não obstante a melhoria da situação epidemiológica causada pela doença Covid-19, a Caixa está a
acompanhar a evolução da pandemia e reavaliará a necessidade de novas medidas caso se justifiquem e
consequente ativação do Plano de Contingência.

Outros riscos não financeiros

De acordo com a taxonomia de riscos do Grupo CGD, os riscos não financeiros no Grupo CGD incluem,
para além do risco operacional, quatro riscos-chave, sendo eles: estratégia e negócio, modelo, tecnologias
de informação (IT) e reputacional. Estes riscos consistem na probabilidade de ocorrência de impactos
negativos nos resultados ou capital dependendo da categoria de risco, nos seguintes termos:

 Risco de estratégia e negócio: perdas decorrentes de riscos macroeconómico, geopolítico, de

posicionamento e estratégia de negócio, de execução de investimento, de participações em
bancos e não bancos e climático e ambiental;
 Risco de IT: perdas que advêm de risco de mudança, integridade de dados, falha nos sistemas
de IT, ciber risco e risco de entrega de sistemas de IT;
 Risco de modelo: perdas motivadas por decisões que possam ser tomadas principalmente com
base nos resultados de modelos internos, devido à ocorrência de erros no desenvolvimento,
aplicação ou utilização desses modelos;
 Risco reputacional: perdas originadas pela perceção negativa da imagem pública da instituição
(atividade bancária, bancassurance, gestão de ativos e risco de proteção de dados
confidenciais).

104
O principal objetivo em matéria de controlo e gestão de riscos não financeiros (que não os endereçados no
centro especializado de risco operacional) consiste na identificação, avaliação, mensuração,
acompanhamento, mitigação e reporte destes riscos, sendo que a identificação e mitigação das fontes de
risco constituem uma prioridade para a Caixa independentemente de as mesmas terem ou não dado origem
a perdas efetivas

Metodologia
A supervisão e controlo dos riscos não financeiros é realizada através dos órgãos de governo da Caixa. O
Conselho de Administração e a Comissão Executiva incluem na sua gestão o tratamento de aspetos
relevantes em matéria de controlo e mitigação dos riscos não financeiros, de forma periódica.

O modelo de governo dos riscos não financeiros é estabelecido em conformidade com a declaração de
apetência pelo risco do Grupo Caixa, visando controlar adequadamente todas as atividades e processos,
de forma a limitar perdas motivadas por riscos não financeiros, mantendo-as dentro dos níveis de tolerância
definidos pelo Conselho de Administração da Caixa, bem como mitigar outros impactos negativos
relevantes, nomeadamente ao nível da concretização de objetivos estratégicos, da reputação ou do
cumprimento de requisitos regulamentares.

Um dos principais elementos desta metodologia é a Taxonomia de Riscos do Grupo Caixa, que fornece
uma linguagem única e comum para as três linhas de defesa, num quadro de intervenção coordenada entre
si e estabelecendo uma base sobre a qual o Grupo Caixa pode criar uma abordagem integrada para gerir
todos os riscos não financeiros que enfrenta. De acordo com o modelo das linhas de defesa, a primeira
linha de defesa é constituída pelas áreas de negócio e de suporte da Caixa e compete-lhe a identificação,
avaliação, mitigação, monitorização e comunicação dos riscos identificados nas suas respetivas esferas de
atuação. A segunda linha de defesa é responsável por assegurar o adequado desenvolvimento e
implementação de um modelo sólido de gestão e controlo de riscos em toda a instituição, de forma
independente. A terceira linha de defesa é constituída pela auditoria interna, cujo principal objetivo é
identificar eventuais insuficiências ou deficiências que deverão ser objeto de ações conducentes à sua
eliminação ou mitigação.

Não obstante a maturidade das práticas e a experiência recolhida nas diferentes tipologias dos riscos não
financeiros ser bastante díspar entre si, o modelo de gestão dos riscos não financeiros incorpora um
conjunto de componentes transversais, tais como:

 Promover e apoiar o desenvolvimento e evolução contínua do processo de gestão dos riscos

não financeiros, bem como acompanhar e avaliar as estratégias, políticas e metodologias
definidas;
 Identificar os riscos não financeiros, inerentes a todas as atividades, produtos, processo s e
sistemas da Caixa, bem como definir e monitorizar os seus planos de mitigação;
 Promover a divulgação dos riscos não financeiros, para que sejam devidamente considerados
na tomada de decisão pelos órgãos de gestão competentes;
 Definir indicadores de risco não financeiros, bem como os seus limites de apetência ao risco e
monitorizar a sua evolução;
 Identificar os riscos não financeiros através da análise de novos produtos e serviços e no
acompanhamento de atividades realizadas em regime de subcontratação;
 Elaborar opiniões independentes para prestar apoio nos processos de tomada de decisão e dar
suporte às primeiras linhas de defesa na identificação dos riscos não financeiros;
 Participar em exercícios análises de cenário, projeções e testes de esforço;
 Dinamizar programas de formação e divulgação de informação, promovendo o envolvimento de
todos os colaboradores;
 Reportar as conclusões das ferramentas de avaliação dos riscos não financeiros, assegurando
a sua qualidade e tempestividade;
 Participar regularmente nos comités das primeiras linhas de defesa;
 Identificar deficiências de controlo interno e validação da implementação das recomendações
para mitigação de riscos não financeiros de deficiências de controlo interno;

105
  Identificar e validar eventos de riscos não financeiros e acompanhar planos de ação quando
aplicável;

Encontra-se em curso o aprofundamento da incorporação dos riscos não financeiros na ferramenta de

gestão do risco operacional, utilizada pelas primeiras linhas de defesa e pelas respetivas áreas de controlo,
maximizando, desta forma, sinergias entre as áreas e permitindo alinhar os eventos identificados com os
respetivos planos de ação e prazos estabelecidos.

Com o objetivo de integrar, de forma objetiva e consistente, o impacto dos critérios ESG (i.e., de riscos não
financeiros) nas decisões de investimento e de financiamento, foi desenvolvido e implementado em 2021
pela Direção de Rating e Controlo Interno (DRT) um novo Modelo de rating ESG (ambiental, social e de
governance) aos segmentos Corporate e Project Finance, o qual, conjugado com os ratings financeiros
tradicionais, permite definir Estratégias de Financiamento Sustentável, visando apoiar a transição para uma
economia mais sustentável.

Objetivos para 2023

Antecipa-se que, em linha com o passado recente, o ano de 2023 permanecerá particularmente desafiante
para as áreas de gestão de risco. Neste contexto, destaca-se o seguinte conjunto de atividades como
principais objetivos para 2023:

 Conclusão dos planos de implementação estabelecidos para riscos climáticos e ambientais, para
o alinhamento com as expectativas de supervisão e boas práticas;
 Realização do exercício de teste de esforço 2023 EU-wide stress test;
 Participação no desenho e implementação de um plano operacional focado nos clientes
expostos ao impacto dos custos com a energia, inflação e guerra da Ucrânia, bem como o plano
operacional para responder ao regime previsto no Decreto Lei DL 80-A/2022, de 25 de
novembro, relativo às medidas de reestruturação a aplicar a créditos com habitação própria
permanente em resposta à subida de taxas de juro;
 Elaboração de modelos de avaliação de risco de crédito nas entidades (ratings em todas as
entidades e scorings nas principais carteiras), de modelos para desenvolvimento da framework
de gestão de risco climático, entre outros relevantes para o negócio;
 Continuação da implementação do novo plano estratégico da função de Gestão de Risco para
os anos 2022-2024 integrado no plano estratégico do Grupo Caixa;
 Centralização de processos de recolha de dados e de elaboração de reportes de risco,
promovendo a eficiência e harmonização de critérios de qualidade e de suportes documentais;
 Disseminação da cultura de risco, materializada na implementação dos processos i) de
autoavaliação da cultura de risco, e ii) de visitas as entidades, assim como do programa de
formação à primeira linha de defesa;
Em complemento, importa salientar que os desafios, no contexto da invasão da Ucrânia pela Rússia e no
atual contexto de ação climática e a consequente exigência em matéria de gestão de risco são inequívocos,
mas importa assegurá-los num contexto de continuidade, sem desvio material no caminho pretendido.

106
1.6. Eventos subsequentes
Alteração do outlook do rating de depósitos da Caixa para Positivo

A 13 de janeiro de 2023, a Moody’s Investors Service subiu o outlook do rating de depósitos da Caixa para
“Positivo”. Em simultâneo, confirmou os ratings de depósitos e da dívida sénior de longo prazo em
Baa2/Prime-2, bem como da dívida sénior não preferencial de longo prazo em Baa3, mantendo o outlook
da dívida sénior em “Estável”.

Renúncia ao cargo de Presidente da Mesa da Assembleia Geral

Com efeitos a 12 de março de 2023, o Prof. Doutor Nuno Filipe Abrantes Leal da Cunha Rodrigues
renunciou ao cargo de Presidente da Mesa da Assembleia Geral da Caixa Geral de Depósitos, S.A.,
considerando a sua nomeação como Presidente do Conselho de Administração da Autoridade da
Concorrência.

Aumento de capital por incorporação de reservas

No dia 20 de março de 2023, a Caixa Geral de Depósitos registou o aumento do capital social em
681.570.760 euros e a emissão de 136.314.152 novas ações, com valor nominal unitário de 5 euros cada,
por via da incorporação de reservas decorrentes de igual número de direitos de conversão, emitidos a favor
do acionista na sequência da adesão da Caixa ao Regime Especial aplicável aos Ativos por Impostos
Diferidos, deliberada em 2014.

Decorrente desta conversão, o capital social da Caixa passou de 3.844.143.735 euros para 4.525.714.495
euros, integralmente detido pelo acionista único da Caixa, o Estado Português.

Extinção do Fundo de Pensões da CGD e transferência de responsabilidades para a CGA

Em 24 de fevereiro de 2023, o governo português publicou o Decreto-Lei 14/2023, que procede à

transferência de todas as responsabilidades cobertas pelo Fundo de Pensões do Pessoal da Caixa Geral
de Depósitos (FPCGD) para a Caixa Geral de Aposentações (CGA), à extinção e liquidação do FPCGD e
à entrega, pela Caixa à CGA, de uma compensação financeira pelas responsabilidades transferidas.

Renúncia ao cargo de membro executivo do Conselho de Administração e Chief Financial Officer (CFO)

Com efeitos a 31 de março de 2023, a Dra. Maria João Borges Carioca Rodrigues renunciou ao cargo de
membro executivo do Conselho de Administração e Chief Financial Officer (CFO) da Caixa Geral de
Depósitos, S.A. Francisco Ravara Cary, membro executivo do Conselho de Administração da Caixa,
assumiu as funções de CFO no período compreendido entre a data de produção de efeitos da renúncia e a
data de início do exercício de funções do novo membro.

107
1.7. Proposta de aplicação de resultados
Considerando as disposições legais relativas à proposta de aplicação de resultados líquidos do exercício,
nomeadamente os artigos 66º, n.º 5 alínea f) e 376º do Código das Sociedades Comerciais;

Considerando as disposições do artigo 34º dos Estatutos da Caixa Geral de Depósitos;

Considerando, por último, a política de dividendos em vigor na Caixa Geral de Depósitos, aprovada em
2019;

O Resultado Líquido do Exercício respeitante às Demonstrações Financeiras da Caixa Geral de

Depósitos, S.A., no montante de 672.289.047 euros, deverá ter a seguinte aplicação:

 134.457.809 euros para Reserva Legal;

 351.650.695 euros para Dividendos;
 186.180.543 euros para incorporação na rúbrica “Outras Reservas e Resultados Transitados“
do balanço.
Adicionalmente, a Caixa Geral de Depósitos tenciona propor a entrega ao seu acio nista único da
propriedade do atual Edifício Sede sito na Avenida João XXI, em Lisboa, sob a forma de dividendo em
espécie, a deliberar em Assembleia Geral, e sujeito a acordo prévio sobre as condições de transferência
do mesmo e no respeito dos procedimentos requeridos em transações entre partes relacionadas, estando
neste momento a ser desenvolvidas as atividades necessárias para a sua concretização.

Lisboa, 20 de abril de 2023

O Conselho de Administração

Presidente
António Farinha Morais

Vice-Presidente
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo

Vogais
José João Guilherme

Francisco Ravara Cary

João Paulo Tudela Martins

Nuno Alexandre de Carvalho Martins

Madalena Rocheta de Carvalho Talone

Maria Manuela Martins Ferreira

António Alberto Henriques Assis

José António da Silva Brito

María del Carmen Gil Marín

Maria João Martins Ferreira Major

Arlindo Manuel Limede de Oliveira

Hans-Helmut Kotz

Luís Filipe Coimbra Nazaret

Monique Eugénie Hemerijck

108
1.8. Declaração sobre a conformidade da informação
financeira apresentada
Nos termos da alínea c) do n.º 1 do artigo 29.º-G do Código dos Valores Mobiliários, cada um dos abaixo
assinados, na qualidade indicada, declara que as demonstrações financeiras relativas ao exercício de 2022
e demais documentos de prestação de contas, tanto quanto é do seu conhecimento, foram elaborados em
conformidade com as normas contabilísticas aplicáveis e apresentam uma imagem verdadeira e apropriada
do ativo e do passivo, da situação financeira e dos resultados da Caixa Geral de Depósitos, S.A. e das
empresas incluídas no perímetro da consolidação e, bem assim, que o relatório de gestão expõe fielmente
a evolução dos negócios, do desempenho e da posição das referidas entidades e contém uma descrição
dos principais riscos e incertezas com que se defrontam.

Lisboa, 20 de abril de 2023

O Conselho de Administração

Presidente
António Farinha Morais

Vice-Presidente
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo

Vogais
José João Guilherme

Francisco Ravara Cary

João Paulo Tudela Martins

Nuno Alexandre de Carvalho Martins

Madalena Rocheta de Carvalho Talone

Maria Manuela Martins Ferreira

António Alberto Henriques Assis

José António da Silva Brito

María del Carmen Gil Marín

Maria João Martins Ferreira Major

Arlindo Manuel Limede de Oliveira

Hans-Helmut Kotz

Luís Filipe Coimbra Nazaret

Monique Eugénie Hemerijck

109
 31-12-2022 31-12-2021

Imparidade e
Notas Ativo bruto Ativo líquido Ativo líquido Notas 31-12-2022 31-12-2021
amortizações
ATIVO PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 3 20.781.275 - 20.781.275 22.081.560 Recursos de instituições de crédito e bancos centrais 18 808.554 7.215.620

Disponibilidades em outras instituições de crédito 4 417.571 - 417.571 368.601 Recursos de clientes e outros empréstimos 19 75.937.882 72.092.064

(milhares de euros)
Aplicações em instituições de crédito 5 1.780.015 728 1.779.287 1.867.041 Responsabilidades representadas por títulos 20 1.368.330 1.790.117

Ativos financeiros ao justo valor através de resultados 6 1.729.319 - 1.729.319 3.240.561 Passivos financeiros ao justo valor através de resultados 6 220.947 380.605

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 7 1.856.874 - 1.856.874 5.415.687 Passivos financeiros associados a ativos transferidos 21 - 2.593.366

Derivados de cobertura 9 51.601 - 51.601 5.898 Derivados de cobertura 9 310 35.628

consolidadas

Investimentos ao custo amortizado 10 12.776.447 - 12.776.447 13.052.244 Provisões 22 856.045 933.152

BALANÇO SEPARADO

Crédito a clientes 11 48.235.657 2.055.374 46.180.283 45.613.121 Passivos por impostos correntes 16 2.171 3.192

Ativos não correntes detidos para venda 12 310.654 183.422 127.232 120.689 Passivos por impostos diferidos 16 59.097 93.573

Propriedades de investimento 6.122 - 6.122 7.847 Outros passivos subordinados 23 1.118.490 1.117.883

Outros ativos tangíveis 13 1.416.263 994.803 421.460 399.545 Outros passivos 24 2.245.711 1.968.635
Ativos intangíveis 14 290.558 113.128 177.430 159.761 Total do passivo 82.617.537 88.223.836

Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 15 1.574.215 325.103 1.249.112 1.264.710 Capital 25 3.844.144 3.844.144

Ativos por impostos correntes 16 52.703 - 52.703 434.631 Outros instrumentos de capital 25 - 500.000

Ativos por impostos diferidos 16 935.202 - 935.202 1.100.530 Reservas de reavaliação 26 137.110 243.691

Outros ativos 17 2.418.211 204.073 2.214.137 1.235.936 Outras reservas e resultados transitados 26 3.484.975 3.115.158
CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.

Resultado líquido do exercício 26 672.289 441.534

Total do capital próprio 8.138.517 8.144.527

110
Total do ativo 94.632.685 3.876.631 90.756.054 96.368.363 Total do passivo e do capital próprio 90.756.054 96.368.363

Técnico Oficial de Contas Conselho de Administração

Andreia Júlia Meneses Alves Presidente
António Farinha Morais
Vice-Presidente
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo

Vogais Vogais
José João Guilherme António Alberto Henrique Assis
Francisco Ravara Cary José António da Silva Brito
João Paulo Tudela Martins Maria del Carmen Gil Marín
1.9. Demonstrações financeiras separadas e

Nuno Alexandre de Carvalho Martins Maria João Martins Ferreira Major

Madalena Rocheta de Carvalho Talone Arlindo Manuel Limede de Oliveira
Maria Manuela Martins Ferreira Hans-Helmut Kotz
Luís Filipe Coimbra Nazaret
Monique Eugénie Hemerijck
CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.
DEMONSTRAÇÃO SEPARADA DOS RESULTADOS
(milhares de euros)

Notas 31-12-2022 31-12-2021

Juros e rendimentos similares 27 1.283.516 1.005.004

Juros e encargos similares 27 (313.428) (344.525)

Margem Financeira 970.089 660.479

Rendimentos de instrumentos de capital 28 71.436 71.172

Rendimentos de serviços e comissões 29 620.395 562.652

Encargos com serviços e comissões 29 (117.299) (98.272)

Resultados de ativos e passivos ao justo valor através de resultados 30 108.800 115.957

Resultados de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 30 24.892 7.841

Resultados de reavaliação cambial 30 21.125 11.853

Resultados da contabilidade de cobertura 30 (3.813) (3.902)

Outros resultados de operações financeiras 30 (1) -

Outros resultados de exploração 31 44.091 (3.653)

Produto da Atividade Operacional 1.739.714 1.324.126

Custos com pessoal 32 (660.708) (291.595)

Gastos gerais administrativos 34 (189.503) (179.136)

Depreciações e amortizações (107.948) (82.941)

Outras provisões 22 22.342 (93.950)

Imparidade de crédito 35 29.868 (19.938)

Imparidade de outros ativos 35 37.094 (6.317)

Resultado Antes de Impostos 870.859 650.249

Impostos sobre os resultados 16 (198.570) (208.715)

Resultado Líquido do Exercício 672.289 441.534

Número médio de ações ordinárias emitidas 25 768.828.747 768.828.747

Resultado por ação (Euros) 0,87 0,57

Técnico Oficial de Contas Conselho de Administração

Andreia Júlia Meneses Alves Presidente
António Farinha Morais
Vice-Presidente
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo

Vogais
José João Guilherme
Francisco Ravara Cary
João Paulo Tudela Martins
Nuno Alexandre de Carvalho Martins
Madalena Rocheta de Carvalho Talone
Maria Manuela Martins Ferreira
António Alberto Henrique Assis
José António da Silva Brito
Maria del Carmen Gil Marín
Maria João Martins Ferreira Major
Arlindo Manuel Limede de Oliveira
Hans-Helmut Kotz
Luís Filipe Coimbra Nazaret
Monique Eugénie Hemerijck

111
CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.
DEMONSTRAÇÃO SEPARADA DO RENDIMENTO INTEGRAL
(milhares de euros)

31-12-2022 31-12-2021

Saldos passíveis de reclassificação para resultados

Alterações no justo valor de ativos financeiros

Variação no exercício (121.867) (9.127)

Ajustamentos de reclassificação da reserva de justo valor para resultados

Reconhecimento de imparidade no exercício 55 185

Alienação de ativos financeiros (24.892) (7.841)

Efeito fiscal 40.124 4.590

Variações cambiais em sucursais

Variação no exercício 1.599 2.060

Outros 0 (27)

Sub-Total (104.981) (10.161)

Saldos não passíveis de reclassificação para resultados

Benefícios a empregados - ganhos e perdas atuariais

Variação ocorrida no exercício 320.833 339.736

Efeito fiscal (9.889) 4.068

Alterações no justo valor de ativos financeiros (opção de valorização de
instrumentos de capital ao justo valor por outro rendimento integral) 7.109 42

Sub-Total 318.053 343.846

Total do rendimento integral do exercício reconhecido em reservas 213.072 333.685

Resultado líquido do exercício 672.289 441.534

Total dos resultados e do outro rendimento integral do exercício 885.361 775.219

112
CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.
DEMONSTRAÇÃO SEPARADA DOS FLUXOS DE CAIXA
(milhares de euros)

31-12-2022 31-12-2021
ATIVIDADES OPERACIONAIS
Fluxos operacionais antes das variações nos ativos e passivos

Juros, comissões e outros proveitos equiparados recebidos 1.893.316 1.562.420

Juros, comissões e outros custos equiparados pagos (342.976) (428.276)

Recuperação de capital e juros 75.902 152.819

Pagamentos a empregados e fornecedores (500.086) (504.937)

Pagamentos e contribuições para fundos de pensões e outros benefícios (88.463) (117.696)

Outros resultados 10.315 (15.060)

1.048.009 649.270
(Aumentos) / diminuições nos ativos operacionais

Créditos sobre instituições de crédito e clientes (448.417) (1.775.567)

Ativos detidos para negociação e outros ativos avaliados ao justo valor através de resultados 1.633.385 3.004.091
Outros ativos (673.444) (809.612)

511.523 418.912
Aumentos / (diminuições) nos passivos operacionais

Recursos de outras instituições de crédito e bancos centrais (6.431.202) 4.711.202

Recursos de clientes e outros empréstimos 3.840.230 6.117.676

Outros passivos (2.439.717) 41.186

(5.030.689) 10.870.064
Caixa líquida das atividades operacionais antes dos impostos sobre lucros (3.471.157) 11.938.246

Impostos sobre lucros 343.425 (47.467)

Caixa líquida das atividades operacionais (3.127.732) 11.890.779

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Rendimentos de filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 70.604 70.886

Rendimentos de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 833 285

Aquisições de investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos, líquidas de alienações 68.609 17.533

Aquisições de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral, líquidas de alienações 3.183.716 742.355

Aquisições de ativos tangíveis e intangíveis, líquidas de alienações (54.972) (114.617)

Caixa líquida das atividades de investimento 3.268.790 716.442

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Juros de passivos subordinados (41.557) (41.557)

Juros de responsabilidades representadas por títulos (12.591) (10.467)

Juros de outros instrumentos de capital (13.438) (53.750)
Juros de contratos de locação (4.486) (4.277)

Emissão de responsabilidades representadas por títulos, líquida de recompras e reembolsos (414.104) 416.885

Reembolso de outros instrumentos de capital (500.000) -

Reembolsos de operações de financiamento através de contratos de locação (29.638) (10.003)

Distribuição de dividendos (378.231) (383.639)

Caixa líquida das atividades de financiamento (1.394.046) (86.809)

Aumento / (diminuição) líquido de caixa e seus equivalentes (1.252.987) 12.520.413

Caixa e seus equivalentes no início do exercício 22.450.160 9.928.363

Efeitos da alteração da taxa de câmbio em caixa e seus equivalentes 1.672 1.385

Variação líquida de caixa e seus equivalentes (1.252.987) 12.520.413

Caixa e seus equivalentes no fim do exercício 21.198.845 22.450.160

113
 Reservas de reavaliação Outras reservas e resultados transitados
Outros
Reservas por Outras reservas Resultado do
Capital instrumentos de Total
(milhares de euros)

Reservas de exercício
capital impostos Imobilizado Total Reserva Legal e resultados Total
justo valor
diferidos transitados

Saldos em 31 de dezembro de 2020 3.844.144 500.000 200.219 (54.760) 110.425 255.884 224.891 2.575.240 2.800.129 406.539 7.806.696

Distribuição do resultado do exercício de 2020

Transferência para reservas e resultados transitados - - - - - - 81.308 241.592 322.900 (322.900) -

Distribuição de dividendos

Distribuição de dividendos 2020 - - - - - - - - (83.639) (83.639)

Distribuição Extraordinária de Dividendos - - - - - - (300.000) (300.000) - (300.000)

Outros movimentos registados diretamente nos capitais próprios

Variação das reservas de reavaliação - - (16.784) 4.590 - (12.193) - - - - (12.193)

Valorização de instrumentos de capital - - - - - - - 42 42 - 42

Responsabilidade com benefícios pós-emprego - - - - - - - 343.804 343.804 - 343.804

Variações cambiais em Sucursais - - - - - - - 2.060 2.060 - 2.060

Outros - - - - - - - (27) (27) - (27)

CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.

Resultado do exercício - - - - - - - - - 441.534 441.534

Total de ganhos e perdas do exercício reconhecidos nos capitais próprios - - (16.784) 4.590 - (12.193) - 345.879 345.879 441.534 775.219

114
Dividendos e outros encargos associados à emissão de outros instrumentos de capital - - - - - - - (53.750) (53.750) - (53.750)
Saldos em 31 de dezembro de 2021 3.844.144 500.000 183.435 (50.169) 110.425 243.691 306.198 2.808.961 3.115.158 441.534 8.144.527

Distribuição do resultado do exercício de 2021

Transferência para reservas e resultados transitados - - - - - - 88.307 112.156 200.463 (200.463) -

Distribuição de dividendos
Distribuição de dividendos 2021 - - - - - - - - - (241.071) (241.071)

Distribuição extraordinária de dividendos - - - - - - - (137.160) (137.160) - (137.160)

Outros movimentos registados diretamente nos capitais próprios

Variação das reservas de reavaliação - - (146.705) 40.124 - (106.581) - - - - (106.581)

Valorização de instrumentos de capital - - - - - - - 7.109 7.109 - 7.109

Responsabiidade com benefícios pós-emprego - - - - - - - 310.945 310.945 - 310.945

Variações cambiais em Sucursais - - - - - - - 1.599 1.599 - 1.599

Outros - 0 - 0

Resultado do exercício - - - - - - - - - 672.289 672.289

Total de ganhos e perdas do exercício reconhecidos nos capitais próprios - - (146.705) 40.124 - (106.581) - 319.653 319.653 672.289 885.361
DEMONSTRAÇÃO SEPARADA DAS ALTERAÇÕES NO CAPITAL PRÓPRIO

Reembolso de outros instrumentos de capital (AT1) - (500.000) - - - - - - - - (500.000)

Dividendos e outros encargos associados à emissão de outros instrumentos de capital - - - - - - - (13.139) (13.139) - (13.139)
Saldos em 31 de dezembro de 2022 3.844.144 - 36.730 (10.046) 110.425 137.110 394.505 3.090.471 3.484.975 672.289 8.138.517
 31-12-2022 31-12-2021

Imparidade e
Notas Ativo bruto Ativo líquido Ativo líquido Notas 31-12-2022 31-12-2021
amortizações
ATIVO PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 4 21.811.574 - 21.811.574 23.000.073 Recursos de instituições de crédito e bancos centrais 21 338.153 6.745.201

Disponibilidades em outras instituições de crédito 5 569.985 - 569.985 677.351 Recursos de clientes e outros empréstimos 22 83.971.711 79.755.690

Aplicações em instituições de crédito 6 3.422.817 897 3.421.920 3.246.364 Responsabilidades representadas por títulos 23 1.368.330 1.789.714
(milhares de euros)

Ativos financeiros ao justo valor através de resultados 7 2.079.941 - 2.079.941 2.125.489 Passivos financeiros ao justo valor através de resultados 10 221.099 381.661

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 8 2.367.528 163 2.367.366 6.031.819 Derivados de cobertura 11 310 35.628

Ativos financeiros com acordo de recompra 9 - - - 7.828 Passivos não correntes detidos para venda 14 989.507 147.714

Derivados de cobertura 11 51.601 - 51.601 5.898 Provisões para benefícios a empregados 24 556.864 658.255

Investimentos ao custo amortizado 12 14.259.919 17.821 14.242.097 12.994.274 Provisões para garantias e outros compromissos assumidos 24 247.044 219.685

Crédito a clientes 13 53.032.491 2.254.541 50.777.949 50.183.664 Provisões para outros riscos 24 102.479 99.155

Ativos não correntes detidos para venda 14 1.424.914 204.448 1.220.466 336.347 Passivos por impostos correntes 19 47.819 32.489
BALANÇO CONSOLIDADO

Propriedades de investimento 15 56.419 - 56.419 33.346 Passivos por impostos diferidos 19 77.740 111.431

Outros ativos tangíveis 16 1.755.117 1.169.773 585.343 568.929 Outros passivos subordinados 25 1.118.490 1.117.883

Ativos intangíveis 17 372.402 177.454 194.948 177.534 Outros passivos 26 3.980.803 3.628.679
Investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos 18 476.627 439 476.188 529.794 Total do passivo 93.020.348 94.723.184

Ativos por impostos correntes 19 61.115 - 61.115 443.163 Capital 27 3.844.144 3.844.144

Ativos por impostos diferidos 19 967.858 - 967.858 1.131.948 Outros instrumentos de capital 27 - 500.000

Outros ativos 20 3.767.833 149.594 3.618.239 2.516.327 Reservas de reavaliação 28 129.663 255.079
CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.

Outras reservas e resultados transitados 28 4.365.905 3.866.572

Resultado atribuível ao acionista da CGD 28 842.786 583.361

115
Capital próprio atribuível ao acionista da CGD 9.182.497 9.049.156

Interesses que não controlam 29 300.163 237.807

Total do capital próprio 9.482.661 9.286.963

Total do ativo 106.478.139 3.975.130 102.503.009 104.010.147 Total do passivo e do capital próprio 102.503.009 104.010.147

Técnico Oficial de Contas Conselho de Administração

Andreia Júlia Meneses Alves Presidente
António Farinha Morais
Vice-Presidente
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo

Vogais Vogais
José João Guilherme António Alberto Henrique Assis
Francisco Ravara Cary José António da Silva Brito
João Paulo Tudela Martins Maria del Carmen Gil Marín
Nuno Alexandre de Carvalho Martins Maria João Martins Ferreira Major
Madalena Rocheta de Carvalho Talone Arlindo Manuel Limede de Oliveira
Maria Manuela Martins Ferreira Hans-Helmut Kotz
Luís Filipe Coimbra Nazaret
Monique Eugénie Hemerijck
CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS RESULTADOS
(milhares de euros)

Reexpresso

Notas 31-12-2022 31-12-2021

Juros e rendimentos similares 30 1.865.048 1.428.190

Juros e encargos similares 30 (457.057) (448.927)

Margem Financeira 1.407.991 979.263

Rendimentos de instrumentos de capital 31 14.099 13.051

Rendimentos de serviços e comissões 32 755.983 685.890

Encargos com serviços e comissões 32 (149.529) (124.370)

Resultados de ativos e passivos ao justo valor através de resultados 33 126.827 137.315

Resultados de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 33 18.587 10.260
Resultados de reavaliação cambial 33 76.767 41.599

Resultados da contabilidade de cobertura 33 (3.813) (3.902)

Outros resultados de operações financeiras 33 (2.322) (11.139)

Outros resultados de exploração 34 59.850 13.491
Produto da Atividade Operacional 2.304.441 1.741.457

Custos com pessoal 35 (816.254) (422.923)

Gastos gerais administrativos 37 (251.110) (229.195)

Depreciações e amortizações (135.722) (107.179)

Outras provisões 24 15.994 (94.464)

Imparidade de crédito 38 5.300 (41.792)

Imparidade de outros ativos 38 7.548 (8.876)

Resultado Antes de Impostos 1.130.198 837.027

Impostos sobre os resultados 19 (271.374) (271.744)

Resultados em empresas associadas e empreendimentos conjuntos 18 47.690 56.519

Resultado de Atividades em Continuação 906.514 621.802

Resultados em filiais detidas para venda 14 16.561 11.893

Resultado Consolidado do Exercício, do qual 923.075 633.695

Interesses que não controlam 29 (80.289) (50.334)

Resultado Consolidado Atribuível ao Acionista da Caixa 842.786 583.361

Número médio de ações ordinárias emitidas 27 768.828.747 768.828.747

Resultado por ação (Euros) 1,10 0,76

Técnico Oficial de Contas Conselho de Administração

Andreia Júlia Meneses Alves Presidente
António Farinha Morais
Vice-Presidente
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo

Vogais
José João Guilherme
Francisco Ravara Cary
João Paulo Tudela Martins
Nuno Alexandre de Carvalho Martins
Madalena Rocheta de Carvalho Talone
Maria Manuela Martins Ferreira
António Alberto Henrique Assis
José António da Silva Brito
Maria del Carmen Gil Marín
Maria João Martins Ferreira Major
Arlindo Manuel Limede de Oliveira
Hans-Helmut Kotz
Luís Filipe Coimbra Nazaret
Monique Eugénie Hemerijck

116
 Reexpresso
31-12-2022 31-12-2021
Operações Operações
Operações em descontinuadas ou Operações em descontinuadas ou
Total Total
continuação em continuação em
(milhares de euros)

descontinuação descontinuação

Saldos passíveis de reclassificação para resultados

Alterações no justo valor de ativos financeiros

Variação no exercício (156.090) (129) (156.220) (10.212) (2.635) (12.847)

Ajustamentos de reclassificação da reservas de reavaliação

Reconhecimento de imparidade em ativos financeiros 2.121 - 2.121 3.224 222 3.447

Alienação de ativos financeiros (18.587) 1.952 (16.635) (10.260) 1.031 (9.229)

Efeito fiscal 46.120 (826) 45.294 5.545 741 6.286

Variações em ativos de empresas associadas e empreendimentos conjuntos (84.373) - (84.373) (30.893) - (30.893)

Variações cambiais resultantes da consolidação

Variação no exercício 83.006 5.667 88.672 142.553 473 143.026

CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.

Outros 1.150 - 1.150 (38.686) - (38.686)

117
Sub-Total (126.654) 6.663 (119.990) 61.271 (168) 61.103
Saldos não passíveis de reclassificação para resultados

Benefícios a empregados - ganhos e perdas atuariais

Variação ocorrida no exercício 319.795 - 319.795 340.854 - 340.854

Efeito fiscal (9.889) - (9.889) 4.920 - 4.920

Alterações no justo valor de ativos financeiros (opção de valorização de instrumentos de
capital ao justo valor por outro rendimento integral) 9.432 - 9.432 42 - 42

Sub-Total 319.338 - 319.338 345.816 - 345.816

DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DO RENDIMENTO INTEGRAL

Total do rendimento integral do exercício reconhecido em reservas 192.684 6.663 199.347 407.087 (168) 406.919

Resultado líquido do exercício 906.514 16.561 923.075 621.802 11.893 633.695

Total do rendimento integral do exercício, do qual 1.099.198 23.224 1.122.422 1.028.889 11.725 1.040.614

Interesses que não controlam (97.736) - (97.736) (50.036) - (50.036)

Total dos resultados e do outro rendimento integral do exercício atribuível ao
acionista da CGD 1.001.462 23.224 1.024.686 978.853 11.725 990.578
CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.
DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DOS FLUXOS DE CAIXA
(milhares de euros)

31-12-2022 31-12-2021
ATIVIDADES OPERACIONAIS

Fluxos operacionais antes das variações nos ativos e passivos

Juros, comissões e outros proveitos equiparados recebidos 2.612.135 2.119.380

Juros, comissões e outros custos equiparados pagos (509.417) (561.163)

Recuperação de capital e juros 79.281 163.840

Pagamentos a empregados e fornecedores (720.111) (682.622)

Pagamentos e contribuições para fundos de pensões e outros benefícios (89.514) (118.638)

Outros resultados 23.257 24.437

1.395.630 945.233
(Aumentos) / diminuições nos ativos operacionais

Créditos sobre instituições de crédito e clientes (773.417) (3.107.153)

Ativos detidos para negociação e outros ativos avaliados ao justo valor através de resultados 185.768 2.889.202
Outros ativos (3.077.655) (949.432)

(3.665.304) (1.167.383)
Aumentos / (diminuições) nos passivos operacionais

Recursos de outras instituições de crédito e bancos centrais (6.430.743) 4.732.199

Recursos de clientes e outros empréstimos 4.201.090 7.725.091

Outros passivos 1.022.015 (303.302)

(1.207.639) 12.153.987
Caixa líquida das atividades operacionais antes dos impostos sobre lucros (3.477.312) 11.931.838

Impostos sobre lucros 291.783 (83.224)

Caixa líquida das atividades operacionais (3.185.529) 11.848.614

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Rendimentos de instrumentos de capital 17.350 13.066

Aquisições de filiais, associadas e empreendimentos conjuntos, líquidas de alienações 11.975 (1.046)

Aquisições de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 3.266.971 768.360

Aquisições de ativos tangíveis, intangíveis e propriedades de investimento, líquidas de alienações (88.668) (8.602)
Caixa líquida das atividades de investimento 3.207.628 771.778
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Juros de passivos subordinados (41.557) (41.557)

Juros de responsabilidades representadas por títulos (12.587) (10.466)

Juros de outros instrumentos de capital (13.438) (53.750)

Juros de contratos de locação (5.427) (5.262)

Emissão de responsabilidades representadas por títulos, líquida de recompras e reembolsos (413.703) 416.885

Reembolso de outros instrumentos de capital (500.000) -

Reembolsos de operações de financiamento através de contratos de locação (34.104) (13.482)

Distribuição de dividendos (378.231) (383.639)

Caixa líquida das atividades de financiamento (1.399.048) (91.272)

Aumento / (diminuição) líquido de caixa e seus equivalentes (1.376.948) 12.529.120

Caixa e seus equivalentes no início do exercício 23.677.423 10.972.276

Efeitos da alteração da taxa de câmbio em caixa e seus equivalentes 81.083 176.027

Variação líquida de caixa e seus equivalentes (1.376.948) 12.529.120

Caixa e seus equivalentes no fim do exercício 22.381.558 23.677.423

118
 Outros Outras reservas
Reservas de Resultado do Interesses que
Capital instrumentos de e resultados Subtotal Total
reavaliação execício não controlam
capital transitados

Saldos em 31 de dezembro de 2020 3.844.144 500.000 267.266 3.393.753 491.592 8.496.754 204.076 8.700.830

Outros movimentos registados diretamente nos capitais próprios

(milhares de euros)

Variação das reservas de reavaliação - - (12.187) - - (12.187) (157) (12.344)

Apropriação de rendimento integral de associadas e empreendimentos conjuntos - - - (30.893) - (30.893) - (30.893)

Responsabilidade com benefícios pós-emprego - - - 345.437 - 345.437 337 345.774

Variações cambiais - - - 105.230 - 105.230 37.796 143.026

Valorização de instrumentos de capital - - - 42 - 42 - 42

Resultado do exercício - - - - 583.361 583.361 50.334 633.695

Outros - - - (412) - (412) (38.274) (38.686)

Total de ganhos e perdas do exercício reconhecidos nos capitais próprios - - (12.187) 419.404 583.361 990.578 50.036 1.040.614

Distribuição do resultado do exercício de 2020

Transferência para reservas e resultados transitados - - - 407.953 (407.953) - - -

Distribuição de dividendos - - - (300.000) (83.639) (383.639) - (383.639)

Dividendos e outros encargos associados à emissão de outros instrumentos de capital - - - (53.750) - (53.750) - (53.750)
CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.

Transações com interesses que não controlam - - - (787) - (787) - (787)

Dividendos pagos a interesses que não controlam - - - - - - (16.305) (16.305)

119
Saldos em 31 de dezembro de 2021 3.844.144 500.000 255.079 3.866.572 583.361 9.049.156 237.807 9.286.963

Outros movimentos registados diretamente nos capitais próprios

Variação das reservas de reavaliação - - (125.416) - - (125.416) (24) (125.440)

Apropriação de rendimento integral de associadas e empreendimentos conjuntos - - - (84.373) - (84.373) - (84.373)

Responsabiidade com benefícios pós-emprego - - - 310.333 - 310.333 (426) 309.906

Variações cambiais - - - 71.697 - 71.697 16.975 88.672

Valorização de instrumentos de capital - - - 9.432 - 9.432 - 9.432

Resultado do exercício - - - - 842.786 842.786 80.289 923.075

Outros - - - 227 - 227 923 1.150

Total de ganhos e perdas do exercício reconhecidos nos capitais próprios - - (125.416) 307.316 842.786 1.024.686 97.736 1.122.422

Distribuição do resultado do exercício de 2021

Transferência para reservas e resultados transitados - - - 342.290 (342.290) - - -

Distribuição de dividendos - - - (137.160) (241.071) (378.231) - (378.231)

Dividendos e outros encargos associados à emissão de outros instrumentos de capital - - - (13.139) - (13.139) - (13.139)

Reembolso de outros instrumentos de capital (AT1) - (500.000) - - - (500.000) - (500.000)

DEMONSTRAÇÃO CONSOLIDADA DAS ALTERAÇÕES NO CAPITAL PRÓPRIO

Transações com interesses que não controlam - - - 26 - 26 2.267 2.293

Dividendos pagos a interesses que não controlam - - - - - - (37.647) (37.647)

Saldos em 31 de dezembro de 2022 3.844.144 - 129.663 4.365.905 842.786 9.182.497 300.163 9.482.661
120
2.

AGÊNCIA DE CASTELO BRANCO

Arquiteto
Luís Cristina da Silva . 1938
2.1. Anexo às demonstrações financeiras separadas
(Montantes em milhares de Euros – mEuros, exceto quando expressamente indicado)

1. Nota introdutória .............................................................................................................................. 123

2. Políticas contabilísticas ................................................................................................................... 124
3. Caixa e disponibilidades em bancos centrais .................................................................................. 145
4. Disponibilidades em outras instituições de crédito .......................................................................... 146
5. Aplicações em instituições de crédito .............................................................................................. 147
6. Ativos financeiros ao justo valor através de resultados ................................................................... 148
7. Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral............................................ 151
8. Derivados ........................................................................................................................................ 152
9. Contabilidade de cobertura ............................................................................................................. 157
10. Investimentos ao custo amortizado ............................................................................................... 159
11. Crédito a clientes........................................................................................................................... 160
12. Ativos não correntes detidos para venda ...................................................................................... 162
13. Outros ativos tangíveis .................................................................................................................. 165
14. Ativos intangíveis .......................................................................................................................... 166
15. Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos ............................................. 167
16. Imposto sobre o rendimento .......................................................................................................... 169
17. Outros ativos ................................................................................................................................. 176
18. Recursos de instituições de crédito e bancos centrais .................................................................. 178
19. Recursos de clientes e outros empréstimos .................................................................................. 180
20. Responsabilidades representadas por títulos................................................................................ 181
21. Passivos financeiros associados a ativos transferidos .................................................................. 184
22. Provisões e passivos contingentes ............................................................................................... 186
23. Outros passivos subordinados ...................................................................................................... 195
24. Outros passivos............................................................................................................................. 196
25. Capital e outros instrumentos ........................................................................................................ 198
26. Reservas, resultados transitados e resultado do período ............................................................. 199
27. Juros e rendimentos e juros e encargos similares ........................................................................ 202
28. Rendimentos de instrumentos de capital ...................................................................................... 203
29. Rendimentos e encargos com serviços e comissões .................................................................... 204
30. Resultados em operações financeiras .......................................................................................... 205
31. Outros resultados de exploração................................................................................................... 206
32. Custos com pessoal e número médio de empregados ................................................................. 208
33. Pensões de reforma e outros benefícios dos empregados ........................................................... 210
34. Gastos gerais administrativos ....................................................................................................... 222
35. Imparidade em ativos .................................................................................................................... 223
36. Entidades relacionadas ................................................................................................................. 225
37. Contratos de locação .................................................................................................................... 227
38. Prestação de serviço de mediação de seguros ............................................................................. 229
39. Divulgações relativas a instrumentos financeiros .......................................................................... 230
40. Gestão de capital .......................................................................................................................... 282
41. Eventos subsequentes .................................................................................................................. 290

122
1. Nota introdutória
A Caixa Geral de Depósitos, S.A. (CGD), fundada em 1876, é uma sociedade anónima de capitais
exclusivamente públicos. A transformação em sociedade anónima ocorreu em 1 de setembro de 1993,
através do Decreto-Lei n.º 287/93, de 20 de agosto, que aprovou igualmente os respetivos estatutos. Em
23 de julho de 2001, a CGD incorporou por fusão o Banco Nacional Ultramarino, S.A. (BNU).

A CGD desenvolve a sua atividade numa ótica de banca universal, atuando também, diretamente ou através
de empresas do Grupo, nas áreas de banca de investimento, corretagem, capital de risco, imobiliário,
gestão de ativos, crédito especializado, comércio eletrónico e atividades culturais.

Para a realização das suas operações a CGD contava, em 31 de dezembro de 2022, com uma rede nacional
de 521 agências (das quais 486 presenciais e espaços Caixa, 3 móveis, 6 automáticas e 26 gabinetes de
empresas e extensões), uma sucursal em França com 48 agências e uma sucursal em Timor com 14
agências.

Todos os montantes apresentados foram arredondados ao milhar mais próximo.

As demonstrações financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2022 foram aprovadas pelo Conselho

de Administração em 20 de abril de 2023 e serão submetidas à aprovação pela Assembleia Geral de
acionistas, que tem o poder de as alterar. O Conselho de Administração está convicto que as mesmas
venham a ser aprovadas sem alterações significativas.

Plano Estratégico

Durante o exercício de 2021 o Grupo, sob o mote Construir o Futuro, promoveu iniciativas estratégicas
necessárias ao reforço da sustentabilidade da CGD, realizando os trabalhos conducentes à preparação das
bases do Plano Estratégico para o período 2021-2024, implementado por um novo Conselho de
Administração, cuja nomeação ocorreu formalmente em dezembro de 2021. Com a nomeação do novo
Conselho da Caixa, o Plano Estratégico foi submetido à sua apreciação, tendo sido aprovado já no início
de 2022.

O Plano Estratégico para o referido período, permite à CGD iniciar um novo ciclo, focado em assegurar que
o Grupo presta serviços de banca universal, por processos digitais “end-to-end” e com um serviço e tempo
dedicado ao cliente. Pretende-se que, através da capacitação e reforço de competências dos seus
empregados, a CGD consiga que a inovação seja um fator diferenciador no mercado, a par de um propósito
geneticamente ligado à economia “verde e sustentável”, assegurando, no final, a adequada remuneração
dos investidores, Estado e privados.

123
2. Políticas contabilísticas
2.1 Bases de apresentação

As demonstrações financeiras consolidadas, em 31 de dezembro de 2022, foram preparadas no

pressuposto da continuidade das operações, com base nas Normas Internacionais de Relato Financeiro
(IFRS) tal como adotadas na União Europeia (na sequência do Regulamento (CE) n.º 1606/2002 do
Parlamento Europeu e do Conselho), nos termos do Aviso n.º 5/2015, de 7 de dezembro, do Banco de
Portugal, no uso da competência que lhe é conferida pelo n.º 1 do artigo 115.º do Regime Geral das
Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras e pelo artigo 5.º do Decreto-Lei n.º 158/2009, de 13 de
julho.

As políticas contabilísticas descritas nesta nota foram aplicadas de forma consistente em todos os períodos
apresentados nas demonstrações financeiras, com as exceções identificadas.

2.2 Alterações de políticas contabilísticas

2.2.1 Alterações voluntárias de políticas contabilísticas

Não ocorreram durante o exercício de 2022 modificações voluntárias de políticas contabilísticas face às
consideradas na preparação da informação financeira relativa ao exercício anterior apresentada nos
comparativos. Não ocorreram também alterações de julgamentos ou estimativas relativas a exercícios
anteriores, nem se verificaram correções de erros materiais.

2.2.2 Novas normas e interpretações aplicáveis ao exercício

A CGD adotou, com efeitos a partir de 1 de janeiro de 2022, as seguintes normas, interpretações, emendas
ou alterações, emitidas pelo IASB e endossadas pela União Europeia, com relevância para a sua atividade:

- IFRS 3 (Alterações) – “Concentrações de atividades empresariais” – As alterações ao texto da norma

compreendem:

(i) Correção da menção efetuada à estrutura conceptual aplicável, a qual ainda referenciava a versão
emitida em 1989, em detrimento da mais recente (emitida em 2018);

(ii) Introdução de uma clarificação relativamente ao tratamento de passivos adquiridos em resultado

de uma concentração de atividades empresariais, a qual deve ser efetuada à luz da IAS 37 e IFRIC
21, quando estes são enquadráveis no seu âmbito de aplicação;

(iii) Explicitação no texto da norma que um adquirente não deve reconhecer ativos contingentes
adquiridos em resultado de uma concentração de atividades empresariais.

Estas alterações são de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2022, produzindo efeitos de forma prospetiva.

- IAS 16 (Alterações) – “Ativos fixos tangíveis” – As alterações ao texto da norma clarificam que não podem
ser deduzidos ao custo de aquisição quaisquer proveitos obtidos com a utilização do ativo até à sua
instalação definitiva no local em que irá operar de acordo com as condições definidas pela gestão para o
seu uso pretendido. A entidade reconhece os rendimentos obtidos da venda de tais produtos e os custos
da sua produção diretamente em resultados.

Estas alterações são de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2022. A aplicação retrospetiva é obrigatória apenas para os ativos elegíveis que tenham sido instalados
na localização pretendida após a data do primeiro período comparativo apresentado.

- IAS 37 (Alterações) – “Provisões, passivos contingentes e ativos contingentes” – As alterações ao texto

da norma especificam o enquadramento dos custos elegíveis para a classificação de um contrato como
oneroso. Devem ser considerados para este efeito todos os custos que possam ser diretamente afetos ao
cumprimento das obrigações contratuais, podendo estes assumir natureza incremental (como por exemplo
bens, equipamentos ou honorários) ou mediante outros tipos de alocação desde que claramente
identificáveis (como por exemplo custos de amortização de equipamento utilizado no cumprimento das
referidas obrigações).

Estas alterações são de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2022, produzindo efeitos de forma prospetiva. No exercício da primeira aplicação da alteração
encontram-se abrangidos todos os contratos cujas obrigações não se encontrem integralmente cumpridas

124
à data do início do primeiro período comparativo apresentado, sem haver lugar à reexpressão do
comparativo.

- Annual Improvements to IFRS Standards 2018-2020 – O projeto de introdução de melhorias anuais

consideradas não urgentes mas necessárias pelo IASB relativas ao período 2018-2020 foi publicado em 14
de maio de 2020 e introduz alterações no texto das seguintes normas: IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 e IAS 41.
Destacamos os seguintes pontos com potencial relevância para a atividade da CGD:

(i) IFRS 9 – A alteração clarifica os critérios de elegibilidade das comissões a considerar pela entidade
no âmbito da realização do teste de desreconhecimento de passivos conforme parágrafo B3.3.6
da norma (teste dos 10%). Devem apenas ser reconhecidas comissões pagas ou recebidas entre
a instituição (o emitente do passivo financeiro) e o investidor (ou investidores), incluindo aqueles
pagos ou recebidos em nome ou representação da outra parte.

(ii) IFRS 16 – A alteração introduzida retira do texto do Exemplo Ilustrativo n.º 13 (texto que
acompanha a norma IFRS 16) o exemplo relativo a reembolsos de encargos suportados pelo
locador com beneficiações realizadas ao ativo locado, dado o entendimento de que a sua redação
não potenciava uma correta e clara interpretação do tratamento de incentivos em contratos de
locação.

Estas alterações são de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2022.

Da adoção das normas, interpretações, emendas e revisões acima referidas não resultaram impactos
patrimoniais na preparação das demonstrações financeiras da CGD do exercício de 2022.

2.2.3 Novas normas e interpretações aplicáveis a exercícios futuros

As seguintes normas, interpretações, emendas e revisões já endossadas pela União Europeia são de
aplicação obrigatória em exercícios económicos futuros:

- IAS 1 (Alterações) e IFRS Practice Statement 2 – As alterações introduzidas ao texto da norma e do

Practice Statement visam clarificar os requisitos que devem ser considerados na avaliação das políticas
contabilísticas que devem ser objeto de divulgação, substituindo a expressão “políticas contabilísticas
significativas” por “políticas contabilísticas materiais”, sendo igualmente introduzidos exemplos ilustrativos
que pretendem demonstrar a aplicação do conceito de materialidade.

As alterações são de adoção obrigatória para exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro de
2023 e devem ser aplicados prospetivamente.

- IAS 8 (Alterações) – As alterações ao texto da norma introduzem distinções relativamente à apresentação

e divulgação de diferentes naturezas de modificações das demonstrações financeiras, sendo introduzidos
esclarecimentos quanto ao tratamento das estimativas contabilísticas, nomeadamente:

- Mensuração em conceito de incerteza;

- Diferença entre modificação de estimativas contabilísticas e correções de erros;

- Contabilização dos efeitos de modificações de estimativas contabilísticas.

As alterações são de aplicação obrigatória para exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2023.

- IAS 12 (Alterações) – As alterações ao texto da norma tiveram como objetivo esclarecer como contabilizar
o imposto diferido sobre transações como locações. As alterações incluem uma condição adicional onde a
isenção para o reconhecimento inicial não se aplica. Uma diferença temporária resultante do
reconhecimento inicial de um ativo sob direito de uso ou passivo de locação não está sujeita a isenção
inicial se a transação der origem a diferenças temporárias tributáveis e dedutíveis iguais. Apenas é aplicável
se o reconhecimento de um ativo sob direito de uso e um passivo de locação derem origem a diferenças
temporárias tributáveis e dedutíveis que não sejam iguais.

As alterações são de aplicação obrigatória para exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2023.

As seguintes normas, interpretações, emendas e revisões ainda não endossadas pela União Europeia são
de aplicação obrigatória em exercícios económicos futuros:

125
- IFRS 16 (Alterações) – As alterações ao texto da norma introduzem distinções relativamente à
apresentação e divulgação de diferentes naturezas dos passivos de locação na venda e na locação.

Esta alteração à norma das locações introduz orientações relativamente à mensuração subsequente de
passivos de locação, relacionados com transações de venda e relocação (“sale & leaseback”) que
qualificam como “venda” de acordo com os princípios da IFRS 15 – Rédito de contratos com clientes’, com
maior impacto quando alguns ou todos os pagamentos de locação são pagamentos de locação variáveis
que não dependem de um índice ou de uma taxa. Ao mensurar subsequentemente os passivos de locação,
os vendedores-locatários deverão determinar os “pagamentos de locação” e “pagamentos de locação
revistos” de maneira a que estes não venham a reconhecer ganhos/(perdas) relativamente ao direito de
uso que retêm. Esta alteração é de aplicação retrospetiva.

As alterações são de aplicação obrigatória para exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2024.

- IAS 1 (Alterações) – As alterações ao texto da norma introduzem esclarecimento sobre a classificação

dos passivos como saldos correntes ou não correntes em função dos direitos de diferir o seu pagamento,
no final de cada período de relato financeiro. A classificação dos passivos não é afetada pelas expectativas
da entidade (a avaliação deverá determinar se um direito existe, mas não deverá considerar se a entidade
irá ou não exercer tal direito), ou por eventos ocorridos após a data de relato, como seja o incumprimento
de um dado “covenant”. No entanto, se o direito de adiar a liquidação por pelo menos doze meses estiver
sujeito ao cumprimento de determinadas condições após a data de balanço, esses critérios não afetam o
direito de diferir a liquidação cuja finalidade seja de classificar um passivo como corrente ou não corrente.

As alterações são de aplicação obrigatória para exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2024.

Não estimamos que da adoção das normas, interpretações, emendas e revisões acima referidas resultem
quaisquer impactos patrimoniais na preparação das demonstrações financeiras da CGD.

2.3 Conversão de saldos e transações em moeda estrangeira

As contas da CGD e das sucursais são preparadas de acordo com a divisa utilizada no ambiente económico
em que operam (denominada “moeda funcional”). Nas contas globais, os resultados e posição financeira
de cada entidade são expressos em Euros, a moeda funcional da CGD.

Na preparação das demonstrações financeiras separadas, as transações em moeda estrangeira são

registadas com base nas taxas de câmbio indicativas na data em que foram realizadas. Em cada data de
balanço, os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são convertidos para a
moeda funcional de cada entidade com base na taxa de câmbio em vigor. Os ativos não monetários que
sejam valorizados ao justo valor são convertidos com base na taxa de câmbio em vigor na data da última
valorização. Os ativos não monetários registados ao custo histórico, incluindo ativos tangíveis e intangíveis,
permanecem registados ao câmbio original.

As diferenças de câmbio apuradas na conversão cambial são refletidas em resultados do exercício, com
exceção das originadas por instrumentos financeiros não monetários registados ao justo valor, tal como
instrumentos de capital relativamente aos quais tenha sido exercida a opção de classificação ao justo valor
por contrapartida de outro rendimento integral, que são registadas diretamente em “Outras reservas”.

Nas contas globais, os ativos e passivos de sucursais com moeda funcional distinta do euro são convertidos
à taxa de câmbio de fecho, enquanto os proveitos e custos são convertidos à taxa média do período. As
diferenças resultantes da conversão cambial, de acordo com este método, são registadas na rubrica “Outras
reservas” do capital próprio, sendo o respetivo saldo transferido para resultados no momento da alienação
das respetivas sucursais.

Tal como permitido pela Norma IFRS 1 – “Adoção pela primeira vez das normas internacionais de relato
financeiro”, a CGD optou por não recalcular e, por consequência, não registar nas “Outras reservas” o
impacto da conversão de demonstrações financeiras de sucursais expressas em moeda estrangeira até 31
de dezembro de 2003. Deste modo, na alienação ou encerramento de sucursais ocorridos posteriormente
a esta data apenas serão reclassificadas para resultados do exercício as variações cambiais originadas a
partir de 1 de janeiro de 2004.

126
2.4 Instrumentos financeiros

A. Ativos financeiros

A classificação dos ativos financeiros depende do modelo de negócio da entidade e das características dos
cash flows contratuais do instrumento financeiro, exceto quando seja aplicada a opção de mensurar o
instrumento financeiro pelo seu justo valor através de resultados.

A CGD classifica e mensura um ativo financeiro pelo custo amortizado quando este seja incluído num
portfolio gerido com base num modelo de negócio cujo objetivo é alcançado através do recebimento de
todos os cash flows contratuais e estes possam ser considerados como pagamentos de capital e juros sobre
o capital em dívida. Por outro lado, a CGD classifica e mensura um ativo financeiro pelo justo valor através
de outro rendimento integral (“FVTOCI” – Fair Value Through Other Comprehensive Income) quando este
seja incluído num portfolio gerido com base num modelo de negócio cujo objetivo é alcançado tanto através
do recebimento dos cash flows contratuais que constituam pagamentos de capital e juros sobre o capital
em dívida como através da venda. Um ativo financeiro é classificado e mensurado pelo justo valor através
de resultados (“FVTPL” – Fair Value Through Profit or Loss) quando não seja classificado e mensurado pelo
custo amortizado nem pelo FVTOCI. No entanto, no momento do reconhecimento inicial a CGD pode optar,
de forma irrevogável, por classificar e mensurar pelo FVTOCI um investimento num instrumento de capital
(que não seja detido para negociação nem constitua uma retribuição contingente reconhecida pelo
adquirente numa concentração de atividades empresariais à qual se aplique a IFRS 3 – “Concentrações de
atividades empresariais”), que de outra forma seria classificado e mensurado pelo FVTPL.

Para determinar qual o modelo de negócio usado na gestão de um ativo financeiro, a CGD define como
espera vir a obter cash flows desse ativo financeiro. O modelo de negócio é determinado a um nível que
reflita como um grupo de ativos financeiros é gerido no seu conjunto para alcançar o objetivo específico
desse modelo de negócio, não dependendo dos planos para qualquer ativo financeiro em particular. Como
a alocação a um modelo de negócio constitui um facto e não uma asserção, a CGD considera todas as
informações relevantes que permitam concluir sobre qual o modelo de negócio considerado para a gestão
dos seus ativos financeiros. Neste contexto, a CGD avalia:

 A forma como o desempenho do modelo de negócio e os ativos financeiros detidos no âmbito

desse modelo de negócio são avaliados e comunicados à gestão da CGD;

 Quais os riscos que afetam o desempenho do modelo de negócio (e os ativos financeiros detidos
no âmbito desse modelo de negócio) e, em particular, a forma como esses riscos são geridos; e,

 O modo como os gestores são retribuídos (por exemplo, se a retribuição se baseia no justo valor
dos ativos geridos ou nos fluxos de caixa contratuais recolhidos).

Conforme referido acima, na determinação da classificação e mensuração de ativos financeiros abrangidos

pelo âmbito da IFRS 9 - “Instrumentos financeiros” consideram-se dois critérios:

 O modelo de negócio da entidade para gestão do ativo financeiro; e,

 As características dos cash flows contratuais do ativo financeiro: apenas pagamentos de capital e
juros (SPPI - Solely Payments of Principal and Interest).

A imagem seguinte representa o processo de classificação aplicado pela CGD:

127
Reconhecimento inicial

Um ativo financeiro é reconhecido na data em que é colocado à disposição, isto é, na data de

disponibilização dos fundos à contraparte no caso de empréstimos a clientes ou aplicações em instituições
de crédito, ou na data em que o pagamento é realizado no caso de instrumentos de capital ou títulos de
dívida (settlement date).

Qualquer alteração no justo valor do ativo financeiro entre a data em que o compromisso é assumido (trade
date) e a data em que este é colocado à disposição (settlement date) é reconhecido de acordo com os
critérios de mensuração inerentes à classificação que lhe é atribuída no momento do seu registo inicial.

Desreconhecimento

Um ativo financeiro é desreconhecido quando, e apenas quando, expira o direito contratual ao recebimento
dos cash flows ou o ativo financeiro é transferido e a transferência é qualificável para desreconhecimento.
Considera-se que um ativo financeiro é transferido se, e apenas se, forem transferidos os direitos
contratuais ao recebimento fluxos de caixa desse ativo financeiro ou se forem mantidos os direitos
contratuais ao recebimento dos fluxos de caixa mas a CGD assumir uma obrigação contratual de entregar
esses fluxos de caixa a um ou mais beneficiários. Quando sejam mantidos os direitos contratuais ao
recebimento dos fluxos de caixa, a CGD trata a operação como uma transferência apenas se todas as
seguintes condições forem cumpridas:

(i) A CGD não tem a obrigação de pagar valores ao beneficiário exceto aqueles que sejam recebidos
do ativo original;

(ii) A CGD encontra-se impedida pelos termos do acordo de transferência de vender o ativo original;
e,

(iii) A CGD tem a obrigação de pagar os fluxos de caixa recebidos sem atrasos materiais e não é
permitido reinvestir esses fluxos de caixa até ao seu pagamento.

Quando os fluxos de caixa contratuais de um ativo financeiro são renegociados ou de outra forma
modificados e essa renegociação ou modificação não resulta no desreconhecimento do ativo financeiro, a
CGD recalcula o valor de balanço bruto do ativo financeiro e reconhece um ganho ou uma perda pela
diferença para o anterior valor de balanço bruto. O novo valor de balanço bruto do ativo é determinado
como o valor atual dos fluxos de caixa renegociados ou modificados, descontado à taxa efetiva original do
ativo (ou à taxa de juro ajustada no caso de créditos adquiridos ou originados com imparidade) ou, quando
aplicável, a taxa de juro efetiva revista. Quaisquer custos ou comissões incorridos são incluídos no novo
valor de balanço bruto e amortizados durante o período de vida remanescente do ativo.

Num cenário em que a modificação dos fluxos contratuais resulta no desreconhecimento do ativo financeiro
observam-se as seguintes implicações:

 Necessidade de realização de nova análise SPPI com o intuito de determinar se as condições

contratuais do ativo financeiro modificado se enquadram no âmbito de SPPI;

 Registo do novo ativo financeiro pelo justo valor no momento inicial, sendo a eventual diferença
face ao valor líquido contabilístico do ativo anterior registada em resultados;

128
  Caso as modificações contratuais tenham sido motivadas por reestruturação de um ativo por
dificuldades financeiras do devedor, o novo ativo é considerado POCI (Purchased or originated
credit impaired financial asset) sendo as perdas por imparidade sempre reconhecidas com base
na PD lifetime, ou seja, o novo ativo nunca poderá ser classificado como stage 1;

 O custo amortizado do novo ativo será determinado com base nos fluxos de caixa esperados;

 O novo ativo financeiro reconhecido que resulte de uma modificação contratual de um ativo
financeiro anteriormente marcado como forbearance (de acordo com o Regulamento de Execução
(UE) 2015/227 da Comissão de 9 de janeiro de 2015 e em conformidade com a política interna
definida pela CGD) continuará a manter esta marcação, sendo que o período de cura é reiniciado
a partir da data da última reestruturação; e,

 Para um ativo financeiro originalmente classificado no stage 3 para efeitos do modelo de

imparidade cuja modificação contratual conduz ao respetivo desreconhecimento, o novo ativo
financeiro a reconhecer é classificado no stage 3.

Reclassificação de ativos financeiros

Se a CGD alterar o seu modelo de negócio de gestão de ativos financeiros, o que se espera que ocorra de
forma pouco frequente e excecional, reclassifica todos os ativos financeiros afetados, em conformidade
com os requisitos definidos na IFRS 9 - “Instrumentos financeiros”. A reclassificação é aplicada
prospetivamente a partir da data em que se torne efetiva. De acordo com a IFRS 9 – “Instrumentos
financeiros”, não são permitidas reclassificações de instrumentos de capital para os quais tenha sido
incluída a opção de valorização ao justo valor por contrapartida de outro rendimento integral ou para ativos
e passivos financeiros classificados ao justo valor no âmbito da fair value option.

Justo valor

Conforme referido, os ativos financeiros registados nas categorias de “Ativos financeiros ao justo valor
através de resultados” e “Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral” são
valorizados pelo justo valor.

O justo valor de um instrumento financeiro corresponde ao montante pelo qual um ativo ou passivo
financeiro pode ser vendido ou liquidado entre partes independentes, informadas e interessadas na
concretização da transação em condições normais de mercado.

O justo valor de ativos financeiros é determinado por um órgão da CGD independente da função de
negociação, com base nos seguintes critérios:

 Cotação de fecho na data de balanço para instrumentos transacionados em mercados ativos;

 Relativamente a instrumentos de dívida não transacionados em mercados ativos (incluindo títulos

não cotados ou com reduzida liquidez) são utilizados métodos e técnicas de valorização que
incluem:

(i) Preços (“bid prices”) divulgados por meios de difusão de informação financeira,
nomeadamente a Bloomberg e a Reuters, incluindo preços de mercado disponíveis para
transações recentes;

(ii) Cotações indicativas (“bid prices”) obtidas junto de instituições financeiras que funcionem
como “market-makers”; e,

(iii) Modelos internos de valorização, os quais têm em conta os dados de mercado que seriam
utilizados na definição de um preço para o instrumento financeiro, refletindo as taxas de juro
de mercado e a volatilidade, bem como a liquidez e o risco de crédito associado ao
instrumento.

 Os fundos de investimento não transacionados em mercados ativos são valorizados com base no
último NAV (Net Asset Value) disponível. Sempre que considerado adequado, o valor do NAV pode
sofrer ajustamentos em função da avaliação crítica efetuada pela CGD aos critérios de
mensuração aplicados aos ativos sob gestão dos referidos fundos de investimento.

129
Custo amortizado

Os instrumentos financeiros mantidos ao custo amortizado são inicialmente registados pelo justo valor
acrescido ou deduzido de proveitos ou custos diretamente atribuíveis à transação. O reconhecimento dos
juros é efetuado pelo método da taxa efetiva.

No caso de ativos financeiros em imparidade (stage 3), o reconhecimento dos juros é realizado com base
na taxa utilizada para desconto dos cash flows futuros inerentes à determinação da perda por imparidade.

B. Passivos financeiros

Os passivos financeiros são registados na data de contratação pelo respetivo justo valor, deduzido de
custos diretamente atribuíveis à transação. Os passivos financeiros são classificados nas seguintes
categorias:

(i) Passivos financeiros detidos para negociação

Os passivos financeiros detidos para negociação incluem instrumentos financeiros derivados com
reavaliação negativa, assim como títulos de rendimento fixo e variável transacionados em
mercados ativos a descoberto (short selling).

Estes passivos encontram-se registados pelo respetivo justo valor, sendo os ganhos e perdas
resultantes da sua valorização subsequente registados nas rubricas de “Resultados em operações
financeiras”.

(ii) Passivos financeiros associados a ativos transferidos

Esta rubrica inclui os passivos associados a operações de titularização de créditos à habitação

cujos saldos não foram desreconhecidos.

Estes passivos são inicialmente registados pelo valor recebido na cessão de créditos, sendo
posteriormente valorizados pelo custo amortizado, de forma coerente com a valorização dos
correspondentes ativos e as condições definidas na operação de titularização.

(iii) Outros passivos financeiros

Esta categoria inclui recursos de instituições de crédito e de clientes, obrigações emitidas, passivos
subordinados e passivos incorridos para pagamento de prestações de serviços ou compra de
ativos, registados em “Outros passivos”.

Estes passivos financeiros são valorizados pelo custo amortizado, sendo os juros, quando
aplicável, reconhecidos de acordo com o método da taxa efetiva.

C. Derivados e contabilidade de cobertura

A CGD realiza operações com produtos derivados no âmbito da sua atividade, com o objetivo de satisfazer
as necessidades dos seus clientes e de reduzir a sua exposição a flutuações cambiais, de taxas de juro e
de cotações.

Os instrumentos financeiros derivados são registados pelo seu justo valor na data da sua contratação.
Adicionalmente, são refletidos em rubricas extrapatrimoniais pelo respetivo valor nocional.

O justo valor dos instrumentos financeiros derivados não transacionados em mercados organizados é
apurado através de modelos que incorporam técnicas de valorização baseadas em fluxos de caixa
descontados, refletindo também o efeito do risco de crédito das contrapartes e do risco de crédito próprio
(Credit Value Adjustment and Debt Value Adjustment – CVA/DVA).

Derivados embutidos

Os derivados embutidos noutros instrumentos financeiros contabilizados no passivo são destacados do

contrato de base e tratados como derivados autónomos sempre que:

 As características económicas e os riscos do derivado embutido não estejam intimamente

relacionados com as características económicas e os riscos do contrato de base; e,

 A totalidade do instrumento financeiro combinado não esteja registada ao justo valor com as
respetivas variações refletidas em resultados.

130
O maior impacto deste procedimento no que respeita à atividade da CGD consiste na necessidade de
separar e valorizar os derivados embutidos em depósitos e instrumentos de dívida, nomeadamente aqueles
em que a remuneração não tem a natureza de juro (por exemplo, remunerações indexadas a cotações ou
índices de ações, a taxas de câmbio ou outros). No momento da separação, o derivado é reconhecido pelo
respetivo justo valor, correspondendo o valor inicial do contrato de base à diferença entre o valor total do
contrato combinado e a reavaliação inicial do derivado. Deste modo, não é apurado qualquer resultado no
registo inicial da operação.

Derivados de negociação

Inclui todos os derivados que não estejam associados a relações de cobertura eficazes, nomeadamente:

 Derivados contratados para cobertura de risco em ativos ou passivos registados ao justo valor
através de resultados, tornando assim desnecessária a utilização de contabilidade de cobertura;

 Derivados contratados para cobertura de risco que não reúnem as condições necessárias para a
utilização de contabilidade de cobertura ao abrigo da IFRS 9 – “Instrumentos financeiros”,
nomeadamente pela dificuldade em identificar especificamente os elementos cobertos, nos casos
em que não se trate de micro-coberturas, ou por os resultados dos testes de eficácia revelarem
que a mesma não é eficaz; e,

 Derivados contratados com o objetivo de “trading”.

Os derivados de negociação são registados ao justo valor, sendo os resultados da reavaliação apurados
diariamente reconhecidos em proveitos e custos do período, nas rubricas de “Resultados em operações
financeiras”, com exceção da parcela relativa a juros corridos e liquidados, a qual é refletida em “Juros e
rendimentos similares” e “Juros e encargos similares”. As reavaliações positivas e negativas são registadas
nas rubricas do balanço de “Ativos financeiros detidos para negociação” e “Passivos financeiros detidos
para negociação”, respetivamente.

Derivados de cobertura

Trata-se de derivados contratados com o objetivo de cobertura da exposição da CGD a riscos inerentes à
sua atividade.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a CGD apenas utiliza cobertura de exposição a

variações de justo valor de instrumentos financeiros registados em balanço, denominadas “Coberturas de
justo valor”.

Para todas as relações de cobertura, a CGD prepara no início da operação documentação formal que inclui
no mínimo os seguintes aspetos:

 Objetivos de gestão de risco e estratégia associada à realização da operação de cobertura, de

acordo com as políticas de cobertura de risco definidas;

 Descrição do(s) risco(s) coberto(s);

 Identificação e descrição dos instrumentos financeiros cobertos e de cobertura; e,

 Método de avaliação da eficácia de cobertura e periodicidade da sua realização.

Os derivados de cobertura são registados ao justo valor, sendo os resultados apurados diariamente
reconhecidos em proveitos e custos do exercício. Caso se demonstre que a cobertura é eficaz, a CGD
reflete igualmente no resultado do exercício a variação no justo valor do elemento coberto atribuível ao risco
coberto nas rubricas de “Resultados em operações financeiras”. No caso de instrumentos que incluem uma
componente de juros (como por exemplo, swaps de taxa de juro), a periodificação de juros relativa ao
período em curso e os fluxos liquidados são refletidos em “Juros e rendimentos similares” e “Juros e
encargos similares”, da margem financeira.

Sempre que as coberturas deixem de satisfazer os requisitos para aplicação de contabilidade de cobertura
definidos na Norma, a contabilidade de cobertura é descontinuada. Nesta situação, os ajustamentos
efetuados aos elementos cobertos até à data em que a contabilidade de cobertura deixa de ser eficaz ou é
decidida a revogação dessa designação passam a ser refletidos em resultados pelo método da taxa efetiva
até à maturidade do correspondente ativo ou passivo financeiro.

As reavaliações positivas e negativas de derivados de cobertura são registadas no ativo e passivo,

respetivamente, em rubricas específicas.

131
As valorizações dos elementos cobertos são refletidas nas rubricas de balanço onde se encontram
registados esses instrumentos.

 Avaliação da eficácia da relação de cobertura efetuada com swaps de taxa de juro

A eficácia da relação de cobertura é avaliada qualitativamente através do método de comparação dos

termos críticos do elemento coberto e do instrumento de cobertura. É esperado que a relação de
cobertura seja altamente eficaz dado que os principais termos do instrumento de cobertura e do
elemento coberto são exatamente iguais (tais como o montante nocional, calendário de amortização,
indexante de taxa de juro, datas de início e de maturidade) e a única fonte de ineficácia identificada
corresponde à diferente base de cálculo de juros entre o elemento coberto e o instrumento de
cobertura, a qual não deverá pôr em causa a eficácia da relação de cobertura conforme abaixo
explicado.

Esta forma de avaliação da eficácia da cobertura é consistente com a abordagem utilizada pela gestão
na monitorização desta cobertura – garante-se que a cobertura é perfeita (back-to-back) e assegura-
se apenas em cada momento que o nocional de derivados contratados iguala o valor nominal das
obrigações detidas.

Não obstante considerar-se que o método de comparação dos termos críticos é suficiente para
concluir quanto à eficácia da relação de cobertura (apesar da fonte de ineficácia que foi identificada),
procedeu-se no momento da designação inicial a uma análise quantitativa de forma a reforçar a
conclusão anteriormente efetuada quanto à existência de uma relação económica.

Neste contexto, foi efetuada uma análise de sensibilidade às variações do justo valor do elemento
coberto e do instrumento de cobertura face a variações na taxa de juro. Para tal, foi utilizado a métrica
DV01, uma das métricas de risco utilizadas pela CGD para gestão de risco de taxa de juro.

 Avaliação da eficácia da relação de cobertura efetuada com futuros de taxa de juro sobre obrigações
soberanas alemãs

A eficácia da relação de cobertura é avaliada quantitativamente, uma vez que os termos do elemento
coberto e dos instrumentos de cobertura não são diretamente comparáveis. Por outro lado, uma vez
que os futuros são produtos estandardizados, os mesmos não podem ser ajustados às características
do elemento coberto, pelo que uma avaliação qualitativa através da comparação dos termos críticos
não é adequada.

Desta forma, e com o intuito de medir a eficácia prospetiva da relação de cobertura, considerou-se
uma abordagem que pressupõe a utilização de um método quantitativo. O método utilizado consiste
na análise da sensibilidade às variações do justo valor do elemento coberto e do instrumento de
cobertura face a variações na taxa de juro de mercado. Para o efeito, foi considerada a métrica DV01,
uma das métricas de risco privilegiadas pela CGD para gestão de risco.

 Fontes de ineficácia da relação de cobertura efetuada com swaps de taxa de juro

Conforme anteriormente referido, e atendendo às características do elemento coberto e dos

instrumentos de cobertura, observa-se que a única fonte de ineficácia nesta relação de cobertura
corresponde à diferente base de cálculo de juros entre o elemento coberto e o instrumento de
cobertura. Entendemos que não é expectável que o diferencial de cash flows originado por esta
situação ponha em causa a eficácia da relação de cobertura na sua globalidade, sendo o montante
relativo a esta ineficácia reconhecido em resultados pelas revalorizações do elemento coberto e dos
instrumentos de cobertura.

 Fontes de ineficácia da relação de cobertura efetuada com futuros de taxa de juro sobre obrigações
soberanas alemãs

Na relação de cobertura acima exposta, existem fontes de ineficácia que levam a que a cobertura não
se traduza numa variação de justo valor nula:

 Quantidade de nominal não é rigorosamente equivalente entre o elemento coberto e

instrumento de cobertura;

 Alteração da obrigação cheapest to deliver;

 Aquisições do instrumento designado como elemento coberto que venha a ser designado na
mesma relação de cobertura e alienações do elemento coberto;

132
  Venda ou aquisição de novos instrumentos de cobertura; e,

 Risco de crédito.

Visto que os futuros se transacionam em contratos de 100 mEuros, por vezes as quantidades
necessárias para cobrir a totalidade da variação do risco de taxa de juro poderão estar ligeiramente
desbalanceadas.

Caso a obrigação cheapest to deliver altere, poderá mudar a quantidade de futuros necessários para
cobrir o elemento coberto, visto que a sua sensibilidade à taxa de juro poderá alterar ligeiramente.

A alienação ou aquisição de quantidades do elemento coberto poderá originar ineficiências em

momentos específicos da relação de cobertura, justificada pelas variações diárias das valorizações
das compras ou inversamente das vendas, até ao momento que seja feito o rebalanceamento da
estrutura.

 Frequência de avaliação do cumprimento dos requisitos de eficácia da relação de cobertura

A CGD avalia, no início da relação de cobertura e de forma contínua, se a relação de cobertura satisfaz
os requisitos de eficácia da cobertura. No mínimo, a CGD efetua a avaliação contínua em cada período
de reporte ou quando ocorra uma alteração significativa nas circunstâncias que afete os requisitos de
eficácia da cobertura, consoante o que ocorrer em primeiro lugar.

 Rebalanceamento da relação de cobertura

Quando a relação de cobertura deixa de satisfazer o requisito de eficácia da cobertura relativo ao rácio
de cobertura, mas o objetivo da gestão do risco para esta relação não se altera, a CGD deverá ajustar
o respetivo rácio. Este rebalanceamento refere-se aos ajustamentos efetuados às quantidades
designadas do elemento coberto ou do instrumento de cobertura nesta relação com o intuito de manter
um rácio de cobertura de acordo com o objetivo de gestão de risco definido.

Neste contexto, num cenário em que:

(i) Ocorra a aquisição de novos títulos e em que não seja designada uma nova relação de
cobertura para estes títulos adquiridos, mas antes seja utilizada a designação destes novos
títulos nesta relação de cobertura; ou,

(ii) Ocorra a alienação parcial dos títulos designados como elemento coberto nesta relação de
cobertura, e a CGD proceda ao rebalanceamento da relação de cobertura de forma que o
rácio de cobertura se mantenha em conformidade com o objetivo de gestão de risco definido.

A relação de cobertura deve ser descontinuada em todos os seus elementos quando, considerada no
seu todo, deixar de cumprir os critérios de qualificação, nomeadamente quando:

(i) A relação de cobertura deixa de cumprir o objetivo de gestão do risco com base no qual foi
qualificado para efeitos de contabilidade de cobertura;

(ii) Instrumento de cobertura for vendido ou cancelado; e,

(iii) Já não existe uma relação económica entre o elemento coberto e o instrumento de cobertura
ou o efeito do risco de crédito começa a dominar as alterações de valor que resultam dessa
relação económica.

D. Imparidade de ativos financeiros

O modelo de imparidade da norma IFRS 9 - “Instrumentos financeiros” é aplicável aos seguintes ativos
financeiros:

 Todos os ativos financeiros mensurados ao custo amortizado (incluindo contratos de locação -

IFRS 16 – “Locações”);

 Instrumentos de dívida mensurados ao justo valor por contrapartida de Outro Rendimento Integral
(FVTOCI);

 Direitos e obrigações conforme referenciados pela IFRS 15 – “Réditos de contratos com clientes”,
nos casos em que esta norma remeta a contabilização para a IFRS 9 - “Instrumentos financeiros”;

133
  Ativos que traduzam o direito ao reembolso de pagamentos efetuados pela entidade na liquidação
de passivos reconhecidos no âmbito da IAS 37 – “Provisões, passivos contingentes e ativos
contingentes”; e,

 Compromissos de crédito concedidos (exceto os mensurados ao justo valor por contrapartida de

resultados).

Estes ativos financeiros são divididos em 3 grupos de risco, dependendo da degradação significativa de
risco de crédito:

Stage 1 - Ativos sem degradação significativa de risco de crédito desde o reconhecimento inicial;

Stage 2 - Ativos com degradação significativa de risco de crédito desde o reconhecimento inicial; e,

Stage 3 - Ativos em imparidade (ativos em default).

Dependendo da classificação do stage da operação, as perdas de crédito são estimadas de acordo com os
seguintes critérios:

 Perdas esperadas a 12 meses: perda esperada resultante de um evento de perda que ocorre nos
12 meses após a data de cálculo, sendo aplicada para operações em stage 1; e,

 Perdas esperadas lifetime: perda esperada obtida através da diferença entre os fluxos de caixa
contratuais e os fluxos de caixa que a entidade espera vir a receber até à maturidade do contrato.
Ou seja, a perda esperada resulta de todos os potenciais eventos de perda até à maturidade,
sendo aplicada para operações em stage 2 e 3.

A norma IFRS 9 - “Instrumentos financeiros” não define um conceito de default, no entanto, a CGD aplica a
mesma definição de default utilizada para efeitos de gestão a nível interno do risco de crédito, a qual
incorpora as recomendações da EBA definidas no “Final Report on Guidelines on default definition (EBA-
GL-2016-07)” emitido em 28 de setembro de 2016.

A classificação em stage 2 baseia-se na observação de um aumento significativo do risco de crédito

(Significant Increase in Credit Risk, SICR) desde o reconhecimento inicial.

A métrica quantitativa para determinar quando um ativo é transferido para stage 2 resulta da comparação
da degradação da probabilidade de default lifetime forward-looking desde o reconhecimento inicial até à
data de reporte.

Adicionalmente, foram considerados critérios qualitativos para transferência de um ativo financeiro para
stage 2, nomeadamente créditos com atraso superior a 30 dias (backstop), créditos reestruturados por
dificuldades financeiras e critérios objetivos de risco de crédito capturados no processo de monitorização
dos clientes.

O apuramento da perda esperada baseia-se em informações históricas e atuais, mas deve igualmente
incorporar cenários de projeções futuras que sejam fiáveis, razoáveis, suportáveis e disponíveis sem custo
ou esforço excessivo (forward-looking).

O valor da perda de crédito esperada a reconhecer considera assim uma componente forward-looking
incorporada através da ponderação de três cenários macroeconómicos distintos (cenário central, cenário
pessimista e cenário otimista). A definição dos cenários a considerar assenta numa abordagem
metodológica de projeção de variáveis macroeconómicas e as probabilidades de ocorrência de cada um
dos cenários são definidas a nível interno.

A avaliação da evidência de imparidade é efetuada para exposições individualmente significativas e

individual ou coletivamente para exposições que não sejam individualmente significativas. Caso se
determine que não existe evidência objetiva de imparidade para uma determinada exposição, quer seja
significativa ou não, a mesma é avaliada coletivamente.

134
2.5 Ativos não correntes detidos para venda e grupos de ativos e passivos a alienar

A norma IFRS 5 – “Ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas” é
aplicável a ativos isolados e também a grupos de ativos a alienar, através de venda ou outro meio, de forma
agregada numa única transação, bem como todos os passivos diretamente associados a esses ativos que
venham a ser transferidos na transação (denominados “grupos de ativos e passivos a alienar”).

Os ativos não correntes ou grupos de ativos e passivos a alienar são classificados como detidos para venda
sempre que seja expectável que o seu valor de balanço venha a ser recuperado através de venda e não de
uso continuado. Para que um ativo (ou grupo de ativos e passivos) seja classificado nesta rubrica é
necessária a verificação dos seguintes requisitos:

 A probabilidade de ocorrência da venda seja elevada;

 O ativo esteja disponível para venda imediata no seu estado atual; e,

 Deverá existir a expectativa de que a venda se venha a concretizar até um ano após a classificação
do ativo nesta rubrica.

Os ativos registados nesta rubrica não são amortizados, sendo valorizados ao menor entre o custo de
aquisição e o justo valor, deduzido dos custos a incorrer na venda. O justo valor destes ativos é determinado
com base em avaliações de peritos.

Caso o valor registado em balanço seja superior ao justo valor deduzido dos custos de venda, são
registadas perdas por imparidade na rubrica “Imparidade de outros ativos, líquida de reversões e
recuperações”.

São igualmente classificados nesta rubrica os imóveis e outros bens arrematados obtidos por recuperação
de créditos vencidos, os quais são registados pelo menor entre:

(i) O valor de arrematação; ou,

(ii) O valor de balanço, líquido de imparidade, dos créditos objeto de recuperação que lhe estejam
diretamente associados.

A CGD analisa periodicamente o valor recuperável dos imóveis recebidos por recuperação de créditos ou
outros imóveis reclassificados como ativos não correntes detidos para venda através de um modelo de
imparidade desenvolvido para o efeito.

Modelo de imparidade

O modelo de imparidade dos imóveis não correntes detidos para venda, é repartido entre imóveis
analisados em base individual e em base coletiva.

O apuramento de imparidade dos ativos imobiliários é determinado de forma individual para todos os
imóveis de valor contabilístico bruto igual ou superior a 3.000 mEuros e para os imóveis de valor
contabilístico bruto inferior mas com características específicas que justificam a análise individual.

A imparidade individual é determinada com base numa análise individual que valoriza cada imóvel de
acordo com a estratégia comercial de desinvestimento prosseguida para esse imóvel, incorporando toda a
informação disponível sobre a procura, a oferta e riscos específicos, nomeadamente a nível de
licenciamentos, necessidades de investimento, situações de ocupação, contratos de arrendamento ou
outros suscetíveis de influenciar o valor desse imóvel.

Para os restantes ativos imobiliários, a imparidade é determinada com base num modelo coletivo,
nomeadamente:

 O modelo coletivo de apuramento de imparidade dos ativos imobiliários assenta na determinação

do valor recuperável de cada imóvel, correspondendo este ao valor de aquisição ao qual é aplicado
um fator de ajustamento e descontado por um tempo médio estimado para a venda, ambos os
parâmetros apurados em função do tipo de imóvel e tempo em carteira. O valor de imparidade é
obtido através da diferença entre o valor de aquisição e o valor recuperável.

 Este modelo de imparidade coletiva aplica-se a todos os imóveis não abrangidos por análise
individual, com exceção dos imóveis com contrato promessa de compra e venda (CPCV) ou em
processo de venda imediata (VIME), para os quais o valor recuperável corresponde ao valor
negociado para a sua alienação. São considerados válidos para efeito da presente valorização os

135
 CPCV e os VIME cuja data para concretização ainda não tenha excedido os 30 dias. Caso seja
excedido este prazo, a imparidade é calculada com base nos parâmetros do modelo coletivo.

A reversão de perdas por imparidade reconhecidas em períodos anteriores é registada sempre que ocorre
a venda ou quando existem evidências de que as perdas por imparidade reconhecidas anteriormente já não
existem ou diminuíram. Uma perda por imparidade de um ativo reconhecida em períodos anteriores deve
ser revertida se houver uma alteração nas estimativas usadas para determinar o valor recuperável do ativo
desde que a última perda por imparidade foi reconhecida.

Pela venda dos bens arrematados procede-se ao abate do ativo, sendo o respetivo resultado determinado
nessa data pelo diferencial entre o valor de realização e o respetivo valor de balanço ajustado de
imparidade.

2.6 Propriedades de investimento

As propriedades de investimento correspondem a imóveis detidos com o objetivo de obtenção de

rendimentos através do arrendamento e/ou da sua valorização.

As propriedades de investimento não são amortizadas, sendo registadas ao justo valor, determinado
anualmente com base em avaliações de peritos. As variações no justo valor são refletidas em resultados,
nas rubricas de “Outros resultados de exploração”.

2.7 Outros ativos tangíveis

Os outros ativos tangíveis são registados ao custo de aquisição, reavaliado ao abrigo das disposições legais
aplicáveis e deduzido de amortizações e perdas por imparidade acumuladas. Os custos de reparação,
manutenção e outras despesas associadas ao seu uso não incorporados no ativo são reconhecidos como
custo do exercício, na rubrica “Gastos gerais administrativos”.

Até 1 de janeiro de 2004 tinham sido realizadas pela CGD reavaliações de ativos tangíveis ao abrigo das
disposições legais aplicáveis. De acordo com o permitido pela Norma IFRS 1 – “Adoção pela primeira vez
das normas internacionais de relato financeiro”, na transição para as IFRS foi considerado como custo o
valor de balanço incorporando o efeito das referidas reavaliações, uma vez que o resultado das mesmas,
no momento em que foram efetuadas, correspondia genericamente ao custo ou ao custo depreciado
determinado de acordo com as normas internacionais de contabilidade, ajustado de forma a refletir as
alterações em índices de preços. Em Portugal, uma parcela correspondente a 40% do aumento das
amortizações que resulta dessas reavaliações não é aceite como custo para efeitos fiscais, sendo
registados os correspondentes impostos diferidos passivos.

As amortizações são calculadas numa base sistemática ao longo da vida útil estimada do bem, a qual
corresponde ao período em que se espera que o ativo esteja disponível para uso, conforme seguidamente
discriminado:

Anos de vida útil

Imóveis de serviço próprio 50 - 100

Equipamento

Mobiliário e material 8

Máquinas e ferramentas 5-8

Equipamento informático 3-8

Instalações interiores 3 - 10

Material de transporte 4-6

Equipamento de segurança 4 - 10

Os terrenos não são objeto de amortização.

As despesas com obras e beneficiações em imóveis ocupados pela CGD como locatário em regime de
locação operacional são capitalizadas nesta rubrica e amortizadas, em média, ao longo de um período de
10 anos.

136
As amortizações são registadas em custos do exercício.

Anualmente são realizadas análises no sentido de identificar evidências de imparidade em ativos tangíveis.
Sempre que o valor líquido contabilístico dos ativos tangíveis exceda o seu valor recuperável (maior de
entre o valor de uso e o justo valor), é reconhecida uma perda por imparidade com reflexo em resultados
na rubrica “Imparidade de outros ativos, líquida de reversões e recuperações”. As perdas por imparidade
podem ser revertidas, também com impacto em resultados, caso subsequentemente se verifique um
aumento no valor recuperável do ativo.

A CGD avalia anualmente a adequação da vida útil estimada dos seus ativos tangíveis.

2.8 Locações

A IFRS 16 – “Locações” estabelece os princípios aplicáveis ao reconhecimento, à mensuração, à

apresentação e à divulgação de contratos de locação, com o objetivo de garantir informações pertinentes
que representem fielmente estas transações.

Locatário

A norma define um único molde de contabilização de contratos de locação, que emerge no reconhecimento
de um ativo sob direito de uso e de um passivo da locação para todos os contratos de locação à exceção
das locações com um período inferior a 12 meses ou para as locações que incidam sobre ativos de valor
reduzido, em que o locatário poderá optar pela isenção de reconhecimento prevista na IFRS 16, sendo que
nesse caso deverá reconhecer os pagamentos de locação associados a esses contratos como despesas.
A CGD considera um ativo subjacente de valor reduzido quando o valor desse ativo em novo é inferior a
4.688 Euros (conforme orientação fornecida pelo IASB - valor convertido de dólares para euros à taxa de
câmbio de fecho de dezembro de 2022).

Locador

As locações são classificadas como locações financeiras ou locações operacionais. Os ativos em regime
de locação financeira são registados no balanço como “Crédito a clientes”, sendo este reembolsado através
das amortizações de capital constantes do plano financeiro dos contratos. Os juros incluídos nas rendas
são registados como “Juros e rendimentos similares”.

2.9 Ativos intangíveis

Esta rubrica compreende essencialmente custos com a aquisição, desenvolvimento ou preparação para
uso de software utilizado na prossecução das atividades da CGD. Nos casos em que sejam cumpridos os
requisitos definidos na Norma IAS 38 – “Ativos intangíveis”, os custos internos diretos incorridos no
desenvolvimento de aplicações informáticas são capitalizados como ativos intangíveis. Estes custos
correspondem essencialmente a custos com pessoal.

Os ativos intangíveis são registados ao custo de aquisição, deduzido de amortizações e perdas por
imparidade acumuladas.

As amortizações são registadas numa base sistemática ao longo da vida útil estimada dos ativos, a qual
corresponde a um período compreendido entre os 3 e os 6 anos.

As despesas com manutenção de software são contabilizadas como custo no exercício em que são
incorridas.

2.10 Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos

Esta rubrica inclui participações nas quais a CGD se encontre exposta ou detenha direitos sobre os
resultados variáveis gerados no âmbito da atividade que esta desenvolva e, simultaneamente, no seu papel
de investidor, se encontre capacitada para influenciar o valor desses resultados através do exercício do
poder que detém (controlo de facto).

Inclui ainda as participações em que a CGD detenha uma influência significativa, mas sobre as quais não
exerce um controlo de facto sobre a sua atividade (“associadas”), assim como sociedades em que o controlo
é partilhado de forma equitativa com os restantes investidores ("empreendimentos conjuntos"). Assume-se
a existência de influência significativa sempre que a participação da CGD seja superior a 20% do capital ou
dos direitos de voto.

Estes ativos são registados ao custo de aquisição, sendo objeto de análises periódicas de imparidade.

137
Os dividendos são registados como proveitos no exercício em que é decidida a sua distribuição pelas filiais,
empreendimentos conjuntos e associadas.

2.11 Impostos sobre lucros

Impostos correntes

A CGD está sujeita ao regime fiscal consignado no Código do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas
Coletivas (Código do IRC), sendo tributada de acordo com o regime especial de tributação dos grupos de
sociedades previsto no artigo 69.º e seguintes do Código. O perímetro do grupo abrangido pelo referido
normativo, do qual a CGD é a entidade dominante, compreende todas as sociedades com sede ou direção
efetiva em Portugal e cuja totalidade dos rendimentos esteja sujeita ao regime geral de tributação em IRC
à taxa normal mais elevada, nas quais esta detenha, direta ou indiretamente, uma participação de pelo
menos 75% no capital social por um período superior a 1 ano e esta participação lhe confira mais de 50%
dos direitos de voto. O lucro tributável do grupo é calculado pela soma algébrica dos lucros tributáveis e
prejuízos fiscais individuais das sociedades que integram o perímetro.

As contas das sucursais são integradas nas contas da sede ao abrigo do princípio da tributação do lucro
global previsto no artigo 4.º do Código do IRC. Para além da sujeição a IRC em Portugal, os resultados das
sucursais podem ainda ser sujeitos a impostos locais nos países ou territórios onde estas estão
estabelecidas. Os impostos locais são dedutíveis à coleta de IRC do grupo, a título de crédito de imposto
por dupla tributação jurídica internacional, nos termos do artigo 91.º do respetivo Código.

O imposto corrente é calculado com base no lucro tributável, o qual difere do resultado contabilístico devido
a ajustamentos resultantes de gastos ou rendimentos não relevantes para efeitos fiscais ou que apenas
serão considerados noutros períodos contabilísticos, destacando-se os seguintes:

- Imputação de lucros de filiais não residentes sujeitas a regime fiscal privilegiado

Nos termos do artigo 66.º do Código do IRC, são imputados à CGD, na proporção da sua participação
e independentemente de distribuição, os lucros obtidos por entidades não residentes submetidas a
um regime fiscal claramente mais favorável, desde que a CGD detenha, direta ou indiretamente, pelo
menos 25% do capital, dos direitos de voto ou dos direitos sobre os rendimentos ou os elementos
patrimoniais dessas entidades.

Considera-se que uma entidade está submetida a um regime claramente mais favorável quando:

(i) O território de residência da mesma constar de Portaria aprovada por membro do Governo
responsável pela área das finanças; ou,

(ii) O imposto sobre os lucros efetivamente pago seja inferior a 50% do imposto que seria devido
nos termos do Código do IRC.

A imputação dos lucros em questão é feita no exercício que integrar o termo do período de tributação
da entidade não residente e corresponde ao lucro líquido obtido por esta, de acordo com a proporção
do capital detido pela CGD. O valor dos rendimentos imputados será dedutível ao lucro tributável do
exercício em que os referidos lucros sejam distribuídos à CGD. A CGD não regista impostos diferidos
relativos a esta situação.

- Imparidade para crédito

Em 4 de setembro de 2019, foi publicada a Lei n.º 98/2019, que altera o Código do IRC em matéria
de imparidades das instituições de crédito e outras instituições financeiras e cria regras aplicáveis às
perdas por imparidade registadas nos períodos de tributação com início anterior a 1 de janeiro de
2019, ainda não aceites fiscalmente. De acordo com este novo regime, passam a ser integralmente
dedutíveis as perdas por imparidade para risco de crédito relativas a exposições analisadas em base
individual ou em base coletiva registadas nos períodos de tributação com início em, ou após, 1 de
janeiro de 2019, reconhecidas nos termos das normas contabilísticas e regulamentares aplicáveis
(com as exceções previstas no n.º 7 do artigo 28.º-C do Código do IRC). Às perdas por imparidade e
outras correções de valor para risco específico de crédito que tenham sido contabilizadas nos períodos
de tributação anteriores, continuam a aplicar-se as regras em vigor até 31 de dezembro de 2018, ou
seja, limitando a dedutibilidade fiscal aos montantes apurados de acordo com as disposições do Aviso
n.º 3/95 do Banco de Portugal (entretanto revogado) e desde que, nomeadamente, os créditos não se
encontrassem cobertos por direitos reais sobre bens imóveis.

138
 De acordo com as disposições do artigo 4.º da nova Lei, em 31 de outubro de 2019 a CGD formalizou
a sua intenção de adesão ao novo regime para os períodos de tributação iniciados em 1 de janeiro de
2019 mediante comunicação dirigida ao Diretor-Geral da Autoridade Tributária e Aduaneira, passando
esta a ser-lhe aplicável a partir desse exercício fiscal.

- Créditos abatidos ao ativo

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a CGD mantém registados impostos diferidos

ativos associados a imparidades não aceites fiscalmente para operações de crédito que já foram
abatidas ao ativo, atendendo à expectativa de que estas irão integrar a constituição da matéria
coletável nos períodos de tributação em que se encontrem reunidas as condições requeridas para a
sua dedutibilidade, quer ao nível do período de mora (24 meses), quer no cumprimento dos limites
previstos pela legislação em vigor nas referidas datas, ou ainda, caso se verifiquem algumas das
condições previstas no artigo 41.º do CIRC (créditos incobráveis).

- Imparidade para participações financeiras

Conforme disposições do n.º 2 do artigo 28.º-A do CIRC, são consideradas dedutíveis as perdas por
imparidade em títulos e outras aplicações registadas de acordo com as normas contabilísticas
aplicáveis às entidades sob supervisão do Banco de Portugal.

Com a publicação da Lei n.º 42/2016, foi alterado o artigo 51.º- C do CIRC, mediante aditamento do
seu n.º 6, o qual dispõe, para os exercícios de 2017 e seguintes, que as perdas por imparidade e
outras correções de valor de partes sociais ou de outros instrumentos de capital próprio que tenham
concorrido para a formação do lucro tributável consideram-se componentes positivas do lucro
tributável no período de tributação em que ocorra a respetiva transmissão onerosa. Em resultado desta
situação, a CGD passou a reconhecer impostos diferidos passivos para imparidades em participações
financeiras aceites fiscalmente no momento da sua constituição para as quais exista uma intenção de
venda ou liquidação (ou estas já se encontrem em curso), as quais, em 31 de dezembro de 2022 e 31
de dezembro de 2021, ascendiam a 42.776 mEuros e 30.055 mEuros, respetivamente.

Em 31 de dezembro de 2022 e de 31 de dezembro de 2021, o valor dos impostos diferidos passivos

não reconhecidos associados a imparidades em participações financeiras fiscalmente aceites, mas
relativamente às quais não se perspetivam alterações na estratégia para a sua gestão conforme
definida pelo Conselho de Administração, nomeadamente pela inexistência de expectativa de que a
sua venda ou liquidação venha a ocorrer num futuro previsível, ascende a 65.915 mEuros e 71.173
mEuros, respetivamente.

- Encargos com pessoal

A CGD tem vindo a considerar como fiscalmente aceites para determinação da matéria coletável os
encargos com o pessoal suportados e registados contabilisticamente, incluindo, entre outros, os
associados às responsabilidades com pensões e outros benefícios pós-emprego, até ao limite das
contribuições efetivamente entregues ao Fundo de Pensões. Este procedimento releva o
entendimento do Secretário de Estado dos Assuntos Fiscais relativo a esta matéria, de 19 de janeiro
de 2006, de acordo com o qual são dedutíveis para efeitos do apuramento do lucro tributável os
montantes registados em custos, nos termos dos normativos contabilísticos aplicáveis, mas com o
limite da contribuição efetivamente entregue ao Fundo de Pensões, no próprio exercício ou em
exercícios anteriores, e atendendo às regras previstas no artigo 43.º do Código do IRC.
Ainda neste âmbito e em resultado da alteração da política contabilística relativa ao reconhecimento
de ganhos e perdas atuariais com planos de pensões e outros benefícios pós-emprego ocorrida com
referência a 31 de dezembro de 2011, o saldo dos encargos líquidos diferidos que se encontrava
registado no balanço da CGD nessa data foi integralmente reconhecido por contrapartida de Reservas.
Atendendo a que a componente relativa a responsabilidades com pensões, no valor de 60.837
mEuros, cumpria os requisitos previstos no artigo 183.º da Lei n.º 64-B/2011, de 30 de dezembro, as
variações patrimoniais negativas originadas no exercício de 2011, as quais não relevaram para efeitos
fiscais nesse período, foram reconhecidas como uma dedução ao lucro tributável, em partes iguais,
nos dez exercícios iniciados em ou após 1 de janeiro de 2012.

139
 Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a CGD não tinha registados impostos
diferidos para ganhos e perdas atuariais ou financeiras com o seu plano de pensões que se
encontrassem associados a colaboradores no ativo.

- Resultado da liquidação

Nos termos do artigo 92.º do Código do IRC, a coleta, líquida das deduções relativas à dupla tributação
internacional e benefícios fiscais, não pode ser inferior a 90% do montante que seria determinado se
o sujeito passivo:

(i) Não usufruísse de benefícios fiscais; e,

(ii) Não efetuasse contribuições suplementares para fundos de pensões e equiparáveis

destinadas à cobertura de responsabilidades com benefícios de reforma, em resultado da
aplicação das normas internacionais de contabilidade.

A referida limitação não se aplica aos benefícios fiscais previstos no n.º 2 do mesmo artigo.

A CGD não apurou quaisquer ajustamentos na determinação da sua coleta relativa ao exercício de
2022 e ao exercício de 2021 em resultado da aplicação deste artigo.

Impostos diferidos

O total dos impostos sobre lucros registados em resultados engloba os impostos correntes e os impostos
diferidos.

Os impostos diferidos correspondem ao impacto no imposto a recuperar ou pagar em períodos futuros

resultante de diferenças temporárias dedutíveis ou tributáveis entre o valor de balanço dos ativos e passivos
e a sua base fiscal, utilizada na determinação do lucro tributável.

Os passivos por impostos diferidos são normalmente registados para todas as diferenças temporárias
tributáveis, enquanto os impostos diferidos ativos só são reconhecidos até ao montante em que seja
provável a existência de lucros tributáveis futuros que permitam a utilização das correspondentes diferenças
tributárias dedutíveis ou de reporte de prejuízos fiscais. Adicionalmente, não são registados impostos
diferidos ativos nos casos em que a sua recuperabilidade possa ser questionada devido a outras situações,
incluindo por diferentes interpretações da legislação fiscal em vigor.

Não são igualmente registados impostos diferidos relativos a diferenças temporárias originadas no
reconhecimento inicial de ativos e passivos em transações que não afetem o resultado contabilístico ou o
lucro tributável.

As principais situações que originam diferenças temporárias no âmbito da atividade da CGD correspondem
a provisões, imparidades e benefícios dos empregados temporariamente não aceites fiscalmente.

Os impostos diferidos são calculados com base nas taxas de imposto que se antecipa estarem em vigor à
data da reversão das diferenças temporárias, as quais correspondem às taxas aprovadas ou
substancialmente aprovadas na data de balanço.

Os impostos sobre o rendimento (correntes ou diferidos) são refletidos nos resultados do período, exceto
nos casos em que as transações que os originaram tenham sido refletidas noutras rubricas de capital
próprio. Nestas situações, o correspondente imposto é igualmente refletido por contrapartida de capital
próprio.

2.12 Provisões e passivos contingentes

Uma provisão é constituída quando existe uma obrigação presente (legal ou construtiva) resultante de
eventos passados relativamente à qual seja provável o futuro dispêndio de recursos e este possa ser
determinado com fiabilidade. O montante da provisão corresponde à melhor estimativa do valor a
desembolsar para liquidar a responsabilidade na data do balanço.

Caso não seja provável o futuro dispêndio de recursos, trata-se de um passivo contingente. Os passivos
contingentes são apenas objeto de divulgação, a menos que a possibilidade da sua concretização seja
remota.

As provisões para outros riscos destinam-se a fazer face a:

 Responsabilidades com garantias prestadas e outros compromissos extrapatrimoniais, sendo

determinadas com base numa análise do risco das operações e dos respetivos clientes; e,

140
  Contingências judiciais, fiscais, e outras resultantes da atividade do CGD.

2.13 Benefícios dos empregados

As responsabilidades com benefícios dos empregados são reconhecidas de acordo com os princípios
estabelecidos pela Norma IAS 19 – “Benefícios dos empregados”. Os principais benefícios concedidos pela
CGD incluem pensões de reforma e sobrevivência, encargos com saúde e outros benefícios de longo prazo.

Responsabilidades com pensões e encargos com saúde

A CGD estabeleceu um plano de pensões de benefício definido, o qual tem por objetivo garantir o
pagamento de pensões de reforma, invalidez e sobrevivência aos seus empregados. Adicionalmente, a
assistência médico-social aos empregados no ativo e pensionistas da sede está a cargo dos Serviços
Sociais da Caixa Geral de Depósitos (Serviços Sociais), que são financiados através de contribuições da
sede e dos empregados.

A CGD tem ainda responsabilidades com as contribuições para os Serviços de Assistência Médico-Social
(SAMS) relativas aos colaboradores do Ex-BNU reformados até à data da fusão deste banco com a CGD,
ocorrida em 23 de julho de 2001.

A responsabilidade reconhecida em balanço relativa a planos de benefício definido corresponde à diferença

entre o valor atual das responsabilidades e o justo valor dos ativos do Fundo de Pensões. O valor total das
responsabilidades é determinado por atuários especializados, utilizando o método “Unit Credit Projected” e
pressupostos atuariais considerados adequados. A taxa de desconto utilizada na atualização das
responsabilidades reflete as taxas de juro de mercado de obrigações de empresas de elevada qualidade,
denominadas na moeda em que são pagas as responsabilidades, e com prazos até ao vencimento similares
aos prazos médios de liquidação das responsabilidades.

Os ganhos e perdas resultantes de diferenças entre os pressupostos atuariais e financeiros utilizados e os

valores efetivamente verificados no que se refere à evolução das responsabilidades e do rendimento
esperado do Fundo de Pensões, bem como os resultantes de alterações de pressupostos atuariais, são
registados por contrapartida de “Outras Reservas”.

Os custos do exercício com pensões de reforma e encargos com saúde, incluindo o custo dos serviços
correntes e os encargos líquidos com juros, são refletidos de forma agregada na rubrica apropriada de
“Custos com pessoal”.

O impacto da passagem à reforma de colaboradores antes da idade normal de reforma definida no estudo
atuarial é refletido diretamente em "Custos com pessoal". Adicionalmente, a CGD regista um passivo
específico correspondente ao impacto da passagem à situação de inativo de trabalhadores com os quais
celebrou acordos de suspensão da prestação de trabalho. Esta provisão é igualmente registada por
contrapartida de resultados, na rubrica “Custos com pessoal”.

Conforme detalhado nas Notas 32 e 33 do Anexo às Demonstrações Financeiras, a 24 de fevereiro de

2023, o governo português publicou o Decreto-Lei 14/2023 que procede à transferência de todas as
responsabilidades cobertas pelo Fundo de Pensões da CGD (FPCGD) para a Caixa Geral de Aposentações
(CGA), à extinção e liquidação do FPCGD e à entrega, pela Caixa à CGA, de uma compensação financeira
pelas responsabilidades transferidas.

Nos termos estabelecidos na IAS 19, a CGD reconheceu na Demonstração de Resultados de 2022, na
rubrica de custos com pessoal, o prémio suportado com a operação que corresponde à diferença entre o
valor das responsabilidades calculado numa perspetiva de continuidade (going concern scenario) e o valor
definido na operação, calculado num perspetiva de liquidação de responsabilidades (settlement scenario).

A transação prevê um Mecanismo de Compensação da GGD à CGA por eventuais desvios entre as taxas
de crescimento dos salários e pensões utilizadas como pressupostos na operação e as efetivas. Esta
compensação será avaliada em 2028 com dados até dezembro de 2027 e terá um valor máximo de
320.000mEuros.

De acordo com as normas contabilísticas, designadamente a IAS 37, a Caixa tem que registar nas suas
demonstrações financeiras o passivo contingente associado a este Mecanismo de Compensação. A
avaliação realizada no contexto da preparação das demonstrações financeiras de dezembro de 2022
conduziu à conclusão de este Mecanismo ter valor nulo neste momento, atendendo, quer à capacidade de
gestão que a Caixa tem das várias componentes remuneratórias com impacto no crescimento das
remunerações e pensões do universo de beneficiários, cujas responsabilidades estão a ser transferidas
para a CGA, quer ao grau de o conservadorismo das premissas subjacentes à transferência.

141
As responsabilidades para encargos com saúde encontram-se registadas numa rubrica de "Provisões para
encargos com benefícios de empregados" (Nota 22).

Outros benefícios de longo prazo

A CGD tem ainda outras responsabilidades por benefícios de longo prazo concedidos a trabalhadores,
incluindo responsabilidades com reformas antecipadas, prémios de antiguidade e subsídio por morte antes
da idade normal de reforma. O subsídio por morte após a idade normal de reforma está abrangido pelo
Fundo de Pensões.

As responsabilidades com estes benefícios são igualmente determinadas com base em avaliações
atuariais. Os ganhos e perdas atuariais observados são integralmente reconhecidos por contrapartida de
resultados do exercício, conforme disposições do IAS 19 – “Benefícios dos empregados” relativamente à
natureza dos benefícios identificados.

As responsabilidades para encargos com prémios de carreira e subsídios por morte encontram-se
registadas em rubricas de "Outros passivos" (Nota 24) e "Provisões para encargos com benefícios de
empregados" (Nota 22), respetivamente.

Benefícios de curto prazo

Os benefícios de curto prazo, incluindo prémios de produtividade pagos aos colaboradores pelo seu
desempenho, são refletidos em “Custos com pessoal” (Nota 32) no exercício a que respeitam, de acordo
com o princípio da especialização de exercícios.

Benefícios de cessação de emprego

Os benefícios de cessação de emprego incluem os encargos decorrentes de acordos alcançados entre a

CGD e os seus empregados para a cessação do seu vínculo laboral em troca de uma compensação. Estes
encargos são refletidos na demonstração dos resultados em “Custos com pessoal” (Nota 32).

2.14 Comissões

Conforme referido na Nota 2.4, as comissões relativas a operações de crédito e outros instrumentos
financeiros, nomeadamente comissões cobradas ou pagas diretamente imputáveis à sua originação, são
reconhecidas ao longo do período destas operações em “Juros e rendimentos similares” e “Juros e
encargos similares” (Nota 27).

As comissões por serviços prestados são normalmente reconhecidas como proveito ao longo do período
de prestação do serviço ou de uma só vez, se corresponderem a uma compensação pela execução de atos
únicos.

2.15 Valores recebidos em depósito

Os valores recebidos em depósito, nomeadamente os títulos de clientes, encontram-se registados em

rubricas extrapatrimoniais, preferencialmente ao justo valor ou pelo seu valor nominal.

2.16 Caixa e seus equivalentes

Para efeitos da preparação da demonstração de fluxos de caixa, a CGD considera como “Caixa e seus
equivalentes” o total das rubricas “Caixa e disponibilidades em bancos centrais” e “Disponibilidades em
outras instituições de crédito” (Notas 3 e 4).

2.17 Estimativas contabilísticas críticas e aspetos julgamentais mais relevantes na aplicação das políticas
contabilísticas

Na aplicação das políticas contabilísticas acima descritas é necessária a realização de estimativas pela
Comissão Executiva da CGD. As estimativas com maior impacto na preparação das demonstrações
financeiras separadas incluem as abaixo apresentadas:

a) Determinação de perdas por imparidade em crédito a clientes

As perdas por imparidade em crédito concedido valorizado ao custo amortizado são determinadas de
acordo com a metodologia definida na Nota 2.4 d). Esta avaliação resulta da ponderação de um conjunto
de fatores que refletem o conhecimento da realidade dos clientes, o tratamento de dados históricos, o valor
das garantias associadas às operações em questão, entre outros, apresentando como tal um elevado grau
de julgamento.

142
A CGD considera que a imparidade determinada com base nesta metodologia permite refletir de forma
adequada o risco associado à sua carteira de crédito concedido, tendo em conta as regras definidas pela
IFRS 9 – “Instrumentos financeiros”.

b) Determinação de perdas por imparidade em instrumentos de dívida valorizados ao justo valor por
contrapartida de outro rendimento integral

De acordo com os requisitos de valorização destes ativos, as variações do justo valor são reconhecidas por
contrapartida de outro rendimento integral. Sempre que, em resultado das análises efetuadas (Nota 2.4 d)),
seja determinada a existência de imparidade, o valor da perda assim determinado é reclassificado de outro
rendimento integral para custos do período.

Esta avaliação é realizada com recurso a informação disponível no mercado e inclui a utilização de
pressupostos e julgamentos na sua modelização cuja alteração poderia determinar diferentes resultados.
No entanto, é entendimento da CGD que a imparidade determinada com base nesta metodologia permite
refletir de forma adequada o risco associado a estes ativos, tendo em conta as regras definidas pela IFRS
9 – “Instrumentos financeiros”.

c) Valorização de instrumentos financeiros não transacionados em mercados ativos

De acordo com a Norma IFRS 9 – “Instrumentos financeiros“, a CGD valoriza ao justo valor todos os
instrumentos financeiros, com exceção dos registados ao custo ou ao custo amortizado. Na valorização de
instrumentos financeiros não negociados em mercados líquidos são utilizados modelos e técnicas de
valorização, tal como descrito na Nota 2.4. As valorizações obtidas correspondem à melhor estimativa do
justo valor dos referidos instrumentos na data do balanço. De modo a assegurar uma adequada segregação
de funções, a valorização destes instrumentos financeiros é determinada por um órgão independente da
função de negociação.

d) Valorização dos ativos não correntes detidos para venda – investimentos em filiais

A valorização dos investimentos em filiais registados nas rubricas de “Ativos não correntes detidos para
venda” tem por base metodologias de avaliação suportadas maioritariamente em avaliações externas, as
quais recorrem a diferentes técnicas de apuramento de justo valor, considerando as estimativas do órgão
de gestão para cada entidade, as condições de mercado em que atuam e determinados pressupostos ou
julgamentos. Metodologias alternativas e a utilização de diferentes pressupostos e estimativas poderiam ter
como resultado um nível diferente de valorização destes investimentos.

e) Benefícios dos empregados

Conforme referido na Nota 2.13, as responsabilidades da CGD por benefícios pós-emprego e outros
benefícios de longo prazo concedidos aos seus empregados são determinadas com base em avaliações
atuariais. Estas avaliações atuariais incorporam pressupostos financeiros e atuariais relativos a
mortalidade, invalidez, crescimentos salariais e de pensões, rendibilidade dos ativos afetos à cobertura
destas responsabilidades e taxa de desconto, entre outros. Os pressupostos adotados correspondem à
melhor estimativa da CGD e dos seus atuários do comportamento futuro das respetivas variáveis.

f) Determinação de impostos sobre lucros

Os impostos sobre os lucros (correntes e diferidos) são determinados pela CGD com base nas regras
definidas pelo enquadramento fiscal em vigor. No entanto, em algumas situações, a legislação fiscal não é
suficientemente clara e objetiva e pode dar origem a diferentes interpretações. Nestes casos, os valores
registados resultam do melhor entendimento dos órgãos responsáveis da CGD sobre o correto
enquadramento das suas operações, o qual é no entanto suscetível de ser questionado por parte das
autoridades fiscais.

O reconhecimento de impostos diferidos ativos pela CGD, incluindo aqueles que são relativos a prejuízos
fiscais reportáveis, tem por base a expectativa de lucros fiscais tributáveis futuros que permitam a sua
realização, determinados com base nas projeções de resultados contabilísticos mais atuais e considerando
o objetivo estabelecido para a redução de ativos non-performing. As projeções dos resultados fiscais foram
preparadas no pressuposto da manutenção das regras de dedutibilidade de perdas por imparidade em
crédito e outros valores a receber existentes em 31 de dezembro de 2018. Desta forma, a recuperabilidade
dos impostos diferidos ativos depende da concretização da estratégia do Conselho de Administração da
CGD, nomeadamente da capacidade de gerar os resultados tributáveis estimados e da interpretação
efetuada quanto ao quadro legal a vigorar no futuro (Nota 16).

143
 g) Valorizações de imóveis

A valorização dos imóveis registados nas rubricas de "Ativos não correntes detidos para venda" considera
um conjunto de pressupostos julgamentais que dependem das características específicas de cada ativo e
da estratégia da CGD para a sua comercialização. Os pressupostos relativos a acontecimentos futuros
poderão não se concretizar ou, mesmo que se concretizassem, os resultados reais poderão ser diferentes.
A título de exemplo, podem verificar-se alterações ao nível das expectativas do mercado imobiliário, de
variáveis macroeconómicas relevantes ou ao nível de características intrínsecas do próprio imóvel e da
envolvente física circundante.

h) Provisões e passivos contingentes

Conforme referido na Nota 2.12, são reconhecidas provisões sempre que exista uma obrigação presente
(legal ou construtiva), de que seja provável que o seu pagamento venha a ser exigido no futuro e este possa
ser mensurado com fiabilidade.

Os passivos contingentes não são registados nas demonstrações financeiras, sendo objeto de divulgação
caso a possibilidade de virem a ser realizados pagamentos não seja classificada como remota.

A decisão quanto ao reconhecimento de provisões e respetiva mensuração tem em conta a avaliação

realizada pelo Conselho de Administração quanto aos riscos e incertezas associados aos processos em
curso e expectativa de concretização dos exfluxos de caixa futuros, tendo por referência a melhor
informação que se encontre disponível à data de encerramento das demonstrações financeiras.

i) Imparidade de investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos

A CGD avalia anualmente com referência ao final do exercício o valor recuperável dos investimentos em
filiais, associadas e empreendimentos conjuntos. O valor recuperável é determinado com base em
metodologias de avaliação suportadas em técnicas de fluxos de caixa descontados, considerando a
estratégia do Conselho de Administração para cada entidade, as condições de mercado e o valor temporal
e os riscos de negócio para os quais são utilizados determinados pressupostos ou julgamento no
estabelecimento de estimativas de justo valor.

Metodologias alternativas e a utilização de diferentes pressupostos e estimativas poderiam resultar num

nível diferente de valorização dos investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos, com
o consequente impacto nos resultados da CGD.

144
3. Caixa e disponibilidades em bancos centrais
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Caixa 284.864 275.914

Depósitos à ordem em bancos centrais 20.494.701 21.808.899

20.779.565 22.084.814

Juros de depósitos à ordem em bancos centrais 1.710 (3.254)

20.781.275 22.081.560
Os depósitos à ordem no Banco de Portugal visam satisfazer as exigências de reservas mínimas do Sistema
Europeu de Bancos Centrais (SEBC).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os fundos que a CGD mantinha em depósitos em

bancos centrais cumpriam os limites mínimos fixados pelas disposições vigentes.

145
4. Disponibilidades em outras instituições de crédito
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Cheques a cobrar

No país 42.627 19.511

No estrangeiro 2.783 2.503

45.410 22.014

Depósitos à ordem e outras disponibilidades

No país 8.897 4.444

No estrangeiro 359.126 340.696

368.023 345.140

Juros a receber 4.138 1.446

417.571 368.601

Os cheques a cobrar correspondem a cheques sobre clientes de outros bancos enviados para
compensação. Estes valores são cobrados nos primeiros dias do período subsequente.

146
5. Aplicações em instituições de crédito
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Mercado monetário interbancário - 39.901

Depósitos a prazo

No país 6.765 26.147

No estrangeiro 925.137 1.287.716

Empréstimos

No país 310.808 297.182

No estrangeiro 245.456 195.365

Outras aplicações

No país 4.615 639

No estrangeiro 284.751 20.749

Crédito e juros vencidos 27 27

1.777.559 1.867.725

Juros a receber 4.853 1.368

Proveitos diferidos (2.397) (204)

1.780.015 1.868.889

Imparidade (Nota 35) (728) (1.848)

1.779.287 1.867.041

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, esta rubrica inclui aplicações em entidades do

Grupo CGD nos montantes de 101.519 mEuros e 141.612 mEuros, respetivamente (Nota 36).

O movimento na imparidade para aplicações em instituições de crédito durante 31 de dezembro de 2022 e

31 de dezembro de 2021 é apresentado na Nota 35.

147
6. Ativos financeiros ao justo valor através de resultados
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021
Ao justo valor Ao justo valor
Detidos para Detidos para
através de Total através de Total
negociação negociação
resultados resultados

Instrumentos de dívida
De emissores públicos

Bilhetes do Tesouro 612.541 - 612.541 46 - 46

Obrigações de outros emissores públicos

Estrangeiros - - - 311.897 - 311.897

De outros emissores

Obrigações e outros títulos

De residentes 20.576 93 20.669 25.046 1.430.019 1.455.065

633.117 93 633.209 336.990 1.430.019 1.767.009

Instrumentos de capital

De residentes - 196.490 196.490 1.062 193.176 194.238

- 196.490 196.490 1.062 193.176 194.238

Outros instrumentos financeiros

Unidades de participação

De residentes - 504.182 504.182 - 591.272 591.272

De não residentes - 4.279 4.279 - 192.555 192.555

- 508.461 508.461 - 783.827 783.827

Crédito e outros valores a receber

Crédito a clientes - 64.769 64.769 - 75.547 75.547

- 64.769 64.769 - 75.547 75.547

Instrumentos derivados com justo valor positivo
(Nota 8)

Swaps 307.394 - 307.394 353.739 - 353.739

Futuros e outras operações a prazo 2.960 - 2.960 7.979 - 7.979

Opções de divisas, cotações e mercadorias 340 - 340 8.278 - 8.278

Opções de taxa de juro (Caps & Floors ) 15.696 - 15.696 49.943 - 49.943

326.390 - 326.390 419.940 - 419.940

959.506 769.812 1.729.319 757.992 2.482.569 3.240.561

Em 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Instrumentos de dívida - De outros emissores” incluía 1.429.919

mEuros de obrigações emitidas pela Tagus – Sociedade de Titularização de Créditos, S.A. (dos 93.669
mEuros se referiam a obrigações residuais), no âmbito da operação de titularização Nostrum Mortgages n.º
2. Em 2022 foi amortizada antecipadamente e aprovou-se a suspensão da transferência do montante
coletado em cada período (capital e juros) a partir da cut-off date determinada em 31 de Julho de 2022,
atestando-se igualmente que os créditos que constituíam o portfolio foram recomprados pela CGD. A data
da amortização foi determinada na data de cupão de 22 de Agosto de 2022, e nessa data a CGD recomprou
os créditos à Tagus (sociedade de titularização) e na mesma data procedeu ao reembolso antecipado das
obrigações (classe A, B e C), bem como ao fim dos swaps e encerramento das contas associadas à
operação.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica "Outros instrumentos financeiros" inclui

158.331 mEuros e 391.992 mEuros, respetivamente, relativos à subscrição de participações em veículos
constituídos no âmbito de operações de cedência de ativos financeiros (créditos concedidos a clientes).

Na sequência da cedência dos referidos ativos (para a própria sociedade ou para sociedades detidas pelo
veículo no qual a CGD detém a sua participação), estes foram desreconhecidos do balanço, dado ter-se
concluído que se encontravam cumpridos os requisitos previstos na IFRS 9 – “Instrumentos financeiros”,
nomeadamente a transferência de parte substancial dos riscos e benefícios associados às operações de
crédito, assim como do respetivo controlo. De referir que as sociedades veículo, nas quais a CGD detém
uma participação minoritária, retêm autonomia na sua gestão. De forma a assegurar a neutralidade das
operações no momento da sua concretização, as imparidades afetas a perdas estimadas nos ativos
transferidos foram imputadas ao valor da participação nas respetivas sociedades veículo que lhes estão

148
associadas. Posteriormente ao seu registo inicial, estas posições refletem a revalorização do património
destas sociedades.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a exposição mantida pela CGD nesses ativos
apresenta o seguinte detalhe:

31-12-2022 31-12-2021

Fundo Imobiliário Aquarius 83.141 83.767

Fundo Recuperação, FCR 29.407 53.373

Flit-Ptrel SICAV - 186.401

Fundo de Reestruturação Empresarial, FCR 14.084 14.084

Predicapital FEIIF 12.035 11.555

Fundo Recuperação Turismo, FCR - 23.324

FCR Fundo Turismo Algarve 4.595 -

Fundo Imobiliário Vega 11.814 16.233

Nexponor - Sociedade Especial de Investimento Imobiliário de Capital Fixo - SICAFI 3.255 3.255

158.331 391.992

A valorização dos fundos de cedência de ativos considera uma análise efetuada pela CGD ao valor
recuperável do património de cada fundo, pelo que o valor registado pode ser inferior ao respetivo NAV (Net
Asset Value) calculado e divulgado pelas sociedades gestoras. Os critérios internos de valorização
aplicados a estes fundos encontram-se detalhados na Nota 40 - “Divulgações relativas a instrumentos
financeiros”, no capítulo “Fundos de Reestruturação”.

A Caixa deu continuidade a um conjunto de ações conducentes à alienação ou recuperação de um conjunto

de ativos não produtivos, entre os quais se incluem fundos de recuperação ou ativos geridos por esses
fundos.

Acordo para a venda de participações detidas em fundos de reestruturação e outros ativos (Projeto Crow)

A CGD e os restantes participantes (“vendedores”) lançaram em 2021, através da sociedade gestora ECS
Capital, um processo de venda organizado e competitivo de 100% das ações do fundo FLIT - PTREL SICAV
(“FLIT”), 100% das unidades de participação do Fundo de Recuperação Turismo, FCR (“FRT”) e ainda de
alguns ativos hoteleiros do Fundo de Recuperação, FCR (“Projeto Crow”).

Após a celebração, no dia 12 de Agosto de 2022, dos contratos de compra e venda e outros acordos com
uma sociedade relacionada com a Davidson Kempner Capital Management LP (“compradora”), os
vendedores, concluíram em 29 de dezembro de 2022, o Projeto Crow através da implementação dos
contratos, na sequência da verificação das condições suspensivas contratuais aí estipuladas.

Em resultado da conclusão do Projeto Crow:

a. as unidades de participação que os vendedores tinham no FRT, juntamente com os ativos

detidos direta e indiretamente por si, foram vendidos à Compradora;

b. as ações que os vendedores tinham no FLIT juntamente com os ativos detidos direta e
indiretamente por si, foram também vendidos à Compradora.

Antes da venda:

(iii) alguns ativos hoteleiros detidos indiretamente pelo Fundo Recuperação, FCR foram adquiridos
indiretamente pelo FLIT (carve-in)

(iv) alguns ativos detidos indiretamente pelo FLIT e pelo Fundo de Recuperação Turismo, FCR
foram transferidos para os vendedores (carve-out).

Considerando os valores de balanço das participações da CGD em Fundos de Reestruturação a 31 de

Dezembro de 2022, o Projeto Crow permitiu uma desalavancagem de cerca de 46% a esta tipologia de
ativos. Os impactos desta operação deram originaram um ganho de 24.975 mEuros reconhecido no
agregado de resultados em operações financeiras (Nota 30) e um prejuízo de 10.902 mEuros reconhecido
o agregado de imparidades em ativos (Nota 35).

149
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o valor de balanço dos fundos de investimento
mobiliário e imobiliário geridos por entidades do Grupo registados na carteira de ativos financeiros ao justo
valor por contrapartida de resultados era o seguinte:

31-12-2022 31-12-2021
Fundos de Fundos de Fundos de Fundos de
Investimento Investimento Investimento Investimento
Mobiliário Imobiliário Mobiliário Imobiliário

Valor de balanço 45.599 97.761 57.372 112.697

150
7. Ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Instrumentos de dívida

De dívida pública 725.152 1.901.877

De outros emissores públicos 526.560 2.690.857

De outros emissores 468.811 678.108

1.720.524 5.270.843

Instrumentos de capital 73.946 82.720

Outros instrumentos 62.404 62.404

1.856.874 5.415.967

Imparidade (Nota 35)

Instrumentos de dívida - (280)

1.856.874 5.415.687

A redução dos instrumentos de dívida enquadra-se na gestão dos excedentes de liquidez, sendo
principalmente explicada pela diminuição da componente de títulos de curto prazo, para tal contribuindo o
vencimento de instrumentos detidos.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a exposição mantida pela CGD na classe de

ativos financeiros ao justo valor por contrapartida de outro rendimento integral – títulos subscritos no âmbito
de operações de cedência de ativos, apresenta o seguinte detalhe:

31-12-2022 31-12-2021
Reserva de Reserva de
Valor Balanço Valor Balanço
justo valor justo valor

Discovery Portugal Real Estate Fund 62.404 (22.935) 62.404 (22.935)

A CGD optou por classificar e mensurar o instrumento de capital acima referido pelo justo valor através de
outro rendimento integral em conformidade com a opção prevista na IFRS 9 – “Instrumentos financeiros”
(Nota 2.4). Os critérios internos de valorização aplicados a estes fundos encontram-se detalhados na Nota
40 - “Divulgações relativas a instrumentos financeiros”, no capítulo “Fundos de Reestruturação”.

A Caixa deu continuidade, em 2022, a um conjunto de ações conducentes à alienação ou recuperação de

um conjunto de ativos não produtivos, entre os quais se incluem fundos de recuperação ou ativos geridos
por esses fundos. Considerando o grau de incerteza que envolve os eventos em causa não é possível
estimar nesta data os respetivos impactos globais, pelo que não foram realizados ajustamentos à respetiva
valorização registada em balanço em 31 de dezembro de 2022.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, respetivamente, as reservas de justo valor, líquidas

de imposto diferido associadas a ativos valorizados ao justo valor por contrapartida de outro rendimento
integral, ascendem a 26.685 mEuros e 133.265 mEuros (Nota 26).

151
8. Derivados
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, estas operações encontram-se valorizadas de
acordo com os critérios descritos na Nota 2.4 c). Nestas datas, o seu montante nocional e o valor
contabilístico apresentavam a seguinte desagregação:

31-12-2022

Montante nocional Valor contabilístico

Ativos detidos Passivos Derivados de cobertura
Derivados de Derivados de
Total para detidos para Total
negociação cobertura Ativo Passivo
negociação negociação

Operações Cambiais a Prazo

Forwards Cambiais 2.960 (2.794) - - 166
Compras 141.909 - 141.909

Vendas 141.739 - 141.739

Swaps
Swaps Cambiais 68.567 (12.656) - - 55.911

Compras 1.130.787 - 1.130.787

Vendas 1.066.792 - 1.066.792

Interest rate swaps e cross currency
interest rate swaps 238.827 (189.525) 51.601 (310) 100.593

Compras 7.660.087 591.300 8.251.387

Vendas 7.660.087 591.300 8.251.387

Futuros

Futuros de Taxa de Juro - - - - -

Posições Curtas - 492.219 492.219

Opções

Divisas 13 (1) - - 12

Compras 628 - 628

Vendas 628 - 628

Cotações 327 (327) - - -

Compras 10.438 - 10.438

Vendas 10.438 - 10.438

Taxa de Juro (Caps & Floors ) 15.696 (15.645) - - 51

Compras 184.286 - 184.286

Vendas 175.020 - 175.020

18.182.838 1.674.819 19.857.658 326.390 (220.947) 51.601 (310) 156.734

152
 31-12-2021

Montante nocional Valor contabilístico

Ativos detidos Passivos Derivados de cobertura
Derivados de Derivados de
Total para detidos para Total
negociação cobertura Ativo Passivo
negociação negociação

Operações Cambiais a Prazo

Forwards Cambiais 1.326 (1.416) - - (90)

Compras 151.015 - 151.015

Vendas 137.755 - 137.755

Forwards Bond 6.653 - - - 6.653

Swaps

Swaps Cambiais 14.105 (4.340) - - 9.765

Compras 1.185.512 - 1.185.512

Vendas 1.175.206 - 1.175.206

Swaps de Cotações - (158) - - (158)

Compras 960 - 960

Vendas 960 - 960

Interest rate swaps e cross currency
interest rate swaps 339.634 (316.549) 5.898 (35.628) (6.644)

Compras 13.413.023 619.409 14.032.432

Vendas 13.362.799 619.409 13.982.207

Futuros

Futuros de Taxa de Juro - - - - -

Posições Curtas 8.724 1.878.564 1.887.288

Futuros de Cotações - - - - -

Posições Longas 1.418 - 1.418

Outros Futuros - - - - -

Posições Longas 1.540.104 - 1.540.104

Posições Curtas 977.826 - 977.826

Opções

Divisas 32 (21) - - 11

Compras 4.834 - 4.834

Vendas 4.834 - 4.834

Cotações 8.247 (8.096) - - 151

Compras 22.774 - 22.774

Vendas 8.270 - 8.270

Taxa de Juro (Caps & Floors ) 49.943 (50.026) - - (83)

Compras 209.870 - 209.870

Vendas 200.144 - 200.144

32.406.026 3.117.381 35.523.407 419.940 (380.605) 5.898 (35.628) 9.605

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os instrumentos derivados reconhecidos nas

rubricas "Ativos detidos para negociação", "Passivos detidos para negociação", "Derivados de cobertura -
Ativo" e "Derivados de cobertura - Passivo" incluem operações colaterizadas pela constituição de contas
caução com o propósito de assegurar a cobertura do justo valor das exposições ativas e passivas
contratadas entre a CGD e diversas instituições financeiras. Nessas datas, os saldos depositados pelas
referidas instituições financeiras junto da CGD e pela CGD junto dessas mesmas instituições financeiras
encontram-se registadas em rubricas de "Outros passivos - Recursos - conta caução" (Nota 24) e "Outros
ativos - Devedores e outras aplicações - devedores diversos" (Nota 17), respetivamente.

O valor dos ajustamentos relativos a CVA (Credit Value Adjustments) e DVA (Debit Value Adjustments)
encontra-se detalhado na Nota 40.

153
A distribuição das operações com instrumentos financeiros derivados em 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2021 por prazos residuais apresenta o seguinte detalhe (por montante nocional):

31-12-2022
> 3 meses > 6 meses > 1ano
<= 3 meses > 5 anos Total
<= 6 meses <= 1 ano <= 5 anos

Operações Cambiais a Prazo

Forwards Cambiais

Compras 77.799 35.465 28.645 - - 141.909

Vendas 77.751 35.323 28.665 - - 141.739

Swaps
Swaps Cambiais

Compras 657.834 107.738 1.523 363.692 - 1.130.787

Vendas 665.180 107.273 1.504 292.836 - 1.066.792

Interest rate swaps e cross currency
interest rate swaps

Compras 382.975 425.519 903.213 4.284.061 2.255.620 8.251.387

Vendas 382.975 425.519 903.213 4.284.061 2.255.620 8.251.387

Futuros

Futuros de Taxa de Juro

Posições Curtas 492.219 - - - - 492.219

Opções

Divisas e Cotações

Compras 628 - 10.438 - - 11.066

Vendas 628 - 10.438 - - 11.066

Taxa de Juro (Caps & Floors )

Compras - - 14.701 168.567 1.017 184.286

Vendas - - 7.368 164.453 3.198 175.020

2.737.989 1.136.836 1.909.707 9.557.670 4.515.456 19.857.658

154
 31-12-2021
> 3 meses > 6 meses > 1ano
<= 3 meses > 5 anos Total
<= 6 meses <= 1 ano <= 5 anos

Operações Cambiais a Prazo

Forwards Cambiais

Compras 67.364 22.030 47.924 333 13.364 151.015

Vendas 67.417 22.036 47.948 353 - 137.755

Swaps

Swaps Cambiais

Compras 1.181.192 2.697 1.270 353 - 1.185.512

Vendas 1.171.022 2.633 1.218 333 - 1.175.206

Swaps de Cotações

Compras - - - 960 - 960

Vendas - - - 960 - 960

Interest rate swaps e cross currency
interest rate swaps

Compras 672.609 911.490 668.467 6.208.649 5.571.217 14.032.432

Vendas 672.609 911.490 668.467 6.158.425 5.571.217 13.982.207

Futuros

Futuros de Taxa de Juro

Posições Curtas - - - - 1.887.288 1.887.288

Futuros de Cotações

Posições Longas - - - - 1.418 1.418

Outros Futuros

Posições Longas 328.525 - 656.855 378.877 175.847 1.540.104

Posições Curtas 335.052 - 468.067 121.267 53.440 977.826

Opções

Divisas e Cotações

Compras 2.691 2.183 14.917 7.817 - 27.608

Vendas 2.693 2.183 - 8.228 - 13.104

Taxa de Juro (Caps & Floors )

Compras - - 20.143 105.606 84.121 209.870

Vendas 209 52 23.255 92.507 84.120 200.144

4.501.381 1.876.794 2.618.530 13.084.671 13.442.032 35.523.407

155
A distribuição das operações com instrumentos financeiros derivados em 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2021 por tipo de contraparte apresenta o seguinte detalhe:

31-12-2022 31-12-2021
Valor Valor Valor Valor
Nocional Contabilístico Nocional Contabilístico

Operações Cambiais a Prazo

Forwards Cambiais

Instituições Financeiras 124.967 (1.364) 114.910 558

Outras 158.680 1.530 173.859 (648)

283.647 166 288.770 (90)

Forwards Bond

Outras - - - 6.653

- - - 6.653

Swaps

Swaps Cambiais

Instituições Financeiras 2.153.274 55.821 2.336.107 9.465

Outras 44.305 90 24.611 301

2.197.579 55.911 2.360.718 9.765

Swaps de Cotações

Outras - - 1.920 (158)

- - 1.920 (158)
Interest rate swaps e cross currency
interest rate swaps

Instituições Financeiras 14.567.819 79.382 25.154.885 (120.966)

Outras 1.934.954 21.212 2.859.754 114.321

16.502.774 100.593 28.014.639 (6.644)

Futuros

Futuros de Taxa de Juro

Em Bolsa 492.219 - 1.887.288 -

492.219 - 1.887.288 -

Futuros de Cotações

Em Bolsa - - 1.418 -

- - 1.418 -

Outros Futuros

Em Bolsa - - 2.517.930 -

- - 2.517.930 -

Opções

Divisas, Cotações e Mercadorias

Instituições Financeiras 20.876 - 31.042 784

Outras 1.257 12 9.670 (623)

22.133 12 40.712 162

Taxa de Juro (Caps & Floors)

Instituições Financeiras 65.309 (5.983) 87.769 (48.692)

Outras 293.996 6.033 322.245 48.609

359.306 51 410.014 (83)

19.857.658 156.734 35.523.407 9.605

156
9. Contabilidade de cobertura
Conforme referido na Nota 2.4 c), a CGD realiza operações com instrumentos derivados com o objetivo de
cobrir a sua exposição a riscos inerentes à sua atividade. No exercício de 2022 e exercício de 2021, a opção
de aplicação da contabilidade de cobertura de acordo com os requisitos definidos pela IFRS 9 incidiu sobre
o modelo de coberturas de variação de justo valor associadas a risco de taxa de juro da sua carteira de
títulos, assim como de dívida não subordinada emitida ao abrigo do programa EMTN.

Os derivados de cobertura são valorizados pelo seu justo valor, sendo as respetivas variações reconhecidas
por contrapartida de resultados. O justo valor dos instrumentos financeiros derivados não transacionados
em mercados organizados é apurado através de modelos internos que incorporam técnicas de valorização
baseadas em fluxos de caixa descontados e que recorrem, sempre que disponíveis, a dados observáveis
de mercado. De acordo com os critérios de classificação da hierarquia de justo valor apresentados na Nota
40, estes instrumentos encontram-se classificados no nível 2.

No âmbito da Estratégia de Gestão do Risco de Taxa de Juro do Balanço do Grupo CGD, a qual se encontra
em consonância com os princípios previstos na Política Corporativa de Gestão do Risco de Taxa de Juro
do Balanço e com a declaração de Apetência pelo Risco da Instituição, e que visa o princípio de redução
da volatilidade da margem financeira e do capital do banco face a variações das taxas de juro, bem como
no âmbito das Guidelines sobre os portfolios de títulos da carteira bancária ao justo valor através de outro
rendimento integral, que estabelecem, entre outras regras, limites ao risco de taxa de juro que pode ser
incorrido pela detenção desses títulos, alguns portfolios desta carteiras são objeto de realização de
operações de coberturas para assegurar o cumprimento dos limites estabelecidos nas Guidelines.

O objetivo destas coberturas visa reduzir a exposição ao risco de taxa de juro dos títulos de dívida e traduz-
se em limitar o impacto em capital próprio decorrente das alterações de valor dos títulos de dívida da carteira
bancária ao justo valor através de outro rendimento integral, essencialmente títulos de divida soberana,
relativos às variações da taxa de juro de mercado (benchmark rate), ou seja, a alterações na estrutura
temporal das taxas de juro. Para tal, são realizadas operações de cobertura através da contratação de
swaps de taxa de juro e/ou de Futuros de taxa de juro sobre obrigações da República Alemã. Assim, o
efeito das alterações de valor dos ativos que respeitam às variações da taxa de juro de mercado são
reconhecidas em resultados, compensando o efeito das alterações de valor dos swaps de taxa de juro e
dos Futuros de taxa de juro sobre as obrigações soberanas alemãs que são igualmente reconhecidos em
resultados. De salientar que o risco de crédito inerente aos emitentes dos títulos de dívida não está
contemplado como parte da relação desta cobertura.

Tendo em consideração as características dos títulos de divida e a relação de cobertura que se pretende
designar, o elemento coberto de cada título de dívida corresponderá à componente da taxa de juro de
referência (benchmark component). Esta componente é identificável separadamente através das curvas de
taxa de juro observáveis na data de designação da cobertura, pelo que o elemento coberto é representado
por uma obrigação exatamente com as mesmas condições contratuais que a obrigação detida mas com
uma taxa de juro fixa que corresponda à taxa de juro sem risco (benchmark rate) aplicável para o prazo
residual do elemento coberto, tendo em consideração a estrutura temporal de taxas de juro.

Conforme acima referido, as coberturas são realizadas através de operações de swaps de taxa de juro e
de futuros de taxas juro de juro cujo DV01 é praticamente equivalente ao obtido ao elemento coberto
designado para a relação de cobertura. De acrescentar que em relação aos futuros de taxa de juro, uma
vez que estes têm maturidade de 3 meses, são efetuados roll-over destes derivados sendo a quantidade
dos contratos ajustada pelas quantidades necessárias para satisfazer as alterações no rácio DV01, de tal
forma que a cobertura das alterações de justo valor atribuídas a variações na taxa de juro de mercado
corresponda a 100%.

Por fim, em termos dos requisitos de eficácia da cobertura, informa-se que o rácio de cobertura da relação
de cobertura deve ser idêntico ao que resulta da quantidade do elemento coberto que a entidade cobre
efetivamente e da quantidade do instrumento de cobertura que a entidade utiliza efetivamente para cobrir
essa quantidade do elemento coberto. Assim sendo, considerando a estratégia adotada pela CGD de
efetuar a cobertura integral do risco de taxa de juro das obrigações, o rácio de cobertura a considerar é de
100%. No entanto, em cada data de reavaliação deverá ser feita uma avaliação de forma a ajustar as
quantidades de instrumentos de cobertura, de forma a satisfazer alterações na sensibilidade à taxa de
juro.Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a decomposição dos instrumentos de
cobertura apresenta o seguinte detalhe:

157
 31-12-2022

Montante nocional Valor contabilístico

<= 3 meses > 1ano Total > 1ano Total

Derivados de cobertura de justo valor de variação

de taxa de juro
Interest rate swaps e cross currency interest
rate swaps 51.291 51.291

Compras - 591.300 591.300

Vendas - 591.300 591.300

Futuros de taxa de juro - -

Vendas 492.219 - 492.219

492.219 1.182.600 1.674.819 51.291 51.291

31-12-2021

Montante nocional Valor contabilístico

> 3 meses > 3 meses
<= 3 meses > 1ano Total <= 3 meses > 1ano Total
<= 1 ano <= 1 ano
Derivados de cobertura de justo valor de variação
de taxa de juro
Interest rate swaps e cross currency interest
rate swaps (3) 22 (29.749) (29.729)

Compras 1.398 7.382 610.628 619.409

Vendas 1.398 7.382 610.628 619.409

Futuros de taxa de juro - - - -

Vendas - - 1.878.564 1.878.564

2.797 14.764 3.099.820 3.117.381 (3) 22 (29.749) (29.729)

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os elementos cobertos apresentam o seguinte

detalhe:

31-12-2022 31-12-2021

Elemento Coberto Elemento Coberto

Ajustamento da Ajustamento da
Correções Valores Correções Valores
contabilidade de contabilidade de
Valor de Balanço Acumulados Valor de Balanço Acumulados
cobertura (*) cobertura (*)
Ativas / Passivas Ativas / Passivas
(Nota 30) (Nota 30)
Ativos financeiros ao justo valor por
contrapartida de outro rendimento integral

De dívida pública nacional 725.152 76.971 (133.644) 1.901.877 585 (45.494)

De dívida pública estrangeira 428.707 81.297 (126.889) 839.109 (4.684) (8.498)

1.153.859 158.268 (260.533) 2.740.986 (4.099) (53.991)

Obrigações emitidas no âmbito do
programa EMTN 26.050 (175) 5.618 26.050 (5.793) (1.227)

1.179.909 158.093 (254.915) 2.767.036 (9.892) (55.219)

(*) Co rrespo nde à variação acumulada no exercício do justo valo r do s instrumento s co berto s asso ciado s a o peraçõ es de co bertura, co nsiderada para o apuramento da ineficácia da relação

No exercício de 2022, a CGD reconheceu prejuízos resultantes da componente de inefetividade nas suas
relações de cobertura que ascenderam a 3.813 mEuros (Nota 30).

158
10. Investimentos ao custo amortizado
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os saldos de investimentos ao custo amortizado
apresentam a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Instrumentos de dívida

De dívida pública 4.814.873 4.796.206

De outros emissores públicos

De outros residentes 15.000 -

De outros não residentes 7.793.773 6.887.708

12.623.646 11.683.914

De outros emissores

De outros residentes - 1.267.229

De outros não residentes 152.801 101.118

152.801 1.368.346

12.776.447 13.052.260

Imparidade (Nota 35) - (16)

12.776.447 13.052.244

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica "Instrumentos de dívida - De dívida

pública” inclui títulos afetos à emissão de obrigações hipotecárias com um valor de balanço de 15.000
mEuros e 15.097 mEuros, respetivamente (Nota 20).

Em 31 de dezembro de 2021, o saldo da rubrica “Instrumentos de dívida - De outros emissores residentes”,

respeita às obrigações (Série A) emitidas pela Tagus – Sociedade de Titularização de Créditos, S.A., no
âmbito da operação de titularização "Nostrum Mortgages n.º 2". No decorrer do reembolso antecipado da
operação, a 22 de agosto de 2022 a CGD recomprou os créditos à Tagus (sociedade de titularização) e na
mesma data procedeu-se ao reembolso antecipado das obrigações (classe A, B e C), bem como ao fim dos
swaps e encerramento das contas associadas à operação.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o saldo da rubrica “Instrumentos de dívida - De

outros emissores públicos não residentes”, inclui 3.664.652 mEuros e 3.644.829 mEuros, respetivamente,
de dívida emitida pelo Estado Espanhol.

159
11. Crédito a clientes
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Crédito interno e ao exterior

Empréstimos 32.472.152 27.955.787

Créditos em conta corrente 841.428 773.432

Outros créditos 2.410.076 2.370.430

Outros créditos e valores a receber - titulados

Papel comercial 964.107 1.177.048

Outros 3.224.746 3.114.448

Operações de locação financeira imobiliária 782.708 787.475

Desconto e outros créditos titulados por efeitos 167.089 120.117

Operações de locação financeira mobiliária 777.720 744.275

Créditos tomados – factoring 1.520.993 1.466.245

Descobertos em depósitos à ordem 119.244 113.099

43.280.264 38.622.356
Créditos afetos à emissão de obrigações hipotecárias
(Nota 20) 4.085.921 5.604.258

Crédito titularizado não desreconhecido (Nota 21) 0 2.574.455

Juros a receber 112.618 73.955

Proveitos diferidos, comissões e outros custos e
proveitos associados ao custo amortizado 63.880 27.929

47.542.683 46.902.953

Crédito e juros vencidos 692.973 789.047

48.235.657 47.692.000

Imparidade (Nota 35) (2.055.374) (2.078.879)

46.180.283 45.613.121

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Crédito interno e ao exterior - Outros

créditos - Outros” inclui 27.768 mEuros e 31.237 mEuros, respetivamente, relativos a crédito à habitação e
crédito pessoal concedido pela CGD aos seus empregados.

O movimento na imparidade, para o exercício de 2022 e de 2021, é apresentado na Nota 35.

160
Outras operações de venda de créditos

No exercício de 2022, a CGD procedeu à alienação de um conjunto de créditos hipotecários e não

hipotecários, maioritariamente non-performing, cujo valor de balanço antes de imparidade à data da
transação ascendia a aproximadamente 74.822 mEuros. As perdas incorridas com estes créditos foram
reconhecidas na demonstração de resultados como "Imparidade de créditos, líquida de reversões e
recuperações" (Nota 35).

Estavam igualmente incluídos créditos abatidos ao ativo no momento da transação, tendo sido
reconhecidos proveitos associados a essas operações de aproximadamente 15.765 mEuros
(Nota 35).

161
12. Ativos não correntes detidos para venda
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os saldos de ativos não correntes detidos para
venda apresentam a seguinte composição:

ATIVOS 31-12-2022 31-12-2021

Imóveis e equipamento 163.852 232.091

Filiais

Banco Caixa Geral Brasil, S.A. 122.188 122.188

Banco Comercial do Atlântico, S.A. 24.615 -

310.654 354.278

Imparidade (Nota 35)

Imóveis e equipamento (74.222) (111.402)

Filiais

Banco Caixa Geral Brasil, S.A. (109.200) (122.188)

(183.422) (233.589)

127.232 120.689
No quadro dos compromissos negociados entre o Estado Português, enquanto acionista único da CGD, e
as competentes autoridades europeias, a CGD encetou um conjunto de ações tendentes à alienação das
participações no Banco Caixa Geral – Brasil, S.A. (BCG – Brasil) e no Banco Comercial do Atlântico na
República de Cabo Verde. Em resultado direto desta situação, os saldos dos investimentos realizados
nestas entidades, líquidos das respetivas imparidades, foram reclassificados da classe de “Investimentos
em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos” para “Ativos não correntes detidos para venda”.

No que concerne ao processo de alienação do BCG Brasil, o mesmo foi num primeiro momento
condicionado pelo período de instabilidade política que afetou o país durante o exercício de 2018, tendo
introduzido alguns atrasos na conclusão de diversas iniciativas que se encontravam inicialmente
programadas, que só puderam ser desenvolvidas no decurso de 2019. Neste âmbito, foi especialmente
relevante a aprovação pelo Governo em agosto de 2019, do caderno de encargos da venda direta das
ações do BCG Brasil, detidas direta e indiretamente pela Caixa Geral de Depósitos.

Ainda no decurso de 2019 foi aprovada a redução do capital do BCG Brasil e da CGD Investimentos para
71.689 mEuros e 2.732 mEuros, respetivamente (taxa de câmbio dezembro 2019) enquanto elementos
preparatórios ao processo de venda em curso.

Em 4 de setembro de 2019, o Governo Português selecionou três investidores para participar da Fase II,
iniciada em 25 de setembro (após a publicação, em 24 de setembro, da Ordem Ministerial com prazos para
a Fase II) e na qual os licitantes puderam realizar uma due diligence abrangente no BCG - Brasil e interagir
com a CGD em questões estratégicas, além de aspetos chave subjacentes aos documentos da transação.

As ofertas vinculativas foram recebidas em 16 de dezembro de 2019, sendo que nenhuma das propostas
recebidas foi considerada aceitável por parte da CGD, pelo que o processo foi encerrado sem sucesso.

No decorrer do exercício de 2020, e apesar dos efeitos de incerteza introduzidos pelo atual contexto
pandémico, foram retomadas as iniciativas conducentes à avaliação da oportunidade de iniciar novos
contactos junto de potenciais investidores. Apesar das diversas iniciativas encetadas com vista à alienação
do banco, não foi possível até à presente data concluir com sucesso este processo, tendo contribuído de
forma significativa para esta situação o contexto de elevada instabilidade político-económica que tem

162
caracterizado não só o Brasil, mas o mundo na sua globalidade, destacando-se os efeitos da crise
Pandémica e mais recentemente da guerra em curso entre os estados da Ucrânia e da Rússia.

A intenção de prosseguir com o processo de venda, em detrimento de um cenário de liquidação, o qual se

considerou demasiado propenso a uma destruição de valor para o Grupo no imediato, voltou a ser
reafirmada pela Comissão Executiva da CGD, encontrando-se a avaliar as circunstâncias e os termos em
que esta se poderá realizar de acordo com os seus objetivos e os melhores interesses do seu acionista.

Nestes termos, o BCG Brasil encontra-se classificado no segmento de linhas de negócio “Outros” (Nota
36).

Em virtude de uma revisão pontual dos compromissos assumidos com a DGComp no âmbito do processo
de recapitalização, a Caixa Geral de Depósitos, S.A. deliberou, em janeiro de 2019, a alienação da sua
participação acionista no Banco Comercial do Atlântico na República de Cabo Verde (BCA), iniciando o
processo e o desenvolvimento dos respetivos trâmites legais e processuais. Em setembro de 2019 foi
publicado o Decreto-Lei n.º 146/2019, que aprova os termos em que deverá decorrer a alienação, total ou
parcial, das ações que a CGD possui no capital social do BCA. Desde essa data foram concretizadas
diversas iniciativas com vista à seleção de potenciais investidores como condição prévia à evolução do
processo negocial.

Em novembro de 2021, foi dado como concluído, sem sucesso, o processo de venda do BCA que estava
em curso desde 2019, pelo que deixaram de estar reunidas as condições estabelecidas na IFRS 5 para a
manutenção desta filial como ativo não corrente detido para venda, passando a ser reclassificado na classe
de “Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos”.

Em setembro de 2022 a CGD foi notificada pela Secretaria de Estado do Tesouro (Despacho nº 267/2022-
SET) da autorização para relançamento do processo de venda com o objetivo de identificar e selecionar
potenciais investidores e recolher intenções de compra através do recebimento de ofertas não vinculativas
(NBO). Em resultado destas orientações, a Comissão Executiva de 14 de novembro de 2022 apreciou os
resultados da prospeção de mercado encetada pelo Caixa-BI tendo aprovado favoravelmente o
relançamento do processo de venda e o respetivo calendário de implementação, pelo que, em 31 de
dezembro de 2022 se encontravam reunidas as condições para classificação do BCA como ativo não
corrente detido para venda ao abrigo da IFRS 5, tendo o Grupo procedido à reclassificação dos ativos e
passivos do Banco Comercial Atlântico (Cabo Verde), para rubricas de “Ativos e passivos não correntes
detidos para venda – Filiais” ao abrigo da IFRS 5 – “Ativos não correntes detidos para venda e unidades
operacionais descontinuadas”. Ainda ao abrigo deste normativo, os resultados gerados por esta
participação são apresentados numa única linha da Demonstração de Resultados (“Resultados em filiais
detidas para venda”), tendo o período comparativo sido reexpresso em conformidade.

Em junho de 2022 registou-se a alteração do método de integração da Esegur, entidade do Grupo à qual
passou a ser aplicada a classificação de ativo não corrente detido para venda, ao abrigo da IFRS 5,
deixando de estar contabilizada pelo método de equivalência patrimonial.

Após a obtenção das autorizações necessárias, no dia 28 de julho de 2022 efetivou-se a alienação da
participação da Caixa na Esegur ao grupo espanhol Trablisa pelo montante de 6.486 mEuros. O valor de
balanço já refletia o valor estimado para a venda pelo que não foi reconhecido nenhum impacto adicional
nas contas do grupo.

Adicionalmente, e conforme descrito na Nota 2.5, a CGD também regista nesta rubrica, imóveis e outros
bens obtidos por recuperação de crédito.

O movimento nestes bens durante os exercícios de 2022 e 2021 foi o seguinte:

Saldo em 31-12-2021 Saldo em 31-12-2022

Outras
Valor Balanço Imparidade Alienações e Imparidade Valor Balanço Imparidade
Adições transferências e
(Bruto) Acumulada abates (Nota 35) (Bruto) Acumulada
regularizações

Ativos não correntes detidos para venda

Imóveis 230.354 110.486 36.269 (110.747) 6.403 (36.927) 162.279 73.560

Outros 1.737 915 1.629 (1.591) (203) (253) 1.572 663

232.091 111.402 37.898 (112.337) 6.200 (37.179) 163.852 74.222

163
 Saldo em 31-12-2020 Saldo em 31-12-2021
Outras
Valor Balanço Imparidade Alienações e Imparidade Valor Balanço Imparidade
Adições transferências e
(Bruto) Acumulada abates (Nota 35) (Bruto) Acumulada
regularizações

Ativos não correntes detidos para venda

Imóveis 300.203 120.803 32.527 (117.944) 15.567 (10.317) 230.354 110.486

Outros 1.491 741 2.609 (2.363) - 174 1.737 915

301.694 121.544 35.136 (120.307) 15.567 (10.142) 232.091 111.402

Nos exercícios de 2022 e 2021, os resultados relativos a ativos não correntes detidos para venda
ascenderam a 16.908 mEuros e 24.122 mEuros, respetivamente (Nota 31), dos quais 1.979 mEuros e 2.226
mEuros relativos a encargos suportados com a manutenção dos referidos bens no período que decorre até
à concretização da sua venda.

164
13. Outros ativos tangíveis
O movimento ocorrido nas rubricas de “Outros ativos tangíveis” durante os exercícios de 2022 e 2021 foi o
seguinte:
Saldo em 31-12-2021 Saldo em 31-12-2022
Dotações
Outras
Amortizações Transferências líquidas de Amortizações
Valor Balanço Diferenças de transferências Amortizações Vendas e Valor Balanço
e imparidade Adições entre ativos imparidade do e Imparidade
(Bruto) câmbio e do exercício abates líquidos (Bruto)
acumuladas tangíveis exercício Acumulada
regularizações
(Nota 35)

Imóveis de serviço próprio

Terrenos 61.057 - 0 - - (3.013) - - (8.905) 49.140 -

Edifícios 325.596 (222.957) 1 0 104 (5.164) (5.386) 993 (9.004) 297.082 (212.900)

Obras em imóveis arrendados 75.668 (64.455) 924 50 7.786 - (2.654) (7.068) - 84.622 (74.370)

Equipamento

Mobiliário e material de escritório 49.721 (47.326) 1.288 4 62 0 (615) - (1) 50.232 (47.098)

Máquinas e ferramentas 17.342 (17.061) 71 8 - 0 (149) - (1) 17.436 (17.225)

Equipamento informático 218.202 (201.515) 8.595 28 799 (0) (6.909) - (7) 209.394 (190.200)

Instalações interiores 334.979 (314.740) 6.408 32 8.951 (400) (6.654) 94 (133) 342.809 (314.272)

Material de transporte 1.307 (1.245) 41 2 - - (53) - - 1.343 (1.292)

Equipamento de segurança 39.947 (37.484) 1.083 8 302 (0) (1.077) (130) - 41.363 (38.714)

Outro equipamento 173 (173) - - - - - (643) - 173 (816)

Ativos em locação operacional 223.098 (54.057) 83.530 59 - (434) (42.303) - 1 299.036 (89.141)

Ativos tangíveis em curso 12.869 - 19.841 0 (19.221) (356) - - - 13.133 -

Outros ativos tangíveis 9.212 (8.612) 118 - 1.217 - (208) - - 10.499 (8.773)

1.369.170 (969.626) 121.901 191 - (9.367) (66.007) (6.754) (18.049) 1.416.263 (994.803)

Saldo em 31-12-2020 Saldo em 31-12-2021

Dotações
Outras
Amortizações Transferências líquidas de Amortizações
Valor Balanço Diferenças de transferências Amortizações Vendas e Valor Balanço
e imparidade Adições entre ativos imparidade do e Imparidade
(Bruto) câmbio e do exercício abates líquidos (Bruto)
acumuladas tangíveis exercício Acumulada
regularizações
(Nota 35)

Imóveis de serviço próprio

Terrenos 64.672 - 401 - - (4.016) - - - 61.057 -

Edifícios 346.574 (231.613) 1.203 - - (7.689) (5.932) 136 (42) 325.596 (222.957)

Obras em imóveis arrendados 67.961 (62.603) 481 66 7.620 - (2.479) 167 - 75.668 (64.455)

Equipamento

Mobiliário e material de escritório 49.756 (47.220) 330 5 8 - (484) - - 49.721 (47.326)

Máquinas e ferramentas 17.294 (16.800) 86 10 - - (308) - - 17.342 (17.061)

Equipamento informático 209.485 (195.270) 8.329 37 82 19 (5.992) - (3) 218.202 (201.515)

Instalações interiores 330.713 (310.936) 3.468 43 8.159 (1.407) (8.714) (1.086) (1) 334.979 (314.740)

Material de transporte 1.300 (1.100) - 5 - - (142) - - 1.307 (1.245)

Equipamento de segurança 39.344 (36.710) 464 10 259 - (904) - - 39.947 (37.484)

Outro equipamento 173 (173) 8 - (8) - - - - 173 (173)

Ativos em locação operacional 212.175 (52.313) 37.340 39 - (35) (27.943) - (222) 223.098 (54.057)

Ativos tangíveis em curso 21.336 - 7.673 8 (16.120) (29) - - - 12.869 -

Outros ativos tangíveis 9.175 (8.733) 110 - - - 47 - - 9.212 (8.612)

1.369.960 (963.473) 59.894 222 - (13.157) (52.851) (783) (267) 1.369.170 (969.626)

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a imparidade registada para perdas em outros

ativos tangíveis ascende a 29.804 mEuros e 23.050 mEuros, respetivamente (Nota 35).

165
14. Ativos intangíveis
O movimento ocorrido nas rubricas de “Ativos intangíveis” durante o exercício de 2022 e exercício de 2021
foi o seguinte:
Saldo em 31-12-2021 Abates Saldo em 31-12-2022
Transferências Outras
Valor Balanço Amortizações e Diferenças de Amortizações Valor Balanço
Amortizações Adições Valor Bruto entre ativos transferências e Amortizações
(Bruto) Imparidade câmbio do exercício (Bruto)
intangíveis regularizações
Sistemas de tratamento automático de dados (Software) 187.011 (84.286) 19.820 (24.076) 13.256 - 63.921 8 (41.941) 246.836 (113.122)

Outros ativos intangíveis 657 (6) - - - - - - - 657 (6)

Ativos intangíveis em curso 56.384 - 50.601 - - - (63.975) 54 - 43.065 -

244.052 (84.291) 70.422 (24.076) 13.256 - (55) 62 (41.941) 290.558 (113.128)

Saldo em 31-12-2020 Saldo em 31-12-2021

Transferências Outras
Valor Balanço Diferenças de Amortizações Valor Balanço
Amortizações Adições entre ativos transferências e Amortizações
(Bruto) câmbio do exercício (Bruto)
intangíveis regularizações
Sistemas de tratamento automático de dados (Software) 120.056 (52.217) 20.527 1.980 42.453 16 (30.091) 187.011 (84.286)

Outros ativos intangíveis 657 (6) - - - - - 657 (6)

Ativos intangíveis em curso 41.582 - 58.756 (1.980) (42.046) 73 - 56.384 -

162.296 (52.223) 79.282 - 407 89 (30.091) 244.052 (84.291)

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os ativos intangíveis em curso referem-se

essencialmente a despesas incorridas com o desenvolvimento de aplicações informáticas que não tinham
ainda entrado em funcionamento nestas datas.

No exercício de 2022 e de 2021, a CGD realizou despesas no âmbito do desenvolvimento de projetos de

investigação, desenvolvimento e inovação, no montante de 48.016 mEuros e 60.968 mEuros,
respetivamente.

166
15. Investimentos em filiais, associadas e
empreendimentos conjuntos
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o saldo desta rubrica apresenta a seguinte
composição:

31-12-2022 31-12-2021

Participação Custo de Imparidade Valor de Participação Custo de Imparidade Valor de

direta (%) aquisição (Nota 35) balanço direta (%) aquisição (Nota 35) balanço

Filiais

Em instituições de crédito no país

Caixa - Banco de Investimento, S.A. 0,00% - - - 94,05% 319.066 - 319.066

Em instituições de crédito no estrangeiro

Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau) 99,43% 213.558 - 213.558 99,43% 213.558 - 213.558

Banco Interatlântico, S.A.R.L. 81,69% 10.152 - 10.152 70,00% 6.352 - 6.352

Banco Comercial do Atlântico, S.A. (a) - - 54,41% 24.615 - 24.615

Banco Caixa Geral Angola, S.A. 51,00% 51.790 - 51.790 51,00% 51.790 - 51.790

Banco Comercial e de Investimentos, S.A. 10,51% 31.084 - 31.084 10,51% 31.084 (13.130) 17.954

Em outras empresas no país

Caixa Gestão de Ativos - Sociedade Gestora de Organismos de
Investimento Coletivo, S.A. 100,00% 19.515 - 19.515 100,00% 19.515 - 19.515

CGD Pensões - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. 100,00% 3.059 - 3.059 100,00% 3.059 - 3.059

Caixa - Participações, SGPS, S.A. 100,00% 341.542 - 341.542 100,00% 27.688 - 27.688

Flitptrel IV, S.A 100,00% 0 - 0 - - - -

Caixa Imobiliário, S.A. 89,29% 266.475 (237.384) 29.091 89,29% 266.475 (243.498) 22.977

Em outras empresas no estrangeiro

Inmobiliaria Caixa Geral, S.L. 100,00% 3.461 (3.461) - 100,00% 3.461 (3.461) -

SCI du 8 Rue du Helder 100,00% 9.583 (545) 9.038 100,00% 9.583 (689) 8.894

A Promotora, Sociedade de Capital de Risco, S.A.R.L. 36,21% 1.032 - 1.032 36,21% 1.326 - 1.326

Associadas e empreendimentos conjuntos

Em outras empresas no país

Esegur, S.A. 0,00% - - - 50,00% 12.952 (6.465) 6.486

Locarent, S.A. 50,00% 4.467 - 4.467 50,00% 4.467 - 4.467

Companhia de Papel do Prado, S.A. 0,00% - - - 37,40% 2.533 (2.533) -

Turismo Fundos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento
Imobiliário, S.A. 33,47% 125 - 125 33,47% 125 - 125

SGPICE, S.A. 33,33% 3 (3) - 33,33% 3 (3) -

Bem Comum, Sociedade Capital Risco 32,00% 80 - 80 32,00% 80 - 80

SIBS - Sociedade Interbancária de Serviços, S.A. 21,60% 12.969 - 12.969 21,60% 12.969 - 12.969

Fidelidade - Companhia de Seguros, S.A. 15,00% 336.393 - 336.393 15,00% 336.393 - 336.393

Outras 1 - 1 1 - 1
SOFID - Sociedade para o Financiamento do Desenvolvimento
Instituições Financeiras Crédito, S.A. 4,27% 1.250 (439) 811 4,27% 1.250 (439) 811

Em outras empresas no estrangeiro

GCI - Sociedade Gestora de Capital de Risco - Moçambique 30,00% 66 (66) - 30,00% 66 (66) -

Imobci, Lda. 40,00% 144 - 144 40,00% 144 - 144

Banco Internacional de São Tomé e Príncipe, S.A. 27,00% 624 624 27,00% 624 - 624

Outros

Fundo de Capital de Risco Caixa Fundos 100,00% 93.188 - 93.188 100,00% 93.188 - 93.188

Fundo de Capital de Risco Empreender Mais 100,00% 92.593 (6.746) 85.848 100,00% 92.593 (10.352) 82.241

Fundolis - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado 100,00% 81.061 (76.459) 4.602 100,00% 111.061 (100.675) 10.386

1.574.215 (325.103) 1.249.112 1.646.020 (381.310) 1.264.710

(a) A participação na entidade passou a estar registada como ativo não corrente detido para venda

Para além dos instrumentos de capital incluídos nesta rubrica, a CGD concedeu a algumas das suas filiais
suprimentos e empréstimos subordinados para financiar as suas atividades, os quais se encontram
registados em “Outros ativos” (Nota 17).

Os principais movimentos ocorridos nestes investimentos durante o exercício de 2022 e exercício de 2021
foram os seguintes:

167
BCA

Em 31 de dezembro de 2022, a CGD procedeu à reclassificação dos ativos e passivos do Banco Comercial
Atlântico (Cabo Verde), para rubricas de “Ativos e passivos não correntes detidos para venda – Filiais” ao
abrigo da IFRS 5 – “Ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas”.
Ainda ao abrigo deste normativo, os resultados gerados por esta participação são apresentados numa única
linha da Demonstração de Resultados (“Resultados em filiais detidas para venda”), tendo o período
comparativo sido reexpresso em conformidade.

Esegur, S.A.

Em junho de 2022 registou-se a alteração do método de integração da Esegur, entidade do Grupo à qual
passou a ser aplicada a classificação de ativo não corrente detido para venda, ao abrigo da IFRS 5,
deixando de estar contabilizada pelo método de equivalência patrimonial. No dia 28 de julho de 2022
efetivou-se a alienação da participação da Caixa na Esegur ao grupo espanhol Trablisa. O valor de balanço
já refletia o valor estimado para a venda pelo que não foi reconhecido nenhum impacto adicional nas contas
do grupo em resultado desta operação.

Fundolis – Fundo de Investimento Imobiliário Fechado

Em fevereiro de 2022, foi alienado um imóvel, situado em Marvila, detido pela Caixa através de um fundo
imobiliário. Em resultado desta transação a Caixa reverteu imparidades constituídas para a participação
que detém nesse fundo, no montante de 24.917 mEuros (Nota 35).

Banco Interatlântico

No dia 3 de agosto de 2022, foram adquiridas 11.687 ações, representativas de 11,69% do Banco
Interatlântico, por parte da CGD, passando de uma participação de 70% para 81,687% do Capital social do
banco.

Nostrum Mortgages N.º 2

Na sequência da deliberação da CGD, em 22 de agosto, foi amortizada antecipadamente a transação

Nostrum 2010 e efetuada a recompra dos créditos que constituem o portfolio à TAGUS (sociedade de
titularização), originando a liquidação da estrutura.

FlitPtrel IV, S.A

No exercício de 2022, foi concluído o processo de venda organizado e competitivo promovido pela ECS
Capital a pedido da CGD e dos restantes participantes em 2021 e denominado Projecto Crow de 100% das
ações do fundo FLIT - PTREL SICAV (“FLIT”), 100% das unidades de participação do Fundo de
Recuperação Turismo, FCR (“FRT”) e ainda de alguns ativos hoteleiros do Fundo de Recuperação, FCR
(“Projeto Crow”). O processo foi concluído a 29 de dezembro de 2022. No âmbito desta operação, a CGD
ficou detentora da sociedade. FlitPtrel IV, S.A, que, por sua vez, detém 100% da FlitPtrel Porto Santo, S.A.
(designados ativos “carve-out”), passando a integrar a esfera da CGD.

168
16. Imposto sobre o rendimento
Os saldos de ativos e passivos por impostos sobre o rendimento em 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2021 eram os seguintes:

31-12-2022 31-12-2021

Ativos por impostos correntes

Imposto sobre o rendimento a recuperar 50.932 12.358

Créditos tributários - 420.575

Outros 1.771 1.699

52.703 434.631

Passivos por impostos correntes

Imposto sobre o rendimento a pagar 1.415 1.771

Outros 757 1.421

2.171 3.192

50.531 431.440

Ativos por impostos diferidos

Por diferenças temporárias 841.676 1.086.181

Crédito de imposto por dupla tributação jurídica internacional 26.659 -

Por prejuízos fiscais reportáveis 66.867 14.349

935.202 1.100.530

Passivos por impostos diferidos 59.097 93.573

876.105 1.006.957

O imposto sobre o rendimento a recuperar inclui o valor a receber pela CGD no âmbito do Regime Especial
de Tributação dos Grupos de Sociedades (RETGS).

Em 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Ativos por impostos correntes – Créditos tributários”, refere-se a
ativos por impostos diferidos convertidos em crédito tributário ao abrigo do regime especial aprovado pela
Lei n.º 61/2014.O crédito tributário foi integralmente liquidado no decorrer do mês de dezembro de 2022.

O movimento ocorrido nos impostos diferidos durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e
31 de dezembro de 2021 foi o seguinte:

Variação em Transferência
Saldo em Saldo em
para imposto
31-12-2021 Capital Próprio Resultados 31-12-2022
corrente

Imparidade para crédito 765.945 - (258.233) - 507.712

Benefícios dos trabalhadores 204.591 (9.889) 49.045 - 243.747

Outras provisões e imparidades não aceites fiscalmente 16.830 - (278) - 16.551

Imparidade e ajustamentos em imóveis e ativos tangíveis e
intangíveis 22.341 - 351 - 22.692

Imparidade para participações financeiras e outros títulos 33.072 - (24.964) (6.185) 1.923
Ativos financeiros valorizados ao justo valor por contrapartida
de outro rendimento integral (Nota 22) (50.169) 40.124 - - (10.046)

Prejuízos fiscais reportáveis 14.348 - 52.519 - 66.867

Crédito de imposto por dupla tributação jurídica internacional - - 26.659 - 26.659

1.006.957 30.235 (154.902) (6.185) 876.105

169
 Variação em Transferência
Saldo em Saldo em
para imposto Outros
31-12-2020 Capital Próprio Resultados 31-12-2021
corrente

Imparidade para crédito 900.800 - (134.855) - - 765.945

Benefícios dos trabalhadores 227.202 (2.887) (14.952) (4.772) - 204.591

Outras provisões não aceites fiscalmente 16.462 - 368 - - 16.830

Imparidade e ajustamentos em imóveis e ativos tangíveis e
intangíveis 26.780 - (4.439) - - 22.341

Imparidade para participações financeiras e outros títulos 38.690 - (6.650) 1.032 - 33.072
Ativos financeiros valorizados ao justo valor por
contrapartida de outro rendimento integral (Nota 23) (54.760) 4.590 - - - (50.169)

Prejuízos fiscais reportáveis 8.793 - 5.556 - - 14.348

1.163.966 1.704 (154.972) (3.740) - 1.006.957

Regime especial aplicável aos ativos por impostos diferidos

No exercício de 2014, a CGD aderiu ao regime especial aplicável aos ativos por impostos diferidos, após
deliberação favorável da Assembleia Geral de Acionistas.

O regime, aprovado pela Lei n.º 61/2014, de 26 de agosto (e alterações posteriores), abrange os ativos por
impostos diferidos que tenham resultado da não dedução de gastos e variações patrimoniais negativas com
perdas de imparidade em créditos (conforme previstas nos n.º 1 e 2 do artigo 28.º-A do CIRC e respetivas
exclusões) e com benefícios pós-emprego ou a longo prazo de empregados.

As alterações ao regime introduzidas pela Lei n.º 23/2016, de 19 de agosto, vieram retirar do seu âmbito
de aplicação temporal os gastos e variações patrimoniais negativas contabilizados nos períodos de
tributação que se iniciem em ou após 1 de janeiro de 2016, assim como os impostos diferidos a eles
associados. Assim, os impostos diferidos protegidos por este regime correspondem apenas aos gastos e
variações patrimoniais negativas apurados até 31 de dezembro de 2015.

Os ativos por impostos diferidos que tenham resultado da não dedução de gastos e variações patrimoniais
negativas com perdas de imparidade em créditos e com benefícios pós-emprego ou a longo prazo de
empregados são convertidos em créditos tributários quando o sujeito passivo registe um resultado líquido
negativo no respetivo período de tributação ou em caso de liquidação por dissolução voluntária ou
insolvência decretada por sentença judicial. Num cenário de conversão que resulte da obtenção de um
resultado líquido negativo, o montante do crédito tributário a atribuir resultará da proporção entre o resultado
líquido negativo do período e o total dos capitais próprios do sujeito passivo (apurado antes da dedução
desse resultado) acrescido do montante de instrumentos de capital contingente (CoCo), aplicado ao saldo
elegível dos ativos por impostos diferidos. Quando a conversão resulte de liquidação ou insolvência ou o
sujeito passivo apresente capitais próprios negativos, a conversão dos ativos por impostos diferidos em
crédito tributário é efetuada pelo seu valor total.

Na conversão em crédito tributário (que não por liquidação ou insolvência), deverá ser criada uma reserva
especial pelo valor do respetivo crédito majorado em 10% e corrigido, nos casos em que o capital próprio é
inferior ao capital social, pelo quociente entre o primeiro e o segundo, sendo este último deduzido do
montante do crédito tributário majorado. Adicionalmente, serão emitidos valores mobiliários sob a forma de
direitos de conversão a atribuir ao Estado, que no caso da CGD é simultaneamente o seu único acionista.
O exercício dos direitos de conversão tem por consequência o aumento do capital social do sujeito passivo
por incorporação da reserva especial e emissão de novas ações ordinárias a entregar de forma gratuita ao
Estado. Esta reserva especial não poderá ser distribuída.

Os impostos diferidos ativos registados pela CGD e considerados elegíveis ao abrigo do regime em 31 de
dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021 apresentam a seguinte composição:

Impostos diferidos abrangidos pelo âmbito de incidência do

31-12-2022 31-12-2021
regime especial aplicável aos ativos por impostos diferidos

Imparidade para crédito 49.365 305.706

Benefícios dos trabalhadores 53.595 59.318

102.959 365.024

Em consequência do apuramento de um resultado líquido negativo no âmbito da atividade individual no

exercício de 2016, os ativos por impostos diferidos elegíveis à data de encerramento do referido período

170
foram convertidos em crédito tributário em função da proporção desse resultado líquido no valor dos seus
capitais próprios, ascendendo esse montante a 420.575 mEuros. Conforme anteriormente referido, o valor
do crédito tributário foi integralmente liquidado no decorrer do mês de dezembro de 2022.

Ao abrigo da legislação aplicável, a conversão dos ativos por impostos diferidos foi precedida da
constituição de uma reserva especial de 681.571 mEuros, correspondente ao valor do crédito tributário
apurado no âmbito da conversão, majorado em 10% e ajustado ao abrigo dos requisitos do n.º 3 do artigo
11.º da Lei n.º 61/2014 (Nota 26). A constituição da reserva especial foi acompanhada da emissão e
atribuição simultânea ao Estado de direitos de conversão por montante equivalente. Conforme especificado
no artigo 12.º do Anexo à Lei n.º 61/2014 (que dela faz parte integrante), os atos societários anteriormente
descritos, assim como o montante do crédito tributário convertido, foram objeto de certificação por revisor
oficial de contas.

Em resultado da sua posição enquanto único detentor do capital social da CGD, a emissão e atribuição dos
direitos de conversão ao Estado não determinou qualquer diluição da sua posição acionista.

Dando seguimento ao previsto na Portaria nº 293-A/2016, de 18 de novembro, na redação dada pela

Portaria n.º272/2017, de 13 de setembro, e em cumprimento dos termos do Despacho n.º 2445/2019 do
então Ministro das Finanças, a Caixa constituiu, a favor da Direção Geral do Tesouro e Finanças, detentora
dos direitos de conversão em nome do Estado, um depósito no exato montante correspondente ao preço
do exercício do direito potestativo de aquisição da totalidade dos direitos de conversão, ou seja, 681.571
mEuros (Nota 17). O valor do depósito será devolvido à CGD após concluída a formalização do ato de
conversão dos direitos e consequente aumento do capital social por incorporação da reserva especial.

Impostos sobre lucros registados por contrapartida de capital próprio

No decorrer do exercício de 2011, a CGD procedeu à alteração da sua política contabilística de

reconhecimento de ganhos e perdas atuariais relativos a planos de pensões e outros benefícios pós-
emprego. Desta forma, os ganhos e perdas atuariais originados no âmbito da atualização das
responsabilidades com pensões e encargos com saúde e com o rendimento esperado do Fundo de
Pensões passaram a ser reconhecidos integralmente por contrapartida de uma rubrica de capital próprio,
sendo que até ao exercício de 2010 estes encontravam-se a ser contabilizados de acordo com o método
do corredor.

O valor do imposto associado à componente contribuída dos desvios atuariais originados após a data de
alteração da política contabilística que seja considerada dedutível nos termos dos limites enquadráveis nos
n.ºs 2 e 3 do artigo 43.º do Código do IRC, ou aquelas realizadas ao abrigo do n.º 8 do referido artigo, são
relevados patrimonialmente por uma rubrica de capital próprio, conforme a base de reconhecimento das
responsabilidades que lhe deram origem.

171
Impostos sobre lucros registados por contrapartida de resultados

Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os encargos com impostos
sobre lucros registados em resultados, bem como a carga fiscal, medida pela relação entre a dotação para
impostos sobre lucros e o resultado líquido do período antes de impostos, podem ser apresentados como
se segue:

31-12-2022 31-12-2021

Impostos correntes

Do exercício

Atividade individual da Caixa 12.144 11.875

Perímetro RETGS (8.764) (7.297)

3.380 4.578

Contribuição sobre o setor bancário 36.909 28.555

Correções a exercícios anteriores (líquido) 3.379 20.609

43.668 53.742

Impostos diferidos

Registo e reversão de diferenças temporárias 234.079 160.528

Prejuízos fiscais reportáveis (52.519) (5.556)

Crédito de imposto por dupla tributação jurídica internacional (26.659) -

154.902 154.972

Total de impostos em resultados 198.570 208.715

Resultado consolidado antes de impostos 870.859 650.249

Carga fiscal 22,80% 32,10%

Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Impostos correntes
- Imposto sobre o resultado" inclui correções de exercícios anteriores com a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021
Insuficiência / (excesso) de estimativa de imposto
(exercícios de 2020 e 2021) 6.048 21.937
Liquidações adicionais, líquidas de reembolsos de IRC -
correções ao lucro tributável (2.669) (1.328)

3.379 20.609

Em 31 de dezembro de 2021, o saldo relativo a “Insuficiência/(excesso) de estimativa de imposto”, no valor

de 21.937 mEuros, refere-se maioritariamente a diferenças temporárias determinadas no âmbito do
apuramento do IRC relativo ao exercício de 2020, ajustáveis à matéria coletável de exercícios futuros. As
referidas diferenças originaram a constituição de impostos diferidos no mesmo período.

A reconciliação entre o imposto apurado com base na taxa nominal e os encargos/proveitos com impostos
sobre lucros nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021 pode ser
demonstrada como se segue:

172
 31-12-2022 31-12-2021

Taxa Imposto Taxa Imposto

Resultado antes de impostos 870.851 650.249

Imposto apurado com base na taxa nominal 27,35% 238.178 27,35% 177.843

Diferenças definitivas a deduzir

Dividendos de participadas (1,99%) (17.342) (1,52%) (9.860)

Mais valias isentas de tributação 0,20% 1.784 -

Outras (0,09%) (785) (0,13%) (854)

Diferenças definitivas a acrescer

Provisões e outras imparidades não aceites 0,49% 4.303 0,25% 1.646

Outras 0,35% 3.032 0,14% 924

Tributação de resultados de sociedades do Grupo em países com

regimes fiscais privilegiados, e outros encargos não recuperados 1,21% 10.532 1,59% 10.359
em resultado da dupla tributação internacional

Reconhecimento de imparidade em participações financeiras,

(0,30%) (2.593) 1,06% 6.873
líquida de utilizações

Tributação autónoma 0,03% 247 0,08% 510

Recebimentos/Liquidações de anos exercícios anteriores (0,11%) (918) -

Contribuição sobre o setor bancário 4,24% 36.909 4,39% 28.555

Encargos / (rendimentos) resultantes da aplicação do REGTS,
(1,01%) (8.764) (1,07%) (6.989)
imputáveis à sociedade dominante
Prejuiízos fiscais reportáveis (6,03%) (52.519) -

Deduções à coleta (1,58%) (13.721) -

Encargos com dividendos de outros instrumentos de capital (0,41%) (3.593) (2,26%) (14.701)

Outros (0,31%) (2.701) 0,60% 3.889

22,05% 192.047 30,48% 198.195

Correções de imposto relativas a exercícios anteriores

Insuficiência / (excesso) de estimativa de imposto relativas a

exercícios anteriores e outras correções à base tributável, 0,75% 6.524 1,62% 10.520
líquidas de impostos diferidos
0,75% 6.524 1,62% 10.520
22,80% 198.570 32,10% 208.715
No exercício findo em 31 de dezembro de 2022, a taxa nominal de imposto da CGD, considerando as taxas
de derrama aplicáveis à sua atividade foi de 27,35 %.

A determinação da taxa nominal de imposto da CGD pondera o agravamento da derrama municipal e da

derrama estadual que incidem sobre o lucro tributável.

Com a publicação da Lei n.º 42/2016, foi alterado o artigo 51.º-C do CIRC, mediante aditamento do seu n.º
6, o qual dispõe, para os exercícios de 2017 e seguintes, que as perdas por imparidade e outras correções
de valor de partes sociais ou de outros instrumentos de capital próprio que tenham concorrido para a
formação do lucro tributável, ao abrigo do estabelecido no n.º 2 do artigo 28.º-A, consideram-se
componentes positivas do lucro tributável no período de tributação em que ocorra a respetiva transmissão
onerosa.

Em resultado desta situação, a CGD reconheceu impostos diferidos passivos para imparidades em
participações financeiras aceites fiscalmente no momento da sua constituição para as quais exista uma
intenção de venda ou liquidação (ou estas já se encontrem em curso), os quais, em 31 de dezembro de
2022 e 31 de dezembro de 2021, ascendem a 42.776 mEuros e 30.055 mEuros, respetivamente.

Limitações à dedutibilidade fiscal de perdas com imparidade em créditos e outras correções de valor (Nota
2.11)

Em 4 de setembro de 2019, foi publicada a Lei n.º 98/2019 que altera o Código do IRC em matéria de
imparidades das instituições de crédito e outras instituições financeiras e cria regras aplicáveis às perdas
por imparidade registadas nos períodos de tributação com início anterior a 1 de janeiro de 2019, ainda não
aceites fiscalmente. De acordo com este novo regime, passam a ser integralmente dedutíveis as perdas
por imparidade para risco de crédito relativas a exposições analisadas em base individual ou em base

173
coletiva registadas nos períodos de tributação com início em, ou após, 1 de janeiro de 2019, reconhecidas
nos termos das normas contabilísticas e regulamentares aplicáveis (com as exceções previstas no n.º 7 do
artigo 28.º-C do CIRC).

Às perdas por imparidade e outras correções de valor para risco específico de crédito que tenham sido
contabilizadas nos períodos de tributação anteriores, continuam a aplicar-se as regras em vigor até 31 de
dezembro de 2018, ou seja, limitando a dedutibilidade fiscal aos montantes apurados de acordo com as
disposições do Aviso n.º 3/95 do Banco de Portugal (entretanto revogado) e desde que, nomeadamente,
os créditos não se encontrassem cobertos por direitos reais sobre bens imóveis.

Conforme disposições do artigo 4.º da nova Lei, a CGD formalizou a sua intenção de adesão ao novo regime
para os períodos de tributação iniciados em 1 de janeiro de 2019, mediante comunicação dirigida ao Diretor-
Geral da Autoridade Tributária e Aduaneira em 31 de outubro de 2019.

As regras de dedutibilidade aplicáveis no âmbito da referida Lei foram incorporadas na análise efetuada à
recuperabilidade de ativos por impostos diferidos registados no balanço.

Análise da recuperabilidade de ativos por impostos diferidos (Nota 2.11)

Tendo por referência os requisitos definidos pela IAS 12 – “Impostos sobre o rendimento”, os ativos por
impostos diferidos são reconhecidos na medida da expectativa da CGD quanto à sua recuperabilidade
futura, a qual assenta, fundamentalmente:

(i) Na determinação da sua capacidade de geração de lucros tributáveis suficientes; e,

(ii) Na interpretação efetuada do quadro legal a vigorar no período relevante da análise.

Esta avaliação foi realizada tendo por base exercícios de projeção de atividade elencados aos objetivos
estratégicos propostos ao acionista para concretização no decurso do atual mandato do Conselho de
Administração e que permitirão à CGD assegurar, no referido intervalo temporal, níveis de rendibilidade e
de capital adequados, assim como o cumprimento dos objetivos de redução de ativos non-performing
comunicados às entidades de supervisão.

Foram igualmente considerados os impactos potenciais na atividade da CGD introduzidos pela evolução
da pandemia no desenvolvimento económico nacional e mundial, cujos efeitos podem influenciar a sua
capacidade para atingir as metas económico-financeiras pretendidas.

A expectativa de geração de lucros tributáveis futuros está suportada em projeções de rentabilidade

devidamente ajustadas em função da evolução dos indicadores macroeconómicos e financeiros relevantes.

Foram igualmente considerados os pressupostos seguidamente elencados, com relevância para as

conclusões alcançadas quanto à recuperabilidade dos ativos por impostos diferidos:

(i) Aplicação das regras de dedutibilidade em imparidade para risco de crédito definidas pela Lei n.º
98/2019;

(ii) Incorporação dos resultados fiscais estimados decorrentes da estratégia de reestruturação das
operações internacionais e do processo de desalavancagem de ativos non-performing acordada
com as entidades de supervisão; e,

(iii) Projeção da dedutibilidade de encargos com benefícios a empregados atuais e futuros, em função
do período de tributação em que se estima vir a realizar os respetivos pagamentos.

Outro aspeto com significado na definição dos pressupostos do exercício de recuperabilidade resultou da
alteração introduzida ao Código do IRC pela Lei n.º 24-D/2023, que aprova o Orçamento do Estado para
2023, no que respeita à eliminação do período temporal para reporte futuro de prejuízos fiscais, combinado
com a redução do limite anual de dedução ao lucro tributável para 65% da matéria coletável (anteriormente,
70%). De notar que esta alteração aplica-se à dedução de prejuízos fiscais de períodos de tributação que
se iniciem em, ou após, 1 de janeiro de 2023, bem como aos prejuízos de períodos anteriores cujo período
de dedução ainda se encontre em curso nessa data.

Para este efeito, e apesar da eliminação do período temporal para reporte de prejuízos fiscais, a CGD
entendeu incluir na sua análise ao limite anual da dedução do saldo acumulado de prejuízos fiscais
reportáveis de que dispõem em 31 de dezembro de 2022, um período máximo de 5 anos, por entender que
períodos mais longos de projeção estão sujeitos a maiores fatores de incerteza e volatilidade. Na sequência
da análise efetuada, conclui-se que os prejuízos fiscais originados no exercício de 2017, anteriormente
desreconhecidos por inexistência de perspetiva de matéria coletável suficiente para a sua dedução, serão

174
agora passíveis de recuperação. Na sequência desta conclusão, foram reconhecidos os respetivos
impostos diferidos, os quais originaram um ganho no exercício de 62,668 mEuros. Adicionalmente foram
igualmente registados impostos diferidos associados a crédito de imposto por dupla tributação internacional
no âmbito da atividade das sucursais no exterior relativa a exercícios anteriores no montante de 17.362
mEuros.

Relativamente aos restantes impostos diferidos registados em balanço, não foram estimadas quaisquer
perdas..Eventuais alterações nos pressupostos utilizados ou nas variáveis pertinentes à determinação dos
lucros tributáveis projetados poderiam conduzir a resultados e conclusões substancialmente diferentes.

De notar que confrontados com as incertezas introduzidas pelo conflito armado que eclodiu no espaço
territorial europeu em fevereiro de 2022 e cuja dimensão e impactos geopolíticos apresentam inegável e
profunda dimensão, a natureza da avaliação efetuada e a robustez dos resultados obtidos permitem ao
Conselho de Administração, de acordo com os dados atualmente à sua disposição, considerar válidos os
resultados alcançados.

Contribuição sobre o setor bancário e adicional de solidariedade

A Lei do Orçamento do Estado para 2011 (Lei n.º 55-A/2010, de 31 de dezembro), através do seu artigo
141.º veio estabelecer a introdução de um novo regime de contribuição aplicável ao setor bancário. A base
de incidência desta contribuição, regulamentada no âmbito da Portaria n.º 121/2011, de 30 de março, incide
sobre os passivos da instituição, deduzidos dos fundos próprios e complementares nele incluídos e ainda
dos depósitos abrangidos pelo Fundo de Garantia de Depósitos, assim como sobre o valor nocional dos
instrumentos financeiros derivados que não tenham natureza de cobertura.

A este regime foi adicionado em 2020 um complemento de solidariedade sobre o setor bancário, como
instrumento de política orçamental em resposta à crise provocada pela pandemia. A base de incidência
desta contribuição é regulamentada pela Portaria n.º 191/2020, de 10 de agosto e tem por referência os
mesmos requisitos aplicáveis ao apuramento da contribuição sobre o setor bancário anteriormente
descritos.

A CGD reconheceu, nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, um

custo de 36.909 mEuros e 28.555 mEuros, respetivamente, relativo à totalidade dos encargos a suportar
nos períodos de tributação que lhe são imputáveis.

As autoridades fiscais têm a possibilidade de rever a situação fiscal da CGD durante um período de quatro
anos (exceto em caso de ter sido efetuado reporte de prejuízos, bem como de qualquer outra dedução ou
crédito de imposto, em que o prazo de caducidade é o do exercício desse direito), podendo resultar devido
a diferentes interpretações da legislação, eventuais correções ao lucro tributável. Considerando que os
exercícios de 2017 a 2019 foram já objeto de inspeção pelas autoridades fiscais (2017 e 2018 no perímetro
RETGS), permanecem ainda em aberto para revisão os exercícios de 2020 a 2021. Dada a natureza das
eventuais correções que poderão ser efetuadas, não é possível quantificá-las neste momento. No entanto,
na opinião do Conselho de Administração da CGD, não é previsível que qualquer correção relativa aos
exercícios acima referidos seja significativa para as demonstrações financeiras.

175
17. Outros ativos
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Outros ativos

Ouro, metais preciosos, numismática e medalhística 3.042 3.033

Outras disponibilidades 12 13

Outros 5.686 5.551

Devedores e outras aplicações

Setor Público Administrativo 6.105 4.405

Suprimentos 135.034 103.929

Devedores por operações sobre futuros 14.682 21.845

Bonificações a receber

Do Estado 20.874 18.156

De outras entidades 12.658 12.530

Valor a receber pela venda de bens arrematados 866 640

Outros devedores vencidos 12.654 15.896

Devedores diversos 1.667.350 782.526

Responsabilidades com pensões e outros benefícios

Excesso de cobertura de responsabilidades 288.530 259.079

Rendimentos a receber 40.299 45.217

Despesas com encargo diferido

Rendas 20 18

Outras 16.610 14.906

Outras operações ativas por regularizar 193.791 142.747

2.418.211 1.430.490

Imparidade (Nota 35) (204.073) (194.553)

2.214.137 1.235.936

O movimento na imparidade para outros ativos, durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2022
e 31 de dezembro de 2021 é apresentado na Nota 35.

Em 31 de dezembro de 2022, a rubrica “Devedores e outras aplicações – Devedores diversos”, inclui

681.571 mEuros referente a um depósito a favor da Direção Geral do Tesouro e Finanças, no âmbito do
processo de conversão de ativos por impostos diferidos em crédito fiscal (nota 16).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Devedores e outras aplicações –

Devedores diversos”, inclui 23.091 mEuros e 241.148 mEuros, respetivamente, relativos a contas caução
da CGD em diversas instituições financeiras. As referidas cauções decorrem da realização de operações
de cedência de liquidez colaterizadas por ativos financeiros, assim como da contratação de “swaps de taxa

176
de juro” (“IRS”) com essas entidades (Nota 8). A variação observada resulta da evolução do justo valor das
operações subjacentes.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Devedores e outras aplicações –

devedores diversos”, inclui 26.279 mEuros e 22.575 mEuros, respetivamente, relativos a cauções
constituídas em resultado da realização de contribuições para o Fundo Único de Resolução sob a forma de
um compromisso irrevogável (Nota 31).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica de “Outros ativos – devedores e outras

aplicações – Devedores diversos”, inclui 79.089 mEuros e 79.089 mEuros, respetivamente, relativos a
empréstimos concedidos à Inmobiliaria Caixa Geral, S.L., pela sucursal da CGD em Espanha. De forma a
refletir perdas potenciais na realização destes créditos resultantes da pronunciada deterioração observada
nos imóveis geridos por esta sociedade, encontram-se reconhecidas nas referidas datas imparidades
acumuladas de 74.473 mEuros e 75.784 mEuros, respetivamente.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica "Devedores e outras aplicações - Outros

devedores vencidos", inclui, saldos em dívida pela execução de garantias prestadas a clientes e outras
despesas diretamente associadas a estas operações, nos montantes de 12.654 mEuros e 15.896 mEuros,
respetivamente. Nas referidas datas o montante de imparidade acumulada, associada a estas operações
ascendia a 9.626 mEuros e 12.318 mEuros, respetivamente.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os montantes relativos às “Outras operações

ativas por regularizar” dizem respeito, essencialmente, a operações com instrumentos derivados, efetuadas
em bolsa, meios de pagamento e transferências bancárias, cuja liquidação financeira ainda não tinha
ocorrido.

Os suprimentos e empréstimos subordinados em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021

apresentam a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Suprimentos

Prestamos Inmobiliaria Caixa Geral 79.089 79.089

Parbanca, SGPS, S.A. - 17.500

Flitptrel IV,SA 48.602 -

Outros 7.343 7.341

135.034 103.929

Imparidade

Prestamos Inmobiliaria Caixa Geral (74.473) (75.784)

Flitptrel IV,SA (10.900) -

(85.373) (75.784)

49.660 28.146

Os suprimentos concedidos à Parbanca, SGPS, S.A. e que tiveram como objetivo o financiamento desta
sociedade no reforço do investimento realizado junto da sua participada Banco Comercial e de
Investimentos, S.A., dos quais 21.868 mEuros aplicados na realização de um aumento de capital do banco
no decorrer do primeiro semestre de 2015 foram transferidos para a Caixa Participações, no âmbito do
processo de fusão (Nota 15).

Os suprimentos da Flitpltrel IV, S.A. resultaram da conclusão do processo de venda denominado Projecto
Crow de 100% das ações do fundo FLIT - PTREL SICAV (“FLIT”), 100% das unidades de participação do
Fundo de Recuperação Turismo, FCR (“FRT”) e ainda de alguns ativos hoteleiros do Fundo de
Recuperação, FCR (“Projeto Crow”). O processo foi concluído a 29 de dezembro de 2022. No âmbito desta
operação, a CGD ficou detentora da sociedade. FlitPtrel IV, S.A, que, por sua vez, detém 100% da FlitPtrel
Porto Santo, S.A. (designados ativos “carve-out”), passando a integrar a esfera da CGD.

177
18. Recursos de instituições de crédito e bancos centrais
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Recursos de bancos centrais

Recursos - Banco Central Europeu

Empréstimos, depósitos e outros recursos - 5.800.000

Recursos de outros bancos centrais

Depósitos e outros recursos

No país 5.625 1.149

No estrangeiro 54.944 40.791

Juros a pagar / (receber) 0 (28.704)

60.568 5.813.236

Recursos de outras instituições de crédito

Depósitos e outros recursos

De instituições de crédito no país 35.586 246.712

De instituições de crédito no estrangeiro 592.659 1.026.647

Recursos do mercado monetário interbancário - 18.061

Recursos a muito curto prazo

De instituições de crédito no país 19.679 35.207

De instituições de crédito no estrangeiro 87.257 67.761

Empréstimos

De instituições de crédito no país - 210

De instituições de crédito no estrangeiro 9.586 -

Juros a pagar / (receber) 3.218 7.786

747.985 1.402.384

808.554 7.215.620

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Recursos de Bancos Centrais –

Recursos – Banco Central Europeu – Empréstimos, depósitos e outros recursos”, refere-se à participação
da CGD na 3.ª Série do programa de refinanciamento de prazo alargado (TLTRO – Targeted Longer-Term
Refinancing Operations) criado pelo BCE com o objetivo de apoiar as instituições financeiras da Zona Euro
na concessão de crédito bancário à economia em condições favoráveis e funcionando como um instrumento
preferencial de execução da sua política monetária.

A operação foi reconhecida de acordo com os requisitos da IFRS 9, configurando um financiamento a taxa
variável, indexado a taxas variáveis fixadas administrativamente pelo BCE. Assim, cada alteração às taxas
do programa faz alterar a taxa de juro efetiva dos financiamentos e os impactos são reconhecidos
prospectivamente.

A terceira Série de TLTRO, anunciada em 7 de março de 2019, inicialmente para operações a dois anos e
posteriormente alterada para três anos, com a realização de leilões trimestrais, tem conhecido diversas

178
adaptações nas suas condições de participação e remuneração. O acesso ao financiamento por parte das
instituições financeiras pôde alargar-se até 55% de um conjunto específico dos seus empréstimos (para o
total das 10 operações previstas no âmbito do programa) e é remunerado em função do nível médio da taxa
de juro aplicável às operações principais de refinanciamento (MRO – Main Refinancing Operations).

No decorrer do último trimestre de 2022, a Caixa reembolsou os financiamentos obtidos junto do BCE
(terceira série de operações de refinanciamento de prazo alargado direcionadas - TLTRO-III), no âmbito
das medidas de política monetária do Eurosistema, e que totalizavam 5.800.000 mEuros.

O impacto líquido das referidas operações, nas demonstrações financeiras do exercício, foi de 49.059
mEuros, reconhecido no agregado da margem financeira (Nota 27).

179
19. Recursos de clientes e outros empréstimos
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Depósitos de poupança 2.333.465 2.378.342

Outros débitos

À vista 42.926.185 39.915.702

A prazo

Depósitos 29.665.206 28.864.387

Depósitos obrigatórios 903.792 847.723

Outros recursos

Cheques e ordens a pagar 92.677 75.015

Outros 1.183 1.108

30.662.857 29.788.233

73.589.042 69.703.935

Juros a pagar 19.323 13.825

Custos diferidos, líquidos de proveitos diferidos (645) (665)

Comissões associadas ao custo amortizado (postecipadas) (3.312) (3.380)

Correções de valor de passivos objeto de operações de cobertura 8 8

15.375 9.787

75.937.882 72.092.064

180
20. Responsabilidades representadas por títulos
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Obrigações em circulação

Obrigações emitidas no âmbito do programa EMTN

Remuneração indexada a taxas de juro 1.361.597 526.050

Obrigações hipotecárias - 1.250.000

1.361.597 1.776.050

Outros
Emissões no âmbito do Programa Euro Commercial Paper and
Certificates of Deposit

Papel Comercial 745 395

745 395
Correção de valor de passivos objeto de operações de cobertura 175 5.793
Despesas com encargo diferido, líquidas de proveitos (4.530) (2.007)
Juros a pagar 10.344 9.888

1.368.330 1.790.117

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a decomposição da rubrica de responsabilidades

representadas por títulos encontra-se deduzida dos saldos acumulados da dívida readquirida, e cujos
montantes se podem decompor de acordo com o seguinte detalhe:

31-12-2022 31-12-2021

Obrigações hipotecárias 3.000.000 3.000.000

3.000.000 3.000.000

Como forma de diversificação das fontes de financiamento, a CGD recorre aos seguintes Programas
específicos:

(i) Euro Commercial Paper and Certificate of Deposits (ECP e CCP)

Ao abrigo do programa denominado “EUR 10.000.000.000 Euro Commercial Paper and Certificate
of Deposits”, a CGD (diretamente ou através da sucursal de França) pode emitir certificados de
depósitos (CD) e “Notes” com uma maturidade máxima de 5 anos e 1 ano, respetivamente,
denominados em Euros, Dólares Norte Americanos, Libras, Ienes Japoneses ou outra divisa que
as partes acordem entre si. Estas emissões podem ser remuneradas a uma taxa de juro fixa,
variável ou indexada à performance de índices ou ações.

(ii) Euro Medium Term Notes (EMTN)

O Grupo CGD, através da CGD (diretamente ou a partir da sucursal de França), pode emitir ao
abrigo deste Programa títulos de dívida no montante máximo de 15.000.000 mEuros.

As obrigações podem ser emitidas em qualquer divisa com prazos mínimos de 1 ano para
emissões não subordinadas e subordinadas. Não estão definidos prazos máximos para as
operações.

Estas emissões podem ser emitidas a desconto e ser remuneradas a taxas de juro fixasou
variáveis.

181
 (iii) Obrigações Hipotecárias

Em novembro de 2006, a CGD constituiu um programa para a emissão, de forma direta, de

Obrigações Hipotecárias até ao montante atual máximo de 15.000.000 mEuros. As obrigações a
emitir são garantidas por uma carteira de empréstimos hipotecários que terá de satisfazer, a todo
o momento, as condições mínimas exigidas pela regulamentação aplicável para a emissão deste
tipo de instrumentos, nomeadamente, o Decreto-Lei n.º 59/2006, os Avisos n.ºs 5, 6, 7 e 8 e a
Instrução n.º 13 do Banco de Portugal.

As emissões podem ser efetuadas em qualquer divisa com um prazo mínimo de 2 anos e máximo
de 50 anos. A sua remuneração pode ter subjacentes taxas de juro fixasou variáveis.

Estas obrigações conferem ao seu detentor um privilégio creditório especial – com precedência
sobre quaisquer outros credores – sobre um património de ativos que ficam segregados no balanço
da entidade emitente, constituindo estes uma garantia da dívida, ao qual os obrigacionistas terão
acesso em caso de insolvência.

São ativos elegíveis para constituição do património autónomo, os créditos hipotecários destinados
à habitação ou para fins comerciais situados num Estado membro da União Europeia, ou em
alternativa, créditos sobre Administrações Centrais ou Autoridades Regionais e Locais de um dos
Estados membros da União Europeia e créditos com garantia expressa e juridicamente vinculativa
das mesmas entidades. No caso de créditos hipotecários, o respetivo montante não pode exceder
80% do valor dos bens hipotecados dados em garantia relativamente a imóveis destinados à
habitação (60% para os restantes imóveis).

Adicionalmente, de acordo com as condições de emissão definidas ao abrigo do programa, deverá

assegurar-se o cumprimento dos seguintes critérios ao longo do período de emissão:

- O valor nominal global das obrigações hipotecárias em circulação não pode ultrapassar 95%
do valor global dos créditos hipotecários e outros ativos afetos às referidas obrigações;

- O vencimento médio das obrigações hipotecárias emitidas não pode ultrapassar, para o
conjunto das emissões, a vida média dos créditos hipotecários que lhes estejam afetos;

- O montante global dos juros a pagar de obrigações hipotecárias não deve exceder, para o
conjunto das emissões, o montante dos juros a cobrar dos mutuários dos créditos hipotecários
afetos às referidas obrigações; e,

- O valor atual das obrigações hipotecárias não pode ultrapassar o valor atual do património
afeto, tendo esta relação de se manter para deslocações paralelas de 200 pontos base na
curva de rendimentos.

Podem ainda fazer parte do património autónomo, num montante máximo de 20% do seu valor, ativos de
substituição, nomeadamente depósitos no Banco de Portugal ou títulos elegíveis no âmbito das operações
de crédito do Eurosistema, entre outros definidos na lei.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o valor nominal de obrigações hipotecárias

emitidas pela CGD ascendia a 3.000.000 mEuros e 4.250.000 mEuros, respetivamente, apresentando as
emissões as seguintes características:
Valor nominal Data de Data de Taxa em Taxa em
DESIGNAÇÃO Periodicidade dos juros Remuneração
31-12-2022 31-12-2021 emissão reembolso 31-12-2022 31-12-2021

Trimestralmente nos dias 28 de Taxa Euribor

Hipotecárias Série 4 2007/2022 - 250.000 2007-06-28 2022-06-28 março, junho, setembro e dezembro 3meses + 0,05% - -0,050%
Trimestralmente nos dias 31 de Taxa Euribor
Hipotecárias Série 14 2012/2022 (a) 1.500.000 1.500.000 2012-07-31 2022-07-31 janeiro, abril, julho e outubro 3meses + 0,75% 0,236% -0,556%
Anualmente no dia 27 de janeiro Taxa Fixa
Hipotecárias Série 17 2015/2022 - 1.000.000 2015-01-27 2022-01-27 - 1,000%
Trimestralmente nos dias 19 de Taxa Euribor
Hipotecárias Série 18 2018/2028 (a) 1.500.000 1.500.000 2018-12-19 2028-12-19 março, junho, setembro e dezembro 3meses + 0,6% 0,266% -0,589%

3.000.000 4.250.000
(a) Emissão integralmente readquirida pela CGD. Estes título s enco ntram-se a co laterizar o peraçõ es de cedência de liquidez junto do B anco Central Euro peu

O património autónomo que garante as emissões é composto por créditos à habitação originados em
Portugal, ascendendo o seu valor de balanço em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021 a
4.085.921 mEuros e 5.604.258 mEuros, respetivamente (Nota 11).

Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o património autónomo afeto à

emissão de obrigações hipotecárias integrava títulos de dívida cujo valor de balanço nessas datas ascendia
a 15.000 mEuros e 15.097 mEuros, respetivamente (Nota 10).

182
Em 31 de dezembro de 2022, as notações de rating atribuídas às emissões de obrigações hipotecárias
pelas agências Fitch (não solicitado) e DBRS eram de A e AA, respetivamente.

A CGD realizou uma emissão de dívida sénior preferencial em 21 de setembro de 2021, no montante de
500.000 mEuros, com maturidade máxima de 6 anos e um cupão de 0,375%, o que constitui o cupão mais
baixo alguma vez conseguido pelo Grupo em emissões no mercado de capitais. Esta emissão tem a
particularidade de ser sustentável, direcionando os fundos captados para o financiamento de operações de
crédito dos seus clientes no domínio ambiental e do desenvolvimento socioeconómico, tratando-se da
primeira emissão realizada por um banco português com estas características.

Seguindo a mesma linha de orientação, a 15 de junho de 2022, a CGD emitiu outra emissão “verde” de
dívida sénior preferencial no montante de 300.000 mEuros, com o prazo de 4 anos e possibilidade de
reembolso antecipado ao fim de 3 anos e um cupão de 2,875%.

A 31 de outubro de 2022, a CGD voltou a lançar no mercado nova emissão “verde” de dívida sénior
preferencial no montante de 500.000mEuros, com o prazo de 6 anos e possibilidade de reembolso
antecipado ano fim de 5 anos e um cupão de 5,75%.

As referidas emissões inserem-se no plano de financiamento definido para o cumprimento dos requisitos
de MREL (Minimum Requirements for own funds and Eligible Liabilities) fixados pelo Banco de Portugal,
conforme decisão do Conselho Único de Resolução. Tratam-se da segunda e terceira emissão,
respetivamente, colocada nos mercados de dívida internacionais para este fim, após a emissão de dívida
sénior não preferencial realizada em novembro de 2019. É um marco importante na concretização dos
compromissos assumidos no domínio do financiamento sustentável, o que cria valor e reduz o impacto
ambiental da sua atividade.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe das obrigações emitidas por tipo de
remuneração e por prazos residuais até à maturidade é o seguinte:

31-12-2022

Programa EMTN
Outras
Ativo indexado a Total
Obrigações
Taxa de Juro

Até 1 ano - 745 745

Entre 1 e 5 anos 841.547 - 841.547

Entre 5 e 10 anos 500.000 - 500.000

Mais de 10 anos 20.050 - 20.050

1.361.597 745 1.362.341

31-12-2021

Programa EMTN
Obrigações Outras
Ativo indexado a Total
hipotecárias Obrigações
Taxa de Juro

Até 1 ano - 1.250.000 302 1.250.302

Entre 1 e 5 anos 6.000 - 92 6.092

Entre 5 e 10 anos 500.000 - - 500.000

Mais de 10 anos 20.050 - - 20.050

526.050 1.250.000 395 1.776.445

183
21. Passivos financeiros associados a ativos transferidos
Em novembro de 2010, a CGD procedeu à venda de parte da sua carteira de crédito hipotecário no
montante de 5.345.504 mEuros, através de uma operação de titularização. As principais condições desta
operação foram as seguintes:

Titularização de crédito hipotecário – Nostrum Mortgages n.º 2

Em 5 de novembro de 2010, a CGD procedeu à venda de parte da sua carteira de crédito hipotecário à
Tagus – Sociedade de Titularização de Créditos, S.A. (Tagus). A transmissão dos créditos foi efetuada
nessa data pelo respetivo valor nominal, acrescido de juros a receber e deduzido de outros encargos
associados à operação, tendo o valor global da operação ascendido a 5.349.775 mEuros.

A CGD continuou a efetuar a gestão dos contratos hipotecários, ficando a seu cargo a administração da
relação com os clientes, o recebimento dos montantes de capital e juros ao abrigo dos créditos contratados,
a determinação das taxas de juro aplicáveis e procedimentos de resgate de possíveis montantes em
incumprimento relativos aos créditos da carteira transferida. Os montantes recebidos pela CGD eram
entregues à Tagus num período que não deveria exceder 5 dias úteis de acordo com os termos definidos
para a transação.

Como forma de financiamento, a Tagus emitiu obrigações com um valor nominal de 5.429.950 mEuros, as
quais foram integralmente subscritas pela CGD, encontrando-se registadas como “Ativos financeiros ao
justo valor através de resultados” (Classe B e C) (Nota 6) e ”Investimentos ao custo amortizado” (Classe A)
(Nota 10). As obrigações foram emitidas com diferentes níveis de subordinação, de rating e,
consequentemente, com diferentes remunerações associadas, e apresentam as seguintes características,
com referência a 31 de dezembro de 2021:

Rating (*)
Dívida emitida Montante Maturidade Remuneração
Moody's Fitch DBRS
Class A Mortgage Back ed Floating 20 de maio de
Rate Securitization Notes due 2065 4.008.800 Aa2 AA AAA 2065 Euribor 3m+ 0,20%
Class B Mortgage Back ed Floating 20 de maio de
Rate Securitization Notes due 2065 1.336.250 n.a. n.a. n.a. 2065 Euribor 3m+ 0,30%

5.345.050
Class C Securitization Notes due 20 de maio de Rendimento residual gerado pela
2065 84.900 n.a. n.a. n.a. 2065 carteira titularizada

5.429.950
(*) De aco rdo co m a última no tação de rating dispo nível

Estas obrigações venciam juros trimestralmente em 20 de fevereiro, maio, agosto e novembro de cada ano.
Em cada data de pagamento de juros, a Tagus tinha a faculdade de proceder à amortização parcial das
obrigações, sendo esta efetuada de forma sequencial e em função do grau de subordinação das obrigações.

Para cobertura do risco de taxa de juro associado à transação, a Tagus contratou um swap de taxa de juro,
nos termos do qual o veículo entregava, em cada data de vencimento de juros das obrigações, um montante
calculado em função dos juros efetivamente recebidos no âmbito da carteira de crédito titularizada no
decurso do período em análise, e recebe um montante calculado com referência à Euribor 3 meses,
adicionada do spread médio da carteira de crédito calculada para o período de juros relevante e de uma
margem adicional de 0,6%.

Na sequência da deliberação da CGD, em 22 de agosto de 2022, foi amortizada antecipadamente a

transação Nostrum 2010 e efetuada a recompra dos créditos que constituem o portfolio à TAGUS
(sociedade de titularização), originando a liquidação da estrutura.

184
Movimento nos créditos

O movimento ocorrido no valor dos ativos cedidos durante o exercício de 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2021 pode ser demonstrado da seguinte forma:

Nostrum
Mortgages nº2

Saldos em 31-12-2020 2.827.163

Reembolsos (240.348)

Recompras (10.654)

Outros (1.706)

Saldos em 31-12-2021 2.574.455

Reembolsos (124.769)

Recompras (890)

Outros (418)

Reembolso antecipado da titularização (2.448.378)

Saldos em 31-12-2022 0

Registo contabilístico

Em 31 de dezembro de 2021, o saldo desta rubrica respeita integralmente às responsabilidades associadas

à carteira securitizada de crédito hipotecário da operação Nostrum Mortgages n.º 2, refletindo nessa data o
valor nominal dos créditos titularizados, acrescido dos juros a receber ainda não vencidos.

Na sequência da deliberação da CGD, em 22 de agosto de 2022 foi amortizada antecipadamentea

transação Nostrum 2010 e efetuada a recompra dos créditos que constituem o portfolio à TAGUS
(sociedade de titularização), originando a liquidação da estrutura. No seguimento, foi suspensa a
transferência do montante coletado em cada período (capital e juros) a partir da cut-off date determinada
em 31 de Julho de 2022, o que originou a recompra pela CGD dos créditos que constituíam o portfolio. A
data da amortização foi determinada na data de cupão de 22 de Agosto de 2022, e nessa data a CGD
recomprou os créditos à Tagus (sociedade de titularização) e na mesma data procedeu ao reembolso
antecipado das obrigações (classe A, B e C), bem como ao fim dos swaps e encerramento das contas
associadas à operação.

185
22. Provisões e passivos contingentes
Provisões

O movimento nas provisões para benefícios dos empregados e nas provisões para outros riscos nos
exercícios findos em exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e em 31 de dezembro de 2021, foi o
seguinte:
Reforços,
Saldo em Diferenças de Transferências Saldo em
reposições e Utilizações
31-12-2021 câmbio e outros 31-12-2022
anulações
Provisões para encargos com benefícios de
empregados 648.094 (57.752) (58.634) - 13.686 545.395

Provisões para contingências judiciais 24.389 (4.789) (6.484) - - 13.116

Provisões para garantias e compromissos
assumidos 215.670 29.965 - - 1.237 246.872
Provisões para outros riscos e encargos 44.999 10.234 (4.565) 11 (15) 50.663

285.058 35.409 (11.050) 11 1.222 310.650

933.152 (22.342) (69.684) 11 14.908 856.045

Reforços,
Saldo em Diferenças de Transferências Saldo em
reposições e Utilizações
31-12-2020 câmbio e outros 31-12-2021
anulações
Provisões para encargos com benefícios de
empregados 716.808 105.693 (61.992) - (112.415) 648.094

Provisões para contingências judiciais 21.117 3.500 - - (227) 24.389

Provisões para garantias e compromissos
assumidos 232.712 (19.564) - - 2.521 215.670
Provisões para outros riscos e encargos 25.561 4.320 (655) 12 15.761 44.999

279.390 (11.743) (655) 12 18.055 285.058

996.198 93.950 (62.648) 12 (94.360) 933.152

Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a utilização da provisão

para encargos com os benefícios de empregados, no montante total de 58.634 mEuros e 61.992 mEuros,
respetivamente, decompõe-se em:

- 21.294 mEuros relativos ao plano médico-social, 33.599 mEuros do Plano Horizonte e outros
acordos de suspensão de prestação de trabalho e 3.741 mEuros relativos a rescisões por mútuo
acordo, para o exercício de 2022;

- 22.370 mEuros relativos ao plano médico-social, 33.848 mEuros do Plano Horizonte e outros
acordos de suspensão de prestação de trabalho e 5.774 mEuros relativos a rescisões por mútuo
acordo, para o exercício de 2021.

No exercício de 2022, o valor das "Provisões para encargos com benefícios de empregados", inclui um
reforço da provisão do programa de pré-reforma PPR para 2022, no montante de 36.178 mEuros, por
contrapartida de Custos com Pessoal (Nota 32).

186
Nos períodos findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os montantes apresentados
na coluna “Transferências e outros” no mapa de movimentos nas provisões para encargos com benefícios
de empregados apresentam a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Provisões registadas por contrapartida de custos com pessoal

Assistência médica CGD (Nota 32) 10.194 8.263

Acordos de suspensão da prestação de trabalho - ASPT+PH+PPR (Nota 32) 36.251 30.109

Rescisão por Mútuo Acordo (Nota 32) 4.353 5.164

Outros (Ganhos associados ao Plano Médico - Nota 32) - (145.396)

50.798 (101.860)

Provisões registadas por contrapartida de outras reservas

Desvios atuariais e financeiros (36.157) (8.854)

Outros (955) (1.700)

13.686 (112.415)

As provisões para outros riscos e encargos destinam-se a fazer face a contingências resultantes da
atividade da CGD.

As provisões para contingências judiciais correspondem à melhor estimativa da CGD de eventuais

montantes a despender na sua resolução com base em estimativas da Direção de Assuntos Jurídicos e dos
advogados que acompanham os processos.

As provisões para garantias e compromissos assumidos refletem a estimativa de perdas potenciais

associadas a responsabilidades com clientes, decorrentes da atividade comercial da CGD, sendo
determinadas pela Direção de Gestão de Risco em conformidade com os requisitos da IFRS 9 –
“Instrumentos financeiros”.

Provisões para garantias e compromissos assumidos

Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total

Saldo em 31-12-2021 19.312 25.182 171.176 215.670

Movimentos decorrentes de alterações no risco de crédito 10.887 (1.494) 21.810 31.202

Outras variações (39) (1.165) 1.203 (1)

Saldo em 31-12-2022 30.160 22.523 194.189 246.872

Provisões para garantias e compromissos assumidos

Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total

Saldo em 31-12-2020 23.680 37.973 171.059 232.712

Movimentos decorrentes de alterações no risco de crédito (4.483) (10.027) (2.533) (17.043)

Outras variações 115 (2.765) 2.650 0

Saldo em 31-12-2021 19.312 25.182 171.176 215.670

As provisões para garantias e compromissos assumidos refletem a estimativa de perdas potenciais

associadas a responsabilidades com clientes, decorrentes da atividade comercial da CGD, sendo
determinadas pela Direção de Gestão de Risco em conformidade com os requisitos da IFRS 9 –
“Instrumentos financeiros”.

187
Passivos contingentes e compromissos

Os passivos contingentes associados à atividade bancária encontram-se registados em rubricas

extrapatrimoniais e apresentam o seguinte detalhe:

31-12-2022 31-12-2021

Passivos eventuais

Ativos dados em garantia 11.402.802 17.823.271

Garantias e avales 2.434.883 2.419.315

Créditos documentários abertos 199.606 301.346

Cartas de crédito "stand by " 43.570 6.122

14.080.862 20.550.055

Compromissos

Compromissos revogáveis 9.408.585 8.693.126

Subscrição de títulos 1.218.400 972.150

Linhas de crédito irrevogáveis 517.763 452.381

Responsabilidades a prazo de contribuições anuais para o FGD 155.391 155.391

Sistema de indemnização aos investidores 43.593 45.067

Outros compromissos irrevogáveis 26.379 67.675

Contratos a prazo de depósitos

A receber 7.092 2.955

A constituir - 3.491

11.377.204 10.392.235

Depósito e guarda de valores 43.297.019 48.106.359

Outros valores administrados pela instituição 62.879 73.077

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Ativos dados em garantia” inclui as

seguintes situações:

31-12-2022 31-12-2021

Instrumentos de dívida

Recursos consignados

BEI - Banco Europeu de Investimento 1.232.462 1.139.088

Council of Europe Development Bank 4.840 10.400

Banco de Portugal (*) 9.958.000 16.491.283

Fundo de Garantia de Depósitos 177.500 157.500

Sistema de indemnização aos investidores (futuros) 25.000 20.000

Euronext 5.000 5.000

11.402.802 17.823.271
(*) Englo ba a carteira de título s afecto s a to madas de liquidez junto do B anco Central Euro peu, assim co mo o s título s dado s em garantia ao
B anco de P o rtugal no âmbito do "Co ntrato de Garantia do Crédito Intradiário " no valo r de 500 milhõ es de Euro s e o utras o peraçõ es em mercado
mo netário Interbancário .

188
Os ativos dados em garantia referem-se a instrumentos de dívida, os quais, em função da sua natureza, se
encontram classificados no balanço da CGD como ativos ao justo valor por contrapartida de resultados,
ativos financeiros ao justo valor por contrapartida de outro rendimento integral, crédito a clientes e
responsabilidades representadas por títulos (Nota 20).

Os ativos dados em garantia não estão disponíveis para livre utilização pela CGD nas suas operações,
encontrando-se registados em rubricas extrapatrimoniais pelo valor nominal.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o valor de mercado dos instrumentos de dívida

dados em garantia ascendia a 10.430.353 mEuros e 18.748.406 mEuros, respetivamente.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os títulos dados em garantia para fazer face aos
compromissos com responsabilidades a prazo de contribuições anuais para o Fundo de Garantia de
Depósitos e com o Sistema de Indemnização aos Investidores assumidos pela CGD, apresentam um valor
de mercado de 204.036 mEuros e 201.229 mEuros, respetivamente.

O Fundo de Garantia de Depósitos tem por objetivo garantir os depósitos dos clientes, de acordo com os
limites estabelecidos no Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras. Para este
efeito, são efetuadas contribuições anuais regulares. Em exercícios passados, parte destas
responsabilidades foram assumidas através de um compromisso irrevogável de realização das referidas
contribuições no momento em que o Fundo o solicite, não tendo este montante sido relevado como custo.
O valor total dos compromissos assumidos desde 1996 ascende a 155.391 mEuros. Em 31 de dezembro
de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a CGD reconheceu encargos com a contribuição anual para o Fundo
nos montantes de 738 mEuros e 114 mEuros, respetivamente.

Autoridade da Concorrência

Em 3 de junho de 2015, a CGD foi notificada de Nota de Ilicitude através da qual a Autoridade da
Concorrência lhe imputa, bem como a catorze outras instituições de crédito, diversas práticas,
designadamente troca de informação com parte das mesmas instituições de crédito, que, na ótica da
mencionada Autoridade, constituem práticas concertadas que tiveram como objeto falsear, de forma
sensível, a concorrência no mercado.

Em razão de requerimentos apresentados por diversas instituições de crédito visadas, o prazo inicial veio
a ser prorrogado por mais de uma vez, não se encontrando ainda esgotado. Apesar de tal facto, a CGD
concluiu a preparação da sua defesa no decorrer do período inicialmente previsto para o efeito, e que
findava em 17 de novembro de 2015.

Em 14 de março de 2017, a CGD foi formalmente informada pela Autoridade da Concorrência da

deliberação do seu Conselho de Administração do levantamento da suspensão do processo de
contraordenação que se encontrava em vigor, mantendo-se no entanto a suspensão do prazo de pronúncia
sobre a Nota de Ilicitude. Posteriormente, uma nova deliberação do Conselho de Administração da
Autoridade da Concorrência veio cessar a suspensão do prazo de pronúncia, a qual terminava em 27 de
setembro de 2017. A CGD apresentou a sua defesa no dia 26 de setembro, tendo para o efeito requerido
diligências complementares de prova, as quais vieram a ter lugar nos dias 5 e 6 de dezembro de 2017.

Em junho, julho e outubro de 2018, a CGD respondeu a pedidos de elementos adicionais da Autoridade da
Concorrência.

Em março de 2019, a CGD foi notificada da deliberação da Autoridade da Concorrência que prorrogou o
prazo da instrução do processo até 31 de dezembro de 2020.

Em 10 de setembro de 2019, a CGD foi notificada da decisão final da Autoridade da Concorrência, de

caráter inédito, que aplica uma coima no valor de 82.000 mEuros (calculada, nos termos da lei, em função
do seu volume de negócios nos segmentos de crédito em causa). As restantes instituições visadas no
processo em referência foram notificadas de decisões equivalentes.

A CGD considera existirem falhas e omissões na imputação das alegadas infrações e na fixação da coima
que lhe foi aplicada, razão pela qual procedeu à sua impugnação junto do Tribunal da Concorrência,
Regulação e Supervisão em 21 de outubro de 2019.

Nesse âmbito, em 21 de dezembro de 2020, foi prestada garantia bancária no montante de 41.000 mEuros
por o tribunal ter entendido que tal era necessário para efeitos de suspensão da execução da coima. Não
obstante, esta decisão está a ser contestada pela CGD.

189
O julgamento iniciou-se em 6 de outubro de 2021, tendo a audiência de julgamento sido reaberta em 8 de
abril de 2022, já após a produção de alegações finais pelas partes. A reabertura da audiência de julgamento
foi determinada pela juíza titular do processo para alteração de factos não substanciais relativamente aos
constantes da acusação, estando agendada para 20 de abril de 2022 nova sessão para produção de prova
adicional. Em 28 de abril de 2022, o tribunal decidiu o reenvio prejudicial para o Tribunal de Justiça da União
Europeia de várias questões em que releva a interpretação de direito da União Europeia, encontrando-se o
processo de contraordenação suspenso até que aquele tribunal se pronuncie.

Fundo de Resolução

O Fundo de Resolução foi criado pelo Decreto-Lei n.º 31-A/2012, de 10 de fevereiro, sendo os seus recursos
provenientes do pagamento das contribuições devidas pelas instituições participantes no Fundo e da
contribuição sobre o setor bancário. Adicionalmente, está também previsto que sempre que esses recursos
se mostrem insuficientes para o cumprimento das suas obrigações podem ser utilizados outros meios de
financiamento, nomeadamente:

(i) Contribuições especiais das instituições de crédito; e,

(ii) Importâncias provenientes de empréstimos.

Medida de resolução aplicada ao Banco Espírito Santo, S.A.

O Conselho de Administração do Banco de Portugal deliberou, no dia 3 de agosto de 2014, aplicar ao Banco
Espírito Santo, S.A. (“BES”) uma medida de resolução, tendo a generalidade da atividade e do património
do BES sido transferida para o Novo Banco S.A., uma nova instituição bancária de transição criada para o
efeito, integralmente detida pelo Fundo de Resolução.

Na sequência da medida de resolução, foram determinadas necessidades de capital do Novo Banco, S.A.
de 4.900.000 mEuros a realizar pelo único acionista nos termos da legislação em vigor. Considerando que
o Fundo de Resolução não detinha nessa data os recursos próprios necessários à operação, a subscrição
de capital foi efetuada mediante a obtenção de dois financiamentos:

- 3.900.000 mEuros do Estado Português; e,

- 700.000 mEuros de oito instituições participantes no Fundo (dos quais 174.000 mEuros
assegurados pela CGD).

Em setembro de 2015, o Banco de Portugal interrompeu o processo de venda da participação do Fundo de

Resolução no Novo Banco, iniciado em 2014, e concluiu o procedimento em curso sem aceitar qualquer
das três propostas vinculativas recebidas por considerar que os seus termos e condições não eram
satisfatórios. Em comunicado de 21 de dezembro de 2015, o Banco de Portugal divulgou o acordo
alcançado com a Comissão Europeia que previa, entre outros compromissos, a extensão do prazo para a
alienação integral da participação acionista detida pelo Fundo de Resolução no Novo Banco.

Em 29 de dezembro de 2015, o Banco de Portugal emitiu um comunicado sobre a aprovação de um conjunto

de decisões que completam a medida de resolução aplicada ao BES. O Banco de Portugal determinou
retransmitir para o BES a responsabilidade por obrigações não subordinadas por este emitidas e que foram
destinadas a investidores institucionais. O montante nominal das obrigações retransmitidas para o BES foi
de 1.941.000 mEuros e corresponde a um valor de balanço de 1.985.000 mEuros. Para além desta medida,
o Banco de Portugal veio também clarificar que compete ao Fundo de Resolução neutralizar, por via
compensatória junto do Novo Banco, os eventuais efeitos negativos de decisões futuras, decorrentes do
processo de resolução, de que resultem responsabilidades ou contingências.

O processo de alienação da participação detida pelo Fundo de Resolução no capital do Novo Banco foi
relançado em janeiro de 2016.

Em julho de 2016, e decorrente da conclusão do processo de avaliação independente do nível de

recuperação dos créditos de cada classe de credores do BES num hipotético cenário de liquidação em
agosto de 2014, como alternativa à aplicação da medida de resolução, o Banco de Portugal veio clarificar
que na hipótese de se verificar no encerramento da liquidação do BES que os credores cujos créditos não
tenham sido transferidos para o Novo Banco, S.A., venham a assumir uma perda superior à que teriam
nesse cenário, deverão ser ressarcidos dessa diferença pelo Fundo de Resolução.

Em 4 de agosto de 2016, o Fundo de Resolução informou da alteração às condições dos empréstimos

obtidos para o financiamento da medida de resolução aplicada (ambos com prazo máximo de 4 de agosto

190
de 2016), cujo vencimento passou a ser 31 de dezembro de 2017, sem prejuízo de reembolso antecipado
ou de serem acordadas novas alterações.

Em 28 de setembro de 2016, o Fundo de Resolução anunciou ter acordado com o Ministério das Finanças
a revisão das condições dos empréstimos obtidos para o financiamento da medida de resolução do BES.
De acordo com o comunicado do Fundo de Resolução, a revisão então acordada "permitiria a extensão
dessa maturidade em termos que garantam a capacidade do Fundo de Resolução para cumprir
integralmente as suas obrigações com base nas suas receitas regulares, e independentemente das
contingências positivas ou negativas a que o Fundo de Resolução se encontra exposto”. Na mesma data,
o Gabinete do Ministro das Finanças anunciou também que "no âmbito do contrato com o Fundo de
Resolução, e de acordo com as bases já estabelecidas, quaisquer aumentos ou reduções de
responsabilidades decorrentes da materialização de contingências futuras, determinarão o ajustamento da
maturidade dos empréstimos do Estado e dos bancos ao Fundo de Resolução, mantendo-se o esforço
contributivo exigido ao setor bancário nos níveis atuais."

Em 21 de março de 2017, o Fundo de Resolução anunciou a formalização das alterações contratuais acima
mencionadas, incluindo a extensão do prazo de vencimento para 31 de dezembro de 2046. A revisão das
condições dos empréstimos visou assegurar a sustentabilidade e o equilíbrio financeiro do Fundo de
Resolução, com base num encargo estável, previsível e comportável para o setor bancário.

Em 31 de março de 2017, o Banco de Portugal selecionou a Lone Star para a conclusão da operação de
venda do Novo Banco. Este acordo implicou a realização de dois aumentos de capital, o primeiro no valor
de 750.000 mEuros ocorrido em outubro e o segundo no valor de 250.000 mEuros em dezembro de 2017.

Esta venda foi precedida da concretização de uma operação de Liability Management Exercise (LME) sobre
36 séries de obrigações no valor contabilístico de 3.000.000 mEuros. O sucesso desta operação traduziu-
se na compra e reembolso de obrigações representativas de 73% do seu valor contabilístico, com um
resultado imediato de 209.700 mEuros.

Na sequência do processo de venda foi criado um Mecanismo de Capital Contingente que permite ao Novo
Banco poder ser compensado, até ao limite máximo de 3.890.000 mEuros, por perdas que venham a ser
reconhecidas em alguns dos seus ativos a cargo do Fundo de Resolução.

Em 18 de outubro de 2017, o Fundo de Resolução cumpriu as últimas formalidades da operação, dando

execução às determinações da autoridade nacional de resolução, o Banco de Portugal, mantendo uma
posição de 25% no capital social do Novo Banco e a Lone Star 75% do capital. Com esta operação, o capital
social do Novo Banco passou de 4.900.000 mEuros para 5.900.000 mEuros.

Após a conclusão desta operação, cessou a aplicação do regime das instituições de transição ao Novo
Banco, passando este a operar em total normalidade ainda que sujeito a algumas medidas limitativas à sua
atividade impostas pela autoridade da concorrência europeia.

Em 28 de março de 2018, após o anúncio dos resultados do banco relativos ao exercício de 2017, acionou-
se o mecanismo de capitalização contingente previsto nos contratos celebrados aquando da venda, o que
determinou a obrigação de pagamento de 792.000 mEuros ao Novo Banco pelo Fundo de Resolução.

Em 24 de maio de 2018, foi realizado o pagamento acima referido, após a certificação legal de contas do
Novo Banco e após a conclusão dos procedimento de verificação necessários, dos quais resultou a
confirmação de que estavam verificadas as condições que, nos termos do contrato, determinam a
realização do pagamento, bem como a confirmação do exato valor a pagar pelo Fundo de Resolução.

Para o efeito, o Fundo de Resolução utilizou os seus recursos próprios, resultantes das contribuições pagas
pelo setor bancário, complementados por um empréstimo do Estado Português, no montante de 430.000
mEuros.

Em 6 de julho de 2018, o Fundo de Resolução aprovou em assembleia geral da Oitante, realizada a 3 de

julho a apresentação de proposta ao Banco de Portugal quanto à nomeação dos membros do Conselho de
Administração daquela Sociedade para o mandato de 2018 a 2020 face ao termo do mandato anterior. Foi
também proposta ao Banco de Portugal a recondução dos membros do Conselho Fiscal da Oitante e do
Revisor Oficial de Contas da Sociedade e a recondução dos membros da mesa da Assembleia Geral. Na
mesma Assembleia Geral foram aprovadas as contas da Oitante relativas ao exercício de 2017 que
apresentaram um resultado positivo de 30.100 mEuros.

Em 1 de março de 2019, o Novo Banco anunciou os resultados relativos ao exercício de 2018 dos quais
resulta o acionamento do mecanismo de capitalização contingente previsto nos contratos celebrados em

191
2017, no âmbito da venda da instituição. De acordo com os resultados divulgados pelo Novo Banco, o
montante pago em 2019 pelo Fundo de Resolução ascendeu a 1.149.000 mEuros.

O pagamento devido em 2019 pelo Fundo de Resolução foi realizado a 6 de maio de 2019. Para o efeito,
o Fundo de Resolução utilizou tal como em 2018, os seus recursos financeiros disponíveis, resultantes das
contribuições pagas pelo setor bancário, complementadas por um empréstimo do Estado Português, no
montante de 850.000 mEuros.

De acordo com o comunicado do Novo Banco referente aos resultados de 2019, o Novo Banco solicitou
uma compensação de 1.037.000 mEuros ao abrigo do Mecanismo de Capital Contingente, tal como
estipulado no contrato de venda. O referido pagamento foi realizado em maio de 2020, no montante de
1.035.000 mEuros.

O Fundo de Resolução também prestou à Comissão de Orçamento e Finanças, por escrito, todos os
esclarecimentos sobre a sua decisão de deduzir, ao valor apurado nos termos do mecanismo de capital
contingente, o montante relativo à remuneração variável atribuída aos membros do Conselho de
Administração Executivo do Novo Banco.

O valor das compensações pagas em 2018 (792.000 mEuros referentes a 2017), 2019 (1.149.000 mEuros
referentes a 2018) e 2020 (1.035.000 mEuros referentes a 2019) totalizam 2.976.000 mEuros. O montante
máximo de pagamentos a realizar pelo Fundo de Resolução estabelecido no Acordo de Capitalização
Contingente é de 3.890.000 mEuros.

A propósito das informações difundidas a 4 de junho de 2020 na sequência da publicação, pelo Conselho
das Finanças Públicas das “Perspetivas Económicas e Orçamentais 2020-2022”, o Fundo de Resolução
esclarece que iniciou, em conjunto com o Novo Banco, um procedimento arbitral com vista a esclarecer o
tratamento que devem merecer, à luz do Acordo de Capitalização Contingente celebrado entre ambos, os
efeitos decorrentes da intenção do Novo Banco em prescindir do regime transitório de que atualmente
beneficia e que visa reduzir o impacto da introdução da IFRS 9 sobre os fundos próprios das instituições de
crédito.

O procedimento arbitral referido não representa risco adicional face ao limite de 3.890.000 mEuros.

No seu comunicado de 16 de junho de 2020, o Fundo de Resolução disponibilizou documentos contratuais

à Comissão de Orçamento e Finanças que incluem o “Contrato de Compra e Venda e de subscrição de
Ações do Novo Banco, S.A.” celebrado entre o Fundo de Resolução e a Nani Holdings SGPS, S.A. em 31
de março de 2017, bem como o “Acordo de Capitalização Contingente”, celebrado entre o Fundo de
Resolução e o Novo Banco em 18 de outubro de 2017.

No dia 10 de agosto de 2020, o Fundo de Resolução esclareceu, em comunicado, que a venda da

participação detida pelo Novo Banco na GNB – Companhia de Seguros de Vida, S.A. era um imperativo
ditado pelos compromissos assumidos pelo Estado Português junto da Comissão Europeia. Nos termos
daqueles compromissos, o Novo Banco ficou obrigado a vender a sua participação na GNB Vida até 31 de
dezembro de 2019.

A aquisição foi feita pelos fundos “APAX Partners”, cuja idoneidade foi objeto de avaliação pela autoridade
competente. Na avaliação do Fundo de Resolução, o valor da venda correspondeu ao valor da melhor oferta
recebida na sequência de um processo de venda aberto e competitivo e reflete o valor de mercado, naquele
momento, do ativo em causa.

Na sequência do pagamento que efetuou ao Novo Banco, em maio de 2019, em cumprimento do Acordo
de Capitalização Contingente, o Fundo de Resolução divulgou, a 3 de setembro de 2020, que recebeu o
relatório da auditoria especial determinada pelo Governo, nos termos do disposto na Lei n.º 15/2019, de 12
de fevereiro, que estabelece que sempre que são disponibilizados, direta ou indiretamente, fundos públicos
a uma instituição de crédito deve ser efetuada uma auditoria por uma entidade independente, neste caso a
Deloitte & Associados, SROC., e veio também ao encontro de uma necessidade identificada, em fevereiro
de 2019, pelo Fundo de Resolução.

Os resultados da auditoria revelam que Novo Banco continua fortemente marcado pelo vasto legado de
ativos não produtivos, gerado ainda na esfera do Banco Espírito Santo, S.A., com o consequente registo
de imparidades e provisões, mas que tem robustecido os seus procedimentos internos. Revela também a
adequação dos princípios e critérios adotados no que respeita ao exercício dos poderes do Fundo de
Resolução no âmbito do Acordo de Capitalização Contingente.

No dia 4 de junho de 2021, o Fundo de Resolução efetuou o pagamento ao Novo Banco, referente ao
Acordo de Capitalização Contingente no valor de 317.013 mEuros, com respeito às contas do exercício de

192
2020. Este pagamento resulta do pedido do Novo Banco, a 7 de abril de 2021, no montante de 598.312
mEuros. Concluídos todos os procedimentos de validação, foi confirmado que, com referência a 31 de
dezembro de 2020, se verificava a condição que determina a realização de um pagamento por parte do
Fundo de Resolução. O montante necessário para que o rácio CET1 do Novo Banco se situe no nível
contratualmente estipulado de 12% é de 598.312 mEuros valor confirmado pelo Banco de Portugal e pelo
Banco Central Europeu, as autoridades com competência legal para o efeito.

O Fundo de Resolução considerou que, ao valor solicitado pelo Novo Banco, era devido um ajustamento
no montante agregado de 169.299 mEuros. Esse ajustamento resulta do somatório dos valores relativos às
situações a seguir indicadas:

(i) A redução do montante correspondente ao impacto, na posição de capital do Novo Banco, da

perda resultante da decisão de desinvestimento da atividade do Novo Banco em Espanha, com
referência a 31 de dezembro de 2020 (147.442 mEuros);

(ii) A redução correspondente a diferenças de valorização apuradas quanto a um conjunto de ativos

detidos pelo Novo Banco (18.000 mEuros);

(iii) A redução dos custos correspondentes à remuneração variável atribuída aos membros do
Conselho de Administração Executivo do Novo Banco referente aos exercícios de 2020 (no
montante de 1.860 mEuros) e de 2019 (no montante de 1.997 mEuros). Esta última parcela já
havia justificado uma redução no pagamento realizado em 2020, mas deve continuar a ser objeto
de ajustamento, tendo em conta o funcionamento do mecanismo de capitalização contingente.
Assim, o valor apurado pelo Fundo de Resolução para efeitos de pagamento ao Novo Banco foi
de 429.013 mEuros.

A realização do pagamento por parte do Fundo de Resolução exigiu uma alteração orçamental, que foi
autorizada por Despacho do Ministro de Estado e das Finanças.

Do valor de 429.013 mEuros, a autorização relativa a uma parcela de 112.000 mEuros ficou dependente
da conclusão de uma averiguação suplementar, que inclua a obtenção de uma opinião externa,
relativamente à opção do Novo Banco de não aplicar a política de contabilidade de cobertura aos
instrumentos financeiros derivados contratados para cobrir risco de taxa de juro resultante da exposição a
obrigações de dívida soberana de longo prazo. Assim, foi realizado o pagamento ao Novo Banco do
montante de 317.013 mEuros e prosseguirão as diligências necessárias para aferir a verificação da
condição a que ficou sujeita a transferência do montante de 112.000 mEuros.

O pagamento ao Novo Banco foi integralmente financiado com recursos provenientes de um empréstimo
obtido junto de sete instituições de crédito nacionais. O empréstimo tem vencimento em 2046 e é
remunerado a uma taxa de juro correspondente ao custo de financiamento da República para o prazo entre
a data de celebração do contrato (31 de maio de 2021) e 31 de dezembro de 2026, acrescido de uma
margem de 15 pontos base. A taxa de juro será revista a 31 de dezembro de 2026 e depois a cada período
de cinco anos, correspondendo ao custo de financiamento da República a cinco anos, acrescido de uma
margem de 15 pontos base.

Mesmo considerando o valor de 429.013 mEuros (ou até o valor solicitado pelo Novo Banco), o valor
apurado relativamente ao ano de 2020 é inferior ao valor das perdas registadas nesse ano relativamente
aos ativos abrangidos pelo mecanismo de capitalização contingente, que foi de 752.000 mEuros.

Por outro lado, o valor acumulado das perdas relativas a esses ativos (entre 30 de junho de 2016 e 31 de
dezembro de 2020) ascende a 4.367.000 mEuros, pelo que – mesmo que se considere o valor de 429.013
mEuros referentes a 2020 – o valor acumulado dos pagamentos do Fundo de Resolução será de 3.405.000
mEuros, ou seja, inferior em 962.000 mEuros ao valor acumulado das perdas.

Tal como tem acontecido em anos anteriores, o mecanismo de capitalização contingente limita o valor dos
pagamentos pelo Fundo de Resolução ao montante necessário para que os rácios de capital do Novo Banco
se mantenham nos níveis acordados.

A 13 de fevereiro de 2023, foi divulgado pelo Ministério das Finanças que a Comissão Europeia pretendia
dar como concluído o processo de reestruturação do Novo Banco, confirmando a reestruturação bem-
sucedida do Novo Banco, resultante da execução conjugada do plano de reestruturação acordado em 2017,
no âmbito da operação de venda conduzida pelo Banco de Portugal, e dos contratos de venda,
designadamente do Acordo de Capitalização Contingente, ao abrigo do qual o Fundo de Resolução
transferiu para o Novo Banco menos 485.000 mEuros do que o valor máximo fixado no contrato (3.890.000
mEuros).

193
A conclusão da reestruturação do Novo Banco, no qual o Fundo de Resolução mantém uma participação
de 19,31%, é também mais um indicador de que o Novo Banco não deverá necessitar de solicitar mais
nenhum pagamento ao Fundo de Resolução ao abrigo do Acordo de Capitalização Contingente, sem
prejuízo do contencioso que atualmente está em curso ou possa ainda existir relativamente às verbas já
solicitadas pelo Novo Banco relativamente a exercícios passados e que o Fundo de Resolução considera
que não são devidas.

Medida de resolução aplicada ao Banif - Banco Internacional do Funchal, S.A.

De acordo com o comunicado do Banco de Portugal de 20 de dezembro de 2015, foi decidida a venda da
atividade do Banif – Banco Internacional do Funchal, S.A. (Banif) e da maior parte dos seus ativos e
passivos ao Banco Santander Totta por 150.000 mEuros. Segundo o referido comunicado, as imposições
das instituições europeias e a inviabilização da venda voluntária do Banif conduziram a que esta alienação
fosse tomada no contexto de uma medida de resolução.

A maior parte dos ativos que não foram objeto de alienação foram transferidos para um veículo de gestão
de ativos, denominado Oitante, S.A. (Oitante), criado especificamente para o efeito, o qual tem como
acionista único o Fundo de Resolução. Neste âmbito, a Oitante procedeu à emissão de obrigações
representativas de dívida, as quais foram adquiridas na totalidade pelo Banco Santander Totta, tendo sido
prestada uma garantia pelo Fundo de Resolução e uma contragarantia pelo Estado Português.

A operação envolveu um apoio público de cerca de 2.255.000 mEuros para cobertura de contingências
futuras, dos quais 489.000 mEuros pelo Fundo de Resolução e 1.766.000 mEuros diretamente pelo Estado
Português, em resultado das opções acordadas entre as autoridades portuguesas, as instâncias europeias
e o Banco Santander Totta, para a delimitação do perímetro dos ativos e passivos alienados.

Em 21 de julho de 2016, o Fundo de Resolução efetuou um pagamento ao Estado, no montante de 163.120

mEuros, a título de reembolso parcial antecipado das medidas de resolução aplicadas ao Banif – Banco
Internacional do Funchal, S.A. (Banif), permitindo que o valor em dívida baixasse de 489.000 mEuros para
353.000 mEuros.

O montante não transferido para o Fundo Único de Resolução será pago pelas Instituições abrangidas no
âmbito do Regulamento UMR ao mesmo Fundo Único de Resolução ao longo de um período de oito anos
(a terminar em 2024), conforme previsto no Regulamento de Execução (UE) 2015/81 do Conselho, de 19
de dezembro de 2014.

Em 21 de março de 2017, o Fundo de Resolução anunciou a alteração das condições dos empréstimos
obtidos para o financiamento da medida de resolução do Banif em moldes similares ao anteriormente
descrito relativamente aos financiamentos da medida de resolução do BES.

Não obstante, na presente data, atendendo aos desenvolvimentos acima descritos:

(i) Não é previsível que o Fundo de Resolução venha a propor a criação de uma contribuição especial
para financiamento das medidas de resolução descritas acima, pelo que a probabilidade de
eventual cobrança de uma contribuição especial afigura-se remota; e,

(ii) Prevê-se que eventuais défices do Fundo de Resolução sejam financiados através de
contribuições periódicas ao abrigo do artigo 9.º do Decreto-Lei n.º 24/2013, de 19 de fevereiro, o
qual estipula que as contribuições periódicas para o Fundo de Resolução devem ser pagas pelas
instituições que nele participam, e que estejam em atividade no último dia do mês de abril do ano
a que respeita a contribuição periódica. Estas contribuições, bem como a contribuição sobre o
setor bancário, são registadas em custos do período, de acordo com a IFRIC 21 – “Taxas”.

Eventuais alterações ao nível da aplicação dos mecanismos de financiamento do Fundo de Resolução

acima referidos poderão vir a ter impactos relevantes nas futuras demonstrações financeiras da CGD.

194
23. Outros passivos subordinados
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Obrigações 1.100.000 1.100.000

Juros a pagar 20.340 20.311

Receitas com proveito diferido, líquidas de encargos (1.850) (2.427)

1.118.490 1.117.883
Em 29 de junho de 2012, a CGD emitiu instrumentos financeiros híbridos, elegíveis para fundos próprios
Core Tier 1, no valor global de 900.000 mEuros, os quais foram subscritos na sua totalidade pelo Estado
Português (condições definidas no Despacho n.º 8840-C/2012, de 28 de junho de 2012). Estas obrigações
eram convertíveis em ações nas seguintes circunstâncias:

- Cancelamento ou suspensão por parte da CGD do pagamento de juros dos instrumentos

financeiros híbridos, no todo ou em parte;

- Incumprimento materialmente relevante do plano de recapitalização;

- A CGD não proceder à recompra da totalidade dos instrumentos financeiros híbridos até ao final
do período de investimento (cinco anos);

- Exercício do direito de conversão estipulado nas condições de emissão, por parte do Estado; e,

- No caso de os instrumentos financeiros híbridos deixaram de ser elegíveis para efeitos de fundos
próprios Core Tier 1.

No seguimento da autorização concedida pelo Banco Central Europeu e pelo Banco de Portugal, em 6 de
dezembro de 2016, obtida no âmbito do novo processo de recapitalização negociado com as autoridades
europeias, a Caixa recebeu a título de aumento de capital em espécie os instrumentos financeiros híbridos,
elegíveis para fundos próprios Core Tier 1 (CoCo), acrescidos dos correspondentes juros corridos e não
pagos até à data de 4 de janeiro de 2017 (data de realização do aumento de capital).

Ainda na sequência deste processo, foi levantada pela Comissão Europeia a interdição que se encontrava
em vigor, relativa ao pagamento de cupões discricionários na dívida subordinada. No primeiro trimestre de
2017, a CGD retomou o pagamento dos respetivos cupões.

No decorrer do primeiro trimestre de 2018, a CGD concluiu a última fase dos procedimentos acordados com
as instituições europeias no âmbito do processo de recapitalização mediante emissão de 500.000 mEuros
de dívida subordinada Tier 2 (Nota introdutória).

As condições das principais emissões podem ser resumidas da seguinte forma:

Valor de Valor de
Valor de Data de Data de Taxa/
Emitente Designação Moeda balanço balanço Cláusula de reembolso antecipado
emissão realização reembolso pagamento de juros
31-12-2022 31-12-2021
Fixed Rate Reset Callable 5,75%. Pagamento de juros anual, Nas datas de pagamento dos cupões,
Caixa Geral de Depósitos EUR 500.000 500.000 500.000 2018-06-28 2028-06-28
Subordinated Notes no dia 28 de junho. a partir de 28 de junho de 2023.

Lower Tier 2 due March 3, 5,980%. Pagamento de juros

Caixa Geral de Depósitos EUR 100.000 100.000 100.000 2008-03-03 2028-03-03 n.a.
2028 anual, no dia 3 de março.

Senior Non-Preferred Fixed 1,25%. Pagamento de juros anual,

Caixa Geral de Depósitos EUR 500.000 500.000 500.000 2019-11-25 2024-11-25 n.a.
Rate Notes due 2024 no dia 25 de novembro.

195
24. Outros passivos
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Credores

Recursos consignados 657.345 677.658

Credores por subscrições não realizadas

FCR Aquarius 16.568 16.642

FCR Fundo de Recuperação 9.916 10.179

OXI Capital, SCR 3.009 3.009

Outros 10.044 12.224

Recursos - conta caução 517.359 308.750

Fornecedores de bens de locação financeira 226.152 179.852

Caixa Geral de Aposentações 2.593 3.610

Credores por operações sobre valores mobiliários (0) -

Credores por venda de bens arrematados 5.993 5.993

Outros fornecedores 32.606 41.638

Credores diversos 234.044 251.067

Outras exigibilidades

Retenção de impostos na fonte 18.789 22.705

Contribuições para a Segurança Social 4.244 2.292

Outros impostos a pagar 1.390 4.136

Cobranças por conta de terceiros 760 531

Outras 2.581 3.354

Encargos a pagar 121.677 103.878

Receitas com rendimento diferido 32.425 33.617

Operações passivas a regularizar 348.217 287.501

Operações de Bolsa - 2

2.245.711 1.968.635

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Recursos – conta caução” inclui 72.670
mEuros e 27.300 mEuros, respetivamente, relativos a saldos depositados junto da CGD por diversas
instituições financeiras no âmbito da contratação de operações de “Swaps de taxa de juro” (“IRS”).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica "Encargos a pagar" inclui 8.167 mEuros
e 8.963 mEuros, respetivamente, relativo a prémios de carreira.

196
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os montantes relativos às “Operações passivas a
regularizar” dizem respeito, essencialmente, a operações com meios de pagamento cuja liquidação
financeira ainda não aconteceu e a posição cambial a prazo de operações em moeda estrangeira.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, as condições dos “Recursos consignados” podem

ser resumidas da seguinte forma:

Saldo em Saldo em Data de

Denominação Contraparte Data de início
31-12-2022 31-12-2021 vencimento

CGD Loan for SMES and other PRIO II Banco Europeu de Investimento 300.000 300.000 10-04-2015 06-04-2023

CGD Loan for SMES and other PRIO III - A Banco Europeu de Investimento 150.000 150.000 21-07-2017 21-07-2025

CGD Loan for SMES and other PRIO III - B Banco Europeu de Investimento 150.000 150.000 07-03-2018 06-03-2026

Projeto Scut Açores Banco Europeu de Investimento 34.286 37.143 15-12-2010 15-09-2034

Mid-Cap I taxa revisível Banco Europeu de Investimento - 9.992 15-12-2010 15-09-2022

CGD - Empréstimo Global XIII Banco Europeu de Investimento 18.750 23.438 15-12-2010 15-09-2026

CGD Efficient Private Housing Programme PT Banco Europeu de Investimento - - 06-02-2020 08-02-2021

CEB - PARES CEB - Council of Europe Development Bank 1.229 4.612 23-12-2010 23-12-2024

CEB - Educação CEB - Council of Europe Development Bank 3.075 2.458 21-02-2011 21-11-2023
Outros 5 16

657.345 677.658

197
25. Capital e outros instrumentos
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o capital da CGD é integralmente detido pelo
Estado Português e apresenta a seguinte composição (em Euros):

31-12-2022 31-12-2021

Número de ações 768.828.747 768.828.747

Valor unitário (Euros) 5 5

Capital Social 3.844.143.735 3.844.143.735

O Estado Português, ao abrigo do acordo celebrado em março de 2017 com as autoridades europeias no
âmbito do processo de recapitalização da CGD, deliberou em 4 de janeiro de 2017 a realização das
seguintes operações:

(i) O aumento do capital social da CGD para 7.344.144 mEuros, mediante a emissão de 288.828.747
ações ordinárias com um valor nominal de 5 euros cada, através da transmissão em espécie de
490.000.000 ações do capital social da Parcaixa, SGPS, S.A. pelo montante de 498.996 mEuros,
e da transmissão em espécie de obrigações convertíveis de capital contingente (CoCos), no
montante de 900.000 mEuros (Nota 21), acrescidos dos correspondentes juros corridos no
montante de 45.148 mEuros; e,

(ii) A redução do capital social da CGD em 6.000.000 mEuros, por extinção de 1.200.000.000 ações
para cobertura de resultados transitados negativos no valor de 1.404.506 mEuros e para
constituição de reservas livres no montante de 4.595.494 mEuros.

Posteriormente, em 30 de março de 2017, o Estado deliberou proceder a um novo aumento do capital social
no montante de 2.500.000 mEuros, mediante a emissão de 500.000.000 de novas ações ordinárias com
um valor nominal de 5 euros cada, integralmente subscrito pelo único acionista.

Nessa mesma data, a CGD emitiu 500.000 mEuros de valores mobiliários representativos de fundos
próprios adicionais de nível 1 (Additional Tier 1), integralmente subscritos por investidores profissionais
privados. Esta emissão é remunerada a uma taxa de 10,75%.

No dia 1 de fevereiro de 2022, a Caixa recebeu autorização do Banco Central Europeu para o reembolso
antecipado da emissão de fundos próprios adicionais de nível 1 (Additional Tier 1), no montante de 500.000
mEuros, com efeitos a 30 de março de 2022.

A autorização para o reembolso antecipado resulta da avaliação positiva feita pelo BCE à solidez financeira
da Caixa, reflexo da conclusão com sucesso do difícil e exigente plano de reestruturação.

198
26. Reservas, resultados transitados e resultado do período
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, as rubricas de reservas e resultados transitados
têm a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Reservas de reavaliação

Reserva de reavaliação legal de imobilizado 110.425 110.425

Reserva de justo valor, líquida de impostos diferidos

Ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral (Nota 7) 26.685 133.265

137.110 243.691

Outras reservas e resultados transitados

Reserva legal - CGD 394.505 306.198

Reserva especial associada ao regime especial aplicável aos
ativos por impostos diferidos (Nota 16) 681.571 681.571

Outras reservas 4.224.916 3.898.753

Resultados transitados (1.816.017) (1.771.363)

3.484.975 3.115.158

Resultado líquido 672.289 441.534

4.294.374 3.800.383

Conforme referido em maior detalhe na Nota 16, em consequência do apuramento de um resultado líquido
negativo no âmbito da sua atividade individual no exercício de 2016 e ao abrigo das condições definidas
pela Lei n.º 61/2014, foram concluídos no decorrer do exercício de 2019, os procedimentos de conversão
de ativos por impostos diferidos em créditos tributários, cujo valor final ascendeu a 420.575 mEuros. No
âmbito da legislação aplicável, a conversão dos ativos por impostos diferidos foi precedida da constituição
de uma reserva especial de 681.571 mEuros, correspondente ao valor do crédito tributário apurado no
âmbito da conversão, majorado em 10% e ajustado ao abrigo dos requisitos do n.º 3 do artigo 11.º da Lei
n.º 61/2014. A constituição da reserva especial foi acompanhada da emissão e atribuição simultânea ao
Estado de direitos de conversão por montante equivalente.

A reserva especial encontra-se refletida na rubrica de “Outras Reservas”.

A “Reserva de justo valor” reflete as mais e menos-valias potenciais em instrumentos de dívida valorizados
ao justo valor por contrapartida de outro rendimento integral.

A reserva de conversão cambial, que reflete o efeito da conversão cambial das demonstrações financeiras
de sucursais expressas em moeda estrangeira, está incluída em “Outras reservas”.

As reservas de reavaliação legal de imobilizado só podem ser utilizadas para a cobertura de prejuízos
acumulados ou para aumentar o capital. Estas reservas foram constituídas ao abrigo da seguinte legislação:

199
 Imobilizações corpóreas

Decreto-Lei n.º 219/82, de 2 de junho 1.752

Decreto-Lei n.º 399 - G/84, de 28 de dezembro 1.219

Decreto-Lei n.º 118 - B/86, de 27 de maio 2.304

Decreto-Lei n.º 111/88, de 2 de abril 8.974

Decreto-Lei n.º 49/91, de 25 de janeiro 22.880

Decreto-Lei n.º 264/92, de 24 de novembro 24.228

Decreto-Lei n.º 31/98, de 11 de fevereiro 48.345

Imobilizações financeiras 723

110.425
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o resultado individual da CGD foi determinado da
seguinte forma:

31-12-2022 31-12-2021

Atividade em Portugal 635.890 421.420

Sucursal de França 32.332 19.898

Sucursal de Timor 4.067 217

672.289 441.534
Os valores apresentados foram apurados antes da eliminação de operações intragrupo realizada no
processo de agregação.

Distribuição do resultado do exercício

Exercício de 2021

Em Assembleia Geral, realizada em 31 de maio de 2022, foi deliberada a aplicação de 20% do Resultado
líquido em Reserva Legal (88.307 mEuros) e a incorporação de 112.156 mEuros na rubrica “Outras
Reservas e Resultados Transitados” e a distribuição de dividendos no valor de 241.071 mEuros, tendo sido
obtida a respetiva aprovação por parte das entidades de supervisão competentes, nos termos da legislação
europeia e nacional em vigor. Adicionalmente, considerando que a Caixa dispõe de uma situação financeira
robusta e que a alteração do montante a entregar ao acionista não prejudica a sua capacidade de cumprir
com os requisitos legais e regulamentares, designadamente, prudenciais, incluindo o MREL (Minimum
Requirement for own funds and Eligible Liabilities), considerando também, as comunicações estabelecidas
com as entidades de supervisão sobre esta matéria foi deliberada a distribuição de um montante adicional,
no valor de 137.160 mEuros, nos mesmos termos e condições da deliberação do passado dia 29 de
novembro de 2021.

Deste modo, a Caixa entregou ao seu acionista, em 2022, um montante de 378.231 mEuros.

200
Exercício de 2020

Em Assembleia Geral realizada, em 31 de maio de 2021, foi deliberada a aplicação de 20% do Resultado
líquido em Reserva Legal (81.308 mEuros) e a incorporação de 241.592 mEuros na rubrica “Outras
Reservas e Resultados Transitados” e a distribuição de dividendos no valor de 83.639 mEuros, tendo sido
obtida a respetiva aprovação por parte das entidades de supervisão competentes, nos termos da legislação
europeia e nacional em vigor.

Por Deliberação Social Unânime por escrito do seu acionista único, o Estado Português, de 29 de novembro
de 2021, foi determinado o pagamento de um dividendo extraordinário no valor de 300.000 mEuros,
liquidado em novembro de 2021. Esta deliberação teve por fundamento as recomendações do BCE relativas
à distribuição de dividendos durante a pandemia e o levantamento, em julho de 2021, das restrições à sua
distribuição para além de setembro de 2021, a normalização da atividade económica e dos mercados
financeiros e as deliberações dos órgãos de administração e de fiscalização da CGD em outubro de 2021
favoráveis a esta distribuição de dividendos, tendo a Caixa entregue ao seu acionista em 2021 um montante
total de 383.639 mEuros.

201
27. Juros e rendimentos e juros e encargos similares
Estas rubricas têm a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Juros e rendimentos similares - Método da taxa efetiva

Juros de aplicações em instituições de crédito 25.384 7.817

Juros de crédito a clientes 730.730 607.366

Juros de ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excepto instrumentos derivados) 5.569 (6.498)

Juros de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 25.215 21.686

Juros de devedores e outras aplicações 23 39

Juros de disponibilidades 83.609 2.359

Juros de outros créditos e outros valores a receber 63.852 52.067

Outros juros e rendimentos similares 82.881 56.373

Comissões recebidas associadas ao custo amortizado 147.329 114.531

Juros e rendimentos similares - Outros

Juros de derivados de negociação 117.191 149.024

Juros de derivados de cobertura 1.733 242

1.283.516 1.005.004

Juros e encargos similares - Método da taxa efetiva

Juros de depósitos 19.404 14.503

Juros de recursos de instituições de crédito 77.147 88.811

Juros de outros passivos de negociação 153 2.683

Juros de responsabilidades representadas por títulos sem carácter subordinado 13.047 11.498

Juros de passivos subordinados 41.587 41.546

Outros juros e encargos similares 19.099 24.269

Comissões pagas associadas ao custo amortizado 26.860 23.875

Juros e encargos similares - Outros

Juros de derivados de negociação 110.429 130.093

Juros de derivados de cobertura 5.701 7.248

313.428 344.525

202
28. Rendimentos de instrumentos de capital
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Caixa - Banco de Investimento, S.A. 6.791 -

Banco Comercial e de Investimento, S.A. 5.461 1.757

Banco Comercial do Atlântico, S.A. 3.514 1.828

Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau) 12.422 40.059

Caixa Gestão de Ativos - Sociedade Gestora de Organismos de
Investimento Coletivo, S.A. 12.495 11.915

CGD Pensões - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. 2.578 4.730

Locarent, S.A. 614 518

SIBS - Sociedade Interbancária de Serviços, S.A. 5.056 2.128

Banco Caixa Geral Angola, S.A. 20.710 6.992

Outros 1.796 1.244

71.436 71.172

203
29. Rendimentos e encargos com serviços e comissões
Estas rubricas têm a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Rendimentos de serviços e comissões

Por garantias prestadas 23.381 20.186

Por compromissos assumidos perante terceiros 7.138 7.739

Por operações sobre instrumentos financeiros 2.504 871

Por serviços prestados

Depósito e guarda de valores 18.335 21.165

Cobrança de valores 4.189 3.933

Administração de valores 193 282

Organismos de investimento colectivo em valores mobiliários 64.847 55.521

Transferência de valores 17.191 15.589

Gestão de cartões 3.589 2.836

Anuidades 23.902 25.803

Operações de crédito 33.420 30.304

Outros serviços prestados 254.862 231.484

Por operações realizadas por conta de terceiros 8.313 8.965

Outras comissões recebidas 158.531 137.973

620.395 562.652

Encargos com serviços e comissões

Por garantias recebidas 4.334 1.692

Por operações sobre instrumentos financeiros 718 297

Por serviços bancários prestados por terceiros 98.629 86.707

Por operações realizadas por terceiros 499 435

Outras comissões pagas 13.119 9.142

117.299 98.272

204
30. Resultados em operações financeiras
Estas rubricas têm a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Resultados de reavaliação cambial

Reavaliação da posição cambial 21.205 (45.197)

Resultados em derivados cambiais (80) 57.050

21.125 11.853

Resultados de ativos e passivos ao justo valor através de resultados

Resultados em ativos e passivos de negociação

Em títulos

Instrumentos de dívida (882) (1.708)

Instrumentos de capital 207 230

Outros instrumentos 50 -

(626) (1.478)

Em derivados

Taxa de juro 100.380 24.485

Cotações (6.634) (555)

Outros (23.215) (10.765)

70.531 13.165

69.905 11.687

Resultados em ativos e passivos mandatoriamente ao justo valor por resultados

Em títulos

Instrumentos de dívida (14) 47.009

Instrumentos de capital 8.539 5.225

Outros títulos 30.244 51.206

Créditos e outros valores a receber 126 830

38.894 104.270

108.800 115.957

Resultados de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral

Instrumentos de dívida 24.892 7.841

24.892 7.841

Resultados da contabilidade de cobertura

Derivados de cobertura 251.102 51.317

Correções de valor em ativos e passivos cobertos (Nota 9) (254.915) (55.219)

(3.813) (3.902)

151.002 131.750

Os resultados em operações financeiras refletem, em particular, o impacto da subida das taxas de juro
sobre os instrumentos de cobertura de risco, em face da evolução da política monetária. A redução
relativamente ao período homólogo nos instrumentos de dívida ao justo valor por resultados fica a dever-
se aos efeitos extraordinários registados em 2021.

205
31. Outros resultados de exploração
Estas rubricas têm a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Outros rendimentos de exploração

Prestação de serviços diversos 21.134 21.738

Reembolso de despesas 1.956 2.099

Rendas de locação operacional 3.109 3.981

Ganhos em ativos não financeiros

Ativos não correntes detidos para venda (Nota 12) 18.887 26.348
Outros ativos tangíveis 36.019 107

Propriedades de investimento 1.205 1.253

Outros 1.176 564

Cedência de pessoal à Caixa Geral de Aposentações 927 450

Venda de cheques 331 361

Outros 53.526 13.110

138.271 70.010

Outros encargos de exploração

Donativos e quotizações 8.336 9.100

Perdas em filiais e empreendimentos conjuntos - 21

Perdas em ativos não financeiros

Ativos não correntes detidos para venda (Nota 12) 1.979 2.226

Outros ativos tangíveis 10.838 85

Propriedades de investimento 5.116 921

Outros impostos 11.129 10.888

Contribuições para o Fundo de Garantia de Depósitos (Nota 22) 738 114

Contribuições para o Fundo de Resolução 33.915 28.334

Despesas administrativas do Conselho Único de Resolução 384 330

Multas e penalidades 1.054 2.337

Outros 20.692 19.308

94.180 73.664

44.091 (3.653)

O aumento dos “Ganhos em ativos não financeiros – Outros ativos tangíveis” é justificado pela mais-valia
da venda do imóvel Sede da Rue de Provence da sucursal de França no valor de 35.902 mEuros.

O acréscimo em “Outros Rendimentos de exploração – Outros” registado em 2022, decorre do efeito da

recuperabilidade da matéria coletável em IRC dos anos de 1994 e 1995 do antigo BNU, cujo impacto foi de
34.278 mEuros.

206
O Fundo de Resolução, criado pelo Decreto-Lei n.º 31-A/2012, de 10 de fevereiro, veio introduzir um regime
de resolução no Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, aprovado pelo
Decreto-Lei n.º 298/92, de 31 de dezembro.

As medidas previstas no regime de resolução visam, consoante os casos, recuperar ou preparar a

liquidação ordenada de instituições de crédito e determinadas empresas de investimento em situação de
dificuldade financeira e contemplam três fases de intervenção pelo Banco de Portugal, designadamente as
fases de intervenção corretiva, administração provisória e resolução.

Neste contexto, a principal missão do Fundo de Resolução consiste em prestar apoio financeiro à aplicação
de medidas de resolução adotadas pelo Banco de Portugal.

Em resultado da transposição da Diretiva da Recuperação de Resolução Bancária (Diretiva 2014/59/UE)

para a legislação nacional foi introduzido um regime de resolução comum na União Europeia, que prevê a
internalização das perdas decorrentes de processos de insolvência de instituições bancárias pelos seus
acionistas e credores. O seu financiamento será suportado por contribuições obrigatórias a entregar ao
Fundo Único de Resolução.

31-12-2022 31-12-2021

Fundo de resolução nacional 12.924 10.449

Fundo único de resolução 24.695 21.041

37.619 31.490

Nos exercícios de 2022 e de 2021, o Grupo realizou contribuições para o Fundo Único de Resolução em
numerário no montante de 20.990 mEuros e 17.885 mEuros, respetivamente, e 3.704 mEuros e 3.156
mEuros sob a forma de um compromisso irrevogável, mediante a constituição de uma caução para o efeito
(Nota 17).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o valor da contribuição sobre o setor bancário

realizada pelo Grupo ascendeu a 31.231 mEuros e 24.013 mEuros, respetivamente. O adicional de
solidariedade sobre o setor bancário cifrou-se em 5.678 mEuros e 4.543 mEuros, respetivamente (Nota 16).

207
32. Custos com pessoal e número médio de empregados
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Remuneração dos órgãos de gestão e de fiscalização 6.228 5.426

Remuneração dos empregados 259.249 263.155

Provisão para acordos de suspensão da prestação de trabalho e pré-reforma (Nota 22) 36.251 30.109

Rescisão por mútuo acordo (Nota 22) 4.353 5.164

306.080 303.854

Outras remunerações e encargos 23.979 23.372

Assistência Médico-Social - CGD

Custo normal (Nota 22) 10.194 8.263

Ganhos associados à alteração do Plano - (145.396)

Contribuições relativas a pessoal no ativo 11.453 11.258

Responsabilidades com pensões - CGD

Custo normal 30.342 66.489

Reformas antes da idade normal de reforma 10.295 9.784

Ganhos associados ao Programa de Rescisão por Mútuo Acordo (2.309) (3.378)

Outros encargos com pensões 7.986 6.406

Outros encargos sociais obrigatórios 7.060 5.631

99.000 (17.571)

Outros custos com pessoal 255.627 5.312

660.708 291.595

No final de 2021, o Programa de Ajustamento de Recursos Humanos criado na sequência do Plano de

Reestruturação para a CGD, alicerçado em reformas, pré-reformas e rescisões por mútuo acordo a aplicar
ao perímetro doméstico do Grupo, foi renovado para o período de 2022 a 2024.

Neste contexto, durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022, a CGD registou em custos com
pessoal um montante global de 46.546 mEuros, sendo 36.251 mEuros associados a provisão de pré-
reformas e de acordos de suspensão da prestação de trabalho e o remanescente respeita a um reforço de
10.295 mEuros reconhecido no agregado das “Responsabilidades com Pensões” na componente
“Reformas antes da idade normal de reforma”. Adicionalmente, registou um custo líquido de 2.044 mEuros
em custos com pessoal resultante da conjugação dos custos incorridos com as rescisões por mútuo acordo
(aproximadamente, 4.353 mEuros) com os ganhos associados a esse acordo (aproximadamente, 2.309
mEuros).

208
O número médio de empregados da CGD e das suas filiais durante os períodos findos em 31 de dezembro
de 2022 e 31 de dezembro de 2021, por tipo de função, foi o seguinte:

31-12-2022 31-12-2021

Direção 220 196

Chefias 1.171 1.179

Técnicos 3.076 3.161

Administrativos 2.211 2.381

Auxiliares 14 13

Número médio de efetivos 6.692 6.930

Número de efetivos no final do período 6.540 6.819

O número médio de empregados em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, não inclui os

empregados pertencentes ao departamento de apoio à Caixa Geral de Aposentações (225 e 238,
respetivamente), os afetos aos serviços sociais da CGD (33 e 38, respetivamente) e outros abrangidos por
outras situações (114 e 126, respetivamente) designadamente por requisição ou ausência prolongada.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o número de efetivos no final do período não inclui
os empregados pertencentes ao departamento de apoio à Caixa Geral de Aposentações (218 e 234,
respetivamente), os afetos aos serviços sociais da CGD (32 e 33, respetivamente) e outros abrangidos por
outras situações (117 e 113, respetivamente) designadamente por requisição ou ausência prolongada.

209
33. Pensões de reforma e outros benefícios dos
empregados
Pensões de reforma e subsídio por morte após a idade da reforma

Responsabilidades com empregados da CGD

De acordo com o artigo 39.º do Decreto-Lei n.º 48.953, de 5 de abril de 1969 e o Decreto-Lei n.º 161/92, de
1 de agosto, competia à CGD o pagamento das pensões de reforma por doença, invalidez ou velhice dos
seus colaboradores, bem como das pensões de sobrevivência dos empregados admitidos a partir de 1 de
janeiro de 1992. As pensões de sobrevivência relativas aos empregados admitidos antes de 1 de janeiro
de 1992 são suportadas pela Caixa Geral de Aposentações (“CGA”). Para o efeito, estes empregados
descontam 2,5% das suas remunerações para a CGA.

Adicionalmente, em conformidade com o Acordo Coletivo de Trabalho Vertical (ACTV) em vigor para o setor
bancário, o ex-BNU tinha o compromisso de conceder aos seus empregados prestações pecuniárias a título
de reforma antecipada e por velhice, invalidez e sobrevivência. Estas prestações consistiam numa
percentagem, crescente com o número de anos de serviço, aplicada à tabela salarial negociada anualmente
com os sindicatos dos trabalhadores bancários. No exercício de 2001, na sequência da integração por fusão
do BNU na CGD, as responsabilidades com pensões dos empregados do BNU transitaram para a CGD.
Deste modo, os ex-empregados do BNU ainda no ativo à data da fusão ficaram abrangidos pelo plano de
pensões e benefícios em vigor na CGD. Quanto aos reformados e pensionistas do BNU à data da fusão,
continua a aplicar-se o plano de pensões que estava em vigor à data das respetivas reformas.

Com referência a 30 de novembro de 2004, foram transferidas para a CGA todas as responsabilidades com
pensões de aposentação do pessoal da CGD, relativamente ao tempo de serviço prestado até 31 de
dezembro de 2000, ao abrigo dos Decretos-Lei n.º 240-A/2004, de 29 de dezembro e n.º 241-A/2004, de
30 de dezembro. A transferência incluiu a responsabilidade com o subsídio por morte após a idade normal
de reforma, relativamente ao tempo de serviço acima referido.
A 24 de fevereiro de 2023, o governo português publicou o Decreto-Lei 14/2023 que procede à transferência
das restantes responsabilidades cobertas pelo Fundo de Pensões da CGD (FPCGD) para a Caixa Geral de
Aposentações, à extinção e liquidação do FPCGD e à entrega, pela Caixa à CGA, de uma compensação
financeira pelas responsabilidades transferidas.

Salvo expressamente assinalado, a informação divulgada na presente nota referente a 31 de dezembro de

2022 tem por base a avaliação atuarial realizada na perspetiva de continuidade do Fundo de Pensões da
CGD (cenário going concern).

Neste sentido, em 31 de dezembro de 2022, as responsabilidades com pensões da CGD consistem no

seguinte:

1. Responsabilidades relativas aos empregados no ativo por serviços prestados após 31 de

dezembro de 2000;

2. Para os reformados entre 1 de janeiro de 2001 e 31 de dezembro de 2022, a parcela das

responsabilidades correspondente ao tempo de serviço prestado durante esse período;

3. Responsabilidades com pensões de aposentação e respetivas pensões de sobrevivência do

pessoal do BNU que já se encontravam em pagamento à data da fusão; e,

4. Responsabilidades com o subsídio por morte relativas ao tempo de serviço prestado após 31 de
dezembro de 2000.

As pensões pagas são função do tempo de serviço prestado pelos trabalhadores e da respetiva retribuição
à data da reforma, sendo atualizadas com base nas remunerações vigentes para o pessoal no ativo.

O plano de pensões da CGD não é aplicável aos colaboradores ativos admitidos após 1 de janeiro de 2006,
uma vez que após o fecho do regime da Caixa Geral de Aposentações a novas inscrições a partir dessa
data, os trabalhadores contratados pela CGD a partir daquela data já foram obrigatoriamente inscritos no
Regime Geral de Segurança Social.

210
A CGD assegura o esforço contributivo necessário para a cobertura das suas responsabilidades por
pensões, dispondo para o efeito de um fundo de pensões, constituído em dezembro de 1991. De acordo
com o regime aplicável à CGD, os empregados contribuem para o fundo de pensões com as seguintes
percentagens das suas retribuições:

 Empregados admitidos antes de 1 de janeiro de 1992 7,5%

 Empregados admitidos após 1 de janeiro de 1992 11,0%

A contribuição destes últimos é efetuada integralmente para o fundo de pensões, dado que o respetivo
regime de pensões de sobrevivência está a cargo do fundo.

A responsabilidade reconhecida em balanço relativa a planos de benefício definido corresponde à diferença

entre o valor atual das responsabilidades e o justo valor dos ativos do fundo de pensões. O valor total das
responsabilidades é determinado numa base anual, por atuários especializados, utilizando o método “Unit
Credit Projected”, e pressupostos atuariais considerados adequados. A taxa de desconto utilizada na
atualização das responsabilidades reflete as taxas de juro de mercado de obrigações de empresas de
elevada qualidade, denominadas na moeda em que são pagas as responsabilidades, e com prazos até ao
vencimento similares aos prazos médios de liquidação das responsabilidades, em linha com o estabelecido
na IAS 19.

Os ganhos e perdas resultantes de diferenças entre os pressupostos atuariais e financeiros utilizados e os

valores efetivamente verificados no que se refere às responsabilidades e ao rendimento esperado do fundo
de pensões, bem como os resultantes de alterações de pressupostos atuariais, são reconhecidos
diretamente numa rubrica de capital próprio.

O custo do exercício com pensões de reforma e sobrevivência, que inclui o custo dos serviços correntes e
o custo dos juros, deduzido do rendimento esperado dos ativos do Fundo e das contribuições dos
empregados, é refletido pelo valor líquido na rubrica de “Custos com pessoal”.

O impacto da passagem à reforma de colaboradores antes da idade normal de reforma definida no estudo
atuarial é refletido diretamente em “Custos com pessoal”.

Determinação das responsabilidades com pensões de reforma e subsídio por morte após a idade da
reforma do pessoal da CGD

Para determinação das responsabilidades com pensões de reforma em pagamento e por serviços passados
dos empregados no ativo, com referência a 31 de dezembro de 2022 (cenário de continuidade do Fundo
de Pensões) e 31 de dezembro de 2021, foram efetuados estudos atuariais por uma entidade especializada
independente.

As hipóteses e bases técnicas utilizadas foram as seguintes:

31-12-2022 31-12-2021

Método atuarial Projected Unit Credit Projected Unit Credit

Tábua de mortalidade

Homens TV 88/90 (-1 ano) TV 88/90

Mulheres TV 99/01 (-2 anos) TV 88/90 (-3 anos)

Tábua de invalidez EKV 80 EKV 80

Taxa de desconto 3,600% 1,350%

Taxa de crescimento dos salários 4,4% em 2023 e 1,4% após 0,60% a partir de 2022

Taxa de crescimento das pensões 3,9% em 2023 e 1,0% após 0,30% a partir de 2022

36 anos de serviço com pelo 36 anos de serviço com pelo

menos 60 anos de idade, com um menos 60 anos de idade, com um
máximo de 70 anos de idade. máximo de 70 anos de idade.
Idade de reforma Existe ainda a possibilidade de Existe ainda a possibilidade de
reforma aos 59 anos de idade com reforma aos 59 anos de idade com
39 anos de serviço ou 58 anos de 39 anos de serviço ou 58 anos de
idade com 42 anos de serviço. idade com 42 anos de serviço.

211
Conforme definido pela Norma IAS 19 – “Benefícios dos empregados”, a taxa de desconto é determinada
com base em taxas de mercado de obrigações de baixo risco, cuja duração é semelhante à das
responsabilidades da CGD (15 anos). Em 2022, face às alterações significativas ocorridas nos principais
referenciais de mercado para fixação da taxa de desconto entre dezembro de 2021 e dezembro de 2022, a
CGD optou por aumentar a sua taxa de desconto de 1,35% para 3,60 % numa perspetiva de continuidade
do Fundo de Pensões, devido ao comportamento verificado nas taxas de juro nos mercados internacionais,
designadamente nas que determinam as diversas taxas de referência calculadas para atualização de
responsabilidades atuariais.

De facto, após um longo período de descida das taxas de juro nos mercados internacionais, nomeadamente
dos emitentes sem risco, observou-se a partir do segundo semestre de 2021 um fenómeno de subida das
taxas, muito acentuado ao longo de 2022, em função do enquadramento macroeconómico inflacionista. Os
condicionamentos que a pandemia colocou à atividade económica e ao comércio global foram acentuados
com a invasão da Ucrânia, em fevereiro de 2022, refletindo-se num crescimento significativo e generalizado
dos preços internacionais, nomeadamente das matérias-primas.

É também importante referir que, em complemento da evolução do conflito militar na Ucrânia, a forma como
os mercados estão a reagir às políticas orçamentais das principais economias europeias e às políticas
monetárias dos bancos centrais tem conduzido a um relevante incremento da volatilidade das taxas de
referência no curto prazo. Como tal, a CGD aplicou fixou uma taxa de desconto liegeiramente inferior aos
principais referencias, como fator mitigador dos efeitos conjunturais observados no mercado.

Adicionalmente, foram revistos em alta os pressupostos relativos à taxa de crescimento salarial e das
pensões, com destaque para 2023, em resultado das condicionantes da atividade económica em 2022
mencionadas anteriormente que impactaram a economia portuguesa, implicando um aumento da incerteza
e maiores taxas de inflação, em particular nas componentes energética e alimentar.

A CGD considera que haveria condições para manter a taxa de crescimento salarial no longo prazo, isto é,
nos 0,9%, após 2024, patamar utilizado no cálculo atuarial de junho de 2022 e que nessa data estava em
linha com o pressuposto mais conservador utilizado no mercado.

Contudo, face ao cenário de incerteza e à abordagem conservadora que tem caracterizado a política da
CGD nesta matéria, foi decidido incorporar uma margem de 50 pb sobre a referida taxa de crescimento
salarial para acomodar o risco de desvios no futuro, resultando na utilização como pressuposto de uma taxa
de crescimento salarial de 4,4% para 2023 e uma taxa de 1,4% nos anos seguintes.

Utilizando a mesma abordagem no pressuposto para a taxa de crescimento das pensões, ou seja, utilizar
uma margem de 50 pb para acomodar eventuais riscos de desvio - foi definida uma taxa de 3,9% para 2023
e de 1% nos anos seguintes.

Contrariando a tendência observada nos anos de 2020 a 2022, muito determinada pela pandemia e cujos
efeitos futuros ainda estão por determinar, a CGD prosseguiu também ao nível das taxas de mortalidade
uma abordagem conservadora no cálculo das responsabilidades com benefícios pós-emprego, alterando,
em junho de 2022, as tábuas de mortalidade, que refletem um aumento da esperança de vida média face
às anteriores.

A comparação entre os pressupostos atuariais e financeiros utilizados na determinação dos custos com
pensões da CGD para os exercícios de 2022 e 2021 e os valores efetivamente verificados é apresentada
no quadro seguinte:

31-12-2022 31-12-2021

Pressupostos Real Pressupostos Real

Taxa de rendimento 3,600% (6,030%) 1,350% 5,610%

Taxa de crescimento dos salários 4,400% 2,140% 0,600% 0,850%

Taxa de crescimento das pensões 3,900% 1,480% 0,300% 0,350%

Em 31 de dezembro de 2022 (cenário de continuidade do Fundo de Pensões) e 31 de dezembro de 2021,

as responsabilidades com serviços passados de acordo com os estudos atuariais efetuados, assim como
os fundos disponíveis para cobertura das mesmas, ascendiam a:

212
 31-12-2022 31-12-2021
Número de Número de
Responsabilidades Responsabilidades
pessoas pessoas

Responsabilidades por serviços passados

Ativos 3.974 1.145.336 4.254 1.535.470

Reformados e pré-reformados 9.765 1.627.232 9.469 1.764.149

13.739 2.772.568 13.723 3.299.619

Fundos de pensões autónomos 3.306.871 - 3.558.698

Excesso(+) / Défice(-) de financiamento 534.303 - 259.079

Nível de financiamento 119,27% - 107,85%

Nos termos do Aviso n.º 4/2005, de 28 de fevereiro, do Banco de Portugal, é definida a obrigatoriedade de
financiamento integral das responsabilidades com reformados e pré-reformados e de um nível mínimo de
financiamento de 95% das responsabilidades por serviços passados de pessoal no ativo.

Em 31 de dezembro de 2022, o valor do Fundo calculado pela Sociedade Gestora ascendia a 3.306.871
mEuros, valor suficiente para cobrir o financiamento mínimo obrigatório exigido pelo atual normativo
aplicável a essa categoria de responsabilidades, isto é, cobrir 100% das responsabilidades com os
reformados e pelo menos 95% com os ativos. No exercício de 2022, as responsabilidades com o Plano e
Pensões encontravam-se financiadas em cerca de 119%.

Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o número de beneficiários

do Fundo de Pensões do pessoal da CGD era o seguinte:

31-12-2022 31-12-2021

Ativos 3.974 4.254

Reformados, pré-reformados e rendeiros 9.765 9.469

13.739 13.723

213
O movimento nos fundos de pensões e provisões para pensões e encargos similares durante os exercícios
de 2022 e 2021 foi o seguinte:

Saldos em 31 de dezembro de 2020 3.379.288

Contribuições pagas

De natureza regular

Efetuadas pelos empregados 17.829

Efetuadas pela entidade 55.704

Pensões pagas (76.791)

Rendimentos e valias realizadas, líquidas 59.202

Mais/(menos) valias potenciais, líquidas 115.784

Perdas cambiais, comissões e outros proveitos e custos, líquidos 10.090

Outras variações (2.407)

Saldos em 31 de dezembro de 2021 3.558.699

Contribuições pagas

De natureza regular

Efetuadas pelos empregados 17.652

Efetuadas pela entidade 29.829

De natureza extraordinária

Pensões pagas (81.328)

Rendimentos e valias realizadas, líquidas 4.172

Mais/(menos) valias potenciais, líquidas (220.603)

Perdas cambiais, comissões e outros proveitos e custos, líquidos (1.549)

Saldos em 31 de dezembro de 2022 3.306.872

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o Fundo de Pensões do Pessoal da CGD é gerido

pela CGD Pensões – Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A.

214
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os elementos que compõem o valor do Fundo de
Pensões do Pessoal da CGD apresentavam a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Instrumentos de capital por setor

Comércio e serviços 30.351 32.644

Indústria transformadora 68.549 79.893

Instituições financeiras 23.720 26.848

Saúde - 436

Energia 30.667 31.893

Telecomunicações 10.604 14.732

163.891 186.447
Carteira de obrigações por rating de crédito

AAA 255.772 269.936

AA 341.205 297.409

A 277.903 353.140

BBB 474.950 606.327

Não classificado 104.055 119.121

1.453.884 1.645.933

Fundos de investimento 1.075.086 1.005.626

Depósitos em IC 154.499 290.052

Imóveis 420.390 401.368

Outros (remanescente) 39.120 29.271

Saldo no final do exercício 3.306.871 3.558.698

Em 31 de dezembro de 2022, o valor do Fundo de Pensões do Pessoal da CGD calculado pela CGD
Pensões - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. ascendia a 3.306.871 mEuros.

215
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, as ações e as obrigações podem ser analisadas
da seguinte forma:

31-12-2022 31-12-2021

Ações Portuguesas 84.547 82.267

Cotadas 100% 100%

Ações Estrangeiras 79.344 104.179

Cotadas 100% 100%

Obrigações Taxa Fixa 917.170 1.060.052

Cotadas 100% 100%

Obrigações Taxa Variável 536.714 585.881

Cotadas 100% 100%

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o Fundo de Pensões do Pessoal da CGD detinha

imóveis arrendados à Caixa nos montantes de 322.271 mEuros e 330.439 mEuros, respetivamente, bem
como títulos emitidos pela Caixa e unidades de participação de fundos imobiliários geridos por empresas
do Grupo no valor de 344.202 mEuros e 372.715 mEuros, respetivamente.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o Fundo de Pensões do Pessoal da CGD detinha

depósitos efetuados junto da Caixa Geral de Depósitos nos montantes de 154.499 mEuros e 290.052
mEuros, respetivamente.

Os ativos do fundo estão sujeitos aos riscos de taxa de juro, de crédito, de mercado acionista, de mercado
imobiliário, de liquidez e ao risco cambial.

A política de investimentos do fundo contempla exposição ao mercado de ações, obrigações e imobiliário,

definindo ainda uma exposição a investimentos alternativos, tais como fundos de private equity e
infraestruturas.

A política de investimentos implementada no fundo tem um objetivo de mitigação de parte dos riscos de
taxa de juro e de inflação. Essa proteção concretiza-se na alocação definida de investimentos em
obrigações de longo prazo e de taxa variável, o que induz uma proteção parcial contra as oscilações da
curva de rendimentos do mercado financeiro a longo prazo.

Para a mitigação dos riscos de mercado e cambial, o fundo pode utilizar futuros e opções sobre índices de
ações e forwards de taxa de câmbio.

A conjuntura económica dos últimos anos aliada à escassez de alternativas de investimentos com
maturidades mais longas, não tem permitido a adequação das diferentes classes de ativos com a duração
média das responsabilidades, numa perspetiva Asset Liability Matching (ALM).

A variação no diferencial entre as responsabilidades por serviços passados e o fundo de pensões, bem
como o correspondente impacto nas demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2021, podem ser demonstrados da seguinte forma:

216
 31-12-2022 31-12-2021

Situação inicial (I) 259.079 (52.912)

Custo do serviço corrente (43.320) (66.015)

Rendimento esperado dos ativos do fundo de pensões 76.506 35.126

Custo dos juros (63.527) (35.600)

Custo normal do exercício (Nota 33) (30.341) (66.489)

Acréscimos de responsabilidades por reformas antes da idade normal de
reforma (Nota 33) (7.986) (6.406)

Variação com impacto em resultados (II) (38.327) (72.895)

Alteração da taxa de crescimento dos salários (155.530) -

Alteração da taxa de crescimento das pensões (373.243) -

Alteração da taxa de desconto 1.230.336 -

Outros desvios de responsabilidades (123.355) 179.232

Desvios de rendimento (294.486) 149.950

Desvios atuariais e financeiros (III) 283.722 329.182

Contribuições regulares para Fundos de Pensões da CGD (IV) 29.829 55.704

Situação dos exercícios antes Contrib. Extraordinária (I) + (II) + (III) + (IV) 534.303 259.079

Os desvios de responsabilidades ao nível da CGD em 2022 e 2021 têm a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Alteração da taxa de crescimento dos salários (155.530) -

Alteração da taxa de crescimento das pensões (373.243) -

Alteração da taxa de desconto 1.230.336 183.219

Outros desvios de responsabilidades (123.355) (3.987)

578.208 179.232

O desvio de responsabilidades ocorrido em dezembro de 2022, no montante global de cerca de 578.000

mEuros é explicado maioritariamente pelo impacto da alteração da taxa de desconto (1,35% para 3,60%),
a que se contrapuseram os impactos negativos da alteração das taxas de crescimento salarial e das
pensões e da alteração das tábuas de mortalidade.

Assistência médico-social

A assistência médico-social aos empregados no ativo e pensionistas da CGD (Sede) está a cargo dos
Serviços Sociais da Caixa Geral de Depósitos (Serviços Sociais). Com a celebração de um novo protocolo
entre a CGD e os Serviços Sociais (SS CGD) em 30 de abril de 2021, o regime de contribuição da CGD
para os Serviços Sociais passou de uma taxa fixa (6,5%) para um valor fixo mensal distinto consoante a
situação do inscrito (ativo, aposentado e outros beneficiários). Adicionalmente, a CGD tem
responsabilidades com as contribuições para os Serviços de Assistência Médico-Social (SAMS) relativas
aos colaboradores do Ex-BNU reformados até 23 de julho de 2001.

As responsabilidades por serviços passados com assistência médico-social foram determinadas com base
em estudos atuariais efetuados por entidades especializadas, utilizando pressupostos atuariais idênticos
aos acima apresentados para as responsabilidades com pensões.

217
As responsabilidades por serviços passados encontram-se registadas na rubrica “Provisões” (Nota 22). O
movimento nesse passivo no exercício de 2022 e exercício de 2021 foi o seguinte:

Responsabilidades em 31 de dezembro de 2020 524.845

Custo do ano corrente (Notas 22 e 33) 8.263

Efeito de alteração do Plano (145.396)

Pagamentos ao SAMS e aos Serviços Sociais da CGD (22.370)

Ganhos atuariais (Nota 22) (8.854)

Responsabilidades em 31 de dezembro de 2021 356.488

Custo do ano corrente (Notas 22 e 33) 10.194

Pagamentos ao SAMS e aos Serviços Sociais da CGD (21.294)

Ganhos atuariais (Nota 22) (36.157)

Responsabilidades em 31 de dezembro de 2022 309.231

Outros benefícios de longo prazo

A partir de março de 2020, a CGD, no âmbito das alterações do Acordo de Empresa, substitui o Prémio de
Antiguidade por um Prémio Carreira, a pagar a cada empregado na data de saída para a reforma, e
corresponde até 1,5 * valor da remuneração. O passivo registado em 31 de dezembro de 2022 para fazer
face a esse compromisso ascendia a 8.167 mEuros e encontrava-se registado em “Outros passivos” (Nota
24).

A CGD paga uma verba a título de subsídio por morte aos colaboradores no ativo, isto é, antes da idade
normal de reforma.

Adicionalmente, a Sucursal de França assegura o pagamento de benefícios de longo prazo aos seus
trabalhadores, tendo sido apuradas responsabilidades no montante de 14.724 mEuros e 15.247 mEuros,
respetivamente, em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021.
Ganhos e perdas atuariais

A evolução dos ganhos e perdas atuariais da CGD Sede acumulados nos exercícios de 2022 e 2021 pode
ser demonstrada como segue:

Ganhos e perdas atuariais

Total
Pensões Saúde

Saldos em 31 de dezembro de 2020 1.082.693 175.516 1.258.209

Desvios atuariais do ano

Por contrapartida de outras reservas (329.182) (8.854) (338.036)

Saldos em 31 de dezembro de 2021 753.511 166.662 920.173

Desvios atuariais do ano

Por contrapartida de outras reservas (283.722) (36.157) (319.879)

Saldos em 31 de dezembro de 2022 469.789 130.505 600.294

218
A evolução das responsabilidades e saldo do Fundo de Pensões do Pessoal da CGD, bem como os ganhos
e perdas atuariais no ano corrente e nos últimos 4 anos é analisado como segue:
31-12-2022 31-12-2021 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2018
Pensões de Pensões de Pensões de Pensões de Pensões de
Plano médico Plano médico Plano médico Plano médico Plano médico
reforma reforma reforma reforma reforma

Responsabilidades 2.772.568 309.231 3.299.619 356.488 3.432.199 524.845 3.226.048 511.287 2.740.053 452.878

Valor do Fundo 3.306.871 - 3.558.698 - 3.379.287 - 3.004.575 - 2.611.946 -

Provisões 309.231 - 356.488 - 524.845 221.473 511.287 129.212 452.878

Responsabilidades (sub) / sobre financiadas (534.303) - (259.079) - 52.912 - - - (1.105) -

Ganhos / (Perdas) decorrentes de responsabilidades 578.208 36.157 179.232 8.854 (191.431) (44.554) (417.396) (67.078) (29.767) 4.874

Ganhos / (Perdas) decorrentes dos ativos do Fundo (294.486) - 149.950 - 93.390 - 118.211 - (114.281) -

283.722 36.157 329.182 8.854 (98.041) (44.554) (299.185) (67.078) (144.048) 4.874

Provisões

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, as provisões para encargos com benefícios de

empregados apresentam a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Provisão para assistência médico-social pós-emprego 309.231 356.488

Provisão para acordos de suspensão da prestação de trabalho (PH+ASPT+PPR) 82.621 79.969

Provisão para programa pré reforma (PPR 2022-2024) 137.580 195.763

Provisão para rescisão por mútuo acordo (RMA) 1.239 627

Responsabilidades da Sucursal de França 14.724 15.247

545.395 648.094

A CGD regista um passivo específico correspondente ao impacto da passagem à situação de inativos

relativamente a trabalhadores com os quais celebrou acordos de suspensão de prestação de trabalho. A
partir de 2017, a CGD constituiu uma provisão para o Programa de Pré Reformas para o triénio 2018-2020
que corresponde a um alargamento do Programa de Pré Reformas instituído em 2017 e que visa facultar
condições de saída aos empregados da CGD e das empresas do Grupo CGD que, não possuindo
condições para reforma voluntária, pretendam aderir à situação de pré-reforma. Em dezembro de 2021 a
CGD prolongou o Programa de Pré Reformas por mais 3 anos (2022 a 2024).

219
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o passivo registado pela CGD a este respeito
ascende a 220.201 mEuros e a 275.732 mEuros, respetivamente, e encontra-se registado na rubrica
“Provisões” (Nota 22):

31-12-2022 31-12-2021

Saldo no início do exercício 648.094 716.808

Provisões registadas por contrapartida de custos com pessoal

Assistência médica - CGD (Nota 33) 10.194 8.263

Acordos de suspensão da prestação de trabalho (Nota 33) 36.251 30.109

Rescisão por Mútuo Acordo (Nota 33) 4.353 5.164

Outros custos de outras entidades do Grupo - (145.396)

Desvios atuariais relativos a assistência médica pós-emprego (36.157) (8.854)

Outros (955) (1.700)

13.686 (112.415)

Reforços, líquidos de reposições, por contrapartida de "Provisões" (57.752) 105.693

Pagamentos ao SAMS e Serviços Sociais da CGD (21.294) (22.370)

Pagamentos prestação acordo suspensão da prestação de trabalho e pré-refroma (33.599) (33.848)

Outros pagamentos (3.741) (5.774)

Saldo no final do exercício 545.395 648.094

Transferência das atuais responsabilidades do Fundo de Pensões da CGD para a Caixa Geral de
Aposentações (CGA)
Conforme nota prévia, a 24 de fevereiro de 2023, o governo português publicou o Decreto-Lei 14/2023 que
procede à transferência de todas as responsabilidades cobertas pelo Fundo de Pensões da CGD (FPCGD)
para a CGA, à extinção e liquidação do FPCGD e à entrega, pela Caixa à CGA, de uma compensação
financeira pelas responsabilidades transferidas.

Esta operação teve por base um cenário conservador tecnicamente suportado, de acordo com o
enquadramento legal e estudos atuariais realizados por atuário independente, validados pela Autoridade
de Seguros e Fundos de Pensões (ASF).

Considerando que todas as responsabilidades atuais e potenciais da Caixa asseguradas através do Fundo
serão transferidas para a CGA, incluindo as responsabilidades com pensões e prestações em pagamento
e novas pensões e prestações, o Fundo de Pensões será liquidado nos termos do Decreto-Lei acima
referido com efeitos a 31 de dezembro de 2022.

Nos termos estabelecidos na IAS 19, a CGD já reconheceu na Demonstração de Resultados de 2022, na
rubrica de custos com pessoal, o prémio suportado com a operação que corresponde à diferença entre o
valor das responsabilidades calculado numa perspetiva de continuidade - 2.772.568 mEuros (considerando
uma taxa de desconto de 3,6%) e o valor definido na operação – 3.018.340 mEuros (considerando uma
taxa de desconto de 3,2%), calculado numa perspetiva de liquidação de responsabilidades (settlement
scenario). Nestes termos, reconheceu um custo de 245.772 mEuros em 2022 (valor bruto, para um impacto
líquido de cerca de 178.554 mEuros).

De referir ainda que, na sequência do processo formal de aprovação do Diploma legal a CGD executou os
passos necessários tendo em vista a alienação da maior parte dos ativos do Fundo, nomeadamente ativos
de risco. A 24 de fevereiro, data de promulgação do Decreto-Lei, tinha-se já alcançado uma considerável
redução da exposição a todas as classes de ativos, exceto imóveis, conforme quadro seguinte:

220
 Variação desde
Classe de Ativo Exposição do Fundo
31-12-2022
(24-02-2023)
31-12-2022 31-01-2023 24-02-2023 31-01-2023 24-02-2023

Ações 784.727 837.347 5.481 52.620 (779.246)

Obrigações 1.610.220 1.626.503 350.484 16.284 (1.259.736)

Imobiliário 621.551 620.896 621.061 (655) (490)

Alternativos 78.157 78.256 78.119 99 (38)

Mercado Monetário 212.217 216.772 2.333.854 4.555 2.121.637

Total 3.306.871 3.379.775 3.388.998 72.904 82.127

Através desta operação a Caixa suporta um custo imediato mas elimina os riscos atuariais futuros
associados ao Fundo de Pensões.

O único risco da Caixa que subsiste até ao final de 2027 prende-se com um Mecanismo de Compensação
da CGA por eventuais desvios entre as taxas de crescimento dos salários e pensões utilizadas como
pressupostos na operação e as efetivas. Esta compensação será avaliada em 2028 com dados até
dezembro de 2027 e terá um valor máximo de 320.000 mEuros.

De acordo com as normas contabilísticas, designadamente a IAS 37, a Caixa tem que registar nas suas
demonstrações financeiras o passivo contingente associado a este Mecanismo de Compensação. A
avaliação realizada no contexto da preparação das demonstrações financeiras de dezembro de 2022
conduziu à conclusão de este Mecanismo ter valor nulo neste momento, atendendo, quer à capacidade de
gestão que a Caixa tem das várias componentes remuneratórias com impacto no crescimento das
remunerações e pensões do universo de beneficiários, cujas responsabilidades estão a ser transferidas
para a CGA, quer ao grau de conservadorismo das premissas subjacentes à transferência:

• Salários 4,4% em 2023 e 1,4% a partir de 2024, o que compara com o pressuposto de 0,9% que
a CGD utilizaria num cenário de continuidade, considerando os dados históricos;

• Pensões 3,9% em 2023 e 1% a partir de 2024 e seguintes, que compara com o pressuposto de
0,5% que a CGD utilizaria num cenário de continuidade, considerando os dados históricos.

A Caixa avaliará semestralmente o valor deste passivo contingente no âmbito da preparação das suas
demonstrações financeiras para efeitos de divulgação, procedendo ao registo de uma provisão caso no
âmbito dessa avaliação surja um valor positivo.

221
34. Gastos gerais administrativos
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Serviços especializados

Serviços de informática 47.605 49.455

Serviços de segurança e vigilância 2.121 2.195

Serviços de informações 4.444 4.220

Serviços de limpeza 3.891 3.880

Avenças e honorários 2.002 1.589

Serviços de estudos e consultas 241 270

Outros 60.753 54.833

Rendas e alugueres 5.303 4.151

Comunicações e despesas de expedição 9.312 9.242

Conservação e reparação 18.317 17.827

Publicidade e edição de publicações 7.518 6.987

Água, energia e combustíveis 11.645 9.540

Transporte de valores e outros 5.926 5.904

Deslocações, estadas e representação 2.084 1.219

Impressos e material de consumo corrente 1.227 1.371

Outros 7.116 6.453

189.503 179.136

Da rúbrica “Outros” destacam-se os serviços de cedência de pessoal, os serviços de consultoria e os

serviços de outsourcing.

222
35. Imparidade em ativos
O movimento na imparidade durante os períodos findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de
2021 foi o seguinte:
Reforços
Recuperação
Saldo em Nova Reposições e Diferenças de Transferências Saldo em de crédito,
Reforços Utilizações
31-12-2021 produção anulações câmbio e outros 31-12-2022 juros e
despesas

Imparidade de crédito a clientes (Nota 11) 2.078.879 111.486 675.127 (740.578) (90.722) (130) 21.312 2.055.374 (75.902)
Imparidade de aplicações em instituições de crédito (Nota 5) 1.848 - 504 (1.623) - - 0 728
Imparidade de ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral (Nota 7) 280 - 55 (195) - - (140) -
Imparidade de investimentos ao custo amortizado (Nota 10) 16 - - (16) - - - -
Imparidade de outros ativos tangíveis 23.050 - 29.454 (22.700) - - - 29.804
Imparidade de ativos não correntes detidos para venda (Nota 12)

Imóveis 110.486 - 17.733 (34.473) (20.187) - - 73.560

Equipamento 915 - 278 (160) (370) - - 663

Filiais 122.188 - - (13.458) (5.995) - 6.465 109.200

Imparidade em investimentos em associadas e empreendimentos
conjuntos (Nota 15) 381.310 - 7.197 (36.064) (20.875) - (6.465) 325.103

Imparidade de outros ativos (Nota 17) 194.553 - 18.340 (1.964) (6.856) - - 204.073

834.646 - 73.559 (110.654) (54.282) - (140) 743.130 -

2.913.526 111.486 748.686 (851.232) (145.004) (130) 21.173 2.798.504 (75.902)

Reforços
Recuperação
Saldo em Nova Reposições e Diferenças de Transferências Saldo em de crédito,
Restantes Utilizações
31-12-2020 produção anulações câmbio e outros 31-12-2021 juros e
despesas

Imparidade de crédito a clientes (Nota 11) 2.081.313 149.183 4.327.209 (4.303.634) (59.175) 62 (116.077) 2.078.879 (152.819)
Imparidade de aplicações em instituições de crédito (Nota 5) 1.123 - 5.278 (4.553) - - - 1.848
Imparidade de ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral (Nota 7) 319 - 185 (224) - - - 280
Imparidade de investimentos ao custo amortizado (Nota 10) 16 - - - - - - 16
Imparidade de outros ativos tangíveis 22.267 - 21.760 (20.977) - - - 23.050
Imparidade de ativos não correntes detidos para venda (Nota 12)

Imóveis 120.803 - 61.168 (62.698) (7.326) - (1.461) 110.486

Equipamento 741 - 477 (167) (588) - 453 915

Filiais 118.736 - 3.914 (462) - - - 122.188

Imparidade em investimentos em associadas e empreendimentos
conjuntos (Nota 15) 388.076 - 4.578 (10.250) (1.094) - - 381.310

Imparidade de outros ativos (Nota 17) 190.868 - 42.886 (34.596) (4.605) - - 194.553

842.950 - 140.244 (133.926) (13.613) - (1.008) 834.647 -

2.924.262 149.183 4.467.453 (4.437.561) (72.789) 62 (117.085) 2.913.526 (152.819)

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica de “Imparidade de investimentos em

filiais, associadas e empreendimentos conjuntos” inclui 83.205 mEuros e 111.027 mEuros, respetivamente,
relativos a participações em fundos de investimento nos quais a CGD exerce controlo ao abrigo da IFRS
10 – “Demonstrações financeiras consolidadas”. No seguimento da alienação de um imóvel em fevereiro
de 2022, detido pela Caixa através de um fundo imobiliário, foram revertidas imparidades constituídas para
a sua participação nesse fundo, no montante de 24.917 mEuros (Nota 15).

No exercício de 2022, os reforços da imparidade de crédito a clientes foram inferiores às reposições e

anulações, o que conjugado com a realização de abates ao ativo, resultou numa redução do montante de
imparidade de 2.078.879 mEuros em 31 de dezembro de 2021 para 2.055.374 mEuros em 31 de dezembro
de 2022. Para o desempenho apresentado, importa salientar o comportamento positivo da carteira, com
destaque para a redução de exposição classificada em stages de risco acrescido principalmente devido à
conclusão de processos de recuperação de crédito (redução de stage 3), a finalização de períodos de cura
de créditos em processos de recuperação implementados em anos anteriores (reduções de stage 2 e stage
3) assim como, o reembolso antecipado de alguns créditos pelos clientes (transversal aos vários stages)..

Ao nível da imparidade total verificou-se um comportamento semelhante à imparidade do crédito a clientes,

com a redução do saldo da imparidade total de 2.913.526 mEuros, no final de 2021, para 2.798.504 mEuros
em 31 de dezembro de 2022.

As vendas de créditos ocorridas no exercício de 2022 deram origem a utilizações de imparidade no

montante de 61.128 mEuros (Nota 11).

223
Apresenta-se no quadro abaixo o movimento da imparidade de crédito a clientes por stages:

Imparidade de crédito a clientes

Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total

Saldo em 31-12-2021 203.362 281.036 1.594.481 2.078.879

Movimentos decorrentes de alterações na classificação por stages (3.214) 5.646 (2.432) -

Stage 1 - Entradas / (saídas) - 1.424 1.790 3.214

Stage 2 - Entradas / (saídas) (1.424) - (4.222) (5.646)

Stage 3 - Entradas / (saídas) (1.790) 4.222 - 2.432

Movimentos decorrentes de alterações no risco de crédito 8.150 263.819 (339.918) (67.950)

Utilizações (61) (933) (89.729) (90.722)

Outras variações 50.780 21.888 62.497 135.166

Saldo em 31-12-2022 259.018 571.456 1.224.899 2.055.374

Os movimentos ocorridos na imparidade de crédito relativos ao exercício de 2022 apresentam maior

desenvolvimento no capítulo “Divulgações relativas a instrumentos financeiros” (Nota 40).

224
36. Entidades relacionadas
São consideradas entidades relacionadas da CGD todas as empresas controladas pelo Grupo CGD, as
empresas associadas, os empreendimentos conjuntos, os órgãos de gestão da CGD e outras entidades
controladas pelo Estado Português.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, as demonstrações da CGD incluem os seguintes

saldos e transações com entidades relacionadas, excluindo os órgãos de gestão:

31-12-2022
Outras entidades
Estado Português Outras empresas
do Estado Associadas
(DGT) do Grupo CGD
Português

Ativos

Disponibilidades em instituições de crédito - - - 3.148

Aplicações em instituições de crédito - - - 101.519

Títulos e instrumentos financeiros derivados de negociação 6.766.541 294.167 66.627 41.349

Crédito a clientes 476.707 538.835 134.469 -

Imparidade de crédito a clientes - 27.467 997 -

Outros ativos - 951 353.909 976.877

Passivos

Recursos de instituições de crédito - - 85 560.029

Recursos de clientes e outros empréstimos 7.448 354.039 388.247 197.478

Débitos representados por títulos - - 98.103 -

Passivos financeiros detidos para negociação 233 1.864 2.985 -

Outros passivos 16 68.591 955 17.173

Garantias prestadas 1.500 545.129 36.397 26.463

Resultados

Juros e rendimentos similares 63.890 7.699 3.299 10.100

Juros e encargos similares - 7.131 875 26.172

Rendimentos de serviços e comissões 10 2.742 82.667 4.232

Encargos com serviços e comissões - 1 - 1.031

Resultados em operações financeiras (28.870) (17.662) 2.991 (1.636)

Outros resultados de exploração - 367 61 4.811

Imparidade de crédito a clientes (líquido de reversões) - (940) (105) -

Gastos gerais administrativos - - - 16.815

225
 31-12-2021
Outras entidades
Estado Português Outras empresas
do Estado Associadas
(DGT) do Grupo CGD
Português

Ativos

Disponibilidades em instituições de crédito - - - 3.121

Aplicações em instituições de crédito - - - 141.612

Títulos e instrumentos financeiros derivados de negociação 6.698.129 370.865 55.000 53.564

Crédito a clientes 29.543 591.232 142.675 3

Imparidade de crédito a clientes - 31.223 18 -

Outros ativos - 827 360.521 934.714

Passivos

Recursos de instituições de crédito - 17.790 47 578.278

Recursos de clientes e outros empréstimos 6.683 345.505 310.005 158.677

Débitos representados por títulos - - 136.639 404

Passivos financeiros detidos para negociação 233 16.702 142 -

Outros passivos 18 39.919 622 3.877

Garantias prestadas 3.810 484.851 39.619 29.391

Resultados

Juros e rendimentos similares 56.895 11.270 5.350 4.554

Juros e encargos similares - 7.376 192 28.339

Rendimentos de serviços e comissões 52 5.428 75.672 4.442

Encargos com serviços e comissões 15 1.727 506 886

Resultados em operações financeiras (71.383) (13.147) (1.291) 10.993

Outros resultados de exploração (1) 38 113 4.341

Gastos gerais administrativos - (6) 1.650 15.948

Os valores apresentados nos quadros acima, com exceção dos relativos a outras empresas do Grupo CGD,
correspondem à atividade individual da CGD, e resultam de uma extração de informação das principais
aplicações de negócio, não constituindo assim um detalhe integral de todas as transações com as entidades
referidas.

Adicionalmente, os saldos apresentados na coluna “Outras Entidades do Estado Português” excluem

transações com entidades da Administração Regional ou Local.

As transações com entidades relacionadas são efetuadas com base nos valores de mercado nas respetivas
datas.

226
37. Contratos de locação
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, estavam contabilizados:

31-12-2022

Locações Imóveis Viaturas Outros

Custos de amortizações do ativo por direito de uso no período 27.373 1.951 -

Custos de juros dos passivos de locação no período 3.927 25 534

Custos relativos a locações de baixo valor 474 - 39

Quantia escriturada dos ativos sob direito de uso no final do período 154.359 1.191 54.345

Quantia escriturada dos passivos de locação no final do período (160.943) 2.871 (58.388)

Maturidade dos passivos de locação

Até 1 ano 3.555 385 -

De 1 a 5 anos 29.416 726 55.753

Superior a 5 anos 145.460 - -

Ganhos reconhecidos com contratos de relocação 4.693

31-12-2021

Locações Imóveis Viaturas Outros

Custos de amortizações do ativo por direito de uso no período 25.584 2.359 -

Custos de juros dos passivos de locação no período 4.231 46 -

Custos relativos a locações de baixo valor 567 - 29

Quantia escriturada dos ativos sob direito de uso no final do período 166.612 2.429 -

Quantia escriturada dos passivos de locação no final do período (172.217) (2.366) -

Maturidade dos passivos de locação

Até 1 ano 28.504 1.860 -

De 1 a 5 anos 93.325 591 -

Superior a 5 anos 68.678 - -

Ganhos reconhecidos com contratos de relocação 3.095

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os juros recebidos com contratos de locação

financeira ascendiam a 4.486 mEuros e 4.277 mEuros, respetivamente. Nessas mesmas datas os
reembolsos de operações de financiamento através de contratos de locação totalizavam um montante de
29.638 mEuros e 10.003 mEuros, respetivamente.

A distribuição das rendas das operações com contratos de locação financeira no que respeita ao valor
presente dos pagamentos mínimos e ao rendimento financeiro não obtido em 31 de dezembro de 2022 e
31 de dezembro de 2021, por prazos residuais, apresenta o seguinte detalhe:

227
 31-12-2022
> 3 meses > 1 ano > 2 anos
<= 3 meses > 5 anos Total
<= 1 ano <= 2 anos <= 5 anos

Pagamentos mínimos 100.220 273.393 307.333 520.329 454.324 1.655.598

Valor residual 3.235 15.815 18.293 48.733 82.251 168.326

Investimento bruto 103.455 289.207 325.625 569.062 536.574 1.823.924

Valor presente dos pagamentos mínimos 85.056 232.532 262.988 435.773 375.754 1.392.103

Investimento líquido 88.291 248.346 281.281 484.506 458.005 1.560.429

Rendimento financeiro não obtido 15.164 40.861 44.345 84.556 78.569 263.496

31-12-2021
> 3 meses > 2 ano > 2 anos
<= 3 meses > 5 anos Total
<= 1 ano <= 1 ano <= 5 anos

Pagamentos mínimos 93.358 246.566 277.895 472.944 387.862 1.478.626

Valor residual 2.411 15.783 18.700 48.520 89.960 175.373

Investimento bruto 95.769 262.349 296.596 521.464 477.822 1.653.999

Valor presente dos pagamentos mínimos 86.633 228.303 257.841 433.838 349.761 1.356.377

Investimento líquido 89.044 244.086 276.542 482.358 439.721 1.531.750

Rendimento financeiro não obtido 6.725 18.263 20.054 39.106 38.101 122.249

228
38. Prestação de serviço de mediação de seguros
Nos exercícios de 2022 e 2021, o total de remunerações referentes à prestação de serviços de mediação
de seguros ascendeu a 79.856 mEuros e 71.196 mEuros, respetivamente, dizendo respeito na sua
totalidade a comissões recebidas sob a forma de numerário.

As remunerações dos exercícios de 2022 e 2021 decorrem integralmente da prestação de serviços de

mediação junto da Fidelidade - Companhia de Seguros, S.A. (empresa associada), apresentando a seguinte
decomposição:

RAMO 31-12-2022 31-12-2021

Vida 58.504 58.437

Não Vida 21.353 12.760

79.856 71.196

As comissões recebidas pela mediação de produtos do ramo Vida e Não Vida da Fidelidade - Companhia
de Seguros, S.A. através da rede comercial são integralmente reconhecidas pela CGD em resultados do
exercício no momento da sua originação, encontrando-se contabilizadas na rubrica de “Rendimentos e
encargos com serviços e comissões” (Nota 29).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os saldos a receber pela CGD junto da Fidelidade
- Companhia de Seguros, S.A. relativos a comissões de mediação ascendiam a 19.239 mEuros e 4.623
mEuros, respetivamente. No âmbito da sua atividade de mediador, a CGD não exerce qualquer atividade
de cobrança junto de clientes relacionados com pagamentos associados a contratos de seguros.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o valor nominal de seguros financeiros da

Fidelidade em vigor que foram comercializados nos balcões da CGD ascendia a 7.264.543 mEuros e
7.639.414 mEuros, respetivamente, maioritariamente referentes a planos de poupança reforma (PPR).

Apesar de o Grupo CGD manter uma participação minoritária no capital social da Fidelidade, não tem
interferência direta na política de investimentos da Companhia, nem assume qualquer responsabilidade
contratual com os clientes relativamente a estes produtos.

229
39. Divulgações relativas a instrumentos financeiros
Políticas de gestão dos riscos financeiros inerentes à atividade do Grupo

A CGD mantém um modelo de gestão de risco centralizado que abrange a avaliação e controlo dos riscos
de crédito, de mercado, e de liquidez incorridos em todo o Grupo, e que consagra o princípio da segregação
de funções entre as atribuídas às áreas comerciais e à área de risco.

Risco de crédito

O acompanhamento e controlo do risco de crédito da carteira de clientes da CGD é suportado na

monitorização de indicadores, sendo os mesmos desagregados por tipo de produto, segmento de cliente,
prazos de vencimento, tipo de garantias, grau de exposição no sistema financeiro, setor de atividade e área
geográfica, analisando-se também o valor das grandes exposições e seu confronto com os limites máximos
definidos pelas entidades de supervisão. A CGD implantou um sistema de identificação, avaliação e controlo
do risco da sua carteira de crédito que se inicia no momento da concessão de crédito, sendo a monitorização
do risco contínua ao longo da vida das operações.

No âmbito da implementação das Normas Internacionais de Contabilidade, a CGD apura mensalmente o

valor da imparidade para cada sub-carteira de crédito, mediante a desagregação da mesma em segmentos
homogéneos de risco e utilização de probabilidades de default (PD) e de migração para default e
recuperações após default (Loss Given Default, LGD), atualizadas anualmente com base em informação
histórica.

No que respeita à monitorização da carteira de crédito, realizada pela Direção de Gestão de Risco,
procedeu-se à revisão da Política de Acompanhamento e Recuperação de Crédito, bem como à
incorporação dos conceitos de Incumprimento e de Non-Performing Exposure, alinhadas com as definições
publicadas pela European Banking Authority (EBA), no sistema operacional que suporta o processo de
monitorização diário da carteira de crédito. Este sistema incorpora um conjunto de regras e funcionalidades
que visam a identificação tempestiva de eventos de risco, permitindo iniciar um conjunto de ações corretivas
visando a regularização e a recuperação do crédito:

(i) Todos os clientes tem um grau de risco associado, o qual é atualizado diariamente;

(ii) Os clientes de retalho para os quais são identificados graus de risco mais gravosos são afetos, de
forma automática, às áreas especializadas de recuperação; e,

(iii) As medidas de atuação adotadas, e que visam a regularização do crédito, são identificadas,
permitindo determinar o seu grau de eficiência.

A monitorização do processo é evidenciada em relatório mensal preparado pela Direção de Gestão de

Risco.

No âmbito do processo de concessão de crédito, a Direção de Riscos de Crédito, com funções corporativas
e dependendo diretamente da Comissão Executiva, tem as funções de decisão e/ou análise de crédito a
Empresas, Instituições Financeiras, Institucionais e Particulares.

No que respeita a crédito concedido a empresas, para além do acompanhamento natural da carteira, a
análise incide sobre o risco de crédito do cliente, seu respetivo grupo económico e também sobre as
operações objeto da proposta, segregando funções com a área comercial, a quem cabe apresentar a
proposta com as condições das operações.

Esta análise tem por base a notação de risco atribuída pelas agências de rating e pelos modelos internos
de avaliação e também a ponderação de fatores de ordem quantitativa e qualitativa, relativamente ao
cliente/grupo económico e operação em análise. É igualmente tido em consideração todo o enquadramento
do mercado e da economia em que se encontram inseridas as entidades, bem como a identificação de
aspetos/condições que poderão mitigar o risco de crédito.

Risco de mercado

De modo a garantir que os níveis de risco incorridos nas carteiras do Grupo CGD se enquadram nas balizas
de apetência pelo risco, são estabelecidas, com periodicidade mínima anual, regras de gestão do risco de
mercado para cada carteira ou unidade de negócio. O conjunto de regras abarca as tipologias relevantes
de risco de mercado, incluindo concentração de exposição (por nome, setor, rating e país), indicadores de
liquidez de mercado dos ativos, composição de ativos e instrumentos autorizados e define ainda níveis de
perdas máximas admissíveis.

230
Diariamente é efetuado um controlo exaustivo das alterações nas carteiras de modo a identificar alterações
de perfil ou eventuais segmentos merecedores de especial monitorização. Os consumos dos limites
estabelecidos são acompanhados diariamente pela função de gestão de risco e comunicados aos órgãos
de administração e responsáveis pela gestão de cada carteira.

As operações de cobertura de risco de mercado são decididas pelos gestores das carteiras ou das unidades
de negócio, tendo em conta o necessário cumprimento das regras de gestão do risco de mercado,
nomeadamente os instrumentos autorizados e os limites definidos.

A métrica de monitorização de risco de mercado mais utilizada é o Value at Risk (VaR), apurado para todos
os tipos de risco de mercado (taxa de juro (e de spread), ações, taxa de câmbio e volatilidade), segundo a
metodologia de simulação histórica, sendo os níveis de confiança utilizados na simulação dependentes do
objetivo de detenção das carteiras. Em determinadas carteiras são igualmente monitorizadas métricas
adicionais: Expected Shortfall e Third Worst. Adicionalmente, são utilizadas outras medidas de risco de
mercado, como a sensibilidade a variações de preço dos ativos subjacentes (basis point value (bpv), para
taxa de juro) e outros indicadores de sensibilidade comummente aplicados a carteiras de opções (vulgo,
gregos).

A fiabilidade do modelo de VaR é monitorizada diariamente através da análise comparativa entre o valor
em risco e o resultado diário teórico (backtesting teórico) e o resultado real (backtesting real). O número de
exceções obtidas permite avaliar a fiabilidade do modelo e equacionar eventuais medidas de ajustamento
ou calibração. Adicionalmente, no backtesting são efetuados testes de hipóteses: testes de excessos e
testes de normalidade.

O Grupo CGD realiza regularmente testes de esforço (stress-testing) com incidência no risco de mercado
e cambial com uma periodicidade mínima mensal. A realização de testes de esforço visa avaliar o impacto
de eventos adversos da exposição ao risco, por via do impacto no justo valor dos investimentos e na
adequação quantitativa e qualitativa dos fundos próprios do Grupo CGD. Os testes de esforço são baseados
em cenários para os fatores de risco, os quais e no seu conjunto representam situações que podem originar
perdas extraordinárias nas carteiras sujeitas a risco de mercado. Esses fatores incluem, especificamente,
os eventos de baixa probabilidade associados aos principais tipos de risco, incluindo as várias componentes
dos riscos de mercado e cambial. Os cenários utilizados pretendem identificar o risco potencial sobre
condições de mercado extremas e nas franjas de probabilidade de ocorrência não cobertas pela métrica
VaR. Assim, alguns dos cenários pretendem replicar o comportamento de variáveis financeiras perante
factos ocorridos no passado (crises) enquanto outros correspondem a análises de sensibilidade a um ou
vários fatores de risco.

Encontram-se completamente segregadas as funções de execução das operações de mercado e o controlo

do risco incorrido decorrente das mesmas.

Risco cambial

O controlo e a avaliação do risco cambial são efetuados a nível individual, diariamente, para a atividade
doméstica e para cada uma das Sucursais e Filiais e, mensalmente, a nível consolidado para todo o Grupo.
São calculados valores e limites em termos de VaR, assim como por posição aberta total e posição aberta
por moeda.

Risco de liquidez e risco de taxa de juro do balanço

As políticas de gestão do risco de liquidez e de taxa de juro do balanço são definidas pelo Conselho
Delegado de Gestão de Capital, de Ativos e Passivos (Capital, Asset and Liability Committee, CALCO). A
Área de Risco de Liquidez e de Taxa de Juro do Balanço da Direção de Gestão de Risco mede monitoriza
e reporta os dois tipos de riscos.

O Conselho Delegado de Gestão de Capital, de Ativos e Passivos é o órgão deliberativo da Comissão

Executiva responsável pelo processo de gestão integrada de ativos e passivos (Asset Liability Management,
ALM) que visa a gestão proativa do balanço e da rentabilidade do Grupo CGD. No domínio da gestão do
risco, o processo ALM incide, nomeadamente, sobre os riscos de liquidez e de taxa de juro do balanço,
constituindo-se o fórum como um espaço de divulgação célere da informação de gestão transversal ao
Grupo.

A gestão do risco de liquidez compreende a análise dos prazos residuais de maturidade dos diferentes
ativos e passivos do balanço, evidenciando, para cada um dos diferentes intervalos temporais considerados
(buckets), os volumes de cash inflows e cash outflows, bem como os respetivos gaps (diferenciais) de
liquidez.

231
Inclui, também, a realização de testes de esforço segundo metodologia desenvolvida internamente e
articulados com o plano de contingência de liquidez existente, visando a determinação das perspetivas de
financiamento em cada momento, o reforço da capacidade de resistência da instituição a choques adversos
e o estudo de alternativas em termos de financiamento.

O Grupo CGD prosseguiu, ao longo do ano, uma política de captação de recursos que procurou promover
uma estrutura de financiamento sustentável da sua atividade, baseada nas características de liquidez e de
prazo residual dos seus ativos e exposições fora de balanço.

Relativamente à gestão do risco de taxa de juro, a metodologia adotada na mensuração compreende, por
um lado, uma perspetiva de curto prazo ou contabilística e, por outro lado, uma perspetiva de longo prazo
ou económica.

A perspetiva de curto prazo ou contabilística de avaliação do risco de taxa de juro pretende estimar o efeito
na margem de juros de variações adversas das taxas de juro. A metodologia utilizada para o efeito agrega
em intervalos temporais todos os ativos e passivos sensíveis a variações de taxa de juro, de acordo:

(i) Com os seus prazos de vencimento residual se forem instrumentos financeiros de taxa fixa; e,

(ii) Com os prazos que decorrem até à refixação das suas taxas de juro se forem instrumentos
financeiros de taxa variável.

Os respetivos gaps de taxa de juro são posteriormente calculados para esses intervalos temporais,
permitindo assim aproximar o efeito na margem financeira de variações das taxas de juro.

Adicionalmente, com o objetivo de promover a fiabilidade das estimativas obtidas a partir dos gaps de taxa
de juro da sensibilidade da margem de juros, são utilizadas técnicas de simulação de margem financeira
que incluem, nomeadamente, a elaboração de cenários previsionais da evolução do balanço do Grupo
integrando comportamentos e tendências relevantes da atividade bancária, bem como cenários da evolução
das diferentes taxas de mercado e das expectativas refletidas nas yield curves.

A perspetiva de longo prazo ou económica de avaliação do risco de taxa de juro pretende estimar o efeito
no valor económico do capital de variações adversas das taxas de juro. A metodologia utilizada para o efeito
envolve o cálculo da duração efetiva dos ativos e passivos sensíveis a variações de taxa de juro, bem como
do respetivo gap de duração, que permite aproximar o efeito no valor económico do capital de variações
das taxas de juro.

No mesmo âmbito, com o objetivo de promover a fiabilidade das estimativas obtidas a partir do gap de
duração da sensibilidade do valor económico do capital, são utilizadas técnicas de simulação que
compreendem a avaliação e respetiva estimativa de todos os cash flows futuros gerados pelos ativos e
passivos sensíveis a variações de taxa de juro (full valuation).

A gestão dos riscos de liquidez e de taxa de juro do balanço é suportada por um conjunto de guidelines
aprovadas em sede de CALCO, que incluem a fixação de limites para um conjunto de variáveis significativas
do nível de exposição a estes tipos de riscos. O objetivo dessas guidelines é o de assegurar que o Grupo
CGD possui um modo de gerir o trade-off rentabilidade-risco no que se refere à gestão do balanço e que,
simultaneamente, está em condições de fixar o nível de exposição conveniente e de controlar os resultados
das políticas e posições de risco assumidas.

232
Risco de Crédito

Exposição máxima a risco de crédito

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a exposição máxima a risco de crédito do Grupo

apresenta a seguinte decomposição:

31-12-2022 31-12-2021

Títulos de negociação

Dívida pública 612.541 311.944

Dívida privada 20.576 25.046

633.117 336.990

Ativos financeiros registados ao justo valor através de resultados

Dívida privada 93 1.430.019

Crédito e valores titulados 64.769 75.547

64.861 1.505.566

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (*)

Dívida pública 1.251.712 4.592.734

Dívida privada 468.811 677.829

1.720.524 5.270.563

Investimentos ao custo amortizado (*)

Dívida pública 12.623.646 11.683.914

Dívida privada (a) 152.801 1.368.330

12.776.447 13.052.244

15.194.949 20.165.363

Instrumentos financeiros derivados 377.990 425.838

Disponibilidades em instituições de crédito 417.571 368.601

Aplicações e empréstimos de instituições de crédito (*) 1.781.683 1.867.245

Crédito a clientes (*) 46.116.403 45.585.192

Outros devedores (*) 1.994.977 1.069.670

Outras operações a regularizar 193.791 142.747

50.882.415 49.459.292

Outros compromissos

Garantias pessoais/institucionais prestadas (**)

Garantias e avales 2.188.012 2.203.645

Cartas de crédito stand-by 43.570 6.122

Créditos documentários abertos 199.606 301.346

Contratos de depósitos a prazo a constituir - 3.491

Linhas de crédito irrevogáveis 517.763 452.381

Subscrição de títulos 1.218.400 972.150

Outros compromissos irrevogáveis 26.379 67.675

4.193.731 4.006.810

Exposição máxima 70.271.094 73.631.465

(*) Saldo s líquido s de imparidade (**) Saldo s líquido s de pro visõ es

(a) Em 31de dezembro de 2022 e 31de dezembro de 2021, inclui dívida adquirida ao M ecanismo de Estabilização Financeira da União Euro peia, no mo ntante
de 100.000 mEuro s e 101.102 mEuro s, respetivamente

233
O montante de exposição a instrumentos financeiros derivados apresentado no quadro anterior não inclui
o efeito de mitigação de risco decorrente de contas caução (Nota 23) e de acordos de netting.

Qualidade de crédito de aplicações em instituições de crédito

Nas classificações de risco apresentadas para as aplicações em instituições de crédito foi considerado
como rating de contraparte o menor dos ratings atribuídos por duas das agências internacionais de rating,
limitado, em termos gerais, pelo rating do país em que a instituição financeira está sediada e, se for o caso,
pelo rating do grupo financeiro em que está inserida. No caso de instituições financeiras que não possuam
rating externo mas que sejam maioritariamente de capitais públicos, o rating utilizado será equivalente ao
rating externo atribuído ao Estado onde a entidade estiver sedeada.

Para o efeito, assumem-se os seguintes níveis de risco:

 Risco Reduzido (“AAA” – “BBB-“ ou Investment Grade);

 Risco Médio (“BB+” – “B-“); e,

 Risco Elevado (“CCC+” – “C”).

O quadro seguinte apresenta a desagregação do valor de balanço das aplicações em instituições de crédito,
com referência a 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, considerando as classes
agregadoras de risco (reduzido, médio e elevado) associadas aos ratings externos e por país de origem da
contraparte:

31-12-2022
Resto da União
Portugal Ásia Outros Total
Europeia
Risco reduzido - 1.036.569 91.303 469.047 1.596.919

Risco médio - - - 18.610 18.610

Sem rating 42 - 65 (58) 49

Empresas do Grupo CGD 11.359 - 964 151.386 163.709

11.401 1.036.569 92.331 638.985 1.779.287

31-12-2021
Resto da União
Portugal Ásia Outros Total
Europeia
Risco reduzido 39.864 1.055.582 69.155 509.790 1.674.391

Risco médio - - 25 5.250 5.275

Sem rating 440 - - 90 530

Bancos centrais e supranacionais - 13.908 277 - 14.185

Empresas do Grupo CGD 26.172 - 50.104 96.383 172.660

66.476 1.069.490 119.561 611.513 1.867.041

234
Qualidade de crédito de títulos de dívida

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a desagregação do valor de balanço de títulos de

dívida em carteira líquido de imparidade (excluindo títulos vencidos), de acordo com a atribuição de uma
notação de rating (a qual é apresentada de acordo com uma escala equivalente às da Standard & Poor’s e
Fitch) por tipo de garante ou emitente e por região geográfica do garante ou emitente, foi a seguinte:

31-12-2022
Resto da União América do
Portugal Outros Total
Europeia Norte
Ativos financeiros registados ao justo valor através
de resultados

BB+ até BB- 20.576 - - - 20.576

Sem rating 612.633 - - - 612.633

633.209 - - - 633.209

Emitidos por

Administração pública 612.541 - - - 612.541

Instituições de crédito 20.576 - - - 20.576

Outras empresas financeiras 93 - - - 93

633.209 - - - 633.209
Ativos financeiros registados ao justo valor através
de outro rendimento integral

AAA - 95.273 22.341 8.665 126.279

AA+ até AA- 12.590 169.965 - 79.374 261.929

A+ até A- - 263.831 - - 263.831

BBB+ até BBB- 725.152 140.905 - - 866.057

BB+ até BB- 11.154 - - - 11.154

Sem rating 1 157.300 33.972 - 191.273

748.898 827.274 56.313 88.039 1.720.524

Emitidos por

Administração pública 725.152 492.588 - - 1.217.740

Empresas não financeiras 1 28.694 - - 28.695

Instituições de crédito 23.745 305.991 22.341 88.039 440.116

Outras empresas financeiras 0 - 33.972 - 33.972

748.898 827.274 56.313 88.039 1.720.524

Ativos financeiros a deter até à maturidade

AAA - 584.591 93.563 - 678.154

AA+ até AA- - 1.070.574 45.900 - 1.116.474

A+ até A- - 1.039.216 - - 1.039.216

BBB+ até BBB- 3.764.012 1.676.379 - - 5.440.390

Sem rating 1.050.861 3.451.351 - - 4.502.212

4.814.873 7.822.111 139.463 - 12.776.447

Emitidos por

Administração pública 4.814.873 7.608.238 139.463 - 12.562.573

Instituições de crédito - 213.874 - - 213.874

4.814.873 7.822.111 139.463 - 12.776.447

235
 31-12-2021
Resto da União América do
Portugal Outros Total
Europeia Norte
Ativos financeiros registados ao justo valor através
de resultados

AA+ até AA- - 10.475 - - 10.475

BBB+ até BBB- 46 - - - 46

BB+ até BB- 25.046 - - - 25.046

Sem rating 1.430.019 301.422 - - 1.731.441

1.455.111 311.897 - - 1.767.009

Emitidos por

Administração pública 46 311.897 - - 311.944

Instituições de crédito 25.046 - - - 25.046

Outras empresas financeiras 1.430.019 - - - 1.430.019

1.455.111 311.897 - - 1.767.009

Ativos financeiros registados ao justo valor através
de outro rendimento integral

AAA - 102.269 9.013 - 111.281

AA+ até AA- 5.069 306.671 - 27.886 339.625

A+ até A- 9.110 550.167 504 - 559.781

BBB+ até BBB- 1.922.068 2.168.090 - - 4.090.158

BB+ até BB- 12.939 - - - 12.939

Sem rating 1 108.006 48.771 - 156.777

1.949.187 3.235.203 58.287 27.886 5.270.563

Emitidos por

Administração pública 1.901.877 2.720.017 - - 4.621.894

Empresas não financeiras 1 35.668 504 - 36.173

Instituições de crédito 47.309 435.769 9.013 27.886 519.977

Outras empresas financeiras - 43.748 48.771 - 92.519

1.949.187 3.235.203 58.287 27.886 5.270.563

Ativos financeiros a deter até à maturidade

AAA - 71.195 44.088 - 115.283

AA+ até AA- 1.267.229 936.153 42.901 - 2.246.283

A+ até A- - 2.386.896 - - 2.386.896

BBB+ até BBB- 4.796.206 3.507.577 - - 8.303.783

6.063.434 6.901.822 86.988 - 13.052.244

Emitidos por

Administração pública 4.796.206 6.830.627 86.988 - 11.713.821

Instituições de crédito - 71.195 - - 71.195

Outras empresas financeiras 1.267.229 - - - 1.267.229

6.063.434 6.901.822 86.988 - 13.052.244

236
Exposição a dívida soberana de países periféricos da Zona Euro

As principais características de emissões de dívida soberana de países periféricos da Zona Euro nas
carteiras da Caixa e suas sucursais em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021 são
seguidamente apresentadas:

Valor de Balanço Líquido de Imparidade em 31-12-2022

Reserva de Justo
Maturidade Residual Justo valor Rating
valor
2023 Após 2023 Total
Ativos valorizados ao justo valor através
de resultados

Portugal 612.541 - 612.541 612.541 -

612.541 - 612.541 612.541 -

Ativos valorizados ao justo valor através
de outro rendimento integral

Portugal - 725.152 725.152 (25.288)

Irlanda - 100.809 100.809 (13.467)

Espanha - 137.180 137.180 (17.909)

- 963.141 963.141 - (56.665)

Ativos financeiros ao custo amortizado

Portugal 50.000 4.484.390 4.534.390 4.172.264 -

Irlanda - 980.000 980.000 877.391 -

Espanha 402.000 3.238.000 3.640.000 3.299.309 -

Itália - 850.000 850.000 813.282 -

452.000 9.552.390 10.004.390 9.162.246 -

Total

Portugal 662.541 5.209.542 5.872.083 4.784.805 (25.288) BBB+

Irlanda - 1.080.809 1.080.809 877.391 (13.467) AA-

Espanha 402.000 3.375.180 3.777.180 3.299.309 (17.909) A-

Itália - 850.000 850.000 813.282 - BBB

1.064.541 10.515.531 11.580.072 9.774.787 (56.665)

Valor de Balanço Líquido de Imparidade em 31-12-2021

Reserva de Justo
Maturidade Residual Justo valor Rating
valor
2022 Após 2022 Total
Ativos valorizados ao justo valor através
de resultados

Portugal 46 - 46 46 -

Itália 301.422 - 301.422 301.422 -

301.468 - 301.468 301.468 -

Ativos valorizados ao justo valor através
de outro rendimento integral

Portugal - 1.901.877 1.901.877 1.901.877 139.878

Irlanda - 178.898 178.898 178.898 5.706

Espanha - 460.122 460.122 460.122 8.805

Itália 1.809.243 - 1.809.243 1.809.243 1.334

1.809.243 2.540.897 4.350.140 4.350.140 155.723

Ativos financeiros ao custo amortizado

Portugal 300.569 4.455.144 4.755.713 4.796.206 -

Irlanda - 917.848 917.848 925.482 -

Espanha 160.068 3.459.678 3.619.746 3.644.829 -

Itália 501.137 822.295 1.323.431 1.324.163 -

961.773 9.654.965 10.616.738 10.690.679 -

Total

Portugal 300.615 6.357.021 6.657.637 6.698.129 139.878 BBB

Irlanda - 1.096.746 1.096.746 1.104.380 5.706 AA-

Espanha 160.068 3.919.799 4.079.867 4.104.951 8.805 A-

Itália 2.611.802 822.295 3.434.097 3.434.828 1.334 BBB

3.072.485 12.195.862 15.268.347 15.342.287 155.723

237
Critérios de Valorização

As emissões da dívida soberana de países periféricos da Zona Euro considerados no quadro anterior foram
mensurados considerando preços observáveis de mercado, quando aplicável, ou, na ausência de mercado
ativo, com base em preços fornecidos por contrapartes externas. Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2021, estas carteiras encontram-se segmentadas nos níveis 1 e 2 da hierarquia de justo valor,
sendo os elementos distintivos destas categorias, assim como os principais pressupostos utilizados,
apresentados em maior detalhe na coluna “Justo valor”.

Qualidade de crédito concedido a clientes

As divulgações sobre qualidade dos ativos e gestão de risco de crédito são seguidamente apresentadas,
tendo por base, essencialmente, as práticas da CGD Sede.

De caráter qualitativo

1. Política de Gestão de Risco de Crédito

1.1 Gestão de risco de crédito

Em resposta aos diversos requisitos legais e regulamentares, e tendo como objetivo a utilização das
melhores práticas na gestão do risco de crédito, a Caixa Geral de Depósitos tem implementado um processo
de gestão do risco de crédito, suportado numa estrutura organizacional que garante a independência entre
as áreas comerciais (tomadoras de risco), de recuperação, de decisão e de risco.

1.1.1 Concessão de crédito

A atividade de concessão encontra-se alinhada com a estratégia e as políticas de gestão do risco de crédito
definida pelos órgãos competentes na CGD.

A CGD definiu um modelo de decisão centralizada do crédito, passando a Direção de Riscos de Crédito a
ter a função de decisão de crédito para Empresas, Instituições Financeiras e Institucionais, bem como para
crédito a particulares. O modelo de governo da decisão de crédito, incluindo os limites de delegação de
competências, estão definidos em normativo interno.

A Direção de Riscos de Crédito tem, igualmente, nas suas funções principais:

(i) A emissão, prévia e obrigatória, de parecer de risco para atribuição de limites internos ou
apreciação de operações não abrangidas por aqueles limites, para clientes cujo montante de
exposição (em termos de Grupo Económico), rating ou características específicas da operação
(ou proponente) assim o justifiquem (de acordo com os normativos internos);

(ii) Propor superiormente a redefinição de limites de crédito sempre que as circunstâncias assim o
aconselhem; e,

(iii) Aprovar a constituição/alteração de Grupos Económicos.

A decisão do crédito das exposições de maior relevância é da responsabilidade do Conselho de

Administração, da Comissão Executiva de Riscos de Crédito, ou do Conselho de Crédito, dependendo dos
montantes de exposição em causa. As restantes operações são da responsabilidade dos Comités de
Crédito de Riscos, ao nível da Direção de Riscos de Crédito.

As operações/limites apresentados para decisão ao Conselho de Administração carecem de parecer prévio

favorável da Comissão de Riscos Financeiros.

A Direção de Gestão de Risco intervém no processo de controlo e monitorização do risco de crédito, nas
fases de concessão e de posterior acompanhamento, quer na perspetiva cliente/operação, quer na ótica de
carteira de crédito, mediante:

(i) A definição, desenvolvimento e manutenção dos modelos internos de avaliação de risco (rating e
scoring);

(ii) A monitorização e controlo global do risco de crédito do Grupo CGD por carteiras de crédito,
produtos e unidades de negócio;

(iii) A identificação dos clientes com risco acrescido de incumprimento, através da deteção de sinais
de alerta;

238
 (iv) A avaliação e validação da imparidade individual;

(v) A determinação da perda de crédito esperada (imparidade coletiva) para todos os segmentos da
carteira de crédito;

(vi) A avaliação do cumprimento dos limites definidos para grandes riscos.

A Direção de Gestão de Risco pode ainda propor superiormente a aprovação e revisão de políticas e
guidelines no âmbito da gestão do risco de crédito do Grupo.

1.1.2 Acompanhamento da carteira de crédito

O acompanhamento da carteira de crédito permite a identificação antecipada de potenciais situações de

incumprimento, facilitando a tomada de decisões que otimizem a recuperação da dívida. O processo de
acompanhamento é regulado pelo normativo interno “Política de Acompanhamento e Recuperação de
Crédito”.

A CGD tem implementado um processo de workflow, transversal às áreas comerciais, de recuperação e de

risco de crédito. O workflow implementado classifica diariamente a qualidade creditícia do cliente mediante
a identificação de eventos pré-definidos e por grau de gravidade quanto à probabilidade de entrada em
incumprimento, gerando, de forma automática, a identificação de clientes em dificuldades financeiras e em
incumprimento.

Todos os clientes da carteira são segmentados num dos seguintes estados:

(i) Clientes regulares sem identificação de eventos de risco adicionais;

(ii) Clientes regulares mas com sinais de alerta (early warnings) que poderão indiciar um aumento da
probabilidade de incumprimento do cliente;

(iii) Clientes que registam eventos graves, com elevada probabilidade de incumprimento, sendo assim
classificados como estando em dificuldades financeiras;

(iv) Clientes no período probatório de 24 meses, após ocorrência de uma reestruturação por
dificuldades financeiras do cliente;

(v) Clientes classificados em incumprimento (default); e,

(vi) Clientes classificados em “quarentena”, após tratamento das situações de incumprimento.

O processo de workflow incorpora medidas de atuação, que variam consoante a gravidade do evento,
fornecendo à primeira linha de defesa mecanismos que permitem uma prevenção ativa de potenciais futuros
incumprimentos.

Para as situações em que são identificados eventos mais gravosos, existe um processo automático que
transfere de imediato os clientes das áreas comerciais para as áreas de recuperação, assegurando assim
que os casos potencialmente mais problemáticos passem a ser tratados por gestores especializados na
recuperação de crédito.

Caso se trate de clientes empresa com exposições relevantes, a decisão de manutenção da gestão do
cliente nas estruturas comerciais ou de transferência para as áreas especializadas de recuperação, é da
competência da Comissão Executiva de Riscos de Crédito e do Conselho de Crédito, consoante o nível de
responsabilidades dos clientes em análise, suportados num relatório específico elaborado pela Direção de
Gestão de Risco ou em avaliações efetuadas no processo de decisão de crédito pela Direção de Risco de
Crédito.

No processo de acompanhamento da carteira de crédito, a Direção de Gestão de Risco procede ao

diagnóstico de todo o processo e introduz alterações sempre que necessário, mediante a análise de
métricas e indicadores que são refletidos em relatórios de monitorização da qualidade da carteira de crédito,
avaliados mensalmente na Comissão Executiva e trimestralmente na Comissão de Riscos.

1.1.3 Recuperação de crédito

Sempre que seja identificada qualquer situação de atraso ou de potencial atraso de pagamento, são
desenvolvidas as diligências adequadas à recuperação do crédito vencido e à obtenção de condições que
permitam a regularização da situação, cumprindo o disposto pelo Decreto-Lei n.º 227/2012 complementado
pelo Decreto-Lei n.º 70-B/2021 – PARI e PERSI no que respeita ao crédito a particulares, tendo o processo
na CGD sido revisto no final do ano de 2022 para responder ao Decreto-Lei n.º 80-A/2022.

239
A recuperação de crédito consiste no conjunto das ações do Grupo CGD, em caso de atraso no pagamento
de uma ou mais prestações referentes a uma operação de crédito. É uma função fundamental na gestão
do crédito no Grupo, que tem lugar a partir do momento em que se verifica o primeiro atraso numa prestação
e que está presente durante todo o restante ciclo de vida do crédito, até que este volte a estar regularizado.

A recuperação de crédito via negocial é composta por três tipos de ações, por ordem de prioridade na sua
aplicação:

(i) Cobrança dos pagamentos em atraso;

(ii) Soluções de reestruturação; e,

(iii) Soluções terminais não litigiosas.

Na fase inicial de cobrança do crédito, os contactos com o cliente, tendo em vista a regularização dos
montantes em atraso, é assegurada pelo call center e pela área comercial. No caso dos contactos iniciais
não surtirem efeito e o cliente passar a registar pagamentos em atraso há mais de 30 dias, procede-se à
sua realocação a uma área de recuperação com o objetivo de ser encontrada a solução mais apropriada
que permita a recuperação do crédito.

Nas situações em que o processo negocial com o cliente não esteja a surtir o efeito desejado para o Grupo
CGD e para os seus clientes, a recuperação de crédito deve passar pelo recurso ao contencioso. Esta
solução consiste na execução de bens ou direitos, hipotecados/empenhados para garantia do crédito com
o intuito de se proceder à venda judicial.

Como medida alternativa de recuperação, o Grupo CGD também considera a venda de carteiras de crédito
ou de crédito individuais sempre que, após a devida avaliação custo/benefício, se entende ser a solução
mais eficiente.

1.2 Gestão do Risco de Concentração

A gestão do risco de concentração de crédito do grupo CGD é assegurada pela Direção de Gestão de Risco
que procede à identificação, medição e controlo de exposições significativas.

Para monitorizar o risco de concentração foram definidas métricas no Risk Appetite Statement que permitem
assegurar o controlo mensal da evolução de segmentos de carteira que foram considerados mais críticos
no que respeita ao risco de crédito.

A decisão quanto à contratação de operações que impliquem exposições materialmente relevantes

(definida em normativo interno) obriga a parecer da Direção de Riscos de Crédito. Para este limite concorre
necessariamente a exposição total do cliente e/ou grupo de clientes relevantes ao Grupo CGD.

2. Política de Write-off de créditos (abate ao ativo)

A decisão de se proceder ao abate ao ativo, suportada na Política de Write-off, formalizada em normativo

interno, é tomada superiormente quando a expectativa de recuperação dos créditos é nula ou muito
residual, após tomadas todas as diligências negociais e, quando aplicável, judiciais junto de todos os
envolvidos num contrato de crédito. Nos créditos elegíveis para o abate ao ativo, que obriga ao registo de
provisões e imparidades de 100%, são também enquadráveis:

(i) Os créditos com atrasos nos pagamentos superiores a 24 meses; e,

(ii) Os créditos sem garantia real.

3. Política de reversão de imparidade

A quantificação das perdas por imparidade é condicionada à identificação de eventos que indiciem uma
degradação da qualidade creditícia da contraparte com impacto nos cash flows futuros do crédito.

Nas situações em que ocorram melhorias significativas na capacidade creditícia dos devedores e/ou um
reforço adequado das garantias reais, a perda anteriormente reconhecida reduz-se até ao nível da nova
perda calculada, existindo assim uma reversão de imparidade direta.

Nas situações de venda de operações de crédito por uma quantia superior à da sua exposição líquida de
imparidade também se regista uma reversão na imparidade.

240
4. Descrição das medidas de reestruturação aplicadas e respetivos riscos associados, bem como os
mecanismos de controlo e monitorização dos mesmos

Entende-se por reestruturação de crédito qualquer alteração às condições em vigor das operações de
crédito de clientes em dificuldades financeiras de que resulte uma modificação dos direitos ou deveres das
partes.

As áreas especializadas de acompanhamento e recuperação procuram, para cada situação específica,

aplicar as soluções que melhor defendam os interesses do Grupo CGD e dos clientes, nos termos de
decisão delegada e dos limites definidos em normativo interno.

As soluções de recuperação são aplicadas tendo sempre presente a realidade do cliente e o melhor
interesse da CGD, com base em três princípios básicos:

(i) Impacto no capital e fluxos de caixa: O primeiro aspeto a ser considerado deve ser o impacto que
o referido tratamento terá no capital investido pelo Grupo CGD e nos fluxos de caixa gerados pela
operação no futuro. Este impacto deve ser medido através do cálculo do NPV incremental do
tratamento por oposição a uma solução litigiosa (tida como último recurso na recuperação de
crédito);

(ii) Impacto no cliente: Em segundo lugar, deve ser considerado o impacto que a solução de
tratamento terá para o cliente, segundo dois critérios fundamentais:

 Capacidade de pagamento: é necessário que o cliente seja capaz de fazer face às suas
obrigações financeiras no novo cenário, tendo em conta o seu rendimento esperado; e,

 Sustentabilidade do tratamento: é necessário que o tratamento seja sustentável no tempo,

isto é, que o cliente seja, com uma probabilidade elevada, capaz de fazer face a todos os
pagamentos necessários, não voltando a incorrer numa situação de incumprimento.

(iii) Impacto da complexidade: Por último, deve ser considerado na estratégia de tratamentos um
conjunto de fatores suscetíveis de adicionar complexidade às situações de incumprimento,
devendo ter um tratamento diferenciado daquele que seria proposto tendo em conta apenas os
dois princípios anteriores. Ainda que o impacto financeiro da solução possa não ser ótimo, outros
parâmetros como especificidades do cliente, o impacto do tratamento na imagem pública do Grupo
CGD, o risco reputacional ou a disponibilidade dos clientes para negociar fazem também parte das
regras de decisão de tratamentos a aplicar.

A generalidade dos créditos objeto de reestruturação devido a dificuldades financeiras do cliente está sujeita
a um tratamento específico para efeitos de cálculo de imparidade, durante todo o período de vigilância
mínimo de 24 meses, em conformidade com o preconizado no Regulamento de Execução (UE) 2021/451,
da Comissão, de 17 de dezembro de 2020.

5. Descrição do processo de avaliação e de gestão de colaterais

Bens Imóveis

Para efeitos de avaliação, são considerados os seguintes tipos de bens imóveis:

(i) Construções:

 Construções concluídas; e,

 Construções inacabadas.

(ii) Terrenos:

 Terrenos com potencial construtivo (o seu maior e melhor uso tem em consideração o potencial
construtivo); e,

 Terrenos sem potencial construtivo (o seu maior e melhor uso não é o potencial construtivo).

As principais componentes da metodologia de avaliação de bens imóveis no Grupo CGD são:

(i) Verificação do bem imóvel: a verificação de imóveis é efetuada para efeitos da contratação de
novas operações de crédito imobiliário, tendo como objetivo determinar o presumível valor de
transação em mercado livre.

241
 A verificação do valor do bem imóvel é documentada e inclui, entre outras, cópias das plantas, da
caderneta predial e da descrição da conservatória do registo predial, quando disponibilizadas.
Complementarmente, são realizadas avaliações individuais (por observação direta no local);

(ii) Atualização da avaliação do valor do bem imóvel por perito avaliador: as operações de crédito
imobiliário que são objeto de alterações contratuais são, em regra, passíveis de nova avaliação,
realizada nos mesmos moldes que as novas operações.

Tratando-se de crédito não produtivo, os valores das garantias reais são sujeitos a verificações de
valor e/ou atualizações de valores, cumprindo a periodicidade definida em normativo interno; e,

(iii) Revisão de valorização indexada: Revisão de valores de imóveis, sempre que existam dados
suficientes que permitam a mensuração por este método, efetuada por um perito avaliador
imobiliário, interno, registado na Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). Esta
metodologia é utilizada para imóveis habitacionais ou imóveis para fins comerciais, no crédito não
produtivo com saldo devedor inferior a 300 mEuros e no crédito regular, com saldo devedor inferior
a 500 mEuros.

Procedimentos inerentes à avaliação de bens imóveis:

 A área de avaliações da CGD inclui no seu quadro de pessoal engenheiros e arquitetos com
experiência significativa na área das avaliações, tendo os responsáveis de visto técnico formação
complementar em cursos de avaliação de imóveis, estando registados e certificados na CMVM
como peritos avaliadores de imóveis;

 São prestadores de serviço externo, para a área de avaliações da CGD, uma rede de peritos
avaliadores imobiliários, tanto empresas como individuais registados na Comissão do Mercado de
Valores Mobiliários (CMVM), os quais se encontram distribuídos pelo país, em função da área
onde exercem a sua atividade profissional, existindo vários para cada concelho, de modo a garantir
a adequada diversificação e rotação;

 Os pedidos de avaliação chegam à área de avaliações da CGD digitalizados, contendo a

documentação essencial à valorização do imóvel. Existe um técnico interno responsável pelo visto
técnico, por tipo de avaliação e concelho onde se localiza o imóvel; e,

 Os peritos avaliadores constam de uma lista, na qual são definidos os concelhos prioritários de
atuação, atendendo a critérios de eficiência de deslocações e ao conhecimento aprofundado do
mercado local. Os pedidos de avaliação são dirigidos aos avaliadores por meio de um portal de
gestão imobiliária da CGD. O avaliador regista no portal a data de visita, bem como o relatório de
avaliação, cujo conteúdo se encontra normalizado, incluindo nomeadamente documentos
relevantes para a avaliação e fotografias do imóvel.

Outros Colaterais

Para além dos bens imóveis são elegíveis para efeitos de mitigação no cálculo da imparidade do crédito os
seguintes colaterais:

(i) Penhores de depósitos a prazo – avaliação pelo valor do penhor constituído;

(ii) Penhores de obrigações emitidas pela CGD – avaliação pelo valor nominal das obrigações; e,

(iii) Penhores de ações cotadas – avaliação pelo valor de mercado na data de referência do cálculo.

6. Natureza dos principais julgamentos, estimativas e hipóteses utilizados na determinação da imparidade

No modelo de imparidade do crédito da CGD são utilizadas metodologias, devidamente suportadas e

fundamentadas, que garantem a conformidade do cálculo de imparidade com a norma IFRS 9 –
“Instrumentos financeiros”.

Existem abordagens na modelização que, na perspetiva da CGD, são as mais adequadas para
determinação de imparidade, mas sobre as quais existiram julgamentos na definição dos processos,
nomeadamente:

(i) Histórico de informação considerado para efeito de modelização (PD, LGD, haircuts sobre
colaterais);

(ii) Período de workout para cálculo das LGD e metodologias de avaliação de múltiplos defaults;

242
 (iii) Critérios utilizados para a segmentação da carteira:

 Crédito a particulares: tipologia de produto (e.g. habitação), finalidade do crédito, tipologia de

colaterais, comportamento atual e passado da operação, antiguidade do comportamento
atual, nível de scoring; e,

 Crédito a empresas: tipologia da empresa, valor da exposição, setor de atividade económica,

qualidade e valor dos colaterais, comportamento atual e passado da operação, antiguidade
do comportamento atual e nível de rating.

(iv) Fatores de conversão para crédito aplicados a exposições extrapatrimoniais;

(v) Nível de exposição definido para se proceder à avaliação individual de imparidade;

(vi) Critérios para determinar o aumento significativo do risco, desde o reconhecimento inicial do
instrumento financeiro, que incorporam informação prospetiva; e,

(vii) Para determinação da perda de crédito, são definidos três cenários macroeconómicos prováveis
(um otimista, um pessimista e um cenário base) revistos semestralmente, sendo os respetivos
fatores de risco ajustados a cada cenário para suportar o cálculo de perdas esperadas.

7. Descrição das metodologias de cálculo da imparidade, incluindo a forma como as carteiras são
segmentados, para refletir as diferentes características dos créditos

O modelo de imparidade do crédito utilizado na CGD abrange o crédito concedido a empresas e

particulares, incluindo garantias bancárias prestadas, linhas de crédito irrevogáveis e revogáveis,
determinando o perfil de risco de cada operação, por forma a enquadrá-lo nos subsegmentos da carteira
de crédito, definidos com base no comportamento atual e passado da operação e do cliente.

No cálculo de imparidade do crédito são utilizados os seguintes conceitos:

(i) Imparidade individual: que se suporta numa avaliação efetuada a clientes com exposições
individualmente significativas, mediante o preenchimento de uma ficha de imparidade e do
template de cálculo mediante a abordagem Going ou Gone Concern; e,

(ii) Imparidade coletiva ou paramétrica: que é determinada de forma automática pelo modelo de
imparidade do crédito. O cálculo paramétrico é realizado ao nível de cada operação de crédito.

De acordo com a norma IFRS 9 - "Instrumentos financeiros" foram estabelecidos princípios para a
classificação das operações e ativos da carteira do banco de acordo com o risco de crédito associado.

Dependendo da deterioração da qualidade de crédito desde o reconhecimento inicial, são considerados

três estados de risco ou stages:

(i) Stage 3: As exposições para as quais existe evidência objetiva de crédito em imparidade,
correspondendo às operações que se encontram em default;

(ii) Stage 2: As exposições para as quais se observa uma degradação significativa do nível de risco
de crédito desde o reconhecimento inicial (Significant Increase in Credit Risk, SICR) ou apresente
critérios objetivos de indícios de imparidade; e,

(iii) Stage 1: As exposições que não se enquadram no stage 2 e no stage 3.

Classificação em Stage 3

Para as carteiras de títulos e aplicações noutras instituições de crédito (OICs), a definição de stage 3 está
alinhada com as notações das agências externas de rating e considera todas as exposições com rating D.

Para a carteira de crédito, a definição de stage 3 está alinhada com a definição de default da CGD. São
considerados os seguintes eventos:

 Incumprimento contratual perante o Grupo CGD, do qual se destaca o crédito vencido

materialmente em atraso por mais de 90 dias consecutivos;

 Existência de dotação de imparidade material resultante de uma análise individual sobre os

clientes com exposições individualmente significativas;

 Insolvência declarada;

243
  Pedido de insolvência (inclui PER) pelo devedor ou pela CGD;

 Operações em contencioso com a CGD;

 Contaminação de créditos, mediante a identificação de eventos de perda noutras operações do

mesmo cliente. No caso de crédito a particulares, caso o montante em default represente mais de
20% de toda a exposição do cliente, as restantes operações são classificadas também em default;

 Reestruturação por dificuldades financeiras do cliente, em período probatório, com novas

reestruturações dentro do período de vigilância (2 anos) que estava classificada como non-
performing exposure antes da entrada no período probatório;

 Reestruturação por dificuldades financeiras do cliente, em período probatório, com novas

reestruturações dentro do período de vigilância (2 anos) que estava classificada como non-
performing exposure antes da entrada no período probatório;

 Reestruturação por dificuldades financeiras do cliente, em período probatório com mais de 30 dias
de atraso que estava classificada como non-performing exposure antes da entrada no período
probatório; e,

 Reestruturações por dificuldades financeiras caso ocorram perdas de valor (de acordo com a
materialidade definida).

A norma IFRS 9 - "Instrumentos financeiros" não define um conceito de default. No entanto, a CGD aplica
a mesma definição de default utilizada para efeitos de gestão, a nível interno do risco de crédito, a qual
incorpora as recomendações da EBA definidas no “Final Report on Guidelines on default definition (EBA-
GL-2016-07)” emitido em 28 de setembro de 2016. O histórico considerado para modelização dos fatores
de risco foi reprocessado com a definição de default que vigora na CGD.

Classificação em Stage 2

A classificação do crédito em stage 2 assenta na observação de um aumento significativo do risco de crédito

desde o reconhecimento inicial (Significant Increase in Credit Risk, SICR). Genericamente, o aumento
significativo é medido através da variação da probabilidade de default associada à notação desde a data
de reconhecimento inicial até à data de reporte. Mais concretamente, considera-se que existe um aumento
significativo do risco de crédito face ao reconhecimento inicial quando se observa um dos seguintes
critérios:

(i) Variação absoluta da PD lifetime forward-looking desde a originação ponderada à maturidade

residual superior a um determinado threshold; e,

(ii) Variação relativa da PD lifetime forward-looking desde a originação superior a um determinado

threshold.

A classificação em stage 2 contempla ainda critérios objetivos de indícios de incumprimento, que

determinam a classificação de uma exposição neste stage independentemente da sua degradação de risco
de crédito, abaixo apresentados:

 Crédito vencido na CGD com atrasos superiores a 30 dias e que não esteja classificado em default;

 Operações reestruturadas por dificuldades financeiras que não se enquadrem nos critérios de
stage 3;

 Operações POCI (Purchased or Originated Credit-Impaired) que não se enquadrem nos critérios
de stage 3;

 Indicadores da Central de Responsabilidades de Risco de Crédito do Banco de Portugal (e.g.,

crédito vencido há mais de 90 dias em OIC e inibição de uso de cheques);

 Cheques devolvidos na CGD;

 Identificação de dívidas ao Fisco e à Segurança Social;

 Decréscimo de 20% no valor da garantia real, quando tal resulte num LTV superior a 80%
(aplicável a projetos imobiliários);

 Carências intercalares;

244
  Processos de insolvência que não a insolvência declarada e o PER;

 Notação correspondente ao pior nível da escala de notação (excluindo o default); e,

 Quarentena de 3 meses em stage 2.

Classificação em Stage 1

O stage 1 inclui todos os créditos que não apresentam critérios para classificação em stage 2 e stage 3.

Neste âmbito, são também classificadas em stage 1 as exposições da carteira de títulos que não registam
critérios de stage 2 ou de stage 3.

Para determinação das perdas por imparidade para a análise coletiva é necessária a determinação dos
seguintes fatores de risco:

(i) Probabilidade de Default a 12 meses (PD12m) – Probabilidade de um crédito em situação regular

vir a registar um evento de incumprimento nos próximos 12 meses. De referir que o modelo de
imparidade incorpora PD por nível de notação (scoring e rating) aplicável à carteira notada, e PD
por subsegmento (finalidade do crédito para crédito a particulares, segmento de CAE para crédito
a empresas e tipo de cartão para cartões de crédito) aplicável à carteira não notada;

(ii) Probabilidade de Default Lifetime (PDLT) – Probabilidade de um crédito vir a registar

incumprimento até à maturidade do contrato. As PD lifetime são distintas para carteira notada e
carteira não notada. Na carteira notada, as PD lifetime distinguem-se por nível de notação do
cliente ou da operação. Na carteira não notada as PD lifetime distinguem-se para clientes ou
operações que apresentem:

 Indícios externos e, simultaneamente, atraso inferior a 30 dias;

 Atrasos entre 30 e 90 dias; e,

 Reestruturações por dificuldades financeiras com atrasos no pagamento até 30 dias.

(iii) Loss Given Default (LGD) – Perda caso a operação ou cliente entre em default. Para determinação
da LGD são observadas as recuperações das operações ou clientes que entraram em
incumprimento no período de histórico definido, apuradas de acordo com a antiguidade de
incumprimento registada em cada operação e em cada mês do histórico. São assim determinadas
LGD diferenciadas consoante a permanência do crédito na situação de incumprimento, o que
permite diferenciar as perdas por imparidade por tempo em incumprimento. Existem LGD
diferenciadas em função da tipologia de colateral existente na data de determinação da
imparidade; e,

(iv) Exposure at default (EAD) – Corresponde ao montante da exposição de cada operação à data de
entrada em default, sendo composta pelo somatório da exposição patrimonial e da exposição
extrapatrimonial após CCF (Credit Conversion Factor). O CCF representa um fator de conversão
de crédito que mede a proporção da exposição extrapatrimonial que é convertida em exposição
patrimonial até à data de entrada em default.

As estimativas dos fatores de risco, nomeadamente das probabilidades de default incluem uma componente
prospetiva ou de forward-looking, suportada em cenários macroeconómicos atualizados em cada semestre.

8. Indicação dos limiares definidos para análise individual

No Grupo CGD os limites definidos para a avaliação individual de imparidade definidos em normativo interno
têm em linha de conta as especificidades das diversas carteiras de crédito de cada unidade do Grupo, tendo
como objetivo a avaliação de todas as exposições consideradas individualmente significativas na perspetiva
de cada unidade e do Grupo. No caso da CGD, com referência a 31 de dezembro de 2022 são objeto de
análise individual os clientes empresa em que a exposição conjugada com critérios de risco cumpram os
seguintes critérios:

(i) Stage 1: Todos os clientes com exposição igual ou superior a EUR 20 Mios ou com exposição
igual ou superior a EUR 10 Mios se o cliente registar indícios de risco acrescido (e.g. early
warnings) ou o rating pior que 12 (escala de 1 a 15, excluindo o default);

(ii) Stage 2: Todos os clientes com exposição igual ou superior a EUR 10 Mios ou com exposição
igual ou superior a EUR 3 Mios se o cliente se registar indícios ou alertas de risco acrescido (e.g.

245
 early warnings ou eventos mais gravosos) ou o rating pior que 12 (escala de 1 a 15, excluindo o
default);

(iii) Stage 3: Todos os clientes com exposição igual ou superior a 3.000 mEuros.

9. Política relativa aos graus de risco internos, especificando o tratamento dado a um mutuário classificado
como em incumprimento

Os clientes que entram em situação de incumprimento são, por norma interna, afetos às áreas
especializadas de acompanhamento e recuperação de crédito, podendo essa decisão de afetação ser
tomada pelo Conselho de Crédito ou pela Comissão Executiva de Riscos de Crédito.

De notar que devido à inovação implementada pelo processo de workflow de acompanhamento de clientes
(ponto 1.1.2, acima) a generalidade dos clientes que entram em incumprimento já estavam previamente
alocados a gestores das áreas de recuperação, não existindo assim uma rutura do processo negocial, que
se inicia aquando da transferência dos clientes das áreas comerciais para as áreas de recuperação.

Em função da análise efetuada aplica-se a solução de recuperação considerada mais adequada aos
interesses do cliente e da CGD, aplicando-se a solução litigiosa como último recurso na recuperação do
crédito.

10. Descrição genérica da forma de cálculo do valor atual dos cash flows futuros no apuramento das perdas
de imparidade avaliadas, individual e coletivamente

Avaliação Individual

A determinação dos cash flows futuros esperados dos créditos considera em que medida o cliente gerará
os meios libertos para pagamento da dívida. O valor recuperável de um crédito traduz-se no somatório dos
cash flows futuros esperados, estimados de acordo com as condições contratuais em vigor (prazo, taxa,
método de amortização, etc.) e de acordo com as expectativas de cobrabilidade subjacentes.

Nas situações em que os clientes registem indícios de perda, procede-se a uma avaliação para determinar
se os cash flows esperados são inferiores aos cash flows contratuais. Nestas situações, efetua-se o
consequente ajustamento no valor da imparidade.

Para determinar os cash flows futuros da empresa é utilizada uma das seguintes abordagens:

(i) Abordagem going concern, em que se considera a continuação da atividade da empresa e assim
os cash flows operacionais são projetados para determinar se são suficientes para assegurar o
pagamento da dívida de todos os credores. Adicionalmente, poder-se-á assumir a venda ou
execução de colaterais para ressarcimento da dívida, desde que os mesmos não tenham qualquer
influência e impacto nos cash flows futuros estimados da empresa (ou seja, desde que se trate de
ativos não operacionais). Esta abordagem de going concern é utilizada se:

a) Os cash flows operacionais futuros da empresa são materiais e podem ser adequadamente
estimados; e,

b) O ressarcimento da dívida não passa pela execução de colaterais que são determinantes para
o normal funcionamento da empresa.

(ii) Abordagem gone concern, associada a um cenário de cessação da atividade da empresa, em que
os colaterais são executados cessando assim os cash flows operacionais da empresa. A aplicação
desta abordagem é considerada quando se verifica pelo menos uma das situações a seguir
elencadas:

a) A exposição do cliente está vencida por um período de tempo considerável, existindo a

presunção que se deverá seguir a abordagem gone concern quando o crédito está vencido
há mais de 18 meses;

b) Os cash flows operacionais futuros estimados são residuais ou negativos ou inferiores ao valor
estimado dos colaterais e claramente insuficientes para permitir ao cliente fazer face ao
serviço de dívida;

c) A exposição tem um elevado nível de colateralização e o colateral é essencial para a geração

de cash flow;

246
 d) A aplicação da abordagem going concern teria um impacto material e negativo no montante
recuperável face à abordagem gone concern;

e) Existe um elevado nível de incerteza na estimativa dos cash flows futuros, nomeadamente
quando o EBITDA dos últimos anos é negativo; e,

f) A informação disponível é insuficiente para se realizar uma análise going concern.

De notar que, em algumas situações, poderá ser aplicada uma abordagem mista, em que se consideram
cash flows resultantes da atividade da empresa, os quais podem ser complementados por cash flows que
sejam originados pela venda de ativos da empresa, assumindo-se o cenário de continuidade da empresa.
Caso os ativos objeto de venda tenham impacto nos cash flows futuros operacionais da empresa, proceder-
se-á ao respetivo ajustamento para determinar os montantes recuperáveis.

Imparidade Coletiva

Para operações que se encontram em stage 1, o cálculo da perda esperada (Expected Credit Loss - ECL(3))
considera a perda a 12 meses e resulta da seguinte expressão.

𝐸𝐶𝐿𝑆𝑡𝑎𝑔𝑒 1 = 𝐸𝐴𝐷 × 𝑃𝐷12 𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 × 𝐿𝐺𝐷(1)

Para as operações em stage 2, as perdas de crédito lifetime são calculadas de acordo com a seguinte
expressão:

𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 (1)
𝐸𝐴𝐷𝑘 × 𝐿𝐺𝐷𝑘 × 𝑆𝑅𝑘−1 × 𝑃𝐷𝑘
𝐸𝐶𝐿𝑆𝑡𝑎𝑔𝑒 2 = ∑
(1 + 𝑟)𝑘
𝑘=𝑡

Onde r representa a taxa de juro original e SR representa a probabilidade de sobrevivência ao default.

Dado que o conceito de stage 3 está alinhado com o conceito de default interno, considera-se que a PD
lifetime é de 100%. Como tal, as perdas esperadas para as operações em stage 3 são dadas através da
seguinte expressão:

𝐸𝐶𝐿𝑆𝑡𝑎𝑔𝑒 3 = 𝐸𝐴𝐷 × 𝐿𝐺𝐷𝑡𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑑𝑒𝑠𝑑𝑒 𝑎 𝑒𝑛𝑡𝑟𝑎𝑑𝑎 𝑒𝑚 𝑑𝑒𝑓𝑎𝑢𝑙𝑡 (1)

Adicionalmente, as perdas a atribuir a um crédito deverão ser o resultado das perdas apuradas para três
cenários macroeconómicos possíveis (cenário central, cenário central pessimista e cenário central otimista),
ponderadas pelas probabilidades de ocorrência de cada cenário.

(1): EAD = Exposure at Risk; PD = Probability of Default; LGD = Loss Given Default.

247
De caráter quantitativo

Os quadros seguintes apresentam elementos relativos à carteira de crédito a clientes e imóveis recebidos
em dação ou execução, tendo por referência os conteúdos aplicáveis à atividade do Grupo.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe das exposições e imparidade constituída

por segmento é o seguinte:
Exposição em 31-12-2022 Imparidade em 31-12-2022

Ativos com Ativos com

Ativos sem Ativos sem
incremento incremento
incremento Ativos com incremento Ativos com
significativo do risco significativo do risco
significativo do risco imparidade Total significativo do risco imparidade Total
de crédito mas não de crédito mas não
de crédito (Stage 3) de crédito (Stage 3)
em imparidade em imparidade
(Stage 1) (Stage 1)
(Stage 2) (Stage 2)

Segmento

Administrações públicas 3.431.734 15.396 4.529 3.451.659 248 132 203 583

Outras empresas financeiras 248.461 54.831 3.837 307.129 4.775 4.462 934 10.171

Empresas não financeiras 13.759.980 2.046.905 1.102.723 16.909.608 164.597 430.626 811.305 1.406.528

Pequenas e médias empresas 8.147.642 1.538.465 816.848 10.502.955 87.147 263.311 580.306 930.765

Imóveis comerciais 2.951.734 459.998 273.839 3.685.571 20.234 73.528 135.733 229.494

Outros 5.195.908 1.078.467 543.009 6.817.384 66.913 189.784 444.573 701.270

Outras empresas 5.612.339 508.439 285.874 6.406.652 77.450 167.315 230.999 475.764

Imóveis comerciais 578.489 8.813 72.854 660.156 8.044 144 47.406 55.593

Outros 5.033.849 499.626 213.021 5.746.496 69.406 167.171 183.594 420.171

Famílias 25.691.411 1.377.841 498.008 27.567.261 89.399 136.236 412.457 638.091

Empréstimos à habitação com
hipoteca do imóvel 24.313.835 1.220.466 226.713 25.761.013 84.489 117.963 173.203 375.655

Crédito ao consumo 827.008 57.342 24.954 909.303 1.790 8.041 24.153 33.984

Outros 550.569 100.033 246.342 896.944 3.119 10.232 215.102 228.452

43.131.587 3.494.972 1.609.097 48.235.657 259.018 571.456 1.224.899 2.055.374

Exposição em 31-12-2021 Imparidade em 31-12-2021

Ativos com Ativos com

Ativos sem Ativos sem
incremento incremento
incremento Ativos com incremento Ativos com
significativo do risco significativo do risco
significativo do risco imparidade Total significativo do risco imparidade Total
de crédito mas não de crédito mas não
de crédito (Stage 3) de crédito (Stage 3)
em imparidade em imparidade
(Stage 1) (Stage 1)
(Stage 2) (Stage 2)

Segmento

Administrações públicas 3.119.603 12.132 4.768 3.136.503 95 3 12 110

Outras empresas financeiras 230.983 60.147 5.528 296.658 1.090 12.838 3.553 17.480

Empresas não financeiras 13.485.403 2.430.192 1.307.381 17.222.976 101.240 501.217 866.995 1.469.452

Pequenas e médias empresas 7.816.902 1.941.302 941.204 10.699.408 68.891 389.527 615.269 1.073.688

Imóveis comerciais 2.652.753 548.757 296.888 3.498.398 15.653 99.525 192.879 308.058

Outros 5.164.149 1.392.545 644.316 7.201.010 53.238 290.002 422.391 765.630

Outras empresas 5.668.501 488.890 366.177 6.523.568 32.349 111.689 251.726 395.764

Imóveis comerciais 901.183 61.203 35.462 997.848 13.029 9.337 22.574 44.940

Outros 4.767.318 427.687 330.715 5.525.721 19.320 102.352 229.152 350.824

Famílias 25.088.687 1.353.929 593.247 27.035.863 5.465 204.475 381.897 591.837

Empréstimos à habitação com
hipoteca do imóvel 23.905.052 1.194.689 310.008 25.409.748 2.487 175.124 146.582 324.193

Crédito ao consumo 725.041 53.581 23.871 802.494 1.101 9.771 17.399 28.271

Outros 458.594 105.659 259.368 823.620 1.876 19.581 217.917 239.373

41.924.676 3.856.400 1.910.924 47.692.000 107.890 718.532 1.252.457 2.078.879

248
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe das exposições e imparidade entre
operações performing e non-performing é o seguinte:
Exposição em 31-12-2022 Imparidade em 31-12-2022

Performing Non-Performing Em exposições Non-Performing

Em
Não vencido Vencido Não vencido Vencido Vencido Vencido exposições Não vencido Vencido Vencido Vencido
Vencido Vencido
ou vencido <= > 30 dias <= ou vencido <= > 90 dias > 180 dias > 1 ano Performing ou vencido <= > 90 dias > 180 dias > 1 ano
> 5 anos > 5 anos
30 dias 90 dias 90 dias <= 180 dias <= 1 ano <= 5 anos 90 dias <= 180 dias <= 1 ano <= 5 anos

Segmento

Administrações públicas 3.433.497 13.633 3.447.130 2.124 - 576 1.056 774 4.529 3.451.659 380 203 - - - - 203 583

Outras empresas financeiras 299.499 3.793 303.292 13 2 3.256 566 0 3.837 307.129 9.237 1 - 0 781 151 934 10.171

Empresas não financeiras 15.692.291 114.594 15.806.885 674.681 36.204 39.524 275.525 76.788 1.102.723 16.909.608 595.223 482.955 20.372 22.513 228.160 57.306 811.305 1.406.528

Pequenas e médias empresas 9.614.217 71.890 9.686.107 430.013 31.336 39.522 241.876 74.101 816.848 10.502.955 350.458 290.416 15.827 22.511 196.301 55.251 580.306 930.765

Imóveis comerciais 3.395.269 16.463 3.411.732 137.482 7.811 10.826 74.680 43.040 273.839 3.685.571 93.761 47.312 2.779 3.846 51.151 30.644 135.733 229.494

Outros 6.218.948 55.427 6.274.375 292.531 23.525 28.696 167.197 31.061 543.009 6.817.384 256.697 243.104 13.048 18.665 145.149 24.607 444.573 701.270

Outras empresas 6.078.073 42.704 6.120.778 244.668 4.868 2 33.649 2.687 285.874 6.406.652 244.764 192.538 4.545 2 31.859 2.055 230.999 475.764

Imóveis comerciais 585.964 1.338 587.303 70.376 - 2 207 2.269 72.854 660.156 8.187 45.268 - 2 207 1.929 47.406 55.593

Outros 5.492.109 41.366 5.533.475 174.292 4.868 0 33.442 418 213.021 5.746.496 236.577 147.270 4.545 0 31.653 126 183.594 420.171

Famílias 26.999.005 70.247 27.069.252 168.449 14.114 20.938 84.999 209.509 498.008 27.567.261 225.634 121.825 9.754 15.653 66.069 199.156 412.457 638.091
Empréstimos à habitação com
hipoteca do imóvel 25.476.373 57.927 25.534.301 108.201 9.190 11.373 63.584 34.364 226.713 25.761.013 202.452 82.683 6.447 7.457 47.373 29.241 173.203 375.655

Crédito ao consumo 880.349 4.001 884.350 3.034 2.448 8.049 10.567 857 24.954 909.303 9.832 2.982 2.323 7.597 10.394 856 24.153 33.984

Outros 642.283 8.319 650.602 57.214 2.476 1.515 10.848 174.288 246.342 896.944 13.350 36.160 983 599 8.302 169.058 215.102 228.452

46.424.292 202.267 46.626.559 845.267 50.320 64.293 362.146 287.071 1.609.097 48.235.657 830.474 604.984 30.126 38.167 295.010 256.613 1.224.899 2.055.374

Exposição em 31-12-2021 Imparidade em 31-12-2021

Performing Non-Performing Em exposições Non-Performing

Em
Não vencido Vencido Não vencido Vencido Vencido Vencido exposições Não vencido Vencido Vencido Vencido
Vencido Vencido
ou vencido <= > 30 dias <= ou vencido <= > 90 dias > 180 dias > 1 ano Performing ou vencido <= > 90 dias > 180 dias > 1 ano
> 5 anos > 5 anos
30 dias 90 dias 90 dias <= 180 dias <= 1 ano <= 5 anos 90 dias <= 180 dias <= 1 ano <= 5 anos

Segmento

Administrações públicas 3.122.969 8.766 3.131.735 2.966 - 1.006 - 797 4.768 3.136.503 97 12 - - - - 12 110

Outras empresas financeiras 288.145 2.985 291.130 18 2.755 323 1.267 1.165 5.528 296.658 13.928 2 1.681 199 586 1.085 3.553 17.480

Empresas não financeiras 15.791.906 123.690 15.915.596 811.629 45.257 42.360 298.385 109.750 1.307.381 17.222.976 602.457 517.409 29.101 19.624 227.397 73.464 866.995 1.469.452

Pequenas e médias empresas 9.661.649 96.555 9.758.204 502.082 42.493 41.868 255.590 99.172 941.204 10.699.408 458.418 316.091 27.803 19.232 187.801 64.343 615.269 1.073.688

Imóveis comerciais 3.179.130 22.380 3.201.510 96.599 29.776 21.819 94.500 54.194 296.888 3.498.398 115.179 59.765 22.296 6.953 70.024 33.841 192.879 308.058

Outros 6.482.520 74.174 6.556.694 405.483 12.717 20.049 161.089 44.979 644.316 7.201.010 343.240 256.325 5.507 12.279 117.777 30.501 422.391 765.630

Outras empresas 6.130.257 27.135 6.157.391 309.547 2.764 492 42.795 10.578 366.177 6.523.568 144.038 201.318 1.298 392 39.596 9.122 251.726 395.764

Imóveis comerciais 961.801 585 962.386 25.774 2.764 151 2.795 3.978 35.462 997.848 22.366 14.762 1.298 128 2.447 3.939 22.574 44.940

Outros 5.168.456 26.550 5.195.006 283.774 - 342 40.000 6.600 330.715 5.525.721 121.672 186.556 - 264 37.149 5.183 229.152 350.824

Famílias 26.375.153 67.462 26.442.616 184.743 15.669 19.160 129.193 244.482 593.247 27.035.863 209.940 92.917 5.192 10.100 66.268 207.420 381.897 591.837
Empréstimos à habitação com
hipoteca do imóvel 25.043.800 55.941 25.099.740 121.286 12.189 9.636 106.205 60.692 310.008 25.409.748 177.611 52.492 3.794 3.530 51.280 35.486 146.582 324.193

Crédito ao consumo 774.480 4.143 778.623 3.451 2.135 8.152 9.145 989 23.871 802.494 10.872 2.528 997 6.041 6.896 936 17.399 28.271

Outros 556.874 7.379 564.253 60.007 1.345 1.372 13.843 182.801 259.368 823.620 21.457 37.897 402 529 8.092 170.998 217.917 239.373

45.578.173 202.904 45.781.077 999.356 63.681 62.848 428.844 356.193 1.910.924 47.692.000 826.422 610.340 35.974 29.923 294.250 281.970 1.252.457 2.078.879

Em 31 de dezembro de 2022, o detalhe da carteira de crédito por segmento e ano de produção é o seguinte:
Famílias:
Empresas não financeiras: Famílias:
Administrações públicas Outras empresas financeiras Empresas não financeiras dos quais empréstimos à habitação com Total
dos quais imóveis comerciais dos quais crédito ao consumo e outros
hipoteca do imóvel
Número de Imparidade Número de Imparidade Número de Imparidade Número de Imparidade Número de Imparidade Número de Imparidade Número de Imparidade
Exposição Exposição Exposição Exposição Exposição Exposição Exposição
operações constituída operações constituída operações constituída operações constituída operações constituída operações constituída operações constituída

Ano de produção

2007 e anteriores 806 654.682 5 12 383 4 4.224 1.328.400 348.106 696 513.232 114.191 252.928 7.871.924 214.992 115.610 425.058 204.698 373.580 10.280.448 767.806

2008 78 799.191 28 23 51.304 3.872 1.109 744.948 104.675 243 280.937 19.731 28.370 1.408.832 36.688 16.585 42.208 3.929 46.165 3.046.482 149.193

2009 56 97.907 0 8 90 0 1.037 207.538 63.696 214 126.709 28.304 24.963 1.464.524 32.407 18.999 39.698 5.218 45.063 1.809.757 101.321

2010 34 27.409 1 10 176 1 1.152 245.332 45.967 201 36.059 12.175 18.126 1.207.389 24.476 20.488 45.082 6.522 39.810 1.525.387 76.966

2011 12 20.584 22 8 119 1 923 144.739 26.637 172 55.817 8.162 7.717 482.439 10.807 12.943 26.233 2.052 21.603 674.115 39.519

2012 2 2.535 - 4 77 0 980 148.545 34.448 172 26.305 8.768 2.941 168.161 3.863 10.775 27.504 8.521 14.702 346.822 46.833

2013 8 28.653 1 5 215 150 1.400 193.447 58.530 162 21.930 4.556 3.086 184.890 4.730 51.644 38.263 2.214 56.143 445.468 65.626

2014 10 189.058 193 9 14.953 385 2.403 558.475 216.447 313 89.390 14.583 3.786 236.138 5.324 13.939 24.167 1.856 20.147 1.022.791 224.205

2015 26 23.456 1 9 514 2 3.579 929.269 184.992 513 133.328 25.019 7.465 533.278 8.432 16.745 34.650 4.796 27.824 1.521.167 198.222

2016 60 214.341 307 13 72.303 1.831 4.439 937.968 92.573 631 111.613 9.545 8.986 675.326 3.635 22.805 41.294 2.870 36.303 1.941.232 101.214

2017 36 51.256 6 13 4.359 154 6.162 606.382 49.297 888 97.604 9.019 10.111 794.452 4.017 25.287 58.521 3.957 41.609 1.514.970 57.431

2018 62 33.149 0 23 263 1 6.584 711.656 20.551 847 121.666 2.921 12.684 1.102.651 3.065 24.274 66.193 1.017 43.627 1.913.912 24.634

2019 56 152.215 0 41 762 15 9.383 1.738.820 31.915 1.624 695.019 8.999 16.663 1.618.476 5.922 34.852 98.902 3.454 60.995 3.609.174 41.307

2020 124 382.663 2 36 21.080 567 15.825 2.333.680 45.389 2.523 627.072 6.364 18.812 2.017.182 7.095 46.492 169.481 4.623 81.289 4.924.087 57.676

2021 122 365.547 4 44 75.275 2.160 13.150 2.027.886 27.555 2.524 605.657 5.601 25.932 3.062.741 6.134 52.883 269.924 3.723 92.131 5.801.372 39.576

2022 98 409.012 13 62 65.256 1.028 18.972 4.052.523 55.752 3.085 803.390 7.150 23.509 2.932.610 4.067 118.596 399.070 2.985 161.237 7.858.472 63.846

1.590 3.451.659 583 320 307.129 10.171 91.322 16.909.608 1.406.528 14.808 4.345.727 285.087 466.079 25.761.013 375.655 602.917 1.806.247 262.436 1.162.228 48.235.657 2.055.374

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe do valor de exposição bruta de crédito

e imparidade, por segmento é o seguinte:
31-12-2022

Famílias:
Famílias:
Empresas não financeiras: dos quais empréstimos à
Administrações públicas Outras empresas financeiras Empresas não financeiras dos quais crédito ao Total
dos quais imóveis comerciais habitação com hipoteca do
consumo e outros
imóvel

Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade

Avaliação

Individual - - - - 585.535 453.157 176.922 82.532 - - 194.606 180.112 780.141 633.269

Coletiva 3.451.659 583 307.129 10.171 16.324.072 953.371 4.168.805 202.555 25.761.013 375.655 1.611.641 82.324 47.455.516 1.422.104

3.451.659 583 307.129 10.171 16.909.608 1.406.528 4.345.727 285.087 25.761.013 375.655 1.806.247 262.436 48.235.657 2.055.374

31-12-2021

Famílias:
Famílias:
Empresas não financeiras: dos quais empréstimos à
Administrações públicas Outras empresas financeiras Empresas não financeiras dos quais crédito ao Total
dos quais imóveis comerciais habitação com hipoteca do
consumo e outros
imóvel

Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade

Avaliação

Individual - - 5 - 759.598 540.773 136.643 114.462 - - 190.643 176.840 950.246 717.613

Coletiva 3.136.503 110 296.653 17.480 16.463.378 928.679 4.359.603 238.536 25.409.748 324.193 1.435.471 90.804 46.741.754 1.361.266

3.136.503 110 296.658 17.480 17.222.976 1.469.452 4.496.246 352.998 25.409.748 324.193 1.626.114 267.644 47.692.000 2.078.879

249
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe do valor de exposição bruta de crédito
e imparidade, por setor de atividade é o seguinte:

31-12-2022

Exposição Crédito

Montante Dos quais com

Dos quais Non- Imparidade
escriturado medidas de
Performing acumulada
bruto renegociação

Setor de atividade

Agricultura, silvicultura e pesca 338.980 25.529 28.338 34.774

Indústrias extrativas 68.680 7.667 17.948 14.493

Indústrias transformadoras 2.679.137 190.132 254.352 297.212

Produção e distribuição de eletricidade, gás, vapor e ar condicionado 555.609 26.874 719 26.161

Abastecimento de água 179.834 53.754 12.352 21.498

Construção 1.891.210 197.490 189.254 161.330

Comércio por grosso e a retalho 2.628.885 102.168 107.211 145.728

Transportes e armazenagem 1.093.342 195.548 55.654 158.147

Atividades de alojamento e restauração 899.508 194.930 56.786 142.197

Informação e comunicação 158.569 7.344 11.829 11.773

Atividades imobiliárias 2.483.832 250.270 164.237 130.182

Atividades de consultoria, científicas, técnicas e similares 2.421.399 151.944 122.182 170.074

Atividades administrativas e de serviços de apoio 411.657 34.178 31.677 33.364

Administração pública e defesa, segurança social obrigatória 18 - - 0

Educação 81.995 20.167 7.625 9.030

Serviços de saúde humana e atividades de ação social 243.837 13.740 8.115 12.149

Atividades artísticas, de espetáculos e recreativas 71.248 10.586 9.661 9.940

Outros serviços 701.866 94.091 24.782 28.476

Administrações públicas 3.451.659 683.454 4.529 583

Outras empresas financeiras 307.129 11.518 3.837 10.171

Famílias: dos quais empréstimos à habitação com hipoteca do imóvel 25.761.013 1.256.561 226.713 375.655

Famílias: dos quais crédito ao consumo 909.303 20.633 24.954 33.984

Famílias: dos quais outros 896.944 275.411 246.342 228.452

48.235.657 3.823.989 1.609.097 2.055.374

250
 31-12-2021

Exposição Crédito

Montante Dos quais com

Dos quais Non- Imparidade
escriturado medidas de
Performing acumulada
bruto renegociação

Setor de atividade

Agricultura, silvicultura e pesca 332.230 24.086 21.141 27.253

Indústrias extrativas 79.356 10.159 5.640 3.758

Indústrias transformadoras 2.767.996 146.083 255.594 215.872

Produção e distribuição de eletricidade, gás, vapor e ar condicionado 615.685 9.373 1.378 2.271

Abastecimento de água 201.982 59.020 14.593 22.155

Construção 2.074.726 251.010 208.774 250.727

Comércio por grosso e a retalho 2.401.949 135.634 122.042 165.267

Transportes e armazenagem 974.983 150.944 55.706 153.246

Atividades de alojamento e restauração 895.351 178.737 72.034 160.650

Informação e comunicação 176.291 9.066 10.740 10.676

Atividades imobiliárias 2.325.901 195.752 126.876 107.738

Atividades de consultoria, científicas, técnicas e similares 2.653.487 169.554 222.479 217.972

Atividades administrativas e de serviços de apoio 413.002 12.846 34.564 44.515

Administração pública e defesa, segurança social obrigatória 1.276 - 193 15

Educação 91.341 30.612 18.791 19.259

Serviços de saúde humana e atividades de ação social 247.708 24.468 6.022 13.388

Atividades artísticas, de espetáculos e recreativas 163.682 50.942 108.116 28.259

Outros serviços 806.029 43.902 22.700 26.430

Administrações públicas 3.136.503 504.085 4.768 110

Outras empresas financeiras 296.658 8.503 5.528 17.480

Famílias: dos quais empréstimos à habitação com hipoteca do imóvel 25.409.748 1.315.954 310.008 324.193

Famílias: dos quais crédito ao consumo 802.494 25.828 23.871 28.271

Famílias: dos quais outros 823.620 292.720 259.368 239.373

47.692.000 3.649.277 1.910.924 2.078.879

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe do justo valor dos colaterais subjacentes
à carteira de crédito dos segmentos de Empresas não financeiras e Famílias: dos quais empréstimos à
habitação com hipoteca do imóvel é o seguinte:
31-12-2022

<0.5 M€ ≥ 0.5 M€ e < 1 M€ ≥ 1 M€ e < 5 M€ ≥ 5 M€ e < 10 M€ ≥ 10 M€ e < 20 M€ ≥ 20 M€ e < 50 M€ >= 50 M€

Outros Outros Outros Outros Outros Outros Outros

Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis
colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais

Justo valor

Empresas não financeiras 465.017 307.746 404.706 242.604 1.629.560 881.180 855.142 447.302 864.503 448.458 1.234.724 575.617 1.295.550 560.336
Empresas não financeiras dos quais:
imóveis comerciais 128.219 91.940 145.793 95.068 760.368 418.220 336.350 170.764 551.378 308.262 478.107 221.359 976.983 405.322
Famílias: dos quais empréstimos à
habitação com hipoteca do imóvel 51.905.297 37.659.249 2.358.139 1.304.231 824.958 401.764 174.294 10.185 145.327 1.277 133.102 681 78.339 44

52.498.532 38.058.935 2.908.638 1.641.904 3.214.886 1.701.164 1.365.786 628.251 1.561.208 757.998 1.845.933 797.658 2.350.871 965.702

31-12-2021

<0.5 M€ ≥ 0.5 M€ e < 1 M€ ≥ 1 M€ e < 5 M€ ≥ 5 M€ e < 10 M€ ≥ 10 M€ e < 20 M€ ≥ 20 M€ e < 50 M€ >= 50 M€

Outros Outros Outros Outros Outros Outros Outros

Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis
colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais

Justo valor

Empresas não financeiras 554.315 364.505 455.177 267.152 1.718.190 939.396 850.008 460.798 901.493 482.831 1.305.304 661.421 1.042.099 337.819
Empresas não financeiras dos quais:
imóveis comerciais 159.834 110.668 149.625 99.373 746.450 424.461 342.563 169.143 583.282 310.126 544.287 287.243 771.616 269.172
Famílias: dos quais empréstimos à
habitação com hipoteca do imóvel 51.720.958 37.999.823 1.983.143 1.111.086 706.057 336.670 204.946 9.140 167.616 1.442 133.102 681 78.339 44

52.435.107 38.474.997 2.587.945 1.477.610 3.170.696 1.700.526 1.397.518 639.082 1.652.391 794.400 1.982.693 949.345 1.892.054 607.035

251
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe da carteira de reestruturados por medida
de diferimento (Forborne) aplicada é o seguinte:
31-12-2022

Performing Non-Performing Total

Número de Imparidade Número de Imparidade Imparidade Número de Imparidade Imparidade
Exposição Exposição Exposição
operações coletiva operações individual coletiva operações individual coletiva

Medida

Extensão de prazo 2.704 820.752 49.853 1.421 161.436 53.979 81.336 4.125 982.188 53.979 131.189

Período de carência 594 187.145 20.693 282 23.253 - 17.696 876 210.398 - 38.390

Alteração da taxa de juro 287 646.157 155.625 298 317.954 274.073 20.641 585 964.111 274.073 176.266

Outras 4.869 1.274.675 151.017 4.880 392.616 160.048 173.913 9.749 1.667.292 160.048 324.930

8.454 2.928.730 377.189 6.881 895.259 488.100 293.585 15.335 3.823.989 488.100 670.774

31-12-2021

Performing Non-Performing Total

Número de Imparidade Número de Imparidade Imparidade Número de Imparidade Imparidade
Exposição Exposição Exposição
operações coletiva operações individual coletiva operações individual coletiva

Medida

Extensão de prazo 2.519 934.765 84.668 1.576 213.527 80.669 58.574 4.095 1.148.292 80.669 143.242

Período de carência 616 262.126 16.379 408 96.520 13.681 20.282 1.024 358.646 13.681 36.661

Alteração da taxa de juro 345 595.909 163.353 323 324.572 239.071 25.278 668 920.481 239.071 188.631

Outras 4.475 755.843 84.065 3.931 466.014 189.530 165.430 8.406 1.221.857 189.530 249.495

7.955 2.548.643 348.465 6.238 1.100.634 522.951 269.564 14.193 3.649.277 522.951 618.028

No exercício de 2022 e exercício de 2021, o movimento de entradas e saídas na carteira de crédito diferido
(Forborne), é apresentado abaixo:

Saldo final da carteira de reestruturados (bruto de imparidade) em 31-12-2020 3.756.460

Créditos com medidas de diferimento no período (Forborne) 557.683
Juros corridos dos créditos com medidas de diferimento (Forborne) 4.840
Liquidação de créditos com medidas de diferimento (Forborne) , parcial ou total (648.853)
Créditos reclassificados de "com medidas de diferimento" (Forborne) para "normal" (27.274)

Outros 6.421

Saldo final da carteira de reestruturados (bruto de imparidade) em 31-12-2021 3.649.277

Créditos com medidas de diferimento no período (Forborne) 859.477

Juros corridos dos créditos com medidas de diferimento (Forborne) 13.288

Liquidação de créditos com medidas de diferimento (Forborne) , parcial ou total (733.919)

Créditos reclassificados de "com medidas de diferimento" (Forborne) para "normal" (1)

Outros 35.867
Saldo final da carteira de reestruturados (bruto de imparidade) em 31-12-2022 3.823.989

252
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe da carteira de crédito por rácio de LTV
é o seguinte:

31-12-2022

Exposição Imparidade

Segmento / Rácio Performing Non-Performing Performing Non-Performing

Empresas não financeiras 15.806.885 1.102.723 16.909.608 595.223 811.305 1.406.528

Sem colateral associado 11.777.587 812.982 12.590.568 487.539 636.293 1.123.831

< 60% 2.363.769 170.093 2.533.861 76.868 99.906 176.773

>= 60% e < 80% 292.398 25.141 317.539 3.323 16.847 20.170

>= 80% e < 100% 827.329 43.685 871.014 11.941 22.059 34.001

>= 100% 545.803 50.822 596.625 15.552 36.201 51.753

dos quais imóveis comerciais 3.999.035 346.692 4.345.727 101.949 183.139 285.087

Sem colateral associado 277.591 86.653 364.244 2.291 26.795 29.086

< 60% 2.246.879 163.828 2.410.707 73.154 96.477 169.631

>= 60% e < 80% 233.503 19.736 253.239 2.576 13.559 16.135

>= 80% e < 100% 706.374 30.477 736.851 8.682 12.548 21.230

>= 100% 534.688 45.998 580.686 15.245 33.759 49.004

Famílias: dos quais empréstimos habitação com
hipoteca imóvel 25.534.301 226.713 25.761.013 202.452 173.203 375.655

< 60% 11.930.337 113.243 12.043.580 72.571 81.420 153.991

>= 60% e < 80% 10.723.688 60.891 10.784.579 89.301 49.776 139.077

>= 80% e < 100% 2.717.928 35.813 2.753.741 33.981 27.789 61.771

>= 100% 162.348 16.765 179.113 6.599 14.217 20.816

Famílias: dos quais crédito ao consumo e outros 1.534.952 271.295 1.806.247 23.182 239.254 262.436

Sem colateral associado 1.375.871 212.137 1.588.008 19.604 203.056 222.660

< 60% 95.643 6.573 102.217 1.557 2.468 4.024

>= 60% e < 80% 43.246 46.801 90.047 1.283 30.996 32.279

>= 80% e < 100% 17.434 1.874 19.308 638 967 1.605

>= 100% 2.758 3.910 6.668 100 1.768 1.868

Outras empresas financeiras 303.292 3.837 307.129 9.237 934 10.171

Sem colateral associado 233.296 824 234.120 5.579 631 6.210

< 60% 31.856 3.013 34.869 1.321 303 1.624

>= 60% e < 80% 34.944 - 34.944 2.066 - 2.066

>= 80% e < 100% 647 - 647 1 - 1

>= 100% 2.548 - 2.548 271 - 271

Administrações públicas 3.447.130 4.529 3.451.659 380 203 583

Sem colateral associado 3.377.193 3.529 3.380.723 214 203 417

< 60% 6.402 - 6.402 28 - 28

>= 60% e < 80% 15.544 - 15.544 132 - 132

>= 80% e < 100% 33.953 - 33.953 1 - 1

>= 100% 14.037 1.000 15.037 5 - 5

46.626.559 1.609.097 48.235.657 830.474 1.224.899 2.055.374

253
 31-12-2021

Exposição Imparidade

Segmento / Rácio Performing Non-Performing Performing Non-Performing

Empresas não financeiras 15.915.596 1.307.381 17.222.976 602.457 866.995 1.469.452

Sem colateral associado 11.886.441 899.730 12.786.171 456.055 642.437 1.098.492

< 60% 2.991.480 296.544 3.288.024 123.892 169.203 293.095

>= 60% e < 80% 323.419 50.969 374.387 6.440 28.897 35.337

>= 80% e < 100% 424.772 22.442 447.214 11.222 8.755 19.977

>= 100% 289.484 37.696 327.180 4.847 17.703 22.551

dos quais imóveis comerciais 4.163.896 332.350 4.496.246 137.545 215.453 352.998

Sem colateral associado 788.113 45.947 834.060 16.687 26.497 43.184

< 60% 2.608.097 214.969 2.823.066 105.236 144.691 249.927

>= 60% e < 80% 203.021 39.268 242.289 1.873 27.079 28.952

>= 80% e < 100% 322.149 14.636 336.785 10.023 7.938 17.961

>= 100% 242.516 17.529 260.046 3.727 9.247 12.974

Famílias: dos quais empréstimos habitação com
hipoteca imóvel 25.099.740 310.008 25.409.748 177.611 146.582 324.193

< 60% 15.174.226 165.648 15.339.874 88.516 67.535 156.051

>= 60% e < 80% 7.585.811 67.888 7.653.699 54.423 33.854 88.277

>= 80% e < 100% 2.230.601 50.403 2.281.004 28.758 28.085 56.843

>= 100% 109.103 26.068 135.171 5.914 17.108 23.022

Famílias: dos quais crédito ao consumo e outros 1.342.875 283.239 1.626.114 32.329 235.315 267.644

Sem colateral associado 1.161.383 218.924 1.380.306 24.852 195.639 220.490

< 60% 108.825 36.480 145.306 616 22.183 22.800

>= 60% e < 80% 38.299 22.361 60.660 4.052 14.507 18.559

>= 80% e < 100% 27.128 1.267 28.395 2.725 378 3.103

>= 100% 7.241 4.207 11.447 84 2.608 2.692

Outras empresas financeiras 291.130 5.528 296.658 13.928 3.553 17.480

Sem colateral associado 204.554 5.137 209.691 2.049 787 2.836

< 60% 45.144 391 45.535 1.093 2.766 3.859

>= 60% e < 80% 35.338 - 35.338 10.771 - 10.771

>= 80% e < 100% 6.095 - 6.095 14 - 14

Administrações públicas 3.131.735 4.768 3.136.503 97 12 110

Sem colateral associado 3.053.029 4.768 3.057.797 89 12 101

< 60% 48.854 - 48.854 9 - 9

>= 80% e < 100% 8.912 - 8.912 - - -

>= 100% 20.940 - 20.940 - - -

45.781.077 1.910.924 47.692.000 826.422 1.252.457 2.078.879

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe do justo valor e valor líquido contabilístico
dos imóveis e equipamentos recebidos em dação ou execução, por tipo de ativo e antiguidade, é o seguinte:
31-12-2022 31-12-2022
Número de Justo valor do Valor Tempo decorrido desde a ≥ 1 ano e ≥ 2,5 anos e
Ativo dação / execução < 1 ano ≥ 5 anos Total
imóveis ativo contabilístico < 2,5 anos < 5 anos

Terreno Terreno

Urbano 107 25.541 4.915 Urbano 56 462 709 3.689 4.915

Rural 40 1.041 491 Rural 2 293 155 42 491

Edifícios em desenvolvimento Edifícios em desenvolvimento

Comerciais 21 1.502 1.138 Comerciais 34 15 209 880 1.138

Habitação 76 9.366 4.691 Habitação 339 128 759 3.464 4.691

Edifícios construídos Edifícios construídos

Comerciais 474 71.026 31.424 Comerciais 3.735 1.853 8.482 17.354 31.424

Habitação 968 91.782 46.059 Habitação 10.368 5.810 14.683 15.198 46.059

Outros 1 2 1 Outros 1 - - - 1

Outros 40 1.455 910 Outros 244 178 14 473 910

1.727 201.716 89.629 14.779 8.739 25.012 41.100 89.629

254
 31-12-2021 31-12-2021
Número de Justo valor do Valor Tempo decorrido desde a >= 1 ano e < >= 2.5 anos e
Ativo dação / execução < 1 ano >= 5 anos Total
imóveis ativo contabilístico 2.5 anos < 5 anos
Terreno Terreno

Urbano 136 33.328 11.085 Urbano 608 1.188 2.298 6.991 11.085

Rural 44 1.328 547 Rural 75 247 182 43 547

Edifícios em desenvolvimento Edifícios em desenvolvimento

Comerciais 23 1.643 1.171 Comerciais 23 - 180 968 1.171

Habitação 105 12.738 4.282 Habitação 314 149 1.574 2.246 4.282

Edifícios construídos Edifícios construídos

Comerciais 553 98.450 44.530 Comerciais 3.657 6.096 14.483 20.295 44.530

Habitação 1.309 113.078 58.268 Habitação 4.739 11.570 24.828 17.131 58.268

Outros 45 1.113 805 Outros 200 117 3 485 805

2.215 261.678 120.689 9.617 19.367 43.547 48.158 120.689

Notas explicativas respeitantes ao preenchimento das divulgações quantitativas:

Definições Comuns

(i) “Segmentação”: os segmentos utilizados suportam-se nas definições das Estatísticas Monetárias
e Financeiras do Banco de Portugal:

 “Governo”: setor de Administrações Públicas, que engloba unidades institucionais cuja

principal atividade consiste na produção de bens e serviços não mercantis destinados ao
consumo individual ou coletivo e/ou na redistribuição do rendimento e da riqueza nacional;

 “Corporate”: setor de Sociedades não financeiras, representada por unidades institucionais

dotadas de personalidade jurídica cuja atividade principal consiste em produzir bens e
serviços não financeiros; e,

 “Construção CRE”: Sociedades não financeiras (“Corporate”) com atividade económica

relacionada com os setores de “Construção” ou “Atividades Imobiliárias”, de acordo com a
respetiva CAE Rev.3;

 “Setor de Famílias”: inclui os indivíduos ou grupos de indivíduos, na qualidade de

consumidores, de produtores de bens e serviços para utilização final própria ou de produtores
de bens e serviços financeiros ou não financeiros, desde que as atividades não sejam
imputadas a quase-sociedades.

 Incluem-se ainda os Empresários em nome individual que integram as empresas individuais

e as sociedades de pessoas sem personalidade jurídica que são produtores mercantis;

 “Particulares – Habitação”: setor de Famílias, cuja finalidade do crédito diz respeito a crédito
à habitação;

 “Particulares – Consumo e Outros”: setor de Famílias, cuja finalidade do crédito não é crédito
à habitação (sendo, tipicamente, crédito ao consumo); e,

 “Outros – Outras Empresas Financeiras”: setor de Instituições Financeiras, que engloba

unidades institucionais dotadas de personalidade jurídica que são produtores mercantis e cuja
atividade principal consiste em produzir serviços financeiros, exceto intermediação financeira
e outras instituições ou indivíduos.

(ii) “Crédito em Cumprimento/Incumprimento”: segue os critérios de incumprimento definidos no

ponto 8 da informação qualitativa.

(iii) “Crédito Reestruturado”: segue os critérios definidos no ponto 4 da informação qualitativa.

(iv) “Análise Individual e Análise Coletiva”: distinção entre créditos com imparidade individual e
coletiva constituída de acordo com o Modelo de Imparidade.

Moratórias legais e privadas concedidas no âmbito da pandemia da COVID-19

As moratórias concedidas em Portugal, no âmbito da mitigação dos impactos económicos da pandemia,

terminaram durante 2021, incluindo as moratórias privadas concedidas no âmbito do Protocolo
Interbancário promovido pela Associação Portuguesa de Bancos e as moratórias legais instituídas através
do Decreto-Lei n.º 10-J/2020.

255
Em 31 de dezembro de 2022, o stock de moratórias concedidas tinha a seguinte distribuição de maturidade
residual:

Exposição em 31-12-2022

Número de Dos quais

Dos quais
clientes com
com moratória
moratórias
legal
expiradas

Empréstimos e adiantamentos em que foram

pedidos moratórias 69.074
Empréstimos e adiantamentos sujeitos a
moratórias (concedidas) 60.323 6.086.804 5.601.193 6.086.804

Famílias 2.809.871 2.324.260 2.809.871

Empréstimos à habitação com hipoteca do
imóvel 2.595.586 2.149.763 2.595.586

Empresas não financeiras 3.250.941 3.250.941 3.250.941

Pequenas e médias empresas 2.678.537 2.678.537 2.678.537

Imóveis comerciais 1.225.892 1.225.892 1.225.892

Novas operações de crédito concedidas no âmbito dos programas de garantia pública para resposta à
pandemia da COVID-19

Em 31 de dezembro de 2022, as linhas contratadas no âmbito de garantias públicas apresentavam a

seguinte distribuição por segmento e nível de colateralização:

Valor máximo da
Exposição em 31-12-2022 garantia que pode
ser considerado Inflows em Non-
Performing
Dos quais com Garantias
medidas de públicas
renegociação recebidas
Nova produção de empréstimos e adiantamentos
no âmbito de garantias públicas 1.473.747 10.080 1.186.677 12.916

Famílias 36.301 - - 60

Empresas não financeiras 1.429.761 8.747 1.150.915 12.857

Pequenas e médias empresas 1.316.267 - - 9.144

Imóveis comerciais 248.083 - - 1.878

Reforço do processo de acompanhamento e monitorização da carteira de crédito

Para preparar a CGD para uma resposta eficiente aos impactos da pandemia na carteira de crédito, a CGD
reviu os seus procedimentos internos para identificação dos clientes que poderiam ser mais afetados pelos
efeitos da pandemia:

(i) Realização de análises específicas e prospetivas sobre os potenciais impactos da pandemia na

atividade da CGD para os segmentos de empresas e particulares que aderiram às moratórias ou
que pertenciam ao setores considerados mais vulneráveis aos efeitos da pandemia (e.g. Hotelaria
e Restauração, Transportes, etc.)

(ii) Revisão dos critérios de classificação das operações/clientes em crédito reestruturado por
dificuldades financeiras e default, com a consequente afetação ao stage 2 ou ao stage 3,
suportados nas análises prospetivas e em análises casuísticas para identificar situações de
reduzida probabilidade de pagamento (unlikely-to-pay), com impactos diretos ao nível da
mensuração da perda de crédito esperada;

(iii) Definição de medidas de reestruturação ajustadas ao risco percebido de cada cliente com o
objetivo de disponibilizar apoios efetivos que permitissem suportar o cumprimento do serviço da
dívida.

256
O processo desenvolvido para resposta à pandemia e que decorreu durante os anos de 2020 e 2021 foi
incorporado nos processos internos da CGD, para resposta a eventos disruptivos ou situações
extraordinárias que possam ter potenciais impactos negativos na capacidade económico-financeira dos
clientes, com potenciais efeitos menos positivos ao nível da qualidade da carteira de crédito do banco.

Deste modo, perante a identificação de eventos disruptivos a Direção de Gestão de Risco define um plano
de ação proactivo, que se consubstancia nas seguintes orientações:

 Identificar os clientes potencialmente mais vulneráveis ao evento em causa;

 Definir metodologias de análise bottom-up ou top-down, incluindo análises de sensibilidade,

suportadas em análises prospetivas que permitem identificar potenciais dificuldades financeiras
com o objetivo de mitigar eventuais futuros incumprimentos;

 Definição de regras e critérios sobre o rating a vigorar para os clientes potencialmente mais
vulneráveis bem como para o processo de decisão de crédito;

 Elaboração de processos dedicados para monitorização do risco de crédito para os clientes

potencialmente mais vulneráveis.

Conflito Rússia-Ucrânia – Potenciais impactos na carteira de crédito

Com o deflagrar do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, que amplificou a velocidade de crescimento dos
preços de energia o que contribui para a subida da inflação e, subsequentemente, das taxas de juro, a CGD
promoveu uma avaliação dos potenciais impactos na carteira de crédito, considerando a seguinte
abordagem:

(i) Impactos de 1ª ordem, relacionados com exposições ao abrigo das sanções definidas pela União
Europeia, não foram identificados no Grupo CGD;

(ii) Impactos de 2ª ordem, relacionados com exposições diretas ou indiretas a clientes com
nacionalidade russa ou ucraniana, foram considerados não relevantes, atendendo que a exposição
no Grupo CGD a estes clientes é imaterial;

(iii) Impactos de 3ª ordem, relacionados com os impactos na carteira de crédito resultantes de uma
deterioração generalizada das condições macroeconómicas.

Para avaliar os impactos de 3ª ordem a CGD promoveu diversas análises com o objetivo de avaliar
potenciais degradações na carteira de crédito considerando o aumento dos gastos com a energia, a subida
da taxa de juro e da inflação, bem como os constrangimentos existentes ao nível das cadeias de produção
e distribuição:

1. Identificação dos setores considerados mais vulneráveis à subida dos preços da energia (que
representam cerca de 20% do total da exposição do segmento de empresas):

a) Realização de uma avaliação suportada num questionário prospetivo, cliente a cliente, para
identificar situações de dificuldades financeiras, com impactos ao nível da classificação em
stage 2 ou stage 3;

Neste contexto, foi efetuada a realização de questionários repartida em duas rondas ao

longo do ano. A última ronda foi efetuada no último trimestre de 2022, e na mesma foram
também incluídos clientes de outros setores. Em termos de resultados importa salientar:
 Parte relevante da exposição (79%) foi classificada sem indícios de risco acrescido
(questionário com score 1) e os restantes 21% classificados no questionário com
necessidade de monitorização continuada (score 2, 3 ou 4);

 Os clientes classificados nos piores scores (score 3 e 4 do questionário) representam

apenas 7% da exposição avaliada e são classificados no mínimo em stage 2, sendo
contudo de referir que, para parte relevante dos clientes este resultado não tem
implícito o agravamento do stage em que a CGD já classificava o cliente via outros
critérios existentes;

b) Definição de bandas de tolerância mais conservadoras no processo de decisão de crédito e

de processos proactivos na reestruturação de crédito;

c) Não assumir melhorias dos ratings gerados automaticamente, para os clientes destes
setores.

257
 2. Análise de sensibilidade sobre a carteira de crédito a particulares:

a) Avaliação do impacto da subida da taxa de juro e da inflação no rendimento dos clientes;

b) Identificação de eventuais migrações de clientes para o stage 2 ou para o stage 3.

Em resultado das análises promovidas, não foram identificados, para o ano de 2022, impactos materiais no
que respeita à degradação significativa da qualidade do risco de crédito. A materialização de alguns riscos,
nomeadamente nos setores mais vulneráveis ao aumento dos preços da energia e/ou mais afetados pela
pandemia, pode conduzir a uma degradação da qualidade creditícia da carteira em 2023, o que determinou
o reconhecimento de overlays.

Cenários macroeconómicos utilizados no modelo de imparidade

As projeções macroeconómicas que suportam a informação de forward-looking no modelo de imparidade

são objeto de atualização semestral sendo definidos três cenários com diferentes probabilidades de
ocorrência. Os indicadores económicos para cada um dos cenários atualizados são apresentados na tabela
abaixo:

Portugal - Projeções macroeconómicas (em percentagem) utilizadas no ECL atualização em 31 de dezembro de 2022

Cenário favorável Cenário central Cenário severo

2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024

Probabilidade de Ocorrência 15,0% 60,0% 25,0%

Produto Interno Bruto (1) 4,90% 7,00% 2,80% 2,70% 4,90% 6,20% 0,70% 2,40% 4,90% 4,00% -1,60% 1,70%
Índice harmonizado de preços no
consumidor (1) 0,90% 8,70% 5,80% 5,70% 0,90% 7,90% 4,70% 2,60% 0,90% 5,80% 2,30% 0,60%

Taxa desemprego (2) 6,60% 5,60% 5,40% 5,60% 6,60% 6,10% 6,50% 6,40% 6,60% 6,90% 6,70% 6,60%

Euribor 3M -0,55% 0,30% 1,60% 1,36% -0,55% 0,53% 2,69% 2,44% -0,55% 0,65% 3,70% 3,16%

Yield 10 Anos - Portugal 0,29% 2,19% 2,82% 2,65% 0,29% 2,46% 4,26% 3,73% 0,29% 2,68% 5,96% 4,92%
(1) Taxa de variação anual em percentagem
(2) Em percentagem da po pulação ativa

Comparando com as projeções utilizadas com referência a 31 de dezembro de 2021, conforme tabela
abaixo, destaca-se o aumento acentuado da taxa de inflação e das taxas de juro, tanto no curto prazo como
no longo prazo. A probabilidade de ocorrência do cenário adverso sobe para 25,0%, um aumento de 10,0pp.

Portugal - Projeções macroeconómicas (em percentagem) utilizadas no ECL a 31 de dezembro de 2021

Cenário favorável Cenário central Cenário severo

2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023

Probabilidade de Ocorrência 25,0% 60,0% 15,0%

Produto Interno Bruto (1) -8,40% 5,40% 6,50% 3,30% -8,40% 4,40% 5,10% 2,50% -8,40% 3,40% 2,90% 1,10%
Índice harmonizado de preços no
consumidor (1) -0,10% 1,30% 2,30% 1,90% -0,10% 1,20% 1,30% 1,40% -0,10% 0,80% 0,50% 0,30%

Taxa desemprego (2) 7,00% 6,50% 5,90% 5,40% 7,00% 6,90% 6,70% 6,30% 7,00% 7,40% 7,10% 7,30%

Euribor 3M -0,42% -0,51% -0,44% -0,35% -0,42% -0,54% -0,49% -0,39% -0,42% -0,55% -0,55% -0,53%

Yield 10 Anos - Portugal 0,42% 0,34% 0,90% 1,30% 0,42% 0,30% 0,46% 0,58% 0,42% 0,26% 0,30% 0,35%
(1) Taxa de variação anual em percentagem
(2) Em percentagem da po pulação ativa

Imparidade Adicional (Overlays)

O caráter abrupto do processo de normalização de política monetária, sem paralelo histórico recente, é
especialmente relevante, em particular por coincidir com a degradação das perspetivas para a atividade
económica, conforme referido nos Relatórios de Estabilidade Financeira de novembro de 2022, do Banco
de Portugal. O mesmo relatório evidencia um conjunto de riscos e vulnerabilidades para o sistema
financeiro, dos quais se destacam a materialização do risco de crédito potenciada pelo agravamento do
enquadramento macroeconómico atual (aumentos dos preços da energia, inflação, taxas de juro e
constrangimentos na cadeias de abastecimento e produção) o que poderá gerar um incremento das
situações em dificuldades financeiras e um aumento dos empréstimos não produtivos (NPL).

Adicionalmente, a CGD realizou várias análises para identificar eventuais deteriorações da carteira de
crédito, no curto e médio prazo, considerando o atual enquadramento macroeconómico do qual se destaca
a subida das taxas de juro e a existência de níveis de inflação elevados. Foram ainda considerados os
eventuais impactos em clientes mais vulneráveis e que necessitaram de medidas no âmbito da pandemia
do Covid-19, atendendo a uma maior probabilidade de migração destes clientes para o stage 2 ou para o
stage 3.Em conclusão das análises efetuadas, a CGD reconheceu 693.950 mEuros de montante de
imparidade adicional para fazer face a potenciais perdas esperadas não capturadas pelo atual modelo de

258
imparidade, o que representa um acréscimo de 50.313 mEuros face ao período anterior. O acréscimo é,
em grande medida, resultado da aplicação de pressupostos mais conservadores para os clientes dos
setores mais vulneráveis ao aumento dos preços da energia, como a não existência de melhorias de rating
ao longo do horizonte de projeção e do aumento da inflação e das taxas de juro bem como o aumento da
probabilidade de ocorrência do cenário adverso.

Análises de sensibilidade

Atendendo à elevada incerteza das projeções macroeconómicas e considerando que desvios aos cenários
apresentados poderão ter impacto no valor das perdas esperadas estimadas, realizaram-se análises de
sensibilidade sobre a distribuição da carteira por stage e o respetivo impacto na imparidade.

Para este efeito, foram consideradas as seguintes análises:

1) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário favorável;

2.a) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário base, assumindo que o
mercado imobiliário se mantém estável (i.e. sem desvalorização no valor dos imóveis);

2.b) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário base, assumindo uma ligeira
quebra no mercado imobiliário (desvalorização de 5% no valor dos imóveis);

3.a) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário severo, assumindo que o
mercado imobiliário se mantém estável (i.e. sem desvalorização no valor dos imóveis);

3.b) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário severo, assumindo uma
ligeira quebra no mercado imobiliário (desvalorização de 5% no valor dos imóveis);

3.c) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário severo, assumindo uma
queda mais acentuada no mercado imobiliário (desvalorização de 10% no valor dos imóveis).

Nas análises de sensibilidade são apurados os impactos na perda esperada (ECL) e na evolução do stage
1 e stage 2 resultantes da aplicação dos diferentes cenários macroeconómicos, em conjugação com
distintos fatores de desvalorização dos colaterais imóveis.

Os impactos são medidos face ao cálculo de imparidade de dezembro de 2022, para a carteira de crédito
da CGD Portugal, onde é estimada uma perda esperada que resulta da ponderação dos três cenários
macroeconómicos apresentados: cenário central com 60%, o cenário favorável com 15% e o adverso com
25%.

Nos quadros abaixo são apresentados os impactos totais das análises de sensibilidade em imparidade do
crédito e provisões para exposições extrapatrimoniais (e.g. garantias bancárias prestadas e linhas de
crédito não utilizadas), bem como pelas migrações da exposição entre stage 1 e stage 2, causadas pela
identificação de um acréscimo significativo do risco de crédito face à originação das operações, decorrente
da alteração das curvas de probabilidades de default lifetime, estimadas para cada cenário.

259
Distribuição dos stocks da carteira de crédito (ativo e extrapatrimonial) e das respetivas imparidades e
provisões, por cenário de sensibilidade considerado:

31-12-2022 Cenário Favorável Cenário Central Cenário Adverso

Probabilidade de ocorrência do Ponderação dos

cenário três cenários 100% 100% 100%

Cenário de sensibilidade 1) 2.a) 2.b) 3.a) 3.b) 3.c)

Desvalorização dos imóveis 0% 0% 5% 0% 5% 10%

Exposição (EAD) 57.329 57.329 57.329 57.329 57.329 57.329 57.329

Stage 1 51.506 51.328 51.416 51.416 51.554 51.554 51.554

Empresas 20.904 20.896 20.943 20.943 20.980 20.980 20.980

Particulares 26.962 26.804 26.831 26.831 26.926 26.926 26.926

Crédito especializado 3.640 3.628 3.642 3.642 3.648 3.648 3.648

Stage 2 3.808 3.986 3.898 3.898 3.760 3.760 3.760

Empresas 2.037 2.045 1.999 1.999 1.962 1.962 1.962

Particulares 1.329 1.487 1.460 1.460 1.365 1.365 1.365

Crédito especializado 442 454 440 440 433 433 433

Stage 3 2.016 2.016 2.016 2.016 2.016 2.016 2.016

Empresas 1.552 1.552 1.552 1.552 1.552 1.552 1.552

Particulares 266 266 266 266 266 266 266

Crédito especializado 198 198 198 198 198 198 198

Imparidade e provisões 1.593 1.582 1.595 1.606 1.600 1.611 1.623

Stage 1 198 194 200 201 200 201 203

Empresas 132 130 133 134 133 134 134

Particulares 31 29 31 32 30 31 32

Crédito especializado (*) 36 35 36 36 37 37 37

Stage 2 273 267 274 277 278 281 285

Empresas 191 188 188 189 191 192 193

Particulares 66 62 69 72 71 74 77

Crédito especializado (*) 16 17 16 16 16 16 16

Stage 3 1.122 1.122 1.122 1.128 1.122 1.128 1.135

Empresas 927 927 927 929 927 929 931

Particulares 108 108 108 111 108 111 114

Crédito especializado (*) 87 87 87 88 87 88 89

em M ilhõ es de euro s
(*) Não inco rpo ra o s ajustamento s da imparidade individual e das cartas co nfo rto
EA D: Expo sure at default

260
Impactos em percentagem dos resultados dos cenários de sensibilidade face ao cálculo de imparidade de
31 de dezembro de 2022:

Cenário Favorável Cenário Central Cenário Adverso

Probabilidade de ocorrência do
cenário 100% 100% 100%

Cenário de sensibilidade 1) 2.a) 2.b) 3.a) 3.b) 3.c)

Desvalorização dos imóveis 0% 0% 5% 0% 5% 10%

Exposição (EAD)
Stage 1 -0,35% -0,18% -0,18% 0,09% 0,09% 0,09%

Empresas -0,04% 0,18% 0,18% 0,36% 0,36% 0,36%

Particulares -0,59% -0,49% -0,49% -0,14% -0,14% -0,14%

Crédito especializado -0,33% 0,06% 0,06% 0,24% 0,24% 0,24%

Stage 2 4,68% 2,38% 2,38% -1,24% -1,24% -1,24%

Empresas 0,40% -1,87% -1,87% -3,68% -3,68% -3,68%

Particulares 11,91% 9,85% 9,85% 2,75% 2,75% 2,75%

Crédito especializado 2,72% -0,47% -0,47% -1,97% -1,97% -1,97%

Imparidade e provisões -0,70% 0,11% 0,79% 0,40% 1,09% 1,85%

Stage 1 -2,35% 0,66% 1,30% 0,79% 1,42% 2,15%

Empresas -1,21% 1,29% 1,49% 1,18% 1,39% 1,68%

Particulares -6,72% -0,92% 2,31% -3,36% -0,24% 3,13%

Crédito especializado -2,75% -0,29% -0,25% 2,93% 2,98% 3,06%

Stage 2 -2,27% 0,15% 1,47% 1,67% 3,01% 4,51%

Empresas -1,83% -1,75% -1,35% -0,32% 0,09% 0,61%

Particulares -4,60% 5,94% 10,25% 8,19% 12,56% 17,26%

Crédito especializado 1,97% -0,73% -0,72% -1,09% -1,07% -1,05%

Stage 3 -0,02% 0,00% 0,54% 0,02% 0,57% 1,16%

Empresas -0,02% -0,01% 0,21% 0,03% 0,24% 0,47%

Particulares 0,00% 0,00% 2,70% 0,00% 2,70% 5,67%

Crédito especializado -0,01% 0,00% 1,36% 0,01% 1,37% 2,81%

EAD: Exposure at default

O impacto na imparidade do cenário Severo pode variar entre 0,4% e 1,9%, dependendo do nível de descida
dos preços no mercado imobiliário.

No cenário favorável, ocorreria uma redução da imparidade de 0,7%, assumindo que o preço dos imóveis
se mantém estável. Quanto ao cenário Central, o impacto na imparidade pode variar entre 0,1% e 0,8%,
mediante a desvalorização do mercado imobiliário.

De salientar que, a exposição em stage 2 é ligeiramente superior no cenário otimista comparativamente

com o cenário Baseline. O facto da taxa de inflação, que apresenta uma correlação positiva com a
probabilidade de incumprimento (PD), crescer mais no cenário otimista sobrepondo-se ao efeito positivo do
crescimento económico na redução da PD, explica o efeito estatístico observado.

Fundos de Reestruturação

Os fundos de reestruturação nos quais a CGD detém posições (nomeadamente estruturas associadas a
operações de cedência de ativos – Nota 6 e Nota 7) são valorizados pelo respetivo justo valor, determinado

261
por referência ao Net Asset Value (NAV) reportado pela sociedade gestora e sujeito a uma análise interna
efetuada pela Direção de Gestão de Risco, relativamente ao valor recuperável dos ativos que integram o
património destas estruturas. Em função da análise realizada, poderão existir situações que determinem
ajustamentos negativos ao NAV dos fundos de reestruturação e o reconhecimento de perdas adicionais
àquelas que seriam registadas em função da valorização comunicada pelas sociedades gestoras.

Esta análise decorre da política interna aprovada pelos órgãos de gestão da CGD de monitorização dos
riscos inerentes a exposições a fundos de reestruturação, conforme recomendações do supervisor na
prossecução de uma atividade de controlo interno e de governo adequadas ao perfil e à estrutura
organizativa do banco, tendo como objetivo a realização de análises que permitam desafiar os pressupostos
utilizados por cada sociedade gestora.

O trabalho realizado assenta no desenvolvimento de metodologias de análise alternativas para procurar

mensurar o valor dos principais ativos que integram os fundos e deste modo ter uma perceção do potencial
de desvio na valorização face ao NAV comunicado pela sociedade gestora.

Para efeitos de análise, nos fundos de reestruturação empresarial a CGD avalia a informação que tem
disponível sobre os ativos de cada fundo (representativos de pelo menos 80% do NAV, sempre que
possível), nomeadamente a verificação do EBITDA histórico e do EBITDA projetado, quando este é
facultado. Efetua, ainda, a análise de sensibilidade aos pressupostos utilizados pelas sociedades gestoras
nas determinações dos NAV das empresas sempre que estes dados estão disponíveis (nomeadamente:
taxas de desconto utilizadas, níveis de crescimento das vendas, margens de EBITDA).

De salientar que as sociedades gestoras dos fundos de reestruturação não disponibilizam a totalidade dos
pressupostos e respetivos racionais que sustentam a valorização das empresas, pelo que a CGD recorre a
informação interna a que tem acesso nos seus sistemas, que procura complementar com a utilização de
múltiplos de EBITDA setoriais para realizar o desafio ao valor do NAV, i.e., materializando uma análise de
sensibilidade sobre a valorização dos ativos.

Na componente imobiliária, a Direção de Negócio Imobiliário da CGD emite uma opinião sobre a valorização
deste tipo de ativos face às avaliações imobiliárias que lhes são remetidas pelas sociedades gestoras,
aplicando coeficientes de desvalorização em função da tipologia de ativo e sua localização. O parecer da
Direção de Negócio Imobiliário é utilizado pela Direção de Gestão de Risco para efetuar a comparação com
o NAV reportado pelas sociedades gestoras dos fundos.

A análise realizada pela Direção de Negócio Imobiliário privilegia uma abordagem prudencial sobre a
comercialização futura dos imóveis, tendo em conta aspetos de sustentabilidade do preço do imóvel a longo
prazo, as condições de mercado normal e local, bem como o uso corrente e os possíveis usos alternativos
em que os elementos de natureza especulativa não são considerados na estimativa do valor. Acresce à
análise a valorização de fatores externos, como a atual conjuntura de escassez de matérias-primas,
aumento de preço dos materiais de construção e mão-de-obra (com crescimento a dois dígitos de acordo
com os mais recentes dados divulgados pelo INE), com o consequente aumento de custos de construção,
o aumento das taxas de inflação e das taxas de juro de referência. A isto acrescem ainda os
constrangimentos resultantes da atual conjuntura de pós-pandemia, bem como os efeitos da Guerra vivida
na Ucrânia e as alterações macroeconómicas com impacto no rendimento disponível dos principais agentes
económicos.

No que diz respeito à informação quantitativa subjacente às avaliações do justo valor dos fundos de
reestruturação imobiliários em carteira da CGD a 31.12.2022, apresenta-se de seguida o resumo da
informação das avaliações de imóveis analisadas:

Antiguidade dos Relatórios de Avaliação

Avaliações disponibilizadas Percentagem de avaliações realizadas nos últimos 12 meses
Fundo
vs. GAV (*) do Fundo (em %)
Em número de avaliações Em valor de avaliações
analisadas analisadas

Fundo Imobiliário Aquarius 100,00% 20,00% 24,55%

Discovery Portugal Real Estate Fund 100,00% 100,00% 100,00%

Fundo Turismo Algarve, FCR 100,00% 100,00% 100,00%

Fundo Imobiliário Vega 99,00% 80,00% 99,56%

(*) GA V: Gro ss A sset Value

262
No quadro seguinte apresenta-se a amostra dos pressupostos subjacentes aos relatórios de avaliação
disponibilizados (ativos imobiliários) repartidos por tipologia de ativos:

Taxa média de ocupação Valor média diária

Tipologia de Ativo
Mínima Média Máxima Mínima Média Máxima

Hotéis 30,00% 59,70% 83,00% 40 159 747

Taxa desconto Taxa capitalização

Tipologia de Ativo Método de Avaliação
Mínima Média Máxima Mínima Média Máxima

Hotéis 6,25% 8,63% 19,50% 5,41% 7,31% 9,00% Mercado e Rendimento

Terrenos em desenvolvimento 5,00% 10,18% 19,40% 5,40% 7,05% 8,50% Mercado e Rendimento

Centros comerciais 8,40% 9,09% 9,60% 7,45% 8,05% 9,00% Mercado e Rendimento

Terrenos rústicos 7,00% 8,56% 12,50% 7,00% 7,17% 7,50% Mercado e Rendimento

Habitação venda 5,00% 7,28% 8,50% 5,21% 5,61% 6,00% Mercado e Rendimento

Habitação rendimento 4,00% 7,83% 11,10% 6,45% 7,30% 8,50% Mercado e Rendimento

Escritórios 7,00% 7,00% 7,00% 6,50% 8,18% 9,00% Mercado e Rendimento

Apresenta-se no quadro seguinte os haircuts médios por tipologia de ativo que resultam da análise efetuada
pela CGD às avaliações (ativos imobiliários) quando comparados com o valor da avaliação:

Haircut médio
Tipologia de Ativo Análise CGD vs.
Valor Avaliação

Hotéis -23,73%

Terrenos em desenvolvimento -39,78%

Centros comerciais -31,67%

Terrenos rústicos -55,00%

Habitação venda -22,14%

Habitação rendimento -28,81%

Escritórios -31,30%

Para o apuramento dos haircuts médios contribuem variáveis qualitativas relacionadas com: (i) os
pressupostos de avaliação dos ativos imobiliários e (ii) aspetos específicos dos ativos em concreto. Os
pressupostos utilizados pelos avaliadores carecem por vezes de validação face à realidade em termos
documentais, registrais e físicos (verificação do estado de desenvolvimento efetivo do projeto, visita ao
local, validação de documentação referente ao projeto, ativo e licenciamento, bem como ao seu estado de
conservação e ocupação) e podem comprometer o valor dos ativos nomeadamente no que se refere ao
Presumível Valor de Transação (PVT) ou Valor Atual (VA). Acresce ainda ao mencionado anteriormente
questões relacionadas com o risco específico de cada ativo, que incluem depreciação e desgaste dos
materiais, estado do licenciamento dos projetos, afetação, dimensão e singularidade dos projetos,
qualidade da gestão, localização e comparabilidade com a concorrência e a dinâmica da oferta/procura no
mercado. Todos estes fatores não observáveis poderão impactar o valor dos coeficientes apurados e por
conseguinte o justo-valor das participações nos Fundos de Reestruturação Imobiliário.

Como resultado destas análises, têm vindo a ser reportados ajustamentos ao NAV dos Fundos de
Reestruturação.

No exercício de 2022, foi concluído o processo de venda organizado e competitivo promovido pela ECS
Capital a pedido da CGD e dos restantes participantes em 2021 e denominado Projecto Crow, que abrangeu
100% das ações do fundo FLIT - PTREL SICAV, 100% das Unidades de Participação do Fundo de
Recuperação de Turismo e ainda de alguns ativos hoteleiros do Fundo de Recuperação. No âmbito desta
venda foi constituído o Fundo de Turismo Algarve, FCR (FTA) que adquiriu um único ativo ao Fundo de
Recuperação de Turismo (FRT). A CGD passou a deter uma participação no fundo FTA.

263
Risco de liquidez
31-12-2022

Prazos residuais de maturidade contratual

De 1 mês a 3 De 3 meses a De 6 meses a De 5 a 10 Mais de 10
Até 1 mês De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Indeterminado Total
meses 6 meses 1 ano anos anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 20.779.597 - - - - - - - - 20.779.597

Disponibilidades em outras instituições de crédito 413.455 - - - - - - - - 413.455

Aplicações em instituições de crédito 731.258 498.055 155.034 117.603 34.796 46.787 6.160 47.507 192.908 1.830.108

Carteira de títulos

Negociação 147.114 348.000 50.114 70.228 910 1.051 26.381 - 318.506 962.303

Outros (saldos brutos) (*) 218.622 81.190 106.408 758.242 3.325.018 2.979.080 8.109.110 652.168 (127.195) 16.102.643

Derivados de cobertura - - - - - - - - 51.601 51.601

Crédito a clientes (saldos brutos) 2.535.076 1.970.921 2.436.106 3.002.684 9.778.189 7.489.590 13.311.669 27.678.794 (75.960) 68.127.068

24.825.122 2.898.166 2.747.663 3.948.756 13.138.912 10.516.508 21.453.319 28.378.469 359.860 108.266.776

Passivo

Recursos de bancos centrais e outras instituições de crédito (445.833) (10.954) (21.392) - (457.206) - (280) - 426 (935.239)

Passivos financeiros detidos para negociação - - - - - - - - (220.947) (220.947)

Recursos de clientes e outros empréstimos (49.749.946) (9.093.499) (16.079.551) (838.291) (181.212) (93.620) (6.177) (1.180) (112.897) (76.156.375)

Responsabilidades representadas por títulos (0) (159) (8.856) (30.856) (421.314) (1.059.979) (796) (20.368) (745) (1.543.073)

Passivos financeiros associados a ativos transferidos - - - - - - - - (0) (0)

Outros passivos subordinados - (5.980) (528.750) (6.250) (518.212) (11.960) (105.994) - - (1.177.145)

Derivados de cobertura - - - - - - - - (310) (310)

Recursos consignados (16) (96) (311.021) (11.227) (180.549) (175.020) (15.921) (5.886) 10 (699.725)

(50.195.795) (9.110.688) (16.949.570) (886.624) (1.758.492) (1.340.579) (129.168) (27.435) (334.463) (80.732.814)

Instrumentos Financeiros Derivados (1.202) 7.789 2.894 5.062 64.805 30.188 28.012 (1.452) - 136.096

Diferencial (25.371.875) (6.204.733) (14.199.013) 3.067.193 11.445.224 9.206.117 21.352.164 28.349.582 25.398 27.670.058
(*) Excluindo instrumento s de capital e unidades de participação ao justo valo r, cujo saldo de balanço é apresentado líquido de imparidade acumulada na co luna indeterminado

O risco de liquidez representa o risco de impactos negativos nos resultados ou no capital resultante de
insuficiência de liquidez para fazer face a eventos adversos de origem idiossincrática ou sistémica.

A estratégia de gestão e a tolerância ao risco de liquidez são estabelecidas em conformidade com a

declaração de apetência pelo risco, e visam garantir:

 Manutenção de um perfil de liquidez estável, sólido e seguro, que garanta adequada capacidade
para fazer face a situações de stress de liquidez;

 Manutenção de fontes de financiamento estáveis e de uma adequada reserva de liquidez, através

da adoção de uma abordagem pró-ativa e orientada para o mercado que possibilite a adaptação
da estrutura de balanço da instituição às condições existentes;

A medição da liquidez de uma instituição envolve entre outras a avaliação dos seus fluxos de recebimentos
face aos seus fluxos de pagamentos face ao valor de liquidez dos seus ativos, para identificar os potenciais
deficits futuros de financiamento líquido.

De acordo com os requisitos da IFRS 7 - "Instrumentos Financeiros: Divulgação de Informações"

apresentam-se de seguida os prazos residuais de maturidade contratual dos instrumentos financeiros a 31
de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021:

264
 31-12-2021

Prazos residuais de maturidade contratual

De 1 mês a 3 De 3 meses a De 6 meses a De 5 a 10 Mais de 10
Até 1 mês De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Indeterminado Total
meses 6 meses 1 ano anos anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 22.084.814 - - - - - - - - 22.084.814

Disponibilidades em outras instituições de crédito 367.176 - - - - - - - - 367.176

Aplicações em instituições de crédito 1.169.098 455.875 70.011 62.134 39.582 32.380 29.433 48.739 (17) 1.907.235

Carteira de títulos

Negociação 160 50 114 300.228 1.010 1.010 37.564 - 420.883 761.019

Outros (saldos brutos) (*) 189.259 658.983 1.457.439 1.031.756 2.721.548 2.704.827 10.752.193 2.417.610 831.351 22.764.966

Derivados de cobertura - - - - - - - - 5.898 5.898

Crédito a clientes (saldos brutos) 1.971.411 2.006.769 2.099.029 2.990.572 9.623.246 7.627.522 11.493.335 16.055.094 (51.171) 53.815.808

25.781.917 3.121.676 3.626.592 4.384.690 12.385.387 10.365.738 22.312.526 18.521.443 1.206.945 101.706.915

Passivo

Recursos de bancos centrais e outras instituições de crédito (535.652) (236.995) (5.838.211) (447.701) (424.879) - (221) - (3.676) (7.487.332)

Passivos financeiros detidos para negociação - - - - - - - - (380.605) (380.605)

Recursos de clientes e outros empréstimos (46.296.729) (9.008.167) (15.372.988) (1.298.442) (138.815) (15.223) (2.209) (729) (85.302) (72.218.604)

Responsabilidades representadas por títulos (1.010.000) (16) (250.371) (1.881) (9.762) (503.750) - (20.050) (395) (1.796.226)

Passivos financeiros associados a ativos transferidos (6.329) (17.511) (33.508) (71.590) (261.206) (254.417) (621.075) (1.823.271) (17.027) (3.105.934)

Outros passivos subordinados - (5.980) (28.750) (6.250) (1.053.212) (11.960) (111.974) - - (1.218.125)

Derivados de cobertura - - - - - - - - (35.628) (35.628)

Recursos consignados (26) (202) (90) (23.359) (329.078) (341.905) (14.848) (8.737) 10 (718.234)

(47.848.736) (9.268.871) (21.523.918) (1.849.222) (2.216.951) (1.127.254) (750.326) (1.852.788) (522.622) (86.960.688)

Instrumentos Financeiros Derivados (733) 8.530 2.190 7.425 27.403 (5.726) (1.472) 6.467 - 44.085

Diferencial (22.067.552) (6.138.664) (17.895.135) 2.542.893 10.195.839 9.232.758 21.560.728 16.675.123 684.323 14.790.312
(*) Excluindo instrumento s de capital e unidades de participação ao justo valo r, cujo saldo de balanço é apresentado líquido de imparidade acumulada na co luna indeterminado

31-12-2022

Prazos residuais de maturidade estrutural

De 1 mês a 3 De 3 meses a De 6 meses a Mais de 10
Até 1 mês De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos De 5 a 10 anos Indeterminado Total
meses 6 meses 1 ano anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 20.779.565 - - - - - - - - 20.779.565

Disponibilidades em outras instituições de crédito 413.433 - - - - - - - - 413.433

Aplicações em instituições de crédito 420.846 500.793 159.168 128.459 94.385 87.953 155.386 37.633 192.908 1.777.532

Carteira de títulos

Negociação 478.107 58.734 8.439 11.814 - - 4.388 79.517 318.506 959.506

Outros (líquido de imparidade) 11.239.552 9.166 8.958 93.385 386.762 354.525 1.026.204 1.950.351 (127.195) 14.941.709

Crédito a clientes (saldos brutos) 1.905.312 1.994.481 2.380.183 2.782.931 9.006.407 6.613.910 10.279.096 12.479.826 (75.960) 47.366.185

35.236.815 2.563.175 2.556.748 3.016.590 9.487.555 7.056.388 11.465.075 14.547.326 308.260 86.237.931

Passivo

Recursos de bancos centrais e outras instituições de crédito (445.672) (10.889) (20.929) - (328.146) - - - 300 (805.336)

Passivos financeiros detidos para negociação - - - - - - - - (220.947) (220.947)

Recursos de clientes e outros empréstimos (851.749) (1.137.840) (1.242.653) (2.187.139) (4.369.952) (3.055.442) (5.372.413) (57.592.422) (112.897) (75.922.507)

Responsabilidades representadas por títulos - - - - (341.547) (1.000.000) (0) (20.050) (745) (1.362.341)

Passivos financeiros associados a ativos transferidos - - - - - - - - (0) (0)

Outros passivos subordinados - - (500.000) - (500.000) - (100.000) - - (1.100.000)

Recursos consignados (16) - (300.000) (10.311) (166.627) (160.402) (14.286) (5.714) 10 (657.345)

(1.297.436) (1.148.729) (2.063.583) (2.197.449) (5.706.271) (4.215.844) (5.486.698) (57.618.186) (334.280) (80.068.476)

Instrumentos Financeiros Derivados (1.202) 7.789 2.894 5.062 64.805 30.188 28.012 (1.452) - 136.096

Diferencial 33.938.177 1.422.235 496.059 824.202 3.846.088 2.870.732 6.006.389 (43.072.313) (26.020) 6.305.551

Os quadros apresentados acima incluem fluxos de caixa projetados relativos a capital e juros, pelo que não
são diretamente comparáveis com os saldos contabilísticos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro
de 2021. Os juros projetados para as operações a taxa variável incorporam as taxas forward implícitas na
curva de rendimentos em vigor nas respetivas datas de referência.

Adicionalmente, são abaixo apresentados os valores correspondentes a saldos de capital vincendo, não
incluindo juros projetados nem juros corridos, relativa aos prazos residuais de maturidade "estrutural" do
balanço do Grupo CGD, referentes a 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021:

265
 31-12-2021

Prazos residuais de maturidade estrutural

De 1 mês a 3 De 3 meses a De 6 meses a Mais de 10
Até 1 mês De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos De 5 a 10 anos Indeterminado Total
meses 6 meses 1 ano anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 22.084.814 - - - - - - - - 22.084.814

Disponibilidades em outras instituições de crédito 367.154 - - - - - - - - 367.154

Aplicações em instituições de crédito 1.166.648 454.680 69.567 61.644 36.800 29.916 10.829 37.633 (17) 1.867.698

Carteira de títulos -

Negociação 158.091 73 95.948 45.006 - - 5.560 47.815 405.498 757.992

Outros (líquido de imparidade) 9.398.399 102.642 5.918.429 146.657 342.869 356.151 1.548.264 3.142.070 (83.278) 20.872.202

Crédito a clientes (saldos brutos) 1.737.108 1.727.775 1.893.935 2.163.885 7.222.456 5.821.480 8.550.224 17.735.378 (51.171) 46.801.069

34.912.213 2.285.170 7.977.878 2.417.192 7.602.124 6.207.547 10.114.876 20.962.896 271.033 92.750.929

Passivo

Recursos de bancos centrais e outras instituições de crédito (530.165) (237.000) (5.800.212) (353.432) (310.236) (1.212) (606) - (3.676) (7.236.538)

Passivos financeiros detidos para negociação - - - - - - - - (380.605) (380.605)

Recursos de clientes e outros empréstimos (1.526.637) (2.170.486) (1.437.721) (2.540.356) (4.592.061) (3.294.105) (5.373.652) (51.061.957) (85.302) (72.082.277)

Responsabilidades representadas por títulos (1.000.000) - (250.000) - (6.000) (500.000) - (20.050) (395) (1.776.445)

Passivos financeiros associados a ativos transferidos (5.277) (13.817) (25.411) (54.963) (211.783) (205.038) (488.646) (1.569.741) (17.027) (2.591.704)

Outros passivos subordinados - - - - (1.000.000) - (100.000) - - (1.100.000)

Recursos consignados (26) - - (20.303) (317.855) (316.627) (14.286) (8.571) 10 (677.658)

(3.062.105) (2.421.303) (7.513.344) (2.969.054) (6.437.934) (4.316.982) (5.977.190) (52.660.320) (486.994) (85.845.226)

Instrumentos Financeiros Derivados (733) 8.530 2.190 7.425 27.403 (5.726) (1.472) 6.467 - 44.085

Diferencial 31.849.376 (127.603) 466.725 (544.437) 1.191.594 1.884.838 4.136.214 (31.690.956) (215.961) 6.949.788

A liquidez estrutural por oposição ao conceito de liquidez contratual (baseado nas determinações
contratuais dos produtos comercializados, especificamente no que diz respeito aos seus prazos de
vencimento), incorpora, por um lado, a existência de um buffer de ativos líquidos de elevada qualidade para
fazer face às necessidades de liquidez da instituição e, por outro, as expetativas comportamentais dos
clientes de retalho. A informação acima apresentada difere assim dos quadros referentes aos prazos
residuais de maturidade contratual, na utilização dos seguintes pressupostos:

 Títulos de dívida e de capital: reafetação do montante com elevada liquidez ao bucket “Até 1 mês”,
com exceção dos títulos de dívida onerados que são alocados aos buckets correspondentes ao
vencimento das operações que estão a colaterizar;

 Depósitos à ordem de clientes e contas de poupança sem maturidade definida (CGD Sede e
Sucursal de França): distribuição do saldo por buckets de prazo residual de maturidade de acordo
com estudos e modelos desenvolvidos internamente;

 Depósitos à ordem de clientes (Sucursal de Timor): distribuição do saldo de core deposits

(depósitos que constituem uma fonte de financiamento estável da atividade creditícia) do bucket
“Até 1 mês” até aos buckets até 6 anos, segundo uma distribuição uniforme de saldos. A
abordagem descrita procura corresponder às recomendações do Comité de Basileia de
Supervisão Bancária (Basel Committee on Banking Supervision, BCBS), designadamente no que
diz respeito à maturidade média máxima dos core deposits.

 No caso particular do crédito à habitação, a distribuição dos fluxos de capital e juros teve em
consideração as expectativas relativas a taxas de reembolso antecipado determinadas em função
da análise ao comportamento histórico das operações, bem como do contexto macroeconómico
atual.

Risco de taxa de juro

O risco de taxa de juro advém da possibilidade de os fluxos de caixa associados a um determinado

instrumento financeiro ou o seu justo valor se alterarem em resultado de uma alteração das taxas de juro
de mercado.

Perspetiva de curto prazo ou contabilística

Gap de taxa de juro

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe dos instrumentos financeiros com

exposição a risco de taxa de juro, em função da sua data de maturidade ou data de refixação de taxa de
juro é apresentado nos quadros seguintes:

266
 31-12-2022

Datas de refixação / Datas de maturidade

>7 dias > 1 mês > 3 meses > 6 meses > 12 meses
<= 7 dias > 3 anos Indeterminado Total
<= 1 mês <= 3 meses <= 6 meses <= 12 meses <= 3 anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 20.058.142 721.423 - - - - - - 20.779.565

Disponibilidades em outras instituições de crédito 413.433 - - - - - - - 413.433

Aplicações em instituições de crédito 657.850 262.815 495.653 219.167 103.142 - 37.633 1.272 1.777.532

Carteira de títulos

Negociação - 147.000 348.000 50.000 70.000 - 26.000 (7.883) 633.117

Outros (líquido de imparidade) 81.085 107.021 113.568 79.143 707.183 2.915.019 10.341.770 (108.031) 14.236.758

Crédito a clientes (bruto) 2.117.043 6.489.504 11.318.887 12.312.812 7.938.158 1.852.603 5.415.834 (78.656) 47.366.185

23.327.553 7.727.763 12.276.108 12.661.122 8.818.483 4.767.622 15.821.237 (193.299) 85.206.590

Passivo

Recursos de bancos centrais e outras instituições de crédito (392.847) (52.466) (10.889) (21.139) - (328.146) - 151 (805.336)

Passivos financeiros detidos para negociação - - - - - - - (220.947) (220.947)

Recursos de clientes e outros empréstimos (45.087.100) (4.472.225) (9.092.058) (16.076.767) (833.407) (163.852) (84.199) (112.897) (75.922.507)

Responsabilidades representadas por títulos - - - - - (341.547) (1.020.050) (745) (1.362.341)

Passivos financeiros associados a ativos transferidos - - - - - - - 0 0

Outros passivos subordinados - - - (500.000) - (500.000) (100.000) - (1.100.000)

Recursos consignados (16) - (4.304) (300.000) (43.607) (151.714) (157.714) 10 (657.345)

(45.479.963) (4.524.692) (9.107.250) (16.897.906) (877.015) (1.485.259) (1.361.964) (334.428) (80.068.476)

Derivados (valor nocional)

Interest rate swaps e cross currency interest rate swaps 96.013 109.604 436.173 146.385 456.996 (375.584) (869.588) - -

Futuros sobre taxa de juro - - (492.219) - - - - - (492.219)

Opções de taxa de juro - - (20.374) 29.640 - - - - 9.266

96.013 109.604 (76.421) 176.026 456.996 (375.584) (869.588) - (482.953)

Exposição Líquida (22.056.396) 3.312.676 3.092.437 (4.060.759) 8.398.464 2.906.779 13.589.686 (527.727) 4.655.161

31-12-2021

Datas de refixação / Datas de maturidade

>7 dias > 1 mês > 3 meses > 6 meses > 12 meses
<= 7 dias > 3 anos Indeterminado Total
<= 1 mês <= 3 meses <= 6 meses <= 12 meses <= 3 anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 21.406.035 678.778 - - - - - - 22.084.814

Disponibilidades em outras instituições de crédito 367.154 - - - - - - - 367.154

Aplicações em instituições de crédito 655.382 511.266 454.680 153.534 55.220 - 37.633 (17) 1.867.698

Carteira de títulos

Negociação - 46 - - 300.000 - 37.062 944 338.052

Outros (líquido de imparidade) 46.761 64.111 3.222.038 1.375.844 876.637 1.857.271 11.621.018 831.518 19.895.199

Crédito a clientes (bruto) 2.393.980 6.483.282 12.522.208 10.893.368 7.202.490 2.397.502 4.959.410 (51.171) 46.801.069

24.869.313 7.737.484 16.198.926 12.422.746 8.434.347 4.254.773 16.655.123 781.274 91.353.986

Passivo

Recursos de bancos centrais e outras instituições de crédito (483.644) (49.897) (586.899) (5.800.271) (3.129) (309.023) - (3.676) (7.236.538)

Passivos financeiros detidos para negociação - - - - - - - (380.605) (380.605)

Recursos de clientes e outros empréstimos (42.027.161) (4.148.724) (9.003.341) (15.364.433) (1.297.623) (137.683) (18.010) (85.302) (72.082.277)

Responsabilidades representadas por títulos - (1.000.000) (250.000) - - (6.000) (520.050) (395) (1.776.445)

Passivos financeiros associados a ativos transferidos (131.059) (482.590) (1.316.670) (590.085) (51.591) (1.164) (1.518) (17.027) (2.591.704)

Outros passivos subordinados - - - - - (1.000.000) (100.000) - (1.100.000)

Recursos consignados (26) - (7.070) - (60.287) (301.714) (308.571) 10 (677.658)

(42.641.890) (5.681.211) (11.163.979) (21.754.789) (1.412.630) (1.755.584) (948.150) (486.994) (85.845.226)

Derivados (valor nocional)

Interest rate swaps e cross currency interest rate swaps 59.437 38.359 141.545 79.701 566.418 163.259 (998.495) - 50.224

Futuros sobre taxa de juro - - - - - - (1.887.288) - (1.887.288)

Opções de taxa de juro - (3.307) (21.780) (22.686) 57.500 - - - 9.727

59.437 35.052 119.765 57.015 623.918 163.259 (2.885.783) - (1.827.337)

Exposição Líquida (17.713.140) 2.091.324 5.154.712 (9.275.027) 7.645.636 2.662.447 12.821.191 294.280 3.681.423

Os quadros acima incluem valores de capital vincendo, excluindo juros corridos e correções de valor.

Na sua construção foram utilizados os seguintes pressupostos:

(i) As disponibilidades em bancos centrais foram classificadas nas colunas até 1 mês e os depósitos
à ordem de clientes foram classificados na coluna “<= 7 dias”;

(ii) A diferença entre o valor nominal e o valor de mercado dos títulos de dívida registados ao justo
valor está considerada na coluna "Indeterminado", incluindo a componente de juros corridos; e,

(iii) Os instrumentos de capital foram classificados na coluna "Indeterminado".

267
Análise de sensibilidade

O quadro seguinte apresenta o efeito na margem financeira projetada para o Grupo CGD de uma
deslocação paralela das curvas de taxas de juro de referência de ±50, ±100 e ±200 bps, para os exercícios
de 2023 e 2022. As estimativas foram obtidas a partir do gap de taxa de juro sendo que na projeção para
2023 foi adotada uma metodologia revista, que evidencia um maior conservadorismo, designadamente por
ter em consideração os floors de 0% existentes dos depósitos de clientes nos cenários de descida, e um
pass-through elevado das taxas de mercado às remunerações dos depósitos de clientes em cenários de
subida.

SENSIBILIDADE DA MARGEM FINANCEIRA PROJETADA

- 200 bp - 100 bp - 50 bp + 50 bp + 100 bp + 200 bp

Exercício de 2022 (297.951) (148.976) (74.488) 74.488 148.976 297.951

Exercício de 2023 (975.819) (485.041) (239.652) 106.580 213.160 426.320

Importa referir que a informação contida no quadro anterior não tem em consideração alterações estruturais
de balanço ou das políticas de gestão do risco de taxa de juro que pudessem vir a ser adotadas em
consequência das análises de sensibilidade efetuadas.Perspetiva de longo prazo ou económica - Justo
valor

Os quadros seguintes apresentam o valor de balanço e o justo valor dos principais ativos e passivos
financeiros mantidos ao custo amortizado, em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021:
31-12-2022
Saldos não
Saldos analisados
analisados
Valor de balanço
Justo valor Total
Valor de balanço Diferença Valor de balanço
Nível 1 Nível 2 Nível 3

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 20.781.275 - - 20.779.070 (2.205) - 20.781.275

Disponibilidades em outras instituições de crédito 417.571 - - 417.571 - - 417.571

Aplicações em instituições de crédito 1.778.620 - - 1.783.352 4.731 666 1.779.287

Investimentos ao custo amortizado 12.776.447 11.233.485 - - (1.542.962) - 12.776.447

Crédito a clientes 47.547.534 991.514 276.595 47.327.803 1.048.378 (1.367.251) 46.180.283

83.301.447 12.224.999 276.595 70.307.795 (492.057) (1.366.584) 81.934.862

Passivo

Recursos de bancos centrais e outras instituições de crédito (808.851) - - (801.140) 7.711 297 (808.554)

Recursos de clientes e outros empréstimos (75.859.465) - - (75.856.412) 3.053 (78.417) (75.937.882)

Responsabilidades representadas por títulos (1.368.976) (1.252.622) - (23.148) 93.205 646 (1.368.330)

Outros passivos subordinados (1.118.490) (1.094.721) - - 23.769 - (1.118.490)

Recursos consignados (657.339) - - (668.208) (10.869) (5) (657.345)

(79.813.121) (2.347.343) - (77.348.909) 116.869 (77.479) (79.890.600)

31-12-2021
Saldos não
Saldos analisados
analisados
Valor de balanço
Justo valor Total
Valor de balanço Diferença Valor de balanço
Nível 1 Nível 2 Nível 3

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 22.081.560 - - 22.081.560 - - 22.081.560

Disponibilidades em outras instituições de crédito 368.601 - - 368.601 - - 368.601

Aplicações em instituições de crédito 1.868.879 - - 1.873.941 5.062 (1.838) 1.867.041

Investimentos ao custo amortizado 13.052.260 11.836.730 227.376 1.267.229 279.074 (16) 13.052.244

Crédito a clientes 46.915.556 1.241.577 385.558 45.704.322 415.900 (1.302.436) 45.613.121

84.286.856 13.078.307 612.934 71.295.652 700.037 (1.304.290) 82.982.567

Passivo

Recursos de bancos centrais e outras instituições de crédito (7.240.648) - - (7.266.105) (25.457) 25.028 (7.215.620)

Recursos de clientes e outros empréstimos (72.088.792) - - (72.100.062) (11.271) (3.273) (72.092.064)

Responsabilidades representadas por títulos (1.789.984) (1.501.520) - (279.926) 8.539 (133) (1.790.117)

Passivos financeiros associados a ativos transferidos (2.575.089) - - (2.594.743) (19.654) (18.277) (2.593.366)

Outros passivos subordinados (1.117.883) (1.062.873) - (89.701) (34.690) - (1.117.883)

Recursos consignados (677.642) - - (681.353) (3.711) (16) (677.658)

(85.490.039) (2.564.393) - (83.011.890) (86.243) 3.330 (85.486.710)

No apuramento do justo valor são utilizados os seguintes pressupostos:

268
 (i) Relativamente aos saldos à vista, o valor de balanço corresponde ao justo valor;

(ii) Para as emissões de dívida cotadas cujos preços são considerados líquidos, o justo valor
corresponde ao respetivo valor de mercado;

(iii) O justo valor dos restantes instrumentos financeiros é determinado com base em modelos de
fluxos de caixa descontados até à maturidade das operações, quer para os instrumentos de taxa
fixa, quer para os instrumentos de taxa variável. Para o efeito são tidas em consideração as
condições contratuais das operações e, adicionalmente, para os instrumentos de taxa variável são
estimados os cash flows futuros incorporando as taxas forward implícitas na curva de rendimentos
em vigor nas respetivas datas de referência, sendo utilizadas curvas de desconto apropriadas ao
tipo de instrumento, incluindo:

 Taxas de juro de mercado incorporando os spreads médios praticados nas novas operações
de aplicações e recursos de instituições de crédito; e,

 Taxas de juro de mercado incorporando os spreads médios praticados nas novas operações
de crédito e de depósitos de clientes para tipos de crédito e de depósitos comparáveis.

(iv) A coluna “Saldos não analisados” inclui essencialmente:

 O crédito vencido, líquido das imparidades constituídas; e,

 Saldos de algumas sucursais não incluídas no cálculo centralizado efetuado pela CGD.

Análise de sensibilidade

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o impacto no justo valor dos instrumentos

financeiros sensíveis a risco de taxa de juro, excluindo instrumentos financeiros derivados, de deslocações
paralelas das curvas de taxas de juro de referência de ±50, ±100 e ±200 (bps), é apresentado nos quadros
seguintes:
Justo Valor

31-12-2022

- 200 bp - 100 bp - 50 bp Cenário Base + 50 bp + 100 bp + 200 bp

Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais 20.932.850 20.931.761 20.931.216 20.930.672 20.930.127 20.929.582 20.928.493

Aplicações em instituições de crédito 1.958.206 1.932.913 1.921.012 1.909.570 1.898.561 1.887.961 1.867.899

Carteira de Títulos

Negociação 646.331 643.711 642.421 641.143 639.877 638.624 636.152

Outros 2.196.032 2.100.876 2.055.454 2.011.404 1.968.679 1.927.234 1.848.013

Investimentos a deter até à maturidade (saldos brutos) 14.802.993 14.004.313 13.625.772 13.260.383 12.907.638 12.567.051 11.920.500

Crédito a clientes 51.662.958 50.735.541 50.293.006 49.864.693 49.450.455 49.050.028 48.289.129

Ativo sensível 92.199.369 90.349.116 89.468.881 88.617.864 87.795.337 87.000.480 85.490.185

Recursos de Bancos Centrais (60.569) (60.568) (60.567) (60.566) (60.565) (60.564) (60.563)

Recursos de outras instituições de crédito (852.406) (845.368) (841.890) (838.440) (835.016) (831.618) (824.902)

Recursos de clientes e outros empréstimos (73.918.273) (72.102.316) (71.251.645) (70.405.631) (69.616.459) (68.858.439) (67.428.850)

Responsabilidades representadas por títulos (1.423.704) (1.372.549) (1.347.784) (1.323.082) (1.298.840) (1.275.102) (1.229.093)

Outros passivos subordinados (1.118.929) (1.102.605) (1.094.597) (1.086.691) (1.078.883) (1.071.173) (1.056.036)

Passivo sensível (77.373.880) (75.483.406) (74.596.483) (73.714.410) (72.889.762) (72.096.896) (70.599.444)

Valor de mercado 14.825.489 14.865.710 14.872.398 14.903.454 14.905.575 14.903.585 14.890.742

269
 Justo Valor

31-12-2021

- 200 bp - 100 bp - 50 bp Cenário Base + 50 bp + 100 bp + 200 bp

Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais 22.066.455 22.066.455 22.066.455 22.066.455 22.066.455 22.066.455 22.066.455

Aplicações em instituições de crédito 2.294.732 2.294.016 2.288.429 2.276.570 2.263.486 2.250.956 2.227.426

Carteira de Títulos

Negociação 341.449 338.546 337.050 334.745 332.339 329.969 325.333

Outros 6.677.586 6.668.837 6.662.787 6.566.593 6.462.825 6.363.762 6.177.987

Investimentos a deter até à maturidade (saldos brutos) 13.760.542 13.750.806 13.666.497 13.346.433 12.999.251 12.664.820 12.032.152

Crédito a clientes 45.560.366 45.538.964 45.434.946 45.127.468 44.762.589 44.407.691 43.729.091

Ativo sensível 90.701.130 90.657.624 90.456.165 89.718.265 88.886.945 88.083.652 86.558.444

Recursos de Bancos Centrais (5.875.003) (5.846.168) (5.831.804) (5.817.475) (5.803.179) (5.788.917) (5.760.501)

Recursos de outras instituições de crédito (1.605.980) (1.605.091) (1.600.479) (1.594.573) (1.588.640) (1.582.774) (1.571.243)

Recursos de clientes e outros empréstimos (71.921.890) (71.906.319) (71.882.364) (71.593.877) (70.910.071) (70.068.325) (68.480.804)

Responsabilidades representadas por títulos (1.797.247) (1.795.926) (1.794.419) (1.783.300) (1.770.016) (1.757.072) (1.732.163)

Outros passivos subordinados (1.680.180) (1.678.581) (1.677.549) (1.669.452) (1.654.910) (1.640.584) (1.612.568)

Passivo sensível (82.880.300) (82.832.085) (82.786.616) (82.458.677) (81.726.815) (80.837.673) (79.157.278)

Valor de mercado 7.820.830 7.825.539 7.669.549 7.259.588 7.160.129 7.245.979 7.401.166

Justo Valor

No âmbito do processo estabelecido no Grupo CGD para a determinação do justo valor e por forma a
assegurar que são corretamente considerados os princípios do IFRS 13: Por justo valor, entenda-se o preço
que seria recebido pelo desinvestimento em determinado ativo ou a ser pago pela transferência de
determinado passivo numa transação típica e ordeira entre participantes de mercado, à data do apuramento
do justo valor. Trata-se, então, de um preço de saída (e não de um preço de compra), devendo por isso
estar em linha com a informação de mercado. O justo valor visa incluir todos os fatores que os participantes
de mercado utilizariam na prossecução do seu melhor interesse económico.

A CGD estabeleceu em normativo interno o modelo de governação da valorização dos instrumentos

financeiros do Grupo, que estabelece as políticas e procedimentos a seguir na identificação e valorização
dos instrumentos financeiros, os procedimentos de controlo e a definição das responsabilidades dos
intervenientes neste processo. De forma a garantir uma uniformização de critérios no Grupo, encontra-se
estabelecida a obrigatoriedade das posições originadas nas salas de mercados do Grupo CGD ou posições
em títulos ao justo valor originadas por outras áreas comerciais das respetivas entidades estarem
sistematicamente refletidas de forma correta no sistema de front-office de mercados financeiros. O uso de
um sistema único permite salvaguardar que os modelos e procedimentos seguidos são coerentes e
assumem iguais pressupostos. A área de riscos de mercado da Direção de Gestão de Risco, com
independência da área de negócio, assegura diariamente um processo de reavaliação que se pretende
robusto, exaustivo e auditável e que passa não só pela angariação dos diversos preços, taxas de juro e
taxas de câmbio necessários à valorização de todas as posições e de todos os contratos registados no
sistema de front-office, mas também pela certificação periódica dos mesmos.

De um modo geral, no apuramento de justo valor, a fonte privilegiada de informação consiste no mercado
de referência para o ativo em questão ou na avaliação com recurso a modelos standard de mercado com
inputs observáveis, disponíveis e aceites pela indústria. O nível mais representativo de um justo valor é
então a sua cotação de mercado. Na ausência de uma cotação, devem ser usadas técnicas de valorização
maximizando o recurso a fatores de mercado relevantes e observáveis, tentando minimizar a utilização de
inputs não observáveis ou a utilização de premissas de valorização.

Numa intervenção mais estrutural, caso sejam necessárias correções à abordagem de valorização (modelo
de valorização ou alteração estrutural dos fatores de risco) deve ser assegurada uma análise de impacto
que acompanha a proposta de alteração. A proposta de alteração do modelo de valorização ou alteração
estrutural dos fatores de risco deve ser submetida à apreciação da Comissão Executiva em tempo prévio à
sua implementação. O mesmo se aplica no caso de abordagens de valorização para posições em novos
instrumentos que ainda não tenham definição de abordagem de valorização.

Os processos e procedimentos acima descritos são transversais a todos os níveis da hierarquia de justo
valor. No que se refere às técnicas e especificidades de valorização dos instrumentos financeiros pode ser
consultado o detalhe na secção “Instrumentos financeiros derivados”, “Instrumentos de dívida de entidades
financeiras e não financeiras” e “Instrumentos de capital próprio”.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a forma de apuramento do justo valor dos

instrumentos financeiros, refletidos nas demonstrações financeiras pelo seu justo valor, pode ser resumida
como se segue:

270
 31-12-2022

Técnicas de Valorização

Nível 1 Nível 2 Nível 3 Total

Cotações de Inputs observáveis Outras técnicas
mercado de mercado de valorização

Títulos detidos para negociação 633.117 - - 633.117

Outros ativos financeiros ao justo valor através de resultados 90.171 - 679.641 769.812

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 1.718.724 25.142 113.008 1.856.874

Derivados de negociação - 105.779 (336) 105.443

Derivados de cobertura - 51.291 - 51.291

2.442.012 182.211 792.313 3.416.537

31-12-2021

Técnicas de Valorização

Nível 1 Nível 2 Nível 3 Total

Cotações de Inputs observáveis Outras técnicas
mercado de mercado de valorização

Títulos detidos para negociação 338.052 - - 338.052

Outros ativos financeiros ao justo valor através de resultados 108.981 - 2.373.588 2.482.569

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 5.226.399 61.581 127.707 5.415.687

Derivados de negociação - 39.362 (28) 39.335

Derivados de cobertura - (29.729) - (29.729)

5.673.432 71.214 2.501.267 8.245.914

Na preparação dos quadros acima foram utilizados os seguintes critérios:

 Nível 1 - Cotações de mercado: nesta coluna foram incluídos os instrumentos financeiros

valorizados com base em cotações de mercados ativos;

 Nível 2 - Inputs observáveis de mercado: nesta coluna foram incluídos os instrumentos financeiros
valorizados com base em modelos internos utilizando inputs observáveis de mercado (taxas de
juro, taxas de câmbio, notações de risco atribuídas por entidades externas, entre outros). Esta
coluna inclui igualmente os instrumentos financeiros valorizados com base em bids indicativos
fornecidos por contrapartes externas; e,

 Nível 3 - Outras técnicas de valorização: esta coluna inclui os instrumentos financeiros valorizados
com base em modelos internos, cotações fornecidas por entidades externas que incluem
parâmetros de mercado não observáveis ou NAV (Net Asset Value) fornecido por sociedades
gestoras de fundos de reestruturação ou fundos fechados.

A CGD tem em vigor um normativo interno onde se encontram definidas as regras para a classificação da
hierarquia de justo valor dos instrumentos contabilizados ao justo valor em linha com o definido na IFRS.
Trimestralmente, tendo por base a fonte de preço/valorização de cada ativo financeiro é efetuada a
classificação de cada operação em termos de hierarquia de justo valor sendo analisada a necessidade de
alteração de classificação de algum desses ativos.

271
No decorrer do exercício de 2022 e 2021, o movimento ocorrido nos instrumentos financeiros classificados
na coluna “Outras técnicas de valorização” apresenta o seguinte detalhe:
Titulos ao justo valor através de outro
Títulos ao justo valor através de resultados
rendimento integral
Instrumentos
Instrumentos Instrumentos
financeiros Total
Instrumentos de dívida Instrumentos de dívida
Subtotal Subtotal derivados
de capital Outras de capital Outras
Obrigações Obrigações
Valor de balanço (líquido) em 31-12-2021 943.569 1.430.019 2.373.588 78.936 48.772 127.707 (28) 2.501.267
Aquisições 39.288 - 39.288 153 - 153 (336) 39.105
Alienações (259.481) - (259.481) (719) - (719) - (260.200)
Amortizações (23.773) (1.416.173) (1.439.945) - (14.178) (14.178) - (1.454.123)
Ganhos / (perdas) reconhecidos por contrapartida de
resultados - Instrumentos alienados (1) (13.746) (13.747) 206 (4) 202 - (13.544)
Ganhos / (perdas) reconhecidos por contrapartida de
resultados - Instrumentos em carteira (*) (20.053) (7) (20.060) (363) 2.338 1.974 (2.855) (20.941)
Transferências de / (para) outros níveis de hierarquia
(Níveis 1 e 2) - - - (20) - (20) 2.883 2.863
Valor de balanço (líquido) em 31-12-2022 679.549 93 679.641 79.035 33.973 113.008 (336) 792.313
(*) Inclui valores de resgates de unidades de participação de títulos em carteira

Titulos ao justo valor através de outro

Títulos ao justo valor através de resultados
rendimento integral
Instrumentos
Instrumentos Instrumentos
financeiros Total
Instrumentos de dívida Instrumentos de dívida
Subtotal Subtotal derivados
de capital Outras de capital Outras
Obrigações Obrigações
Valor de balanço (líquido) em 31-12-2020 1.000.263 1.459.273 2.459.536 75.248 58.319 133.567 (11.919) 2.581.184
Aquisições 56.772 - 56.772 910 - 910 (28) 57.654
Alienações (151.141) - (151.141) (670) (8) (679) - (151.820)
Amortizações - (253) (253) - (13.422) (13.422) - (13.675)
Ganhos / (perdas) reconhecidos por contrapartida de
resultados - Instrumentos alienados 18.828 - 18.828 (3.612) 11.022 7.411 - 26.238
Ganhos / (perdas) reconhecidos por contrapartida de
resultados - Instrumentos em carteira (*) 18.847 (29.002) (10.154) 7.380 (6.870) 510 (3.238) (12.882)
Ganhos / (perdas) reconhecidos por contrapartida de
reservas de justo valor - - - (321) (269) (589) - (589)
Transferências de / (para) outros níveis de hierarquia
(Níveis 1 e 2) - - - - - - 15.157 15.157
Valor de balanço (líquido) em 31-12-2021 943.569 1.430.019 2.373.588 78.936 48.772 127.707 (28) 2.501.267
[*] Inclui valores de resgates de unidades de participação de títulos em carteira

Em 31 de dezembro de 2022, os instrumentos de capital valorizados com base em outras técnicas de

valorização (Nível 3) incluem essencialmente estruturas de investimento valorizadas com base em dados
relativos ao valor líquido dos ativos subjacentes (Net Asset Value) disponibilizados pelas entidades gestoras
ou outros prestadores de serviços de informação.

Inputs não observáveis

Informações quantitativas dos inputs não observáveis usadas para calcular avaliações de nível 3 são
apresentadas abaixo em 31 de dezembro de 2022:

Intervalo de inputs não observáveis

Instrumento Financeiros Modelo de valorização Principais Assunções Unidade
Baixo Média Alto

Taxas isentas de risco 5,2% 5,7% 6,2% %

Prémios de Risco 5,5% 5,5% 5,5% %

Instrumentos financeiros 48,0% 58,0% 68,0% %
Coeficientes Beta
representativos de capital DFC (Discounted Cash Flow)
próprio Dados Macroeconómicos 0,5% 5,0% 9,4% %

Taxas de crescimento na prepetuidade 1,5% 2,0% 2,5% %

Desconto minoritários 15,0% 22,5% 30,0% %

Instrumentos financeiros Curva de rendimento 4,7% 4,6% 6,3% %

Modelo de desconto de cash flows
representativos dívida 5,5 22,0 87,0 %
Conditional prepayment rate (CPR)

272
Transferências entre níveis

No decorrer do exercício de 2022 as transferências entre níveis que ocorreram não são materiais e em
2021 as transferências entre níveis 1 e 2 de classificação da hierarquia de justo valor apresentaram o
seguinte detalhe:

31-12-2021

Títulos ao justo valor através de outro rendimento

integral

Transferências de Transferências de
nível 1 para nível 2 nível 2 para nível 1

Instrumentos de capital 37.106 -

37.106 -

O montante de instrumentos financeiros que foram transferidos entre níveis de avaliação durante o exercício
findo em 31 de dezembro de 2022 corresponde às alterações acima na classificação entre níveis, uma vez
que a avaliação de tais instrumentos financeiros passou a ser efetuada com preço proveniente de fonte
distinta, o que poderá implicar menor liquidez da posição, ou é apurada com recurso à utilização de inputs
não observáveis diretamente me mercado. No caso dos derivados, de modo geral a alteração de nível
estará associada ao peso da componente de CVA comparativamente ao justo valor total do instrumento.
No caso concreto do presente exercício, maioritariamente as transferências entre níveis ocorreu em
instrumento derivados por via do peso do CVA ficou abaixo do threshold definido.

Análise de Sensibilidade

O quadro seguinte apresenta, para os ativos financeiros relevantes incluídos no nível 3 da hierarquia de
justo valor, excluindo a exposição aos fundos de recuperação, os principais métodos de valorização
utilizados e o impacto das principais variáveis utilizadas na respetiva valorização, quando aplicável:

Cenário Desfavorável Cenário Favorável

Ativos classificados no Nível 3 Modelo de valorização Principais Assunções Valor de balanço
Impacto Impacto
Outros ativos financeiros ao justo valor
através de resultados
Instrumentos financeiros representativos
dívida Modelo de desconto de cash flows (a) - - -

Taxas isentas de risco

Prémios de Risco

Coeficientes Beta
DFC (Discounted Cash Flow) 196 (8) 74
Instrumentos financeiros Dados Macroeconómicos
representativos de capital próprio Taxas de crescimento na prepetuidade

Desconto minoritários

Valorização da sociedade gestora (b) 211 - -

Valor contabilístico capital próprio (c) - - -

Ativos financeiros ao justo valor através
de outro rendimento integral

Instrumentos financeiros Curva de rendimento

Modelo de desconto de cash flows 34 (0,4) 0,3
representativos dívida
Conditional prepayment rate (CPR)

Taxas isentas de risco

Prémios de Risco

Coeficientes Beta
DFC (Discounted Cash Flow) - - -
Instrumentos financeiros Dados Macroeconómicos
representativos de capital próprio
Taxas de crescimento na prepetuidade

Desconto minoritários

Valorização da sociedade gestora (b) 11 - -

Valor contabilístico capital próprio (c) 11 - -

(a) Não se procedeu à análise de sensibilidade para estas categorias por as mesmas incluírem ativos financeiros de valor individual imaterial

(b) No caso específico das unidades de participação valorizadas de acordo com a cotação forneceda pela respetiva sociedades gestora, não é razoável proceder à análise do impacto da alteração

das variáveis subjacente ao apuramento da cotação por essa entidade.

(c) No caso de valorização por via do valor contabilístico capital próprio, não é razoável proceder à análise do impacto da alteração das variáveis subjacente ao apuramento da cotação.

273
Instrumentos financeiros derivados

As transações de derivados financeiros são efetuadas em mercados organizados e em mercados Over The
Counter (OTC).

As operações de derivados cotados são avaliadas com recurso a cotações extraídas de sistemas de
divulgação de informação financeira (Reuters/Bloomberg).

A avaliação de derivados OTC é efetuada com recurso a modelos teóricos comummente aceites, mais ou
menos complexos dependendo das características do produto em causa:

 Desconto dos cash flows futuros através da curva de taxa de juro adequada; e,

 Avaliações apuradas com modelos estatísticos aceites no mercado, como por exemplo Black &
Scholes.

O tipo de inputs necessários à valorização depende, igualmente, das características das operações,
incluindo genericamente curvas de taxa de juro, curvas de volatilidade, preços de ações/índices, taxas de
câmbio e dividend yields.

As curvas de taxa de juro são elaboradas com taxas de depósitos e cotações de swaps extraídas da
Reuters/Bloomberg. No caso das moedas com maior exposição é aplicado um ajustamento via futuros de
taxa de juro ou FRA (Forward Rate Agreement's). Salienta-se ainda que, consoante o prazo do indexante
da operação, obtêm-se curvas distintas para geração de fluxos futuros.

As curvas de volatilidade são construídas com base nas volatilidades implícitas nas cotações das opções
cotadas existentes para o subjacente. Caso não existam opções cotadas para um determinado subjacente,
é apurada a volatilidade histórica com base nas séries de preço históricas dos constituintes.

Os preços de ações/índices, taxas de câmbio e dividend yield são extraídos da Reuters/Bloomberg.

De acordo com os requisitos da IFRS 13 – “Mensuração pelo justo valor”, a CGD incorporou na valorização
destes instrumentos financeiros ajustamentos específicos (add-ons) para refletir o seu risco de crédito
próprio com base numa curva de desconto de mercado que reflete, na sua opinião, o perfil de risco que lhe
está associado. Simultaneamente, em função da sua exposição atual, o Grupo adotou uma metodologia
análoga para refletir o risco de crédito das contrapartes nos derivados com justo valor positivo. Assim, o
justo valor obtido é composto pela valorização sem risco afetada deste adicional.

O Credit Value Adjustment e Debt Value Adjustment – CVA/DVA é determinado através de uma metodologia
implementada ao nível do Grupo Caixa. Esta metodologia assenta na estimativa da exposição no momento
de default (Exposure at default, EAD) para cada operação e na aplicação de parâmetros de risco à EAD
estimada de forma a determinar a perda esperada para a CGD (CVA) e para a contraparte (DVA).

No caso de swaps de taxa de juro, a EAD é estimada para várias datas futuras através da modelização de
swaptions, permitindo desta forma incorporar a exposição potencial futura das operações. Para os restantes
produtos, a EAD corresponde tipicamente ao justo valor do instrumento na data de referência.

Os parâmetros de risco consistem em probabilidades de default (PD) e loss given default (LGD), sendo
determinados centralmente pelo Grupo de acordo com os seguintes critérios:

(i) Para contrapartes ou projetos com dívida cotada ou cotações de credit default swaps disponíveis,
o Grupo infere os parâmetros de risco subjacentes a essas cotações e utiliza-os no cálculo; e,

(ii) As restantes contrapartes ou projetos são classificados em função da sua qualidade creditícia,
tendo por base um conjunto de critérios quantitativos e qualitativos, resultando num rating interno
ao qual o Grupo faz corresponder uma PD histórica.

Em 31 de dezembro de 2022, o valor dos ajustamentos relativos a CVA registados na rubrica de "Ativos
financeiros detidos para negociação" e DVA registados na rubrica de "Passivos financeiros detidos para
negociação" ascendia a 1.110 mEuros e 438 mEuros, respetivamente (5.596 mEuros e 704 mEuros,
respetivamente, em 31 de dezembro de 2021).

274
Instrumentos de dívida de entidades financeiras e não financeiras

Sempre que possível, os títulos são avaliados a preços de mercado obtidos de acordo com um algoritmo
desenvolvido internamente. Esse algoritmo procura obter a cotação mais adequada para cada título, de
acordo com uma hierarquia de contribuidores, definida internamente na CGD. As variações de preços são
analisadas diariamente de forma a garantir a qualidade dos preços utilizados.

De um modo geral, os inputs utilizados nas avaliações efetuadas internamente são obtidos nos sistemas
Bloomberg e Refinitiv (e.g. Thomson Reuters). No entanto, existem alguns títulos para os quais não é
possível obter cotações de mercado, os ativos classificados nos níveis 2 e 3. Os preços desses títulos são
obtidos com recurso a valorizações teóricas internas/externas.

Genericamente, as valorizações passam pelo desconto dos cash flows futuros previstos. A previsão destes
pode ser fruto de um modelo mais ou menos complexo, que vai desde o simples desconto dos cash flows
resultantes de taxas forward (obtidas com base na curva de taxa de juro mais adequada que, por sua vez,
é elaborada com recurso a taxas de mercado monetário e cotações de swaps, sendo a parte de mercado
monetário ajustada com cotações de futuros de taxas de juro ou FRA) à cascata de pagamentos de um
Collateralized Loan Obligation (CLO). Para efeitos de desconto, as valorizações internas utilizam a curva
de crédito cotada que respeita o trinómio moeda/setor/rating, de modo a considerar o risco de cada emissão.

A segmentação entre os níveis 2 e 3 prende-se, essencialmente, com a viabilidade de observação direta

nas fontes de informação de inputs para valorização. De um modo geral, as valorizações cedidas pelos
estruturadores, emitentes ou contrapartes (valorizações externas) são alocadas ao nível 3, assim como as
securitizações com reduzida liquidez.

No caso concreto de títulos garantidos por hipotecas e outros ativos (MBS/ABS) incluem MBS residenciais
e comerciais e outros ABS. Os ABS têm características específicas, pois podem possuir diferentes ativos
subjacentes e as entidades emissoras possuem diferentes estruturas de capitais. Genericamente este tipo
de ativos não é cotado em mercado regulado, pelo que é necessário recorrer a modelos de avaliação padrão
do setor que fazem o maior uso possível de entradas observáveis disponíveis. Os modelos padrão da
indústria calculam os pagamentos de principal e juros com base em pressupostos que podem ser testados
de forma independente. Os inputs incluem conditional prepayment rates, prepayment speeds, pressupostos
de perda (timing e severidade), taxas de desconto (spread, taxa de juro ou margem de desconto), entre
outros. Esses inputs/pressupostos sempre que possível são oriundos de transações reais, pesquisas
externas de mercado e índices de mercado. Genericamente este tipo de ativos está classificado como nível
3 atendendo à necessidade de assumir determinados pressupostos para apurar uma valorização.

Instrumentos de capital próprio

Sempre que possível, os instrumentos de capital próprio são avaliados a preços de mercado obtidos de
acordo com a praça/índice onde foram transacionados. No caso de ações e fundos não cotadas em
mercado regulado, a avaliação é efetuada com recurso a avaliações externas para os constituintes da
posição. As avaliações podem ser suportados no modelo DCF (Discounted Cash Flow) onde se analisam
e estimam os fluxos futuros para os acionista e credores, para posteriormente atualizar mediante o desconto
de uma taxa média ponderada dos recursos utilizados (WACC). No caso de, devido à imaterialidade da
posição no balanço, não se justificar o pedido de uma avaliação externa, a posição é reavaliada considerado
o valor contabilístico da entidade (Book Value).

As curvas de taxa de juro são elaboradas com base em taxas de mercado monetário e cotações de swaps.
No caso das curvas de taxa de juro de EUR e USD é efetuado um ajustamento com recurso a cotações de
futuros de taxa de juro e/ou FRA (Forward Rate Agreements).

275
Em 30 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os valores das curvas referentes às moedas com
maior exposição eram os seguintes:

31-12-2022 31-12-2021

EUR USD EUR USD

Overnight 1,9900 4,3800 (0,5650) 0,0600

1 mês 2,0350 4,5850 (0,5550) 0,1550

2 meses 2,1450 4,6850 (0,5550) 0,1750

3 meses 2,2450 4,7750 (0,5550) 0,2150

6 meses 2,7250 5,0750 (0,5350) 0,3450

9 meses 3,1050 5,2850 (0,5050) 0,4750

1 ano 3,3550 5,4450 (0,4850) 0,6150

2 anos 3,3550 4,6385 (0,2970) 0,9215

3 anos 3,2490 4,2820 (0,1450) 1,1575

5 anos 3,1300 3,9670 0,0190 1,3550

7 anos 3,0900 3,8430 0,1320 1,4615

10 anos 3,0830 3,7745 0,3010 1,5735

15 anos 3,0170 3,7490 0,4850 1,6980

20 anos 2,8080 3,6810 0,5380 1,7610

25 anos 2,5940 3,5530 0,5120 1,7570

30 anos 2,4150 3,4320 0,4650 1,7380

Em 30 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os valores das curvas de crédito dos governos
português e alemão eram os seguintes:

31-12-2022 31-12-2021

Governo Português Governo Alemão Governo Português Governo Alemão

3 meses 1,2987 1,6720 (0,8634) (0,7300)

6 meses 1,8010 2,0405 (0,8392) (0,6990)

9 meses 2,4353 2,5000 (0,7445) (0,7040)

1 ano 2,6220 2,5200 (0,7217) (0,6520)

2 anos 2,7161 2,6370 (0,6117) (0,6350)

3 anos 2,7843 2,4905 (0,4624) (0,6736)

5 anos 2,8386 2,4575 (0,1738) (0,4585)

7 anos 3,0819 2,4200 0,1091 (0,3580)

10 anos 3,3533 2,4450 0,4306 (0,1825)

15 anos 3,7023 2,5340 0,8317 0,0150

20 anos 3,6903 2,4547 1,0401 (0,0617)

25 anos 3,7108 2,3897 1,1664 0,0614

30 anos 3,7187 2,2940 1,1742 0,1845

276
Relativamente às taxas de câmbio, são utilizados os valores de fixing do banco central. Na tabela seguinte
apresentam-se as taxas de câmbio de alguns pares de moedas relevantes com referência a 30 de dezembro
de 2022 e 31 de dezembro de 2021:

31-12-2022 31-12-2021

EUR/USD 1,0666 1,1326

EUR/GBP 0,8869 0,8403

EUR/CHF 0,9847 1,0331

EUR/AUD 1,5693 1,5615

EUR/JPY 140,6600 130,3800

EUR/BRL 5,6386 6,3101

Reforma dos indexantes “IBOR

Na sequência do que foram as decisões tomadas pelos reguladores a nível mundial para que se procedesse
à substituição de muitos dos chamados indexantes “IBOR”, foram constituídos, com o suporte desses
mesmos reguladores, diversos Grupos de Trabalho nacionais, com o propósito de ajudar a Indústria a
encontrar indexantes alternativos que fossem ao encontro de princípios de maior transparência e robustez.

A solução encontrada, recomendada pela generalidade dos reguladores financeiros, passou pela utilização
de taxas de juro suportadas em transações realizadas pelo período de “overnight”, as vulgarmente
chamadas Risk Free Rates (RFR).

A CGD de forma a dar cumprimento às reformas em curso constituí-o em finais de 2018 um Grupo de
Trabalho Interno que foi seguindo, de forma contínua, as abordagens e os desenvolvimentos que iam sendo
propostos no âmbito da Reforma dos Indexantes. Este Grupo foi composto por colaboradores afetos à
componente Legal, Financeira, Operacional, Comercial, Tecnológica e de Compliance, tendo o sponsor do
Chief Financial Officer (CFO), através da realização de reuniões periódicas para aferição da evolução dos
trabalhos e o Conselho Delegado de Gestão de Capital, Ativos e passivos (CALCO) na tomada de decisões
mais relevantes.

Decorrente da reforma em curso, o Banco Central Europeu veio, no verão de 2019, solicitar às principais
Instituições de Crédito planos de ação relativos a este tema, tendo a CGD elaborado o seu, o qual, foi
sucessivamente atualizado em função do que foram as diversas alterações programadas sobre os
Indexantes.

Neste âmbito, a CGD de forma a ultrapassar possíveis litigâncias e carga administrativa associada a
alterações de natureza contratual sobre operações legacy, particularmente junto de contrapartes
financeiras, aderiu em 8 janeiro de 2021 ao protocolo “ISDA 2020 IBOR fallbacks Protocol” permitindo-lhe
assim, nas situações em que outra contraparte tenha também consumado essa adesão, a aplicação dos
termos vertidos no referido protocolo.

A CGD concluiu com sucesso a transição do indexante LIBOR sobre as moedas cuja data de cessação
ocorreu em 31-12-2021, estando em fase de conclusão a transição que ocorrerá até 30-06-2023 da
componente LIBOR do USD. Não estão identificados constrangimentos major nesta última etapa.

No âmbito da LIBOR a CGD procedeu ainda, sempre que exequível, à compressão de operações sobre
produtos derivados e respetiva liquidação via compensação central, quer sobre operações de indexantes
cuja cessação já ocorreu quer sobre a cessação da LIBOR do USD a ocorrer no final de junho de 2023.

Em termos comerciais, a volumetria de operações existentes e o seu valor agregado é relativamente

contido, mantendo-se, no entanto, junto dos clientes abrangidos conversações bilaterais no sentido de
alterar a indexante LIBOR USD ainda existente sobre os contratos legacy.

Os principais riscos que foram identificados, monitorizados e geridos pela CGD na transição da LIBOR
abrangeram, mas não se esgotam, classes como:

 Risco jurídico por possível litigância provocada por alterações contratuais;

 Risco financeiro para a CGD e os seus clientes em função das alterações introduzidas no decurso
da reforma em curso;

277
  Risco na valorização de ativos sobre gestão da CGD;
 Risco operacional na alteração dos sistemas que suportam a atividade afeta aos índices de taxas
de juro;
 Risco contabilístico na definição de que os fluxos de caixa contratuais são economicamente
equivalentes na substituição dos indexantes;
 Risco reputacional sobre a não perceção por parte de clientes das alterações introduzidas ou a
introduzir.

Risco de Mercado

O risco de mercado corresponde ao risco de variação do justo valor ou dos cash flows dos instrumentos
financeiros em função de alterações nos preços de mercado, incluindo os seguintes riscos: cambial, taxa
de juro e de preço.

O risco de mercado é avaliado com base nas seguintes métricas:

(i) Value at Risk (VaR) relativamente às seguintes carteiras:

 Carteira Held for Trading: perímetro de posições e transações Held for Trading originadas no
Grupo CGD;

 Carteira de Negociação: inclui títulos e instrumentos financeiros derivados transacionados

com o objetivo de detetar oportunidades de negócio para horizontes temporais de curto prazo;

 Carteira Própria: títulos adquiridos com propósito de investimento, mas que constituem
atualmente objetivo de desalavancagem;

 Carteira de Investimento: com o propósito de constituir uma reserva de valor e de liquidez,

inclui os restantes títulos da carteira própria da CGD, e coberturas associadas, com exceção
de participações financeiras e crédito titulado;

 Atividade de Gestão de Tesouraria: funding em mercado monetário, instrumentos financeiros

derivados associados a esta atividade e emissões de dívida com exposição a riscos de
mercado;

 Sucursais: França; e,

 Filiais: Caixa Banco de Investimento, BCG Brasil, BCI e BNU.

(ii) Análise de sensibilidade relativamente a todos os instrumentos financeiros sensíveis a risco de

taxa de juro, geridos pelas salas de mercado, registados nas demonstrações financeiras
individuais da CGD e nas seguintes unidades do grupo:

 Caixa - Banco de Investimento;

 BCI; e,

 BNU.

(iii) Análise de sensibilidade relativamente a todos os instrumentos financeiros com opcionalidade; e,

(iv) Testes de esforço (Stress-Tests).

Análise de VaR (Value at Risk) – Risco de Mercado

O VaR (Value at Risk) corresponde a uma estimativa de máxima perda potencial para uma determinada
carteira de ativos num determinado período de detenção e considerando um determinado nível de
confiança, assumindo comportamentos normais de mercado.

A metodologia de cálculo utilizada é a simulação histórica, ou seja, os eventos futuros são totalmente
explicados pelos eventos passados, com base nos seguintes pressupostos:

- Período de Detenção: 10 dias (carteiras de investimento e própria) e 1 dia (carteira de negociação

e atividade de gestão de tesouraria);

- Nível de Confiança: 99% (carteiras de investimento e própria) e 95% (carteira de negociação e

atividade de gestão de tesouraria);

278
 - Período de Amostra de Preços: últimas 500 observações; e,

- Decay Factor=1, i.e., as observações passadas têm todas igual peso.

Para opções, calcula-se o preço teórico através da utilização de modelos adequados e utiliza-se a
volatilidade implícita. Não é efetuado cálculo para correlações, dada a metodologia aplicada, i.e., as
correlações são empíricas.

Em 30 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o VaR pode ser decomposto da seguinte forma:

Carteira Negociação (VaR 95%, 1 dia)

31-12-2022 Max. Min. 31-12-2021

VaR by type of risk

Taxa de Juro 193 555 150 205

Cambial 42 495 2 38

Preço 0 30 0 -

Volatilidade 0 12 0 7

Efeito diversificação (50) (52)

184 650 158 197

Tesouraria (VaR 95%, 1 dia)

31-12-2022 Max. Min. 31-12-2021

VaR by type of risk

Taxa de Juro 108 3.978 80 2.367

Cambial 2.342 4.804 2.212 3.928

Efeito diversificação (126) (1.596)

2.325 5.065 2.208 4.698

Carteira Própria (VaR 99%, 10 dias)

31-12-2022 Max. Min. 31-12-2021

VaR by type of risk

Taxa de Juro 769 793 288 290

Cambial 85 139 0 111

Preço 177 1.290 160 1.272

Efeito diversificação (464) (427)

567 1.318 287 1.246

279
Carteira Investimento (VaR 99%, 10 dias)

31-12-2022 Max. Min. 31-12-2021

VaR by type of risk

Taxa de Juro 10.410 71.091 10.195 71.430

Volatilidade 0 3 0 3

Efeito diversificação (0) (9)

10.410 71.085 10.195 71.424

O efeito de diversificação é calculado implicitamente. O VaR (Value at Risk) total refere-se ao efeito conjunto
dos riscos de taxa de juro, de preço, cambial e de volatilidade.

Risco cambial

Decomposição de instrumentos financeiros por moeda

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os instrumentos financeiros apresentam a seguinte

decomposição por moeda:
31-12-2022

Moeda
Valor de
Dólares Norte Balanço de
Euros Libra esterlina Iene Outras Total
Americanos derivados de
negociação

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 20.731.294 31.249 4.116 1.183 13.432 20.781.275

Disponibilidades em outras instituições de crédito 98.163 298.238 9.090 2.433 9.647 417.571

Ativos financeiros ao justo valor através de resultados 1.389.950 12.979 - - - 326.390 1.729.319

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 1.769.157 87.717 - - (0) 1.856.874
Aplicações em instituições de crédito 644.942 320.997 229.399 - 584.678 1.780.015

Investimentos ao custo amortizado 12.382.456 393.991 - - 0 12.776.447

Crédito a clientes 48.042.819 179.870 3.408 521 9.039 48.235.657

Outros ativos 2.055.941 1.058.067 (190.265) 35.458 (540.990) 2.418.211

Imparidade de instrumentos financeiros (2.257.707) (2.442) (6) (7) (13) (2.260.175)

84.857.014 2.380.665 55.742 39.587 75.793 326.390 87.735.192

Passivo

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais (161.220) (621.062) (14.921) (1.498) (9.853) (808.554)

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados (220.947) (220.947)

Recursos de clientes e outros empréstimos (74.124.943) (1.720.914) (40.001) (1.893) (50.130) (75.937.882)

Responsabilidades representadas por títulos (1.332.702) - - (35.628) - (1.368.330)

Outros passivos subordinados (1.118.490) - - - - (1.118.490)

Recursos consignados (657.345) - - - - (657.345)

Outros (1.291.839) 55.767 (667) (649) (350.978) (1.588.367)

(78.686.539) (2.286.209) (55.590) (39.668) (410.961) (220.947) (81.699.914)

Derivados (Nocionais)

Swaps cambiais (298.245) 1.059.981 (190.176) 35.547 63.995 55.911 727.013

Swaps de taxa de juro - - - - - 100.593 100.593

Futuros (492.219) - - - (492.219) - (984.439)

Opções e Caps & Floors 9.266 - - - 9.266 63 18.595

Operações cambiais a prazo 5.123 (2.805) - (100) 170 166 2.554

(776.075) 1.057.176 (190.176) 35.447 (418.789) 156.734 (135.683)

5.394.400 1.151.632 (190.023) 35.366 (753.956) 262.176 5.899.595

280
 31-12-2021

Moeda
Valor de
Dólares Norte Balanço de
Euros Libra esterlina Iene Outras Total
Americanos derivados de
negociação

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 22.033.029 27.049 6.033 682 14.768 - 22.081.560

Disponibilidades em outras instituições de crédito 47.892 297.963 8.074 1.954 12.717 - 368.601

Ativos financeiros ao justo valor através de resultados 2.805.810 14.811 - - - 419.940 3.240.561

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 5.305.615 110.352 - - - - 5.415.967

Aplicações em instituições de crédito 514.559 147.299 359.612 - 847.418 - 1.868.889

Investimentos ao custo amortizado 12.736.122 316.139 - - - - 13.052.260

Crédito a clientes 47.479.737 207.734 2.379 3 2.148 - 47.692.000

Outros ativos 912.443 1.054.747 (260.674) 12.507 (500.555) - 1.218.468

Imparidade de instrumentos financeiros (2.274.063) (1.462) (32) (3) (32) - (2.275.592)

89.561.145 2.174.632 115.391 15.143 376.464 419.940 92.662.714

Passivo

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais (6.414.051) (783.384) (8.264) (1.786) (8.135) - (7.215.620)

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados - - - - - (380.605) (380.605)

Recursos de clientes e outros empréstimos (70.292.315) (1.694.709) (51.661) (1.192) (52.187) - (72.092.064)

Responsabilidades representadas por títulos (1.790.117) - - - - - (1.790.117)

Outros passivos subordinados (1.117.883) - - - - - (1.117.883)

Recursos consignados (677.658) - - - - - (677.658)

Outros (988.342) 11.998 (3.575) 344 (311.402) - (1.290.977)

(81.280.366) (2.466.096) (63.500) (2.634) (371.724) (380.605) (84.564.925)

Derivados (Nocionais)

Swaps cambiais 10.305 - - - - 9.765 20.071

Swaps de taxa de juro 50.224 - - - - (6.644) 43.580

Futuros (1.323.592) - - - - 6.653 (1.316.939)

Opções e Caps & Floors 24.231 - - - - 79 24.309

Operações cambiais a prazo 13.261 - - - - (90) 13.171

(1.225.571) - - - - 9.605 (1.215.966)

7.055.207 (291.464) 51.891 12.508 4.740 48.940 6.881.822

Análise de VaR (Value at Risk) – Risco Cambial

De forma a garantir o controlo e a avaliação do risco cambial, a CGD calcula e monitoriza valores e limites
em termos de Value at Risk (VaR) por posição aberta total e posição aberta por moeda para cada unidade
do Grupo relevante numa base diária, consolidando valores com periodicidade mensal.

Com referência a 30 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, para o perímetro de Gestão do

Grupo CGD, o VaR (a 10 dias com 99% de intervalo de confiança) por moeda pode ser demonstrado através
do seguinte quadro:

VaR Cambial 99% 10d

31-12-2022 Max. Min. 31-12-2021

Rand da África do Sul 28 126 0 32

Pataca de Macau 4 422 0 3

Dólar dos Estados Unidos 753 2.272 2 109

Real do Brasil 2 4 2 3

Libra esterlina 20 317 1 99

Outras Moedas 418 799

Efeito diversificação (360) (453)

865 592

281
40. Gestão de capital
Objetivos da gestão do capital

Os objetivos de gestão do capital na Caixa norteiam-se pelos seguintes princípios gerais:

 Cumprir as exigências regulamentares estabelecidas pelas autoridades de supervisão,

nomeadamente pelo Banco Central Europeu, Banco de Portugal e pelo Conselho Nacional de
Supervisores Financeiros;

 Gerar uma rendibilidade adequada para a empresa, com criação de valor para o acionista,
proporcionando-lhe a remuneração dos capitais aplicados;

 Sustentar o desenvolvimento das operações que a CGD está legalmente autorizada a praticar,
mantendo uma sólida estrutura de capitais, capaz de responder ao crescimento da atividade e que
se mostre adequada ao perfil de risco da Instituição; e,

 Assegurar a reputação da instituição e do Grupo, através da preservação da integridade das

operações praticadas no decurso da sua atividade.

Para atingir os objetivos descritos, a Caixa procede a um planeamento das suas necessidades de capital a
curto e médio prazo, tendo em vista o financiamento da sua atividade, sobretudo por recurso ao
autofinanciamento e à captação de recursos alheios.

Esse planeamento é efetuado a partir das estimativas internas de evolução das operações de balanço e o
financiamento através de recursos alheios é feito, primordialmente, pela emissão de dívida subordinada,
dentro de determinadas condições.

Evolução do quadro regulamentar e supervisão

A atividade das instituições de crédito em Portugal é regulada pelo Regime Geral das Instituições de Crédito
e Sociedades Financeiras, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 298/92, o qual assume um papel primordial na
regulamentação prudencial portuguesa, refletindo, em larga medida, as Diretivas comunitárias aplicáveis
ao sistema financeiro (Diretivas 2006/48/CE, 2006/49/CE e 2010/76/UE).

Com a entrada em vigor em janeiro de 2014 do novo quadro regulatório designado por Basileia III
(Regulamento (UE) n.º 575/2013 e a Diretiva 2013/36/UE, do Parlamento Europeu e do Conselho, ambos
de e 26 de junho), de aplicação a todos os Estados-Membros da União Europeia, que definiu os requisitos
prudenciais aplicáveis às instituições de crédito e às empresas de investimento, o quadro regulatório passou
a prever um conjunto de disposições transitórias que permitem a aplicação faseada das novas exigências
de capital, contemplando requisitos mais restritivos relativos à qualidade do capital que pode ser computado
e ao cálculo dos ativos ponderados pelo risco, sendo conferida às autoridades competentes dos Estados-
Membros a possibilidade para manter ou acelerar a sua implementação.

Os principais impactos do Regulamento (UE) n.º 575/2013 (CRR/CRD IV) nos rácios de Capital verificaram-
se ao nível dos impostos diferidos ativos (DTA – Deferred Tax Assets), disposições relativas a insuficiências
de imparidade face a perdas esperadas, “corredor” do fundo de pensões, participações minoritárias em
subsidiárias consolidadas, participações significativas em instituições financeiras não consolidadas e
requisitos adicionais para mercado e risco contraparte.

Neste contexto, o Banco de Portugal emitiu o Aviso n.º 6/2013 que regulamenta o regime transitório previsto
no Regulamento (UE) n.º 575/2013, tendo estabelecido a implementação transitória dos impactos dos
elementos que compõem os fundos próprios.

Com a entrada em vigor a partir de 1 de outubro de 2016 do Regulamento (UE) 2016/445 do Banco Central
Europeu, as instituições de crédito passaram a não considerar no cálculo dos seus elementos de fundos
próprios principais de nível 1 - CET1 a percentagem aplicável de ganhos não realizados na aceção do artigo
468.º, n.º 1, do Regulamento (UE) n.º 575/2013 e incluir os ganhos no que respeita às posições em risco
sobre administrações centrais classificadas na categoria “disponíveis para venda”, acelerando assim a
aplicação das disposições transitórias.

Em novembro de 2016, a Comissão Europeia publicou uma versão provisória do novo CRR e CRD IV
incorporando diferentes normas de Basileia, como a Fundamental Review of the Trading Book for Market
Risk, a Net Stable Funding Ratio (NSFR) para risco de liquidez, risco de taxa de juros na carteira bancária,

282
bem como modificações relativas ao tratamento das contrapartes centrais, o MDA (Maximum Distributable
Amount), o Pilar 2, o rácio de alavancagem e o Pilar 3, entre outras.

A mudança mais significativa foi a implementação do TLAC (Total Loss Absorbing Capacity) Term Sheet,
estabelecido internacionalmente pelo Financial Stability Board (FSB) na estrutura de capital, que obrigou a
que os bancos sistemicamente importantes tenham de cumprir os requisitos do MREL/TLAC no âmbito do
Pilar 1, enquanto os bancos que não sejam sistemicamente importantes apenas cumprem o MREL no
âmbito do Pilar 2 mediante decisão casuística da autoridade de resolução.

Em dezembro de 2017, o Banco de Portugal publicou o Aviso n.º 10/2017, que veio revogar o Aviso n.º
6/2013, e definir uma nova estrutura de aplicação gradual de deduções a fundos próprios, entre os quais
se destacam, pela sua relevância, os ativos por impostos diferidos que dependam de rendibilidade futura,
a partir de 1 de janeiro de 2018.

Ainda no mesmo período foi publicado o Regulamento (UE) 2017/2395 do Parlamento Europeu e do
Conselho que veio alterar o Regulamento (UE) n.º 575/2013 no que diz respeito ao regime transitório para
reduzir o impacto da introdução da IFRS 9 - "Instrumentos financeiros" sobre os fundos próprios e para o
tratamento dos grandes riscos de determinadas posições em risco do setor público expressas na moeda
nacional de qualquer Estado-Membro.

Refira-se que a CGD não aderiu à possibilidade de aplicação progressiva de um regime transitório, previsto
no acima referido Regulamento.

Em 17 de abril de 2019, o Parlamento Europeu e o Conselho da União publicou o Regulamento (UE)

2019/630, que veio a introduzir alterações ao Regulamento (UE) n.º 575/2013 no que respeita à cobertura
mínima das perdas para exposições não produtivas (NPE - Non-Performing Exposures), tendo em vista a
prevenção de excessiva acumulação de NPE no futuro e a prevenção do aparecimento de riscos sistémicos
no setor não bancário.

Este Regulamento veio complementar as regras prudenciais previstas pelo Regulamento (UE) n.º 575/2013
no que respeita a disposições que exijam uma dedução aos fundos próprios quando as NPE não estiverem
suficientemente cobertas por provisões ou outros ajustamentos.

Ficou definido neste Regulamento que as instituições devem deduzir aos elementos de fundos próprios
principais de nível 1 o montante das exposições não produtivas, se a exposição tiver sido originada após
26 de abril de 2019.

Em maio de 2019, foi publicado o Regulamento n.º 2019/876 (designado CRR II), que altera o Regulamento
n.º 575/2013 e Diretiva n.º 2019/878 (designada CRD V).

As alterações impostas pelo CRR II incidem sobre o rácio de alavancagem, o rácio de financiamento líquido
estável (NSFR – Net Stable Funding Ratio), os requisitos de fundos próprios e de passivos elegíveis, o risco
de crédito da contraparte, o risco de mercado, as posições em risco das contrapartes centrais, os riscos de
organismos de investimento coletivo, as grandes exposições e os requisitos de informação e divulgação.

A CRD V entrou em vigor em 27 de junho de 2020, com aplicação a partir de 28 de dezembro de 2020, por
forma a permitir que os Estados-Membros pudessem dispor de tempo para a sua transposição para o direito
nacional.

O CRR II entrou em vigor em 28 de junho de 2021, com algumas exceções que tinham já entrado em vigor
durante um período iniciado em 1 de janeiro de 2019.

Entre essas exceções, destaca-se a entrada em vigor, em 27 de junho de 2019, das principais alterações
no capital, deduções aos fundos próprios e apuramento do risco de crédito pelo método padrão e IRB.

a) Exigência de constituição de Reserva de Conservação de Capital

Em setembro 2015, o Banco de Portugal, através do Aviso n.º 1/2015, impôs às instituições de crédito com
sede em Portugal a antecipação da aplicação da reserva de conservação de fundos próprios de 2,5%, nos
termos previstos no artigo 138.º-D do Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras.

No contexto do Mecanismo Único de Supervisão (MUS) em que, por um lado, as decisões de capital
relativas às instituições de crédito são apuradas e adotadas para toda a área do euro e, por outro lado, as
operações de capital decorrentes dessas decisões devem ser realizadas essencialmente com recurso a
mercado, houve a necessidade de assegurar que as instituições de crédito nacionais operassem nas
mesmas condições de que a maioria das instituições nesse mesmo espaço.

283
Neste enquadramento, o Banco de Portugal emitiu o Aviso n.º 6/2016 de 31 de maio, que revogou o Aviso
n.º 1/2015, pois entendeu que a antecipação da aplicação da reserva de conservação de fundos próprios
nos termos previstos no Aviso n.º 1/2015 podia prejudicar a verificação daquelas condições, implicando a
sujeição das entidades ao regime transitório estabelecido no n.º 1 a 4 do artigo 23.º do Decreto-Lei n.º
157/2014, de 24 de outubro.

b) Exigência de constituição de Reserva Contracíclica

De acordo com o Comité de Basileia, o principal objetivo da reserva contracíclica é garantir que os bancos
detêm um buffer de Capital suficientemente grande que lhes permita absorver perdas não esperadas,
quando confrontados com um choque sistémico negativo, não comprometendo assim a concessão de
crédito à economia real.

O Banco de Portugal, no exercício das suas competências enquanto autoridade macroprudencial nacional,
pode impor às instituições de crédito a constituição de uma reserva adicional de fundos próprios que terá
como objetivo proteger o setor bancário nos períodos em que o risco sistémico cíclico aumenta, devido a
um crescimento excessivo do crédito.

A reserva contracíclica (medida em percentagem do montante total das posições em risco) será definida
entre 0% e 2,5%, exceto quando circunstâncias excecionais justifiquem a definição de uma percentagem
mais elevada.

A percentagem de reserva para cada instituição, ou seja, a “percentagem de reserva contracíclica específica
da instituição”, é uma média ponderada das percentagens de reserva contracíclica aplicáveis nos países
onde se localizam as posições em risco de crédito dessa instituição.

Para o ano de 2021, o Banco de Portugal fixou a reserva contracíclica em 0% do montante total das
posições em risco.

Saliente-se que o eventual incumprimento de algumas das reservas anteriormente identificadas (reserva
contracíclica e reserva específica) não colocaria em causa a continuidade da atividade das instituições,
contudo, implica, nomeadamente, restrições à distribuição de dividendos e à recompra de ações próprias,
bem como a submissão, ao Banco de Portugal, por parte das instituições em causa, de um plano de
conservação de fundos próprios devidamente calendarizado, com o objetivo de cumprir integralmente o
requisito combinado de fundos próprios. Compete ao Banco de Portugal a definição do horizonte temporal
para a concretização desse plano.

c) Requisitos de Capital aplicáveis ao perímetro Individual no âmbito da SREP

O BCE, no âmbito das atribuições conferidas pelo Regulamento (UE) n.º 1024/2013, de 15 de outubro,
efetua exercícios de revisão e avaliação das instituições, incluindo testes de esforço e, com base nesse
processo de revisão (SREP - Supervisory Review and Evaluation Process), pode impor às instituições de
crédito requisitos específicos de fundos próprios adicionais, bem como requisitos específicos de divulgação
de informações.

No processo de revisão SREP de 2021, ficou definido para a Caixa (empresa-mãe) a obrigação de
satisfazer em permanência os fundos próprios e os requisitos de liquidez aplicáveis nos termos do
Regulamento (UE) n.º 575/2013, a legislação nacional que transpõe a Diretiva 2013/36/UE e quaisquer
requisitos de liquidez nacionais aplicáveis na aceção do artigo 412.º, n.º 5, do Regulamento (UE) n.º
575/2013.

Em 2022 a CGD está sujeita ao cumprimento dos seguintes rácios mínimos no perímetro individual:

2022

Composição do rácio mínimo

Indicador Rácio mínimo Reserva de

Pilar 1 Conservação de
Capital

CET 1 7,00% 4,50% 2,50%

Tier 1 8,50% 6,00% 2,50%

Total Capital 10,50% 8,00% 2,50%

284
Capital Regulatório

O Capital Regulatório da CGD no perímetro Individual engloba as seguintes componentes:

a) Fundos Próprios Principais de nível 1 - Common Equity Tier 1 (CET1)

As componentes da situação líquida que contribuem para os Fundos Próprios Principais de nível 1 (CET1)
em dezembro de 2022 são:

 Capital Social;

 Outras reservas e resultados transitados;

 Resultado líquido do exercício4;e,

 Reservas de reavaliação.

Sobre as componentes positivas acima identificadas, são aplicadas deduções relacionadas com:

 Valor contabilístico dos ativos intangíveis;

 Valor contabilístico dos ativos por impostos diferidos (por prejuízos fiscais);

 Montante do excesso de financiamento do Fundo de Pensão de benefício definido, pela aplicação

do ponto (109) do artigo 4.º, n.º 1, alínea e), do artigo 36.º, n.º 1, e artigo 41.º do CRR;

 Montante dos compromissos irrevogáveis associados ao Fundo Garantia Depósitos e Fundo de

Resolução, conforme decisão da Supervisão (SREP Decision de 2017);

 AVA - Ajustamento Valores Ativo - avaliação prudente aplicáveis às posições da carteira de

negociação, conforme os artigos 34.º e 105.º do Regulamento (UE) n.º 575/2013; e,

 NPE - Non-Performing Exposures (ou prudential backstop): dedução da cobertura insuficiente para
exposições inadimplentes, nos termos definidos na alínea m) do artigo 36.º, n.º 1, e do artigo 47.º-
C do CRR.

b) Fundos Próprios de nível 2 - Capital Tier 2

Os fundos próprios de nível 2 incluem os instrumentos emitidos ou empréstimos subordinados contraídos

e totalmente realizados.

O detalhe desses instrumentos é apresentado no âmbito da Disciplina de Mercado, cujo Relatório é

disponibilizado online, no website da CGD.

Fundos próprios e rácios de capital

Durante 2022 os indicadores de solvência da CGD apresentam-se em níveis confortáveis quando

comparados com os requisitos de capital que lhe são exigidos na sua atividade individual e superam os
níveis do período homólogo, tanto pela melhoria dos Fundos Próprios como pela redução dos Ativos
ponderados pelo risco (RWA):

4
A inclusão do resultado líquido do exercício nos Fundos Próprios em conformidade com a Decisão (UE) 2015/656 do Banco Central
Europeu, com n.º 2 do artigo n.º 26.º do Regulamento (UE) n.º 575/2013 (BCE/2015/4) e aprovada pelo Supervisor.

285
 Regras CRD IV

31-12-2022 31-12-2021

Fundos próprios individuais

CET 1 (Common Equity Tier 1) 7.065.420 6.854.372

Tier 1 7.065.420 6.854.372

Tier 2 600.000 600.000

Totais 7.665.420 7.454.372

Ativos ponderados (RWA - Risk Weighted Assets) 32.929.270 33.408.031

Rácios de solvabilidade

CET 1 21,5% 20,5%

Tier 1 21,5% 20,5%

Total 23,3% 22,3%

Rácios mínimos

CET 1 7,0% 7,0%

Tier 1 8,5% 8,5%

Total 10,5% 10,5%

Excedente (buffers)

CET 1 14,5% 13,5%

Tier 1 13,0% 12,0%

Total 12,8% 11,8%

286
Estrutura do capital regulamentar em 2022

No quadro seguinte resume-se a composição do capital regulamentar da Caixa Geral de Depósitos, em 31

de dezembro de 2022, para a sua atividade individual:

Fundos Próprios

Capital Social 3.844.144

Outras Reservas e Resultados Transitados 3.484.975

Resultado atribuível ao acionista da CGD (considerados nos Fundos próprios CET 1) 318.253

Reservas reavaliação 137.110

Fundos Próprios Principais de nível 1, antes de ajustamentos regulamentares 7.784.481

Intangíveis, líquido de imposto diferido passivo (177.430)

Ativos por impostos diferidos (por prejuízos fiscais), líquido de impostos diferidos passivos relacionados (66.867)

Ativos de fundos de pensão de benefício definido (288.530)

Fundos Próprios Principais de nível 1, após ajustamentos regulamentares acima mencionados 7.251.654

Fundos Próprios Principais de nível 1, após ajustamentos regulamentares acima mencionados 7.251.654

Fundos Próprios Principais de nível 1, após ajustamentos regulamentares acima mencionados 7.251.654
Filtros nacionais e outras deduções sobre CET1, dos quais: (186.234)

Compromissos irrevogáveis - Fundo de Garantia de Depósitos (155.391)

Compromissos irrevogáveis - Fundo de Resolução (26.279)

AVA (3.626)

NPL (prudential back stop) (937)

Fundos Próprios Principais de nível 1 (CET 1 - Common Equity Tier 1) 7.065.420

Fundos Próprios de nível 1 (Tier 1) 7.065.420

Fundos Próprios de nível 2 (Tier 2), dos quais: 600.000

Instrumentos de Capital emitidos 600.000

Fundos Próprios totais 7.665.420

RWA totais, dos quais: 32.929.270

Crédito 29.904.069

Mercado 548.782

Operacional 2.476.419

Rácio CET 1 21,5%

Rácio Tier 1 21,5%

Rácio Total 23,3%
No ta: mo ntante do resultado líquido incluído no s Fundo s P ró prio s auto rizado pelo Superviso r (co nfo rme o nº 2 do A rtigo 26º do Regulamento (EU) nº 575/2013). Caso não fo sse co nsiderado
o resultado no s Fundo s P ró prio s, o s rácio s seriam de: CET 1= 19.9% | Tier 1= 19.9% | To tal= 21.7%.

No apuramento dos fundos próprios e rácios prudenciais individuais reportados ao supervisor referentes a
31 de dezembro de 2022, foi considerado um resultado líquido de cerca de 318.253 mEuros, nos termos
do n.º 2, artigo 26.º do Regulamento (UE) 575/2013 e do artigo 5.º da Decisão (UE) 2015/656 do Banco
Central Europeu de 4 de fevereiro de 2015, relativa a inclusão de lucros provisórios ou de final de exercício
nos Fundos Próprios principais de nível 1, tendo esse montante sido apurado sobre o resultado líquido
contabilístico de cerca de 672.289 mEuros, deduzido de cerca de 354.036 mEuros relativos ao valor máximo
de dividendo distribuível de acordo com o rácio de pagamento de dividendo do exercício anterior (aplicação
da Decisão (UE) 2015/656 do BCE - condições em que as instituições de crédito podem incluir lucros
intercalares ou de final de ano nos Fundos Próprios Principais de nível 1).

Distribuição de dividendos

Em resultado da Pandemia da Covid-19, o BCE adotou um conjunto de medidas com vista a que os Bancos
mantivessem a sua capacidade de absorver as perdas e reforçar a sua capacidade de apoio à economia.

Destas iniciativas destacam-se as relacionadas com a distribuição de dividendos que, numa primeira fase,
pretendiam assegurar uma maior retenção de resultados gerados pelos bancos, com a publicação em 27
de março de 2020 da Recomendação BCE/2020/19 onde se definia que, até 1 de outubro de 2020, não

287
fossem pagos dividendos, que não fossem assumidos compromissos irrevogáveis de pagamento de
dividendos pelas instituições de crédito e que as instituições de crédito se abstivessem de recomprar ações
destinadas a remunerar acionistas.

Deste modo o BCE admitiu duas situações, a saber:

(i) manter a proposta inicial de distribuição de dividendos, mas condicionando o pagamento efetivo à
reavaliação da situação quando as incertezas causadas pelo COVID-19 desaparecessem (em
qualquer caso não antes de 1 de outubro de 2020);

(ii) propor uma mudança na política de dividendos pela qual nenhum dividendo será distribuído para
o exercício de 2019, comprometendo-se a uma possível distribuição de reservas sujeitas à
reavaliação da situação, uma vez desaparecidas as incertezas causadas pelo COVID-19 (em
qualquer caso não antes de 1 de outubro de 2020).

Seguindo essa orientação, foi aprovada em Assembleia Geral a não distribuição de dividendos referentes
ao ano de 2019, tendo o resultado líquido sido integrado em reservas livres, após dedução da reserva legal
(opção b da recomendação do BCE).

Estas recomendações restritivas relacionadas com a distribuição de dividendos foram sucessivamente

prorrogadas, em 27 de julho de 2020, com a Recomendação BCE/2020/35 e em 15 de dezembro de 2020,
com a Recomendação BCE/2020/62, tendo, no entanto, esta última aberto a possibilidade de distribuição
de dividendos ou de recompra de ações, mediante o cumprimento do menor de dois limites: 15% dos
respetivos lucros acumulados relativamente aos anos financeiros de 2019 e de 2020, ou 20 pontos base
em termos do rácio de Fundos Próprios principais de nível 1.

Tendo em conta a recomendação BCE/2020/62 e a Política interna de distribuição de dividendos, a CGD

entregou cerca de 83.639 mEuros ao acionista, conforme aprovado em Assembleia Geral de 31 de maio
de 2021, remetendo para avaliação posterior a possibilidade de serem retomadas as distribuições nos
termos definidos na sua Política, em função da evolução da posição do BCE.

Com a publicação da Recomendação BCE/2021/31 de 23 de julho de 2021, face às últimas projeções

macroeconómicas disponíveis à data (indicando o início da recuperação económica e uma nova redução
do nível de incerteza económica), o BCE decidiu não estender a recomendação relativa à distribuição de
dividendos para além de setembro de 2021, não obstante reforçar a orientação de que os bancos deveriam
permanecer prudentes ao decidir sobre dividendos e recompra de ações, considerando cuidadosamente a
sustentabilidade de seu modelo de negócio. De igual forma, não deveriam subestimar o risco em termos de
capital decorrente de perdas adicionais que possam advir quando as medidas de suporte à economia
começarem a expirar.

Nestes termos, em novembro de 2021 a CGD procedeu à distribuição de dividendos retidos nos exercícios
de 2019 e 2020, no montante de 300.000 mEuros, através da entrega ao seu acionista de valores
disponíveis em “Outras Reservas e Resultados Transitados”, ao abrigo dos artigos 31.º a 33.º do Código
das Sociedades Comerciais, totalizando assim um montante entregue ao acionista em 2021, de 383.639
mEuros.

Em 31 de maio de 2022, o Conselho de Administração deliberou em Assembleia Geral sobre a aplicação

do resultado do exercício de 2021, tendo sido entregues ao acionista dividendos de cerca de 241.071
mEuros (montante máximo distribuível de acordo com a política interna) e o pagamento de um montante
adicional no valor de cerca de 137.160 mEuros, nos mesmos termos e condições da deliberação de
novembro de 2021, referido no parágrafo anterior.

Desde a conclusão da recapitalização da CGD até o final do exercício de 2022 foram entregues ao acionista
um montante total de 961.870 mEuros de dividendos.

Reembolso do Instrumento Additional Tier 1

Em março de 2017 no âmbito do Plano de Recapitalização acordado entre o Estado Português e a

Comissão Europeia, a CGD efetuou uma emissão de um Instrumento elegível como AT1 no montante de
500.000 mEuros, em condições de mercado, junto de investidores institucionais a nível internacional, com
uma taxa de juro de 10,75%.

A CGD solicitou em 2021 ao BCE o reembolso antecipado do Instrumento AT1 e tendo recebido do BCE
em 28 de janeiro de 2022 a autorização para o reembolso antecipado e sem substituição da emissão de

288
Fundos Próprios adicionais de nível 1, efetivado em 30 de março de 2022, a primeira data prevista
contratualmente para o exercício da call.

O reembolso antecipado do AT1 vem, por via do elevado custo do referido cupão (10,75%), melhorar a
capacidade da CGD de gerar capital organicamente.

289
41. Eventos subsequentes
Em 24 de fevereiro de 2023, o governo português publicou o Decreto-Lei 14/2023 que procede à
transferência de todas as responsabilidades cobertas pelo Fundo de Pensões da CGD (FPCGD) para a
CGA, à extinção e liquidação do FPCGD e à entrega, pela Caixa à CGA, de uma compensação financeira
pelas responsabilidades transferidas (Nota 33).

No dia 20 de março de 2023, a Caixa Geral de Depósitos registou o aumento do capital social em
681.570.760 euros e a emissão de 136.314.152 novas ações, com valor nominal unitário de 5 euros cada,
por via da incorporação de reservas decorrentes de igual número de direitos de conversão, emitidos a favor
do acionista na sequência da adesão da Caixa ao Regime Especial aplicável aos Ativos por Impostos
Diferidos, deliberada em 2014.

Decorrente desta conversão, o capital social da Caixa passou de 3.844.143.735 euros para 4.525.714.495
euros, integralmente detido pelo acionista único da Caixa, o Estado Português.

290
2.2. Anexo às demonstrações financeiras consolidadas
(Montantes em milhares de Euros – mEuros, exceto quando expressamente indicado)

1. Nota introdutória .............................................................................................................................. 292

2. Políticas contabilísticas ................................................................................................................... 293
3. Empresas do grupo e transações ocorridas no exercício ................................................................ 316
4. Caixa e disponibilidades em bancos centrais .................................................................................. 318
5. Disponibilidades em outras instituições de crédito .......................................................................... 319
6. Aplicações em instituições de crédito .............................................................................................. 320
7. Ativos financeiros ao justo valor através de resultados ................................................................... 321
8. Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral ............................................ 324
9. Ativos financeiros com acordo de recompra.................................................................................... 325
10. Derivados ...................................................................................................................................... 326
11. Contabilidade de cobertura ........................................................................................................... 331
12. Investimentos ao custo amortizado ............................................................................................... 333
13. Crédito a clientes........................................................................................................................... 334
14. Ativos e passivos não correntes detidos para venda .................................................................... 336
15. Propriedades de investimento ....................................................................................................... 345
16. Outros ativos tangíveis .................................................................................................................. 348
17. Ativos intangíveis .......................................................................................................................... 349
18. Investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos ...................................................... 350
19. Imposto sobre o rendimento .......................................................................................................... 351
20. Outros ativos ................................................................................................................................. 358
21. Recursos de instituições de crédito e bancos centrais .................................................................. 360
22. Recursos de clientes e outros empréstimos .................................................................................. 362
23. Responsabilidades representadas por títulos................................................................................ 363
24. Provisões e passivos contingentes ............................................................................................... 366
25. Outros passivos subordinados ...................................................................................................... 375
26. Outros passivos............................................................................................................................. 376
27. Capital e outros instrumentos ........................................................................................................ 378
28. Reservas, resultados transitados e resultado atribuível ao acionista da CGD .............................. 379
29. Interesses que não controlam ....................................................................................................... 383
30. Juros e rendimentos e juros e encargos similares ........................................................................ 384
31. Rendimentos de instrumentos de capital ...................................................................................... 385
32. Rendimentos e encargos com serviços e comissões .................................................................... 386
33. Resultados em operações financeiras .......................................................................................... 387
34. Outros resultados de exploração................................................................................................... 388
35. Custos com pessoal e número médio de empregados ................................................................. 390
36. Pensões de reforma e outros benefícios dos empregados ........................................................... 392
37. Outros gastos administrativos ....................................................................................................... 402
38. Imparidade em ativos .................................................................................................................... 403
39. Relato por segmentos ................................................................................................................... 405
40. Entidades relacionadas ................................................................................................................. 409
41. Contratos de locação .................................................................................................................... 410
42. Prestação de serviço de mediação de seguros ............................................................................. 412
43. Divulgações relativas a instrumentos financeiros .......................................................................... 413
44. Gestão de capital .......................................................................................................................... 466
45. Eventos subsequentes .................................................................................................................. 480

291
1. Nota introdutória
A Caixa Geral de Depósitos, S.A. (CGD), fundada em 1876, é uma sociedade anónima de capitais
exclusivamente públicos, com sede na Av. João XXI, n.º 63, 1000-300 Lisboa, Portugal. A transformação
em sociedade anónima ocorreu em 1 de setembro de 1993, através do Decreto-Lei n.º 287/93, de 20 de
agosto, que aprovou igualmente os respetivos estatutos. Em 23 de julho de 2001, a CGD incorporou por
fusão o Banco Nacional Ultramarino, S.A. (BNU).

Para a realização das suas operações a CGD contava, em 31 de dezembro de 2022, com uma rede nacional
de 521 agências (das quais 486 presenciais e espaços Caixa, 3 móveis, 6 automáticas e 26 gabinetes de
empresas e extensões), uma sucursal em França com 48 agências e uma sucursal em Timor com 14
agências.

Todos os montantes apresentados foram arredondados ao milhar mais próximo.

A CGD participa ainda, direta e indiretamente, no capital de um conjunto significativo de empresas em

Portugal e no estrangeiro, nomeadamente em Espanha, Cabo Verde, Angola, Moçambique, Brasil e Macau,
nas quais detém posições maioritárias. Estas empresas constituem o Grupo Caixa Geral de Depósitos
(Grupo) e posicionam-se em diversos setores, como sejam banca comercial, banca de investimento,
corretagem, capital de risco, área imobiliária, gestão de ativos, crédito especializado e atividades culturais.
A CGD detém também participações não maioritárias em empresas de setores não financeiros da economia
Portuguesa.

As demonstrações financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2022 foram aprovadas pelo Conselho

de Administração em 20 de abril de 2023 e serão submetidas à aprovação pela Assembleia Geral de
acionistas, que tem o poder de as alterar. O Conselho de Administração está convicto que as mesmas
venham a ser aprovadas sem alterações significativas.

Plano Estratégico

Durante o exercício de 2021 o Grupo, sob o mote Construir o Futuro, promoveu iniciativas estratégicas
necessárias ao reforço da sustentabilidade da CGD, realizando os trabalhos conducentes à preparação das
bases do Plano Estratégico para o período 2021-2024, implementado por um novo Conselho de
Administração, cuja nomeação ocorreu formalmente em dezembro de 2021. Com a nomeação do novo
Conselho da Caixa, o Plano Estratégico foi submetido à sua apreciação, tendo sido aprovado já no início
de 2022.

O Plano Estratégico para o referido período, permite à CGD iniciar um novo ciclo, focado em assegurar que
o Grupo presta serviços de banca universal, por processos digitais “end-to-end” e com um serviço e tempo
dedicado ao cliente. Pretende-se que, através da capacitação e reforço de competências dos seus
empregados, a CGD consiga que a inovação seja um fator diferenciador no mercado, a par de um propósito
geneticamente ligado à economia “verde e sustentável”, assegurando, no final, a adequada remuneração
dos investidores, Estado e privados.

292
2. Políticas contabilísticas
2.1 Bases de apresentação

As demonstrações financeiras consolidadas, em 31 de dezembro de 2022, foram preparadas com base nas
Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS) tal como adotadas na União Europeia, na sequência do
Regulamento (CE) n.º 1606/2002 do Parlamento Europeu e do Conselho, de 19 de julho, e das disposições
do Decreto-Lei n.º 35/2005, de 17 de fevereiro.

Conforme referido na Nota 14, o Grupo procedeu à reclassificação dos ativos e passivos do Banco
Comercial Atlântico (Cabo Verde), em dezembro de 2022, para rubricas de “Ativos e passivos não correntes
detidos para venda – Filiais” ao abrigo da IFRS 5 – “Ativos não correntes detidos para venda e unidades
operacionais descontinuadas”. Ainda ao abrigo deste normativo, os resultados gerados por esta
participação são apresentados numa única linha da Demonstração de Resultados (“Resultados em filiais
detidas para venda”), tendo o período comparativo sido reexpresso em conformidade. Na referida nota é
apresentado, por agregado, o efeito da reclassificação.
As políticas contabilísticas descritas nesta nota foram aplicadas de forma consistente em todos os períodos
apresentados nas demonstrações financeiras, com as exceções identificadas.

2.2 Alterações de políticas contabilísticas

2.2.1 Alterações voluntárias de políticas contabilísticas

Não ocorreram durante o exercício de 2022 modificações voluntárias de políticas contabilísticas face às
consideradas na preparação da informação financeira relativa ao exercício anterior apresentada nos
comparativos. Não ocorreram também alterações de julgamentos ou estimativas relativas a exercícios
anteriores, nem se verificaram correções de erros materiais.

2.2.2 Novas normas e interpretações aplicáveis ao exercício

A CGD adotou, com efeitos a partir de 1 de janeiro de 2022, as seguintes normas, interpretações, emendas
ou alterações, emitidas pelo IASB e endossadas pela União Europeia, com relevância para a sua atividade:

- IFRS 16 (alterações) - Concessões relacionadas com a COVID-19 ao nível das rendas para além de 30
de junho de 2021 - As alterações realizadas ao texto da norma clarificam que um locatário pode optar por
não avaliar se uma concessão de renda relacionada com a COVID-19 é uma modificação de locação. Caso
optem pela aplicação deste expediente contabilizam a alteração aos pagamentos das rendas resultantes
de uma concessão relacionada com a COVID-19 da mesma forma que contabilizam uma alteração que não
seja uma modificação da locação, de acordo com a IFRS 16, para pagamentos originalmente devidos até
30 de junho de 2022.

Estas alterações são de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de abril de
2021.

- IFRS 3 (Alterações) – “Concentrações de atividades empresariais” – As alterações ao texto da norma

compreendem:

(iv) Correção da menção efetuada à estrutura conceptual aplicável, a qual ainda referenciava a versão
emitida em 1989, em detrimento da mais recente (emitida em 2018);

(v) Introdução de uma clarificação relativamente ao tratamento de passivos adquiridos em resultado

de uma concentração de atividades empresariais, a qual deve ser efetuada à luz da IAS 37 e IFRIC
21, quando estes são enquadráveis no seu âmbito de aplicação;

(vi) Explicitação no texto da norma que um adquirente não deve reconhecer ativos contingentes
adquiridos em resultado de uma concentração de atividades empresariais.

Estas alterações são de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2022, produzindo efeitos de forma prospetiva.

- IAS 16 (Alterações) – “Ativos fixos tangíveis” – As alterações ao texto da norma clarificam que não podem
ser deduzidos ao custo de aquisição quaisquer proveitos obtidos com a utilização do ativo até à sua
instalação definitiva no local em que irá operar de acordo com as condições definidas pela gestão para o
seu uso pretendido. A entidade reconhece os rendimentos obtidos da venda de tais produtos e os custos
da sua produção diretamente em resultados.

293
Estas alterações são de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2022. A aplicação retrospetiva é obrigatória apenas para os ativos elegíveis que tenham sido instalados
na localização pretendida após a data do primeiro período comparativo apresentado.

- IAS 37 (Alterações) – “Provisões, passivos contingentes e ativos contingentes” – As alterações ao texto

da norma especificam o enquadramento dos custos elegíveis para a classificação de um contrato como
oneroso. Devem ser considerados para este efeito todos os custos que possam ser diretamente afetos ao
cumprimento das obrigações contratuais, podendo estes assumir natureza incremental (como por exemplo
bens, equipamentos ou honorários) ou mediante outros tipos de alocação desde que claramente
identificáveis (como por exemplo custos de amortização de equipamento utilizado no cumprimento das
referidas obrigações).

Estas alterações são de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2022, produzindo efeitos de forma prospetiva. No exercício da primeira aplicação da alteração
encontram-se abrangidos todos os contratos cujas obrigações não se encontrem integralmente cumpridas
à data do início do primeiro período comparativo apresentado, sem haver lugar à reexpressão do
comparativo.

- Annual Improvements to IFRS Standards 2018-2020 – O projeto de introdução de melhorias anuais

consideradas não urgentes mas necessárias pelo IASB relativas ao período 2018-2020 foi publicado em 14
de maio de 2020 e introduz alterações no texto das seguintes normas: IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 e IAS 41.
Destacamos os seguintes pontos com potencial relevância para a atividade da CGD:

(iii) IFRS 9 – A alteração clarifica os critérios de elegibilidade das comissões a considerar pela entidade
no âmbito da realização do teste de desreconhecimento de passivos conforme parágrafo B3.3.6
da norma (teste dos 10%). Devem apenas ser reconhecidas comissões pagas ou recebidas entre
a instituição (o emitente do passivo financeiro) e o investidor (ou investidores), incluindo aqueles
pagos ou recebidos em nome ou representação da outra parte.

(iv) IFRS 16 – A alteração introduzida retira do texto do Exemplo Ilustrativo n.º 13 (texto que
acompanha a norma IFRS 16) o exemplo relativo a reembolsos de encargos suportados pelo
locador com beneficiações realizadas ao ativo locado, dado o entendimento de que a sua redação
não potenciava uma correta e clara interpretação do tratamento de incentivos em contratos de
locação.

Estas alterações são de aplicação obrigatória em exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2022.

Da adoção das normas, interpretações, emendas e revisões acima referidas não resultaram impactos
patrimoniais na preparação das demonstrações financeiras do Grupo no exercício de 2022.

2.2.3 Novas normas e interpretações aplicáveis a exercícios futuros

As seguintes normas, interpretações, emendas e revisões já endossadas pela União Europeia são de
aplicação obrigatória em exercícios económicos futuros:

- IAS 1 (Alterações) e IFRS Practice Statement 2 – As alterações introduzidas ao texto da norma e do

Practice Statement visam clarificar os requisitos que devem ser considerados na avaliação das políticas
contabilísticas que devem ser objeto de divulgação, substituindo a expressão “políticas contabilísticas
significativas” por “políticas contabilísticas materiais”, sendo igualmente introduzidos exemplos ilustrativos
que pretendem demonstrar a aplicação do conceito de materialidade.

As alterações são de adoção obrigatória para exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro de
2023 e devem ser aplicados prospectivamente.

- IAS 8 (Alterações) – As alterações ao texto da norma introduzem distinções relativamente à apresentação

e divulgação de diferentes naturezas de modificações das demonstrações financeiras, sendo introduzidos
esclarecimentos quanto ao tratamento das estimativas contabilísticas, nomeadamente:

- Mensuração em conceito de incerteza;

- Diferença entre modificação de estimativas contabilísticas e correções de erros;

- Contabilização dos efeitos de modificações de estimativas contabilísticas.

As alterações são de aplicação obrigatória para exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2023.

294
- IAS 12 (Alterações) – As alterações ao texto da norma tiveram como objetivo esclarecer como contabilizar
o imposto diferido sobre transações como locações. As alterações incluem uma condição adicional onde a
isenção para o reconhecimento inicial não se aplica. Uma diferença temporária resultante do
reconhecimento inicial de um ativo sob direito de uso ou passivo de locação não está sujeita a isenção
inicial se a transação der origem a diferenças temporárias tributáveis e dedutíveis iguais. Apenas é aplicável
se o reconhecimento de um ativo sob direito de uso e um passivo de locação derem origem a diferenças
temporárias tributáveis e dedutíveis que não sejam iguais.

As alterações são de aplicação obrigatória para exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2023.

As seguintes normas, interpretações, emendas e revisões ainda não endossadas pela União Europeia são
de aplicação obrigatória em exercícios económicos futuros:

- IFRS 16 (Alterações) – As alterações ao texto da norma introduzem distinções relativamente à

apresentação e divulgação de diferentes naturezas dos passivos de locação na venda e na locação.

Esta alteração à norma das locações introduz orientações relativamente à mensuração subsequente de
passivos de locação, relacionados com transações de venda e relocação (“sale & leaseback”) que
qualificam como “venda” de acordo com os princípios da IFRS 15 – Rédito de contratos com clientes’, com
maior impacto quando alguns ou todos os pagamentos de locação são pagamentos de locação variáveis
que não dependem de um índice ou de uma taxa. Ao mensurar subsequentemente os passivos de locação,
os vendedores-locatários deverão determinar os “pagamentos de locação” e “pagamentos de locação
revistos” de maneira a que estes não venham a reconhecer ganhos/(perdas) relativamente ao direito de
uso que retêm. Esta alteração é de aplicação retrospetiva.

As alterações são de aplicação obrigatória para exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2024.

- IAS 1 (Alterações) – As alterações ao texto da norma introduzem esclarecimento sobre a classificação

dos passivos como saldos correntes ou não correntes em função dos direitos de diferir o seu pagamento,
no final de cada período de relato financeiro. A classificação dos passivos não é afetada pelas expectativas
da entidade (a avaliação deverá determinar se um direito existe, mas não deverá considerar se a entidade
irá ou não exercer tal direito), ou por eventos ocorridos após a data de relato, como seja o incumprimento
de um dado “covenant”. No entanto, se o direito de adiar a liquidação por pelo menos doze meses estiver
sujeito ao cumprimento de determinadas condições após a data de balanço, esses critérios não afetam o
direito de diferir a liquidação cuja finalidade seja de classificar um passivo como corrente ou não corrente.

As alterações são de aplicação obrigatória para exercícios económicos iniciados em ou após 1 de janeiro
de 2024.

Não estimamos que da adoção das normas, interpretações, emendas e revisões acima referidas resultem
quaisquer impactos patrimoniais na preparação das demonstrações financeiras do Grupo.

2.3 Princípios de consolidação

As demonstrações financeiras consolidadas intercalares condensadas incluem as contas da CGD e as das

entidades controladas diretamente e indiretamente pelo Grupo (Nota 3), incluindo entidades de propósito
especial.

De acordo com os requisitos da IFRS 10 – “Demonstrações financeiras consolidadas”, o Grupo considera

que exerce controlo quando se encontre exposto ou detenha direitos sobre os retornos variáveis gerados
por uma determinada entidade (designada como "filial") e possa, através da aplicação do poder que retém
e da capacidade de orientar as suas atividades relevantes, apoderar-se dos mesmos (poder de facto).

A consolidação das contas das filiais que integram o Grupo CGD foi efetuada pelo método da integração
global. As transações e os saldos significativos entre as empresas objeto de consolidação foram eliminados.
Adicionalmente, quando aplicável, são efetuados ajustamentos de consolidação de forma a assegurar a
consistência na aplicação dos princípios contabilísticos do Grupo.

O valor correspondente à participação de terceiros nas filiais é apresentado na rubrica "Interesses que não
controlam" do capital próprio. No caso específico de fundos de investimento incluídos no perímetro de
consolidação, sempre que os detentores dos interesses que não controlam tenham opções de resgate do
investimento pelo valor patrimonial, este é registado na rubrica "Outros passivos" (Nota 26), sendo as
correspondentes variações reconhecidas na rubrica respetiva de resultados.

295
O lucro consolidado resulta da agregação dos resultados líquidos da CGD e das entidades filiais, na
proporção da respetiva participação efetiva, após os ajustamentos de consolidação, designadamente a
eliminação de dividendos recebidos e mais e menos-valias geradas em transações entre empresas
incluídas no perímetro de consolidação.

2.4 Concentrações de atividades empresariais e goodwill

As aquisições de filiais são registadas pelo método da compra. O custo de aquisição corresponde ao justo
valor agregado dos ativos entregues, instrumentos de capital emitidos e passivos incorridos ou assumidos
em contrapartida da obtenção do controlo sobre a entidade adquirida. Os custos incorridos no âmbito da
aquisição que sejam diretamente atribuíveis à operação são reconhecidos como encargos do exercício na
data da compra. Na data de aquisição, que corresponde ao momento em que o Grupo obtém o controlo
sobre a filial, os ativos, passivos e passivos contingentes identificáveis que reúnam os requisitos para
reconhecimento previstos na Norma IFRS 3 – “Concentrações de atividades empresariais” são registados
pelo respetivo justo valor.

O goodwill corresponde à diferença positiva, na data de compra, entre o custo de aquisição da filial e o justo
valor atribuível aos respetivos ativos, passivos e passivos contingentes adquiridos. O goodwill é registado
como um ativo e não é sujeito a amortização.

Caso se verifique que o justo valor dos ativos, passivos e passivos contingentes identificáveis adquiridos
no âmbito da transação excede o custo de aquisição, o excesso deve ser refletido como um proveito na
demonstração de resultados do período.

A aquisição de interesses que não controlam ocorrida após a obtenção de controlo sobre a filial é registada
como uma transação com acionistas, não originando o registo de qualquer goodwill adicional. A diferença
entre o valor atribuído aos interesses que não controlam na data da transação e o respetivo custo de
aquisição é reconhecida diretamente por contrapartida de reservas. Analogamente, os impactos
decorrentes da alienação de interesses que não controlam que não impliquem a perda de controlo sobre a
filial são igualmente registados em reservas. Os ganhos ou perdas resultantes da alienação de interesses
que não controlam que determinem alterações no controlo sobre a filial são reconhecidos pelo Grupo por
contrapartida de resultados na data da transação.

Com uma periodicidade mínima anual, o Grupo realiza testes de imparidade ao goodwill registado em
balanço, de acordo com os requisitos da Norma IAS 36 – “Imparidade de ativos”. Para este efeito, o goodwill
é alocado a unidades geradoras de fluxos de caixa, sendo apurado o respetivo valor recuperável com base
em estimativas dos cash flows futuros, atualizadas com base em taxas de desconto consideradas
apropriadas pelo Grupo. As perdas por imparidade associadas ao goodwill são registadas em resultados
do período e não podem ser revertidas.

Até 1 de janeiro de 2004, conforme previsto nas políticas contabilísticas definidas pelo Banco de Portugal,
o goodwill era totalmente deduzido ao capital próprio no ano de aquisição das filiais. Tal como permitido
pela Norma IFRS 1 – “Adoção pela primeira vez das normas internacionais de relato financeiro”, o Grupo
não efetuou qualquer alteração a esse registo, pelo que o goodwill gerado em operações ocorridas até 1
de janeiro de 2004 permaneceu deduzido às reservas.

Contabilização de opções atribuídas a interesses que não controlam (“written put options”)

As responsabilidades decorrentes de contratos de opções sobre interesses que não controlam (“written put
options”) são reconhecidas pelo Grupo no momento inicial por contrapartida de “Outras reservas”. As
variações subsequentes do justo valor da opção de venda, mensurado com base nas condições
contratadas, são igualmente registadas por contrapartida de “Outras reservas”, com exceção dos custos de
financiamento inerentes ao registo da responsabilidade, os quais são reconhecidos em resultados nas
rubricas de “juros e encargos similares”.

2.5 Investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos

Consideram-se entidades associadas aquelas em que o Grupo tem uma influência significativa, mas sobre
as quais não exerce um controlo efetivo sobre a sua gestão. Assume-se a existência de influência
significativa sempre que a participação do Grupo seja superior, direta ou indiretamente, a 20% do capital
ou dos direitos de voto, a não ser que possa ser claramente demonstrado que tal não é o caso.
Paralelamente, assume-se a não existência de influência significativa sempre que a referida participação
seja inferior a 20%, a não ser que também neste caso o contrário possa ser claramente evidenciado.

296
De acordo com os requisitos da IAS 28 – “Investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos”, a
observância de influência significativa pelo Grupo pode ser usualmente evidenciada por uma das seguintes
formas:

 Representação no Conselho de Administração ou órgão de gestão equivalente;

 Participação no processo de definição de políticas, incluindo decisões sobre dividendos ou outras

distribuições;

 Ocorrência de transações materiais entre a associada e o Grupo;

 Existência de intercâmbio de elementos de gestão; e,

 Fornecimento de informação técnica de caráter essencial.

Existem igualmente situações em que o Grupo exerce controlo juntamente com outras entidades sobre a
atividade da sociedade na qual detém a participação (os designados empreendimentos conjuntos),
usualmente estruturada mediante partilha de direitos de voto e direitos de decisão equiparáveis.

Os investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos são registados pelo método da

equivalência patrimonial. De acordo com este método, as participações são inicialmente valorizadas pelo
respetivo custo de aquisição, o qual é subsequentemente ajustado com base na percentagem efetiva do
Grupo nas variações do capital próprio (incluindo resultados) das associadas. A aplicação do método da
equivalência patrimonial é efetuada até que as perdas acumuladas incorridas pela associada ou
empreendimento conjunto e reconhecidas pelo Grupo exceda o respetivo valor de balanço da participação,
momento a partir do qual este é descontinuado, exceto se existir uma obrigação legal ou construtiva que
determine o reconhecimento dessas perdas mediante a constituição de uma provisão para o efeito.

Caso existam divergências com impacto materialmente relevante, são efetuados ajustamentos aos capitais
próprios das sociedades utilizados para efeitos da aplicação do método da equivalência patrimonial, de
forma a refletir a aplicação dos princípios contabilísticos do Grupo.

Os resultados não realizados em transações com empresas associadas e empreendimentos conjuntos são
eliminados na medida da percentagem de participação efetiva do Grupo nas entidades em questão.

2.6 Conversão de saldos e transações em moeda estrangeira

As contas individuais de cada entidade do Grupo incluídas na consolidação são preparadas de acordo com
a divisa utilizada no ambiente económico em que operam (denominada “moeda funcional”). Nas contas
consolidadas, os resultados e posição financeira de cada entidade são expressos em Euros, a moeda
funcional do Grupo.

Na preparação das demonstrações financeiras consolidadas, as transações em moeda estrangeira são

registadas com base nas taxas de câmbio indicativas na data em que foram realizadas. Em cada data de
balanço, os ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são convertidos para a
moeda funcional de cada entidade com base na taxa de câmbio em vigor. Os ativos não monetários que
sejam valorizados ao justo valor são convertidos com base na taxa de câmbio em vigor na data da última
valorização. Os ativos não monetários registados ao custo histórico, incluindo ativos tangíveis e intangíveis,
permanecem registados ao câmbio original.

As diferenças de câmbio apuradas na conversão cambial são refletidas em resultados do exercício, com
exceção das originadas por instrumentos financeiros não monetários registados ao justo valor, tal como
instrumentos de capital relativamente aos quais tenha sido exercida a opção de classificação ao justo valor
por contrapartida de outro rendimento integral, que são registadas diretamente em “Outras reservas”.

Nas contas consolidadas, os ativos e passivos de entidades com moeda funcional distinta do euro são
convertidos à taxa de câmbio de fecho, enquanto os proveitos e custos são convertidos à taxa média do
período. As diferenças resultantes da conversão cambial, de acordo com este método, são registadas na
rubrica “Outras reservas” do capital próprio, sendo o respetivo saldo transferido para resultados no momento
da alienação das respetivas filiais.

Tal como permitido pela Norma IFRS 1 – “Adoção pela primeira vez das normas internacionais de relato
financeiro”, o Grupo optou por não recalcular e, por consequência, não registar nas “Outras reservas” o
impacto da conversão de demonstrações financeiras de filiais expressas em moeda estrangeira até 31 de
dezembro de 2003. Deste modo, na alienação ou encerramento de filiais ocorridos posteriormente a esta

297
data apenas serão reclassificadas para resultados do exercício as variações cambiais originadas a partir
de 1 de janeiro de 2004.

2.7 Instrumentos financeiros

B. Ativos financeiros

A classificação dos ativos financeiros depende do modelo de negócio do Grupo e das características dos
cash flows contratuais do instrumento financeiro, exceto quando seja aplicada a opção de mensurar o
instrumento financeiro pelo seu justo valor através de resultados.

A CGD classifica e mensura um ativo financeiro pelo custo amortizado quando este seja incluído num
portfolio gerido com base num modelo de negócio cujo objetivo é alcançado através do recebimento de
todos os cash flows contratuais e estes possam ser considerados como pagamentos de capital e juros sobre
o capital em dívida. Por outro lado, o Grupo classifica e mensura um ativo financeiro pelo justo valor através
de outro rendimento integral (“FVTOCI” – Fair Value Through Other Comprehensive Income) quando este
seja incluído num portfolio gerido com base num modelo de negócio cujo objetivo é alcançado tanto através
do recebimento dos fluxos de caixa contratuais que constituam pagamentos de capital e juros sobre o capital
em dívida como através da venda. Um ativo financeiro é classificado e mensurado pelo justo valor através
de resultados (“FVTPL” – Fair Value Through Profit or Loss) quando não seja classificado e mensurado pelo
custo amortizado nem pelo FVTOCI. No entanto, no momento do reconhecimento inicial o Grupo pode
optar, de forma irrevogável, por classificar e mensurar pelo FVTOCI um investimento num instrumento de
capital (que não seja detido para negociação nem constitua uma retribuição contingente reconhecida pelo
adquirente numa concentração de atividades empresariais à qual se aplique a IFRS 3 – “Concentrações de
atividades empresariais”), que de outra forma seria classificado e mensurado pelo FVTPL.

Para determinar qual o modelo de negócio usado na gestão de um ativo financeiro, o Grupo define como
espera vir a obter cash flows desse ativo financeiro. O modelo de negócio é determinado a um nível que
reflita como um grupo de ativos financeiros é gerido no seu conjunto para alcançar o objetivo específico
desse modelo de negócio, não dependendo dos planos para qualquer ativo financeiro em particular. Como
a alocação a um modelo de negócio constitui um facto e não uma asserção, o Grupo considera todas as
informações relevantes que permitam concluir sobre qual o modelo de negócio considerado para a gestão
dos seus ativos financeiros. Neste contexto, o Grupo avalia:

 A forma como o desempenho do modelo de negócio e os ativos financeiros detidos no âmbito

desse modelo de negócio são avaliados e comunicados à gestão;

 Quais os riscos que afetam o desempenho do modelo de negócio (e os ativos financeiros detidos
no âmbito desse modelo de negócio) e, em particular, a forma como esses riscos são geridos; e,

 O modo como os gestores são retribuídos (por exemplo, se a retribuição se baseia no justo valor
dos ativos geridos ou nos fluxos de caixa contratuais recolhidos).

Conforme referido acima, na determinação da classificação e mensuração de ativos financeiros abrangidos

pelo âmbito da IFRS 9 - “Instrumentos financeiros” consideram-se dois critérios:

 O modelo de negócio da entidade para gestão do ativo financeiro; e,

 As características dos cash flows contratuais do ativo financeiro: apenas pagamentos de capital e
juros (SPPI – Solely Payments of Principal and Interest).

298
A imagem seguinte representa o processo de classificação aplicado pelo Grupo:

Reconhecimento inicial

Um ativo financeiro é reconhecido na data em que é colocado à disposição, isto é, na data de

disponibilização dos fundos à contraparte no caso de empréstimos a clientes ou aplicações em instituições
de crédito, ou na data em que o pagamento é realizado no caso de instrumentos de capital ou títulos de
dívida (settlement date).

Qualquer alteração no justo valor do ativo financeiro entre a data em que o compromisso é assumido (trade
date) e a data em que este é colocado à disposição (settlement date) é reconhecido de acordo com os
critérios de mensuração inerentes à classificação que lhe é atribuída no momento do seu registo inicial.

Desreconhecimento

Um ativo financeiro é desreconhecido quando, e apenas quando, expira o direito contratual ao recebimento
dos cash flows ou o ativo financeiro é transferido e a transferência é qualificável para desreconhecimento.
Considera-se que um ativo financeiro é transferido se, e apenas se, forem transferidos os direitos
contratuais ao recebimento fluxos de caixa desse ativo financeiro, ou se forem mantidos os direitos
contratuais ao recebimento dos fluxos de caixa mas o Grupo assumir uma obrigação contratual de entregar
esses fluxos de caixa a um ou mais beneficiários. Quando sejam mantidos os direitos contratuais ao
recebimento dos fluxos de caixa, o Grupo trata a operação como uma transferência apenas se todas as
seguintes condições forem cumpridas:

(i) O Grupo não tem a obrigação de pagar valores ao beneficiário exceto aqueles que sejam recebidos
do ativo original;

(ii) O Grupo encontra-se impedido pelos termos do acordo de transferência de vender o ativo original;
e,

(iii) O Grupo tem a obrigação de pagar os fluxos de caixa recebidos sem atrasos materiais e não é
permitido reinvestir esses fluxos de caixa até ao seu pagamento.

Quando os fluxos de caixa contratuais de um ativo financeiro são renegociados ou de outra forma
modificados e essa renegociação ou modificação não resulta no desreconhecimento do ativo financeiro, o
Grupo recalcula o valor de balanço bruto do ativo financeiro e reconhece um ganho ou uma perda pela
diferença para o anterior valor de balanço bruto. O novo valor de balanço bruto do ativo é determinado
como o valor atual dos fluxos de caixa renegociados ou modificados, descontado à taxa efetiva original do
ativo (ou à taxa de juro ajustada no caso de créditos adquiridos ou originados com imparidade) ou, quando
aplicável, a taxa de juro efetiva revista. Quaisquer custos ou comissões incorridos são incluídos no novo
valor de balanço bruto e amortizados durante o período de vida remanescente do ativo.

299
Num cenário em que a modificação dos fluxos contratuais resulta no desreconhecimento do ativo financeiro
observam-se as seguintes implicações:

 Necessidade de realização de nova análise com o intuito de determinar se as condições

contratuais se enquadram no âmbito de SPPI;

 Registo do novo ativo financeiro pelo justo valor no momento inicial, sendo a eventual diferença
face ao valor líquido contabilístico do ativo anterior registada em resultados;

 Caso as modificações contratuais tenham sido motivadas por reestruturação de um ativo por
dificuldades financeiras do devedor, o novo ativo é considerado POCI (Purchased or originated
credit impaired financial asset) sendo as perdas por imparidade reconhecidas com base na PD
lifetime, ou seja, o novo ativo nunca poderá ser classificado como stage 1;

 O custo amortizado do novo ativo será determinado com base nos fluxos de caixa esperados;

 O novo ativo financeiro reconhecido que resulte de uma modificação contratual de um ativo
financeiro anteriormente marcado como forbearance (de acordo com o Regulamento de Execução
(UE) 2015/227 da Comissão de 9 de janeiro de 2015 e, em conformidade com a política interna
definida pelo Grupo) continuará a manter esta marcação, sendo que o período de cura é reiniciado
a partir da data da última reestruturação; e,

 Para um ativo financeiro originalmente classificado no stage 3 para efeitos do modelo de

imparidade cuja modificação contratual conduz ao respetivo desreconhecimento, o novo ativo
financeiro a reconhecer é classificado no stage 3.

Reclassificação de ativos financeiros

Se o Grupo alterar o seu modelo de negócio de gestão de ativos financeiros, o que se espera que ocorra
de forma pouco frequente e excecional, são reclassificados todos os ativos financeiros afetados, em
conformidade com os requisitos definidos na IFRS 9 - “Instrumentos financeiros”. A reclassificação é
aplicada prospetivamente a partir da data em que se torne efetiva. De acordo com a IFRS 9 – “Instrumentos
financeiros”, não são permitidas reclassificações de instrumentos de capital para os quais tenha sido
incluída a opção de valorização ao justo valor por contrapartida de outro rendimento integral ou para ativos
e passivos financeiros classificados ao justo valor no âmbito da fair value option.

Justo valor

Conforme referido, os ativos financeiros registados nas categorias de “Ativos financeiros ao justo valor
através de resultados” e “Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral” são
valorizados pelo justo valor.

O justo valor de um instrumento financeiro corresponde ao montante pelo qual um ativo ou passivo
financeiro pode ser vendido ou liquidado entre partes independentes, informadas e interessadas na
concretização da transação em condições normais de mercado.

O justo valor de ativos financeiros é determinado por um órgão da CGD independente da função de
negociação, com base nos seguintes critérios:

 Cotação de fecho na data de balanço para instrumentos transacionados em mercados ativos;

 Relativamente a instrumentos de dívida não transacionados em mercados ativos (incluindo títulos

não cotados ou com reduzida liquidez) são utilizados métodos e técnicas de valorização que
incluem:

(i) Preços (“bid prices”) divulgados por meios de difusão de informação financeira,
nomeadamente a Bloomberg e a Reuters, incluindo preços de mercado disponíveis para
transações recentes;

(ii) Cotações indicativas (“bid prices”) obtidas junto de instituições financeiras que funcionem
como “market-makers”; e,

(iii) Modelos internos de valorização, os quais têm em conta os dados de mercado que seriam
utilizados na definição de um preço para o instrumento financeiro, refletindo as taxas de juro
de mercado e a volatilidade, bem como a liquidez e o risco de crédito associado ao
instrumento.

300
  Os fundos de investimento não transacionados em mercados ativos são valorizados com base no
último NAV (Net Asset Value) disponível. Sempre que considerado adequado, o valor do NAV
pode sofrer ajustamentos em função da avaliação crítica efetuada pelo Grupo aos critérios de
mensuração aplicados aos ativos sob gestão dos referidos fundos de investimento.

Custo amortizado

Os instrumentos financeiros mantidos ao custo amortizado são inicialmente registados pelo justo valor
acrescido ou deduzido de proveitos ou custos diretamente atribuíveis à transação. O reconhecimento dos
juros é efetuado pelo método da taxa efetiva.

No caso de ativos financeiros em imparidade (stage 3), o reconhecimento dos juros é realizado com base
na taxa utilizada para desconto dos cash flows futuros inerentes à determinação da perda por imparidade.

C. Passivos financeiros

Os passivos financeiros são registados na data de contratação pelo respetivo justo valor, deduzido de
custos diretamente atribuíveis à transação. Os passivos financeiros são classificados nas seguintes
categorias:

- Passivos financeiros detidos para negociação

Os passivos financeiros detidos para negociação incluem instrumentos financeiros derivados com
reavaliação negativa, assim como títulos de rendimento fixo e variável transacionados em
mercados ativos a descoberto (short selling).

Estes passivos encontram-se registados pelo respetivo justo valor, sendo os ganhos e perdas
resultantes da sua valorização subsequente registados nas rubricas de “Resultados em operações
financeiras”.

- Outros passivos financeiros

Esta categoria inclui recursos de instituições de crédito e de clientes, obrigações emitidas, passivos
subordinados e passivos incorridos para pagamento de prestações de serviços ou compra de
ativos, registados em “Outros passivos”.

Estes passivos financeiros são valorizados pelo custo amortizado, sendo os juros, quando
aplicável, reconhecidos de acordo com o método da taxa efetiva.

D. Derivados e contabilidade de cobertura

O Grupo realiza operações com produtos derivados no âmbito da sua atividade, com o objetivo de satisfazer
as necessidades dos seus clientes e de reduzir a sua exposição a flutuações cambiais, de taxas de juro e
de cotações.

Os instrumentos financeiros derivados são registados pelo seu justo valor na data da sua contratação.
Adicionalmente, são refletidos em rubricas extrapatrimoniais pelo respetivo valor nocional.

O justo valor dos instrumentos financeiros derivados não transacionados em mercados organizados é
apurado através de modelos que incorporam técnicas de valorização baseadas em fluxos de caixa
descontados, refletindo também o efeito do risco de crédito das contrapartes e do risco de crédito próprio
(Credit Value Adjustment and Debt Value Adjustment – CVA/DVA).

Derivados embutidos

Os derivados embutidos noutros instrumentos financeiros contabilizados no passivo são destacados do

contrato de base e tratados como derivados autónomos sempre que:

 As características económicas e os riscos do derivado embutido não estejam intimamente

relacionados com as características económicas e os riscos do contrato de base; e,

 A totalidade do instrumento financeiro combinado não esteja registada ao justo valor com as
respetivas variações refletidas em resultados.

O maior impacto deste procedimento no que respeita à atividade do Grupo consiste na necessidade de
separar e valorizar os derivados embutidos em depósitos e instrumentos de dívida, nomeadamente aqueles
em que a remuneração não tem a natureza de juro (por exemplo, remunerações indexadas a cotações ou
índices de ações, a taxas de câmbio ou outros). No momento da separação, o derivado é reconhecido pelo

301
respetivo justo valor, correspondendo o valor inicial do contrato de base à diferença entre o valor total do
contrato combinado e a reavaliação inicial do derivado. Deste modo, não é apurado qualquer resultado no
registo inicial da operação.

Derivados de negociação

Inclui todos os derivados que não estejam associados a relações de cobertura eficazes, nomeadamente:

 Derivados contratados para cobertura de risco em ativos ou passivos registados ao justo valor
através de resultados, tornando assim desnecessária a utilização de contabilidade de cobertura;

 Derivados contratados para cobertura de risco que não reúnem as condições necessárias para a
utilização de contabilidade de cobertura ao abrigo da IFRS 9 – “Instrumentos financeiros”,
nomeadamente pela dificuldade em identificar especificamente os elementos cobertos, nos casos
em que não se trate de micro-coberturas, ou por os resultados dos testes de eficácia revelarem
que a mesma não é eficaz; e,

 Derivados contratados com o objetivo de “trading”.

Os derivados de negociação são registados ao justo valor, sendo os resultados da reavaliação apurados
diariamente reconhecidos em proveitos e custos do período, nas rubricas de “Resultados em operações
financeiras”, com exceção da parcela relativa a juros corridos e liquidados, a qual é refletida em “Juros e
rendimentos similares” e “Juros e encargos similares”. As reavaliações positivas e negativas são registadas
nas rubricas do balanço de “Ativos financeiros detidos para negociação” e “Passivos financeiros detidos
para negociação”, respetivamente.

Derivados de cobertura

Trata-se de derivados contratados com o objetivo de cobertura da exposição do Grupo a riscos inerentes à
sua atividade.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o Grupo apenas utiliza cobertura de exposição a

variações de justo valor de instrumentos financeiros registados em balanço, denominadas “Coberturas de
justo valor”.

Para todas as relações de cobertura, o Grupo prepara no início da operação documentação formal que
inclui no mínimo os seguintes aspetos:

 Objetivos de gestão de risco e estratégia associada à realização da operação de cobertura, de

acordo com as políticas de cobertura de risco definidas;

 Descrição do(s) risco(s) coberto(s);

 Identificação e descrição dos instrumentos financeiros cobertos e de cobertura; e,

 Método de avaliação da eficácia de cobertura e periodicidade da sua realização.

Os derivados de cobertura são registados ao justo valor, sendo os resultados apurados diariamente
reconhecidos em proveitos e custos do período. Caso se demonstre que a cobertura é eficaz, o Grupo
reflete igualmente no resultado do exercício a variação no justo valor do elemento coberto atribuível ao risco
coberto nas rubricas de “Resultados em operações financeiras”. No caso de instrumentos que incluem uma
componente de juros (como por exemplo, swaps de taxa de juro), a periodificação de juros relativa ao
período em curso e os fluxos liquidados são refletidos em “Juros e rendimentos similares” e “Juros e
encargos similares”, da margem financeira.

Sempre que as coberturas deixem de satisfazer os requisitos para aplicação de contabilidade de cobertura
definidos na Norma, a contabilidade de cobertura é descontinuada. Nesta situação, os ajustamentos
efetuados aos elementos cobertos até à data em que a contabilidade de cobertura deixa de ser aplicada
passam a ser refletidos em resultados pelo método da taxa efetiva até à maturidade do correspondente
ativo ou passivo financeiro.

As reavaliações positivas e negativas de derivados de cobertura são registadas no ativo e passivo,

respetivamente, em rubricas específicas.

As valorizações dos elementos cobertos são refletidas nas rubricas de balanço onde se encontram
registados esses instrumentos.

302
- Avaliação da eficácia da relação de cobertura efetuada com swaps de taxa de juro

A eficácia da relação de cobertura é avaliada qualitativamente através do método de comparação dos

termos críticos do elemento coberto e do instrumento de cobertura. É esperado que a relação de
cobertura seja altamente eficaz dado que os principais termos do instrumento de cobertura e do
elemento coberto são exatamente iguais (tais como o montante nocional, calendário de amortização,
indexante de taxa de juro, datas de início e de maturidade) e a única fonte de ineficácia identificada
corresponde à diferente base de cálculo de juros entre o elemento coberto e o instrumento de cobertura,
a qual não deverá pôr em causa a eficácia da relação de cobertura conforme abaixo explicado.

Esta forma de avaliação da eficácia da cobertura é consistente com a abordagem utilizada pela gestão
na monitorização desta cobertura – garante-se que a cobertura é perfeita (back-to-back) e assegura-se
apenas em cada momento que o nocional de derivados contratados iguala o valor nominal das
obrigações detidas.

Não obstante considerar-se que o método de comparação dos termos críticos é suficiente para concluir
quanto à eficácia da relação de cobertura (apesar da fonte de ineficácia que foi identificada), procedeu-
se no momento da designação inicial a uma análise quantitativa de forma a reforçar a conclusão
anteriormente efetuada quanto à existência de uma relação económica.

Neste contexto, foi efetuada uma análise de sensibilidade às variações do justo valor do elemento
coberto e do instrumento de cobertura face a variações na taxa de juro. Para tal, foi utilizado a métrica
DV01, uma das métricas de risco utilizadas pela CGD para gestão de risco de taxa de juro.

- Avaliação da eficácia da relação de cobertura efetuada com futuros de taxa de juro sobre obrigações
soberanas alemãs

A eficácia da relação de cobertura é avaliada quantitativamente, uma vez que os termos do elemento
coberto e dos instrumentos de cobertura não são diretamente comparáveis. Por outro lado, uma vez
que os futuros são produtos estandardizados, os mesmos não podem ser ajustados às características
do elemento coberto, pelo que uma avaliação qualitativa através da comparação dos termos críticos
não é adequada.

Desta forma, e com o intuito de medir a eficácia prospetiva da relação de cobertura, considerou-se uma
abordagem que pressupõe a utilização de um método quantitativo. O método utilizado consiste na
análise da sensibilidade às variações do justo valor do elemento coberto e do instrumento de cobertura
face a variações na taxa de juro de mercado. Para o efeito, foi considerada a métrica DV01, uma das
métricas de risco privilegiadas pela CGD para gestão de risco.

- Fontes de ineficácia da relação de cobertura efetuada com swaps de taxa de juro

Conforme anteriormente referido, e atendendo às características do elemento coberto e dos

instrumentos de cobertura, observa-se que a única fonte de ineficácia nesta relação de cobertura
corresponde à diferente base de cálculo de juros entre o elemento coberto e o instrumento de cobertura.
Entendemos que não é expectável que o diferencial de cash flows originado por esta situação ponha
em causa a eficácia da relação de cobertura na sua globalidade, sendo o montante relativo a esta
ineficácia reconhecido em resultados pelas revalorizações do elemento coberto e dos instrumentos de
cobertura.

- Fontes de ineficácia da relação de cobertura efetuada com futuros de taxa de juro sobre obrigações
soberanas alemãs

Na relação de cobertura acima exposta, existem fontes de ineficácia que levam a que a cobertura não
se traduza numa variação de justo valor nula:

 Quantidade de nominal não é rigorosamente equivalente entre o elemento coberto e

instrumento de cobertura;

 Alteração da obrigação cheapest to deliver;

 Aquisições do instrumento designado como elemento coberto que venha a ser designado na
mesma relação de cobertura e alienações do elemento coberto;

 Venda ou aquisição de novos instrumentos de cobertura; e,

 Risco de crédito.

303
 Visto que os futuros se transacionam em contratos de 100 mEuros, por vezes as quantidades
necessárias para cobrir a totalidade da variação do risco de taxa de juro poderão estar ligeiramente
desbalanceadas.

Caso a obrigação cheapest to deliver altere, poderá mudar a quantidade de futuros necessários para
cobrir o elemento coberto, visto que a sua sensibilidade à taxa de juro poderá alterar ligeiramente.

A alienação ou aquisição de quantidades do elemento coberto poderá originar ineficiências em

momentos específicos da relação de cobertura, justificada pelas variações diárias das valorizações das
compras ou inversamente das vendas, até ao momento que seja feito o rebalanceamento da estrutura.

- Frequência de avaliação do cumprimento dos requisitos de eficácia da relação de cobertura

A CGD avalia, no início da relação de cobertura e de forma contínua, se a relação de cobertura satisfaz
os requisitos de eficácia da cobertura. No mínimo, a CGD efetua a avaliação contínua em cada período
de reporte ou quando ocorra uma alteração significativa nas circunstâncias que afete os requisitos de
eficácia da cobertura, consoante o que ocorrer em primeiro lugar.

- Rebalanceamento da relação de cobertura

Quando a relação de cobertura deixa de satisfazer o requisito de eficácia da cobertura relativo ao rácio
de cobertura, mas o objetivo da gestão do risco para esta relação não se altera, a CGD deverá ajustar
o respetivo rácio. Este rebalanceamento refere-se aos ajustamentos efetuados às quantidades
designadas do elemento coberto ou do instrumento de cobertura nesta relação com o intuito de manter
um rácio de cobertura de acordo com o objetivo de gestão de risco definido.

Neste contexto, num cenário em que:

(iii) Ocorra a aquisição de novos títulos e em que não seja designada uma nova relação de
cobertura para estes títulos adquiridos, mas antes seja utilizada a designação destes novos
títulos nesta relação de cobertura; ou,

(iv) Ocorra a alienação parcial dos títulos designados como elemento coberto nesta relação de
cobertura, e a CGD proceda ao rebalanceamento da relação de cobertura de forma que o rácio
de cobertura se mantenha em conformidade com o objetivo de gestão de risco definido.

A relação de cobertura deve ser descontinuada em todos os seus elementos quando, considerada no
seu todo, deixar de cumprir os critérios de qualificação, nomeadamente quando:

(i) A relação de cobertura deixe de cumprir o objetivo de gestão do risco com base no qual foi
qualificado para efeitos de contabilidade de cobertura;

(ii) O instrumento de cobertura for vendido ou cancelado; e,

(iii) Já não exista uma relação económica entre o elemento coberto e o instrumento de cobertura
ou o efeito do risco de crédito comece a dominar as alterações de valor que resultem dessa
relação económica.

E. Imparidade de ativos financeiros

O modelo de imparidade da norma IFRS 9 - “Instrumentos financeiros” é aplicável aos seguintes ativos
financeiros:

 Todos os ativos financeiros mensurados ao custo amortizado (incluindo contratos de locação -

IFRS 16 – “Locações”);

 Instrumentos de dívida mensurados ao justo valor por contrapartida de Outro Rendimento Integral
(FVTOCI);

 Direitos e obrigações conforme referenciados pela IFRS 15 – “Réditos de contratos com clientes”,
nos casos em que esta norma remeta a contabilização para a IFRS 9 - “Instrumentos financeiros”;

 Ativos que traduzam o direito ao reembolso de pagamentos efetuados pela entidade na liquidação
de passivos reconhecidos no âmbito da IAS 37 – “Provisões, passivos contingentes e ativos
contingentes”; e,

 Compromissos de crédito concedidos (exceto os mensurados ao justo valor por contrapartida de

resultados).

304
Estes ativos financeiros são divididos em 3 grupos de risco:

Stage 1 - Ativos sem degradação significativa de risco de crédito desde o reconhecimento inicial;

Stage 2 - Ativos com degradação significativa de risco de crédito desde o reconhecimento inicial; e,

Stage 3 - Ativos em imparidade (ativos em default).

Dependendo da classificação do stage da operação, as perdas de crédito são estimadas de acordo com os
seguintes critérios:

 Perdas esperadas a 12 meses: perda esperada resultante de um evento de perda que ocorre nos
12 meses após a data de cálculo, sendo aplicada para operações em stage 1; e,

 Perdas esperadas lifetime: perda esperada obtida através da diferença entre os fluxos de caixa
contratuais e os fluxos de caixa que a entidade espera vir a receber até à maturidade do contrato.
Ou seja, a perda esperada resulta de todos os potenciais eventos de perda até à maturidade,
sendo aplicada para operações em stage 2 e 3.

A norma IFRS 9 - “Instrumentos financeiros” não define um conceito de default, no entanto, o Grupo CGD
aplica a mesma definição de default utilizada para efeitos de gestão a nível interno do risco de crédito, a
qual incorpora as recomendações da EBA definidas no “Final Report on Guidelines on default definition
(EBA-GL-2016-07)” emitido em 28 de setembro de 2016.

A classificação em stage 2 baseia-se na observação de um aumento significativo do risco de crédito

(Significant Increase in Credit Risk, SICR) desde o reconhecimento inicial.

A métrica quantitativa para determinar quando um ativo é transferido para stage 2 resulta da comparação
da degradação da probabilidade de default lifetime forward-looking desde o reconhecimento inicial até à
data de reporte.

Adicionalmente, foram considerados critérios qualitativos para transferência de um ativo financeiro para
stage 2, nomeadamente créditos com atraso superior a 30 dias (backstop), créditos reestruturados por
dificuldades financeiras e critérios objetivos de risco de crédito capturados no processo de monitorização
dos clientes.

O apuramento da perda esperada baseia-se em informações históricas e atuais, mas deve igualmente
incorporar cenários de projeções futuras que sejam fiáveis, razoáveis, suportáveis e disponíveis sem custo
ou esforço excessivo (forward-looking).

O valor da perda de crédito esperada a reconhecer considera assim uma componente forward-looking
incorporada através da ponderação de três cenários macroeconómicos distintos (cenário central, cenário
pessimista e cenário otimista). A definição dos cenários a considerar assenta numa abordagem
metodológica de projeção de variáveis macroeconómicas e as probabilidades de ocorrência de cada um
dos cenários são definidas a nível interno.

A avaliação da evidência de imparidade é efetuada para exposições individualmente significativas e

individual ou coletivamente para exposições que não sejam individualmente significativas. Caso se
determine que não existe evidência objetiva de imparidade para uma determinada exposição, quer seja
significativa ou não, a mesma é avaliada coletivamente.

2.8 Ativos não correntes detidos para venda e grupos de ativos e passivos a alienar

A norma IFRS 5 – “Ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas” é
aplicável a ativos isolados e também a grupos de ativos a alienar, através de venda ou outro meio, de forma
agregada numa única transação, bem como todos os passivos diretamente associados a esses ativos que
venham a ser transferidos na transação (denominados “grupos de ativos e passivos a alienar”).

Os ativos não correntes ou grupos de ativos e passivos a alienar são classificados como detidos para venda
sempre que seja expectável que o seu valor de balanço venha a ser recuperado através de venda e não de
uso continuado. Para que um ativo (ou grupo de ativos e passivos) seja classificado nesta rubrica é
necessária a verificação dos seguintes requisitos:

 A probabilidade de ocorrência da venda seja elevada;

 O ativo esteja disponível para venda imediata no seu estado atual; e,

305
  Exista a expectativa de que a venda se venha a concretizar até um ano após a classificação do
ativo nesta rubrica.

Os ativos registados nesta rubrica não são amortizados, sendo valorizados ao menor entre o custo de
aquisição e o justo valor, deduzido dos custos a incorrer na venda. O justo valor destes ativos é determinado
com base em avaliações de peritos.

Caso o valor registado em balanço seja superior ao justo valor deduzido dos custos de venda, são
registadas perdas por imparidade na rubrica “Imparidade de outros ativos, líquida de reversões e
recuperações”.

São igualmente classificados nesta rubrica os imóveis e outros bens arrematados obtidos por recuperação
de créditos vencidos, os quais são registados pelo menor entre:

(i) O valor de arrematação; ou,

(ii) O valor de balanço, líquido de imparidade, dos créditos objeto de recuperação que lhe estejam
diretamente associados.

O Grupo analisa periodicamente o valor recuperável dos imóveis recebidos por recuperação de créditos ou
outros imóveis reclassificados como ativos não correntes detidos para venda através de um modelo de
imparidade desenvolvido para o efeito.

Modelo de imparidade

O modelo de imparidade dos imóveis não correntes detidos para venda é repartido entre imóveis analisados
em base individual e em base coletiva.

O apuramento de imparidade dos ativos imobiliários é determinado de forma individual para todos os
imóveis de valor contabilístico (antes de imparidade) igual ou superior a 3.000 mEuros e para imóveis de
valor contabilístico inferior mas com características específicas que justificam a sua análise individual.

A imparidade individual é determinada com base numa análise individual que valoriza cada imóvel de
acordo com a estratégia comercial de desinvestimento prosseguida para esse imóvel, incorporando toda a
informação disponível sobre a procura, a oferta e riscos específicos, nomeadamente a nível de
licenciamentos, necessidades de investimento, situações de ocupação, contratos de arrendamento ou
outros suscetíveis de influenciar o valor desse imóvel.

Para os restantes ativos imobiliários, a imparidade é determinada com base num modelo coletivo,
nomeadamente:

 O modelo coletivo de apuramento de imparidade dos ativos imobiliários assenta na determinação

do valor recuperável de cada imóvel, correspondendo este ao valor de aquisição ao qual é aplicado
um fator de ajustamento e descontado por um tempo médio estimado para a venda, ambos os
parâmetros apurados em função do tipo de imóvel e tempo em carteira. O valor de imparidade é
obtido através da diferença entre o valor de aquisição e o valor recuperável.

 Este modelo de imparidade coletiva aplica-se a todos os imóveis não abrangidos por análise
individual, com exceção dos imóveis com contrato promessa de compra e venda (CPCV) ou em
processo de venda imediata (VIME), para os quais o valor recuperável corresponde ao valor
negociado para a sua alienação. São considerados válidos para efeito da presente valorização os
CPCV e os VIME cuja data para concretização ainda não tenha excedido os 30 dias. Caso seja
excedido este prazo, a imparidade é calculada com base nos parâmetros do modelo coletivo.

A reversão de perdas por imparidade reconhecidas em períodos anteriores é registada sempre que ocorre
a venda ou quando existem evidências de que as perdas por imparidade reconhecidas anteriormente já não
existem ou diminuíram. Uma perda por imparidade de um ativo reconhecida em períodos anteriores deve
ser revertida se houver uma alteração nas estimativas usadas para determinar o valor recuperável do ativo
desde que a última perda por imparidade foi reconhecida.

Pela venda dos bens arrematados procede-se ao abate do ativo, sendo o respetivo resultado determinado
nessa data pelo diferencial entre o valor de realização e o respetivo valor de balanço ajustado de
imparidade.

306
2.9 Propriedades de investimento

As propriedades de investimento correspondem a imóveis detidos pelo Grupo com o objetivo de obtenção
de rendimentos através do arrendamento e/ou da sua valorização.

As propriedades de investimento não são amortizadas, sendo registadas ao justo valor, determinado
anualmente com base em avaliações de peritos. As variações no justo valor são refletidas em resultados
nas rubricas de “Outros resultados de exploração”.

2.10 Outros ativos tangíveis

Os outros ativos tangíveis são registados ao custo de aquisição, reavaliado ao abrigo das disposições legais
aplicáveis e deduzido de amortizações e perdas por imparidade acumuladas. Os custos de reparação,
manutenção e outras despesas associadas ao seu uso não incorporados no ativo, são reconhecidos como
custo do período, na rubrica “Gastos gerais administrativos”.

Até 1 de janeiro de 2004 tinham sido realizadas pelo Grupo reavaliações de ativos tangíveis ao abrigo das
disposições legais aplicáveis. De acordo com o permitido pela Norma IFRS 1 – “Adoção pela primeira vez
das normas internacionais de relato financeiro”, na transição para as IFRS foi considerado como custo o
valor de balanço incorporando o efeito das referidas reavaliações, uma vez que o resultado das mesmas,
no momento em que foram efetuadas, correspondia genericamente ao custo ou ao custo depreciado
determinado de acordo com as normas internacionais de contabilidade, ajustado de forma a refletir as
alterações em índices de preços. Em Portugal, uma parcela correspondente a 40% do aumento das
amortizações que resulta dessas reavaliações não é aceite como custo para efeitos fiscais, sendo
registados os correspondentes impostos diferidos passivos.

As amortizações são calculadas numa base sistemática ao longo da vida útil estimada do bem, a qual
corresponde ao período em que se espera que o ativo esteja disponível para uso, conforme seguidamente
discriminado:

Anos de vida útil

Imóveis de serviço próprio 50 - 100

Equipamento

Mobiliário e material 8

Máquinas e ferramentas 5-8

Equipamento informático 3-8

Instalações interiores 3 - 10

Material de transporte 4-6

Equipamento de segurança 4 - 10

Os terrenos não são objeto de amortização.

As despesas com obras e beneficiações em imóveis ocupados pelo Grupo em regime de locação são
capitalizadas nesta rubrica e amortizadas, em média, ao longo de um período de 10 anos.

As amortizações são registadas em custos do exercício.

Anualmente são realizadas análises no sentido de identificar evidências de imparidade em ativos tangíveis.
Sempre que o valor líquido contabilístico dos ativos tangíveis exceda o seu valor recuperável (maior de
entre o valor de uso e o justo valor), é reconhecida uma perda por imparidade com reflexo em resultados
na rubrica “Imparidade de outros ativos, líquida de reversões e recuperações”. As perdas por imparidade
podem ser revertidas, também com impacto em resultados, caso subsequentemente se verifique um
aumento no valor recuperável do ativo.

O Grupo avalia anualmente a adequação da vida útil estimada dos seus ativos tangíveis.

307
2.11 Locações

A IFRS 16 – “Locações” – estabelece os princípios aplicáveis ao reconhecimento, à mensuração, à

apresentação e à divulgação de contratos de locação, com o objetivo de garantir informações pertinentes
que representem fielmente estas transações.

Locatário

A norma define um único molde de contabilização de contratos de locação, que emerge no reconhecimento
de um ativo sob direito de uso e de um passivo de locação para todos os contratos de locação à exceção
das locações com um período inferior a 12 meses ou para as locações que incidam sobre ativos de valor
reduzido, em que o locatário poderá optar pela isenção de reconhecimento prevista na IFRS 16, sendo que
nesse caso deverá reconhecer os pagamentos de locação associados a esses contratos como despesas.
A CGD considera um ativo subjacente de valor reduzido quando o valor desse ativo em novo é inferior a
4.688 Euros (conforme orientação fornecida pelo IASB - valor convertido de dólares para euros à taxa de
câmbio de fecho de dezembro de 2022).

Locador

As locações são classificadas como locações financeiras ou locações operacionais. Os ativos em regime
de locação financeira são registados no balanço como “Crédito a clientes”, sendo este reembolsado através
das amortizações de capital constantes do plano financeiro dos contratos. Os juros incluídos nas rendas
são registados como “Juros e rendimentos similares”.

2.12 Ativos intangíveis

Esta rubrica compreende essencialmente custos com a aquisição, desenvolvimento ou preparação para
uso de software utilizado na prossecução das atividades do Grupo. Nos casos em que sejam cumpridos os
requisitos definidos na Norma IAS 38 – “Ativos intangíveis”, os custos internos diretos incorridos no
desenvolvimento de aplicações informáticas são capitalizados como ativos intangíveis. Estes custos
correspondem essencialmente a custos com pessoal.

Os ativos intangíveis são registados ao custo de aquisição, deduzido de amortizações e perdas por
imparidade acumuladas.

As amortizações são registadas numa base sistemática ao longo da vida útil estimada dos ativos, a qual
corresponde a um período compreendido entre os 3 e os 6 anos.

As despesas com manutenção de software são contabilizadas como custo no período em que são
incorridas.

2.13 Impostos sobre lucros

Impostos correntes

A CGD está sujeita ao regime fiscal consignado no Código do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas
Coletivas (Código do IRC), sendo tributada de acordo com o regime especial de tributação dos grupos de
sociedades previsto no artigo 69.º e seguintes do Código. O perímetro do grupo abrangido pelo referido
normativo, do qual a CGD é a entidade dominante, compreende todas as sociedades com sede ou direção
efetiva em Portugal e cuja totalidade dos rendimentos esteja sujeita ao regime geral de tributação em IRC
à taxa normal mais elevada, nas quais esta detenha, direta ou indiretamente, uma participação de pelo
menos 75% no capital social por um período superior a 1 ano e esta participação lhe confira mais de 50%
dos direitos de voto. O lucro tributável do grupo é calculado pela soma algébrica dos lucros tributáveis e
prejuízos fiscais individuais das sociedades que integram o perímetro.

As contas das sucursais são integradas nas contas da sede ao abrigo do princípio da tributação do lucro
global previsto no artigo 4.º do Código do IRC. Para além da sujeição a IRC em Portugal, os resultados das
sucursais podem ainda ser sujeitos a impostos locais nos países ou territórios onde estas estão
estabelecidas. Os impostos locais são dedutíveis à coleta de IRC do grupo, a título de crédito de imposto
por dupla tributação jurídica internacional, nos termos do artigo 91.º do respetivo Código.

308
O imposto corrente é calculado com base no lucro tributável, o qual difere do resultado contabilístico devido
a ajustamentos resultantes de gastos ou rendimentos não relevantes para efeitos fiscais ou que apenas
serão considerados noutros períodos contabilísticos, destacando-se os seguintes:

- Imputação de lucros de filiais não residentes sujeitas a regime fiscal privilegiado

Nos termos do artigo 66.º do Código do IRC, são imputados à CGD, na proporção da sua participação
e independentemente de distribuição, os lucros obtidos por entidades não residentes submetidas a um
regime fiscal claramente mais favorável, desde que a CGD detenha, direta ou indiretamente, pelo menos
25% do capital, dos direitos de voto ou dos direitos sobre os rendimentos ou os elementos patrimoniais
dessas entidades.

Considera-se que uma entidade está submetida a um regime claramente mais favorável quando:

(i) O território de residência da mesma constar de Portaria aprovada por membro do Governo
responsável pela área das finanças; ou,

(ii) O imposto sobre os lucros efetivamente pago seja inferior a 50% do imposto que seria devido nos
termos do Código do IRC.

A imputação dos lucros em questão é feita no exercício que integrar o termo do período de tributação
da entidade não residente e corresponde ao lucro líquido obtido por esta, de acordo com a proporção
do capital detido pela CGD. O valor dos rendimentos imputados será dedutível ao lucro tributável do
exercício em que os referidos lucros sejam distribuídos à CGD. A CGD não regista impostos diferidos
relativos a esta situação.

- Imparidade para crédito

Em 4 de setembro de 2019, foi publicada a Lei n.º 98/2019, que altera o Código do IRC em matéria de
imparidades das instituições de crédito e outras instituições financeiras e cria regras aplicáveis às perdas
por imparidade registadas nos períodos de tributação com início anterior a 1 de janeiro de 2019, ainda
não aceites fiscalmente. De acordo com este novo regime, passam a ser integralmente dedutíveis as
perdas por imparidade para risco de crédito relativas a exposições analisadas em base individual ou em
base coletiva registadas nos períodos de tributação com início em, ou após, 1 de janeiro de 2019,
reconhecidas nos termos das normas contabilísticas e regulamentares aplicáveis (com as exceções
previstas no n.º 7 do artigo 28.º-C do Código do IRC). Às perdas por imparidade e outras correções de
valor para risco específico de crédito que tenham sido contabilizadas nos períodos de tributação
anteriores, continuam a aplicar-se as regras em vigor até 31 de dezembro de 2018, ou seja, limitando a
dedutibilidade fiscal aos montantes apurados de acordo com as disposições do Aviso n.º 3/95 do Banco
de Portugal (entretanto revogado) e desde que, nomeadamente, os créditos não se encontrassem
cobertos por direitos reais sobre bens imóveis.

De acordo com as disposições do artigo 4.º da nova Lei, em 31 de outubro de 2019 a CGD formalizou
a sua intenção de adesão ao novo regime para os períodos de tributação iniciados em 1 de janeiro de
2019 mediante comunicação dirigida ao Diretor-Geral da Autoridade Tributária e Aduaneira, passando
esta a ser-lhe aplicável a partir desse exercício fiscal.

- Créditos abatidos ao ativo

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o Grupo mantém registados impostos diferidos

ativos associados a imparidades não aceites fiscalmente para operações de crédito que já foram
abatidas ao ativo, atendendo à expectativa de que estas irão integrar a constituição da matéria coletável
nos períodos de tributação em que se encontrem reunidas as condições requeridas para a sua
dedutibilidade, quer ao nível do período de mora (24 meses), quer no cumprimento dos limites previstos
pela legislação em vigor nas referidas datas, ou ainda, caso se verifiquem algumas das condições
previstas no artigo 41.º do CIRC (créditos incobráveis).

- Imparidade para participações financeiras

Conforme disposições do n.º 2 do artigo 28.º-A do CIRC, são consideradas dedutíveis as perdas por
imparidade em títulos e outras aplicações registadas de acordo com as normas contabilísticas aplicáveis
às entidades sob supervisão do Banco de Portugal.

Com a publicação da Lei n.º 42/2016, foi alterado o artigo 51.º-C do CIRC, mediante aditamento do seu
n.º 6, o qual dispõe, para os exercícios de 2017 e seguintes, que as perdas por imparidade e outras
correções de valor de partes sociais ou de outros instrumentos de capital próprio que tenham concorrido

309
 para a formação do lucro tributável consideram-se componentes positivas do lucro tributável no período
de tributação em que ocorra a respetiva transmissão onerosa. Em resultado desta situação, a CGD
passou a reconhecer impostos diferidos passivos para imparidades em participações financeiras aceites
fiscalmente no momento da sua constituição para as quais exista uma intenção de venda ou liquidação
(ou estas já se encontrem em curso), as quais, em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021
ascendiam a 42.776 mEuros e 30.055 mEuros, respetivamente.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o valor dos impostos diferidos passivos não
reconhecidos associados a imparidades em participações financeiras fiscalmente aceites, mas
relativamente às quais não se perspetivam alterações na estratégia para a sua gestão conforme definida
pelo Conselho de Administração, nomeadamente pela inexistência de expectativa de que a sua venda
ou liquidação venha a ocorrer num futuro previsível, ascende a 65.915 mEuros e 71.173 mEuros,
respetivamente.

- Encargos com pessoal

A CGD tem vindo a considerar como fiscalmente aceites para determinação da matéria coletável os
encargos com o pessoal suportados e registados contabilisticamente, incluindo, entre outros, os
associados às responsabilidades com pensões e outros benefícios pós-emprego, até ao limite das
contribuições efetivamente entregues ao fundo de pensões. Este procedimento releva o entendimento
do Secretário de Estado dos Assuntos Fiscais relativo a esta matéria, de 19 de janeiro de 2006, de
acordo com o qual são dedutíveis para efeitos do apuramento do lucro tributável, os montantes
registados em custos, nos termos dos normativos contabilísticos aplicáveis, mas com o limite da
contribuição efetivamente entregue ao fundo de pensões, no próprio exercício ou em exercícios
anteriores, e atendendo às regras previstas no artigo 43.º do Código do IRC.

Ainda neste âmbito e em resultado da alteração da política contabilística relativa ao reconhecimento de

ganhos e perdas atuariais com planos de pensões e outros benefícios pós-emprego ocorrida com
referência a 31 de dezembro de 2011, o saldo dos encargos líquidos diferidos que se encontrava
registado no balanço da CGD nessa data foi integralmente reconhecido por contrapartida de Reservas.
Atendendo a que a componente relativa a responsabilidades com pensões, no valor de 60.837 mEuros,
cumpria os requisitos previstos no artigo 183.º da Lei n.º 64-B/2011, de 30 de dezembro, as variações
patrimoniais negativas originadas no exercício de 2011, as quais não relevaram para efeitos fiscais
nesse período, foram reconhecidas como uma dedução ao lucro tributável, em partes iguais, nos dez
exercícios iniciados em ou após 1 de janeiro de 2012.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a CGD não tem registados impostos diferidos
para ganhos e perdas atuariais ou financeiras com o seu plano de pensões que se encontrem
associados a colaboradores no ativo.

- Resultado da liquidação

Nos termos do artigo 92.º do Código do IRC, a coleta, líquida das deduções relativas à dupla tributação
internacional e benefícios fiscais, não pode ser inferior a 90% do montante que seria determinado se o
sujeito passivo:

(i) Não usufruísse de benefícios fiscais; e,

(ii) Não efetuasse contribuições suplementares para fundos de pensões e equiparáveis, destinadas à
cobertura de responsabilidades com benefícios de reforma, em resultado da aplicação das normas
internacionais de contabilidade.

A referida limitação não se aplica aos benefícios fiscais previstos no n.º 2 do mesmo artigo.

A CGD não apurou quaisquer ajustamentos na determinação da sua coleta relativa ao exercício de
2022 e ao exercício de 2021, em resultado da aplicação deste artigo.

Impostos diferidos

O total dos impostos sobre lucros registados em resultados engloba os impostos correntes e os impostos
diferidos.

Os impostos diferidos correspondem ao impacto no imposto a recuperar ou pagar em períodos futuros

resultante de diferenças temporárias dedutíveis ou tributáveis entre o valor de balanço dos ativos e passivos
e a sua base fiscal, utilizada na determinação do lucro tributável.

310
Os passivos por impostos diferidos são normalmente registados para todas as diferenças temporárias
tributáveis, enquanto os impostos diferidos ativos só são reconhecidos até ao montante em que seja
provável a existência de lucros tributáveis futuros que permitam a utilização das correspondentes diferenças
tributárias dedutíveis ou de reporte de prejuízos fiscais. Adicionalmente, não são registados impostos
diferidos ativos nos casos em que a sua recuperabilidade possa ser questionada devido a outras situações,
incluindo por diferentes interpretações da legislação fiscal em vigor.

Não são igualmente registados impostos diferidos relativos a diferenças temporárias originadas no
reconhecimento inicial de ativos e passivos em transações que não afetem o resultado contabilístico ou o
lucro tributável.

As principais situações que originam diferenças temporárias no âmbito da atividade do Grupo correspondem
a provisões, imparidades e benefícios dos empregados temporariamente não aceites fiscalmente.

Os impostos diferidos são calculados com base nas taxas de imposto que se antecipa estarem em vigor à
data da reversão das diferenças temporárias, as quais correspondem às taxas aprovadas ou
substancialmente aprovadas na data de balanço.

Os impostos sobre o rendimento (correntes ou diferidos) são refletidos nos resultados do período, exceto
nos casos em que as transações que os originaram tenham sido refletidas noutras rubricas de capital
próprio. Nestas situações, o correspondente imposto é igualmente refletido por contrapartida de capital
próprio.

2.14 Provisões e passivos contingentes

Uma provisão é constituída quando existe uma obrigação presente (legal ou construtiva) resultante de
eventos passados relativamente à qual seja provável o futuro dispêndio de recursos e este possa ser
determinado com fiabilidade. O montante da provisão corresponde à melhor estimativa do valor a
desembolsar para liquidar a responsabilidade na data do balanço.

Caso não seja provável o futuro dispêndio de recursos, trata-se de um passivo contingente. Os passivos
contingentes são apenas objeto de divulgação, a menos que a possibilidade da sua concretização seja
remota.

As provisões para outros riscos destinam-se a fazer face a:

 Responsabilidades com garantias prestadas e outros compromissos extrapatrimoniais, sendo

determinadas com base numa análise do risco das operações e dos respetivos clientes; e,

 Contingências judiciais, fiscais, e outras resultantes da atividade do Grupo.

2.15 Benefícios dos empregados

As responsabilidades com benefícios dos empregados são reconhecidas de acordo com os princípios
estabelecidos pela Norma IAS 19 – “Benefícios dos empregados”. Os principais benefícios concedidos pelo
Grupo incluem pensões de reforma e sobrevivência, encargos com saúde e outros benefícios de longo
prazo.

Responsabilidades com pensões e encargos com saúde

No Grupo CGD existem diversos planos de pensões, incluindo planos de benefício definido e, em algumas
situações, de contribuição definida. A CGD estabeleceu um plano de pensões de benefício definido, o qual
tem por objetivo garantir o pagamento de pensões de reforma, invalidez e sobrevivência aos seus
empregados. Existem ainda outras empresas do Grupo com responsabilidades com planos de benefício
definido, nomeadamente o Banco Comercial do Atlântico e o Banco Nacional Ultramarino (Macau).

Adicionalmente, a assistência médico-social aos empregados no ativo e pensionistas da CGD (Sede) está
a cargo dos Serviços Sociais da Caixa Geral de Depósitos (Serviços Sociais), que são financiados através
de contribuições da Sede e dos empregados.

A CGD tem ainda responsabilidades com as contribuições para os Serviços de Assistência Médico-Social
(SAMS) relativas aos colaboradores do Ex-BNU reformados até à data da fusão deste banco com a CGD,
ocorrida em 23 de julho de 2001.

A responsabilidade reconhecida em balanço relativa a planos de benefício definido corresponde à diferença

entre o valor atual das responsabilidades e o justo valor dos ativos do fundo de pensões. O valor total das
responsabilidades é determinado por atuários especializados, utilizando o método “Unit Credit Projected” e

311
pressupostos atuariais considerados adequados. A taxa de desconto utilizada na atualização das
responsabilidades reflete as taxas de juro de mercado de obrigações de empresas de elevada qualidade,
denominadas na moeda em que são pagas as responsabilidades, e com prazos até ao vencimento similares
aos prazos médios de liquidação das responsabilidades.

Os ganhos e perdas resultantes de diferenças entre os pressupostos atuariais e financeiros utilizados e os

valores efetivamente verificados no que se refere à evolução das responsabilidades e do rendimento
esperado do fundo de pensões, bem como os resultantes de alterações de pressupostos atuariais, são
registados por contrapartida de “Outras Reservas”.

Relativamente a planos de contribuição definida, o Grupo não assume normalmente qualquer

responsabilidade para além das contribuições efetuadas anualmente, pelo que não há lugar ao registo de
custos adicionais.

Os custos do exercício com pensões de reforma e encargos com saúde, incluindo o custo dos serviços
correntes e os encargos líquidos com juros, são refletidos de forma agregada na rubrica apropriada de
“Custos com pessoal”.

O impacto da passagem à reforma de colaboradores antes da idade normal de reforma definida no estudo
atuarial é refletido diretamente em "Custos com pessoal". Adicionalmente, a CGD regista um passivo
específico correspondente ao impacto da passagem à situação de inativo de trabalhadores com os quais
celebrou acordos de suspensão da prestação de trabalho. Esta provisão é igualmente registada por
contrapartida de resultados, na rubrica “Custos com pessoal”.

Conforme detalhado nas Notas 35 e 36 do Anexo às Demonstrações Financeiras, a 24 de fevereiro de

2023, o governo português publicou o Decreto-Lei 14/2023 que procede à transferência de todas as
responsabilidades cobertas pelo Fundo de Pensões da CGD (FPCGD) para a Caixa Geral de Aposentações
(CGA), à extinção e liquidação do FPCGD e à entrega, pela Caixa à CGA, de uma compensação financeira
pelas responsabilidades transferidas.

Nos termos estabelecidos na IAS 19, a CGD reconheceu na Demonstração de Resultados de 2022, na
rubrica de custos com pessoal, o prémio suportado com a operação que corresponde à diferença entre o
valor das responsabilidades calculado numa perspetiva de continuidade (going concern scenario) e o valor
definido na operação, calculado num perspetiva de liquidação de responsabilidades (settlement scenario).

A transação prevê um Mecanismo de Compensação da GGD à CGA por eventuais desvios entre as taxas
de crescimento dos salários e pensões utilizadas como pressupostos na operação e as efetivas. Esta
compensação será avaliada em 2028 com dados até dezembro de 2027 e terá um valor máximo de
320.000mEuros.

De acordo com as normas contabilísticas, designadamente a IAS 37, a Caixa tem que registar nas suas
demonstrações financeiras o passivo contingente associado a este Mecanismo de Compensação. A
avaliação realizada no contexto da preparação das demonstrações financeiras de dezembro de 2022
conduziu à conclusão de este Mecanismo ter valor nulo neste momento, atendendo, quer à capacidade de
gestão que a Caixa tem das várias componentes remuneratórias com impacto no crescimento das
remunerações e pensões do universo de beneficiários, cujas responsabilidades estão a ser transferidas
para a CGA, quer ao grau de o conservadorismo das premissas subjacentes à transferência. As
responsabilidades para encargos com saúde encontram-se registadas numa rubrica de "Provisões para
encargos com benefícios de empregados" (Nota 24).

Outros benefícios de longo prazo

A CGD tem ainda outras responsabilidades por benefícios de longo prazo concedidos a trabalhadores,
incluindo responsabilidades com reformas antecipadas, prémios de carreira (prémio de antiguidade até
2019) e subsídio por morte antes da idade normal de reforma. O subsídio por morte após a idade normal
de reforma está abrangido pelo Fundo de Pensões.

As responsabilidades com estes benefícios são igualmente determinadas com base em avaliações
atuariais. Os ganhos e perdas atuariais observados são integralmente reconhecidos por contrapartida de
resultados do exercício, conforme disposições do IAS 19 – “Benefícios dos empregados” relativamente à
natureza dos benefícios identificados.

As responsabilidades para encargos com prémios de carreira e subsídios por morte encontram-se
registadas em rubricas de "Outros passivos" (Nota 26) e "Provisões para encargos com benefícios de
empregados" (Nota 24), respetivamente.

312
Benefícios de curto prazo

Os benefícios de curto prazo, incluindo prémios de produtividade pagos aos colaboradores pelo seu
desempenho, são refletidos em “Custos com pessoal” (Nota 35) no exercício a que respeitam, de acordo
com o princípio da especialização de exercícios.

Benefícios de cessação de emprego

Os benefícios de cessação de emprego incluem os encargos decorrentes de acordos alcançados entre o

Grupo e os seus empregados para a cessação do seu vínculo laboral em troca de uma compensação. Estes
encargos são refletidos na demonstração dos resultados em “Custos com pessoal” (Nota 35).

2.16 Comissões

Conforme referido na Nota 2.7 as comissões relativas a operações de crédito e outros instrumentos
financeiros, nomeadamente comissões cobradas ou pagas diretamente imputáveis à sua originação, são
reconhecidas ao longo do período destas operações em “Juros e rendimentos similares” e “Juros e
encargos similares” (Nota 30).

As comissões por serviços prestados são normalmente reconhecidas como proveito ao longo do período
de prestação do serviço ou de uma só vez, se corresponderem a uma compensação pela execução de atos
únicos.

2.17 Instrumentos de capital próprio emitidos

Os instrumentos de capital próprio emitidos são registados pelo justo valor da contrapartida recebida, líquido
de custos diretos com a sua emissão.

A classificação das ações preferenciais emitidas pelo Grupo é efetuada com base nos critérios definidos na
IAS 32 – “Instrumentos financeiros: divulgação e apresentação”. Deste modo, nas situações em que o
pagamento de dividendos e/ou o reembolso estejam exclusivamente dependentes de uma decisão
discricionária do Grupo, os títulos emitidos são considerados instrumentos de capital próprio. As ações
preferenciais emitidas por filiais que cumprem estes requisitos são refletidas no balanço consolidado na
rubrica “Interesses que não controlam” (Nota 29).

2.18 Valores recebidos em depósito

Os valores recebidos em depósito, nomeadamente os títulos de clientes, encontram-se registados em

rubricas extrapatrimoniais, preferencialmente ao justo valor ou pelo seu valor nominal.

2.19 Caixa e seus equivalentes

Para efeitos da preparação da demonstração de fluxos de caixa, o Grupo considera como “Caixa e seus
equivalentes” o total das rubricas “Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais” (Nota 4) e
“Disponibilidades em outras instituições de crédito” (Nota 5).

2.20 Estimativas contabilísticas críticas e aspetos julgamentais mais relevantes na aplicação das políticas
contabilísticas

Na aplicação das políticas contabilísticas acima descritas é necessária a realização de estimativas pela
Comissão Executiva da CGD e das entidades do Grupo. As estimativas com maior impacto na preparação
das demonstrações financeiras consolidadas incluem as abaixo apresentadas, tendo sido tidos em
consideração, sempre que relevantes, os reflexos decorrentes da Pandemia Covid-19 e da crise na Europa
de Leste, provocada pela guerra em curso entre a Federação Russa e a Ucrânia:

a) Determinação de perdas por imparidade em crédito a clientes

As perdas por imparidade em crédito concedido valorizado ao custo amortizado são determinadas de
acordo com a metodologia definida na Nota 2.7 d). Esta avaliação resulta da ponderação de um conjunto
de fatores que refletem o conhecimento da realidade dos clientes, o tratamento de dados históricos, o valor
das garantias associadas às operações em questão, entre outros, apresentando como tal um elevado grau
de julgamento.

O Grupo considera que a imparidade determinada com base nesta metodologia permite refletir de forma
adequada o risco associado à sua carteira de crédito concedido, tendo em conta as regras definidas pela
IFRS 9 – “Instrumentos financeiros”.

313
 b) Determinação de perdas por imparidade em instrumentos de dívida valorizados ao justo valor por
contrapartida de outro rendimento integral

De acordo com os requisitos de valorização destes ativos, as variações do justo valor são reconhecidas por
contrapartida de outro rendimento integral. Sempre que, em resultado das análises efetuadas (Nota 2.7 d)),
seja determinada a existência de imparidade, o valor da perda estimada é reclassificado de outro
rendimento integral para custos do período.

Esta avaliação é realizada com recurso a informação disponível no mercado e inclui a utilização de
pressupostos e julgamentos na sua modelização cuja alteração poderia determinar diferentes resultados.
No entanto, é entendimento do Grupo que a imparidade determinada com base nesta metodologia permite
refletir de forma adequada o risco associado a estes ativos, tendo em conta as regras definidas pela IFRS
9 – “Instrumentos financeiros”.

c) Valorização de instrumentos financeiros não transacionados em mercados ativos

De acordo com a Norma IFRS 9 – “Instrumentos financeiros“, o Grupo valoriza ao justo valor todos os
instrumentos financeiros, com exceção dos registados ao custo amortizado. Na valorização de instrumentos
financeiros não negociados em mercados líquidos são utilizados modelos e técnicas de valorização, tal
como descrito na Nota 2.7. As valorizações obtidas correspondem à melhor estimativa do justo valor dos
referidos instrumentos na data do balanço. De modo a assegurar uma adequada segregação de funções,
a valorização destes instrumentos financeiros é determinada por um órgão independente da função de
negociação.

d) Valorização dos ativos não correntes detidos para venda – investimentos em filiais

A valorização dos investimentos em filiais registados nas rubricas de “Ativos não correntes detidos para
venda” tem por base metodologias de avaliação suportadas maioritariamente em avaliações externas, as
quais recorrem a diferentes técnicas de apuramento de justo valor, considerando as estimativas do órgão
de gestão para cada entidade, as condições de mercado em que atuam e determinados pressupostos ou
julgamentos. Metodologias alternativas e a utilização de diferentes pressupostos e estimativas poderiam ter
como resultado um nível diferente de valorização destes investimentos.

e) Benefícios dos empregados

Conforme referido na Nota 2.15, as responsabilidades do Grupo por benefícios pós-emprego e outros
benefícios de longo prazo concedidos aos seus empregados são determinadas com base em avaliações
atuariais. Estas avaliações atuariais incorporam pressupostos financeiros e atuariais relativos a
mortalidade, invalidez, crescimentos salariais e de pensões, rendibilidade dos ativos afetos à cobertura
destas responsabilidades e taxa de desconto, entre outros. Os pressupostos adotados correspondem à
melhor estimativa do Grupo e dos seus atuários do comportamento futuro das respetivas variáveis.

f) Determinação de impostos sobre lucros

Os impostos sobre os lucros (correntes e diferidos) são determinados pelas empresas do Grupo com base
nas regras definidas pelo enquadramento fiscal em vigor nos países em que operam. No entanto, em
algumas situações, a legislação fiscal não é suficientemente clara e objetiva e pode dar origem a diferentes
interpretações. Nestes casos, os valores registados resultam do melhor entendimento dos órgãos
responsáveis das entidades do Grupo CGD sobre o correto enquadramento das suas operações, o qual é
no entanto suscetível de ser questionado por parte das autoridades fiscais.

O reconhecimento de impostos diferidos ativos pelo Grupo, incluindo aqueles que são relativos a prejuízos
fiscais reportáveis, tem por base a expectativa de lucros fiscais tributáveis futuros que permitam a sua
realização, determinados com base nas projeções de resultados contabilísticos mais atuais e considerando
o objetivo estabelecido para a redução de ativos non-performing. Desta forma, a recuperabilidade dos
impostos diferidos ativos depende da concretização da estratégia do Conselho de Administração da CGD,
nomeadamente da capacidade de gerar os resultados tributáveis estimados e da interpretação efetuada
quanto ao quadro legal a vigorar no futuro (Nota 19).

g) Valorizações de imóveis

A valorização dos imóveis registados nas rubricas de "Ativos não correntes detidos para venda" considera
um conjunto de pressupostos julgamentais que dependem das características específicas de cada ativo e
da estratégia do Grupo para a sua comercialização. Os pressupostos relativos a acontecimentos futuros
poderão não se concretizar ou, mesmo que se concretizassem, os resultados reais poderão ser diferentes.
A título de exemplo, podem verificar-se alterações ao nível das expectativas do mercado imobiliário, de

314
variáveis macroeconómicas relevantes ou ao nível de características intrínsecas do próprio imóvel e da
envolvente física circundante.

h) Provisões e passivos contingentes

Conforme referido na Nota 2.14, são reconhecidas provisões sempre que exista uma obrigação presente
(legal ou construtiva), de que seja provável que o seu pagamento venha a ser exigido no futuro e este possa
ser mensurado com fiabilidade.

Os passivos contingentes não são registados nas demonstrações financeiras, sendo objeto de divulgação
caso a possibilidade de virem a ser realizados pagamentos não seja classificada como remota.

A decisão quanto ao reconhecimento de provisões e respetiva mensuração tem em conta a avaliação

realizada pelo Conselho de Administração quanto aos riscos e incertezas associados aos processos em
curso e expectativa de concretização dos exfluxos de caixa futuros, tendo por referência a melhor
informação que se encontre disponível à data de encerramento das demonstrações financeiras.

i) Imparidade de investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos

O Grupo avalia anualmente com referência ao final do exercício o valor recuperável dos investimentos em
associadas e empreendimentos conjuntos. O valor recuperável é determinado com base em metodologias
de avaliação suportadas em técnicas de fluxos de caixa descontados, considerando a estratégia do
Conselho de Administração para cada entidade, as condições de mercado e o valor temporal e os riscos
de negócio para os quais são utilizados determinados pressupostos ou julgamento no estabelecimento de
estimativas de justo valor.

Metodologias alternativas e a utilização de diferentes pressupostos e estimativas poderiam resultar num

nível diferente de valorização dos investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos, com o
consequente impacto nos resultados do Grupo.

315
3. Empresas do grupo e transações ocorridas no exercício
A estrutura do Grupo a nível das principais empresas filiais, por setores de atividade, e os respetivos dados
financeiros retirados das suas contas estatutárias individuais, exceto quando expressamente indicado,
podem ser resumidos da seguinte forma:

31-12-2022 31-12-2021
% Situação Situação
Resultado Resultado
Setor de atividade/Entidade Sede Participação líquida líquida
líquido líquido
Efetiva (a) (a)

Gestão de Participações Sociais

Caixa - Participações, SGPS, S.A. Lisboa 100,00% 589.005 61.357 170.563 27.698

Bancário

Banco Caixa Geral - Brasil, S.A. São Paulo 100,00% 53.411 353 50.130 (1.529)

Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau) Macau 100,00% 912.683 37.913 825.628 47.249

CGD Investimentos CVC, S.A. São Paulo 100,00% 4.246 136 3.692 78

Caixa - Banco de Investimento, S.A. (b) Lisboa 100,00% 374.799 8.331 385.650 8.100

Banco Interatlântico, S.A.R.L. Praia 81,69% 30.077 2.792 27.415 2.470

Banco Comercial e de Investimentos, S.A. Maputo 63,27% 416.734 121.357 334.243 67.893

Banco Comercial do Atlântico, S.A. Praia 58,82% 89.236 15.844 80.728 13.042

Banco Caixa Geral Angola, S.A. Luanda 51,00% 229.610 71.852 158.543 45.261

Gestão de Ativos
Caixa Gestão de Ativos - Sociedade Gestora de Organismos de
Investimento Coletivo, S.A. Lisboa 100,00% 39.786 13.795 38.356 12.495

CGD Pensões - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. Lisboa 100,00% 10.136 2.486 10.228 2.578

Capital de Risco

Caixa Capital - Sociedade de Capital de Risco, S.A. Lisboa 100,00% 11.114 1.821 15.294 1.728

A Promotora, Sociedade de Capital de Risco, S.A.R.L. Praia 45,84% 3.629 49 4.269 19

Imobiliário

SCI du 8 Rue du Helder Paris 100,00% 7.276 307 6.969 333

Inmobiliaria Caixa Geral, S.L. Madrid 100,00% (74.473) 1.310 (75.784) (314)

Caixa Imobiliário, S.A. Lisboa 100,00% 32.582 6.959 25.623 5.807

Flitptrel IV, S.A. Lisboa 100,00% (84.825) (8.499) - -

Flitptrel Porto Santo, S.A. Lisboa 100,00% (23) (14) - -

Imobci, Lda. Maputo 46,33% 1.267 531 841 337

Entidades de propósito especial e Fundos de investimento

Fundo de Capital de Risco Empreender Mais Lisboa 100,00% 85.848 4.918 82.215 4.332

Fundo de Capital de Risco Caixa Fundos Lisboa 100,00% 143.958 6.945 137.014 18.146

Fundolis - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Lisboa 100,00% 20.740 5.312 45.428 (1.742)

Caixagest Imobiliário Internacional - Fundo Especial de Investimento Lisboa 28,35% 102.112 5.802 105.291 8.981

Caixagest Private Equity - Fundo Especial de Investimento Lisboa 21,41% 55.352 (1.099) 63.944 7.019
(a) A situação líquida inclui o resultado líquido do perío do .
(b) Dado s retirado s das demo nstraçõ es financeiras co nso lidadas. Os dado s co nso lidado s do Caixa - B anco de Investimento , S.A . incluem o s dado s da Caixa Capital - So ciedade de Capital de Risco , S.A .

A relação das empresas Associadas, Sucursais e Entidades de Propósitos Especiais que integram o
perímetro do Grupo é apresentada na Nota 44.

Os principais movimentos nas filiais do Grupo durante o exercício de 2022 e de 2021 foram os seguintes:

Caixa Serviços Partilhados (CSP)

A 9 de fevereiro de 2022, pelo facto das empresas do Grupo Segurador terem deixado de integrar o Grupo
Caixa Geral de Depósitos, foi solicitada a sua exoneração como membro do Caixa Serviços Partilhados,
A.C.E. (“ACE”). O ACE passou a partir dessa data a ser 100% detido pela Caixa Geral de Depósitos
(“CGD”).

Banco Interatlântico

No dia 3 de agosto de 2022, foram adquiridas 11.687 ações, representativas de 11,69% do Banco
Interatlântico, por parte da CGD, passando de uma participação de 70% para 81,687% do Capital social do
banco.

Nostrum Mortgages N.º 2

316
Na sequência da deliberação da CGD, em 22 de agosto, foi amortizada antecipadamentea transação
Nostrum 2010 e efetuada a recompra dos créditos que constituem o portfolio à TAGUS (sociedade de
titularização), originando a liquidação da estrutura.

Projeto Crow

A CGD e os restantes participantes (“vendedores”) lançaram em 2021, através da sociedade gestora ECS
Capital, um processo de venda organizado e competitivo de 100% das ações do fundo FLIT - PTREL SICAV
(“FLIT”), 100% das unidades de participação do Fundo de Recuperação Turismo, FCR (“FRT”) e ainda de
alguns ativos hoteleiros do Fundo de Recuperação, FCR (“Projeto Crow”). O processo foi concluído a 29
de dezembro de 2022. No âmbito desta operação, a CGD ficou detentora das sociedades FlitPtrel IV, S.A.e
FlitPtrel Porto Santo, S.A. (designados ativos “carve-out”), passando as mesmas a integrar a esfera do
Grupo CGD.

317
4. Caixa e disponibilidades em bancos centrais
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Caixa 641.267 597.910

Depósitos à ordem em bancos centrais 21.168.596 22.405.417

21.809.864 23.003.327

Juros de depósitos à ordem em bancos centrais 1.710 (3.254)

21.811.574 23.000.073

Os depósitos à ordem da CGD no Banco de Portugal visam satisfazer as exigências de reservas mínimas
do Sistema Europeu de Bancos Centrais (SEBC).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os fundos que a CGD e os bancos do Grupo

mantinham em depósitos em bancos centrais cumpriam os limites mínimos fixados pelas disposições
vigentes nos países onde operam.

318
5. Disponibilidades em outras instituições de crédito
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Cheques a cobrar

No país 42.627 20.064

No estrangeiro 12.426 12.106

55.053 32.171

Depósitos à ordem e outras disponibilidades

No país 10.407 149.174

No estrangeiro 500.387 494.560

510.794 643.734

Juros a receber 4.138 1.446

569.985 677.351

Os cheques a cobrar correspondem a cheques sobre clientes de outros bancos enviados para
compensação. Estes valores são cobrados nos primeiros dias do período subsequente.

319
6. Aplicações em instituições de crédito
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Mercado monetário interbancário - 39.901

Depósitos a prazo

No país 145.040 180.615

No estrangeiro 1.184.287 1.540.330

Empréstimos

No país 310.808 297.182

No estrangeiro 187.307 143.870

Outras aplicações

No país 21 639

No estrangeiro 1.124.368 823.219

Operações de compra com acordo de revenda 469.852 221.821

Crédito e juros vencidos 27 27

3.421.709 3.247.603

Juros a receber 6.641 1.343

Proveitos diferidos (5.533) (519)

3.422.817 3.248.427

Imparidade (Nota 38) (897) (2.062)

3.421.920 3.246.364

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica "Operações de compra com acordo de

revenda" refere-se a contratos de aquisição de instrumentos financeiros com acordo de revenda numa data
futura por um preço previamente fixado. Os instrumentos financeiros adquiridos nestas operações não são
reconhecidos em balanço, permanecendo o valor da compra registado como um empréstimo a instituições
de crédito, o qual é mensurado pelo respetivo custo amortizado. As referidas operações foram contratadas
ao abrigo de Global Master Repurchase Agreements (GMRA) no âmbito dos quais estão previstos
mecanismos de reforço dos colaterais associados a estas transações em função da evolução do respetivo
valor de mercado determinado de acordo com as especificações definidas entre as contrapartes, e
usualmente concretizadas através da constituição de depósitos de caução.

O movimento na imparidade para aplicações em instituições de crédito durante 31 de dezembro de 2022 e

31 de dezembro de 2021 é apresentado na Nota 38.

320
7. Ativos financeiros ao justo valor através de resultados
Esta rubrica apresenta a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021
Ao justo valor Ao justo valor
Detidos para Detidos para
através de Total através de Total
negociação negociação
resultados resultados

Instrumentos de dívida

De emissores públicos

Títulos da dívida pública 38.136 - 38.136 10.775 - 10.775

Bilhetes do Tesouro 612.541 - 612.541 46 - 46

Obrigações de outros emissores públicos

Estrangeiros - 1.251 1.251 311.897 - 311.897

De outros emissores

Obrigações e outros títulos

De residentes 20.981 93 21.074 27.522 100 27.621

De não residentes 45.636 - 45.636 22.507 - 22.507

717.293 1.343 718.636 372.748 100 372.848

Instrumentos de capital

De residentes 166 241.720 241.886 1.849 236.113 237.962

De não residentes - 104.153 104.153 - 104.898 104.898

166 345.873 346.039 1.849 341.011 342.860

Outros instrumentos financeiros

De residentes - 464.833 464.833 - 560.633 560.633

De não residentes - 141.372 141.372 - 332.608 332.608

- 606.205 606.205 - 893.240 893.240

Crédito e outros valores a receber

Crédito a clientes - 67.509 67.509 - 82.853 82.853

Outros créditos e valores a receber - 14.180 14.180 - 16.146 16.146

- 81.689 81.689 - 98.999 98.999

Instrumentos derivados com justo valor positivo
(Nota 10)

Swaps 308.377 - 308.377 351.341 - 351.341

Futuros e outras operações a prazo 2.960 - 2.960 7.979 - 7.979

Opções de divisas, cotações e mercadorias 340 - 340 8.278 - 8.278

Opções de taxa de juro (Caps & Floors ) 15.696 - 15.696 49.943 - 49.943

327.372 - 327.372 417.542 - 417.542

1.044.831 1.035.110 2.079.941 792.139 1.333.350 2.125.489

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica "Outros instrumentos financeiros" inclui

158.331 mEuros e 391.992 mEuros, respetivamente, relativos à subscrição de participações em veículos
constituídos no âmbito de operações de cedência de ativos financeiros (créditos concedidos a clientes).

Na sequência da cedência dos referidos ativos (para a própria sociedade ou para sociedades detidas pelo
veículo no qual a CGD detém a sua participação), estes foram desreconhecidos do balanço, dado ter-se
concluído encontrarem-se cumpridos os requisitos previstos na IFRS 9 – “Instrumentos financeiros”,
nomeadamente a transferência de parte substancial dos riscos e benefícios associados às operações de
crédito, assim como do respetivo controlo. De referir que as sociedades veículo, nas quais a CGD detém
uma participação minoritária, detêm autonomia na sua gestão. De forma a assegurar a neutralidade das
operações no momento da sua concretização, as imparidades afetas a perdas estimadas nos ativos
transferidos foram imputadas ao valor da participação nas respetivas sociedades veículo que lhes estão
associadas. Posteriormente ao seu registo inicial, estas posições refletem a revalorização do património
destas sociedades.

321
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a exposição mantida pela CGD nesses ativos
apresenta o seguinte detalhe:

31-12-2022 31-12-2021

Fundo Imobiliário Aquarius 83.141 83.767

Fundo Recuperação, FCR 29.407 53.373

Flit-Ptrel SICAV - 186.401

Fundo de Reestruturação Empresarial, FCR 14.084 14.084

Predicapital FEIIF 12.035 11.555

Fundo Recuperação Turismo, FCR - 23.324

FCR Fundo Turismo Algarve 4.595 -

Fundo Imobiliário Vega 11.814 16.233

Nexponor - Sociedade Especial de Investimento Imobiliário de Capital Fixo - SICAFI 3.255 3.255
158.331 391.992

A valorização dos fundos de cedência de ativos considera uma análise efetuada pelo Grupo ao valor
recuperável do património de cada fundo, pelo que o valor registado pode ser inferior ao respetivo NAV (Net
Asset Value) calculado e divulgado pelas sociedades gestoras. Os critérios internos de valorização
aplicados a estes fundos encontram-se detalhados na Nota 43 - “Divulgações relativas a instrumentos
financeiros”, no capítulo “Fundos de Reestruturação”.

Acordo para a venda de participações detidas em fundos de reestruturação e outros ativos (Projeto Crow)

A CGD e os restantes participantes (“vendedores”) lançaram em 2021, através da sociedade gestora ECS
Capital, um processo de venda organizado e competitivo de 100% das ações do fundo FLIT - PTREL SICAV
(“FLIT”), 100% das unidades de participação do Fundo de Recuperação Turismo, FCR (“FRT”) e ainda de
alguns ativos hoteleiros do Fundo de Recuperação, FCR (“Projeto Crow”).

Após a celebração, no dia 12 de Agosto de 2022, dos contratos de compra e venda e outros acordos com
uma sociedade relacionada com a Davidson Kempner Capital Management LP (“compradora”), os
vendedores, concluíram em 29 de dezembro de 2022, o Projeto Crow através da implementação dos
contratos, na sequência da verificação das condições suspensivas contratuais aí estipuladas.

Em resultado da conclusão do Projeto Crow:

a. as unidades de participação que os vendedores tinham no FRT, juntamente com os ativos

detidos direta e indiretamente por si, foram vendidos à Compradora.

b. as ações que os vendedores tinham no FLIT juntamente com os ativos detidos direta e
indiretamente por si, foram também vendidos à Compradora

Antes da venda:

(iii) alguns ativos hoteleiros detidos indiretamente pelo Fundo Recuperação, FCR foram adquiridos
indiretamente pelo FLIT (carve-in)

(iv) alguns ativos detidos indiretamente pelo FLIT e pelo Fundo de Recuperação Turismo, FCR
foram transferidos para os vendedores (carve-out).

Considerando os valores de balanço das participações da CGD em Fundos de Reestruturação a 31 de

Dezembro de 2022, o Projeto Crow permitiu uma desalavancagem de cerca de 46% a esta tipologia de
ativos. Os impactos desta operação deram origem ao reconhecimento de um ganho de 24.975 mEuros
reconhecido no agregado de resultados em operações financeiras (Nota 33) e um prejuízo de 10.902
mEuros reconhecido o agregado de outros resultados de exploração (Nota 34).

322
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o valor de balanço dos fundos de investimento
mobiliário e imobiliário geridos por entidades do Grupo registados na carteira de ativos financeiros ao justo
valor por contrapartida de resultados era o seguinte:

31-12-2022 31-12-2021
Fundos de Fundos de Fundos de Fundos de
Investimento Investimento Investimento Investimento
Mobiliário Imobiliário Mobiliário Imobiliário

Valor de balanço 5.372 97.761 25.291 112.697

Em 31 de dezembro de 2022, o valor de balanço dos fundos de investimento mobiliário geridos por
entidades do Grupo registados na carteira de ativos financeiros ao justo valor por contrapartida de
resultados apresentava a seguinte composição:

Espécie Quantidade Valor Bruto

Caixagest Infraestruturas 593.602 4.875

Caixa Disponível 96.645 497

690.247 5.372

323
8. Ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Instrumentos de dívida

De dívida pública 859.410 2.050.522

De outros emissores públicos 686.719 2.773.984

De organismos financeiros internacionais 89.974 -

De outros emissores 581.139 1.043.996

2.217.243 5.868.502

Instrumentos de capital 87.881 101.396

Outros instrumentos 62.404 62.406

2.367.528 6.032.304

Imparidade (Nota 38)

Instrumentos de dívida (163) (485)

2.367.366 6.031.819

A redução dos instrumentos de dívida enquadra-se na gestão dos excedentes de liquidez, sendo
principalmente explicada pela diminuição da componente de títulos de curto prazo, para tal contribuindo o
vencimento de instrumentos detidos.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a exposição mantida pelo Grupo em “Outros

Instrumentos” valorizados ao justo valor por outro rendimento integral – títulos subscritos no âmbito de
operações de cedência de ativos, apresenta o seguinte detalhe:

31-12-2022 31-12-2021
Reserva de Reserva de
Valor Balanço Valor Balanço
justo valor justo valor

Discovery Portugal Real Estate Fund 62.404 (22.935) 62.404 (22.935)

A CGD optou por classificar e mensurar os instrumentos de capital acima referido pelo justo valor através
de outro rendimento integral em conformidade com a opção prevista na IFRS 9 – “Instrumentos financeiros”
(Nota 2.7). Os critérios internos de valorização aplicados a estes fundos encontram-se detalhados na Nota
43 - “Divulgações relativas a instrumentos financeiros”, no capítulo “Fundos de Reestruturação”.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, respetivamente, as reservas de justo valor, líquidas

de imposto diferido associadas a ativos valorizados ao justo valor por contrapartida de outro rendimento
integral, ascendem a 16.133 mEuros e 143.034 mEuros (Nota 28).

324
9. Ativos financeiros com acordo de recompra
Em 31 de dezembro de 2021, os ativos financeiros com acordo de recompra apresentam a seguinte
decomposição:

31-12-2022 31-12-2021

Ao justo valor através de outro rendimento integral

Instrumentos de dívida de emissores públicos

Títulos de outros emissores públicos estrangeiros - 7.828

- 7.828

Em 31 de dezembro de 2021, o Grupo celebrou junto de instituições financeiras e clientes operações de

venda de ativos financeiros com acordo de aquisição numa data futura por um preço previamente fixado.

Os instrumentos financeiros cedidos em operações de venda com acordo de recompra não são
desreconhecidos de balanço, permanecendo valorizados de acordo com as políticas contabilísticas
aplicáveis aos ativos subjacentes. A diferença entre o valor da venda e o valor da recompra é reconhecida
como um proveito com juros e diferido ao longo do período do contrato.

As responsabilidades decorrentes do contrato de recompra encontram-se reconhecidas como um passivo

na rubrica “Recursos de clientes e outros empréstimos – Outros recursos – Operações com acordo de
recompra” (Nota 22).

325
10. Derivados
O Grupo realiza operações com produtos derivados no âmbito da sua atividade, com o objetivo de satisfazer
as necessidades dos seus clientes e de reduzir a sua exposição a flutuações cambiais, de taxas de juro e
de cotações.

O Grupo controla os riscos das suas atividades com derivados através de procedimentos de aprovação das
operações, definição de limites de exposição por produto e cliente, e acompanhamento da evolução diária
dos respetivos resultados.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, estas operações encontram-se valorizadas de

acordo com os critérios descritos na Nota 2.7 c). Nestas datas, o seu montante nocional e o valor
contabilístico apresentavam a seguinte desagregação:

31-12-2022

Montante nocional Valor contabilístico

Ativos detidos Passivos Derivados de cobertura
Derivados de Derivados de
Total para detidos para Total
negociação cobertura Ativo Passivo
negociação negociação

Operações Cambiais a Prazo

Forwards Cambiais 2.960 (2.794) - - 166

Compras 141.909 - 141.909

Vendas 141.739 - 141.739

Swaps

Swaps Cambiais 69.974 (12.807) - - 57.167

Compras 1.339.137 - 1.339.137

Vendas 1.274.031 - 1.274.031

Interest rate swaps e cross currency
interest rate swaps 238.403 (189.525) 51.601 (310) 100.169

Compras 7.660.087 591.300 8.251.387

Vendas 7.660.087 591.300 8.251.387

Futuros

Futuros sobre Divisas - - - - -

Posições Longas 36.657 - 36.657

Futuros de Taxa de Juro - - - - -

Posições Longas 12.065 - 12.065

Posições Curtas 163.202 492.219 655.421

Futuros de Cotações - - - - -

Posições Curtas 757 - 757

Opções

Divisas 13 (1) - - 12

Compras 628 - 628

Vendas 628 - 628

Cotações 327 (327) - - -

Compras 10.438 - 10.438

Vendas 10.438 - 10.438

Taxa de Juro (Caps & Floors ) 15.696 (15.645) - - 51

Compras 184.286 - 184.286

Vendas 175.020 - 175.020

18.811.109 1.674.819 20.485.929 327.372 (221.099) 51.601 (310) 157.565

326
 31-12-2021

Montante nocional Valor contabilístico

Ativos detidos Passivos Derivados de cobertura
Derivados de Derivados de
Total para detidos para Total
negociação cobertura Ativo Passivo
negociação negociação

Operações Cambiais a Prazo

Forwards Cambiais 1.326 (1.416) - - (90)

Compras 151.015 - 151.015

Vendas 137.755 - 137.755

Forwards Bond 6.653 - - - 6.653

Swaps

Swaps Cambiais 14.108 (4.936) - - 9.172

Compras 1.375.312 - 1.375.312

Vendas 1.365.592 - 1.365.592

Swaps de Cotações 224 (158) - - 66

Compras 1.843 - 1.843

Vendas 1.843 - 1.843

Interest rate swaps e cross currency
interest rate swaps 337.009 (317.009) 5.898 (35.628) (9.729)

Compras 16.014.715 619.409 16.634.124

Vendas 15.964.490 619.409 16.583.899

Futuros

Futuros sobre Divisas - - - - -

Posições Longas 44.850 - 44.850

Futuros de Taxa de Juro - - - - -

Posições Curtas 78.211 1.878.564 1.956.774

Futuros de Cotações - - - - -

Posições Longas 1.418 - 1.418

Outros Futuros - - - - -

Posições Longas 1.540.104 - 1.540.104

Posições Curtas 977.826 - 977.826

Opções

Divisas 32 (21) - - 11

Compras 4.834 - 4.834

Vendas 4.834 - 4.834

Cotações 8.247 (8.096) - - 151

Compras 22.774 - 22.774

Vendas 8.270 - 8.270

Taxa de Juro (Caps & Floors ) 49.943 (50.026) - - (83)

Compras 209.870 - 209.870

Vendas 200.144 - 200.144

38.105.697 3.117.381 41.223.079 417.542 (381.661) 5.898 (35.628) 6.151

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os instrumentos derivados reconhecidos nas

rubricas "Ativos detidos para negociação", "Passivos detidos para negociação", "Derivados de cobertura -
Ativo" e "Derivados de cobertura - Passivo" incluem operações colaterizadas pela constituição de contas
caução com o propósito de assegurar a cobertura do justo valor das exposições ativas e passivas
contratadas entre a CGD e diversas instituições financeiras. Nessas datas, os saldos depositados pelas
referidas instituições financeiras junto da CGD e pela CGD junto dessas mesmas instituições financeiras
encontram-se registadas em rubricas de "Outros passivos - Recursos - conta caução" (Nota 26) e "Outros
ativos - Devedores e outras aplicações - devedores diversos" (Nota 20), respetivamente.

Em 31 de dezembro de 2022, o valor de balanço de operações com instrumentos financeiros derivados

com justo valor positivo e justo valor negativo colaterizado por depósitos caução ou títulos ascende,
respetivamente, a 99.273 mEuros e 43.274 mEuros (119.746 mEuros e 199.478 mEuros, respetivamente,
em 31 de dezembro de 2021).

O valor dos ajustamentos relativos a CVA (Credit Value Adjustments) e DVA (Debit Value Adjustments)
encontra-se detalhado na Nota 43.

327
A distribuição das operações com instrumentos financeiros derivados em 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2021 por prazos residuais apresenta o seguinte detalhe (por montante nocional):

31-12-2022
> 3 meses > 6 meses > 1ano
<= 3 meses > 5 anos Total
<= 6 meses <= 1 ano <= 5 anos

Operações Cambiais a Prazo

Forwards Cambiais

Compras 77.799 35.465 28.645 - - 141.909

Vendas 77.751 35.323 28.665 - - 141.739

Swaps

Swaps Cambiais

Compras 833.451 140.471 1.523 363.692 - 1.339.137

Vendas 839.605 140.087 1.504 292.836 - 1.274.031

Interest rate swaps e cross currency
interest rate swaps

Compras 382.975 425.519 903.213 4.284.061 2.255.620 8.251.387

Vendas 382.975 425.519 903.213 4.284.061 2.255.620 8.251.387

Futuros

Futuros sobre Divisas

Posições Longas 36.657 36.657

Futuros de Taxa de Juro

Posições Longas 12.065 - - - - 12.065

Posições Curtas 655.421 - - - - 655.421

Futuros de Cotações

Posições Curtas 757 - - - - 757

Opções

Divisas

Compras 628 - - - - 628

Vendas 628 - - - - 628

Cotações

Compras - - 10.438 - - 10.438

Vendas - - 10.438 - - 10.438

Taxa de Juro (Caps & Floors )

Compras - - 14.701 168.567 1.017 184.286

Vendas - - 7.368 164.453 3.199 175.020

3.300.714 1.202.382 1.909.707 9.557.670 4.515.456 20.485.929

328
 31-12-2021
> 3 meses > 6 meses > 1ano
<= 3 meses > 5 anos Total
<= 6 meses <= 1 ano <= 5 anos

Operações Cambiais a Prazo

Forwards Cambiais

Compras 67.364 22.030 47.924 333 13.364 151.015

Vendas 67.417 22.036 47.948 353 - 137.755

Swaps

Swaps Cambiais

Compras 1.370.992 2.697 1.270 353 - 1.375.312

Vendas 1.361.408 2.633 1.218 333 - 1.365.592

Swaps de Cotações

Compras 883 - - 960 - 1.843

Vendas 883 - - 960 - 1.843

Interest rate swaps e cross currency
interest rate swaps

Compras 672.609 911.490 668.467 6.208.649 8.172.909 16.634.124

Vendas 672.609 911.490 668.467 6.158.425 8.172.908 16.583.899

Futuros

Futuros sobre Divisas

Posições Longas 44.850 - - - - 44.850

Futuros de Taxa de Juro

Posições Curtas 69.486 - - - 1.887.288 1.956.774

Futuros de Cotações

Posições Longas - - - - 1.418 1.418

Outros Futuros

Posições Longas 328.525 - 656.855 378.877 175.847 1.540.104

Posições Curtas 335.052 - 468.067 121.267 53.440 977.826

Opções

Divisas

Compras 2.651 2.183 - - - 4.834

Vendas 2.651 2.183 - - - 4.834

Cotações

Compras 39 - 14.917 7.817 - 22.774

Vendas 41 - - 8.228 - 8.270

Taxa de Juro (Caps & Floors )

Compras - - 20.143 105.606 84.121 209.870

Vendas 209 52 23.255 92.507 84.120 200.144

4.997.669 1.876.794 2.618.530 13.084.671 18.645.415 41.223.079

329
A distribuição das operações com instrumentos financeiros derivados em 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2021 por tipo de contraparte apresenta o seguinte detalhe:

31-12-2022 31-12-2021
Valor Valor Valor Valor
Nocional Contabilístico Nocional Contabilístico

Operações Cambiais a Prazo

Forwards Cambiais

Instituições Financeiras 124.967 (1.364) 114.910 558

Outras 158.680 1.530 173.859 (648)

283.647 166 288.770 (90)

Forwards Bond

Outras - - - 6.653

- - - 6.653

Swaps

Swaps Cambiais

Instituições Financeiras 2.568.862 57.077 2.716.292 8.871

Outras 44.305 90 24.611 301

2.613.168 57.167 2.740.903 9.172

Swaps de Cotações

Outras - - 3.686 66

Interest rate swaps e cross currency interest rate swaps

Instituições Financeiras 14.525.786 78.757 30.300.780 (125.129)

Outras 1.976.987 21.412 2.917.243 115.400

16.502.774 100.169 33.218.023 (9.729)

Futuros

Futuros sobre Divisas

Em Bolsa - - - -

Instituições Financeiras 36.657 - 44.850 -

36.657 - 44.850 -

Futuros de Taxa de Juro

Em Bolsa 667.487 - 1.956.774 -

667.487 - 1.956.774 -

Futuros de Cotações

Em Bolsa 757 - 1.418 -

Outras - - - -

757 - 1.418 -

Outros Futuros

Em Bolsa - - 2.517.930 -

- - 2.517.930 -

Opções

Divisas

Outras 1.257 12 9.668 11

1.257 12 9.668 11

Cotações

Instituições Financeiras 20.876 - 31.042 784

Outras - - 1 (634)

20.876 - 31.043 151

Taxa de Juro (Caps & Floors)

Instituições Financeiras 65.309 (5.983) 87.561 (48.692)

Outras 293.997 6.033 322.454 48.609

359.306 51 410.014 (83)

20.485.929 157.565 41.223.079 6.151

330
11. Contabilidade de cobertura
Conforme referido na Nota 2.7 c), o Grupo realiza operações com instrumentos derivados com o objetivo
de cobrir a sua exposição a riscos inerentes à sua atividade. No exercício de 2022 e exercício de 2021, a
opção de aplicação da contabilidade de cobertura de acordo com os requisitos definidos pela IFRS 9 incidiu
sobre o modelo de coberturas de variação de justo valor associadas a risco de taxa de juro da sua carteira
de títulos, assim como de dívida não subordinada emitida ao abrigo do programa EMTN.

Os derivados de cobertura são valorizados pelo seu justo valor, sendo as respetivas variações reconhecidas
por contrapartida de resultados. O justo valor dos instrumentos financeiros derivados não transacionados
em mercados organizados é apurado através de modelos internos que incorporam técnicas de valorização
baseadas em fluxos de caixa descontados e que recorrem, sempre que disponíveis, a dados observáveis
de mercado. De acordo com os critérios de classificação da hierarquia de justo valor apresentados na Nota
43, estes instrumentos encontram-se classificados no nível 2.

No âmbito da Estratégia de Gestão do Risco de Taxa de Juro do Balanço do Grupo CGD, a qual se encontra
em consonância com os princípios previstos na Política Corporativa de Gestão do Risco de Taxa de Juro
do Balanço e com a declaração de Apetência pelo Risco da Instituição, e que visa o princípio de redução
da volatilidade da margem financeira e do capital do banco face a variações das taxas de juro, bem como
no âmbito das Guidelines sobre os portfolios de títulos da carteira bancária ao justo valor através de outro
rendimento integral, que estabelecem, entre outras regras, limites ao risco de taxa de juro que pode ser
incorrido pela detenção desses títulos, alguns portfolios desta carteiras são objeto de realização de
operações de coberturas para assegurar o cumprimento dos limites estabelecidos nas Guidelines.

O objetivo destas coberturas visa reduzir a exposição ao risco de taxa de juro dos títulos de dívida e traduz-
se em limitar o impacto em capital próprio decorrente das alterações de valor dos títulos de dívida da carteira
bancária ao justo valor através de outro rendimento integral, essencialmente títulos de divida soberana,
relativos às variações da taxa de juro de mercado (benchmark rate), ou seja, a alterações na estrutura
temporal das taxas de juro. Para tal, são realizadas operações de cobertura através da contratação de
swaps de taxa de juro e/ou de Futuros de taxa de juro sobre obrigações da República Alemã. Assim, o
efeito das alterações de valor dos ativos que respeitam às variações da taxa de juro de mercado são
reconhecidas em resultados, compensando o efeito das alterações de valor dos swaps de taxa de juro e
dos Futuros de taxa de juro sobre as obrigações soberanas alemãs que são igualmente reconhecidos em
resultados. De salientar que o risco de crédito inerente aos emitentes dos títulos de dívida não está
contemplado como parte da relação desta cobertura.

Tendo em consideração as características dos títulos de divida e a relação de cobertura que se pretende
designar, o elemento coberto de cada título de dívida corresponderá à componente da taxa de juro de
referência (benchmark component). Esta componente é identificável separadamente através das curvas de
taxa de juro observáveis na data de designação da cobertura, pelo que o elemento coberto é representado
por uma obrigação exatamente com as mesmas condições contratuais que a obrigação detida mas com
uma taxa de juro fixa que corresponda à taxa de juro sem risco (benchmark rate) aplicável para o prazo
residual do elemento coberto, tendo em consideração a estrutura temporal de taxas de juro.

Conforme acima referido, as coberturas são realizadas através de operações de swaps de taxa de juro e
de futuros de taxas juro de juro cujo DV01 é praticamente equivalente ao obtido ao elemento coberto
designado para a relação de cobertura. De acrescentar que em relação aos futuros de taxa de juro, uma
vez que estes têm maturidade de 3 meses, são efetuados roll-over destes derivados sendo a quantidade
dos contratos ajustada pelas quantidades necessárias para satisfazer as alterações no rácio DV01, de tal
forma que a cobertura das alterações de justo valor atribuídas a variações na taxa de juro de mercado
corresponda a 100%.

Por fim, em termos dos requisitos de eficácia da cobertura, informa-se que o rácio de cobertura da relação
de cobertura deve ser idêntico ao que resulta da quantidade do elemento coberto que a entidade cobre
efetivamente e da quantidade do instrumento de cobertura que a entidade utiliza efetivamente para cobrir
essa quantidade do elemento coberto. Assim sendo, considerando a estratégia adotada pela CGD de
efetuar a cobertura integral do risco de taxa de juro das obrigações, o rácio de cobertura a considerar é de
100%. No entanto, em cada data de reavaliação deverá ser feita uma avaliação de forma a ajustar as
quantidades de instrumentos de cobertura, de forma a satisfazer alterações na sensibilidade à taxa de juro.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a decomposição dos instrumentos de cobertura

apresenta o seguinte detalhe:

331
 31-12-2022

Montante nocional Valor contabilístico

<= 3 meses > 1ano Total > 1ano Total

Derivados de cobertura de justo valor de variação

de taxa de juro
Interest rate swaps e cross currency interest
rate swaps 51.291 51.291

Compras - 591.300 591.300

Vendas - 591.300 591.300

Futuros de taxa de juro - -

Vendas 492.219 - 492.219

492.219 1.182.600 1.674.819 51.291 51.291

31-12-2021

Montante nocional Valor contabilístico

> 3 meses > 3 meses
<= 3 meses > 1ano Total <= 3 meses > 1ano Total
<= 1 ano <= 1 ano
Derivados de cobertura de justo valor de variação
de taxa de juro
Interest rate swaps e cross currency interest
rate swaps (3) 22 (29.749) (29.729)

Compras 1.398 7.382 610.628 619.409

Vendas 1.398 7.382 610.628 619.409

Futuros de taxa de juro - - - -

Vendas - - 1.878.564 1.878.564

2.797 14.764 3.099.820 3.117.381 (3) 22 (29.749) (29.729)

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os elementos cobertos apresentam o seguinte

detalhe:

31-12-2022 31-12-2021

Elemento Coberto Elemento Coberto

Ajustamento da Ajustamento da
Correções Valores Correções Valores
contabilidade de contabilidade de
Valor de Balanço Acumulados Valor de Balanço Acumulados
cobertura (*) cobertura (*)
Ativas / Passivas Ativas / Passivas
(Nota 33) (Nota 33)
Ativos financeiros ao justo valor por
contrapartida de outro rendimento integral

De dívida pública nacional 725.152 76.971 (133.644) 1.901.877 585 (45.494)

De dívida pública estrangeira 428.707 81.297 (126.889) 839.109 (4.684) (8.498)
1.153.859 158.268 (260.533) 2.740.986 (4.099) (53.991)
Obrigações emitidas no âmbito do
programa EMTN 26.050 (175) 5.618 26.050 (5.793) (1.227)

1.179.909 158.093 (254.915) 2.767.036 (9.892) (55.219)

(*) Co rrespo nde à variação acumulada no exercício do justo valo r do s instrumento s co berto s asso ciado s a o peraçõ es de co bertura, co nsiderada para o apuramento da ineficácia da relação

No exercício de 2022, o Grupo reconheceu prejuízos resultantes da componente de inefetividade nas

suas relações de cobertura que ascenderam a 3.813 mEuros (Nota 33).

332
12. Investimentos ao custo amortizado
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os saldos de investimentos ao custo amortizado
apresentam a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Instrumentos de dívida

De dívida pública 4.814.873 4.810.376

De outros emissores públicos

De outros residentes 15.000 -

De outros não residentes 9.018.969 7.785.138

13.848.842 12.595.515

De organismos financeiros internacionais 115.862 -

De outros emissores

De outros não residentes 295.215 408.292

411.077 408.292

14.259.919 13.003.807

Imparidade (Nota 38) (17.821) (9.533)

14.242.097 12.994.274

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os investimentos ao custo amortizado incluem

514.520 mEuros e 327.396 mEuros, respetivamente, de instrumentos de dívida soberana angolana.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica "Instrumentos de dívida - De dívida

pública” inclui títulos afetos à emissão de obrigações hipotecárias com um valor de balanço de 15.000
mEuros e 15.097 mEuros, respetivamente (Nota 23).

333
13. Crédito a clientes
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Crédito interno e ao exterior

Empréstimos 39.917.525 39.307.902

Créditos em conta corrente 981.590 923.958

Outros créditos 3.451.333 3.421.519

Outros créditos e valores a receber - titulados

Papel comercial 964.107 1.177.048

Outros 3.270.534 3.330.906

Operações de locação financeira imobiliária 822.646 829.489

Desconto e outros créditos titulados por efeitos 172.005 127.310

Operações de locação financeira mobiliária 826.267 771.793

Créditos tomados – factoring 1.520.993 1.469.452

Descobertos em depósitos à ordem 147.910 138.241

52.074.911 51.497.618

Juros a receber 134.572 109.409

Proveitos diferidos, comissões e outros custos e
proveitos associados ao custo amortizado 39.654 (4.163)

52.249.137 51.602.865

Crédito e juros vencidos 783.354 895.228

53.032.491 52.498.093

Imparidade (Nota 38) (2.254.541) (2.314.429)

50.777.949 50.183.664

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Crédito interno e ao exterior - Outros

créditos” inclui 27.768 mEuros e 31.237 mEuros, respetivamente, relativos a crédito à habitação e crédito
pessoal concedido pela CGD aos seus empregados.

Outras operações de venda de créditos

No exercício de 2022, a CGD procedeu à alienação de um conjunto de créditos hipotecários e não

hipotecários, maioritariamente non-performing, cujo valor de balanço antes de imparidade à data da
transação ascendia a aproximadamente 74.822 mEuros. As perdas incorridas com estes créditos foram
reconhecidas na demonstração de resultados como "Imparidade de créditos, líquida de reversões e
recuperações" (Nota 38).

Estavam igualmente incluídos créditos abatidos ao ativo no momento da transação, tendo sido
reconhecidos proveitos associados a essas operações de aproximadamente 15.765 mEuros (Nota 38).

334
Em 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Empréstimos” inclui créditos à habitação cedidos pela CGD no
âmbito de operações de titularização. O movimento nestes créditos no exercício de 2021 e exercício de
2022 foi o seguinte:

Nostrum
Mortgages nº2

Saldos em 31-12-2020 2.827.163

Reembolsos (240.348)

Recompras (10.654)

Outros (1.706)

Saldos em 31-12-2021 2.574.455

Reembolsos (124.769)

Recompras (890)

Outros (418)

Reembolso antecipado da titularização (2.448.378)

Saldos em 31-12-2022 0

Os passivos associados a esta operação eram integralmente detidos pelo Grupo, pelo que foram eliminados
no âmbito da preparação das demonstrações financeiras consolidadas.

Na sequência da deliberação da CGD, em 22 de agosto de 2022 foi amortizada antecipadamentea

transação Nostrum 2010 e efetuada a recompra dos créditos que constituem o portfolio à TAGUS
(sociedade de titularização), originando a liquidação da estrutura. No seguimento da amortização foi
suspensa a transferência do montante coletado em cada período (capital e juros) a partir da cut-off date
determinada em 31 de Julho de 2022, o que originou a recompra pela CGD dos créditos que constituíam o
portfolio. A data da amortização foi determinada na data de cupão de 22 de Agosto de 2022, e nessa data
a CGD recomprou os créditos à Tagus (sociedade de titularização) e na mesma data procedeu ao
reembolso antecipado das obrigações (classe A, B e C), bem como ao fim dos swaps e encerramento das
contas associadas à operação.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Empréstimos” inclui créditos à habitação

afetos à emissão de obrigações hipotecárias com um valor de balanço de 4.085.921 mEuros e 5.604.258
mEuros, respetivamente.

Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o património autónomo que

colateriza as referidas emissões inclui igualmente títulos de dívida cujo valor de balanço nessas datas
ascendia a 15.000 mEuros e 15.097 mEuros, respetivamente (Nota 12).

O movimento na imparidade, para o exercício de 2022 e de 2021, é apresentado na Nota 38.

335
14. Ativos e passivos não correntes detidos para venda
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os saldos de ativos e passivos não correntes
detidos para venda apresentam a seguinte composição:

ATIVOS 31-12-2022 31-12-2021

Imóveis e equipamento 293.136 402.896

Filiais

Banco Caixa Geral - Brasil, S.A. 273.294 189.749

Banco Comercial do Atlântico, S.A. 853.462 -

CGD Investimentos CVC, S.A. 5.022 4.449

1.424.914 597.093

Imparidade (Nota 38)

Imóveis e equipamento (161.357) (214.006)

Filiais (42.837) (46.483)

Outros (254) (257)

(204.448) (260.746)

1.220.466 336.347

PASSIVOS

Filiais

Banco Caixa Geral - Brasil, S.A. 224.137 146.958

Banco Comercial do Atlântico, S.A. 764.590 -

CGD Investimentos CVC, S.A. 781 756

989.507 147.714

Os resultados gerados pelas unidades de negócio classificadas como detidas para venda no exercício de
2022 e de 2021, encontram-se evidenciados de forma individualizada na demonstração consolidada dos
resultados sob a designação "Resultados em filiais detidas para venda", com o detalhe reproduzido abaixo:

Reexpresso

31-12-2022 31-12-2021

Resultados de filiais detidas para venda

Banco Caixa Geral - Brasil, S.A. 104 (1.605)

Banco Comercial do Atlântico, S.A. 15.718 13.420

CGD Investimentos CVC, S.A. 136 78

Esegur, S.A. 603 -

16.561 11.893

Estas entidades encontram-se classificadas no segmento de linhas de negócio “Outros” (Nota 39).

336
Filiais

No quadro dos compromissos negociados entre o Estado Português, enquanto acionista único da Caixa
Geral de Depósitos, e as competentes autoridades europeias, com vista à sua recapitalização, a CGD
encetou um conjunto de ações tendentes à alienação das participações detidas pelo Grupo no Banco Caixa
Geral – Brasil, S.A., na CGD Investimentos CVC, S.A e no Banco Comercial do Atlântico na República de
Cabo Verde. Em resultado direto desta situação, os saldos dos investimentos realizados nestas entidades,
líquidos das respetivas imparidades, foram reclassificados da classe de “Investimentos em filiais,
associadas e empreendimentos conjuntos” para “Ativos não correntes detidos para venda”.

No que concerne ao processo de alienação do BCG Brasil, o mesmo foi num primeiro momento
condicionado pelo período de instabilidade política que afetou o país durante o exercício de 2018, tendo
introduzido alguns atrasos na conclusão de diversas iniciativas que se encontravam inicialmente
programadas e que só puderam ser desenvolvidas no decurso de 2019. Neste âmbito, foi especialmente
relevante a aprovação pelo Governo em agosto de 2019, do caderno de encargos da venda direta das
ações do BCG Brasil, detidas direta e indiretamente pela Caixa Geral de Depósitos.

Ainda no decurso de 2019, foi aprovada a redução do capital do BCG Brasil e da CGD Investimentos, para
71.689 mEuros e 2.732 mEuros, respetivamente (taxa de câmbio dezembro 2019) enquanto elementos
preparatórios ao processo de venda em curso.

Em 4 de setembro de 2019, o Governo Português selecionou três investidores para participar da Fase II,
iniciada em 25 de setembro (após a publicação, em 24 de setembro, da Ordem Ministerial com prazos para
a Fase II) e na qual os licitantes puderam realizar uma due diligence abrangente no BCG Brasil e interagir
com a CGD em questões estratégicas, além de aspetos-chave subjacentes aos documentos da transação.

As ofertas vinculativas foram recebidas em 16 de dezembro de 2019, sendo que nenhuma das propostas
apresentadas foi considerada aceitável por parte da CGD, pelo que o processo foi encerrado sem sucesso.

No decorrer do exercício de 2020, e apesar dos efeitos de incerteza introduzidos pelo atual contexto
Pandémico, foram retomadas as iniciativas conducentes à avaliação da oportunidade de iniciar novos
contactos junto de potenciais investidores. Apesar das diversas iniciativas encetadas com vista à alienação
do banco, não foi possível até à presente data concluir com sucesso este processo, tendo contribuído de
forma significativa para esta situação o contexto de elevada instabilidade político-económica que tem
caracterizado não só o Brasil, mas o mundo na sua globalidade, destacando-se os efeitos da crise
Pandémica e mais recentemente da guerra em curso entre os estados da Ucrânia e da Rússia.

A intenção de prosseguir com o processo de venda, em detrimento de um cenário de liquidação, o qual se

considerou demasiado propenso a uma destruição de valor para o Grupo no imediato, voltou a ser
reafirmada pela Comissão Executiva da CGD, encontrando-se a avaliar as circunstâncias e os termos em
que esta se poderá realizar de acordo com os seus objetivos e os melhores interesses do seu acionista.

Em virtude de uma revisão pontual dos compromissos assumidos com a DGComp no âmbito do processo
de recapitalização, a Caixa Geral de Depósitos, S.A. deliberou, em janeiro de 2019, a alienação da sua
participação acionista no Banco Comercial do Atlântico na República de Cabo Verde (BCA), iniciando o
processo e o desenvolvimento dos respetivos trâmites legais e processuais. Em setembro de 2019 foi
publicado o Decreto-Lei n.º 146/2019, que aprova os termos em que deverá decorrer a alienação, total ou
parcial, das ações que a CGD possui no capital social do BCA. Desde essa data foram concretizadas
diversas iniciativas com vista à seleção de potenciais investidores como condição prévia à evolução do
processo negocial.

Em novembro de 2021, o Grupo reverteu a reclassificação dos ativos e passivos do Banco Comercial do
Atlântico (Cabo Verde), das rubricas da classe de “Investimentos em filiais, associadas e empreendimentos
conjuntos”, até então classificadas ao abrigo da IFRS 5 – “Ativos não correntes detidos para venda e
unidades operacionais descontinuadas”, por ter sido dado como concluído, sem sucesso, o processo de
venda do BCA que estava em curso desde 2019, deixando de estar reunidas as condições estabelecidas
na IFRS 5 para a manutenção desta filial como ativo não corrente detido para venda.

Em setembro de 2022 a CGD foi notificada pela Secretaria de Estado do Tesouro (Despacho nº 267/2022-
SET) da autorização para relançamento do processo de venda com o objetivo de identificar e selecionar
potenciais investidores e recolher intenções de compra através do recebimento de ofertas não vinculativas
(NBO). Em resultado destas orientações, a Comissão Executiva de 14 de novembro de 2022 apreciou os
resultados da prospeção de mercado encetada pelo Caixa-BI tendo aprovado favoravelmente o
relançamento do processo de venda e o respetivo calendário de implementação, pelo que, em 31 de
dezembro de 2022 se encontravam reunidas as condições para classificação do BCA como ativo não

337
corrente detido para venda ao abrigo da IFRS 5, tendo o Grupo procedido à reclassificação dos ativos e
passivos do Banco Comercial Atlântico (Cabo Verde), para rubricas de “Ativos e passivos não correntes
detidos para venda – Filiais” ao abrigo da IFRS 5 – “Ativos não correntes detidos para venda e unidades
operacionais descontinuadas”.

Adicionalmente, em resultado da aplicação da IFRS 5 ao BCA, procedeu-se à reexpressão da

demonstração de resultados para acomodar os efeitos previstos nesta norma. Os efeitos destas
modificações são apresentados no quadro abaixo:

Reexpresso
IFRS 5 -
31-12-2021 Reclassificação 31-12-2021
BCA

Juros e rendimentos similares 1.459.153 (30.963) 1.428.190

Juros e encargos similares (453.335) 4.409 (448.927)

Margem Financeira 1.005.818 (26.555) 979.263

Rendimentos de instrumentos de capital 13.066 (15) 13.051

Rendimentos de serviços e comissões 689.597 (3.708) 685.890

Encargos com serviços e comissões (124.864) 494 (124.370)

Resultados de ativos e passivos ao justo valor através de resultados 137.315 0 137.315

Resultados de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 10.260 - 10.260

Resultados de reavaliação cambial 43.202 (1.603) 41.599

Resultados da contabilidade de cobertura (3.902) - (3.902)

Outros resultados de operações financeiras (11.139) - (11.139)

Outros resultados de exploração 13.604 (114) 13.491

Produto da Atividade Operacional 1.772.957 (31.500) 1.741.457

Custos com pessoal (432.288) 9.365 (422.923)

Gastos gerais administrativos (234.709) 5.514 (229.195)

Depreciações e amortizações (108.830) 1.651 (107.179)

Outras provisões (93.879) (586) (94.464)

Imparidade de crédito (41.221) (571) (41.792)

Imparidade de outros ativos (10.415) 1.539 (8.876)

Resultado Antes de Impostos 851.616 (14.589) 837.027

Impostos sobre os resultados (273.523) 1.779 (271.744)

Resultados em empresas associadas e empreendimentos conjuntos 57.129 (610) 56.519

Resultado de Atividades em Continuação 635.222 (13.420) 621.802

Resultados em filiais detidas para venda (1.527) 13.420 11.893

Resultado Consolidado do Exercício, do qual 633.695 (0) 633.695

Interesses que não controlam (50.334) - (50.334)

Resultado Consolidado Atribuível ao Acionista da Caixa 583.361 (0) 583.361

338
Banco Caixa Geral – Brasil, S.A.

Os principais dados financeiros do Banco Caixa Geral Brasil em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro
de 2021 são seguidamente apresentados:

ATIVO 31-12-2022 31-12-2021

Disponibilidades e aplicações em outras instituições de crédito 52.820 34.028

Ativos financeiros ao justo valor através de resultados 37.955 31.198

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 60.735 47.796

Ativos com acordo de recompra 5.699 293

Ativos não correntes detidos para venda 7.046 6.804

Outros ativos tangíveis 498 219

Investimentos em associadas e filiais excluídas da consolidação (*) 9.662 8.634

Ativos por impostos correntes 244 357

Ativos por impostos diferidos 14.090 13.712

Crédito a clientes 90.966 51.564

Outros ativos 3.241 3.777

Total do ativo 282.956 198.382

PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO

Recursos de instituições de crédito 70.179 30.956

Recursos de clientes 139.604 102.955

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados 11.377 9.429

Provisões para garantias e outros compromissos assumidos 276 347

Provisões para outros riscos 383 766

Passivos por impostos diferidos 683 855

Outros passivos 1.636 1.649

Total do passivo 224.137 146.958

Capital próprio, do qual 58.819 51.425

Reservas de reavaliação (160) (1.170)

282.956 198.382
(*) Em 31de dezembro de 2022 e 31de dezembro de 2021, o balanço individual do B anco Caixa Geral B rasil, inco rpo ra a participação que detém so bre a CGD
Investimento s, CVC, no mo ntante de 9.662 mEuro s e 8.634 mEuro s.

339
 RESULTADOS 31-12-2022 31-12-2021

Outros proveitos e custos

Juros e rendimentos similares 22.528 9.692

Juros e encargos similares (17.241) (4.505)

Rendimentos de serviços e comissões 338 711

Encargos com serviços e comissões (95) (45)

Rendimentos de instrumentos de capital (*) 23 -

Resultados em operações financeiras 1.474 (544)

Custos com pessoal (4.980) (3.795)

Outros gastos administrativos (3.216) (2.772)

Amortizações de ativos tangíveis e intangíveis (67) (64)

Provisões e imparidades 2.256 (1.161)

Outros (852) (360)

169 (2.842)

Impostos sobre os resultados (42) 1.237

Resultado Líquido 126 (1.605)

(*) Em 31de dezembro de 2022 a rubrica de Rendimento s de instrumento s de capital, inco rpo ra o mo ntante de 23 mEuro s de dividendo s distribuído s pela
CGD Investimento s, CVC, detida em 100% pelo B anco Caixa B rasil.

Os saldos evidenciados nos quadros anteriores incluem operações realizadas com outras entidades do
Grupo, as quais não foram eliminadas no processo de consolidação, cujo detalhe é espelhado no quadro
abaixo:

31-12-2022 31-12-2021

Ativo líquido 191 242

Passivo 64.829 33.941

31-12-2022 31-12-2021

Outros proveitos 3 395

Outros custos 1.711 331

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, encontram-se constituídas imparidades no valor

de 42.837 mEuros e 46.483 mEuros, respetivamente, respeitantes ao BCG Brasil, com o objetivo de ajustar
o valor patrimonial dos ativos e passivos destas unidades ao respetivo justo valor estimado nessa data,
deduzido de encargos a incorrer com a venda (Nota 38).

340
CGD Investimentos, CVC

Os principais dados financeiros da CGD Investimentos, CVC em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro

de 2021, são seguidamente apresentados:

ATIVO 31-12-2022 31-12-2021

Disponibilidades e aplicações em outras instituições de crédito 4.755 4.087

Ativos financeiros ao justo valor através de resultados - 75

Outros ativos tangíveis - 8

Ativos por impostos correntes 163 131

Outros ativos 103 148

Total do ativo 5.022 4.449

PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO

Provisões para outros riscos 291 80

Passivos por impostos correntes 232 109

Passivos por impostos diferidos 200 358

Outros passivos 58 210

Total do passivo 781 756

Capital próprio 4.241 3.692

5.022 4.449

RESULTADOS 31-12-2022 31-12-2021

Outros proveitos e custos

Juros e rendimentos similares 551 182

Outros gastos administrativos (85) (97)

Provisões e imparidades (212) (58)

Outros (57) (6)

190 20

Impostos sobre os resultados (55) 58

Resultado Líquido 136 78

Os saldos evidenciados nos quadros anteriores incluem operações realizadas com outras entidades do
Grupo, as quais não foram eliminadas no processo de consolidação, cujo detalhe é espelhado nos quadros
abaixo:

31-12-2022 31-12-2021

Ativo líquido 4.124 3.090

31-12-2022 31-12-2021

Outros proveitos 443 129

341
Banco Comercial do Atlântico, S.A.

Os principais dados financeiros do Banco Comercial do Atlântico em 31 de dezembro de 2022 são

seguidamente apresentados:

ATIVO 31-12-2022

Disponibilidades e aplicações em outras instituições de crédito 304.521

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 581

Ativos não correntes detidos para venda 16.849

Propriedades de investimento 13

Outros ativos tangíveis 15.554

Ativos intangíveis 1.044

Investimentos em associadas e filiais excluídas da consolidação 4.786

Ativos por impostos correntes 1.451

Ativos por impostos diferidos 895

Crédito a clientes 495.925

Outros ativos 12.109

Total do ativo 853.728

PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO

Recursos de instituições de crédito 283

Recursos de clientes 749.062

Provisões para benefícios dos empregados 2.380

Provisões para garantias e outros compromissos assumidos 216

Provisões para outros riscos 420

Passivos por impostos correntes 2.423

Outros passivos 9.805

Total do passivo 764.590

Capital próprio, do qual 89.138

Reservas de reavaliação 404

853.728

342
 RESULTADOS 31-12-2022

Outros proveitos e custos

Juros e rendimentos similares 30.860

Juros e encargos similares (4.037)

Rendimentos de serviços e comissões 4.681

Encargos com serviços e comissões (687)

Rendimentos de instrumentos de capital 16

Resultados em operações financeiras 1.794

Custos com pessoal (9.689)

Outros gastos administrativos (6.426)

Amortizações de ativos tangíveis e intangíveis (1.825)

Provisões e imparidades (77)

Outros 1.417

16.027

Impostos sobre os resultados (1.185)

Resultado antes de Interesses Minoritários 14.842

Interesses minoritários 877

Resultado Líquido 15.718

Os saldos evidenciados nos quadros anteriores incluem operações realizadas com outras entidades do
Grupo, as quais não foram eliminadas no processo de consolidação, cujo detalhe é espelhado no quadro
abaixo:

31-12-2022 31-12-2021

Ativo líquido 43.114 -

Passivo 313 -

31-12-2022 31-12-2021

Outros proveitos 175 7

Outros custos 29 39

Esegur, S.A.

Em junho de 2022 registou-se a alteração do método de integração da Esegur, entidade do Grupo à qual
passou a ser aplicada a classificação de ativo não corrente detido para venda, ao abrigo da IFRS 5,
deixando de estar contabilizada pelo método de equivalência patrimonial.

Após a obtenção das autorizações necessárias, no dia 28 de julho de 2022 efetivou-se a alienação da
participação da Caixa na Esegur ao grupo espanhol Trablisa. O valor de balanço já refletia o valor estimado
para a venda pelo que não foi reconhecido nenhum impacto adicional nas contas do grupo.

343
Reservas cambiais

Conforme referido na Nota 2.6, no momento da alienação de participações financeiras cuja moeda funcional
é diferente do Euro, as diferenças cambiais previamente registadas em "Outras Reservas" deverão ser
transferidas para resultados do período, uma vez que constituem uma parte integrante do ganho ou perda
apurado na transação. Para este efeito, e à luz dos requisitos da IAS 21 – “Os efeitos de alterações em
taxas de câmbio”, são igualmente consideradas reduções de interesse em entidades participadas as
operações enquadráveis como um reembolso do valor do investimento realizado, e nomeadamente as
concretizadas mediante redução do seu capital social. Nestes casos, o valor de reservas cambiais a
reclassificar para resultados é determinado em função da proporção entre o valor do reembolso efetuado e
o valor total do investimento.

Em 31 de dezembro de 2022, o valor acumulado das diferenças cambiais reconhecidas por contrapartida
de "Outras Reservas" no âmbito da consolidação de unidades classificadas como ativos e passivos não
correntes detidos para venda correspondem a perdas no montante de aproximadamente 72.393 mEuros
(79.103 mEuros em 31 de dezembro de 2021).

Imóveis e equipamento

Conforme descrito na Nota 2.10, a rubrica de ativos não correntes detidos para venda inclui ainda imóveis
e outros bens obtidos por recuperação de crédito.

O movimento nestes bens durante o exercício de 2022 e exercício de 2021 foi o seguinte:
Saldo em 31-12-2021 Saldo em 31-12-2022
Outras
Valor Balanço Imparidade Alienações e Imparidade Valor Balanço Imparidade
Adições transferências e
(Bruto) Acumulada abates (Nota 38) (Bruto) Acumulada
regularizações

Ativos não correntes detidos para venda

Imóveis 400.970 213.090 36.508 (135.252) (10.851) (52.396) 291.375 160.695

Outros 1.926 915 1.629 (1.591) (203) (253) 1.762 663

402.896 214.006 38.137 (136.843) (11.054) (52.648) 293.136 161.357

Saldo em 31-12-2020 Saldo em 31-12-2021

Outras
Valor Balanço Imparidade Alienações e Imparidade Valor Balanço Imparidade
Adições transferências e
(Bruto) Acumulada abates (Nota 38) (Bruto) Acumulada
regularizações

Ativos não correntes detidos para venda

Imóveis 471.392 243.660 42.973 (156.874) 43.480 (30.570) 400.970 213.090

Outros 1.491 741 2.798 (2.363) - 174 1.926 915

472.883 244.401 45.771 (159.237) 43.480 (30.396) 402.896 214.006

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os resultados líquidos, positivos, relacionados

com ativos e passivos não correntes detidos para venda ascenderam a 17.191 mEuros e 24.804 mEuros,
respetivamente (Nota 34), dos quais 1.979 mEuros e 2.226 mEuros relativos a encargos suportados com a
manutenção dos referidos bens no período que decorre até à concretização da sua venda.

No exercício de 2022, na sequência da venda de 2 imóveis, foram utilizadas imparidades, cujo valor
ascendeu a cerca de 24.125M€ (Nota 38).

344
15. Propriedades de investimento
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, as propriedades de investimento detidas pelo
Grupo encontram-se registadas pelo seu justo valor. Os ganhos e perdas resultantes da reavaliação destes
imóveis são reconhecidos em resultados por contrapartida de “Outros resultados de exploração” (Nota 2.9).

O movimento ocorrido nas “Propriedades de investimento” durante os exercícios de 2022 e 2021 foi o
seguinte:

31-12-2022 31-12-2021

Saldo inicial do período 33.346 188.849

Entradas e saídas do perímetro 50.432 (156.466)

Reavaliações (Nota 34) 10.297 824

Alienações (39.287) (5.050)

Transferência de / para ativos tangíveis e
ativos não correntes detidos para venda (319) 2.427

Outros movimentos 1.949 2.762

Saldo final exercício 56.419 33.346

Em dezembro de 2021, a CGD alienou parte significativa da sua posição no fundo Fundiestamo, passando
de uma participação de 78% para 45,4%. No entanto, as unidades de participação detidas não conferiam à
CGD a capacidade de controlar ou influenciar significativamente as atividades relevantes associadas à
gestão do património do Fundo, pelo que a posição no Fundo foi excluída do perímetro de consolidação do
Grupo CGD, no âmbito da aplicação da IFRS 10. Em 31 de dezembro de 2022, na rúbrica “Propriedades
de Investimento” encontravam-se registados os imóveis detidos pelo Fliptrel, no âmbito da conclusão da
operação Crow. Decorrente desta operação, a CGD ficou detentora das sociedades FlitPtrel IV, S.A.e
FlitPtrel Porto Santo, S.A. (designados ativos “carve-out”), passando as mesmas a integrar a esfera do
Grupo CGD.

Os restantes imóveis classificados nesta rubrica resultam essencialmente de recuperação de crédito

concedido.

Metodologias de valorização e determinação do justo valor

A determinação do justo valor das propriedades de investimento tem em consideração, entre outros fatores
de relevância para esta avaliação, a natureza, características e localização geográfica dos imóveis, com o
objetivo de determinar o melhor preço que seria obtido em resultado da sua alienação em condições
normais de mercado. O apuramento do justo valor é realizado por peritos avaliadores, os quais devem
utilizar pelo menos dois dos seguintes métodos:

 Método comparativo de mercado: Estima o valor de transação de um determinado bem utilizando

preços e outras informações relevantes geradas a partir de transações de mercado que envolvam
bens idênticos ou comparáveis (semelhantes). Geralmente recorre a métodos estatísticos, após
homogeneização dos diversos dados obtidos do mercado. Este é o principal método utilizado
sempre que exista um número significativo de transações conhecidas;

 Método do rendimento: Estima o valor de um bem pela técnica da capitalização dos valores anuais
das rendas ou do rendimento operacional anual gerado pela atividade instalada no imóvel. Quando
se perspetivam, ao longo do tempo, alterações de rendimento mais significativas do que é
geralmente expectável no mercado, utiliza-se a técnica da análise dos fluxos de caixa descontados
(DCF). O método do rendimento aplica-se quando existe um arrendamento efetivo do imóvel,
quando o imóvel se destina a arrendamento, quando o mercado de arrendamento está ativo para
o tipo de bem em avaliação ou quando o imóvel se destina a exploração económica;

 Método do custo: Estima o valor do bem com base na quantia que seria atualmente necessária
para obter um bem alternativo, réplica do original ou que proporcione utilidade equivalente,
ajustado pela obsolescência. Obtém-se pela soma do valor de aquisição do terreno com os custos
de construção (incluindo encargos), depreciado em função das condições físicas, funcionais,
ambientais e económicas atuais do imóvel, acrescido dos custos de comercialização e

345
 margem/risco do promotor. Este método é utilizado como principal abordagem quando não são
conhecidas transações no mercado de bens semelhantes e não são identificáveis potenciais
rendimentos associados ao imóvel.

 Método do valor residual: Estima o valor residual de terrenos, construções a reabilitar ou imóveis
inacabados, deduzindo ao presumível valor de transação do imóvel concluído, obtido pelo método
de mercado, todos os custos e margens associados à construção em falta.

A disponibilidade de dados relevantes e a sua subjetividade relativa podem afetar a escolha dos
métodos/técnicas de avaliação. Nessa escolha devem prevalecer, em cada caso, aqueles que maximizam
a utilização de variáveis relevantes observáveis.

As variáveis mais relevantes consideradas em cada um dos métodos de avaliação identificados acima são
as seguintes:

(i) Método comparativo de mercado

 Valor presumível de venda por m2 ou valor presumível de venda por unidade (quando não é
relevante a área, mas sim a utilidade proporcionada pelo bem, por exemplo, parqueamentos).
Em mercados com liquidez, são variáveis que resultam de dados direta ou indiretamente
observáveis no mercado de transação, que podem no entanto requerer ajustamentos
(homogeneização) dependendo de características específicas do bem em avaliação.

(ii) Método do rendimento

- Técnica da capitalização

 Valor de renda mensal por m2 ou valor de renda mensal por unidade (quando não é relevante
a área, mas sim a utilidade proporcionada pelo bem, e.g. parqueamentos) – Quando está ativo
o mercado de arrendamento são variáveis que resultam de dados direta ou indiretamente
observáveis nesse mercado, que podem no entanto requerer ajustamentos (homogeneização)
dependendo de características específicas do bem em avaliação.

 Variáveis que contribuem para o apuramento do rendimento operacional gerado pelo imóvel
– Estas variáveis podem ser diversas em função do tipo de imóvel e são geralmente aferidas
pelos rendimentos que o bem tem potencialidade para gerar, tendo em conta as informações
disponíveis sobre os pressupostos dos participantes no mercado. Poderão ser utilizados os
dados da própria entidade que explora o imóvel, caso não exista informação razoavelmente
disponível que indique que os participantes no mercado não utilizariam pressupostos
diferentes.

 Taxa de capitalização – Associada ao risco do capital investido, rendimento, liquidez, carga

fiscal, taxa de juro sem risco, expectativas de evolução do mercado. Em mercados ativos
estabelece a relação linear existente, em determinado momento temporal, entre o mercado
de arrendamento e o mercado de compra e venda, para uma determinada zona geográfica e
para um determinado segmento de produto imobiliário, com idêntico risco e com idêntica
evolução das rendas.

- Técnica do fluxo de caixa descontado

 As variáveis que contribuem para a estimativa dos fluxos de caixa podem ser diversas em
função do tipo de imóvel. Esta técnica está dependente das atuais expectativas para as
variações de valores e momentos de ocorrência dos fluxos de caixa no futuro, sendo
normalmente necessário incluir um ajustamento para o risco face à incerteza deste tipo de
mensuração.

 Taxa de atualização – Considerada como valor temporal do dinheiro, associada a uma taxa
de juro sem risco e preço a suportar pela incerteza inerente aos fluxos de caixa (prémio de
risco).

(iii) Método do custo

 Custo de construção por m2 – Variável essencialmente dependente das características

construtivas do bem, mas para o qual também contribui o local da construção. Resulta de
dados direta ou indiretamente observáveis no mercado da construção.

346
No que respeita a propriedades de investimento adquiridas por recuperação de créditos, estas encontram-
se igualmente abrangidas pelo âmbito de análise do modelo de avaliação individual e coletiva de imparidade
aplicado aos imóveis classificados como ativos não correntes detidos para venda, e cujas principais
características são descritas na Nota 2.8. Nestes casos, o respetivo justo valor é determinado tendo por
referência o valor recuperável assim determinado.

Em cumprimento dos requisitos da IFRS 13 – “Mensuração pelo justo valor”, apresentamos de seguida as
propriedades de investimento na carteira do Grupo em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021,
classificadas em função da sua tipologia, estado de desenvolvimento na sua preparação para exploração e
ocupação atual, considerando as metodologias de valorização utilizadas no apuramento do seu justo valor:

31-12-2022

Estado de Intervalo de referência

Tipologia do imóvel Ocupação Valor de balanço Técnica de valorização Inputs relevantes
desenvolvimento dos inputs relevantes

Habitação Concluído Arrendado 1.049 Método do custo / Método do rendimento Valor de renda por m2 2

314 Método comparativo de mercado Valor de renda por m2 [517 - 667]

Método de rendimento e mercado / Método
67 do custo Valor de renda por m2 [1561 - 1633]

Capitalização / venda 560 Método do rendimento Valor de renda por m2 [2000 - 2500]

1.990

Lojas Concluído Capitalização / venda 50 Método do rendimento e mercado Valor de venda por m2 5.0 / 740

50
Método do rendimento / Método Valor de venda concluído por m2
Terrenos n.a. Capitalização / venda 200 comparativo de mercado / DCF habitação [3315 - 4200]

200

Armazéns Concluído Arrendado 751 Método comparativo de mercado Valor de renda m2 206

751
Método do rendimento / Método
Alojamento Concluído Capitalização / venda 30.646 comparativo de mercado / DCF Taxa de desconto / renda potencial n.a.
Método do rendimento / Método
Em construção Capitalização / venda 8.886 comparativo de mercado / DCF Taxa de desconto / renda potencial n.a.

39.532

42.523

Outros 13.896

56.419

31-12-2021

Estado de Intervalo de referência

Tipologia do imóvel Ocupação Valor de balanço Técnica de valorização Inputs relevantes
desenvolvimento dos inputs relevantes

Habitação Concluído Arrendado 1.229 Método do custo / Método do rendimento Valor de renda por m2 2

5.895 Método comparativo de mercado Valor de renda por m2 [437 - 2123]

Valor da venda por m2 / Valor de
257 Método comparativo de mercado renda por m2 [224 - 1098]
Método de rendimento e mercado / Método
67 do custo Valor de renda por m2 [1561 - 1633]

Capitalização / venda 630 Método do rendimento Valor de renda por m2 [2000 - 2500]

8.079

Lojas Concluído Arrendado 1.111 Método comparativo de mercado Valor da renda por m2 356

Capitalização / venda 369 Método do rendimento e mercado Valor de venda por m2 5.0 / 740

1.480
Método do rendimento / Método Valor de venda concluído por m2
Terrenos n.a. Capitalização / venda 13.082 comparativo de mercado / DCF habitação [3315 - 4200]

13.082

Armazéns Concluído Arrendado 1.176 Método comparativo de mercado Valor de renda m2 [143 - 252]

1.176

23.817

Outros 9.529

33.346

Conforme anteriormente referido, as avaliações dos terrenos e edifícios maximizam a utilização de dados
observáveis de mercado. No entanto, uma vez que a generalidade das avaliações considera também dados
não observáveis, estes encontram-se classificados no nível 3 da hierarquia de justo valor definida pela IFRS
13 – “Mensuração pelo justo valor”.

347
16. Outros ativos tangíveis
O movimento nos outros ativos tangíveis, líquidos, durante os exercícios de 2022 e 2021, foi o seguinte:
Saldo em 31-12-2021 Saldo em 31-12-2022

Outras Reversões
Amortizações e Transferências Amortizações e
Valor Balanço Diferenças de transferências Amortizações líquidas de Vendas e Valor Balanço
imparidade Adições entre ativos Imparidade
(Bruto) câmbio e do exercício imparidade no abates líquidos (Bruto)
acumuladas tangíveis Acumulada
regularizações exercício

Imóveis de serviço próprio

Terrenos 64.433 - 5 276 (3.092) (693) - - (8.905) 52.023 -

Edifícios 475.200 (277.026) 653 5.774 (15.622) 7.185 (8.899) (526) (10.459) 439.269 (262.991)

Obras em imóveis arrendados 109.529 (81.798) 1.517 1.069 7.786 (97) (3.556) (7.068) (16) 116.832 (89.467)

Equipamento

Mobiliário e material de escritório 63.367 (58.196) 1.386 245 62 (106) (1.267) - (10) 62.294 (56.814)

Máquinas e ferramentas 24.821 (23.023) 181 135 - 78 (667) - (2) 25.204 (23.682)

Equipamento informático 267.550 (241.981) 14.201 664 771 2.048 (11.919) - (90) 261.471 (230.226)

Instalações interiores 355.276 (328.218) 6.409 461 4.805 4.512 (8.674) 94 (160) 362.771 (328.267)

Material de transporte 13.226 (8.969) 1.273 230 - 464 (1.809) - (309) 13.739 (9.632)

Equipamento de segurança 50.474 (46.911) 1.389 53 302 (121) (1.460) (130) (16) 50.469 (46.889)

Outro equipamento 7.017 (5.033) 195 85 - (347) (398) (643) 0 5.773 (4.897)

Contratos de locação - direito de uso 251.384 (66.283) 84.125 1.281 - (173) (49.126) - 15 326.841 (105.618)

Ativos tangíveis em curso 23.189 - 36.806 662 (19.403) (16.152) - - - 25.102 -

Outros ativos tangíveis 9.585 (8.683) 118 38 1.217 - (208) (31) - 13.328 (11.292)

1.715.049 (1.146.121) 148.259 10.973 (23.174) (3.404) (87.984) (8.304) (19.952) 1.755.117 (1.169.773)

Saldo em 31-12-2020 Saldo em 31-12-2021

Outras Reversões
Amortizações e Transferências Amortizações e
Valor Balanço Diferenças de transferências Amortizações líquidas de Vendas e Valor Balanço
imparidade Adições entre ativos Imparidade
(Bruto) câmbio e do exercício imparidade no abates líquidos (Bruto)
acumuladas tangíveis Acumulada
regularizações exercício

Imóveis de serviço próprio

Terrenos 65.994 - 401 286 (4.016) 1.768 - - - 64.433 -

Edifícios 467.625 (266.522) 1.426 14.726 (22.141) 17.975 (9.935) (4.938) (42) 475.200 (277.026)

Obras em imóveis arrendados 92.068 (73.945) 932 3.312 7.623 936 (3.362) 167 - 109.529 (81.798)

Equipamento

Mobiliário e material de escritório 59.526 (54.397) 504 562 (378) 495 (1.148) - 7 63.367 (58.196)

Máquinas e ferramentas 23.349 (21.846) 366 182 387 96 (784) - 47 24.821 (23.023)

Equipamento informático 247.142 (225.873) 11.149 1.406 (6) 1.829 (9.972) - (104) 267.550 (241.981)

Instalações interiores 344.575 (319.502) 3.616 1.378 1.470 7.044 (10.436) (1.086) (2) 355.276 (328.218)

Material de transporte 8.878 (6.311) 601 506 - 2.745 (1.448) - (713) 13.226 (8.969)

Equipamento de segurança 46.832 (43.033) 530 162 243 306 (1.473) - (3) 50.474 (46.911)

Outro equipamento 4.189 (2.803) 456 323 (8) 249 (423) - - 7.017 (5.033)

Contratos de locação - direito de uso 237.554 (60.337) 37.904 3.621 - 1.057 (34.463) - (236) 251.384 (66.283)

Outros ativos tangíveis 30.583 - 14.810 1.991 (16.033) (8.138) - - (25) 23.189 -

Ativos tangíveis em curso 9.474 (8.825) 110 58 - 38 47 - (1) 9.585 (8.683)

1.637.790 (1.083.394) 72.806 28.514 (32.861) 26.400 (73.396) (5.858) (1.072) 1.715.049 (1.146.121)

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a imparidade acumulada de outros ativos tangíveis

ascende a 36.002 mEuros e 29.366 mEuros, respetivamente (Nota 38).

348
17. Ativos intangíveis
O movimento ocorrido nas rubricas de “Ativos intangíveis” durante o exercício de 2022 e exercício de 2021
foi o seguinte:
Saldo em 31-12-2021 Abates Saldo em 31-12-2022
Amortizações e Transferências Amortizações e
Valor Balanço Diferenças de Amortizações Valor Balanço
Imparidade Adições Valor Bruto Imparidade e Imparidade
(Bruto) câmbio do exercício (Bruto)
Acumulada regularizações Acumulada

Goodwill

Banco Caixa Geral Angola 13.037 (13.037) 2.413 (2.413) 15.450 (15.450)

Sistemas de tratamento automático de dados (Software) 236.413 (124.168) 22.275 (24.238) 13.418 68.599 645 (47.471) 296.966 (151.492)

Outros ativos intangíveis 11.143 (5.650) - (567) 567 (4.806) 305 (267) 11.237 (10.512)

Ativos intangíveis em curso 59.796 - 53.456 - - (64.682) 179 - 48.749 -

320.389 (142.855) 75.731 (24.805) 13.985 1.525 (1.284) (47.738) 372.402 (177.454)

Saldo em 31-12-2020 Abates Saldo em 31-12-2021

Amortizações e Transferências Amortizações e
Valor Balanço Diferenças de Amortizações Valor Balanço
Imparidade Adições Valor Bruto Imparidade e Imparidade
(Bruto) câmbio do exercício (Bruto)
Acumulada regularizações Acumulada

Goodwill

Banco Caixa Geral Angola 10.486 (10.486) - - - 2.551 (2.551) - 13.037 (13.037)

Sistemas de tratamento automático de dados (Software) 159.343 (83.104) 23.978 (38) (35) 46.064 1.061 (35.026) 236.413 (124.168)

Outros ativos intangíveis 9.759 (4.139) - (238) (238) 319 440 (408) 11.143 (5.650)

Ativos intangíveis em curso 44.674 - 60.349 - - (45.995) 768 - 59.796 -

224.262 (97.728) 84.327 (276) (273) 2.940 (283) (35.434) 320.389 (142.855)

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os ativos intangíveis em curso referem-se

essencialmente a despesas incorridas com o desenvolvimento de aplicações informáticas que não tinham
ainda entrado em funcionamento nestas datas.

Nos exercícios de 2022 e 2021 os abates dos sistemas de tratamento automático de dados resultam da
sua descontinuação ou obsolescência.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a imparidade acumulada de ativos intangíveis

ascende a 15.450 mEuros e 13.037 mEuros, respetivamente (Nota 38).

As variações ocorridas no valor bruto e na imparidade relativas ao goodwill do Banco Caixa Geral Angola,
ocorridas no exercício, resultam da reavaliação cambial.

No exercício de 2022 e de 2021, a CGD realizou despesas no âmbito do desenvolvimento de projetos de

investigação, desenvolvimento e inovação, no montante de 48.016 mEuros e 60.968 mEuros,
respetivamente.

349
18. Investimentos em associadas e empreendimentos
conjuntos
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, esta rubrica apresenta a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Contributo para
Participação Valor de Participação Valor de
os resultados
efetiva (%) balanço efetiva (%) balanço
do grupo

Empreendimentos conjuntos

Esegur, S.A. - - - 50,00 6.486

Locarent, S.A. 50,00 23.721 1.728 50,00 21.215

23.721 1.728 27.701

Empresas associadas

Banco Internacional de São Tomé e Príncipe, S.A. 27,00 5.558 1.022 27,00 4.952

SIBS - Sociedade Interbancária de Serviços, S.A. 22,97 57.747 8.441 22,97 52.571

Fidelidade – Companhia de Seguros, S.A. 15,00 384.886 35.833 15,00 436.607

Outras - 4.714 667 - 8.401

452.906 45.962 502.531

Imparidade (Nota 38) - (439) - - (439)

476.188 47.690 529.794

Os dados financeiros estatutários (demonstrações financeiras não auditadas) das principais empresas
associadas e empreendimentos conjuntos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021 eram
os seguintes:

31-12-2022
Situação Resultado
Ativos Passivos Proveitos
Setor de atividade / Entidade Sede líquida (a) líquido

Seguros

Fidelidade – Companhia de Seguros, S.A (b) Lisboa 20.259.208 17.400.479 2.858.730 214.249 4.748.515

Outros setores

Locarent, S.A. Lisboa 296.792 250.066 46.726 3.413 36.146

SIBS - Sociedade Interbancária de Serviços, S.A. (c) Lisboa 427.068 175.627 251.441 41.846 280.801
(a) A situação líquida inclui o resultado líquido do exercício

(b) Dado s retirado s das demo nstraçõ es financeiras co nso lidadas.

(c) Dado s relativo s a no vembro de 2022.

31-12-2021
Situação Resultado
Setor de atividade / Entidade Sede Ativos Passivos Proveitos
líquida (a) líquido

Seguros

Fidelidade – Companhia de Seguros, S.A (b) Lisboa 20.356.841 16.729.018 3.627.823 274.640 4.339.019

Outros setores

Esegur, S.A. Lisboa 39.461 23.546 15.915 220 39.922

Locarent, S.A. Lisboa 278.141 235.667 42.475 2.466 35.014

SIBS - Sociedade Interbancária de Serviços, S.A. Lisboa 396.497 166.403 230.094 44.256 275.663
(a) A situação líquida inclui o resultado líquido do exercício

(b) Dado s retirado s das demo nstraçõ es financeiras co nso lidadas.

No decorrer do exercício de 2022 e exercício de 2021, o Grupo recebeu dividendos distribuídos por estas
entidades, no montante de 6.471 mEuros e 3.370 mEuros, respetivamente.

Em junho de 2022 registou-se a alteração do método de integração da Esegur, entidade do Grupo à qual
passou a ser aplicada a classificação de ativo não corrente detido para venda, ao abrigo da IFRS 5,
deixando de estar contabilizada pelo método de equivalência patrimonial. No dia 28 de julho de 2022
efetivou-se a alienação da participação da CGD na Esegur ao grupo espanhol Trablisa. O valor de balanço
já refletia o valor estimado para a venda pelo que não foi reconhecido nenhum impacto adicional nas contas
do grupo em resultado desta operação.

350
19. Imposto sobre o rendimento
Os saldos de ativos e passivos por impostos sobre o rendimento em 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2021 eram os seguintes:

31-12-2022 31-12-2021

Ativos por impostos correntes

Imposto sobre o rendimento a recuperar 58.772 19.138

Créditos tributários - 420.575

Outros 2.343 3.449

61.115 443.163

Passivos por impostos correntes

Imposto sobre o rendimento a pagar 30.259 26.229

Outros 17.559 6.259

47.819 32.489

13.296 410.674

Ativos por impostos diferidos

Por diferenças temporárias 874.332 1.117.599

Crédito de imposto por dupla tributação internacional 26.659 -

Por prejuízos fiscais reportáveis 66.867 14.349

967.858 1.131.948

Passivos por impostos diferidos 77.740 111.431

890.118 1.020.517

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Ativos por impostos correntes – Créditos
tributários”, refere-se a ativos por impostos diferidos convertidos em crédito tributário ao abrigo do regime
especial aprovado pela Lei n.º 61/2014. O crédito tributário foi integralmente liquidado no decorrer do mês
de dezembro de 2022.

O movimento ocorrido nos impostos diferidos durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e
31 de dezembro de 2021 foi o seguinte:

351
 Variação em Transferência
Saldo em Saldo em
para imposto Outros
31-12-2021 Capital Próprio Resultados 31-12-2022
corrente

Imparidade para crédito 780.167 - (254.451) - (117) 525.599

Benefícios dos trabalhadores 205.415 (9.889) 48.910 - - 244.437

Imparidade e ajustamentos em imóveis e ativos tangíveis e
intangíveis 19.649 881 1.031 - - 21.560
Valorização de ativos financeiros ao justo valor por outro
rendimento integral (51.461) 45.238 - - (1) (6.223)
Imparidade e outras alterações de valor em participações
financeiras e outros títulos 20.943 - (26.903) (6.185) - (12.146)

Outras provisões e imparidades não aceites fiscalmente 16.830 - (278) - - 16.552

Prejuízos fiscais reportáveis 14.349 - 52.519 - - 66.867

Crédito de imposto por dupla tributação internacional - - 26.659 - - 26.659

Outros 14.625 - (3.750) - (4.061) 6.814

1.020.517 36.230 (156.265) (6.185) (4.179) 890.118

Variação em Transferência
Saldo em Saldo em
para imposto Outros
31-12-2020 Capital Próprio Resultados 31-12-2021
corrente

Imparidade para crédito 915.343 - (135.177) - - 780.167

Benefícios dos trabalhadores 228.191 (2.887) (15.117) (4.772) - 205.415

Imparidade e ajustamentos em imóveis e ativos tangíveis e
intangíveis 22.648 (172) (2.827) - - 19.649
Valorização de ativos financeiros ao justo valor por outro
rendimento integral (57.179) 5.830 - - (111) (51.461)
Imparidade e outras alterações de valor em participações
financeiras e outros títulos 46.877 - (24.204) 1.032 (2.762) 20.943

Outras provisões e imparidades não aceites fiscalmente 16.462 - 368 - - 16.830

Prejuízos fiscais reportáveis 8.793 - 4.949 - 606 14.349

Outros 10.363 - (2.087) - 6.349 14.625

1.191.497 2.771 (174.093) (3.740) 4.083 1.020.517

No exercício de 2021, a coluna “Outros” inclui 689 mEuros decorrente da transferência de ativos e passivos
por impostos diferidos do BCA provenientes de classes de ativos e passivos não correntes detidos para
venda (Nota 14) no âmbito da descontinuação da aplicação da IFRS 5 – “Ativos Não Correntes Detidos
para Venda e Unidades Operacionais Descontinuadas” a esta unidade de negócio.

Conforme descrito em maior detalhe na Nota 14, em novembro de 2021 o Grupo descontinuou a aplicação
da IFRS 5 – “Ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas” ao BCA.

Em setembro de 2022 a CGD foi notificada pela Secretaria de Estado do Tesouro (Despacho nº 267/2022-
SET) da autorização para relançamento do processo de venda com o objetivo de identificar e selecionar
potenciais investidores e recolher intenções de compra através do recebimento de ofertas não vinculativas
(NBO). Em resultado destas orientações, em 31 de dezembro de 2022 encontravam-se reunidas as
condições para a classificação do BCA como ativo não corrente detido para venda ao abrigo da IFRS 5,
tendo o Grupo procedido à reclassificação dos ativos e passivos do Banco Comercial Atlântico (Cabo
Verde), para rubricas de “Ativos e passivos não correntes detidos para venda – Filiais” ao abrigo da IFRS 5
– “Ativos não correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas”.

Regime especial aplicável aos ativos por impostos diferidos

No exercício de 2014, a Caixa Geral de Depósitos e o Caixa - Banco de Investimento aderiram ao regime
especial aplicável aos ativos por impostos diferidos, após deliberação favorável das respetivas Assembleias
Gerais de Acionistas.

O regime, aprovado pela Lei n.º 61/2014, de 26 de agosto (e alterações posteriores), abrange os ativos por
impostos diferidos que tenham resultado da não dedução de gastos e variações patrimoniais negativas com
perdas de imparidade em créditos (conforme previstas nos n.º 1 e 2 do artigo 28.º-A do CIRC e respetivas
exclusões) e com benefícios pós-emprego ou a longo prazo de empregados.

As alterações ao regime introduzidas pela Lei n.º 23/2016, de 19 de agosto, vieram excluir do seu âmbito
de aplicação temporal os gastos e variações patrimoniais negativas contabilizados nos períodos de
tributação que se iniciem em ou após 1 de janeiro de 2016, assim como os impostos diferidos a eles

352
associados. Assim, os impostos diferidos protegidos por este regime correspondem apenas aos gastos e
variações patrimoniais negativas apurados até 31 de dezembro de 2015.

Os ativos por impostos diferidos que tenham resultado da não dedução de gastos e variações patrimoniais
negativas com perdas de imparidade em créditos e com benefícios pós-emprego ou a longo prazo de
empregados são convertidos em créditos tributários quando o sujeito passivo registe um resultado líquido
negativo no respetivo período de tributação ou em caso de liquidação por dissolução voluntária ou
insolvência decretada por sentença judicial. Num cenário de conversão que resulte da obtenção de um
resultado líquido negativo, o montante do crédito tributário a atribuir resultará da proporção entre o resultado
líquido negativo do período e o total dos capitais próprios do sujeito passivo (apurado antes da dedução
desse resultado) acrescido do montante de instrumentos de capital contingente (CoCo), aplicado ao saldo
elegível dos ativos por impostos diferidos. Quando a conversão resulte de liquidação ou insolvência ou o
sujeito passivo apresente capitais próprios negativos, a conversão dos ativos por impostos diferidos em
crédito tributário é efetuada pelo seu valor total.

Na conversão em crédito tributário (que não por liquidação ou insolvência), deverá ser criada uma reserva
especial pelo valor do respetivo crédito majorado em 10% e corrigido, nos casos em que o capital próprio é
inferior ao capital social, pelo quociente entre o primeiro e o segundo, sendo este último deduzido do
montante do crédito tributário majorado. Adicionalmente, serão emitidos valores mobiliários sob a forma de
direitos de conversão a atribuir ao Estado, que no caso da CGD é simultaneamente o seu único acionista.
O exercício dos direitos de conversão tem por consequência o aumento do capital social do sujeito passivo
por incorporação da reserva especial e emissão de novas ações ordinárias a entregar de forma gratuita ao
Estado. Esta reserva especial não poderá ser distribuída. De referir que na data da emissão dos direitos de
conversão, os acionistas têm o direito potestativo à sua aquisição, na proporção da respetiva participação.

Os impostos diferidos ativos registados pelo Grupo e considerados elegíveis ao abrigo do regime em 31 de
dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021 apresentam a seguinte natureza:

Impostos diferidos abrangidos pelo âmbito de incidência do

31-12-2022 31-12-2021
regime especial aplicável aos ativos por impostos diferidos

Imparidade para crédito 49.365 305.706

Benefícios dos trabalhadores 53.595 59.318

102.959 365.024

Em consequência do apuramento de um resultado líquido negativo em 2016 pela Caixa Geral de Depósitos
no âmbito da sua atividade individual, os ativos por impostos diferidos elegíveis à data de encerramento do
referido período foram convertidos em créditos tributários em função da proporção desse resultado líquido
no valor dos seus capitais próprios, ascendendo esse montante a 420.575 mEuros. Conforme anteriormente
referido, o valor do crédito tributário foi integralmente liquidado no decorrer do mês de dezembro de 2022.

Ao abrigo da legislação aplicável, a conversão dos ativos por impostos diferidos foi precedida da
constituição de uma reserva especial de 681.571 mEuros, correspondente ao valor do crédito tributário
apurado no âmbito da conversão, majorado em 10% e ajustado ao abrigo dos requisitos do n.º 3 do artigo
11.º da Lei n.º 61/2014 (Nota 28). A constituição da reserva especial foi acompanhada da emissão e
atribuição simultânea ao Estado de direitos de conversão por montante equivalente. Conforme especificado
no artigo 12.º do Anexo à Lei n.º 61/2014 (que dela faz parte integrante), os atos societários anteriormente
descritos, assim como o montante do crédito tributário convertido foram objeto de certificação por revisor
oficial de contas.

Em resultado da sua posição enquanto único detentor do capital social da CGD, a emissão e atribuição dos
direitos de conversão ao Estado não determinou qualquer diluição da sua posição acionista.

Dando seguimento ao previsto na Portaria nº 293-A/2016, de 18 de novembro, na redação dada pela

Portaria n.º272/2017, de 13 de setembro, e em cumprimento dos termos do Despacho n.º 2445/2019 do
então Ministro das Finanças, a Caixa constituiu, a favor da Direção Geral do Tesouro e Finanças, detentora
dos direitos de conversão em nome do Estado, um depósito no exato montante correspondente ao preço
do exercício do direito potestativo de aquisição da totalidade dos direitos de conversão, ou seja, 681.571
mEuros (Nota 20). O valor do depósito será devolvido à CGD após concluída a formalização do ato de
conversão dos direitos e consequente aumento do capital social por incorporação da reserva especial.

353
Impostos sobre lucros registados por contrapartida de capital próprio

No decorrer do exercício de 2011, o Grupo procedeu à alteração da sua política contabilística de

reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais relativos a planos de pensões e outros benefícios pós-
emprego. Desta forma, os ganhos e perdas atuariais originados no âmbito da atualização das
responsabilidades com pensões e encargos com saúde e com o rendimento esperado do fundo de pensões
passaram a ser reconhecidos integralmente por contrapartida de uma rubrica de capital próprio, sendo que
até ao exercício de 2010 estes encontravam-se a ser contabilizados de acordo com o método do corredor.

O valor do imposto associado à componente contribuída dos desvios atuariais originados após a data de
alteração da política contabilística, que seja considerada dedutível nos termos dos limites enquadráveis nos
n.ºs 2 e 3 do artigo 43.º do Código do IRC, ou aquelas realizadas ao abrigo do n.º 8 do referido artigo, são
relevados patrimonialmente por uma rubrica de capital próprio, conforme a base de reconhecimento das
responsabilidades que lhe deram origem.

Impostos sobre lucros registados por contrapartida de resultados

Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os encargos com impostos
sobre lucros registados em resultados, bem como a carga fiscal, medida pela relação entre a dotação para
impostos sobre lucros e o resultado líquido do período antes de impostos, podem ser apresentados como
se segue:

Reexpresso

31-12-2022 31-12-2021

Impostos correntes

Do exercício 74.685 50.165

Contribuição sobre o setor bancário 37.104 28.733

Correções a exercícios anteriores (líquido) 3.320 20.533

115.109 99.430

Impostos diferidos 156.265 174.093

Total de impostos em resultados 271.374 273.523

Resultado consolidado antes de impostos 1.130.198 851.616

Carga fiscal 24,01% 32,12%

Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Correções a

exercícios anteriores” apresenta a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021
Insuficiência / (excesso) de estimativa de imposto
(exercícios de 2020 e 2021) 5.988 21.860
Liquidações adicionais, líquidas de reembolsos de IRC -
correções ao lucro tributável (2.669) (1.327)

3.320 20.533

Em 31 de dezembro de 2022, o saldo relativo a “Insuficiência/(excesso) de estimativa de imposto”, no valor

de 5.988 mEuros, respeita maioritariamente a diferenças temporárias determinadas no âmbito do
apuramento do IRC relativo ao exercício de 2021, ajustáveis à matéria coletável de exercícios futuros. As
referidas diferenças originaram a constituição de impostos diferidos no mesmo período.

354
A reconciliação entre o imposto apurado com base na taxa nominal e os encargos/(proveitos) com impostos
sobre lucros nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, pode ser
demonstrada como se segue:

Reexpresso
31-12-2022 31-12-2021

Taxa Imposto Taxa Imposto

Resultado antes de impostos 1.130.198 851.616

Imposto apurado com base na taxa nominal 27,35% 309.109 27,35% 232.917
Impacto de sociedades com regimes fiscais diferentes da taxa
nominal em Portugal (0,73%) (8.300) 0,58% 4.947

Diferenças definitivas a deduzir 0,25% 2.776 (0,11%) (905)

Diferenças definitivas a acrescer

Provisões e outras imparidades não aceites 0,36% 4.072 0,14% 1.228

Outras 0,27% 3.039 0,11% 968

Reconhecimento de imparidade em participações financeiras,
líquida de utilizações (0,17%) (1.893) 0,13% 1.142
Anulação de prejuízos fiscais reportáveis (4,68%) (52.877) 0,01% 86

Tributação autónoma 0,03% 309 0,07% 570

Contribuição sobre o setor bancário 3,28% 37.104 3,37% 28.733

Encargos com dividendos de outros instrumentos de capital (0,32%) (3.593) (1,73%) (14.701)

Outros (2,20%) (24.895) 0,94% 8.019

23,43% 264.850 30,88% 263.003

Correções de imposto relativas a exercícios anteriores

Insuficiência / (excesso) de estimativa de imposto relativas a
exercícios anteriores e outras correções à base tributável,
líquidas de impostos diferidos 0,58% 6.524 1,24% 10.520

Outras 0,00% 0,00% -

0,58% 6.524 1,24% 10.520

24,01% 271.374 32,12% 273.523

No exercício findo em 31 de dezembro de 2022, a taxa nominal de imposto da CGD, considerando as taxas
de derrama aplicáveis à sua atividade, ascendeu a 27,35%.

A determinação da taxa nominal de imposto da CGD pondera o agravamento da derrama municipal e da

derrama estadual que incidem sobre o lucro tributável.

Com a publicação da Lei n.º 42/2016, foi alterado o artigo 51.º-C do CIRC, mediante aditamento do seu n.º
6, o qual dispõe, para os exercícios de 2017 e seguintes, que as perdas por imparidade e outras correções
de valor de partes sociais ou de outros instrumentos de capital próprio que tenham concorrido para a
formação do lucro tributável, ao abrigo do estabelecido no n.º 2 do artigo 28.º-A, consideram-se
componentes positivas do lucro tributável no período de tributação em que ocorra a respetiva transmissão
onerosa.

Em resultado desta situação, o Grupo reconheceu impostos diferidos passivos para imparidades em
participações financeiras aceites fiscalmente no momento da sua constituição para as quais exista uma
intenção de venda ou liquidação (ou estas já se encontrem em curso), os quais, em 31 de dezembro de
2022 e 31 de dezembro de 2021, ascendiam a 42.776 mEuros e 30.055 mEuros, respetivamente.

Limitações à dedutibilidade fiscal de perdas com imparidade em créditos e outras correções de valor (Nota
2.13)

Em 4 de setembro de 2019, foi publicada a Lei n.º 98/2019, que altera o Código do IRC em matéria de
imparidades das instituições de crédito e outras instituições financeiras e cria regras aplicáveis às perdas
por imparidade registadas nos períodos de tributação com início anterior a 1 de janeiro de 2019, ainda não
aceites fiscalmente. De acordo com este novo regime, passam a ser integralmente dedutíveis as perdas
por imparidade para risco de crédito relativas a exposições analisadas em base individual ou em base
coletiva registadas nos períodos de tributação com início em, ou após, 1 de janeiro de 2019, reconhecidas

355
nos termos das normas contabilísticas e regulamentares aplicáveis (com as exceções previstas no n.º 7 do
artigo 28.º-C do CIRC).

Às perdas por imparidade e outras correções de valor para risco específico de crédito que tenham sido
contabilizadas nos períodos de tributação anteriores, continuam a aplicar-se as regras em vigor até 31 de
dezembro de 2018 ou seja, limitando a dedutibilidade fiscal aos montantes apurados de acordo com as
disposições do Aviso n.º 3/95 do Banco de Portugal (entretanto revogado) e desde que, nomeadamente,
os créditos não se encontrassem cobertos por direitos reais sobre bens imóveis.

Conforme disposições do artigo 4.º da nova Lei, a CGD e as restantes entidades relevantes que integram
o perímetro fiscal nacional formalizaram a sua intenção de adesão ao novo regime para os períodos de
tributação iniciados em 1 de janeiro de 2019, mediante comunicação dirigida ao Diretor-Geral da Autoridade
Tributária e Aduaneira em 31 de outubro de 2019.

As regras de dedutibilidade aplicáveis no âmbito da referida Lei foram incorporadas na análise efetuada à
recuperabilidade de ativos por impostos diferidos registados no balanço.

Análise da recuperabilidade de ativos por impostos diferidos (Nota 2.13)

Tendo por referência os requisitos definidos pela IAS 12 – Impostos sobre o rendimento”, os ativos por
impostos diferidos são reconhecidos na medida da expectativa do Grupo quanto à sua recuperabilidade
futura, a qual assenta, fundamentalmente:

(i) Na determinação da sua capacidade de geração de lucros tributáveis suficientes; e,

(ii) Na interpretação efetuada do quadro legal a vigorar no período relevante da análise.

Esta avaliação foi realizada tendo por base exercícios de projeção de atividade elencados aos objetivos
estratégicos propostos ao acionista para concretização no decurso do atual mandato do Conselho de
Administração e que permitirão à CGD assegurar, no referido intervalo temporal, níveis de rendibilidade e
de capital adequados, assim como o cumprimento dos objetivos de redução de ativos non-performing
comunicados às entidades de supervisão.

Foram igualmente considerados os impactos potenciais na atividade da CGD introduzidos pela evolução
da pandemia no desenvolvimento económico nacional e mundial, com efeitos inegáveis na sua capacidade
para atingir as metas económico-financeiras pretendidas.

A expectativa de geração de lucros tributáveis futuros está suportada em projeções de rentabilidade

devidamente ajustadas em função da evolução dos indicadores macroeconómicos e financeiros relevantes.

Foram igualmente considerados os pressupostos seguidamente elencados, com relevância para as

conclusões alcançadas quanto à recuperabilidade dos ativos por impostos diferidos:

(i) Aplicação das regras de dedutibilidade em imparidade para risco de crédito definidas pela Lei n.º
98/2019;

(ii) Incorporação dos resultados fiscais estimados decorrentes da estratégia de reestruturação das
operações internacionais e do processo de desalavancagem de ativos non-performing acordada
com as entidades de supervisão; e,

(iii) Projeção da dedutibilidade de encargos com benefícios a empregados, atuais e futuros, em função
do período de tributação em que se estima vir a realizar os respetivos pagamentos.

Outro aspeto com significado na definição dos pressupostos do exercício de recuperabilidade resultou da
alteração introduzida ao Código do IRC pela Lei n.º 24-D/2023, que aprova o Orçamento do Estado para
2023, no que respeita à eliminação do período temporal para reporte futuro de prejuízos fiscais, combinado
com a redução do limite anual de dedução ao lucro tributável para 65% da matéria coletável (anteriormente,
70%). De notar que esta alteração aplica-se à dedução de prejuízos fiscais de períodos de tributação que
se iniciem em, ou após, 1 de janeiro de 2023, bem como aos prejuízos de períodos anteriores cujo período
de dedução ainda se encontre em curso nessa data.

Para este efeito, e apesar da eliminação do período temporal para reporte de prejuízos fiscais, a CGD
entendeu incluir na sua análise ao limite anual da dedução do saldo acumulado de prejuízos fiscais
reportáveis de que dispõem em 31 de dezembro de 2022, um período máximo de 5 anos, por entender que
períodos mais longos de projeção estão sujeitos a maiores fatores de incerteza e volatilidade. Na sequência
da análise efetuada, conclui-se que os prejuízos fiscais originados no exercício de 2017, anteriormente
desreconhecidos por inexistência de perspetiva de matéria coletável suficiente para a sua dedução, serão

356
agora passíveis de recuperação. Na sequência desta conclusão, foram reconhecidos os respetivos
impostos diferidos, os quais originaram um ganho no exercício de 62.668 mEuros. Adicionalmente foram
igualmente registados impostos diferidos associados a crédito de imposto por dupla tributação internacional
no âmbito da atividade das sucursais no exterior relativa a exercícios anteriores no montante de 17.362
mEuros.

Relativamente aos restantes impostos diferidos registados em balanço, não foram estimadas quaisquer
perdas. Eventuais alterações nos pressupostos utilizados ou nas variáveis pertinentes à determinação dos
lucros tributáveis projetados poderiam conduzir a resultados e conclusões substancialmente diferentes.

De notar que confrontados com as incertezas introduzidas pelo conflito armado que eclodiu no espaço
territorial europeu em fevereiro de 2022 e cuja dimensão e impactos geopolíticos apresentam inegável e
profunda dimensão, a natureza do exercício realizado e a robustez dos resultados obtidos permitem ao
Conselho de Administração, de acordo com os dados atualmente à sua disposição, manter como válidos
os resultados alcançados.

Contribuição sobre o setor bancário e adicional de solidariedade

A Lei do Orçamento do Estado para 2011 (Lei n.º 55-A/2010, de 31 de dezembro), através do seu artigo
141.º veio estabelecer a introdução de um novo regime de contribuição aplicável ao setor bancário. A base
de incidência desta contribuição, regulamentada no âmbito da Portaria n.º 121/2011, de 30 de março, incide
sobre os passivos da instituição, deduzidos dos fundos próprios e complementares nele incluídos e ainda
dos depósitos abrangidos pelo Fundo de Garantia de Depósitos, assim como sobre o valor nocional dos
instrumentos financeiros derivados que não tenham natureza de cobertura. Encontram-se igualmente
abrangidos pelo tributo as filiais de instituições de crédito cuja sede se situe fora do território português,
assim como sucursais em Portugal de instituições de crédito com sede fora da União Europeia.

A este regime foi adicionado em 2020 um complemento de solidariedade sobre o setor bancário, como
instrumento de política orçamental em resposta à crise provocada pela pandemia. A base de incidência
desta contribuição é regulamentada pela Portaria n.º 191/2020, de 10 de agosto, e tem por referência os
mesmos requisitos aplicáveis ao apuramento da contribuição sobre o setor bancário anteriormente
descritos.

O Grupo reconheceu nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, um

custo de 37.104 mEuros e 28.733 mEuros, respetivamente, relativo à totalidade dos encargos a suportar
nos períodos de tributação que lhe são imputáveis.

As autoridades fiscais têm normalmente a possibilidade de rever a situação fiscal durante um período de
tempo definido, que em Portugal é de quatro anos (exceto em caso de ter sido efetuado reporte de prejuízos,
bem como de qualquer outra dedução ou crédito de imposto, em que o prazo de caducidade é o do exercício
desse direito), podendo resultar, devido a diferentes interpretações da legislação, eventuais correções ao
lucro tributável de exercícios anteriores (considerando que os exercícios de 2017 e 2018 foram já objeto de
inspeção pelas autoridades fiscais na maioria das entidades com sede em Portugal que integram o
perímetro fiscal do grupo, permanecem ainda em aberto para revisão os exercícios 2019 a 2021). Dada a
natureza das eventuais correções que poderão ser efetuadas, não é possível quantificá-las neste momento.
No entanto, na opinião do Conselho de Administração da CGD, não é previsível que qualquer correção
relativa aos exercícios acima referidos seja significativa para as demonstrações financeiras consolidadas.

357
20. Outros ativos
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Outros ativos

Certificados de dívida do Território de Macau 1.336.301 1.239.001

Ouro, metais preciosos, numismática e medalhística 3.441 3.424

Outras disponibilidades 24 23

Outros 6.005 5.957

Devedores e outras aplicações

Setor Público Administrativo 10.060 7.818

Suprimentos 7.183 7.167

Devedores por operações sobre futuros 37.507 25.688

Bonificações a receber

Do Estado 20.903 18.183

De outras entidades 13.696 13.299

Valor a receber pela venda de bens arrematados 866 640

Outros devedores vencidos 14.673 18.150

Devedores diversos 1.726.770 837.451

Responsabilidades com pensões e outros benefícios

Excesso de cobertura de responsabilidades

Caixa Geral de Depósitos 288.530 259.079

Outros 177 8

Rendimentos a receber 48.939 56.073

Despesas com encargo diferido

Rendas 356 186

Outras 22.837 20.060

Outras operações ativas por regularizar 216.442 159.892

Operações de Bolsa 13.122 742

3.767.833 2.672.841

Imparidade (Nota 38) (149.594) (156.513)

3.618.239 2.516.327

O movimento na imparidade para devedores e outras aplicações, durante os exercícios findos em 31 de

dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021 é apresentado na Nota 38.

358
Em 31 de dezembro de 2022, a rubrica “Devedores e outras aplicações – Devedores diversos”, inclui
681.571 mEuros referente a um depósito a favor da Direção Geral do Tesouro e Finanças, no âmbito do
processo de conversão de ativos por impostos diferidos em crédito fiscal (nota 19).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Devedores e outras aplicações –

Devedores diversos”, inclui 23.091 mEuros e 241.148 mEuros, respetivamente, relativos a contas caução
em diversas instituições financeiras. As referidas cauções decorrem da realização de operações de
cedência de liquidez colaterizadas por ativos financeiros, assim como da contratação de “swaps de taxa
juro" (“IRS”) com essas entidades (Nota 10). A variação observada resulta da evolução do justo valor das
operações subjacentes.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Devedores e outras aplicações –

devedores diversos”, inclui 26.279 mEuros e 22.575 mEuros, respetivamente, relativos a cauções
constituídas em resultado das contribuições para o Fundo Único de Resolução sob a forma de um
compromisso irrevogável (Nota 34).

No âmbito do contrato firmado pelo Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau) com a Região Administrativa
de Macau para a emissão de notas, o Banco entrega à Região divisas convertíveis correspondentes ao
contravalor das notas em circulação, recebendo em contrapartida um certificado de dívida de valor
equivalente destinado à cobertura da responsabilidade resultante da emissão fiduciária (Nota 26). O acerto
dos montantes a entregar pelo Banco à Região faz-se mensalmente, nos primeiros quinze dias de cada
mês, com base na média dos saldos diários do mês anterior. Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro
de 2021, o certificado de dívida do Governo de Macau ascende a 1.336.301 mEuros e 1.239.001 mEuros,
respetivamente.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica "Devedores e outras aplicações - Outros

devedores vencidos", inclui saldos em dívida pela execução de garantias prestadas a clientes e outras
despesas diretamente associadas a estas operações, nos montantes de 12.654 mEuros e 15.896 mEuros,
a imparidade acumulada, associada a estas operações ascendia a 9.626 mEuros e 12.318 mEuros,
respetivamente.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os montantes relativos às “Outras operações

ativas por regularizar” dizem respeito, essencialmente, a operações com instrumentos derivados, efetuadas
em bolsa, meios de pagamento e transferências bancárias, cuja liquidação financeira ainda não tinha
ocorrido.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os suprimentos concedidos apresentam o seguinte

detalhe:

31-12-2022 31-12-2021

Outros 7.183 7.167

7.183 7.167

359
21. Recursos de instituições de crédito e bancos centrais
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Recursos de bancos centrais

Recursos - Banco Central Europeu

Empréstimos, depósitos e outros recursos

Caixa Geral de Depósitos - 5.800.000

Recursos de outros bancos centrais

Depósitos e outros recursos

De Instituições de crédito no país 5.625 1.149

De Instituições de crédito no estrangeiro 54.944 40.791

Outros recursos 2.700 3.176

Juros a pagar / (receber) 5 (28.697)

63.273 5.816.419

Recursos de outras instituições de crédito

Depósitos e outros recursos

De instituições de crédito no país 24.854 236.623

De instituições de crédito no estrangeiro 229.839 611.893

Recursos do mercado monetário interbancário - 17.800

Recursos a muito curto prazo

De instituições de crédito no país 19.679 35.207

De instituições de crédito no estrangeiro 120 20.350

Empréstimos

De instituições de crédito no país - 300

De instituições de crédito no estrangeiro 212 -

Recursos de organismos financeiros internacionais - 1.428

Operações de venda com acordo de recompra - -

Juros a pagar / (receber) 176 5.183

274.880 928.782

338.153 6.745.201

Em 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Recursos de Bancos Centrais – Recursos – Banco Central Europeu
– Empréstimos, depósitos e outros recursos - Caixa Geral de Depósitos”, referia-se à participação da CGD
na 3.ª Série do programa de refinanciamento de prazo alargado (TLTRO – Targeted Longer-Term
Refinancing Operations) criado pelo BCE com o objetivo de apoiar as instituições financeiras da Zona Euro
na concessão de crédito bancário à economia em condições favoráveis e funcionando como um instrumento
preferencial de execução da sua política monetária.

360
A operação foi reconhecida de acordo com os requisitos da IFRS 9, configurando um financiamento a taxa
variável, indexado a taxas variáveis fixadas administrativamente pelo BCE. Assim, cada alteração às taxas
do programa faz alterar a taxa de juro efetiva dos financiamentos e os impactos são reconhecidos
prospectivamente.

A terceira Série de TLTRO, anunciada em 7 de março de 2019, inicialmente para operações a dois anos e
posteriormente alterada para três anos, com a realização de leilões trimestrais, tem conhecido diversas
adaptações nas suas condições de participação e remuneração. O acesso ao financiamento por parte das
instituições financeiras pôde alargar-se até 55% de um conjunto específico dos seus empréstimos (para o
total das 10 operações previstas no âmbito do programa) e era remunerado em função do nível médio da
taxa de juro aplicável às operações principais de refinanciamento (MRO – Main Refinancing Operations).

No decorrer do último trimestre de 2022, a CGD reembolsou os financiamentos obtidos junto do BCE
(terceira série de operações de refinanciamento de prazo alargado direcionadas - TLTRO-III), no âmbito
das medidas de política monetária do Eurosistema, e que totalizavam 5.800.000 mEuros.

O impacto líquido das referidas operações, nas demonstrações financeiras do exercício, foi de 49.059
mEuros, reconhecido no agregado da margem financeira (Nota 30).

361
22. Recursos de clientes e outros empréstimos
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Depósitos de poupança 2.352.011 2.394.938

Outros débitos

À vista 46.083.124 42.960.088

A prazo

Depósitos 32.629.518 31.523.069

Depósitos obrigatórios 903.792 848.512

Outros recursos

Cheques e ordens a pagar 99.814 82.127

Empréstimos - 2.826

Operações com acordo de recompra - 7.750

Outros 1.860.339 1.908.200

35.493.464 34.372.483

81.576.588 77.332.572

Juros a pagar 47.061 32.218

Custos diferidos, líquidos de proveitos diferidos (645) (665)

Comissões associadas ao custo amortizado (postecipadas) (3.312) (3.380)

Correções de valor de passivos objeto de operações de cobertura 8 8

43.112 28.180

83.971.711 79.755.690

362
23. Responsabilidades representadas por títulos
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Obrigações em circulação

Obrigações emitidas no âmbito do programa EMTN

Remuneração indexada a taxas de juro 1.361.597 526.050

Obrigações hipotecárias - 1.249.600

1.361.597 1.775.650

Outros
Emissões no âmbito do Programa Euro Commercial Paper and
Certificates of Deposit

Papel Comercial 745 395

745 395
Correção de valor de passivos objeto de operações de cobertura 175 5.793
Despesas com encargo diferido, líquidas de proveitos (4.530) (2.007)
Juros a pagar 10.344 9.884

1.368.330 1.789.714

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a decomposição da rubrica de responsabilidades

representadas por títulos encontra-se deduzida dos saldos acumulados de dívida readquirida, e cujos
montantes se podem decompor de acordo com o seguinte detalhe:

31-12-2022 31-12-2021

Obrigações hipotecárias 3.000.000 3.000.000

3.000.000 3.000.000

Como forma de diversificação das fontes de financiamento a CGD recorre aos seguintes Programas
específicos:

(i) Euro Commercial Paper and Certificates of Deposits (ECP e CCP)

Ao abrigo do programa denominado “EUR 10.000.000.000 Euro Commercial Paper and

Certificates of Deposit” a CGD (diretamente ou através da sucursal de França) pode emitir
certificados de depósitos (CD) e “Notes” com uma maturidade máxima de 5 anos e 1 ano,
respetivamente, denominados em Euros, Dólares Norte Americanos, Libras, Ienes Japoneses ou
outra divisa que as partes acordem entre si. Estas emissões podem ser remuneradas a uma taxa
de juro fixa, variável ou indexada à performance de índices ou ações.

(ii) Euro Medium Term Notes (EMTN)

O Grupo CGD, através da CGD (diretamente ou a partir da sucursal de França), pode emitir ao
abrigo deste Programa títulos de dívida no montante máximo de 15.000.000 mEuros.

As obrigações podem ser emitidas em qualquer divisa com prazos mínimos de um ano para
emissões não subordinadas e subordinadas. Não estão definidos prazos máximos para as
operações.

Estas emissões podem ser emitidas a desconto e ser remuneradas a taxas de juro fixas ou
variáveis.

363
 (iii) Obrigações Hipotecárias

Em novembro de 2006, a CGD constituiu um programa para a emissão, de forma direta, de

Obrigações Hipotecárias até ao montante atual máximo de 15.000.000 mEuros. As obrigações a
emitir são garantidas por uma carteira de empréstimos hipotecários que terá de satisfazer, a todo
o momento, as condições mínimas exigidas pela regulamentação aplicável para a emissão deste
tipo de instrumentos, nomeadamente, o Decreto-Lei n.º 59/2006, os Avisos n.ºs 5, 6, 7 e 8 e a
Instrução n.º 13 do Banco de Portugal.

As emissões podem ser efetuadas em qualquer divisa com um prazo mínimo de 2 anos e máximo
de 50 anos. A sua remuneração pode ter subjacentes taxas de juro fixas ou variáveis.

Estas obrigações conferem ao seu detentor um privilégio creditório especial – com precedência
sobre quaisquer outros credores – sobre um património de ativos que ficam segregados no balanço
da entidade emitente, constituindo uma garantia da dívida, ao qual os obrigacionistas terão acesso
em caso de insolvência.

São ativos elegíveis para constituição do património autónomo, os créditos hipotecários destinados
à habitação ou para fins comerciais situados num Estado membro da União Europeia, ou em
alternativa, créditos sobre Administrações Centrais ou Autoridades Regionais e Locais de um dos
Estados membros da União Europeia e créditos com garantia expressa e juridicamente vinculativa
das mesmas entidades. No caso de créditos hipotecários, o respetivo montante não pode exceder
80% do valor dos bens hipotecados dados em garantia relativamente a imóveis destinados à
habitação (60% para os restantes imóveis).

Adicionalmente, de acordo com as condições de emissão definidas ao abrigo do programa, deverá

assegurar-se o cumprimento dos seguintes critérios ao longo do período de emissão:

- O valor nominal global das obrigações hipotecárias em circulação não pode ultrapassar 95%
do valor global dos créditos hipotecários e outros ativos afetos às referidas obrigações;

- O vencimento médio das obrigações hipotecárias emitidas não pode ultrapassar, para o
conjunto das emissões, a vida média dos créditos hipotecários que lhes estejam afetos;

- O montante global dos juros a pagar de obrigações hipotecárias não deve exceder, para o
conjunto das emissões, o montante dos juros a cobrar dos mutuários dos créditos hipotecários
afetos às referidas obrigações; e,

- O valor atual das obrigações hipotecárias não pode ultrapassar o valor atual do património
afeto, tendo esta relação de se manter para deslocações paralelas de 200 pontos base na
curva de rendimentos.

Podem ainda fazer parte do património autónomo, num montante máximo de 20% do seu valor, ativos de
substituição, nomeadamente depósitos no Banco de Portugal ou títulos elegíveis no âmbito das operações
de crédito do Eurosistema, entre outros definidos na lei.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o valor nominal de obrigações hipotecárias

emitidas pela CGD ascendia a 3.000.000 mEuros e 4.250.000 mEuros, respetivamente, apresentando as
emissões as seguintes características:
Valor nominal Data de Data de Taxa em Taxa em
DESIGNAÇÃO Periodicidade dos juros Remuneração
31-12-2022 31-12-2021 emissão reembolso 31-12-2022 31-12-2021

Trimestralmente nos dias 28 de Taxa Euribor

Hipotecárias Série 4 2007/2022 - 250.000 2007-06-28 2022-06-28 março, junho, setembro e dezembro 3meses + 0,05% - -0,050%
Trimestralmente nos dias 31 de Taxa Euribor
Hipotecárias Série 14 2012/2022 (a) 1.500.000 1.500.000 2012-07-31 2022-07-31 janeiro, abril, julho e outubro 3meses + 0,75% 0,236% -0,556%
Anualmente no dia 27 de janeiro Taxa Fixa
Hipotecárias Série 17 2015/2022 - 1.000.000 2015-01-27 2022-01-27 - 1,000%
Trimestralmente nos dias 19 de Taxa Euribor
Hipotecárias Série 18 2018/2028 (a) 1.500.000 1.500.000 2018-12-19 2028-12-19 março, junho, setembro e dezembro 3meses + 0,6% 0,266% -0,589%

3.000.000 4.250.000
(a) Emissão integralmente readquirida pela CGD. Estes título s enco ntram-se a co laterizar o peraçõ es de cedência de liquidez junto do B anco Central Euro peu

O património autónomo que garante as emissões é composto por créditos à habitação originados, em
Portugal, ascendendo o seu valor de balanço em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021 a
4.085.921 mEuros e 5.604.258 mEuros, respetivamente (Nota 13).

Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o património autónomo afeto à

emissão de obrigações hipotecárias integrava títulos de dívida cujo valor de balanço nessas datas ascendia
a 15.000 mEuros e 15.097 mEuros (Nota 12).

364
Em 31 de dezembro de 2022, as notações de rating atribuídas às emissões de obrigações hipotecárias
pelas agências Fitch (não solicitado) e DBRS eram de A e AA, respetivamente.

A CGD realizou uma emissão de dívida sénior preferencial em 21 de setembro de 2021, no montante de
500.000 mEuros, com maturidade máxima de 6 anos e um cupão de 0,375%, o que constitui o cupão mais
baixo alguma vez conseguido pelo Grupo em emissões no mercado de capitais. Esta emissão tem a
particularidade de ser sustentável, direcionando os fundos captados para o financiamento de operações de
crédito dos seus clientes no domínio ambiental e do desenvolvimento socioeconómico, tratando-se da
primeira emissão realizada por um banco português com estas características.

Seguindo a mesma linha de orientação, a 15 de junho de 2022, a CGD emitiu outra emissão “verde” de
dívida sénior preferencial no montante de 300.000 mEuros, com o prazo de 4 anos e possibilidade de
reembolso antecipado ao fim de 3 anos e um cupão de 2,875%.

A 31 de outubro de 2022, a CGD voltou a lançar no mercado nova emissão “verde” de dívida sénior
preferencial no montante de 500.000mEuros, com o prazo de 6 anos e possibilidade de reembolso
antecipado ano fim de 5 anos e um cupão de 5,75%.

As referidas emissões inserem-se no plano de financiamento definido para o cumprimento dos requisitos
de MREL (Minimum Requirements for own funds and Eligible Liabilities) fixados pelo Banco de Portugal,
conforme decisão do Conselho Único de Resolução. Tratam-se de emissões colocadas nos mercados de
dívida internacionais para este fim, após a emissão de dívida sénior não preferencial realizada em novembro
de 2019, assumindo-se cada vez mais como um marco importante na concretização dos compromissos
assumidos no domínio do financiamento sustentável, o que cria valor e reduz o impacto ambiental da sua
atividade.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe das obrigações emitidas por tipo de
remuneração e por prazos residuais até à maturidade é o seguinte:

31-12-2022

Programa EMTN
Outras
Ativo indexado a Total
Obrigações
Taxa de Juro

Até 1 ano - 745 745

Entre 1 e 5 anos 841.547 - 841.547

Entre 5 e 10 anos 500.000 - 500.000

Mais de 10 anos 20.050 - 20.050

1.361.597 745 1.362.341

31-12-2021

Programa EMTN
Obrigações Outras
Ativo indexado a Total
hipotecárias Obrigações
Taxa de Juro

Até 1 ano - 1.249.600 302 1.249.902

Entre 1 e 5 anos 6.000 - 92 6.092

Entre 5 e 10 anos 500.000 - - 500.000

Mais de 10 anos 20.050 - - 20.050

526.050 1.249.600 395 1.776.045

365
24. Provisões e passivos contingentes
Provisões

O movimento nas provisões para benefícios dos empregados e nas provisões para outros riscos nos
períodos findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, foi o seguinte:
Reforços,
Saldo em Diferenças de Transferências Saldo em
reposições e Utilizações
31-12-2021 câmbio e outros 31-12-2022
anulações
Provisões para encargos com benefícios de
empregados (Nota 36) 658.255 (59.141) (59.686) 110 17.325 556.864

Provisões para contingências judiciais 24.846 (4.779) (6.484) 37 (195) 13.424

Provisões para garantias e compromissos
assumidos 219.685 25.946 - 290 1.123 247.044
Provisões para outros riscos e encargos 74.309 30.927 (6.962) (37) (235) 98.002

318.839 52.094 (13.447) 289 694 358.470

977.094 (7.047) (73.132) 399 18.019 915.334

Reforços,
Saldo em Diferenças de Transferências Saldo em
reposições e Utilizações
31-12-2020 câmbio e outros 31-12-2021
anulações
Provisões para encargos com benefícios de
empregados (Nota 36) 725.478 104.833 (62.934) 689 (109.812) 658.255

Provisões para contingências judiciais 21.179 3.675 - 27 (36) 24.846

Provisões para garantias e compromissos
assumidos 235.273 (18.665) - 404 2.673 219.685
Provisões para outros riscos e encargos 55.384 4.035 (2.588) 1.156 16.321 74.309

311.836 (10.955) (2.588) 1.587 18.958 318.839

1.037.315 93.879 (65.522) 2.277 (90.853) 977.094

Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a utilização da provisão

para encargos com os benefícios de empregados, no montante total de 59.686 mEuros e 62.934 mEuros,
respetivamente, decompõe-se em:

- 21.294 mEuros relativos ao plano médico-social, 33.599 mEuros do Plano Horizonte e outros
acordos de suspensão de prestação de trabalho e 3.741 mEuros relativos a rescisões por mútuo
acordo, para o exercício de 2022. Foram ainda utilizados cerca de 1.052 mEuros para planos de
pensões e planos de reformas antecipadas por algumas empresas do Grupo.

- 22.370 mEuros relativos ao plano médico-social, 33.848 mEuros do Plano Horizonte e outros
acordos de suspensão de prestação de trabalho e 5.774 mEuros relativos a rescisões por mútuo
acordo, para o exercício de 2021. Foram ainda utilizados cerca de 942 mEuros para planos de
pensões e planos de reformas antecipadas por algumas empresas do Grupo.

No exercício de 2022, o valor das "Provisões para encargos com benefícios de empregados", inclui um
reforço da provisão do programa de pré-reforma PPR para 2022, no montante de 36.178 mEuros, por
contrapartida de Custos com Pessoal (Nota 35).

366
Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os montantes apresentados
na coluna “Transferências e outros” no mapa de movimentos nas provisões para encargos com benefícios
de empregados apresentam a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Provisões registadas por contrapartida de custos com pessoal

Assistência médica CGD (Nota 35 e 36) 10.194 8.263

Acordos de suspensão da prestação de trabalho e Plano Horizonte (Nota 35 e 36) 36.251 30.109

Rescisão por mútuo acordo (Nota 35 e 36) 4.353 5.164

Outros - Ganhos associados a alteração do Plano Médico - (145.396)

Outros (Nota 36) 2.990 2.666

53.787 (99.194)

Provisões registadas por contrapartida de outras reservas

Desvios atuariais e financeiros (Nota 36) (36.157) (8.854)

Outros desvios atuariais (305) (1.764)

17.325 (109.812)

As provisões para outros riscos e encargos destinam-se a fazer face a contingências resultantes da
atividade da CGD.

As provisões para contingências judiciais correspondem à melhor estimativa da CGD de eventuais

montantes a despender na sua resolução com base em estimativas da Direção de Assuntos Jurídicos e dos
advogados que acompanham os processos.

As provisões para garantias e compromissos assumidos refletem a estimativa de perdas potenciais

associadas a responsabilidades com clientes, decorrentes da atividade comercial da CGD, sendo
determinadas pela Direção de Gestão de Risco em conformidade com os requisitos da IFRS 9 –
“Instrumentos financeiros”.

Provisões para garantias e compromissos assumidos

Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total

Saldo em 31-12-2021 22.118 25.281 172.169 219.569

Movimentos decorrentes de alterações no risco de crédito 9.532 (1.512) 19.165 27.184

Outras variações 591 (903) 604 291

Saldo em 31-12-2022 32.241 22.865 191.938 247.044

Provisões para garantias e compromissos assumidos

Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total

Saldo em 31-12-2020 25.738 38.082 171.453 235.273

Movimentos decorrentes de alterações no risco de crédito (4.082) (9.760) (1.988) (15.830)

Outras variações 463 (3.041) 2.704 126

Saldo em 31-12-2021 22.118 25.281 172.169 219.569

367
Passivos contingentes e compromissos

Os passivos contingentes associados à atividade bancária encontram-se registados em rubricas

extrapatrimoniais e apresentam o seguinte detalhe:

31-12-2022 31-12-2021

Passivos eventuais

Ativos dados em garantia 11.485.700 17.915.029

Garantias e avales 3.015.587 2.800.254

Créditos documentários abertos 232.756 345.520

Cartas de crédito "stand by " 45.102 7.564

14.779.145 21.068.367

Compromissos

Compromissos revogáveis 9.779.346 9.067.350

Subscrição de títulos 1.485.175 1.227.469

Linhas de crédito irrevogáveis 1.135.839 1.299.158

Responsabilidades a prazo de contribuições anuais para o FGD 155.553 155.553

Sistema de indemnização aos investidores 47.216 48.710

Outros compromissos irrevogáveis 26.279 67.575

Contratos a prazo de depósitos

A receber (333) -

12.629.075 11.865.815

Depósito e guarda de valores 48.823.975 53.831.053

Outros valores administrados pela instituição 26.506.296 25.287.904

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Ativos dados em garantia” inclui as

seguintes situações:

31-12-2022 31-12-2021

Instrumentos de dívida

Recursos consignados

BEI - Banco Europeu de Investimento 1.232.462 1.139.088

Council of Europe Development Bank 4.840 10.400

Banco de Portugal (*) 10.039.500 16.581.683

Fundo de Garantia de Depósitos 177.740 157.740

Sistema de indemnização aos investidores (futuros) 25.500 20.500

Euronext 5.000 5.000

Outros 658 618

11.485.700 17.915.029
(*) Englo ba a carteira de título s afecto s a to madas de liquidez junto do B anco Central Euro peu, assim co mo o s título s dado s em garantia ao
B anco de P o rtugal no âmbito do "Co ntrato de Garantia do Crédito Intradiário " no valo r de 500 milhõ es de euro s e o utras o peraçõ es em mercado
mo netário Interbancário .

Os ativos dados em garantia respeitam a instrumentos de dívida, os quais, em função da sua natureza, se
encontram classificados em rubricas de ativos ao justo valor por contrapartida de resultados, ativos

368
financeiros ao justo valor por contrapartida de outro rendimento integral, crédito a clientes e
responsabilidades representadas por títulos (Nota 23).

Os ativos dados em garantia não estão disponíveis para livre utilização pela CGD nas suas operações,
encontrando-se registados em rubricas extrapatrimoniais pelo valor nominal.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o valor de mercado dos instrumentos de dívida

dados em garantia ascendia a 10.512.516 mEuros e 18.850.580 mEuros, respetivamente, dos quais
2.949.308 mEuros e 2.970.599 mEuros correspondem a dívida readquirida.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os títulos dados em garantia para fazer face aos
compromissos com responsabilidades a prazo de contribuições anuais para o Fundo de Garantia de
Depósitos e com o Sistema de Indemnização aos Investidores assumidos pelo Grupo, apresentam um valor
de mercado de 204.787 mEuros e 202.084 mEuros, respetivamente.

O Fundo de Garantia de Depósitos tem por objetivo garantir os depósitos dos clientes, de acordo com os
limites estabelecidos no Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras. Para este
efeito, são efetuadas contribuições anuais regulares. Em exercícios passados, parte destas
responsabilidades foram assumidas através de um compromisso irrevogável de realização das referidas
contribuições no momento em que o Fundo o solicite, não tendo este montante sido relevado como custo.
O valor total dos compromissos assumidos desde 1996 ascende a 155.553 mEuros. Em 31 de dezembro
de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o Grupo reconheceu encargos com a contribuição anual para o FGD
nos montantes de 1.940 mEuros e 1.447 mEuros, respetivamente.

Autoridade da Concorrência

Em 3 de junho de 2015, a CGD foi notificada de Nota de Ilicitude através da qual a Autoridade da
Concorrência lhe imputa, bem como a catorze outras Instituições de Crédito, diversas práticas,
designadamente troca de informação com parte das mesmas Instituições de Crédito, que, na ótica da
mencionada Autoridade, constituem práticas concertadas que tiveram como objeto falsear, de forma
sensível, a concorrência no mercado.

Em razão de requerimentos apresentados por diversas Instituições de Crédito visadas, o prazo inicial veio
a ser prorrogado por mais de uma vez, não se encontrando ainda esgotado. Apesar de tal facto, a CGD
concluiu a preparação da sua defesa no decorrer do período inicialmente previsto para o efeito, e que
findava em 17 de novembro de 2015.

Em 14 de março de 2017, a CGD foi formalmente informada pela Autoridade da Concorrência da

deliberação do seu Conselho de Administração do levantamento da suspensão do processo de
contraordenação que se encontrava em vigor, mantendo-se no entanto a suspensão do prazo de pronúncia
sobre a Nota de Ilicitude. Posteriormente, uma nova deliberação do Conselho de Administração da
Autoridade da Concorrência veio cessar a suspensão do prazo de pronúncia, a qual terminava em 27 de
setembro de 2017. A CGD apresentou a sua defesa em 26 de setembro, tendo para o efeito requerido
diligências complementares de prova, as quais vieram a ter lugar nos dias 5 e 6 de dezembro de 2017.

Em junho, julho e outubro de 2018, a CGD respondeu a pedidos de elementos adicionais da Autoridade da
Concorrência.

Em março de 2019, a CGD foi notificada da deliberação da Autoridade da Concorrência que prorrogou o
prazo da instrução do processo até 31 de dezembro de 2020.

Em 10 de setembro de 2019, a CGD foi notificada da decisão final da Autoridade da Concorrência, de

caráter inédito, que aplica uma coima no valor de 82.000 mEuros (calculada, nos termos da lei, em função
do seu volume de negócios nos segmentos de crédito em causa). As restantes instituições visadas no
processo em referência foram notificadas de decisões equivalentes.

A CGD considera existirem falhas e omissões na imputação das alegadas infrações e na fixação da coima
que lhe foi aplicada, razão pela qual procedeu à sua impugnação junto do Tribunal da Concorrência,
Regulação e Supervisão em 21 de outubro de 2019.

Naquele âmbito, em 21 de dezembro de 2020, foi prestada garantia bancária no montante de 41.000
mEuros por o tribunal ter entendido que tal era necessário para efeitos de suspensão da execução da
coima. Não obstante, esta decisão está a ser contestada pela CGD.

O julgamento iniciou-se em 6 de outubro de 2021, tendo a audiência de julgamento sido reaberta em 8 de

abril de 2022, já após a produção de alegações finais pelas partes. A reabertura da audiência de julgamento

369
foi determinada pela juíza titular do processo para alteração de factos não substanciais relativamente aos
constantes da acusação. Em 28 de abril de 2022, o tribunal decidiu o reenvio prejudicial para o Tribunal de
Justiça da União Europeia de várias questões em que releva a interpretação de direito da União Europeia,
encontrando-se o processo de contraordenação suspenso até que aquele tribunal se pronuncie.

Fundo de Resolução

O Fundo de Resolução foi criado pelo Decreto-Lei n.º 31-A/2012, de 10 de fevereiro, sendo os seus recursos
provenientes do pagamento das contribuições devidas pelas instituições participantes no Fundo e da
contribuição sobre o setor bancário. Adicionalmente, está também previsto que sempre que esses recursos
se mostrem insuficientes para o cumprimento das suas obrigações podem ser utilizados outros meios de
financiamento, nomeadamente:

(i) Contribuições especiais das instituições de crédito; e,

(ii) Importâncias provenientes de empréstimos.

Medida de resolução aplicada ao Banco Espírito Santo, S.A.

O Conselho de Administração do Banco de Portugal deliberou, no dia 3 de agosto de 2014, aplicar ao Banco
Espírito Santo, S.A. (“BES”) uma medida de resolução, tendo a generalidade da atividade e do património
do BES sido transferida para o Novo Banco S.A., uma nova instituição bancária de transição criada para o
efeito, integralmente detido pelo Fundo de Resolução.

Na sequência da medida de resolução, foram determinadas necessidades de capital do Novo Banco, S.A.
de 4.900.000 mEuros a realizar pelo único acionista nos termos da legislação em vigor. Considerando que
o Fundo de Resolução não detinha nessa data os recursos próprios necessários à operação, a subscrição
de capital foi efetuada mediante a obtenção de dois financiamentos:

- 3.900.000 mEuros do Estado Português; e,

- 700.000 mEuros de oito instituições participantes no Fundo (dos quais 174.000 mEuros
assegurados pela CGD).

Em setembro de 2015, o Banco de Portugal interrompeu o processo de venda da participação do Fundo de

Resolução no Novo Banco, iniciado em 2014, e concluiu o procedimento em curso sem aceitar qualquer
das três propostas vinculativas recebidas por considerar que os seus termos e condições não eram
satisfatórios. Em comunicado de 21 de dezembro de 2015, o Banco de Portugal divulgou o acordo
alcançado com a Comissão Europeia que previa, entre outros compromissos, a extensão do prazo para a
alienação integral da participação acionista detida pelo Fundo de Resolução no Novo Banco.

Em 29 de dezembro de 2015, o Banco de Portugal emitiu um comunicado sobre a aprovação de um conjunto

de decisões que completam a medida de resolução aplicada ao BES. O Banco de Portugal determinou
retransmitir para o BES a responsabilidade por obrigações não subordinadas por este emitidas e que foram
destinadas a investidores institucionais. O montante nominal das obrigações retransmitidas para o BES foi
de 1.941.000 mEuros e corresponde a um valor de balanço de 1.985.000 mEuros. Para além desta medida,
o Banco de Portugal veio também clarificar que compete ao Fundo de Resolução neutralizar, por via
compensatória junto do Novo Banco, os eventuais efeitos negativos de decisões futuras, decorrentes do
processo de resolução, de que resultem responsabilidades ou contingências.

O processo de alienação da participação detida pelo Fundo de Resolução no capital do Novo Banco foi
relançado em janeiro de 2016.

Em julho de 2016, e decorrente da conclusão do processo de avaliação independente do nível de

recuperação dos créditos de cada classe de credores do BES num hipotético cenário de liquidação em
agosto de 2014, como alternativa à aplicação da medida de resolução, o Banco de Portugal veio clarificar
que na hipótese de se verificar no encerramento da liquidação do BES que os credores cujos créditos não
tenham sido transferidos para o Novo Banco, S.A., venham a assumir uma perda superior à que teriam
nesse cenário, deverão ser ressarcidos dessa diferença pelo Fundo de Resolução.

Em 4 de agosto de 2016, o Fundo de Resolução informou da alteração às condições dos empréstimos

obtidos para o financiamento da medida de resolução aplicada (ambos com prazo máximo de 4 de agosto
de 2016), cujo vencimento passou a ser 31 de dezembro de 2017, sem prejuízo de reembolso antecipado
ou de serem acordadas novas alterações.

370
Em 28 de setembro de 2016, o Fundo de Resolução anunciou ter acordado com o Ministério das Finanças
a revisão das condições dos empréstimos obtidos para o financiamento da medida de resolução do BES.
De acordo com o comunicado do Fundo de Resolução, a revisão então acordada "permitiria a extensão
dessa maturidade em termos que garantam a capacidade do Fundo de Resolução para cumprir
integralmente as suas obrigações com base nas suas receitas regulares, e independentemente das
contingências positivas ou negativas a que o Fundo de Resolução se encontra exposto”. Na mesma data,
o Gabinete do Ministro das Finanças anunciou também que "no âmbito do contrato com o Fundo de
Resolução, e de acordo com as bases já estabelecidas, quaisquer aumentos ou reduções de
responsabilidades decorrentes da materialização de contingências futuras, determinarão o ajustamento da
maturidade dos empréstimos do Estado e dos bancos ao Fundo de Resolução, mantendo-se o esforço
contributivo exigido ao setor bancário nos níveis atuais."

Em 21 de março de 2017, o Fundo de Resolução anunciou a formalização das alterações contratuais acima
mencionadas, incluindo a extensão do prazo de vencimento para 31 de dezembro de 2046. A revisão das
condições dos empréstimos visou assegurar a sustentabilidade e o equilíbrio financeiro do Fundo de
Resolução, com base num encargo estável, previsível e comportável para o setor bancário.

Em 31 de março de 2017, o Banco de Portugal selecionou a Lone Star para a conclusão da operação de
venda do Novo Banco. Este acordo implicou a realização de dois aumentos de capital, o primeiro no valor
de 750.000 mEuros ocorrido em outubro desse ano, e o segundo no valor de 250.000 mEuros em dezembro
de 2017.

Esta venda foi precedida da concretização de uma operação de Liability Management Exercise (LME) sobre
36 séries de obrigações no valor contabilístico de 3.000.000 mEuros. O sucesso desta operação traduziu-
se na compra e reembolso de obrigações representativas de 73% do seu valor contabilístico, com um
resultado imediato de 209.700 mEuros.

Na sequência do processo de venda foi criado um Mecanismo de Capital Contingente que permite ao Novo
Banco poder ser compensado, até ao limite máximo de 3.890.000 mEuros, por perdas que venham a ser
reconhecidas em alguns dos seus ativos a cargo do Fundo de Resolução.

Em 18 de outubro de 2017, o Fundo de Resolução cumpriu as últimas formalidades da operação, dando

execução às determinações da autoridade nacional de resolução, o Banco de Portugal, mantendo uma
posição de 25% no capital social do Novo Banco e a Lone Star 75% do capital. Com esta operação, o capital
social do Novo Banco passou de 4.900.000 mEuros para 5.900.000 mEuros.

Após a conclusão desta operação, cessou a aplicação do regime das instituições de transição ao Novo
Banco, passando este a operar em total normalidade ainda que sujeito a algumas medidas limitativas à sua
atividade impostas pela autoridade da concorrência europeia.

Em 28 de março de 2018, após o anúncio dos resultados do banco relativos ao exercício de 2017, acionou-
se o mecanismo de capitalização contingente previsto nos contratos celebrados aquando da venda, o que
determinou a obrigação de pagamento de 792.000 mEuros ao Novo Banco pelo Fundo de Resolução.

Em 24 de maio de 2018, foi realizado o pagamento acima referido, após a certificação legal de contas do
Novo Banco e após a conclusão dos procedimento de verificação necessários, dos quais resultou a
confirmação de que estavam verificadas as condições que, nos termos do contrato, determinam a
realização do pagamento, bem como a confirmação do exato valor a pagar pelo Fundo de Resolução.

Para o efeito, o Fundo de Resolução utilizou os seus recursos próprios, resultantes das contribuições pagas
pelo setor bancário, complementados por um empréstimo do Estado Português, no montante de 430.000
mEuros.

Em 6 de julho de 2018, o Fundo de Resolução aprovou em assembleia geral da Oitante, realizada a 3 de

julho a apresentação de proposta ao Banco de Portugal quanto à nomeação dos membros do Conselho de
Administração daquela Sociedade para o mandato de 2018 a 2020 face ao termo do mandato anterior. Foi
também proposta ao Banco de Portugal a recondução dos membros do Conselho Fiscal da Oitante e do
Revisor Oficial de Contas da Sociedade e a recondução dos membros da mesa da assembleia geral. Na
mesma Assembleia Geral foram aprovadas as contas da Oitante relativas ao exercício de 2017 que
apresentaram um resultado positivo de 30.100 mEuros.

Em 1 de março de 2019, o Novo banco anunciou os resultados relativos ao exercício de 2018 dos quais
resulta o acionamento do mecanismo de capitalização contingente previsto nos contratos celebrados em
2017, no âmbito da venda da instituição. De acordo com os resultados divulgados pelo Novo Banco, o
montante pago em 2019 pelo Fundo de Resolução ascendeu 1.149.000 mEuros.

371
O pagamento devido em 2019 pelo Fundo de Resolução foi realizado a 6 de maio de 2019. Para o efeito,
o Fundo de Resolução utilizou tal como em 2018, os seus recursos financeiros disponíveis, resultantes das
contribuições pagas pelo setor bancário, complementadas por um empréstimo do Estado Português, no
montante de 850.000 mEuros.

De acordo com o comunicado do Novo Banco referente aos resultados de 2019, o Novo Banco solicitou
uma compensação de 1.037.000 mEuros ao abrigo do Mecanismo de Capital Contingente, tal como
estipulado no contrato de venda. O referido pagamento foi realizado em maio de 2020, no montante de
1.035.000 mEuros.

O Fundo de Resolução também prestou à Comissão de Orçamento e Finanças, por escrito, todos os
esclarecimentos sobre a sua decisão de deduzir, ao valor apurado nos termos do mecanismo de capital
contingente, o montante relativo à remuneração variável atribuída aos membros do Conselho de
Administração Executivo do Novo Banco.

O valor das compensações pagas em 2018 (792.000 mEuros referentes a 2017), 2019 (1.149.000 mEuros
referentes a 2018) e 2020 (1.035.000 mEuros referentes a 2019) totalizam 2.976.000 mEuros. O montante
máximo de pagamentos a realizar pelo Fundo de Resolução estabelecido no Acordo de Capitalização
Contingente é de 3.890.000 mEuros.

A propósito das informações difundidas a 4 de junho de 2020 na sequência da publicação, pelo Conselho
das Finanças Públicas das “Perspetivas Económicas e Orçamentais 2020-2022”, o Fundo de
Resolução esclarece que iniciou, em conjunto com o Novo Banco, um procedimento arbitral com vista a
esclarecer o tratamento que devem merecer, à luz do Acordo de Capitalização Contingente
celebrado entre ambos, os efeitos decorrentes da intenção do Novo Banco em prescindir do regime
transitório de que atualmente beneficia e que visa reduzir o impacto da introdução da IFRS 9 sobre os
fundos próprios das instituições de crédito.

O procedimento arbitral referido não representa risco adicional face ao limite de 3.890.000 mEuros.

No seu comunicado de 16 de junho de 2020, o Fundo de Resolução disponibilizou documentos contratuais

à Comissão de Orçamento e Finanças que incluem o “Contrato de Compra e Venda e de subscrição de
Ações do Novo Banco, S.A.” celebrado entre o Fundo de Resolução e a Nani Holdings SGPS, S.A. em 31
de março de 2017, bem como o “Acordo de Capitalização Contingente”, celebrado entre o Fundo de
Resolução e o Novo Banco em 18 de outubro de 2017.

No dia 10 de agosto de 2020, o Fundo de Resolução esclareceu, em comunicado, que a venda da

participação detida pelo Novo Banco na GNB – Companhia de Seguros de Vida, S.A. era um imperativo
ditado pelos compromissos assumidos pelo Estado Português junto da Comissão Europeia. Nos termos
daqueles compromissos, o Novo Banco ficou obrigado a vender a sua participação na GNB Vida até 31 de
dezembro de 2019.

A aquisição foi feita pelos fundos “APAX Partners”, cuja idoneidade foi objeto de avaliação pela autoridade
competente. Na avaliação do Fundo de Resolução, o valor da venda correspondeu ao valor da melhor oferta
recebida na sequência de um processo de venda aberto e competitivo e reflete o valor de mercado, naquele
momento, do ativo em causa.

Na sequência do pagamento que efetuou ao Novo Banco, em maio de 2019, em cumprimento do Acordo
de Capitalização Contingente, o Fundo de Resolução divulgou, a 3 de setembro de 2020, que recebeu o
relatório da auditoria especial determinada pelo Governo, nos termos do disposto na Lei n.º 15/2019, de 12
de fevereiro, que estabelece que sempre que são disponibilizados, direta ou indiretamente, fundos públicos
a uma instituição de crédito deve ser efetuada uma auditoria por uma entidade independente, neste caso a
Deloitte & Associados, SROC., e veio também ao encontro de uma necessidade identificada, em fevereiro
de 2019, pelo Fundo de Resolução.

Os resultados da auditoria revelam que Novo Banco continua fortemente marcado pelo vasto legado de
ativos não produtivos, gerado ainda na esfera do Banco Espírito Santo, S.A., com o consequente registo
de imparidades e provisões, mas que tem robustecido os seus procedimentos internos. Revela também a
adequação dos princípios e critérios adotados no que respeita ao exercício dos poderes do Fundo de
Resolução no âmbito do Acordo de Capitalização Contingente.

No dia 4 de junho de 2021, o Fundo de Resolução efetuou o pagamento ao Novo Banco, referente ao
Acordo de Capitalização Contingente no valor de 317.013 mEuros, com respeito às contas do exercício de
2020. Este pagamento resulta do pedido do Novo Banco, a 7 de abril de 2021, no montante de 598.312
mEuros. Concluídos todos os procedimentos de validação, foi confirmado que, com referência a 31 de

372
dezembro de 2020, se verificava a condição que determina a realização de um pagamento por parte do
Fundo de Resolução. O montante necessário para que o rácio CET1 do Novo Banco se situe no nível
contratualmente estipulado de 12% é de 598.312 mEuros valor confirmado pelo Banco de Portugal e pelo
Banco Central Europeu, as autoridades com competência legal para o efeito.

O Fundo de Resolução considerou que, ao valor solicitado pelo Novo Banco, era devido um ajustamento
no montante agregado de 169.299 mEuros. Esse ajustamento resulta do somatório dos valores relativos às
situações a seguir indicadas:

(i) A redução do montante correspondente ao impacto, na posição de capital do Novo Banco, da

perda resultante da decisão de desinvestimento da atividade do Novo Banco em Espanha, com
referência a 31 de dezembro de 2020 (147.442 mEuros);

(ii) A redução correspondente a diferenças de valorização apuradas quanto a um conjunto de ativos

detidos pelo Novo Banco (18.000 mEuros);

(iii) A redução dos custos correspondentes à remuneração variável atribuída aos membros do
Conselho de Administração Executivo do Novo Banco referente aos exercícios de 2020 (no
montante de 1.860 mEuros) e de 2019 (no montante de 1.997 mEuros). Esta última parcela já
havia justificado uma redução no pagamento realizado em 2020, mas deve continuar a ser objeto
de ajustamento, tendo em conta o funcionamento do mecanismo de capitalização contingente.
Assim, o valor apurado pelo Fundo de Resolução para efeitos de pagamento ao Novo Banco foi
de 429.013 mEuros.

A realização do pagamento por parte do Fundo de Resolução exigiu uma alteração orçamental, que foi
autorizada por Despacho de S.E. o Ministro de Estado e das Finanças.

Do valor de 429.013 mEuros, a autorização relativa a uma parcela de 112.000 mEuros ficou dependente
da conclusão de uma averiguação suplementar, que inclua a obtenção de uma opinião externa,
relativamente à opção do Novo Banco de não aplicar a política de contabilidade de cobertura aos
instrumentos financeiros derivados contratados para cobrir risco de taxa de juro resultante da exposição a
obrigações de dívida soberana de longo prazo. Assim, foi realizado o pagamento ao Novo Banco do
montante de 317.013 mEuros e prosseguirão as diligências necessárias para aferir a verificação da
condição a que ficou sujeita a transferência do montante de 112.000 mEuros.

O pagamento ao Novo Banco foi integralmente financiado com recursos provenientes de um empréstimo
obtido junto de sete instituições de crédito nacionais. O empréstimo tem vencimento em 2046 e é
remunerado a uma taxa de juro correspondente ao custo de financiamento da República para o prazo entre
a data de celebração do contrato (31 de maio de 2021) e 31 de dezembro de 2026, acrescido de uma
margem de 15 pontos base. A taxa de juro será revista a 31 de dezembro de 2026 e depois a cada período
de cinco anos, correspondendo ao custo de financiamento da República a cinco anos, acrescido de uma
margem de 15 pontos base.

Mesmo considerando o valor de 429.013 mEuros (ou até o valor solicitado pelo Novo Banco), o valor
apurado relativamente ao ano de 2020 é inferior ao valor das perdas registadas nesse ano relativamente
aos ativos abrangidos pelo mecanismo de capitalização contingente, que foi de 752.000 mEuros.

Por outro lado, o valor acumulado das perdas relativas a esses ativos (entre 30 de junho de 2016 e 31 de
dezembro de 2020) ascende a 4.367.000 mEuros, pelo que – mesmo que se considere o valor de 429.013
mEuros referentes a 2020 – o valor acumulado dos pagamentos do Fundo de Resolução será de 3.405.000
mEuros, ou seja, inferior em 962.000 mEuros ao valor acumulado das perdas.

Tal como tem acontecido em anos anteriores, o mecanismo de capitalização contingente limita o valor dos
pagamentos pelo Fundo de Resolução ao montante necessário para que os rácios de capital do Novo Banco
se mantenham nos níveis acordados.

A 13 de fevereiro de 2023, foi divulgado pelo Ministério das Finanças que a Comissão Europeia pretendia
dar como concluído o processo de reestruturação do Novo Banco, confirmando a reestruturação bem-
sucedida do Novo Banco, resultante da execução conjugada do plano de reestruturação acordado em 2017,
no âmbito da operação de venda conduzida pelo Banco de Portugal, e dos contratos de venda,
designadamente do Acordo de Capitalização Contingente, ao abrigo do qual o Fundo de Resolução
transferiu para o Novo Banco menos 485.000 mEuros do que o valor máximo fixado no contrato (3.890.000
mEuros).

A conclusão da reestruturação do Novo Banco, no qual o Fundo de Resolução mantém uma participação
de 19,31%, é também mais um indicador de que o Novo Banco não deverá necessitar de solicitar mais

373
nenhum pagamento ao Fundo de Resolução ao abrigo do Acordo de Capitalização Contingente, sem
prejuízo do contencioso que atualmente está em curso ou possa ainda existir relativamente às verbas já
solicitadas pelo Novo Banco relativamente a exercícios passados e que o Fundo de Resolução considera
que não são devidas.

Medida de resolução aplicada ao Banif - Banco Internacional do Funchal, S.A.

De acordo com o comunicado do Banco de Portugal de 20 de dezembro de 2015, foi decidida a venda da
atividade do Banif – Banco Internacional do Funchal, S.A. (Banif) e da maior parte dos seus ativos e
passivos ao Banco Santander Totta por 150.000 mEuros. Segundo o referido comunicado, as imposições
das instituições europeias e a inviabilização da venda voluntária do Banif conduziram a que esta alienação
fosse tomada no contexto de uma medida de resolução.

A maior parte dos ativos que não foram objeto de alienação foram transferidos para um veículo de gestão
de ativos, denominado Oitante, S.A. (Oitante), criado especificamente para o efeito, o qual tem como
acionista único o Fundo de Resolução. Neste âmbito, a Oitante procedeu à emissão de obrigações
representativas de dívida, as quais foram adquiridas na totalidade pelo Banco Santander Totta, tendo sido
prestada uma garantia pelo Fundo de Resolução e uma contragarantia pelo Estado Português.

A operação envolveu um apoio público de cerca de 2.255.000 mEuros para cobertura de contingências
futuras, dos quais 489.000 mEuros pelo Fundo de Resolução e 1.766.000 mEuros diretamente pelo Estado
Português, em resultado das opções acordadas entre as autoridades portuguesas, as instâncias europeias
e o Banco Santander Totta, para a delimitação do perímetro dos ativos e passivos alienados.

Em 21 de julho de 2016, o Fundo de Resolução efetuou um pagamento ao Estado, no montante de 163.120

mEuros, a título de reembolso parcial antecipado das medidas de resolução aplicadas ao Banif – Banco
Internacional do Funchal, S.A. (Banif), permitindo que o valor em dívida baixasse de 489.000 mEuros para
353.000 mEuros.

O montante não transferido para o Fundo Único de Resolução será pago pelas Instituições abrangidas no
âmbito do Regulamento UMR ao mesmo Fundo Único de Resolução ao longo de um período de oito anos
(a terminar em 2024), conforme previsto no Regulamento de Execução (EU) 2015/81 do Conselho, de 19
de dezembro de 2014.

Em 21 de março de 2017, o Fundo de Resolução anunciou a alteração das condições dos empréstimos
obtidos para o financiamento da medida de resolução do Banif em moldes similares ao anteriormente
descrito relativamente aos financiamentos da medida de resolução do BES.

Não obstante, na presente data, atendendo aos desenvolvimentos acima descritos:

(i) Não é previsível que o Fundo de Resolução venha a propor a criação de uma contribuição especial
para financiamento das medidas de resolução descritas acima, pelo que a probabilidade de
eventual cobrança de uma contribuição especial afigura-se remota; e,

(ii) Prevê-se que eventuais défices do Fundo de Resolução sejam financiados através de
contribuições periódicas ao abrigo do artigo 9.º do Decreto-Lei n.º 24/2013, de 19 de fevereiro, o
qual estipula que as contribuições periódicas para o Fundo de Resolução devem ser pagas pelas
instituições que nele participam, e que estejam em atividade no último dia do mês de abril do ano
a que respeita a contribuição periódica. Estas contribuições, bem como a contribuição sobre o
setor bancário, são registadas em custos do período, de acordo com a IFRIC 21 – “Taxas”.

Eventuais alterações ao nível da aplicação dos mecanismos de financiamento do Fundo de Resolução

acima referidos poderão vir a ter impactos relevantes nas futuras demonstrações financeiras da CGD.

374
25. Outros passivos subordinados
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Obrigações 1.100.000 1.100.000

Juros a pagar 20.340 20.311

Receitas com proveito diferido, líquidas de encargos (1.850) (2.427)

1.118.490 1.117.883

Em 29 de junho de 2012, a CGD emitiu instrumentos financeiros híbridos, elegíveis para fundos próprios
Core Tier 1, no valor global de 900.000 mEuros, os quais foram subscritos na sua totalidade pelo Estado
Português (condições definidas no Despacho n.º 8840-C/2012, de 28 de junho de 2012). Estas obrigações
eram convertíveis em ações nas seguintes circunstâncias:

- Cancelamento ou suspensão por parte da CGD do pagamento de juros dos instrumentos

financeiros híbridos, no todo ou em parte;

- Incumprimento materialmente relevante do plano de recapitalização;

- A CGD não proceder à recompra da totalidade dos instrumentos financeiros híbridos até ao final
do período de investimento (cinco anos);

- Exercício do direito de conversão estipulado nas condições de emissão, por parte do Estado; e,

- No caso de os instrumentos financeiros híbridos deixarem de ser elegíveis para efeitos de fundos
próprios Core Tier 1.

No seguimento da autorização concedida pelo Banco Central Europeu e pelo Banco de Portugal em 6 de
dezembro de 2016, obtida no âmbito do novo processo de recapitalização negociado com as autoridades
europeias, a Caixa recebeu a título de aumento de capital em espécie os instrumentos financeiros híbridos,
elegíveis para fundos próprios Core Tier 1 (CoCo), acrescidos dos correspondentes juros corridos e não
pagos até à data de 4 de janeiro de 2017 (data de realização do aumento de capital).

Ainda na sequência deste processo, foi levantada pela Comissão Europeia a interdição que se encontrava
em vigor, relativa ao pagamento de cupões discricionários na dívida subordinada. No primeiro trimestre de
2017, a CGD retomou o pagamento dos respetivos cupões.

No exercício de 2018, a CGD concluiu a última fase do procedimento acordado com as instituições
europeias no âmbito do processo de recapitalização, mediante a emissão de 500.000 mEuros de dívida
subordinada Tier 2.

As condições das principais emissões podem ser resumidas da seguinte forma:

Valor de Valor de
Valor de Data de Data de Taxa/
Emitente Designação Moeda balanço balanço Cláusula de reembolso antecipado
emissão realização reembolso pagamento de juros
31-12-2022 31-12-2021
Fixed Rate Reset Callable 5,75%. Pagamento de juros anual, Nas datas de pagamento dos cupões, a
Caixa Geral de Depósitos EUR 500.000 500.000 500.000 2018-06-28 2028-06-28
Subordinated Notes no dia 28 de junho. partir de 28 de junho de 2023.

Lower Tier 2 due March 3, 5,980%. Pagamento de juros anual,

Caixa Geral de Depósitos EUR 100.000 100.000 100.000 2008-03-03 2028-03-03 n.a.
2028 no dia 3 de março.

Senior Non-Preferred Fixed 1,25%. Pagamento de juros anual,

Caixa Geral de Depósitos EUR 500.000 500.000 500.000 2019-11-25 2024-11-25 n.a.
Rate Notes due 2024 no dia 25 de novembro.

375
26. Outros passivos
Esta rubrica tem a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Credores

Recursos consignados 664.766 684.605

Recursos - conta caução 517.562 308.884

Recursos - conta subscrição 42.924 30.411

Recursos - conta cativa 0 1.112

Fornecedores de bens de locação financeira 237.815 196.462

Caixa Geral de Aposentações 2.593 3.610

Credores por operações sobre valores mobiliários 67 71

Credores por venda de bens arrematados 5.132 4.936

Outros fornecedores 36.448 44.942

Credores diversos 264.278 307.953

Outras exigibilidades

Notas em circulação - Macau (Nota 20) 1.356.596 1.304.644

Retenção de impostos na fonte 25.052 29.571

Contribuições para a Segurança Social 5.621 3.299

Outros impostos a pagar 3.012 5.127

Cobranças por conta de terceiros 783 557

Outras 2.845 9.587

Encargos a pagar 163.734 152.302

Receitas com rendimento diferido 37.196 39.370

Operações passivas a regularizar 591.825 500.466

Operações de Bolsa 22.554 770

3.980.803 3.628.679

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica “Recursos - conta caução” inclui 72.670
mEuros e 27.300 mEuros, respetivamente, relativos a saldos depositados na CGD por diversas instituições
financeiras no âmbito da contratação de operações “Swap de taxa de juro” (IRS).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica "Operações passivas a regularizar" inclui

116.664 mEuros e 119.213 mEuros, respetivamente, relativos a passivos financeiros com interesses
minoritários dos Fundos de Investimento incluídos no perímetro de consolidação do Grupo CGD.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica "Encargos a pagar” inclui 10.524 mEuros
e 10.965 mEuros, respetivamente, relativo a prémios de antiguidade a colaboradores da CGD.

376
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, as condições dos “Recursos consignados” podem
ser resumidas da seguinte forma:

Saldo em Saldo em Data de

DENOMINAÇÃO CONTRAPARTE Data de início
31-12-2022 31-12-2021 vencimento

CGD Loan for SMES and other PRIO II Banco Europeu de Investimento 300.000 300.000 10-04-2015 06-04-2023

CGD Loan for SMES and other PRIO III - A Banco Europeu de Investimento 150.000 150.000 21-07-2017 21-07-2025

CGD Loan for SMES and other PRIO III - B Banco Europeu de Investimento 150.000 150.000 07-03-2018 06-03-2026

Projeto Scut Açores Banco Europeu de Investimento 34.286 37.143 15-12-2010 15-09-2034

Mid-Cap I taxa revisível Banco Europeu de Investimento - 9.992 15-12-2010 15-09-2022

CGD - Empréstimo Global XIII Banco Europeu de Investimento 18.750 23.438 15-12-2010 15-09-2026

CEB - PARES CEB - Council of Europe Development Bank 3.075 4.612 23-12-2010 23-12-2024

CEB - Educação CEB - Council of Europe Development Bank 1.229 2.458 21-02-2011 21-11-2023
Operações realizadas pelo Banco Comercial e
de Investimentos, S.A.R.L. 7.422 6.947

Outros 5 16

664.766 684.605

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os recursos consignados eram remunerados à

taxa de juro média anual de 0,704% e 0,802%, respetivamente.

377
27. Capital e outros instrumentos
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o capital da CGD é integralmente detido pelo
Estado Português e apresenta a seguinte composição (em Euros):

31-12-2022 31-12-2021

Número de ações 768.828.747 768.828.747

Valor unitário (Euros) 5 5

Capital Social 3.844.143.735 3.844.143.735

O Estado Português, ao abrigo do acordo celebrado em março de 2017 com as autoridades europeias no
âmbito do processo de recapitalização da CGD, deliberou em 4 de janeiro de 2017 a realização das
seguintes operações:

(iii) O aumento do capital social da CGD para 7.344.144 mEuros, mediante a emissão de 288.828.747
ações ordinárias com um valor nominal de 5 euros cada, através da transmissão em espécie de
490.000.000 ações do capital social da Parcaixa, SGPS, S.A. pelo montante de 498.996 mEuros,
e da transmissão em espécie de obrigações convertíveis de capital contingente (CoCos), no
montante de 900.000 mEuros (Nota 23), acrescidos dos correspondentes juros corridos no
montante de 45.148 mEuros; e,

(iv) A redução do capital social da CGD em 6.000.000 mEuros, por extinção de 1.200.000.000 ações
para cobertura de resultados transitados negativos no valor de 1.404.506 mEuros e para
constituição de reservas livres no montante de 4.595.494 mEuros.

Posteriormente, em 30 de março de 2017, o Estado deliberou proceder a um novo aumento do capital social
no montante de 2.500.000 mEuros, mediante a emissão de 500.000.000 de novas ações ordinárias com
um valor nominal de 5 euros cada, integralmente subscrito pelo único acionista.

Nessa mesma data, a CGD emitiu 500.000 mEuros de valores mobiliários representativos de fundos
próprios adicionais de nível 1 (Additional Tier 1), integralmente subscritos por investidores profissionais
privados. Esta emissão é remunerada a uma taxa de 10,75%.

No dia 1 de fevereiro de 2022, a Caixa recebeu autorização do Banco Central Europeu para o reembolso
antecipado da emissão de fundos próprios adicionais de nível 1 (Additional Tier 1), no montante de 500.000
mEuros, com efeitos a 30 de março de 2022.

A autorização para o reembolso antecipado resulta da avaliação positiva feita pelo BCE à solidez financeira
da Caixa, reflexo da conclusão com sucesso do difícil e exigente plano de reestruturação.

378
28. Reservas, resultados transitados e resultado atribuível
ao acionista da CGD
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, as rubricas de reservas e resultados transitados
têm a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Reservas de reavaliação

Reserva de reavaliação legal de imobilizado 110.425 110.425

Reserva de justo valor, líquida de impostos diferidos

Ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral (Nota 8) 16.133 143.034

Ativos com acordo de recompra 137 -

Outras reservas de reavaliação 2.967 1.619

129.663 255.079

Outras reservas e resultados transitados

Reserva legal - CGD 394.505 306.198

Reserva especial associada ao regime especial aplicável aos
ativos por impostos diferidos (Nota 19) 681.571 681.571

Outras reservas 5.112.569 4.656.890

Resultados transitados (1.822.740) (1.778.086)

4.365.905 3.866.572

Resultado consolidado atribuível ao acionista da Caixa 842.786 583.361

5.338.354 4.705.012

Conforme referido em maior detalhe na Nota 19, em consequência do apuramento de um resultado líquido
negativo no âmbito da sua atividade individual no exercício de 2016 e ao abrigo das condições definidas
pela Lei n.º 61/2014, foram concluídos no decorrer do exercício de 2019, os procedimentos de conversão
de ativos por impostos diferidos em créditos tributários, cujo valor final ascendeu a 420.575 mEuros. No
âmbito da legislação aplicável, a conversão dos ativos por impostos diferidos foi precedida da constituição
de uma reserva especial de 681.571 mEuros, correspondente ao valor do crédito tributário apurado no
âmbito da conversão, majorado em 10% e ajustado ao abrigo dos requisitos do n.º 3 do artigo 11.º da Lei
n.º 61/2014. A constituição da reserva especial foi acompanhada da emissão e atribuição simultânea ao
Estado de direitos de conversão por montante equivalente.

A reserva especial encontra-se refletida na rubrica de “Outras Reservas”.

A “Reserva de justo valor” reflete as mais e menos-valias potenciais em instrumentos de dívida valorizados
ao justo valor por contrapartida de outro rendimento integral.

A reserva de conversão cambial, que reflete o efeito da conversão cambial das demonstrações financeiras
de filiais expressas em moeda estrangeira, está incluída em “Outras reservas”.

379
As reservas de reavaliação legal de imobilizado só podem ser utilizadas para a cobertura de prejuízos
acumulados ou para aumentar o capital. No caso da CGD, as reservas não distribuíveis por este motivo
ascendem a 110.425 mEuros e foram constituídas ao abrigo da seguinte legislação:

Imobilizações corpóreas

Decreto-Lei n.º 219/82, de 2 de junho 1.752

Decreto-Lei n.º 399 - G/84, de 28 de dezembro 1.219

Decreto-Lei n.º 118 - B/86, de 27 de maio 2.304

Decreto-Lei n.º 111/88, de 2 de abril 8.974

Decreto-Lei n.º 49/91, de 25 de janeiro 22.880

Decreto-Lei n.º 264/92, de 24 de novembro 24.228

Decreto-Lei n.º 31/98, de 11 de fevereiro 48.345

Imobilizações financeiras 723

110.425

380
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a contribuição líquida das sucursais e filiais para
o resultado consolidado da CGD é a seguinte:

31-12-2022 31-12-2021

Caixa Geral de Depósitos, S.A.

Caixa Geral de Depósitos 540.793 331.550

Sucursal de França 32.189 19.559

Sucursal de Timor 4.067 217

577.048 351.326

31-12-2022 31-12-2021

Contribuição para o resultado

Das filiais
Banco Caixa Geral - Brasil, S.A. 104 (1.605)
Caixa - Banco de Investimento, S.A. (a) 13.185 12.916
Banco Comercial e de Investimentos, S.A. 62.935 34.878
Banco Interatlântico, S.A.R.L. 1.928 1.602
Banco Comercial do Atlântico, S.A. 9.246 7.809
Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau) 44.930 47.878
Caixa - Participações, SGPS, S.A. (1.551) (1.796)
CGD Investimentos CVC, S.A. 136 78
A Promotora, Sociedade de Capital de Risco, S.A.R.L. 81 110
Caixa Gestão de Ativos - Sociedade Gestora de Organismos de
Investimento Coletivo, S.A. 13.795 12.495
CGD Pensões - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. 2.512 2.581
Fundo de Capital de Risco Empreender Mais 2.639 5.402
Fundo de Capital de Risco Caixa Fundos 5.045 13.183
Caixagest Private Equity - Fundo Especial de Investimento (274) 1.887

Caixagest Imobiliário Internacional - Fundo Especial de Investimento 1.645 2.800

Fundolis - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado 17.593 (1.035)
Fundiestamo - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado - 8.000
Banco Caixa Geral Angola, S.A. 34.910 22.574
Inmobiliaria Caixa Geral, S.L. 1.310 (314)
Caixa Imobiliário, S.A. 6.956 5.807
Outras 478 447
217.603 175.698

Das empresas associadas e empreendimentos conjuntos 48.135 56.337

Resultado consolidado atribuível ao acionista da CGD 842.786 583.361

(a) Demo nstraçõ es financeiras co nso lidadas

Os valores apresentados foram apurados antes da eliminação de operações intragrupo realizada no

processo de consolidação.

381
Distribuição do resultado do exercício

Exercício de 2021

Em Assembleia Geral, realizada em 31 de maio de 2022, foi deliberada a aplicação de 20% do Resultado
líquido em Reserva Legal (88.307 mEuros) e a incorporação de 112.156 mEuros na rubrica “Outras
Reservas e Resultados Transitados” e a distribuição de dividendos no valor de 241.071 mEuros, tendo sido
obtida a respetiva aprovação por parte das entidades de supervisão competentes, nos termos da legislação
europeia e nacional em vigor. Adicionalmente, considerando que a Caixa dispõe de uma situação financeira
robusta e que a alteração do montante a entregar ao acionista não prejudica a sua capacidade de cumprir
com os requisitos legais e regulamentares, designadamente, prudenciais, incluindo o MREL (Minimum
Requirement for own funds and Eligible Liabilities), considerando também, as comunicações estabelecidas
com as entidades de supervisão sobre esta matéria foi deliberada a distribuição de um montante adicional,
no valor de 137.160 mEuros, nos mesmos termos e condições da deliberação do passado dia 29 de
novembro de 2021.

Deste modo, a Caixa entregou ao seu acionista, em 2022, um montante de 378.231 mEuros.

Exercício de 2020

Em Assembleia Geral, realizada em 31 de maio de 2021, foi deliberada a aplicação de 20% do Resultado
líquido em Reserva Legal (81.308 mEuros) e a incorporação de 241.592 mEuros na rubrica “Outras
Reservas e Resultados Transitados” e a distribuição de dividendos no valor de 83.639 mEuros, tendo sido
obtida a respetiva aprovação por parte das entidades de supervisão competentes, nos termos da legislação
europeia e nacional em vigor.

Por Deliberação Social Unânime por escrito do seu acionista único, o Estado Português, de 29 de novembro
de 2021, foi determinado o pagamento de um dividendo extraordinário no valor de 300.000 mEuros,
liquidado em novembro de 2021. Esta deliberação teve por fundamento as recomendações do BCE relativas
à distribuição de dividendos durante a pandemia e o levantamento, em julho de 2021, das restrições à sua
distribuição para além de setembro de 2021, a normalização da atividade económica e dos mercados
financeiros e as deliberações dos órgãos de administração e de fiscalização da CGD em outubro de 2021
favoráveis a esta distribuição de dividendos, tendo a Caixa entregue ao seu acionista em 2021 um montante
total de 383.639 mEuros.

382
29. Interesses que não controlam
O valor das participações de terceiros em filiais tem a seguinte distribuição por entidade:

31-12-2022 31-12-2021

Caixa – Banco de Investimento, S.A. - 884

Banco Comercial e de Investimentos, S.A. 148.377 117.259

Banco Interatlântico, S.A.R.L. 5.433 8.101

Banco Comercial do Atlântico, S.A. 36.348 33.101

A Promotora - Sociedade de Capital de Risco, S.A.R.L. 1.796 2.102

Banco Caixa Geral Angola, S.A. 107.539 75.912

Outras 671 448

300.163 237.807

A parcela do lucro consolidado atribuível a interesses que não controlam no decorrer dos exercícios findos
em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, apresenta o seguinte detalhe:

31-12-2022 31-12-2021

Banco Comercial e de Investimentos, S.A. 37.105 20.437

Banco Interatlântico, S.A.R.L. 610 687

Banco Comercial do Atlântico, S.A.R.L. 6.472 5.610

Fundiestamo - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado - 2.246

Banco Caixa Geral Angola, S.A. 35.794 21.022

Outras 308 332

80.289 50.334

383
30. Juros e rendimentos e juros e encargos similares
Estas rubricas têm a seguinte composição:
Reexpresso

31-12-2022 31-12-2021

Juros e rendimentos similares - Método da taxa efetiva

Juros de aplicações em instituições 78.892 41.904

Juros de crédito a clientes 1.046.091 850.726

Juros de ativos financeiros ao justo valor através de resultados (excepto instrumentos derivados) 3.679 4.896

Juros de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 41.486 32.134

Juros de devedores e outras aplicações 980 1.155

Juros de ativos com acordo de recompra 98 1.497

Juros de disponibilidades 84.071 2.583

Juros de outros créditos e outros valores a receber 65.817 54.148

Outros juros e rendimentos similares 256.462 153.820

Comissões recebidas associadas ao custo amortizado 163.767 127.523

Juros e rendimentos similares - Outros

Juros de derivados de negociação 121.972 157.562

Juros de derivados de cobertura 1.733 242

1.865.048 1.428.190

Juros e encargos similares - Método da taxa efetiva

Juros de depósitos 176.831 120.878

Juros de recursos de instituições de crédito 58.774 73.840

Juros de outros passivos de negociação 153 2.683

Juros de responsabilidades representadas por títulos sem carácter subordinado 13.047 11.497

Juros de passivos subordinados 41.587 41.546

Outros juros e encargos similares 16.384 14.789

Comissões pagas associadas ao custo amortizado 27.020 23.577

Juros e encargos similares - Outros

Juros de derivados de negociação 117.560 152.867

Juros de derivados de cobertura 5.701 7.248

457.057 448.927

384
31. Rendimentos de instrumentos de capital
Esta rubrica tem a seguinte composição:

Reexpresso

31-12-2022 31-12-2021

Rendimentos distribuídos por Fundos de Investimento 12.587 12.164

Outros 1.512 887

14.099 13.051

385
32. Rendimentos e encargos com serviços e comissões
Estas rubricas têm a seguinte composição:

Reexpresso

31-12-2022 31-12-2021

Rendimentos de serviços e comissões

Por garantias prestadas 32.889 28.658

Por compromissos assumidos perante terceiros 8.030 8.760

Por operações sobre instrumentos financeiros 3.090 1.341

Por serviços prestados

Depósito e guarda de valores 17.292 19.770

Cobrança de valores 6.767 5.867

Administração de valores 12.474 13.780

Organismos de investimento colectivo em valores mobiliários 93.395 81.113

Transferência de valores 20.062 17.868

Gestão de cartões 19.232 16.999

Anuidades 31.121 32.546

Montagem de operações 788 1.832

Operações de crédito 38.424 36.138

Outros serviços prestados 279.781 254.699

Por operações realizadas por conta de terceiros 13.993 13.279

Outras comissões recebidas 178.645 153.240

755.983 685.890

Encargos com serviços e comissões

Por garantias recebidas 4.393 1.724

Por operações sobre instrumentos financeiros 742 321

Por serviços bancários prestados por terceiros 126.284 109.581

Por operações realizadas por terceiros 3.979 2.504

Outras comissões pagas 14.130 10.239

149.529 124.370

386
33. Resultados em operações financeiras
Estas rubricas têm a seguinte composição:

Reexpresso

31-12-2022 31-12-2021

Resultados de reavaliação cambial

Reavaliação da posição cambial 79.795 (11.708)

Resultados em derivados cambiais (3.028) 53.307

76.767 41.599

Resultados de ativos e passivos ao justo valor através de resultados

Resultados em ativos e passivos de negociação

Em títulos

Instrumentos de dívida (9.259) (4.665)

Instrumentos de capital 230 374

(9.029) (4.291)

Em derivados

Taxa de juro 102.580 25.549

Cotações (6.647) (786)

Outros (6.440) (10.802)

89.493 13.962

80.464 9.671

Resultados em ativos e passivos mandatoriamente ao justo valor por resultados

Em títulos

Instrumentos de dívida (12) 47.009

Instrumentos de capital 22.279 34.695

Outros títulos 23.123 46.838

Créditos e outros valores a receber 973 (899)

46.363 127.644

126.827 137.315

Resultados de ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral

Instrumentos de dívida 18.587 10.260

18.587 10.260

Resultados da contabilidade de cobertura

Derivados de cobertura 251.102 51.317

Correções de valor em ativos e passivos cobertos (Nota 11) (254.915) (55.219)

(3.813) (3.902)

Outros resultados de operações financeiras (2.322) (11.139)

216.046 174.133

Os resultados em operações financeiras refletem, em particular, o impacto da subida das taxas de juro
sobre os instrumentos de cobertura de risco, em face da evolução da política monetária. A redução
relativamente ao período homólogo nos instrumentos de dívida ao justo valor por resultados fica a dever-
se aos efeitos extraordinários registados em 2021.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a rubrica "Outros" inclui 3.152 mEuros e 11.312
mEuros, respetivamente, relativas a resultados com minoritários de Fundos de Investimento incluídos no
perímetro de consolidação do Grupo CGD.

387
34. Outros resultados de exploração
Estas rubricas têm a seguinte composição:

Reexpresso

31-12-2022 31-12-2021

Outros rendimentos de exploração

Prestação de serviços diversos 24.907 24.053

Reembolso de despesas 6.700 6.642

Ganhos em filiais, associadas e empreendimentos conjuntos 3.255 4

Rendas de locação operacional 4.530 15.644

Ganhos em ativos não financeiros

Ativos não correntes detidos para venda 19.577 28.740

Outros ativos tangíveis 36.962 1.644

Propriedades de investimento 26.854 3.254

Outros 1.199 565

Cedência de pessoal à Caixa Geral de Aposentações 927 450

Venda de cheques 473 461

Outros 74.664 25.617

200.048 107.073

Outros encargos de exploração

Donativos e quotizações 9.061 9.732

Perdas em filiais e empreendimentos conjuntos - 21

Perdas em ativos não financeiros

Ativos não correntes detidos para venda 2.387 3.936

Outros ativos tangíveis 10.838 247

Propriedades de investimento 16.556 2.430

Outros impostos 18.541 14.230

Contribuições para o Fundo de Garantia de Depósitos 1.940 1.398

Contribuições para o Fundo de Resolução 33.985 28.437

Despesas administrativas do Conselho Único de Resolução 384 330

Multas e penalidades 1.395 2.914

Outros 45.110 29.910

140.197 93.583

59.850 13.491

O aumento verificado no exercício de 2022 na rúbrica de “Ganhos em ativos não financeiros – Outros ativos
tangíveis” é justificado pela mais-valia de 35.902 mEuros, obtida pela venda do imóvel Sede da Rue de
Provence da sucursal de França.

388
O acréscimo em “Ganhos em ativos não financeiros – Propriedades de investimento” que se verificou no
exercício de 2022, deve-se ao ganho registado na alienação de um imóvel do fundo Fundolis, no montante
de 25.118 mEuros.

O acréscimo em “Outros Rendimentos de exploração – Outros” registado em 2022, decorre do efeito da

recuperabilidade da matéria colectável em IRC dos anos de 1994 e 1995 do antigo BNU, cujo impacto foi
de 34.278 mEuros.

O Fundo de Resolução, criado pelo Decreto-Lei n.º 31-A/2012, de 10 de fevereiro, veio introduzir um regime
de resolução no Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, aprovado pelo
Decreto-Lei n.º 298/92, de 31 de dezembro.

As medidas previstas no regime de resolução visam, consoante os casos, recuperar ou preparar a

liquidação ordenada de instituições de crédito e determinadas empresas de investimento em situação de
dificuldade financeira e contemplam três fases de intervenção pelo Banco de Portugal, designadamente as
fases de intervenção corretiva, administração provisória e resolução.

Neste contexto, a principal missão do Fundo de Resolução consiste em prestar apoio financeiro à aplicação
de medidas de resolução adotadas pelo Banco de Portugal.

Em resultado da transposição da Diretiva da Recuperação de Resolução Bancária (Diretiva 2014/59/UE)

para a legislação nacional foi introduzido um regime de resolução comum na União Europeia, que prevê a
internalização das perdas decorrentes de processos de insolvência de instituições bancárias pelos seus
acionistas e credores. O seu financiamento será suportado por contribuições obrigatórias a entregar ao
Fundo Único de Resolução.

31-12-2022 31-12-2021

Fundo de resolução nacional 12.993 10.526

Fundo único de resolução 24.697 21.067

37.689 31.593

Nos exercícios de 2022 e de 2021, o Grupo realizou contribuições para o Fundo Único de Resolução em
numerário no montante de 20.992 mEuros e 17.911 mEuros, respetivamente, e 3.704 mEuros e 3.156
mEuros sob a forma de um compromisso irrevogável, mediante a constituição de uma caução para o efeito
(Nota 20).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o valor da contribuição sobre o setor bancário

realizada pelo Grupo ascendeu a 31.396 mEuros e 24.190 mEuros, respetivamente. O adicional de
solidariedade sobre o setor bancário cifrou-se em 5.708 mEuros e 4.543 mEuros, respetivamente (Nota 19).

389
35. Custos com pessoal e número médio de empregados
Esta rubrica tem a seguinte composição:

Reexpresso

31-12-2022 31-12-2021

Remuneração dos órgãos de gestão e de fiscalização 15.130 13.714

Remuneração dos empregados 381.755 367.192

Provisão para acordos de suspensão da prestação de trabalho e pré-reforma (Nota 24) 36.251 30.109

Rescisão por mútuo acordo (Nota 24) 4.353 5.164

437.489 416.178

Outras remunerações e encargos 35.097 32.837

Assistência Médico-Social - CGD

Custo normal (Nota 24) 10.194 8.263

Ganhos associados à alteração do Plano - (145.396)

Contribuições relativas a pessoal no ativo 11.453 11.258

Responsabilidades com pensões - CGD

Custo normal 30.342 66.489

Reformas antes da idade normal de reforma 10.295 9.784

Ganhos associados ao Programa de Rescisão por Mútuo Acordo (2.309) (3.378)

Outros encargos com pensões 9.487 7.137

Outros encargos sociais obrigatórios 7.389 6.332

111.948 (6.674)

Outros custos com pessoal (Nota 36) 266.817 13.419

816.254 422.923

No final de 2021, o Programa de Ajustamento de Recursos Humanos criado na sequência do Plano de

Reestruturação para a CGD, alicerçado em reformas, pré-reformas e rescisões por mútuo acordo a aplicar
ao perímetro doméstico do Grupo, foi renovado para o período de 2022 a 2024.

Neste contexto, durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2022, a CGD registou em custos com
pessoal um montante global de 46.546 mEuros, sendo 36.251 mEuros associados a provisão de pré-
reformas e de acordos de suspensão da prestação de trabalho e o remanescente respeita a um reforço de
10.295 mEuros reconhecido no agregado das “Responsabilidades com Pensões” na componente
“Reformas antes da idade normal de reforma”. Adicionalmente, registou um custo líquido de 2.044 mEuros
em custos com pessoal resultante da conjugação dos custos incorridos com as rescisões por mútuo acordo
(aproximadamente 4.353 mEuros) e com os ganhos associados a esse acordo (aproximadamente 2.309
mEuros).

390
O número médio de empregados da CGD e das suas filiais durante os exercícios findos em 31 de dezembro
de 2022 e 31 de dezembro de 2021, por tipo de função, foi o seguinte:

31-12-2022 31-12-2021

Direção 505 464

Chefias 2.177 2.210

Técnicos 4.432 4.536

Administrativos 4.092 4.262

Auxiliares 113 125

Número médio de efetivos 11.319 11.597

Número de efetivos no final do período 11.142 11.434

O número médio de empregados em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, não inclui os

empregados pertencentes ao departamento de apoio à Caixa Geral de Aposentações (237 e 249,
respetivamente), os afetos aos serviços sociais da CGD (37 e 42, respetivamente) e outros abrangidos por
outras situações (151 e 164, respetivamente) designadamente por requisição ou ausência prolongada.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o número de efetivos no final do período não inclui
os empregados pertencentes ao departamento de apoio à Caixa Geral de Aposentações (230 e 246,
respetivamente), os afetos aos serviços sociais da CGD (36 e 37, respetivamente) e outros abrangidos por
outras situações (156 e 150, respetivamente) designadamente por requisição ou ausência prolongada.

391
36. Pensões de reforma e outros benefícios dos empregados
Pensões de reforma e subsídio por morte após a idade da reforma

Responsabilidades com empregados da CGD

De acordo com o artigo 39.º do Decreto-Lei n.º 48.953, de 5 de abril de 1969 e o Decreto-Lei n.º 161/92, de
1 de agosto, competia à CGD o pagamento das pensões de reforma por doença, invalidez ou velhice dos
seus colaboradores, bem como das pensões de sobrevivência dos empregados admitidos a partir de 1 de
janeiro de 1992. As pensões de sobrevivência relativas aos empregados admitidos antes de 1 de janeiro
de 1992 são suportadas pela Caixa Geral de Aposentações (“CGA”). Para o efeito, estes empregados
descontam 2,5% das suas remunerações para a CGA.

Adicionalmente, em conformidade com o Acordo Coletivo de Trabalho Vertical (ACTV) em vigor para o setor
bancário, o ex-BNU tinha o compromisso de conceder aos seus empregados prestações pecuniárias a título
de reforma antecipada e por velhice, invalidez e sobrevivência. Estas prestações consistiam numa
percentagem, crescente com o número de anos de serviço, aplicada à tabela salarial negociada anualmente
com os sindicatos dos trabalhadores bancários. No exercício de 2001, na sequência da integração por fusão
do BNU na CGD, as responsabilidades com pensões dos empregados do BNU transitaram para a CGD.
Deste modo, os ex-empregados do BNU ainda no ativo à data da fusão ficaram abrangidos pelo plano de
pensões e benefícios em vigor na CGD. Quanto aos reformados e pensionistas do BNU à data da fusão,
continua a aplicar-se o plano de pensões que estava em vigor à data das respetivas reformas.

Com referência a 30 de novembro de 2004, foram transferidas para a CGA todas as responsabilidades com
pensões de aposentação do pessoal da CGD, relativamente ao tempo de serviço prestado até 31 de
dezembro de 2000, ao abrigo dos Decretos-Lei n.º 240-A/2004, de 29 de dezembro e n.º 241-A/2004, de
30 de dezembro. A transferência incluiu a responsabilidade com o subsídio por morte após a idade normal
de reforma, relativamente ao tempo de serviço acima referido.

A 24 de fevereiro de 2023, o governo português publicou o Decreto-Lei 14/2023 que procede, com efeitos
a 31 de dezembro de 2022, à transferência das restantes responsabilidades cobertas pelo Fundo de
Pensões da CGD (FPCGD) para a Caixa Geral de Aposentações, à extinção e liquidação do FPCGD e à
entrega, pela Caixa à CGA, de uma compensação financeira pelas responsabilidades transferidas.

Salvo expressamente assinalado, a informação divulgada na presente nota referente a 31 de dezembro de

2022 tem por base a avaliação atuarial realizada na perspetiva de continuidade do Fundo de Pensões da
CGD (cenário going concern).

Neste sentido, em 31 de dezembro de 2022, as responsabilidades com pensões da CGD consistem no

seguinte:

5. Responsabilidades relativas aos empregados no ativo por serviços prestados após 31 de

dezembro de 2000;

6. Para os reformados entre 1 de janeiro de 2001 e 31 de dezembro de 2022, a parcela das

responsabilidades correspondente ao tempo de serviço prestado durante esse período;

7. Responsabilidades com pensões de aposentação e respetivas pensões de sobrevivência do

pessoal do BNU que já se encontravam em pagamento à data da fusão; e,

8. Responsabilidades com o subsídio por morte relativas ao tempo de serviço prestado após 31 de
dezembro de 2000.

As pensões pagas são função do tempo de serviço prestado pelos trabalhadores e da respetiva retribuição
à data da reforma, sendo atualizadas com base nas remunerações vigentes para o pessoal no ativo.

O plano de pensões da CGD não é aplicável aos colaboradores ativos admitidos após 1 de janeiro de 2006,
uma vez que após o fecho do regime da Caixa Geral de Aposentações a novas inscrições a partir dessa
data, os trabalhadores contratados pela CGD a partir daquela data já foram obrigatoriamente inscritos no
Regime Geral de Segurança Social.

A CGD assegura o esforço contributivo necessário para a cobertura das suas responsabilidades por
pensões, dispondo para o efeito de um fundo de pensões, constituído em dezembro de 1991. De acordo

392
com o regime aplicável à CGD, os empregados contribuem para o fundo de pensões com as seguintes
percentagens das suas retribuições:

 Empregados admitidos antes de 1 de janeiro de 1992 7,5%

 Empregados admitidos após 1 de janeiro de 1992 11,0%

A contribuição destes últimos é efetuada integralmente para o fundo de pensões, dado que o respetivo
regime de pensões de sobrevivência está a cargo do fundo.

A responsabilidade reconhecida em balanço relativa a planos de benefício definido corresponde à diferença

entre o valor atual das responsabilidades e o justo valor dos ativos do fundo de pensões. O valor total das
responsabilidades é determinado numa base anual, por atuários especializados, utilizando o método “Unit
Credit Projected”, e pressupostos atuariais considerados adequados. A taxa de desconto utilizada na
atualização das responsabilidades reflete as taxas de juro de mercado de obrigações de empresas de
elevada qualidade, denominadas na moeda em que são pagas as responsabilidades, e com prazos até ao
vencimento similares aos prazos médios de liquidação das responsabilidades, em linha com o estabelecido
na IAS 19.

Os ganhos e perdas resultantes de diferenças entre os pressupostos atuariais e financeiros utilizados e os

valores efetivamente verificados no que se refere às responsabilidades e ao rendimento esperado do fundo
de pensões, bem como os resultantes de alterações de pressupostos atuariais, são reconhecidos
diretamente numa rubrica de capital próprio.

O custo do exercício com pensões de reforma e sobrevivência, que inclui o custo dos serviços correntes e
o custo dos juros, deduzido do rendimento esperado dos ativos do Fundo e das contribuições dos
empregados, é refletido pelo valor líquido na rubrica de “Custos com pessoal”.

O impacto da passagem à reforma de colaboradores antes da idade normal de reforma definida no estudo
atuarial é refletido diretamente em “Custos com pessoal”.

Determinação das responsabilidades com pensões de reforma e subsídio por morte após a idade da
reforma

Para determinação das responsabilidades com pensões de reforma em pagamento e por serviços passados
dos empregados no ativo, com referência a 31 de dezembro de 2022 (cenário de continuidade do Fundo
de Pensões) e 31 de dezembro de 2021, foram efetuados estudos atuariais por uma entidade especializada
independente.

As hipóteses e bases técnicas utilizadas foram as seguintes:

31-12-2022 31-12-2021

Método atuarial Projected Unit Credit Projected Unit Credit

Tábua de mortalidade

Homens TV 88/90 (-1 ano) TV 88/90

Mulheres TV 99/01 (-2 anos) TV 88/90 (-3 anos)

Tábua de invalidez EKV 80 EKV 80

Taxa de desconto 3,600% 1,350%

Taxa de crescimento dos salários 4,4% em 2023 e 1,4% após 0,60% a partir de 2022

Taxa de crescimento das pensões
Idade de reforma
3,9% em 2023 e 1,0% após 0,30% a partir de 2022
36 anos de serviço com pelo menos 36 anos de serviço com pelo menos
60 anos de idade, com um máximo 60 anos de idade, com um máximo
de 70 anos de idade. Existe ainda a de 70 anos de idade. Existe ainda a
possibilidade de reforma aos 59 anos possibilidade de reforma aos 59 anos
de idade com 39 anos de serviço ou de idade com 39 anos de serviço ou
58 anos de idade com 42 anos de 58 anos de idade com 42 anos de
serviço. serviço.

Conforme definido pela Norma IAS 19 – “Benefícios dos empregados”, a taxa de desconto é determinada
com base em taxas de mercado de obrigações de baixo risco, cuja duração é semelhante à das
responsabilidades da CGD (15 anos). Em 2022, face às alterações significativas ocorridas nos principais

393
referenciais de mercado para fixação da taxa de desconto entre dezembro de 2021 e dezembro de 2022, a
CGD optou por aumentar a sua taxa de desconto de 1,35% para 3,60% numa perspetiva de continuidade
do Fundo de Pensões, devido ao comportamento verificado nas taxas de juro nos mercados internacionais,
designadamente nas que determinam as diversas taxas de referência calculadas para atualização de
responsabilidades atuariais.

De facto, após um longo período de descida das taxas de juro nos mercados internacionais, nomeadamente
dos emitentes sem risco, observou-se a partir do segundo semestre de 2021 um fenómeno de subida das
taxas, muito acentuado ao longo de 2022, em função do enquadramento macroeconómico inflacionista. Os
condicionamentos que a pandemia colocou à atividade económica e ao comércio global foram acentuados
com a invasão da Ucrânia, em fevereiro de 2022, refletindo-se num crescimento significativo e generalizado
dos preços internacionais, nomeadamente das matérias-primas.

É também importante referir que, em complemento da evolução do conflito militar na Ucrânia, a forma como
os mercados estão a reagir às políticas orçamentais das principais economias europeias e às políticas
monetárias dos bancos centrais tem conduzido a um relevante incremento da volatilidade das taxas de
referência no curto prazo. Como tal, a CGD fixou uma taxa de desconto inferior aos principais referenciais,
como fator mitigador dos efeitos conjunturais observados no mercado.

Adicionalmente, foram revistos em alta os pressupostos relativos à taxa de crescimento salarial e das
pensões, com destaque para 2023, em resultado das condicionantes da atividade económica em 2022
mencionadas anteriormente que impactaram a economia portuguesa, implicando um aumento da incerteza
e maiores taxas de inflação, em particular nas componentes energética e alimentar.

A CGD considera que haveria condições para manter a taxa de crescimento salarial no longo prazo, isto é,
nos 0,9%, após 2024, patamar utilizado no cálculo atuarial de junho de 2022 e que nessa data estava em
linha com o pressuposto mais conservador utilizado no mercado.

Contudo, face ao cenário de incerteza e à abordagem conservadora que tem caracterizado a política da
CGD nesta matéria, foi decidido incorporar uma margem de 50 pb sobre a referida taxa de crescimento
salarial para acomodar o risco de desvios no futuro, resultando na utilização como pressuposto de taxa de
crescimento salarial de 4,4% para 2023 e uma taxa de 1,4% nos anos seguintes.

Utilizando a mesma abordagem no pressuposto para a taxa de crescimento das pensões, ou seja, utilizar
uma margem de 50 pb para acomodar eventuais riscos de desvio - foi definida uma taxa de 3,9% para 2023
e de 1% nos anos seguintes.

Contrariando a tendência observada nos anos de 2020 a 2022, muito determinada pela pandemia e cujos
efeitos futuros ainda estão por determinar, a CGD prosseguiu também ao nível das taxas de mortalidade
uma abordagem conservadora no cálculo das responsabilidades com benefícios pós-emprego, alterando,
em junho de 2022, as tábuas de mortalidade, que refletem um aumento da esperança de vida média face
às anteriores.

A comparação entre os pressupostos atuariais e financeiros utilizados na determinação dos custos com
pensões da CGD para os exercícios de 2022 e 2021 e os valores efetivamente verificados é apresentada
no quadro seguinte:

31-12-2022 31-12-2021

Pressupostos Real Pressupostos Real

Taxa de rendimento 3,600% (6,030%) 1,350% 5,610%

Taxa de crescimento dos salários 4,400% 2,140% 0,600% 0,850%

Taxa de crescimento das pensões 3,900% 1,480% 0,300% 0,350%

Em 31 de dezembro de 2022 (cenário de continuidade do Fundo de Pensões) e 31 de dezembro de 2021,

as responsabilidades com serviços passados de acordo com os estudos atuariais efetuados, assim como
os fundos disponíveis para cobertura das mesmas, ascendiam a:

394
 31-12-2022 31-12-2021

CGD Outros Total CGD Outros Total

Responsabilidades por serviços passados

Ativos 1.145.336 1.431 1.146.767 1.535.470 2.058 1.537.528

Reformados e pré-reformados 1.627.232 1.773 1.629.005 1.764.149 1.355 1.765.504

2.772.568 3.204 2.775.772 3.299.619 3.413 3.303.032

Fundos de pensões autónomos 3.306.871 990 3.307.861 3.558.698 1.089 3.559.787

Provisões para pensões e encargos similares - 2.391 - - 2.331 2.331

3.306.871 3.381 3.307.861 3.558.698 3.421 3.562.118

Excesso(+) / Défice(-) de financiamento 534.303 177 532.088 259.079 8 259.086

Nível de financiamento 119,27% 105,52% 119,17% 107,85% 100,23% 107,84%

Nos termos do Aviso n.º 4/2005, de 28 de fevereiro, do Banco de Portugal, é definida a obrigatoriedade de
financiamento integral das responsabilidades com reformados e pré-reformados e de um nível mínimo de
financiamento de 95% das responsabilidades por serviços passados de pessoal no ativo.

Em 31 de dezembro de 2022, o valor do Fundo calculado pela Sociedade Gestora ascendia a 3.306.871
mEuros, valor suficiente para cobrir o financiamento mínimo obrigatório exigido pelo atual normativo
aplicável a essa categoria de responsabilidades, isto é, cobrir 100% das responsabilidades com os
reformados e pelo menos 95% com os ativos. No final de 2022, as responsabilidades com o Plano e
Pensões encontravam-se financiadas em cerca de 119%.

Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o número de beneficiários

do Fundo de Pensões do pessoal da CGD era o seguinte:

31-12-2022 31-12-2021

Ativos 3.974 4.254

Reformados, pré-reformados e rendeiros 9.765 9.469

13.739 13.723

O movimento nos fundos de pensões e provisões para pensões e encargos similares durante os exercícios
de 2022 e 2021 foi o seguinte:

CGD Outros Total

Saldos em 31 de dezembro de 2020 3.379.288 4.044 3.383.332

Contribuições pagas

De natureza regular

Efetuadas pelos empregados 17.829 - 17.829

Efetuadas pela entidade 55.704 - 55.704

Pensões pagas (76.791) (52) (76.843)

Rendimentos líquidos dos fundos de pensões 185.076 23 185.099

Outras variações (2.407) (594) (3.002)

Saldos em 31 de dezembro de 2021 3.558.699 3.421 3.562.119

Contribuições pagas

De natureza regular

Efetuadas pelos empregados 17.652 - 17.652

Efetuadas pela entidade 29.829 - 29.829

Pensões pagas (81.328) (61) (81.388)

Rendimentos líquidos dos fundos de pensões (217.980) 23 (217.957)

Outras variações - (2) (2)

Saldos em 31 de dezembro de 2022 3.306.872 3.381 3.310.253

395
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o Fundo de Pensões do Pessoal da CGD é gerido
pela CGD Pensões – Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os elementos que compõem o valor do Fundo de

Pensões do Pessoal da CGD apresentavam a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Instrumentos de capital por setor

Comércio e serviços 30.351 32.644

Indústria transformadora 68.549 79.893

Instituições financeiras 23.720 26.848

Saúde - 436

Energia 30.667 31.893

Telecomunicações 10.604 14.732

163.891 186.447
Carteira de obrigações por rating de crédito

AAA 255.772 269.936

AA 341.205 297.409

A 277.903 353.140

BBB 474.950 606.327

Não classificado 104.055 119.121

1.453.884 1.645.933

Fundos de investimento 1.075.086 1.005.626

Depósitos em IC 154.499 290.052

Imóveis 420.390 401.368

Outros (remanescente) 39.120 29.271

Saldo no final do exercício 3.306.871 3.558.698

Em 31 de dezembro de 2022, o valor do Fundo de Pensões do Pessoal da CGD calculado pela CGD
Pensões - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. ascendia a 3.306.871 mEuros.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, as ações e as obrigações podem ser analisadas

da seguinte forma:

31-12-2022 31-12-2021

Ações Portuguesas 84.547 82.267

Cotadas 100% 100%

Ações Estrangeiras 79.344 104.179

Cotadas 100% 100%

Obrigações Taxa Fixa 917.170 1.060.052

Cotadas 100% 100%

Obrigações Taxa Variável 536.714 585.881

Cotadas 100% 100%

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o Fundo de Pensões do Pessoal da CGD detinha

imóveis arrendados à Caixa nos montantes de 322.271 mEuros e 330.439 mEuros, respetivamente, bem

396
como títulos emitidos pela Caixa e unidades de participação de fundos imobiliários geridos por empresas
do Grupo no valor de 344.202 mEuros e 372.715 mEuros, respetivamente.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o Fundo de Pensões do Pessoal da CGD detinha

depósitos efetuados junto da Caixa Geral de Depósitos nos montantes de 154.499 mEuros e 290.052
mEuros, respetivamente.

Os ativos do fundo estão sujeitos aos riscos de taxa de juro, de crédito, de mercado acionista, de mercado
imobiliário, de liquidez e ao risco cambial.

A política de investimentos do fundo contempla exposição ao mercado de ações, obrigações e imobiliário,

definindo ainda uma exposição a investimentos alternativos, tais como fundos de private equity e
infraestruturas.

A política de investimentos implementada no fundo tem um objetivo de mitigação de parte dos riscos de
taxa de juro e de inflação. Essa proteção concretiza-se na alocação definida de investimentos em
obrigações de longo prazo e de taxa variável, o que induz uma proteção parcial contra as oscilações da
curva de rendimentos do mercado financeiro a longo prazo.

Para a mitigação dos riscos de mercado e cambial, o fundo pode utilizar futuros e opções sobre índices de
ações e forwards de taxa de câmbio.

A conjuntura económica dos últimos anos aliada à escassez de alternativas de investimentos com
maturidades mais longas, não tem permitido a adequação das diferentes classes de ativos com a duração
média das responsabilidades, numa perspetiva Asset Liability Matching (ALM).

A variação no diferencial entre as responsabilidades por serviços passados e o fundo de pensões, bem
como o correspondente impacto nas demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2021, podem ser demonstrados da seguinte forma:

31-12-2022 31-12-2021

CGD Outros Total CGD Outros Total

Situação inicial (I) 259.079 8 259.087 (52.912) 91 (52.821)

Custo do serviço corrente (43.320) (104) (43.424) (66.015) (154) (66.169)

Rendimento esperado dos ativos do fundo de pensões 76.506 14 76.520 35.126 12 35.138

Custo dos juros (63.527) (358) (63.885) (35.600) (384) (35.984)

Custo normal do exercício (Nota 35) (30.341) (447) (30.788) (66.489) (526) (67.015)
Acréscimos de responsabilidades por reformas antes da idade normal de
reforma (Nota 35) (7.986) 8 (7.978) (6.406) 11 (6.395)

Variação com impacto em resultados (II) (38.327) (439) (38.766) (72.895) (515) (73.410)

Alteração da taxa de crescimento dos salários (155.530) - (155.530) - -

Alteração da taxa de crescimento das pensões (373.243) - (373.243) - -

Alteração da taxa de desconto 1.230.336 - 1.230.336 - -

Outros desvios de responsabilidades (123.355) 273 (123.081) 179.232 (95) 179.137

Desvios de rendimento (294.486) 334 (294.152) 149.950 527 150.477

Desvios atuariais e financeiros (III) 283.722 608 284.330 329.182 432 329.614

Contribuições regulares para Fundos de Pensões da CGD (IV) 29.829 - 29.829 55.704 55.704

Situação dos exercícios antes Contrib. Extraordinária (I) + (II) + (III) + (IV) 534.303 177 534.480 259.079 8 259.087

Os desvios de responsabilidades ao nível da CGD em 2022 e 2021 têm a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

Alteração da taxa de crescimento dos salários (155.530) -

Alteração da taxa de crescimento das pensões (373.243) -

Alteração da taxa de desconto 1.230.336 183.219

Outros desvios de responsabilidades (123.355) (3.987)

578.208 179.232

O desvio de responsabilidades ocorrido em dezembro de 2022, no montante global de cerca de 578.000

mEuros é explicado maioritariamente pelo impacto positivo da alteração da taxa de desconto (1,35% para

397
3,60%), a que se contrapuseram os impactos negativos da alteração das taxas de crescimento salarial e
das pensões e da alteração das tábuas de mortalidade.

Assistência médico-social

A assistência médico-social aos empregados no ativo e pensionistas da CGD (Sede) está a cargo dos
Serviços Sociais da Caixa Geral de Depósitos (Serviços Sociais). Com a celebração de um novo protocolo
entre a CGD e os Serviços Sociais (SS CGD) em 30 de abril de 2021, o regime de contribuição da CGD
para os Serviços Sociais passou de uma taxa fixa (6,5%) para um valor fixo mensal distinto consoante a
situação do inscrito (ativo, aposentado e outros beneficiários). Adicionalmente, a CGD tem
responsabilidades com as contribuições para os Serviços de Assistência Médico-Social (SAMS) relativas
aos colaboradores do Ex-BNU reformados até 23 de julho de 2001.

As responsabilidades por serviços passados com assistência médico-social foram determinadas com base
em estudos atuariais efetuados por entidades especializadas, utilizando pressupostos atuariais idênticos
aos acima apresentados para as responsabilidades com pensões.
As responsabilidades por serviços passados encontram-se registadas na rubrica “Provisões” (Nota 24). O
movimento nesse passivo no exercício de 2022 e exercício de 2021 foi o seguinte:

Responsabilidades em 31 de dezembro de 2020 524.845

Custo do ano corrente (Notas 24 e 35) 8.263

Efeito de alteração do Plano (145.396)

Pagamentos ao SAMS e aos Serviços Sociais da CGD (22.370)

Ganhos atuariais (Nota 24) (8.854)

Responsabilidades em 31 de dezembro de 2021 356.488

Custo do ano corrente (Notas 24 e 35) 10.194

Pagamentos ao SAMS e aos Serviços Sociais da CGD (21.294)

Ganhos atuariais (Nota 24) (36.157)

Responsabilidades em 31 de dezembro de 2022 309.231

Outros benefícios de longo prazo

A partir de março de 2020, a CGD, no âmbito das alterações do Acordo de Empresa, substitui o Prémio de
Antiguidade por um Prémio Carreira, a pagar a cada empregado na data de saída para a reforma, e
corresponde até 1,5 * valor da remuneração. O passivo registado em 31 de dezembro de 2022 para fazer
face a esse compromisso ascendia a 8.167 mEuros e encontrava-se registado em “Outros passivos” (Nota
26).

A CGD paga uma verba a título de subsídio por morte aos colaboradores no ativo, isto é, antes da idade
normal de reforma.

Adicionalmente, a Sucursal de França assegura o pagamento de benefícios de longo prazo aos seus
trabalhadores, tendo sido apuradas responsabilidades no montante de 14.724 mEuros e 15.247 mEuros,
respetivamente, em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021.

Ganhos e perdas atuariais

A evolução dos ganhos e perdas atuariais da CGD Sede acumulados nos exercícios de 2022 e 2021 pode
ser demonstrada como segue:

398
 Ganhos e perdas atuariais
Total
Pensões Saúde

Saldos em 31 de dezembro de 2020 1.082.693 175.516 1.258.209

Desvios atuariais do ano

Por contrapartida de outras reservas (329.182) (8.854) (338.036)

Saldos em 31 de dezembro de 2021 753.511 166.662 920.173

Desvios atuariais do ano

Por contrapartida de outras reservas (283.722) (36.157) (319.879)

Saldos em 31 de dezembro de 2022 469.789 130.505 600.294

A evolução das responsabilidades e saldo do Fundo de Pensões do Pessoal da CGD, bem como os ganhos
e perdas atuariais no ano corrente e nos últimos 4 anos é analisado como segue:
31-12-2022 31-12-2021 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2018
Pensões de Pensões de Pensões de Pensões de Pensões de
Plano médico Plano médico Plano médico Plano médico Plano médico
reforma reforma reforma reforma reforma

Responsabilidades 2.772.568 309.231 3.299.619 356.488 3.432.199 524.845 3.226.048 511.287 2.740.053 452.878

Valor do Fundo 3.306.871 - 3.558.698 - 3.379.287 - 3.004.575 - 2.611.946 -

Provisões - 309.231 - 356.488 - 524.845 221.473 511.287 129.212 452.878

Responsabilidades (sub) / sobre financiadas (534.303) - (259.079) - 52.912 - - - (1.105) -

Ganhos / (Perdas) decorrentes de responsabilidades 578.208 36.157 179.232 8.854 (191.431) (44.554) (417.396) (67.078) (29.767) 4.874

Ganhos / (Perdas) decorrentes dos ativos do Fundo (294.486) - 149.950 - 93.390 - 118.211 - (114.281) -

283.722 36.157 329.182 8.854 (98.041) (44.554) (299.185) (67.078) (144.048) 4.874

Provisões

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, as provisões para encargos com benefícios de

empregados apresentam a seguinte composição:

31-12-2022 31-12-2021

CGD

Provisão para assistência médico-social pós-emprego 309.231 356.488

Provisão para acordos de suspensão da prestação de trabalho (PH e ASPT) 82.621 79.969

Provisão para programa pré reforma (PPR) 137.580 195.763

Provisão para rescisão por mútuo acordo (RMA) 1.239 627

Responsabilidades da Sucursal de França 14.724 15.247

545.395 648.094

Provisão para responsabilidades com pensões e outras

Banco Comercial de Investimento, S.A. 2.391 2.331

Caixa Banco de Investimento 1.733 2.183

Caixagest 581 1.192

Caixa Imobiliária 705 580

Caixa Serviços Partilhados 1.748 1.528

Outros 4.311 -

11.470 7.814

Provisão para assistência médico-social pós-emprego

Banco Comercial do Atlântico, S.A. - 2.347

556.864 658.255

A CGD regista um passivo específico correspondente ao impacto da passagem à situação de inativos

relativamente a trabalhadores com os quais celebrou acordos de suspensão de prestação de trabalho. A
partir de 2017, a CGD constituiu uma provisão para o Programa de Pré Reformas para o triénio 2018-2020

399
que corresponde a um alargamento do Programa de Pré Reformas instituído em 2017 e que visa facultar
condições de saída aos empregados da CGD e das empresas do Grupo CGD que, não possuindo
condições para reforma voluntária, pretendam aderir à situação de pré-reforma. Em dezembro de 2021 a
CGD prolongou o Programa de Pré Reformas por mais 3 anos (2022 a 2024).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o passivo registado pela CGD a este respeito
ascende a 220.201 mEuros e a 275.732 mEuros, respetivamente, e encontra-se registado na rubrica
“Provisões” (Nota 24):

31-12-2022 31-12-2021

Saldo no início do exercício 658.255 725.478

Provisões registadas por contrapartida de custos com pessoal

Assistência médica - CGD (Nota 35) 10.194 8.263

Acordos de suspensão da prestação de trabalho (Nota 35) 36.251 30.109

Rescisão por Mútuo Acordo (Nota 35) 4.353 5.164

Outros custos de outras entidades do Grupo - (145.396)

Desvios atuariais relativos a assistência médica pós-emprego (36.157) (8.854)

Outros desvios atuariais (305) (1.764)

Outros 2.990 2.666

17.325 (109.812)

Reforços, líquidos de reposições, por contrapartida de "Provisões" (59.141) 104.833

Pagamentos ao SAMS e Serviços Sociais da CGD (21.294) (22.370)

Pagamentos prestação acordo suspensão da prestação de trabalho e pré-refroma (33.599) (33.848)

Outros pagamentos (4.793) (6.716)

Outros 110 689

Saldo no final do exercício 556.864 658.255

Transferência das atuais responsabilidades do Fundo de Pensões da CGD para a Caixa Geral de
Aposentações (CGA)
Conforme nota prévia, a 24 de fevereiro de 2023, o governo português publicou o Decreto-Lei 14/2023 que
procede à transferência de todas as responsabilidades cobertas pelo Fundo de Pensões da CGD (FPCGD)
para a CGA, à extinção e liquidação do FPCGD e à entrega, pela Caixa à CGA, de uma compensação
financeira pelas responsabilidades transferidas.

Esta operação teve por base um cenário conservador tecnicamente suportado, de acordo com o
enquadramento legal e estudos atuariais realizados por atuário independente, validados pela Autoridade
de Seguros e Fundos de Pensões (ASF).

Considerando que todas as responsabilidades atuais e potenciais da Caixa asseguradas através do Fundo
serão transferidas para a CGA, incluindo as responsabilidades com pensões e prestações em pagamento
e novas pensões e prestações, o Fundo de Pensões será liquidado nos termos do Decreto-Lei acima
referido com efeitos a 31 de dezembro de 2022.

Nos termos estabelecidos na IAS 19, a CGD já reconheceu na Demonstração de Resultados de 2022, na
rubrica de custos com pessoal, o prémio suportado com a operação que corresponde à diferença entre o
valor das responsabilidades calculado numa perspetiva de continuidade - 2.772.568 mEuros (considerando
uma taxa de desconto de 3,6%) e o valor definido na operação – 3.018.340 mEuros (considerando uma
taxa de desconto de 3,2%), calculado numa perspetiva de liquidação de responsabilidades (settlement
scenario). Nestes termos, reconheceu um custo de 245.772 mEuros em 2022 (valor bruto, para um impacto
líquido de cerca de 178.554 mEuros).

De referir ainda que, na sequência do processo formal de aprovação do Diploma legal, a CGD executou os
passos necessários tendo em vista a alienação da maior parte dos ativos do Fundo, nomeadamente ativos
de risco. A 24 de fevereiro, data de promulgação do Decreto-Lei, tinha-se já alcançado uma considerável
redução da exposição a todas as classes de ativos, exceto imóveis, conforme quadro seguinte:

400
 Variação desde
Classe de Ativo Exposição do Fundo
31-12-2022
(24-02-2023)
31-12-2022 31-01-2023 24-02-2023 31-01-2023 24-02-2023

Ações 784.727 837.347 5.481 52.620 (779.246)

Obrigações 1.610.220 1.626.503 350.484 16.284 (1.259.736)

Imobiliário 621.551 620.896 621.061 (655) (490)

Alternativos 78.157 78.256 78.119 99 (38)

Mercado Monetário 212.217 216.772 2.333.854 4.555 2.121.637

Total 3.306.871 3.379.775 3.388.998 72.904 82.127

Através desta operação a Caixa suporta um custo imediato mas elimina os riscos atuariais futuros
associados ao Fundo de Pensões.

O único risco da Caixa que subsiste até ao final de 2027 prende-se com um Mecanismo de Compensação
da CGA por eventuais desvios entre as taxas de crescimento dos salários e pensões utilizadas como
pressupostos na operação e as efetivas. Esta compensação será avaliada em 2028 com dados até
dezembro de 2027 e terá um valor máximo de 320.000mEuros.

De acordo com as normas contabilísticas, designadamente a IAS 37, a Caixa tem que registar nas suas
demonstrações financeiras o passivo contingente associado a este Mecanismo de Compensação. A
avaliação realizada no contexto da preparação das demonstrações financeiras de dezembro de 2022
conduziu à conclusão de este Mecanismo ter valor nulo neste momento, atendendo, quer à capacidade de
gestão que a Caixa tem das várias componentes remuneratórias com impacto no crescimento das
remunerações e pensões do universo de beneficiários, cujas responsabilidades estão a ser transferidas
para a CGA, quer ao grau de o conservadorismo das premissas subjacentes à transferência:

• Salários 4,4% em 2023 e 1,4% a partir de 2024, o que compara com o pressuposto de 0,9% que
a CGD utilizaria num cenário de continuidade, considerando os dados históricos;

• Pensões 3,9% em 2023 e 1% a partir de 2024 e seguintes, que compara com o pressuposto de
0,5% que a CGD utilizaria num cenário de continuidade, considerando os dados históricos.

A Caixa avaliará semestralmente o valor deste passivo contingente no âmbito da preparação das suas
demonstrações financeiras para efeitos de divulgação, procedendo ao registo de uma provisão caso no
âmbito dessa avaliação surja um valor positivo.

401
37. Outros gastos administrativos
Esta rubrica tem a seguinte composição:

Reexpresso

31-12-2022 31-12-2021

Serviços especializados

Serviços de informática 58.007 57.879

Serviços de segurança e vigilância 6.488 5.455

Serviços de informações 6.289 5.812

Serviços de limpeza 5.191 5.203

Avenças e honorários 6.156 3.943

Serviços de estudos e consultas 917 965

Outros 53.260 48.547

Rendas e alugueres 7.326 5.861

Comunicações e despesas de expedição 27.458 22.552

Conservação e reparação 28.754 28.059

Publicidade e edição de publicações 11.040 10.107

Água, energia e combustíveis 15.404 12.934

Transporte de valores e outros 6.656 6.472

Deslocações, estadas e representação 4.094 2.648

Impressos e material de consumo corrente 3.448 3.531

Outros 10.621 9.227

251.110 229.195

Da rúbrica “Outros” destacam-se os serviços de cedência de pessoal, os serviços de consultoria e os

serviços de outsourcing.

402
38. Imparidade em ativos
O movimento na imparidade durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro
de 2021 foi o seguinte:
Reforços
Recuperação
Saldo em Nova Reposições e Diferenças de Transferências Saldo em de crédito,
Restantes Utilizações
31-12-2021 produção anulações câmbio e outros 31-12-2022 juros e
despesas

Imparidade de crédito a clientes (Nota 13) 2.314.429 116.088 830.353 (872.461) (128.541) 14.046 (19.373) 2.254.541 (79.281)
Imparidade de aplicações em instituições de crédito (Nota 6) 2.062 - 2.457 (3.599) (0) 42 (65) 897
Imparidade de ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral (Nota 8) 485 - 2.121 (2.333) - 0 (110) 163
Imparidade de outros investimentos ao custo amortizado (Nota 12) 9.533 - 7.941 (610) (49) 1.007 0 17.821

Imparidade de outros ativos tangíveis 29.366 - 31.004 (22.700) - 100 (1.768) 36.002

Imparidade de ativos intangíveis 13.037 - - - - - 2.413 15.450

Imparidade de ativos não correntes detidos para venda (Nota 14)

Imóveis 213.090 - 30.207 (50.568) (30.011) 946 (2.969) 160.695

Equipamento 915 - 278 (160) (370) - - 663

Filiais 46.483 - 2.443 (6.085) - - (5) 42.837

Outros ativos 257 - 63 - - 10 (77) 254

Imparidade em investimentos em associadas e empreendimentos
conjuntos (Nota 18) 439 - - - - - 0 439

Imparidade de outros ativos (Nota 20) 156.513 2 10.440 (8.448) (8.867) 968 (1.014) 149.594

472.181 2 86.954 (94.504) (39.298) 3.073 (3.594) 424.814 -

2.786.610 116.090 917.307 (966.965) (167.839) 17.119 (22.968) 2.679.355 (79.281)

Reforços
Recuperação
Saldo em Nova Reposições e Diferenças de Transferências Saldo em de crédito,
Restantes Utilizações
31-12-2020 produção anulações câmbio e outros 31-12-2021 juros e
despesas

Imparidade de crédito a clientes (Nota 13) 2.245.857 151.516 4.446.001 (4.392.457) (80.947) 30.947 (86.489) 2.314.429 (163.840)
Imparidade de aplicações em instituições de crédito (Nota 6) 3.100 - 5.298 (7.110) (1) 291 484 2.062 -
Imparidade de ativos financeiros ao justo valor através de outro
rendimento integral (Nota 8) 863 - 3.227 (3.456) (78) 4 (75) 485 -
Imparidade de outros investimentos ao custo amortizado (Nota 12) 19.101 - 3.346 (15.336) (23) 2.446 - 9.533 -

Imparidade de outros ativos tangíveis 24.992 - 26.834 (20.977) (2.610) 832 294 29.366 -

Imparidade de ativos intangíveis 10.725 - - (238) - - 2.550 13.037 -

Imparidade de ativos não correntes detidos para venda (Nota 14)

Imóveis 243.660 - 68.078 (70.403) (35.232) 838 6.149 213.090 -

Equipamento 741 - 477 (167) (588) - 453 915 -

Outros ativos tangíveis 6.080 - - (3.077) - 1.117 (4.120) 0 -

Filiais 48.659 - 1.625 (3.800) - - - 46.483 -

Outros ativos 77 - 170 - - 11 - 257 -

Imparidade em investimentos em associadas e empreendimentos
conjuntos (Nota 18) 439 - 1.471 - (1.094) - (377) 439 -

Imparidade de outros ativos (Nota 20) 139.842 - 63.796 (39.342) (4.605) 1.278 (4.456) 156.513 -

498.278 - 174.322 (163.907) (44.230) 6.816 902 472.181 -

2.744.135 151.516 4.620.323 (4.556.364) (125.177) 37.763 (85.587) 2.786.610 (163.840)

Em 31 de dezembro de 2021, o valor das imparidades constituídas para as filiais que se encontravam nessa
data classificadas como detidas para venda - BCG Brasil - ascendia a 46.483 mEuros.

Em 31 de dezembro de 2022, encontram-se constituídas imparidades no valor de 42.837 mEuros,

respeitantes ao BCG Brasil, com o objetivo de ajustar o valor patrimonial dos ativos e passivos destas
unidades ao respetivo justo valor estimado nessa data, deduzido de encargos a incorrer com a venda (Nota
14).

No exercício de 2022, na sequência da venda de 2 imóveis, foram utilizadas imparidades, cujo valor
ascendeu a cerca de 24.125M€ (Nota 14).

No exercício de 2022, os reforços da imparidade de crédito a clientes foram inferiores às reposições e

anulações, o que conjugado com a realização de abates ao ativo, resultou numa redução do montante de
imparidade de 2.314.429 mEuros em 31 de dezembro de 2021 para 2.254.541 mEuros em 31 de dezembro
de 2022. Para o desempenho apresentado, importa salientar o comportamento positivo da carteira, com
destaque para a redução de exposição classificada em stages de risco acrescido principalmente devido à
conclusão de processos de recuperação de crédito (redução de stage 3), a finalização de períodos de cura
de créditos em processos de recuperação implementados em anos anteriores (reduções de stage 2 e stage
3) assim como, o reembolso antecipado de alguns créditos pelos clientes (transversal aos vários stages).

403
Ao nível da imparidade total verificou-se um comportamento semelhante à imparidade do crédito a clientes,
com a redução do saldo da imparidade total de 2.786.610 mEuros, no final de 2021, para 2.679.355 mEuros
em 31 de dezembro de 2022.

As vendas de créditos ocorridas no exercício de 2022 deram origem a utilizações de imparidade no

montante de 61.128 mEuros (Nota 13).

Apresenta-se de seguida o movimento da imparidade de crédito a clientes por stages:

Imparidade de crédito a clientes

Stage 1 Stage 2 Stage 3 Total

Saldo em 31-12-2021 246.050 320.690 1.747.689 2.314.429

Movimentos decorrentes de alterações na classificação por stages (2.873) 9.342 (6.469) -

Stage 1 - Entradas / (saídas) 1.321 1.290 2.611

Stage 2 - Entradas / (saídas) (1.704) (7.760) (9.464)

Stage 3 - Entradas / (saídas) (1.169) 8.021 6.853

Movimentos decorrentes de alterações no risco de crédito 25.101 266.218 (335.925) (44.606)

Utilizações (2.292) (7.805) (118.444) (128.541)

Outras variações 34.953 23.121 55.185 113.259

Saldo em 31-12-2022 300.939 611.566 1.342.036 2.254.541

Os movimentos ocorridos na imparidade de crédito relativos ao exercício de 2022 apresentam maior

desenvolvimento no capítulo “Divulgações relativas a instrumentos financeiros” (Nota 43).

404
39. Relato por segmentos
Para cumprimento das exigências da IFRS 8 – “Segmentos operacionais” e tendo também em vista a
determinação dos requisitos de fundos próprios para cobertura de risco operacional, utilizando o método
Standard, nos termos do Regulamento (UE) n.º 575/2013, de 26/06/2013, do Parlamento Europeu e do
Conselho, o Grupo adotou os seguintes segmentos de negócio:

- Negociação e vendas: compreende a atividade bancária relacionada com a gestão da carteira

própria de títulos, gestão de instrumentos de dívida emitidos, operações de mercado monetário e
cambial, operações do tipo “repo” e de empréstimo de títulos e corretagem por grosso. São
incluídos neste segmento as aplicações e disponibilidades sobre outras instituições de crédito e
os instrumentos derivados;

- Banca de retalho: compreende a atividade bancária junto dos particulares, empresários em nome
individual e micro empresas. São incluídos neste segmento o crédito ao consumo, crédito
hipotecário, cartões de crédito e também os depósitos captados junto de particulares;

- Banca comercial: inclui as atividades creditícias e de captação de recursos junto de grandes

empresas e PME. Neste segmento estão incluídos os empréstimos, contas correntes,
financiamento de projetos de investimento, desconto de letras, atividade de capital de risco,
factoring, locação financeira mobiliária e imobiliária e a tomada dos créditos sindicados, bem como
o crédito ao Setor Público;

- Gestão de ativos: inclui as atividades associadas à gestão de carteiras de clientes, gestão de

fundos de investimento mobiliário e imobiliário, abertos ou fechados, e de fundos discricionários
de gestão de patrimónios;

- Corporate Finance: inclui as atividades relacionadas com aquisições, fusões, reestruturações,

privatizações, subscrição e colocação de títulos (mercado primário), titularização, preparação e
organização de créditos sindicados (merchant banking – colocação de créditos), gestão de
participações, análise financeira de mercados e empresas e serviços de aconselhamento; e,

- Outros: compreende todos os segmentos de atividade que não foram contemplados nas linhas de
negócio anteriores, designadamente:

 Pagamento e liquidação: inclui operações de pagamento e emissão e gestão de meios de

pagamentos;

 Serviços de agência: contempla a guarda e administração de instrumentos financeiros por

conta de clientes, nomeadamente a custódia e serviços conexos, tais como a gestão de
tesouraria/de cauções;

 Intermediação relativa à carteira de retalho: compreende a atividade bancária junto dos

particulares, empresários em nome individual e micro empresas. Devem ser incluídas as
atividades com receção e transmissão de ordens em relação a um ou mais instrumentos
financeiros, execução de ordens por conta de clientes e colocação de instrumentos financeiros
sem tomada firme;

 Atividades de sociedades não financeiras: compreende a atividade desenvolvida por

empresas comerciais, industriais, tecnológicas e outras.

405
A distribuição de resultados e dos principais agregados de balanço por linhas de negócio e mercados
geográficos a 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021 apresenta a seguinte composição:

Linhas de negócio

31-12-2022
Negociação e Banca de Banca Gestão de Corporate
Outros Total
Vendas Retalho Comercial Ativos Finance

Margem financeira 123.131 858.196 255.865 (0) 169.597 1.203 1.407.991

Rendimentos de instrumentos de capital 1.036 244 201 12.587 32 - 14.099

Rendimentos de serviços e comissões 74.488 183.563 71.166 6.413 42.386 377.967 755.983

Encargos com serviços e comissões (20.136) (19.419) (5.734) (3.139) (587) (100.514) (149.529)

Resultados em operações financeiras 204.868 228 1.512 (3.287) (1.194) 13.919 216.046

Outros resultados de exploração (2.220) 42.019 18.312 5.851 (14.422) 10.310 59.850

Produto da Atividade Bancária 381.167 1.064.831 341.323 18.425 195.811 302.885 2.304.441

Outros custos e proveitos - - - - - - (1.461.655)

Resultado Líquido atribuível ao acionista da CGD 842.786

Disponibilidades e aplicações em instituições de crédito (líquido) 24.129.202 571.191 1.100.050 - 1.321 1.714 25.803.479

Aplicações em títulos e derivados (líquido) 17.639.513 4.087 797.307 139.718 57 160.322 18.741.005

Crédito a clientes (líquido) - 33.730.572 17.047.378 - - - 50.777.949

Ativos não correntes detidos para venda - - - - - 1.220.466 1.220.466

Investimentos em associadas pelo método equivalência patrimonial - - - - - 476.188 476.188

Ativo líquido total 44.041.646 34.630.794 19.342.059 628.358 185.579 3.674.573 102.503.009

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais 336.109 2.044 - - - - 338.153

Recursos de clientes e outros empréstimos 735 71.505.098 12.465.806 - - 73 83.971.711

Responsabilidades representadas por títulos 1.341.975 26.354 - - - - 1.368.330

Reexpresso
31-12-2021
Negociação e Banca de Banca Gestão de Corporate
Outros Total
Vendas Retalho Comercial Ativos Finance

Margem financeira 420.602 267.710 145.493 4 154.566 (9.112) 979.263

Rendimentos de instrumentos de capital 227 - 367 12.407 48 - 13.051

Rendimentos de serviços e comissões 45.493 187.751 54.378 34.767 17.872 345.629 685.890

Encargos com serviços e comissões (19.110) (15.131) (717) (3.010) (663) (85.739) (124.370)

Resultados em operações financeiras 134.046 4.805 3.622 7.271 (2.569) 26.958 174.133

Outros resultados de exploração (627) 6.299 4.665 10.455 790 (8.091) 13.491

Produto da Atividade Bancária 580.631 451.434 207.807 61.895 170.044 269.645 1.741.457

Outros custos e proveitos - - - - - - (1.158.095)

Resultado Líquido atribuível ao acionista da CGD 583.361

Disponibilidades e aplicações em instituições de crédito (líquido) 25.437.780 653.165 832.538 - 90 215 26.923.788

Aplicações em títulos e derivados (líquido) 20.208.014 - 633.798 163.047 - 160.449 21.165.308

Crédito a clientes (líquido) - 37.199.295 12.812.798 3 171.568 - 50.183.664

Ativos não correntes detidos para venda - - - - - 336.347 336.347

Investimentos em associadas pelo método equivalência patrimonial - - - - - 529.794 529.794

Ativo líquido total 47.079.786 37.943.453 14.513.121 743.697 171.657 3.558.434 104.010.147

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais 6.741.738 - - - - 3.464 6.745.201

Recursos de clientes e outros empréstimos - 68.914.471 8.018.162 - - 2.823.057 79.755.690

Responsabilidades representadas por títulos 1.789.714 - - - - - 1.789.714

A informação financeira apresentada para cada segmento foi preparada tendo por base os mesmos
pressupostos utilizados na preparação da informação analisada pela Comissão Executiva, conforme
políticas contabilísticas em vigor (Nota 2).

As operações entre entidades do Grupo são realizadas a preços de mercado. No segmento “Outros”
incluem-se os investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos apresentados pelo método da
equivalência patrimonial e os ativos e passivos não correntes detidos para venda.

406
Mercados Geográficos

31-12-2022

Resto da União
Portugal América Latina Ásia África Outros Total
Europeia

Margem financeira 896.881 70.610 - 96.970 333.313 10.217 1.407.991

Rendimentos de instrumentos de capital 111.217 - 23 32 795 (97.967) 14.099

Rendimentos de serviços e comissões 641.339 32.641 - 23.095 75.150 (16.242) 755.983

Encargos com serviços e comissões (120.164) (10.579) - (7.764) (22.393) 11.371 (149.529)

Resultados em operações financeiras 166.126 42 - 4.353 52.481 (6.956) 216.046

Outros resultados de exploração 36.012 28.761 0 4.836 2.888 (12.646) 59.850

Produto da Atividade Bancária 1.731.411 121.474 23 121.522 442.234 (112.223) 2.304.441

Outros custos e proveitos (1.461.655)

Resultado Líquido atribuível ao acionista da CGD 842.786

Disponibilidades e aplicações em instituições de crédito (líquido) 22.719.434 649.173 - 1.960.312 1.745.704 (1.271.145) 25.803.479

Aplicações em títulos e derivados (líquido) 17.055.587 899 - 397.784 1.328.087 (41.352) 18.741.005

Crédito a clientes (líquido) 43.586.435 2.573.049 - 3.229.546 1.433.119 (44.199) 50.777.949

Ativo líquido total 89.041.038 3.313.370 287.978 6.985.812 5.609.350 (2.734.539) 102.503.009

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais 1.138.551 11.481 - 125.390 18.236 (955.505) 338.153

Recursos de clientes e outros empréstimos 72.938.325 2.884.824 - 4.694.936 3.786.632 (333.007) 83.971.711

Responsabilidades representadas por títulos 1.341.975 26.354 - - - - 1.368.330

Reexpresso

31-12-2021

Resto da União
Portugal América Latina Ásia África Outros Total
Europeia

Margem financeira 588.682 73.764 - 75.835 232.817 8.165 979.263

Rendimentos de instrumentos de capital 92.388 - - 48 438 (79.823) 13.051

Rendimentos de serviços e comissões 582.125 33.220 - 25.262 58.008 (12.726) 685.890

Encargos com serviços e comissões (102.701) (9.307) - (8.100) (14.631) 10.369 (124.370)

Resultados em operações financeiras 165.602 29 - 5.121 30.231 (26.850) 174.133

Outros resultados de exploração 28.317 (4.961) - 384 11.201 (21.450) 13.491

Produto da Atividade Bancária 1.354.413 92.746 - 98.549 318.063 (122.314) 1.741.457

Outros custos e proveitos - - - - - - (1.158.095)

Resultado Líquido atribuível ao acionista da CGD 583.361

Disponibilidades e aplicações em instituições de crédito (líquido) 24.106.942 751.996 - 1.701.998 1.710.574 (1.347.722) 26.923.788

Aplicações em títulos e derivados (líquido) 22.356.609 10.575 - 575.134 974.108 (2.751.118) 21.165.308

Crédito a clientes (líquido) 42.954.814 5.201.792 - 2.798.915 1.838.499 (2.610.356) 50.183.664

Ativo líquido total 94.279.481 6.053.278 202.831 6.373.973 4.789.430 (7.688.846) 104.010.147

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais 7.625.916 62.954 - 113.715 35.943 (1.093.326) 6.745.201

Recursos de clientes e outros empréstimos 68.990.220 2.907.238 - 4.210.871 3.927.706 (280.346) 79.755.690

Responsabilidades representadas por títulos 1.758.272 2.720.238 - - - (2.688.796) 1.789.714

Nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2022 e de 31 de dezembro de 2021, a contribuição para os

resultados do Grupo por área de negócio de acordo com os critérios internos de gestão, apresenta o
seguinte detalhe:

31-12-2022

Atividade Atividade
Atividade Banca de
bancária em seguradora e Outros Total
internacional investimento
Portugal saúde

Juros e rendimentos similares 1.212.471 683.498 17.099 - (48.020) 1.865.048

Juros e encargos similares (319.855) (182.981) (1.929) - 47.708 (457.057)

Rendimentos de instrumentos de capital 833 478 201 - 12.587 14.099

Margem Financeira Alargada 893.448 500.996 15.371 - 12.275 1.422.091

Rendimentos de serviços e comissões 584.731 130.886 14.396 - 25.970 755.983

Encargos com serviços e comissões (107.299) (40.361) (4.120) - 2.250 (149.529)

Resultados em operações financeiras 146.548 56.876 17.826 - (5.203) 216.046

Outros resultados de exploração 9.132 34.928 1.030 - 14.761 59.850

Margem Complementar 633.112 182.329 29.132 - 37.778 882.351

Produto da Atividade Bancária 1.526.560 683.325 44.503 - 50.054 2.304.441

Outros custos e proveitos (985.767) (489.990) (23.634) 35.833 1.902 (1.461.655)

Resultado Líquido Atribuível ao Acionista da CGD 540.793 193.335 20.869 35.833 51.956 842.786

407
 Reexpresso
31-12-2021

Atividade Atividade
Atividade Banca de
bancária em seguradora e Outros Total
internacional investimento
Portugal saúde

Juros e rendimentos similares 969.509 507.485 15.292 - (64.096) 1.428.190

Juros e encargos similares (384.943) (125.836) (2.005) - 63.857 (448.927)

Rendimentos de instrumentos de capital 215 305 367 - 12.164 13.051

Margem Financeira Alargada 584.781 381.954 13.654 - 11.925 992.313

Rendimentos de serviços e comissões 527.306 116.490 16.355 - 25.738 685.890

Encargos com serviços e comissões (90.390) (31.301) (4.024) - 1.346 (124.370)

Resultados em operações financeiras 115.737 35.381 27.917 - (4.902) 174.133

Outros resultados de exploração 2.221 6.581 1.457 - 3.231 13.491

Margem Complementar 554.874 127.151 41.705 - 25.413 749.143

Produto da Atividade Bancária 1.139.655 509.105 55.359 - 37.338 1.741.457

Outros custos e proveitos (808.105) (375.178) (23.863) 38.525 10.525 (1.158.095)

Resultado Líquido Atribuível ao Acionista da CGD 331.550 133.927 31.496 38.525 47.863 583.361

A coluna “Outros” apresentada nos quadros acima inclui os saldos entre as empresas do Grupo, anulados
no processo de consolidação bem como outros ajustamentos de consolidação.

Adicionalmente, no que respeita aos segmentos de negócio, serão de destacar os efeitos decorrentes da
atividade desenvolvida pelo Grupo, no setor imobiliário.

408
40. Entidades relacionadas
São consideradas entidades relacionadas do Grupo, as empresas associadas, os empreendimentos
conjuntos, os órgãos de gestão das empresas do Grupo e outras entidades controladas pelo Estado
Português.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, as demonstrações financeiras do Grupo incluem

os seguintes saldos e transações com entidades relacionadas, excluindo os órgãos de gestão:

31-12-2022 31-12-2021
Outras entidades Outras entidades
Estado Português Estado Português
do Estado Associadas do Estado Associadas
(DGT) (DGT)
Português Português
Ativos
Títulos e instrumentos financeiros derivados de negociação 6.938.876 294.167 66.627 6.857.263 370.865 55.000

Crédito a clientes 476.707 538.835 134.469 29.543 591.232 142.675

Imparidade de crédito a clientes - 27.467 997 - 31.223 18

Outros ativos 7 4.582 355.332 - 5.518 361.845

Passivos

Recursos de clientes e outros empréstimos 7.448 354.831 388.025 6.683 346.093 310.577
Passivos financeiros detidos para negociação 233 1.864 2.985 233 16.702 142

Outros passivos 1.160 68.658 99.130 1.197 57.756 137.336

Garantias prestadas 1.500 549.161 36.397 3.810 488.623 39.619

Resultados

Juros e rendimentos similares 64.737 7.699 3.299 57.565 11.270 5.350

Juros e encargos similares - 7.135 875 - 7.395 192

Rendimentos de serviços e comissões 10 8.290 83.065 52 82.873 5.028

Encargos com serviços e comissões - 329 32 15 2.059 524

Resultados em operações financeiras (36.579) (17.662) 2.991 (72.194) (13.147) (1.291)

Outros resultados de exploração (1) 376 24 (4) 269 108

Gastos gerais administrativos - 4 553 - (6) 2.093

As transações com entidades relacionadas são efetuadas com base nos valores de mercado nas respetivas
datas.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a coluna “Outras entidades do Estado Português”

não inclui saldos com a Administração Regional ou Local.

409
41. Contratos de locação
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, estavam contabilizados:

31-12-2022

Locações Imóveis Viaturas Outros

Custos de amortizações do ativo por direito de uso no período 33.188 2.069 -

Custos de juros dos passivos de locação no período 4.861 31 534

Custos relativos a locações de baixo valor 474 - 897

Quantia escriturada dos ativos sob direito de uso no final do período 165.199 1.680 54.345

Quantia escriturada dos passivos de locação no final do período (172.116) 2.381 (58.388)

Maturidade dos passivos de locação

Até 1 ano 5.241 785 -

De 1 a 5 anos 31.517 882 55.753

Superior a 5 anos 146.221 - -

Ganhos reconhecidos com contratos de relocação 4.693

31-12-2021

Locações Imóveis Viaturas Outros

Custos de amortizações do ativo por direito de uso no período 30.841 2.551 -

Custos de juros dos passivos de locação no período 5.210 52 -

Custos relativos a locações de baixo valor 567 - 814

Quantia escriturada dos ativos sob direito de uso no final do período 182.139 2.962 -

Quantia escriturada dos passivos de locação no final do período (188.295) (2.898) -

Maturidade dos passivos de locação

Até 1 ano 30.047 2.099 -

De 1 a 5 anos 105.286 911 -

Superior a 5 anos 73.288 - -

Ganhos reconhecidos com contratos de relocação 3.095

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os juros recebidos com contratos de locação

financeira ascendiam a 5.427 mEuros e 5.262 mEuros, respetivamente. Nessas mesmas datas os
reembolsos de operações de financiamento através de contratos de locação totalizavam um montante de
34.104 mEuros e 13.482 mEuros, respetivamente.

410
A distribuição das rendas das operações com contratos de locação financeira no que respeita ao valor
presente dos pagamentos mínimos e ao rendimento financeiro não obtido em 31 de dezembro de 2022 e
31 de dezembro de 2021, por prazos residuais, apresenta o seguinte detalhe:

31-12-2022
> 3 meses > 1 ano > 2 anos
<= 3 meses > 5 anos Total
<= 1 ano <= 2 anos <= 5 anos

Pagamentos mínimos 100.220 273.393 307.333 520.329 454.324 1.655.598

Valor residual 3.235 15.815 18.293 48.733 82.251 168.326

Investimento bruto 103.455 289.207 325.625 569.062 536.574 1.823.924

Valor presente dos pagamentos mínimos 85.056 232.532 262.988 435.773 375.754 1.392.103

Investimento líquido 88.291 248.346 281.281 484.506 458.005 1.560.429

Rendimento financeiro não obtido 15.164 40.861 44.345 84.556 78.569 263.496

31-12-2021
> 3 meses > 2 ano > 2 anos
<= 3 meses > 5 anos Total
<= 1 ano <= 1 ano <= 5 anos

Pagamentos mínimos 93.358 246.566 277.895 472.944 387.862 1.478.626

Valor residual 2.411 15.783 18.700 48.520 89.960 175.373

Investimento bruto 95.769 262.349 296.596 521.464 477.822 1.653.999

Valor presente dos pagamentos mínimos 86.633 228.303 257.841 433.838 349.761 1.356.377

Investimento líquido 89.044 244.086 276.542 482.358 439.721 1.531.750

Rendimento financeiro não obtido 6.725 18.263 20.054 39.106 38.101 122.249

411
42. Prestação de serviço de mediação de seguros
Nos exercícios de 2022 e 2021, o total de remunerações referentes à prestação de serviços de mediação
de seguros ascendeu a 80.175 mEuros e 71.382 mEuros, respetivamente, dizendo respeito na sua
totalidade a comissões recebidas sob a forma de numerário.

As remunerações dos exercícios de 2022 e 2021 decorrem integralmente da prestação de serviços de

mediação junto da Fidelidade - Companhia de Seguros, S.A. (empresa associada), apresentando a seguinte
decomposição:

RAMO 31-12-2022 31-12-2021

Vida 58.823 58.623

Não Vida 21.353 12.760

80.175 71.382

As comissões recebidas pela mediação de produtos do ramo Vida e Não Vida da Fidelidade - Companhia
de Seguros, S.A. através da rede comercial são integralmente reconhecidas pela CGD em resultados do
exercício no momento da sua originação, encontrando-se contabilizadas na rubrica de “Rendimentos e
encargos com serviços e comissões” (Nota 32).

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os saldos a receber pela CGD junto da Fidelidade
- Companhia de Seguros, S.A. relativos a comissões de mediação ascendiam a 19.239 mEuros e 4.623
mEuros, respetivamente. No âmbito da sua atividade de mediador, a CGD não exerce qualquer atividade
de cobrança junto de clientes relacionados com pagamentos associados a contratos de seguros.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o valor nominal de seguros financeiros da

Fidelidade em vigor que foram comercializados nos balcões da CGD ascendia a 7.264.543 mEuros e
7.639.414 mEuros, respetivamente, maioritariamente referentes a planos de poupança reforma (PPR).

Apesar de o Grupo CGD manter uma participação minoritária no capital social da Fidelidade, não tem
interferência direta na política de investimentos da Companhia, nem assume qualquer responsabilidade
contratual com os clientes relativamente a estes produtos.

412
43. Divulgações relativas a instrumentos financeiros
Políticas de gestão dos riscos financeiros inerentes à atividade do Grupo

A CGD mantém um modelo de gestão de risco centralizado que abrange a avaliação e controlo dos riscos
de crédito, de mercado, e de liquidez incorridos em todo o Grupo, e que consagra o princípio da segregação
de funções entre as atribuídas às áreas comerciais e à área de risco.

Risco de crédito

O acompanhamento e controlo do risco de crédito da carteira de clientes da CGD é suportado na

monitorização de indicadores, sendo os mesmos desagregados por tipo de produto, segmento de cliente,
prazos de vencimento, tipo de garantias, grau de exposição no sistema financeiro, setor de atividade e área
geográfica, analisando-se também o valor das grandes exposições e seu confronto com os limites máximos
definidos pelas entidades de supervisão. A CGD possui um sistema de identificação, avaliação e controlo
do risco da sua carteira de crédito que se inicia no momento da concessão de crédito, sendo a monitorização
do risco contínua ao longo da vida das operações.

No âmbito da implementação das Normas Internacionais de Contabilidade, a CGD apura mensalmente o

valor da imparidade para cada sub-carteira de crédito, mediante a desagregação da mesma em segmentos
homogéneos de risco e utilização de probabilidades de default (PD) e de migração para default e
recuperações após default (Loss Given Default, LGD), atualizadas anualmente com base em informação
histórica.

No que respeita à monitorização da carteira de crédito, realizada pela Direção de Gestão de Risco,
procedeu-se à revisão da Política de Acompanhamento e Recuperação de Crédito, bem como à
incorporação dos conceitos de Incumprimento e de Non-Performing Exposure, alinhadas com as definições
publicadas pela European Banking Authority (EBA), no sistema operacional que suporta o processo de
monitorização diário da carteira de crédito. Este sistema incorpora um conjunto de regras e funcionalidades
que visam a identificação tempestiva de eventos de risco, permitindo iniciar um conjunto de ações corretivas
visando a regularização e a recuperação do crédito:

(i) Todos os clientes tem um grau de risco associado, o qual é atualizado diariamente;

(ii) Os clientes de retalho para os quais são identificados graus de risco mais gravosos são afetos, de
forma automática, às áreas especializadas de recuperação; e,

(iii) As medidas de atuação adotadas, e que visam a regularização do crédito, são identificadas,
permitindo determinar o seu grau de eficiência.

A monitorização do processo é evidenciada em relatório mensal preparado pela Direção de Gestão de

Risco.

No âmbito do processo de concessão de crédito, a Direção de Riscos de Crédito, com funções corporativas
e dependendo diretamente da Comissão Executiva, tem as funções de decisão e/ou análise de crédito a
Empresas, Instituições Financeiras, Institucionais e Particulares.

No que respeita a crédito concedido a empresas, para além do acompanhamento natural da carteira, a
análise incide sobre o risco de crédito do cliente, seu respetivo grupo económico e também sobre as
operações objeto da proposta, segregando funções com a área comercial, a quem cabe apresentar a
proposta com as condições das operações.

Esta análise tem por base a notação de risco atribuída pelas agências de rating e pelos modelos internos
de avaliação e também a ponderação de fatores de ordem quantitativa e qualitativa, relativamente ao
cliente/grupo económico e operação em análise. É igualmente tido em consideração todo o enquadramento
do mercado e da economia em que se encontram inseridas as entidades, bem como a identificação de
aspetos/condições que poderão mitigar o risco de crédito.

Risco de mercado

De modo a garantir que os níveis de risco incorridos nas carteiras do Grupo CGD se enquadram nas balizas
de apetência pelo risco, são estabelecidas, com periodicidade mínima anual, regras de gestão do risco de
mercado para cada carteira ou unidade de negócio. O conjunto de regras abarca as tipologias relevantes
de risco de mercado, incluindo concentração de exposição (por nome, setor, rating e país), indicadores de
liquidez de mercado dos ativos, composição de ativos e instrumentos autorizados e define ainda níveis de
perdas máximas admissíveis.

413
Diariamente é efetuado um controlo exaustivo das alterações nas carteiras de modo a identificar alterações
de perfil ou eventuais segmentos merecedores de especial monitorização. Os consumos dos limites
estabelecidos são acompanhados diariamente pela função de gestão de risco e comunicados aos órgãos
de administração e responsáveis pela gestão de cada carteira.

As operações de cobertura de risco de mercado são decididas pelos gestores das carteiras ou das unidades
de negócio, tendo em conta o necessário cumprimento das regras de gestão do risco de mercado,
nomeadamente os instrumentos autorizados e os limites definidos.

A métrica de monitorização de risco de mercado mais utilizada é o Value at Risk (VaR), apurado para todos
os tipos de risco de mercado (taxa de juro (e de spread), ações, taxa de câmbio e volatilidade), segundo a
metodologia de simulação histórica, sendo os níveis de confiança utilizados na simulação dependentes do
objetivo de detenção das carteiras. Em determinadas carteiras são igualmente monitorizadas métricas
adicionais: Expected Shortfall e Third Worst. Adicionalmente, são utilizadas outras medidas de risco de
mercado, como a sensibilidade a variações de preço dos ativos subjacentes (basis point value (bpv), para
taxa de juro) e outros indicadores de sensibilidade comummente aplicados a carteiras de opções (vulgo,
gregos).

A fiabilidade do modelo de VaR é monitorizada diariamente através da análise comparativa entre o valor
em risco e o resultado diário teórico (backtesting teórico) e o resultado real (backtesting real). O número de
exceções obtidas permite avaliar a fiabilidade do modelo e equacionar eventuais medidas de ajustamento
ou calibração. Adicionalmente, no backtesting são efetuados testes de hipóteses: testes de excessos e
testes de normalidade.

O Grupo CGD realiza regularmente testes de esforço (stress-testing) com incidência no risco de mercado
e cambial com uma periodicidade mínima mensal. A realização de testes de esforço visa avaliar o impacto
de eventos adversos da exposição ao risco, por via do impacto no justo valor dos investimentos e na
adequação quantitativa e qualitativa dos fundos próprios do Grupo CGD. Os testes de esforço são baseados
em cenários para os fatores de risco, os quais e no seu conjunto representam situações que podem originar
perdas extraordinárias nas carteiras sujeitas a risco de mercado. Esses fatores incluem, especificamente,
os eventos de baixa probabilidade associados aos principais tipos de risco, incluindo as várias componentes
dos riscos de mercado e cambial. Os cenários utilizados pretendem identificar o risco potencial sobre
condições de mercado extremas e nas franjas de probabilidade de ocorrência não cobertas pela métrica
VaR. Assim, alguns dos cenários pretendem replicar o comportamento de variáveis financeiras perante
factos ocorridos no passado (crises) enquanto outros correspondem a análises de sensibilidade a um ou
vários fatores de risco.

Encontram-se completamente segregadas as funções de execução das operações de mercado e o controlo

do risco incorrido decorrente das mesmas.

Risco cambial

O controlo e a avaliação do risco cambial são efetuados a nível individual, diariamente, para a atividade
doméstica e para cada uma das Sucursais e Filiais e, mensalmente, a nível consolidado para todo o Grupo.
São calculados valores e limites em termos de VaR, assim como por posição aberta total e posição aberta
por moeda.

Risco de liquidez e risco de taxa de juro do balanço

As políticas de gestão do risco de liquidez e de taxa de juro do balanço são definidas pelo Conselho
Delegado de Gestão de Capital, de Ativos e Passivos (Capital, Asset and Liability Committee, CALCO). A
Área de Risco de Liquidez e de Taxa de Juro do Balanço da Direção de Gestão de Risco mede monitoriza
e reporta os dois tipos de riscos.

O Conselho Delegado de Gestão de Capital, de Ativos e Passivos é o órgão deliberativo da Comissão

Executiva responsável pelo processo de gestão integrada de ativos e passivos (Asset Liability Management,
ALM) que visa a gestão proativa do balanço e da rentabilidade do Grupo CGD. No domínio da gestão do
risco, o processo ALM incide, nomeadamente, sobre os riscos de liquidez e de taxa de juro do balanço,
constituindo-se o fórum como um espaço de divulgação célere da informação de gestão transversal ao
Grupo.

A gestão do risco de liquidez compreende a análise dos prazos residuais de maturidade dos diferentes
ativos e passivos do balanço, evidenciando, para cada um dos diferentes intervalos temporais considerados
(buckets), os volumes de cash inflows e cash outflows, bem como os respetivos gaps (diferenciais) de
liquidez.

414
Inclui, também, a realização de testes de esforço segundo metodologia desenvolvida internamente e
articulados com o plano de contingência de liquidez existente, visando a determinação das perspetivas de
financiamento em cada momento, o reforço da capacidade de resistência da instituição a choques adversos
e o estudo de alternativas em termos de financiamento.

O Grupo CGD prosseguiu, ao longo do ano, uma política de captação de recursos que procurou promover
uma estrutura de financiamento sustentável da sua atividade, baseada nas características de liquidez e de
prazo residual dos seus ativos e exposições fora de balanço.

Relativamente à gestão do risco de taxa de juro, a metodologia adotada na mensuração compreende, por
um lado, uma perspetiva de curto prazo ou contabilística e, por outro lado, uma perspetiva de longo prazo
ou económica.

A perspetiva de curto prazo ou contabilística de avaliação do risco de taxa de juro pretende estimar o efeito
na margem de juros de variações adversas das taxas de juro. A metodologia utilizada para o efeito agrega
em intervalos temporais todos os ativos e passivos sensíveis a variações de taxa de juro, de acordo:

(i) Com os seus prazos de vencimento residual se forem instrumentos financeiros de taxa fixa; e,

(ii) Com os prazos que decorrem até à refixação das suas taxas de juro se forem instrumentos
financeiros de taxa variável.

Os respetivos gaps de taxa de juro são posteriormente calculados para esses intervalos temporais,
permitindo assim aproximar o efeito na margem financeira de variações das taxas de juro.

Adicionalmente, com o objetivo de promover a fiabilidade das estimativas obtidas a partir dos gaps de taxa
de juro da sensibilidade da margem de juros, são utilizadas técnicas de simulação de margem financeira
que incluem, nomeadamente, a elaboração de cenários previsionais da evolução do balanço do Grupo
integrando comportamentos e tendências relevantes da atividade bancária, bem como cenários da evolução
das diferentes taxas de mercado e das expectativas refletidas nas yield curves.

A perspetiva de longo prazo ou económica de avaliação do risco de taxa de juro pretende estimar o efeito
no valor económico do capital de variações adversas das taxas de juro. A metodologia utilizada para o efeito
envolve o cálculo da duração efetiva dos ativos e passivos sensíveis a variações de taxa de juro, bem como
do respetivo gap de duração, que permite aproximar o efeito no valor económico do capital de variações
das taxas de juro.

No mesmo âmbito, com o objetivo de promover a fiabilidade das estimativas obtidas a partir do gap de
duração da sensibilidade do valor económico do capital, são utilizadas técnicas de simulação que
compreendem a avaliação e respetiva estimativa de todos os cash flows futuros gerados pelos ativos e
passivos sensíveis a variações de taxa de juro (full valuation).

A gestão dos riscos de liquidez e de taxa de juro do balanço é suportada por um conjunto de guidelines
aprovadas em sede de CALCO, que incluem a fixação de limites para um conjunto de variáveis significativas
do nível de exposição a estes tipos de riscos. O objetivo dessas guidelines é o de assegurar que o Grupo
CGD possui um modo de gerir o trade-off rentabilidade-risco no que se refere à gestão do balanço e que,
simultaneamente, está em condições de fixar o nível de exposição conveniente e de controlar os resultados
das políticas e posições de risco assumidas.

415
Risco de Crédito

Exposição máxima a risco de crédito

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a exposição máxima a risco de crédito do Grupo

apresenta a seguinte decomposição:

31-12-2022 31-12-2021

Títulos de negociação

Dívida pública 650.676 322.719

Dívida privada 66.617 50.029

717.293 372.748

Ativos financeiros registados ao justo valor através de resultados

Dívida pública 1.251 -

Dívida privada 93 100

Crédito e valores titulados 81.689 98.999

83.032 99.098

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral (*)

Dívida pública 1.546.130 4.824.506

Dívida privada 670.951 1.043.511

2.217.081 5.868.017

Investimentos ao custo amortizado (*)

Dívida pública 13.848.842 12.595.515

Dívida privada (a) 393.256 398.759

14.242.097 12.994.274

Ativos com acordo de recompra

Dívida pública - 7.828

- 7.828

17.259.504 19.341.965

Instrumentos financeiros derivados 378.973 423.440

Disponibilidades em instituições de crédito 569.985 677.351

Aplicações e empréstimos de instituições de crédito (*) 3.427.453 3.246.884

Crédito a clientes (*) 50.738.296 50.187.698

Outros devedores (*) 3.356.024 2.326.054

Outras operações a regularizar 229.563 160.634

58.700.294 57.022.061

Outros compromissos

Garantias pessoais/institucionais prestadas (**)

Garantias e avales 2.768.542 2.580.569

Cartas de crédito stand-by 45.102 7.564

Créditos documentários abertos 232.756 345.520

Linhas de crédito irrevogáveis 1.135.839 1.299.158

Subscrição de títulos 1.485.175 1.227.469

Outros compromissos irrevogáveis 26.279 67.575

5.693.693 5.527.855

Exposição máxima 81.653.491 81.891.881

(*) Saldo s líquido s de imparidade (**) Saldo s líquido s de pro visõ es

(a) Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, inclui dívida adquirida ao M ecanismo de Estabilização Financeira da União Euro peia, no
mo ntante de 100.000 mEuro s e 101.102 mEuro s, respetivamente.

416
O montante de exposição a instrumentos financeiros derivados apresentado no quadro anterior não inclui
o efeito de mitigação de risco decorrente de contas caução (Nota 26) e de acordos de netting.

Qualidade de crédito de aplicações em instituições de crédito

Nas classificações de risco apresentadas para as aplicações em instituições de crédito foi considerado
como rating de contraparte o menor dos ratings atribuídos por duas das agências internacionais de rating,
limitado, em termos gerais, pelo rating do país em que a instituição financeira está sediada e, se for o caso,
pelo rating do grupo financeiro em que está inserida. No caso de instituições financeiras que não possuam
rating externo mas que sejam maioritariamente de capitais públicos, o rating utilizado será equivalente ao
rating externo atribuído ao Estado onde a entidade estiver sedeada.

Para o efeito, assumem-se os seguintes níveis de risco:

 Risco Reduzido (“AAA” – “BBB-“ ou Investment Grade);

 Risco Médio (“BB+” – “B-“); e,

 Risco Elevado (“CCC+” – “C”).

O quadro seguinte apresenta a desagregação do valor de balanço das aplicações em instituições de crédito,
com referência a 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, considerando as classes
agregadoras de risco (reduzido, médio e elevado) associadas aos ratings externos e por país de origem da
contraparte:

31-12-2022
Resto da União América do
Portugal Ásia Brasil Outros Total
Europeia Norte

Risco reduzido 145.529 1.129.780 - 951.073 - 532.610 2.758.991

Risco médio - - - 247 10.184 100.668 111.099

Risco elevado - - - - - 431.442 431.442

Sem rating 42 - - 53.356 60.872 6.118 120.388

145.570 1.129.780 - 1.004.676 71.056 1.070.838 3.421.920

31-12-2021
Resto da União América do
Portugal Ásia Brasil Outros Total
Europeia Norte
Risco reduzido 220.086 1.162.826 130 718.093 - 527.589 2.628.724

Risco médio - - - 1.156 - 310.457 311.613

Sem rating 465 - - - 30.777 56.151 87.393

Bancos centrais e supranacionais - 13.908 - 277 - 204.449 218.634

220.551 1.176.734 130 719.526 30.777 1.098.646 3.246.364

417
Qualidade de crédito de títulos de dívida

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a desagregação do valor de balanço de títulos de

dívida em carteira líquido de imparidade (excluindo títulos vencidos), de acordo com a atribuição de uma
notação de rating (a qual é apresentada de acordo com uma escala equivalente às da Standard & Poor’s e
Fitch) por tipo de garante ou emitente e por região geográfica do garante ou emitente, foi a seguinte:

31-12-2022
Resto da União
Portugal América do Norte Outros Total
Europeia
Ativos financeiros registados ao justo valor através
de resultados

AA+ até AA- - 2.976 1.980 - 4.956

A+ até A- - 6.159 6.441 - 12.600

BBB+ até BBB- 32.439 9.170 11.551 7.359 60.519

BB+ até BB- 20.576 - - - 20.576

Sem rating 618.734 1.251 - - 619.985

671.750 19.556 19.971 7.359 718.636

Emitidos por

Administração pública 650.676 1.251 - - 651.927

Empresas não financeiras 405 18.305 18.001 7.359 44.070

Instituições de crédito 20.576 - - - 20.576

Outras empresas financeiras 93 - 1.971 - 2.063

671.750 19.556 19.971 7.359 718.636

Ativos financeiros registados ao justo valor através
de outro rendimento integral

AAA - 95.273 22.341 8.665 126.279

AA+ até AA- 14.207 172.875 - 87.714 274.796

A+ até A- 428 268.808 25.604 85.336 380.176

BBB+ até BBB- 803.118 177.493 9.620 13.060 1.003.291

BB+ até BB- 11.154 1.952 1.012 1.176 15.295

B+ até B- - 2.325 - - 2.325

Menor que B- - - - 102.137 102.137

Sem rating 58.180 219.543 33.972 1.088 312.782

887.088 938.269 92.549 299.175 2.217.081

Emitidos por

Administração pública 859.410 550.611 - 102.137 1.512.158

Empresas não financeiras 1.887 54.993 10.740 55.913 123.533

Instituições de crédito 23.745 329.242 47.837 140.122 540.947

Outras empresas financeiras 2.045 3.423 33.972 1.003 40.443

887.088 938.269 92.549 299.175 2.217.081

Ativos financeiros a deter até à maturidade

AAA - 584.591 93.563 - 678.154

AA+ até AA- - 1.072.653 85.181 - 1.157.835

A+ até A- - 1.044.184 9.672 78.862 1.132.717

BBB+ até BBB- 3.764.012 1.687.056 - 12.162 5.463.230

BB+ até BB- - - - 63.663 63.663

B+ até B- - - - 37.116 37.116

Menor que B- - - - 688.773 688.773

Sem rating 1.050.861 3.452.732 - 517.017 5.020.610

4.814.873 7.841.217 188.416 1.397.592 14.242.097

Emitidos por

Administração pública 4.814.873 7.608.238 178.744 1.176.108 13.777.962

Empresas não financeiras - - - 134.453 134.453

Instituições de crédito - 232.980 9.672 87.030 329.682

4.814.873 7.841.217 188.416 1.397.592 14.242.097

418
 31-12-2021
Resto da União
Portugal América do Norte Outros Total
Europeia
Ativos financeiros registados ao justo valor através
de resultados

AA+ até AA- - 10.772 - - 10.772

A+ até A- - 495 4.030 4.080 8.606

BBB+ até BBB- 12.399 310.846 3.885 297 327.426

BB+ até BB- 25.046 - - - 25.046

Sem rating 998 - - - 998

38.443 322.113 7.916 4.377 372.848

Emitidos por

Administração pública 10.822 311.897 - - 322.719

Empresas não financeiras 2.475 9.019 7.430 1.312 20.237

Instituições de crédito 25.046 - - - 25.046

Outras empresas financeiras 100 1.196 485 3.064 4.845

38.443 322.113 7.916 4.377 372.848

Ativos financeiros registados ao justo valor através
de outro rendimento integral

AAA - 102.269 9.013 - 111.281

AA+ até AA- 7.453 321.466 2.655 39.037 370.612

A+ até A- 12.090 605.335 37.016 129.624 784.065

BBB+ até BBB- 2.077.204 2.254.070 9.344 6.024 4.346.641

BB+ até BB- 12.939 5.126 1.047 1.263 20.374

Menor que B- 1 - - 70.424 70.425

Sem rating 1.636 115.839 48.771 6.201 172.446

2.111.323 3.404.104 107.846 252.573 5.875.845

Emitidos por

Administração pública 2.052.561 2.740.547 - 75.450 4.868.558

Empresas não financeiras 2.858 89.496 18.545 55.278 166.177

Instituições de crédito 50.540 524.072 37.524 119.046 731.182

Outras empresas financeiras 5.364 49.989 51.777 2.798 109.929

2.111.323 3.404.104 107.846 252.573 5.875.845

Ativos financeiros a deter até à maturidade

AAA - 71.195 44.088 - 115.283

AA+ até AA- - 938.251 42.901 - 981.152

A+ até A- - 2.405.316 9.602 72.759 2.487.677

BBB+ até BBB- 4.810.376 3.538.796 - 37.179 8.386.351

BB+ até BB- - 1.894 - 77.109 79.002

B+ até B- - - - 335.439 335.439

Menor que B- - - - 553.386 553.386

Sem rating - 1.422 - 54.561 55.983

4.810.376 6.956.874 96.591 1.130.432 12.994.274

Emitidos por

Administração pública 4.810.376 6.830.627 86.988 890.510 12.618.501

Empresas não financeiras - - - 144.618 144.618

Instituições de crédito - 126.248 9.602 95.305 231.155

4.810.376 6.956.874 96.591 1.130.432 12.994.274

419
Exposição a dívida soberana de países periféricos da Zona Euro

As principais características de emissões de dívida soberana de países periféricos da Zona Euro nas
carteiras da Caixa e suas sucursais em 31 de dezembro de 2022 e 31 e dezembro de 2021 são
seguidamente apresentadas:

Valor de Balanço Líquido de Imparidade em 31-12-2022

Reserva de Justo
Maturidade Residual Justo valor Rating
valor
2023 Após 2023 Total
Ativos valorizados ao justo valor através
de resultados

Portugal 612.541 38.136 650.676 650.676 -

612.541 38.136 650.676 650.676 -

Ativos valorizados ao justo valor através
de outro rendimento integral

Portugal - 725.152 725.152 725.152 (36.605)

Irlanda - 100.809 100.809 100.809 (13.467)

Espanha - 137.180 137.180 137.180 (17.975)

Itália - - - - (554)

- 963.141 963.141 963.141 (68.602)

Ativos financeiros ao custo amortizado

Portugal 50.000 4.484.390 4.534.390 4.172.264 -

Irlanda - 980.000 980.000 877.391 -

Espanha 402.000 3.238.000 3.640.000 3.299.309 -

Itália - 850.000 850.000 813.282 -

452.000 9.552.390 10.004.390 9.162.246 -

Total

Portugal 662.541 5.247.678 5.910.218 5.548.093 (36.605) BBB+

Irlanda - 1.080.809 1.080.809 978.200 (13.467) AA-

Espanha 402.000 3.375.180 3.777.180 3.436.489 (17.975) A-

Itália - 850.000 850.000 813.282 (554) BBB

1.064.541 10.553.667 11.618.207 10.776.064 (68.602)

420
 Valor de Balanço Líquido de Imparidade em 31-12-2021
Reserva de Justo
Maturidade Residual Justo valor Rating
valor
2022 Após 2022 Total
Ativos valorizados ao justo valor através
de resultados

Portugal 46 10.775 10.822 10.822 -

Itália 301.422 - 301.422 301.422 -

301.468 10.775 312.244 312.244 -

Ativos valorizados ao justo valor através
de outro rendimento integral

Portugal 31.127 2.021.433 2.052.561 2.052.561 140.118

Irlanda - 178.898 178.898 178.898 5.706

Espanha - 480.652 480.652 480.652 8.522

Itália 1.809.243 - 1.809.243 1.809.243 1.334

1.840.371 2.680.984 4.521.354 4.521.354 155.680

Ativos financeiros ao custo amortizado

Portugal 314.412 4.455.144 4.769.557 4.810.376 -

Irlanda - 917.848 917.848 925.482 -

Espanha 160.068 3.459.678 3.619.746 3.644.829 -

Itália 501.137 822.295 1.323.431 1.324.163 -

975.617 9.654.965 10.630.582 10.704.849 -

Total

Portugal 345.586 6.487.353 6.832.939 6.873.758 140.118 BBB

Irlanda - 1.096.746 1.096.746 1.104.380 5.706 AA-

Espanha 160.068 3.940.330 4.100.398 4.125.481 8.522 A-

Itália 2.611.802 822.295 3.434.097 3.434.828 1.334 BBB

3.117.455 12.346.724 15.464.180 15.538.447 155.680

Critérios de Valorização

As emissões da dívida soberana de países periféricos da Zona Euro considerados no quadro anterior foram
mensurados considerando preços observáveis de mercado, quando aplicável, ou, na ausência de mercado
ativo, com base em preços fornecidos por contrapartes externas. Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de
dezembro de 2021, estas carteiras encontram-se segmentadas nos níveis 1 e 2 da hierarquia de justo valor,
sendo os elementos distintivos destas categorias, assim como os principais pressupostos utilizados,
apresentados em maior detalhe na coluna “Justo valor”.

Risco de Crédito

De caráter qualitativo

1. Política de Gestão de Risco de Crédito

1.1 Gestão de risco de crédito

Em resposta aos diversos requisitos legais e regulamentares, e tendo como objetivo a utilização das
melhores práticas na gestão do risco de crédito, a Caixa Geral de Depósitos tem implementado um processo
de gestão do risco de crédito, suportado numa estrutura organizacional que garante a independência entre
as áreas comerciais (tomadoras de risco), de recuperação, de decisão e de risco.

1.1.1 Concessão de crédito

A atividade de concessão encontra-se alinhada com a estratégia e as políticas de gestão do risco de crédito
definida pelos órgãos competentes na CGD.

A CGD definiu um modelo de decisão centralizada do crédito, passando a Direção de Riscos de Crédito a
ter a função de decisão de crédito para Empresas, Instituições Financeiras e Institucionais, bem como para
crédito a particulares. O modelo de governo da decisão de crédito, incluindo os limites de delegação de
competências, estão definidos em normativo interno.

421
A Direção de Riscos de Crédito tem, igualmente, nas suas funções principais:

(i) A emissão, prévia e obrigatória, de parecer de risco para atribuição de limites internos ou
apreciação de operações não abrangidas por aqueles limites, para clientes cujo montante de
exposição (em termos de Grupo Económico), rating ou características específicas da operação
(ou proponente) assim o justifiquem (de acordo com os normativos internos);

(ii) Propor superiormente a redefinição de limites de crédito sempre que as circunstâncias assim o
aconselhem; e,

(iii) Aprovar a constituição/alteração de Grupos Económicos.

A decisão do crédito das exposições de maior relevância é da responsabilidade do Conselho de

Administração, da Comissão Executiva de Riscos de Crédito, ou do Conselho de Crédito, dependendo dos
montantes de exposição em causa. As restantes operações são da responsabilidade dos Comités de
Crédito de Riscos, ao nível da Direção de Riscos de Crédito.

As operações/limites apresentados para decisão ao Conselho de Administração carecem de parecer prévio

favorável da Comissão de Riscos Financeiros.

A Direção de Gestão de Risco intervém no processo de controlo e monitorização do risco de crédito, nas
fases de concessão e de posterior acompanhamento, quer na perspetiva cliente/operação, quer na ótica de
carteira de crédito, mediante:

(i) A definição, desenvolvimento e manutenção dos modelos internos de avaliação de risco (rating e
scoring);

(ii) A monitorização e controlo global do risco de crédito do Grupo CGD por carteiras de crédito,
produtos e unidades de negócio;

(iii) A identificação dos clientes com risco acrescido de incumprimento, através da deteção de sinais
de alerta;

(iv) A avaliação e validação da imparidade individual;

(v) A determinação da perda de crédito esperada (imparidade coletiva) para todos os segmentos da
carteira de crédito;

(vi) A avaliação do cumprimento dos limites definidos para grandes riscos.

A Direção de Gestão de Risco pode ainda propor superiormente a aprovação e revisão de políticas e
guidelines no âmbito da gestão do risco de crédito do Grupo.

1.1.2 Acompanhamento da carteira de crédito

O acompanhamento da carteira de crédito permite a identificação antecipada de potenciais situações de

incumprimento, facilitando a tomada de decisões que otimizem a recuperação da dívida. O processo de
acompanhamento é regulado pelo normativo interno “Política de Acompanhamento e Recuperação de
Crédito”.

A CGD tem implementado um processo de workflow, transversal às áreas comerciais, de recuperação e de

risco de crédito. O workflow implementado classifica diariamente a qualidade creditícia do cliente mediante
a identificação de eventos pré-definidos e por grau de gravidade quanto à probabilidade de entrada em
incumprimento, gerando, de forma automática, a identificação de clientes em dificuldades financeiras e em
incumprimento.

Todos os clientes da carteira são segmentados num dos seguintes estados:

 Clientes regulares sem identificação de eventos de risco adicionais;

 Clientes regulares mas com sinais de alerta (early warnings) que poderão indiciar um aumento da
probabilidade de incumprimento do cliente;

 Clientes que registam eventos graves, com elevada probabilidade de incumprimento, sendo assim
classificados como estando em dificuldades financeiras;

 Clientes no período probatório de 24 meses, após ocorrência de uma reestruturação por

dificuldades financeiras do cliente;

422
  Clientes classificados em incumprimento (default); e,

 Clientes classificados em “quarentena”, após tratamento das situações de incumprimento.

O processo de workflow incorpora medidas de atuação, que variam consoante a gravidade do evento,
fornecendo à primeira linha de defesa mecanismos que permitem uma prevenção ativa de potenciais futuros
incumprimentos.

Para as situações em que são identificados eventos mais gravosos, existe um processo automático que
transfere de imediato os clientes das áreas comerciais para as áreas de recuperação, assegurando assim
que os casos potencialmente mais problemáticos passem a ser tratados por gestores especializados na
recuperação de crédito.

Caso se trate de clientes empresa com exposições relevantes, a decisão de manutenção da gestão do
cliente nas estruturas comerciais ou de transferência para as áreas especializadas de recuperação, é da
competência da Comissão Executiva de Riscos de Crédito e do Conselho de Crédito, consoante o nível de
responsabilidades dos clientes em análise, suportados num relatório específico elaborado pela Direção de
Gestão de Risco.

No processo de acompanhamento da carteira de crédito, a Direção de Gestão de Risco procede ao

diagnóstico de todo o processo e introduz alterações sempre que necessário, mediante a análise de
métricas e indicadores que são refletidos em relatórios de monitorização da qualidade da carteira de crédito,
avaliados mensalmente na Comissão Executiva e trimestralmente na Comissão de Riscos.

1.1.3 Recuperação de crédito

Sempre que seja identificada qualquer situação de atraso de pagamento, são desenvolvidas as diligências
adequadas à recuperação do crédito vencido e à obtenção de condições que permitam a regularização da
situação, cumprindo o disposto pelo Decreto-Lei n.º 227/2012 complementado pelo Decreto-Lei n.º 70-
B/2021 – PARI e PERSI no que respeita ao crédito a particulares, tendo o processo na CGD sido revisto no
final do ano de 2022 para responder ao Decreto-Lei n.º 80-A/2022.

A recuperação de crédito consiste no conjunto das ações do Grupo CGD, em caso de atraso no pagamento
de uma ou mais prestações referentes a uma operação de crédito. É uma função fundamental na gestão
do crédito no Grupo, que tem lugar a partir do momento em que se verifica o primeiro atraso numa prestação
e que está presente durante todo o restante ciclo de vida do crédito, até que este volte a estar regularizado.

A recuperação de crédito via negocial é composta por três tipos de ações, por ordem de prioridade na sua
aplicação:

 Cobrança dos pagamentos em atraso;

 Soluções de reestruturação; e,

 Soluções terminais não litigiosas.

Na fase inicial de cobrança do crédito, os contactos com o cliente, tendo em vista a regularização dos
montantes em atraso, é assegurada pelo call center e pela área comercial. No caso dos contactos iniciais
não surtirem efeito e o cliente passar a registar pagamentos em atraso há mais de 30 dias, procede-se à
sua realocação a uma área de recuperação com o objetivo de ser encontrada a solução mais apropriada
que permita a recuperação do crédito.

Nas situações em que o processo negocial com o cliente não esteja a surtir o efeito desejado para o Grupo
CGD e para os seus clientes, a recuperação de crédito deve passar pelo recurso ao contencioso. Esta
solução consiste na execução de bens ou direitos, hipotecados/empenhados para garantia do crédito com
o intuito de se proceder à venda judicial.

Como medida alternativa de recuperação, o Grupo CGD também considera a venda de carteiras de crédito
ou de crédito individuais sempre que, após a devida avaliação custo/benefício, se entende ser a solução
mais eficiente.

1.2 Gestão do Risco de Concentração

A gestão do risco de concentração de crédito do grupo CGD é assegurada pela Direção de Gestão de Risco
que procede à identificação, medição e controlo de exposições significativas.

423
Para monitorizar o risco de concentração foram definidas métricas no Risk Appetite Statement que permitem
assegurar o controlo mensal da evolução de segmentos de carteira que foram considerados mais críticos
no que respeita ao risco de crédito.

A decisão quanto à contratação de operações que impliquem exposições materialmente relevantes

(definida em normativo interno) obriga a parecer da Direção de Riscos de Crédito. Para este limite concorre
necessariamente a exposição total do cliente e/ou grupo de clientes relevantes ao Grupo CGD.

2. Política de write-off de créditos (abate ao ativo)

A decisão de se proceder ao abate ao ativo, suportada na Política de Write-off, formalizada em normativo

interno, é tomada superiormente quando a expectativa de recuperação dos créditos é nula ou muito
residual, após tomadas todas as diligências negociais e, quando aplicável, judiciais junto de todos os
envolvidos num contrato de crédito. Nos créditos elegíveis para o abate ao ativo, que obriga ao registo de
provisões e imparidades de 100%, são também enquadráveis:

 Os créditos com atrasos nos pagamentos superiores a 24 meses; e,

 Os créditos sem garantia real.

3. Política de reversão de imparidade

A quantificação das perdas por imparidade é condicionada à identificação de eventos que indiciem uma
degradação da qualidade creditícia da contraparte com impacto nos cash flows futuros do crédito.

Nas situações em que ocorram melhorias significativas na capacidade creditícia dos devedores e/ou um
reforço adequado das garantias reais, a perda anteriormente reconhecida reduz-se até ao nível da nova
perda calculada, existindo assim uma reversão de imparidade direta.

Nas situações de venda de operações de crédito por uma quantia superior à da sua exposição líquida de
imparidade também se regista uma reversão na imparidade.

4. Descrição das medidas de reestruturação aplicadas e respetivos riscos associados, bem como os
mecanismos de controlo e monitorização dos mesmos

Entende-se por reestruturação de crédito qualquer alteração às condições em vigor das operações de
crédito de clientes em dificuldades financeiras de que resulte uma modificação dos direitos ou deveres das
partes.

As áreas especializadas de acompanhamento e recuperação procuram, para cada situação específica,

aplicar as soluções que melhor defendam os interesses do Grupo CGD e dos clientes, nos termos de
decisão delegada e dos limites definidos em normativo interno.

As soluções de recuperação são aplicadas tendo sempre presente a realidade do cliente e o melhor
interesse da CGD, com base em três princípios básicos:

(i) Impacto no capital e fluxos de caixa: O primeiro aspeto a ser considerado deve ser o impacto que
o referido tratamento terá no capital investido pelo Grupo CGD e nos fluxos de caixa gerados pela
operação no futuro. Este impacto deve ser medido através do cálculo do NPV incremental do
tratamento por oposição a uma solução litigiosa (tida como último recurso na recuperação de
crédito);

(ii) Impacto no cliente: Em segundo lugar, deve ser considerado o impacto que a solução de
tratamento terá para o cliente, segundo dois critérios fundamentais:

 Capacidade de pagamento: é necessário que o cliente seja capaz de fazer face às suas
obrigações financeiras no novo cenário, tendo em conta o seu rendimento esperado; e,

 Sustentabilidade do tratamento: é necessário que o tratamento seja sustentável no tempo,

isto é, que o cliente seja, com uma probabilidade elevada, capaz de fazer face a todos os
pagamentos necessários, não voltando a incorrer numa situação de incumprimento.

(iii) Impacto da complexidade: Por último, deve ser considerado na estratégia de tratamentos um
conjunto de fatores suscetíveis de adicionar complexidade às situações de incumprimento,
devendo ter um tratamento diferenciado daquele que seria proposto tendo em conta apenas os
dois princípios anteriores. Ainda que o impacto financeiro da solução possa não ser ótimo, outros
parâmetros como especificidades do cliente, o impacto do tratamento na imagem pública do Grupo

424
 CGD, o risco reputacional ou a disponibilidade dos clientes para negociar fazem também parte das
regras de decisão de tratamentos a aplicar.

A generalidade dos créditos objeto de reestruturação devido a dificuldades financeiras do cliente está sujeita
a um tratamento específico para efeitos de cálculo de imparidade, durante todo o período de vigilância
mínimo de 24 meses, em conformidade com o preconizado no Regulamento de Execução (UE) 2021/451,
da Comissão, de 17 de dezembro de 2020.

5. Descrição do processo de avaliação e de gestão de colaterais

Bens Imóveis

Para efeitos de avaliação, são considerados os seguintes tipos de bens imóveis:

(i) Construções:

 Construções concluídas; e,

 Construções inacabadas.

(ii) Terrenos:

 Terrenos com potencial construtivo (o seu maior e melhor uso tem em consideração o
potencial construtivo); e,

 Terrenos sem potencial construtivo (o seu maior e melhor uso não é o potencial construtivo).

As principais componentes da metodologia de avaliação de bens imóveis no Grupo CGD são:

(i) Verificação do bem imóvel: a verificação de imóveis é efetuada para efeitos da contratação de
novas operações de crédito imobiliário, tendo como objetivo determinar o presumível valor de
transação em mercado livre.

A verificação do valor do bem imóvel é documentada e inclui, entre outras, cópias das plantas, da
caderneta predial e da descrição da conservatória do registo predial, quando disponibilizadas.
Complementarmente, são realizadas avaliações individuais (por observação direta no local);

(ii) Atualização da avaliação do valor do bem imóvel por perito avaliador: as operações de crédito
imobiliário que são objeto de alterações contratuais são, em regra, passíveis de nova avaliação,
realizada nos mesmos moldes que as novas operações.

Tratando-se de crédito não produtivo, os valores das garantias reais são sujeitos a verificações de
valor e/ou atualizações de valores, cumprindo a periodicidade definida em normativo interno; e,

(iii) Revisão de valorização indexada: Revisão de valores de imóveis, sempre que existam dados
suficientes que permitam a mensuração por este método, efetuada por um perito avaliador
imobiliário, interno, registado na Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). Esta
metodologia é utilizada para imóveis habitacionais ou imóveis para fins comerciais, no crédito não
produtivo com saldo devedor inferior a 300 mEuros e no crédito regular, com saldo devedor inferior
a 500 mEuros.

Procedimentos inerentes à avaliação de bens imóveis:

 A área de avaliações da CGD inclui no seu quadro de pessoal engenheiros e arquitetos com
experiência significativa na área das avaliações, tendo os responsáveis de visto técnico formação
complementar em cursos de avaliação de imóveis, estando registados e certificados na CMVM
como peritos avaliadores de imóveis;

 São prestadores de serviço externo, para a área de avaliações da CGD, uma rede de peritos
avaliadores imobiliários, tanto empresas como individuais registados na CMVM, os quais se
encontram distribuídos pelo país, em função da área onde exercem a sua atividade profissional,
existindo vários para cada concelho, de modo a garantir a adequada diversificação e rotação;

 Os pedidos de avaliação chegam à área de avaliações da CGD digitalizados, contendo a

documentação essencial à valorização do imóvel. Existe um técnico interno responsável pelo visto
técnico, por tipo de avaliação e concelho onde se localiza o imóvel; e,

425
  Os peritos avaliadores constam de uma lista, na qual são definidos os concelhos prioritários de
atuação, atendendo a critérios de eficiência de deslocações e ao conhecimento aprofundado do
mercado local. Os pedidos de avaliação são dirigidos aos avaliadores por meio de um portal de
gestão imobiliária da CGD. O avaliador regista no portal a data de visita, bem como o relatório de
avaliação, cujo conteúdo se encontra normalizado, incluindo nomeadamente documentos
relevantes para a avaliação e fotografias do imóvel.

Outros Colaterais

Para além dos bens imóveis são elegíveis para efeitos de mitigação no cálculo da imparidade do crédito os
seguintes colaterais:

 Penhores de depósitos a prazo – avaliação pelo valor do penhor constituído;

 Penhores de obrigações emitidas pela CGD – avaliação pelo valor nominal das obrigações; e,

 Penhores de ações cotadas – avaliação pelo valor de mercado na data de referência do cálculo.

6. Natureza dos principais julgamentos, estimativas e hipóteses utilizados na determinação da imparidade

No modelo de imparidade do crédito da CGD são utilizadas metodologias, devidamente suportadas e

fundamentadas, que garantem a conformidade do cálculo de imparidade com a norma IFRS 9 –
“Instrumentos financeiros”.

Existem abordagens na modelização que, na perspetiva da CGD, são as mais adequadas para
determinação de imparidade, mas sobre as quais existiram julgamentos na definição dos processos,
nomeadamente:

(i) Histórico de informação considerado para efeito de modelização (PD, LGD, haircuts sobre
colaterais);

(ii) Período de workout para cálculo das LGD e metodologias de avaliação de múltiplos defaults;

(iii) Critérios utilizados para a segmentação da carteira:

 Crédito a particulares: tipologia de produto (e.g. habitação), finalidade do crédito, tipologia de

colaterais, comportamento atual e passado da operação, antiguidade do comportamento
atual, nível de scoring; e,

 Crédito a empresas: tipologia da empresa, valor da exposição, setor de atividade económica,

qualidade e valor dos colaterais, comportamento atual e passado da operação, antiguidade
do comportamento atual e nível de rating.

(iv) Fatores de conversão para crédito aplicados a exposições extrapatrimoniais;

(v) Nível de exposição e critérios de risco definidos para se proceder à avaliação individual de
imparidade;

(vi) Critérios para determinar o aumento significativo do risco, desde o reconhecimento inicial do
instrumento financeiro, que incorporam informação prospetiva; e,

(vii) Para determinação da perda de crédito, são definidos três cenários macroeconómicos prováveis
(um otimista, um pessimista e um cenário base) revistos semestralmente, sendo os respetivos
fatores de risco ajustados a cada cenário para suportar o cálculo de perdas esperadas.

7. Descrição das metodologias de cálculo da imparidade, incluindo a forma como as carteiras são
segmentados, para refletir as diferentes características dos créditos

O modelo de imparidade do crédito utilizado na CGD abrange o crédito concedido a empresas e

particulares, incluindo garantias bancárias prestadas, linhas de crédito irrevogáveis e revogáveis,
determinando o perfil de risco de cada operação, por forma a enquadrá-lo nos subsegmentos da carteira
de crédito, definidos com base no comportamento atual e passado da operação.

No cálculo de imparidade do crédito são utilizados os seguintes conceitos:

(i) Imparidade individual: que se suporta numa avaliação efetuada a clientes com exposições
individualmente significativas, mediante o preenchimento de uma ficha de imparidade e do
template de cálculo mediante a abordagem Going ou Gone Concern; e,

426
 (ii) Imparidade coletiva ou paramétrica: que é determinada de forma automática pelo modelo de
imparidade do crédito. O cálculo paramétrico é realizado ao nível de cada operação de crédito.

De acordo com a norma IFRS 9 - "Instrumentos financeiros" foram estabelecidos princípios para a
classificação das operações e ativos da carteira do banco de acordo com o risco de crédito associado.

Dependendo da deterioração da qualidade de crédito desde o reconhecimento inicial, são considerados

três estados de risco ou stages:

 Stage 3: As exposições para as quais existe evidência objetiva de crédito em imparidade,

correspondendo as operações que se encontram em default;

 Stage 2: As exposições para as quais se observa uma degradação significativa do nível de risco
de crédito desde o reconhecimento inicial (Significant Increase in Credit Risk, SICR) ou apresente
critérios objetivos de indícios de imparidade; e,

 Stage 1: As exposições que não se enquadram no stage 2 e no stage 3.

Classificação em Stage 3

Para as carteiras de títulos e aplicações noutras instituições de crédito (OICs), a definição de stage 3 está
alinhada com as notações das agências externas de rating e considera todas as exposições com rating D.

Para a carteira de crédito, a definição de stage 3 está alinhada com a definição de default da CGD. São
considerados os seguintes eventos:

 Incumprimento contratual perante o Grupo CGD, do qual se destaca o crédito vencido

materialmente em atraso por mais de 90 dias consecutivos;

 Existência de dotação de imparidade material resultante de uma análise individual sobre os

clientes com exposições individualmente significativas;

 Insolvência declarada;

 Pedido de insolvência (inclui PER) pelo devedor ou pela CGD;

 Operações em contencioso com a CGD;

 Contaminação de créditos, mediante a identificação de eventos de perda noutras operações do

mesmo cliente. No caso de crédito a particulares, caso o montante em default represente mais de
20% de toda a exposição do cliente, as restantes operações são classificadas também em default;

 Reestruturação por dificuldades financeiras do cliente, em período probatório, com novas

reestruturações dentro do período de vigilância (2 anos) que estava classificada como non-
performing exposure antes da entrada no período probatório;

 Reestruturação por dificuldades financeiras do cliente, em período probatório com mais de 30 dias
de atraso que estava classificada como non-performing exposure antes da entrada no período
probatório; e,

 Reestruturações por dificuldades financeiras caso ocorram perdas de valor (de acordo com a
materialidade definida).

A norma IFRS 9 - "Instrumentos financeiros" não define um conceito de default. No entanto, a CGD aplica
a mesma definição de default utilizada para efeitos de gestão, a nível interno do risco de crédito, a qual
incorpora as recomendações da EBA definidas no “Final Report on Guidelines on default definition (EBA-
GL-2016-07)” emitido em 28 de setembro de 2016. O histórico considerado para modelização reflete a
definição de default à data.

Classificação em Stage 2

A classificação do crédito em stage 2 assenta na observação de um aumento significativo do risco de crédito

desde o reconhecimento inicial (Significant Increase in Credit Risk, SICR). Genericamente, o aumento
significativo é medido através da variação da probabilidade de default associada à notação desde a data
de reconhecimento inicial até à data de reporte. Mais concretamente, considera-se que existe um aumento
significativo do risco de crédito face ao reconhecimento inicial quando se observa um dos seguintes
critérios:

427
 (i) Variação absoluta da PD lifetime forward-looking desde a originação ponderada à maturidade
residual superior a um determinado threshold; e,

(ii) Variação relativa da PD lifetime forward-looking desde a originação superior a um determinado

threshold.

A classificação em stage 2 contempla ainda critérios objetivos de indícios de incumprimento, que

determinam a classificação de uma exposição neste stage independentemente da sua degradação de risco
de crédito, abaixo apresentados:

 Crédito vencido na CGD com atrasos superiores a 30 dias e que não esteja classificado em default;

 Operações reestruturadas por dificuldades financeiras que não se enquadrem nos critérios de
stage 3;

 Operações POCI (Purchased or Originated Credit-Impaired) que não se enquadrem nos critérios
de stage 3;

 Indicadores do Banco de Portugal (crédito vencido há mais de 90 dias em OIC e inibição de uso
de cheques);

 Cheques devolvidos na CGD;

 Identificação de dívidas ao Fisco e à Segurança Social;

 Decréscimo de 20% no valor da garantia real, quando tal resulte num LTV superior a 80%
(aplicável a projetos imobiliários);

 Carências intercalares;

 Processos de insolvência que não a insolvência declarada e o PER;

 Notação correspondente ao pior nível da escala de notação (excluindo o default); e,

 Quarentena de 3 meses em stage 2.

Classificação em Stage 1

O stage 1 inclui todos os créditos que não apresentam critérios para classificação em stage 2 e stage 3.

Neste âmbito, são também classificadas em stage 1 as exposições da carteira de títulos que não registam
critérios de stage 2 ou de stage 3.

Para determinação das perdas por imparidade para a análise coletiva é necessária a determinação dos
seguintes fatores de risco:

(i) Probabilidade de Default a 12 meses (PD12m) – Probabilidade de um crédito em situação regular

vir a registar um evento de incumprimento nos próximos 12 meses. De referir que o modelo de
imparidade incorpora PD por nível de notação (scoring e rating) aplicável à carteira notada, e PD
por subsegmento (finalidade do crédito para crédito a particulares, segmento de CAE para crédito
a empresas e tipo de cartão para cartões de crédito) aplicável à carteira não notada;

(ii) Probabilidade de Default Lifetime (PDLT) – Probabilidade de um crédito vir a registar

incumprimento até à maturidade do contrato. As PD lifetime são distintas para carteira notada e
carteira não notada. Na carteira notada, as PD lifetime distinguem-se por nível de notação do
cliente ou da operação. Na carteira não notada as PD lifetime distinguem-se para clientes ou
operações que apresentem:

 Indícios externos e, simultaneamente, atraso inferior a 30 dias;

 Atrasos entre 30 e 90 dias; e,

 Reestruturações por dificuldades financeiras com atrasos no pagamento até 30 dias.

(iii) Loss Given Default (LGD) – Perda caso a operação ou cliente entre em default. Para determinação
da LGD são observadas as recuperações das operações ou clientes que entraram em
incumprimento no período de histórico definido, apuradas de acordo com a antiguidade de
incumprimento registada em cada operação e em cada mês do histórico. São assim determinadas

428
 LGD diferenciadas consoante a permanência do crédito na situação de incumprimento, o que
permite diferenciar as perdas por imparidade por tempo em incumprimento. Existem LGD
diferenciadas em função da tipologia de colateral existente na data de determinação da
imparidade; e,

(iv) Exposure at default (EAD) – Corresponde ao montante da exposição de cada operação à data de
entrada em default, sendo composta pelo somatório da exposição patrimonial e da exposição
extrapatrimonial após CCF (Credit Conversion Factor). O CCF representa um fator de conversão
de crédito que mede a proporção da exposição extrapatrimonial que é convertida em exposição
patrimonial até à data de entrada em default.

As estimativas dos fatores de risco, nomeadamente das probabilidades de default incluem uma componente
prospetiva ou de forward-looking, suportada em cenários macroeconómicos atualizados em cada semestre.

8. Indicação dos limiares definidos para análise individual

No Grupo CGD os limites definidos para a avaliação individual de imparidade definidos em normativo interno
têm em linha de conta as especificidades das diversas carteiras de crédito de cada unidade do Grupo, tendo
como objetivo a avaliação de todas as exposições consideradas individualmente significativas na perspetiva
de cada unidade e do Grupo. No caso da CGD, com referência a 31 de dezembro de 2022 são objeto de
análise individual os clientes empresa em que a exposição conjugada com critérios de risco cumpram os
seguintes critérios:

 Stage 1: Todos os clientes com exposição igual ou superior a EUR 20 Mios ou com exposição
igual ou superior a EUR 10 Mios se o cliente registar indícios de risco acrescido (e.g. early
warnings) ou o rating pior que 12 (escala de 1 a 15, excluindo o default);

 Stage 2: Todos os clientes com exposição igual ou superior a EUR 10 Mios ou com exposição
igual ou superior a EUR 3 Mios se o cliente se registar indícios ou alertas de risco acrescido (e.g.
early warnings ou eventos mais gravosos) ou o rating pior que 12 (escala de 1 a 15, excluindo o
default);

 Stage 3: Todos os clientes com exposição igual ou superior a EUR 3 Mios.

9. Política relativa aos graus de risco internos, especificando o tratamento dado a um mutuário classificado
como em incumprimento

Os clientes que entram em situação de incumprimento são, por norma interna, afetos às áreas
especializadas de acompanhamento e recuperação de crédito, podendo essa decisão de afetação ser
tomada pelo Conselho de Crédito ou pela Comissão Executiva de Riscos de Crédito.

De notar que devido à inovação implementada pelo processo de workflow de acompanhamento de clientes
(ponto 1.1.2, acima) a generalidade dos clientes que entram em incumprimento já estavam previamente
alocados a gestores das áreas de recuperação, não existindo assim uma rutura do processo negocial, que
se inicia aquando da transferência dos clientes das áreas comerciais para as áreas de recuperação.

Em função da análise efetuada aplica-se a solução de recuperação considerada mais adequada aos
interesses do cliente e da CGD, aplicando-se a solução litigiosa como último recurso na recuperação do
crédito.

10. Descrição genérica da forma de cálculo do valor atual dos cash flows futuros no apuramento das perdas
de imparidade avaliadas, individual e coletivamente

Avaliação Individual

A determinação dos cash flows futuros esperados dos créditos considera em que medida o cliente gerará
os meios libertos para pagamento da dívida. O valor recuperável de um crédito traduz-se no somatório dos
cash flows futuros esperados, estimados de acordo com as condições contratuais em vigor (prazo, taxa,
método de amortização, etc.) e de acordo com as expectativas de cobrabilidade subjacentes.

Nas situações em que os clientes registem indícios de perda, procede-se a uma avaliação para determinar
se os cash flows esperados são inferiores aos cash flows contratuais. Nestas situações, efetua-se o
consequente ajustamento no valor da imparidade.

Para determinar os cash flows futuros da empresa é utilizada uma das seguintes abordagens:

429
 (i) Abordagem going concern, em que se considera a continuação da atividade da empresa e assim
os cash flows operacionais são projetados para determinar se são suficientes para assegurar o
pagamento da dívida de todos os credores. Adicionalmente, poder-se-á assumir a venda ou
execução de colaterais para ressarcimento da dívida, desde que os mesmos não tenham qualquer
influência e impacto nos cash flows futuros estimados da empresa (ou seja, desde que se trate de
ativos não operacionais). Esta abordagem de going concern é utilizada se:

 Os cash flows operacionais futuros da empresa são materiais e podem ser

adequadamente estimados; e,

 O ressarcimento da dívida não passa pela execução de colaterais que são determinantes
para o normal funcionamento da empresa.

(ii) Abordagem gone concern, associada a um cenário de cessação da atividade da empresa, em que
os colaterais são executados cessando assim os cash flows operacionais da empresa. A aplicação
desta abordagem é considerada quando se verifica pelo menos uma das situações a seguir
elencadas:

a) A exposição do cliente está vencida por um período de tempo considerável, existindo a

presunção que se deverá seguir a abordagem gone concern quando o crédito está
vencido há mais de 18 meses;

b) Os cash flows operacionais futuros estimados são residuais ou negativos ou inferiores ao

valor estimado dos colaterais e claramente insuficientes para permitir ao cliente fazer face
ao serviço de dívida;

c) A exposição tem um elevado nível de colateralização e o colateral é essencial para a

geração de cash flow;

d) A aplicação da abordagem going concern teria um impacto material e negativo no

montante recuperável face à abordagem gone concern;

e) Existe um elevado nível de incerteza na estimativa dos cash flows futuros,

nomeadamente quando o EBITDA dos últimos anos é negativo; e,

f) A informação disponível é insuficiente para se realizar uma análise going concern.

De notar que, em algumas situações, poderá ser aplicada uma abordagem mista, em que se consideram
cash flows resultantes da atividade da empresa, os quais podem ser complementados por cash flows que
sejam originados pela venda de ativos da empresa, assumindo-se o cenário de continuidade da empresa.
Caso os ativos objeto de venda tenham impacto nos cash flows futuros operacionais da empresa, proceder-
se-á ao respetivo ajustamento para determinar os montantes recuperáveis.

Avaliação Coletiva

Para operações que se encontram em stage 1, o cálculo da perda esperada (Expected Credit Loss - ECL(5))
considera a perda a 12 meses e resulta da seguinte expressão:

Para as operações em stage 2, as perdas de crédito lifetime são calculadas de acordo com a seguinte
expressão

(1): EAD = Exposure at Risk; PD = Probability of Default; LGD = Loss Given Default.

430
Onde r representa a taxa de juro original e SR representa a probabilidade de sobrevivência ao default.

Dado que o conceito de stage 3 está alinhado com o conceito de default interno, considera-se que a PD
lifetime é de 100%. Como tal, as perdas esperadas para as operações em stage 3 são dadas através da
seguinte expressão:

Adicionalmente, as perdas a atribuir a um crédito deverão ser o resultado das perdas apuradas para três
cenários macroeconómicos possíveis (cenário central, cenário central pessimista e cenário central otimista),
ponderadas pelas probabilidades de ocorrência de cada cenário.

De caráter quantitativo

Os quadros seguintes apresentam elementos relativos à carteira de crédito a clientes e imóveis recebidos
em dação ou execução, tendo por referência os conteúdos aplicáveis à atividade do Grupo.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe das exposições e imparidade constituída

por segmento é o seguinte:
Exposição em 31-12-2022 Imparidade em 31-12-2022

Ativos com Ativos com

Ativos sem Ativos sem
incremento incremento
incremento Ativos com incremento Ativos com
significativo do risco significativo do risco
significativo do risco imparidade Total significativo do risco imparidade Total
de crédito mas não de crédito mas não
de crédito (Stage 3) de crédito (Stage 3)
em imparidade em imparidade
(Stage 1) (Stage 1)
(Stage 2) (Stage 2)

Segmento

Administrações públicas 3.638.737 25.804 4.529 3.669.070 2.811 283 203 3.297

Outras empresas financeiras 252.678 54.831 3.838 311.347 4.803 4.462 935 10.200

Empresas não financeiras 15.201.140 2.284.500 1.265.896 18.751.537 198.250 460.963 898.001 1.557.214

Pequenas e médias empresas 8.373.044 1.604.302 897.840 10.875.187 116.142 265.902 640.619 1.022.663

Imóveis comerciais 3.024.790 480.989 285.992 3.791.771 20.691 74.641 142.585 237.917

Outros 5.348.254 1.123.314 611.848 7.083.416 95.451 191.261 498.034 784.747

Outras empresas 6.828.095 680.198 368.056 7.876.349 82.108 195.060 257.382 534.551

Imóveis comerciais 747.978 26.383 85.875 860.237 8.250 966 52.986 62.202

Outros 6.080.117 653.815 282.181 7.016.113 73.858 194.095 204.396 472.348

Famílias 28.243.055 1.502.168 555.314 30.300.537 95.074 145.859 442.897 683.830

Empréstimos à habitação com
hipoteca do imóvel 26.103.882 1.267.097 240.017 27.610.997 82.534 120.171 179.198 381.903

Crédito ao consumo 1.395.494 125.016 59.135 1.579.644 8.817 14.312 42.211 65.340

Outros 743.679 110.055 256.162 1.109.896 3.724 11.375 221.488 236.587

47.335.610 3.867.303 1.829.578 53.032.491 300.939 611.566 1.342.036 2.254.541

Exposição em 31-12-2021 Imparidade em 31-12-2021

Ativos com Ativos com

Ativos sem Ativos sem
incremento incremento
incremento Ativos com incremento Ativos com
significativo do risco significativo do risco
significativo do risco imparidade Total significativo do risco imparidade Total
de crédito mas não de crédito mas não
de crédito (Stage 3) de crédito (Stage 3)
em imparidade em imparidade
(Stage 1) (Stage 1)
(Stage 2) (Stage 2)

Segmento

Administrações públicas 3.541.963 23.106 5.107 3.570.176 6.455 546 36 7.037

Outras empresas financeiras 233.385 60.148 5.385 298.918 1.111 12.838 3.413 17.361

Empresas não financeiras 14.676.968 2.675.790 1.509.335 18.862.093 143.997 532.785 977.402 1.654.184

Pequenas e médias empresas 7.987.434 1.986.124 988.750 10.962.309 107.871 392.602 647.598 1.148.071

Imóveis comerciais 2.661.008 552.052 293.618 3.506.678 15.737 99.574 189.739 305.050

Outros 5.326.426 1.434.072 695.133 7.455.631 92.134 293.028 457.859 843.020

Outras empresas 6.689.534 689.666 520.584 7.899.784 36.126 140.184 329.804 506.114

Imóveis comerciais 924.695 65.486 48.033 1.038.215 13.145 9.661 32.325 55.131

Outros 5.764.839 624.180 472.551 6.861.570 22.981 130.523 297.478 450.983

Famílias 27.686.120 1.430.608 650.178 29.766.906 11.460 212.013 412.374 635.846

Empréstimos à habitação com
hipoteca do imóvel 25.710.643 1.224.608 329.961 27.265.211 1.390 176.998 155.504 333.892

Crédito ao consumo 1.238.636 88.561 50.892 1.378.089 7.130 14.066 31.861 53.057

Outros 736.842 117.439 269.325 1.123.606 2.940 20.948 225.009 248.898

46.138.436 4.189.652 2.170.004 52.498.093 163.023 758.182 1.393.224 2.314.429

431
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe das exposições e imparidade entre
operações performing e non-performing é o seguinte:
Exposição em 31-12-2022 Imparidade em 31-12-2022

Performing Non-Performing Em exposições Non-Performing

Em
Não vencido Vencido Não vencido Vencido Vencido Vencido exposições Não vencido Vencido Vencido Vencido
Vencido Vencido
ou vencido <= > 30 dias <= ou vencido <= > 90 dias > 180 dias > 1 ano Performing ou vencido <= > 90 dias > 180 dias > 1 ano
> 5 anos > 5 anos
30 dias 90 dias 90 dias <= 180 dias <= 1 ano <= 5 anos 90 dias <= 180 dias <= 1 ano <= 5 anos

Segmento

Administrações públicas 3.650.908 13.633 3.664.541 2.124 - 576 1.056 774 4.529 3.669.070 3.094 203 - - - - 203 3.297

Outras empresas financeiras 303.715 3.793 307.509 13 2 3.256 567 0 3.838 311.347 9.265 2 0 0 782 151 935 10.200

Empresas não financeiras 17.361.458 124.182 17.485.640 777.167 44.195 56.716 300.657 87.162 1.265.896 18.751.537 659.213 518.134 24.763 37.287 251.343 66.475 898.001 1.557.214

Pequenas e médias empresas 9.901.696 75.651 9.977.347 466.657 39.305 53.966 256.208 81.704 897.840 10.875.187 382.044 313.237 20.198 34.557 209.745 62.883 640.619 1.022.663

Imóveis comerciais 3.487.211 18.568 3.505.779 146.391 9.073 11.710 75.557 43.261 285.992 3.791.771 95.332 52.292 3.658 4.187 51.739 30.710 142.585 237.917

Outros 6.414.485 57.083 6.471.568 320.267 30.231 42.256 180.651 38.443 611.848 7.083.416 286.713 260.945 16.541 30.370 158.005 32.173 498.034 784.747

Outras empresas 7.459.762 48.532 7.508.294 310.510 4.890 2.750 44.448 5.458 368.056 7.876.349 277.169 204.897 4.564 2.730 41.599 3.592 257.382 534.551

Imóveis comerciais 767.902 6.460 774.361 77.961 - 2 3.322 4.590 85.875 860.237 9.216 47.600 - 2 2.270 3.114 52.986 62.202

Outros 6.691.860 42.072 6.733.932 232.548 4.890 2.748 41.126 868 282.181 7.016.113 267.953 157.297 4.564 2.729 39.329 478 204.396 472.348

Famílias 29.651.836 93.387 29.745.222 184.226 20.226 26.128 96.569 228.166 555.314 30.300.537 240.933 131.439 12.250 18.335 73.327 207.545 442.897 683.830
Empréstimos à habitação com
hipoteca do imóvel 27.303.720 67.259 27.370.979 112.663 11.086 12.556 68.336 35.376 240.017 27.610.997 202.705 84.384 7.047 7.920 49.994 29.854 179.198 381.903

Crédito ao consumo 1.503.903 16.606 1.520.509 10.101 5.683 10.789 14.732 17.829 59.135 1.579.644 23.129 8.263 3.569 9.018 13.113 8.248 42.211 65.340

Outros 844.213 9.521 853.734 61.463 3.456 2.783 13.501 174.961 256.162 1.109.896 15.099 38.792 1.634 1.397 10.220 169.444 221.488 236.587

50.967.918 234.995 51.202.912 963.531 64.423 86.675 398.848 316.102 1.829.578 53.032.491 912.505 649.777 37.013 55.623 325.452 274.171 1.342.036 2.254.541

Exposição em 31-12-2021 Imparidade em 31-12-2021

Performing Non-Performing Em exposições Non-Performing

Em
Não vencido Vencido Não vencido Vencido Vencido Vencido exposições Não vencido Vencido Vencido Vencido
Vencido Vencido
ou vencido <= > 30 dias <= ou vencido <= > 90 dias > 180 dias > 1 ano Performing ou vencido <= > 90 dias > 180 dias > 1 ano
> 5 anos > 5 anos
30 dias 90 dias 90 dias <= 180 dias <= 1 ano <= 5 anos 90 dias <= 180 dias <= 1 ano <= 5 anos

Segmento

Administrações públicas 3.556.303 8.766 3.565.069 3.305 - 1.006 - 797 5.107 3.570.176 7.001 36 - - - - 36 7.037

Outras empresas financeiras 290.547 2.986 293.533 19 2.755 323 1.267 1.021 5.385 298.918 13.948 2 1.681 199 586 945 3.413 17.361

Empresas não financeiras 17.227.319 125.428 17.352.748 952.369 58.068 47.217 327.941 123.750 1.509.345 18.862.093 676.782 579.046 38.748 23.552 250.732 85.324 977.402 1.654.184

Pequenas e médias empresas 9.875.493 98.064 9.973.557 541.340 43.502 45.625 262.127 96.158 988.752 10.962.309 500.473 341.989 28.663 22.135 192.950 61.861 647.598 1.148.071

Imóveis comerciais 3.190.675 22.385 3.213.060 97.017 28.884 22.023 92.960 52.732 293.618 3.506.678 115.311 60.039 21.505 7.054 68.643 32.498 189.739 305.050

Outros 6.684.818 75.679 6.760.497 444.323 14.618 23.602 169.167 43.425 695.134 7.455.631 385.161 281.950 7.158 15.080 124.307 29.364 457.859 843.020

Outras empresas 7.351.827 27.365 7.379.191 411.029 14.567 1.592 65.814 27.592 520.593 7.899.784 176.310 237.057 10.085 1.417 57.782 23.463 329.804 506.114

Imóveis comerciais 989.597 585 990.182 26.910 3.592 228 7.614 9.689 48.033 1.038.215 22.806 15.252 1.868 227 6.292 8.686 32.325 55.131

Outros 6.362.230 26.780 6.389.010 384.119 10.974 1.364 58.199 17.903 472.560 6.861.570 153.504 221.805 8.217 1.190 51.490 14.777 297.479 450.983

Famílias 29.032.654 84.045 29.116.699 200.562 20.439 24.828 143.112 261.265 650.206 29.766.906 223.469 102.249 7.626 13.053 74.205 215.245 412.378 635.846
Empréstimos à habitação com
hipoteca do imóvel 26.872.946 62.304 26.935.251 128.673 12.760 10.974 111.413 66.141 329.961 27.265.211 178.388 55.324 3.983 4.118 53.760 38.320 155.504 333.892

Crédito ao consumo 1.314.561 12.618 1.327.179 7.635 5.008 10.917 16.076 11.274 50.909 1.378.089 21.193 5.663 2.413 7.450 11.121 5.217 31.864 53.057

Outros 845.147 9.123 854.270 64.255 2.672 2.937 15.623 183.850 269.336 1.123.606 23.888 41.262 1.231 1.485 9.324 171.708 225.009 248.898

50.106.823 221.226 50.328.049 1.156.255 81.263 73.373 472.320 386.832 2.170.043 52.498.093 921.201 681.332 48.055 36.803 325.524 301.514 1.393.228 2.314.429

Em 31 de dezembro de 2022, o detalhe da carteira de crédito por segmento e ano de produção é o seguinte:
Famílias:
Empresas não financeiras: Famílias:
Administrações públicas Outras empresas financeiras Empresas não financeiras dos quais empréstimos à habitação com Total
dos quais imóveis comerciais dos quais crédito ao consumo e outros
hipoteca do imóvel
Número de Imparidade Número de Imparidade Número de Imparidade Número de Imparidade Número de Imparidade Número de Imparidade Número de Imparidade
Exposição Exposição Exposição Exposição Exposição Exposição Exposição
operações constituída operações constituída operações constituída operações constituída operações constituída operações constituída operações constituída

Ano de produção

2007 e anteriores 807 691.838 171 12 388 4 4.274 1.163.682 379.237 715 528.565 117.710 253.238 7.894.079 213.350 117.455 538.249 222.775 375.786 10.288.237 815.537

2008 78 832.091 115 23 51.968 3.884 1.127 765.575 113.661 255 285.112 20.340 28.513 1.418.794 37.089 16.937 55.392 5.033 46.678 3.123.821 159.782

2009 56 101.938 0 8 91 0 1.050 220.196 70.438 219 129.324 29.678 25.058 1.470.758 32.536 19.261 50.741 5.872 45.433 1.843.724 108.847

2010 34 28.537 3 10 178 1 1.174 252.913 50.107 209 36.764 12.549 18.343 1.221.930 24.602 20.929 61.856 7.133 40.490 1.565.414 81.845

2011 12 21.432 90 8 121 1 943 151.618 29.069 178 59.082 8.491 8.029 506.687 10.937 14.763 39.615 2.228 23.755 719.473 42.326

2012 2 2.639 - 4 78 0 992 155.069 37.298 177 29.184 9.042 3.387 211.511 3.956 11.916 40.066 9.209 16.301 409.364 50.463

2013 9 29.833 6 5 217 151 1.443 204.566 65.021 173 24.668 5.379 3.584 239.965 4.937 52.535 60.973 3.274 57.576 535.555 73.389

2014 12 198.224 815 9 15.147 386 2.442 589.310 236.087 324 104.501 16.306 4.586 354.453 6.019 15.985 50.339 3.387 23.034 1.207.473 246.693

2015 28 26.432 5 9 520 2 3.645 981.798 209.386 537 142.547 26.333 8.260 654.339 9.365 18.626 77.934 8.545 30.568 1.741.024 227.303

2016 67 239.602 1.448 13 73.239 1.836 4.507 998.318 99.326 654 129.661 10.486 9.556 790.886 4.417 24.485 74.490 8.188 38.628 2.176.535 115.215

2017 49 73.715 301 13 4.415 154 6.259 641.282 60.851 919 105.280 9.673 10.756 938.963 4.257 27.741 96.251 4.578 44.818 1.754.626 70.140

2018 65 40.052 60 23 267 1 6.703 967.398 28.015 883 143.187 3.723 13.843 1.408.602 4.952 27.977 100.942 1.475 48.611 2.517.261 34.504

2019 61 160.455 20 41 772 16 9.615 1.863.561 36.453 1.679 721.355 9.481 17.556 1.832.220 7.359 38.516 164.102 4.726 65.789 4.021.111 48.573

2020 127 404.410 57 36 21.353 569 16.042 2.569.710 48.672 2.574 658.718 6.703 19.763 2.284.118 7.536 55.792 254.551 5.543 91.760 5.534.142 62.378

2021 129 382.441 36 45 76.249 2.166 13.547 2.372.001 32.822 2.576 654.358 6.635 26.827 3.300.727 6.394 62.713 421.175 5.676 103.261 6.552.594 47.094

2022 107 435.433 168 62 66.342 1.031 19.478 4.854.537 60.769 3.160 899.702 7.591 24.074 3.082.963 4.200 147.931 602.864 4.286 191.652 9.042.138 70.454

1.643 3.669.070 3.297 321 311.347 10.200 93.241 18.751.537 1.557.214 15.232 4.652.008 300.119 475.373 27.610.997 381.903 673.562 2.689.540 301.927 1.244.140 53.032.491 2.254.541

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe do valor de exposição bruta de crédito

e imparidade, por segmento é o seguinte:
31-12-2022

Administrações públicas
Famílias:
Famílias:
Empresas não financeiras: dos quais empréstimos à
Outras empresas financeiras Empresas não financeiras dos quais crédito ao Total
dos quais imóveis comerciais habitação com hipoteca do
consumo e outros
imóvel

Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade

Avaliação

Individual 904 10 - - 764.744 532.040 195.594 91.463 1.895 1.133 305.297 189.075 1.072.840 722.258

Coletiva 3.668.166 3.287 311.347 10.200 17.986.793 1.025.174 4.456.414 208.656 27.609.102 380.770 2.384.243 112.852 51.959.651 1.532.284

3.669.070 3.297 311.347 10.200 18.751.537 1.557.214 4.652.008 300.119 27.610.997 381.903 2.689.540 301.927 53.032.491 2.254.541

31-12-2021

Administrações públicas
Famílias:
Famílias:
Empresas não financeiras: dos quais empréstimos à
Outras empresas financeiras Empresas não financeiras dos quais crédito ao Total
dos quais imóveis comerciais habitação com hipoteca do
consumo e outros
imóvel

Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade Exposição Imparidade

Avaliação

Individual 175.196 1.805 2.144 21 1.197.319 611.873 154.837 120.946 26.662 1.363 550.335 192.375 1.951.655 807.437

Coletiva 3.394.980 5.232 296.774 17.341 17.664.775 1.042.311 4.390.056 239.235 27.238.549 332.529 1.951.360 109.579 50.546.437 1.506.992

3.570.176 7.037 298.918 17.361 18.862.093 1.654.184 4.544.892 360.181 27.265.211 333.892 2.501.694 301.954 52.498.093 2.314.429

432
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe do valor de exposição bruta de crédito
e imparidade, por setor de atividade é o seguinte:

31-12-2022

Exposição Crédito

Montante Dos quais com

Dos quais Non- Imparidade
escriturado medidas de
Performing acumulada
bruto renegociação

Setor de atividade

Agricultura, silvicultura e pesca 379.087 48.255 56.874 42.574

Indústrias extrativas 107.980 7.704 17.997 14.757

Indústrias transformadoras 2.756.821 203.290 265.015 305.775

Produção e distribuição de eletricidade, gás, vapor e ar condicionado 693.299 27.938 804 26.395

Abastecimento de água 195.849 53.841 13.181 22.380

Construção 1.984.026 205.297 199.001 167.232

Comércio por grosso e a retalho 2.748.544 121.593 129.273 161.262

Transportes e armazenagem 1.297.400 298.896 83.066 177.378

Atividades de alojamento e restauração 939.143 204.366 59.816 144.764

Informação e comunicação 206.214 8.894 12.403 12.099

Atividades imobiliárias 2.641.892 265.475 186.567 149.158

Atividades de consultoria, científicas, técnicas e similares 2.680.223 153.497 122.402 170.440

Atividades administrativas e de serviços de apoio 417.065 34.178 31.762 33.416

Administração pública e defesa, segurança social obrigatória 790 92 - 18

Educação 107.131 27.816 15.154 14.440

Serviços de saúde humana e atividades de ação social 247.161 13.919 9.626 13.664

Atividades artísticas, de espetáculos e recreativas 101.521 11.938 9.789 33.036

Outros serviços 1.247.390 120.256 53.166 68.425

Administrações públicas 3.669.070 685.337 4.529 3.297

Outras empresas financeiras 311.347 11.518 3.838 10.200

Famílias: dos quais empréstimos à habitação com hipoteca do imóvel 27.610.997 1.286.166 240.017 381.903

Famílias: dos quais crédito ao consumo 1.579.644 53.291 59.135 65.340

Famílias: dos quais outros 1.109.896 284.437 256.162 236.587

53.032.491 4.127.993 1.829.578 2.254.541

433
 31-12-2021

Exposição Crédito

Montante Dos quais com

Dos quais Non- Imparidade
escriturado medidas de
Performing acumulada
bruto renegociação

Setor de atividade

Agricultura, silvicultura e pesca 369.349 33.087 42.572 34.925

Indústrias extrativas 122.971 19.079 11.062 9.596

Indústrias transformadoras 2.849.354 151.300 266.502 222.996

Produção e distribuição de eletricidade, gás, vapor e ar condicionado 809.546 9.426 1.431 2.288

Abastecimento de água 221.453 59.354 15.287 22.863

Construção 2.145.105 256.947 212.428 252.998

Comércio por grosso e a retalho 2.527.522 160.669 148.090 181.872

Transportes e armazenagem 1.172.423 260.526 91.717 174.942

Atividades de alojamento e restauração 964.081 203.936 83.827 165.474

Informação e comunicação 202.516 12.197 11.596 11.780

Atividades imobiliárias 2.432.383 208.171 149.644 123.780

Atividades de consultoria, científicas, técnicas e similares 2.684.392 170.032 245.326 253.072

Atividades administrativas e de serviços de apoio 417.466 12.820 34.490 44.489

Administração pública e defesa, segurança social obrigatória 7.711 113 193 176

Educação 115.650 42.178 28.586 25.351

Serviços de saúde humana e atividades de ação social 256.015 25.057 7.707 15.116

Atividades artísticas, de espetáculos e recreativas 189.170 51.144 107.400 50.535

Outros serviços 1.374.987 81.674 51.489 61.931

Administrações públicas 3.570.176 506.192 5.107 7.037

Outras empresas financeiras 298.918 8.503 5.385 17.361

Famílias: dos quais empréstimos à habitação com hipoteca do imóvel 27.265.211 1.326.905 329.961 333.892

Famílias: dos quais crédito ao consumo 1.378.089 34.285 50.909 53.057

Famílias: dos quais outros 1.123.606 307.647 269.336 248.898

52.498.093 3.941.241 2.170.043 2.314.429

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe do justo valor dos colaterais subjacentes
à carteira de crédito dos segmentos de Empresas não financeiras e Famílias: dos quais empréstimos à
habitação com hipoteca do imóvel é o seguinte:
31-12-2022

<0.5 M€ ≥ 0.5 M€ e < 1 M€ ≥ 1 M€ e < 5 M€ ≥ 5 M€ e < 10 M€ ≥ 10 M€ e < 20 M€ ≥ 20 M€ e < 50 M€ >= 50 M€

Outros Outros Outros Outros Outros Outros Outros

Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis
colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais

Justo valor

Empresas não financeiras 613.914 363.317 462.237 264.097 1.881.541 948.797 2.967.002 471.645 2.291.796 482.267 1.234.724 647.670 9.869.063 632.035
Empresas não financeiras: dos quais
imóveis comerciais 159.171 96.201 156.791 97.431 775.034 422.383 355.097 170.764 551.378 308.262 478.107 221.359 976.983 405.322
Famílias: dos quais empréstimos à
habitação com hipoteca do imóvel 55.455.150 37.660.021 3.166.712 1.304.231 884.743 401.764 174.294 10.185 145.327 1.277 133.102 681 78.339 44

56.228.235 38.119.539 3.785.741 1.665.760 3.541.319 1.772.944 3.496.394 652.594 2.988.501 791.807 1.845.933 869.711 10.924.385 1.037.401

31-12-2021

<0.5 M€ ≥ 0.5 M€ e < 1 M€ ≥ 1 M€ e < 5 M€ ≥ 5 M€ e < 10 M€ ≥ 10 M€ e < 20 M€ ≥ 20 M€ e < 50 M€ >= 50 M€

Outros Outros Outros Outros Outros Outros Outros

Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis Imóveis
colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais colaterais reais

Justo valor

Empresas não financeiras 677.226 377.783 515.662 274.278 3.870.892 985.680 1.008.744 461.753 945.438 494.388 1.305.304 663.106 10.891.191 338.835
Empresas não financeiras: dos quais
imóveis comerciais 159.887 110.937 149.638 99.402 746.450 424.610 342.563 169.143 583.282 310.126 544.287 287.243 771.616 269.172
Famílias: dos quais empréstimos à
habitação com hipoteca do imóvel 54.830.089 38.000.617 2.603.396 1.111.086 763.852 336.670 204.946 9.140 167.616 1.442 133.102 681 78.339 44

55.667.202 38.489.337 3.268.695 1.484.767 5.381.194 1.746.960 1.556.253 640.036 1.696.337 805.956 1.982.693 951.031 11.741.147 608.051

434
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe da carteira de reestruturados por medida
de diferimento (Forborne) aplicada é o seguinte:
31-12-2022

Performing Non-Performing Total

Número de Imparidade Imparidade Número de Imparidade Imparidade Número de Imparidade Imparidade
Exposição Exposição Exposição
operações individual coletiva operações individual coletiva operações individual coletiva
Medida

Extensão de prazo 2.883 827.029 342 49.983 1.519 165.081 54.644 82.342 4.402 992.110 54.986 132.325

Período de carência 598 187.494 - 20.737 292 31.667 2.120 18.388 890 219.162 2.120 39.125

Alteração da taxa de juro 293 646.719 - 155.674 315 320.162 274.541 22.044 608 966.881 274.541 177.718

Outras 6.452 1.439.363 - 168.734 6.564 510.477 210.200 179.290 13.016 1.949.840 210.200 348.024

10.226 3.100.605 342 395.128 8.690 1.027.388 541.505 302.064 18.916 4.127.993 541.847 697.192

31-12-2021

Performing Non-Performing Total

Número de Imparidade Imparidade Número de Imparidade Imparidade Número de Imparidade Imparidade
Exposição Exposição Exposição
operações individual coletiva operações individual coletiva operações individual coletiva
Medida

Extensão de prazo 3.174 974.757 18 85.880 1.625 215.118 80.958 58.623 4.799 1.189.875 80.977 144.504

Período de carência 617 262.127 - 16.379 423 98.053 13.681 21.450 1.040 360.180 13.681 37.829

Alteração da taxa de juro 350 596.311 - 163.443 341 332.122 244.890 26.495 691 928.434 244.890 189.938

Outras 6.199 873.739 - 99.836 5.737 589.014 251.358 163.170 11.936 1.462.752 251.358 263.006

10.340 2.706.934 18 365.538 8.126 1.234.307 590.887 269.738 18.466 3.941.241 590.905 635.276

Para o exercício findo em 31 de dezembro de 2022 e exercício de 2021, o movimento de entradas e saídas
na carteira de crédito diferido (Forborne), é apresentado abaixo:

Saldo final da carteira de reestruturados (bruto de imparidade) em 31-12-2020 4.078.931

Créditos com medidas de diferimento no período (Forborne) 597.578
Juros corridos dos créditos com medidas de diferimento (Forborne) 4.476
Liquidação de créditos com medidas de diferimento (Forborne) , parcial ou total (654.357)
Créditos reclassificados de "com medidas de diferimento" (Forborne) para "normal" (68.880)

Outros (16.506)
Saldo final da carteira de reestruturados (bruto de imparidade) em 31-12-2021 3.941.241
Créditos com medidas de diferimento no período (Forborne) 866.507
Juros corridos dos créditos com medidas de diferimento (Forborne) 13.304
Liquidação de créditos com medidas de diferimento (Forborne) , parcial ou total (767.221)
Créditos reclassificados de "com medidas de diferimento" (Forborne) para "normal" (32.958)

Outros 107.119
Saldo final da carteira de reestruturados (bruto de imparidade) em 31-12-2022 4.127.993

435
Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe da carteira de crédito por rácio de LTV
é o seguinte:

31-12-2022

Exposição Imparidade

Segmento / Rácio Performing Non-Performing Performing Non-Performing

Empresas não financeiras 17.485.640 1.265.896 18.751.537 659.213 898.001 1.557.214

Sem colateral associado 13.033.466 910.222 13.943.688 547.924 685.604 1.233.528

< 60% 2.670.001 207.269 2.877.270 78.533 121.475 200.008

>= 60% e < 80% 337.774 26.089 363.862 3.681 17.156 20.836

>= 80% e < 100% 849.968 44.281 894.249 12.147 22.480 34.626

>= 100% 594.431 78.036 672.468 16.929 51.286 68.216

dos quais imóveis comerciais 4.280.141 371.867 4.652.008 104.548 195.571 300.119

Sem colateral associado 284.282 87.769 372.051 2.457 27.656 30.113

< 60% 2.461.294 167.705 2.628.999 74.334 98.475 172.809

>= 60% e < 80% 255.403 20.529 275.932 2.880 13.839 16.718

>= 80% e < 100% 712.289 30.561 742.850 8.781 12.605 21.386

>= 100% 566.873 65.303 632.176 16.096 42.996 59.092

Famílias: dos quais empréstimos habitação com
hipoteca imóvel 27.370.979 240.017 27.610.997 202.705 179.198 381.903

< 60% 13.121.792 118.561 13.240.353 73.900 83.755 157.655

>= 60% e < 80% 11.270.726 63.648 11.334.374 90.433 50.756 141.189

>= 80% e < 100% 2.806.602 38.094 2.844.696 34.126 28.621 62.747

>= 100% 171.859 19.714 191.574 4.247 16.065 20.312

Famílias: dos quais crédito ao consumo e outros 2.374.243 315.297 2.689.540 38.228 263.699 301.927

Sem colateral associado 2.093.015 235.169 2.328.183 33.505 218.279 251.784

< 60% 167.372 7.527 174.899 2.212 2.485 4.697

>= 60% e < 80% 68.545 47.182 115.727 1.503 31.176 32.679

>= 80% e < 100% 20.864 5.741 26.606 646 3.377 4.023

>= 100% 24.448 19.678 44.125 361 8.382 8.743

Outras empresas financeiras 307.509 3.838 311.347 9.265 935 10.200

Sem colateral associado 237.513 825 238.338 5.607 632 6.239

< 60% 31.856 3.013 34.869 1.321 303 1.624

>= 60% e < 80% 34.944 - 34.944 2.066 - 2.066

>= 80% e < 100% 647 - 647 1 - 1

>= 100% 2.548 - 2.548 271 - 271

Administrações públicas 3.664.541 4.529 3.669.070 3.094 203 3.297

Sem colateral associado 3.594.434 3.529 3.597.963 2.927 203 3.130

< 60% 6.573 - 6.573 29 - 29

>= 60% e < 80% 15.544 - 15.544 132 - 132

>= 80% e < 100% 33.953 - 33.953 1 - 1

>= 100% 14.037 1.000 15.037 5 - 5

51.202.912 1.829.578 53.032.491 912.505 1.342.036 2.254.541

436
 31-12-2021

Exposição Imparidade

Segmento / Rácio Performing Non-Performing Performing Non-Performing

Empresas não financeiras 17.352.748 1.509.345 18.862.093 676.782 977.402 1.654.184

Sem colateral associado 12.914.226 1.024.858 13.939.084 524.812 716.384 1.241.196

< 60% 3.233.111 327.713 3.560.824 124.703 181.932 306.635

>= 60% e < 80% 360.098 55.470 415.568 6.875 32.124 39.000

>= 80% e < 100% 495.319 47.160 542.479 14.196 23.415 37.611

>= 100% 349.993 54.145 404.138 6.195 23.546 29.741

dos quais imóveis comerciais 4.203.242 341.651 4.544.892 138.117 222.064 360.181

Sem colateral associado 809.002 43.354 852.356 16.885 24.082 40.967

< 60% 2.616.383 216.628 2.833.011 105.402 145.851 251.253

>= 60% e < 80% 203.348 39.392 242.740 1.879 27.101 28.980

>= 80% e < 100% 331.608 23.955 355.563 10.218 15.157 25.375

>= 100% 242.901 18.322 261.223 3.733 9.873 13.606

Famílias: dos quais empréstimos habitação com
hipoteca imóvel 26.935.251 329.961 27.265.211 178.388 155.504 333.892

< 60% 16.201.165 170.051 16.371.216 89.253 69.268 158.521

>= 60% e < 80% 8.153.887 69.624 8.223.511 54.831 34.621 89.452

>= 80% e < 100% 2.426.783 60.231 2.487.014 29.971 32.533 62.504

>= 100% 153.415 30.055 183.470 4.333 19.082 23.415

Famílias: dos quais crédito ao consumo e outros 2.181.449 320.246 2.501.694 45.081 256.873 301.954

Sem colateral associado 1.876.966 238.416 2.115.382 36.824 209.268 246.092

< 60% 162.805 37.632 200.438 887 22.626 23.514

>= 60% e < 80% 62.019 23.590 85.610 4.193 15.166 19.359

>= 80% e < 100% 50.632 13.430 64.061 3.066 5.214 8.281

>= 100% 29.026 7.178 36.204 110 4.599 4.709

Outras empresas financeiras 293.533 5.385 298.918 13.948 3.413 17.361

Sem colateral associado 206.957 4.994 211.951 2.070 648 2.717

< 60% 45.144 391 45.535 1.093 2.766 3.859

>= 60% e < 80% 35.338 - 35.338 10.771 - 10.771

>= 80% e < 100% 6.095 - 6.095 14 - 14

Administrações públicas 3.565.069 5.107 3.570.176 7.001 36 7.037

Sem colateral associado 3.484.361 4.768 3.489.129 6.975 12 6.987

< 60% 48.854 339 49.193 9 23 32

>= 80% e < 100% 10.914 - 10.914 18 - 18

>= 100% 20.940 - 20.940 - - -

50.328.049 2.170.043 52.498.093 921.201 1.393.228 2.314.429

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe do justo valor e valor líquido contabilístico
dos imóveis e equipamentos recebidos em dação ou execução, por tipo de ativo e antiguidade, é o seguinte:
31-12-2022 31-12-2022

Número de Justo valor do Valor Tempo decorrido desde a ≥ 1 ano e ≥ 2,5 anos e
< 1 ano ≥ 5 anos Total
Ativo imóveis ativo contabilístico dação / execução < 2,5 anos < 5 anos

Terreno Terreno

Urbano 118 39.001 9.001 Urbano 56 3.058 791 5.096 9.001

Rural 42 1.243 522 Rural 2 293 155 72 522

Edifícios em desenvolvimento Edifícios em desenvolvimento

Comerciais 22 4.961 2.775 Comerciais 34 1.652 209 880 2.775

Habitação 77 12.080 6.475 Habitação 339 128 2.543 3.464 6.475

Edifícios construídos Edifícios construídos

Comerciais 558 111.957 57.185 Comerciais 6.805 8.547 10.643 31.190 57.185

Habitação 1.069 105.628 53.487 Habitação 11.181 6.286 19.316 16.705 53.487

Outros 21 14.335 1.235 Outros 1.216 - 15 4 1.235

Outros 41 1.644 1.099 Outros 244 367 14 473 1.099

1.948 290.851 131.779 19.877 20.331 33.686 57.885 131.779

437
 31-12-2021 31-12-2021

Número de Justo valor do Valor Tempo decorrido desde a >= 1 ano e < >= 2.5 anos e
< 1 ano >= 5 anos Total
Ativo imóveis ativo contabilístico dação / execução 2.5 anos < 5 anos

Terreno Terreno

Urbano 167 65.131 31.311 Urbano 6.584 6.087 2.758 15.881 31.311

Rural 46 1.531 577 Rural 75 247 191 64 577

Edifícios em desenvolvimento Edifícios em desenvolvimento

Comerciais 25 9.613 4.670 Comerciais 23 1.627 2.053 968 4.670

Habitação 106 12.850 4.376 Habitação 314 149 1.667 2.246 4.376

Edifícios construídos Edifícios construídos

Comerciais 650 149.359 76.999 Comerciais 9.083 7.635 34.059 26.222 76.999

Habitação 1.470 132.038 69.544 Habitação 5.957 17.293 27.521 18.774 69.544

Outros 1 352 352 Outros - - - 352 352

Outros 48 1.395 1.061 Outros 200 373 3 485 1.061

2.513 372.270 188.890 22.236 33.411 68.252 64.992 188.890

Notas explicativas respeitantes ao preenchimento das divulgações quantitativas:

Definições Comuns

(i) “Segmentação”: os segmentos utilizados suportam-se nas definições das Estatísticas Monetárias
e Financeiras do Banco de Portugal:

 “Governo”: setor de Administrações Públicas, que engloba unidades institucionais cuja

principal atividade consiste na produção de bens e serviços não mercantis destinados ao
consumo individual ou coletivo e/ou na redistribuição do rendimento e da riqueza nacional;

 “Corporate”: setor de Sociedades não financeiras, representada por unidades institucionais

dotadas de personalidade jurídica cuja atividade principal consiste em produzir bens e
serviços não financeiros; e,

 “Construção CRE”: Sociedades não financeiras (“Corporate”) com atividade económica

relacionada com os setores de “Construção” ou “Atividades Imobiliárias”, de acordo com a
respetiva CAE Rev.3;

 “Setor de Famílias”: inclui os indivíduos ou grupos de indivíduos, na qualidade de

consumidores, de produtores de bens e serviços para utilização final própria ou de produtores
de bens e serviços financeiros ou não financeiros, desde que as atividades não sejam
imputadas a quase-sociedades.

 Incluem-se ainda os Empresários em nome individual que integram as empresas individuais

e as sociedades de pessoas sem personalidade jurídica que são produtores mercantis;

 “Particulares – Habitação”: setor de Famílias, cuja finalidade do crédito diz respeito a crédito
à habitação;

 “Particulares – Consumo e Outros”: setor de Famílias, cuja finalidade do crédito não é crédito
à habitação (sendo, tipicamente, crédito ao consumo); e,

 “Outros – Outras Empresas Financeiras”: setor de Instituições Financeiras, que engloba

unidades institucionais dotadas de personalidade jurídica que são produtores mercantis e cuja
atividade principal consiste em produzir serviços financeiros, exceto intermediação financeira
e outras instituições ou indivíduos.

(i) “Crédito em Cumprimento/Incumprimento”: segue os critérios de incumprimento definidos no ponto

8 da informação qualitativa.

(ii) “Crédito Reestruturado”: segue os critérios definidos no ponto 4 da informação qualitativa.

(iii) “Análise Individual e Análise Coletiva”: distinção entre créditos com imparidade individual e coletiva
constituída de acordo com o Modelo de Imparidade.

Moratórias legais e privadas concedidas no âmbito da pandemia da COVID-19

As moratórias concedidas em Portugal, no âmbito da mitigação dos impactos económicos da pandemia,

terminaram durante 2021, incluindo as moratórias privadas concedidas no âmbito do Protocolo
Interbancário promovido pela Associação Portuguesa de Bancos e as moratórias legais instituídas através
do Decreto-Lei n.º 10-J/2020.

438
Contudo, a 31 de dezembro de 2022 encontravam-se ainda em vigor moratórias legais em Macau,
respeitando as regras locais de extensão das medidas de apoio à economia. Deste modo, no Grupo CGD
apenas existem moratórias legais ativas no Banco Nacional Ultramarino de Macau.

Em 31 de dezembro de 2022, o stock de moratórias concedidas tinha a seguinte distribuição entre

Performing e Non-Performing:

Exposição em 31-12-2022 Imparidade em 31-12-2022

Performing Performing

Dos quais Dos quais

ativos com ativos com
Dos quais Dos quais
incremento incremento
com medidas com medidas
significativo do significativo do
de de
risco de risco de
renegociação renegociação
crédito crédito
(Stage 2 ) (Stage 2 )

Empréstimos e adiantamentos sujeitos a

moratórias (concedidas) 12.986 12.986 8.812 9.954 (347) (347) (321) (347)

Famílias 11.318 11.318 7.144 8.286 (218) (218) (191) (217)

Empréstimos à habitação com hipoteca do
imóvel 1.835 1.835 370 370 (18) (18) (18) (18)

Empresas não financeiras 1.668 1.668 1.668 1.668 (130) (130) (130) (130)

Pequenas e médias empresas 1.668 1.668 1.668 1.668 (130) (130) (130) (130)

Em 31 de dezembro de 2022, o stock de moratórias concedidas tinha a seguinte distribuição de maturidade

residual:

Exposição em 31-12-2022

Número de Dos quais Maturidade residual das

Dos quais
clientes com moratórias
com moratória
moratórias > 3 meses
legal <= 3 meses
expiradas <= 6 meses
Empréstimos e adiantamentos em que foram
pedidos moratórias 70.642
Empréstimos e adiantamentos sujeitos a
moratórias (concedidas) 61.891 6.296.679 5.811.068 6.283.693 12.616 370

Famílias 2.877.269 2.391.658 2.865.952 10.948 370

Empréstimos à habitação com hipoteca do
imóvel 2.644.451 2.198.628 2.642.616 1.465 370

Empresas não financeiras 3.376.859 3.376.859 3.375.191 1.668 -

Pequenas e médias empresas 2.708.393 2.708.393 2.706.724 1.668 -

Imóveis comerciais 1.229.931 1.229.931 1.229.931 - -

Novas operações de crédito concedidas no âmbito dos programas de garantia pública para resposta à
pandemia da COVID-19

Em 31 de dezembro de 2022, as linhas contratadas no âmbito de garantias públicas apresentavam a

seguinte distribuição por segmento e nível de colateralização:

Valor máximo da
Exposição em 31-12-2022 garantia que pode
ser considerado Inflows em Non-
Performing
Dos quais com Garantias
medidas de públicas
renegociação recebidas

Nova produção de empréstimos e adiantamentos

no âmbito de garantias públicas 1.478.236 10.080 1.191.607 12.923

Famílias 36.355 - - 60

Empresas não financeiras 1.434.196 8.747 1.155.760 12.864

Pequenas e médias empresas 1.316.267 - - 9.144

Imóveis comerciais 248.083 - - 1.878

439
Reforço do processo de acompanhamento e monitorização da carteira de crédito

Para preparar a CGD para uma resposta eficiente aos impactos da pandemia na carteira de crédito, a CGD
reviu os seus procedimentos internos para identificação dos clientes que poderiam ser mais afetados pelos
efeitos da pandemia:

(iv) Realização de análises específicas e prospetivas sobre os potenciais impactos da pandemia na

atividade da CGD para os segmentos de empresas e particulares que aderiram às moratórias ou
que pertenciam ao setores considerados mais vulneráveis aos efeitos da pandemia (e.g. Hotelaria
e Restauração, Transportes, etc.)

(v) Revisão dos critérios de classificação das operações/clientes em crédito reestruturado por
dificuldades financeiras e default, com a consequente afetação ao stage 2 ou ao stage 3,
suportados nas análises prospetivas e em análises casuísticas para identificar situações de
reduzida probabilidade de pagamento (unlikely-to-pay), com impactos diretos ao nível da
mensuração da perda de crédito esperada;

(vi) Definição de medidas de reestruturação ajustadas ao risco percebido de cada cliente com o
objetivo de disponibilizar apoios efetivos que permitissem suportar o cumprimento do serviço da
dívida.

O processo desenvolvido para resposta à pandemia foi incorporado nos processos internos da CGD, para
resposta a eventos disruptivos ou situações extraordinárias que possam ter potenciais impactos negativos
na capacidade económico-financeira dos clientes, com potenciais efeitos menos positivos ao nível da
qualidade da carteira de crédito do banco.

Deste modo, perante a identificação de eventos disruptivos a Direção de Gestão de Risco define um plano
de ação proactivo, que se consubstancia nas seguintes orientações:

 Identificar os clientes potencialmente mais vulneráveis ao evento em causa;

 Definir metodologias de análise bottom-up ou top-down, incluindo análises de sensibilidade,

suportadas em análises prospetivas que permitem identificar potenciais dificuldades financeiras
com o objetivo de mitigar eventuais futuros incumprimentos;

 Definição de regras e critérios sobre o rating a vigorar para os clientes potencialmente mais
vulneráveis bem como para o processo de decisão de crédito;

 Elaboração de processos dedicados para monitorização do risco de crédito para os clientes

potencialmente mais vulneráveis.

Conflito Rússia-Ucrânia – Potenciais impactos na carteira de crédito

Com o deflagrar do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a CGD promoveu uma avaliação dos potenciais
impactos na carteira de crédito, considerando a seguinte abordagem:

 Impactos de 1ª ordem, relacionados com exposições ao abrigo das sanções definidas pela União
Europeia, não foram identificados no Grupo CGD;

 Impactos de 2ª ordem, relacionados com exposições diretas ou indiretas a clientes com

nacionalidade russa ou ucraniana, foram considerados não relevantes, atendendo que a
exposição no Grupo CGD a estes clientes é imaterial;

 Impactos de 3ª ordem, relacionados com os impactos na carteira de crédito resultantes de uma

deterioração generalizada das condições macroeconómicas.

Para avaliar os impactos de 3ª ordem a CGD promoveu diversas análises com o objetivo de avaliar
potenciais degradações na carteira de crédito considerando o aumento dos gastos com a energia, a subida
da taxa de juro e da inflação, bem como os constrangimentos existentes ao nível das cadeias de produção
e distribuição:

3. Identificação dos setores considerados mais vulneráveis à subida dos preços da energia (que
representam cerca de 20% do total da exposição do segmento de empresas):

d) Realização de uma avaliação suportada num questionário prospetivo, cliente a cliente, para
identificar situações de dificuldades financeiras, com impactos ao nível da classificação em
stage 2 ou stage 3;

440
 Neste contexto, foi efetuada a realização de questionários repartida em duas rondas ao
longo do ano. A última ronda foi efetuada no último trimestre de 2022, e na mesma foram
também incluídos clientes de outros sectores.
Em termos de resultados importa salientar:
 Parte relevante da exposição (79%) foi classificada sem indícios de risco acrescido
(questionário com score 1) e os restantes 21% classificados no questionário com
necessidade de monitorização continuada (score 2, 3 ou 4);

 Os clientes classificados nos piores scores (score 3 e 4 do questionário) representam

apenas 7% da exposição avaliada e são classificados no mínimo em stage 2, sendo
contudo de referir que, para parte relevante dos clientes este resultado não tem
implícito o agravamento do stage em que a CGD já classificava o cliente via outros
critérios existentes;

e) Definição de bandas de tolerância mais conservadoras no processo de decisão de crédito e

de processos proactivos na reestruturação de crédito;

f) Não assumir melhorias dos ratings gerados automaticamente, para os clientes destes
setores.

4. Análise de sensibilidade sobre a carteira de crédito a particulares:

c) Avaliação do impacto da subida da taxa de juro e da inflação no rendimento dos clientes;

d) Identificação de eventuais migrações de clientes para o stage 2 ou para o stage 3.

Em resultado das análises promovidas, não foram identificados, para o ano de 2022, impactos materiais no
que respeita à degradação significativa da qualidade do risco de crédito. A materialização de alguns riscos,
nomeadamente nos setores mais vulneráveis ao aumento dos preços da energia e/ou mais afetados pela
pandemia, pode conduzir a uma degradação da qualidade creditícia da carteira em 2023, o que determinou
o reconhecimento de overlays.

Cenários macroeconómicos utilizados no modelo de imparidade

As projeções macroeconómicas que suportam a informação de forward-looking no modelo de imparidade

são objeto de atualização semestral sendo definidos três cenários com diferentes probabilidades de
ocorrência. Os indicadores económicos para cada um dos cenários atualizados são apresentados na tabela
baixo:

Portugal - Projeções macroeconómicas (em percentagem) utilizadas no ECL em 31 de dezembro de 2022

Cenário favorável Cenário central Cenário severo

2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024 2021 2022 2023 2024

Probabilidade de Ocorrência 15,0% 60% 25,0%

(1)
Produto Interno Bruto 4,90% 7,00% 2,80% 2,70% 4,90% 6,20% 0,70% 2,40% 4,90% 4,00% -1,60% 1,70%
Índice harmonizado de preços no
consumidor (1) 0,90% 8,70% 5,80% 5,70% 0,90% 7,90% 4,70% 2,60% 0,90% 5,80% 2,30% 0,60%

Taxa desemprego (2) 6,60% 5,60% 5,40% 5,60% 6,60% 6,10% 6,50% 6,40% 6,60% 6,90% 6,70% 6,60%

Euribor 3M -0,55% 0,30% 1,60% 1,36% -0,55% 0,53% 2,69% 2,44% -0,55% 0,65% 3,70% 3,16%

Yield 10 Anos - Portugal 0,29% 2,19% 2,82% 2,65% 0,29% 2,46% 4,26% 3,73% 0,29% 2,68% 5,96% 4,92%
(1) Taxa de variação anual em percentagem
(2) Em percentagem da po pulação ativa

Comparando com as projeções utilizadas com referência a 31 de dezembro de 2021, conforme tabela
abaixo, destaca-se o aumento acentuado da taxa de inflação e das taxas de juro, tanto no curto prazo como
no longo prazo. A probabilidade de ocorrência do cenário adverso sobe para 25,0%, um aumento de 10,0pp.

441
Portugal - Projeções macroeconómicas (em percentagem) utilizadas no ECL em 31 de dezembro de 2021

Cenário favorável Cenário central Cenário severo

2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023 2020 2021 2022 2023

Probabilidade de Ocorrência 25,0% 60,0% 15,0%

(1)
Produto Interno Bruto -8,40% 5,40% 6,50% 3,30% -8,40% 4,40% 5,10% 2,50% -8,40% 3,40% 2,90% 1,10%
Índice harmonizado de preços no
consumidor (1) -0,10% 1,30% 2,30% 1,90% -0,10% 1,20% 1,30% 1,40% -0,10% 0,80% 0,50% 0,30%

Taxa desemprego (2) 7,00% 6,50% 5,90% 5,40% 7,00% 6,90% 6,70% 6,30% 7,00% 7,40% 7,10% 7,30%

Euribor 3M -0,42% -0,51% -0,44% -0,35% -0,42% -0,54% -0,49% -0,39% -0,42% -0,55% -0,55% -0,53%

Yield 10 Anos - Portugal 0,42% 0,34% 0,90% 1,30% 0,42% 0,30% 0,46% 0,58% 0,42% 0,26% 0,30% 0,35%
(1) Taxa de variação anual em percentagem
(2) Em percentagem da po pulação ativa

Imparidade Adicional (Overlays)

O caráter abrupto do processo de normalização de política monetária, sem paralelo histórico recente, é
especialmente relevante, em particular por coincidir com a degradação das perspetivas para a atividade
económica, conforme referido nos Relatórios de Estabilidade Financeira de novembro de 2022, do Banco
de Portugal. O mesmo relatório evidencia um conjunto de riscos e vulnerabilidades para o sistema
financeiro, dos quais se destacam a materialização do risco de crédito potenciada pelo agravamento do
enquadramento macroeconómico atual (aumentos dos preços da energia, inflação, taxas de juro e
constrangimentos na cadeias de abastecimento e produção) o que poderá gerar um incremento das
situações em dificuldades financeiras e um aumento dos empréstimos não produtivos (NPL).

Adicionalmente, a CGD realizou várias análises para identificar eventuais deteriorações da carteira de
crédito, no curto e médio prazo, considerando o atual enquadramento macroeconómico do qual se destaca
a subida das taxas de juro e a existência de níveis de inflação elevados. Foram ainda considerados os
eventuais impactos em clientes mais vulneráveis e que necessitaram de medidas no âmbito da pandemia
do Covid-19, atendendo a uma maior probabilidade de migração destes clientes para o stage 2 ou para o
stage 3. Em conclusão das análises efetuadas, a CGD reconheceu 699.331 mEuros de montante de
imparidade adicional para fazer face a potenciais perdas esperadas não capturadas pelo atual modelo de
imparidade, o que representa um acréscimo de 45.754 mEuros face ao período anterior. O acréscimo é,
em grande medida, resultado da aplicação de pressupostos mais conservadores para os clientes dos
setores mais vulneráveis ao aumento dos preços da energia, como a não existência de melhorias de rating
ao longo do horizonte de projeção e do aumento da inflação e das taxas de juro bem como o aumento da
probabilidade de ocorrência do cenário adverso.

Análises de sensibilidade

Atendendo à elevada incerteza das projeções macroeconómicas e considerando que desvios aos cenários
apresentados poderão ter impacto no valor das perdas esperadas estimadas, realizaram-se análises de
sensibilidade sobre a distribuição da carteira por stage e o respetivo impacto na imparidade.

Para este efeito, foram consideradas as seguintes análises:

1) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário favorável;

2.a) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário base, assumindo que o
mercado imobiliário se mantém estável (i.e. sem desvalorização no valor dos imóveis);

2.b) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário base, assumindo uma ligeira
quebra no mercado imobiliário (desvalorização de 5% no valor dos imóveis);

3.a) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário severo, assumindo que o
mercado imobiliário se mantém estável (i.e. sem desvalorização no valor dos imóveis);

3.b) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário severo, assumindo uma
ligeira quebra no mercado imobiliário (desvalorização de 5% no valor dos imóveis);

3.c) Considerar uma probabilidade de ocorrência de 100% para o cenário severo, assumindo uma
queda mais acentuada no mercado imobiliário (desvalorização de 10% no valor dos imóveis).

Nas análises de sensibilidade são apurados os impactos na perda esperada (ECL) e na evolução do stage
1 e stage 2 resultantes da aplicação dos diferentes cenários macroeconómicos, em conjugação com
distintos fatores de desvalorização dos colaterais imóveis.

442
Os impactos são medidos face ao cálculo de imparidade de dezembro de 2022, para a carteira de crédito
da CGD Portugal, onde é estimada uma perda esperada que resulta da ponderação dos três cenários
macroeconómicos apresentados: cenário central com 60%, o cenário favorável com 15% e o adverso com
25%.

Nos quadros abaixo são apresentados os impactos totais das análises de sensibilidade em imparidade do
crédito e provisões para exposições extrapatrimoniais (e.g. garantias bancárias prestadas e linhas de
crédito não utilizadas), bem como pelas migrações da exposição entre stage 1 e stage 2, causadas pela
identificação de um acréscimo significativo do risco de crédito face à originação das operações, decorrente
da alteração das curvas de probabilidades de default lifetime, estimadas para cada cenário.

Distribuição dos stocks da carteira de crédito (ativo e extrapatrimonial) e das respetivas imparidades e
provisões, por cenário de sensibilidade considerado:

31-12-2022 Cenário favorável Cenário central Cenário Adverso

Probabilidade de ocorrência do Ponderação dos

cenário três cenários 100% 100% 100%

Cenário de sensibilidade 1) 2.a) 2.b) 3.a) 3.b) 3.c)

Desvalorização dos imóveis 0% 0% 5% 0% 5% 10%

Exposição (EAD) 57.329 57.329 57.329 57.329 57.329 57.329 57.329

Stage 1 51.506 51.328 51.416 51.416 51.554 51.554 51.554

Empresas 20.904 20.896 20.943 20.943 20.980 20.980 20.980

Particulares 26.962 26.804 26.831 26.831 26.926 26.926 26.926

Crédito especializado 3.640 3.628 3.642 3.642 3.648 3.648 3.648

Stage 2 3.808 3.986 3.898 3.898 3.760 3.760 3.760

Empresas 2.037 2.045 1.999 1.999 1.962 1.962 1.962

Particulares 1.329 1.487 1.460 1.460 1.365 1.365 1.365

Crédito especializado 442 454 440 440 433 433 433

Stage 3 2.016 2.016 2.016 2.016 2.016 2.016 2.016

Empresas 1.552 1.552 1.552 1.552 1.552 1.552 1.552

Particulares 266 266 266 266 266 266 266

Crédito especializado 198 198 198 198 198 198 198

Imparidade e provisões 1.593 1.582 1.595 1.606 1.600 1.611 1.623

Stage 1 198 194 200 201 200 201 203

Empresas 132 130 133 134 133 134 134

Particulares 31 29 31 32 30 31 32

Crédito especializado (*) 36 35 36 36 37 37 37

Stage 2 273 267 274 277 278 281 285

Empresas 191 188 188 189 191 192 193

Particulares 66 62 69 72 71 74 77

Crédito especializado (*) 16 17 16 16 16 16 16

Stage 3 1.122 1.122 1.122 1.128 1.122 1.128 1.135

Empresas 927 927 927 929 927 929 931

Particulares 108 108 108 111 108 111 114

Crédito especializado (*) 87 87 87 88 87 88 89

em M ilhõ es de euro s
(*) Não inco rpo ra o s ajustamento s da imparidade individual e das cartas co nfo rto
EA D: Expo sure at default

443
Impactos em percentagem dos resultados dos cenários de sensibilidade face ao cálculo de imparidade de
31 de dezembro de 2022:

Cenário favorável Cenário central Cenário Adverso

Probabilidade de ocorrência do
cenário 100% 100% 100%

Cenário de sensibilidade 1) 2.a) 2.b) 3.a) 3.b) 3.c)

Desvalorização dos imóveis 0% 0% 5% 0% 5% 10%

Exposição (EAD)
Stage 1 -0,35% -0,18% -0,18% 0,09% 0,09% 0,09%

Empresas -0,04% 0,18% 0,18% 0,36% 0,36% 0,36%

Particulares -0,59% -0,49% -0,49% -0,14% -0,14% -0,14%

Crédito especializado -0,33% 0,06% 0,06% 0,24% 0,24% 0,24%

Stage 2 4,68% 2,38% 2,38% -1,24% -1,24% -1,24%

Empresas 0,40% -1,87% -1,87% -3,68% -3,68% -3,68%

Particulares 11,91% 9,85% 9,85% 2,75% 2,75% 2,75%

Crédito especializado 2,72% -0,47% -0,47% -1,97% -1,97% -1,97%

Imparidade e provisões -0,70% 0,11% 0,79% 0,40% 1,09% 1,85%

Stage 1 -2,35% 0,66% 1,30% 0,79% 1,42% 2,15%

Empresas -1,21% 1,29% 1,49% 1,18% 1,39% 1,68%

Particulares -6,72% -0,92% 2,31% -3,36% -0,24% 3,13%

Crédito especializado -2,75% -0,29% -0,25% 2,93% 2,98% 3,06%

Stage 2 -2,27% 0,15% 1,47% 1,67% 3,01% 4,51%

Empresas -1,83% -1,75% -1,35% -0,32% 0,09% 0,61%

Particulares -4,60% 5,94% 10,25% 8,19% 12,56% 17,26%

Crédito especializado 1,97% -0,73% -0,72% -1,09% -1,07% -1,05%

Stage 3 -0,02% 0,00% 0,54% 0,02% 0,57% 1,16%

Empresas -0,02% -0,01% 0,21% 0,03% 0,24% 0,47%

Particulares 0,00% 0,00% 2,70% 0,00% 2,70% 5,67%

Crédito especializado -0,01% 0,00% 1,36% 0,01% 1,37% 2,81%

EA D: Expo sure at default

O impacto na imparidade do cenário Severo pode variar entre 0,4% e 1,9%, dependendo do nível de descida
dos preços no mercado imobiliário.

No cenário Favorável, ocorreria uma redução da imparidade de 0,7%, assumindo que o preço dos imóveis
se mantém estável. Quanto ao cenário Central, o impacto na imparidade pode variar entre 0,1% e 0,8%,
mediante a desvalorização do mercado imobiliário.

De salientar que, a exposição em stage 2 é ligeiramente superior no cenário otimista comparativamente

com o cenário Baseline. O facto da taxa de inflação, que apresenta uma correção positiva com a
probabilidade de incumprimento (PD), crescer mais no cenário otimista sobrepondo ao efeito positivo do
crescimento económico na redução da PD, explica o efeito estatístico observado.

Fundos de Reestruturação

Os fundos de reestruturação nos quais a CGD detém posições (nomeadamente estruturas associadas a
operações de cedência de ativos – Nota 7 e Nota 8) são valorizados pelo respetivo justo valor, determinado
por referência ao Net Asset Value (NAV) reportado pela sociedade gestora e sujeito a uma análise interna
efetuada pela Direção de Gestão de Risco, relativamente ao valor recuperável dos ativos que integram o
património destas estruturas. Em função da análise realizada, poderão existir situações que determinem
ajustamentos negativos ao NAV dos fundos de reestruturação e o reconhecimento de perdas adicionais
àquelas que seriam registadas em função da valorização comunicada pelas sociedades gestoras.

444
Esta análise decorre da política interna aprovada pelos órgãos de gestão da CGD de monitorização dos
riscos inerentes a exposições a fundos de reestruturação, conforme recomendações do supervisor na
prossecução de uma atividade de controlo interno e de governo adequadas ao perfil e à estrutura
organizativa do banco, tendo como objetivo a realização de análises que permitam desafiar os pressupostos
utilizados por cada sociedade gestora.

O trabalho realizado assenta no desenvolvimento de metodologias de análise alternativas para procurar

mensurar o valor dos principais ativos que integram os fundos e deste modo ter uma perceção do potencial
de desvio na valorização face ao NAV comunicado pela sociedade gestora.

Para efeitos de análise, nos fundos de reestruturação empresarial a CGD avalia a informação que tem
disponível sobre os ativos de cada fundo (representativos de pelo menos 80% do NAV, sempre que
possível), nomeadamente a verificação do EBITDA histórico e do EBITDA projetado, quando este é
facultado. Efetua, ainda, a análise de sensibilidade aos pressupostos utilizados pelas sociedades gestoras
nas determinações dos NAV das empresas sempre que estes dados estão disponíveis (nomeadamente:
taxas de desconto utilizadas, níveis de crescimento das vendas, margens de EBITDA).

De salientar que as sociedades gestoras dos fundos de reestruturação não disponibilizam a totalidade dos
pressupostos e respetivos racionais que sustentam a valorização das empresas, pelo que a CGD recorre a
informação interna a que tem acesso nos seus sistemas, que procura complementar com a utilização de
múltiplos de EBITDA setoriais para realizar o desafio ao valor do NAV, i.e., materializando uma análise de
sensibilidade sobre a valorização dos ativos.

Na componente imobiliária, a Direção de Negócio Imobiliário da CGD emite uma opinião sobre a valorização
deste tipo de ativos face às avaliações imobiliárias que lhes são remetidas pelas sociedades gestoras,
aplicando coeficientes de desvalorização em função da tipologia de ativo e sua localização. O parecer da
Direção de Negócio Imobiliário é utilizado pela Direção de Gestão de Risco para efetuar a comparação com
o NAV reportado pelas sociedades gestoras dos fundos.

A análise realizada pela Direção de Negócio Imobiliário privilegia uma abordagem prudencial sobre a
comercialização futura dos imóveis, tendo em conta aspetos de sustentabilidade do preço do imóvel a longo
prazo, as condições de mercado normal e local, bem como o uso corrente e os possíveis usos alternativos
em que os elementos de natureza especulativa não são considerados na estimativa do valor. Acresce à
análise a valorização de fatores externos, como a atual conjuntura de escassez de matérias-primas,
aumento de preço dos materiais de construção e mão-de-obra (com crescimento a dois dígitos de acordo
com os mais recentes dados divulgados pelo INE), com o consequente aumento de custos de construção,
o aumento das taxas de inflação e das taxas de juro de referência. A isto acrescem ainda os
constrangimentos resultantes da atual conjuntura de pós-pandemia, bem como os efeitos da Guerra vivida
na Ucrânia e as alterações macroeconómicas com impacto no rendimento disponível dos principais agentes
económicos.

No que diz respeito à informação quantitativa subjacente às avaliações do justo valor dos fundos de
reestruturação imobiliários em carteira da CGD a 31.12.2022, apresenta-se de seguida o resumo da
informação das avaliações de imóveis analisadas:

Antiguidade dos Relatórios de Avaliação

Avaliações disponibilizadas Percentagem de avaliações realizadas nos últimos 12 meses
Fundo
vs. GAV (*) do Fundo (em %)
Em número de avaliações Em valor de avaliações
analisadas analisadas

Fundo Imobiliário Aquarius 100,00% 20,00% 24,55%

Discovery Portugal Real Estate Fund 100,00% 100,00% 100,00%

Fundo Turismo Algarve, FCR 100,00% 100,00% 100,00%

Fundo Imobiliário Vega 99,00% 80,00% 99,56%

(*) GA V: Gro ss A sset Value

445
No quadro seguinte apresenta-se a amostra dos pressupostos subjacentes aos relatórios de avaliação
disponibilizados (ativos imobiliários) repartidos por tipologia de ativos:

Taxa média de ocupação Valor média diária

Tipologia de Ativo
Mínima Média Máxima Mínima Média Máxima

Hotéis 30,00% 59,70% 83,00% 40 159 747

Taxa desconto Taxa capitalização

Tipologia de Ativo Método de Avaliação
Mínima Média Máxima Mínima Média Máxima

Hotéis 6,25% 8,63% 19,50% 5,41% 7,31% 9,00% Mercado e Rendimento

Terrenos em desenvolvimento 5,00% 10,18% 19,40% 5,40% 7,05% 8,50% Mercado e Rendimento

Centros comerciais 8,40% 9,09% 9,60% 7,45% 8,05% 9,00% Mercado e Rendimento

Terrenos rústicos 7,00% 8,56% 12,50% 7,00% 7,17% 7,50% Mercado e Rendimento

Habitação venda 5,00% 7,28% 8,50% 5,21% 5,61% 6,00% Mercado e Rendimento

Habitação rendimento 4,00% 7,83% 11,10% 6,45% 7,30% 8,50% Mercado e Rendimento

Escritórios 7,00% 7,00% 7,00% 6,50% 8,18% 9,00% Mercado e Rendimento

Apresenta-se no quadro seguinte os haircuts médios por tipologia de ativo que resultam da análise efetuada
pela CGD às avaliações (ativos imobiliários) quando comparados com o valor da avaliação:

Haircut médio
Tipologia de Ativo Análise CGD vs.
Valor Avaliação

Hotéis -23,73%

Terrenos em desenvolvimento -39,78%

Centros comerciais -31,67%

Terrenos rústicos -55,00%

Habitação venda -22,14%

Habitação rendimento -28,81%

Escritórios -31,30%

Para o apuramento dos haircuts médios contribuem variáveis qualitativas relacionadas com: (i) os
pressupostos de avaliação dos ativos imobiliários e (ii) aspetos específicos dos ativos em concreto. Os
pressupostos utilizados pelos avaliadores carecem por vezes de validação face à realidade em termos
documentais, registrais e físicos (verificação do estado de desenvolvimento efetivo do projeto, visita ao
local, validação de documentação referente ao projeto, ativo e licenciamento, bem como ao seu estado de
conservação e ocupação) e podem comprometer o valor dos ativos nomeadamente no que se refere ao
Presumível Valor de Transação (PVT) ou Valor Atual (VA). Acresce ainda ao mencionado anteriormente
questões relacionadas com o risco específico de cada ativo, que incluem depreciação e desgaste dos
materiais, estado do licenciamento dos projetos, afetação, dimensão e singularidade dos projetos,
qualidade da gestão, localização e comparabilidade com a concorrência e a dinâmica da oferta/procura no
mercado. Todos estes fatores não observáveis poderão impactar o valor dos coeficientes apurados e por
conseguinte o justo-valor das participações nos Fundos de Reestruturação Imobiliário.

Como resultado destas análises, têm vindo a ser reportados ajustamentos ao NAV dos Fundos de
Reestruturação.

No exercício de 2022, foi concluído o processo de venda organizado e competitivo promovido pela ECS
Capital a pedido da CGD e dos restantes participantes em 2021 e denominado Projecto Crow, que abrangeu
100% das ações do fundo FLIT - PTREL SICAV, 100% das Unidades de Participação do Fundo de
Recuperação de Turismo e ainda de alguns ativos hoteleiros do Fundo de Recuperação. No âmbito desta
venda foi constituído o Fundo de Turismo Algarve, FCR (FTA) que adquiriu um único ativo ao Fundo de
Recuperação de Turismo (FRT). A CGD passou a deter uma participação no fundo FTA.

Risco de liquidez

O risco de liquidez representa o risco de impactos negativos nos resultados ou no capital resultante de
insuficiência de liquidez para fazer face a eventos adversos de origem idiossincrática ou sistémica.

446
A estratégia de gestão e a tolerância ao risco de liquidez são estabelecidas em conformidade com a
declaração de apetência pelo risco do Grupo CGD, e assentam em três pilares basilares:

a) Manutenção de um perfil de liquidez estável, sólido e seguro, que garanta adequada capacidade
para fazer face a situações de stress de liquidez;

b) Manutenção de fontes de financiamento estáveis e de uma adequada reserva de liquidez, através

da adoção de uma abordagem pró-ativa e orientada para o mercado que possibilite a adaptação da
estrutura de balanço da instituição às condições existentes;

c) Controlo da exposição ao risco das Entidades internacionais do Grupo, e manutenção da sua

independência quer em termos de captação de fundos, quer em termos de adequação de capital.

A medição da liquidez de uma instituição envolve entre outras a avaliação dos seus fluxos de recebimentos
face aos seus fluxos de pagamentos face ao valor de liquidez dos seus ativos, para identificar os potenciais
deficits futuros de financiamento líquido.

De acordo com os requisitos da IFRS 7 - "Instrumentos Financeiros: Divulgação de Informações"

apresentam-se de seguida os prazos residuais de maturidade contratual dos instrumentos financeiros a 31
de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021:
31-12-2022

Prazos residuais de maturidade contratual

De 1 mês a 3 De 3 meses a De 6 meses a De 5 a 10 Mais de 10
Até 1 mês De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Indeterminado Total
meses 6 meses 1 ano anos anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 21.809.896 - - - - - - - - 21.809.896

Disponibilidades em outras instituições de crédito 561.757 - - - - - - - 4.113 565.870

Aplicações em instituições de crédito 1.549.618 592.980 146.733 75.956 2.540 2.483 6.164 47.507 1.036.119 3.460.098

Carteira de títulos

Negociação 147.846 348.624 55.319 87.178 26.281 8.716 56.115 12.839 316.844 1.059.762

Outros 327.068 452.681 308.190 1.387.036 3.943.006 3.406.294 8.284.366 652.168 (40.910) 18.719.898

Crédito a clientes (saldos brutos) 3.121.233 2.202.635 2.705.759 3.499.993 11.428.337 8.465.408 14.747.022 29.248.967 101.834 75.521.187

Derivados de cobertura - - - - - - - - 51.601 51.601

27.517.417 3.596.920 3.216.001 5.050.163 15.400.163 11.882.901 23.093.666 29.961.480 1.469.600 121.188.311

Passivo

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais (224.026) (4.799) (23.507) - (2) - (280) - (86.102) (338.717)

Recursos de clientes e outros empréstimos (56.406.242) (9.651.759) (16.611.851) (1.353.275) (778.414) (95.944) (13.208) (7.893) (88.437) (85.007.024)

Responsabilidades representadas por títulos (0) (159) (8.856) (30.856) (421.314) (1.059.979) (796) (20.368) (745) (1.543.073)

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados - - - - - - - - (221.099) (221.099)

Derivados de cobertura - - - - - - - - (310) (310)

Outros passivos subordinados - (5.980) (528.750) (6.250) (518.212) (11.960) (105.994) - - (1.177.145)

Recursos consignados (7.436) (96) (311.021) (11.227) (180.549) (175.020) (15.921) (5.886) 9 (707.147)

(56.637.704) (9.662.794) (17.483.986) (1.401.608) (1.898.490) (1.342.903) (136.199) (34.147) (396.683) (88.994.515)

Instrumentos Financeiros Derivados (1.202) 7.485 2.837 5.441 42.755 27.732 21.533 (20.071) - 86.509

Diferencial (29.121.489) (6.058.388) (14.265.148) 3.653.996 13.544.428 10.567.730 22.979.000 29.907.261 1.072.916 32.280.306

31-12-2021

Prazos residuais de maturidade contratual

De 1 mês a 3 De 3 meses a De 6 meses a De 5 a 10 Mais de 10
Até 1 mês De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Indeterminado Total
meses 6 meses 1 ano anos anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 23.003.327 - - - - - - - - 23.003.327

Disponibilidades em outras instituições de crédito 675.926 - - - - - - - - 675.926

Aplicações em instituições de crédito 2.210.163 632.732 175.024 130.993 36.534 2.471 6.167 48.739 33.495 3.276.318

Carteira de títulos

Negociação 315 4.156 7.403 300.327 6.407 5.977 49.875 3.356 419.961 797.777

Outros 256.810 788.397 1.713.140 1.541.880 2.771.261 2.762.389 10.423.550 611.414 1.056.235 21.925.075

Crédito a clientes (saldos brutos) 2.257.424 2.340.386 2.287.380 3.425.566 11.105.341 8.693.386 12.840.193 17.621.143 220.338 60.791.157

Ativos com acordo de recompra - 2.374 6.613 - - - - - (308) 8.679

Derivados de cobertura - - - - - - - - 5.898 5.898

28.403.964 3.768.044 4.189.561 5.398.767 13.919.542 11.464.223 23.319.786 18.284.651 1.735.618 110.484.156

Passivo

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais (479.793) (124.871) (5.841.149) (447.889) - - (221) - (9.911) (6.903.835)

Recursos de clientes e outros empréstimos (52.166.560) (9.596.677) (15.916.584) (1.784.665) (661.230) (17.461) (6.864) (6.150) (151.554) (80.307.744)

Responsabilidades representadas por títulos (1.009.596) (16) (250.371) (1.881) (9.762) (503.750) - (20.050) (395) (1.795.822)

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados - - - - - - - - (381.661) (381.661)

Derivados de cobertura - - - - - - - - (35.628) (35.628)

Outros passivos subordinados - (5.980) (28.750) (6.250) (1.053.212) (11.960) (111.974) - - (1.218.125)

Recursos consignados (6.972) (202) (90) (23.359) (329.078) (341.905) (14.848) (8.737) 9 (725.181)

(53.662.920) (9.727.746) (22.036.944) (2.264.045) (2.053.282) (875.075) (133.907) (34.937) (579.139) (91.367.996)

Instrumentos Financeiros Derivados (733) 8.016 1.842 6.733 24.402 (8.710) (8.683) (13.871) - 8.995

Diferencial (25.259.690) (5.951.686) (17.845.542) 3.141.455 11.890.663 10.580.438 23.177.196 18.235.843 1.156.479 19.125.155

Os quadros apresentados acima incluem fluxos de caixa projetados relativos a capital e juros, pelo que não
são diretamente comparáveis com os saldos contabilísticos em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro

447
de 2021. Os juros projetados para as operações a taxa variável incorporam as taxas forward implícitas na
curva de rendimentos em vigor nas respetivas datas de referência.

Adicionalmente, são abaixo apresentados os valores correspondentes a saldos de capital vincendo, não
incluindo juros projetados nem juros corridos, relativa aos prazos residuais de maturidade "estrutural" do
balanço do Grupo CGD, referentes a 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021:
31-12-2022

Prazos residuais de maturidade estrutural

De 1 mês a 3 De 3 meses a De 6 meses a Mais de 10
Até 1 mês De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos De 5 a 10 anos Indeterminado Total
meses 6 meses 1 ano anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 21.809.864 - - - - - - - - 21.809.864

Disponibilidades em outras instituições de crédito 561.580 - - - - - - - 4.267 565.847

Aplicações em instituições de crédito 1.234.864 593.723 151.052 88.514 62.217 62.170 155.389 37.633 1.036.119 3.421.682

Carteira de títulos

Negociação 554.302 57.814 9.199 14.370 3.883 973 8.750 78.697 316.844 1.044.831

Outros 13.271.226 49.613 31.305 155.096 424.398 386.124 979.098 1.923.973 (40.910) 17.179.923

Crédito a clientes (saldos brutos) 2.308.054 2.151.741 2.545.955 3.084.378 10.056.984 7.191.293 11.118.236 13.486.162 132.108 52.074.911

Derivados de cobertura - - - - - - - - 51.601 51.601

39.739.889 2.852.892 2.737.512 3.342.359 10.547.482 7.640.560 12.261.472 15.526.464 1.500.029 96.148.659

Passivo

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais (224.114) (4.787) (22.967) - - - - - (86.104) (337.972)

Recursos de clientes e outros empréstimos (2.851.904) (1.760.061) (1.866.026) (2.897.673) (5.593.599) (3.785.827) (6.087.128) (57.463.064) (1.623.316) (83.928.599)

Responsabilidades representadas por títulos - - - - (341.547) (1.000.000) (0) (20.050) (745) (1.362.341)

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados - - - - - - - - (221.099) (221.099)

Derivados de cobertura - - - - - - - - (310) (310)

Outros passivos subordinados - - (500.000) - (500.000) - (100.000) - - (1.100.000)

Recursos consignados (7.436) - (300.000) (10.311) (166.627) (160.402) (14.286) (5.714) 9 (664.766)

(3.083.454) (1.764.848) (2.688.993) (2.907.983) (6.601.772) (4.946.229) (6.201.414) (57.488.829) (1.931.564) (87.615.087)

Instrumentos Financeiros Derivados (1.202) 7.485 2.837 5.441 42.755 27.732 21.533 (20.071) - 86.509

Diferencial 36.655.233 1.095.528 51.355 439.817 3.988.465 2.722.063 6.081.591 (41.982.436) (431.535) 8.620.081

31-12-2021

Prazos residuais de maturidade estrutural

De 1 mês a 3 De 3 meses a De 6 meses a Mais de 10
Até 1 mês De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos De 5 a 10 anos Indeterminado Total
meses 6 meses 1 ano anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 23.003.327 - - - - - - - - 23.003.327

Disponibilidades em outras instituições de crédito 675.905 - - - - - - - - 675.905

Aplicações em instituições de crédito 2.206.020 631.413 174.524 130.514 33.969 4 6 37.633 33.495 3.247.577

Carteira de títulos

Negociação 171.971 683 110.313 45.006 686 664 7.332 53.034 402.449 792.139

Outros 8.961.159 117.366 5.932.491 205.002 323.692 344.772 1.429.311 2.819.690 143.732 20.277.214

Crédito a clientes (saldos brutos) 1.953.780 1.997.600 2.036.373 2.437.773 8.179.819 6.533.388 9.365.811 18.772.737 220.338 51.497.618

Ativos com acordo de recompra 5.650 2.047 131 - - - - - - 7.828

Derivados de cobertura - - - - - - - - 5.898 5.898

36.977.810 2.749.110 8.253.832 2.818.294 8.538.166 6.878.828 10.802.460 21.683.094 805.912 99.507.505

Passivo

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais (442.164) (125.773) (5.804.395) (356.417) (12.022) (12.022) (6.012) - (9.911) (6.768.715)

Recursos de clientes e outros empréstimos (5.460.433) (2.798.153) (2.041.419) (3.170.551) (5.591.027) (3.933.726) (5.682.075) (50.898.573) (151.554) (79.727.510)

Responsabilidades representadas por títulos (999.600) - (250.000) - (6.000) (500.000) - (20.050) (395) (1.776.045)

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados - - - - - - - - (381.661) (381.661)

Derivados de cobertura - - - - - - - - (35.628) (35.628)

Outros passivos subordinados - - - - (1.000.000) - (100.000) - - (1.100.000)

Recursos consignados (6.972) - - (20.303) (317.855) (316.627) (14.286) (8.571) 9 (684.605)

(6.909.169) (2.923.926) (8.095.814) (3.547.271) (6.926.904) (4.762.374) (5.802.372) (50.927.194) (579.139) (90.474.163)

Instrumentos Financeiros Derivados (733) 8.016 1.842 6.733 24.402 (8.710) (8.683) (13.871) - 8.995

Diferencial 30.067.908 (166.800) 159.860 (722.244) 1.635.664 2.107.744 4.991.405 (29.257.972) 226.773 9.042.337

A liquidez estrutural por oposição ao conceito de liquidez contratual (baseado nas determinações
contratuais dos produtos comercializados, especificamente no que diz respeito aos seus prazos de
vencimento), incorpora, por um lado, a existência de um buffer de ativos líquidos de elevada qualidade para
fazer face às necessidades de liquidez da instituição e, por outro, as expetativas comportamentais dos
clientes de retalho. A informação acima apresentada difere assim dos quadros referentes aos prazos
residuais de maturidade contratual, na utilização dos seguintes pressupostos:

 Títulos de dívida e de capital: reafectação do montante com elevada liquidez ao bucket “Até 1
mês”, com exceção dos títulos de dívida onerados que são alocados aos buckets correspondentes
ao vencimento das operações que estão a colaterizar;

 Depósitos à ordem de clientes e contas de poupança sem maturidade definida (CGD Sede,
Sucursal de França e BNU): distribuição do saldo por buckets de prazo residual de maturidade de
acordo com estudos e modelos desenvolvidos internamente;

448
  Depósitos à ordem de clientes (restantes entidades do Grupo CGD): distribuição do saldo de core
deposits (depósitos que constituem uma fonte de financiamento estável da atividade creditícia) do
bucket “Até 1 mês” até aos buckets até 6 anos, segundo uma distribuição uniforme de saldos. A
abordagem descrita procura corresponder às recomendações do Comité de Basileia de
Supervisão Bancária (Basel Committee on Banking Supervision, BCBS), designadamente no que
diz respeito à maturidade média máxima dos core deposits.

 No caso particular do crédito à habitação, a distribuição dos fluxos de capital e juros teve em
consideração as expectativas relativas a taxas de reembolso antecipado determinadas em função
da análise ao comportamento histórico das operações, bem como do contexto macroeconómico
atual.

Risco de taxa de juro

O risco de taxa de juro advém da possibilidade de os fluxos de caixa associados a um determinado

instrumento financeiro ou o seu justo valor se alterarem em resultado de uma alteração das taxas de juro
de mercado.

Perspetiva de curto prazo ou contabilística

Gap de taxa de juro

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o detalhe dos instrumentos financeiros com

exposição a risco de taxa de juro, em função da sua data de maturidade ou data de refixação de taxa de
juro é apresentado nos quadros seguintes:
31-12-2022

Datas de refixação / Datas de maturidade

>7 dias > 1 mês > 3 meses > 6 meses > 12 meses
<= 7 dias > 3 anos Indeterminado Total
<= 1 mês <= 3 meses <= 6 meses <= 12 meses <= 3 anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 20.518.695 1.291.169 - - - - - - 21.809.864

Disponibilidades em outras instituições de crédito 565.847 - - - - - - - 565.847

Aplicações em instituições de crédito 2.021.827 501.671 588.580 143.276 72.960 - 37.633 55.735 3.421.682

Carteira de títulos

Negociação - 147.000 348.400 55.000 86.600 23.399 67.588 (10.528) 717.459

Outros (líquido de imparidade) 104.475 212.811 514.934 447.031 1.130.235 3.267.071 10.704.327 (154.288) 16.226.594

Crédito a clientes (bruto) 4.283.095 7.556.375 11.615.126 12.509.850 8.107.031 2.182.410 5.693.041 127.983 52.074.911

27.493.939 9.709.026 13.067.040 13.155.157 9.396.826 5.472.879 16.502.589 18.902 94.816.357

Passivos

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais (237.899) (23.973) (4.787) (23.177) - - - (48.136) (337.972)

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados - - - - - - - (221.099) (221.099)

Recursos de clientes e outros empréstimos (50.573.521) (5.111.107) (9.634.124) (16.584.396) (1.325.425) (581.123) (84.230) (34.674) (83.928.599)

Responsabilidades representadas por títulos - - - - - (341.547) (1.020.050) (745) (1.362.341)

Outros passivos subordinados - - - (500.000) - (500.000) (100.000) - (1.100.000)

Recursos consignados (7.436) - (4.304) (300.000) (43.607) (151.714) (157.714) 9 (664.766)

(50.818.855) (5.135.080) (9.643.215) (17.407.573) (1.369.032) (1.574.384) (1.361.994) (304.645) (87.614.777)

Derivados
Interest Rate Swaps (IRSs) 96.013 109.604 471.173 146.385 456.996 (410.584) (869.588) - -

Futuros sobre Taxa de Juro - - (667.487) - - - - - (667.487)

Opções de Taxa de Juro - - (20.375) 29.640 - - - - 9.266

96.013 109.604 (216.689) 176.026 456.996 (410.584) (869.588) - (658.221)

Exposição Líquida (23.228.903) 4.683.550 3.207.136 (4.076.391) 8.484.790 3.487.912 14.271.007 (285.743) 6.543.359

449
 31-12-2021

Datas de refixação / Datas de maturidade

>7 dias > 1 mês > 3 meses > 6 meses > 12 meses
<= 7 dias > 3 anos Indeterminado Total
<= 1 mês <= 3 meses <= 6 meses <= 12 meses <= 3 anos

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 22.324.548 678.778 - - - - - - 23.003.327

Disponibilidades em outras instituições de crédito 675.905 - - - - - - - 675.905

Aplicações em instituições de crédito 1.595.039 610.997 631.413 174.520 130.513 33.966 37.633 33.495 3.247.577

Carteira de títulos

Negociação - 46 4.000 7.000 300.000 4.575 56.557 2.419 374.597

Outros (líquido de imparidade) 65.438 197.434 880.430 1.733.862 1.355.607 2.069.378 11.936.131 804.683 19.042.962

Crédito a clientes (bruto) 4.414.784 7.153.007 13.099.086 11.200.466 7.422.422 2.653.595 5.318.036 236.222 51.497.618

Ativos com acordo de recompra - - 2.278 5.858 - - - (308) 7.828

29.075.713 8.640.263 14.617.207 13.121.706 9.208.542 4.761.515 17.348.356 1.076.511 97.849.813

Passivos

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais (419.182) (58.337) (474.771) (5.803.102) (3.412) - - (9.911) (6.768.715)

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados - - - - - - - (381.661) (381.661)

Recursos de clientes e outros empréstimos (47.088.951) (4.726.810) (9.579.398) (15.890.299) (1.772.414) (500.080) (18.535) (151.021) (79.727.510)

Responsabilidades representadas por títulos - (999.600) (250.000) - - (6.000) (520.050) (395) (1.776.045)

Outros passivos subordinados - - - - - (1.000.000) (100.000) - (1.100.000)

Recursos consignados (6.972) - (7.070) - (60.287) (301.714) (308.571) 9 (684.605)

(47.515.105) (5.784.747) (10.311.239) (21.693.402) (1.836.113) (1.807.794) (947.157) (542.979) (90.438.535)

Derivados
Interest Rate Swaps (IRSs) 59.437 38.359 195.206 79.701 547.758 148.259 (1.018.494) - 50.225

Futuros sobre Taxa de Juro - - (69.486) - - - (1.887.288) - (1.956.774)

Opções de Taxa de Juro - (3.307) (21.780) (22.686) 57.500 - - - 9.726

59.437 35.052 103.939 57.015 605.258 148.259 (2.905.782) - (1.896.823)

Exposição Líquida (18.379.955) 2.890.567 4.409.907 (8.514.680) 7.977.687 3.101.979 13.495.418 533.533 5.514.455

Os quadros acima incluem valores de capital vincendo, excluindo juros corridos e correções de valor.

Na sua construção foram utilizados os seguintes pressupostos:

(iv) As disponibilidades em bancos centrais foram classificadas nas colunas até 1 mês e os depósitos
à ordem de clientes foram classificados na coluna “<= 7 dias”;

(v) A diferença entre o valor nominal e o valor de mercado dos títulos de dívida registados ao justo
valor está considerada na coluna "Indeterminado", incluindo a componente de juros corridos; e,

(vi) Os instrumentos de capital foram classificados na coluna "Indeterminado".

Análise de sensibilidade

O quadro seguinte apresenta o efeito na margem financeira projetada para o Grupo CGD de uma
deslocação paralela das curvas de taxas de juro de referência de ±50, ±100 e ±200 bps, para os exercícios
de 2023 e 2022. As estimativas foram obtidas a partir do gap de taxa de juro sendo que na projeção para
2023 foi adotada uma metodologia revista, que evidencia um maior conservadorismo, designadamente por
ter em consideração os floors de 0% existentes dos depósitos de clientes nos cenários de descida, e um
pass-through elevado das taxas de mercado às remunerações dos depósitos de clientes em cenários de
subida.

SENSIBILIDADE DA MARGEM FINANCEIRA PROJETADA

- 200 bp - 100 bp - 50 bp + 50 bp + 100 bp + 200 bp

Exercício de 2022 (329.344) (164.672) (82.336) 82.336 164.672 329.344

Exercício de 2023 (995.470) (490.351) (237.792) 117.974 235.948 471.895

Importa referir que a informação contida no quadro anterior não tem em consideração alterações estruturais
de balanço ou das políticas de gestão do risco de taxa de juro que pudessem vir a ser adotadas em
consequência das análises de sensibilidade efetuadas.

450
Perspetiva de longo prazo ou económica - Justo valor

Os quadros seguintes apresentam o valor de balanço e o justo valor dos principais ativos e passivos
financeiros mantidos ao custo amortizado, em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021:

31-12-2022
Saldos não
Saldos analisados
analisados
Valor de
Valor de Justo valor Valor de balanço Total
Diferença
balanço Nível 1 Nível 2 Nível 3 balanço

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 21.811.574 - - 21.809.369 (2.205) - 21.811.574

Disponibilidades em outras instituições de crédito 569.985 - - 569.985 - - 569.985

Aplicações em instituições de crédito 3.367.720 - - 3.369.036 1.316 54.200 3.421.920

Investimentos ao custo amortizado 14.159.688 11.233.485 - 1.370.689 (1.555.514) 82.410 14.242.097

Crédito a clientes 51.951.281 991.514 276.595 51.768.980 1.085.808 (1.173.332) 50.777.949

91.860.247 12.224.999 276.595 78.888.058 (470.595) (1.036.722) 90.823.526

Passivo

Recursos de bancos centrais e outras instituições de crédito (252.041) - - (252.015) 26 (86.112) (338.153)

Recursos de clientes e outros empréstimos (83.979.393) - - (83.964.014) 15.379 7.682 (83.971.711)

Responsabilidades representadas por títulos (1.368.976) (1.252.622) - (23.148) 93.205 646 (1.368.330)

Outros passivos subordinados (1.118.490) (1.094.721) - - 23.769 - (1.118.490)

Recursos consignados (664.760) - - (675.626) (10.866) (7) (664.766)

(87.383.660) (2.347.343) - (84.914.804) 121.513 (77.790) (87.461.450)

31-12-2021
Saldos não
Saldos analisados
analisados
Valor de
Valor de Justo valor Valor de balanço Total
Diferença
balanço Nível 1 Nível 2 Nível 3 balanço

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 23.000.073 - - 23.000.073 - - 23.000.073

Disponibilidades em outras instituições de crédito 677.351 - - 677.351 - - 677.351

Aplicações em instituições de crédito 3.188.633 - - 3.197.302 8.669 57.731 3.246.364

Ativos com acordo de recompra 8.136 - - 8.098 (38) (308) 7.828

Investimentos ao custo amortizado 12.978.162 11.836.730 227.376 1.196.778 282.722 16.112 12.994.274

Crédito a clientes 51.526.513 1.241.577 385.558 50.413.747 514.369 (1.342.849) 50.183.664

91.378.868 13.078.307 612.934 78.493.349 805.722 (1.269.314) 90.109.553

Passivo

Recursos de bancos centrais e outras instituições de crédito (6.764.941) - - (6.750.434) 14.506 19.739 (6.745.201)

Recursos de clientes e outros empréstimos (79.746.003) - - (79.802.808) (56.804) (9.687) (79.755.690)

Responsabilidades representadas por títulos (1.789.581) (1.501.115) - (279.926) 8.539 (133) (1.789.714)

Outros passivos subordinados (1.117.883) (1.062.873) - (89.701) (34.690) - (1.117.883)

Recursos consignados (684.588) - - (688.297) (3.708) (16) (684.605)

(90.102.997) (2.563.988) - (87.611.165) (72.157) 9.903 (90.093.093)

No apuramento do justo valor são utilizados os seguintes pressupostos:

(i) Relativamente aos saldos à vista, o valor de balanço corresponde ao justo valor;

(ii) Para as emissões de dívida cotadas cujos preços são considerados líquidos, o justo valor
corresponde ao respetivo valor de mercado;

(iii) O justo valor dos restantes instrumentos financeiros é determinado com base em modelos de
fluxos de caixa descontados até à maturidade das operações, quer para os instrumentos de taxa
fixa, quer para os instrumentos de taxa variável. Para o efeito são tidas em consideração as
condições contratuais das operações e, adicionalmente, para os instrumentos de taxa variável são
estimados os cash flows futuros incorporando as taxas forward implícitas na curva de rendimentos
em vigor nas respetivas datas de referência, sendo utilizadas curvas de desconto apropriadas ao
tipo de instrumento, incluindo:

 Taxas de juro de mercado incorporando os spreads médios praticados nas novas operações
de aplicações e recursos de instituições de crédito; e,

 Taxas de juro de mercado incorporando os spreads médios praticados nas novas operações
de crédito e de depósitos de clientes para tipos de crédito e de depósitos comparáveis.

451
 (iv) A coluna “Saldos não analisados” inclui essencialmente:

 O crédito vencido, líquido das imparidades constituídas; e,

 Saldos de algumas sucursais não incluídas no cálculo centralizado efetuado pela CGD.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o impacto no justo valor dos instrumentos

financeiros sensíveis a risco de taxa de juro, excluindo instrumentos financeiros derivados, de deslocações
paralelas das curvas de taxas de juro de referência de ±50, ±100 e ±200 (bps), é apresentado nos quadros
seguintes:
Justo Valor

31-12-2022

- 200 bp - 100 bp - 50 bp Cenário Base + 50 bp + 100 bp + 200 bp

Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais 22.866.011 22.864.141 22.863.208 22.862.276 22.861.346 22.860.417 22.858.563

Aplicações em instituições de crédito 3.167.867 3.143.439 3.131.975 3.120.980 3.110.427 3.100.291 3.081.179

Carteira de Títulos

Negociação 759.514 752.181 748.720 745.384 742.163 739.050 733.120

Outros 2.850.891 2.744.639 2.693.795 2.644.405 2.596.421 2.549.796 2.460.446

Investimentos a deter até à maturidade (saldos brutos) 16.274.034 15.461.976 15.076.870 14.704.998 14.345.849 13.998.936 13.339.960

Ativos com acordo de recompra 4.794 4.725 4.691 4.658 4.625 4.592 4.528

Crédito a clientes 57.523.263 56.364.338 55.816.256 55.291.664 54.786.624 54.300.454 53.381.748

Ativo sensível 103.446.374 101.335.439 100.335.516 99.374.365 98.447.456 97.553.537 95.859.543

Recursos de Bancos Centrais (63.302) (63.290) (63.285) (63.279) (63.273) (63.268) (63.257)

Recursos de outras instituições de crédito (198.212) (198.114) (198.065) (198.016) (197.967) (197.918) (197.821)

Recursos de clientes e outros empréstimos (82.876.009) (80.814.510) (79.849.335) (78.893.625) (77.999.477) (77.140.748) (75.521.371)

Responsabilidades representadas por títulos (1.423.704) (1.372.549) (1.347.784) (1.323.082) (1.298.840) (1.275.102) (1.229.093)

Outros passivos subordinados (1.118.929) (1.102.605) (1.094.597) (1.086.691) (1.078.883) (1.071.173) (1.056.036)

Passivo sensível (85.680.156) (83.551.069) (82.553.066) (81.564.693) (80.638.440) (79.748.208) (78.067.577)

Valor de mercado 17.766.218 17.784.370 17.782.450 17.809.672 17.809.016 17.805.329 17.791.966

Justo Valor

31-12-2021

- 200 bp - 100 bp - 50 bp Cenário Base + 50 bp + 100 bp + 200 bp

Caixa e disponibilidades em Bancos Centrais 22.892.782 22.892.782 22.892.782 22.892.782 22.892.782 22.892.782 22.892.782

Aplicações em instituições de crédito 3.952.479 3.952.051 3.946.580 3.934.424 3.920.954 3.908.069 3.883.910

Carteira de Títulos

Negociação 396.724 393.504 391.630 388.460 385.128 381.865 375.533

Outros 6.109.805 6.100.996 6.077.429 5.982.733 5.877.355 5.775.395 5.581.227

Investimentos a deter até à maturidade (saldos brutos) 13.767.830 13.754.889 13.665.399 13.337.608 12.984.161 12.643.580 11.998.949

Ativos com acordo de recompra 12.619 12.529 12.485 12.441 12.397 12.354 12.269

Crédito a clientes 52.936.866 52.948.291 52.835.478 52.510.742 52.126.099 51.751.655 51.034.700

Ativo sensível 100.069.104 100.055.042 99.821.783 99.059.190 98.198.877 97.365.700 95.779.369

Recursos de Bancos Centrais (5.878.227) (5.849.379) (5.835.008) (5.820.673) (5.806.369) (5.792.102) (5.763.672)

Recursos de outras instituições de crédito (1.019.082) (1.017.959) (1.017.089) (1.016.150) (1.015.176) (1.014.210) (1.012.301)

Recursos de clientes e outros empréstimos (79.954.709) (79.901.745) (79.845.340) (79.521.593) (78.801.444) (77.923.420) (76.265.189)

Responsabilidades representadas por títulos (1.796.842) (1.795.522) (1.794.015) (1.782.896) (1.769.612) (1.756.668) (1.731.760)

Outros passivos subordinados (1.680.180) (1.678.581) (1.677.549) (1.669.452) (1.654.910) (1.640.584) (1.612.568)

Passivo sensível (90.329.040) (90.243.185) (90.169.002) (89.810.763) (89.047.511) (88.126.985) (86.385.489)

Valor de mercado 9.740.064 9.811.857 9.652.781 9.248.426 9.151.366 9.238.716 9.393.881

Justo valor

No âmbito do processo estabelecido no Grupo CGD para a determinação do justo valor e por forma a
assegurar que são corretamente considerados os princípios do IFRS 13: Por justo valor, entenda-se o preço
que seria recebido pelo desinvestimento em determinado ativo ou a ser pago pela transferência de
determinado passivo numa transação típica e ordeira entre participantes de mercado, à data do apuramento
do justo valor. Trata-se, então, de um preço de saída (e não de um preço de compra), devendo por isso
estar em linha com a informação de mercado. O justo valor visa incluir todos os fatores que os participantes
de mercado utilizariam na prossecução do seu melhor interesse económico.

A CGD estabeleceu em normativo interno o modelo de governação da valorização dos instrumentos

financeiros do Grupo, que estabelece as políticas e procedimentos a seguir na identificação e valorização
dos instrumentos financeiros, os procedimentos de controlo e a definição das responsabilidades dos
intervenientes neste processo. De forma a garantir uma uniformização de critérios no Grupo, encontra-se
estabelecida a obrigatoriedade das posições originadas nas salas de mercados do Grupo CGD ou posições
em títulos ao justo valor originadas por outras áreas comerciais das respetivas entidades estarem

452
sistematicamente refletidas de forma correta no sistema de front-office de mercados financeiros. O uso de
um sistema único permite salvaguardar que os modelos e procedimentos seguidos são coerentes e
assumem iguais pressupostos. A área de riscos de mercado da Direção de Gestão de Risco, com
independência da área de negócio, assegura diariamente um processo de reavaliação que se pretende
robusto, exaustivo e auditável e que passa não só pela angariação dos diversos preços, taxas de juro e
taxas de câmbio necessários à valorização de todas as posições e de todos os contratos registados no
sistema de front-office, mas também pela certificação periódica dos mesmos.

De um modo geral, no apuramento de justo valor, a fonte privilegiada de informação consiste no mercado
de referência para o ativo em questão ou na avaliação com recurso a modelos standard de mercado com
inputs observáveis, disponíveis e aceites pela indústria. O nível mais representativo de um justo valor é
então a sua cotação de mercado. Na ausência de uma cotação, devem ser usadas técnicas de valorização
maximizando o recurso a fatores de mercado relevantes e observáveis, tentando minimizar a utilização de
inputs não observáveis ou a utilização de premissas de valorização.

Numa intervenção mais estrutural, caso sejam necessárias correções à abordagem de valorização (modelo
de valorização ou alteração estrutural dos fatores de risco) deve ser assegurada uma análise de impacto
que acompanha a proposta de alteração. A proposta de alteração do modelo de valorização ou alteração
estrutural dos fatores de risco deve ser submetida à apreciação da Comissão Executiva em tempo prévio à
sua implementação. O mesmo se aplica no caso de abordagens de valorização para posições em novos
instrumentos que ainda não tenham definição de abordagem de valorização.

Os processos e procedimentos acima descritos são transversais a todos os níveis da hierarquia de justo
valor. No que se refere às técnicas e especificidades de valorização dos instrumentos financeiros pode ser
consultado o detalhe na secção “Instrumentos financeiros derivados”, “Instrumentos de dívida de entidades
financeiras e não financeiras” e “Instrumentos de capital próprio”.

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, a forma de apuramento do justo valor dos

instrumentos financeiros, refletidos nas demonstrações financeiras pelo seu justo valor, pode ser resumida
como se segue:

31-12-2022

Técnicas de Valorização

Nível 1 Nível 2 Nível 3 Total

Cotações de Inputs observáveis Outras técnicas
mercado de mercado de valorização

Títulos detidos para negociação 717.459 - - 717.459

Outros ativos financeiros ao justo valor através de resultados 145.705 - 889.405 1.035.110

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 2.106.268 34.017 227.081 2.367.366

Derivados de negociação - 106.581 (307) 106.274

Derivados de cobertura - 51.291 - 51.291

2.969.432 191.888 1.116.179 4.277.499

31-12-2021

Técnicas de Valorização

Nível 1 Nível 2 Nível 3 Total

Cotações de Inputs observáveis Outras técnicas
mercado de mercado de valorização

Títulos detidos para negociação 373.402 1.194 0 374.597

Outros ativos financeiros ao justo valor através de resultados 182.294 - 1.151.056 1.333.350

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 5.720.014 109.008 202.797 6.031.819

Ativos com acordo de recompra - - 7.828 7.828

Derivados de negociação - 35.760 120 35.880

Derivados de cobertura - (29.729) - (29.729)

6.275.710 116.233 1.361.802 7.753.745

Na preparação dos quadros acima foram utilizados os seguintes critérios:

 Nível 1 - Cotações de mercado: nesta coluna foram incluídos os instrumentos financeiros

valorizados com base em cotações de mercados ativos;

453
  Nível 2 - Inputs observáveis de mercado: nesta coluna foram incluídos os instrumentos financeiros
valorizados com base em modelos internos utilizando inputs observáveis de mercado (taxas de
juro, taxas de câmbio, notações de risco atribuídas por entidades externas, entre outros). Esta
coluna inclui igualmente os instrumentos financeiros valorizados com base em bids indicativos
fornecidos por contrapartes externas; e,

 Nível 3 - Outras técnicas de valorização: esta coluna inclui os instrumentos financeiros valorizados
com base em modelos internos, cotações fornecidas por entidades externas que incluem
parâmetros de mercado não observáveis ou NAV (Net Asset Value) fornecido por sociedades
gestoras de fundos de reestruturação ou fundos fechados.

A CGD tem em vigor um normativo interno onde se encontram definidas as regras para a classificação da
hierarquia de justo valor dos instrumentos contabilizados ao justo valor em linha com o definido na IFRS.
Trimestralmente, tendo por base a fonte de preço/valorização de cada ativo financeiro é efetuada a
classificação de cada operação em termos de hierarquia de justo valor sendo analisada a necessidade de
alteração de classificação de algum desses ativos.

No decorrer do exercício de 2022 e 2021, o movimento ocorrido nos instrumentos financeiros classificados
na coluna “Outras técnicas de valorização” apresenta o seguinte detalhe:

Títulos ao justo valor através de resultados Titulos ao justo valor através de outro rendimento integral
Instrumentos
Instrumentos Instrumentos
financeiros Total
Instrumentos de dívida Instrumentos de dívida
Subtotal Subtotal derivados
de capital Outras de capital Asset-backed Outras
Obrigações securities Obrigações
Valor de balanço (líquido) em 31-12-2021 1.150.957 100 1.151.057 89.044 2.385 119.196 210.625 120 1.361.802
Aquisições 41.543 - 41.543 1.909 - 92.562 94.472 (336) 135.678
Alienações (255.203) - (255.203) (6.542) (714) - (7.256) - (262.459)
Amortizações (23.263) - (23.263) - (35) (84.188) (84.223) - (107.487)
Ganhos / (perdas) reconhecidos por contrapartida de
resultados - Instrumentos alienados 3.618 - 3.618 90 - 2.857 2.946 - 6.565
Ganhos / (perdas) reconhecidos por contrapartida de
resultados - Instrumentos em carteira (*) (27.559) (7) (27.566) (2.105) 42 5.036 2.973 (2.974) (27.567)
Ganhos / (perdas) reconhecidos por contrapartida de
reservas de justo valor - - - 2.094 (61) (3.776) (1.744) - (1.744)
Transferências de / (para) outros níveis de hierarquia
(Níveis 1 e 2) 419 - 419 (20) - 4.830 4.810 2.883 8.112
Diferenças cambiais (1.198) - (1.198) 280 - 4.422 4.702 - 3.504
Outros (1) - (1) (225) 0 1 (225) - (225)
Valor de balanço (líquido) em 31-12-2022 889.312 93 889.405 84.525 1.617 140.939 227.081 (307) 1.116.179
(*) Inclui valo res de resgates de unidades de participação de título s em carteira

Títulos ao justo valor através de resultados Titulos ao justo valor através de outro rendimento integral
Instrumentos
Instrumentos Instrumentos
financeiros Total
Instrumentos de dívida Instrumentos de dívida
Subtotal Subtotal derivados
de capital Outras de capital Asset-backed Outras
Obrigações securities Obrigações
Valor de balanço (líquido) em 31-12-2020 1.080.056 98 1.080.154 84.431 3.117 110.928 198.476 (11.706) 1.266.925
Aquisições 141.049 - 141.049 1.135 - 60.265 61.400 (28) 202.422
Alienações (101.897) - (101.897) (716) (717) (8) (1.441) - (103.338)
Amortizações - - - - - (73.058) (73.058) - (73.058)
Ganhos / (perdas) reconhecidos por contrapartida de
resultados - Instrumentos alienados 18.991 - 18.991 (3.612) - 13.224 9.613 - 28.604
Ganhos / (perdas) reconhecidos por contrapartida de
resultados - Instrumentos em carteira (*) 7.974 1 7.976 6.580 24 (4.913) 1.691 (3.303) 6.364
Ganhos / (perdas) reconhecidos por contrapartida de
reservas de justo valor - - - 35 (40) (985) (990) - (990)
Transferências de / (para) outros níveis de hierarquia
(Níveis 1 e 2) - - - - - - - 15.157 15.157

Diferenças cambiais 4.783 - 4.783 1.191 - 13.743 14.934 - 19.717

Valor de balanço (líquido) em 31-12-2021 1.150.957 100 1.151.057 89.044 2.385 119.196 210.625 120 1.361.802
(*) Inclui valo res de resgates de unidades de participação de título s em carteira

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, uma deslocação positiva de 100 bp na curva de

taxa de juro utilizada para descontar os fluxos futuros previstos de instrumentos de dívida valorizados com
base em modelos internos, determinaria um decréscimo no justo valor de balanço e em reservas de
reavaliação e resultados de aproximadamente 20,00 mEuros e 36,80 mEuros, respetivamente.

Em 31 de dezembro de 2022, os instrumentos de capital valorizados com base em outras técnicas de

valorização (Nível 3) incluem essencialmente estruturas de investimento valorizadas com base em dados
relativos ao valor líquido dos ativos subjacentes (Net Asset Value) disponibilizados pelas entidades gestoras
ou outros prestadores de serviços de informação.

454
Inputs não observáveis

Informações quantitativas de entradas não observáveis usadas para calcular avaliações de nível 3 são
apresentadas abaixo em 31 de dezembro de 2022:

Intervalo de inputs não observáveis

Instrumento Financeiros Modelo de valorização Principais Assunções Unidade
Baixo Média Alto

Taxas isentas de risco 5,2% 5,7% 6,2% %

Prémios de Risco 5,5% 5,5% 5,5% %

Instrumentos financeiros 48,0% 58,0% 68,0% %
Coeficientes Beta
representativos de capital DFC (Discounted Cash Flow)
próprio Dados Macroeconómicos 0,5% 5,0% 9,4% %

Taxas de crescimento na prepetuidade 1,5% 2,0% 2,5% %

Desconto minoritários 15,0% 22,5% 30,0% %

Instrumentos financeiros Curva de rendimento 4,7% 10,0% 21,0% %

Modelo de desconto de cash flows
representativos dívida 5,5 22,0 87,0 %
Conditional prepayment rate (CPR)

Transferências entre níveis

No decorrer do exercício de 2022, as transferências entre níveis 1 e 2 de classificação da hierarquia de

justo valor apresentaram o seguinte detalhe:

31-12-2022
Títulos ao justo valor através de outro rendimento
integral
Transferências de Transferências de
nível 1 para nível 2 nível 2 para nível 1

Instrumentos de dívida 8.447 5.188

8.447 5.188

O montante de instrumentos financeiros que foram transferidos entre níveis de avaliação durante o exercício
findo em 31 de dezembro de 2022 corresponde às alterações acima na classificação entre níveis, uma vez
que a avaliação de tais instrumentos financeiros passou a ser efetuada com preço proveniente de fonte
distinta, o que poderá implicar menor liquidez da posição, ou é apurada com recurso à utilização de inputs
não observáveis diretamente me mercado. No caso dos derivados, de modo geral a alteração de nível
estará associada ao peso da componente de CVA comparativamente ao justo valor total do instrumento.
No caso concreto do presente exercício, maioritariamente as transferências entre níveis ocorreu em
instrumento financeiros representativos de dívida. Apenas no caso da transferência entre os Níveis 3 para
o Nível 2 está associada a derivados de taxa de juro, cujo peso do CVA ficou abaixo do threshold definido.

Análise de sensibilidade

O quadro seguinte apresenta, para os ativos financeiros relevantes incluídos no nível 3 da hierarquia de
justo valor, excluindo a exposição aos fundos de recuperação, os principais métodos de valorização
utilizados e o impacto das principais variáveis utilizadas na respetiva valorização, quando aplicável:

455
 Cenário Desfavorável Cenário Favorável
Ativos classificados no Nível 3 Modelo de valorização Principais Assunções Valor de balanço
Impacto Impacto
Outros ativos financeiros ao justo valor
através de resultados
Instrumentos financeiros representativos
dívida Modelo de desconto de cash flows (a) - - -

Taxas isentas de risco

Prémios de Risco

Coeficientes Beta
DFC (Discounted Cash Flow) 196 (8) 74
Instrumentos financeiros Dados Macroeconómicos
representativos de capital próprio Taxas de crescimento na prepetuidade

Desconto minoritários

Valorização da sociedade gestora (b) 211 - -

Valor contabilístico capital próprio (c) - - -

Ativos financeiros ao justo valor através
de outro rendimento integral

Instrumentos financeiros Curva de rendimento

Modelo de desconto de cash flows 34 (0,6) 0,6
representativos dívida
Conditional prepayment rate (CPR)

Taxas isentas de risco

Prémios de Risco

Coeficientes Beta
DFC (Discounted Cash Flow) - - -
Instrumentos financeiros Dados Macroeconómicos
representativos de capital próprio
Taxas de crescimento na prepetuidade

Desconto minoritários

Valorização da sociedade gestora (b) 11 - -

Valor contabilístico capital próprio (c) 11 - -

(a) Não se procedeu à análise de sensibilidade para estas categorias por as mesmas incluírem ativos financeiros de valor individual imaterial

(b) No caso específico das unidades de participação valorizadas de acordo com a cotação forneceda pela respetiva sociedades gestora, não é razoável proceder à análise do impacto da alteração

das variáveis subjacente ao apuramento da cotação por essa entidade.

(c) No caso de valorização por via do valor contabilístico capital próprio, não é razoável proceder à análise do impacto da alteração das variáveis subjacente ao apuramento da cotação.

Instrumentos financeiros derivados

As transações de derivados financeiros são efetuadas em mercados organizados e em mercados Over The
Counter (OTC).

As operações de derivados cotados são avaliadas com recurso a cotações extraídas de sistemas de
divulgação de informação financeira (Reuters/Bloomberg).

A avaliação de derivados OTC é efetuada com recurso a modelos teóricos comummente aceites, mais ou
menos complexos dependendo das características do produto em causa:

 Desconto dos cash flows futuros através da curva de taxa de juro adequada; e,

 Avaliações apuradas com modelos estatísticos aceites no mercado, como por exemplo Black &
Scholes.

O tipo de inputs necessários à valorização depende, igualmente, das características das operações,
incluindo genericamente curvas de taxa de juro, curvas de volatilidade, preços de ações/índices, taxas de
câmbio e dividend yields.

As curvas de taxa de juro são elaboradas com taxas de depósitos e cotações de swaps extraídas da
Reuters/Bloomberg. No caso das moedas com maior exposição é aplicado um ajustamento via futuros de
taxa de juro ou FRA (Forward Rate Agreement's). Salienta-se ainda que, consoante o prazo do indexante
da operação, obtêm-se curvas distintas para geração de fluxos futuros.

As curvas de volatilidade são construídas com base nas volatilidades implícitas nas cotações das opções
cotadas existentes para o subjacente. Caso não existam opções cotadas para um determinado subjacente,
é apurada a volatilidade histórica com base nas séries de preço históricas dos constituintes.

Os preços de ações/índices, taxas de câmbio e dividend yield são extraídos da Reuters/Bloomberg.

De acordo com os requisitos da IFRS 13 – “Mensuração pelo justo valor”, a CGD incorporou na valorização
destes instrumentos financeiros ajustamentos específicos (add-ons) para refletir o seu risco de crédito
próprio com base numa curva de desconto de mercado que reflete, na sua opinião, o perfil de risco que lhe
está associado. Simultaneamente, em função da sua exposição atual, o Grupo adotou uma metodologia
análoga para refletir o risco de crédito das contrapartes nos derivados com justo valor positivo. Assim, o
justo valor obtido é composto pela valorização sem risco afetada deste adicional.

O Credit Value Adjustment e Debt Value Adjustment – CVA/DVA é determinado através de uma metodologia
implementada ao nível do Grupo Caixa. Esta metodologia assenta na estimativa da exposição no momento

456
de default (Exposure at default, EAD) para cada operação e na aplicação de parâmetros de risco à EAD
estimada de forma a determinar a perda esperada para a CGD (CVA) e para a contraparte (DVA).

No caso de swaps de taxa de juro, a EAD é estimada para várias datas futuras através da modelização de
swaptions, permitindo desta forma incorporar a exposição potencial futura das operações. Para os restantes
produtos, a EAD corresponde tipicamente ao justo valor do instrumento na data de referência.

Os parâmetros de risco consistem em probabilidades de default (PD) e loss given default (LGD), sendo
determinados centralmente pelo Grupo de acordo com os seguintes critérios:

(i) Para contrapartes ou projetos com dívida cotada ou cotações de credit default swaps disponíveis,
o Grupo infere os parâmetros de risco subjacentes a essas cotações e utiliza-os no cálculo; e,

(ii) As restantes contrapartes ou projetos são classificados em função da sua qualidade creditícia,
tendo por base um conjunto de critérios quantitativos e qualitativos, resultando num rating interno
ao qual o Grupo faz corresponder uma PD histórica.

Em 31 de dezembro de 2022, o valor dos ajustamentos relativos a CVA registados na rubrica de "Ativos
financeiros detidos para negociação" e DVA registados na rubrica de "Passivos financeiros detidos para
negociação" ascendia a 984 mEuros e 438 mEuros, respetivamente (8.335 mEuros e 704 mEuros,
respetivamente, em 31 de dezembro de 2021).

Instrumentos de dívida de entidades financeiras e não financeiras

Sempre que possível, os títulos são avaliados a preços de mercado obtidos de acordo com um algoritmo
desenvolvido internamente. Esse algoritmo procura obter a cotação mais adequada para cada título, de
acordo com uma hierarquia de contribuidores, definida internamente na CGD. As variações de preços são
analisadas diariamente de forma a garantir a qualidade dos preços utilizados.

De um modo geral, os inputs utilizados nas avaliações efetuadas internamente são obtidos nos sistemas
Bloomberg e Refinitiv (e.g. Thomson Reuters). No entanto, existem alguns títulos para os quais não é
possível obter cotações de mercado, os ativos classificados nos níveis 2 e 3. Os preços desses títulos são
obtidos com recurso a valorizações teóricas internas/externas.

Genericamente, as valorizações passam pelo desconto dos cash flows futuros previstos. A previsão destes
pode ser fruto de um modelo mais ou menos complexo, que vai desde o simples desconto dos cash flows
resultantes de taxas forward (obtidas com base na curva de taxa de juro mais adequada que, por sua vez,
é elaborada com recurso a taxas de mercado monetário e cotações de swaps, sendo a parte de mercado
monetário ajustada com cotações de futuros de taxas de juro ou FRA) à cascata de pagamentos de um
Collateralized Loan Obligation (CLO). Para efeitos de desconto, as valorizações internas utilizam a curva
de crédito cotada que respeita o trinómio moeda/setor/rating, de modo a considerar o risco de cada emissão.

A segmentação entre os níveis 2 e 3 prende-se, essencialmente, com a viabilidade de observação direta

nas fontes de informação de inputs para valorização. De um modo geral, as valorizações cedidas pelos
estruturadores, emitentes ou contrapartes (valorizações externas) são alocadas ao nível 3, assim como as
securitizações com reduzida liquidez.

No caso concreto de títulos garantidos por hipotecas e outros ativos (MBS/ABS) incluem MBS residenciais
e comerciais e outros ABS. Os ABS têm características específicas, pois podem possuir diferentes ativos
subjacentes e as entidades emissoras possuem diferentes estruturas de capitais. Genericamente este tipo
de ativos não é cotado em mercado regulado, pelo que é necessário recorrer a modelos de avaliação padrão
do setor que fazem o maior uso possível de entradas observáveis disponíveis. Os modelos padrão da
indústria calculam os pagamentos de principal e juros com base em pressupostos que podem ser testados
de forma independente. Os inputs incluem conditional prepayment rates, prepayment speeds, pressupostos
de perda (timing e severidade), taxas de desconto (spread, taxa de juro ou margem de desconto), entre
outros. Esses inputs/pressupostos sempre que possível são oriundos de transações reais, pesquisas
externas de mercado e índices de mercado. Genericamente este tipo de ativos está classificado como nível
3 atendendo à necessidade de assumir determinados pressupostos para apurar uma valorização.

Instrumentos de capital próprio

Sempre que possível, os instrumentos de capital próprio são avaliados a preços de mercado obtidos de
acordo com a praça/índice onde foram transacionados. No caso de ações e fundos não cotadas em
mercado regulado, a avaliação é efetuada com recurso a avaliações externas para os constituintes da
posição. As avaliações podem ser suportados no modelo DCF (Discounted Cash Flow) onde se analisam
e estimam os fluxos futuros para os acionista e credores, para posteriormente atualizar mediante o desconto

457
de uma taxa média ponderada dos recursos utilizados (WACC). No caso de, devido à imaterialidade da
posição no balanço, não se justificar o pedido de uma avaliação externa, a posição é reavaliada considerado
o valor contabilístico da entidade (Book Value).

As curvas de taxa de juro são elaboradas com base em taxas de mercado monetário e cotações de swaps.
No caso das curvas de taxa de juro de EUR e USD é efetuado um ajustamento com recurso a cotações de
futuros de taxa de juro e/ou FRA (Forward Rate Agreements).

Em 30 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os valores das curvas referentes às moedas com
maior exposição eram os seguintes:

31-12-2022 31-12-2021

EUR USD EUR USD

Overnight 1,9900 4,3800 (0,5650) 0,0600

1 mês 2,0350 4,5850 (0,5550) 0,1550

2 meses 2,1450 4,6850 (0,5550) 0,1750

3 meses 2,2450 4,7750 (0,5550) 0,2150

6 meses 2,7250 5,0750 (0,5350) 0,3450

9 meses 3,1050 5,2850 (0,5050) 0,4750

1 ano 3,3550 5,4450 (0,4850) 0,6150

2 anos 3,3550 4,6385 (0,2970) 0,9215

3 anos 3,2490 4,2820 (0,1450) 1,1575

5 anos 3,1300 3,9670 0,0190 1,3550

7 anos 3,0900 3,8430 0,1320 1,4615

10 anos 3,0830 3,7745 0,3010 1,5735

15 anos 3,0170 3,7490 0,4850 1,6980

20 anos 2,8080 3,6810 0,5380 1,7610

25 anos 2,5940 3,5530 0,5120 1,7570

30 anos 2,4150 3,4320 0,4650 1,7380

458
Em 30 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os valores das curvas de crédito dos governos
português e alemão eram os seguintes:

31-12-2022 31-12-2021

Governo Português Governo Alemão Governo Português Governo Alemão

3 meses 1,2987 1,6720 (0,8634) (0,7300)

6 meses 1,8010 2,0405 (0,8392) (0,6990)

9 meses 2,4353 2,5000 (0,7445) (0,7040)

1 ano 2,6220 2,5200 (0,7217) (0,6520)

2 anos 2,7161 2,6370 (0,6117) (0,6350)

3 anos 2,7843 2,4905 (0,4624) (0,6736)

5 anos 2,8386 2,4575 (0,1738) (0,4585)

7 anos 3,0819 2,4200 0,1091 (0,3580)

10 anos 3,3533 2,4450 0,4306 (0,1825)

15 anos 3,7023 2,5340 0,8317 0,0150

20 anos 3,6903 2,4547 1,0401 (0,0617)

25 anos 3,7108 2,3897 1,1664 0,0614

30 anos 3,7187 2,2940 1,1742 0,1845

Relativamente às taxas de câmbio, são utilizados os valores de fixing do banco central. Na tabela seguinte
apresentam-se as taxas de câmbio de alguns pares de moedas relevantes com referência a 30 de dezembro
de 2022 e 31 de dezembro de 2021:

31-12-2022 31-12-2021

EUR/USD 1,0666 1,1326

EUR/GBP 0,8869 0,8403

EUR/CHF 0,9847 1,0331

EUR/AUD 1,5693 1,5615

EUR/JPY 140,6600 130,3800

EUR/BRL 5,6386 6,3101

Reforma dos indexantes “IBOR

Na sequência do que foram as decisões tomadas pelos reguladores a nível mundial para que se procedesse
à substituição de muitos dos chamados indexantes “IBOR”, foram constituídos, com o suporte desses
mesmos reguladores, diversos Grupos de Trabalho nacionais, com o propósito de ajudar a Indústria a
encontrar indexantes alternativos que fossem ao encontro de princípios de maior transparência e robustez.

A solução encontrada, recomendada pela generalidade dos reguladores financeiros, passou pela utilização
de taxas de juro suportadas em transações realizadas pelo período de “overnight”, as vulgarmente
chamadas Risk Free Rates (RFR).

A CGD de forma a dar cumprimento às reformas em curso constituí-o em finais de 2018 um Grupo de
Trabalho Interno que foi seguindo, de forma contínua, as abordagens e os desenvolvimentos que iam sendo
propostos no âmbito da Reforma dos Indexantes. Este Grupo foi composto por colaboradores afetos à
componente Legal, Financeira, Operacional, Comercial, Tecnológica e de Compliance, tendo o sponsor do
Chief Financial Officer (CFO), através da realização de reuniões periódicas para aferição da evolução dos

459
trabalhos e o Conselho Delegado de Gestão de Capital, Ativos e passivos (CALCO) na tomada de decisões
mais relevantes.

Decorrente da reforma em curso, o Banco Central Europeu veio, no verão de 2019, solicitar às principais
Instituições de Crédito planos de ação relativos a este tema, tendo a CGD elaborado o seu, o qual, foi
sucessivamente atualizado em função do que foram as diversas alterações programadas sobre os
Indexantes.

Neste âmbito, a CGD de forma a ultrapassar possíveis litigâncias e carga administrativa associada a
alterações de natureza contratual sobre operações legacy, particularmente junto de contrapartes
financeiras, aderiu em 8 janeiro de 2021 ao protocolo “ISDA 2020 IBOR fallbacks Protocol” permitindo-lhe
assim, nas situações em que outra contraparte tenha também consumado essa adesão, a aplicação dos
termos vertidos no referido protocolo.

A CGD concluiu com sucesso a transição do indexante LIBOR sobre as moedas cuja data de cessação
ocorreu em 31-12-2021, estando em fase de conclusão a transição que ocorrerá até 30-06-2023 da
componente LIBOR do USD. Não estão identificados constrangimentos major nesta última etapa.

No âmbito da LIBOR a CGD procedeu ainda, sempre que exequível, à compressão de operações sobre
produtos derivados e respetiva liquidação via compensação central, quer sobre operações de indexantes
cuja cessação já ocorreu quer sobre a cessação da LIBOR do USD a ocorrer no final de junho de 2023.

Em termos comerciais, a volumetria de operações existentes e o seu valor agregado é relativamente

contido, mantendo-se, no entanto, junto dos clientes abrangidos conversações bilaterais no sentido de
alterar a indexante LIBOR USD ainda existente sobre os contratos legacy.

Os principais riscos que foram identificados, monitorizados e geridos pela CGD na transição da LIBOR
abrangeram, mas não se esgotam, classes como:

 Risco jurídico por possível litigância provocada por alterações contratuais;

 Risco financeiro para a CGD e os seus clientes em função das alterações introduzidas no decurso
da reforma em curso;
 Risco na valorização de ativos sobre gestão da CGD;
 Risco operacional na alteração dos sistemas que suportam a atividade afeta aos índices de taxas
de juro;
 Risco contabilístico na definição de que os fluxos de caixa contratuais são economicamente
equivalentes na substituição dos indexantes;
 Risco reputacional sobre a não perceção por parte de clientes das alterações introduzidas ou a
introduzir.

Risco de Mercado

O risco de mercado corresponde ao risco de variação do justo valor ou dos cash flows dos instrumentos
financeiros em função de alterações nos preços de mercado, incluindo os seguintes riscos: cambial, taxa
de juro e de preço.

O risco de mercado é avaliado com base nas seguintes métricas:

(i) Value at Risk (VaR) relativamente às seguintes carteiras:

 Carteira Held for Trading: perímetro de posições e transações Held for Trading originadas no
Grupo CGD;

 Carteira de Negociação: inclui títulos e instrumentos financeiros derivados transacionados

com o objetivo de detetar oportunidades de negócio para horizontes temporais de curto prazo;

 Carteira Própria: títulos adquiridos com propósito de investimento, mas que constituem
atualmente objetivo de desalavancagem;

 Carteira de Investimento: com o propósito de constituir uma reserva de valor e de liquidez,

inclui os restantes títulos da carteira própria da CGD, e coberturas associadas, com exceção
de participações financeiras e crédito titulado;

 Atividade de Gestão de Tesouraria: funding em mercado monetário, instrumentos financeiros

derivados associados a esta atividade e emissões de dívida com exposição a riscos de
mercado;

460
  Sucursais: França; e,

 Filiais: Caixa Banco de Investimento, BCG Brasil, BCI e BNU.

(ii) Análise de sensibilidade relativamente a todos os instrumentos financeiros sensíveis a risco de

taxa de juro, geridos pelas salas de mercado, registados nas demonstrações financeiras
individuais da CGD e nas seguintes unidades do grupo:

 Caixa - Banco de Investimento;

 BCI; e,

 BNU.

(iii) Análise de sensibilidade relativamente a todos os instrumentos financeiros com opcionalidade; e,

(iv) Testes de esforço (Stress-Tests).

Análise de VaR (Value at Risk) – Risco de Mercado

O VaR (Value at Risk) corresponde a uma estimativa de máxima perda potencial para uma determinada
carteira de ativos num determinado período de detenção e considerando um determinado nível de
confiança, assumindo comportamentos normais de mercado.

A metodologia de cálculo utilizada é a simulação histórica, ou seja, os eventos futuros são totalmente
explicados pelos eventos passados, com base nos seguintes pressupostos:

- Período de Detenção: 10 dias (carteiras de investimento e própria) e 1 dia (carteira de negociação

e atividade de gestão de tesouraria);

- Nível de Confiança: 99% (carteiras de investimento e própria) e 95% (carteira de negociação e

atividade de gestão de tesouraria);

- Período de Amostra de Preços: últimas 500 observações; e,

- Decay Factor=1, i.e., as observações passadas têm todas igual peso.

Para opções, calcula-se o preço teórico através da utilização de modelos adequados e utiliza-se a
volatilidade implícita. Não é efetuado cálculo para correlações, dada a metodologia aplicada, i.e., as
correlações são empíricas.

Em 30 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, o VaR pode ser decomposto da seguinte forma:

Atividade desenvolvida no âmbito da Caixa Geral de Depósitos

Carteira Held for Trading do Grupo CGD (VaR 99%, 10 dias)

31-12-2022 Max. Min. 31-12-2021

VaR 18.707 19.848 9.773 14.467

461
Carteira Negociação (VaR 95%, 1 dia)

31-12-2022 Max. Min. 31-12-2021

VaR by type of risk

Taxa de Juro 193 555 150 205

Cambial 42 495 2 38

Preço 0 30 0 -

Volatilidade 0 12 0 7

Efeito diversificação (50) (52)

184 650 158 197

Tesouraria (VaR 95%, 1 dia)

31-12-2022 Max. Min. 31-12-2021

VaR by type of risk

Taxa de Juro 108 3.978 80 2.367

Cambial 2.342 4.804 2.212 3.928

Efeito diversificação (126) (1.596)

2.325 5.065 2.208 4.698

Carteira Própria (VaR 99%, 10 dias)

31-12-2022 Max. Min. 31-12-2021

VaR by type of risk

Taxa de Juro 769 793 288 290

Cambial 85 139 0 111

Preço 177 1.290 160 1.272

Efeito diversificação (464) (427)

567 1.318 287 1.246

462
Carteira Investimento (VaR 99%, 10 dias)

31-12-2022 Max. Min. 31-12-2021

VaR by type of risk

Taxa de Juro 10.410 71.091 10.195 71.430

Cambial 0 0 - -

Volatilidade 0 3 0 3

Efeito diversificação (0) (9)

10.410 71.085 10.195 71.424

Atividade desenvolvida no âmbito da banca de investimento

Caixa Banco de Investimento (VaR 99%, 10 dias)

31-12-2022 Max. Min. 31-12-2021

VaR by type of risk

Taxa de Juro 866 5.985 714 5.820

Cambial 248 980 191 970

Preço 54 458 3 46

Volatilidade 1 7 1 4

Efeito diversificação (164) (779)

1.005 6.409 703 6.061

O efeito de diversificação é calculado implicitamente. O VaR (Value at Risk) total refere-se ao efeito conjunto
dos riscos de taxa de juro, de preço, cambial e de volatilidade.

463
Risco cambial

Decomposição de instrumentos financeiros por moeda

Em 31 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, os instrumentos financeiros apresentam a seguinte

decomposição por moeda:
31-12-2022

Moeda
Valor de
Dólares Norte Patacas Dólar de Meticais Rand Escudo Kwanzas Balanço de
Euros Libra esterlina Iene Outras Total
Americanos Macau Hong Kong Moçambique África do Sul Cabo Verde Angola derivados de
negociação

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 20.818.018 274.824 4.442 1.301 142.040 117.500 297.316 1.812 27.845 109.388 17.086 21.811.574

Disponibilidades em outras instituições de crédito 106.242 341.799 9.188 4.889 28.486 66.968 2.834 1.017 1.299 - 7.263 569.985

Aplicações em instituições de crédito 574.205 728.201 222.796 10 784.948 53.043 423.675 12.907 - 39.143 583.888 3.422.817

Ativos financeiros ao justo valor através de resultados 1.717.316 29.324 0 - - - - - 3.189 2.741 - 327.372 2.079.941

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 2.084.196 161.560 - - 9.277 - 105.742 - 681 342 5.730 2.367.528

Crédito a clientes 48.185.791 540.908 3.408 521 1.901.486 1.018.751 840.116 3.547 199.055 293.526 45.384 53.032.491

Investimentos ao custo amortizado 12.419.692 694.261 2.266 - 46.822 14.200 691.355 - - 373.070 18.253 14.259.919
Outros ativos 2.027.183 1.506.565 (98.669) 203.503 439.974 (601) 31.363 (475) 1.971 8.994 (351.975) 3.767.833

Imparidade acumulada de instrumentos financeiros (2.217.269) (18.075) (6) (7) (36.875) (11) (110.645) (39) (6.239) (33.389) (460) (2.423.016)

85.715.373 4.259.366 143.426 210.218 3.316.158 1.269.849 2.281.756 18.769 227.801 793.814 325.169 327.372 98.889.071

Passivo

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais (116.378) (138.758) (2.716) (977) (23.957) (44.938) (7.726) (0) (272) - (2.430) (338.153)

Recursos de clientes e outros empréstimos (74.213.998) (3.337.057) (53.820) (5.012) (2.805.339) (722.929) (1.869.015) (14.867) (216.326) (589.640) (143.708) (83.971.711)

Responsabilidades representadas por títulos (1.332.702) - - (35.628) - - - - - - - (1.368.330)

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados - - - - - - - - - - - (221.099) (221.099)

Passivos subordinados (1.118.490) - - - - - - - - - - (1.118.490)

Recursos consignados (657.345) - - - - - (7.422) - - - - (664.766)
Outros (1.486.238) (169.122) (3.275) (651) (866.384) (505.346) (160.505) 68 (40.931) (72.987) (10.665) (3.316.037)

(78.925.151) (3.644.936) (59.812) (42.267) (3.695.680) (1.273.214) (2.044.668) (14.800) (257.530) (662.627) (156.803) (221.099) (90.998.585)

Derivados (Nocionais)

Swaps cambiais (285.242) 852.952 (190.176) 35.547 - 170.439 - (1.050) - - 65.106 57.167 704.742

Swaps de taxa de juro - - - - - - - - - - - 100.169 100.169

Futuros (591.658) (15.797) - - - - - - - - (607.455) - (1.214.911)

Opções e Caps & Floors 9.266 - - - - - - - - - 9.266 63 18.594

Operações Cambiais a Prazo 5.123 (2.805) - (100) - - - - - - 170 166 2.554

(862.512) 834.349 (190.176) 35.447 - 170.439 - (1.050) - - (532.914) 157.565 (388.852)

Exposição líquida 5.927.710 1.448.779 (106.562) 203.398 (379.522) 167.073 2.919 (29.729) 131.187 (364.548) 263.838 7.501.634

31-12-2021

Moeda

Valor de
Dólares Norte Patacas Dólar de Meticais Rand Escudo Kwanzas Balanço de
Euros Libra esterlina Iene Outras Total
Americanos Macau Hong Kong Moçambique África do Sul Cabo Verde Angola derivados de
negociação

Ativo

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 22.140.738 174.414 6.589 1.334 140.855 130.984 241.315 2.599 55.041 88.134 18.068 - 23.000.073

Disponibilidades em outras instituições de crédito 196.093 385.762 8.315 2.010 39.302 21.546 508 677 1.514 - 21.625 - 677.351
Aplicações em instituições de crédito 437.479 501.071 347.592 - 617.493 19.576 223.024 7.949 228.092 - 866.149 - 3.248.427

Ativos financeiros ao justo valor através de resultados 1.669.072 28.085 - - - - - - 3.485 7.305 - 417.542 2.125.489

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 5.618.749 327.441 11.808 - 74 617 65.231 - 860 187 7.338 - 6.032.304

Crédito a clientes 47.635.686 447.947 2.379 3 1.659.424 954.765 835.715 3.804 687.788 240.017 30.565 - 52.498.093

Investimentos ao custo amortizado 11.519.900 551.475 2.389 - 66.102 2.048 555.254 - - 251.482 55.156 - 13.003.807

Ativos com acordo de recompra - - - - - - 7.828 - - - - - 7.828

Outros ativos 1.070.598 1.873.441 (225.805) 158.077 414.882 (1.257) 15.697 229 17.352 6.129 (656.503) - 2.672.841
Imparidade acumulada de instrumentos financeiros (2.247.763) (12.681) (32) (3) (10.852) (16.812) (135.915) (67) (33.608) (25.238) (51) - (2.483.022)

88.040.552 4.276.954 153.236 161.421 2.927.281 1.111.468 1.808.657 15.191 960.525 568.017 342.346 417.542 100.783.189

Passivo

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais (6.359.340) (319.318) (1.360) (1.052) (29.401) (11.917) (3.861) - (2.288) (15.735) (929) - (6.745.201)

Recursos de clientes e outros empréstimos (70.397.431) (3.158.821) (60.708) (2.376) (2.383.647) (689.831) (1.553.617) (13.836) (903.956) (411.704) (179.764) - (79.755.690)

Responsabilidades representadas por títulos (1.789.714) - - - - - - - - - - - (1.789.714)

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados - - - - - - - - - - - (381.661) (381.661)

Passivos subordinados (1.117.883) - - - - - - - - - - - (1.117.883)

Recursos consignados (677.658) - - - - - (6.947) - - - - - (684.605)

Outros (1.197.991) (190.966) (3.625) 338 (899.894) (452.114) (90.922) (477) (46.375) (74.743) 12.694 - (2.944.074)

(81.540.017) (3.669.104) (65.693) (3.091) (3.312.942) (1.153.862) (1.655.347) (14.313) (952.618) (502.182) (167.999) (381.661) (93.418.828)

Derivados (Nocionais)

Swaps cambiais (18.713) 957.129 (311.833) - - 183.766 - 166 - - (800.796) 9.172 18.892

Swaps de taxa de juro (258.799) 309.023 - - - - - - - - - (9.729) 40.495

Outros swaps - - - - - - - - - - - 66 66

Futuros (1.348.228) - - - - - - - - - - 6.653 (1.341.575)

Opções e Caps & Floors 9.727 14.915 - - - - - - - - (411) 79 24.309

Operações Cambiais a Prazo 27.963 (8.421) (298) - - - - - - - (5.983) (90) 13.171

(1.588.051) 1.272.646 (312.130) - - 183.766 - 166 - - (807.190) 6.151 (1.244.642)

Exposição líquida 4.912.484 1.880.496 (224.587) 158.330 (385.661) 141.372 153.310 1.045 7.907 65.835 (632.843) 42.032 6.119.718

Análise de VaR (Value at Risk) – Risco Cambial

De forma a garantir o controlo e a avaliação do risco cambial, a CGD calcula e monitoriza valores e limites
em termos de Value at Risk (VaR) por posição aberta total e posição aberta por moeda para cada unidade
do Grupo relevante numa base diária, consolidando valores com periodicidade mensal.

464
Com referência a 30 de dezembro de 2022 e 31 de dezembro de 2021, para o perímetro de Gestão do
Grupo CGD, o VaR (a 10 dias com 99% de intervalo de confiança) por moeda pode ser demonstrado através
do seguinte quadro:

31-12-2022 31-12-2021

Dólar de Hong Kong 3 12

Pataca de Macau 5 2

Rand da África do Sul 25 21

Dólar dos Estados Unidos 2.578 1.679

Metical de Moçambique 13 587

Libra esterlina 35 52

Iene japonês 35 3

Outras Moedas 1.029 3.602

Efeito diversificação (1.613) (1.445)

2.110 4.513

Sendo aplicada a metodologia atrás citada, o efeito de diversificação é calculado implicitamente.

465
44. Gestão de capital
Objetivos da gestão do capital

Os objetivos de gestão do capital na Caixa norteiam-se pelos seguintes princípios gerais:

 Cumprir as exigências regulamentares estabelecidas pelas autoridades de supervisão,

nomeadamente pelo Banco Central Europeu, Banco de Portugal, pelo Conselho Nacional de
Supervisores Financeiros e pelo Single Resolution Board, no que diz respeito ao MREL;

 Gerar uma rendibilidade adequada para a empresa, com criação de valor para o acionista,
proporcionando-lhe a remuneração dos capitais aplicados;

 Sustentar o desenvolvimento das operações que a CGD está legalmente autorizada a praticar,
mantendo uma sólida estrutura de capitais, capaz de responder ao crescimento da atividade e que
se mostre adequada ao perfil de risco da Instituição; e,

 Assegurar a reputação da instituição e do Grupo, através da preservação da integridade das

operações praticadas no decurso da sua atividade.

Para atingir os objetivos descritos, a Caixa procede a um planeamento das suas necessidades de capital e
de passivos elegíveis para MREL a curto e médio prazo, tendo em vista o financiamento da sua atividade
e garantir a sua capacidade de absorver perdas e de se recapitalizar em cenários adversos.

Esse planeamento é efetuado a partir das estimativas internas de evolução das operações de balanço e o
financiamento através de recursos alheios é feito, primordialmente, pela emissão de dívida subordinada,
dentro de determinadas condições, mas também através de emissões de dívida senior, prefered e non-
prefered, para efeitos de MREL.

Evolução do quadro regulamentar e supervisão

A atividade das instituições de crédito em Portugal é regulada pelo Regime Geral das Instituições de Crédito
e Sociedades Financeiras, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 298/92, o qual assume um papel primordial na
regulamentação prudencial portuguesa, refletindo, em larga medida, as Diretivas comunitárias aplicáveis
ao sistema financeiro (Diretivas 2006/48/CE, 2006/49/CE e 2010/76/UE).

Com a entrada em vigor em janeiro de 2014 do novo quadro regulatório designado por Basileia III
(Regulamento (UE) n.º 575/2013 e a Diretiva 2013/36/UE, do Parlamento Europeu e do Conselho, ambos
de 26 de junho), de aplicação a todos os Estados-Membros da União Europeia, que definiu os requisitos
prudenciais aplicáveis às instituições de crédito e às empresas de investimento, o quadro regulatório passou
a prever um conjunto de disposições transitórias que permitem a aplicação faseada das novas exigências
de capital, contemplando requisitos mais restritivos relativos à qualidade do capital que pode ser computado
e ao cálculo dos ativos ponderados pelo risco, sendo conferida às autoridades competentes dos Estados-
Membros a possibilidade para manter ou acelerar a sua implementação.

Os principais impactos do Regulamento (UE) n.º 575/2013 (CRR/CRD IV) nos rácios de Capital verificaram-
se ao nível dos impostos diferidos ativos (DTA – Deferred Tax Assets), disposições relativas a insuficiências
de imparidade face a perdas esperadas, “corredor” do fundo de pensões, participações minoritárias em
subsidiárias consolidadas, participações significativas em instituições financeiras não consolidadas e
requisitos adicionais para mercado e risco contraparte.

Neste contexto, o Banco de Portugal emitiu o Aviso n.º 6/2013 que regulamenta o regime transitório previsto
no Regulamento (UE) n.º 575/2013, tendo estabelecido a implementação transitória dos impactos dos
elementos que compõem os fundos próprios.

Com a entrada em vigor a partir de 1 de outubro de 2016 do Regulamento (UE) 2016/445 do Banco Central
Europeu, as instituições de crédito passaram a não considerar no cálculo dos seus elementos de fundos
próprios principais de nível 1 - CET1 a percentagem aplicável de ganhos não realizados na aceção do artigo
468.º, n.º 1, do Regulamento (UE) n.º 575/2013 e incluir os ganhos no que respeita às posições em risco
sobre administrações centrais classificadas na categoria "disponíveis para venda", acelerando assim a
aplicação das disposições transitórias.

Em novembro de 2016, a Comissão Europeia publicou uma versão provisória do novo CRR e CRD IV
incorporando diferentes normas de Basileia, como a Fundamental Review of the Trading Book for Market
Risk, a Net Stable Funding Ratio (NSFR) para risco de liquidez, risco de taxa de juros na carteira bancária,

466
bem como modificações relativas ao tratamento das contrapartes centrais, o MDA (Maximum Distributable
Amount), o Pilar 2, o rácio de alavancagem e o Pilar 3, entre outras.

A mudança mais significativa foi a implementação do TLAC (Total Loss Absorbing Capacity) Term Sheet,
estabelecido internacionalmente pelo Financial Stability Board (FSB) na estrutura de capital, que obrigou a
que os bancos sistemicamente importantes tenham de cumprir os requisitos do MREL/TLAC no âmbito do
Pilar 1, enquanto os bancos que não sejam sistemicamente importantes apenas cumprem o MREL no
âmbito do Pilar 2 mediante decisão casuística da autoridade de resolução.

Em dezembro de 2017, o Banco de Portugal publicou o Aviso n.º 10/2017, que veio revogar o Aviso n.º
6/2013, e definir uma nova estrutura de aplicação gradual de deduções a fundos próprios, entre os quais
se destacam, pela sua relevância, os ativos por impostos diferidos que dependam de rendibilidade futura,
a partir de 1 de janeiro de 2018.

Ainda no mesmo período foi publicado o Regulamento (UE) 2017/2395 do Parlamento Europeu e do
Conselho que veio alterar o Regulamento (UE) n.º 575/2013 no que diz respeito ao regime transitório para
reduzir o impacto da introdução da IFRS 9 - "Instrumentos financeiros" sobre os fundos próprios e para o
tratamento dos grandes riscos de determinadas posições em risco do setor público expressas na moeda
nacional de qualquer Estado-Membro.

Refira-se que a CGD não aderiu à possibilidade de aplicação progressiva de um regime transitório, previsto
no acima referido Regulamento, sendo que o impacto estimado nos fundos próprios de nível 1 (CET1) é de
-25 p.b. quer em phasing-in quer em fully implementation.

Em 17 de abril de 2019, o Parlamento Europeu e o Conselho da União publicou o Regulamento (UE)

2019/630, que veio a introduzir alterações ao Regulamento (UE) n.º 575/2013 no que respeita à cobertura
mínima das perdas para exposições não produtivas (NPE - Non-Performing Exposures), tendo em vista a
prevenção de excessiva acumulação de NPE no futuro e a prevenção do aparecimento de riscos sistémicos
no setor não bancário.

Este Regulamento veio complementar as regras prudenciais previstas pelo Regulamento (UE) n.º 575/2013
no que respeita a disposições que exijam uma dedução aos fundos próprios quando as NPE não estiverem
suficientemente cobertas por provisões ou outros ajustamentos.

Ficou definido neste Regulamento que as instituições devem deduzir aos elementos de fundos próprios
principais de nível 1 o montante das exposições não produtivas não cobertas, no caso de a exposição tiver
sido originada após 26 de abril de 2019.

Em maio de 2019, foi publicado o Regulamento n.º 2019/876 (designado CRR II), que altera o Regulamento
n.º 575/2013 e Diretiva n.º 2019/878 (designada CRD V).

As alterações impostas pelo CRR II incidem sobre o rácio de alavancagem, o rácio de financiamento estável
líquido (NSFR – Net Stable Funding Ratio), os requisitos de fundos próprios e dos passivos elegíveis, o
risco de crédito da contraparte, o risco de mercado, as posições em risco das contrapartes centrais, os
riscos de organismos de investimento coletivo, as grandes exposições e os requisitos de informação e
divulgação.

A CRD V entrou em vigor em 27 de junho de 2020, com aplicação a partir de 28 de dezembro de 2020, por
forma a permitir que os Estados-Membros pudessem dispor de tempo para a sua transposição para o direito
nacional.

O CRR II entrou em vigor em 28 de junho de 2021, com algumas exceções que tinham já entrado em vigor
durante um período iniciado em 1 de janeiro de 2019.

Entre essas exceções, destaca-se a entrada em vigor, em 27 de junho de 2019, das principais alterações
no capital, deduções aos fundos próprios e apuramento do risco de crédito pelo método padrão e IRB.

Em resultado da pandemia da Covid-19, as entidades de supervisão adotaram um conjunto de medidas

com vista a que os Bancos mantivessem a sua capacidade de absorver as perdas e manter a sua
capacidade de apoio à economia, referenciadas nos pontos seguintes:

a) Exigência de constituição de Reserva de Conservação de Capital

Em setembro 2015, o Banco de Portugal, através do Aviso n.º 1/2015, impôs às instituições de crédito com
sede em Portugal a antecipação da aplicação da reserva de conservação de fundos próprios de 2,5%, nos
termos previstos no artigo 138.º-D do Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras.

467
No contexto do Mecanismo Único de Supervisão (MUS) em que, por um lado, as decisões de capital
relativas às instituições de crédito são apuradas e adotadas para toda a área do euro e, por outro lado, as
operações de capital decorrentes dessas decisões devem ser realizadas essencialmente com recurso a
mercado, houve a necessidade de assegurar que as instituições de crédito nacionais operassem nas
mesmas condições de que a maioria das instituições nesse mesmo espaço.

Neste enquadramento, o Banco de Portugal emitiu o Aviso n.º 6/2016 de 31 de maio, que revogou o Aviso
n.º 1/2015, pois entendeu que a antecipação da aplicação da reserva de conservação de fundos próprios
nos termos previstos no Aviso n.º 1/2015 podia prejudicar a verificação daquelas condições, implicando a
sujeição das entidades ao regime transitório estabelecido no n.º 1 a 4 do artigo 23.º do Decreto-Lei n.º
157/2014, de 24 de outubro.

b) Exigência de constituição de reserva de Capital para “Outras Instituições de Importância Sistémica”

O Banco de Portugal, nos termos do artigo 138.º-Q do Regime Geral das Instituições de Crédito e
Sociedades Financeiras, e de acordo com as Orientações da Autoridade Bancária Europeia (EBA) para
identificação de “Outras Instituições de Importância Sistémica” (Other Systemically Important Institutions –
O-SIIs), identificou a CGD como O-SII, tendo dado conhecimento dessa identificação à Autoridade Bancária
Europeia e ao Banco Central Europeu.

A consequência prática dessa decisão para a CGD consiste na obrigação de constituição, em base
consolidada, de uma reserva de O-SII totalmente coberta por CET1.

O valor desse buffer de Capital foi fixado pelo Banco de Portugal em 1% para a CGD, tendo sido entretanto
definida uma implementação de forma faseada, com a aplicação de 0,25% ao ano entre 2018 e 2021,
conforme decisão comunicada no dia 30 de novembro de 2017.

No entanto, em maio de 2020, o Banco de Portugal, enquadrado nas medidas para atenuar o impacto da
pandemia da Covid-19, emitiu um comunicado a adiar por um ano o período de implementação gradual
deste requisito.

Assim, à CGD, no seu perímetro consolidado é exigida uma reserva de Capital na qualidade de OSII de
0,25% em 2018, 0,50% em 2019, 0,75% em 2020 e 2021, e 1,00% em 2022 (inclusive).

c) Exigência de constituição de Reserva Contracíclica

De acordo com o Comité de Basileia, o principal objetivo da reserva contracíclica é garantir que os bancos
detêm um buffer de Capital suficientemente grande que lhes permita absorver perdas não esperadas,
quando confrontados com um choque sistémico negativo, não comprometendo assim a concessão de
crédito à economia real.

O Banco de Portugal, no exercício das suas competências enquanto autoridade macroprudencial nacional,
pode impor às instituições de crédito a constituição de uma reserva adicional de fundos próprios que terá
como objetivo proteger o setor bancário nos períodos em que o risco sistémico cíclico aumenta, devido a
um crescimento excessivo do crédito.

A reserva contracíclica (medida em percentagem do montante total das posições em risco) será definida
entre 0% e 2,5%, exceto quando circunstâncias excecionais justifiquem a definição de uma percentagem
mais elevada.

A percentagem de reserva para cada instituição, ou seja, a “percentagem de reserva contracíclica específica
da instituição”, é uma média ponderada das percentagens de reserva contracíclica aplicáveis nos países
onde se localizam as posições em risco de crédito dessa instituição.

Para o ano de 2022, o Banco de Portugal fixou a reserva contracíclica em 0% do montante total das
posições em risco.

Saliente-se que o eventual incumprimento de algumas das reservas anteriormente identificadas (O-SII,
reserva contracíclica e Reserva específica) não colocaria em causa a continuidade da atividade das
instituições, contudo, implicaria, nomeadamente, restrições à distribuição de dividendos e à recompra de
ações próprias, bem como a submissão, ao Banco de Portugal, por parte das instituições em causa, de um
plano de conservação de fundos próprios devidamente calendarizado, com o objetivo de cumprir
integralmente o requisito combinado de fundos próprios. Compete ao Banco de Portugal a definição do
horizonte temporal para a concretização desse plano.

d) Requisitos de Capital aplicáveis ao perímetro Consolidado no âmbito da SREP

Requisitos de Capital aplicados em 2022

468
Tendo por base os resultados apurados no âmbito do Supervisory Review and Evaluation Process (SREP),
bem como a comunicação do Banco de Portugal acerca da reserva adicional de fundos próprios que lhe é
exigida na qualidade de “Outra Instituição de Importância Sistémica” (O-SII), a CGD foi notificada pelo
Banco Central Europeu (BCE) sobre os requisitos mínimos de Capital aplicáveis em 2022, mais adiante
detalhados.

Na carta emitida pelo BCE a 2 de fevereiro de 2022, veio definida a obrigatoriedade de cumprimento de um
rácio total mínimo (TSCR) de 10,0% (dos quais 8,0% do Pilar 1 e 2,0% de Pilar 2 – P2R), sendo que o CET
1 (phased-in) exigido à CGD em base consolidada seria de 9,125%, o qual inclui:

(i) o rácio de capital CET1 mínimo exigido sob o Pilar 1 de 4,5%;

(ii) o rácio de capital CET1 mínimo exigido sob o Pilar 2 (P2R) de 1,125%;

(iii) o buffer de conservação de capital (CCB) de 2,50%;

(iv) reserva para “Outras Instituições de Importância Sistémica” de 1,0%; e,

(v) reserva Contracíclica de Fundos Próprios de 0% do montante total das posições em risco
(conforme definido pelo Banco de Portugal, para o quarto trimestre de 2022).

A CGD ficou ainda sujeita ao cumprimento de um requisito mínimo de Tier 1 de 11,00% e de Capital Total
de 13,50% em 2022.

No que se refere a reserva de Fundos Próprios para “Outras Instituições de Importância Sistémica” (na sigla
inglesa, O-SII), o Banco de Portugal definiu um período de implementação gradual de 0,25% ao ano entre
2018 e 2021, prevendo que no último período a exigência atingisse o valor de 1%.

No entanto, para permitir que o sistema bancário pudesse atenuar o choque das condições económicas e
financeiras provocadas pela pandemia de COVID-19, o Banco de Portugal concedeu a possibilidade de
estender por mais um ano, o período para o cumprimento na íntegra a percentagem de reserva de O-SII,
tendo esta decisão sido comunicada à CGD em maio de 2020.

No final do ano de 2021, terminou o período de implementação faseada da reserva de Fundos Próprios
para “Outras Instituições de Importância Sistémica”, passando a partir de 2022 a exigência a ser de 1%.

Em 30 de setembro de 2022, o Banco de Portugal emitiu Comunicado a informar que se iria manter o valor
de 0% para a reserva contracíclica de Fundos Próprios.

Nestes termos, os rácios mínimos a respeitar pela CGD em 2022 são:

2022

Composição do rácio mínimo

Indicador Rácio mínimo Reservas

Pilar 1 Pilar 2
Conservação O-SII

CET 1 9,13% 4,50% 1,13% 2,50% 1,00%

Tier 1 11,00% 6,00% 1,50% 2,50% 1,00%

Total Capital 13,50% 8,00% 2,00% 2,50% 1,00%

Requisitos de Capital a aplicar em 2023

Em 14 de dezembro de 2022, o Banco Central Europeu (BCE) comunicou à CGD os requisitos mínimos
prudenciais que irão vigorar em 2023, de onde se destaca que o requisito de Pilar 2 passará a ser de 1,90%,
o que representará uma redução de 0,10% face a 2022. Considerando que se trata da segunda revisão
consecutiva em baixa do requisito de Pilar 2, o Supervisor vem assim reconhecer a evolução positiva do
risco global da instituição.

Desta SREP Decision, bem como da comunicação do Banco de Portugal relativa à reserva adicional de
Fundos Próprios que lhe é exigida na qualidade de “Outra Instituição de Importância Sistémica” (O-SII),
resulta que a Caixa Geral de Depósitos, S.A. deverá assegurar em base consolidada, em 2023, um rácio
total (TSCR) de 9,90% (dos quais 8% do Pilar 1 e 1,90% de Pilar 2 – P2R), devendo o valor do P2R fixado
para a CGD ser coberto em 56,25% por instrumentos CET 1, 18,75% por instrumentos AT1 e 25% por
instrumentos Tier 2, com aplicação a partir de março de 2023, inclusive.

469
Assim, o requisito mínimo de CET 1 (phased-in) exigido à CGD em base consolidada passará a ser de
9,069%, o qual inclui:

(i) o rácio de capital CET 1 mínimo exigido sob o Pilar 1 de 4,50%;

(ii) o rácio de capital CET 1 mínimo exigido sob o Pilar 2 (P2R) de 1,069%;

(iii) o buffer de conservação de capital (CCB) de 2,50%;

(iv) a reserva para “Outras Instituições de Importância Sistémica” de 1,0%; e,

(v) a reserva Contracíclica de Fundos Próprios de 0% do montante total das posições em risco
(conforme definido pelo Banco de Portugal, para o primeiro trimestre de 2023).

A CGD deverá igualmente assegurar o cumprimento de um requisito mínimo de Tier 1 de 10,925% e de

Capital Total de 13,40% em 2023, conforme quadro abaixo:

2023

Composição do rácio mínimo

Indicador Rácio mínimo Reservas

Pilar 1 Pilar 2
Conservação O-SII

CET 1 9,07% 4,50% 1,07% 2,50% 1,00%

Tier 1 10,93% 6,00% 1,43% 2,50% 1,00%

Total Capital 13,40% 8,00% 1,90% 2,50% 1,00%

Capital Regulatório

O Capital Regulatório da CGD no perímetro Consolidado engloba as seguintes componentes:

a) Fundos Próprios Principais de nível 1 - Common Equity Tier 1 (CET1)

As componentes da situação líquida que contribuem para os Fundos Próprios Principais de nível 1 (CET 1)
em dezembro de 2022 são:

 Capital Social;

 Outras reservas e resultados transitados;

 Resultado líquido do exercício6;

 Reservas de reavaliação; e,

 Interesses que não controlam (prudenciais).

Sobre as componentes positivas acima identificadas, são aplicadas deduções relacionadas com:

 Valor contabilístico líquido dos ativos intangíveis;

 Valor contabilístico dos ativos por impostos diferidos (por prejuízos fiscais);

 Montante do excesso de financiamento do Fundo de Pensão de benefício definido, pela aplicação

do ponto (109) do artigo 4.º, n.º 1, alínea e), do artigo 36.º, n.º 1, e artigo 41.º do CRR ;

 Montante dos compromissos irrevogáveis associados ao Fundo Garantia Depósitos e Fundo de

Resolução, conforme decisão da Supervisão (SREP Decision de 2017);

 AVA - Ajustamento Valores Ativo (resulta da aplicação dos artigos 34.º e 105.º do Regulamento
(UE) n.º 575/2013 - relativas a avaliação prudente aplicáveis a todas as posições da carteira de
negociação); e,

6
A inclusão do resultado líquido do exercício nos Fundos Próprios em conformidade com a Decisão (UE) 2015/656 do Banco Central
Europeu, com n.º 2 do artigo n.º 26.º do Regulamento (UE) n.º 575/2013 (BCE/2015/4) e aprovada pelo Supervisor.

470
  NPE - Non-Performing Exposures (ou prudential backstop): cobertura insuficiente para exposições
inadimplentes, nos termos definidos na alínea m) do artigo 36.º, n.º 1, e do artigo 47.º-C do CRR.

O enquadramento dos valores que compõe os fundos próprios, bem como as deduções que lhe são
aplicadas, está explicado no Relatório da Disciplina de Mercado do período que é disponibilizado no website
da CGD, S.A.

b) Fundos Próprios Adicionais de nível 1 - Tier 1 adicional (AT1- Additional Tier 1)

Em dezembro de 2022, os Fundos Próprios Adicionais de nível 1 resultam exclusivamente do contributo

das Subsidiárias na parte dos Interesses que não controlam, visto que após autorização, pelo BCE, do
reembolso do Instrumento AT 1, no valor de 500.000 mEuros, emitido no âmbito do processo de
recapitalização da CGD, executado em 2017, o mesmo deixou de ser considerado nos fundos próprios
adicionais de nível 1 (informação detalhada em “Reembolso do Instrumento Additional Tier 1 (AT 1)”).

c) Fundos Próprios de nível 2 – Tier 2

Os fundos próprios de nível 2 incluem os instrumentos emitidos ou empréstimos subordinados contraídos

e totalmente realizados, bem como o contributo das Subsidiárias na parte dos Interesses que não controlam.

O detalhe dos instrumentos elegíveis para os Fundos Próprios de nível 2 é apresentado no âmbito da
Disciplina de Mercado, cujo Relatório é disponibilizado online, no website da CGD.

Fundos próprios e rácios de capital

Durante 2022 os indicadores de solvência da CGD apresentam-se em níveis confortáveis quando

comparados com os requisitos de capital que lhe são exigidos na sua atividade consolidada e superam os
níveis do período homólogo, já que a melhoria dos fundos próprios permitiu acomodar o aumento dos ativos
ponderados pelo risco (RWA):

Regras CRD IV

31-12-2022 31-12-2021

Fundos próprios consolidados

CET 1 (Common Equity Tier 1) 8.120.748 7.775.322
Tier 1 8.126.369 7.780.558
Tier 2 626.314 628.738

Totais 8.752.684 8.409.296

Ativos ponderados (RWA - Risk Weighted Assets) 43.363.368 42.635.560

Rácios de solvabilidade

CET 1 18,7% 18,2%

Tier 1 18,7% 18,2%

Total 20,2% 19,7%

Rácios mínimos

CET 1 9,1% 9,0%

Tier 1 11,0% 10,9%

Total 13,5% 13,5%

Excedente (buffers)

CET 1 9,6% 9,2%

Tier 1 7,7% 7,3%

Total 6,7% 6,2%

No tas:
. Os valo res apurado s aplicam-se ao P hasing-in e Full Implementatio n
. Os Fundo s P ró prio s incluem o resultado líquido po sitivo do perío do apro vado pelo Superviso r, no s termo s do nº 2 do artigo 26º
do Regulamento (UE) nº 575/2013.

471
Estrutura do capital regulamentar em 2022

No quadro seguinte resume-se a composição do Capital regulamentar da Caixa Geral de Depósitos, em 31

de dezembro de 2022, para a sua atividade consolidada:

Fundos Próprios

Capital Social 3.844.144

Outras Reservas e Resultados Transitados 4.333.971

Resultado atribuível ao acionista da CGD (considerados nos Fundos próprios CET 1) 483.723

Reservas reavaliação 129.663

Interesses que não controlam (Prudenciais) 68.269

Fundos Próprios Principais de nível 1, antes de ajustamentos regulamentares 8.859.770

Intangíveis, líquido de imposto diferido passivo (195.992)

Ativos por impostos diferidos (por prejuízos fiscais), líquido de impostos diferidos passivos relacionados (66.867)

Ativos de fundos de pensão de benefício definido (288.530)

Fundos Próprios Principais de nível 1, após ajustamentos regulamentares acima mencionados 8.308.381

Filtros nacionais e outras deduções sobre CET1, dos quais: (187.633)

Compromissos irrevogáveis - Fundo de Garantia de Depósitos (155.553)

Compromissos irrevogáveis - Fundo de Resolução (26.279)

AVA (4.820)

NPL (prudential back stop) (981)

Fundos Próprios Principais de nível 1 (CET 1 - Common Equity Tier 1) 8.120.748

Fundos Próprios Adicionais de nível 1 (Additional Tier 1), dos quais: 5.622

Emitido pelas Subsidiárias (contributos dos Interesses Minoritários) 5.622

Fundos Próprios de nível 1 (Tier 1) 8.126.369

Fundos Próprios de nível 2 (Tier 2), dos quais: 626.314

Instrumentos emitidos pela entidade detentora do Grupo 600.000

Emitido pelas Subsidiárias (contributos dos Interesses Minoritários) 26.314

Fundos Próprios totais 8.752.684

RWA totais, dos quais: 43.363.368

Crédito 37.935.281
Mercado 1.833.042
Operacional 3.595.045

Rácio CET 1 18,7%

Rácio Tier 1 18,7%

Rácio Total 20,2%

No apuramento dos fundos próprios e rácios prudenciais consolidados reportados ao supervisor, referentes
a 31 de dezembro de 2022, foi considerado um resultado líquido de 483.723 mEuros, conforme autorização
do BCE, nos termos do n.º 2, artigo 26.º do Regulamento (UE) 575/2013 e do artigo 5.º da Decisão (UE)
2015/656 do Banco Central Europeu de 4 de fevereiro de 2015, relativa a inclusão de lucros provisórios ou
de final de exercício nos Fundos Próprios principais de nível 1, tendo esse montante sido apurado sobre o
resultado líquido contabilístico de 837.759 mEuros, deduzido de cerca de 354.036 mEuros relativos ao valor
máximo de dividendo distribuível de acordo com o rácio de pagamento de dividendo do exercício anterior
(aplicação da Decisão (UE) 2015/656 do BCE - condições em que as instituições de crédito podem incluir
lucros intercalares ou de final de ano nos Fundos Próprios Principais de nível 1).

Diferenças entre o método de consolidação para fins contabilísticos e o método de consolidação para efeitos
de cálculo de capital regulamentar

O perímetro de consolidação prudencial difere do perímetro publicação do Grupo CGD pelo tratamento
dado a entidades cuja atividade económica é diversa daquela que caracteriza as instituições de crédito e

472
sociedades financeiras, conforme o disposto no “Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades
Financeiras”. As filiais que desenvolvem uma atividade nos setores económicos não sujeitos à supervisão
prudencial (e.g. comércio, indústria, agricultura e seguros) são inscritas no perímetro de consolidação
prudencial pelo método de equivalência patrimonial.

Existem, no Grupo, organismos de investimento coletivo, bem como veículos de propósitos especiais, que
não foram incluídos no perímetro de supervisão bancária, uma vez que não se enquadram na definição de
sociedade financeira, conforme determinado no “Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades
Financeiras”.

Adicionalmente, é de realçar que o BCG Brasil, a CGD Investimentos CVC e o Banco Comercial do Atlântico
estão registados no perímetro publicação de acordo com o normativo previsto no IFRS 5 – “Ativos não
correntes detidos para venda e unidades operacionais descontinuadas” (os ativos dessas entidades estão
registados numa única rubrica do ativo consolidado, em “Ativos não correntes detidos para venda” enquanto
que os passivos estão na rubrica “Passivos não correntes detidos para venda”). No perímetro prudencial a
consolidação dessas entidades é efetuada rubrica a rubrica contabilística.

Em 31 de dezembro de 2022, as Sucursais, as Filiais, as Entidades de Propósitos Especiais e as

Associadas incluídas no perímetro de consolidação do Grupo CGD são as seguintes:
31-12-2022

Método de Consolidação
Participação
País Atividade Económica
Perímetro Perímetro efetiva
Publicação Prudencial

Sucursais

Sucursal de França Integral Integral 100,00% França Bancária

Sucursal de Timor Integral Integral 100,00% Timor Bancária

Filiais

Banco Caixa Geral Brasil, S.A. (*) Integral Integral 100,00% Brasil Bancária

Caixa - Banco de Investimento, S.A. Integral Integral 100,00% Portugal Bancária

Banco Comercial e de Investimentos, S.A. Integral Integral 63,27% Moçambique Bancária

Banco Interatlântico, S.A.R.L. Integral Integral 81,69% Cabo Verde Bancária

Banco Comercial do Atlântico, S.A. Integral Integral 58,82% Cabo Verde Bancária

Banco Nacional Ultramarino, S.A. Integral Integral 100,00% China (Macau) Bancária

Caixa - Participações, SGPS, S.A. Integral Integral 100,00% Portugal Gestão Participações Sociais

CGD Investimentos CVC, S.A. (*) Integral Integral 100,00% Brasil Corretagem e Câmbios

A Promotora, Sociedade de Capital de Risco, S.A.R.L. Integral Integral 45,84% Cabo Verde Capital de Risco

Caixa Gestão de Ativos, S.A. Integral Integral 100,00% Portugal Gestão de Ativos
CGD Pensões - Soc. Gestora de Fundos de Pensões, S.A. Integral Integral 100,00% Portugal Gestão de Ativos

Flitptrel IV SA Integral Integral 100,00% Portugal Gestão Imobiliária

Flitptrel Porto Santo SA Integral Integral 100,00% Portugal Gestão Imobiliária

Imobci, Lda. (**) Integral Integral 46,33% Moçambique Gestão Imobiliária

Caixa Serviços Partilhados Integral Integral 100,00% Portugal Agrup. Complementares Empresas

Banco Caixa Geral Angola, S.A. Integral Integral 51,00% Angola Bancária

Société Civile Immatriculée du 8 Rue du Helder Integral Integral 100,00% França Gestão Imobiliária

Inmobiliaria Caixa Geral, S.L. Integral Integral 100,00% Espanha Gestão Imobiliária

Caixa Imobiliário, S.A. Integral Integral 100,00% Portugal Gestão Imobiliária

Entidades de Propósitos Especiais

Fundo de Capital de Risco Empreender Mais Integral - 100,00% Portugal Fundo de Capital de Risco

Fundo de Capital de Risco Caixa Fundos Integral - 100,00% Portugal Fundo de Capital de Risco
Caixagest Private Equity - Fundo Especial de Investimento Integral - 21,41% Portugal Fundo Invest. Mobiliário Aberto
Caixagest Imobiliário Internacional - Fundo Especial de
Investimento Integral - 28,35% Portugal Fundo Invest. Mobiliário Aberto

Fundolis - Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Integral - 100,00% Portugal Fundo Invest. Imobiliário Fechado

Associadas

GCI - Sociedade Gestora de Fundos, S.A.R.L. Equiv. Patrimonial Equiv. Patrimonial 35,69% Moçambique Capital de Risco

Locarent - Companhia Portuguesa de Aluguer de Viaturas, S.A. Equiv. Patrimonial Equiv. Patrimonial 50,00% Portugal Aluguer Operacional de Veículos

SIBS - Sociedade Interbancária de Serviços, S.A. Equiv. Patrimonial Equiv. Patrimonial 22,97% Portugal Serviços Bancários
Fidelidade - Companhia de Seguros S.A. Equiv. Patrimonial Equiv. Patrimonial 15,00% Portugal Seguradora
S.G.P.I.C.E. - Soc. de Serviços de Gestão de Portais na Internet
e de Consultoria de Empresas, S.A. Equiv. Patrimonial Equiv. Patrimonial 33,33% Portugal Serviços de Telecomunicações
TF - Turismo Fundos - Sociedade Gestora de Fundos de
Investimento Imobiliário, S.A. Equiv. Patrimonial Equiv. Patrimonial 33,47% Portugal Gestão de Ativos

Bem Comum - Sociedade de Capital de Risco, S.A. Equiv. Patrimonial Equiv. Patrimonial 32,00% Portugal Gestão de Capital de Risco

Banco Internacional de São Tomé e Príncipe, S.A.R.L. Equiv. Patrimonial Equiv. Patrimonial 27,00% São Tomé Príncipe Bancária
(*) Co m a aplicação do IFRS 5 - "A tivo s não co rrentes detido s para venda e unidades o peracio nais desco ntinuadas"

(**) Co m a aplicação do IFRS 10 - "P rincípio do Exercício de Co ntro lo "

(***) A P articipação efetiva no P erímetro P rudencial = 37,4%

473
No ano de 2022, e tendo em vista a prossecução do Plano Estratégico, deu-se continuidade à reorganização
societária do Grupo CGD com:

 o términus da operação de titularização Nostrum Mortgage 2 em 22 de agosto de 2022;

 a alienação da participação na Esegur, S.A. em 28 de julho de 2022;

 o reforço de 70% para 81.69% da participação financeira no Banco Interatlântico, S.A.R.L. através
da compra, em 3 de agosto de 2022, da posição anteriormente detida pelo acionista minoritário
Empreitel Figueiredo S.A. ;

 o reforço de 90% para 100% da participação financeira no Caixa Serviços Partilhados, ACE em
junho de 2022;

 o reforço para 100% do capital social do Caixa - Banco de Investimento, S.A. através duma
aquisição potestativa concluída em dezembro de 2022;

Em 27 de dezembro de 2022, no âmbito da operação Crow, o Grupo CGD passou a deter 100% da empresa
Flitptrel IV, S.A., que por sua vez detém a totalidade do capital social da Flitptrel Porto Santo, S.A..

Salienta-se, por fim, que:

 a S.G.P.I.C.E - Sociedade de Serviços de Gestão de Portais na Internet e de Consultoria de

Empresas, S.A (ex: Yunit Serviços, SA) continua suspensa do processo de consolidação, e;

 a Companhia Papel do Prado, S.A. deixou de integrar o Grupo CGD em 31 de maio de 2022.

Reconciliação entre o balanço do perímetro de consolidação para fins contabilísticos e o balanço do

perímetro de consolidação prudencial

O quadro abaixo permite a reconciliação entre os Balanços dos perímetros Contabilísticos e Prudencial,
contendo também a “Chave” que permite identificar os elementos do Balanço Prudencial que são
computados nos Fundos Próprios:
31-12-2022
Consolidação Diferenças:
Perímetro Diferenças: Perímetro Chave
Outras entidades Ajustamentos de
Contabilístico Saldos Intragrupo Prudencial (*)
ATIVO + IFRS5 Consolidação

Caixa e disponibilidades em bancos centrais 21.811.574 35.606 - - 21.847.179

Disponibilidades em outras instituições de crédito 569.985 (117.983) - 122.124 574.125

Aplicações em instituições de crédito 3.421.920 318.171 - (105.024) 3.635.067

Ativos financeiros ao justo valor através de resultados 2.079.941 (262.085) 40.724 - 1.858.580

Ativos financeiros ao justo valor através de outro rendimento integral 2.367.366 61.315 - - 2.428.681

Ativos financeiros com acordo de recompra - 5.699 - - 5.699

Derivados de cobertura 51.601 - - - 51.601

Investimentos ao custo amortizado 14.242.097 - - - 14.242.097

Crédito a clientes 50.777.949 586.891 (2.439) - 51.362.402

Ativos não correntes detidos para venda 1.220.466 (1.107.884) 42.837 - 155.420

Propriedades de investimento 56.419 (16.125) 16.138 - 56.432

Outros ativos tangíveis 585.343 16.052 - - 601.395

Ativos intangíveis 194.948 1.044 - - 195.992 6

Investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos, das quais: 476.188 4.521 183.638 - 664.346

Seguradoras 377.618 - - - 377.618 8

Instituições de crédito (participação > 10%) 63.305 - - - 63.305 8

Outros Investimentos em associadas e filiais excluídas da consolidação 35.265 4.521 183.638 - 223.423

Ativos por impostos correntes 61.115 1.858 - - 62.973

Ativos por impostos diferidos, dos quais: 967.858 14.986 - - 982.844

Ativos por impostos diferidos, por diferenças temporárias 900.991 14.986 - - 915.977 9

Ativos por impostos diferidos, por prejuízos fiscais 66.867 - - - 66.867 7

Outros ativos 3.618.239 282 - 1.639 3.620.160

Total do Ativo 102.503.009 (457.653) 280.898 18.739 102.344.993

474
 (continuação) Consolidação Diferenças:
Perímetro Diferenças: Perímetro Chave
Outras entidades Ajustamentos de
Contabilístico Saldos Intragrupo Prudencial (*)
PASSIVO E CAPITAL PRÓPRIO + IFRS5 Consolidação

Recursos de instituições de crédito e bancos centrais 338.153 70.462 - (105.539) 303.075

Recursos de clientes e outros empréstimos 83.971.711 888.665 - 122.099 84.982.476

Responsabilidades representadas por títulos 1.368.330 - - - 1.368.330

Passivos financeiros ao justo valor através de resultados 221.099 11.377 - - 232.476

Derivados de cobertura 310 - - - 310

Passivos não correntes detidos para venda 989.507 (989.507) - - -

Provisões para benefícios dos empregados 556.864 2.380 - - 559.245

Provisões para garantias e outros compromissos assumidos 247.044 492 - - 247.536

Provisões para outros riscos 102.479 (3.717) 40.398 - 139.160

Passivos por impostos correntes 47.819 2.630 - - 50.449

Passivos por impostos diferidos, dos quais: 77.740 883 (13.886) - 64.737

Passivos por impostos diferidos, por diferenças temporárias 77.740 883 (13.886) - 64.737 10

Outros passivos subordinados 1.118.490 - - - 1.118.490 7

Outros passivos 3.980.803 (33.308) (116.664) 2.179 3.833.010

Total do Passivo 93.020.348 (49.643) (90.151) 18.739 92.899.293

Capital 3.844.144 (417.804) 417.804 - 3.844.144 1

Reservas de reavaliação 129.663 - - - 129.663 2

Outras reservas e resultados transitados 4.365.905 30.206 (62.141) - 4.333.971 3

Resultado atribuível ao acionista da CGD 842.786 (20.413) 15.386 - 837.759 4

Capital próprio atribuível ao acionista da CGD 9.182.497 (408.010) 371.049 - 9.145.537

Interesses que não controlam, dos quais: 300.163 - - - 300.163 5

Ações ordinárias 300.163 300.163

Total do Capital próprio 9.482.661 (408.010) 371.049 - 9.445.700

Total do passivo e do capital próprio 102.503.009 (457.653) 280.898 18.739 102.344.993

(*) - co rrespo ndência entre elemento s do B alanço P rudencial e Fundo s P ró prio s regulamentares

475
Reconciliação do Balanço Prudencial e Fundos próprios regulamentares

O quadro abaixo permite observar a reconciliação entre os Fundos Próprios e os valores contabilísticos que
constam do Balanço do Perímetro Prudencial, sendo a “Chave” o elemento que relaciona os itens entre os
dois mapas:
Chave Balanço
Fundos Próprios
(*) Prudencial

Capital Social 1 3.844.144 3.844.144

Outras Reservas e Resultados Transitados 3 4.333.971 4.333.971

Resultado atribuível ao acionista da CGD (considerados nos Fundos próprios CET 1) 4 837.759 483.723

Reservas reavaliação 2 129.663 129.663

Interesses que não controlam (Prudenciais) 5 300.163 68.269

Fundos Próprios Principais de nível 1, antes de ajustamentos regulamentares 8.859.770

Intangíveis, líquido de imposto diferido passivo 9 195.992 (195.992)

Ativos por impostos diferidos (por prejuízos fiscais), líquido de impostos diferidos passivos relacionados 8 66.867 (66.867)

Ativos de fundos de pensão de benefício definido - (288.530)

Fundos Próprios Principais de nível 1, após ajustamentos regulamentares acima mencionados 8.308.381

Investimentos significativos em ações ordinárias de entidades financeiras (montante acima do limiar de 10%) 11 440.923 -

Impostos diferidos ativos decorrentes de diferenças temporárias (montante acima do limiar de 10%) 10 851.240 -

Fundos Próprios Principais de nível 1, após ajustamentos regulamentares acima mencionados 8.308.381
Ajustes regulamentares aplicados ao CET 1 por não terem sido cobertos por Tier 1 adicionais

Fundos Próprios Principais de nível 1, após ajustamentos regulamentares acima mencionados 8.308.381

Valor que excede o limite dos 17,65%, dos quais:

Participação em Instituições de crédito e Seguradoras 11 440.923 -

Impostos diferidos ativos decorrentes de diferenças temporárias 10 851.240 -

Filtros nacionais e outras deduções sobre CET1, dos quais: 8.308.381

Compromissos irrevogáveis - Fundo de Garantia de Depósitos (155.553)

Compromissos irrevogáveis - Fundo de Resolução (26.279)

AVA (4.820)
NPL (prudential back stop) (981)

Fundos Próprios Principais de nível 1 (CET 1 - Common Equity Tier 1) 8.120.748

Fundos Próprios Adicionais de nível 1 (Additional Tier 1), dos quais: 5.622

Contributo das subsidiárias para os Fundos Próprios Adicionais de nível 1 5.622

Fundos Próprios de nível 1 (Tier 1) 8.126.369

Fundos Próprios de nível 2 (Tier 2), dos quais: 626.314

Instrumentos de Capital elegíveis 7 600.000

Contributo das subsidiárias para os Fundos Próprios de nível 2 26.314

Fundos Próprios totais 8.752.684

RWA totais, dos quais: - 43.363.368

Crédito - 37.935.281
Mercado - 1.833.042

Operacional - 3.595.045

Rácio CET 1 - 18,7%

Rácio Tier 1 - 18,7%

Rácio Total - 20,2%
(*) co rrespo ndência entre elemento s do B alanço P rudencial e Fundo s P ró prio s regulamentares

No ta: mo ntante do resultado líquido incluído no s Fundo s P ró prio s, auto rizado pelo Superviso r (nº 2 do A rtigo 26º do Regulamento (EU) nº 575/2013).
Caso não fo sse co nsiderado o resultado no s Fundo s P ró prio s, o s rácio s seriam de: CET 1= 17.5% | Tier 1= 17.5% | To tal= 18.9%.

Requisito Mínimo para Fundos Próprios e Passivos Elegíveis (MREL - Minimum Requirement for own funds
and Eligible Liabilities)

Quadro regulamentar

O Mecanismo Único de Resolução (MUR) – 2º pilar da União Bancária - estabelece o quadro para a
resolução de bancos em todos os Estados-membro participantes. O objetivo do MUR é garantir a resolução
ordenada de instituições bancárias em processo de falência com custos mínimos para os contribuintes e
para a economia real. Para tal, o Regulamento (UE) n.º 806/2014 – Regulamento do Mecanismo Único de

476
Resolução (SRMR) e a Diretiva 2014/59/EU - Diretiva de Recuperação e Resolução Bancária (BRRD)
determinam o cumprimento de um Requisito Mínimo para Fundos Próprios e Passivos Elegíveis (MREL),
para que as instituições bancárias disponham de suficiente capacidade de absorção de perdas e de
recapitalização por forma a não comprometer a aplicação do bail-in ou outros instrumentos de resolução e
garantir a continuidade das suas funções críticas, sem representar um encargo adicional para os
contribuintes.

O nível-alvo a cumprir é determinado pela Autoridade de Resolução, o CUR (Comité Único de Resolução),
numa lógica de caso-a-caso para cada banco, com base nas suas características, nomeadamente,
complexidade, perfil de risco, estratégia de resolução. A metodologia de cálculo do requisito é aplicada de
acordo com base a legislação e política de MREL do CUR considerando a informação de balanço a uma
determinada data de referência (habitualmente 31 de dezembro), pelo que o requisito estipulado está sujeito
a revisão ao longo do tempo (por norma anualmente).

Decisão de MREL

A partir de 1 de janeiro de 2022, a CGD estava obrigada ao cumprimento do requisito intermédio de MREL,
fixado nos termos da Decisão do CUR que vigorava àquela data, que determinava que a instituição
detivesse:

• 19,63% do total de ativos ponderados pelo risco, adicionado de um requisito combinado de reserva
de Fundos Próprios de 3,5%, correspondendo a um requisito total 23,13%;

• 6,00% da exposição total do rácio de alavancagem.

A 1 de janeiro de 2022, a CGD cumpriu o requisito intermédio vinculativo, apresentando instrumentos

elegíveis para MREL correspondentes a 24,58% de RWA e 8,84% de LRE.

Em março de 2022, o Banco de Portugal comunicou a decisão vinculativa de MREL, determinando o

cumprimento dos seguintes requisitos de MREL, a partir de 1 de janeiro de 2024:

• 22,45% do total de ativos ponderados pelo risco, adicionado de um requisito combinado de reserva
de Fundos Próprios de 3,5%, correspondendo a um requisito total de 25,95%;

• 5,94% da exposição total do rácio de alavancagem.

Já em março de 2023, a CGD foi notificada relativamente à nova Decisão vinculativa de MREL
determinada pelo CUR, que revoga e substitui a recebida em 2022, estabelecendo o cumprimento dos
seguintes requisitos de MREL, a partir de 1 de janeiro de 2024:

• 22,94% do total de ativos ponderados pelo risco, adicionado de um requisito combinado de reserva
de Fundos Próprios de 3,5%, correspondendo a um requisito total de 26,44%;

• 6,27% da exposição total do rácio de alavancagem.

Os requisitos aplicam-se em base consolidada no perímetro de resolução determinado pelo CUR (entidades
do perímetro prudencial na União Bancária, incluindo Sucursais no estrangeiro (desprovidas de
personalidade jurídica)). A estratégia de resolução preferencial é a abordagem MPE, do inglês Multiple
Point-of-Entry. Segundo a decisão em vigor à data, a CGD não está sujeita ao cumprimento de qualquer
requisito mínimo de subordinação.

A 31 de dezembro de 2022, a CGD cumpria já o requisito final vinculativo determinado pelo CUR, nos
termos da decisão que vigorava à data, registando os seguintes rácios:

31-12-2022

Fundos próprios e passivos elegíveis em percentagem de RWA (MREL % RWA) 27,82%

Fundos próprios e passivos elegíveis em percentagem de LRE (MREL % LRE) 9,97%

Para assegurar o cumprimento dos requisitos de MREL, a CGD, concretizou um plano de financiamento,
que permitiu uma convergência gradual com o requisito estipulado para janeiro de 2024.

477
A primeira etapa desse plano de financiamento materializou-se, em 2019, com a emissão de dívida sénior
não preferencial (senior non-preferred), a primeira emissão deste tipo de dívida realizada por um banco
português, no montante de 500.000 mEuros.

Adicionalmente, em 2021, a Caixa realizou uma emissão de dívida sénior preferencial (senior preferred),
no montante de 500.000 mEuros, com o prazo de 6 anos e com possibilidade de reembolso antecipado ao
fim de 5, e um cupão de 0,375%, o mais baixo alguma vez conseguido pela Caixa em emissões no mercado
de capitais. Esta emissão tem a particularidade de ser sustentável (Environment, Social and, Governance
Bonds), direcionando os fundos captados para o financiamento de operações de crédito dos seus clientes
no domínio ambiental e do desenvolvimento socioeconómico. Trata-se da primeira emissão realizada por
um banco português com estas características, constituindo um marco importante na concretização dos
compromissos assumidos pela Caixa no domínio do financiamento sustentável, criando valor para os seus
clientes e reduzindo o impacto ambiental da sua atividade.

Por fim, em 2022, a CGD efetuou mais três emissões para o cumprimento dos requisitos no total de
834.037mEuros. Em junho de 2022 foi realizada uma emissão “Verde” de dívida sénior preferencial (senior
preferred), no montante de 300.000 mEuros, com o prazo de 4 anos e possibilidade de reembolso
antecipado ao fim de 3 anos, e um cupão de 2,875%. Esta foi a primeira emissão “Verde” realizada pela
Caixa; i.e., direciona os fundos captados para o financiamento de operações de crédito nos domínios
ambientais, neste caso, promovendo a eficiência energética ao financiar habitações com certificado
energético das classes A+, A e B.

Já em outubro, a Caixa realizou nova emissão de dívida “Verde” no montante de 500.000 mEuros, com o
prazo de 6 anos e possibilidade de reembolso antecipado ao fim de 5 anos, e um cupão de 5,75%. Tratou-
se da terceira emissão com características ESG da Caixa, totalizando um montante de 1.334.037 mEuros.

Por fim, também em outubro de 2022, a CGD emitiu uma obrigação Senior Preferred no valor de 5.000.000
milhares de Ienes (cerca de 34.037 mEuros), colocada junto de um investidor privado, com o prazo de 4
anos e possibilidade de reembolso antecipado ao fim de 3 anos, e um cupão de 1,3%.

Distribuição de dividendos

Em resultado da Pandemia da COVID-19, o BCE adotou um conjunto de medidas com vista a que os
Bancos mantenham a sua capacidade de absorver as perdas e reforçar a sua capacidade de apoio à
economia.

Destas iniciativas destacam-se as relacionadas com a distribuição de dividendos que, numa primeira fase,
pretendiam assegurar uma maior retenção de resultados gerados pelos bancos, com a publicação em 27
de março de 2020 da Recomendação BCE/2020/19 onde se definia que, até 1 de outubro de 2020, não
fossem pagos dividendos, que não fossem assumidos compromissos irrevogáveis de pagamento de
dividendos pelas instituições de crédito e que as instituições de crédito se abstivessem de recomprar ações
destinadas a remunerar acionistas.

Deste modo o BCE admitiu duas situações, a saber:

a) Manter a proposta inicial de distribuição de dividendos, mas condicionando o pagamento efetivo à

reavaliação da situação quando as incertezas causadas pelo COVID-19 desaparecessem (em qualquer
caso não antes de 1 de outubro de 2020);

b) Propor uma mudança na política de dividendos pela qual nenhum dividendo será distribuído para
o exercício de 2019, comprometendo-se a uma possível distribuição de reservas sujeitas à reavaliação
da situação, uma vez desaparecidas as incertezas causadas pelo COVID-19 (em qualquer caso não
antes de 1 de outubro de 2020).

Seguindo essa orientação, foi aprovada em Assembleia Geral a não distribuição de dividendos referentes
ao ano de 2019, tendo o resultado líquido sido integrado em reservas livres, após dedução da reserva legal
(opção b) da recomendação do BCE).

Estas recomendações restritivas relacionadas com a distribuição de dividendos foram sucessivamente

prorrogadas, em 27 de julho de 2020, com a Recomendação BCE/2020/35 e em 15 de dezembro de 2020,
com a Recomendação BCE/2020/62, tendo, no entanto, esta última aberto a possibilidade de distribuição
de dividendos ou de recompra de ações, mediante o cumprimento do menor de dois limites: 15% dos
respetivos lucros acumulados relativamente aos anos financeiros de 2019 e de 2020, ou 20 pontos base
em termos do rácio de Fundos Próprios principais de nível 1.

Tendo em conta a recomendação BCE/2020/62 e a Política interna de distribuição de dividendos, a CGD

entregou cerca de 83.639 mEuros ao acionista, conforme aprovado em Assembleia Geral de 31 de maio

478
de 2021, remetendo para avaliação posterior a possibilidade de serem retomadas as distribuições nos
termos definidos na sua Política, em função da evolução da posição do BCE.

Com a publicação da Recomendação BCE/2021/31 de 23 de julho de 2021, face às últimas projeções

macroeconómicas disponíveis à data (indicando o início da recuperação económica e uma nova redução
do nível de incerteza económica), o BCE decidiu não estender a recomendação relativa à distribuição de
dividendos para além de setembro de 2021, não obstante reforçar a orientação de que os bancos deveriam
permanecer prudentes ao decidir sobre dividendos e recompra de ações, considerando cuidadosamente a
sustentabilidade de seu modelo de negócio. De igual forma, não deveriam subestimar o risco em termos de
capital decorrente de perdas adicionais que possam advir quando as medidas de suporte à economia
começarem a expirar.

Nestes termos, em novembro de 2021 a CGD procedeu à distribuição de dividendos retidos nos exercícios
de 2019 e 2020, no montante de 300.000 mEuros, através da entrega ao seu acionista de valores
disponíveis em “Outras Reservas e Resultados Transitados”, ao abrigo dos artigos 31.º a 33.º do Código
das Sociedades Comerciais, totalizando assim um montante entregue ao acionista em 2021, de 383.639
mEuros.

Em 31 de maio de 2022, o Conselho de Administração deliberou em Assembleia Geral sobre a aplicação

do resultado do exercício de 2021 no montante de cerca de 570.449 mEuros, pela distribuição de dividendos
de cerca de 241.071 mEuros (montante máximo distribuível de acordo com a política interna) e o pagamento
de um montante adicional de cerca de 137.160 mEuros por via de reservas (nos mesmos termos e
condições da deliberação de novembro de 2021, referido no parágrafo anterior).

Desde a conclusão da recapitalização da CGD até o final do exercício de 2022, foram entregues ao acionista
um montante total de 961.870 mEuros de dividendos.

Reembolso do Instrumento Additional Tier 1 (AT 1)

Em março de 2017, no âmbito do Plano de Recapitalização acordado entre o Estado Português e a

Comissão Europeia, a CGD efetuou uma emissão de um Instrumento elegível como AT1 no montante de
500.000 mEuros, em condições de mercado, junto de investidores institucionais a nível internacional, com
uma taxa de juro de 10,75%.

Os elevados níveis de capitalização colocam a CGD acima da média europeia (segundo o EBA Dashboard),
tanto nos rácios CET1, Tier 1 e Total.

A CGD solicitou em 2021 ao BCE o reembolso antecipado do Instrumento AT 1 e tendo recebido do BCE
em 28 de janeiro de 2022 a autorização para o reembolso antecipado e sem substituição da emissão de
Fundos Próprios adicionais de nível 1, efetivado em 30 de março de 2022, a primeira data prevista
contratualmente para o exercício da call.

O reembolso antecipado do AT1 vem, por via do elevado custo do referido cupão (10,75%), melhorar a
capacidade da CGD de gerar capital organicamente.

479
45. Eventos subsequentes
Em 24 de fevereiro de 2023, o governo português publicou o Decreto-Lei 14/2023 que procede à
transferência de todas as responsabilidades cobertas pelo Fundo de Pensões da CGD (FPCGD) para a
CGA, à extinção e liquidação do FPCGD e à entrega, pela Caixa à CGA, de uma compensação financeira
pelas responsabilidades transferidas (Nota 36).

No dia 20 de março de 2023, a Caixa Geral de Depósitos registou o aumento do capital social em
681.570.760 euros e a emissão de 136.314.152 novas ações, com valor nominal unitário de 5 euros cada,
por via da incorporação de reservas decorrentes de igual número de direitos de conversão, emitidos a favor
do acionista na sequência da adesão da Caixa ao Regime Especial aplicável aos Ativos por Impostos
Diferidos, deliberada em 2014.

Decorrente desta conversão, o capital social da Caixa passou de 3.844.143.735 euros para 4.525.714.495
euros, integralmente detido pelo acionista único da Caixa, o Estado Português.

480
2.3. Outros anexos
2.3.1. Informação relativa aos ónus sobre ativos
Instrução n.º 28/2014, de 15 de janeiro de 2015, do Banco de Portugal

Atividade consolidada (em euros)

MODELO A – ATIVOS
Quantia escriturada
Quantia escriturada Valor justo dos ativos Valor justo dos ativos
dos ativos não
dos ativos onerados onerados não onerados
onerados
010 040 060 090
Ativos da instituição que presta a
010 3.411.533.795 98.933.459.691
informação
030 Instrumentos de capital próprio 0 0 867.532.058 867.532.058
040 Títulos de dívida 2.003.214.699 2.003.214.699 19.656.010.938 19.656.010.938
120 Outros ativos 1.408.319.096 78.409.916.695

ODELO B – COLATERAL RECEBIDO

Valor justo do colateral Valor justo do colateral
recebido onerado ou de recebido ou de títulos de
títulos de dívida própria dívida própria emitidos e
emitidos oneráveis

010 040
130 Colateral recebido pela instituição que presta a informação 0 51.480.448
150 Instrumentos de capital próprio 0 0
160 Títulos de dívida 0 0
230 Outro colateral recebido 0 51.480.448
240 Títulos de dívida própria emitidos que não obrigações hipotecárias próprias ou ABS 0 0

MODELO C – ATIVOS ONERADOS, COLATERAL RECEBIDO ONERADO E PASSIVOS

ASSOCIADOS
Ativos, colateral recebido
e títulos de dívida própria
Passivos associados,
emitidos que não
passivos contingentes e
obrigações hipotecárias
títulos emprestados
próprias ou ABS
oneradas
010 030
010 Quantia escriturada dos passivos financeiros selecionados 692.592.360 1.297.627.782

481
2.3.2. Informação discriminada por país
Divulgação de informação financeira conforme Decreto-Lei n.º
157/2014, de 24 outubro
Denominação, natureza das atividades e localização geográfica
Consultar Nota 3 - Empresas do grupo e transações ocorridas no período, do Anexo às demonstrações
financeiras consolidadas (capítulo 2.2.).

VOLUME DE NEGÓCIOS (*) NÚMERO DE EMPREGADOS

(milares de euros)

2022-12 2022-12
Europa 6.680
Atividade em Portugal 1.644.251
Portugal 6.118
Atividade internacional 683.325
Espanha 4
Europa 121.474
França 538
Espanha -175
Reino Unido 4
França 121.649
Luxemburgo 3
África 440.329
Suíça 5
Angola 125.706 Bélgica 3
Moçambique 304.463 Alemanha 5
Cabo Verde 10.161 África 3.805
Ásia 121.522 Angola 515
China 110.979 Moçambique 2.713

Timor 10.543 Cabo Verde 575

África do Sul 2
Total 2.327.576
América 59
(*) O indicador adotado é o Produto da Atividade Bancária.
Nota: Os valores respeitam ao contributo de cada área Brasil 52
geográfica para o Produto da Atividade Bancária Consolidado. Canadá 3
Venezuela 4
Ásia 634
China 498
Timor 133
India 3
Total 11.178

IMPOSTOS SOBRE LUCROS RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS

(milares de euros) (milares de euros)

2022-12 2022-12
Atividade em Portugal 200.189 Atividade em Portugal 802.555
Atividade internacional 71.184 Atividade internacional 407.933
Europa 12.172 Europa 45.978

França 12.172 Espanha 1.310

França 44.667
África 51.726
África 305.672
Angola 8.747
Angola 115.246
Moçambique 42.889
Moçambique 180.602
Cabo Verde 90
Cabo Verde 9.824
Ásia 7.287
Ásia 56.283
China 5.756 China 50.686
Timor 1.531 Timor 5.598
Total 271.373 Total 1.210.487
Nota: Os valores respeitam ao contributo de cada área geográfica Nota: Os valores respeitam ao contributo de cada área geográfica
e incluem interreses que não controlam

482
2.3.3. Transparência de informação e valorização de ativos
Adoção das recomendações relativas à transparência de informação
e à valorização de ativos, conforme Carta Circular nº 97/2008/DSB,
de 3 de dezembro e Carta Circular nº 58/2009/DSB, de 5 de agosto,
do Banco de Portugal.
I. Modelo de Negócio
Relatório de Gestão e Contas:
• Mensagem do Presidente do Conselho de
Descrição do modelo de negócio (i.e., razões para o
Administração e do Presidente da Comissão
desenvolvimento das atividades/negócios e respetiva
Executiva
1. contribuição para o processo de criação de valor) e, se
• Acontecimentos em destaque
aplicável, das alterações efetuadas (por exemplo, em
• A CGD hoje
resultado do período de turbulência);
• Atividade e informação financeira
Relatório de Governo Societário.

Descrição das estratégias e objetivos (incluindo as

Ver o referido no ponto I.1 atrás.
estratégias e objetivos especificamente relacionados com a
2. Notas 13, 21 e 23 do Anexo às DF Consolidadas
realização de operações de titularização e com produtos
(Operações de titularização e produtos estruturados).
estruturados);

Descrição da importância das atividades desenvolvidas e

Ver o referido no ponto I.1 atrás.
3 respetiva contribuição para o negócio (incluindo uma
Notas 28 e 39 do Anexo às DF Consolidadas.
abordagem em termos quantitativos);

Descrição do tipo de atividades desenvolvidas, incluindo a Ver pontos I.1 a I.3 atrás.
descrição dos instrumentos utilizados, o seu funcionamento Relatório de Gestão e Contas:
4.
e critérios de qualificação que os produtos/investimentos • Gestão do Risco
devem cumprir; Nota 2 do Anexo às DF Consolidadas.

Descrição do objetivo e da amplitude do envolvimento da

5. instituição (i.e. compromissos e obrigações assumidos), Ver pontos I.1 a I.3 atrás.
relativamente a cada atividade desenvolvida;

II. Riscos e Gestão dos Riscos

Relatório de Gestão e Contas:

Descrição da natureza e amplitude dos riscos incorridos em
6.
relação a atividades desenvolvidas e instrumentos utilizados;
• Gestão do Risco
Nota 43 (descrição pormenorizada das políticas de
gestão dos riscos financeiros inerentes à atividade
do Grupo, sua monitorização, exposição máxima a
risco de crédito, qualidade de crédito, risco de
liquidez, risco de taxa de juro, risco cambial, risco
de mercado e análises de VaR e de sensibilidade
à taxa de juro) do Anexo às DF Consolidadas.

Descrição das práticas de gestão de risco (incluindo, em

particular, na atual conjuntura, o risco de liquidez) relevantes
7. para as atividades, descrição de quaisquer Ver o referido no ponto II.6 atrás.
fragilidades/fraquezas identificadas e das medidas corretivas
adotadas;

III. Impacto do período de turbulência financeira nos resultados

Descrição qualitativa e quantitativa dos resultados, com Relatório de Gestão e Contas:

8. ênfase nas perdas (quando aplicável) e impacto dos “write- • Atividade e informação financeira
downs ” nos resultados; Notas 6, 7, 8, 20 e 38 do Anexo às DF Consolidadas.

483
III. Impacto do período de turbulência financeira nos resultados (cont.)

Decomposição dos “write-downs ”/perdas por tipos de

produtos e instrumentos afetados pelo período de
Relatório de Gestão e Contas:
turbulência, designadamente, dos seguintes: commercial
9. • Atividade e informação financeira
mortgage-back ed securities (CMBS), residential mortgage-
Nota 43 do Anexo às DF Consolidadas.
back ed securities (RMBS), colateralised debt obligations
(CDO), asset-back ed securities (ABS);

Relatório de Gestão e Contas:

• Mensagem do Presidente do Conselho de
Administração e do Presidente da Comissão
Descrição dos motivos e fatores responsáveis pelo impacto
10. Executiva
sofrido;
• A Caixa Geral de Depósitos hoje
• Atividade e informação financeira
Ver o referido nos pontos III. 8 e III.9 atrás.
Comparação de:
i) impactos entre períodos (relevantes);
11. Ver o referido nos pontos III.8 a III.10 atrás.
ii) demonstrações financeiras antes e depois do impacto do
período de turbulência;

Decomposição dos “write-downs ” entre montantes Ver o referido nos pontos III.8 a III.10 atrás.
12.
realizados e não realizados; Nota 43 do Anexo às DF Consolidadas

Descrição da influência da turbulência financeira na cotação

13. N.D.
das ações da entidade;

Divulgação do risco de perda máxima e descrição de como

a situação da instituição poderá ser afetada pelo Relatório de Gestão e Contas:
14.
prolongamento ou agravamento do período de turbulência ou • Atividade e informação financeira.
pela recuperação do mercado;

Divulgação do impacto que a evolução dos spreads Relatório de Gestão e Contas:

associados às responsabilidades da própria instituição teve • Atividade e informação financeira
15.
em resultados, bem como dos métodos utilizados para Os passivos emitidos pelo Grupo CGD encontram-se
determinar este impacto; registados ao custo amortizado.

IV. Níveis e tipos das exposições afetadas pelo período de turbulência

Relatório de Gestão e Contas:

• Gestão do Risco
Valor nominal (ou custo amortizado) e justo valor das
16. Notas 2 e 43 (comparação entre justo valor e valor de
exposições ”vivas”;
balanço dos ativos e passivos registados ao custo
amortizado) do Anexo às DF Consolidadas.

Informação sobre mitigantes do risco de crédito (e.g. através Nota 2 (descrição das políticas contabilísticas
17. de credit default swaps ) e o respetivo efeito nas exposições sobre derivados e contabilidade de cobertura),
existentes; Notas 10 e 43 do Anexo às DF Consolidadas.

Divulgação detalhada sobre as exposições, com

decomposição por: - Nível de senioridade das
exposições/tranches detidas; - Nível da qualidade de crédito
(e.g. ratings, vintages ); - Áreas geográficas de origem; -
Setor de atividade; -Origem das exposições (emitidas,
retidas ou adquiridas); - Características do produto: e.g.
18. Nota 43 do Anexo às DF Consolidadas.
ratings , peso/parcela de ativos sub-prime associados,
taxas de desconto, spreads , financiamento; -
Características dos ativos subjacentes: e.g. vintages , rácio
loan-to-value , privilégios creditórios; vida média ponderada
do ativo subjacente, pressupostos de evolução das
situações de pré-pagamento, perdas esperadas;

484
IV. Níveis e tipos das exposições afetadas pelo período de turbulência (cont.)

Movimentos ocorridos nas exposições entre períodos

19. relevantes de reporte e as razões subjacentes a essas Ver pontos III.8 a III.15 atrás.
variações (vendas, “write-downs ”, compras, etc.);

Explicações acerca das exposições (incluindo “veículos” e,

neste caso, as respetivas atividades) que não tenham sido
20. N.A.
consolidadas (ou que tenham sido reconhecidas durante a
crise) e as razões associadas;

Exposição a seguradoras de tipo “monoline ” e qualidade

dos ativos segurados: -Valor nominal (ou custo amortizado)
das exposições seguradas bem como o montante de
proteção de crédito adquirido; -Justo valor das exposições A CGD não tem exposição a seguradoras de tipo
21.
“vivas”, bem como a respetiva proteção de crédito; -Valor “monoline ”.
dos “write-downs ” e das perdas, diferenciado entre
montantes realizados e não realizados; -Decomposição das
exposições por rating ou contraparte;

V. Políticas contabilísticas e métodos de valorização

Classificação das transações e dos produtos estruturados
Nota 2 (descrição e o tratamento contabilístico dos
22. para efeitos contabilísticos e o respetivo tratamento
instrumentos financeiros) do Anexo às DF Consolidadas.
contabilístico;

Consolidação das Special Purpose Entities (SPE) e de

23. outros "veículos" e reconciliação destes com os produtos N.A.
estruturados afetados pelo período de turbulência;

Divulgação detalhada do justo valor dos instrumentos

financeiros: -Instrumentos financeiros aos quais é aplicado o
justo valor; -Hierarquia do justo valor (decomposição de
todas as exposições mensuradas ao justo valor na
hierarquia do justo valor e decomposição entre
Notas 7, 8 e 43 do Anexo às DF Consolidadas
24. disponibilidades e instrumentos derivados bem como
Ver ponto IV.16 atrás.
divulgação acerca da migração entre níveis da hierarquia);
-Tratamento dos “day 1 profits ” (incluindo informação
quantitativa); -Utilização da opção do justo valor (incluindo
as condições para a sua utilização) e respetivos montantes
(com adequada decomposição);

Descrição das técnicas de modelização utilizadas para a

valorização dos instrumentos financeiros, incluindo
informação sobre: - Técnicas de modelização e dos
instrumentos a que são aplicadas; - Processos de
Notas 2 e 43 (informação e processos aplicados
valorização (incluindo em particular os pressupostos e os
25. pela CGD na valorização dos instrumentos
inputs nos quais se baseiam os modelos); - Tipos de
financeiros) do Anexo às DF Consolidadas.
ajustamento aplicados para refletir o risco de modelização e
outras incertezas na valorização; -Sensibilidade do justo
valor (nomeadamente a variações em pressupostos e inputs
chave); -Stress scenarios;

VI. Outros aspetos relevantes na divulgação

Descrição das políticas de divulgação e dos princípios que
26. são utilizados no reporte das divulgações e do reporte Nota 2 do Anexo às DF Consolidadas.
financeiro.

485
2.3.4. Glossário e indicadores alternativos de desempenho
Glossário
Balanço
Ativo líquido médio

Média das últimas 13 observações mensais

Ativos afetos à pool do BCE

Ativos financeiros onerados para efeitos de obtenção de financiamento junto do Banco Central Europeu

Ativos elegíveis disponíveis

Ativos financeiros não onerados disponíveis para efeitos de obtenção de financiamento junto do Banco
Central Europeu

Rácio de transformação [De acordo com a Instrução nº 6/2018 do Banco de Portugal]

Rácio de transformação, medido pela relação entre o crédito a clientes (líquido de imparidades) e os
depósitos de clientes

Demonstração de Resultados
Margem financeira estrita

Resultado da diferença entre duas rúbricas da Demonstração de Resultados "Juros e rendimentos

similares" e "Juros e encargos similares"

Taxa de margem financeira

Corresponde à relação entre a margem financeira e o saldo médio do total dos ativos geradores de juros

Taxa da margem financeira de retalho

Diferença entre a taxa de juro média dos juros recebidos com o crédito a clientes e a taxa de juro média
dos juros pagos pelos depósitos de clientes

Margem financeira alargada

Soma de duas rúbricas apresentadas na Demonstração de Resultados: "Margem financeira estrita" e

"Rendimentos de instrumentos de capital"

Resultados de serviços e comissões

Diferença entre duas rúbricas da Demonstração de Resultados: "Rendimentos de serviços e comissões" e

"Encargos com serviços e comissões"

Margem complementar

Soma de três rúbricas apresentadas na Demonstração de Resultados: "Resultados de serviços e

comissões", "Resultados de operações financeiras" e "Outros resultados de exploração"

Produto global da atividade

Soma de duas rúbricas apresentadas na Demonstração de Resultados: "Margem financeira alargada" e

"Margem complementar"

Custos de estrutura

Soma de três rúbricas apresentadas na Demonstração de Resultados: "Custos com pessoal", "Gastos
gerais administrativos" e "Depreciações e amortizações"

Resultado bruto de exploração

Resultado da diferença entre duas rúbricas da Demonstração de Resultados: "Produto global da atividade"
e "Custos de estrutura"

486
Resultados operacionais

Diferença entre duas rúbricas da Demonstração de Resultados: "Resultado bruto de exploração" e

"Provisões e imparidades"

Indicadores de Eficiência
Cost-to-income [De acordo com a Instrução nº 6/2018 do Banco de Portugal]

Rácio de eficiência, medido pela relação entre custos de estrutura e a soma de produto global da atividade
com os resultados em empresas por equivalência patrimonial

Custos com pessoal / Produto global da atividade [De acordo com a Instrução nº 6/2018 do Banco de Portugal]

Rácio de eficiência, medido pela relação entre os custos com pessoal e o produto global da atividade

Produto global da atividade / Ativo líquido médio [De acordo com a Instrução nº 6/2018 do Banco de Portugal]

Rácio de rendibilidade, medido pela relação entre o produto global da atividade (acrescido dos resultados
em empresas por equivalência patrimonial) e o ativo líquido médio (últimas 13 observações mensais)

Rendibilidade bruta do capital próprio (ROE) [De acordo com a Instrução nº 6/2018 do Banco de Portugal]

Rácio de rendibilidade, medido pela relação entre o resultado líquido no período (acrescentado do valor dos
impostos e dos interesses que não controlam) e a média dos capitais próprios

Rendibilidade bruta dos ativos (ROA) [De acordo com a Instrução nº 6/2018 do Banco de Portugal]

Rácio de rendibilidade, medido pela relação entre o resultado líquido no período (acrescentado do valor dos
impostos e dos interesses que não controlam) e a média do ativo total (líquido de imparidades)

Indicadores de Qualidade de Crédito

Rácio NPL (crédito não produtivo) [De acordo com definição EBA]

Rácio de qualidade de crédito, medido pela relação entre crédito não produtivo e o total de crédito (bruto)

Cobertura de NPL (crédito não produtivo) [De acordo com definição EBA]

Rácio entre imparidades acumuladas de crédito e o total de crédito não produtivo (bruto)

Rácio NPE (exposições não produtivas) [De acordo com definição EBA]

Rácio de qualidade de crédito, medido pela relação entre: (Títulos de divida não produtivos + crédito não
produtivo + exposições extrapatrimoniais não produtivas) e (Total bruto de: títulos de divida + crédito +
exposições extrapatrimoniais)

Cobertura de NPE (exposições não produtivas) [De acordo com definição EBA]

Rácio entre imparidades acumuladas (de títulos de divida, crédito e exposições extrapatrimoniais) e o total
de exposições não produtivas (bruto)

Rácio de exposições de crédito diferidas [De acordo com definição EBA]

Rácio de qualidade de crédito, medido pela relação entre o total de exposições de crédito diferidas sob
probação e o total de crédito a clientes (bruto)

Cobertura de exposições de crédito diferidas [De acordo com definição EBA]

Rácio entre imparidades acumuladas de exposições de crédito diferidas sob probação e o total de
exposições diferidas sob probação

Classificação da qualidade do crédito a clientes

 Stage 1: Crédito em cumprimento, sem indícios de degradação significativa do risco crédito;

 Stage 2: Crédito sem incumprimento, mas em que foram identificados critérios de degradação
significativa do risco de crédito. Neste segmento estão incluídas as reestruturações por
dificuldades financeiras do cliente que não tenham ativado critérios de incumprimento;
 Stage 3: Crédito em incumprimento (default);

487
Indicadores de Solvência e Liquidez
Rácio CET 1

Rácio de solvabilidade, medido pela relação entre o total de fundos próprios de nível 1 (Common Equity
Tier 1) e o total de ativos ponderados pelo risco

Rácio Tier 1

Rácio de solvabilidade, medido pela relação entre a soma do total de fundos próprios de nível 1 (Common
Equity Tier 1) e dos fundos próprios de nível 1 adicionais (Additional Tier 1), com o total de ativos
ponderados pelo risco

Rácio de solvabilidade total

Rácio de solvabilidade, medido pela relação entre o total de fundos próprios e o total de ativos ponderados
pelo risco

Rácio de alavancagem (LR)

Rácio de alavancagem, medido pela relação entre o capital Tier 1 e a exposição não ponderada pelo risco

Rácio de cobertura de liquidez (LCR)

Rácio de liquidez, medido pela relação entre o buffer de ativos líquidos e os outflows líquidos num período
de stress de 30 dias

Rácio de financiamento estável líquido (NSFR)

Rácio de liquidez, medido pela relação entre o financiamento estável disponível e o financiamento estável
requerido

Outros Indicadores
Contribuição sobre o setor bancário

Contribuição extraordinária dos bancos portugueses para financiamento do Fundo de Resolução bancário

Rácio loan-to-value (LTV)

Rácio entre o valor do crédito concedido e o valor da avaliação do imóvel financiado

Recursos de clientes fora de balanço

Soma dos recursos de clientes captados fora de balanço

Recursos totais de clientes

Soma dos recursos de clientes de balanço com os recursos de clientes fora de balanço

Seguros financeiros

Produtos relativos a seguros de capitalização, seguros unit linked e planos de poupança reforma

Spread

Acréscimo (em pontos percentuais) ao indexante utilizado pela CGD nas operações ativas e passivas

Custos Regulamentares

Custos associados à atividade bancária, decorrentes de obrigações legais e regulamentares

Volume de negócios

Soma dos Recursos totais de clientes com o Crédito a clientes (bruto)

488
Acrónimos
€, EUR – Euro
AE - Área Euro
APFIPP – Associação Portuguesa de Fundo de
Investimento, Pensões e Patrimónios
ASPT – Acordos de Suspensão de Prestação de
Trabalho
AT1 – Additional Tier 1
BCBS – Basel Committee on Banking Supervision
BCE – Banco Central Europeu
BCGA – Banco Caixa Geral Angola
BCI – Banco Comercial e de Investimentos
BNU – Banco Nacional Ultramarino, S.A.
Bpv – Basis point value
BRRD2 – Bank Recovery Resolution Directive 2
Caixa, CGD – Caixa Geral de Depósitos,SA
CALCO – Conselho Delegado de Gestão de
Capital, Ativos e Passivos
CCB – Capital Conservation Buffer
CDP – Carbon Disclosure Project
CDS – Credit Default Swaps
CEBS – Committee of European
Supervisors
CET1 – Common Equity Tier 1
CoCos – Contingent Convertibles
CRO – Chief Risk Officer
CRR – Capital Requirements Regulation
DG Comp – Directorate-General for Competition
(Direção Geral Concorrência da Comissão
Europeia)
DGS – Direção-Geral da Saúde
EBA – European Banking Authority
ES – Expected Shortfall
ESG - Environmental, social, and governance
EUA – Estados Unidos da América
FED – Federal Reserve
FEI – Fundo Europeu de Investimento
FMI – Fundo Monetário Internacional
FVTOCI - Fair Value Through Other Comprehensive
Income
FVTPL – Fair Value Through Profit or Loss
IDR – Issuer Default Rating
IFRS – International Financial Reporting Standards
IHPC – Indice Harmonizado de Preços no
Consumidor
KPI – Key Performance Indicator
LCR – Liquidity Coverage Ratio (Rácio de liquidez)
LGD – Loss Given Default
M&A – Mergers & Acquisitions
M€ – Milhões de euros
mEuros – Milhares de euros
Mios - Milhões
MPE – Multiple Point-of-Entry
MREL – Minimum Requirements for own funds and
Eligible Liabilities
NPE – Non-performing exposures
NPL – Non performing loans
NSFR - Net Stable Funding Ratio (Rácio de
financiamento estável líquido)
OMS – Organização Mundial de Saúde
O-SII – Other Systemically Important Institutions
p.b. – pontos base
p.p. – pontos percentuais
P2R – Pillar 2 Requirement
PEPP – Pandemic Emergency Purchase
Banking Programme
PH – Plano Horizonte (Plano de Aposentações e de
Pré-Reformas Voluntárias).
PIB - Produto Interno Bruto
PME – Pequenas e médias empresas
PPR – Plano Poupança Reforma
PRR – Plano de Recuperação e Resiliência
RAEM – Região Administrativa Especial de Macau
ROA – Return on Assets
ROE - Return on Equity
RWA – Risk-Weighted Assets
SGCN – Sistema de Gestão de Continuidade de
Negócio
SREP - Supervisory Review and Evaluation Process
SSM – Single Supervisory Mechanism
TLAC - Total Loss Absorbing Capacity
TLTRO – Targeted longer-term refinancing
operations
TPA – Terminais de Pagamento Automático
TSCR – Total SREP Capital Requirement
UE – União europeia
VaR – Value at Risk
489
Indicadores Alternativos de Desempenho
Balanço
Indicadores de desempenho da posição financeira
Denominação
Aplicações em títulos
Crédito a clientes (líquido) /
Ativo líquido
Demonstração de Resultados
Indicadores de desempenho da posição financeira
Denominação
Custos com pessoal
correntes
Produto da atividade core
Resultado de exploração
core
Resultado líquido corrente
Definição Base de Cálculo
Ativos financeiros ao justo valor
através de resultados +
Ativos financeiros ao justo valor
Carteira de títulos em balanço através de outro rendimento
integral +
Outros investimentos ao custo
amortizado
Rácio entre crédito a clientes (líquido de
Crédito a clientes (líquido) / Ativo
imparidades) e o ativo total (líquido de
total (líquido)
imparidades)
Definição Base de Cálculo
Custos com pessoal -
Custos com pessoal deduzidos de fatores
Fatores não correntes dos custos
não correntes
com pessoal
Soma de duas rúbricas apresentadas na
Demonstração de Resultados: "Margem Margem financeira estrita +
financeira estrita" e "Resultados de Resultados de serviços e comissões
serviços e comissões"
Margem financeira alargada +
Produto da atividade core deduzido dos
Comissões líquidas - Custos de
custos de estrutura
estrutura
Resultado líquido do período -
Resultado líquido no período deduzido
Fatores não correntes nas rubricas
de fatores não correntes
da Demonstração de Resultados
Conciliação com
Demonstrações Financeiras
[Balanço] Ativos financeiros ao
justo valor através de
resultados +
[Balanço] Ativos financeiros ao
justo valor através de outro
rendimento integral +
[Balanço] Outros investimentos
ao custo amortizado
[Balanço] Crédito a clientes
(líquido) /
[Balanço] Ativo total (líquido)
Conciliação com
Demonstrações Financeiras
[Dem. Result.] Custos com
pessoal -
[Dem. Result.] Fatores não
correntes dos custos com
pessoal
[Dem. Result.] Margem
financeira estrita +
[Dem. Result.] Resultados de
serviços e comissões
[Dem. Result.] Margem
financeira alargada +
[Dem. Result.] Comissões
líquidas -
[Dem. Result.] Custos de
estrutura
[Dem. Result.] Resultado
líquido do período -
[Dem. Result.] Fatores não
correntes nas rubricas da
Demonstração de Resultados
Indicadores de Eficiência
Indicadores de desempenho da posição financeira
Conciliação com
Denominação Definição Base de Cálculo
Demonstrações Financeiras
[Dem. Result.] Custos de
estrutura /
Rácio de eficiência, medido pela relação Custos de estrutura /
([Dem. Result.] Margem
Cost-to-core income entre custos de estrutura e o produto da (Margem financeira estrita +
financeira estrita +
atividade core Resultados de serviços e comissões)
[Dem. Result.] Resultados de
serviços e comissões)
[Dem. Result.] Custos de
estrutura [excluindo fatores não
Rácio de eficiência, medido pela relação Custos de estrutura [excluindo fatores não
recorrentes] /
entre custos de estrutura [excluindo fatores não recorrentes] /
([Dem. Result.] Produto global
recorrentes] e a soma do produto global da (Produto global da atividade [excluindo
Cost-to-income corrente da atividade [excluindo fatores não
atividade [excluindo fatores não recorrentes] e o fatores não recorrentes] +
recorrentes] +
resultados em empresas por equivalência Resultados em empresas por
[Dem. Result.] Resultados em
patrimonial equivalência patrimonial)
empresas por equivalência
patrimonial)
Rácio de eficiência, medido pela relação [Dem. Result.] Custos com
Custos com pessoal Custos com pessoal [excluindo fatores
entre os custos com pessoal [excluindo pessoal correntes /
correntes / Produto da não recorrentes] /
fatores não recorrentes] e o produto global [Dem. Result.] Produto da
atividade core Produto da atividade core
da atividade core atividade core
[Dem. Result.] Gastos gerais
Gastos gerais Rácio de eficiência, medido pela relação
Gastos gerais administrativos / administrativos /
administrativos / Produto entre os gastos gerais administrativos e o
Produto global de atividade [Dem. Result.] Produto global
global de atividade produto global da atividade
da atividade
[Dem. Result.] Custos de
Rácio entre custos de estrutura e a média Custos de estrutura / Ativo líquido estrutura /
Custos de estrutura / Ativo
do ativo total (líquido de imparidades) médio [média das últimas 13 observações [Balanço] Ativo líquido médio
líquido médio
(média das últimas 13 observações mensais) mensais] [últimas 13 observações mensais] *
Anualização
([Dem. Result.] Resultado
Rácio de rendibilidade, medido pela líquido +
relação entre o resultado líquido no (Resultado líquido + Interesses que [Dem. Result.] Interesses que
Rendibilidade líquida do período (acrescentado do valor dos não controlam) / Capitais próprios não controlam) /
capital próprio (ROE) interesses que não controlam) e a média médios [média das últimas 13 observações [Balanço] Capitais próprios
dos capitais próprios (média das últimas 13 mensais] médios [últimas 13 observações
observações mensais) mensais] *
Anualização
([Dem. Result.] Resultado
Rácio de rendibilidade, medido pela
líquido +
relação entre o resultado líquido no (Resultado líquido + Interesses que
[Dem. Result.] Interesses que
Rendibilidade líquida dos período (acrescentado do valor dos não controlam) / Ativo líquido
não controlam) /
ativos (ROA) interesses que não controlam) e a média médio [média das últimas 13 observações
[Balanço] Ativo líquido médio
do ativo total (líquido de imparidades) mensais]
[últimas 13 observações mensais] *
(média das últimas 13 observações mensais)
Anualização

491
Indicadores de Qualidade de Crédito
Indicadores de desempenho da posição financeira
Denominação Definição
Rácio de qualidade de ativos, medido
pela relação entre a imparidade de
Custo do risco de crédito
crédito registada no período e a média
mensal do crédito a clientes (bruto)
Rácio de qualidade de ativos, medido
pela relação entre NPE (exposições não
Rácio Texas produtivas) e a soma entre o capital
próprio tangível e a imparidade das
exposições não produtivas
Rácio de solvabilidade, medido pela
Rácio de densidade de relação entre o total de ativos
RWAs ponderados pelo risco e o total do ativo
líquido
492
Conciliação com
Base de Cálculo
Demonstrações Financeiras
[Dem. Result.] Imparidade do
Imparidade do crédito do período crédito do período (líquida) /
(líquida) anualizada / Saldo médio [Balanço] Saldo médio do
do crédito a clientes (bruto) [últimas crédito a clientes (bruto) [últimas
13 observações mensais] 13 observações mensais] *
Anualização
Exposições não produtivas /
(Capital próprio - Ativos intangíveis +
Não aplicável
Imparidade das exposições não
produtivas)
Ativos ponderados pelo risco /
Não aplicável
Ativo líquido
3.

AGÊNCIA DE BRAGA
Arquiteto
Manuel Fernandes de Sá . 1940 – 1947
Índice

3. RELATÓRIO DE GOVERNO SOCIETÁRIO ........................................................................ 493

Mensagem do Presidente do Conselho de Administração ......................................................... 495
3.1. Síntese ................................................................................................................................. 496
3.2. Missão, objetivos e políticas ................................................................................................ 499
3.3. Estrutura de capital .............................................................................................................. 502
3.4. Participações sociais e obrigações detidas ......................................................................... 503
3.5. Órgãos sociais e comissões ................................................................................................ 506
3.5.1. Modelo de Governo ............................................................................................ 506
3.5.2. Órgãos Sociais ................................................................................................... 507
3.5.3. Prevenção de conflitos de interesse ................................................................... 545
3.5.4. Crédito concedido a membros dos órgãos sociais ............................................. 547
3.6. Organização interna ............................................................................................................. 549
3.6.1. Estatutos e Comunicações ................................................................................. 549
3.6.2. Controlo Interno e Gestão de Riscos .................................................................. 550
3.6.3. Regulamentos e Códigos .................................................................................... 567
3.6.4. Deveres de Informação e Relacionamento com Stakeholders ........................... 575
3.6.5. Divulgação de informação no sítio da Caixa ....................................................... 583
3.7. Remunerações..................................................................................................................... 585
3.7.1. Competência para a Determinação .................................................................... 585
3.7.2. Política de Remuneração dos Membros dos Órgãos de Administração e de
Fiscalização .................................................................................................................. 586
3.7.3. Estrutura da Remuneração ................................................................................. 586
3.7.4. Política de Remuneração dos Colaboradores .................................................... 589
3.7.5. Divulgação das Remunerações .......................................................................... 592
3.8. Transações com partes relacionadas e outras .................................................................... 599
3.9. Análise de sustentabilidade económica, social e ambiental ................................................ 603
3.10. Orientações legais ao abrigo do RJSPE ............................................................................ 606
3.11. Avaliação do governo societário ........................................................................................ 618
3.11.1. Declaração de Cumprimento – RJSPE ............................................................. 618
3.11.2. Declaração de Cumprimento – Código IPCG ................................................... 621
Anexos ........................................................................................................................................ 640
Anexo I - Divulgação de Informação Não Financeira .................................................... 640
Anexo II - Distribuição de pelouros dos membros da Comissão Executiva .................. 644
Anexo III - Curriculum Vitae dos membros dos órgãos sociais ..................................... 646
Anexo IV - Entidades sem fins lucrativos de que a Caixa é membro associado........... 647
Anexo V - Participações dos membros de órgãos de administração e fiscalização ..... 648
Anexo VI - Relatório e parecer do órgão de fiscalização .............................................. 649

494

Concluído o primeiro ano completo do novo mandato
2021-2024, é com sentimento de dever cumprido que
podemos constatar a intensificação de um ciclo de crescimen-
to, sustentabilidade, transformação e reforço da posição da
Caixa como instituição de referência em Portugal, traduzido
nos resultados que apresentamos, quer financeiros, quer de
consolidação estratégica.
A Caixa é um banco centenário, mas cada vez mais moderno
e dinâmico, com equipas bem preparadas e de elevado
desempenho, com pessoas altamente qualificadas, motivadas
e resilientes, com visão de futuro e determinação no cumpri-
mento dos objetivos.
Mantemo-nos apostados em prestar um serviço de qualidade,
inclusivo e orientado para o futuro, com um foco firme na
transformação digital, inovando, simplificando, tornando-o
ágil e flexível, mas mantendo também elevados padrões
sociais, ambientais e de governance.
Os bons resultados de 2022 e a concretização do ambicioso
plano estratégico em curso têm requerido esforço adicional das
nossas equipas, que merecem uma palavra especial de reconhe-
cimento pelo empenho e dedicação que têm demonstrado. O
seu trabalho tem sido fundamental para o sucesso da Caixa e
para a satisfação dos nossos clientes e restantes stakeholders.
Enfrentamos um contexto macroeconómico instável. Temos
assistido a um aumento da volatilidade dos mercados financei-
ros, impulsionado por incertezas relacionadas com a evolução
política em diversas geografias, pelo que continuaremos a ter
desafios importantes a vencer. Infelizmente não vislumbramos
ainda um caminho sólido e duradouro em direção à paz na
Ucrânia e não sabemos todas as consequências que daí
advirão para a nossa economia e sociedade.
Estamos cientes dos tempos difíceis que enfrentamos, mas
estamos preparados. Como instituição financeira de referên-
cia, temos como missão e dever, apoiar os nossos clientes, a
economia e a sociedade como um todo, mantendo os nossos
colaboradores motivados e reconhecidos pelo seu mérito.
Alicerçados na solidez dos diversos indicadores financeiros e
na confiança que nos dá o reconhecimento de quem nos
MENSAGEM
DO PRESIDENTE
DO CONSELHO
E ADMINISTRAÇÃO.
António Farinha Morais
Presidente do Conselho de Administração
avalia, sejam os clientes, os supervisores, as agências de rating
e as diferentes entidades nacionais e internacionais que nos
distinguem das mais diversas formas, preparamos o futuro
investindo: em inovação, em tecnologia, na cibersegurança e
na otimização de processos de suporte e de dinâmicas comer-
ciais, tornando a nossa instituição mais resiliente e robusta.
Importa salientar também a alteração do modelo de governo
societário da Caixa, em sintonia com as melhores práticas
internacionais, que veio reforçar a sua eficiência e a separa-
ção mais eficaz das funções de gestão e de fiscalização,
contribuindo deste modo para que sejam alcançados os
objetivos e interesses da instituição e seus stakeholders.
Estamos comprometidos em contribuir para o desenvolvimento
económico e social do nosso país e das comunidades em que
operamos. Acreditamos que o papel do setor financeiro é
fundamental para fomentar o desenvolvimento sustentável,
para apoiar a criação de emprego e a redução das desigual-
dades.
Somos uma referência, reconhecida, do setor na sustentabili-
dade em todas as suas vertentes. Temos desenvolvido diversas
iniciativas e parcerias em áreas como a literacia financeira, a
inclusão social e a proteção do ambiente. Desenvolvemos um
papel determinante no financiamento da transição energética
que as empresas e as pessoas terão que realizar nos próximos
anos, face ao desafio maior que é a manutenção da vida
humana e da biodiversidade em geral num planeta tão impac-
tado pelas alterações climáticas, que hoje são tão evidentes.
Somos, orgulhosamente, um banco responsável e comprometi-
do com o bem-estar das pessoas e da sociedade em geral.
2023 será um ano desafiante mas encaramo-lo com confian-
ça. A título pessoal, permaneço empenhado em criar valor
superior para os nossos stakeholders e asseguro-vos que a
Caixa continuará a contribuir para um futuro melhor e para a
promoção das melhores práticas de governança corporativa.
Juntos, com resiliência e com um forte sentido de responsabili-
dade para enfrentar os desafios que se nos colocam, alcança-
remos todos os nossos objetivos e consolidaremos a posição
da Caixa como líder do sistema financeiro português.
3.1. Síntese
Enquadramento legal
A Caixa Geral de Depósitos, S.A. (Caixa) é uma instituição de crédito integralmente detida pelo Estado
Português. O seu Relatório de Governo Societário (RGS), elaborado em cumprimento do previsto no
Regime Jurídico do Setor Público Empresarial (RJSPE), designadamente nos artigos 54.º e 39.º, n.º 10,
evidencia a assunção dos princípios de bom governo resultantes da convergência das orientações nesta
matéria pela qual se regula e que refletem todas as dimensões da sua natureza, nomeadamente, as
orientações para o setor público empresarial da Unidade Técnica de Acompanhamento e Monitorização do
Setor Público Empresarial (UTAM), o Decreto-Lei n.º 133/2013, de 3 de outubro, que estabelece o Regime
Jurídico do Setor Público Empresarial, assim como com os princípios orientadores aplicáveis ao setor
bancário europeu provenientes da European Banking Authority (EBA) e da European Securities Markets
Association (ESMA).

Além do cumprimento das disposições legais e orientações emanadas para as empresas públicas
empresariais, a Caixa adota os princípios de bom governo societário constantes do Código de Governo
das Sociedades do Instituto Português de Corporate Governance (IPCG), aplicável às entidades
emitentes de ações admitidas à negociação em mercado regulamentado. Nesse sentido, o Conselho de
Administração da Caixa deliberou a adoção dos princípios inscritos no Código do IPCG e a inclusão a
partir do seu Relatório de Governo Societário de 2019, da Declaração de Cumprimento do Código de
Governo das Sociedades do IPCG, reiterando o seu compromisso com as melhores práticas de governo.
No presente Relatório é reafirmado esse compromisso e apresentada a Declaração de Cumprimento,
adaptada à versão do Código de Governo das Sociedades, que foi revista em 2020.

O presente Relatório encontra-se estruturado de acordo com as instruções elaboradas e publicadas pela
UTAM7 no exercício das competências atribuídas pelo RJSPE e às quais a Caixa, enquanto empresa
pública, se encontra vinculada. Assim, a Missão, Objetivos e Politicas da Caixa são indicados no Capítulo
2, apresentando-se a estrutura do Grupo Caixa e do seu capital nos dois Capítulo seguintes. O Capítulo
5 – Órgãos Sociais e Comissões detalha o modelo de governo da Caixa e a atuação dos órgãos de
fiscalização à gestão. Nele consta uma descrição do funcionamento das Comissões Especiais do
Conselho de Administração (CA) e da forma como asseguram o cumprimento dos princípios estratégicos
e dos deveres legais e regulamentares. O Capítulo 6 – Organização Interna relata a estrutura de controlo
interno e a gestão de risco e a forma como é assegurado o cumprimento dos deveres especiais de
informação. A divulgação de remunerações, sua estrutura e critérios de atribuição, são objeto de análise
no Capítulo 7 – Remunerações. Por último, é apresentado o trabalho da Caixa em sede de
sustentabilidade e responsabilidade social.

Acontecimentos em destaque em 2022

No exercício de 2022, das várias alterações e acontecimentos com significativa relevância para o governo
da sociedade, merecem destaque os seguintes:

 O ano de 2022 foi o primeiro exercício completo após a entrada em funções do novo CA em 23
de dezembro de 2021;

 Com o início de funções, decorreu, no início do ano, o processo de induction dos novos membros
do CA;

 Foi igualmente o primeiro ano completo ao abrigo do modelo de governo adotado com a nomeação
da atual Administração e que compreende o CA, que integra a Comissão de Auditoria, e o Revisor
Oficial de Contas, e procura privilegiar a relação institucional e funcional entre órgãos sociais,
concretizando a efetiva separação entre as funções de administração e as funções de fiscalização;

 Prosseguiu-se a execução do Plano Estratégico 2021-2024 concretizando a ambição da Caixa de

continuar a ser um banco líder no serviço ao cliente e à sociedade, alcançando em 2024 níveis
de desempenho alinhados às práticas da banca europeia em rentabilidade e solidez de capital;

 Com o fim da crise pandémica no primeiro trimestre de 2022 e, simultaneamente, o início da guerra
na Ucrânia, foi descontinuado o anterior Covid Risk Committee, com o objetivo de acompanhar e

7 Disponível em https://www.utam.gov.pt/

496
monitorizar os efeitos da crise pandémica de Covid-19 em todas as áreas de risco da atividade do
Grupo, e constituído o Ukraine Crisis Committee. Tendo um caráter consultivo, este comité
constitui um fórum de debate, integrado por membros do CA, e por representantes de órgãos de
estrutura da Caixa e das entidades do Grupo, que visa avaliar os impactos da guerra na Ucrânia
em diversas áreas de risco para o universo Caixa.

497
Práticas de bom governo
CAPÍTULO II DO REGIME JURÍDICO DO SETOR PÚBLICO EMPRESARIAL (RJSPE)
Sim Não Data

Apresentou plano de atividades e orçamento para 2022

adequado aos recursos e fontes de financiamento ● 17/02/2022
Artigo 43.º disponíveis
Obteve aprovação pelas tutelas setorial e financeira do ●
plano de atividades e orçamento para 2022
Divulgou informação sobre estrutura acionista,
participações sociais, operações com participações
sociais, garantias financeiras e assunção de dívidas ou Em base
Artigo 44.º passivos, execução dos objetivos, documentos de ● trimestral ou de
prestação de contas, relatórios trimestrais de execução forma
orçamental com relatório do órgão de fiscalização, permanente
identidade e curriculum dos membros dos órgãos
sociais, remunerações e outros benefícios
Submeteu a informação financeira anual ao Revisor
Artigo 45.º Oficial de Contas, que é responsável pela Certificação ● 28/04/2023
Legal das Contas da empresa
Elaborou o relatório identificativo de ocorrências, ou
Artigo 46.º risco de ocorrências, associado à prevenção da ● Março de 2023
corrupção de 2022
Artigo 47.º Atualizou e divulgou o código de ética e conduta ● Abril de 2020

Artigo 48.º Tem contratualizada a prestação de serviço público ou ● N/A

de interesse geral, caso lhe esteja confiada
Conforme
Artigo 49.º Prosseguiu objetivos de responsabilidade social e ● Relatório de
ambiental Sustentabilidade
em anexo

Artigo 50.º Implementou políticas de recursos humanos e planos de ● Diferentes

igualdade iniciativas
Política Global
Declarou a independência de todos os membros do
de Prevenção e
Artigo 51.º órgão de administração e que os mesmos se abstêm de ● Gestão de
participar nas decisões que envolvam os seus próprios
Conflitos de
interesses
Interesse
Declarou que todos os membros do órgão de 08/04/2022
administração cumpriram a obrigação de comunicar as
participações patrimoniais que detenham na empresa e não se
Artigo 52.º ● registando
relações suscetíveis de gerar conflitos de interesse ao
órgão de administração, ao órgão de fiscalização e à alterações
Inspeção Geral das Finanças. posteriormente

Março de 2023
– Publicação do
Relatório
Providenciou no sentido de que a UTAM tenha Identificativo
Artigo 53.º condições para que toda a informação a divulgar possa ● dos Riscos e
constar do sítio na internet da Unidade Técnica Ocorrências de
Corrupção e
Infrações
Conexas 2022
Apresentou o relatório do órgão de fiscalização em que é
aferido constar do relatório anual de práticas de governo
Artigo 54.º societário informação atual e completa sobre todas as ● 28/04/2023
matérias tratadas no Capítulo II do RJSPE (boas
práticas de governação)

498
3.2. Missão, objetivos e políticas8
Missão
A Caixa Geral de Depósitos tem como missão a criação de valor para a sociedade portuguesa, prestando
serviços bancários de qualidade aos particulares e às empresas, contribuindo assim para a melhoria do
bem-estar das famílias portuguesas e para o desenvolvimento do setor empresarial, gerando a rendibilidade
adequada para o acionista. A Caixa garante o acesso dos clientes a um conjunto diversificado de produtos
e serviços financeiros de qualidade, com particular enfoque na captação da poupança e na concessão de
financiamento de médio e longo prazo, baseando-se num modelo de governo societário eficiente e no
respeito dos mais elevados padrões éticos.

Visão
Ser uma instituição de referência no sistema financeiro e líder no setor bancário em Portugal, que se pauta
em permanência por potenciar as suas vantagens competitivas e garantir níveis de solidez, rendibilidade,
serviço e eficiência em linha com as melhores práticas do setor bancário europeu.

Valores
A atividade e a conduta da Caixa pautam-se pelos seguintes valores fundamentais:

 Confiança, garantindo a segurança dos depositantes, promovendo uma relação de longo prazo
com os clientes e privilegiando a sua fidelização, através de um serviço de elevada qualidade e
de uma oferta de produtos adequada ao seu perfil de risco e reforçando a estabilidade e solidez
financeira da instituição;

 Rendibilidade, assegurando uma remuneração adequada dos capitais públicos, com base na
sustentabilidade do modelo de negócio e numa gestão eficaz e rigorosa;

 Transparência, prestando serviços e comunicando externa e internamente de forma verdadeira,

clara e objetiva;

 Integridade, cumprindo escrupulosamente as disposições legais, regulamentares e contratuais,

respeitando os valores éticos e obedecendo às normas de conduta em vigor;

 Profissionalismo, de modo a prestar o melhor serviço aos clientes e a estabelecer relações com
todos os stakeholders, com elevada competência técnica, rigor e diligência;

 Proximidade, através de uma rede abrangente de agências bancárias em Portugal, bem como
através de canais à distância com recurso às novas tecnologias, que garantam uma oferta
inovadora, diversificada e acessível;

 Responsabilidade perante os clientes que lhe confiam as suas poupanças, investidores e a

sociedade, com enfoque no envolvimento em programas e iniciativas de responsabilidade social,
de desenvolvimento sustentável e de literacia financeira;

 Cultura de risco e rigor, assegurando o cumprimento das melhores práticas na gestão do risco,
reforçando a confiança dos clientes, do mercado e do acionista mediante uma adequada gestão
do seu balanço;

 Inovação, apostando no progresso tecnológico, liderando a banca digital em Portugal, com

soluções de arquitetura aberta, numa lógica de resposta multicanal à evolução das expectativas
e preferências dos clientes.

8
O acionista único da Caixa, reconhecendo o seu papel de referência no setor financeiro português e o momento de mudança profunda
no setor financeiro formulou, em 2019, uma nova Carta de Missão, onde determina os objetivos a atingir pela Caixa e a missão, a visão,
as linhas de orientação e os valores fundamentais para o futuro da Caixa.

499
Políticas e linhas de ação da estratégia definida
Na prossecução da sua atividade a Caixa tem como base as seguintes linhas de orientação:

 Sustentabilidade do modelo de negócio, assegurada pela rendibilidade das operações,

associada a uma gestão de risco adequada, e por uma rede de serviços financeiros abrangente;

 Apoio à economia, mediante a orientação da atividade creditícia para as empresas, em especial

na promoção da internacionalização e na operacionalização de linhas de apoio a pequenas e
médias empresas;

 Manutenção do papel da Caixa na prestação de serviços bancários aos clientes particulares,

assim como na atratividade para a captação das suas poupanças, garantindo uma cobertura
abrangente e uma elevada qualidade na prestação do serviço;

 Modelo de governo societário eficiente, em sintonia com as melhores práticas recomendadas;

 Valorização contínua dos trabalhadores, promovendo o mérito, a iniciativa e a formação de

capital humano, num quadro de relações laborais equilibradas e promotoras da produtividade;

 Acompanhamento dos desenvolvimentos tecnológicos no setor financeiro, tanto ao nível da

instituição, garantindo as adaptações que permitam manter a Caixa competitiva num mercado
financeiro dinâmico e concorrencial e liderar a banca digital em Portugal, como na sua relação
com os clientes, financiando o investimento em inovação e o desenvolvimento tecnológico das
empresas;

 Assegurar a dimensão internacional da Caixa direcionada para o negócio com países e

territórios com fortes laços culturais e comerciais com Portugal e com a valorização da marca
Caixa;

 Compromisso com os princípios de responsabilidade social, de desenvolvimento sustentável e

de respeito pelos stakeholders.

Objetivos e grau de cumprimento

O ano de 2022 ficou marcado pela subida da inflação e das taxas de juro com reflexo na melhoria dos
resultados, em particular no aumento da rentabilidade da carteira de crédito após um prolongado período
de taxas negativas. A consolidação do desempenho da Caixa evidenciou-se nos rácios de rentabilidade do
capital (ROE) e de eficiência (Cost-to-Income), suportados em níveis de qualidade de ativos e solvabilidade
alinhados com as referências para a banca europeia.

Em 2022 a Caixa deu continuidade à execução do seu Plano Estratégico 2021-2024, destacando-se as
seguintes iniciativas:

 a adoção de modelos de trabalho ágil, transversais a várias áreas da organização e focados em

objetivos concretos de negócio, com impacto significativo no crescimento das vendas digitais de
crédito ao consumo, que atingiram o valor de cerca de 45% em dezembro de 2022 e no
lançamento de novas jornadas de venda de seguros para clientes de retalho;

 a revisão transversal dos modelos de serviço aos clientes, reforçando o acompanhamento de

gestores comerciais, alavancando a rede de gestão à distância e lançando uma unidade
dedicada de private banking. Estas alterações foram acompanhadas de novas soluções de
suporte à transacionalidade, potenciando a sua expansão nos exercícios futuros;

 o lançamento de campanhas orientadas para o segmento de pequenas e médias empresas

(PME) diferenciadas, em produto e preço, com recurso a modelos de analítica avançada e
aposta na automação da decisão de crédito nos produtos mais massificados e padronizados;

 Enquanto banco de referência nas práticas ESG foram reforçadas as iniciativas para promover
a igualdade, diversidade e inclusão financeira e digital através de várias iniciativas para o
financiamento sustentável e inclusivo, nomeadamente no desenvolvimento de produtos e
serviços financeiros para apoio às famílias e às empresas na transição energética, edifícios
eficientes e mobilidade sustentável; foi reforçada a importância do rating ESG (Environmental,
Social e Governance, em inglês) no processo de concessão de crédito e na abordagem aos
clientes e foram desenvolvidas soluções digitais inclusivas como a assistente digital Caixa .

500
Em 2022 a Caixa assegurou ainda a execução da sua estratégia de financiamento, garantindo o
cumprimento dos níveis de capitalização necessários em função dos requisitos MREL. Em 2022 teve assim
lugar o lançamento de duas novas emissões de green bonds após a emissão inaugural de uma obrigação
sustentável em 2021.

Fatores chave de que dependem os resultados da empresa

Os resultados obtidos pelo Grupo Caixa foram fortemente influenciados por fatores externos e conjunturais,
destacando-se os que se manifestaram a partir de 2022:

 O aumento da inflação e das taxas de juro com impacto na redução do rendimento disponível
das famílias e, consequentemente, no consumo, bem como uma menor procura de crédito. Por
outro lado, o aumento das taxas de juro teve um efeito positivo na evolução da margem
financeira, e consequentemente nos resultados do Banco;

 O aumento do custo de financiamento colocando uma pressão acrescida no risco de

incumprimento e no aumento dos proponentes de menor qualidade de crédito;

 A pressão acrescida nos custos de produção, a redução do consumo privado e as dificuldades

de pagamento por parte dos clientes poderão originar pressões adicionais sobre a tesouraria
das empresas, levando a um aumento do risco e à necessidade de gerir atempadamente
eventuais incumprimentos;

 O impacto de novas medidas legislativas restritivas de comissionamento e que impliquem

constrangimentos à atividade bancária, de que foi exemplo a suspensão da comissão por
reembolso antecipado de contratos de crédito para habitação própria permanente.

 A gestão do risco que permite prevenir as ciber-ameaças, alinhada com as necessidades do

negócio e com o dinamismo necessário para assegurar a sua evolução. Para tal, a Caixa tem
definida e implementada a sua Política Global de Segurança de Informação, de forma a
preservar a confidencialidade, integridade e disponibilidade da informação e manter a confiança
dos stakeholders.

 A renovação da cultura corporativa da Caixa, com ênfase no desenvolvimento e retenção de

talento, mobilizando e comprometendo toda a organização através da promoção da inovação,
agilidade e transformação e mantendo altos padrões de profissionalismo, integridade e
transparência.

501
3.3. Estrutura de capital
A Caixa é uma empresa pública e, nos termos do Decreto-Lei n.º 287/93, de 20 de agosto, as ações
representativas do seu capital social, incluindo as que venham a ser emitidas em futuros aumentos de
capital, só podem pertencer ao Estado Português e são detidas pela Direção-Geral do Tesouro.

Em 31 de dezembro de 2022, o capital social da Caixa era de 3.844.143.735 euros, representado por
768.828.747 ações ordinárias com o valor nominal de 5 euros cada uma, o que se mantém.

% da Participação em
Acionistas Capital Social em 31/12/2022
31/12/2022
Estado Português 3.844.143.735 Euros 100%

Uma vez que a Caixa é detida, por determinação legal, por um só acionista, não há acordos sociais que
respeitem ao exercício dos direitos decorrentes da detenção do respetivo capital social.

No dia 20 de março de 2023, o capital social da Caixa passou de 3.844.143.735 euros para 4.525.714.495
euros, integralmente detido pelo acionista único da Caixa, o Estado Português, por via da incorporação de
reservas decorrentes de igual número de direitos de conversão, emitidos a favor do acionista na sequência
da adesão da Caixa ao regime especial aplicável aos Ativos por Impostos Diferidos deliberada em 2014.

O aumento do capital social em 681.570.760 euros resultou na emissão de 136.314.152 novas ações, com
valor nominal unitário de 5 euros cada.

502
3.4. Participações sociais e obrigações detidas
Participações detidas pelo Grupo, por setor de atividade
31-12-2022
Direitos
Sede
de voto
Gestão de Participações Sociais 100,00% 100,00%
Caixa - Participações, SGPS, S.A. Lisboa 100,00%
Bancário
Banco Comercial do Atlântico, S.A. Praia 59,81%
Banco Comercial e de Investimentos, S.A. Maputo 63,96%
Banco Caixa Geral Brasil, S.A. São Paulo 100,00%
Banco Interatlântico, S.A.R.L. Praia 81,68%
Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau) Macau 100,00%
Caixa - Banco de Investimento, S.A. Lisboa 100,00%
Banco Caixa Geral Angola, S.A. Luanda 51,00%
Gestão de Ativos
Caixa Gestão de Ativos, S.A. Lisboa 100,00%
CGD Pensões - Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. Lisboa 100,00%
Capital de Risco
A Promotora, Sociedade de Capital de Risco, S.A.R.L. Praia 51,11%
Caixa Capital - Sociedade de Capital de Risco, S.A. Lisboa 100,00%
CGD Investimentos CVC, S.A. São Paulo 100,00%
Imobiliário
Imobci, Lda. Maputo 50,00%
Caixa Imobiliário, S.A. Lisboa 100,00%
Inmobiliaria Caixa Geral S.A.U. Madrid 100,00%
FLIPTREL IV, S.A. Lisboa 100,00%
FLIPTREL Porto Santo, S.A. Lisboa 100,00%
Agrupamentos Complementares de Empresas
Caixa-Serviços Partilhados, ACE Lisboa 100,00%

Participações sociais diretas relevantes

31-12-2022
Direitos
Sede
de voto
Locarent - Comp. Portuguesa Aluguer de Viaturas, SA Oeiras 50,00%
TF Turismo Fundos - Sgoic, SA Lisboa 33,47%
Bem Comum - Soc. de Capital de Risco, SA Oeiras 32,00%
GCI - Sociedade Capital de Risco, SARL Maputo 30,00%
Banco Internacional de S. Tomé e Príncipe, SARL S. Tomé 27,00%
SIBS SGPS, SA Lisboa 21,60%
AdP – Águas de Portugal, SGPS, SA Lisboa 19,00%
Fidelidade - Companhia de Seguros, SA Lisboa 15,00%

Alterações e simplificação da estrutura do Grupo

Em 2022, e dando continuidade ao processo de reestruturação e simplificação da estrutura do Grupo e
concentração nas atividades core, foram concretizadas as seguintes operações:

 Aumento do capital social da Caixa Participações, SGPS, S.A. realizado em espécie pelo acionista
único, a Caixa Geral de Depósitos S.A., através da entrega da totalidade das ações por si detidas
no Caixa - Banco de Investimento S.A. (CaixaBI);
 A Caixa Participações através de oferta de aquisição tendente ao domínio total e a aquisição
potestativa de 182.901 ações representativas de 0,23% do capital social do CaixaBI passou a deter
diretamente 100% do capital social e direito de votos no CaixaBI;

503
 Exoneração das agrupadas do Grupo Fidelidade do Caixa-Serviços Partilhados, ACE, passando
este ACE apenas a ser prestador de serviços às agrupadas pertencentes ao Grupo Caixa.

De assinalar ainda os seguintes desenvolvimentos na estrutura do Grupo em 2022:

 Reforço da participação em 11,687% no capital social do Banco Interatlântico, S.A., em Cabo Verde,
através da aquisição da participação no capital social detida por um dos acionistas minoritários,
passando assim a Caixa a deter uma participação direta de 81,687%;

 Aumento do capital social do Banco Caixa Geral Angola, S.A. para 60.000.000.000 kwanzas, sendo
este aumento efetuado por incorporação de reservas no montante de 51.425.000.000 kwanzas.
Durante o terceiro trimestre de 2022, foi feita a alienação em Bolsa de 25% do capital social detido
pela SONANGOL, através de uma Oferta Pública Inicial de Venda tendo resultado num acréscimo
de 691 novos acionistas;

 Aquisição da sociedade imobiliária FLIPTREL IV, S.A. passando o Grupo a deter a 100% a sua
participada FLIPTREL Porto Santo, S.A.;

 Decisão, no final de 2022, de retomar o processo de alienação da participação detida, direta e

indiretamente, no Banco Comercial do Atlântico, S.A. em Cabo Verde.

Participação em fundações e associações

A Fundação Caixa Geral de Depósitos – Culturgest, criada em 2008, é uma fundação privada que tem por
finalidade desenvolver atividades culturais, artísticas e científicas. O património da Fundação foi constituído
por uma dotação inicial de 3,5 milhões de euros feita pela instituidora Caixa Geral de Depósitos, S.A. que,
adicionalmente, realiza uma dotação anual. Em 2022, a dotação atribuída foi de 2.887.801,59 euros.

Desde que abriu portas, a Fundação desempenha um papel significativo no desenvolvimento do tecido
artístico da cidade de Lisboa e do país. Acompanha a carreira de encenadores e coreógrafos, produzindo
novas criações e apresentando-as a um público diversificado, encomenda obras a artistas visuais,
organizando exposições individuais e coletivas, realiza concertos de música de todos os géneros e apoia e
acolhe os maiores festivais de cinema da cidade.

Ao longo de 2022, a Caixa reforçou o investimento feito na cultura, através do lançamento de programas
inovadores e mantendo ou reforçando os investimentos já consolidados. Estes programas foram
complementados com conferências e debates e uma oferta diversificada de oficinas, visitas guiadas,
encontros e espetáculos para escolas e famílias, estando por isso ao serviço da comunidade em que se
insere.

Como gestora designada da Coleção da Caixa, a Fundação Caixa Geral de Depósitos - Culturgest é,
também, responsável pela elaboração da política de aquisições e pela sua execução criteriosa, tendo, ao
longo do ano, sido concretizado um conjunto relevante de aquisições.

À Fundação Caixa Geral de Depósitos – Culturgest foi concedido, em 2010, o estatuto de utilidade pública
pelo mérito das atividades desenvolvidas sem fins lucrativos merecendo sucessivas renovações, a última
já em 2023.

O Anexo IV identifica as entidades sem fins lucrativos de que a Caixa é membro associado.

504
Participações dos membros dos órgãos de administração e
fiscalização
Os membros do CA e da Comissão de Auditoria e as entidades com eles relacionadas não detêm
obrigações emitidas pela Caixa ou outras sociedades do Grupo nem qualquer participação nas sociedades
em que a Caixa, direta ou indiretamente, tem uma participação maioritária.

Os membros executivos do CA que exerceram funções no mandato 2017-2020, bem como um dos atuais
membros não executivos que exercia funções executivas à data, detêm papel comercial emitido pela Caixa,
respeitante a remunerações variáveis relativas aos exercícios de 2018 e 2020, pagas em espécie em 2022.
No capítulo 3.7.5. Divulgação das Remunerações, encontram-se discriminados os valores da referida
remuneração.

De referir ainda que a administradoras executivas Madalena Rocheta de Carvalho Talone e Maria Manuela
Martins Ferreira e, neste caso, o seu cônjuge, são também detentores de papel comercial respeitante a
remunerações variáveis atribuídas em exercícios anteriores relativamente às suas funções enquanto
Diretores da Caixa Geral de Depósitos.

No cumprimento do estipulado no Art. 447º do Código das Sociedades Comerciais, encontram-se

discriminadas no Anexo V do presente Relatório do Governo Societário as participações (ações e
obrigações da Caixa) detidas pelos membros do Conselho de Administração e da Comissão de Auditoria,
e respetivos cônjuges e descendentes de menor idade.

Em 2022, em 15 ocasiões distintas, a Fidelidade – Companhia de Seguros, S.A. comunicou à Caixa ter
adquirido ou alienado títulos de dívida por si emitidos. Verificando-se que a Caixa detém uma participação
acionista minoritária na empresa e que, até 31 de março de 2022, dois administradores e, após esta data,
três administradores exerceram funções de administração em ambas as entidades, foi cumprido o dever de
divulgação de tal facto através do Sistema de Divulgação de Informação da Comissão do Mercado de
Valores Mobiliários (CMVM).

505
3.5. Órgãos sociais e comissões
3.5.1. Modelo de Governo
Enquadramento legal
A Caixa é uma sociedade anónima e uma empresa pública. As ações representativas do seu capital social,
incluindo as que venham a ser emitidas em futuros aumentos de capital, pertencem na sua totalidade ao
Estado Português e são detidas pela Direção-Geral do Tesouro, pelo que todas as deliberações de
acionistas são, por definição, tomadas por unanimidade.

A atividade da Caixa é regulada pelo disposto na Lei e nos seus Estatutos, que respeitam o Código das
Sociedades Comerciais (CSC) e o Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras
(RGICSF), devendo os eventuais projetos de alteração de Estatutos ser devidamente fundamentados e
aprovados pelo titular da função acionista, assim como ser previamente autorizados pelas autoridades de
supervisão em função das matérias a alterar.

Modelo de Governo
O modelo de governo adotado pela Caixa corresponde ao modelo “dualista” ou “anglo-saxónico” estruturado
de acordo com o estabelecido nos artigos 278.º, n.º 1 b) e 423.º-B do CSC e o artigo 3.º do RJSA. A estrutura
de governo da Caixa engloba um Conselho de Administração (CA) e, na componente de fiscalização, uma
Comissão de Auditoria e uma Sociedade de Revisores Oficiais de Contas (SROC).

No que respeita ao modelo de governo da Caixa, são atribuídos ao CA os mais amplos poderes de gestão
e representação da sociedade, com competências de orientação efetiva da atividade da instituição, e à
Comissão Executiva (CE) a gestão corrente, nos termos da delegação de competências aprovada em
reunião do órgão de administração da Caixa. Com a eleição e entrada em funções do órgão de
administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A. por referência ao mandato 2021-2024 foi aprovado pelo
Conselho de Administração, em 10 de janeiro de 2022, um novo instrumento de delegação de
competências.

A repartição de competências permite uma separação eficaz das funções de fiscalização e de gestão, à
qual acresce o benefício de uma constante e extensa supervisão, na prossecução dos objetivos e interesses
da sociedade, do seu acionista, colaboradores, clientes e restantes stakeholders, permitindo, desta forma,
alcançar o grau de confiança, transparência e equilíbrio entre as várias funções, necessário ao seu
adequado funcionamento e eficácia.

Mandato do órgão de gestão e de fiscalização

De acordo com o disposto nos Estatutos da Caixa, os membros do Conselho de Administração da Caixa
são eleitos por deliberação acionista por um período de quatro anos, podendo ser reeleitos, substituídos ou
nomeados por cooptação ou por designação do órgão de fiscalização em caso de falta definitiva de um
administrador. A nomeação por cooptação deverá ser ratificada na primeira Assembleia Geral que tiver
lugar após a cooptação. O membro cooptado exercerá funções até ao termo do mandato que estiver em
curso. Em qualquer dos casos, o início de funções dos membros do CA, bem como dos membros do órgão
de fiscalização, está sujeito aos mecanismos de avaliação da adequação previstos no RGICSF.

Nos termos estatutários, o número de mandatos exercidos sucessivamente pelos membros do CA não pode
exceder o limite de quatro, estando o número de mandatos dos membros da Comissão de Auditoria e da
SROC sujeito ao disposto na lei. No caso de ser alcançado o termo dos respetivos mandatos, os membros
dos órgãos sociais manter-se-ão em funções até à eleição dos novos titulares, sem prejuízo dos requisitos
e limites previstos na lei. Não é obrigatória a coincidência de mandatos entre os diversos órgãos sociais.

A atividade de fiscalização da Administração, a vigilância do cumprimento da Lei e dos Estatutos pela Caixa,
a verificação e acompanhamento da independência da Sociedade de Revisores Oficiais de Contas nos
termos legais e, em especial, a verificação da adequação e a aprovação da prestação de outros serviços,
para além dos serviços de auditoria passou a ser exercida pela Comissão de Auditoria.

A SROC é designada pela Assembleia Geral, sob proposta da Comissão de Auditoria.

Por Deliberação Social Unânime por Escrito de 31 de maio de 2021 foi eleita a Sociedade Ernst & Young
Audit & Associados, SROC, S.A, para as funções de Revisor/Auditor da Caixa, para o mandato de 2021-
2024.

506
ORGANOGRAMA DO MODELO DE GOVERNO EM VIGOR

De forma a permitir uma melhor compreensão do modelo de funcionamento da Caixa em matéria de

governo societário, são disponibilizados ao público em geral, no sítio da internet da Caixa, os Estatutos
atualizados, os Regulamentos Internos do CA, da CE, do órgão de fiscalização e das comissões especiais
do CA bem como as principais politicas descritas neste relatório. No Capítulo 3.6.5 estão identificados os
acessos específicos a cada documento.

3.5.2. Órgãos Sociais

3.5.2.1. Assembleia Geral
Compete à Assembleia Geral deliberar sobre o relatório de gestão e as contas do exercício, aplicação de
resultados, alteração dos Estatutos e aumentos de capital, aprovar e rever, anualmente se se justificar, a
política de remuneração dos membros dos órgãos de administração e fiscalização e outras atividades com
ela relacionadas bem como tratar de assuntos para os quais seja convocada.

O Estado, acionista único, é representado na Assembleia Geral por pessoa designada por despacho do
Ministro das Finanças.

A atual Mesa da Assembleia Geral foi eleita em 19 de maio de 2020 para o quadriénio de 2020-2023. No
decurso de 2022, o Presidente da Mesa de Assembleia Geral, Professor Doutor Paulo Mota Pinto, renunciou
ao cargo por incompatibilidade legal para a função considerando o início do exercício do mandato de
deputado à Assembleia da República. Por deliberação da Assembleia Geral de 31 de maio de 2022 foi
nomeado para o cargo para completar o mandato 2020-2023 o Professor Doutor Nuno Cunha Rodrigues.
Assim, a 31 de dezembro de 2022, a Mesa da Assembleia Geral apresentava a seguinte composição:

Designação
Mandato Cargo Nome
Forma Data
2020-2023 Presidente Nuno Leal da Cunha Rodrigues DUE 31.05.2022
2020-2023 Vice-Presidente Maria João Pessoa de Araújo DUE 19.05.2020
2020-2023 Secretário Manuela Duro Teixeira DUE 19.05.2020

Já em 2023, o Professor Doutor Nuno Cunha Rodrigues renunciou ao cargo, com efeitos a 12 de março de
2023, considerando a sua nomeação como Presidente do Conselho de Administração da Autoridade da
Concorrência.

Qualificações profissionais dos membros da Assembleia Geral

A 31 de dezembro de 2022, os elementos curriculares dos membros da Mesa da Assembleia Geral, eleitos
para o mandato 2020-2023, com as qualificações académicas e profissionais relevantes para o
desempenho da sua função são os abaixo apresentados. O Anexo III do presente Relatório apresenta
informação mais detalhada.

507
 Nuno Filipe Abrantes Leal da Cunha Rodrigues
Portugal. 10 de fevereiro de 1973
Presidente da Mesa da Assembleia Geral da Caixa Geral de Depósitos, S.A.
Habilitações académicas
Licenciado (1995), Mestre (2003) e Doutor (2012) em Direito,
Faculdade de Direito da Universidade de Lisboa.
Formação na IESE Business School (2020).
Comissões que integra
Presidente da Comissão de Nomeações, Avaliações e
Remunerações
Comissão de Governo
Comissão de Auditoria e Controlo
Conhecimentos e Competências
Experiência docente de assinalar na área do direito, tendo
sido professor convidado em diversos cursos de mestrado,
pós-graduação e conferências a nível nacional e
internacional.
Maria João Dias Pessoa de Araújo
Portugal. 25 de setembro de 1958
Vice-Presidente da Mesa da Assembleia Geral da Caixa Geral de Depósitos, S.A.
Habilitações académicas
Licenciatura em Economia, Faculdade de Ciências Humanas
da Universidade Católica Portuguesa.
Pós-Graduação em Estudos Europeus – dominante
económica – Centro de Estudos Europeus da Universidade
Católica Portuguesa.
Outros cargos atuais
Diretora-Geral, da Direção-Geral do Tesouro e Finanças.
Conhecimentos e Competências
Experiência de alta gestão em serviços públicos. Importante
contributo para a área económica, financeira e de
contabilidade.
Maria Manuela Correia Duro Teixeira
Portugal. 3 de abril de 1963
Secretária da Mesa da Assembleia Geral da Caixa Geral de Depósitos, S.A.
Habilitações académicas
Mestre em Direito, Faculdade de Direito da Universidade de
Lisboa, Portugal (2008).
Licenciatura em Direito, Universidade Católica Portuguesa,
Porto, Portugal (1986).
Diploma em Altos Estudos Jurídicos Europeus, Collège
d’Europe, Bruges, Bélgica (1988).
508
Experiência profissional anterior
Vogal não executivo do Conselho de Administração da Caixa
Geral de Depósitos, S.A. Membro da Comissão de Reforma
da Lei de Enquadramento Orçamental (2014). Membro da
Comissão de Revisão do Código dos Contratos Públicos
(2016). Membro do Conselho Fiscal da CGD (2017-2019) e
do Banco Caixa-BI (2019). Adjunto para a área económico-
financeira (2000-2005), Adjunto Principal (2006-2013) e
Chefe de Gabinete (2005-2006) do Ministro da República
para a Região Autónoma da Madeira.
Outros cargos atuais
Professor Associado da Faculdade de Direito da
Universidade de Lisboa. Vice-Presidente do Instituto Europeu
da Faculdade de Direito da Universidade de Lisboa. Vice-
Presidente do Instituto de Direito Económico, Financeiro e
Fiscal da Faculdade de Direito da Universidade de Lisboa
(IDEFF). Advogado.
Experiência profissional anterior
Subdiretora-Geral da Direção-Geral do Tesouro e Finanças
(2011-2017). Diretora de Serviços de Contabilidade da
Direção de Serviços dos Assuntos Comunitários da Direção
Geral do Orçamento (2007-2011). Diretora de Serviços dos
Assuntos Monetários e Financeiros da Direção-Geral de
Assuntos Europeus e Relações Internacionais do Ministério
das Finanças (1999-2007). Assessora da Direção-Geral de
Assuntos Europeus e Relações Internacionais do Ministério
das Finanças (1998-1999). Administradora não executiva da
Parpública – Participações Públicas (SGPS), S.A.
Administradora não executiva da Lusa - Agência de Notícias
de Portugal, S.A. Presidente da Mesa da Assembleia Geral
da Parvalorem, S.A., da Parups, S.A. e da Parparticipadas,
SGPS, S.A.
Experiência profissional anterior
Vogal do Conselho de Administração da Caixa Participações,
SGPS, S.A. Vogal do Conselho de Administração da
Parbanca, SGPS, S.A.
Vogal do Conselho de Administração e membro do Conselho
Diretivo da Fundação Caixa Geral de Depósitos – Culturgest.
Gerente do Millennium BCP Participações, SGPS, Sociedade
Unipessoal, Lda. Diretora coordenadora da Direção de
 Outros cargos atuais
Diretora Central, Direção de Assuntos Jurídicos, Caixa Geral
de Depósitos, S.A. Vogal não executiva do Conselho de
Administração da Fundação Caixa Geral de Depósitos –
Culturgest. Vogal executiva do Caixa – Banco de
Investimento, S.A.
Assessoria Fiscal do Banco Comercial Português, S.A. Sócia
(Practice Director, responsável pelo controle da qualidade e
do risco da Divisão de Consultoria Fiscal) da Arthur Andersen
que, a partir de agosto de 2002, fundiu as suas atividades em
Portugal com a Deloitte. Responsável por diversas cadeiras
em pós-graduações ministradas em diversas instituições
universitárias e pela orientação e arguição de diversas teses
de mestrado.

Conhecimentos e Competências
Desempenho de funções de gestão a alto nível e conhecimentos aprofundados e experiência prática em diversas áreas do
direito, incluindo a autoria e publicação de contributos para a discussão de temas relevantes.

No ano de 2022, as deliberações tomadas em Assembleia Geral ou por Deliberação Unânime por Escrito
foram as seguintes:

 Aprovação do Relatório de Gestão e as Contas individuais e consolidadas, o Relatório de

Governo de Societário e o Relatório de Sustentabilidade referentes ao exercício de 2021 bem
como sobre a proposta de aplicação de resultados e distribuição de dividendos (Assemble ia
Geral de 31 de maio de 2022);

 Aprovação das alterações à Política de Seleção e Designação da Sociedade de Revisores

Oficiais de Contas e Contratação de Serviços Distintos de Auditoria não proibidos (Assembleia
Geral de 31 de maio de 2022);

 Nomeação do Presidente da Mesa da Assembleia Geral para completar o mandato 2020-2023

(Assembleia Geral de 31 de maio de 2022);

 Aprovação das propostas de atribuição de remuneração variável ao conjunto dos

Administradores Executivos por referência a 2019 e 2020, (Assembleia Geral de 31 de maio de
2022);

 Designação dos membros da Comissão de Remunerações da Assembleia Geral para o triénio

2022-2024, (DUE de 8 de novembro de 2022);

 Confirmação da verificação das condições de acesso, em 31 de dezembro de 2020 e 2021, às

componentes variáveis das remunerações em numerário e em espécie atribuídas ao conjunto
de Administradores Executivos em funções no mandato 2017-2020 por referência aos exercícios
de 2017 e 2018, (DUE de 9 de novembro de 2022).

Comissão de Remunerações da Assembleia Geral (CRAG)

Para além das disposições legais e estatutárias, as competências, organização e funcionamento da
Comissão de Remunerações da Assembleia Geral encontram-se previstas no respetivo regulamento,
aprovado em 16 de junho de 2017, data de início da sua vigência.

A CRAG é composta por três membros independentes nomeados pela Assembleia Geral, que designa,
igualmente, o seu Presidente. Os seus membros não podem integrar o CA e devem observar as regras
relativas às incompatibilidades e cumprir os requisitos de independência que lhes sejam aplicáveis ao abrigo
da Lei e da regulação bancária.

A CRAG para o triénio de 2022-2024 tem a seguinte composição:

Designação
Mandato Cargo Nome
Forma Data
2022-2024 Presidente João Nuno de Sottomayor Pinto de Castello Branco DUE 08.11.2022
2022-2024 1.º Vogal Patrícia Andrea Bastos Teixeira Lopes Couto Viana DUE 08.11.2022
2022-2024 2.º Vogal Duarte Manuel Ivens Pitta Ferraz DUE 08.11.2022

No âmbito das suas competências cabe a esta Comissão, entre outras, a:

 Fixação da remuneração dos membros dos órgãos sociais da sociedade, nas suas componentes
fixa e variável, na medida do aplicável, com observância da Política de Remuneração dos
Membros dos Órgãos de Administração e Fiscalização da Caixa Geral de Depósitos, S.A.,
respeitando os limites aí definidos;

509
  Fixação do montante máximo de todas as compensações a pagar aos membros do órgão de
administração e do órgão de fiscalização em virtude da cessação de funções, nos termos da Lei
e, na medida do aplicável, da política de remunerações vigente;

 Adoção e revisão dos princípios gerais da política de remuneração aplicável aos membros dos
órgãos de administração e de fiscalização, em articulação com a Comissão de Nomeações,
Avaliação e Remuneração, submetendo à aprovação da Assembleia Geral a proposta de
alteração;

 Apresentação à Assembleia Geral de proposta de aprovação de um nível máximo mais elevado

para a componente variável da remuneração total do que o estabelecido legalmente, indicando
o rácio máximo proposto, os fundamentos e o âmbito da proposta, incluindo o número de
membros do CA abrangidos, respetivas funções e a demonstração de que o rácio proposto é
compatível com as obrigações da Caixa, em especial para efeitos de manutenção de uma base
sólida de fundos próprios;

 Acompanhamento das vicissitudes contratuais dos mandatos dos membros do órgão de

administração e do órgão de fiscalização que tenham reflexo nas suas remunerações,
nomeadamente em caso de suspensão ou cessação dos mesmos;

 Assegurar o cumprimento dos requisitos legais e regulamentares aplicáveis à política de

remuneração dos membros dos órgãos de administração e fiscalização e sua implementação.

A Comissão de Remunerações da Assembleia Geral deverá reunir com periodicidade trimestral e sempre
que convocada pelo seu Presidente ou por solicitação de qualquer um dos seus membros. O Presidente da
CRAG e respetivos membros estão presentes na Assembleia Geral Anual e em quaisquer outras onde
sejam apreciados e deliberados assuntos relacionados com a remuneração dos membros dos órgãos de
administração e fiscalização da sociedade, ou se tal presença tiver sido requerida pelo acionista.

No ano de 2022, a CRAG não contratou a prestação de serviços de consultadoria a entidades externas.
Contudo, informa que a contratação de serviços de consultadoria está sujeita a procedimentos
transparentes relativos à aquisição de bens e serviços, orientados por princípios de economia e eficácia,
pautando a sua conduta pela observância dos objetivos e dos princípios de legalidade e ética empresarial
fixados, nomeadamente, no Regime Jurídico do Setor Empresarial do Estado. A Caixa – Serviços
Partilhados, A.C.E. (CSP) está mandatada pela CGD para assegurar a aquisição de bens e serviços para
a CGD. É da responsabilidade da CRAG, a verificação da independência dos prestadores de serviços que
venham a ser contratados, sendo que a independência é condição sine qua non para a constituição e
funcionamento da CRAG conforme disposto no Artigo 5.4 do Regulamento da CRAG.

Durante o ano de 2022, a CRAG realizou seis reuniões sem registo de faltas pelos seus membros.

3.5.2.2. Conselho de Administração

Composição
O CA é composto por um mínimo de onze e um máximo de dezassete membros, incluindo um Presidente
Não Executivo e um Vice-Presidente, eleitos pela Assembleia Geral, para mandatos de quatro anos.

O CA eleito para o mandato de 2021-2024, e que assumiu funções a 23 de dezembro de 2021, é composto
por dezassete membros, (oito administradores executivos e nove administradores não executivos.

O CA é constituído por um número adequado e suficiente de membros, tendo em conta, em particular, a

estrutura e a dimensão da instituição e a complexidade dos riscos inerentes à sua atividade. Os
administradores não executivos desempenham atividades de supervisão e avaliação contínua da gestão
da sociedade, integrando as diversas comissões especiais do CA e garantindo o efetivo acompanhamento,
supervisão, e avaliação da atividade dos membros executivos, cumprindo assim, com eficiência e eficácia,
os deveres que lhes são atribuídos.

O quadro seguinte apresenta a composição do CA eleito para o quadriénio 2021-2024, o número de

reuniões realizadas, o correspondente grau de assiduidade de cada membro e o número de mandatos
exercidos:

510
 Nº de mandatos
Mandato Data de deliberação Número de Grau de
Cargo Nome exercidos na
(Início-Fim) em Assembleia Geral reuniões Assiduidade
Sociedade
Presidente do Conselho de
2021-2024 António Farinha Morais 21-12-2021 28 100% 1
Administração

Vice-Presidente do Conselho de
2021-2024 Administração e Presidente da Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 21-12-2021 28 100% 2
Comissão Executiva

2021-2024 Administrador Executivo José João Guilherme 21-12-2021 26 93% 2

2021-2024 Administrador Executivo Francisco Ravara Cary 21-12-2021 28 100% 2

2021-2024 Administrador Executivo João Paulo Tudela Martins 21-12-2021 28 100% 3

2021-2024 Administradora Executiva Maria João Borges Carioca Rodrigues 21-12-2021 27 96% 2

2021-2024 Administrador Executivo Nuno Alexandre de Carvalho Martins 21-12-2021 28 100% 2

2021-2024 Administradora Executiva Madalena Rocheta de Carvalho Talone 21-12-2021 28 100% 1

2021-2024 Administradora Executiva Maria Manuela Martins Ferreira 21-12-2021 26 93% 1

Administrador Não Executivo e

2021-2024 Presidente da Comissão de António Alberto Henriques Assis 21-12-2021 28 100% 1
Auditoria
Administrador Não Executivo e
2021-2024 José António da Silva Brito 21-12-2021 28 100% 2
Vogal da Comissão de Auditoria

Administradora Não Executiva e

2021-2024 María del Carmen Gil Marín 21-12-2021 28 100% 1
Vogal da Comissão de Auditoria

Administradora Não Executiva e

2021-2024 Maria João Martins Ferreira Major 21-12-2021 28 100% 1
Vogal da Comissão de Auditoria

2021-2024 Administrador Não Executivo Arlindo Manuel Limede de Oliveira 21-12-2021 28 100% 2

2021-2024 Administrador Não Executivo Hans-Helmut Kotz 21-12-2021 28 100% 2

2021-2024 Administrador Não Executivo Luís Filipe Coimbra Nazaret 21-12-2021 28 100% 1

2021-2024 Administrador Não Executivo Monique Eugénie Hemerijck 21-12-2021 28 100% 1

Já em 2023, a Dra. Maria João Borges Carioca Rodrigues renunciou ao cargo com efeitos a 31 de março
de 2023. Foi iniciado o processo fit and proper de candidato a membro executivo do Conselho de
Administração e CFO para completar o mandato de 2021-2024. Até à data de entrada em funções de novo
membro foi nomeado o Dr. Francisco Ravara Cary como CFO.

Competências
De acordo com os Estatutos, ao Conselho de Administração, compete:

 Gerir os negócios sociais e praticar todos os atos relativos ao objeto social;

 Definir a estratégia e políticas globais da sociedade;

 Estabelecer a organização interna da sociedade e elaborar os Regulamentos e as instruções

que julgar convenientes de forma a assegurar a implementação de adequadas estruturas de
controlo interno, gestão de risco, reporte, supervisão e contabilização;

 Constituir mandatários com os poderes que julgar convenientes;

 Decidir sobre a participação no capital social de outras sociedades e em contratos de

associação, em agrupamentos complementares de empresas e em agrupamentos europeus de
interesse económico;

 Adquirir, onerar e alienar quaisquer bens e direitos, móveis ou imóveis, incluindo participações
sociais, e realizar investimentos, quando o entenda conveniente para a sociedade;

 Decidir sobre a emissão de obrigações ou de quaisquer outros instrumentos;

 Executar e fazer cumprir as deliberações da Assembleia Geral;

 Representar a sociedade em juízo e fora dele, ativa e passivamente, podendo confessar, desistir
ou transigir em quaisquer pleitos e comprometer-se, mediante convenção de arbitragem, com a
decisão de árbitros;

 Exercer as demais competências que lhe sejam atribuídas por Lei ou pelos Estatutos e deliberar
sobre quaisquer outros assuntos que não caibam na competência dos outros órgãos sociais da
sociedade.

511
Qualificações profissionais dos membros do Conselho de Administração
Os elementos curriculares dos membros do Conselho de Administração eleitos para o mandato 2021-2024,
com as qualificações académicas e profissionais relevantes para o desempenho da sua função é
apresentado abaixo. O Anexo III do presente Relatório apresenta informação mais detalhada sobre todos
os elementos curriculares do Conselho de Administração atualmente em funções.

António Farinha Morais

Portugal. 2 de agosto de 1951

Presidente do Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.

Habilitações académicas Experiência profissional anterior

Licenciatura em Finanças, ISCEF – Instituto Superior de
Ciências Económicas e Financeiras - UTL (1974).
Formações Executivas no ISEAD (2021) e no IMD (2022).
Cargos Académicos
Assistente de Contabilidade Geral, ISCTE - Instituto Superior
de Ciências do Trabalho e da Empresa (1979-1982).
Assistente de Contabilidade Geral e Financeira II e
Contabilidade de Custos e Gestão II, ISCAL – Instituto Superior
de Contabilidade e Administração de Lisboa (1975 - 1979).
Conhecimentos e Competências
Extenso percurso profissional em funções de liderança nas
diversas áreas de atividade do setor da banca e seguros, em
particular nas áreas financeiras, gestão de risco e comerciais.
Experiência como docente no ensino superior nas áreas da
contabilidade.
Administrador Executivo e Diretor Geral no Banco BPI S.A.
com funções de Chief Risk Officer (CRO) (2009-2021).
Administrador e Presidente da Comissão de Riscos no BCI
- Banco Comercial e de Investimentos, S.A. (Moçambique)
(2019-2021). Administrador Executivo (1998-2009) e Diretor
Central (1996-1998) no Banco BPI. Administrador na Allianz
Portugal S.A. (2004-2014), na SIBS S.A. (2009-2014) e na
UNICRE S.A. (2010-2014). Administrador Executivo no BPI
– Fundos S.A. (1997-2005) e no BPI – Global Investment
Fund Management S.A. (1999-2005). Administrador
Executivo no Banco Borges & Irmão (1992-1996), no Banco
de Fomento e Exterior S.A. (1993-1996), no BFE – Mercado
de Capitais e Serviços, SGPS, S.A. (1993-1994), na Aliança
Seguradora, S.A. (1992) e na Aliança UAP – Companhia de
Seguros Vida (1992). Presidente do CA na Fungest –
Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A. (1992-
1996), na Eurovalor – Sociedade Gestora de Fundos de
Investimento Mobiliário, S.A. (1993-1994), no BFE – Gestão
de Patrimónios, S.A. (1993-1994) e no BFE – Mercado de
Capitais e Serviços, SGPS, S.A. (1995-1996).
Administrador Executivo do Banco Pinto & Sotto Mayor
(1989-1991). Presidente do CA da Plurifundos – Sociedade
Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. (1989-
1991) e da Sottogest – Sociedade Gestora de Patrimónios,
S.A. (1989-1991). Administrador Executivo da Euro-
Financeira – Sociedade de Investimentos, S.A. (1984-1987)
e da Sefis – Soc. Europeia de Financiamentos e Serviços,
S.A. (1987-1989). Presidente do CA da Soginpar –
Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário,
S.A. (1987-1989). Diretor, Diretor-adjunto e Subdiretor no
BFE, nas áreas financeiras e de mercado de capitais (1981-
1989).

Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo

Portugal. 14 de julho de 1963

Vice-Presidente do Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.

Presidente da Comissão Executiva da Caixa Geral de Depósitos, S.A.
Presidente do Conselho de Administração da Fundação Caixa Geral de Depósitos –
Culturgest

Habilitações académicas Experiência profissional anterior

Licenciatura em Organização e Gestão de Empresas, Instituto
Superior de Economia e Gestão da Universidade de Lisboa
(ISEG) (1986).
PADE - Programa de Alta Direção de Empresas AESE (2003).
Diversas Formações Executivas (MIT, Harvard Business
School, INSEAD, IMD, Wharton) em diversos países.
Administrador no Millennium bcp Ageas Grupo Segurador,
SGPS, S.A., Ocidental Vida – Companhia Portuguesa de
Seguros de Vida, S.A., Ocidental – Sociedade Gestora de
Fundos de Pensões, S.A. (2016-2017). Diretor-Geral do
Banco Comercial Português, S.A. (Millennium bcp) (2015-
2016). Vice-Presidente do Conselho de Administração

512
Outros cargos atuais
Membro do Conselho Consultivo do Instituto Superior Técnico
(IST). Membro do Conselho Consultivo Estratégico do Reitor –
Universidade Católica Portuguesa. Membro do Comité
Consultivo – European University Alliance for Global Health
(EUGLOH). Membro do Conselho de Curadores da Agência
de Avaliação e Acreditação do Ensino Superior (A3ES).
Membro do Conselho de Cidadãos da Faculdade de Medicina
da Universidade de Lisboa (FMUL).
Cargos Académicos
Professor catedrático convidado, Instituto Superior de
Economia e Gestão (ISEG) e Instituto Superior de Ciências
Sociais e Politicas (ISCSP), Universidade de Lisboa.
Executivo do Banco Comercial Português, S.A. (2008-
2011). Vice-Presidente do Conselho de Administração do
Millennium bcp Ageas Grupo Segurador, SGPS, S.A. (2008-
2011), Ocidental – Companhia Portuguesa de Seguros,
S.A., Ocidental Vida – Companhia Portuguesa de Seguros
de Vida, S.A., Companhia Portuguesa de Seguros de
Saúde, S.A. (Médis), PensõesGere – Sociedade Gestora de
Fundos de Pensões, S.A. (atualmente designada Ocidental
– Sociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A.) (2011).
Membro do Conselho de Supervisão do Bank Millennium
(Polónia) (2008-2011) e da Euronext, NV (2010-2011).
Ministro da Saúde do XIX Governo Constitucional (2011-
2015). Diretor-Geral dos Impostos e Presidente do Conselho
de Administração Fiscal (2004-2007).

Conhecimentos e Competências
Extensa prática de liderança no setor financeiro, nomeadamente na banca e seguros, e no setor público onde exerceu funções
ministeriais na área da saúde e de direção-geral na Autoridade Tributária. Possui experiência académica em economia e
gestão, ciências sociais e políticas. Foi diversas vezes distinguido, ao mais alto nível, pelo seu mérito nas diversas funções
desempenhadas. A experiência e conhecimento capacitam-no na formulação estratégica do negócio a nível comercial e
enquanto banco público.

José João Guilherme

Portugal. 16 de junho de 1957

Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva da Caixa Geral de

Depósitos S.A
Presidente do Conselho de Administração do Banco Nacional Ultramarino S.A. (Macau-
China)
Vogal do Conselho de Administração da Fidelidade - Companhia de Seguros S.A.

Habilitações académicas Experiência profissional anterior

Licenciatura em Economia, Universidade Católica Portuguesa
(1981).
Frequência do Mestrado em Economia da Faculdade de
Economia, Universidade Nova de Lisboa (1986).
Formações executivas e especializadas no INSEAD, AESE e
Massachusetts Institute of Technology Sloan School
Management.
Outros cargos atuais
Membro do Conselho Geral da Universidade de Lisboa.
Administrador não-executivo do Conselho de Administração
da Fundação Eugénio de Almeida. Membro da Direção da
Câmara de Comércio e Indústria Luso-Espanhola. Membro
externo e independente do Conselho Geral da Universidade
de Lisboa.
Conhecimentos e Competências
Extensa experiência em cargos de administração em
empresas industriais e do setor bancário em múltiplos
segmentos dos mercados nacional e internacional
contribuindo para um conhecimento aprofundado da
estratégia de diferentes modelos de negócio.
Presidente do Conselho de Administração do Banco
Interatlântico, Cabo Verde (2022). Presidente Não-Executivo
do Conselho de Administração do Banco Comercial e de
Investimentos, SA, Moçambique (2017-2020) e do Banco
Caixa Geral Angola, SA, Angola (2017-2020). Administrador
Não-Executivo do Conselho de Administração da Caixa
Leasing e Factoring, SA (2017-2020). Vogal do Conselho
Fiscal da Fundação Eugénio de Almeida (2017-2019). Vogal
do Conselho de Administração no Novo Banco (2014-2016)
e Banco Comercial Português (2008-2011). Cooperou com
o Private Equity ECS Capital, na administração de várias
empresas industriais (2016-2017). Vice-Presidente das
empresas Investwood e IFM S.A. (2014). Presidente da
VIROC, S.A. (2014). Vogal da Direção da ELO - Associação
Portuguesa para o Desenvolvimento Económico e
Cooperação (2008-2011). Vogal do Conselho de
Administração da Holding Bernardino Gomes SGPS S.A.
(2011-2013) e da Fundação do Millennium BCP (2008-
2011). Vice-Presidente do Conselho de Administração do
Millennium BIM Moçambique e CEO do Millennium BIM
(2009-2011). Presidente do Conselho de Administração do
Banco Millennium BCP de Investimento e do Banco
ActivoBank S.A. (2008-2009). Desenvolveu projetos
empresariais próprios com a constituição de duas empresas
agrícolas de que foi sócio-gerente.

Francisco Ravara Cary

Portugal. 29 de agosto de 1965

Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva da Caixa Geral de

Depósitos, S.A.
Presidente do Conselho de Administração do Caixa Banco de Investimento, S.A.
(Portugal) e do Banco Caixa Geral Brasil, S.A. (Brasil).
Vogal do Conselho de Administração da Locarent, Companhia Portuguesa de Aluguer
de Viaturas, S.A.

513
 1º Vice-presidente do Conselho de Administração do Banco Caixa Geral Angola S.A.

Habilitações académicas Experiência profissional anterior

Licenciatura em Administração e Gestão de Empresas,
Universidade Católica Portuguesa (1988).
MBA do INSEAD, França (1993).
Conhecimentos e Competências
Extensa experiência em funções executivas e não executivas
de alta liderança a nível nacional e internacional nos setores:
bancário, financeiro, telecomunicações e imobiliário
capacitando-o para as atividades comerciais e perceção do
risco de crédito. Desenvolveu ainda atividade académica na
Universidade Católica Portuguesa.
Vogal do Conselho de Administração da Fidelidade
Companhia de Seguros, S.A. (2017-2022). Presidente do
Conselho de Administração do Banco Comercial do Atlântico
(Cabo Verde) (2020-2022), da Caixa Leasing e Factoring,
SFC, S.A. (2018-2020) e do Banco Caixa Geral, S.A.
(Espanha) (2017-2019). Vogal do Conselho de Administração
do Banco Comercial e de Investimentos, S.A. (Moçambique),
do Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau) e do Banco
Caixa Geral Angola S.A. (Angola) (2018-2019). Administrador
Executivo do Novo Banco, S.A. (2015-2017). Presidente do
Conselho de Administração da Espírito Santo Ventures,
Sociedade de Capital de Risco, S.A. (2015-2016), da GNB
Gestão de Ativos, SGPS, S.A (Portugal), da GNB Vida, S.A
(Portugal), do Banco BEST, S.A (Portugal) (2015-2016).
Administrador da ES TECH VENTURES, SGPS, S.A. (2016-
2017), do Banque Espírito Santo et de la Vénétie (França)
(2016), da Pharol SGPS, S.A (Portugal) (2014-2016), da Oi,
S.A (Brasil) (2015-2016), do BESI Brasil, S.A (Brasil) (2016),
da BESI Holdings Limited (Reino Unido) (2015), da Espírito
Santo Investimentos, S.A (Brasil) (2016), da 2bCapital, S.A
(Brasil) (2014), da COPORGESTE - Companhia Portuguesa
de Gestão e Desenvolvimento Imobiliário, S.A (Portugal)
(2015). Vice-Presidente Executivo do Conselho de
Administração do Banco Espírito Santo de Investimento, S.A.
(BESI) (Portugal) (2015). Presidente do Conselho de
Administração da Espírito Santo Capital, S.A (Portugal)
(2015) e da SES Iberia Private Equity, S.A (Espanha) (2014).

João Paulo Tudela Martins

Portugal. 25 de abril de 1966

Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva da Caixa Geral de

Depósitos, S.A.
Vogal do Conselho de Administração do Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau-
China)
Vogal do Conselho de Administração do Banco Comercial e de Investimentos, S.A.
(Moçambique)
Vogal do Conselho de Administração do Banco Interatlântico, S.A. (Cabo Verde)

Habilitações académicas Experiência profissional anterior

Licenciatura em Gestão, Universidade Católica Portuguesa,
(1989).
International Advanced Certificate in Regulatory Compliance -
ICA (2022).
Sustainability and Climate Risk - GARP (2021)
Customer Analytics For Growth Using Machine Learning, AI
and Big Data – Wharton, USA (2019).
Strategic and Risk Management in Banking – INSEAD, France
(2018).
Leading Change and Organizational Renewal (LCOR),
Stanford University Graduate School of Business (USA)
(2018).
Stanford Executive Program (2013).
Pós Graduação em Corporate Finance, ISCTE Business
School, (2001).
Diretor Central de Análise e Controlo de Riscos, no BPI
(2016). Diretor Coordenador da Direção de Riscos de
Crédito, no BPI (2002-2016). Diretor Comercial de Grandes
Empresas Sul, no BPI (2000-2002).
Comissões que integra
Presidente da Comissão de Riscos do BNU (Macau)
Presidente da Comissão de Riscos do BCI (Moçambique)
Presidente da Comissão de Riscos do Banco Interatlântico
(Cabo Verde)
Outros cargos atuais
Membro Executivo do Órgão de Administração responsável
pela implementação da legislação e regulamentação da
AML/CFT

Conhecimentos e Competências
Relevante experiência de gestão no setor bancário, com particular relevo nas áreas de gestão de risco, comercial e
procurement.

514
 Maria João Borges Carioca Rodrigues
Portugal. 10 de agosto de 1971

Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva da Caixa Geral de

Depósitos, S.A.
Presidente do Conselho Diretivo da CGA – Caixa Geral de Aposentações, IP (CGD)
Vogal do Conselho de Administração do Caixa – Banco de Investimento, S.A.
Vogal do Conselho de Administração do Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau-
China)
Vogal do Conselho de Administração da Fidelidade – Companhia de Seguros, S.A.

Habilitações académicas Experiência profissional anterior

Advanced International Corporate Finance Programme,
INSEAD (2021).
Design Thinking, Columbia Business School (2019).
Driving Strategic Innovation, Massachusetts Institute of
Technology (2018).
Leading Change and Organizational Renewal (LCOR),
Harvard Business School (2012).
Master in Business and Administration (MBA), INSEAD
(1996).
Licenciatura em Economia, Universidade Nova de Lisboa
(1993).
Outros cargos atuais
Membro do Conselho de Curadores da Fundação
Universidade de Aveiro. Membro do Conselho Consultivo da
Fundação Ulisses (em representação da CGD).
Conhecimentos e Competências
Significativa experiência em funções executivas e de
liderança, em particular nas áreas de transformação digital,
sistemas de informação e financeira.
Membro do Conselho de Supervisão da Porto Business
School (em representação da CGD). Presidente da Mesa da
Assembleia Geral da COTEC Portugal (em representação
da CGD). Membro do Conselho Estratégico para a
Economia Digital da Confederação Empresarial de Portugal
(CIP). Presidente do Conselho de Administração da
Euronext Lisboa, da lnterbolsa e da Euronext Technologies
(2016-2017). Membro do Conselho de Administração da
Euronext NV (2016-2017). Vogal do Conselho de
Administração da SIBS, SGPS e da SIBS – Forward
Payment Solutions, S.A. Vice-Vogal do Conselho de
Administração e da Comissão Executiva da Caixa Geral de
Depósitos, S.A. (2013-2016). Vogal não executivo do
Conselho Diretivo da CGA - Caixa Geral de Aposentação,
IP (CGD) (2013-2016). Presidente não executivo do
Conselho de Administração da Caixatec – Tecnologia de
Comunicações, S.A., (CGD) (2013-2016). Presidente não
executivo do Conselho de Administração da Sogrupo –
Sistemas de Informação, S.A. (CGD) (2013-2016). Vogal
não executivo do Conselho de Administração da SIBS,
SGPS e da SIBS – Forward Payment Solutions, S.A (2011-
2013). Membro Executivo do Conselho de Administração da
SIBS Pagamentos (2011-2013). Membro Não Executivo do
Conselho de Administração da MULTICERT - Serviços de
Certificação Eletrónica, S.A. (2009-2013). Diretora do
Gabinete Corporativo e de Estratégia da SIBS Forward
Payment Solutions / SIBS SGPS (2008-2013). Diretora
Coordenadora do Gabinete de Análise Estratégica (GAE) da
UNICRE – Instituição Financeira de Crédito, S.A. (2004-
2008). Consultora e posteriormente Associate Principal da
McKinsey & Company (1994-2004).

Nuno Alexandre de Carvalho Martins

Portugal. 24 de setembro de 1970

Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva da Caixa Geral de

Depósitos, S.A.
Presidente do Conselho de Administração do Banco Interatlântico

Habilitações académicas Experiência profissional anterior

Licenciatura em Engenharia Física, Instituto Superior
Técnico, Lisboa (1993).
Doutoramento em Economia, Northwestern University –
Evanston, Illinois, USA (2000).
Mestrado em Economia, Universidade Nova de Lisboa
(1995).
Conhecimentos e Competências
Expressiva experiência nacional e internacional em funções
diretivas e de consultoria na área dos mercados financeiros,
no setor bancário e regulador. Relevante atividade
académica nas áreas de economia e finanças, também a
Presidente do Conselho de Administração da Caixa Capital –
Sociedade Capital de Risco, S.A. (2022). Presidente do
Conselho de Administração do Caixa – Serviços Partilhados,
ACE (2022). Vice-Presidente do Conselho de Administração
do Caixa – Banco de Investimento, S.A. (2018-2021).
Gabinete do Secretário de Estado do Tesouro e das Finanças
– Consultor para Área Financeira (2015-2016). Citigroup –
Diretor – Responsável pela Área de Mercados de Capitais
para Portugal (2011-2015). Barclays Capital, UK, Diretor –
Distribuição e Soluções ALM a Instituições Financeiras na
Península Ibérica (2007-2011). Barclays Capital, London, UK,
Diretor Adjunto – Área de Instituições Financeiras em
Portugal (2005-2007). Banco de Portugal, Departamento de
Estudos Económicos – Grupo de Mercados Financeiros
(2001-2005). IFC, Banco Mundial, Consultor do

515
nível internacional. Trajeto no setor público é um importante
contributo para a missão da CGD.
Departamento Económico para o projeto: “Mercados
Financeiros Primários – Condições Macroeconómicas e
Evolução do Mercado” (1999-2000). Zacks Investment
Research, Inc., Analista – Análise de Mercados
Globais/Internacionais (1999).

Madalena Rocheta de Carvalho Talone

Portugal. 2 de abril de 1976

Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva da Caixa Geral de

Depósitos, S.A.

Habilitações académicas Experiência profissional anterior

Licenciatura em Engenharia do Ambiente, Instituto Superior
Técnico, Lisboa (1999)
Strategic Leadership Program – Instituto Superior de Economia
e Gestão da Universidade de Lisboa, ISEG and Columbia
Business School (2022)
High Performance Boards - International Institute for
Management Development, IMD (2021)
Master in Business Administration (MBA), Columbia University,
EUA (2004)
Outros cargos atuais
Vogal não executivo do Conselho de Administração da SIBS,
SGPS, S.A. Vice-presidente da Assembleia Geral da COTEC
Diretora Executiva de Desenvolvimento de Negócio,
Diretora Central de Operações, Diretora Coordenadora de
Manutenção e Desenvolvimento Aplicacional e de Gestão
da Procura de Projetos Informáticos, Diretora de Gestão de
Projetos na Direção de Organização e Qualidade e Diretora
de Marketing de Produtos de Crédito a Particulares, Contas
à Ordem e Meios de Pagamento, no Banco BPI (2004-
2021). Participação em diversos Comités interdisciplinares
de seguimento e controlo da actividade da instituição, por
exemplo, nas áreas de Risco Operacional, Continuidade de
Negócio e Tecnologias de Informação, no Banco BPI (2004-
2021).Business Analyst, na Mckinsey & Company (1999-
2002).

Conhecimentos e Competências
Destaca-se a sua experiência na banca, com funções de liderança, em áreas de negócio e de suporte, aliando competências
de negócio e processos de venda e operacionalização dos serviços financeiros, ao conhecimento da tecnologia. Liderança
de vários programas de transformação em diversas áreas da Banca, implicando a mobilização para a mudança de equipas
de grande dimensão. Experiência e certificação em metodologias de gestão ágeis. Experiência enquanto consultora em
diversos países e setores de atividade.

Maria Manuela Martins Ferreira

Portugal. 26 de dezembro de 1970

Vogal do Conselho de Administração e da Comissão Executiva da Caixa Geral de

Depósitos, S.A.
Presidente do Conselho de Administração do Banco Comercial do Atlântico

Habilitações académicas Experiência profissional anterior

Licenciatura em Economia, Universidade de Coimbra (1994) Vogal do Conselho de Administração e da Comissão
Strategic Management in Banking Programme, INSEAD Executiva do Caixa – Banco de Investimento, S.A. (2019-
(2022) 2021). Diretora Central, Diretora Coordenadora, Diretora
High Performance Boards, IMD Business School (2021) Comercial (e outras funções técnicas) das áreas de
Risk Management in Banking, INSEAD (2021) Empresas, Particulares e Negócios na Caixa Geral de
PADE – Programa de Alta Direção de Empresas, AESE Depósitos, S.A. (1995-2021).
(2018)
Curso Avançado de Gestão Bancária, Instituto Superior de
Gestão Bancária (2005)
Pós-Graduação em Marketing, Instituto Superior de Estudos
Financeiros e Fiscais (2002)

Conhecimentos e Competências
Contribui com as suas competências desenvolvidas ao longo do seu significativo percurso na banca, nas diferentes áreas
comerciais, acumulando uma larga experiência na Caixa Geral de Depósitos.

516
 António Alberto Henriques Assis
Portugal. 15 de junho de 1954
Vogal não executivo do Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.
Habilitações académicas
Bacharelato em Contabilidade e Administração de Empresas,
Instituto Superior de Contabilidade e Administração de Lisboa
(ISCAL) (1976)
Licenciatura em Organização e Gestão de Empresas, Instituto
Superior de Economia (ISE) (1984)
Programa para Administradores não executivos – Financial
Times (2022)
Formações em Liderança, Banca, Auditoria, Controlo Interno,
Governo Societário, de entre outras, Financial Times, IMD,
INSEAD, PwC e OROC (1978-2021)
Programa de Desenvolvimento de Competências em Gestão
para Quadros Executivos, Nova Fórum – Faculdade de
Economia da Universidade Nova de Lisboa (2005)
Outros cargos atuais
Presidente do Conselho Fiscal do Centro Social Paroquial de
Torres Vedras. Revisor Oficial de Contas (desde 1992).
Contabilista Certificado
Comissões que integra
Presidente da Comissão de Auditoria
Comissão de Riscos
José António da Silva de Brito
Portugal. 9 de fevereiro de 1965
Vogal não executivo do Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.
Vogal do Conselho Diretivo da Caixa Geral de Aposentações
Habilitações académicas
Licenciatura em Economia, Faculdade de Economia da
Universidade Nova de Lisboa (1987).
Pós-Graduação - Curso Superior de Direção Bancária do
Instituto Superior de Direção Bancária e Universidade
Católica Portuguesa (1992).
Comissões que integra
Comissão de Auditoria
Comissão de Nomeações, Avaliações e Remunerações
Comissão de Riscos
Conhecimentos e Competências
Ampla experiência de gestão bancária com extenso
percurso na área de mercados financeiros possuindo um
profundo conhecimento dos riscos financeiros a que a
atividade da Caixa Geral de Depósitos se encontra exposta,
fruto das várias funções de liderança que desempenhou na
instituição e em sua representação.
517
Experiência profissional anterior
Presidente do Conselho Fiscal do Caixa - Banco de
Investimento, S.A. (2019-2021), da Caixa Capital, Sociedade
de Capital de Risco, S.A. (2018-2021), da ESEGUR –
Empresa de Segurança, S.A. (2018-2021) e da Caixa
Leasing e Factoring – Sociedade Financeira de Crédito, S.A.
(2020). Vogal do Conselho Fiscal do Banco Caixa Geral
Angola, S.A. (2019-2021). Vogal do Conselho Disciplinar da
Ordem dos Revisores Oficiais de Contas (OROC) (2018-
2021). Vogal da Comissão de Controlo de Qualidade da
Ordem dos Revisores Oficiais de Contas (OROC) (2015-
2018). Sócio na área de Auditoria e Assessoria financeira da
PwC - PricewaterhouseCoopers & Associados – Sociedade
de Revisores Oficiais de Contas, Lda. (1978-2017). Técnico
Tributário na Direção Geral das Contribuições e Impostos
(1977-1978).
Conhecimentos e Competências
Possui muito relevante experiência nas áreas de auditoria e
assessoria financeira, bem como experiência de exercício ao
mais alto nível de funções de fiscalização em diversas
empresas nomeadamente do universo Caixa Geral de
Depósitos.
Experiência profissional anterior
Vice-Presidente do Conselho de Administração do Banco
Interatlântico (Cabo Verde) (2020-2022). Vogal Executivo do
Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.,
com as funções de CFO (2017-2021). Vogal do Conselho
Diretivo da Caixa Geral de Aposentações (2017-2021).
Presidente do Conselho de Administração da Caixa
Participações (2018-2019). Diretor Central de Mercados
Financeiros da Caixa Geral de Depósitos (2009-2017). Diretor
da Direção de Mercados Financeiros da Caixa Geral de
Depósitos (2001-2009). Diretor-Adjunto da Direção de
Tesouraria e Mercado de Capitais da Caixa Geral de Depósitos
(1995-2001). Administrador executivo do MTS – Portugal,
Sociedade Gestora do Mercado Especial da Dívida Pública,
SGMR, S.A. (2004-2009). Vogal do Conselho de Administração
da Caixagest – Técnicas de Gestão de Fundos S.A. (2000).
Vogal do Conselho de Administração da Servimédia,
Sociedade Mediadora de Capitais S.A. (1995-2000). Vogal da
Direção do Forex Club de Portugal (1996-1998).
 María del Carmen Gil Marín
Espanha. 11 de fevereiro de 1973
Vogal não executivo do Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.
Habilitações académicas
Licenciatura e Mestrado em Engenharia Eletrotécnica, ICAI
(Universidade Pontificia de Comillas de Madrid) (1996)
Doutoramento Académico em Energias Renováveis, UNED
(Espanha) (1999)
MBA, INSEAD (França) (1999)
Formações executivas especializadas, INSEAD, Stanford
University, Harvard Business School, Nova School of Business
& Economics e UCLA Anderson School of Management (USA
e Europa) (2019-2022)
Comissões que integra
Comissão de Auditoria
Comissão de Nomeações, Avaliações e Remunerações
Conhecimentos e Competências
Significativa experiência em funções gestão, em particular no
setor tecnológico, e em funções de supervisão e auditoria.
Ampla experiência internacional como consultora estratégica
em diversas áreas de atividade, nomeadamente no setor
financeiro energia, telecomunicações, retalho e aviação.
Possui competências na banca de Investimentos e nos
mercados de capitais e experiencia académica como docente
de marketing.
Maria João Martins Ferreira Major
Portugal. 6 de setembro de 1969
Vogal não executivo do Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.
Habilitações académicas
Licenciatura em Organização e Gestão de Empresas. ISCTE-
IUL, com especialização na área financeira (1992)
Mestrado em Ciências Empresariais na dominante temática
de Finanças Empresariais, ISCTE-IUL (1996)
Provas de Agregação em Contabilidade, ISCTE – Instituto
Universitário de Lisboa (IUL) (2014)
Pós-Doutoramento em Contabilidade e Controlo de Gestão,
Manchester Business School, UK (2010)
Ph.D. (Doutoramento) em Contabilidade e Finanças (sub-
área de Contabilidade de Gestão e Controlo), ‘The University
of Manchester’, UK (2002)
Comissões que integra
Comissão de Governo
Comissão de Auditoria
Cargos académicos
Professora Catedrática do departamento de Contabilidade do
ISCTE Business School - Instituto Universitário de Lisboa.
Membro do Conselho Científico do ISCTE-Instituto
Universitário de Lisboa
518
Experiência profissional anterior
Vogal Executiva do Conselho de Administração (COO,
CISO e CIO), Novabase S.G.P.S. (2018-2020).
Administradora-Delegada do Conselho de Administração,
Novabase Capital S.C.R. (2001-2018). Head of Investor
Relations, Novabase S.G.P.S. (2009-2018). Consultora
Estratégica, The Boston Consulting Group (Espanha e
Portugal) (1996-2001). Associada de Banca de
Investimentos, Lehman Brothers (Londres e Nova York)
(1999). Professora Universitária, Escola de Engenheira da
Universidade Pontifícia de Comillas (I.C.A.I.), Madrid (1999-
2000).
Outros cargos atuais
Membro do Conselho de Administração da Novabase
S.G.P.S. e de Filiais do Grupo
Administradora Não-Executiva Independente e Membro da
Comissão de Auditoria CTT – Correios de Portugal, S.A.
Membro do Conselho Geral da Associação de Emitentes do
Mercado (A.E.M.)
Membro do Conselho Estratégico de Inovação da Vieira de
Almeida, Sociedade de Advogados
Experiência profissional anterior
Professora Associada (2015-2019) com Agregação de
‘Management Accounting & Control’ e Professora Convidada
(2013-2015), Faculdade de Economia da Universidade Nova
de Lisboa (Nova School of Business and Economics).
Formadora de Programas Executivos na Nova SBE –
Executive Education (2016-2020). Membro da Nova SBE
Finance Knowledge Center (2015-2019). Direção e
coordenação científica e pedagógica de programas para
Executivos na Nova SBE Executive Education na área da
Contabilidade e Controlo de Gestão (2016-2019).
Investigadora integrada na INOVA – Nova SBE (2015-2019).
Docente no programa da Management Development Institute
(Global Business School Network) e NovaAfrica Center (Nova
SBE) (2017-2019), no The Lisbon MBA Católica | Nova (em
colaboração com o MIT) (2015-2016). Professora Associada,
ISCTE – Instituto Universitário de Lisboa (2010-2015).
Visiting Researcher Fellow, Alliance Manchester Business
School (2016) e University of Manchester, UK (2008).
Diretora do Departamento de Contabilidade do ISCTE-IUL
(2012-2015 e 2019-2022), do Mestrado Executivo em Gestão
Outros cargos atuais
Diretora do Mestrado Executivo em Controlo de Gestão e
Performance, ISCTE Executive Education. Diretora da revista
científica da Ordem dos Contabilistas Certificados -
‘Accounting and Management Review’. Membro da Comissão
de História da Contabilidade, Ordem dos Contabilistas
Certificados. Membro do Advisory Board do Grudis – Rede
Portuguesa de Investigação em Contabilidade. Vogal do
Conselho Fiscal da Associação Grudis – Associação para a
Investigação em Contabilidade.
Empresarial (Moçambique), INDEG-IUL, (2013-2015), do
Mestrado em Contabilidade (Moçambique), ISCTE-IUL
(2007-2015), do Mestrado Executivo em Controlo de Gestão
e Performance, INDEG-IUL (2014-2015), do Mestrado em
Contabilidade do ISCTE (2006-2009) e da Licenciatura em
Finanças do ISCTE (2004-2006). Diretora do Programa
Doutoral em Gestão com Especialização em Contabilidade
(2011-2012), do Mestrado em Contabilidade (2006-2009) e
da Licenciatura em Finanças (2004-2006) do ISCTE.
Teaching Assistant, Universidade de Manchester –
Manchester School of Accounting and Finance, UK (1999-
2000).

Conhecimentos e Competências
Tem ampla experiência académica nacional e internacional nas áreas de gestão e contabilidade, incluindo diversas funções
de liderança, bem como docência em cursos de licenciatura, MBAs, Mestrados, Doutoramentos e Programas de Executivos.
Distinguida com diversos prémios de âmbito académico, com bolsas de doutoramento e relevante obra publicada na sua área
de especialização.

Arlindo Manuel Limede de Oliveira

Portugal. 4 de junho de 1963

Vogal não executivo do Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.

Habilitações académicas Experiência profissional anterior

Licenciatura (1986) e Mestrado (1989) em Eng. Eletrotécnica
e de Computadores, Instituto Superior Técnico.
Doutoramento em Eng. Eletrotécnica e Computação,
Universidade da Califórnia em Berkeley (1994).
Outros cargos atuais
Presidente da Direção do Instituto de Engenharia de Sistemas
e Computadores. Membro do Conselho Estratégico de
Inovação da Vieira de Almeida, Sociedade de Advogados.
Membro do Conselho Geral da Portuguese Association for the
Development of Information Systems. Membro do Conselho
Consultivo da Portuguese Association for Artificial Intelligence.
Membro do Conselho Estratégico para a Economia Digital da
Confederação Empresarial de Portugal (CIP). Membro do
Conselho Consultivo do European Parliament's panel for the
Future of Science and Technology.
Cargos Académicos
Professor Catedrático do Instituto Superior Técnico.
Comissões que integra
Presidente da Comissão de Nomeações, Avaliações e
Remunerações
Comissão de Riscos
Presidente (2012-2019) e Vice-Presidente (2009-2011) do
Instituto Superior Técnico (IST). Presidente do
Departamento de Eng. Informática do IST (2007-2008).
Membro do Conselho de Administração do Conference of
European Schools for Advanced Engineering Education and
Research – CESAER (2014-2019). Presidente da Direção
do Instituto de Engenharia de Sistemas e Computadores,
I&D em Lisboa (2004-2009). Membro da Direção do Instituto
de Engenharia de Sistemas e Computadores, I&D em
Lisboa (2000-2003). Presidente da Associação para o
Desenvolvimento do IST (2012-2019). Presidente da
Associação do IST para a Investigação e Desenvolvimento
(2012-2019). Membro do Conselho Consultivo Estratégico
da Armilar Venture Partners (2019-2020). Membro do
Conselho Consultivo Científico da Indico Capital Partners
(2019-2020). Membro do Conselho de Administração da
Taguspark S.A. (2012-2014). Membro do Conselho
Estratégico para a Economia Digital da Confederação
Empresarial de Portugal (2017-2019). Presidente da
Associação Portuguesa para a Inteligência Artificial (2004-
2005). Membro do Conselho Consultivo Digital da Caixa
Geral de Depósitos (2019-2020). Membro da Direção da
Associação para o Desenvolvimento do Centro Académico
de Medicina de Lisboa (2017-2019).

Conhecimentos e Competências
Relevante experiência académica, quer como docente, quer como dirigente ao mais alto nível. Profundos conhecimentos nas
áreas da engenharia eletrotécnica e computação, informática, sistemas e inteligência artificial. Importante contributo
estratégico para as áreas da inovação e economia digital. Detém diversos prémios e distinções, bem como importante obra
publicada nas suas áreas de especialização.

Hans-Helmut Kotz
Alemanha. 17 de janeiro de 1957

Vogal não executivo do Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.

519
Habilitações académicas
Pré-diploma em Economia (BSc equivalent), Universidade do
Mainz (1977).
Diploma em Economia (MSc equivalent), Universidade de
Colónia (1981).
Comissões que integra
Presidente da Comissão de Governo
Comissão de Riscos
Cargos Académicos
Bolsista Residente, Center for European Studies, and Visiting
Professor no Center for European Studies, Harvard
University. Professor Honorário da Faculty of Economics and
Behavioral Sciences, Freiburg University.
Conhecimentos e Competências
Experiência de longa data em bancos e mercados financeiros,
atuando ao mais alto nível em bancos centrais e autoridades
regulatórias internacionais. Envolvimento académico
substancial, tanto no ensino como na pesquisa (aplicada), em
Freiburg, Goethe e Harvard, pelos quais recebeu diversos
prémios. Está envolvido em várias instituições académicas e
publicações onde escreveu amplamente sobre banca,
regulamentação do mercado financeiro e questões
macroeconómicas.
Luís Filipe Nunes Coimbra Nazaret
Portugal. 31 de dezembro de 1957
Vogal não executivo do Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.
Habilitações académicas
Licenciado (1980), Mestre e MBA (1994) em Gestão de
Empresas, ISEG, Universidade de Lisboa
Comissões que integra
Comissão de Governo
Comissão de Riscos
Outros cargos atuais
Diretor Executivo e Membro do Conselho Geral da Plataforma
de Media Privados (PMP). Partner da Gestíssimo Consultoria
e Gestão, Lda.. Presidente da Assembleia Geral do IDEFE
(Instituto para o Desenvolvimento e Estudos Económicos,
Financeiros e Empresariais do ISEG). Vice-presidente do
Gabinete de Apoio da Universidade Técnica de Lisboa
(Gaptec).
Conhecimentos e Competências
Importante contributo no âmbito da gestão estratégica.
Competências desenvolvidas em funções de alta liderança
em diferentes setores de atividade. Relevante experiência
académica, quer como dirigente, quer como docente nas
áreas de gestão e marketing estratégico.
520
Experiência profissional anterior
Membro do Conselho Executivo do Deutsche Bundesbank
(2002-2010), inicialmente responsável pelos Departamentos
de Mercados; Tecnologia da Informação; Centro de
Educação, Treino e Cooperação Técnica do Banco Central;
Estabilidade Financeira e Estatísticas. Membro de vários
comités e grupos de trabalho do Banco Central Europeu (TI,
Relações Internacionais), do Banco de Pagamentos
Internacionais (Comité Monetário, Comité do Sistema
Financeiro Global, membro suplente do Conselho), do
Conselho de Estabilidade Financeira e da OCDE (presidente
do Comité de Mercados Financeiros), Adjunto do Banco
Central Alemão no processo do G7 e do G20. Membro do
Painel de Peritos Financeiros do Parlamento Europeu (2002-
2006).
Outros cargos atuais
Membro Sénior, SAFE Policy Center, Goethe Universität
(Frankfurt); Conselheiro Sénior, McKinsey & Co. e
Conselheiro Académico, McKinsey Global Institute; Membro
do Conselho de Administração do Konstanz Seminar on
Monetary Theory (Bonn); Membro do Conselho de
Orientação, Revue d’Économie Financière (Paris); Membro
do Conselho Científico, Centre Cournot (Paris); Membro do
Conselho Consultivo de Crédito e Mercado de Capitais
(Bonn); Membro do Conselho Editorial, Vierteljahrshefte zur
Wirtschaftsforschung (Deutsches Institut für
Wirtschaftsforschung, Berlim).
Experiência profissional anterior
Membro do Conselho Consultivo do Banco de Portugal
(2017-2020). Presidente da Assembleia Geral do Sport
Lisboa e Benfica e Sport Lisboa e Benfica SGPS (2009-
2020). Presidente da Airplus Portugal (DTT) (2008-2009).
Presidente do Conselho Estratégico dos CTT-Correios de
Portugal (2008-2011). Presidente e CEO, CTT - Correios de
Portugal (2005-2008) e da ANACOM (Autoridade Nacional de
Comunicações) (1998-2002). Membro do Conselho
Consultivo da Portugal Telecom (2003-2005). Assessor do
Primeiro-Ministro de Portugal em matérias de Indústria e
Economia (1995-1998). Consultor nas áreas de Organização
Estratégica, Marketing e Gestão (1993-1995). Administrador
Executivo do IDEFE/ISEG – Instituto para o Desenvolvimento
e Estudos Económicos e Empresariais (1992-1993).
Presidente da Assembleia de Freguesia de Alvalade.
Membro do Conselho de Escola do ISEG. Colunista do Jornal
de Negócios.
Cargos académicos
Professor Associado e responsável pelas disciplinas de
Strategic Management, Scenarios & Strategic Foresight e
Strategic Marketing (Mestrado em Marketing), ISEG -
Universidade de Lisboa.
 Monique Hemerijck
Países Baixos. 20 de fevereiro de 1960

Vogal não executivo do Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.

Habilitações académicas Experiência profissional anterior

Mestrado em Economia, Universidade de Tilburg (1990)
Programa Avançado Em Finanças Empresariais
Internacionais, INSEAD (2019)
Programa de Governo Societário – Educação Executiva,
Nijenrode Business University (2019)
Programa Individual de Desenvolvimento Executivo,
Nomadic Executive Development (2011)
Educação Executiva Direcionada para os Resultados,
INSEAD (2008)
Módulo DSI - Certificação de Exame, Dutch Security Institute
(2000)
Alocação Global de Ativos – Fame, International Center for
Financial Asset Management and Engineering (2001)
Pós-Graduação de Especialistas em Mercados de Capitais,
KPMG, DNB, Amsterdam Institute of Finance, INSEAD (2000)
Chief risk officer (CRO) e Vogal Executiva do Conselho de
Administração do NN Bank (2013-2020). Administradora
Executiva do NN Group (2013-2020). Vogal Executiva do
Conselho de Administração, ING Group e CRO, ING Direct &
Retail Banking International (2012-2013). Responsável de
Validação de Modelos Corporativos, ING Group (2007-2010).
Supervisora Sénior de Conglomerados Internacionais, De
Nederlandsche Bank (2002-2007). Assessora de Políticas,
Direção de Mercados Financeiros e na Direção de
Investigação Científica e Econometria, De Nederlandsche
Bank (1991-2002). Investigadora Assistente, Economia
Monetária Quantitativa, Universidade de Tilburg (1990-1991).

Comissões que integra Conhecimentos e Competências

Presidente da Comissão de Riscos Contributo muito relevante nas áreas de gestão de riscos,
Comissão de Governo finanças, balanço e gestão de capital, pela experiência
acumulada em funções de alta liderança desempenhadas no
setor da banca.

Programa Permanente de Formação

No decurso de 2022, e no âmbito do Permanent Education Program (PEP), programa permanente de
formação dirigido aos membros do órgão de administração da CGD, os administradores executivos e não
executivos frequentaram um conjunto de ações de formação, das quais se destacam as ministradas pelo
INSEAD, pela Wharton University, pelo Financial Times e o IMD, nomeadamente, os cursos Strategic
Management in Banking Programme, CEO Academy ®, o Effective Non-Executive Director Programme e o
High Performance Boards, respetivamente. É ainda de referir a realização, por parte de um membro
executivo, do curso da International Compliance Association (ICA), International Advanced Certificate in
Regulatory Compliance, o qual confere certificação.

Ainda no âmbito do Strategic Management in Banking Program (Programa 2 do PEP), os membros do

Conselho de Administração da Caixa frequentaram várias sessões entre as quais se destaca a sessão
realizada com o Professor Vítor Constâncio, sob o tema Inflation and Monetary Policy bem como as sessões
realizadas pelo ex-Presidente da Comissão Europeia, Dr. Durão Barroso, e pelos Professores Charles
Goodhart e Manoj Prahad, sob os temas Current trends in Europe and in the World, main risks and
opportunities e The Great Demographic Reversal: Ageing Societies, waning inequality and an inflation
revival.

Importa ainda referir que no âmbito deste programa foram realizadas sessões que abordaram os temas da
Transformação Digital, dos Riscos Climáticos e da Cibersegurança.

Apresentação das declarações patrimoniais

As declarações a que se referem o n.º 9 do artigo 22.º do Estatuto do Gestor Público, aprovado pelo
Decreto-Lei n.º 71/2007, de 27 de março, e o n.º 1 do artigo 52.º do Decreto-Lei n.º 133/2013, de 3 de
outubro, relativas aos membros do Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos para o mandato
2021-2024, foram entregues à Inspeção-Geral de Finanças, bem como ao Conselho de Administração e à
Comissão de Auditoria, conforme declaração subscrita pelo Secretário da Sociedade anexa ao Relatório de
Governo Societário do ano de início de mandato (2021). No ano de 2022, não se verificou qualquer
atualização das mesmas.

521
Seleção de candidatos a integrar o Conselho de Administração
O processo de identificação de competências e habilitações para seleção de candidatos a integrar o
Conselho de Administração está previsto no Plano de Sucessão dos membros do órgão de administração
e titulares de funções essenciais (Plano de Sucessão) que visa, igualmente, assegurar a continuidade da
gestão da Caixa por forma a evitar a substituição de um número excessivo de membros do órgão de
administração em simultâneo.

A composição do órgão de administração deve refletir os conhecimentos, as competências e a experiência

necessários ao cumprimento das suas obrigações, designadamente os previstos na Política de Avaliação
da Adequação para a Seleção dos Órgãos de Administração e Fiscalização, dos Titulares de Funções
Essenciais e dos Gerentes das Sucursais estabelecidas no Estrangeiro e no Plano de Sucessão. Tal implica
que, coletivamente, o órgão de administração tenha um entendimento adequado das áreas pelos quais os
seus membros são coletivamente responsáveis, bem como as competências para gerir e supervisionar
efetivamente a instituição. No que concerne à diversidade no Conselho de Administração, a Caixa tem um
compromisso firme com um crescente equilíbrio da representação de género e paridade na sua composição
e que a mesma proporcione igualmente o equilíbrio entre o conhecimento, capacidades, qualificações e
experiência profissional. A Caixa cumpre os ditames da Lei n.º 62/2017 no que respeita aos objetivos e
metas de representação equilibrada entre mulheres e homens nos órgãos de administração e fiscalização
e aprovou, em 2019, a Política de Diversidade dos Colaboradores do Grupo Caixa e dos Membros dos
Órgãos de Administração e Fiscalização da Caixa que define e estabelece os princípios aplicáveis em
matéria de diversidade à transversalidade dos seus Colaboradores, incluindo membros dos seus órgãos
sociais.

A adequação dos membros do órgão de administração é objeto de avaliação inicial e de reavaliação anual
e sempre que se verifique a ocorrência de factos supervenientes e é uma competência atribuída à Comissão
de Nomeações, Avaliação e Remunerações.

Acumulações de funções dos membros do Conselho de Administração

Na tabela seguinte identificam-se os cargos exercidos em acumulação de funções com outras entidades,
dentro e fora do Grupo pelos membros do Conselho de Administração a 31 de dezembro de 2022:

522
MEMBROS EXECUTIVOS
Acumulação de funções
Membros Executivos
do Conselho de Administração Regime
Entidade Função
(Público/Privado)

Fundação Caixa Geral de Depósitos - Culturgest Presidente do Conselho de Administração Privado

Associação Portuguesa de Bancos (APB) (Em
Membro do Conselho de Administração Privado
representação da CGD)
Instituto Superior Técnico Membro do Conselho Consultivo Público
Fundação Arpard Szenes-Vieira da Silva Curador Convidado do Conselho de Curadores Privado
Membro do Conselho Consultivo Estratégico do
Universidade Católica Portuguesa Privado
Reitor
Paulo José Ribeiro da Moita de Macedo
Agência de Avaliação e Acreditação do Ensino
Membro do Conselho de Curadores Privado
Superior (A3ES)

EPIS – Empresários pela Inclusão Social Membro da Direção Privado

Faculdade de Medicina da Universidade de Lisboa

Membro do Conselho de Cidadãos Público
(FMUL)
European University Alliance For Global Health Membro do Comité Consultivo Privado
Banco Caixa Geral - Brasil, S.A. Presidente do Conselho de Administração Privado
Locarent - Companhia Portuguesa de Aluguer de
Vogal Não Executivo do Conselho de Administração Privado
Viaturas, S.A.
Francisco Ravara Cary1
Caixa - Banco de Investimento, S.A. Presidente do Conselho de Administração Privado
Banco Caixa Geral Angola S.A. 1º Vice Presidente do Conselho de Administração Privado
Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau-China) Vogal Não Executivo do Conselho de Administração Privado

João Tudela Martins Banco Interatlântico (Cabo Verde) Vice Presidente do Conselho de Administração Privado
Banco Comercial e de Investimentos, S.A.
3º Vice Presidente do Conselho de Administração Público
(Moçambique)
Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau) Presidente do Conselho de Administração Privado

Fundação Eugénio de Almeida Vogal Não Executivo do Conselho de Administração Privado

José João Guilherme2
Fidelidade Companhia de Seguros, S.A. Vogal Não Executivo do Conselho de Administração Privado
Câmara de Comércio e Indústria Luso-Espanhola
Membro do Conselho de Administração Privado
(em representação da CGD)
Caixa Geral de Aposentações Presidente do Conselho de Administração Público
Banco Nacional Ultramarino, S.A. (Macau-China) Vogal Não Executivo do Conselho de Administração Privado
Caixa - Banco de Investimento, S.A. Vogal do Conselho de Administração Privado
Associação INDEG-ISCTE Education Membro Não Executivo da Direção Privado
Maria João Borges Carioca Rodrigues3
Associação INDEG-ISCTE Projetos Membro Não Executivo da Direção Privado
Fundação Universidade de Aveiro Membro do Conselho de Curadores Privado
Fundação Ulisses (Em representação da CGD) Membro do Conselho Consultivo Privado
Fidelidade – Companhia de Seguros, S.A. Vogal Não Executivo do Conselho de Administração Privado
Nuno Carvalho Martins Banco Interatlântico (Cabo Verde) Presidente do Conselho de Administração Privado
SIBS, SGPS, S.A. Vogal do Conselho de Administração Privado
SIBS Forward Payment Solutions, S.A. Vogal do Conselho de Administração Privado
Madalena Carvalho Rocheta Talone
COTEC Portugal (Em representação da CGD) Vice-Presidente da Mesa da Assembleia Geral Privado
Membro do Conselho Estratégico para a Economia
Confederação Empresarial de Portugal (CIP) Privado
Digital
Maria Manuela Martins Ferreira Banco Comercial do Atlântico, S.A. Cabo Verde Presidente do Conselho de Administração Privado
1 - Renunciou ao cargo de Vogal do Conselho de Administração da Fidelidade Companhia de Seguros, S.A. em setembro de 2022.

2 - Renunciou ao cargo de Presidente do Conselho de Administração do Banco Interatlântico em 18 de março de 2022.

3 - Renunciou a 13 de abril de 2022 ao cargo de Vogal do Conselho de Administração da SIBS, SGPS, S.A. e da SIBS Forward Payment Solutions, S.A. e renunciou em janeiro de 2022 ao cargo de Vice-Presidente da Mesa da Assembleia Geral da COT EC Portugal e de Membro do Conselho
Estratégico para a Economia Digital da Confederação Empresarial de Portugal (CIP).

523
MEMBROS NÃO EXECUTIVOS
Acumulação de funções
Membros Não Executivos do Conselho de
Administração Regime
Entidade Função
(Público/Privado)
António Farinha Morais Não tem outros cargos
António Alberto Henriques Assis Centro Social Paroquial de Torres Vedras Presidente do Conselho Fiscal Público
Monique Eugenie Hemerijck Não tem outros cargos
Instituto Superior Técnico Professor Catedrático Público
Presidente do Conselho de Diretores e da
INESC Público
Comissão Executiva
Vieira de Almeida, Sociedade de Advogados Membro do Conselho Estratégico de Inovação Privado
Membro do Conselho Estratégico para a Economia
Confederação Empresarial de Portugal (CIP) Privado
Digital da CIP
NeuralShift- Deep Learnig, Lda Membro do Conselho Consultivo Privado
Arlindo Manuel Limede de Oliveira4 Conselho Nacional de Ciência, Tecnologia e
Membro do Conselho Consultivo Público
Inovação
European Parliament's panel for the Future of
Membro do Conselho Consultivo Público
Science and Technology
Assocação Portuguesa para a Inteligência Artificial
Membro do Conselho Consultivo Privado
(APPIA)
Associação Portuguesa para o Desenvolvimento de
Membro do Conselho Geral Privado
Sistemas de Informação (APDSI)
Universidade Goethe (Frankfurt) Responsável do SAFE Policy Center Privado
Mckinsey & Co Consultor Sénior e Orientador Académico Privado
Konstanz Seminar on Monetary Theory (Bona) Membro do Conselho Consultivo Privado
Center for European Studies Harvard University Professor Convidado Privado
Hans-Helmut Kotz
Faculty of Economics and Bahavioral Sciences,
Freiburg University Professor Honorário Público

Revue d'Économie Financière (Paris) Membro do Conselho de Orientação Privado

Centre Cournot por la Recherche en Économie Membro do Conselho Científico Privado
José António da Silva de Brito5 Caixa Geral de Aposentações Vogal do Conselho Diretivo Público
Novabase S.G.P.S Vogal do Conselho de Administração Privado
Novabase Capital, SCR, S.A Vogal do Conselho de Administração Privado
Vogal Não-Executiva Independente do Conselho de
CTT - Correios de Portugal, S.A Privado
Administração
María del Carmen Gil Marín Associação de Emitentes do Mercado (A.E.M.) Membro do Conselho Geral Privado
CELFOCUS Vogal do Conselho de Administração Privado
Vieira de Almeida, Sociedade de Advogados Membro do Conselho Estratégico de Inovação Privado
Globaleda - Telecomunicações e Sistemas de
Presidente da Mesa da Assembleia Geral Privado
Informação
Revista Científica da Ordem dos Contabilistas
Editora Chefe Privado
Certificados
Qualitative research on accounting and
Revisora de publicações académicas Privado
management journal
Journal of accounting and organizational change Revisora de publicações académicas Privado
Maria João Martins Ferreira Major Journal of public budgeting, accounting & financial
Revisora de publicações académicas Privado
management
Comitê da História da Contabilidade da Ordem dos
Membro Privado
Contabilistas Certificados
ISCTE Executive Education Diretora do Mestrado Executivo Público
ISCTE – Instituto Universitário de Lisboa Professora Catedrática Público
Plataforma de Media Privados (PMP) Vogal do Conselho de Administração Privado
Gestíssimo Consultoria e Gestão, Lda. Sócio Privado
Luis Filipe Nunes Coimbra Nazaret Gaptec - Universidade Técnica de Lisboa Vice Presidente Público
ISEG Professor Associado Convidado Público
IDEFE Presidente da Assembleia Geral Público
4 - Exerceu funções Membro do Conselho Consultivo da HeartGenetics S.A até outubro de 2022.
5 - Iniciou funções como Membro Não Executivo do Conselho de Administração da OMIP - Operador do Mercado Ibérico (Portugal), SGPS em fevereiro de 2023.

Os processos de reavaliação anual da adequação dos membros do órgão de administração evidenciam a

sua disponibilidade e dedicação do tempo necessário para desempenharem, individual e coletivamente, o
cargo e funções que lhes estão cometidas.

Atendendo ao conjunto de orientações aplicáveis, ao RGICSF e às políticas internas em vigor na Caixa

Geral de Depósitos, S.A., a estrutura, a dimensão, a composição e o desempenho do Conselho de
Administração e individual de cada um dos membros que o integram deve ser avaliado com periodicidade
mínima anual.

Com referência ao ano de 2022, o processo de avaliação do desempenho do órgão de administração da

Caixa Geral de Depósitos, S.A. e o processo de avaliação do desempenho individual dos seus membros
executivos e não executivos foi conduzido, internamente, pela CNAR.

Este processo decorreu com intervenções coordenadas de um conjunto importante de órgãos de estrutura,
com a máxima cooperação dos intervenientes. Assente numa metodologia avaliativa interna, à qual subjaz,
designadamente, os critérios de avaliação dos Administradores Executivos descritos na Política de

524
Remuneração dos Membros dos Órgãos de Administração e de Fiscalização da Caixa Geral de Depósitos,
S.A., o processo culminou na emissão e aprovação tempestiva, por aquela Comissão, do relatório de
avaliação coletiva do Conselho de Administração da Caixa e individual dos seus membros.

Requisitos de independência dos administradores não executivos

De acordo com as boas práticas de governo societário, as recomendações do Código do Governo das
Sociedades do IPCG, e as Orientações sobre Avaliação da Adequação dos Membros do Órgão de
Administração e de Titulares de Funções Essenciais conjuntas da EBA e da ESMA (EBA/GL/2021/06, de 2
de julho de 2021), as sociedades devem incluir um número não inferior a um terço mas sempre plural, de
administradores não executivos que cumpram os requisitos de independência, considerando-se
independente, nos termos das Orientações, a pessoa que não esteja associada a qualquer grupo de
interesses específicos na sociedade nem se encontre em alguma circunstância suscetível de afetar a sua
isenção de análise ou de decisão, nomeadamente em virtude de:

a) Ter exercido durante doze anos consecutivos ou mais, funções em qualquer órgão da sociedade,
se entre o termo das suas funções em qualquer órgão da sociedade e a nova designação não
tiverem entretanto decorrido pelo menos três anos (cooling-off period);

b) Ter sido colaborador da sociedade ou de sociedade que com ela se encontre em relação de
domínio não tendo decorrido um prazo mínimo de três anos entre a cessação do cargo e a entrada
no órgão de administração;

c) Ter, nos últimos cinco anos, exercido um cargo enquanto membro do órgão de administração, na
sua função de gestão, numa instituição incluída no âmbito da consolidação prudencial;

d) Ter, nos últimos três anos, exercido funções importantes como responsável num conselheiro
profissional relevante, num auditor externo ou num consultor importante da instituição relevante
ou de outra entidade incluída no âmbito da consolidação prudencial, ou ter sido um funcionário de
qualquer outra forma associado significativamente ao serviço prestado;

e) Ser ou ter sido, no último ano, um fornecedor importante ou um cliente importante da instituição
relevante ou de outra entidade incluída no âmbito da consolidação prudencial ou ter tido outra
relação comercial importante, ou ser um quadro superior ou estar de qualquer forma associado,
direta ou indiretamente, a um fornecedor, cliente ou entidade comercial importante com a qual
existe uma relação comercial significativa;

f) Ser beneficiário de remuneração paga pela sociedade ou por sociedade que com ela se enco ntre
em relação de domínio ou de grupo para além da remuneração decorrente do exercício das
funções de administrador;

g) Viver em união de facto ou ser cônjuge, parente ou afim na linha reta e até ao 3.º grau, inclusive,
na linha colateral, de administradores da sociedade, de administradores de pessoa coletiva titular
de participação qualificada na sociedade ou de pessoas singulares titulares direta ou
indiretamente de participação qualificada;

h) Ser titular de participação qualificada ou representante de um acionista titular de participações

qualificadas.

O presidente não executivo do conselho de administração, António Farinha Morais e o administrador não
executivo, José António da Silva de Brito, não são considerados independentes, tendo em conta as
seguintes circunstâncias:

a) O presidente não executivo do conselho de administração, António Farinha Morais, foi eleito para
o cargo em representação da Direção-Geral do Tesouro e Finanças (detentora das ações
representativas do capital social da Caixa), nos termos e para os efeitos do disposto no n.º 3 do
artigo 32.º do Regime Jurídico do Setor Público Empresarial (RJSPE), que determina que Direção-
Geral do Tesouro e Finanças deve estar representada no órgão de administração das empresas
públicas;

b) O administrador não executivo José António da Silva de Brito ocupou o cargo de administrador
executivo da Caixa Geral de Depósitos, S.A até 22 de dezembro de 2021 e em empresas do
Grupo, nos últimos cinco anos.

Todos os membros do Conselho de Administração cumprem o requisito de independência constante do

artigo 31.º- A do RGICSF.

525
Comissões especiais do Conselho de Administração
Sem prejuízo da manutenção da responsabilidade pelo exercício das respetivas competências enquanto
órgão social, o Regulamento Interno do Conselho de Administração prevê a possibilidade de constituição
de comissões permanentes especiais, compostas por alguns dos seus membros, sempre que considere
conveniente e adequado, delegando nelas o exercício de determinadas funções específicas. As comissões
especiais têm como principal missão fazer um acompanhamento específico e permanente das matérias que
lhes forem confiadas, de modo a assegurar processos deliberativos esclarecidos por parte do Conselho de
Administração.

A atividade das comissões é acompanhada pelo Presidente do Conselho de Administração, o qual assegura
a adequada articulação das mesmas com a atividade do plenário daquele órgão, através dos respetivos
Presidentes, que o devem manter informado, nomeadamente no que concerne as atividades desenvolvidas
pelas mesmas.

As comissões especiais do Conselho de Administração são as seguintes:

 Comissão de Riscos (CR)

 Comissão de Nomeações, Avaliação e Remunerações (CNAR)

 Comissão de Governo (CG)

Comissão de Riscos
Composição
A Comissão de Riscos (CR) é composta por seis membros com funções não executivas, com qualificação
e experiência adequada e na sua maioria independentes, nomeados pelo Conselho de Administração,
sendo constituída pelos seguintes administradores:

Comissão de Riscos - CR Nº de reuniões

Mandato Reuniões Nº de reuniões Grau de
em exercício do
(Início-Fim) em 2022 assistidas Assiduidade
Cargo Nome Designação cargo

2021-2024 Presidente Monique Eugénie Hemerijck Decisão de CA de 10.01.2022 18 18 100%

2021-2024 Vogal António Alberto Henriques Assis Decisão de CA de 10.01.2022 18 18 100%
2021-2024 Vogal Arlindo Manuel Limede de Oliveira Decisão de CA de 10.01.2022 18 18 100%
18
2021-2024 Vogal Hans-Helmut Kotz Decisão de CA de 10.01.2022 18 16 89%
2021-2024 Vogal José António da Silva de Brito Decisão de CA de 10.01.2022 18 17 94%
2021-2024 Vogal Luís Filipe Nunes Coimbra Nazaret Decisão de CA de 10.01.2022 18 18 100%

Competências
No âmbito das suas competências cabe a esta Comissão, nomeadamente:

 Acompanhar as políticas de gestão dos riscos financeiros e não financeiros relacionados com a
atividade da Caixa, em perímetro individual e consolidado, nomeadamente riscos de liquidez, de
mercado, de crédito, de compliance e reputacional, entre outros;

 Aconselhar o Conselho de Administração sobre a estratégia de risco da Caixa, analisando o nível

de risco global que a Caixa está disposta a aceitar de modo a alcançar os seus objetivos durante a
implementação da estratégia de negócio;

 Analisar um conjunto de possíveis cenários, incluindo cenários de esforço, de modo a avaliar a

forma como o perfil de risco da instituição reagiria a eventos externos e internos;

 Acompanhar a conformidade com os requisitos regulamentares de capital e a adequação do capital

interno tendo em conta as políticas internas definidas para a implementação do perfil de risco da
Caixa e do Grupo Caixa;

 Analisar a eficácia e a eficiência dos processos de controlo interno no Grupo Caixa, tendo em conta
recomendações internas e externas e acompanhar a implementação das respetivas medidas de
mitigação;

 Compete ainda à CR avaliar e promover a eficácia das Funções de Risco e de Compliance, incluindo
os processos em vigor para a monitorização dos riscos financeiros e não financeiros.

526
Atividade em 2022
No âmbito das suas funções, esta Comissão desenvolveu em 2022 um conjunto de atividades de que se
destacam as seguintes:

(i) Analisou, entre outros, os relatórios apresentados pela Direção de Gestão de Risco (DGR) e pela
Direção de Compliance (DC) em matéria de risco, apreciou propostas de financiamento e
refinanciamento apresentadas pelos respetivos órgãos de estrutura e pronunciou-se sobre as
propostas de nomeação dos responsáveis para a Função de Gestão de Risco e para a Função de
Compliance no Grupo Caixa;

(ii) Analisou, entre outros, os relatórios apresentados pela DGR em matéria de Risco (Risk Appetite
Dashboard, Integrated Risk Report, Credit Monitoring Report, Operational Risk Report, ou o Internal
Capital Adequacy Assessment Process [ICAAP] Dashboard), bem como um conjunto relevante de
relatórios produzidos pela Função de Compliance (Activity Reports of the Anti-Financial Crime Areas,
Report on CGD’s non-compliances ou o Report on Conflict of Interests);

(iii) Apreciou um conjunto de políticas relacionadas com risco;

(iv) Acompanhou a preparação e reviu criticamente os ciclos do Internal Capital Adequacy Assessment
Process (ICAAP) e do Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP);

(v) Monitorizou a execução dos planos anuais de atividades da DGR e da DC, assegurando a
independência e a eficácia destas Funções;

(vi) Acompanhou e supervisionou os impactos da crise pandémica e da evolução do contexto geopolítico

e macroeconómico no Grupo Caixa;

(vii) Analisou um conjunto de relatórios em matéria de risco sobre as Entidades do Grupo (Local RAS
Dashboard e Group Entities’ compliance risk monitoring report), tendo reunido com os responsáveis
pelas funções locais de gestão de risco e de compliance ao longo do ano;

(viii) Analisou criticamente e monitorizou a implementação de projetos relacionados com gestão de risco e
considerados relevantes para o Grupo, tendo emitido recomendações sempre que adequado;

(ix) Envolveu-se em todo o processo de planeamento e execução do Recovery Plan 2022;

(x) Analisou criticamente e contribuiu ativamente para a melhoria da eficácia do Sistema de Controlo
Interno do Grupo Caixa, acompanhando a elaboração dos relatórios preparados neste âmbito para
entrega ao Banco de Portugal e

(xi) Monitorizou as ações de inspeção realizadas pelo supervisor em matéria de risco, promovendo o
endereçamento eficaz das respetivas recomendações.

Reuniões realizadas
A CR realizou dezoito reuniões em 2022. De todas as reuniões foram lavradas atas.

Comissão de Nomeações, Avaliação e Remunerações

Composição
Com o início do novo mandato a 23 de dezembro de 2021 e na sequência de decisão do Conselho de
Administração de 10 de janeiro de 2022, a Comissão de Nomeações, Avaliação e Remunerações (CNAR)
passou a ser composta por três membros com funções não executivas, com qualificação e experiência
adequada, e na sua maioria independentes, sendo constituída pelos seguintes membros: Arlindo Manuel
Limede de Oliveira (Presidente) e pelos Vogais, José António da Silva de Brito e María del Carmen Gil
Marín.

Comissão de Nomeações, Avaliações e Remunerações - CNAR Nº de reuniões

Mandato Reuniões Nº de reuniões Grau de
em exercício do
(Início-Fim) em 2022 assistidas Assiduidade
Cargo Nome Designação cargo

2021-2024 Presidente Arlindo Manuel Limede de Oliveira Decisão de CA de 10.01.2022 12 12 100%

2021-2024 Vogal Maria del Carmen Gil Marín Decisão de CA de 10.01.2022 17 12 12 100%
2021-2024 Vogal José António da Silva Brito Decisão de CA de 10.01.2022 12 12 100%

527
Competências
No âmbito das suas competências cabe a esta comissão, nomeadamente: apoiar e aconselhar o Conselho
de Administração na definição, aprovação e fiscalização da aplicação das seguintes matérias: (i) política de
remuneração consentânea com os princípios estabelecidos no RGICSF e demais normas legais e
regulamentares, nacionais ou provenientes de autoridades europeias; (ii) mecanismos que assegurem que
a avaliação da adequação individual e coletiva do órgão de administração e do órgão de fiscalização é
realizada de forma eficaz; (iii) a adequação da composição e do Plano de Sucessão dos órgãos de
administração e fiscalização; (iv) avaliação do desempenho dos membros dos órgãos de administração e
fiscalização de forma eficaz; (v) processo eficaz de seleção e avaliação da adequação, anual ou específica,
dos titulares de funções essenciais.

Relativamente aos órgãos de administração e fiscalização da Caixa: (i) identificar e recomendar os

candidatos ao exercício de cargos naqueles órgãos, avaliar a composição dos mesmos em termos de
conhecimentos, competências, diversidade e experiência, elaborar uma descrição das funções e
qualificações para os cargos em questão e avaliar a independência e disponibilidade para o exercício da
função; (ii) assegurar o cumprimento dos objetivos para a representação de género naqueles órgãos e
promover o aumento do número de pessoas do género sub-representado, com vista a atingir os objetivos
estabelecidos; (iii) avaliar, com uma periodicidade mínima anual, a estrutura, a dimensão, a composição e
o desempenho dos órgãos no seu conjunto; (iv) avaliar, com uma periodicidade mínima anual, os
conhecimentos, as competências, a experiência e o desempenho de cada um dos membros dos órgãos;
(v) rever periodicamente a política do órgão de administração em matéria de seleção e nomeação dos
membros dos órgãos de administração e fiscalização; (vi) exercer as demais funções e competências que
lhe são atribuídas na Política de Avaliação da Adequação para a Seleção dos Membros dos Órgãos de
Administração e Fiscalização, dos Titulares de Funções Essenciais e dos Gerentes das Sucursais
estabelecidas no Estrangeiro e no Plano de Sucessão (em conjunto, “Política de Adequação e Sucessão”).

Relativamente aos titulares de funções de controlo e demais titulares de funções essenciais e aos gerentes
das sucursais da Caixa estabelecidas no estrangeiro, compete a esta comissão exercer as funções e
competências que lhe são atribuídas na Política de Adequação e Sucessão, designadamente no que
respeita à (i) qualificação de titular de função essencial, à (ii) avaliação inicial de adequação, à (iii)
reavaliação anual ou específica da adequação, à (iv) avaliação anual de desempenho e à (v) cessação de
funções dos titulares de funções de controlo.

Compete, igualmente, à CNAR: (i) prestar apoio e aconselhamento ao Conselho de Administração no que
respeita à elaboração e revisão da política de remuneração dos Colaboradores do Grupo CGD; (ii) prestar
apoio ao Conselho de Administração para assegurar a coerência global das políticas de remuneração do
Grupo, incluindo os processos de identificação dos Titulares de Funções Relevantes e a sua correta
implementação em base consolidada, subconsolidada e individual, na fiscalização dos processos, políticas
e práticas de remuneração e no controlo do cumprimento das políticas de remuneração da Caixa e do Grupo
Caixa; (iii) preparar o relatório anual sobre o cumprimento das Políticas de Remuneração da CGD e as
práticas remuneratórias a elas associadas, a submeter à apreciação do Conselho de Administração e
subsequente aprovação pela Assembleia Geral.

Atividade em 2022
No âmbito das suas funções, esta Comissão desenvolveu em 2022, entre outras, as seguintes atividades:

i) apreciou a internalização ou externalização do processo de avaliação da estrutura, dimensão,

composição e do desempenho dos órgãos de administração e fiscalização da Caixa no seu conjunto
e individualmente dos seus membros e formulação de recomendações com vista a eventuais
alterações e/ou outras formas de “Board Effectiveness Review” por referência ao exercício de 2022;

ii) prosseguiu um conjunto de iniciativas relacionadas com o acompanhamento regular do processo de

onboarding formativo dos membros que vieram a integrar o órgão de administração da Caixa, S.A.;

iii) acompanhou os trabalhos referentes aos processos de nomeação que lhe foram submetidos, i.e., de
órgãos de administração e fiscalização de filiais (domésticas) e internacionais (core e não core), de
Titulares de Funções Essenciais, de gerentes das Sucursais da CGD estabelecidas no estrangeiro,
bem como os processos de reavaliação anual da adequação individual e coletiva de membros e órgãos
de administração e fiscalização por referência às entidades do Grupo CGD sem CNAR própria;

iv) acompanhou, pela primeira vez, os processos de reavaliação da adequação de Titulares de Funções
Essenciais de entidades domésticas do Grupo CGD;

528
v) avaliou o desempenho anual coletivo dos órgãos de administração da Caixa Geral de Depósitos, S.A.
e individual dos seus membros;

vi) acompanhou o processo de identificação dos Titulares de Funções Relevantes do Grupo;

vii) acompanhou o processo de acumulação de cargos de membros dos órgãos de administração e de

fiscalização da Caixa Geral de Depósitos, S.A.;

viii) acompanhou e aprovou o Plano para a Igualdade de Género;

ix) acompanhou a atividade das estruturas locais equivalentes à CNAR da Caixa nas entidades
internacionais core;

x) acompanhou os processos dos relatórios de análise preliminar sobre Conflito de Interesses.

Reuniões realizadas
A CNAR realizou doze reuniões em 2022. De todas as reuniões foram lavradas atas.

Comissão de Governo
Composição
A Comissão de Governo (CG) é constituída por quatro membros com funções não executivas com
qualificação e experiência adequada e na sua maioria independentes, nomeados pelo Conselho de
Administração, sendo constituída pelos seguintes membros:

Comissão de Governo - CG Nº de reuniões

Mandato Reuniões Nº de reuniões Grau de
em exercício do
(Início-Fim) em 2022 assistidas Assiduidade
Cargo Nome Designação cargo

2021-2024 Presidente Hans-Helmut Kotz Decisão de CA de 10.01.2022 11 11 100%

2021-2024 Vogal Monique Eugénie Hemerijck Decisão de CA de 10.01.2022 11 11 100%
11
2021-2024 Vogal Maria João Martins Ferreira Major Decisão de CA de 10.01.2022 11 11 100%
2021-2024 Vogal Luis Filipe Coimbra Nazaret Decisão de CA de 10.01.2022 11 11 100%

Competências
No âmbito das suas competências cabe a esta Comissão, nomeadamente:

(i) acompanhar e avaliar a adequação do modelo de governo societário implementado pela Caixa; (ii)
recomendar a adoção, pelo CA, de políticas em matéria de governo societário, em consonância com o
previsto nos Estatutos da Caixa, nas disposições legais aplicáveis sobre esta matéria, de acordo com as
recomendações, padrões e melhores práticas nacionais e internacionais; (iii) propor o aperfeiçoamento do
modelo de governo e de fiscalização da Caixa e de todas as sociedades que com ela, a qualquer momento,
estejam em relação de domínio ou de grupo; (iv) acompanhar a elaboração do Relatório Anual de Governo
Societário (parte integrante do Relatório de Gestão e Contas) e pronunciar-se sobre o mesmo previamente
à sua aprovação pelo CA, e dos Relatórios Anuais de Governo Societário das entidades do Grupo Caixa
que se encontrem legalmente abrangidas por essa obrigação; (v) elaborar um Parecer Anual escrito sobre
a estrutura de governo da Caixa, a submeter ao CA; (vi) propor ao CA medidas destinadas a aperfeiçoar o
modelo de governo; (vii) apoiar o CA na avaliação das estruturas e procedimentos adequados para a
identificação e gestão de conflitos de interesse e desempenhar as funções definidas na Política Global de
Prevenção e Gestão de Conflitos de Interesse; (viii) apoiar a definição de uma política na Caixa e nas
entidades do Grupo Caixa em matéria de normas de conduta, de adoção de boas práticas e de cumprimento
dos mais elevados padrões de ética; (ix) apresentar propostas de medidas e políticas que sejam
consideradas adequadas ou convenientes para o desenvolvimento de uma cultura ética e de deontologia
profissional na Caixa e no Grupo Caixa; (x) propor ao Conselho de Administração linhas orientadoras em
matéria de responsabilidade social, sustentabilidade e proteção ambiental; (xi) acompanhar a definição da
Estratégia de Sustentabilidade Corporativa e a sua implementação, a elaboração de políticas – existentes
e emergentes - e as melhores práticas internas e externas, com relevância para as matérias da
sustentabilidade associadas ao ESG (Environmental, Social and Governance) e sua incorporação nas
unidades de negócio; (xii) acompanhar as iniciativas em matéria de Financiamento Sustentável (Sustainable
Finance) e propor subsequentes linhas orientadoras para análise por parte do CA, considerando a
valorização dos critérios ambientais, sociais e de governança (ESG), por forma a aumentar a
consciencialização e a transparência sobre o Governo que podem impactar na estabilidade da Caixa, nos
investimentos e serviços financeiros prestados.

529
Atividade em 2022
No âmbito das suas funções, esta Comissão desenvolveu em 2022, entre outras, as seguintes atividades:

i) acompanhou e monitorizou os assuntos referentes às recomendações sobre governo societário da

EBA, ESMA e do IPCG;

ii) emitiu opinião sobre o Governo Interno da Caixa por referência ao ano anterior;

iii) emitiu opinião sobre o Relatório de Governo Societário (parte integrante do Relatório e Contas Anual);

iv) analisou o cumprimento do procedimento para prevenção de Conflitos de Interesse;

v) analisou a conformidade da revisão ao Código de Conduta;

vi) monitorizou a evolução do governo interno das entidade do Grupo Caixa;

vii) monitorizou a implementação das iniciativas em matéria de responsabilidade social, sustentabilidade

e proteção ambiental;

viii) acompanhou a definição da Estratégia de Sustentabilidade Corporativa (ESG) e sua implementação

e as iniciativas em matéria de Financiamento Sustentável (Sustainable Finance).

Reuniões realizadas
A Comissão de Governo realizou onze reuniões em 2022. De todas as reuniões foram lavradas atas.

Comissão Executiva
Nos termos estipulados na Deliberação Unânime por Escrito de 21 de dezembro de 2021, a Comissão
Executiva é composta por oito membros do Conselho de Administração.

A atividade da Comissão Executiva é regulada no respetivo Regulamento, aprovado pelo Conselho de

Administração em 27 de janeiro de 2022.

A Comissão Executiva deve reunir pelo menos uma vez por mês de acordo com o seu Regulamento, tendo
sido prática reunir pelo menos uma vez por semana. Durante o ano de 2022, a Comissão Executiva realizou
cinquenta e seis reuniões.

O quadro seguinte apresenta a composição da Comissão Executiva eleita para o quadriénio iniciado em
2021, identificando o número de reuniões realizadas e respetivo o grau de assiduidade de cada membro:
Mandato Data de Número de Grau de
Cargo Nome
(Início-Fim) Deliberação reuniões Assiduidade
2021-2024 Presidente Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 21-12-2021 54 96%
2021-2024 Administrador Executivo José João Guilherme 21-12-2021 48 86%
2021-2024 Administrador Executivo Francisco Ravara Cary 21-12-2021 52 93%
2021-2024 Administrador Executivo João Paulo Tudela Martins 21-12-2021 51 91%
2021-2024 Administradora Executiva Maria João Borges Carioca Rodrigues 21-12-2021 53 95%
2021-2024 Administrador Executivo Nuno Alexandre de Carvalho Martins 21-12-2021 53 95%
2021-2024 Administradora Executiva Madalena Rocheta de Carvalho Talone 21-12-2021 53 95%
2021-2024 Administradora Executiva Maria Manuela Martins Ferreira 21-12-2021 52 93%

No Anexo II “Distribuição de Pelouros dos membros da Comissão Executiva” encontra-se a distribuição de

Pelouros pelos membros da Comissão Executiva em 2022.

Conselhos Delegados e Comités

Encontram-se estabelecidos atualmente na Caixa um conjunto de 10 Conselhos Delegados e 5 Comités,
sendo os primeiros órgãos deliberativos em que são apreciadas e decididas propostas nos termos
delegados pela CE e os segundos estruturas da sua dependência, sem competências deliberativas, que
privilegiam o debate e apoio consultivo à tomada de decisões.

No plano dos conselhos com delegação da Comissão Executiva manteve-se uma evolução positiva,
nomeadamente no que respeita à flexibilidade e eficiência do modelo adotado, que tem permitido o debate
aprofundado sobre os temas, a divulgação da informação relevante à tomada de decisão fundamentada e
a disseminação das orientações relevantes sobre as várias matérias.

530
O atual Modelo de Gestão da Intervenção dos Órgãos de Governação permite apoiar de forma eficaz a
gestão e o governo da Instituição e do Grupo, num contexto de crescente exigência regulamentar, em
matéria de supervisão, de negócio e de mercado. Neste âmbito, destaca-se a revisão do normativo em vigor
de onde sobressai a criação do Conselho Delegado de Desenvolvimento Informático (CDDI), fórum de
definição e decisão das prioridades estratégicas no que se refere a sistemas e tecnologias de informação,
e o reforço da articulação dos Conselhos entre si e com a Comissão Executiva, fomentando-se a
proximidade com os órgãos de estrutura. Foram ainda introduzidas alterações relativamente à composição
destes fóruns no que respeita às presenças requeridas dos membros executivos e dos primeiros
responsáveis, o que permitiu incrementar a eficácia do modelo e o reforço da participação,
responsabilização e compromisso dos vários intervenientes.

A flexibilidade do atual modelo de gestão do Grupo permite a criação de fóruns de debate e apoio consultivo
à tomada de decisões em resposta aos desafios colocados pelo contexto atual à Instituição, como a
constituição do Covid Risk Committee e a sua transição para Ukraine Crisis Committee.

No domínio dos Comités, ajustou-se a estrutura aos novos desafios de melhoria de eficiência, em
consonância nomeadamente com os Planos Estratégicos das Funções de Controlo e de Governance.

O âmbito de atuação e atividade desenvolvida em 2022 pelos Conselhos Delegados são os seguintes:

Conselho Delegado de Custos e Investimento (CDCI)

O CDCI aprecia os assuntos relacionados com a realização de despesa (custos e investimentos) do Grupo
Caixa, sendo composto pelo CSP, a DSI e as Estruturas do Grupo.

Tem entre as suas competências: (i) aferir estrategicamente a natureza do gasto, ponderar alternativas e
autorizar a realização de despesa (custos e investimentos); (ii) analisar, questionar a necessidade e propor
despesas, designadamente aquelas cuja competência de decisão seja da Comissão Executiva; (iii) analisar
mensalmente a evolução da execução orçamental; e (iv) analisar e autorizar as condições contratuais
propostas pelo prestador de serviços.

Reuniões realizadas: 39

Conselho Delegado de Gestão de Capital, Ativos e Passivos (CALCO)

O CALCO aprecia e acompanha o processo de gestão integrada de capital, ativos e passivos (ALM),
contribuindo para o equilíbrio do balanço consolidado do Grupo Caixa e para a sua rentabilidade; é também
responsável pela gestão dos riscos de taxa de juro de balanço, de mercado, de liquidez e regulamentar.

Tem entre as suas competências: (i) promover o processo ALM e as ações e procedimentos necessários à
sua implementação, incluindo o estabelecimento de um sistema de acompanhamento e reporte sistemático
sobre riscos financeiros, situação de liquidez, situação de capital e rácios regulamentares, assegurando o
seu compromisso para com o alinhamento do processo; (ii) apreciar e deliberar sobre propostas de
orientações estratégicas para a política de financiamento e de liquidez do Grupo CGD, definindo objetivos
para os indicadores de liquidez e orientações gerais em matéria de financiamento, nomeadamente o
programa de financiamento por grosso (wholesale); (iii) apreciar regularmente a situação de liquidez, em
termos consolidados e em base individual para as diversas entidades do Grupo CGD, bem como o
cumprimento das determinações regulamentares emanadas das entidades de supervisão; (iv) aprovar e
rever os planos de contingência para fazer face a situações não antecipadas em matéria de liquidez; (v)
acompanhar os processos e os trabalhos preparatórios do ICAAP e do ILAAP, bem como dos Planos de
Recuperação e de Resolução; (vi) apreciar e deliberar sobre propostas de orientações estratégicas (e
posterior acompanhamento) para a política de gestão do risco, nomeadamente risco de taxa de juro de
balanço e riscos de mercado do Grupo, definindo indicadores, limites e guidelines; (vii) apreciar
regularmente o risco de taxa de juro de balanço e dos riscos de mercado, tomando as medidas necessárias
para assegurar o cumprimento dos objetivos e orientações definidos, bem como o cumprimento das
determinações regulamentares emanadas pelas entidades de supervisão.

Reuniões realizadas: 16

Conselho Delegado de Produtos (CDP)

O CDP aprova o lançamento de produtos e serviços da Caixa, assegurando a sua conformidade com a
regulamentação em vigor, as orientações emanadas das entidades de supervisão e os procedimentos
internos em diferentes vertentes: legal, de conduta, de compliance, ética, fiscal, contabilística, requisitos de
informação de gestão e reporte regulamentar.

531
Tem entre as suas competências: (i) aprovar as propostas de produtos e serviços, após estar garantido o
compromisso prévio das Direções intervenientes na avaliação da viabilidade das mesmas; (ii) deliberar a
descontinuação da comercialização de produtos na oferta da Caixa, após a avaliação da sua conformidade
legal, regulamentar e fiscal; (iii) analisar os relatórios de acompanhamento emitidos pela DC no âmbito da
monitorização dos processos de criação e distribuição de produtos, sobre a adequação dos mecanismos
de controlo na prevenção de riscos de incumprimento das obrigações regulamentares e de procedimentos
internos; e (iv) apreciar as comunicações, solicitações ou recomendações emitidas pelas entidades de
supervisão no âmbito da criação e comercialização de produtos e serviços.

Reuniões realizadas: 20

Conselho Delegado de Rating (CDRT)

O CDRT monitoriza os riscos de crédito, as políticas e metodologias relativas ao seguimento, gestão e

controlo dos riscos da sua responsabilidade e a atribuição ou revisão de rating interno para determinadas
contrapartes.

Tem entre as suas competências: (i) decidir sobre o rating interno para as contrapartes cuja exposição é
superior ou igual a 50 milhões de euros, para todos os segmentos de risco; (ii) decidir sobre derrogações
aos modelos de rating para as contrapartes cuja exposição é igual ou superior a 10 milhões de euros; (iii)
avaliar a percentagem total de derrogações relativamente aos ratings atribuídos pelos modelos; (iv)
monitorizar a evolução dos ratings atribuídos para os níveis de exposição inferiores aos da sua
competência; (v) acompanhar a revisão da metodologia de atribuição do rating interno; (vi) aprovar a
informação mínima de recolha obrigatória junto dos clientes, para análise de risco, em cada setor de
atividade; (vii) acompanhar as equivalências entre as classes de rating das agências internacionais e o
rating interno.

Reuniões realizadas: 12

Conselho Delegado de Governação de Dados e Segurança da Informação (CDGS)

O CDGS engloba essencialmente em duas áreas: governação de dados (pela qual é responsável o Chief
Data Officer – CDO) e a segurança da informação (da responsabilidade do Chief Information Security Officer
– CISO). O Conselho supervisiona as atividades desempenhadas no âmbito do governo e qualidade dos
dados e as matérias relativas à monitorização e gestão da proteção de dados; adicionalmente, aprecia e
coordena as iniciativas de segurança da informação na Caixa e no Grupo Caixa.

Tem entre as suas competências: (i) decidir sobre projetos estruturantes em matéria de dados, alocando
os recursos e meios para a sua implementação ou avaliando previamente as propostas a submeter à
Comissão Executiva; (ii) supervisionar a estratégia de governo de dados, garantir a conformidade dos ativos
de informação e gerir riscos associados, comunicando os pontos mais relevantes à Comissão Executiva;
(iii) estabelecer as prioridades e direção estratégica, diretrizes de governo dos dados e alinhamento entre
IT e negócio; (iv) monitorizar a conformidade da Caixa com as obrigações legais e regulamentares em
matéria de Segurança da Informação, discutindo e propondo iniciativas de segurança da informação que
aumentem o nível de controlo interno da Caixa; (v) verificar e fazer cumprir a integração dos requisitos do
Sistema de Gestão de Segurança da Informação (SGSI) nos processos da organização e com os requisitos
das partes interessadas, acompanhando os indicadores de desempenho do SGSI, incluindo tendências de
não conformidade e ações corretivas, resultados de monitorizações e medições, resultados de auditorias e
cumprimento dos objetivos de segurança da informação.

Reuniões realizadas: 6

Conselho Delegado de Continuidade de Negócio, Risco Operacional e Controlo Interno (CDCRC)

O CDCRC coordena, aprecia e debate assuntos relacionados com a gestão do risco operacional e das
deficiências de controlo interno ao nível do Grupo, bem como as matérias respeitantes à monitorização e
gestão da Proteção de Dados e à monitorização do risco reputacional.

Tem entre as suas competências: (i) monitorizar o nível global de risco operacional assumido pelo Grupo,
verificando a conformidade face à estratégia e políticas estabelecidas, bem como a decisão sobre os planos
de ação apresentados; (ii) promover a eficácia do sistema de controlo interno, através do acompanhamento
das deficiências e dos seus planos de ação, agilizando as decisões de gestão que tornem mais eficiente a
sua implementação; (iii) garantir o alinhamento da continuidade de negócio com as recomendações
emanadas das entidades reguladoras; (iv) apreciar e propor o planeamento e a execução periódica de
testes e auditorias aos distintos Planos de Continuidade de Negócio; (v) propor a estratégia e as políticas
de gestão do risco operacional a seguir pelo Grupo; (vi) verificar a conformidade com a estratégia e com as

532
políticas de gestão do risco operacional, com os requisitos regulamentares em todas as entidades do Grupo
e com os objetivos globais do Grupo; (vii) monitorizar o risco operacional ao nível das várias componentes
da metodologia adotada no Grupo; (viii) assegurar a tomada de decisão ao nível estrutural para que permita
a gestão da proteção de dados, o enforcement pela gestão de topo e a capacitação do Data Protection
Officer e do Data Protection Office na gestão corrente; e (ix) monitorizar o nível global do risco reputacional
e sensibilizar a gestão de topo para as questões suscitadas neste âmbito.

Reuniões realizadas: 16

Conselho Delegado de Risco de Fundo de Pensões (CDFP)

O CDFP foi responsável pela apreciação e debate dos assuntos relacionados com o risco de Fundo de
Pensões da Caixa.

Tem entre as suas competências: (i) aferir a estratégia de propostas relativas à política de investimento do
fundo, à estratégia de cobertura das responsabilidades do fundo de pensões e aos respetivos fundamentos;
e (ii) transmitir à Comissão Executiva os pressupostos demográficos, atuariais e de mercado bem como os
impactos de eventuais alterações dos mesmos.

Reuniões realizadas: 3

Conselho Delegado de Desenvolvimento Informático (CDDI)

O CDDI é responsável pela apreciação e debate da gestão da capacidade para definir orientações de
alocação de orçamento a linhas de negócio e prioridades para a CGD ao nível dos sistemas e tecnologias
de informação.

Tem entre as suas competências: (i) definir as prioridades estratégicas da CGD para o trimestre seguinte,
no que se refere aos sistemas e tecnologias de informação; (ii) definir orientações e aprovar a alocação de
orçamento a linhas de negócio em alinhamento com as prioridades definidas para a CGD; (iii) aprovar a
execução de programas, constituídos por conjuntos de projetos com objetivos comuns, cujo ímpeto é
relevante para a atividade desenvolvida pela CGD e a sua capacidade para atingir os objetivos estratégicos
estabelecidos; (iv) controlar e acompanhar pedidos por fase de desenvolvimento (macro-estimativa, pedido
priorizado, detalhe de requisitos, em execução, testes de aceitação e concluídos), avaliando eventuais
constrangimentos e decidindo medidas de resolução que sejam necessárias; e (v) controlar, após entrega,
a efetivação dos benefícios potenciais estimados que estiveram subjacentes à respetiva priorização e
implementação, definindo consequências (e.g. paragem de projeto, redução de capacidade, aumento de
orçamento, etc.).

Reuniões realizadas: 2

A CERC e o CC são também órgãos com competência delegada da Comissão Executiva, mas que apreciam
e deliberam apenas sobre matérias em sede de crédito:

Comissão Executiva de Riscos de Crédito (CERC)

A CERC tem competência em matéria de crédito, de acordo com as competências delegadas, em função
dos montantes, prazos e condições; fixa limites, decide as operações e analisa o crédito malparado, em
particular, os casos de pré-contencioso e contencioso.

Tem, entre outras, as seguintes atribuições: (i) autorizar a manutenção excecional de clientes na gestão da
rede comercial da Caixa com crédito vencido e incumprimento em determinadas situações; (ii) afetar à área
de acompanhamento (DAE) de clientes que carecem de acompanhamento especializado; (iii) autorizar
periodicamente os níveis de imparidade de clientes e a fixação periódica de limites; (iv) decidir sobre as
operações, analisando o crédito malparado, em particular dos casos de pré-contencioso e contencioso em
que haja perda de juros ou redução de ativos; (v) apreciar e deliberar sobre os progressos alcançados face
aos objetivos e metas definidos no âmbito da Non-Performing Exposures Strategy; (vi) definir medidas
corretivas sempre que se verifiquem desvios significativos; e (vii) apreciar os relatórios de monitorização da
carteira de crédito produzidos pela Direção de Gestão de Risco (DGR).

Reuniões realizadas: 58

Conselho de Crédito (CC)

O CC tem também competência em matéria de crédito, de acordo com as competências que lhe são
delegadas pela CE, em função dos montantes, prazos e condições; fixa limites, decide operações com
características específicas incluindo a reestruturação de créditos, as operações intragrupo e de entidades

533
de determinados setores de atividade, contando com as seguintes atribuições, entre outras: (i) autorizar a
manutenção excecional de clientes na gestão da rede comercial da Caixa com crédito vencido e
incumprimento em determinadas situações; (ii) afetar à DAE e à DAP os clientes que carecem de
acompanhamento especializado; (iii) fixar periodicamente os limites de crédito; e (iv) decidir sobre as
operações com determinadas características: em termos de prazo, em termos de garantias, de leasing
mobiliário, de reestruturação com carência de juros, de reestruturação com aumento de exposição, com
entidades intragrupo e entidades em determinados setores de atividade.

Reuniões realizadas: 245

Comités

Os comités são também estruturas dependentes da Comissão Executiva, mas sem competências
deliberativas. Constituem fóruns privilegiados de debate e apoio consultivo à tomada de decisões, adotando
recomendações e viabilizando a discussão de temas transversais. Os comités permitem a visibilidade de
temas de interesse para a Caixa por parte dos órgãos de estrutura. Podem, igualmente, desempenhar um
papel transitório e serem criados para atender a situações não permanentes mas com impacto importante
para a Caixa, como, por exemplo, o contexto pandémico, agilizando o reporte e o acompanhamento de
forma transversal em termos de recursos humanos, negócio, gestão de risco, sistemas de informação e
operativa, bem como de cenários de evolução dos mercados e da posição financeira da Caixa.

Os comités permanentes são os seguintes:

Comité Comercial de Banca de Retalho (CCR)

O CCR visa o debate, a análise e o acompanhamento do negócio e atividade comercial da Rede de Retalho
da Caixa e a apreciação de iniciativas estruturantes e com impacto na gestão e estratégia comercial da
Rede de Retalho da Caixa.

Tem, entre outras, as seguintes competências: (i) analisar, acompanhar e reportar os indicadores da
atividade e dinâmica comercial; (ii) analisar e acompanhar o plano comercial; (iii) analisar e apreciar as
propostas relativas à carteira de produtos/serviços, modelos de serviço, plano de comunicações e outras
atividades com impacto na gestão da rede de retalho; (iv) analisar e apreciar os temas estruturantes na
gestão da rede de retalho; (v) apreciar as propostas relativas ao funcionamento das redes e canais de
distribuição, incluindo a abertura, reformulação e encerramento de pontos de venda, bem como as
respeitantes a iniciativas de reestruturação dos modelos de serviço em canais presenciais e não
presenciais; (vi) acompanhar e coordenar as ações que visam assegurar a abordagem integrada do
mercado pelas empresas do Grupo, dinamizando a venda cruzada de produtos e serviços e permitindo o
crescimento sustentado do valor dos clientes para o Grupo.

Reuniões realizadas: 5

Comité Comercial de Banca de Empresas (CCE)

O CCE visa o debate, a análise e o acompanhamento do negócio e atividade comercial da rede de empresas
da Caixa, bem como a análise e apreciação de iniciativas estruturantes e com impacto na gestão e
estratégia comercial da rede de empresas.

Tem entre as suas competências: (i) analisar, acompanhar e reportar os indicadores da atividade e da
dinâmica comercial; (ii) analisar e acompanhar o plano comercial; (iii) analisar e apreciar as propostas
relativas à carteira de produtos/serviços, modelos de serviço, plano de comunicações e outras atividades
com impacto na gestão da rede de empresas; (iv) analisar e apreciar as propostas relativas ao
funcionamento das redes e canais de distribuição; (v) acompanhar e coordenar as ações que visem
assegurar a abordagem integrada do mercado pelas empresas do Grupo, dinamizando a venda cruzada de
produtos e serviços e permitindo o crescimento sustentado do valor dos clientes para o Grupo.

Reuniões realizadas: 9

Comité de Resolução (CR)

O CR acompanha, debate, analisa, aprecia e orienta todas as matérias no âmbito da resolução. Compete-
lhe também garantir a implementação do plano de trabalhos para a resolução, e demais informação conexa
às instituições de crédito, que permita cumprir com as solicitações da autoridade de resolução enquanto
entidade responsável pela resolução bancária.

Tem entre as suas competências: (i) apreciar e delegar no Head of Resolution Planning (HoRP) a
coordenação da recolha da informação pretendida pelas autoridades de resolução; (ii) acompanhar, debater

534
e analisar, no âmbito do Plano de Trabalhos de Resolução relativos às prioridades definidas pela autoridade
de resolução, e demais atividades que visam o endereçamento efetivo de todas as determinações para
remoção dos impedimentos à resolução identificados e concretização das expectativas, bem como o
cumprimento dos prazos de reporte da informação; (iii) apreciar as propostas de solução para as atividades
do Plano de Trabalhos para a Resolução (Resolvability Work Program) preparada pela área de
Acompanhamento à Resolução em conjunto com os diferentes órgãos de estrutura, em matérias da sua
especialidade; (iv) avaliar os impedimentos substanciais à Resolução, riscos e problemas identificados e
discussão para orientação de medidas mitigadoras a serem implementadas; (v) analisar as comunicações
veiculadas pela Autoridade de Resolução e suas determinações; (vi) apreciar os entregáveis apresentados
que, em função das matérias tratadas ou das exigências concretas do Conselho Único de Resolução,
poderão posteriormente ser submetidos à apreciação da Comissão Executiva ou do Conselho de
Administração para aprovação final.

Reuniões realizadas: 8

Comité de Validação de Modelos (CVM)

O CVM é o responsável pela gestão funcional do Gabinete de Validação de Modelos (GVM), competindo-
lhe apreciar os relatórios de validação, decidir sobre as recomendações apresentadas e aprovar alterações
ao Manual de Validação ou a outros documentos metodológicos do âmbito de atuação do GVM. Encontram-
se delegadas no Comité de Validação de Modelos as responsabilidades quanto à aprovação das
recomendações emitidas no âmbito da validação de modelos e respetivos planos de mitigação.

Tem entre as suas competências: (i) acompanhar e monitorizar a atividade do GVM, garantindo as
condições necessárias para o desempenho da sua missão; (ii) aprovar o plano de atividades anual do GVM,
por forma a garantir que os modelos de risco são validados com uma periodicidade mínima anual,
monitorizando regularmente o cumprimento do plano e adotando medidas de mitigação quando existirem
desvios ao mesmo; (iii) aprovar as alterações ao Manual de Validação ou a outros documentos
metodológicos apresentados pelo GVM; (iv) apreciar os relatórios de validação e deliberação sobre as
recomendações propostas pelo GVM e sobre os planos de mitigação propostos pelos responsáveis de
modelo, submetendo à apreciação da CE as atas do Comité onde constam as decisões sobre
recomendações, prazos e entidades responsáveis pela sua execução; (v) analisar e avaliar as regras,
guidelines e métodos utilizados pelo GVM no cumprimento da sua atividade, considerando os inputs de
outras áreas da Caixa ou recomendações da Auditoria Interna.

Reuniões realizadas: 12

Comité de Sustentabilidade (CSU)

O CSU supervisiona a gestão e orienta a decisão quanto à definição e implementação da Estratégia de

Sustentabilidade, incorporando os “Princípios do desenvolvimento e finanças sustentáveis e banca
responsável” na atuação do Grupo Caixa, em alinhamento com o Plano Estratégico da Instituição e as
expectativas das partes interessadas, abrangendo as Sucursais e Filiais.

Tem entre as suas competências: (i) garantir o cumprimento do modelo de governance para a
Sustentabilidade, bem como os meios e recursos para um eficiente e eficaz desempenho; (ii) monitorizar o
cumprimento das boas práticas de negócio e princípios de conduta, em termos legais e de compliance, bem
como das questões económicas, sociais, ambientais e de reputação no âmbito das suas competências; (iii)
supervisionar a elaboração dos relatos de sustentabilidade e demais informação relevante neste âmbito –
nomeadamente, avaliações (ratings) e auditorias externas - da Caixa, Sucursais e Filiais do Grupo CGD;
(iv) acompanhar o desenvolvimento e implementação da orientação estratégica do Grupo CGD para a ação
climática; (v) rever position statements climáticos e compromissos de neutralidade carbónica do Grupo
CGD, incluindo compromissos climáticos em setores mais emitentes em carbono; (vi) acompanhar e
dinamizar a implementação da estratégica de negócio e as principais políticas, no que respeita às alterações
climáticas e riscos RC&A; (vii) promover o alinhamento corporativo de financiamento sustentável e
dinamizar implementação de medidas para a mitigação e adaptação aos RC&A; (viii) acompanhar e
dinamizar a medição da pegada de carbono, mecanismos de pricing e planos de transição; (ix) acompanhar
e dinamizar a mensuração, gestão e redução de emissões financiadas; (x) acompanhar e dinamizar ações
para o bom desempenho dos targets e KPI de RC&A; (xi) debater e propor estratégias de integração dos
resultados de exercícios de testes de esforço climáticos e análises de cenário na estratégia de negócio do
Grupo CGD; (xii) acompanhar e dinamizar o desenvolvimento dos planos de ações em resposta às
exigências do regulador e supervisor; (xiii) debater e dinamizar a integração dos aspetos climáticos e ESG
nas principais linhas de negócio, nos processos internos e nos normativos do Grupo CGD; (xiv) acompanhar
documentos e relatórios sobre o posicionamento e desempenho da CGD no que respeita a RC&A; (xv)
apreciar as medidas propostas no âmbito do Plano de Ações do Financiamento Sustentável da CGD; (xvi)

535
verificar a adesão e grau de cumprimento dos compromissos assumidos em códigos e princípios, nacionais
e internacionais; (xvii) conferir o desempenho do Sistema de Gestão Ambiental (SGA), respetivo Plano de
Gestão Ambiental e cumprimento de objetivos e responsabilidades nele refletidos sob a norma internacional
ISO 14001; (xviii) endereçar para conhecimento da Comissão de Governo o planeamento e cumprimento
anual da Estratégia de Sustentabilidade; (xix) submeter à apreciação da Comissão Executiva as matérias
identificadas como estruturantes, importantes para a evolução da CGD e/ou quaisquer recomendações e
desenvolvimentos futuros.

Reuniões realizadas: 4

Ukraine Crisis Committee (anterior Covid Risk Committee)

Na sequência da criação, em abril de 2020, do Covid Risk Committee, com o objetivo de acompanhar e
monitorizar os efeitos da crise pandémica de Covid-19 em todas as áreas de risco da atividade do Grupo
Caixa, foi iniciada, no primeiro trimestre de 2022, uma transição progressiva deste comité para a análise de
temas relacionados com a Guerra Rússia-Ucrânia que teve início em fevereiro, e que culminou, em outubro,
na adoção do nome Ukraine Crisis Committee. Tendo um caráter consultivo, o Ukraine Crisis Committee
constitui um fórum de debate, integrado por membros do Conselho de Administração, tanto executivos
quanto não executivos, bem como por representantes de órgãos de estrutura da Caixa e das entidades do
Grupo, que visa aferir os impactos da guerra na Ucrânia em diversas áreas de risco para o universo Caixa.

Foram mantidas, em 2022, reuniões mensais, para análise, discussão e deliberação de temas relacionados
com a evolução do referido conflito geopolítico e os consequentes impactos sociais, económicos e de risco
de negócio na atividade do Grupo. O comité monitorizou áreas de risco para a Caixa e para as entidades
do Grupo, particularmente, os impactos no risco de crédito, de mercado, financeiro, de cibersegurança, de
taxa de juro na carteira bancária, de compliance e de fundo de pensões, com especial incidência nos
seguintes temas: a evolução dos indicadores macroeconómicos, do preço do petróleo, do gás natural e da
energia; a subida das taxas de juro decorrente do aumento das taxas de referência do BCE; o aumento da
inflação e a redução da natureza acomodatícia da política monetária; o spread soberano da dívida
portuguesa face à da Alemanha; as sanções aplicadas à Rússia; e o plano operacional para lidar com
devedores “distressed”.

Nestas reuniões estiveram presentes os membros da Comissão de Riscos (CR), o Chief Risk Officer (CRO),
membros executivos e não executivos do Conselho de Administração e todas as direções envolvidas nos
temas prementes para o Grupo Caixa, incluindo, além das Funções de Controlo (DGR e DC), o Gabinete
de Estudos, a Direção de Relações Internacionais, a Direção de Planeamento e Controlo, entre outras. Ao
nível das entidades internacionais, destaca-se a participação da Sucursal de França, do BCI Moçambique,
do BNU Macau, do BNU Timor e do Banco Caixa Geral Angola.

Reuniões realizadas: 10

Composição dos Conselhos Delegados e dos Comités

Os Conselhos Delegados e os Comités são presididos por membros da Comissão Executiva, de acordo
com o fórum e os assuntos em apreciação, podendo neles participar, além dos membros permanentes,
outros membros da Comissão Executiva em função da distribuição dos pelouros ou do seu interesse em
contribuir para a tomada de decisão em função dos temas e da oportunidade. Participam ainda nas reuniões
outros elementos diretivos e/ou quadros da Caixa ou de Empresas do Grupo, em função dos assuntos da
agenda previamente preparada.

536
Quadro-resumo considerando a distribuição de pelouros:

Membros com presença obrigatória (*) (**)

Conselho Delegado Paulo Moita José João Francisco João Tudela Maria João Nuno Madalena Manuela
de Macedo Guilherme Cary Martins Carioca Martins Talone Ferreira
CDCI - Conselho Delegado de Custos
P A X
e Investimento
CALCO - Conselho Delegado de
A X P
Gestão de Capital, Ativos e Passivos
CDP - Conselho Delegado de Produtos X (1) X (1) P A
CDRT - Conselho Delegado de Rating X P A
CDGS - Conselho Delegado de
Governação de Dados e Segurança de X A P
Informação
CDCRC - Conselho Delegado de
Continuidade de Negócio, Risco P A X
Operacional e Controlo Interno
CDFP - Conselho Delegado de Risco
A P X
de Fundo de Pensões
CDDI - Conselho Delegado de (1) (1)
X X X X P
Desenvolvimento Informático
CERC - Comissão Executiva de (2) (2)
X X X P
Riscos de Crédito
CC - Conselho de Crédito X (2) X (2) P
(*) Considerando a repartição de Pelouros para o mandato 2021-2024
(**) Considerando como quórum deliberativo dois Administradores e a presença do Alternante apenas em caso de necessidade de substituição
(1) Presença de pelo menos um dos Administradores com o Pelouro de uma das áreas de marketing
(2) Presença preferencial, e sempre que possível, de pelo menos um dos Administradores com o Pelouro de uma área comercial
Legenda: P-Presidente; A-Alternante; X-Outros Membros da CE participantes

Membros com presença obrigatória (*)

Comités Paulo Moita José João Francisco João Tudela Maria João Nuno Madalena Manuela
de Macedo Guilherme Cary Martins Carioca Martins Talone Ferreira
CCR - Comité Comercial Banca de
P X
Retalho
CCE - Comité Comercial Banca de (1)
Empresas
P
CR - Comité de Resolução P X
CVM - Comité de Validação de
P X
Modelos
CSU - Comité de Sustentabilidade P X (2) X (2) X X
(*) Considerando a repartição de Pelouros para o mandato 2021-2024
(1) A presença de um segundo Administrador será requerida em função dos temas constantes da agenda
(2) Presença de pelo menos um dos Administradores com o Pelouro de uma área comercial
Legenda: P-Presidente; X-Outros Membros da CE participantes

Sempre que justificável para o exercício da sua função, a Direção de Auditoria Interna participa nos
Conselhos Delegados ou Comités, como membro permanente ou não permanente, na qualidade de
observador com acesso in loco às problemáticas em análise e informação relevante.

Titulares de Funções Essenciais

De acordo com o RGICSF, as instituições de crédito devem identificar os cargos cujos titulares, não
pertencendo aos órgãos de administração ou fiscalização, exerçam funções que lhes confiram influência
significativa na gestão da instituição de crédito. Esses cargos compreendem, pelo menos, os responsáveis
pelas funções de compliance, auditoria interna, controlo e gestão de riscos da instituição de crédito, bem
como outras funções que como tal venham a ser consideradas pela instituição de crédito ou definidas pelo
Banco de Portugal através de regulamentação nesse sentido.

Conforme estabelecido na Política de avaliação da adequação para a seleção dos membros dos órgãos de
administração e fiscalização e dos titulares de funções essenciais (Política de Adequação) aprovada na
Assembleia Geral de 31 de maio de 2019, são considerados titulares de funções essenciais os responsáveis
pelas seguintes funções, com reporte direto ao administrador do pelouro:

 O Diretor Central da Direção de Compliance, o Diretor Central da Direção de Auditoria Interna,

o Diretor Central da Direção de Gestão de Risco, o Diretor Central da Direção de Riscos de
Crédito, o Diretor Central da Direção de Mercados Financeiros, o Diretor Central da Direção de
Suporte Corporativo, o Diretor Central da Direção de Rating, o Responsável pelo cumprimento
normativo e o Secretário da Sociedade;

 O responsável local, em cada uma das sucursais da Caixa estabelecidas no estrangeiro, pelas
funções de auditoria interna, de compliance e de gestão de risco;

537
  Os titulares de outras funções que lhes confiram influência significativa na gestão da Caixa,
designadamente por as atividades desenvolvidas terem um impacto significativo no perfil de
risco da Caixa, tal como venha a ser definido pelo CA, ou venham a ser definidas através de
legislação ou regulamentação das autoridades de supervisão. Para além dos titulares de
funções essenciais antes referidos, são titulares de funções relevantes na qualidade de
membros da direção de topo com reporte direto ao administrador do pelouro, os diretores
centrais ou primeiros responsáveis dos seguintes órgãos de estrutura:

– Direção de Recursos e Meios, Direção de Estratégia, Orçamento e Controlo, Centro de

Operações, Gabinete de Transformação, Data Protection Office, Gabinete de
Prevenção e Segurança, Direção de Sistemas de Informação, Direção de
Contabilidade, Consolidação e Informação Financeira, Direção de Assuntos Jurídicos,
Direção de Gestão e Desenvolvimento de Pessoas, Direção de Apoio à Caixa Geral de
Aposentações, Direção de Comunicação e Marca, Direção de Banca Digital, Direção
de Gestão de Banca à Distância, Direção de Marketing de Empresas, Direção de
Marketing de Particulares e Negócios, Direção de Negócio de Bancassurance, Direção
de Negócio de Pagamentos e Crédito ao Consumo, Direção de Relações
Internacionais, Direção de Acompanhamento de Empresas, Direção de
Acompanhamento de Particulares, Direção de Negócio Imobiliário, Direção de Negócio
Imobiliário - Contratação e Apoio Jurídico, Gabinete de Validação de Modelos, Direção
de Banca de Grandes Empresas e Institucionais, Direção de Empresas, Direção
Comercial Norte e Direção Comercial Sul, Centro de Inteligência Analítica, Direção de
Private Banking e Wealth Management, Gabinete Escritórios Representação e
Gabinete Governo de Produtos de Empresas.

As Filiais da Caixa sediadas em Portugal ou no estrangeiro bem como os Agrupamentos Complementares

de Empresas (ACE) de que a Caixa seja membro maioritário devem adotar políticas de avaliação da
adequação para a seleção dos órgãos de administração e fiscalização e dos titulares de funções essenciais
com os mesmos princípios gerais e objetivos desta Política de Adequação. O processo de transposição
desta política para o conjunto de filiais sediadas em Portugal e no estrangeiro encontra-se concluído.

É da competência da CNAR apoiar e aconselhar o Conselho de Administração na seleção dos

colaboradores a designar para titulares de funções essenciais.

A avaliação da adequação das pessoas aptas a serem designadas, pelo Conselho de Administração, como
titulares de funções essenciais, é da competência da CNAR, mediante proposta da Comissão Executiva.

A reavaliação da adequação, anual ou específica, dos titulares de funções essenciais da Caixa cabe ao
órgão de administração, com base em parecer prévio da CNAR e tem sido realizada anualmente. É ainda
responsabilidade da CNAR apoiar e aconselhar o Conselho de Administração na definição, aprovação e
fiscalização da aplicação de mecanismos que assegurem um processo eficaz de seleção e avaliação da
adequação dos titulares de funções essenciais.´

3.5.2.3. Fiscalização
Em 23 de dezembro de 2021, com a entrada em vigor do novo modelo de governo da Caixa – modelo
“dualista” ou “anglo-saxónico”, estruturado de acordo com o estabelecido nos artigos 278.º, n.º 1 b) e 423.º-
B do CSC e no artigo 3.º do RJSA – a função de fiscalização da Caixa passou a ser exercida por uma
Comissão de Auditoria e uma Sociedade de Revisores Oficiais de Contas (SROC), procedendo-se à
extinção do Conselho Fiscal.

Neste contexto, ao longo do ano 2021 e no âmbito do processo de transição dos órgãos de governação da
Caixa, o Conselho Fiscal desenvolveu diversas atividades de handover para o novo órgão de fiscalização,
a Comissão de Auditoria, nomeadamente dando conhecimento de correspondência sinalizadora dos
aspetos mais relevantes da atividade de fiscalização da Caixa e do processo de transição de órgãos de
fiscalização. Com o envolvimento direto dos anteriores Conselho Fiscal e Comissão de Auditoria e Controlo,
comissão especial do Conselho de Administração a quem reportava a Função de Auditoria Interna, foram
ainda: (i) elaboradas propostas de Regulamento da Comissão de Auditoria e do Plano de Atividades e
Matriz RACI para 2022, que foram posteriormente aprovados pela Comissão de Auditoria; (ii)
sistematizados os temas em follow up transitados da Comissão de Auditoria e Controlo e do Conselho
Fiscal; e (iii) definidas propostas de procedimentos para dinamizar o modelo operativo da Comissão de
Auditoria.

538
Comissão de Auditoria
Composição
A Comissão de Auditoria da CGD para o mandato 2021-2024 é composta por quatro membros efetivos, que
foram designados pela Assembleia Geral da sociedade, por deliberação social unânime por escrito de entre
os membros não executivos do Conselho de Administração. O número de membros da Comissão de
Auditoria é adequado e suficiente, tendo em conta, em particular, a estrutura e a dimensão da instituição e
a complexidade dos riscos inerentes à sua atividade.

Os membros da Comissão de Auditoria são maioritariamente independentes, incluindo o seu Presidente,

nos termos da legislação vigente, dos Estatutos da Caixa e do Regulamento da Comissão de Auditoria.
Possuem, no seu conjunto, as competências, qualificações e experiência profissionais apropriadas ao
exercício das suas funções, designadamente elevada competência e conhecimentos nas áreas financeira,
contabilística e de auditoria, bem como formação e experiência prévias no setor da atividade bancária e
financeira.

A adequação dos membros do órgão de fiscalização foi objeto de avaliação inicial e é sujeita a reavaliação
anual e sempre que se verifique a ocorrência de factos supervenientes, sendo esta uma competência
atribuída à Comissão de Nomeações, Avaliação e Remunerações.

Comissão de Auditoria - CAUD Nº de reuniões Nº de

Mandato Reuniões Grau de
em exercício do reuniões
(Início-Fim) em 2022 Assiduidade
Cargo Nome Designação cargo assistidas

(1)
2021-2024 Presidente António Alberto Henriques Assis DUE de 21.12.2022 27 27 100%
2021-2024 Vogal José António da Silva de Brito DUE de 21.12.2022 27 27 100%
27
2021-2024 Vogal María del Carmen Gil Marín DUE de 21.12.2022 27 27 100%
2021-2024 Vogal Maria João Martins Ferreira Major DUE de 21.12.2022 27 27 100%
(1)
DUE = Deliberação Unânime por Escrito

Competências
As competências da Comissão de Auditoria decorrem da lei e dos Estatutos da CGD, competindo-lhe:

 Fiscalizar a administração da sociedade;

 Vigiar pela observância da lei e do contrato de sociedade;

 Fiscalizar o processo de preparação e divulgação de informação financeira, verificando a

exatidão dos documentos de prestação de contas e, em geral, supervisionando a qualidade e
integridade da informação financeira constante dos mesmos;

 Verificar se as políticas contabilísticas e os critérios valorimétricos adotados pela sociedade

conduzem a uma correta avaliação do património e dos resultados;

 Elaborar anualmente relatório sobre a sua ação fiscalizadora e dar parecer sobre o relatório,
contas e propostas apresentadas pelo Conselho de Administração;

 Fiscalizar a revisão de contas e a auditoria aos documentos de prestação de contas da

sociedade;

 Propor à Assembleia Geral a nomeação da Sociedade de Revisores Oficiais de Contas de

acordo com os termos da Politica de Seleção e Designação da Sociedade de Revisores Oficiais
de Contas e contratação de serviços distintos de auditoria não proibidos;

 Fiscalizar a atividade e independência da Sociedade de Revisores Oficiais de Contas, incluindo

a apreciação prévia da prestação de serviços distintos de auditoria não proibidos;

 Promover, monitorizar e avaliar a adequação e a eficácia da cultura organizacional e dos

sistemas de governo, de gestão de riscos e de controlo interno da CGD e do Grupo CGD;

 Fiscalizar a eficácia da atividade e a independência das Funções de Controlo e, em relação à

Função de Auditoria Interna, assegurar o reporte direto da Função e supervisionar a execução
das suas atribuições.

 Receber as comunicações de irregularidades, reclamações e/ou queixas a ela dirigidas

apresentadas pelo acionista, colaboradores da sociedade ou outros, e implementar os
procedimentos destinados à receção, registo e tratamento daquelas;

539
 Compete ainda aos membros da Comissão de Auditoria, conjunta ou separadamente:

 Participar nas reuniões da Assembleia Geral e do Conselho de Administração;

 Exercer uma fiscalização conscienciosa e imparcial;

 Registar por escrito todas as verificações, fiscalizações, denúncias recebidas e diligências que
tenham sido efetuadas e seu resultado;

 Dar conhecimento aos restantes membros do Conselho de Administração das verificações,

fiscalizações e diligências que tenham feito e do resultado das mesmas;

 Emitir parecer sobre qualquer matéria prevista nas disposições legais aplicáveis ou que lhe seja
apresentada pelo Conselho de Administração;

 Colocar ao Conselho de Administração qualquer assunto que por ele deva ser ponderado.

Atividade em 2022
No âmbito da sua ação fiscalizadora, a Comissão de Auditoria desenvolveu em 2022 entre outras as
seguintes atividades:

(i) Fiscalizou a atividade da Comissão Executiva de acordo com o previsto no seu Regulamento,
acompanhando a execução do Plano Estratégico da Caixa 2021-2024 e participando em seis das suas
reuniões, com especial incidência naquelas em que foram apreciadas as contas da Sociedade;

(ii) Tomou conhecimento de toda a correspondência recebida dos Supervisores, apreciando em reunião
os conteúdos específicos dessa correspondência que foram solicitados pelo Presidente ou por algum
Membro da Comissão de Auditoria (CAUD);

(iii) Fiscalizou o processo de preparação e divulgação da informação financeira, reunindo mensalmente

com o Responsável da Direção de Contabilidade, Consolidação e Informação Financeira e com a
Chief Financial Officer;

(iv) Acompanhou e fiscalizou o processo de revisão legal de contas pela SROC e apreciou, em abril, os
documentos de Certificação Legal de Contas, o Relatório de Auditoria sobre as demonstrações
financeiras de 2021 da Caixa e do Grupo e o Relatório Adicional dirigido ao Órgão de Fiscalização
(RAOF) e, em setembro, os Relatórios de Revisão Limitada de demonstrações financeiras individuais
e consolidadas intercalares condensadas;

(v) Emitiu o relatório sobre a sua ação fiscalizadora e os seus Pareceres favoráveis sobre Relatório de
Gestão e Contas e os demais documentos de prestação de contas referentes ao exercício de 2021,
sobre as propostas de aplicação de resultados e de distribuição extraordinária de “Outras reservas e
resultados transitados” e, em setembro, sobre o Relatório de Gestão e Contas intercalar do 1.º
semestre de 2022, todos apresentados pelo Conselho de Administração;

(vi) Fiscalizou a independência da SROC e avaliou todas as suas propostas de prestação de serviços
distintos de auditoria, designadamente quanto ao seu eventual enquadramento como serviços
proibidos de auditoria, bem quanto a qualquer situação que possa comprometer a sua independência
enquanto revisor oficial de contas da Caixa e do Grupo;

(vii) Fiscalizou a conduta, cultura organizacional e governo interno;

(viii) Fiscalizou a eficácia do Sistema de Controlo Interno e monitorizou a atividade da Área de Controlo
Interno e a implementação da Política de Gestão das Deficiências de Controlo Interno;

(ix) Emitiu os seus relatórios de avaliação sobre a adequação e eficácia da cultura organizacional e dos
sistemas de governo e controlo interno da Caixa e do Grupo, suportada na sua ação fiscalizadora e
nas conclusões dos trabalhos de apoio prestados pelo auditor externo no âmbito dos requisitos do
Aviso n.º 3/2020 do Banco de Portugal;

(x) Emitiu o seu Parecer sobre o sistema de controlo interno para a prevenção do branqueamento de
capitais e financiamento do terrorismo da Caixa, conforme previsto no Aviso n.º 1/2022 do Banco de
Portugal, suportado nas conclusões dos trabalhos de apoio prestados pelo Auditor Externo para este
efeito e nos relatórios de auditoria interna;

(xi) Fiscalizou a atividade e independência das funções de controlo, emitindo parecer sobre a revisão dos
seus regulamentos e planos de atividades, apreciando os seus relatórios e mantendo com estas uma

540
 linha de reporte direto e imediato, permitindo-lhes comunicar ao órgão de fiscalização quaisquer
constrangimentos eventualmente identificados à sua independência e/ou limitações à sua autoridade;

(xii) Supervisionou a atividade e assegurou o reporte direto da Função de Auditoria Interna, promovendo
a sua eficácia e eficiência, monitorizando a implementação do plano de auditorias de 2022 e
acompanhando a elaboração do Plano Plurianual de Atividades para 2023-2025;

(xiii) Reuniu com os presidentes dos órgãos de fiscalização das entidades internacionais core e das
comissões especiais do CA que asseguram o reporte das respetivas funções de auditoria interna, com
o intuito de conhecer os principais aspetos da atividade de fiscalização desenvolvida e de promover a
harmonização corporativa de critérios e procedimentos em todas as entidades.

A Comissão de Auditoria considera que, em 2022, cumpriu de forma diligente todas as responsabilidades
legais e estatutárias que lhe estão atribuídas, avaliando positivamente o seu contributo para a melhoria do
sistema de controlo interno da instituição, para a eficácia das funções de controlo, e para articulação com
as comissões congéneres das entidades do Grupo. Releva ainda o seu contributo no acompanhamento dos
processos de preparação e divulgação da informação financeira e de revisão legal de contas, considerando
que as interações mantidas e as questões suscitadas neste âmbito foram pertinentes e enriquecedoras,
alertando para os riscos mais significativos que poderiam impactar estes processos.

Reuniões
Ao longo do ano, a Comissão de Auditoria realizou vinte e sete reuniões, que contaram sempre com a
presença ou participação de todos os seus membros. Para além das vinte reuniões ordinárias realizadas,
ocorreram sete reuniões extraordinárias, quatro delas de forma telemática, por circulação documental. A
Comissão de Auditoria deliberou ainda, por circulação documental, sempre que necessário face à urgência
dos temas, algumas propostas que foram, depois, formalizadas na ata da reunião seguinte.

Sociedade de Revisores Oficiais de Contas e Auditor Externo

Auditor externo e sócio ROC
A auditoria/revisão legal de contas anual às contas da Caixa e do Grupo é efetuada por uma entidade
independente externa, a Ernst & Young Audit & Associados - SROC, S.A. (SROC n.º 178 registada na
CMVM com o n.º 20161480) representada pela sócia Ana Rosa Ribeiro Salcedas Montes Pinto ROC nº
1230 e registada na CMVM com o n.º 20160841.

O Auditor/Revisor iniciou as suas funções na Caixa e no Grupo em 1 de junho de 2017, para o mandato de
2017-2020 tendo sido renomeado em 31 de maio de 2021 para o mandato de 2021-2024, na sequência do
processo de seleção levado a cabo, no respeito pelos preceitos legais e pelos princípios contidos na Política
de Seleção e Designação da Sociedade de Revisores Oficiais de Contas e Contratação de Serviços
Distintos de Auditoria não proibidos.

Mandato Nome Designação legal da Nº de Nº anos de funções

Nº
(Início-Fim) (SROC - ROC) atual nomeação Mandatos no Grupo
Ernst & Young Audit & Assembleia Geral de
2021-2024 178 2 5
Associados, SROC, S.A. 31 de maio de 2021

Os honorários faturados no ano de 2022 pela SROC e sociedades em relação de domínio relacionados
com a auditoria externa e revisão legal das contas das entidades do Grupo Caixa, assim como com outros
serviços de garantia de fiabilidade, apresentam-se como segue:

541
 Honorários (*)
Portugal Exterior Total %
Contas individuais
Auditoria e revisão legal das contas 1.967.600 39.240 2.006.840 76%
Outros serviços de garantia de fiabilidade 594.288 35.000 629.288 24%
Outros serviços de consultoria - - - 0%
Total 2.561.888 74.240 2.636.128 100%
Contas consolidadas
Auditoria e revisão legal das contas 2.168.503 495.283 2.663.786 74%
Outros serviços de garantia de fiabilidade 687.693 241.789 929.481 26%
Outros serviços de consultoria - - - 0%
Total 2.856.195 737.072 3.593.267 100%
(*) Valores em euros e IVA não incluído.
Nota: Os honorários relativos a contas consolidadas incluem já os honorários relativos a serviços relacionados com as contas individuais.

Política e periodicidade da rotação do auditor externo e sócio ROC

De acordo com o n.º 2 do artigo 54.º da Lei n.º140/2015, de 7 de setembro, nas entidades de interesse
público o período máximo do exercício de funções de revisão legal de contas pelo sócio responsável pela
orientação ou execução direta da revisão legal de contas é de sete anos, a contar da sua primeira
designação, podendo vir novamente a ser designado depois de decorrido um período mínimo de três anos.

Conforme referido no n.º 3 do artigo 54.º da lei acima referida, nas entidades de interesse público, o mandato
inicial para o exercício de funções de revisão legal das contas pelo revisor oficial de contas não pode ser
inferior a dois anos, sendo a sua duração máxima de 10 anos.

Para efeitos do disposto nos n.º 2 e 3, do artigo 54.º da lei em análise, a contagem dos prazos inicia-se a
partir do primeiro exercício financeiro abrangido pelo vínculo contratual pelo qual o revisor oficial de contas
ou a sociedade de revisores oficiais de contas foi designado pela primeira vez para a realização das revisões
legais de contas consecutivas da mesma entidade de interesse público.

Órgão responsável pela avaliação dos serviços da SROC/auditor externo

No âmbito do previsto no artigo 420º do Código das Sociedades Comerciais e no artigo 30º dos Estatutos
da Caixa, compete à Comissão de Auditoria, entre outras funções, a fiscalização da revisão de contas e a
auditoria aos documentos de prestação de contas da sociedade e fiscalização da independência do revisor
oficial de contas, designadamente no tocante à prestação de serviços adicionais e propor à Assembleia
Geral a nomeação da SROC.

De notar que por força da alteração estatutária realizada mediante Deliberação social unânime por escrito
de 25 janeiro de 2021, nos termos dos artigos 8º e 28º dos Estatutos o órgão de fiscalização da Sociedade
é composto pela Sociedade Revisora Oficial de Contas e pela Comissão de Auditoria cujos membros
integram o Conselho de Administração. Em 21 de dezembro de 2021 foram nomeados os membros da
Comissão de Auditoria.

Ao abrigo das alíneas d) e e) do nº 3 do artigo 3º da Lei nº 148/2015, compete ao órgão de fiscalização

verificar e acompanhar a independência da SROC, assim como, a revisão legal das contas anuais
individuais e consolidadas e os demais serviços prestados no âmbito das atribuições conferidas à SROC.

Neste contexto, o órgão de fiscalização reúne regularmente com o ROC e responsável da equipa de
Auditoria Externa para monitorização da sua atividade, nomeadamente através de uma análise critica ao
plano de trabalhos preparado pela Auditoria para o ano em análise bem como na clarificação de dúvidas e
levantamento de temas que eventualmente pretenda que sejam mais escrutinados no processo de
preparação das contas ou de outra natureza. Previamente à emissão da Certificação Legal de Contas a
Comissão de Auditoria recebe da SROC um relatório denominado de Relatório Adicional ao Órgão de
Fiscalização onde são resumidos os temas mais relevantes da auditoria do ano.

542
Procedimentos internos para efeitos de aprovação da contratação de serviços distintos
de auditoria
Para além dos trabalhos de auditoria/revisão legal das contas, no exercício de 2022 foram prestados pelo
auditor os seguintes serviços distintos de auditoria, relacionados com os serviços de auditoria ou
classificados como serviços de garantia de fiabilidade:

 Revisão limitada às demonstrações financeiras separadas e consolidadas semestrais da Caixa

e do Grupo;

 Revisão do relatório anual de sustentabilidade;

 Serviços de suporte à Comissão de Auditoria no âmbito dos requisitos de reporte ao Banco de

Portugal, à CMVM e a outros reguladores das entidades do Grupo no estrangeiro;

 Serviços de procedimentos acordados para reporte para a Comissão de Auditoria no âmbito dos
reportes deste órgão ao Ministério das Finanças e ao Banco de Portugal;

 Outros serviços para suporte à emissão de: i) relatórios nos termos da legislação e
regulamentação em vigor sobre as obrigações hipotecárias; ii) cartas conforto na renovação do
programa de EMTN e em emissões públicas ao abrigo deste programa e serviços a prestar no
âmbito do TLTRO (operações de refinanciamento de prazo alargado direcionadas).

De acordo com o estabelecido no artigo 4.º do Regulamento (UE) n.º 537/2014 do Parlamento Europeu
e do Conselho, de 16 de abril de 2014, o revisor oficial de contas que preste serviços distintos de auditoria
não proibidos pela legislação da União europeia organiza um arquivo contendo:

a) A aprovação dos referidos serviços e respetiva fundamentação pelos órgãos de fiscalização

relevantes;

b) Os contratos celebrados;

c) A documentação de suporte ao trabalho realizado e às conclusões obtidas; e o

d) Resultado final entregue à entidade auditada ou à sua empresa mãe ou a entidades sob o
seu controlo, conforme aplicável.

Se os serviços referidos no número anterior forem prestados por entidades, sediadas em Portugal, da rede
a que o revisor oficial de contas pertence, o revisor oficial de contas garante que esta organiza um arquivo
que cumpra o disposto no número anterior.

O Caixa Serviços Partilhados (CSP) tem uma função agregadora do processo de compra de bens e serviços
das suas agrupadas, intervindo tanto a montante, na fase de negociação de contratos de fornecimentos de
bens e serviços, como a jusante gerindo quer os contratos quer os meios de suporte logístico de bens.

De forma a controlar o processo de aprovação e seguimento do cumprimento dos requisitos de

independência a SROC e a CSP mantém atualizada uma lista de todos os pedidos submetidos com a
respetiva documentação anexa e estado no processo de aprovação, a qual será apresentada à Comissão
de Auditoria pela SROC, sempre que requerida. Esta informação serve também para controlo do limite dos
honorários desde o 4º ano de mandato.

De notar que as regras atualizadas do código de ética do IESBA (International Ethics Standards Board for
Accountants) entraram em vigor em 15 de dezembro de 2022. Face às regras de independência e
procedimentos atualmente em vigor para as EU PIE (Public Interest Entity) auditadas os principais impactos
estiveram relacionados com a necessidade de atualizar os procedimentos de pré-aprovação dos Serviços
Distintos de Auditoria, acordados com os Órgãos de Fiscalização, complementando-os com uma política
geral de pre-concurrence.

O conceito de pre-concurrence é distinto do conceito de aprovação / pré-aprovação existente para EU PIE,

já que a responsabilidade da avaliação de permissão da prestação dos Serviços Distintos de Auditoria, de
acordo com os requisitos de independência do código de ética do IESBA, recai exclusivamente na esfera
de responsabilidade do auditor da entidade PIE. Não é requerida uma avaliação de independência
individualizada por parte dos órgãos de fiscalização da entidade de interesse público.

Adicionalmente, o âmbito de aplicação territorial é diferente dos requisitos já existentes para as EU PIE,
obrigando à obtenção de pre-concurrence para os serviços distintos de auditoria prestados às entidades

543
ascendentes e descendentes da IESBA PIE, independentemente do local onde estas estejam
sediadas/domiciliadas (i.e. fora da UE).

Política de seleção e designação da Sociedade de Revisores Oficiais de Contas

(SROC) e contratação de serviços distintos de auditoria não proibidos
A Caixa procedeu à atualização da Política de seleção e designação da SROC e contratação de serviços
distintos de audotoria não proibidos, sendo que as alterações produzidas foram realizadas com base no
relatório elaborado pela Direção de Auditoria Interna, com data de 19 de janeiro de 2021 e com base nas
orientações da Joint Supervisory Team (JST) remetidas à CGD em 15 de abril de 2021.

A última versão da política foi publicada a 31 de maio de 2022, e antes da sua publicação e divulgação a
mesma seguiu o seguinte fluxo de aprovação conforme descrito no artigo 38.º n.º 1, artigo 38.º n.º 2 do
Aviso do Banco de Portugal n.º 3/2020:

 A a 28 de março de 2022 a Comissão de Auditoria, deliberou favoravelmente quanto à aprovação

da Proposta de Revisão da Política pelo Acionista da CGD;

 O Conselho de Administração, a 05 de abril de 2022, apreciou e aprovou a proposta de revisão

da Política e após ponderação tendo em conta que a revisão proposta foi apreciada
favoravelmente pela Comissão de Auditoria;

 A 06 de maio de 2022, em resposta à carta enviada pela JST foi remetida a política atualizada
que incorpora as oportunidades de melhoria identificadas pela JST e os contributos recebidos
da Direção de Compliance e da Direção de Auditoria Interna. Em termos gerais, foi considerado
pela JST que esta nova versão da Política aborda amplamente as oportunidades de melhoria
identificadas.

 A Assembleia Geral de 31 de maio de 2022 deliberou positivamente sobre os aspetos principais

da proposta de revisão da Política nomeadamente resultantes de alterações legais, das
alterações ao modelo de governo adotadas pela CGD e de recomendações da auditoria interna
e do supervisor.

No essencial, a Política regula o processo de seleção e designação da SROC, incluindo a descrição das
etapas e procedimentos a observar, os critérios de seleção e respetiva ponderação, os procedimentos e
iniciativas a realizar pelo órgão de fiscalização para efeitos do acompanhamento e verificação dos serviços
prestados pela SROC e da fiscalização da sua independência, as formas de intervenção do órgão de
fiscalização no processo de contratação de serviços distintos de auditoria não proibidos, o processo de
frequência de ações de formação por parte dos responsáveis da Caixa envolvidos nos processos de seleção
da SROC e a definição dos órgãos de estrutura envolvidos na operacionalização da Política, revisão do
normativo e sua publicitação.

3.5.2.4. Secretário da Sociedade

Nos termos dos Estatutos, a Caixa tem um Secretário Efetivo e um Suplente, designados pelo Conselho de
Administração.

A duração das funções do Secretário Efetivo e Suplente coincidem com a do mandato do Conselho de
Administração que o designe, podendo renovar-se por uma ou mais vezes.

Para além de outras funções previstas na lei, compete ao Secretário da Sociedade, designadamente:

 Secretariar as reuniões dos órgãos sociais;

 Lavrar as atas e assiná-las conjuntamente com os membros dos órgãos sociais respetivos e o
presidente da mesa da Assembleia Geral, quando desta se trate;

 Conservar, guardar e manter em ordem os livros e folhas de atas, as listas de presenças e

expediente associado aos mesmos;

 Certificar as assinaturas dos membros dos órgãos sociais apostas nos documentos da sociedade ;

 Promover o registo dos atos sociais a ele sujeitos.

544
Em 31 de dezembro de 2022, os cargos de Secretário efetivo e de Secretário suplente eram ocupados,
respetivamente, por Artur Rocha Gouveia e António Miguel Dias Mateus.

3.5.3. Prevenção de conflitos de interesse

A Caixa é uma empresa de capitais exclusivamente públicos, instituição de crédito fornecedora de serviços
bancários e financeiros globais, estando a prevenção e a gestão de conflitos de interesses subjacente à
sua atividade.

Enquanto instituição de crédito, a Caixa dispõe de mecanismos organizacionais e administrativos

adequados à natureza, escala e complexidade da sua atividade que possibilitam, de forma eficaz, a
identificação de possíveis conflitos de interesses, a adoção de medidas adequadas para evitar ou mitigar o
risco da sua ocorrência e destinadas a impedir que, quando identificada uma situação de conflito de
interesses, os interesses dos seus clientes sejam prejudicados.

Nesta matéria a Caixa rege-se pelas normas de origem nacional, nomeadamente RGICSF, Código dos
Valores Mobiliários, RJSPE e CSC, bem como pelas normas e orientações emergentes das instituições
europeias e de autoridades de supervisão nacionais (destacando-se o Aviso 3/2020 do Banco de Portugal)
e internacionais.

No que respeita aos membros dos órgãos sociais, destacam-se as Orientações da Autoridade Bancária
Europeia sobre governo interno (EBA/GL/2021/05 de 02/07/2021), as Orientações conjuntas da EBA e da
ESMA sobre a avaliação da adequação dos membros do órgão de administração e de titulares de funções
essenciais (EBA/GL/2021/06 de 02/07/2021 e ESMA35-36-2319), o guia para as avaliações da adequação
e idoneidade dos membros dos órgãos de administração do BCE e a Instrução do Banco de Portugal n.º
23/2018, relativa à autorização para o exercício de funções dos membros dos órgãos de administração e
fiscalização das instituições sujeitas à supervisão do Banco de Portugal e do BCE no âmbito do Mecanismo
Único de Supervisão.

Entre as normas internas da Caixa, a que todos os colaboradores, entre os quais os membros dos órgãos
sociais, se encontram vinculados, destacam-se:

 O Código de Conduta da Caixa, publicado no sítio institucional da Caixa e que consagra

princípios de atuação (Independência dos interesses) e normas de conduta profissional
(Conflitos de interesses) sobre as situações de conflitos de interesses que possam ocorrer no
exercício da atividade;

 A Política Global de Prevenção e Gestão de Conflitos de Interesses da Caixa (Política Global),

publicada no sistema de normas internas, de âmbito individual e corporativo;

 A Política de Avaliação da Adequação para a Seleção dos Membros dos Órgãos de

Administração e Fiscalização e dos Titulares de Funções Essenciais (Política de Adequação),
publicada no sítio institucional da Caixa;

 Normas internas relacionadas com a prevenção de conflitos de interesse ao nível institucional,

como sejam as que respeitam a proibições e limitações na concessão de crédito a membros dos
órgãos sociais, prevenção de abuso de mercado, subcontratação, competências de decisão em
operações de crédito e análogas, aprovação e monitorização de produtos e ao exercício das
funções de controlo interno (todas publicadas no sistema de normas internas da Caixa);

 A Política de Transações com Partes Relacionadas da Caixa, publicada no sistema de normas

internas e no sítio institucional da Caixa, onde estão definidos os critérios e procedimentos a
observar na análise das transações com partes relacionadas.

 O normativo interno relativo à aceitação ou oferta de prendas e hospitalidade da Caixa

estabelece os princípios de atuação e normas de conduta profissional a observar pelos
colaboradores quando, no exercício das suas atividades e funções, sejam confrontados com a
possibilidade de aceitação ou oferta de prendas e outras vantagens, nomeadamente
hospitalidade.

Os membros dos órgãos de administração e de fiscalização exercem as suas funções de acordo com os
interesses da Caixa Geral de Depósitos, com observância dos princípios de transparência e de lealdade.

545
A identificação, prevenção e gestão de conflitos de interesses ou potenciais conflitos de interesse assegura
o exercício de funções com independência, incluindo independência de espírito.

Em particular, os membros dos órgãos de administração e de fiscalização têm pleno conhecimento de que
não podem intervir na apreciação e na decisão de operações em que sejam direta ou indiretamente
interessados os próprios, seus cônjuges, ou pessoas com quem vivam em união de facto, parentes ou afins
em 1.º grau, ou sociedades ou outros entes coletivos que uns ou outros direta ou indiretamente dominem,
nos termos estabelecidos nos artigos 85.º e 86.º do RGICSF. No mesmo sentido dispõe o artigo 410º, n.º 6
do Código das Sociedades Comerciais, segundo o qual o administrador não pode votar sobre assuntos em
que tenha, por conta própria ou de terceiro, um interesse em conflito com o da sociedade.

A verificação da existência de situações geradoras ou potencialmente geradoras de conflitos de interesse

de membros dos órgãos de administração e fiscalização ocorre no processo de avaliação pela Caixa e de
autorização do BCE para o exercício de funções de membro do Conselho de Administração ou do órgão de
fiscalização e deve ser verificada numa base permanente e, no mínimo, anualmente, o que sucede por via
dos processos anuais de reavaliação da adequação individual descritos anteriormente. A Política Global
carateriza as situações em que se verificam situações de conflito ou de potencial conflito de interesses,
estabelece uma matriz de materialidade do conflito de interesses e elenca as medidas de mitigação. São
aí igualmente previstos os mecanismos e procedimentos de comunicação e o registo das situações
identificadas, bem como as instâncias que devem apreciar e decidir sobre a matéria.

Na eventualidade de se verificar alguma situação de conflito ou potencial conflito de interesses durante o

exercício do cargo de membro do Conselho de Administração que não determine consequências
expressamente previstas na lei, compete:

 Ao Conselho de Administração, como um todo e sem a participação do membro em situação de

conflito de interesses, avaliar a situação e aprovar as propostas de atuação, com base em
análise e parecer prévio da Direção de Compliance a fim de que o mesmo seja dirimido ou
mitigado, decisões estas que podem ser revistas e revogadas pelo órgão de fiscalização.

A referida análise e parecer prévio da Direção de Compliance são remetidos à Comissão de

Nomeações, Avaliação e Remunerações (CNAR), à Comissão de Riscos (CR), à Comissão de
Governo (CG) e ao órgão de fiscalização, para que possam ser tidos em conta na avaliação das
situações de conflitos de interesses, de acordo com as respetivas competências para esta
matéria, podendo as mesmas solicitar diligências adicionais à Direção de Compliance;

 À CNAR compete, como um todo, sem a participação do membro em situação de conflito de

interesses e com o apoio da Direção de Compliance, avaliar se a situação pode comprometer a
independência e o desempenho do membro do órgão de administração, devendo comunicar ao
órgão de fiscalização todas as situações em que conclua que o conflito é suscetível de
comprometer a independência e o desempenho daquela pessoa em concreto;

 À CR compete tomar conhecimento das situações e pedir os esclarecimentos adicionais que

considere necessários no exercício da sua função de comissão de suporte ao Conselho de
Administração em matéria de riscos, nomeadamente dos riscos de compliance;

 À CG compete, como um todo e sem a participação do membro em situação de conflito de

interesses, avaliar o procedimento de análise dos conflitos de interesses e do potencial impacto
no governo interno da Caixa e transmitir ao Conselho de Administração as suas conclusões.
Compete-lhe ainda fazer incluir no parecer anual de apoio ao Conselho de Administração a sua
análise nesta matéria;

 Ao órgão de fiscalização compete tomar conhecimento das situações de conflito de interesses

e pedir os esclarecimentos adicionais que repute convenientes ao exercício da sua função de
comissão de suporte ao Conselho de Administração em matéria de auditoria e controlo.

Ocorrendo uma situação de conflito de interesses ao nível do Presidente do Conselho de Administração,

deve a mesma ser comunicada ao Presidente do órgão de fiscalização, devendo este órgão, como um todo,
avaliar o conflito e concretizar os procedimentos a adotar para o dirimir ou mitigar.

O órgão de fiscalização deve comunicar à Joint Supervisory Team do Mecanismo Único de Supervisão,
com conhecimento ao acionista, todas as situações de conflito de interesses dos membros do Conselho de
Administração quando conclua que as medidas mitigadoras são insuficientes ou que o conflito pode
comprometer a independência e o desempenho do membro do órgão de administração.

546
Na eventualidade de se verificar alguma situação de conflito ou potencial conflito de interesses durante o
exercício do cargo de membro do órgão de fiscalização que não determine consequências expressamente
previstas na lei compete:

 Ao órgão de fiscalização, como um todo e sem a participação do membro em situação de conflito

de interesses, avaliar a situação e aprovar as propostas de atuação, com base em análise e
parecer prévio da Direção de Compliance (que também é remetido à CNAR), a fim de que o
mesmo seja dirimido ou mitigado;

 À CNAR, como um todo e sem a participação do membro em situação de conflito de interesses

e com o apoio da Direção de Compliance, avaliar se a situação pode comprometer a
independência e o desempenho do membro do órgão de fiscalização e, ainda, incluir as suas
conclusões nas avaliações da adequação anuais de cada membro do órgão de fiscalização.

A CNAR deve comunicar ao presidente do órgão de fiscalização e ao presidente do Conselho de

Administração todas as situações em que conclua que o conflito é suscetível de comprometer a
independência e o desempenho do membro do órgão de fiscalização. Ocorrendo uma situação de conflito
de interesses de um membro do órgão de fiscalização que não tenha sido objeto de medidas de mitigação
adequadas, deve a mesma ser de imediato comunicada ao BCE com conhecimento ao acionista.

Ocorrendo uma situação de conflito de interesses ao nível do Presidente do órgão de fiscalização, deve a
mesma ser comunicada aos restantes membros do órgão de fiscalização, a quem compete, com o apoio
da Direção de Compliance, avaliar o conflito e estabelecer os procedimentos a adotar para o dirimir ou
mitigar.

Não há registo de relações profissionais ou comerciais dos membros dos órgãos sociais com o acionista.

3.5.4. Crédito concedido a membros dos órgãos sociais

As regras relativas às proibições e limitações de concessão de crédito aos membros dos órgãos de
administração e fiscalização da Caixa previstas no artigo 85.º (Crédito a membros dos órgãos sociais) do
RGICSF encontram-se também previstas no normativo interno da Caixa, que estabelece as regras e os
procedimentos a adotar nesta matéria.

O referido normativo regulamenta as limitações à concessão de crédito por parte das instituições de crédito
aos membros dos seus órgãos de administração ou de fiscalização, direta ou indiretamente, ou a
sociedades ou outros entes coletivos por eles direta ou indiretamente dominados.

Quando o beneficiário é o cônjuge, unido de facto, parente ou afim em 1.º grau, de algum membro dos
órgãos de administração ou fiscalização ou uma sociedade direta ou indiretamente dominada por alguma
ou algumas daquelas pessoas, presume-se o carácter indireto da concessão de crédito.

Poderão ser apresentados pedidos de ilisão da presunção supra mencionada, que devem ser formulados
previamente à concessão do crédito, cuja apreciação compete ao Conselho de Administração da Caixa
que, caso considere verificada a ilisão, comunica ao Banco de Portugal com a antecedência mínima de
trinta dias relativamente à concretização do ato de concessão de crédito.

A proibição acima referida não abrange as operações de concessão de crédito:

 De carácter ou finalidade social ou decorrentes da política de pessoal da Caixa, bem como o

crédito concedido em resultado da utilização de cartões de crédito associados à conta de
depósito, em condições similares às praticadas com outros clientes de perfil e risco análogos;

 Que sejam de participações sociais que se encontrem incluídas no perímetro de supervisão em

base consolidada a que está sujeita a Caixa, nem as sociedades gestoras de fundos de pensões,
empresas de seguros, corretoras e outras mediadoras de seguros que dominem ou sejam
dominadas por qualquer entidade incluída no mesmo perímetro de supervisão.

Os membros do órgão de administração ou fiscalização não podem participar na apreciação e decisão de

operações de concessão de crédito que a si direta ou indiretamente respeitem ou que tenham como
beneficiários sociedades ou outros entes coletivos de que sejam gestores, incluindo entidades do Grupo
Caixa, ou em que detenham participações qualificadas, exigindo-se em todas estas situações a aprovação

547
por maioria de pelo menos dois terços dos restantes membros do órgão de administração e o parecer
favorável do órgão de fiscalização.

A Caixa definiu e formalizou internamente políticas, regras e procedimentos relativos às proibições

estipuladas no artigo 85.º do RGICSF e, neste âmbito, compete à Direção de Auditoria Interna (DAI) validar,
no início de cada mandato dos membros dos órgãos de administração ou fiscalização da Caixa, e depois
anualmente, a informação prestada pelos referidos membros com a identificação dos respetivos cônjuges,
unidos de facto, parentes e afins em 1.º grau, bem como sociedades, direta ou indiretamente dominadas
pelos membros ou por alguma das referidas pessoas e verificar a conformidade da implementação e
manutenção do sistema de controlo instituído.

Em 2022, não se verificaram operações de crédito ou equiparadas abrangidas pela obrigação de reporte
do referido artigo 85.º.

548
3.6. Organização interna
3.6.1. Estatutos9 e Comunicações
Comunicação de irregularidades
As instituições de crédito, em conformidade com o RGICSF, encontram-se obrigadas a implementar meios
específicos, independentes e autónomos, que sejam adequados para a receção, tratamento e arquivo das
participações de irregularidades graves relacionadas com a sua administração, organização contabilística
e fiscalização interna e de indícios sérios de infrações a deveres previstos no RGICSF ou no Regulamento
(UE) n.º 575/2013, do Parlamento Europeu e do Conselho, de 26 de junho.

Da mesma forma, nos termos das recomendações emitidas nomeadamente pela European Banking
Authority (EBA) e pela Comissão Europeia, as instituições bancárias devem adotar procedimentos internos,
alternativos aos meios de reporte habituais, que permitam aos colaboradores comunicar preocupações
legítimas e significativas sobre assuntos relacionados com a atividade das organizações.

O artigo 37.º do Código de Conduta da Caixa, em concordância com estas recomendações, estabelece que
a Instituição disponibiliza um circuito de comunicação interna de práticas irregulares alegadamente
ocorridas no âmbito da sua atividade, assegurando a confidencialidade no seu tratamento, bem como a não
retaliação sobre o autor da comunicação realizada de boa fé.

Este circuito é regulamentado pelo normativo interno que estabelece o Sistema de Comunicação Interna
de Práticas Irregulares (SCIPI), determinando as suas caraterísticas, o tratamento dado às comunicações,
bem como os intervenientes no sistema.

Também a Lei n.º 83/2017, de 18 de agosto, que estabelece medidas de combate ao branqueamento de
capitais e ao financiamento do terrorismo, determinou a obrigatoriedade de as instituições de crédito
definirem meios internos adequados que permitam aos colaboradores comunicar, através de canal
específico, independente e anónimo, eventuais violações a essa mesma Lei e à regulamentação que a
concretiza, bem como as violações às políticas, procedimentos e controlos internamente definidos em
matéria de prevenção do branqueamento de capitais e do financiamento do terrorismo. De acordo com a
regulamentação em vigor, informação sumária sobre as comunicações que versem sobre estas matérias é
reportada no âmbito do Relatório de Prevenção do Branqueamento de Capitais e Financiamento do
Terrorismo (RPB).

Da mesma forma, o Código dos Valores Mobiliários estabelece que os intermediários financeiros adotam
meios e procedimentos específicos, independentes e autónomos para que os seus colaboradores
comuniquem factos, provas ou informações relativas a infrações ou irregularidades já consumadas, que
estejam a ser executadas ou que se possa prever com probabilidade que venham a ser praticadas, que
digam respeito às matérias estabelecidas na referida lei, nomeadamente instrumentos financeiros, ofertas
públicas relativas a valores mobiliários e formas organizadas de negociação de instrumentos financeiros.

No final do primeiro semestre de 2022 entrou em vigor a Lei n.º 93/2021, de 20 de dezembro, que transpõe
a Diretiva (UE) 2019/1937 do Parlamento Europeu e do Conselho relativa à proteção das pessoas que
denunciam violações do direito da União, que criou novas regras aplicáveis aos sistemas de práticas
irregulares tanto internos como das entidades públicas. A Caixa fez as devidas alterações à sua política
para cumprir estas novas disposições legislativas.

No mesmo sentido, o Decreto-Lei n.º 109-E/2021, de 7 de dezembro, que estabelece o Regime Geral da
Prevenção da Corrupção, veio reforçar a necessidade de as instituições implementarem e regulamentarem
os sistemas internos de práticas irregulares.

Poderão ser realizadas através do SCIPI as comunicações referentes aos seguintes temas:

a) Violações potenciais ou efetivas das obrigações da CGD no âmbito das atividades que prossegue
de intermediação financeira, nomeadamente as estabelecidas no Regulamento (UE) n.º 600/2014,
do Parlamento Europeu e do Conselho;

9 O capítulo “5. Órgãos Sociais e Comissões” apresenta a informação requerida sobre os Estatutos da CGD.

549
 b) Infrações ou irregularidades já consumadas, que estejam a ser executadas ou que, à luz dos
elementos disponíveis, se possa prever com probabilidade que venham a ser praticadas, que
digam respeito às seguintes matérias:
 Instrumentos financeiros, ofertas públicas relativas a valores mobiliários, formas organizadas
de negociação de instrumentos financeiros, sistemas de liquidação e compensação,
contraparte central, intermediação financeira, sociedades de titularização de créditos,
sociedades de capital de risco, fundos de capital de risco ou entidades legalmente habilitadas
a administrar fundos de capital de risco, contratos de seguro ligados a fundos de investimento,
contratos de adesão individual a fundos de pensões abertos, notação de risco e regime da
informação e de publicidade relativa a qualquer destas matérias;
 Entidades gestoras de mercados regulamentados, de sistemas de negociação multilateral ou
organizado, de sistemas de liquidação, de câmara de compensação, de sistemas
centralizados de valores mobiliários, de registo inicial ou de administração de sistema de
registo centralizado, contrapartes centrais ou sociedades gestoras de participações sociais
nestas entidades e prestadores de serviços de comunicação de dados;
 Ao regime relativo ao abuso de mercado.

c) Denúncias relacionadas com o processo de submissão de cotações que possam comprometer a

integridade do benchmark Euribor;
d) Irregularidades graves relacionadas com a administração, organização contabilística e fiscalização
interna da CGD;
e) Indícios sérios de infrações a deveres previstos no RGICSF, nomeadamente relativos a regras de
conduta, relação com os clientes, segredo profissional, fundos próprios, reservas, governo da
sociedade, capital interno, riscos e deveres de divulgação e informação;
f) Indícios sérios de infrações a deveres previstos no Regulamento (UE) n.º 575/2013, do Parlamento
Europeu e do Conselho, designadamente relativos a fundos próprios, riscos, liquidez,
alavancagem e divulgação de informação;
g) Violações à Lei n.º 83/2017, de 18 de agosto, que estabelece medidas de combate ao
branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo;
h) Violações à regulamentação que concretiza a Lei n.º 83/2017, mencionada na alínea anterior;
i) Violações às políticas, procedimentos e controlos internamente definidos em matéria de prevenção
do branqueamento de capitais e do financiamento do terrorismo, designadamente as Ordens de
Serviço relativas à Prevenção do Branqueamento de Capitais e Combate ao Financiamento do
Terrorismo, Prevenção do Abuso de Mercado, Prevenção do Branqueamento de Capitais –
Sistema de Filtragem de Entidades e Banca de Correspondentes.
Para além das matérias elencadas nas alíneas anteriores, deverão ainda ser admitidas comunicações
anónimas, realizadas através do SCIPI, sobre irregularidades ou violações de disposições legais ou de
regulamentação produzida pelos supervisores em matéria do exercício da atividade ou prática bancária.

3.6.2. Controlo Interno e Gestão de Riscos

Sistema de controlo interno
O sistema de controlo interno define-se como o conjunto de estratégias, políticas, processos, sistemas e
procedimentos com o objetivo de garantir a sustentabilidade da Instituição no médio e longo prazo e o
exercício prudente da sua atividade, mediante:

a) O cumprimento dos objetivos estabelecidos no planeamento estratégico, na realização eficiente das

operações, na utilização eficiente dos recursos da instituição e na salvaguarda dos seus ativos;

b) A adequada identificação, avaliação, acompanhamento e controlo dos riscos a que a instituição está
ou pode vir a estar exposta;

c) A existência de informação financeira e não financeira completa, pertinente, fiável e tempestiva;

d) A adoção de procedimentos contabilísticos sólidos;

550
e) O cumprimento da legislação, da regulamentação e das orientações aplicáveis à atividade da
instituição emitidas pelas autoridades competentes, do cumprimento dos normativos internos da
própria instituição, bem como das normas e usos profissionais e deontológicos e das regras de
conduta e de relacionamento com clientes.

O Aviso do Banco de Portugal n.º 3/2020 enumera os requisitos mínimos que devem reger os sistemas de
controlo interno das instituições de crédito e sociedades financeiras, e sistematiza os princípios básicos que
devem orientar a sua implementação, adotando conceitos, reconhecidos e aceites a nível internacional,
definidos no Internal Control – Integrated Framework, metodologia publicada pelo Committee of Sponsoring
Organizations of the Treadway Commission (COSO) e as recomendações emitidas pelo Comité de
Supervisão Bancária de Basileia, através do Framework for Internal Control Systems in Banking
Organizations e orientações em matéria de Internal Governance divulgadas pela EBA.

A gestão dos riscos é objeto de um capítulo autónomo do Relatório de Gestão e Contas, bem como de uma
nota que integra cada um dos Anexos às Demonstrações Financeiras Individuais e Consolidadas,
designada por “Divulgações relativas a instrumentos financeiros”, que descreve as políticas de gestão dos
riscos financeiros e quantifica, para cada tipo de risco, a exposição da Caixa e do Grupo.

Com este enquadramento, e de modo a atingir de forma eficaz os objetivos definidos, o Grupo procura
garantir um adequado ambiente de controlo, um sólido sistema de gestão de riscos, um eficiente sistema
de informação e comunicação e um contínuo processo de monitorização, com o objetivo de assegurar a
qualidade e eficácia do próprio sistema ao longo do tempo.

Para atingir estes objetivos, encontram-se atribuídas responsabilidades transversais relacionadas com a
gestão do sistema de controlo interno aos órgãos da Caixa, cuja identificação e relações de dependência
hierárquica e/ ou funcional se encontram refletidas no seguinte organograma:

Assembleia Geral

Conselho Comissão de
Comissão de de Remunerações da Sociedade de Revisores
Auditoria Administração Assembleia Geral Oficiais de Contas

Comissão de Comissão de Comissão de Secretário

Comissão Nomeações, Avaliação
Riscos Executiva Governo da Sociedade
e Remunerações

GVM GPS GER GPE

DAI GTR GET Gabinete de
Gabinete de Gabinete de Gabinete de Gabinete de Gabinete de
Direção de Validação de Prevenção e Escritórios de Governo de Produtos
Auditoria Interna Transformação Estudos Modelos Segurança Representação de Empresas

DCI DPC
DSC DC Direção de Direção de DAJ DGR DRC
Direção de Suporte Direção de Contabilidade, Estratégia, Direção de Direção de Direção de Riscos
Corporativo Compliance Consolidação e Planeamento e Assuntos Jurídicos Gestão de Risco
Inform. Financeira Controlo de Crédito

DPE DCM DAC

DRT Direção de Gestão e DSI CIA CO Direção de DRM Direção de Apoio à
Direção de Rating e Desenvolvimento de Direção de Sistemas Centro de Comunicação Direção de Recursos Caixa Geral de
Controlo Interno de Informação Inteligência Analítica Centro de Operações e Meios
Pessoas e Marca Aposentações

DBD DMF DME DMPN DNP DNB DRI

Direção de Direção de Direção de Direção de Negócio DNI
Direção de Marketing de Direção de Negócio Direção de Relações Direção de Negócio
Banca Digital Mercados Marketing de Particulares e de Pagamentos e
Crédito ao Consumo de Bancassurance Internacionais Imobiliário
Financeiros Empresas Negócios

DGD DPB DAP DAE DBE

DCN DCS Direção de Direção de DE Direção de Banca de
Direção de Gestão à Direção de Private Direção Comercial Direção Comercial Direção de
Distância Banking e Wealth Acompanhamento Acompanhamento Grandes Empresas e
Management Norte Sul de Particulares de Empresas Empresas Institucionais

Rede de Centros de Rede de Agências Rede de Agências Rede de Gabinetes Rede de Gabinetes
Gestão à Distância

O modelo de governo adotado na Caixa Geral de Depósitos, S.A. compreende o Conselho de

Administração, a Comissão de Auditoria e o Revisor Oficial de Contas, e procura privilegiar a relação
institucional e funcional entre órgãos sociais, concretizando a efetiva separação entre as funções de
administração e as funções de fiscalização.

Em março de 2020, o Presidente do Conselho de Administração (PCA) e o Presidente da Comissão

Executiva da Caixa Geral de Depósitos, S.A. endereçaram ao acionista único uma proposta de alteração
do modelo de governo da Instituição com a extinção do Conselho Fiscal e a criação de uma Comissão de

551
Auditoria, integrada no Conselho de Administração, e que veio a ser aprovado por Deliberação Unânime
por escrito em 25 de janeiro de 2021.

Esta alteração foi implementada aquando da eleição do órgão de administração da Caixa Geral de
Depósitos, S.A. para o mandato 2021-2024, por Deliberação Social Unânime por escrito de 21 de dezembro
de 2021. Com esta alteração, a Caixa Geral de Depósitos, S.A. abandona o modelo clássico de governo,
regressando ao modelo anglo-saxónico, composto por um Conselho de Administração, uma Comissão de
Auditoria e um Revisor Oficial de Contas10. Neste modelo, a Comissão de Auditoria, que é um órgão de
fiscalização, é composta por membros do Conselho de Administração que não tenham funções executivas.

Por sua vez, o Manual de Estrutura Orgânica da Direção de Gestão de Risco (DGR), atualizado em
novembro de 2021, reforça o âmbito de responsabilidades desta Direção, enquanto segunda linha de defesa
e responsável pela função de gestão de risco ao nível do Grupo Caixa, assegurando a visão global de todos
os riscos, financeiros e não financeiros a que o Grupo se encontra exposto.

Uma das prioridades do Plano Estratégico das Funções de Controlo (PEFC), aprovado em Conselho de
Administração, visou estabelecer um novo modelo organizativo e funcional da Direção de Compliance (DC),
da Direção de Auditoria Interna (DAI) e da Direção de Gestão de Risco (DGR), em particular na sua
articulação com os órgãos de gestão e supervisão, por forma a melhorar a eficácia das 2ª e 3ª linhas de
defesa na monitorização dos riscos e no contributo para a realização da estratégia da CGD, bem como
eliminar áreas de sobreposição entre as Funções de Controlo, garantindo assim uma efetiva
complementaridade. O novo modelo implementado na DGR deixou de integrar a Área de Controlo Interno
(ACI) - entretanto inserida na Direção de Rating (DRT) - com o objetivo de reforçar o foco nas
responsabilidades de Gestão de Risco e garantir a equidistância da ACI às três Funções de Controlo
(Auditoria Interna, Compliance e Gestão de Risco).

O Conselho Delegado de Continuidade de Negócio, Risco Operacional e Controlo Interno (CDCRC) é órgão
deliberativo da Comissão Executiva responsável pela coordenação, apreciação e debate de assuntos
relacionados com a gestão do risco operacional e das deficiências de controlo interno ao nível do Grupo,
bem como das matérias respeitantes à monitorização e gestão da Proteção de Dados e à monitorização do
risco reputacional.

Encontra-se delegada no CDCRC a tomada de decisões estruturais para assegurar a gestão de proteção
de dados, o enforcement pela gestão de topo e a capacitação do Data Protection Officer e do Data
Protection Office na gestão corrente.

Em 2022, este Conselho reuniu onze vezes para apreciação e tomada de decisão sobre questões relativas
à proteção de dados decorrentes da prossecução do negócio bancário, da otimização dos processos
internos, de inovações tecnológicas e de atividades de suporte ao governo da sociedade.

Nos termos do Regulamento Geral de Proteção de Dados (RGPD), a nomeação de Data Protection Officer
(DPO) é obrigatória no setor bancário, em virtude do tratamento relativo ao controlo regular e sistemático
de dados de clientes que o exercício normal da atividade bancária implica.

Por deliberação da Comissão Executiva de 6 de dezembro de 2017, procedeu-se à nomeação de Data

Protection Officer com âmbito corporativo, definindo-se as respetivas funções de harmonia e para
cumprimento do disposto nos artigos 37.º a 39.º do RGPD.

A Data Protection Officer exerce as suas funções com independência e autonomia e reporta diretamente à
Comissão Executiva e ao Chief Risk Officer, salientando-se que o RGPD assinala como requisito da função
de Data Protection Officer a comunicação direta com a gestão ao mais alto nível da Instituição, impondo-se
destacar a participação nos Conselhos Delegados, Comités e Conselhos Consultivos definidos nos
normativos internos da Caixa, incluindo o Modelo de Governo da Proteção de Dados.

A Data Protection Officer assegura a coordenação do planeamento da gestão de proteção de dados na

Caixa e no Grupo Caixa, controla a conformidade dos tratamentos de dados efetuados na Caixa e no Grupo
Caixa com as disposições legais aplicáveis e as políticas e normativos internos sobre proteção de dados,
informa e presta aconselhamento ao órgão de administração, à gestão de topo e aos órgãos de estrutura
responsáveis pelo tratamento de dados pessoais, incluindo as entidades do Grupo Caixa, sempre que
necessário e em articulação com os Data Protection Officers (Filiais) e os Pivots de Proteção de Dados
(Sucursais).

10 Vide artigo 278.º, n.º 1, al. b) do Código das Sociedades Comerciais.

552
Compete-lhe promover verificações de conformidade sobre proteção de dados in situ na Caixa e no Grupo
Caixa para averiguar e garantir o controlo do cumprimento nesta matéria.

A Data Protection Officer dirige o Data Protection Office, que tem por missão exclusiva prestar colaboração
e assistência institucional no desempenho do exercício das suas funções, nomeadamente contribuindo na
elaboração de Política de Privacidade e Proteção de Dados, Política de Cookies, de normativos internos
sobre proteção de dados ou matérias conexas, na emissão de pareceres sobre proteção de dados, em
geral, e nas avaliações de impacto sobre proteção de dados (DPIA), em especial, e na dinamização do
negócio bancário (ex. transformação digital, validação de comunicações sobre comercialização de produtos
e serviços bancários, campanhas e eventos).

A ACI, entretanto integrada na DRT, que passou a denominar-se Direção de Rating e Controlo interno
(DRT), é responsável pelo acompanhamento do modelo de controlo interno implementado no Grupo CGD.
Modelo este que estabeleceu e implementou um processo robusto de monitorização de deficiências e
definiu, em 2020, uma Política de Gestão das Deficiências de Controlo Interno no Grupo CGD,
recentemente revista e aprovada em CA em agosto de 2022 e transposta por todas as Entidades do Grupo,
com exceção do BCG Brasil e Sucursal de Timor. Desta última revisão merecem destaque as otimizações
na matriz de materialidade a ter em conta na identificação e na graduação do grau de risco das deficiências,
como por exemplo as oportunidades de melhoria, que acrescem às melhorias da revisão anterior,
nomeadamente, 1) a definição e o controlo de SLA (Service Level Agreement) de resolução das
deficiências, em função do seu nível de gravidade; 2) o reporte e a monitorização das deficiências de
controlo interno com informação regular à Administração, consentâneo com o risco das deficiências em
aberto; e 3) a melhoria da eficácia e da eficiência na resolução das deficiências.

No contexto da política definida e do plano implementado, foi consolidada a framework de validação de

resolução de deficiências a validar pela 2ª linha de defesa, assente num acompanhamento muito próximo
e constante da Área de Controlo Interno e do CRO.

Através da Política, a CGD reforça o seu papel como empresa-mãe e, de forma estruturada e abrangente,
assegura-se uma fiscalização eficaz sobre as Entidades do Grupo, de modo a fazer cumprir, monitorizar, e
validar o seu progresso no tratamento das deficiências.

Assim, a Caixa, no final de dezembro de 2022, tinha um total de 1 deficiência de Risco de Grupo Crítico e
progrediu no encerramento das deficiências, com redução de 25% do número de deficiências em aberto e
com redução em 84% do total de insuficiências com antiguidade superior a 1 ano, desde final de dezembro
de 2021.

Promoção e implementação do Sistema de Controlo Interno

É da responsabilidade e do âmbito de competências de todos os Órgãos da Caixa (Comissões, Conselhos,
Comités e Órgãos de Estrutura):

 Assegurar um adequado Sistema de Controlo Interno e contribuir para o efetivo desenvolvimento

e consolidação de uma cultura de controlo interno, que permita uma gestão sã e prudente da Caixa
e das Entidades do Grupo;

 Gerir os riscos inerentes às respetivas atividades;

 Executar e manter de procedimentos de controlo e implementação de ações corretivas ou de

melhoria, para superar eventuais deficiências/fraquezas de controlo identificadas e reportadas
sobre processos no seu âmbito de intervenção.

Adicionalmente, acrescem responsabilidades relacionadas com o Sistema de Controlo Interno:

 Enunciadas nos respetivos regulamentos, no que aos órgãos da Caixa diz respeito;

 Enunciadas nos respetivos Manuais de Estrutura Orgânica, no que aos órgãos de estrutura da
Caixa de âmbito corporativo diz respeito na sua relação funcional com as Entidades do Grupo, e
que complementam a gestão do Sistema de Controlo Interno da Caixa na qualidade de Empresa-
mãe.

553
Sistema de Controlo de Proteção dos Investimentos da Empresa e
dos seus Ativos
Tendo por objetivo o cumprimento do disposto no Aviso do Banco de Portugal n.º 3/2020 e na Instrução do
Banco de Portugal n.º 18/2020, e complementarmente no documento da EBA Guidelines on Internal
Governance under Directive 2013/36/EU (EBA/GL/2021/05), a Caixa rege a sua atividade com base num
conjunto de guidelines e normativos internos que se consubstanciam nos principais instrumentos de suporte
do sistema de controlo de proteção dos investimentos e ativos da instituição. As guidelines e normativos
internos são, também, as ferramentas que sustentam a gestão e controlo dos riscos financeiros e
operacionais assumidos pela Caixa, pois governam os níveis máximos de risco em que a Instituição pode
incorrer, respeitando a sua Apetência pelo Risco.

Perfil de risco da sociedade

A Declaração de Apetência pelo Risco estabelece, formalmente, a apetência pelo risco da Caixa, definindo
o nível máximo de risco que o banco está disposto a assumir para cada categoria de risco considerada
material. A estratégia de risco está diretamente relacionada com os objetivos e Plano Estratégico do banco,
regularmente revisto e monitorizado pelo Conselho de Administração e pela equipa de gestão.

A Declaração de Apetência pelo Risco é complementada pela respetiva disseminação pelas entidades do
Grupo Caixa (internacionais e domésticas) e pelo Modelo de Governação da Apetência pelo Risco (RAF -
Risk Appetite Framework), que estabelece o modelo de governo e envolvimento das diferentes áreas do
banco, a gestão do risco e os mecanismos de monitorização e a integração da apetência pelo risco nos
processos de gestão do risco e de tomada de decisão.

Os princípios gerais da Apetência pelo Risco materializam-se em declarações qualitativas que definem a
estratégia de risco do Grupo. Estes princípios derivam e estão alinhados com a estratégia de negócio da
Caixa e com o entendimento dos trade-offs de risco-benefício resultantes. Estes princípios fazem parte da
cultura e estratégia do banco, suportando todas as suas atividades.

A Apetência pelo Risco do Grupo Caixa assenta em três princípios gerais:

 Garantir níveis de solvência e liquidez. O Grupo deverá assegurar níveis adequados de solvência e
liquidez, devendo observar os seguintes princípios:

– Manter a solidez de capital através de uma avaliação regular da estrutura de balanço;

– Manter um nível de capital acima das exigências regulamentares, garantindo um buffer em

linha com as expectativas de mercado tanto em cenários normais como em cenários adversos;

– Assegurar a continuação de uma posição de liquidez estável, sólida e segura, capaz de

suportar cenários adversos;

– Manter níveis estáveis de capacidade de financiamento e um stock adequado de ativos

líquidos de elevada qualidade através de uma abordagem orientada ao mercado que permita
adaptar a estrutura do balanço às circunstâncias existentes;

– Controlar a exposição ao risco das entidades internacionais mantendo, simultaneamente, a

sua independência em termos de financiamento e adequação de capital.

 Assegurar a sustentabilidade de longo prazo e manter uma posição de liderança no mercado

observando os seguintes princípios:

– Sustentabilidade a longo prazo através de uma remuneração adequada dos riscos no balanço,
de uma melhoria na eficiência operacional e da gestão dos riscos que possam pôr em cau sa
a execução da estratégia da instituição, em particular os que estão ligados ao risco de crédito;

– Manutenção da identidade de um banco comercial e a posição de liderança no mercado

português, tanto em depósitos como em crédito à economia e às famílias, com foco em clientes
de retalho e pequenas e médias empresas;

– Procura de uma estrutura de Grupo simples e transparente, assente numa infraest rutura
moderna que proporcione elevados níveis de satisfação aos clientes e minimize o risco
operacional.

554
 – Sustentabilidade do modelo de negócio a longo prazo no âmbito dos compromissos assumidos
para a neutralidade carbónica e de desenvolvimento sustentável.

 Adotar práticas de excelência na gestão de risco. O Grupo deverá assegurar a adoção de melhores
práticas na gestão de risco, devendo observar os seguintes princípios:

– Reforçar o governo e as funções de gestão e controlo de risco, garantindo que estão ao nível
das melhores práticas do mercado e assim contribuindo para a maior confiança dos
stakeholders;

– Operar de acordo com princípios sólidos de gestão de risco, com um modelo de governo eficaz
e políticas que assegurem o cumprimento das leis e regulamentos e garantindo o pleno
alinhamento com as diretrizes do Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) do BCE
(metodologia transversal de supervisão estruturada em torno da (i) análise do modelo de
negócio das instituições, (ii) avaliação do governo interno e gestão de riscos, (iii) avaliação dos
riscos para o capital e da adequação dos seus níveis para os mitigar e (iv) avaliação dos riscos
para os níveis de liquidez das instituições e da adequação das fontes de liquidez para os
mitigar;

– Desenvolver uma forte cultura de gestão de risco focada em salvaguardar a solvência e

capacidade de financiamento do banco, evitando riscos que possam afetar os stakeholders,
em particular os depositantes, e assegurando uma forte reputação e imagem no mercado.

Cultura de risco
A gestão do Grupo está comprometida com o permanente fortalecimento da respetiva cultura de risco, que
promove na prática corrente através da harmonização de conceitos e abordagens de avaliação, em todas
as entidades do Grupo, linhas de negócio e diferentes dimensões de risco, traduzindo-se num processo de
contínuo desenvolvimento e melhoria.

O desenvolvimento da cultura de risco deverá ser baseado na plena compreensão e numa perspetiva
integrada e global dos riscos a que o Grupo está exposto e do modo como podem ser geridos, tendo por
pilar a Apetência pelo Risco e a sua disseminação alargada pelas entidades do Grupo. Adicionalmente,
suporta o robustecimento do quadro de governação da Função de Gestão de Risco (FGR), através de um
conjunto de políticas corporativas que constituem as orientações práticas à atuação da FGR,
designadamente conceitos, princípios e procedimentos de controlo e comunicação de cada um dos riscos.

A adequada implementação local dos princípios, metodologias, métricas e modelos de reporte de risco
previstos nas políticas corporativas de gestão de risco garante o fortalecimento e alinhamento do sistema
de medição de risco numa lógica de Grupo e, consequentemente, o desenvolvimento de uma cultura de
risco onde todos os envolvidos estão plenamente conscientes das suas responsabilidades.

Neste enquadramento são asseguradas visitas da FGR Central às FGR locais, sessões de formação e
workshops dedicados às matérias no âmbito da função, bem como reuniões periódicas e frequentes de
alinhamento e dinamização da estratégia comum.

A disseminação da cultura de risco por toda a organização e, em particular, pela primeira linha de defesa
constitui, também, uma prioridade da gestão do Grupo, uma vez que as unidades de negócio são as
principais responsáveis pela observância quotidiana das políticas, procedimentos e controlos da instituição
tendo em conta a sua apetência pelo risco.

A função de gestão de risco tem assim organizado um conjunto de sessões específicas de formação junto
da primeira linha de defesa, tendo em vista a promoção e disseminação da cultura de risco do Grupo.

555
Gestão de risco
A função de gestão de risco no Grupo Caixa está suportada num modelo de governação que respeita as
melhores práticas na matéria, conforme explicitadas na Guidelines on Internal Governance under Directive
2013/36/EU (EBA/GL/2021/05), e garantir solidez e eficácia ao sistema de identificação, medição,
monitorização, reporte e controlo dos diversos riscos incorridos pelo Grupo.

O responsável máximo pela função de gestão de risco do Grupo é o Chief Risk Officer (CRO), membro da
Comissão Executiva. O CRO da Caixa é globalmente responsável pela monitorização do quadro de gestão
de risco do Grupo e, em particular, por zelar pelo funcionamento adequado e eficaz da Função de Gestão
de Risco, competindo-lhe informar e esclarecer os membros dos órgãos de administração e fiscalização
sobre os riscos incorridos, o perfil global de risco da Caixa e do Grupo e o grau de cumprimento dos níveis
de tolerância ao risco definidos.

A gestão dos riscos é efetuada de forma centralizada e apoiada por uma estrutura dedicada, a Direção de
Gestão de Risco (DGR), sob a responsabilidade do CRO. A Direção de Gestão de Risco desenvolve
funções na área da gestão e do controlo dos riscos financeiros e não financeiros do Grupo com objetivos
de estabilidade, solvabilidade e solidez financeira, garantindo as funções de identificação, avaliação,
acompanhamento, controlo e reporte dos riscos a que o Grupo Caixa se encontra exposto e das inter-
relações existentes entre eles, por forma a assegurar a coerente integração dos seus contributos
parcelares, que aqueles se mantêm ao nível da apetência pelo risco definida pelo Conselho de
Administração e que não afetarão significativamente a situação financeira da instituição, assegurando
continuadamente o cumprimento e conformidade com as normas externas e requisitos legais e
regulamentares neste âmbito.

O Head of Risk é o responsável direto pela função de gestão de risco (Diretor Central da DGR), a quem
compete, sem prejuízo dos demais deveres estabelecidos pelos normativos internos da Caixa, desenvolver
e liderar uma direção de referência tendo em conta o disposto no RGICSF, demais textos legais aplicáveis
e melhores práticas e padrões internacionais, com vista a garantir a eficácia e eficiência do sistema de
gestão de risco e a contribuir para a promoção e melhoria contínua de uma cultura de risco no âmbito do
Grupo Caixa.

No cumprimento da missão que lhe está confiada, compete à função de gestão de risco:

 Assegurar a implementação e monitorização do Quadro de Apetência pelo Risco - Risk Appetite

Framework (RAF), nos termos definidos no normativo interno;

 Assegurar o desenvolvimento e implementação de um sistema de gestão de risco baseado em

processos robustos de identificação, avaliação, prevenção, acompanhamento e controlo de
riscos, bem como coordenar o desenvolvimento de políticas e procedimentos para suportar
esses processos;

 Identificar os riscos inerentes à atividade desenvolvida, numa base individual, agregada, atual e
prospetiva, e avaliar esses riscos e medir a exposição aos mesmos, através de metodologias
apropriadas;

 Acompanhar permanentemente as atividades geradoras de risco e as inerentes exposições ao

risco, avaliando o seu enquadramento na apetência pelo risco aprovada e nos limites de risco
definidos e assegurar o planeamento das correspondentes necessidades de capital e de liquidez
em circunstâncias normais e adversas;

 Desenvolver, implementar e monitorizar o Processo Interno de Autoavaliação da Adequação de

Capital (Internal Capital Adequacy Assessment Process - ICAAP) o Processo Interno de
Autoavaliação da Adequação da Liquidez (Internal Liquidity Adequacy Assessment Process -
ILAAP), e o Plano de Recuperação do Grupo CGD., bem como coordenar a elaboração dos
respetivos relatórios;

 Participar nos processos de aprovação de novos produtos e serviços e de subcontratação de

atividades, através da realização de uma avaliação dos riscos associados aos mesmos e da
análise à capacidade de gestão desses riscos pela Instituição;

 Assegurar que as operações com partes relacionadas são revistas e que os riscos, reais ou
potenciais, para a instituição por elas suscitados são identificados e adequadamente avaliados;

556
 Apoiar com suporte em análise específica, a Comissão de Riscos no aconselhamento ao
Conselho de Administração, em medidas que se perspetive impacto na estratégia e perfil de
risco da Caixa.

 Aconselhar os órgãos de administração e de fiscalização antes da tomada de decisões que

envolvam a assunção de riscos materiais, designadamente quando estejam em causa
aquisições, alienações, fusões ou o lançamento de novas atividades ou produtos, com vista a
assegurar uma oportuna e apropriada avaliação do impacto da assunção de risco na exposição
global ao risco da instituição e do Grupo;

 Acompanhar a evolução de mercado, as alterações legais e regulamentares relativas à função

de gestão de risco, o processo de planeamento estratégico e as respetivas decisões da
instituição e do Grupo Caixa, de modo a garantir uma atualização permanente da ação da
função;

 Desenvolver e implementar mecanismos de alerta tempestivo para situações de incumprimento

da Apetência pelo Risco ou dos limites estabelecidos;

 Elaborar e manter atualizado um plano de gestão de risco destinado a salvaguardar que todos
os riscos materiais da instituição e do Grupo Caixa são identificados, avaliados, acompanhados
e reportados adequadamente sendo de salientar no presente contexto o continuado
desenvolvimento da framework de gestão de riscos climáticos e ambientais;

 Fornecer informações, análises e avaliações periciais pertinentes e independentes sobre as

posições de risco, além de emitir parecer sobre a compatibilidade das propostas e decisões
relativas aos riscos com a tolerância/apetência para o risco da instituição;

 Elaborar e apresentar aos órgãos de administração e de fiscalização relatórios, com uma

periodicidade adequada, sobre questões de gestão de risco, incluindo uma avaliação do perfil
global de risco e dos vários riscos materiais da instituição e do Grupo Caixa, uma síntese das
principais deficiências detetadas nas ações de controlo, incluindo as que sejam imateriais
quando consideradas isoladamente mas que possam evidenciar tendências de deterioração do
sistema de controlo interno, bem como a identificação das recomendações que foram (ou não)
seguidas;

 Confirmar/validar a boa resolução das deficiências de controlo interno da 1.ª linha de defesa;

 Reportar aos órgãos de administração e fiscalização qualquer infração ou violação (incluindo as

suas causas e uma análise jurídica e económica do custo real de eliminar, reduzir ou compensar
a posição em risco face ao possível custo da sua manutenção), informando, se for caso disso,
as áreas em causa e recomendando as soluções mais adequadas;

 Assegurar a preparação e a submissão dos reportes prudenciais relativos ao sistema de gestão

de risco da instituição e do Grupo Caixa;

 Assegurar a emissão de parecer em matéria de nomeação e avaliação do CRO das filiais da

CGD e do Responsável Local pela Função de Gestão de Risco.

557
O Conselho de Administração (CA) (❶), suportado pela Comissão de Risco (CR) (❹) e pela Comissão de
Auditoria (CAUD) (❷), estabelece a apetência pelo risco da instituição, a qual é implementada pela
Comissão Executiva (CE) (❸) com o apoio da Direção de Gestão de Risco (DGR) e das áreas de controlo
e de negócio.

A Comissão de Auditoria (CAUD) (❷) é o órgão a quem compete acompanhar a atividade da Comissão
Executiva e seguir o processo de divulgação de informação financeira e a eficácia dos sistemas de controlo,
gestão de riscos, e de auditoria interna, da CGD e das entidades do Grupo CGD.

A Comissão de Riscos (CR) (❹) acompanha a política de gestão de todos os riscos da atividade do Grupo
Caixa, designadamente os riscos de solvência, liquidez e financiamento, taxa de juro da carteira bancária,
crédito, mercado, fundo de pensões, operacional e não financeiros. A CR acompanha, nomeadamente, os
modelos de medição de risco e cálculo dos fundos próprios adotados internamente, bem como as Diretivas
Comunitárias e orientações do Banco de Portugal e Banco Central Europeu em matéria de riscos
financeiros, designadamente relativas a riscos de crédito. No âmbito das suas funções e competências
analisa, entre outros, os relatórios apresentados pela DGR em matéria de risco, aprecia propostas de
financiamento e refinanciamento apresentadas pelos respetivos órgãos de estrutura e pronuncia-se sobre
algumas necessárias nomeações dos responsáveis para a Função de Gestão de Risco.

A Direção de Gestão de Risco (DGR) tem presença nos seguintes fóruns:

❸ Em reuniões da Comissão Executiva mediante solicitação específica e mensalmente em ponto de

agenda próprio para apresentação da evolução dos principais indicadores de mensuração dos riscos
financeiros e não financeiros e das preocupações essenciais nessa matéria para os períodos seguintes;

❹ Em reuniões da Comissão de Riscos mediante solicitação específica e mensalmente em ponto de

agenda próprio para apresentação da evolução dos principais indicadores de mensuração dos riscos
financeiros e não financeiros e das preocupações essenciais nessa matéria para os períodos seguintes;

❷ Em reuniões da Comissão de Auditoria (CAUD) mediante solicitação específica e periodicamente para

apresentação da evolução dos principais indicadores de mensuração dos riscos financeiros e não
financeiros e das preocupações essenciais nessa matéria para os períodos seguintes.

❺ No Comité de Validação de Modelos (CVM), no qual participam ainda a Direção de Riscos de Crédito
(DRC), o Gabinete de Validação de Modelos (GVM) e a Direção de Rating (DRT). O CVM é o órgão
responsável pela gestão funcional do GVM, competindo-lhe apreciar os relatórios de validação, decidir
sobre as recomendações apresentadas e aprovar alterações ao Manual de Validação ou a outros
documentos metodológicos do âmbito de atuação do GVM;

❻ No Conselho Delegado de Gestão de Capital, Ativos e Passivos (CALCO), em conjunto com as áreas
geradoras de negócio, áreas de suporte e com membros da Comissão Executiva. O CALCO é o órgão
deliberativo da Comissão Executiva que visa a gestão proativa do balanço e da rentabilidade do Grupo
Caixa. Estão delegadas neste Comité, entre outras, as seguintes atribuições:

– A promoção do processo de Gestão de Capital, Ativos e Passivos (Asset and Liability Management
- ALM) e das ações e procedimentos necessários à sua implementação, incluindo o estabelecimento
de um sistema de acompanhamento e reporte sistemático sobre riscos financeiros, situação de
liquidez, situação de capital e rácios regulamentares, em termos consolidados e em base individual
para as diversas entidades do Grupo Caixa;

– A apreciação e deliberação sobre propostas de orientações estratégicas para a política de

financiamento e de liquidez do Grupo Caixa;

– A apreciação e deliberação sobre propostas de orientações estratégicas (e posterior

acompanhamento) para a política de gestão do risco, nomeadamente risco de taxa de juro de
balanço e riscos de mercado do Grupo, definindo indicadores, limites e regras de gestão;

– A análise e deliberação sobre propostas de orientações estratégicas (e posterior acompanhamento)

relativas aos rácios de capital do Grupo e à política de captação e gestão do capital, numa
perspetiva regulamentar e económica;

❼ No Conselho Delegado de Rating (CDRT), que detém as responsabilidades quanto à atribuição ou

revisão de rating interno para as contrapartes com exposição igual ou superior a 50 milhões de euros e pela
aprovação de derrogações de rating interno para contrapartes cuja exposição é igual ou superior a 10

558
milhões de euros, em ambos os casos medida ao nível do grupo económico em que se inserem. O CDRT
também é responsável pela monitorização e controlo da evolução de todos ratings atribuídos, bem como
pelo acompanhamento de revisões de metodologias da atribuição de ratings;

❽ No Conselho Delegado de Governação de Dados e Segurança da Informação (CDGS), órgão

deliberativo da Comissão Executiva que supervisiona as atividades levadas a cabo no âmbito do Governo
e Qualidade dos Dados e aprecia e coordena as iniciativas de Segurança da Informação na CGD e no
Grupo Caixa;

❾ No Conselho Delegado de Continuidade de Negócio, Risco Operacional e Controlo Interno (CDCRC),

órgão responsável pela coordenação, apreciação e debate de assuntos relacionados com a gestão do risco
operacional e das deficiências de controlo interno ao nível do Grupo, bem como das matérias respeitantes
à monitorização e gestão da Proteção de Dados e à monitorização do risco reputacional. Compete-lhe (i)
monitorizar o nível global de risco operacional assumido pelo Grupo, verificar a conformidade face à
estratégia e políticas estabelecidas, bem como decidir sobre os planos de ação apresentados; (ii) promover
a eficácia do sistema de controlo interno, através do acompanhamento das deficiências e dos seus planos
de ação, agilizando as decisões de gestão que tornem mais eficiente a sua implementação; (iii) assegurar
a tomada de decisão ao nível estrutural para que permita a gestão da proteção de dados, o enforcement
pela gestão de topo e a capacitação do Data Protection Officer e do Data Protection Office na gestão
corrente; e (iv) monitorizar o nível global do risco reputacional e sensibilizar a gestão de topo para as
questões suscitadas neste âmbito;

❿ No Conselho Delegado de Risco de Fundo de Pensões (CDFP), responsável pela apreciação e debate
dos assuntos relacionados com o risco de Fundo de Pensões da Caixa, que tem como competência aferir
estrategicamente propostas sobre a política de investimento do fundo, a estratégia de cobertura das
responsabilidades do fundo de pensões, e respetivos fundamentos; e transmitir à CE os pressupostos
demográficos, atuariais e de mercado bem como os impactos de eventuais alterações dos mesmos;

⓫ No Comité de Sustentabilidade (CSU), órgão consultivo da Comissão Executiva que supervisiona a

gestão e orienta a decisão quanto à implementação da Estratégia de Sustentabilidade, incorporando os
princípios do desenvolvimento sustentável, banca responsável e finanças sustentáveis na atuação corrente
da Caixa, em alinhamento com o Plano Estratégico da instituição e as expectativas das partes interessadas;

⓬ No Comité de Resolução (CRes), órgão responsável pela análise, debate, decisão e aprovação de todas
as matérias no âmbito da Resolução.

Principais riscos a que a sociedade está exposta

A Caixa desenvolve a sua atividade numa ótica de banca universal, sem descurar todas as especializações
de serviços financeiros, pelo que os seus clientes dispõem de um Grupo de serviço completo, a nível
nacional e internacional.

A Caixa está presente de forma integrada em quase todos os quadrantes do negócio bancário,
nomeadamente banca comercial, banca de investimento, corretagem e capital de risco, imobiliário, gestão
de ativos, crédito especializado, entre outros, incorrendo em riscos de solvência, liquidez e financiamento,
crédito, mercado, fundo de pensões, operacional e não financeiros.

Risco de solvência
O risco de solvência corresponde ao risco de impactos negativos nos resultados ou no capital resultantes
de mudanças nos quadros regulatórios ou fiscais, incluindo o risco de desalinhamento entre a adequação
de capital e o perfil de risco.

Formalizado na última revisão da taxonomia de riscos do Grupo Caixa, o risco de solvência compreende as
dimensões do risco fiscal, capital regulatório e capital interno.

No âmbito do acompanhamento do risco de solvência, salienta-se a monitorização regular da adequação

entre fundos próprios e o perfil de risco.

Do ponto de vista regulamentar este acompanhamento consubstancia-se no apuramento regular dos

requisitos de capital regulamentar para os riscos que se enquadram na esfera do Pilar I de Basileia: risco
de crédito, mercado e operacional. No que respeita ao cálculo dos requisitos de fundos próprios para risco
de crédito, o Grupo Caixa adotou o método padrão, conforme definido no Capítulo 2, Título II, Parte III do
Regulamento (UE) n.º 575/2013 e ao abrigo do Regulamento (UE) n.º 876/2019, aplica desde junho de
2021, o novo método para calcular o valor em risco de posições sobre derivados, o denominado método

559
padrão para risco de crédito de contraparte (SA-CCR). Os requisitos de fundos próprios para a carteira de
negociação são apurados pela aplicação do Método Padrão aos instrumentos de dívida, de capital e cambial
e, por último, os requisitos de fundos próprios para risco operacional resultam da média trienal do indicador
relevante ponderado pelo risco, calculado em cada ano relativamente a cada um dos segmentos de
atividade, conforme definido no mesmo regulamento ao abrigo do método padrão.

Na esfera do Pilar II de Basileia, o Grupo realizar anualmente um exercício de avaliação da adequação do

capital interno (ICAAP) que pretende identificar, mensurar e alocar capital aos riscos a que o Grupo bancário
está exposto ou que seja provável vir a estar exposto. Para além do exercício anual do ICAAP, cujos
resultados são definidos e reportados ao supervisor nos termos do normativo interno, a quantificação das
necessidades de capital interno é revista trimestralmente para os riscos mais relevantes, assegurando,
desta forma, um acompanhamento regular por parte da gestão das necessidades e adequação do capital
interno. Esta mensuração é suportada por metodologias desenvolvidas internamente que cobrem as
seguintes categorias de risco: (i) risco de crédito (incluindo risco de concentração de crédito, risco soberano
e imobiliário); (ii) risco de mercado (incluindo CVA, risco cambial e risco de spread de crédito); (iii) risco de
taxa de juro da carteira bancária; (iv) risco de fundo de pensões; (v) risco operacional (incluindo risco de
compliance e IT); (vi) risco reputacional e (vii) risco de estratégia e negócio.

Em conformidade com o quadro e a declaração de apetência pelo risco aprovados, a avaliação da

adequação do capital, interno e regulamentar, incide sobre o planeamento que suporta a implementação
da estratégia do Grupo. O planeamento de capital e das necessidades de capital a curto e médio prazo é
elaborado no contexto do cenário normal (base) mas também considerando um enquadramento
macroeconómico e eventos idiossincráticos adversos, permitindo, assim, avaliar a suficiência de capital do
Grupo em condições adversas.

No contexto do risco de solvência é ainda avaliado o cumprimento do limite regulatório de exposição a um

cliente ou grupo de clientes relacionados por via de relações de controlo ou de relações de dependência
económica. Adicionalmente, é ainda assegurado o apuramento e monitorização do rácio de alavancagem.

Risco de crédito
O risco de crédito encontra-se associado às perdas e grau de incerteza quanto à capacidade de um
cliente/contraparte cumprir as suas obrigações. Dada a natureza da atividade bancária, o risco de crédito
reveste-se de uma particular importância face à sua materialidade, não obstante a sua interligação com os
restantes riscos.

Para a gestão e controlo do risco de crédito existem normativos internos que, por recurso designadamente
a ratings/scorings e valor de exposição, ao sistema de alertas preventivos (early warnings), bem como à
classificação de clientes como estando em dificuldades financeiras, definem os níveis de competências
necessários no processo de decisão de crédito.

Para empresas, câmaras municipais, regiões autónomas e instituições financeiras com um nível de
exposição mais significativo, ou com outros critérios/triggers de risco acrescido, a apreciação do risco de
crédito, além do suporte dos modelos de rating interno (que incorporam quer informação financeira quer
elementos de caráter qualitativo), é sujeita a análise individual por uma equipa de analistas que elaboram
relatórios de análise de risco de crédito, e emitem uma opinião sobre o risco de crédito inerente. A análise
é sempre efetuada numa perspetiva de grupo económico em que o proponente se insere e as equipas de
análise obedecem, a partir de certo nível de exposição, a uma lógica de especialização setorial.

No segmento de retalho, a apreciação do risco de crédito é suportada pela utilização de ferramentas

estatísticas de avaliação do risco (modelos de Probabilidade de Incumprimento – PD e de Perda em Caso
de Incumprimento − LGD), por um conjunto de normativos internos que estabelecem critérios objetivos a
observar na concessão de crédito, assim como por uma delegação de competências de acordo com as
notações de risco atribuídas aos clientes/operações.

Para garantir a desagregação de funções entre a captação e a decisão de crédito, a Caixa tem
implementado um modelo de decisão centralizada de crédito, garantindo assim que todas propostas de
crédito originadas nas áreas comerciais são decididas e têm a intervenção da Direção de Risco de Crédito
(DRC), de acordo com os critérios formalizados nas políticas e normativos internos.

O seguimento das carteiras de crédito e o controlo do risco de crédito, incluindo o cumprimento dos critérios
definidos para a decisão de risco de crédito, são realizados regularmente pela DGR, suportado em sistemas
operacionais que diariamente identificam potenciais eventos de acréscimo de risco de crédito, bem como
os eventos que geram as marcações automáticas de crédito Reestruturado por Dificuldades Financeiras ou
de default/Non-performing exposures. São elaborados relatórios que relevam o comportamento e a

560
qualidade percebida da carteira de crédito, nomeadamente nas vertentes de (i) nova produção, (ii)
reestruturações por dificuldades financeiras do cliente, iii) non-performing exposures, (iv) incumprimento e
(v) concentração. Estes relatórios são submetidos à apreciação dos órgãos de gestão e partilhados com a
primeira linha de defesa.

Também relacionado com o incumprimento e com a valorização dos ativos de crédito, está implementado
no Grupo Caixa um processo para determinação de perdas por imparidade objeto de acompanhamento
mensal pelo órgão de gestão, em cumprimento da norma IFRS 9, sendo os critérios e metodologias
inerentes ao cálculo da imparidade sujeitos a processos de controlo e auditoria quer pelos órgãos internos
responsáveis pela validação (Gabinete de Validação de Modelo e Direção de Auditoria Interna), quer pelos
auditores externos da Caixa, que elaboram um relatório independente para envio ao Banco de Portugal
com caráter semestral. A DGR, mensalmente, submete à apreciação dos órgãos de gestão a evolução das
provisões e da imparidade do crédito, incluindo a evolução da carteira pelos stages da IFRS 9 e do respetivo
grau de cobertura por provisões e imparidade do crédito.

Risco de mercado
Traduz-se em impactos negativos potenciais nos resultados ou no capital da instituição, decorrentes de
movimentos desfavoráveis do preço dos ativos em carteira. Inclui o impacto de variações adversas de taxas
de câmbio na posição cambial do balanço. Surge, deste modo, da incerteza sobre a flutuação dos preços
e taxas de mercado, como sejam preços de ações e índices ou taxas de juro ou câmbio, e sobre o
comportamento das correlações entre os mesmos.

O Grupo tem aprovada uma Política Corporativa de Gestão do Risco de Mercado que define as
responsabilidades e que estabelece os princípios aplicáveis à gestão do risco de mercado incluindo cambial,
numa base individual e consolidada, bem como a todas as sucursais no exterior e às subsidiárias que
integram o perímetro de supervisão prudencial. A estratégia de gestão e a tolerância ao risco de mercado
são estabelecidas em conformidade com a declaração de apetência pelo risco do Grupo Caixa, tendo como
objetivo manter o foco da atividade do Grupo em produtos e serviços que estejam de acordo com a
estratégia de um banco de retalho/comercial, limitando a complexidade dos produtos e posições, garantindo
que estes estão em linha com as capacidades existentes de monitorização do risco.

A gestão do risco de mercado e do risco da posição cambial do balanço é adicionalmente suportada por
uma estrutura formal de autorizações – guidelines de risco de mercado ou de risco cambial – as quais
carecem de aprovação pelo Conselho Delegado de Gestão de Capital, Ativos e Passivos (CALCO). As
guidelines formalizam, inter alia, as estratégias de negócio, de gestão e controlo dos riscos, instrumentos
autorizados, métricas e respetivos limites de risco de mercado, constituindo a fronteira de atuação
discricionária das unidades de negócio quanto a cobertura ou mitigação de risco de mercado.

O estabelecimento de limites de indicadores de concentração e liquidez de mercado, de risco de mercado

e de nível de perda atua como crivo de garantia de que os níveis de risco tomados se enquadram no quadro
de apetência ao risco do Grupo. Os limites são alvo de controlo e monitorização e reporte diários ou
intradiários, com reporte aos órgãos de administração (CRO e CFO) e às unidades de negócio. As regras
de atuação em caso de quebra de limites, que visam assegurar celeridade na definição do plano de ação e
na resolução da quebra, estão definidas em normativo interno.

O controlo, monitorização e reporte de risco de mercado e cambial é assegurado centralmente pela área
de risco de mercado da Direção de Gestão de Risco, que constitui um pelouro sob a responsabilidade do
CRO. É por isso assegurada uma linha de reporte independente das áreas de negócio que respondem ao
CFO ou a outros membros da Comissão Executiva. Compete à Comissão de Riscos da Caixa acompanhar
os riscos de mercado e cambial da Caixa e das entidades do Grupo.

Para o cálculo dos requisitos de fundos próprios para risco de mercado é considerada a carteira de
negociação prudencial (Trading Book), entenda-se o conjunto das posições em títulos e instrumentos
financeiros derivados detidos para efeitos de negociação ou para cobertura de posições detidas para efeito
de negociação, no âmbito da estratégia da Carteira de Negociação do Grupo Caixa e em cumprimento da
definição interna de Trading Book. Inclui especificamente posições resultantes da criação de mercado,
posições curtas em títulos, posições curtas em derivados de bolsa com cariz rotativo, posições de
arbitragem ou com intenção de revenda no curto prazo e carteiras de negociação intencionais, de correlação
ou resultantes de prestação de serviço a clientes. Qualquer cobertura dos elementos elencados ou
cobertura dinâmica de elementos que por si só se qualificariam para a carteira bancária (Banking Book),
constituem parte integrante do Trading Book. Esta carteira é gerida ativamente, tendo em consideração os
horizontes temporais de detenção previstos na estratégia da Carteira de Negociação do Grupo Caixa, tal
como é reavaliada diariamente quanto a justo valor seguindo os princípios de independência, precisão,

561
clareza e rigor, estabelecidos no normativo interno do Banco - política corporativa de avaliação de posições
próprias em títulos e derivados reconhecidos ao justo valor. No que concerne ao cálculo de requisitos de
fundos próprios para risco cambial são consideradas todas as posições de balanço que contribuem para a
posição cambial (incluindo off balance), cobrindo tanto a carteira de negociação como a carteira bancária.

A avaliação do risco considera os riscos gerais de mercado, os riscos não lineares e os riscos específicos
das posições detidas. Para este efeito, são usadas as métricas de risco Value at Risk (VaR), Expected
Shortfall (ES) e Three Worst (3W). O VaR é utilizado como a metodologia de referência para a monitorização
dos riscos de mercado em geral, sendo a mesma baseada na abordagem da simulação histórica. O VaR é
calculado para um horizonte temporal de investimento de 1 dia (95% de intervalo de confiança) para as
carteiras de negociação de gestão e com um período de detenção de 10 dias (99% de intervalo de
confiança) para as restantes carteiras do Grupo, incluindo os perímetros de Carteira de Negociação
prudencial e Carteira de Negociação contabilística. A avaliação de risco é ainda complementada com
medidas de risco tais como a duration, bpv, gregos (delta, gamma, rho, vega e theta).

De forma a avaliar a qualidade do modelo de VaR utilizado, mensalmente é assegurada a comparação

diária do VaR com os resultados efetivamente obtidos (“backtesting”) em linha com as metodologias e
recomendações emitidas pelo Comité de Basileia, aplicando adicionalmente outras abordagens de
backtesting que se entendam adequadas.

O Grupo realiza, com uma periodicidade mínima mensal, testes de esforço com incidência no risco de
mercado e cambial, no quadro do programa global de testes de esforço e em conformidade com as melhores
práticas vigentes. A realização de testes de esforço visa avaliar o impacto de eventos adversos da
exposição ao risco de mercado, medindo o impacto da sua concretização no justo valor dos investimentos
e na adequação quantitativa e qualitativa dos fundos próprios do Grupo. Os testes de esforço são baseados
em fatores de risco os quais e, no seu conjunto, representam as situações que podem originar perdas
extraordinárias nas carteiras sujeitas a risco de mercado. Esses fatores incluem, especificamente, os
eventos de baixa probabilidade associados aos principais tipos de risco, incluindo as várias componentes
dos riscos de mercado e cambial.

A identificação do risco de mercado no Grupo é baseado numa estrutura robusta, continuamente fiável,
centralizada e integrada, a qual tem como objetivo assegurar o tempestivo e completo conhecimento dos
produtos transacionados, permitindo a identificação, mensuração, controlo e reporte do risco de mercado.
O registo das transações no sistema de front office de mercados financeiros, basilar para a identificação do
objeto de risco, está regulado por normativo interno específico que assegura que o processo de transmissão
de informação é cumprido e que chega ao sistema de risco de mercado com fiabilidade para avaliação das
respetivas métricas. No que concerne a risco cambial, também é assegurada uma identificação baseada
na transmissão de forma rigorosa, padronizada e atempada da posição cambial da Caixa e de toda e
qualquer entidade do Grupo.

Risco de Fundo de Pensões

O Grupo manteve até 31 de dezembro de 2022 um plano de pensão de benefício definido para funcionários
antigos e no ativo da Caixa Geral de Depósitos S.A., sob determinadas condições de abrangência. Tratava-
se de um plano fechado à entrada de novos participantes desde 2005. A capacidade de satisfazer as
responsabilidades do plano de pensões era coberta pela gestão de uma carteira de ativos com uma
estratégia aprovada pelo Conselho de Administração do associado, sob gestão de uma entidade gestora
independente. Estipulavam-se adicionalmente contribuições regulares do associado e dos participantes
para o fundo.

Neste contexto, o risco de fundo de pensões surgia pelo desfasamento entre o valor do ativo e o valor do
passivo do fundo de pensões. Este desacerto podia advir da degradação do valor de mercado dos ativos
do fundo de pensões ou do aumento do valor estimado das responsabilidades com pensões por via de
fatores atuariais, demográficos ou de mercado. Dependendo da magnitude e do móbil do desfasamento, a
Caixa, enquanto associado, tinha que prevenir carências potenciais ou resolver deficiências, através de
contribuições extraordinárias para o fundo de pensões.

Este risco com o fundo de pensões foi monitorizado ao longo do ano em sede de declaração de apetência
pelo risco, com reporte mensal à Comissão Executiva e à Comissão de Riscos. Neste cômputo foram
monitorizados os desvios de valor entre carteira de ativos e valor estimado de responsabilidades, a evolução
da performance da carteira de ativos e ainda a evolução prospetiva da taxa de desconto das
responsabilidades, visando mitigar a possibilidade de se observarem desfasamentos significativos ou, pelo
menos, não prognosticados.

562
Em 24 de fevereiro de 2023, o governo português publicou o Decreto-Lei 14/2023, que procede à
transferência de todas as responsabilidades cobertas pelo Fundo de Pensões do Pessoal da Caixa Geral
de Depósitos (FPCGD) para a Caixa Geral de Aposentações (CGA), à extinção e liquidação do FPCGD e
à entrega, pela Caixa à CGA, de uma compensação financeira pelas responsabilidades transferidas.

Risco de taxa de juro da carteira bancária

O risco de taxa de juro do balanço é o risco incorrido por uma instituição financeira sempre que, no
desenvolvimento da sua atividade, contrata operações com fluxos financeiros sensíveis a variações de taxa
de juro. Dito de outro modo, é o risco de que ocorra uma variação de taxa de juro associado,
nomeadamente, ao desfasamento de prazos de refixação de taxas entre ativos e passivos detidos,
diminuindo a sua rentabilidade ou aumentando o seu custo financeiro.

A particular dicotomia no universo dos ativos e passivos detidos pelas instituições de crédito entre carteiras
de taxa fixa e de taxa variável, de curto, médio e de longo prazo, também pode induzir risco de taxa de juro
nas suas dimensões de risco de desfasamento de prazos de refixação, de risco de base e de risco da curva
de rendimentos, que deverão ser objeto de monitorização próxima em matéria de avaliação do risco de taxa
de juro da carteira bancária.

Para a gestão e controlo do risco de taxa de juro da carteira bancária estão estabelecidas guidelines que
definem os papéis e responsabilidades dos diversos intervenientes, as métricas a serem monitorizadas, os
limites para essas métricas e o sistema de controlo desses limites. Do processo de monitorização da
dimensão da exposição a este risco, resulta a produção mensal de relatórios de suporte ao controlo do
cumprimento das guidelines existentes sujeitos à apreciação mensal do CALCO (e da Comissão Executiva
no contexto do Relatório Integrado de Risco).

Risco de liquidez
O risco de liquidez no negócio bancário pode ter a sua origem quando ocorram (i) dificuldades na captação
de recursos para financiar os ativos conduzindo, normalmente, ao acréscimo dos custos de captação, mas
podendo implicar, também, uma restrição do crescimento dos ativos, ou (ii) dificuldades na liquidação
atempada de obrigações para com terceiros, induzidas por desfasamentos significativos entre os prazos de
vencimento residual de ativos e passivos.

Para a gestão e controlo de risco de liquidez estão definidas guidelines que definem os papéis e
responsabilidades dos diversos intervenientes, as métricas a serem monitorizadas, os limites para essas
métricas e o sistema de controlo desses limites. Do processo de monitorização da dimensão da exposição
a estes riscos, resulta a produção mensal de relatórios de suporte ao controlo do cumprimento das
guidelines existentes sujeitos à apreciação mensal do CALCO (e da Comissão Executiva no contexto do
Relatório Integrado de Risco).

Riscos Não Financeiros

Risco Operacional
O risco operacional corresponde ao risco de impactos negativos nos resultados ou capital decorrentes de
falhas na análise, processamento ou liquidação de operações, fraude interna e externa, uso de recursos
subcontratados, processos internos de tomada de decisão ineficazes, recursos humanos insuficientes ou
inadequados e de situações de inoperacionalidade de infraestruturas.

A gestão do risco operacional no Grupo Caixa adota uma metodologia suportada por uma visão por
processos (end-to-end), implementada quer na Caixa quer nas Sucursais e Filiais.

A referida metodologia inclui a definição, acompanhamento e reporte de limites de tolerância e apetência

pelo risco para todo o Grupo. Abrange também a identificação dos eventos de risco operacional, a análise
de novos produtos e serviços, o acompanhamento de atividades subcontratadas, a autoavaliação de riscos
e controlos associados aos processos e a gestão de key risk indicators, bem como a dinamização de planos
de ação que visam mitigar a exposição a risco operacional, nomeadamente através da implementação de
adequados procedimentos de controlo e de mitigantes de risco. Inclui ainda a identificação de deficiências
de controlo interno e avaliação da qualidade e completude da proposta de planos de ação para resolução
das respetivas recomendações, bem como no processo de validação da implementação das
recomendações para mitigação de risco operacional.

A metodologia implementada no Grupo Caixa encontra-se suportada num modelo de governação

corporativo e incorpora a divulgação de informação através de um sistema de reporte interno que inclui a

563
realização regular de Conselhos Delegados/Comités e a divulgação de relatórios para diversas estruturas
do Grupo.

Outros Riscos não financeiros

Formalizada a sua definição na última revisão da taxonomia de riscos do Grupo Caixa, os riscos não
financeiros no Grupo Caixa incluem quatro riscos-chave, sendo eles: Estratégia e negócio, Modelo,
Tecnologias de informação (IT) e Reputacional. Estes riscos consistem na probabilidade de ocorrência de
impactos negativos nos resultados ou capital dependendo da categoria de risco, nomeadamente:

 Risco de estratégia e negócio: perdas decorrentes de riscos macroeconómicos, geopolíticos, de

posicionamento e estratégia de negócio, de execução de investimentos, de participações em
bancos e não bancos, de alterações climáticas e pandemias;

 Risco de modelo: perdas motivadas por decisões que possam ser tomadas principalmente com
base nos resultados de modelos internos, devido à ocorrência de erros no desenvolvimento,
aplicação ou utilização desses modelos.

 Risco de IT: perdas que advêm de risco de mudança, integridade de dados, falha nos sistemas de
IT, ciber risco e risco de entrega de sistemas de IT;

 Risco reputacional: perdas originadas pela perceção negativa da imagem pública da instituição
(atividade bancária, bancassurance, gestão de ativos e risco de proteção de dados confidenciais).

Encontra-se implementado um modelo de gestão específico para estes riscos, o qual prevê a identificação,
avaliação, mensuração, acompanhamento, controlo e reporte dos riscos não financeiros de todo o Grupo.
O principal objetivo é monitorizar de forma integrada a adequação e eficácia dos processos, políticas e
procedimentos, das diferentes componentes dos riscos não financeiros e assegurar, de forma autónoma e
independente, a sua efetividade, mantendo as perdas motivadas por riscos não financeiros dentro dos
níveis de tolerância definidos pelo Conselho de Administração da Caixa. O modelo de gestão dos riscos
não financeiros visa, igualmente, mitigar outros impactos negativos relevantes, nomeadamente ao nível da
concretização de objetivos estratégicos, da reputação ou do cumprimento de requisitos regulamentares.

A metodologia implementada encontra-se assente numa Política Corporativa de Riscos não Financeiros e
numa Política Corporativa de Risco Reputacional que estabelecem todos os princípios e responsabilidades
aplicáveis à gestão destes riscos. Um dos principais elementos desta metodologia é a Taxonomia de Riscos
do Grupo Caixa, que fornece uma linguagem única e comum, para as três linhas de defesa, num quadro de
intervenção coordenada entre elas e estabelecendo uma base sobre a qual o Grupo pode criar uma
abordagem integrada para gerir todos os riscos não financeiros que enfrenta.

Política da Continuidade de Negócio

A CGD é certificada na norma internacional de referência, ISO 22301:2019 – Business Continuity
Management System (BCMS), sendo auditada anualmente por uma entidade externa, British Standards
Institution (BSI), para monitorização/acompanhamento da respetiva certificação. Em termos de Grupo, a
Caixa continua a acompanhar e a desenvolver projetos de apoio/execução do quadro de boas práticas
emanadas do Banco de Portugal (Carta Circular nº47/2021 de 20 de setembro - Recomendações sobre
Gestão da Continuidade de Negócio) junto das suas Entidades no exterior.

A Política da Continuidade de Negócio aplica-se a todas as áreas de negócio críticas, às infraestruturas

físicas e tecnológicas de suporte, bem como aos recursos humanos envolvidos da Caixa em Portugal.

Traduz o compromisso da Caixa de assegurar a continuidade do negócio em caso de ocorrência de eventos

anómalos que possam comprometer o funcionamento normal da sua atividade, salvaguardando os
interesses dos seus clientes, do seu acionista único, o Estado português, do sistema financeiro e das
autoridades de supervisão, dos seus colaboradores e demais partes interessadas.

Este compromisso é concretizado através de um Sistema de Gestão da Continuidade de Negócio que

contempla políticas, atribuição de responsabilidades, processos e procedimentos com vista a dotar a Caixa
de capacidade para prevenir incidentes graves provocados por eventos anómalos ou, na sua
impossibilidade, responder de forma eficaz a estes incidentes, assegurando a continuidade das suas
funções de negócio críticas em níveis mínimos aceitáveis e cumprindo os seguintes objetivos:

 Salvaguardar a vida humana e o bem-estar das pessoas presentes nas infraestruturas da Caixa;

 Proteger a imagem de solidez e confiança da Caixa;

564
  Manter a satisfação dos clientes;

 Assegurar os processos críticos de negócio;

 Manter soluções de Continuidade de Negócio adequadas e operacionais;

 Cumprir obrigações legais e regulamentares.

A Política da Continuidade de Negócio assenta nos seguintes princípios:

 Identificar os processos de negócio que suportam funções de negócio críticas e as suas

prioridades e requisitos de recuperação - analisar o impacto da interrupção dos processos de
negócio ao longo do tempo, determinar as prioridades de recuperação e os recursos que os
suportam (sistemas de informação, recursos humanos, infraestruturas, fornecedores);

 Avaliar a exposição dos processos de negócio críticos a eventos que possam comprometer a
sua continuidade através da indisponibilidade dos recursos que os suportam e avaliar o seu
nível de exposição ao risco;

 Implementar mecanismos de prevenção, resposta e recuperação de incidentes decorrentes

destes eventos - definir e implementar uma estratégia de Continuidade de Negócio que permita
eliminar ou reduzir a probabilidade de ocorrência de incidentes ou, na sua impossibilidade,
recuperar os processos de negócio críticos nos tempos definidos, assegurando a continuidade
dos seus produtos e serviços em níveis mínimos aceitáveis, caso estes eventos se venham a
concretizar;

 Monitorizar e melhorar continuamente a capacidade da Caixa de assegurar a Continuidade de

Negócio - através de exercícios, testes e revisões dos planos, análise de indicadores de
desempenho e auditorias periódicas. A melhoria contínua deverá ser assegurada através da
implementação de ações corretivas, preventivas e de melhoria decorrentes destas atividades;

 Incorporar uma cultura de Continuidade de Negócio na Caixa - assegurar que todos os

colaboradores compreendem as suas responsabilidades através de ações de sensibilização.

A Política da Continuidade de Negócio é comunicada a todos os colaboradores da Caixa e ao público em

geral.

Política de Governo Interno e Corporativização

Nos termos das Orientações da Autoridade Bancária Europeia sobre Governo Interno (EBA/ GL/ 2017/11),
assim como do RGICSF e legislação conexa, é dever da Caixa assegurar que os seus sistemas, processos
e mecanismos de governo, assim como os sistemas de controlo interno, sejam coerentes e bem integrados
em base consolidada e subconsolidada e que sejam aplicados nas suas filiais, a fim de assegurar sistemas
de governo robustos em base consolidada e subconsolidada.

A par do mecanismo de disseminação de normas previsto na Política de Governo Interno, a Caixa

estabeleceu, igualmente, mecanismos e contactos com as suas sucursais no estrangeiro e as suas filiais
em Portugal e no estrangeiro para a adoção de normas estruturantes do governo interno da Caixa. Tal
mecanismo de disseminação de normas teve por base o respeito pelas particularidades decorrentes dos
ordenamentos jurídicos estrangeiros da sede das entidades do Grupo, assim como a concertação de
posições com outros acionistas no caso das filiais que não são detidas integralmente pela Caixa.

Enquanto normas estruturantes, foram objeto de adoção pelas entidades do Grupo a Política de
Remuneração dos Membros dos Órgãos de Administração e de Fiscalização, a Política de Avaliação da
Adequação para a Seleção dos Membros dos Órgãos de Administração e Fiscalização, dos Titulares de
Funções Essenciais e dos Gerentes das Sucursais Estabelecidas no Estrangeiro e o Plano de Sucessão.

No mesmo sentido de adoção de práticas transversais pelas entidades do Grupo, e com o objetivo de
reforçar o acompanhamento e monitorização da atividade das entidades do Grupo Caixa, com especial
enfoque nas entidades core, no decurso de 2019 e 2020 procedeu-se à criação e/ou reajustamento, nas
filiais financeiras com sede no estrangeiro, das competências das respetivas Comissões de Riscos e
Comissões de Auditoria e Controlo, incluindo ao nível dos regulamentos de funcionamento e competências
destas comissões, e da representação das funções de controlo da Caixa, tendo-se ainda definido e
implementado procedimentos de prestação de informação entre as Comissões de Risco e Comissões de
Auditoria e Controlo locais, as suas congéneres na Caixa e a Comissão de Auditoria (CAUD) e de

565
disponibilização de informação por parte das Comissões de Auditorias destas entidades e a Comissão de
Auditoria da Caixa.

Plano Estratégico da Função de Gestão de Risco

No âmbito do processo de fortalecimento da Função de Gestão de Risco do Grupo (FGR) e adaptação da
mesma às novas exigências e realidades externas e internas, foi desenvolvido um novo Plano Estratégico
da FGR para o triénio 2022-2024.

O plano é dinamizado em 10 pilares estratégicos que abrangem os seguintes principais objetivos:

 Consolidar o modelo funcional da DGR, realocando responsabilidades e redesenhando processos

internos, fomentando a eficiência e foco na gestão e análise dos Riscos a que o Grupo se encontra
exposto, assim como na antecipação de riscos futuros e emergentes. Assegurar que a Função de
Gestão de Risco do Grupo detém skills e recursos adequados ao desenvolvimento das suas
atividades, garantindo a retenção do talento identificado e desenvolvido internamente.

 Continuar a fortalecer e a fomentar uma Cultura de Risco forte na primeira linha de defesa,
garantindo um total alinhamento e compromisso no cumprimento da estratégia de risco definida,
assim como um maior conhecimento e sensibilidade para os temas de risco e os seus impactos.
Garantir que a 1ª linha de defesa detém os conhecimentos e ferramentas necessários para o
desenvolvimento das atividades comerciais, tendo sempre presente e como objetivo defender a
robustez do Banco.

 Robustecer o oversight sobre as Funções de Gestão de Risco Locais, procurando garantir uma
maior harmonização entre os procedimentos locais e os procedimentos corporativos, assim como
a correta e adequada aplicação dos princípios previstos nas Politicas Corporativas.

 Garantir a coerência, completude e integridade dos dados utilizados na monitorização e controlo

de Risco, assegurando o alinhamento com os princípios previstos no BCBS 239.

 Robustecer o quadro de gestão de risco de IT e o papel da DGR enquanto 2ª linha de defesa,

garantindo maior capacidade crítica nesta dimensão de risco e total independência da 1ª linha

 Definir um governance e uma framework de monitorização de Risco Climático de forma a garantir

um acompanhamento próximo e completo de todas as dimensões e impactos deste Risco no
Grupo.

Ao longo de 2022, destaca-se a concretização das seguintes atividades não recorrentes:

 Participação com assessment favorável no exercício de Testes de Esforço centrado no risco

climático e na Thematic Review sobre riscos climáticos e ambientais

 Participação no desenho e implementação de um plano operacional focado nos clientes expostos

ao impacto dos custos com a energia, inflação e guerra da Ucrânia, bem como o plano operacional
para responder ao regime instituído pelo Decreto-Lei n.º 80-A/2022, e 25 de novembro, relativa às
medidas de reestruturação a aplicar a créditos com habitação própria permanente em resposta à
subida de taxas de juro.

 Elaboração de modelos de avaliação de risco de crédito nas entidades (ratings em todas as

entidades e scorings nas principais carteiras), de modelos para desenvolvimento da framework de
gestão de risco climático, entre outros relevantes para o negócio.

 Centralização de processos de recolha de dados e de elaboração de reportes de risco,

promovendo a eficiência e harmonização de critérios de qualidade e de suportes documentais.

 Disseminação da cultura de risco, materializada na implementação dos processos i) de

autoavaliação da cultura de risco e ii) de visitas as entidades, assim como do programa de
formação à primeira linha de defesa.

566
3.6.3. Regulamentos e Códigos
Regulamentos internos e externos aplicáveis
A atividade da Caixa encontra-se sujeita às normas legais aplicáveis às sociedades anónimas,
nomeadamente ao Código das Sociedades Comerciais, assim como às normas do setor empresarial do
Estado, em resultado do seu estatuto de empresa pública (cf. o Decreto-Lei n.º 133/2013, de 3 de outubro11,
e a Lei n.º 52/2019, de 31 de julho, que aprova o regime do exercício de funções por titulares de cargos
políticos e altos cargos públicos). A atividade da Caixa encontra-se igualmente sujeita aos Estatutos da
Sociedade.

Além disso, aplica-se à Caixa a legislação europeia e nacional relativa às atividades que desenvolve,
salientando-se, no direito interno, o Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras
(RGICSF) e o Código dos Valores Mobiliários, assim como as normas regulamentares emitidas pelo Banco
de Portugal e pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários.

No ano de 2022, face à evolução favorável da situação epidemiológica provocada pela Covid-19, assistiu-
se à redução da necessidade de aprovação de novas medidas e de renovação das já aprovadas, culminado
com a publicação da Resolução de Conselho de Ministros n.º 96/2022, de 4 de outubro, que determinou a
cessação de vigência de resoluções do Conselho de Ministros publicadas no âmbito da pandemia.

O ano de 2022 ficou marcado pela invasão da Ucrânia pela Rússia.

Em resposta a esta agressão militar, a União Europeia aprovou sucessivos pacotes de medidas restritivas
relativas, nomeadamente, a:
 Proibição de fornecer fundos ou recursos económicos a listas específicas de pessoas e entidades;
 Serviços financeiros e empresas, incluindo a exclusão dos principais bancos russos do sistema
Swift e proibição/limitação de depósitos acima de 100 mil euros de cidadão ou entidades russas;
 Endurecimento e alargamento dos controlos da exportação de bens de dupla utilização;
 Proibições de exportação e importação de uma extensa lista de produtos.
Face à inflação crescente, foram publicados diplomas que visam mitigar o impacto da inflação nos
rendimentos dos portugueses, dos quais se destaca a Lei n.º 19/2022, de 21 de outubro, que, entre outras
medidas, estabelece um regime de resgate de planos de poupança sem penalização, assim como o
Decreto-Lei n.º 80-A/2022, de 25 de novembro, que estabelece medidas destinadas a mitigar os efeitos do
incremento dos indexantes de referência de contratos de crédito para aquisição ou construção de habitação
própria permanente.

Não obstante o regime relativo ao PARI e PERSI estabelecido no Decreto-Lei n.º 227/2012, de 25 de
outubro, reforçado em 2021, o Governo, face ao aumento das taxas de juro, considerou ser necessário
reforçar os mecanismos preventivos a adotar pelas instituições de forma a antecipar os riscos ou situações
de incumprimento que possam ocorrer. Desta forma, as instituições ficam obrigadas a implementar medidas
que permitam avaliar o agravamento da taxa de esforço e a aplicação do supra referido Decreto-Lei n.º
227/2012 quando esse agravamento seja detetado. Este regime vigorará até 31 de dezembro de 2023.

Foram publicados normativos e recomendações sobre Sustentabilidade.

O Regulamento Delegado (UE) 2022/1288, que complementa o Regulamento (UE) 2019/2088 no que
respeita às normas técnicas de regulamentação que especificam com maior detalhe o conteúdo e a
apresentação das informações relacionadas com o princípio de “não prejudicar significativamente”, o teor,
as metodologias e a apresentação das informações relacionadas com os indicadores de sustentabilidade e
os impactos negativos para a sustentabilidade, e o teor e a apresentação das informações relacionadas
com a promoção das características ambientais ou sociais e com os objetivos de investimento sustentável
nos documentos pré-contratuais, nos sítios web e nos relatórios periódicos.

Destaca-se também a publicação da Diretiva (UE) 2022/2464, que altera o Regulamento (UE) n.º 537/2014,
a Diretiva 2004/109/CE, a Diretiva 2006/43/CE e a Diretiva 2013/34/UE no que diz respeito ao relato de
sustentabilidade das empresas. Das alterações introduzidas, salientam-se as alterações efetuadas à
Diretiva 2013/34/UE (relativa às demonstrações financeiras anuais e às demonstrações financeiras

14
Alterado pela Lei nº75-A/2014, de 30 de setembro, e pela Lei nº 42/2016, de 28 de dezembro.

567
consolidadas), que passam a exigir a apresentação de relatórios não só sobre as informações bastantes
para uma compreensão da evolução, do desempenho e da posição da empresa, mas também sobre as
informações necessárias para a compreensão do impacto das atividades da empresa nas questões
ambientais, sociais e relativas aos trabalhadores, no respeito dos direitos humanos, no combate à corrupção
e nas tentativas de suborno. As empresas ficam obrigadas a comunicar informações sobre o impacto das
atividades da empresa nas pessoas e no ambiente, bem como sobre a forma como questões de
sustentabilidade afetam a empresa. Esta Diretiva deverá ser transposta pelos Estados Membros até 6 de
julho de 2024.

Foi também publicado pelo Basel Committee on Banking Supervision do Bank for International Settlements
(BIS) o documento Principles for the effective management and supervision of climate-related financial risks,
contendo princípios para a gestão e supervisão eficazes dos riscos financeiros relacionados com o clima,
visando melhorar a gestão de riscos dos bancos e as práticas dos supervisores relacionadas com os riscos
financeiros relacionados com o clima.

No que concerne à prevenção do branqueamento de capitais e combate ao financiamento do terrorismo

(PBC/CFT), o Banco de Portugal, na sequência de consulta pública, publicou o Aviso n.º 1/2022, que revoga
o Aviso n.º 2/2018 e a Instrução n.º 2/2021. O novo Aviso regulamenta as condições de exercício, os
procedimentos, os instrumentos, os mecanismos, as formalidades de aplicação, as obrigações de prestação
de informação e os demais aspetos necessários a assegurar o cumprimento dos deveres preventivos do
BC/FT, no âmbito da atividade das entidades financeiras sujeitas à supervisão do Banco de Portugal.
Regulamenta também os meios e os mecanismos necessários ao cumprimento dos deveres relativos à
aplicação e a execução de medidas restritivas aprovadas pela ONU ou pela UE e as medidas que os
prestadores de serviços de pagamento adotam para detetar as transferências de fundos em que as
informações sobre o ordenante ou o beneficiário são omissas ou incompletas e os procedimentos que
adotam para gerir as transferências de fundos que não sejam acompanhadas das informações requeridas
pelo Regulamento (UE) 2015/847.

Nesta matéria, a EBA publicou as Orientações sobre políticas e procedimentos em matéria de gestão da
conformidade e o papel e responsabilidades do responsável pela conformidade em matéria de PBC/CFT
nos termos do artigo 8.º e do capítulo VI da Diretiva (UE) 2015/849.

Estas Orientações especificam o papel, as funções e as responsabilidades do responsável pela

conformidade em matéria de PBC/CFT, do órgão de administração e do membro da direção de topo
responsável pela conformidade em matéria de PBC/CFT, bem como pelas políticas, controlos e
procedimentos internos.

Foram igualmente publicadas as Orientações da EBA sobre o uso de soluções de onboarding remoto do
cliente, que estabelecem normas comuns sobre o desenvolvimento e a implementação de políticas e
processos de due diligence sólidos e sensíveis ao risco no contexto do onboarding remoto de clientes.

Foi publicada a Lei n.º 23-A/2022, que transpõe a Diretiva (UE) 2019/878, relativa ao acesso à atividade
bancária e supervisão prudencial, e a Diretiva (UE) 2019/879, relativa à recuperação e resolução de
instituições de crédito e empresas de investimento, alterando o RGICSF, o Código dos Valores Mobiliários
e legislação conexa.

Esta lei procedeu, essencialmente, a extensas alterações/aditamentos ao RGICSF, nomeadamente quanto

aos seguintes temas:
 Introdução do critério relativo a BC/FT na avaliação da idoneidade de colaboradores;
 Prestação de informação sobre a concessão de empréstimos a membros do órgão de
administração e fiscalização, respetivos cônjuges, unidos de facto ou parente em primeiro grau,
sociedades das quais façam parte ou possam exercer influência significativa;
 Risco resultante de alteração das taxas de juros;
 Comunicação interna de irregularidades;
 Fundos próprios adicionais;
 Plano de recuperação;
 Apoio financeiro intragrupo;
 Políticas de remuneração e remuneração variável;
 Reservas de fundos próprios; e

568
  Resolução.
Quanto a cibersegurança, foi publicado o Regulamento (UE) 2022/2554, relativo à resiliência operacional
digital do setor financeiro. Este Regulamento estabelece requisitos uniformes quanto a segurança dos
sistemas de rede e informação que apoiam os processos operacionais das entidades financeiras.

Foram também publicadas três diretivas relativas a cibersegurança e resiliência operacional digital, que
ainda carecem de transposição para ordenamento jurídico nacional:
 Diretiva (UE) 2022/2555, relativa a medidas destinadas a garantir um elevado nível comum de
cibersegurança na União que altera o Regulamento (UE) n.º 910/2014 e a Diretiva (UE) 2018/1972
e revoga a Diretiva (UE) 2016/1148 (Diretiva SRI 2).
 Diretiva (UE) 202272556, que altera as Diretivas 2009/65/CE, 2009/138/CE, 2011/61/UE,
2013/36/UE, 2014/59/UE, 2014/65/UE, (UE) 2015/2366 e (UE) 2016/2341 no que diz respeito à
resiliência operacional digital para o setor financeiro; e
 Diretiva (UE) 2022/2557, relativa à resiliência das entidades críticas.
No âmbito da Agenda Digital Europeia, que visa consagrar o Mercado Único Digital na União Europeia, foi
publicado, em 4 de maio de 2016, o Regulamento (UE) 2016/679 do Parlamento Europeu e do Conselho
relativo à proteção das pessoas singulares no que diz respeito ao tratamento e à livre circulação de dados
pessoais e que revoga a Diretiva 95/46/CE (RGPD).

O RGPD, plenamente aplicável nos Estados-Membros da União após 24 de maio de 2018, reforça os
direitos e garantias dos titulares dos dados pessoais, conferindo-lhes o controlo sobre os tratamentos dos
dados pessoais que lhes digam respeito, define um conjunto de princípios e regras de tratamento a observar
pelas empresas enquanto responsáveis pelo tratamento de dados pessoais e atribui ao “encarregado de
proteção de dados” um conjunto de funções, nomeadamente de aconselhamento ao responsável pelo
tratamento, de controlo da conformidade sobre as novas exigências regulatórias sobre proteção de dados
e de ponto de contacto com a autoridade de controlo nacional e os titulares de dados pessoais.

A Lei n.º 58/2019, de 8 de agosto, assegura a execução do RGPD na ordem jurídica nacional,
complementando as cerca de 70 cláusulas abertas do RGPD deixadas aos legisladores nacionais para
legislar, contemplando alguns inovações.

Este novo enquadramento regulatório assenta ainda na Lei n.º 59/2019, de 8 de agosto, que aprova as
regras relativas ao tratamento de dados pessoais para efeitos de prevenção, deteção, investigação ou
repressão de infrações penais ou de execução de sanções penais, transpondo a Diretiva (UE) 2016/680 do
Parlamento Europeu e do Conselho, de 27 de abril de 2016.

Após a publicação da Lei n.º 58/2019, a Comissão Nacional de Proteção de Dados emitiu, em 3 de setembro
de 2019, a Deliberação 2019/494 relativa à desaplicação de algumas normas da Lei n.º 58/2019 e a
Deliberação 2019/495 relativa à dispensa de aplicação de coimas às entidades públicas durante o prazo de
três anos a contar da data da entrada em vigor da Lei n.º 58/2019.

A Comissão Nacional de Proteção de Dados tem vindo a emitir pareceres e orientações sobre algumas
matérias, com especial destaque no ano de 2022, em matéria de prevenção e do branqueamento de capitais
e do financiamento do terrorismo, no âmbito da solicitação do Banco de Portugal, tendo em vista a
revogação do Aviso 2/2018, de 26 de setembro e da Instrução 2/2021, de 26 de fevereiro; para além de ter
ordenado aos fornecedores de telecomunicações que eliminem os dados conservados ao abrigo da Lei
32/2008, após ter sido publicado o acórdão do Tribunal Constitucional que declarou a inconstitucionalidade
de algumas normas.

Quanto ao Comité Europeu para a Proteção de Dados (CEPD), criado pelo RGPD, destaca-se, a título
exemplificativo, em 2022, o anúncio do início de uma ação coordenada de supervisão que envolve 22
autoridades de proteção de dados do Espaço Económico Europeu (EEE), incluindo a Autoridade Europeia
de Proteção de Dados (AEPD) as quais vão investigar como as entidades públicas (nacionais) estão a usar
os serviços baseados em cloud.

O Comité Europeu para a Proteção de Dados, para além das orientações vinculativas para as organizações
e empresas, adotou em 2022 também as seguintes orientações: i) em 19 de Janeiro, orientações sobre os
direitos dos titulares de dados, centradas no direito de acesso. As orientações analisam os vários aspetos
do direito de acesso e facultam instruções mais precisas sobre a forma como pode ser exercido este direito,
clarificando o seu âmbito, as informações a fornecer ao titular de dados pelo responsável pelo tratamento,
o formato do pedido, a principal modalidade de concessão de acesso e a noção de pedidos manifestamente
infundados ou excessivos; ii) em 15 de Março, orientações sobre o artigo 60.º do RGPD, integradas na

569
estratégia e no programa de trabalho do CEPD para 2021-2022, com o objetivo de apoiar a aplicação da
lei de forma eficaz, bem como a cooperação eficiente entre as autoridades nacionais de controlo. As
orientações fornecem uma descrição pormenorizada da cooperação entre as autoridades de controlo no
âmbito do RGPD e visam aumentar ainda a aplicação coerente das disposições jurídicas relativas ao
mecanismo de balcão único; iii) em 12 de maio, orientações relativas à aplicação prática dos acordos
amigáveis; iv) em 10 de outubro, orientações sobre as notificações de violações de dados.

Quanto a normativos internos, a Política de Proteção de Dados Pessoais para o Grupo, OS corporativa
11/2018, foi atualizada em 2022 para acomodar a evolução regulatória ocorrida e as orientações e
entendimentos da autoridade nacional de supervisão em proteção de dados pessoais, tendo a versão
atualizada sido transposta para as entidades do Grupo.

Relativamente ao Modelo de Governo da Proteção de Dados para o Grupo, OS corporativa 4/2019, que
visa operacionalizar tal Política, definindo o ciclo de gestão da proteção de dados e a atribuição de
responsabilidades na Caixa e no Grupo, o acompanhamento e monitorização destas atividades, com vista
a reforçar a cultura organizacional de conformidade em matéria de proteção de dados, as entidades do
Grupo concluíram o respetivo processo de transposição para os respetivos normativos internos.

A Caixa dispõe de um Sistema de Normas Interno (SNI), acessível a todos os Colaboradores e ao qual
todos se encontram vinculados, que abrange os aspetos mais relevantes do funcionamento da empresa e
do exercício da atividade.

Aplicação de Normas de Concorrência e de Proteção do Consumidor

No exercício da sua atividade, a Caixa Geral de Depósitos rege-se por princípios éticos, consagrados no
seu Código de Conduta, prosseguindo objetivos de rendibilidade, de qualidade, de satisfação do cliente, de
preço justo e rigoroso cumprimento das normas de concorrência e de proteção do cliente bancário.

Atualização de normativos de transparência no relacionamento com o cliente

A Caixa acompanha permanentemente a publicação de novas obrigações legais e regulamentares, bem
como a emissão de recomendações e a definição de boas práticas por parte das entidades de supervisão,
tendo por objetivo a adequação da sua atividade aos novos requisitos normativos.

No ponto 3.6.3. é referido um conjunto de diplomas publicados em 2022, que incluem, entre outras, a
adoção de pacotes sucessivos de medidas restritivas pela União Europeia, diplomas que visam mitigar o
impacto da inflação nos rendimentos dos portugueses, assim como regulamentação e recomendações no
âmbito da sustentabilidade.

Com o propósito de adequar a sua atuação em conformidade com estes deveres de conduta, a Caixa
procede, sistematicamente, à análise das suas práticas e normativos internos relativos a essas matérias,
identificando as oportunidades de melhoria, em preparação das alterações previstas a nível legal e
regulamentar.

Comercialização de produtos
Os produtos e serviços financeiros são, em consequência da sua natureza e da sua importância no dia-a-
dia dos cidadãos, objeto de permanente escrutínio por parte das entidades de supervisão, assim como por
parte dos clientes e de entidades de defesa do consumidor, das entidades de autorregulação, das entidades
de representação setoriais e do legislador.

Os produtos e serviços financeiros comercializados pela Caixa obedecem a rigorosos mecanismos de

controlo interno, que vão desde a sua conceção até à comercialização e divulgação/publicidade dos
mesmos, com o propósito de assegurar o escrupuloso cumprimento de todas as obrigações legais e
regulamentares, bem como das melhores práticas difundidas pelas entidades internacionais e nacionais, e
os princípios éticos estabelecidos pela CGD.

Política corporativa de gestão, aprovação e monitorização de produtos

A Política de Governação, Aprovação e Monitorização de Produtos (PGAMP) atualmente vigente e que
entrou em vigor em 18 de novembro de 2018, estabelece os princípios de atuação que norteiam o processo
de aprovação interna de produtos em observância das orientações de governação e monitorização, assim
como a política formal de aprovação de novos produtos/ serviços.

O desenvolvimento de novos produtos/ serviços tem como fulcro os clientes aos quais se destina,
garantindo que são tidos em consideração os seus interesses, objetivos e características, devendo ser

570
formalmente indicados e justificados quais os objetivos do cliente que o produto pretende ajudar a atingir e
quais as características dos clientes a que o mesmo se destina.

A PGAMP tem natureza corporativa e é diretamente aplicável às Empresas do Grupo CGD, podendo ser-
lhe introduzidos os ajustamentos que se revelem necessários ou convenientes em função das suas
especificidades e circunstâncias locais, previamente validados pela Direção de Gestão de Risco e pela
Direção de Compliance da CGD, e posteriormente aprovados pela Administração das entidades da CGD.

Códigos de Conduta e de Ética

Os valores, princípios éticos e normas de conduta profissional que regem a atuação da Caixa e os seus
colaboradores são divulgados na instituição através do Código de Conduta.

Este Código constitui um instrumento fundamental na gestão da ética na instituição e é um documento

autorregulador e imperativo a observar na, e pela, Caixa que contribui para:

 Harmonização padrões de referência face a dilemas éticos;

 Afirmação dos valores, princípios de atuação e normas de conduta que norteiam o

relacionamento com as várias partes interessadas;

 Promoção de uma cultura organizacional de cumprimento legal e de conformidade com os

valores e princípios adotados; e

 Desenvolvimento das melhores práticas de governo societário e de conduta ética.

O Código de Conduta da CGD foi alvo de revisão profunda em abril de 2020, tendo-se verificado um reforço
das disposições relativas a temas de ética, tais como a prevenção da corrupção, responsabilidade social e
desenvolvimento sustentável, conflitos de interesses, entre outros.

Em 2022 a Caixa ministrou formação aos seus colaboradores sobre os temas constantes no Código,
incluindo exemplos de boas práticas e casos práticos com o intuito de facilitar a aprendizagem.

O Código de Conduta da Caixa está disponível para consulta na Intranet e no sítio da Caixa, em:
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Regulamentos/Documents/Codigo-de-Conduta-
CGD.pdf

A Caixa dispõe ainda de um Código de Boa Conduta para a Prevenção e Combate ao Assédio no Trabalho,
dando cumprimento às mais recentes evoluções registadas no Código do Trabalho no sentido de reforçar
o quadro legislativo para a prevenção da prática de assédio no trabalho e em conformidade com o seu
próprio Código de Conduta. O Código tem por objetivo a identificação de comportamentos passíveis de
consubstanciar situações de assédio no trabalho e a definição de medidas de prevenção e combate aos
mesmos, constituindo-se como um quadro orientador para todos os que exercem funções na Caixa.

Aplicação de normas de prevenção da corrupção e planos de ação

para prevenção e mitigação de fraudes
Prevenção e Mitigação de Fraude
A Área de Prevenção e Gestão da Fraude da Direção de Compliance tem como objetivos primordiais a
prevenção e gestão de incidentes de fraude externa de forma a diminuir a exposição da Caixa a situações
de risco com a adoção de medidas de contenção/mitigação de incidentes de fraude verificados, por via da
realização de diversas atividades, nomeadamente:

 Monitorização e análise de alertas e situações de fraude reportadas por canais internos e através de
entidades externas, avaliando a necessidade de implementar medidas de prevenção adicionais, bem
como a existência de possíveis efeitos sistémicos e padrões de atuação em articulação com as
Direções e/ou Entidades Externas relevantes para a identificação de novos padrões de
comportamento de Clientes, possíveis contaminações de ocorrências e novos procedimentos a
adotar;

 Avaliação da eficácia e eficiência dos processos implementados na Caixa no âmbito do combate à

fraude, identificando eventuais oportunidades de melhoria a implementar, promovendo a
implementação de mecanismos de monitorização e identificação contínua de soluções e/ou

571
 ferramentas que garantam a redução do risco operacional e a manutenção da qualidade do serviço
prestado ao Cliente;

 Publicação regular de notícias, alertas ou recomendações emitidas que visam um acompanhamento

das tendências e novas tipologias de fraude, tendo como objetivo primário a contenção dos
incidentes de fraude verificados e prevenção de situações futuras;

 Análise das situações identificadas por via de controlos internos ou de alertas rececionados por
entidades externas/marcas internacionais no âmbito da atividade de issuing e acquiring para aferir
da existência de incidentes de fraude e eventual adoção de medidas de contenção que se mostrem,
casuisticamente, adequadas.

Para prossecução das atividades que lhe são cometidas no âmbito da Prevenção e Gestão da Fraude
Externa, a Direção de Compliance possui um canal de comunicação específico com todos os interlocutores
e presta apoio aos diversos órgãos de estrutura da Caixa relacionados com situações que revelam indícios
de se tratar de incidentes de fraude. Ainda neste âmbito, a Área de Prevenção e Gestão da Fraude definiu
e implementou mecanismos e procedimentos de controlo que permitem mitigar o risco de fraude (externa),
com uma articulação direta com as restantes unidades que compõem a Área de Anticrime Financeiro, com
vista a prevenir e combater vários tipos de crime, com destaque para o branqueamento de capitais e
financiamento ao terrorismo.

Aquando do conhecimento de um incidente de fraude externa são desencadeadas as medidas preventivas

adequadas ao caso concreto que poderão revestir a introdução de medidas cautelares sobre clientes ou
implementação de outras medidas preventivas para controlo de fluxos de capitais nas contas com indícios
de suspeição. Sempre que justificável, as ocorrências que determinam o desenvolvimento de análises mais
específicas são objeto de abertura dos correspondentes processos de averiguação.

Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas

O modelo de governo da Caixa tem como pressuposto a efetiva separação entre as funções de
administração e de fiscalização, o que contribui para a prevenção e mitigação de diversos riscos inerentes
à atividade de uma instituição de crédito, entre os quais os riscos de corrupção e infrações conexas.

No âmbito do sistema de controlo interno, a Caixa tem implementadas medidas permanentes que visam
assegurar a prevenção e repressão do crime de corrupção e infrações conexas, as quais se refletem em
diversos procedimentos e normas internas, sendo de destacar o Código de Conduta, a Política de
Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas, a Política Global de Prevenção e Gestão de Conflitos de
Interesses ou o Sistema de Comunicação Interna de Práticas Irregulares.

Para além dos procedimentos e normas internas acima identificados, toda a atividade da Caixa e dos seus
colaboradores está vinculada ao princípio da rejeição ativa de todas as formas de corrupção. Trata-se de
um imperativo de conduta profissional fixado no artigo 34.º do Código de Conduta, que consagra
expressamente que:

a) A Caixa rejeita ativamente todas as formas de corrupção, não devendo os seus colaboradores
envolver-se em situações propiciadoras de atos suscetíveis de associação a este fenómeno;

b) A atividade da Caixa está sujeita a rigorosos mecanismos de controlo interno, os quais incluem
normativos internos orientados para a prevenção e combate à corrupção.

Importa ainda mencionar que a Política de Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas (PPCIC) é um
normativo de aplicação corporativa, que estabelece os princípios orientadores para a deteção e prevenção
da corrupção e infrações conexas, enumera as áreas potencialmente mais expostas ao fenómeno e
descreve medidas de prevenção e respetivos responsáveis e regras aplicáveis à monitorização, avaliação
e atualização da própria Política.

Ainda no âmbito desta Política, prevê-se a possibilidade de os Colaboradores comunicarem situações que
sejam do seu conhecimento e entendam enquadráveis no fenómeno da corrupção, através dos mecanismos
definidos, internos ou externos, nomeadamente através do Sistema de Comunicação Interna de Práticas
Irregulares (SCIPI), cujos objetivos também se relacionam com a prevenção e combate à corrupção.

As disposições constantes da PPCIC são complementadas, ainda e sempre que necessário, em normativos
internos específicos ou outros instrumentos.

572
Como forma de reforçar estes instrumentos, e atendendo ao disposto no Decreto-Lei n.º 109-E/2021, de 7
de dezembro, que criou o Mecanismos Nacional Anticorrupção e estabelece o Regime Geral da Prevenção
da Corrupção, a Caixa sistematizou o seu Plano de Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas o qual
procede à identificação, por cada órgão de estrutura, dos riscos de corrupção que lhes estão associados, e
à indicação das medidas adotadas para mitigar a sua ocorrência, conforme definido na Política de
Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas, bem como de medidas e planos de ação que devem ser
implementados.

Em 2022, a Direção de Compliance da Caixa ministrou formação em matéria de Prevenção de Corrupção

aos colaboradores de diferentes órgãos de estrutura da Caixa.

A Caixa, através da Direção de Auditoria Interna (DAI), no âmbito da auditoria contínua, monitoriza um
conjunto de indicadores e alertas relativos a operações com determinadas características, potencialmente
indicadoras de fraude, que desencadeiam, de forma permanente e automática, alarmes de auditoria, os
quais podem gerar interpelações aos intervenientes nas respetivas operações.

Para além da vertente da monitorização contínua, a Caixa, através de uma equipa especializada da DAI,
aborda a fraude interna através de uma estratégia de investigação, conclusão e proposta de procedimento
disciplinar e/ou de remediação (mitigação) da causa raiz.

As investigações, desenvolvidas no seguimento da participação de uma ocorrência, reclamação ou

denúncia, têm o propósito de identificar eventuais irregularidades cometidas, com dolo ou negligência, e
respetivos autores (empregados), bem como propor à Comissão Executiva eventual responsabilização
disciplinar, civil (direito de regresso) ou criminal, com vista à recuperação dos valores em que a Caixa se
encontre lesada. Sempre que no decurso destas ações de investigação sejam identificadas fragilidades de
controlo ou necessidades de melhoria de procedimentos operacionais e/ou de controlo, são endereçadas
recomendações às entidades/órgãos de estrutura internos mais bem habilitados para os estudar/aprofundar
e implementar.

A DAI disponibilizou canais de comunicação (mailbox) a todos os colaboradores da Caixa para o reporte de
situações de (i) assédio em ambiente de trabalho ou sexual e (ii) alegada fraude interna. A DAI dispõe,
também, de uma ferramenta para registo de todas as ocorrências relacionadas com fraude interna, assim
como das medidas tomadas para a sua remediação (mitigação), as quais são objeto de follow up periódico.

Eventuais ocorrências identificadas e que se possam relacionar com fenómenos de corrupção são tratadas
pela DAI no âmbito das suas competências e integradas no registo acima referido.

Por último, refira-se que em março de 2023 foi publicado no sítio da Caixa o Relatório Identificativo dos
Riscos e das Ocorrências de Corrupção e Infrações Conexas referente a 2022, disponível em:

https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Praticas-de-Bom-
Governo/Documents/Relatorio-Ocorrencias-Corrupcao-Infracoes-Conexas.pdf

Cumprimento de Legislação e Regulamentação

Relatório sobre remunerações pagas a homens e mulheres
Visando a promoção da igualdade de género no mercado de trabalho e da eliminação progressiva das
desigualdades salariais entre mulheres e homens, a Resolução do Conselho de Ministros n.º 18/2014, de
7 de março, veio intensificar medidas específicas tendentes a alcançar a efetiva paridade de género. Neste
âmbito, as entidades do Setor Público Empresarial ficaram obrigadas a elaborar, de três em três anos, um
relatório caracterizador das diferenças salariais associadas às remunerações pagas aos seus
colaboradores.

Em cumprimento da norma referida, a Caixa divulgou, em janeiro de 2022, o Relatório sobre remunerações
pagas a homens e mulheres em 2021, cuja elaboração teve como objetivo diagnosticar, identificar e analisar
as diferenças remuneratórias nas entidades do Grupo Caixa em Portugal. De salientar que a Caixa tem
vindo a trabalhar o tema da igualdade do género tendo para o efeito publicado o Plano para a igualdade do
género no Grupo Caixa, delineando um conjunto de ações visando atenuar as diferenças e a promoção de
iniciativas conducentes à eliminação progressiva das desigualdades salariais entre mulheres e homens.

573
Aplicação de Normas de Concorrência e de Proteção do
Consumidor
No exercício da sua atividade, a Caixa rege-se por princípios éticos, consagrados no seu Código de
Conduta, prosseguindo objetivos de rendibilidade, de qualidade, de satisfação do cliente, de preço justo e
rigoroso cumprimento das normas de concorrência e de proteção do cliente bancário.

Atualização de normativos de transparência no relacionamento com o cliente

A Caixa acompanha permanentemente a publicação de novas obrigações legais e regulamentares, bem
como a emissão de recomendações e a definição de boas práticas por parte das entidades de supervisão,
tendo por objetivo a adequação da sua atividade aos novos requisitos normativos.

No ponto 6.3. é referido um conjunto de diplomas publicados em 2022, que incluem, entre outras, a adoção
de pacotes sucessivos de medidas restritivas pela União Europeia, diplomas que visam mitigar o impacto
da inflação nos rendimentos dos portugueses, assim como regulamentação e recomendações no âmbito
da sustentabilidade.

Com o propósito de adequar a sua atuação em conformidade com estes deveres de conduta, a Caixa
procede, sistematicamente, à análise das suas práticas e normativos internos relativos a essas matérias,
identificando as oportunidades de melhoria, em preparação das alterações previstas a nível legal e
regulamentar.

Atualização da Política de Privacidade e Proteção de Dados Pessoais e da Política de Cookies

Em cumprimento do RGPD e de acordo com o princípio da transparência, a Caixa presta informação sobre
os tratamentos de dados a que procede, disponibilizando no seu sítio institucional, desde 25 de maio de
2018, a Política de Privacidade e Proteção de Dados Pessoais e a Política de Cookies.

Atendendo à evolução tecnológica e à transformação digital em curso da instituição, a Caixa continuou em

2022 a divulgar a atualização daquelas Políticas para reforço da informação sobre proteção de dados aos
respetivos titulares, tendo em conta ainda os circunstancialismos decorrentes do recente contexto
pandémico e que potenciaram os contactos digitais e à distância.

À semelhança do ocorrido em 2021, tal atualização em 2022 foi objeto de uma campanha de comunicação
abrangente que, além da publicação no sítio da Caixa, incluiu o envio de comunicações pessoais aos
titulares dos dados e demais stakeholders.

Em fevereiro de 2022 a Caixa procedeu à atualização da sua Política de Cookies, que, no essencial, permite
uma gestão de cookies dinâmica, traduzida na atualização automática de acordo com os cookies que
estejam a ser recolhidos em cada momento.

Política Corporativa de Proteção de Dados Pessoais

A Política de Proteção de Dados Pessoais atualmente vigente e que entrou em vigor em 25 de maio de
2018, estabelece os princípios, as regras legais e regulamentares, as normas de atuação e as boas práticas
observadas pela Caixa e pelo Grupo Caixa no tratamento de dados pessoais a que procedem no âmbito da
sua atividade.

Em 8 de novembro de 2022 foi atualizada a Política de Proteção de Dados Pessoais, mediante a publicação
da quarta versão desta norma, que atualiza alguns aspetos decorrentes da evolução entretanto ocorrida
desde a aplicação plena do RGPD.

Foi assinalada a data de 7 de março de 2023 para as entidades do Grupo Caixa concluírem os processos
internos de transposição desta norma corporativa para os seus normativos internos, sendo que parte
significativa, já concluiu esse processo e a interação com a Data Protection Officer para validação das
propostas de transposição.

De harmonia com o princípio da transparência, assinalam-se as finalidades do tratamento de dados

pessoais, os deveres de informação a prestar aos respetivos titulares, os procedimentos relativos ao
exercício dos direitos pelos titulares dos dados, as responsabilidades corporativas e organizacionais
atribuídas no âmbito do tratamento de dados, divulgando-se as funções do Data Protection Officer, de
nomeação obrigatória no caso da Caixa.

Esta Política tem natureza corporativa e é diretamente aplicável às empresas do Grupo, podendo ser-lhe
introduzidos os ajustamentos que se revelem necessários ou convenientes em função das suas

574
especificidades e circunstâncias locais, previamente validados pela Direção de Gestão de Risco, pela
Direção de Compliance, e autorizados pela Administração da Caixa.

A Política de Proteção de Dados Pessoais visa fomentar uma cultura corporativa de proteção de dados no
Grupo, contribuindo também para o reforço transversal do compromisso dos membros dos órgãos sociais
e de todos os Colaboradores com o cumprimento da proteção de dados pessoais.

Atualização da Norma Corporativa respeitante ao Modelo de Governo da Proteção de Dados

Pessoais
Em 29 de setembro de 2022, foi atualizada a norma corporativa respeitante ao Modelo de Governo da
Proteção de Dados Pessoais, para assegurar a atualização face a alguns aspetos decorrentes da evolução
entretanto ocorrida desde a aplicação plena do RGPD.

Foi assinalada a data de 29 de dezembro de 2022 para as entidades do Grupo concluírem os processos
internos de transposição desta norma corporativa para os seus normativos internos, o que foi assegurado.

3.6.4. Deveres de Informação e Relacionamento com

Stakeholders
Função de Tutela e Acionista
A Caixa cumpre os deveres especiais de informação a que está sujeita, designadamente junto da Direção-
Geral do Tesouro e Finanças, comunicando-os, entre outros meios, através do sistema SiRIEF da UTAM.

Nos termos do Despacho n.º 1361, do Secretário de Estado das Finanças, de 18 de julho de 2014, a Caixa
ficou dispensada da divulgação da informação prevista nas alíneas d), f) e g) do artigo 44:º do Decreto-Lei
n.º 133/2013, tendo sido entendida pela Caixa a extensão à alínea i) do mesmo artigo, dada a natureza
análoga da informação em causa.

Em 22 de junho de 2022 foi disponibilizado em SiRIEF a ata da reunião da Assembleia Geral e Deliberação
Unânime por Escrito contemplando a aprovação dos documentos de prestação de contas (Incluindo o
Relatório e Contas, o Relatório de Governo Societário e o Relatório de Sistentabilidade) relativos ao
exercício de 2021.

Investidores institucionais
Nos termos definidos pelo respetivo enquadramento legal e enquanto emitente de instrumentos financeiros
mobiliários, a Caixa tem nomeado um representante para as relações com o mercado (Investor Relations),
o qual está incumbido de assegurar o relacionamento e a comunicação com os investidores, analistas,
reguladores e a comunidade financeira em geral, destacando-se, no âmbito da sua atuação:

 A divulgação contínua e consistente das políticas, dos pilares estratégicos, da evolução financeira
e de toda a informação relevante a que a Caixa se encontra obrigada através das diversas normas
regulamentares aplicáveis e em observância das melhores práticas internacionais num contexto
de transparência e rigor para com investidores, analistas, reguladores e demais partes
interessadas.

No âmbito do cumprimento do dever de divulgação pública, a Caixa publicou através do Sistema

de Difusão de Informação da CMVM e no seu sítio na internet, diversos comunicados, abrangendo,
entre outros: o calendário financeiro de 2023, a divulgação de resultados trimestrais, alterações ao
rating atribuído e respetivo outlook pelas agências de rating e deliberações da Assembleia Geral.

 A gestão proativa das relações com a comunidade financeira, nomeadamente investidores,

contrapartes e analistas. Esta atividade tem como vertente principal a realização de reuniões
presenciais e virtuais e a participação em eventos e conferências que proporcionem a
oportunidade de contacto direto e prestação de informação à comunidade financeira sobre a
atividade da Caixa e, em simultâneo, percecionar a sua avaliação dessa evolução. O objetivo final
desta abordagem é a manutenção de uma base de investidores que permita à Caixa cumprir os
seus planos de financiamento nos mercados obrigacionistas.

No ano de 2022, várias iniciativas foram realizadas com este intuito, destacando-se a participação
em reuniões, videoconferências e calls com investidores dos principais centros financeiros

575
 europeus, assim como, a resposta por email a pedidos de informação. Aquando da divulgação dos
resultados trimestrais, são realizadas conference calls conduzidas pelo Chief Financial Officer,
proporcionando o acesso direto e regular dos investidores ao mais alto nível de gestão do banco
com disponibilização em podcast para consulta posterior no sítio da Caixa na internet.

A atividade desenvolvida com as agências de rating internacionais, com as quais a Caixa tem
contratada a atribuição de rating, e que visa dotar estas instituições da informação relevante para
a sua análise, que se revela de significativo impacto nos custos de financiamento suportados no
recurso ao mercado de capitais. Em 2022, realizaram-se videoconferências com todas as
agências, sendo a representação da Caixa sempre assegurada pelo seu CFO, a par de outros
contactos para prestação de esclarecimentos e disponibilização de atualizações.

Os resultados alcançados durante 2022 foram reconhecidos pelas três agências que atribuem rating à
Caixa. No primeiro trimestre de 2022, a Fitch Ratings melhorou o IDR da Caixa e o rating de dívida sénior
preferencial de BB+ para BBB- e reviu o outlook de Positivo para Estável. Com esta alteração a Caixa
passou a ser classificada em nível de investment grade pelas três agências internacionais que lhe atribuem
rating. Durante o mês de maio, a DBRS afirmou o rating da Caixa em BBB, tendo revisto a sua tendência
de Negativo para Positivo. Já em janeiro de 2023, a Moody's confirmou os ratings dos depósitos e da dívida
sénior a longo prazo em Baa2/Prime-2 e melhorou o outlook dos depósitos da Caixa para Positivo,
mantendo o outlook da dívida sénior em Estável. Estes desenvolvimentos contribuem para uma melhoria
do acesso e do custo de financiamento da Caixa nos mercados de capitais.

Entidades de Supervisão
Supervisão Bancária
Durante o ano de 2022, embora a situação pandémica provocada pela Covid-19 tenha evoluído
favoravelmente, as perspetivas económicas continuaram a ser incertas, pelo que, apesar de as medidas
extraordinárias de apoio terem contribuído para evitar um aumento acentuado das falências e dos créditos
não produtivos (non‑performing loans – NPL), a qualidade dos ativos das instituições de crédito continuou
a ser um motivo de preocupação: a crise agravou diversas vulnerabilidades estruturais, nomeadamente
relacionadas com a sustentabilidade dos modelos de negócio e a governação interna das instituições de
crédito, que exigem medidas eficazes e atempadas por parte das mesmas e das autoridades de supervisão.

Perante este enquadramento, o supervisor desenvolveu atividades relacionadas com os principais riscos e
vulnerabilidades enfrentados pelas instituições e redefiniu as suas prioridades de supervisão de modo a
permitir às instituições de crédito 1) sair da pandemia robustas; 2) aproveitar a oportunidade para corrigir
deficiências estruturais através de estratégias de digitalização eficazes e de um reforço da governação; e
3) responder aos riscos emergentes, incluindo riscos climáticos-ambientais e riscos informáticos e
cibernéticos.

Neste sentido, em 2022, e à semelhança dos anos anteriores, tiveram lugar workshops com alguns órgãos
de estrutura (DGR, GVM e DAI) sobre temáticas consideradas no âmbito do Risk Assessment Process da
JST, nomeadamente: Risco de Mercado, Risco Operacional, IRRBB e Forbearance. Este último tema,
Credit Risk, deu origem a um conjunto de iniciativas com o objetivo de assegurar que o banco sai fortalecido
da pandemia e melhorando as suas práticas de gestão de risco de crédito, especialmente no que diz
respeito à identificação oportuna, monitorização e mitigação dos riscos de crédito.

Ainda no âmbito das prioridades de supervisão definidas para 2022-2024, a Caixa contribuiu para um
questionário relativo à efetiva implementação da transformação digital no Banco - SSM Survey on digital
transformation – cujos resultados serão apresentados em 2023.

A CGD participou também na Targeted Review of the Management Body Effectiveness, onde foi dado
especial destaque à alteração do modelo de governo com o início do mandato dos órgãos de administração
e fiscalização para o período de 2021-2024.

Em 2022 decorreram ainda as seguintes principais iniciativas de supervisão:

 Na sequência do trabalho de campo no âmbito da OffSI– Liquidity and Funding Risk que versou
sobre as temáticas de liquidez e risco de financiamento, foram comunicadas recomendações ao
Banco cuja implementação está em curso.

 Todas as recomendações identificadas no âmbito da OffSI– Credit Risk, cujo trabalho de campo
decorreu em 2021, centradas na capacidade de resposta do banco à gestão do risco de crédito no

576
 contexto pandémico, assim como a carta do Supervisor sobre Identificação e mensuração do risco
de crédito no contexto da Covid-19, foram endereçadas.

 Foram concluídas também em 2022, duas OSI emitidas no ano anterior: OSI - Internal Governance:
Internal Audit e a OSI - Internal Governance: Compliance.

 Iniciaram-se ainda os trabalhos de campo, em regime on-site, relativos à OSI - Market Risk, cujas
atividades continuarão em 2023. Esta OSI tem o objetivo de avaliar a identificação, gestão,
monitorização e controlo do Risco de Mercado no Grupo Caixa Geral de Depósitos.

Após a eclosão do conflito entre a Rússia e a Ucrânia em fevereiro de 2022, o Banco adotou medidas
prudenciais com o objetivo de cumprir as sanções impostas pela União Europeia à Rússia, bem como a
sua comunicação a todas as entidades do Grupo. Esta situação é acompanhada mensalmente, com suporte
num relatório completo, que permite a sua monitorização pelos Órgãos de Governação do Grupo. Também
os temas relacionados com situação pandémica provocada pela Covid-19 continuaram a ser monitorizados
através de reportes regulares.

Ao longo do ano de 2022 foram realizadas cerca de 70 reuniões entre a Caixa e a JST, em que os principais
temas abordados estiveram relacionados com a SREP Decision, o Plano Estratégico e Processo de
Orçamentação, On-Site Inspections em curso, bem como outros temas relevantes de supervisão
(Forbearance, Climate-related and Environmental Risk Thematic Review, BCBS 239, IRRBB, Obsolete
systems replacement plan). A JST realizou também reuniões presenciais sobre temas de supervisão com
o Conselho de Administração e os presidentes das comissões especiais.

Apesar das alterações na equipa da JST e na equipa que acompanha os temas de Supervisão na CGD,
continuou a ser garantido um acompanhamento muito próximo e articulado de todas as atividades do
Supervisor no Banco e o envolvimento total das equipas e dos órgãos de governo, o que permitiu à Caixa
reduzir expressivamente o número de recomendações emitidas pela JST e melhorar a sua notação global
em termos de Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) de 2022 bem como obter classificações
muito positivas noutros exercícios de supervisão como o SSM Climate Stress Test Results.

O Banco de Portugal concretizou a sua interação com a Caixa, ao nível doméstico, através da sua atividade
normal de regulamentação bancária e no âmbito da supervisão sobre as entidades significativas e estando
presente em todas as interações com a JST.

Resolução Bancária
Em matérias relacionadas com a resolução bancária, mantém-se a relação com a Autoridade de Resolução,
o Single Resolution Board (SRB), e a prossecução dos Trabalhos para a Resolução – o Resolvability Work
Program (RWP) – de acordo com a carta de prioridades dirigida à Caixa.

Durante o ano de 2022 foram desenvolvidos os trabalhos necessários nesta área, com a continuação da
implementação das Expectations for Banks com vista a atingir-se no final de 2023 a completude de todos
os princípios e dimensões que constam deste principal guidance de requisitos.

De acordo com este programa, do plano e calendário estabelecidos para 2022 foram cumpridas 62 das 64
atividades previstas dentro da data inicialmente planeada, sendo que 2 atividades foram prolongadas
durante o primeiro semestre de 2023 com vista à sua conclusão dentro dos padrões de qualidade
desejados.

Em relação à avaliação deste Plano de Trabalhos por parte do SRB a CGD recebeu uma avaliação bastante
favorável que se materializa na eliminação dos 8 potenciais candidatos a impedimentos substanciais à
Resolução e na obtenção de 8 best practices de mercado.

Dos trabalhos realizados em 2022, destacam-se:

 Em termos dos principais instrumentos do Plano de Resolução foram atualizados o Bail-in

Playbook, o Financial Markets Infrastructures Contingency Plan, o Plano de Comunicação e
estruturas de Governo da Comunicação em Resolução, a Identificação e Mobilização de Colaterais
em Resolução e ainda a Nota Quantitativa de Liquidez em Resolução;

 O Exercício de Dry-run à Estratégia de Resolução foi executado sob a gestão de alguns membros
do órgão de administração da Caixa com os stakeholders envolvidos nas várias funções de
resolução testadas, e ainda com a participação do SRB e do Banco de Portugal, enquanto
observadores;

577
  O exercício anual de recolha de informação, que envolve o preenchimento de um elevado número
de modelos de reporte de natureza organizacional e financeira, pela CGD e demais entidades do
Grupo chamadas a participar no mesmo;

 Foi encetada a dimensão de Separabilidade e Reestruturação com a entrega do Business

Reorganization Plan e de um estudo de separabilidade das entidades do Grupo relevantes;

 Foi realizado o Resolvability Self-Assessment em junho e dezembro com vista a efetuar o processo
de autoavaliação da Caixa na evolução e progresso da implementação das Expecetations for
Banks;

 Ao nível do MREL foram entregues, conforme estabelecido, as projeções trimestrais e realizado o

exercício de FCP a pedido do SRB.

Em termos do acompanhamento dos trabalhos para a resolução foram ainda realizados 8 Comités de
Resolução, 6 apresentações à Comissão Executiva, 2 apresentações ao Conselho de Administração e 1
apresentação à Comissão de Governo.

Em termos de interações externas a Caixa participou ainda num conjunto de 4 workshops com o SRB e
ainda em várias reuniões com a European Banking Federation e com a Associação Portuguesa de Bancos.

Por fim, é de referir que a Caixa entregou em final de 2022 o plano detalhado do próximo Programa de
Trabalhos para a Resolução de 2023, com as atividades necessárias, em cumprimento da carta de
prioridades para 2023 recebida do CUR, respeitando o conjunto de entregáveis definido e ainda com as
restantes atividades que visam finalizar as várias dimensões de trabalho em matéria de Resolução em
2023.

Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões

Em 2022, a Caixa, na qualidade de mediador de seguros, que exerce sua atividade de distribuição de
seguros, em Portugal, exclusivamente para a Fidelidade – Companhia de Seguros, S.A., com exceção da
distribuição de seguros de crédito, atividade que exerce em exclusivo para a COSEC – Companhia de
Seguro de Créditos, S.A, teve diversas interações com a autoridade de supervisão, das quais se destaca o
envio, através do portal da ASF, dos seguintes Reports:

 Report relativo à identificação das pessoas diretamente envolvidas na atividade de distribuição de

seguros
Dando cumprimento ao estipulado alínea e) do n.º 1 e o n.º 2, ambos do artigo 34.º do Regime Jurídico
da Distribuição de Seguros e de Resseguros (RJDSR) a Caixa, reportou, em 31 de janeiro, uma
listagem com a identificação das pessoas diretamente envolvidas na atividade de distribuição de
seguros que estavam ao seu serviço em 31 de dezembro de 2021, indicando a respetiva qualificação
adequada e o estabelecimento em que exerciam a sua atividade.

 Report relativo à gestão das reclamações

Em 28 de fevereiro, a Caixa, dando cumprimento ao que se encontra definido no n.º 1 do artigo 40.º
da Norma Regulamentar n.º 13/2020-R, remeteu um relatório relativo à gestão de reclamações, com
referência ao exercício económico do ano anterior (de acordo com o disposto na Norma Regulamentar
n.º 13/2020-R, o Relatório, em 2022, foi efetuado com referência ao período de 01-07-2021 a 31-12-
2021). Este relatório é composto por duas partes: a primeira relativa a elementos de índole estatística
e a segunda uma narrativa, relativa às conclusões extraídas do processo de gestão de reclamações
e medidas implementadas ou previstas implementar.

 Report dos documentos de prestação de contas anuais de 2021

Nos termos da alínea v) do n.º 1 do artigo 24.º do RJDSR, a Caixa em, 7 de junho, enviou o seu
Reporte Anual de Contas de 2021, dando desta forma cumprimento aos artigos 52.º a 55.º da Norma
Regulamentar n.º 13/2020-R.

A Caixa efetuou também em 2022 diversas atualizações no portal da ASF, nomeadamente, a atualização
da sua Declaração de Seguro de Responsabilidade Civil Profissional bem como atualizou os seus dados,
enquanto mediador de seguros, introduzindo novos contactos que a ASF poderia utilizar para efeitos da
sua atividade de supervisão.

Em matéria de reclamações, a ASF, sempre que necessário, solicitou à Caixa pedidos de esclarecimentos
adicionais que lhe permitissem avaliar a atuação da Caixa enquanto mediador de seguro, que foram
respondidos.

578
Em 2022 foram também realizadas visitas inspetivas a Agências da Caixa tendo, em um dos casos, o
supervisor solicitado o envio dos certificados da qualificação inicial e formação inicial contínua dos
colaboradores de uma agência, os quais lhe foram remetidos.

Supervisão sobre Proteção de Dados

Em matéria de proteção de dados, a Comissão Nacional de Proteção de Dados (CNPD) é a autoridade
nacional de controlo ou supervisão, sem prejuízo da possibilidade de os titulares de dados poderem formular
diretamente as suas questões, reclamações ou queixas perante qualquer uma das autoridades nacionais
de supervisão dos Estados-Membros da União Europeia, nomeadamente os da sua residência habitual, do
seu local de trabalho ou do local onde tiver sido alegadamente praticada a infração.

Em 2022, além das Orientações e Deliberações emitidas pela CNPD, o relacionamento com esta autoridade
de supervisão centrou-se, essencialmente, na colaboração da Caixa relativamente a pedidos formulados
pelos titulares dos dados.

A Caixa acompanhou o Plano de Atividades para 2022 divulgado pela Comissão Nacional de Proteção de
Dados, com especial atenção quanto aos temas da (i) “súbita implementação de uma sociedade à distância”
que massificou os tratamentos de dados pessoais em ambiente online com recurso a soluções que não
tiveram em conta, a título principal, a segurança da informação”; (ii) da prestação de deveres de informação
aos titulares de dados; (iii) principais decisões sancionatórias e (iv) pareceres emitidos no âmbito do
processo legislativo nacional, sempre que nele se coloquem questões de proteção de dados.

O RGPD atribui ao Data Protection Officer a função de ponto de contacto para a autoridade nacional de
supervisão de proteção de dados sobre questões relacionadas com o tratamento de dados, o que, todavia,
não exclui a interação direta do responsável pelo tratamento com aquela autoridade.

Estruturas de Representação Coletiva dos Trabalhadores

À semelhança da prática e princípios que desde sempre têm pautado a atuação da CGD, em 2022 existiu
um diálogo regular entre a Caixa e as estruturas de representação coletiva dos trabalhadores, que
conhecem e participam em todos os assuntos incluídos no seu âmbito de intervenção.

Sindicatos
Em 2022, o relacionamento com os sindicatos incluiu, designadamente, a negociação da tabela salarial
para 2021 e 2022, o acompanhamento de diversos temas relacionados com a situação profissional dos
colaboradores filiados nos sindicatos e a apresentação do Plano Estratégico 2021/2024. Foram também
articuladas com os sindicatos as medidas adicionais e excecionais aplicadas aos colaboradores de
mitigação dos impactos sociais da atual conjuntura de inflação.

Em 2022 foram realizadas 22 reuniões com sindicatos: 10 com o STEC, sindicato com maior
representatividade na empresa, 4 com o Mais Sindicato/SBC/SBN, 5 com o SinTAF e 3 com o SNQTB/SIB.

Comissão de Trabalhadores
Em conformidade com a obrigação legal decorrente do Código de Trabalho, mensalmente a Comissão
Executiva da Caixa reúne com a Comissão de Trabalhadores, para discussão e análise de assuntos
relacionados com o exercício das suas atribuições, apresentando a Comissão de Trabalhadores uma
proposta prévia para a Ordem de Trabalhos.

Em 2022 realizaram-se 11 reuniões entre a Comissão de Trabalhadores e a Comissão Executiva.

No entanto, o diálogo com a Comissão de Trabalhadores não se esgota nas reuniões mensais com a
Comissão Executiva, estando todas as áreas do banco, e em particular a DPE - Direção de Gestão e
Desenvolvimento de Pessoas da Caixa, disponíveis para prestação de diversos esclarecimentos e
informações ou para articular com a Comissão de Trabalhadores situações particulares de alguns
colaboradores, sempre no âmbito de intervenção desta estrutura. Assim, às 11 reuniões com a Comissão
Executiva acresceram mais 12 reuniões promovidas com direções da CGD, sem a presença da
Administração.

A Comissão de Trabalhadores da Caixa é composta por 11 elementos efetivos, tendo sido autorizado para
o mandato em curso (2021/2025) 6 membros a tempo inteiro.

Em 2022, os principais temas abordados com a Comissão de Trabalhadores foram os seguintes:

579
 a) Quadro de pessoal;
b) Exercício do controlo de gestão;
c) Rede Comercial (estrutura orgânica, encerramento de agências, quadros de pessoal, novo layout
e equipamentos das Agências);
d) Acompanhamento dos Programas de Pré-Reforma e de Revogações por Mútuo Acordo;
e) Sistema de Gestão de Desempenho (SGD) – acompanhamento do processo de avaliação dos
colaboradores e das alterações a introduzir no SGD;
f) Apresentação do Plano Estratégico para 2021-2024;
g) Medidas adicionais e excecionais aplicadas aos colaboradores de mitigação dos impactos sociais
da atual conjuntura de inflação;
h) Pedidos de consulta e emissão de pareceres prévios no âmbito do direito de participação da
Comissão de Trabalhadores.

Clientes
Experiência do cliente
As manifestações de insatisfação dos Clientes são para a Caixa essenciais na aferição da experiência de
cliente e no processo de melhoria contínua da qualidade do serviço. Delas decorre a regular identificação
de oportunidades de correção e melhoria, críticas para a identificação de diversos riscos, entre os quais,
patrimoniais e de compliance, bem como para o aumento do nível de satisfação do Cliente. Para a melhor
prossecução deste objetivo e de forma a procurar maiores sinergias, no decurso de 2022, foram integradas
numa mesma unidade as áreas responsáveis pelo tratamento e resposta de reclamações e pela
identificação e acompanhamento de oportunidades de melhoria e unidade que entretanto transitou para o
Centro de Operações.

Ao longo do ano, manteve-se a estreita colaboração/articulação entre as unidades responsáveis pelo

desenvolvimento de produtos, unidades de suporte e operações, bem como com as unidades de controlo
interno de forma a continuar a garantir a incorporação nas respetivas unidades das retificações/melhorias
identificadas por via das reclamações, pelos inquéritos de satisfação e pela monitorização de níveis de
serviço.

Em 2022 foram registadas 10.748 reclamações e 75 sugestões, perfazendo um total de 10.823 entradas,
tendo-se verificado uma redução de 11% do volume face ao ano de 2021. Ao longo do ano verificou-se uma
distribuição heterogénea, com maior concentração do volume de reclamações entradas no segundo
semestre (55% do total face a 45% no primeiro semestre).

Os temas mais abordados foram o Atendimento, os Meios de Pagamento/Movimentação, os Depósitos e o

Crédito com 24%, 21%, 20% e 19% do total, respetivamente. Verificou-se, face a 2021, uma redução do
número de reclamações de 11% no Atendimento e de 10% nos Meios de Pagamento/Movimentação e um
aumento de 7% nos Depósitos e de 4% no Crédito.

No Atendimento é de destacar o peso das reclamações relacionadas com o tempo de espera para
atendimento, resultante de aspetos relacionados com a reorganização das agências, nomeadamente o
horário de funcionamento e a reestruturação/otimização da rede.

Em termos de variação, as maiores diferenças face a 2021, registaram-se nos Canais self-service, com
uma redução de 36%, sendo as reclamações relacionadas com o Caixadirecta on-line as que têm maior
peso, e nos Instrumentos Financeiros, tema em que se verificou um crescimento de 33%, embora se
mantenha com pouca representatividade pois, em valor absoluto, o número de reclamações tem pouco
significado.

Quando comparado com a restante banca relativamente às reclamações acompanhadas pelo Banco de
Portugal (Livro de Reclamações e Portal do Cliente Bancário), a Caixa registou um crescimento de 7%,
inferior aos 13% verificados no sistema bancário.

Ao nível de produtos, e comparando os 5 maiores bancos em termos de reclamações por número de

contratos, a Caixa é o segundo banco com menos reclamações em Depósitos à Ordem e Crédito aos
Consumidores.

Reputação
Em 2022, vários estudos deram à Caixa uma avaliação muito positiva em termos de reputação junto dos
consumidores, que continuam a reconhecer a Caixa como um banco de referência.

580
De acordo com a Brandscore, o indicador de reputação da marca Caixa mantém uma avaliação muito
positiva e acima da média da Banca em Portugal. O indicador com melhor avaliação é o da “Relevância”,
traduzindo o reconhecimento da importância da Caixa no setor financeiro. Igualmente, no estudo RepScore,
a Caixa foi em 2022 a marca líder em reputação emocional no setor financeiro português. A dimensão
emocional da reputação avalia atributos como a Admiração, Relevância, Preferência e Recomendação.
Desde 2017, que a Reputação da marca Caixa mantém uma evolução positiva e superior à do setor
bancário em Portugal. De acordo com a Powerful Brand – Marcas com Valor, do Grupo Marktest, a marca
Caixa foi a Powerful Brand na categoria “Bancos”, pelo 2º ano consecutivo. Esta análise mede o valor das
marcas a partir de indicadores de Inovação, Sustentabilidade e Propósito, sendo divulgado anualmente pela
revista Sábado.

Para além destes estudos, na avaliação dos clientes do estudo Brandscore a marca Caixa manteve a
liderança na avaliação do indicador Atratividade a Novos Clientes, reforçou o score do indicador
Governance e confirmou o mesmo nível de avaliação na Confiança, Solidez, Ética e Transparência,
atributos considerados essenciais à sustentabilidade do Banco. O Brandscore é um estudo nacional,
realizado a indivíduos particulares bancarizados com idades compreendidas entre os 15 anos e os 70 anos.

Proteção de dados
A publicação do Regulamento Geral de Proteção de Dados (RGPD), em 4 de maio de 2016, e da Lei n.º
58/2019, em 8 de agosto de 2019, materializa uma oportunidade de modernização para as empresas e para
as organizações, tanto do setor público como do privado, e uma vantagem competitiva no Mercado Único
Digital, reforçando a confiança dos Clientes.

Constituindo uma força motriz para a transformação digital, o RGPD assegura um nível reforçado de
proteção de dados pessoais aos cidadãos, que passam a deter um maior controlo sobre a forma como os
seus dados são tratados, obrigando as empresas a rever o governo interno, a uma maior transparência e
accountability neste domínio.

O RGPD consagra um novo quadro regulatório e uma arquitetura institucional que assenta na designação
de Data Protection Officer (DPO), obrigatória no caso da banca, na criação do Comité Europeu para a
Proteção de Dados e na articulação deste com a atividade das autoridades de controlo nacionais.

A compatibilização, nem sempre fácil e óbvia, com a crescente regulação bancária e articulação com as
autoridades de supervisão bancária, tendo em conta o contexto histórico-económico sem precedentes de
pandemia, mas cujo enquadramento legal está previsto no RGPD, constituem desafios acrescidos para o
setor bancário.

Na banca, em particular, o RGPD é apenas um dos muitos requisitos regulatórios que condicionam a sua
atividade e impulsionam a mudança para o ambiente digital dos processos de negócio e de relação com os
clientes, em que os dados pessoais são um ativo extraordinariamente valioso para a economia atual.

Na Caixa, este ativo respeita, em termos de proteção de dados, a um universo de titulares de dados
composto por cerca de 4 milhões de clientes (pessoas singulares), de 6.500 colaboradores, de 2.500
fornecedores e muitos outros stakeholders, ainda que as respetivas relações jurídicas com a Caixa se
estabeleçam no âmbito (nome e representação) de pessoas coletivas. No Grupo, o universo de titulares de
dados é substancialmente superior.

Uma estratégia bem sucedida de proteção de dados e a sua adequada implementação são vitais para o
negócio e previnem o risco de aplicação de sanções extraordinariamente gravosas, atenta a natureza de
grupo empresarial.

A proteção de dados deve ter em devida consideração os riscos associados às atividades e operações de
tratamento de dados, tendo em conta a natureza, o âmbito, o contexto e as finalidades dos tratamentos.

Em 2022, o Data Protection Officer assegurou a emissão de pareceres sobre proteção de dados, no âmbito
da Política de Governação, Aprovação e Monitorização de Produtos (PGAMP), prestando o esclarecimento
de questões ou dúvidas intercalares relativamente a tais produtos e serviços, nomeadamente quando seja
necessária a realização de uma avaliação de risco sobre a proteção de dados.

A Proteção de Dados acompanhou também vários projetos estratégicos e inseridos na transformação digital
da atividade da CGD, assim contribuindo para o cumprimento da “Privacy by design” e da “Privacy by
default”, princípios estruturantes consagrados pelo RGPD.

581
Do ponto de vista da Segurança da Informação, o Data Protection Officer esteve envolvido, em 2022, no
exercício de atualização dos fluxos de dados e respetivo mapeamento, bem como na avaliação dos
incidentes reportados, em articulação com as estruturas competentes.

A resposta ao exercício de direitos dos titulares de dados, incluindo as reclamações versando matérias de
proteção de dados, e os contactos com a autoridade de controlo nacional (Comissão Nacional de Proteção
de Dados) contam-se também entre as atividades centrais asseguradas em 2022.

Tal como nos quatro anos anteriores, em 2022 a sensibilização e formação aos colaboradores cujo exercício
de funções implica o tratamento de dados pessoais incidiram sobre temas de proteção de dados, em geral,
e as matérias relativas à subcontratação e à avaliação de impacto sobre a proteção de dados e, em especial,
tendo sido asseguradas pelo Data Protection Officer e pelo Data Protection Office.

Para celebrar o Dia Internacional da Proteção de Dados, que se comemora a 28 de janeiro de cada ano, foi
divulgada no SomosCaixa uma notícia alusiva à ocasião e reiterando a importância do cumprimento dos
princípios de tratamento de dados e a responsabilidade de todos e cada um dos colaboradores para a
conformidade nesta matéria. Foi ainda salientada a mais-valia competitiva que representa para a Caixa a
conformidade da sua atividade em matéria de proteção de dados, como catalisador do negócio bancário e
da intervenção na economia do País.

Assinalando o 4.º Aniversário da aplicação plena do RGPD em Portugal e nos demais Estados-Membros
da União Europeia, a Data Protection Officer participou, como oradora, no Colóquio: “Proteção de dados e
os novos desafios no setor bancário”, realizado pelo Banco de Portugal e a Associação Portuguesa de
Bancos, em 30 de maio de 2022, tendo abordado a tema “A Inteligência Artificial na Banca e a proteção de
dados: oportunidades e desafios”.

Na ótica da accountability, assume especial relevância a necessária evidência de documentação para

efeitos de supervisão pela autoridade de controlo, o trabalho para implementação da conformidade com o
RGPD face ao gap anteriormente existente no que respeita à lei nacional, bem como evidenciar o caráter
inovador e as especificidades do RGPD e, ainda, as alterações decorrentes da Lei n.º 58/2019, de 8 de
agosto.

O Data Protection Officer elaborou o Relatório de Atividades 2021 – Data Protection, de 22 de março de
2022, com vista a documentar, incluindo para efeitos de accountability e de supervisão, o esforço
desenvolvido para a implementação da conformidade com o RGPD, bem como para evidenciar o caráter
inovador e as especificidades do RGPD e as iniciativas implementadas para assegurar a conformidade em
matéria de proteção de dados. O referido Relatório foi submetido à apreciação do Conselho Delegado de
Continuidade de Negócio, Risco Operacional e Controlo Interno na sessão realizada em 28.03.2022, que o
aprovou.

Assinalam-se os trabalhos desenvolvidos no âmbito do III DPO Fórum, promovido pela European Banking
Federation, em 5 de julho de 2022, bem como no Grupo de Trabalho sobre Privacidade e Proteção de
Dados constituído pela APB – Associação Portuguesa de Bancos, tendo por finalidade debater e
acompanhar os desafios de implementação e conformidade do RGPD no setor bancário.

A Caixa encontra-se, no essencial, compliant com as exigências do RGPD, fruto do trabalho desenvolvido
nos anos anteriores e em 2022. Não obstante, há ainda trabalhos em curso tendentes a garantir níveis de
conformidade totalmente adequados ao RGPD, tanto mais que a conformidade é, por natureza, uma
atividade permanente, de melhoria contínua, que acompanha – e pode impulsionar – a evolução do negócio.

Saldo Positivo – Portal de Literacia Financeira

Estatuto Editorial
O portal Saldo Positivo é uma plataforma de informação online, com atualização diária, e acessível através
do endereço: https://www.cgd.pt/Site/Saldo-Positivo/Pages/Saldo-Positivo.aspx.

Integra a estratégia de sustentabilidade da Caixa onde se inscreve o pilar da Responsabilidade Social, com
foco na temática da Literacia Financeira. O seu objetivo é o de contribuir de maneira consistente e rigorosa
para elevar os níveis de literacia em matérias bancárias, financeiras e de gestão pessoal.

Trata-se de um projeto editorial com informação de interesse público e que se rege por padrões de isenção,
rigor, objetividade e atualidade da informação transmitida. Norteia o seu trabalho pelos bons princípios de
cidadania e com vista a ajudar ao seu pleno exercício pela comunidade.

582
Pretende que o seu trabalho editorial seja útil e capaz de apoiar famílias, particulares, estudantes, jovens,
seniores e empreendedores na gestão do dia-a-dia e no planeamento do seu futuro, com decisões
esclarecidas e fundamentadas.

Defende e pratica os princípios da liberdade de expressão e comunicação, com uma clara diferenciação
entre os seus espaços de opinião e de informação. Não tem qualquer filiação ou conotação política, religiosa
ou ideológica.

Com uma audiência bastante indiferenciada, desenvolve o seu trabalho em secções temáticas como Banca,
Proteção, Casa e Família, Formação e Tecnologia, Trabalho, Negócios, Leis e Impostos, Mobilidade e
Sustentabilidade.

Responsáveis editoriais e notas biográficas

O portal é propriedade da Caixa, que assume a gestão editorial e temática de todas as peças publicadas
com o apoio de um fornecedor externo na redação de alguns artigos publicados. A gestão é, por isso, de
responsabilidade interna, sem que os seus responsáveis exerçam qualquer atividade paralela, com base
nas seguintes áreas operacionais:

Direção Editorial - Tomás Velez Grilo

Diretor central Direção de Banca Digital da Caixa Geral de Depósitos. Tem formação superior em
engenharia pelo IST e 15 anos de experiência em banca, em áreas de marketing, organização, sistemas
de informação e digital, tendo participado em várias iniciativas de voluntariado como Alumnus do IST -
nomeadamente em mentoria de jovens prestes a entrar no mercado de trabalho com foco na literacia
financeira.

Equipa gestão editorial – Maria Silva

Técnica de Marketing na Direção Banca Digital com formação em Comunicação e Marketing.

3.6.5. Divulgação de informação no sítio da Caixa

A Caixa disponibiliza informação financeira e sobre o governo societário no seu sítio de internet, no sítio do
regulador do mercado de capitais através do Sistema de Difusão de Informação da CMVM e no sítio do
Setor Empresarial do Estado da Direcção-Geral de Tesouro e Finanças. Os seguintes endereços,
identificam alguns dos principais temas:

Identificação da empresa
https://www.cgd.pt/Ajuda/Pages/Aviso-legal.aspx
Estatutos
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Regulamentos/Documents/Estatutos-da-CGD.pdf
Regulamentos

Conselho de Administração
Comissão Executiva
Comissão de Governo
Comissão de Riscos
Comissão de Auditoria
Comissão de Nomeações,
Avaliação e Remunerações:
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-
CGD/Regulamentos/Documents/Regulamento-Conselho-Administracao.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-
CGD/Regulamentos/Documents/Regulamento-Comissao-Executiva.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-
CGD/Regulamentos/Documents/Regulamento-Comissao-Governo.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-
CGD/Regulamentos/Documents/Regulamento-Comissao-Riscos.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-
CGD/Regulamentos/Documents/Regulamento-da-Comissao-Auditoria-Controlo-
Interno.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-
CGD/Regulamentos/Documents/Regulamento-Comissao-Nomeacoes-Avaliacao-
Remuneracoes.pdf

583
 https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-
Comissão de Remunerações:
CGD/Regulamentos/Documents/Regulamento-Comissao-Remuneracoes.pdf

Principais políticas e regulamentos internos

Política de Remunerações
Política de Avaliação da
Adequação para a Seleção dos
Membros dos Órgãos Sociais
Política de Privacidade e
Proteção de Dados Pessoais
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-
CGD/Remuneracoes/Documents/Politica-de-Remuneracoes-Orgaos-Sociais-
CGD.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Governo/Documents/Selecao-e-Avaliacao-Orgaos-Sociais-CGD.pdf
https://www.cgd.pt/Ajuda/Documents/Politica-Privacidade-Protecao-Dados.pdf

Política de Seleção e https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-

Designação de SROC
Política Remunerações
Colaboradores
Política de Transações com
Partes Relacionadas
Política de Cookies
Governo/Documents/Politica-Selecao-Designacao-SROC.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Governo/Documents/Politica-Remuneracoes-Colaboradores.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Governo/Documents/Politica-Trans-Partes-Relacionadas.PDF
https:// www.cgd.pt/Ajuda/Documents/Politica-Cookies.pdf

Regulamentos externos aplicáveis

A lista dos principais regulamentos externos aplicáveis à Caixa encontra-se referenciada ao longo deste Relatório. As
principais alterações ocorridas em 2022 encontram-se descritas na capítulo 3.6.3 – Regulamentos e Códigos.
Titulares dos órgãos sociais

https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Identificação
Governo/Pages/Orgaos-Sociais.aspx
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Elementos curriculares
Governo/Pages/Orgaos-Sociais-Curriculos.aspx

Código de Ética
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Regulamentos/Documents/Codigo-de-Conduta-CGD.pdf
Relatório sobre remunerações por género
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Praticas-de-Bom-Governo/Documents/RCRHM_2021.pdf
Relatório de Ocorrências
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Praticas-de-Bom-Governo/Documents/Relatorio-Ocorrencias-
Corrupcao-Infracoes-Conexas.pdf
Prestação de contas
https://www.cgd.pt/Investor-Relations/Informacao-Financeira/CGD/Relatorios-Contas/Pages/Relatorios-Contas-CGD.aspx
Obrigações de serviço público
Não aplicável
Apoios financeiros recebidos do Estado nos últimos três exercícios
http://www.dgtf.pt/sector-empresarial-do-estado-see/informacao-sobre-as-empresas/entity/cgd-caixa-geral-de-depositos-sa

584
3.7. Remunerações
3.7.1. Competência para a Determinação
A Comissão de Remunerações da Assembleia Geral (CRAG) é o órgão com competência para determinar
a remuneração a atribuir aos membros dos órgãos de administração e fiscalização da sociedade em
observância da Política de Remuneração dos Membros dos Órgãos de Administração e de Fiscalização
(Politica de Remuneração) aprovada pela Assembleia Geral, incluindo os limites aí definidos, nas suas
componentes fixa e variável, na medida do aplicável.

Enquanto órgão competente para propor à Assembleia Geral a fixação da remuneração dos membros do
órgão de administração e do órgão de fiscalização, cabe a esta Comissão assegurar o cumprimento dos
requisitos legais e regulamentarmente aplicáveis, designadamente quanto à sua política de remuneração e
respetiva implementação.

Por sua vez, compete à Comissão de Nomeações, Avaliação e Remunerações:

 Apresentar, anualmente, à CRAG, se se justificar, proposta de revisão da política de

remuneração, incluindo os benefícios discricionários de pensão, respeitante aos membros dos
órgãos de administração e fiscalização da Caixa;

 Aprovar e/ou rever na medida do justificável, com periodicidade anual, a política de remuneração
corporativa, incluindo os benefícios discricionários de pensão dos membros dos órgãos de
administração e fiscalização e dos demais colaboradores da Caixa e respetivas filiais;

 Assegurar que a política de remuneração corporativa é aplicada e cumprida relativamente a

todos os colaboradores e a todos os colaboradores identificados em todas as entidades no
âmbito da consolidação prudencial, incluindo as sucursais;

 Emitir relatório a dirigir à Assembleia Geral sobre o cumprimento das políticas de reenumeração
em vigor na Caixa e práticas de remuneração implementadas na Instituição e sobre os incentivos
criados para efeitos de gestão de riscos, de capital e de liquidez, conforme determinado no
RGICSF;

 Assegurar a proposta, aprovação e aplicação atempada de um plano com medidas de correção

quando as revisões periódicas revelarem que as políticas de remuneração não têm o efeito
pretendido ou previsto ou quando sejam formuladas recomendações para o efeito;

 Preparar as decisões relativas à remuneração, incluindo as decisões com implicações em

termos de riscos e gestão dos riscos, que devam ser tomadas pelo Conselho de Administração
ou pela Assembleia Geral, relativamente ao perímetro de consolidação doméstico e
internacional;

 Avaliar, anualmente, as políticas de remuneração, na Caixa e no Grupo Caixa, e adotar as

medidas adequadas a assegurar que têm em devida consideração os direitos e interesses dos
clientes e não criam incentivos para que os interesses dos clientes sejam prejudicados;

 Apoiar e aconselhar o Conselho de Administração na nomeação e fixação da remune ração dos

membros dos órgãos de administração e fiscalização das demais sociedades que integrem o
Grupo Caixa e dos colaboradores da Caixa com estatuto diretivo que reportem diretamente
àquele ou a qualquer uma das suas Comissões (incluindo à CE);

 Conduzir o processo de avaliação do desempenho individual e coletivo dos órgãos e dos

membros dos órgãos de administração e fiscalização da Caixa;

 Submeter à CRAG o resultado do processo de avaliação do desempenho individual dos

membros executivos do órgão de administração, constituindo um dos elementos relevantes para
o apuramento da componente variável da remuneração dos membros da Comissão Executiva.

No que respeita à fixação do montante máximo de compensações a pagar aos membros do órgão de
administração e do órgão de fiscalização, cabe à CRAG definir o montante máximo de todas as
compensações a pagar em virtude da cessação de funções por parte de algum dos seus membros, nos
termos da lei e da política de remunerações vigente.

585
A CNAR deve ser apoiada pela função de recursos humanos da Caixa na análise anual às Políticas de
Remuneração, averiguando o alinhamento entre as Políticas e as boas práticas de gestão de recursos
humanos, designadamente no que se refere à adequação da estrutura e dos níveis de remuneração para
atrair e manter os recursos humanos consentâneos com o bom funcionamento da instituição, mediante a
emissão de pareceres relacionados com estes temas.

3.7.2. Política de Remuneração dos Membros dos Órgãos

de Administração e de Fiscalização
É aplicável aos membros dos órgãos de administração e de fiscalização da Caixa, a Política de
Remuneração aprovada pelo acionista a 3 de julho de 2019.

A Política de Remuneração em vigor reflete ajustamentos realizados na sequência de um conjunto de

recomendações endereçado pelo supervisor, em novembro de 2019 e agosto de 2020, e que se
consubstanciaram em adequações em sede de ajustamento pelo risco ex-ante e ex-post no processo de
atribuição de remuneração variável, ao processo de avaliação do desempenho e dos riscos, bem como ao
alinhamento dos mesmos com a estratégia da Caixa, entre outros. A proposta de Política de Remuneração
dos Membros dos Órgãos de Administração e Fiscalização da Caixa foi enviada ao supervisor, que concluiu
que as alterações introduzidas acautelavam as suas recomendações. Não obstante a CRAG em funções à
data ter submetido à apreciação do acionista a proposta de revisão da Política de Remuneração, até esta
data não se verificou a sua aprovação, pelo que o texto da Política atualizada ainda não entrou em vigor e
não produziu os seus efeitos. Quando aprovado pelo acionista, o texto final será publicado no sítio
institucional da Caixa.

A política de remuneração dos membros dos órgãos de administração e fiscalização da Caixa em vigor é
enquadrada pelo RGICSF, por normativos comunitários e por regulamentação do Banco de Portugal, que
estabelecem regras e restrições imperativas.

Os objetivos primordiais da política de remuneração aplicada aos órgãos de administração e fiscalização

da Caixa são os seguintes:

 Assegurar o cumprimento das disposições legais e regulamentares aplicáveis;

 Promover e ser coerente com uma gestão de riscos sã e prudente;

 Desincentivar a assunção de riscos em níveis superiores ao definido e tolerado pela Caixa;

 Assegurar a compatibilidade dos mecanismos de remuneração definidos com a estratégia,

objetivos valores e interesses a longo prazo da Caixa, tal como estabelecidos pelos seus órgãos
sociais com competência para o efeito;

 Assegurar a inexistência de situações de conflito de interesses;

 Estruturar mecanismos de remuneração que tenham em conta e sejam adequados e

proporcionais à natureza, características, dimensões, organização e complexidade das
atividades da Caixa;

 Promover a sua competitividade tendo em consideração as políticas e práticas remuneratórias

de outros bancos e instituições comparáveis à Caixa.

3.7.3. Estrutura da Remuneração

A remuneração e respetiva composição é estruturada de forma a permitir o alinhamento dos interesses dos
membros dos órgãos de administração com os interesses de longo prazo da sociedade, a coerência com a
estrutura de governo da Caixa e o alinhamento com o perfil de tolerância ao risco definido para a Instituição.

A remuneração dos membros executivos do Conselho de Administração é composta por uma componente
fixa e uma componente variável, sendo esta última de atribuição não garantida.

586
A componente fixa da remuneração representa uma proporção suficientemente elevada da remuneração
total dos membros executivos do Conselho de Administração, de modo a permitir a aplicação de uma
política plenamente flexível relativamente à componente variável, incluindo a possibilidade do seu não
pagamento.

A componente variável está indexada à realização de objetivos concretos e critérios qualitativos e em

sintonia com os interesses a longo prazo da Caixa.

A remuneração dos membros não executivos do Conselho de Administração, bem como dos membros do
órgão de fiscalização, é composta exclusivamente por uma componente fixa, não integrando qualquer
componente variável nem estando a sua atribuição dependente dos resultados da Caixa. Em ambos os
casos auferem senhas de presença pela sua participação nas reuniões das Comissões Especiais do
Conselho de Administração dentro de um valor limite estabelecido.

Componente variável da remuneração

O valor total da remuneração variável do conjunto dos membros executivos do Conselho de Administração
não pode ser superior à percentagem máxima dos lucros líquidos consolidados do exercício que, para cada
ano, for definida pela Assembleia Geral, no seguimento de proposta apresentada pela CRAG, devendo a
fixação desse valor ter em conta a capacidade da Caixa de manter uma base sólida de fundos próprios, o
desempenho e resultados globais da Caixa, a evolução do valor global definido para a remuneração variável
do conjunto dos colaboradores da Caixa e as melhores práticas de outros bancos e instituições comparáveis
à Caixa.

A componente variável da remuneração dos membros executivos do Conselho de Administração é

composta por:

a) Uma parte em numerário (CVRN), correspondente a 50% do valor total da componente variável; e

b) Uma parte em espécie (CVRE), correspondente a 50% do valor total da componente variável.

O cumprimento da CVRE é efetuada através de uma emissão de papel comercial, em conformidade com o
quadro jurídico e regulamentar aplicável.

A avaliação de desempenho é efetuada:

 Num quadro plurianual, para que o processo de avaliação se baseie no desempenho de longo
prazo e que o pagamento das componentes da remuneração dele dependentes seja repartido
ao longo de um período que tenha em conta o ciclo económico subjacente da Caixa e os seus
riscos de negócio, devendo, para o efeito, considerar não só o exercício a que a componente
variável da remuneração respeita, mas também os exercícios anteriores abrangidos pelo
mandato em curso;

 Atendendo aos seguintes critérios quantitativos aferidos pela evolução da execução do Plano
Estratégico da Caixa em vigor, no quadro de apetência pelo risco aprovado para o Grupo,
designadamente:

a) Solvabilidade: compreende a ponderação de rácios de capital e leverage, suficiência de

capital interno e MREL;

b) Rentabilidade: compreende a ponderação da rentabilidade dos capitais próprios (“Return on

Equity“ (ROE) e “Risk Adjusted Return on Capital” (RAROC), da rentabilidade do ativo e
evolução da margem financeira;

c) Eficiência: rácio de custos sobre proveitos;

d) Posição no mercado: quotas de mercado da Caixa;

e) Assunção de risco de crédito: rácios de Non-Performing e respetiva cobertura por

imparidade e custo do risco; níveis de concentração de risco de crédito e evolução da
carteira de imóveis obtidos por recuperação de crédito;

f) Liquidez: rácio de transformação de recursos de balanço em crédito e nível de funding por

recurso ao BCE.

 São também considerados critérios qualitativos, designadamente:

587
 a) Nível de reclamações de clientes;

b) Indicadores de reputação da Caixa;

c) Indicadores de desempenho qualitativos associados a cada uma das Direções e Áreas de

Negócio sob a responsabilidade de cada um dos administradores executivos.

Diferimento do pagamento da componente variável da remuneração

O valor total da componente variável da remuneração a atribuir aos membros executivos do Conselho de
Administração, em função do desempenho, é determinado, por proposta da CRAG, na Assembleia Geral
Anual ou em deliberação subsequente do acionista, de acordo com o estabelecido na Política de
Remuneração e, bem assim, em conformidade com as demais regras estabelecidas pela Assembleia Geral.

De modo a assegurar a compatibilização dos incentivos aos membros executivos do Conselho de

Administração com os interesses a longo prazo da Caixa:

a) A atribuição de cada parcela da componente variável da remuneração, na parte diferida, depende

do preenchimento da Condição de Acesso (conforme definida na Política de Remuneração),
calculada por referência ao ano relevante, a verificar pela Assembleia Geral Anual ou em
deliberação subsequente do acionista, sob proposta da CRAG;

b) A CVRN fica sujeita, relativamente a 50% do seu montante, ao Período de Diferimento (5 anos a
contar da Data de Atribuição), ao preenchimento da Condição de Acesso e a mecanismos de
redução e de reversão, de acordo com a Política de Remuneração e com os normativos e
orientações em vigor;

c) A CVRE fica sujeita, relativamente a 50% do respetivo valor, ao Período de Diferimento e ao

preenchimento da Condição de Acesso e, relativamente à sua totalidade, ao Período de Retenção
(1 ano a contar da correspondente aquisição) e a mecanismos de redução e de reversão.

Desde que preenchida a Condição de Acesso por referência ao ano relevante, e sem prejuízo da aplicação
dos mecanismos de redução e de reversão aplicáveis:

a) A CVRN atribuída considera-se adquirida e é paga nos termos seguintes:

o 50%, na Data de Atribuição, a pagar até ao termo do mês de calendário seguinte;

o 50%, durante o Período de Diferimento, na proporção de 1/5 em cada data de aniversário da

Data de Atribuição, a pagar na data em que se considera adquirida.

b) A CVRE atribuída considera-se adquirida e os instrumentos são entregues nos termos seguintes e
de acordo com as condições estabelecidas em documento autónomo:

o 50%, considera-se adquirida na Data de Atribuição, sendo os instrumentos entregues no termo

do Período de Retenção;

o 50%, considera-se adquirida durante o Período de Diferimento, na proporção de 1/5 em cada

data aniversário da Data de Atribuição, ficando os instrumentos disponíveis no termo do
Período de Retenção.

Regimes complementares de pensões ou de reforma antecipada

para os administradores
A Política de Remuneração prevê que os membros executivos do Conselho de Administração gozam dos
benefícios sociais nos termos que vierem a ser concretizados pela Assembleia Geral ou pela CRAG,
devendo ser tida em consideração na sua concretização, a legislação em vigor, a prática que tem sido
seguida na Caixa, bem como as políticas e práticas remuneratórias de outros bancos e instituições
comparáveis com a Caixa.

Os membros não executivos do Conselho de Administração não têm direito a quaisquer benefícios
especiais da responsabilidade da Caixa.

588
3.7.4. Política de Remuneração dos Colaboradores
A política de remuneração dos colaboradores da Caixa está corporizada em instrumentos de
regulamentação coletiva de trabalho que são publicados no Boletim do Trabalho e Emprego e em
normativos internos que estão publicados internamente e acessíveis a todos os colaboradores.

A 14 de fevereiro 2020 entrou em vigor a Ordem de Serviço corporativa n.º 07/2020, Política de
Remuneração dos Colaboradores do Grupo Caixa, que foi objeto de transposição para as entidades que
constituem o Grupo Caixa.

A Política de Remuneração dos Colaboradores do Grupo Caixa, foi revista pela Ordem de Serviço n.º
3/2021, na sequência de um conjunto de recomendações endereçado pelo supervisor, em novembro de
2019 e agosto de 2020, e introduzidas as adequações identificadas, respeitantes à classificação dos
colaboradores cuja atividade tem impacto no perfil de risco da instituição, ao ajustamento pelo risco ex ante
e ex post (nomeadamente à clarificação da aplicação dos critérios de redução e reversão) no processo de
atribuição de remuneração variável, ao papel das funções de controlo interno e das Comissões Especiais
(exceto a CNAR), ao processo de avaliação do desempenho e dos riscos, bem como ao alinhamento dos
mesmos com a estratégia da Caixa e os critérios específicos a aplicar aos titulares de funções de controlo.
A proposta de Política de Remuneração dos Colaboradores do Grupo Caixa foi aprovada pelo Conselho de
Administração na reunião de 26 de novembro de 2020 e enviada ao supervisor, que concluiu que as
alterações introduzidas acautelavam as recomendações efetuadas. A Política de Remuneração dos
Colaboradores do Grupo Caixa encontra-se publicada no sítio institucional, estando em curso o seu
processo de transposição para as Entidades do Grupo Caixa (incluindo as Sucursais), de forma a garantir
a harmonia na aplicação das regras no contexto do Grupo.

A Política vertida na Ordem de Serviço Corporativa n.º 3/2021 é aplicável a todos os colaboradores do
Grupo Caixa e procura contribuir para que os objetivos e valores da Caixa sejam alcançados pelas
entidades que compõem o Grupo tendo em conta a sua apetência pelo risco, através da adoção de práticas
remuneratórias sãs e prudentes, promovendo uma gestão sólida e eficaz do risco no âmbito da estrutura
empresarial do Grupo, proporcionando aos seus colaboradores um quadro remuneratório competitivo e
alinhado com as melhores práticas do mercado, nacionais e internacionais.

À semelhança do definido na Política de Remuneração aplicável aos Membros do Órgão de Administração

e Fiscalização da Caixa, a remuneração (e respetiva composição) a atribuir aos colaboradores do Grupo
Caixa deverá ser coerente com a estrutura de governo do Grupo Caixa e estar alinhada com o perfil de
risco tolerado pela instituição e em conformidade com os seus interesses de longo prazo, desincentivando
a assunção excessiva do risco e ser proporcional à dimensão, organização interna, natureza, âmbito e
complexidade da atividade da Caixa e da entidade do Grupo Caixa, à natureza e magnitude dos riscos
incorridos e a incorrer e ao grau de centralização e de delegação de poderes estabelecidos.

A remuneração dos colaboradores do Grupo Caixa é composta por uma componente fixa estabelecida nos
termos das tabelas e acordos laborais em vigor, que reflete, essencialmente, a experiência profissional
relevante e a responsabilidade organizacional que corresponde às funções atribuídas, ponderadas as
práticas remuneratórias em vigor, no setor de atividade e respetivo mercado.

Além da remuneração fixa, os colaboradores do Grupo Caixa podem receber uma componente de
remuneração variável não garantida, dependente da obtenção de resultados positivos no Grupo Caixa e na
entidade respetiva, sempre dentro dos critérios de apetência pelo risco estabelecidos pelo Conselho de
Administração da Caixa.

A ser atribuída remuneração variável aos colaboradores, o seu valor não pode exceder o da remuneração
fixa anual, de forma a assegurar que a componente fixa representa uma proporção suficientemente elevada
da remuneração total.

Os critérios para determinação da componente variável individual da remuneração baseiam-se no

desempenho da instituição, das unidades e do desempenho do colaborador.

A Política de Remuneração dos colaboradores do Grupo considera, ainda, a atribuição de incentivos

comerciais e de recuperação de crédito aos colaboradores que desempenhem funções nas direções
comerciais e de recuperação de crédito e cuja elegibilidade está dependente da verificação do cumprimento
de um conjunto de disposições legais e regulamentares e da validação pelas funções de risco e de
compliance, em articulação com a função de recursos humanos, aprovados pela Comissão Executiva, após
consulta à CNAR.

589
Conforme referido acima, a Ordem de Serviço Corporativa n.º 3/2021 consagra num único documento as
regras aplicáveis à identificação e atribuição de remuneração variável, além de assegurar o suprimento do
conjunto de deficiências identificadas pela Joint Supervisory Teams - ECB Banking Supervision (JST) em
momento anterior.

Na sequência da publicação da Política de Remunerações dos Colaboradores do Grupo Caixa (Ordem de

Serviço Corporativa n.º 03/2021) e por forma a encerrar uma última recomendação - Performance and risk
measurement process - identificada pela JST, a CGD comprometeu-se a anexar à Política de
Remunerações: um documento autónomo que clarificasse o processo de cálculo da remuneração variável,
garantindo o alinhamento com a avaliação de desempenho, atualizar as Ordens de Serviço que definem o
Modelo de Incentivos Comerciais e o Sistema de Gestão de Desempenho.

Em 23 de novembro de 2020 a CGD submeteu à JST um projeto de documento e em 25 de janeiro de 2021

a JST considerou a recomendação implementada, sob o compromisso da CGD concluir e aprovar o
documento.

Foi aprovado em 29 de setembro de 2022 e publicado em 30 de setembro de 2022 o Memorando que

sistematiza os procedimentos para a atribuição do Prémio de Desempenho e Potencial e a Ordem de
Serviço 21/2022 Gestão de Performance e Modelo de Desempenho nos termos propostos à JST.

Em 27 de outubro de 2022 foi aprovada a Ordem de Serviço n.º 22/2022 anexa à Política de Remunerações
do Grupo CGD - Sistema de Incentivos Comerciais e publicada e enviada à JST em 31 de outubro de 2022.

No âmbito da política de remuneração, o Acordo de Empresa e os normativos internos regulam,

nomeadamente, as seguintes matérias:

 Tabela salarial e cláusulas de expressão pecuniária;

 Carreira profissional;
 Sistema remuneratório;
 Sistema de Gestão de Desempenho;
 Condições laborais;
 Regime de previdência;
 Sistema de incentivos.

A remuneração dos colaboradores da Caixa tem uma componente fixa e pode ter uma componente variável
não garantida.

A remuneração fixa, estabelecida nos termos do Acordo de Empresa em vigor e de normativos internos
vigentes, é composta pelo vencimento base e integra vários complementos remuneratórios, tais como
diuturnidades, subsídio de isenção de horário, subsídios de função, subsídio de férias e subsídio de Natal.

A remuneração variável é de atribuição casuística pelo Conselho de Administração e está dependente da

obtenção de resultados positivos no Grupo e na Caixa e baseia-se no desempenho do Grupo e dos
colaboradores, sendo estreitamente ligada à avaliação do desempenho e ao grau de cumprimento dos
objetivos.

O Sistema de Gestão de Desempenho (SGD) consiste no processo anual através do qual a Caixa monitoriza
o desempenho e avalia os resultados. A avaliação do desempenho e a consecução dos objetivos são
fatores relevantes tidos em conta na decisão sobre a alteração do estatuto remuneratório dos
colaboradores, incluindo os quadros diretivos, seja através de promoções por mérito, seja através da
revisão de outras componentes salariais, fixas ou variáveis.

Em 2022, a massa salarial evoluiu 2,42% e a taxa de inflação de 8,1%, tendo sido realizadas promoções
envolvendo 19% do número de colaboradores do Perímetro Doméstico Total. Em relação à remuneração
variável dos colaboradores, foi ainda mantida a atribuição de incentivos comerciais e de um Prémio de
Desempenho e Potencial que envolveu cerca de 85% dos colaboradores do referido Perímetro, que, no seu
conjunto, representaram 16,3 milhões de euros.

2018 2019 2020 (b) 2021 2022

(a)
Variação da massa salarial 2,84% 2,41% 2,35% 2,16% 2,42%
Taxa de inflação (Portugal) 1,0% 0,3% 0,0% 0,9% 8,1%
a) Inclui subsidio de almoço; b) Repercute o aumento da tabela salarial de 2019 aplicado a partir de janeiro de 2020.

Em dezembro foi atribuído um pagamento extraordinário de 900 ou 600 euros aos colaboradores com
remunerações inferiores a 2.700 euros para mitigar os efeitos do aumento inesperado da inflação.

590
O valor mínimo da remuneração mensal total pago pela Caixa em 2022 foi de 1.359 euros. A remuneração
média em 2022 foi de 2.501 euros, sendo que, relativamente aos colaboradores com funções diretivas, foi
de 5.599 euros e no caso dos que não exercem funções diretivas foi de 2.402 euros.

REMUNERAÇÃO DOS COLABORADORES

(euros)

Titulares de funções que não exercendo cargos de administração ou

fiscalização detém influência significativa na gestão da CGD
Banca Banca de Negociação e
Outros
comercial retalho vendas
Remuneração 245.779 260.838 505.262 5.599.555
Remuneração base 208.277 206.138 438.862 4.976.876
Remuneração variável 37.502 54.700 66.400 622.679
- Paga 27.500 39.250 56.450 485.390
- Cash
Numerário 27.500 19.625 48.200 370.590
- In
Espécie
kind (a) 0 19.625 8.250 114.800
- Diferida 10.002 15.450 9.950 137.289
- Direitos adquiridos 10.002 15.450 9.950 137.289
- Numerário 5.001 7.725 4.975 79.353
- Espécie 5.001 7.725 4.975 57.936
- Direitos não adquiridos 0 0 0 0
- Numerário (b) 0 0 0 0
- Espécie (c ) 0 0 0 0
Número de Beneficiários 2 2 6 55
Informações Adicionais
Novas Contratações em 2022 ___ ___ ___ 6
Valores liquidados em virtude de rescisão antecipada
___ ___ ___ 250.121
do contrato de trabalho
(a) Numerário pago em 2022 relativamente ao prémio atribuído em 2022. (b) Emissão de papel comercial em 2022 relativamente ao prémio atribuído em
2022. (c) Numerário pago em 2022 relativamente a prémios atribuídos em anos anteriores. (d) Emissão de papel comercial em 2022 relativamente a prémios

Em 31 de dezembro de 2022, o valor do Fundo de Pensões do pessoal da Caixa calculado pela Sociedade
Gestora totaliza 3.307 milhões de euros. Foi ultrapassada a exigência de financiamento mínimo obrigatório
de 100% das responsabilidades com os reformados e pelo menos 95% com os ativos (146,7%). O
cumprimento desta responsabilidade foi influenciado positivamente pela evolução positiva da taxa de
desconto (1,35% para 3,6%).

Já em 2023, a Caixa procedeu à transferência de todas as responsabilidades cobertas pelo Fundo de

Pensões para a Caixa Geral de Aposentações, à extinção e liquidação do fundo e à entrega, pela Caixa a
este organismo, de uma compensação financeira pelas responsabilidades transferidas. Esta operação
permite a redução dos níveis de risco resultantes da volatilidade que a dimensão do Fundo de Pensões, a
natureza dos seus ativos e responsabilidades e o tratamento contabilístico e prudencial introduzem na conta
de resultados e balanço do banco.

591
3.7.5. Divulgação das Remunerações
Mesa da Assembleia Geral
Remunerações
Remuneração Valor da Senha Valor Bruto
Mandato Cargo Nome
Anual Fixado Auferido (€)
(1) (5)
2020-2023 Presidente Paulo Mota Pinto 6.000 6.000
(2) (5)
2020-2023 Presidente Nuno Cunha Rodrigues 8.211 8.211
(3) (5)
2020-2023 Vice-Presidente Maria João Pessoa de Araújo 0 0
(4) (5)
2020-2023 Secretário Manuela Duro Teixeira 0 0
(1) Renunciou ao cargo por incompatibilidade legal para a função considerando o início do exercício do mandato de Deputado à
Assembleia da República. 14.211
(2) Exerce funções desde 31/05/2022;
(3) Não remunerada por representar a DGTF onde exerce o cargo de Diretora-Geral;
(4) Não remunerada por ser colaboradora da CGD;
(5) Não existem senhas de presença para os membros da Assembleia Geral.

Comissão de Remunerações da Assembleia Geral

Os membros da Comissão de Remunerações da Assembleia Geral (CRAG) auferem senhas de presença
pela sua participação nas reuniões. O valor de senha de presença é de 5.000 euros por reunião, excetuando
o valor da Senha de Presença do Presidente que é de 5.500 euros. Encontra-se definido um limite anual
máximo no valor correspondente a dez reuniões.

Senhas de Presença (€)

Membro da Comissão de Remunerações da Assembleia Geral
Valor Auferido no ano
Francisco Miguel Rogado Salvador Pinheiro Veloso 30.000
Patrícia Andrea Bastos Teixeira Lopes Couto Viana 30.000
Total 60.000

Deslocações em Serviço
Não foram registados custos de deslocações em serviço relativamente aos membros da CRAG em 2022.

592
Conselho de Administração
Remuneração fixa
(euros)

Remuneração Fixa Remuneração

Membro do CA (Valor mensal - Anual Fixa em
14 meses) 2022
Presidente não executivo
António Farinha Morais 23.285,71 325.999,94
Vice-Presidente
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 30.214,29 423.000,06
Vogais executivos
José João Guilherme 23.285,71 325.999,94
Francisco Ravara Cary 23.285,71 325.999,94
João Paulo Tudela Martins 23.285,71 325.999,94
Maria João Borges Carioca Rodrigues 23.285,71 325.999,94
Nuno Alexandre de Carvalho Martins 23.285,71 325.999,94
Madalena Rocheta de Carvalho Talone 23.285,71 325.999,94
Maria Manuela Martins Ferreira 23.285,71 325.999,94
Vogais não executivos
António Alberto Henrique Assis 5.000,00 70.000,00
José António da Silva Brito 3.500,00 49.000,00
María del Carmen Gil Marín 3.500,00 49.000,00
Maria João Martins Ferreira Major 3.500,00 49.000,00
Arlindo Manuel Limede de Oliveira 3.500,00 49.000,00
Hans-Helmut Kotz 3.500,00 49.000,00
Luís Filipe Coimbra Nazaret 3.500,00 49.000,00
Monique Eugénie Hemerijck 3.500,00 49.000,00
Total 245.999,97 3.443.999,58

Aos membros do Conselho de Administração da Caixa não foram pagos montantes por desempenho de
cargos em outras sociedades em relação de domínio ou de grupo com a Caixa.

Senhas de presença
Os membros não executivos do Conselho de Administração auferem senhas de presença pela sua
participação nas reuniões das Comissões Especiais do Conselho de Administração. O valor de senha de
presença é de 3.700 euros por reunião com um limite anual de 49.000 euros, excetuando o valor da senha
de presença do Presidente da CAUD que é de 4.900 euros por reunião.

Senhas de Presença
(€)
Membro do Conselho de Administração
Valor Auferido no ano

António Farinha Morais 0

António Alberto Henrique Assis 49.000
José António da Silva Brito 49.000
María del Carmen Gil Marín 49.000
Maria João Martins Ferreira Major 49.000
Arlindo Manuel Limede de Oliveira 49.000
Hans-Helmut Kotz 49.000
Luís Filipe Coimbra Nazaret 49.000
Monique Eugénie Hemerijck 49.000
Total 392.000

593
Remuneração variável
A crise pandémica da Covid-19, com implicações globais em termos sanitários e económicos, nos mercados
financeiros e sistemas bancários, determinou a adoção de medidas de política monetária e orçamental, bem
como alterações significativas dos enquadramentos legais e regulamentares, em todos os setores da
atividade e em especial na atividade bancária. Neste sentido, o Banco Central Europeu (BCE) recomendou,
em 27 de março de 2020, que, pelo menos até 1 de outubro de 2020, não fossem pagos dividendos e não
fossem assumidos compromissos irrevogáveis de pagamento de dividendos pelas instituições de crédito
relativamente aos exercícios de 2019 e 2020 e que as instituições de crédito se abstivessem de recompra
de ações destinadas a remunerar acionistas12. Em 27 de julho de 2020 foi transmitido às instituições de
crédito um entendimento similar por aquela entidade, considerando o elevado nível de incerteza devido à
pandemia e, consequentemente, a necessidade de prolongamento da suspensão do pagamento de
dividendos até 1 de janeiro de 2021, com a indicação de que, relativamente à distribuição de resultados do
exercício de 2020, a ocorrer após esta data, seriam disponibilizadas orientações adicionais, no quarto
trimestre de 2020. Em 15 de dezembro de 2020, o BCE prolongou a recomendação de “extrema prudência”
no pagamento de remuneração variável até 30 de setembro de 2021, especialmente no que concerne aos
Titulares de Funções Relevantes. Após esta data, deixou de existir restrição regulamentar no pagamento
de remuneração variável.

Assim, em novembro de 2022 foram pagas as partes diferidas para 2021 em numerário e em espécie da
remuneração variável atribuída em anos anteriores, referentes ao resultado dos exercícios de 2017
(numerário) e 2018 (numerário e subscrição de papel comercial, com retenção de um ano). As
remunerações pagas em numerário foram sujeitas a retenção na fonte de IRS de acordo com as taxas
vigentes aplicáveis. As remunerações pagas em espécie serão sujeitas a englobamento em sede de IRS,
à taxa máxima em vigor (48%).

REMUNERAÇÃO VARIÁVEL ATRIBUÍDA EM 2018 REFERENTE AO RESULTADO DE

2017

Membro do CA Remuneração Variável em Numerário (€)

2018 (1) 2019(2) 2020 (3) 2021(4) 2022 2023 (5) Total (5)

Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 56.387,40 11.277,48 11.277,48 11.277,48 11.277,48 11.278,35 112.775,67
Francisco Ravara Cary 39.486,74 7.897,35 7.897,35 7.897,35 7.897,35 7.897,83 78.973,97
João Paulo Tudela Martins 39.486,74 7.897,35 7.897,35 7.897,35 7.897,35 7.897,83 78.973,97
José António da Silva de Brito 39.486,74 7.897,35 7.897,35 7.897,35 7.897,35 7.897,83 78.973,97
José João Guilherme 43.456,96 8.691,39 8.691,39 8.691,39 8.691,39 8.692,31 86.914,83
Maria João Borges Carioca Rodrigues 39.486,74 7.897,35 7.897,35 7.897,35 7.897,35 7.897,83 78.973,97
Nuno Alexandre Carvalho Martins 34.928,57 6.985,71 6.985,71 6.985,71 6.985,71 6.985,85 69.857,26
Carlos António Torroaes Albuquerque 34.928,57 6.985,71 6.985,71 6.985,71 6.985,71 6.985,85 69.857,26
Total 327.648,46 65.529,69 65.529,69 65.529,69 65.529,69 65.533,68 655.300,90
(1) Parcela paga em março de 2019; (2) Parcela paga em novembro de 2019; (3) Parcela paga em junho de 2021; (4) Parcela paga em novembro de 2022; (5) Como a
denominação mínima do Papel Comercial é de 1euro, arredondou-se por defeito a parte em espécie da RV, sendo pago o valor inferior a 1 euro, sob forma de numerário, no
último ano (2023).

12
A 14 de abril de 2020, a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) emitiu uma recomendação dirigida aos emitentes de
valores mobiliários solicitando, entre outros aspetos, que, em sede de remunerações adotem princípios de transparência e
sustentabilidade, tendo em conta os interesses de longo prazo de acionistas e restantes partes interessadas.

De igual forma, no dia 27 de maio de 2020, o Comité Europeu do Risco Sistémico (CERS), na qualidade de autoridade de supervisão
macro prudencial do sistema financeiro da União Europeia, emitiu uma recomendação (CERS/2020/7) destinada a apoiar e reforçar as
iniciativas anteriores das diferentes autoridades das supervisão, reconhecendo o papel pró-cíclico dos bancos e advertindo para a
necessidade de manutenção de níveis elevados de capital, através da limitação da distribuição de capitais e de lucros, até pelo menos 1
de janeiro de 2021, a fim de aumentar a sua resiliência, promover o fluxo de crédito à economia real e garantir um level playing field entre
instituições.

594
 (1)
Membro do CA Remuneração Variável em Espécie (€)
(2) (2)
2018 2019 2020 2021 2022 2023 Total
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 112.774,00 112.774,00
Francisco Ravara Cary 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 78.973,00 78.973,00
João Paulo Tudela Martins 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 78.973,00 78.973,00
José António da Silva de Brito 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 78.973,00 78.973,00
José João Guilherme 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 86.913,00 86.913,00
Maria João Borges Carioca Rodrigues 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 78.973,00 78.973,00
Nuno Alexandre Carvalho Martins 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 69.857,00 69.857,00
Carlos António Torroaes Albuquerque 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 69.857,00 69.857,00
Total 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 655.293,00 655.293,00
(1) A remuneração em espécie será paga na totalidade no último ano (2023); (2) Como a denominação mínima do Papel Comercial é de 1 euro, arredondou-se por defeito a parte em
espécie da RV, sendo pago o valor inferior a 1 euro sob a forma de numerário, no último ano (2023).

REMUNERAÇÃO VARIÁVEL ATRIBUÍDA EM 2019 REFERENTE AO RESULTADO DE

2018

Membro do CA Remuneração Variável em Numerário (€)

(1) (2)
2019 2020 2021(3) 2022 2023 2024 (4) Total (4)

Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 61.652,26 12.330,45 12.330,45 12.330,45 12.330,45 12.332,97 123.307,03
Francisco Ravara Cary 44.091,50 8.818,30 8.818,30 8.818,30 8.818,30 8.820,27 88.184,97
João Paulo Tudela Martins 46.944,00 9.388,80 9.388,80 9.388,80 9.388,80 9.393,77 93.892,97
José António da Silva de Brito 44.091,50 8.818,30 8.818,30 8.818,30 8.818,30 8.820,27 88.184,97
José João Guilherme 46.944,00 9.388,80 9.388,80 9.388,80 9.388,80 9.393,77 93.892,97
Maria João Borges Carioca Rodrigues 44.091,50 8.818,30 8.818,30 8.818,30 8.818,30 8.820,27 88.184,97
Nuno Alexandre Carvalho Martins 44.091,50 8.818,30 8.818,30 8.818,30 8.818,30 8.820,27 88.184,97
Carlos António Torroaes Albuquerque 44.091,50 8.818,30 8.818,30 8.818,30 8.818,30 8.820,27 88.184,97
Total 375.997,76 75.199,55 75.199,55 75.199,55 75.199,55 75.221,86 752.017,82
(1) Parcela paga em novembro de 2019; (2) Parcela paga apenas em junho de 2021; (3) Parcela paga em novembro de 2022; (4) Como a denominação mínima do Papel
Comercial é 1 euro, arredondou-se por defeito a parte em espécie da RV, sendo pago o valor inferior a 1 euro sob a forma de numerário, no último ano (2024).

Membro do CA Remuneração Variável em Espécie(€)

(1) (2) (3) (4) (4)
2019 2020 2021 2022 2023 2024 Total
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 61.652,00 12.330,00 12.330,00 12.330,00 12.330,00 12.330,00 123.302,00
Francisco Ravara Cary 44.091,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 88.181,00
João Paulo Tudela Martins 46.943,00 9.388,00 9.388,00 9.388,00 9.388,00 9.388,00 93.883,00
José António da Silva de Brito 44.091,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 88.181,00
José João Guilherme 46.943,00 9.388,00 9.388,00 9.388,00 9.388,00 9.388,00 93.883,00
Maria João Borges Carioca Rodrigues 44.091,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 88.181,00
Nuno Alexandre Carvalho Martins 44.091,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 88.181,00
Carlos António Torroaes Albuquerque 44.091,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 8.818,00 88.181,00
Total 375.993,00 75.196,00 75.196,00 75.196,00 75.196,00 75.196,00 751.973,00
(1) Parcela paga na data de vencimento do Papel Comercial em dezembro de 2020; (2) Parcela paga na data de vencimento do Papel Comercial em agosto de 2021; (3) Parcela subscrita
em novembro de 2022 com data de reembolso em novembro de 2023; (4) Como a denominação mínima do Papel Comercial é 1 euro, arredondou-se por defeito a parte em espécie da RV,
sendo pago o valor inferior a 1 euro sob a forma de numerário, no último ano (2024).

Também no decorrer de 2022 foi atribuída e paga aos membros executivos do Conselho de Administração
remuneração variável relativamente aos resultados dos exercícios de 2019 e 2020.

595
REMUNERAÇÃO VARIÁVEL ATRIBUÍDA EM 2022 REFERENTE AO RESULTADO DE
2019

Remuneração Variável em Numerário (€)

Membro do CA
(1) (2) (2)
2022 2023 2024 2025 2026 2027 Total
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Francisco Ravara Cary 30.312,58 6.062,52 6.062,52 6.062,52 6.062,52 6.065,65 60.628,31
João Paulo Tudela Martins 30.312,58 6.062,52 6.062,52 6.062,52 6.062,52 6.065,65 60.628,31
José António da Silva de Brito 23.792,58 4.758,52 4.758,52 4.758,52 4.758,52 4.761,65 47.588,31
José João Guilherme 27.052,58 5.410,52 5.410,52 5.410,52 5.410,52 5.413,65 54.108,31
Maria João Borges Carioca Rodrigues 27.052,58 5.410,52 5.410,52 5.410,52 5.410,52 5.413,65 54.108,31
Nuno Alexandre Carvalho Martins 23.792,58 4.758,52 4.758,52 4.758,52 4.758,52 4.761,65 47.588,31
Carlos António Torroaes Albuquerque 23.792,58 4.758,52 4.758,52 4.758,52 4.758,52 4.761,65 47.588,31
Total 186.108,06 37.221,64 37.221,64 37.221,64 37.221,64 37.243,55 372.238,17
(1) Parcela paga em junho de 2022; (2) Como a denominação mínima do Papel Comercial é de 1 euro, arredondou-se por defeito a parte em espécie da RV, sendo pago o valor inferior a 1
euro, sob forma de numerário, no último ano (2027).

Remuneração Variável em Espécie (€)

Membro do CA
(1) (2) (2)
2022 2023 2024 2025 2026 2027 Total
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Francisco Ravara Cary 30.312,00 6.062,00 6.062,00 6.062,00 6.062,00 6.062,00 60.622,00
João Paulo Tudela Martins 30.312,00 6.062,00 6.062,00 6.062,00 6.062,00 6.062,00 60.622,00
José António da Silva de Brito 23.792,00 4.758,00 4.758,00 4.758,00 4.758,00 4.758,00 47.582,00
José João Guilherme 27.052,00 5.410,00 5.410,00 5.410,00 5.410,00 5.410,00 54.102,00
Maria João Borges Carioca Rodrigues 27.052,00 5.410,00 5.410,00 5.410,00 5.410,00 5.410,00 54.102,00
Nuno Alexandre Carvalho Martins 23.792,00 4.758,00 4.758,00 4.758,00 4.758,00 4.758,00 47.582,00
Carlos António Torroaes Albuquerque 23.792,00 4.758,00 4.758,00 4.758,00 4.758,00 4.758,00 47.582,00
Total 186.104,00 37.218,00 37.218,00 37.218,00 37.218,00 37.218,00 372.194,00
(1) Parcela paga na data de vencimento do Papel Comercial em julho de 2022; (2) Como a denominação mínima do Papel Comercial é de 1 euro, arredondou-se por defeito a parte em
espécie da RV, sendo pago o valor inferior a 1 euro, sob forma de numerário, no último ano (2027).

O Dr. Paulo Macedo renunciou ao recebimento de remuneração variável por referência ao exercício de
2019.

596
REMUNERAÇÃO VARIÁVEL ATRIBUÍDA EM 2022 REFERENTE AO RESULTADO DE
2020

Remuneração Variável em Numerário (€)

Membro do CA
(1) (2) (2)
2022 2023 2024 2025 2026 2027 Total
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 60.867,05 12.173,41 12.173,41 12.173,41 12.173,41 12.175,48 121.736,17
Francisco Ravara Cary 42.755,25 8.551,05 8.551,05 8.551,05 8.551,05 8.551,53 85.510,98
João Paulo Tudela Martins 46.902,51 9.380,50 9.380,50 9.380,50 9.380,50 9.383,50 93.808,01
José António da Silva de Brito 42.755,25 8.551,05 8.551,05 8.551,05 8.551,05 8.551,53 85.510,98
José João Guilherme 42.755,25 8.551,05 8.551,05 8.551,05 8.551,05 8.551,53 85.510,98
Maria João Borges Carioca Rodrigues 42.755,25 8.551,05 8.551,05 8.551,05 8.551,05 8.551,53 85.510,98
Nuno Alexandre Carvalho Martins 42.755,25 8.551,05 8.551,05 8.551,05 8.551,05 8.551,53 85.510,98
Carlos António Torroaes Albuquerque 38.607,99 7.721,60 7.721,60 7.721,60 7.721,60 7.725,55 77.219,94
Total 360.153,80 72.030,76 72.030,76 72.030,76 72.030,76 72.042,18 720.319,02
(1) Parcela paga em junho de 2022 (2) Como a denominação mínima do Papel Comercial é de 1euro, arredondou-se por defeito a parte em espécie da RV, sendo pago o valor inferior a 1
euro, sob forma de numerário, no último ano (2027);

Remuneração Variável em Espécie(€)

Membro do CA
(1) (2) (2)
2022 2023 2024 2025 2026 2027 Total
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 60.867,00 12.173,00 12.173,00 12.173,00 12.173,00 12.173,00 121.732,00
Francisco Ravara Cary 42.755,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 85.510,00
João Paulo Tudela Martins 46.902,00 9.380,00 9.380,00 9.380,00 9.380,00 9.380,00 93.802,00
José António da Silva de Brito 42.755,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 85.510,00
José João Guilherme 42.755,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 85.510,00
Maria João Borges Carioca Rodrigues 42.755,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 85.510,00
Nuno Alexandre Carvalho Martins 42.755,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 8.551,00 85.510,00
Carlos António Torroaes Albuquerque 38.607,00 7.721,00 7.721,00 7.721,00 7.721,00 7.721,00 77.212,00
Total 360.151,00 72.029,00 72.029,00 72.029,00 72.029,00 72.029,00 720.296,00
(1) Parcela subscrita em junho de 2022 com data de reembolso a junho de 2023; (2) Como a denominação mínima do Papel Comercial é de 1 euro, arredondou-se por defeito a parte em
espécie da RV, sendo pago o valor inferior a 1 euro, sob forma de numerário, no último ano (2027).

A componente diferida da remuneração variável relativa aos anos de 2017, 2018, 2019 e 2020, assim como
a remuneração variável adquirida relativa ao ano de 2021, foi paga em 2022 a administradores de bancos
participados, membros do órgão de administração das entidades domésticas, diretores e empregados do
Grupo.

Benefícios sociais
Benefícios Sociais (€)

Subsídio de
Regime de proteção social Outros
Membro do CA refeição
Seguro Seguro
Valor / Montante de saúde de Vida
Identificar Valor Identificar Valor
Dia pago Ano

Presidente não executivo

(a)
António Farinha Morais 0,00 0,00 Segurança Social 77.933,43 0,00 0,00
Vice-Presidente e Presidente da Comissão Executiva
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 0,00 0,00 Segurança Social 100.462,46 0,00 3.925,04 Sub estudo 489,00
Administradores Executivos
José João Guilherme 0,00 0,00 Segurança Social 77.425,04 0,00 3.925,04
Francisco Ravara Cary 0,00 0,00 Segurança Social 77.425,04 0,00 3.925,04 Sub estudo 570,50
João Paulo Tudela Martins 0,00 0,00 Segurança Social 77.425,04 0,00 3.925,04 Sub estudo 284,00
Maria João Borges Carioca Rodrigues 0,00 0,00 Segurança Social 77.425,04 0,00 3.925,04 Sub estudo 610,00
Nuno Alexandre de Carvalho Martins 0,00 0,00 Segurança Social 77.425,04 0,00 3.925,04 Sub estudo 764,00
Madalena Rocheta de Carvalho Talone 0,00 0,00 Segurança Social 77.425,04 0,00 3.925,04 Sub estudo/Sub Infantil 1.267,90
Maria Manuela Martins Ferreira 0,00 0,00 CGA/Fundo Pensões 35.217,35 0,00 3.925,04
Administradores Não Executivos
(b)
António Alberto Henrique Assis 0,00 0,00 Segurança Social 28.371,65 0,00 0,00
(c)
José António da Silva Brito 0,00 0,00 CGA/Fundo Pensões 44.534,36 0,00 0,00 Sub estudo 652,00
María del Carmen Gil Marín 0,00 0,00 Segurança Social 23.275,00 0,00 0,00
Maria João Martins Ferreira Major 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Arlindo Manuel Limede de Oliveira 0,00 0,00 Segurança Social 23.275,00 0,00 0,00
Hans-Helmut Kotz 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Luís Filipe Coimbra Nazaret 0,00 0,00 Segurança Social 23.275,00 0,00 0,00
(d)
Monique Eugénie Hemerijck 0,00 0,00 Segurança Social -290,38 0,00 0,00
Total 0,00 0,00 820.604,11 0,00 31.400,32 4.637,40
(a) Dos quais 508,39€ são acertos por referência a 2021.

(b) Dos quais 109,15€ são acertos por referência a 2021.

(c) Dos quais 736,93€ são acertos por referência a 2021.

(d) Anulação de 290,38€ por referência a 2021.

597
Os membros não executivos do Conselho de Administração que não efetuaram contribuições para a
segurança social apresentaram declarações comprovativas de que efetuam contribuições para outros
regimes de proteção social, nos países de origem ou na Caixa Geral de Aposentações.

Indemnizações pagas a ex-administradores executivos

No ano de 2022 não houve pagamento de indemnizações a ex-administradores executivos.

598
3.8. Transações com partes relacionadas e outras
O relato financeiro das transações com partes relacionadas é realizado de acordo com a IAS 24, sendo
consideradas entidades relacionadas da Caixa todas as empresas controladas pelo Grupo Caixa, as
empresas associadas, os empreendimentos conjuntos, os órgãos de gestão da Caixa e outras entidades
controladas pelo Estado Português.

Em 31 de dezembro de 2022, as demonstrações financeiras individuais da Caixa incluíam os seguintes

saldos e transações com entidades relacionadas, excluindo os órgãos de gestão:
(milhares de euros)
31-12-2022
Outras entidades
Estado Português Outras empresas
do Estado Associadas
(DGT) do Grupo CGD
Português

Ativos

Disponibilidades em instituições de crédito - - - 3.148

Aplicações em instituições de crédito - - - 101.519

Títulos e instrumentos financeiros derivados de negociação 6.766.541 294.167 66.627 41.349

Crédito a clientes 476.707 538.835 134.469 -

Imparidade de crédito a clientes - 27.467 997 -

Outros ativos - 951 353.909 976.877

Passivos

Recursos de instituições de crédito - - 85 560.029

Recursos de clientes e outros empréstimos 7.448 354.039 388.247 197.478

Débitos representados por títulos - - 98.103 -

Passivos financeiros detidos para negociação 233 1.864 2.985 -

Outros passivos 16 68.591 955 17.173

Garantias prestadas 1.500 545.129 36.397 26.463

Resultados

Juros e rendimentos similares 63.890 7.699 3.299 10.100

Juros e encargos similares - 7.131 875 26.172

Rendimentos de serviços e comissões 10 2.742 82.667 4.232

Encargos com serviços e comissões - 1 - 1.031

Resultados em operações financeiras (28.870) (17.662) 2.991 (1.636)

Outros resultados de exploração - 367 61 4.811

Imparidade de crédito a clientes (líquido de reversões) - (940) (105) -

Gastos gerais administrativos - - - 16.815

Em 31 de dezembro de 2022, as demonstrações financeiras consolidadas da Caixa incluíam os seguintes

saldos e transações com entidades relacionadas, excluindo os órgãos de gestão:

599
 (milhares de euros)
31-12-2022 3
Outras entidades Outr
Estado Português Estado Português
do Estado Associadas d
(DGT) (DGT)
Português P
Ativos
Títulos e instrumentos financeiros derivados de negociação 6.938.876 294.167 66.627 6.857.263

Crédito a clientes 476.707 538.835 134.469 29.543

Imparidade de crédito a clientes - 27.467 997 -

Outros ativos 7 4.582 355.332 -

Passivos

Recursos de clientes e outros empréstimos 7.448 354.831 388.025 6.683

Passivos financeiros detidos para negociação 233 1.864 2.985 233

Outros passivos 1.160 166.761 1.027 1.197

Garantias prestadas 1.500 549.161 36.397 3.810

Resultados

Juros e rendimentos similares 64.737 7.699 3.299 57.565

Juros e encargos similares - 7.135 875 -

Rendimentos de serviços e comissões 10 8.290 83.065 52

Encargos com serviços e comissões - 329 32 15

Resultados em operações financeiras (36.579) (17.662) 2.991 (72.194)

Outros resultados de exploração (1) 376 24 (4)

Gastos gerais administrativos - 4 553 -

As transações com entidades relacionadas são efetuadas com base nos valores de mercado nas respetivas
datas. Os saldos de “Outras entidades do Estado Português” excluem transações com a Administração
Regional ou Local.

Política de Transações com Partes Relacionadas

Para efeitos do artigo 33.º do Aviso do Banco de Portugal n.º 3/2020, a CGD procedeu à aprovação de uma
Política de Transações com Partes Relacionadas, que tem como principal objetivo assegurar que este tipo
de operações se realiza em condições de mercado, prevenindo casos em que se beneficiaria uma parte
relacionada através da realização de uma operação que não seria vantajosa ou que seria prejudicial à
Caixa.

Cada operação está sujeita a aprovação por um mínimo de dois terços dos membros do Conselho de
Administração, depois de obtidos os pareceres prévios das funções de gestão de risco e de compliance e
do órgão de fiscalização, ou poderá estar abrangida por uma autorização agregada que é renovada
trimestralmente por decisão de um mínimo de dois terços dos membros do Conselho de Administração, que
é igualmente objeto de parecer das funções de gestão de risco e de compliance e do órgão de fiscalização.

A Política de Transações com Partes Relacionadas teve a sua primeira atualização em 2022, com vista a
refletir a alteração do modelo de governo da Caixa que substituiu o Conselho Fiscal por uma Comissão de
Auditoria.

A versão inicial da autorização agregada aprovada em 2021 foi revista em 2022, com vista a incluir
operações em que a Caixa intervenha como adquirente de bens e serviços em condições de mercado,
tendo ainda sido aprovadas alterações à autorização agregada, que entrou em vigor em 1 de janeiro de
2023, por forma a prever uma listagem exemplificativa de tipologias de operações abrangidas pelo referido
mecanismo e o estabelecimento de um limite quantitativo abaixo do qual determinada transação de menor
relevância se considera abrangida pela autorização agregada.

600
Procedimentos adotados em matéria de aquisição de bens e
serviços
A Caixa possui procedimentos transparentes relativos à aquisição de bens e serviços, orientados por
princípios de economia e eficácia. O Caixa – Serviços Partilhados, A.C.E. (CSP) está mandatado pela Caixa
para assegurar a aquisição de bens e serviços para a Caixa.

Os procedimentos adotados pelo CSP, em representação da Caixa, são os seguintes:

Preparação e consulta ao mercado

 Registo e pré-qualificação de fornecedores na plataforma e-procurement;

 Início do processo com a identificação da necessidade e definição de requisitos para novos

serviços ou para renovação de contratos;

 Elaboração do caderno de encargos, utilizando a minuta adequada ao bem/serviço;

 Identificação/seleção dos fornecedores a serem consultados;

 Elaboração da matriz de avaliação de propostas;

 Envio do Caderno de Encargos aos fornecedores previamente identificados, convidando -os a

apresentar as respetivas propostas, sendo que a consulta é efetuada, sempre que p ossível, no
mínimo a três fornecedores por bem/serviço e/ou aberto a todo o mercado;

 Receção e resposta às agendas de reuniões de esclarecimento de dúvidas e/ou a dúvidas

colocadas por escrito, relativas ao Caderno de Encargos.

Receção, avaliação e negociação das propostas

 Receção das propostas dos fornecedores consultados dentro dos prazos indicados no caderno
de encargos através da plataforma eletrónica de e-Procurement;

 Abertura das propostas após a data limite apresentada na plataforma eletrónica de e-

Procurement;

 Análise e avaliação comparativa das propostas (elaboração de shortlist se necessário);

 Elaboração de um mapa de avaliação das propostas tendo em conta a matriz de avaliação,

previamente definida.

Seleção e aprovação da despesa

 Seleção dos fornecedores a transitar para fase seguinte do processo negocial;

 Realização de rondas negociais até seleção do fornecedor final;

 Cativação orçamental da despesa;

 Elaboração da informação para deliberação por parte do órgão próprio com competências
delegadas para o efeito;

Contratação
 Elaboração da minuta do contrato e negociação dos termos finais, atendendo ao conteúdo do
processo negocial, não podendo porém, dar início a qualquer aspeto da sua execução antes da
data de início de produção de efeitos;

 Assegurar a inclusão das obrigações decorrentes de imposições regulamentares;

 Assinatura da minuta de aquisição dos bens/serviços ao fornecedor;

 Notificação dos fornecedores excluídos ao longo do processo negocial.

601
Transações que não tenham ocorrido em condições de mercado
A Caixa possui procedimentos transparentes relativos à aquisição de bens e serviços, orientados por
princípios de economia e eficácia pautando a sua conduta pela observância dos objetivos e dos princípios
de legalidade e ética empresarial fixados, nomeadamente, no Regime Jurídico do Setor Empresarial do
Estado. Contudo, existem aquisições de bens e serviços que são realizadas sem consulta ao mercado,
designadamente quando efetuadas a empresas ou participadas do Grupo, nomeadamente:

 Contratação de seguros próprios com a Fidelidade – Companhia de Seguros, S.A.;

 Contratação de serviços bancários com a SIBS – Forward Payment Solutions S.A.;

 Renting de viaturas com a LOCARENT – Companhia Portuguesa de aluguer de Viaturas, S.A.

FORNECEDORES QUE REPRESENTAM MAIS DE 5% DOS FORNECIMENTOS E

SERVIÇOS EXTERNOS EM BASE INDIVIDUAL
(EUR)

NIPC Fornecedor Total em 2022

PT505107546 SIBS Forward Payment Solutions 27.537.338 €
PT516360558 KNDRL Services Portugal, S.A. 26.631.463 €
PT502309440 ACCENTURE 18.493.501 €

602
3.9. Análise de sustentabilidade económica, social e
ambiental
As melhores práticas adotadas pela Caixa no que respeita à sustentabilidade económica, social e ambiental
constam do Relatório de Sustentabilidade que, juntamente com este Relatório de Governo Societário,
integra o Relatório de Gestão e Contas da Caixa para o ano de 2022.

Tabela de correspondência com a Análise de sustentabilidade da empresa nos

domínios económico, social e ambiental – UTAM
REQUISITOS DE DIVULGAÇÃO CAPÍTULO/SECÇÃO PÁGINA
1. Relatório do Conselho de Administração » 1.4.
Atividade e informação financeira » 1.4.2. Atividade: 45 - 47
plano estratégico

1. Estratégias adotadas e grau de cumprimento das 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.6. Objetivos de

metas fixadas 664 - 664
Desenvolvimento Sustentável » Objetivos e Metas

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de

666 - 671
Sustentabilidade 2021-2024

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas,

657 - 659
compromissos e grupos de trabalho » Políticas ESG

2. Políticas prosseguidas com vista a garantir a 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas,

eficiência económica, financeira social e ambiental e compromissos e grupos de trabalho » 659 - 661
salvaguardar normas de qualidade Compromissos adotados

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas,

compromissos e grupos de trabalho » Grupos de 661 - 662
trabalho

3. Forma de cumprimento dos princípios inerentes a uma adequada gestão empresarial

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.6. Objetivos de

Desenvolvimento Sustentável » Principais impactos 665 - 665
na cadeia de valor

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de

Sustentabilidade 2021-2024 » Partes interessadas e 666 - 670
materialidade

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.8.

Financiamento Sustentável e Inclusivo » Apoiar a 675 - 681
inclusão social e financeira
a) Definição de uma política de responsabilidade
social e de desenvolvimento sustentável e dos 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade,
termos do serviço público prestado, Inclusão Digital e Financeira » Acessibilidade e 718 - 723
designadamente no âmbito da proteção dos Inclusão Financeira
consumidores;
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade,
Inclusão Digital e Financeira » Cibersegurança e 724 - 728
Proteção de Dados

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade,

Inclusão Digital e Financeira » Investimento na 707 - 717
Comunidade

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11. Modelos de

governação transparentes » Práticas ESG de 729 - 735
governação e conduta ética nos negócios

603

b) Definição de políticas adotadas para a promoção
da proteção ambiental e do respeito por princípios
de legalidade e ética empresarial, assim como as
regras implementadas tendo em vista o
desenvolvimento sustentável;
c) Adoção de planos de igualdade tendentes a
alcançar uma efetiva igualdade de tratamento e de
oportunidades entre homens e mulheres, a eliminar
discriminações e a permitir a conciliação entre a vida
pessoal, familiar e profissional
d) Referência a medidas concretas no que respeita
ao Princípio da Igualdade do Género;
e) Identificação das políticas de recursos humanos
definidas pela empresa, as quais devem ser
orientadas para a valorização do indivíduo, para o
fortalecimento da motivação e para o estímulo do
aumento da produtividade, tratando com respeito e
integridade os seus trabalhadores e contribuindo
ativamente para a sua valorização profissional
f) Informação sobre a política de responsabilidade
económica, com referência aos moldes em que foi
salvaguardada a competitividade da empresa,
designadamente pela via de investigação, inovação,
desenvolvimento e da integração de novas
tecnologias no processo produtivo.
Referência ao plano de ação para o futuro e a
medidas de criação de valor para o acionista
(aumento da produtividade, orientação para o
cliente, redução da exposição a riscos decorrentes
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice
751 - 808
Global Reporting Initiative
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.6. Objetivos de
Desenvolvimento Sustentável » Principais impactos 665 - 665
na cadeia de valor
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.8.
Financiamento Sustentável e Inclusivo » Financiar a 672 - 674
economia de baixo carbono
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9. Gestão dos
Riscos Climáticos » Gestão sustentável das 689 - 698
operações na cadeia de valor
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11. Modelos de
governação transparentes » Práticas ESG de 729 - 735
governação e conduta ética nos negócios
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice
751 - 808
Global Reporting Initiative
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade,
Inclusão Digital e Financeira » Equidade, 699 - 707
Desenvolvimento e Bem-Estar dos Colaboradores
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice
751 - 808
Global Reporting Initiative
3. Relatório de Governo Societário » 3.6.
Organização interna » 3.6.3. Regulamentos e
Códigos » Cumprimento de Legislação e 573- 574
Regulamentação » Relatório sobre remunerações
pagas a homens e mulheres 2022
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade,
Inclusão Digital e Financeira » Equidade, 699 - 707
Desenvolvimento e Bem-Estar dos Colaboradores
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice
751 - 808
Global Reporting Initiative
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade,
Inclusão Digital e Financeira » Equidade, 699 - 707
Desenvolvimento e Bem-Estar dos Colaboradores
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice
751 - 808
Global Reporting Initiative
1. Relatório do Conselho de Administração » 1.2.
8-9
Acontecimentos em destaque em 2022
1. Relatório do Conselho de Administração » 1.4.
Atividade e informação financeira » 1.4.2. Atividade: 45- 47
plano estratégico
1. Relatório do Conselho de Administração » 1.5.
86 - 106
Gestão do Risco
604
dos impactes ambientais, económicos e sociais das
atividades, etc.).
3. Relatório de Governo Societário » 3.6
Organização interna » 3.6.3. Regulamentos e
574 - 575
Códigos » Aplicação de Normas de Concorrência e
de Proteção do Consumidor
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.3. Mensagem
655 - 655
do Presidente da Comissão Executiva
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de
666 - 671
Sustentabilidade 2021-2024
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.8.
Financiamento Sustentável e Inclusivo » Criação de
682 - 685
emprego e de desenvolvimento do tecido
empresarial
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade,
Inclusão Digital e Financeira » Acessibilidade e 718 - 723
Inclusão Financeira
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9. Gestão dos
Riscos Climáticos » Riscos Ambientais e Ação 686 - 689
Climática
605
3.10. Orientações legais ao abrigo do RJSPE
A Caixa, enquanto empresa integralmente detida pelo Estado Português, encontra-se sujeita ao
cumprimento de orientações legais previstas no Regime Jurídico do Setor Público Empresarial (RJSPE). O
presente relato reporta-se aos critérios definidos através da Ofício n.º 505, de 31 de janeiro de 2022. Para
efeitos de clareza, a seguinte tabela identifica onde constam neste Relatório de Governo Societário (RGS)
os temas não incluídos no presente Capítulo.

Requisito Resposta

Anexo I – Ponto 1 RGS – Capítulo 2

Objetivos de gestão e Plano de Atividades e Orçamento Objetivos e grau de cumprimento
Anexo I – Ponto 8
RGS – Capítulo 6.3
Relatório Anual sobre Prevenção de Corrupção
Apêndice 1 – Remunerações
Mesa da Assembleia Geral RGS – Capítulo 7 - Remunerações
Valor de Senha Fixado / Remuneração Auferida
Apêndice 1 – Remunerações
Conselho de Administração
Remuneração anual;
Montantes pagos por outras sociedades de domínio ou de grupo; RGS – Capítulo 7 - Remunerações
Remuneração sobre a forma de participação nos lucros;
Atribuição de prémios;
Indemnizações pagas a ex-administradores
Apêndice 1 – Remunerações
Conselho de Administração RGS – Capítulo 5 – Órgãos Sociais e Comissões
Membros do CA, designação e número de mandatos
Apêndice 1 – Remunerações
Conselho de Administração RGS – Capítulo 5 – Órgãos Sociais e Comissões
Acumulação de Funções
Apêndice 1 – Remunerações
Conselho de Administração RGS – Capítulo 7 - Remunerações
-Benefícios Sociais
Apêndice 1 – Remunerações
Conselho Fiscal RGS – Capítulo 7 – Remunerações
Remuneração
Apêndice 1 – Remunerações
Auditor Externo RGS – Capítulo 5 – Órgãos Sociais e Comissões
Remuneração

Prazo médio de pagamentos

Em 2022, o prazo médio de pagamentos (PMP) a fornecedores (calculado nos termos previstos no
Despacho n.º 9870/2009, do Ministério das Finanças, que veio alterar a fórmula prevista na RCM n.º
34/2008, de 22 de fevereiro) em base anual, foi igual ao ano anterior.

Este indicador representa o número médio de dias desde a data de entrada da fatura na Caixa e o respetivo
pagamento, não fornecendo indicações diretas sobre o nível de dívida vencida. Tendo a maioria dos
contratos da Caixa com os seus fornecedores condições de pagamento com prazos de vencimento a 60
dias, o resultado deste indicador sugere que a Caixa em 2022 pagou tendencialmente antes de vencidas
as faturas.

Também à semelhança do sucedido em anos anteriores, o aumento verificado no quarto trimestre não está
diretamente relacionado com um maior atraso nos pagamentos nesse trimestre, mas sim com o aumento
do volume de faturação (em montante e quantidade), nesse período o que, aplicando a metodologia de
cálculo definida no referido Despacho, (que prevê a divisão do valor em dívida no fim do trimestre face ao
valor total da faturação desse trimestre), se traduz neste resultado.

606
 Variação
2021 2022
média anual

Trimestre 1.º 2.º 3.º 4.º 1.º 2.º 3.º 4.º Valor %
Prazo (dias) 30 36 26 42 44 31 22 42 0 0,0%

A Caixa mandatou o Caixa - Serviços Partilhados, A.C.E. para, entre outros, a prestação de serviços
relacionados com a faturação e processamento dos pagamentos relativos aos fornecimentos de bens e
serviços.

Neste âmbito, o CSP tem implementado um processo de tratamento de faturas que permite detetar a
existência de situações de divergência quanto à execução dos serviços, valores faturados e à ausência dos
elementos obrigatórios a constar nas faturas.

Como forma de tornar cada vez mais eficiente este processo, e tendo como objetivo a diminuição dos prazos
de pagamento, foi encetada em 2019 uma estratégia de migração maciça dos fornecedores da Caixa para
a faturação eletrónica. No final de 2022, mais de metade das faturas dos fornecedores da Caixa foram
recebidas em formato eletrónico.

Adicionalmente, o CSP tem investido ativamente na otimização e normalização dos processos relacionados
com a gestão da faturação e na redução dos tempos associados à aprovação das faturas por parte das
áreas da Caixa que gerem os contratos/ serviços respetivos.

Estas ações têm permitido uma redução significativa no intervalo de tempo entre a receção e o tratamento
das faturas na Caixa, a agilização e desmaterialização dos procedimentos associados ao tratamento das
faturas e assim melhor contribuir para o cumprimento dos prazos de pagamento acordados com os
fornecedores.

PAGAMENTOS PENDENTES
Dezembro 2022

Tipo de encargos e compromissos nos Entre 0 a 90 Entre 90 a Entre 120 a Entre 240 a Após 360
termos do artigo 2.º DL n.º 65-A/2011 (€) dias 120 dias 240 dias 360 dias dias

Aquisições de bens e serviços 11.030.060 173.910 910.128 214.533 214.340

Aquisições de capital 2.017.856 - 15.306 5.802 55.317
Saldo em dívida 13.047.916 173.910 925.434 220.335 269.657
Saldo em Divida a Fornecedores (Total) 14.637.253

Artigos 32.º e 33.º do Estatuto do Gestor Público

Utilização de cartões de crédito e reembolso de despesas
No corrente mandato, não foram atribuídos cartões de crédito aos membros do Conselho de Administração,
sendo reembolsadas eventuais despesas de representação incorridas pelos mesmos.

DESPESAS DE REPRESENTAÇÃO
Despesas de Representação do CA (€)
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Valor anual 18.136 2.795 3.230 5.397 4.724 6.374 5.371

607
GASTOS COM COMUNICAÇÕES MÓVEIS

Gastos com Comunicações Móveis (€)

Membro do CA
Plafond Mensal Definido Valor Anual Observações
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo N/A 16.330
José João Guilherme N/A 14.170
Francisco Ravara Cary N/A 447
João Paulo Tudela Martins N/A 1.603
Maria João Borges Carioca Rodrigues N/A 7.186
Nuno Alexandre de Carvalho Martins N/A 935
Madalena Rocheta de Carvalho Talone N/A 90
Maria Manuela Martins Ferreira N/A 330
Total 41.091

GASTOS ANUAIS ASSOCIADOS A VIATURAS

Plafond Mensal Gastos anuais associados a Viaturas (€)
Membro do CA
definido para Outras
combustível Combustível Portagens Seguro Observações
Reparações
Antonio Farinha Morais N/A 1.904,60 511,40 30,75 -

Viatura de Julho de 2014;

Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo N/A 5.012,73 612,75 6.537,63 537,25 Acresce Imposto Único
de Circulação: 642,11€

José João Guilherme N/A 5.061,01 948,45 0,00 -

Francisco Ravara Cary N/A 2.596,31 587,10 312,69 -

Combustível; incluí custo

João Paulo Tudela Martins N/A 3.116,65 1.156,55 0,00 - de eletricidade (viatura
hibrída)

Maria João Borges Carioca Rodrigues N/A 2.598,92 373,10 5.189,62 -

Nuno Alexandre de Carvalho Martins N/A 2.224,35 795,90 1.114,42 -
Madalena Rocheta de Carvalho Talone N/A 2.894,91 656,10 0,00 -
Maria Manuela Martins Ferreira N/A 1.319,64 0,00 274,11 -
Total 26.729,12 5.641,35 13.459,22 537,25
Valores apresentados incluem IVA não dedutível. Nas viaturas em que o seguro é Locarent, os valores estão incluidos no valor da prestação.

ENCARGOS COM VIATURAS

Encargos com Viaturas (€)

Valor de Valor da Nº Prestações

Membro do CA Viatura Celebração Ano Ano Gasto Anual
referência Modalidade Renda Contratuais
atribuída de contrato Inicio Termo com Rendas
da viatura Mensal Remanescentes
[S/N] [S/N] (1) [identificar] (2) (3) (4)
Antonio Farinha Morais S S 72.973,42 Renting 2022 2026 929,10 7.702,56 42

Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo S N 51.568,88 Aquisição - - - - -

José João Guilherme S S 69.082,95 Renting 2018 2023 914,68 10.976,16 2

Francisco Ravara Cary S S 41.675,86 Renting 2018 2023 527,59 6.331,08 3
João Paulo Tudela Martins S S 78.944,63 Renting 2021 2025 949,31 11.391,72 32
Maria João Borges Carioca Rodrigues S S 89.494,76 Renting 2022 2026 1.019,52 10.926,88 42
Nuno Alexandre de Carvalho Martins S S 73.338,26 Renting 2022 2026 950,48 10.854,72 40
Madalena Rocheta de Carvalho Talone S S 75.870,23 Renting 2022 2026 947,04 11.364,48 41
Maria Manuela Martins Ferreira S S 39.275,01 Renting 2020 2024 534,95 6.419,40 19

Total 592.224,00 6.772,67 75.967,00

(1) Viatura do Dr. Paulo Macedo, foi adquirida para imobilizado à data de 01/12/2017. Valor de referência corresponde ao valor de aquisição para imobilizado da viatura; (2) Valor da Renda
Mensal, corresponde ao valor da última renda de 2022, da viatura atualmente em utilização; (3) O gasto anual corresponde à renda mensal indicada multiplicada pelo número de meses desde
o início da utilização, incluindo o mês de inicio de utilização como completo; (4) Prestações Remanescentes em 01.01.2023, considerando apenas os meses completos. Valores apresentados
incluem IVA não dedutível. Nas viaturas da Dr.ª Maria João Carioca, Prof. Nuno Martins e Dr. Farinha Morais estão incluidos os gastos anuais com rendas das duas viaturas que tiveram durante
o ano de 2022 (soma o valor dos meses da antiga e da nova), sendo que os dados das colunas anteriores dizem respeito à nova viatura. Em relação à viatura da Eng.ª Madalena Talone, uma vez
que a viatura anterior foi uma viatura de rent-a-car, não foram considerados os custos com essas rendas e multiplicou-se a renda da viatura de renting pelos 12 meses)

608
DESLOCAÇÕES EM SERVIÇO
Gastos anuais associados a Deslocações em Serviço (€)
Membro do CA
Deslocações Custo com Ajudas de Outras Gasto total
em Serviço Alojamento (a) custo (b) Identficar (c) Valor com viagens
António Farinha Morais 841,96 1.748,10 0,00 2.590,06
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo 29.937,00 19.415,20 0,00 VISTO 380,00 49.732,20
José João Guilherme 22.377,62 21.354,12 0,00 43.731,74
Francisco Ravara Cary 19.770,74 2.681,85 0,00 VISTO 290,00 22.742,59
João Paulo Tudela Martins 868,81 434,87 0,00 1.303,68
Maria João Borges Carioca Rodrigues 25.516,40 14.300,60 0,00 VISTO 235,00 40.052,00
Nuno Alexandre de Carvalho Martins 8.072,38 802,36 0,00 8.874,74
Madalena Rocheta de Carvalho Talone 5.770,70 149,00 0,00 5.919,70
Maria Manuela Martins Ferreira 7.489,28 3.561,45 0,00 11.050,73
António Alberto Henrique Assis 461,06 1.043,31 0,00 1.504,37
José António da Silva Brito 0,00 149,00 0,00 149,00
María del Carmen Gil Marín 0,00 149,00 0,00 149,00
Maria João Martins Ferreira Major 0,00 0,00 0,00 0,00
Arlindo Manuel Limede de Oliveira 0,00 149,00 0,00 149,00
Hans-Helmut Kotz 6.952,08 2.932,45 0,00 9.884,53
Luís Filipe Coimbra Nazaret 0,00 0,00 0,00 0,00
Monique Eugénie Hemerijck 6.815,03 14.695,63 0,00 21.510,66

Total 134.873,06 83.565,94 0,00 905,00 219.344,00

a) Os custos com alojamento estão maioritariamente associados a ações de formação no exterior; b) A Comissão Executiva prescindiu de receber ajudas de custo; c)
Inclui: Vistos, Vacinas, Taxis, Despesas de Representação.

DESPESAS COM SUBSÍDIO DE REFEIÇÃO

Despesas com Subsídio de Refeição do CA (€)
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Valor anual (*) 10.364 0 0 0 0 0 0
(*) A partir de setembro de 2016 deixou de existir subsídio de refeição para os membros do CA.

Despesas não documentadas ou confidenciais

Todas as despesas reembolsadas têm como suporte um documento comprovativo da sua realização. Não
existem despesas não documentadas ou confidenciais.

Plano para a Igualdade de Género

Em setembro de 2022 foi publicado o relatório a que se refere a Lei n.º 62/2017 elaborado de acordo com
o guião previsto no Despacho Normativo n.º 18/2019, de 21 de junho.

O documento pode ser consultado no sitio institucional da Caixa em:

https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Praticas-de-Bom-
Governo/Documents/CGD_Plano-para-igualdade-genero.pdf

Relatório sobre remunerações pagas a mulheres e homens

Em complemento ao Plano para a Igualdade de Género foi preparado, em 2021, o relatório a que se refere
o n.º 2 da Resolução do Conselho de Ministros n.º 18/2014, de 7 de março, que se encontra se encontra
publicado desde janeiro de 2022.

O documento pode ser consultado no sitio institucional da Caixa em:

609
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Praticas-de-Bom-
Governo/Documents/RCRHM_2021.pdf

Contratação pública e adesão ao Sistema Nacional de Compras

Públicas (SNCP)
Normas de Contratação Pública Vigentes
Sem prejuízo de a Caixa ser uma sociedade anónima que tem a natureza de empresa pública, rege-se pelo
direito privado e não lhe é aplicável o Código dos Contratos Públicos (CCP), aprovado pelo Decreto-Lei n.º
18/2008, de 29 de janeiro, que regula a disciplina aplicável à contratação pública e o regime substantivo
dos contratos públicos que revistam a natureza de contrato administrativo.

Na mesma lógica, a Caixa não se encontra vinculada a aderir ao Sistema Nacional de Compras Públicas
(SNCP), incluindo o sistema BASE, porque tem natureza comercial, tendo por objeto o exercício da
atividade bancária nos mais amplos termos permitidos por lei.

Embora a Caixa não tenha aderido ao Sistema Nacional de Compras Públicas, a mesma tem Regulamentos
internos e externos que se aproximam dos procedimentos adotados naquele âmbito.

A Caixa pauta a sua conduta no mercado pela observância dos objetivos e dos princípios de legalidade e
de ética empresarial fixados para o regime do setor empresarial do Estado estabelecido pelo Decreto – Lei
n.º 133/2013, de 3 de outubro, a saber, entre outros:

 Transparência,

 Responsabilidade social,

 Desenvolvimento sustentável,

 Tratar com equidade todos os seus clientes e fornecedores,

 Promoção da igualdade e da não discriminação.

Atos e Contratos celebrados com valor superior a 5 milhões de euros

Em 2022, os atos ou contratos celebrados pela Caixa com um valor superior a 5 milhões de euros (excluindo
IVA) foram os seguintes:

 Licenciamento de software IBM - Companhia IBM Portuguesa S.A.;

 Licenciamento de software Microsoft – Crayon Software, Lda;

 Serviços de apoio à execução do Plano Estratégico 2021-2024 – McKinsey International, Inc;

 Full Outsourcing do Contact Center - Randstad II - Prestação de Serviços, Lda.;

 Serviços de comunicações - NOS Comunicações, S.A.;

 Manutenção geral das instalações da Caixa - Siemens, S.A.;

 Serviços de manutenção aplicacional do Sistema Central - Accenture – Consultores de Gestão,

S.A.;

 Serviços de manutenção aplicacional do Business Intelligence, Workflow de Processos e Aplicações

SAP - Accenture – Consultores de Gestão, S.A.;

 Serviços de implementação Backbase – Bring Global Portugal, S.A.;

 Serviços de administração de sistemas distribuídos - Kndrl Services Portugal, S.A.;

 Serviços de Outsourcing DAC - DXC Technology Portugal, Lda.;

 Serviços de administração de sistemas, operação de sistemas e planeamento da produção, serviços

de operação de sistemas distribuídos e serviços de continuidade e de recuperação de negócio -
Kndrl Services Portugal, S.A.

610
 Serviços de manutenção aplicacional dos canais digitais - NTT Data Portugal, S.A.;

 Serviços de outsourcing relacionados com atividades de suporte às operações - CTT – Soluções

Empresariais, S.A.

Atos e Contratos submetidos a fiscalização prévia do Tribunal de Contas

Em 2022, os contratos celebrados pela Caixa sujeitos a visto prévio do Tribunal de Contas foram os
seguintes:

 Empreitada de Instalações Elétricas e AVAC para remodelação do Edifício Sede – Siemens, S.A.;

 Serviços de manutenção evolutiva e de desenvolvimento dos sistemas e de projetos adicionais para

o sistema CAMS II – DXC Technology Portugal, Lda.;

 Licenciamento de software IBM - Companhia IBM Portuguesa, S.A.;

 Licenciamento de software Microsoft – Crayon Software, Lda.;

 Serviços de apoio à execução do Plano Estratégico 2021-2024: McKinsey International. Inc;

 Full outsourcing do Contact Center - Randstad II - Prestação de Serviços, Lda.;

 Renovação dos serviços de manutenção aplicacional do Sistema Central - Accenture – Consultores

de Gestão, S.A.;

 Manutenção do software P21 - Celfocus, S.A.;

 Serviços de Comunicações - NOS Comunicações, S.A.;

 Licenciamento e serviços de implementação do módulo de Software Margens Iniciais - Misys Spain

SL – Sucursal em Portugal;

 Manutenção Geral das instalações CGD - Siemens, S.A.;

 Alterações ao projecto Front to Back - Misys Spain SL – Sucursal em Portugal;

 Primeiro aditamento ao Contrato de Auditoria Externa 2021-2024 - Ernst & Young, Audit &
Associados – SROC, S.A.;

 Serviços de Distribuição Postal - CTT - Correios de Portugal, S.A;

 Serviços de transformação digital Open banking – Tink AB;

 Licenciamento de Software TIBCO - Tibco Software (Ireland) Lda.;

 Serviços de manutenção aplicacional do Sistema Central - Accenture – Consultores de Gestão,

S.A.;

 Serviços de manutenção aplicacional do Business Intelligence, Workflow de Processos e Aplicações

SAP - Accenture – Consultores de Gestão, S.A.;

 Serviços de implementação Backbase – Bring Global Portugal, S.A.;

 Segundo aditamento ao Contrato de Auditoria Externa 2021-2024 - Ernst & Young, Audit &
Associados – SROC, S.A.;

 Serviços de administração de sistemas distribuídos - Kndrl Services Portugal, S.A.;

 Licenciamento Audit trail, SMS e Marketing personalizado da Salesforce - SFDC Ireland Limited;

 Licenciamento Event monitoring da Salesforce - SFDC Ireland Limited;

 Licenciamento Inbox e scheduler da Salesforce - SFDC Ireland Limited;

 Licenciamento Sandbox da Salesforce - SFDC Ireland Limited;

 Prolongamento dos serviços de consultoria e implementação do Programa de Comercialização de

Serviços a Empresas - Critical Software S.A;

611
 Serviços de Outsourcing DAC - DXC Technology Portugal, Lda.;

 Serviços adicionais de Contact Center – Randstad II - Prestação de Serviços, Lda;

 Serviços adicionais de Contact Center – Manpower Group Solutions, Unipessoal, Lda;

 Serviços de administração de sistemas, operação de sistemas e planeamento da produção, serviços

de operação de sistemas distribuídos e serviços de continuidade e de recuperação de negócio -
Kndrl Services Portugal, S.A.;

 Serviços de manutenção aplicacional dos canais digitais - NTT Data Portugal, S.A.;

 Licenciamento e implementação do SWIFT XLM & target plugin no projecto Front to Back - Misys
Spain SL – Sucursal em Portugal;

 Serviços de Outsourcing relacionados com atividades de suporte às operações - CTT – Soluções

Empresariais, S.A.

Parque de veículos
Parque Automóvel
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Nº de viaturas 1.296 873 812 810 804 817 785

Com a aplicação da nova política de atribuição de viaturas (aprovada em 2017), a Caixa tem vindo a reduzir
o número de viaturas (menos 511 viaturas face a 2016 (-39,4%)); esta iniciativa visa a redução de custos,
especialmente no que se refere à gestão de viaturas e deslocações em serviço, apontando para a utilização
ainda mais responsável e ambientalmente sustentável da frota automóvel no Grupo Caixa.

Neste sentido, continuam a ser adotadas medidas de gestão centralizada e de otimização dos processos
relacionados com a aquisição, afetação e utilização de viaturas de serviço tanto na Caixa, como no âmbito
das empresas do Grupo Caixa sediadas em território nacional.

Gastos operacionais
Com o Plano Estratégico 2021-2024 manteve-se uma estratégia em matéria de Custos com Pessoal focada
na retenção e atração de talento através de mais formação e maior premiação, e em matéria de Gastos
Gerais Administrativos na habilitação da transformação para superar a pressão inflacionista.

Em 2022, o foco na continuidade da melhoria da eficiência operacional materializou-se na implementação

de um conjunto de iniciativas do Plano das quais se destacam:

Otimização de custos com o pessoal:

 Conclusão do processo de convergência dos sistemas públicos de pensões com a transferência

para a Caixa Geral de Aposentações das responsabilidades detidas pelo Fundo de Pensões do
Pessoal da Caixa Geral de Depósitos a 31 de dezembro de 2022;

 Ajustamento do quadro de pessoal por via de saídas através de processos de reforma, de pré-
reforma e rescisões por mútuo acordo (sem necessidade de substituição dos colaboradores) e em
entradas assentes na necessidade de requalificação e rejuvenescimento das estruturas;

 Reforço da articulação com a performance para a definição da componente variável da

remuneração, com revisão do processo de avaliação de desempenho orientado ao trabalho em
equipa (avaliação 360º) e a prioridades estratégicas da CGD;

 Continuação da otimização da gestão de pessoal, assegurando o correto equilíbrio entre

atendimento presencial e atendimento remoto, entre rede comercial e departamentos centrais e
entre recursos internos e os recursos em regime de outsourcing, nomeadamente pela
internalização de funções de suporte aplicacional.

612
Ganhos de eficiência operacional:

 Adoção de ferramenta de contratação eletrónica no intuito de reduzir o custo na aquisição de bens

e serviços, com o acesso e introdução de maior concorrência ao nível dos fornecedores;

 Revisão e negociação dos principais contratos de fornecimento e prestação de serviços,

designadamente os relacionados com sistema e tecnologias de informação, em termos de âmbito,
mecanismos de suporte e níveis de serviço acordados;

 Redução do Cost to Serve através do aumento de 7,7% no número de Clientes Digitais Ativos e
disponibilização de serviços de desbloqueio do contrato Caixadirecta em ATM e na Assistente
Digital (app);

 Instalação de Virtual Teller Machines (VTM) com funcionalidades básicas de levantamento e

depósito de moedas a exponenciar com mais transações em 2023 de forma a reduzir o Cost to
Serve;

 Externalização da linha informativa Caixa Contact Center com redução de custos com
equipamentos informáticos e ocupação de espaço no edifício sede;

 Redução de necessidades de contratação de serviços externos através da capacitação interna,

com recurso à formação, nas áreas de customer journey mapping e experiência de utilização;

 Otimização dos workflows de decisão de crédito e processos de decisão imediata melhorando o

nível de serviço da decisão ao cliente e tempo dedicado ao processo;

 Desmaterialização de documentos num conjunto de processos de agência permitindo simplificar o

atendimento ao cliente, nomeadamente na subscrição de Produtos de Investimento e seguros;

 Investimento em automatização de processos, nomeadamente em Robotic Process Automation

(RPA) com impacto significativo na redução das horas associadas aos processos;

 Melhoria de processos permitiu a integração de atividades no Centro de Operações e obtenção de

maior eficiência operacional.

As iniciativas previstas para a redução efetiva dos gastos gerais administrativos no Grupo Caixa são as
seguintes:

 Melhoria do processo de definição de requisitos e estratégia de compras em compras relevantes,

de modo a melhorar a adequação dos gastos às necessidades efetivas da CGD;

 Melhoraria da monitorização da execução e captura de impacto nos principais investimentos e

implementação de modelo de acompanhamento do Cost to Serve;

 Harmonização e centralização do Procurement do Grupo Caixa de forma a capitalizar as sinergias

decorrentes de uma negociação e aquisição centralizada de bens e serviços ao nível do Grupo
Caixa;

 Implementação de novo modelo de distribuição físico, com novos formatos de agência e modelo
de parcerias, com reforço do parque de máquinas (VTM) e redução transversal de custos daí
decorrente (rendas, eletricidade, facilites services, viaturas, ATM/VTM, etc.);

 Negociação das rendas de imóveis e otimização da utilização de espaços, com libertação de

espaço excedentário;

 Revisão e negociação dos contratos de seguros;

 Otimização dos custos associados ao parque de viaturas de serviço (quantidade, espécie e âmbito
de serviços correlacionados);

 Implementação de medidas de eficiência energética;

 Instalação de 80 unidades de produção de energia elétrica para autoconsumo (UPAC), através de

painéis fotovoltaicos;

 Revisão e simplificação do processo Gestão Documental, incluindo Arquivo, com redução de

custos por negociação de novo contrato;

613
 Redução de custos associados à produção e expedição de correspondência;

 Simplificação do portfólio de produtos (cartões, crédito habitação, crédito ao consumo);

 Novas jornadas de contratação end-to-end digitais de cartões, crédito ao consumo “imediato”,

produtos de investimento e seguros.

614
EVOLUÇÃO DOS GASTOS OPERACIONAIS - CGD PORTUGAL
(milhares de euros)

2022 / 2021
2022
(Unidade: milhares de euros) 2021 Exec. 2020 Exec. ∆ Absol. Var. %
Exec.
EBITDA n.a n.a n.a
Gastos administrativos 170.840 162.009 170.508 8.832 5,5%
Gastos com pessoal 616.466 251.201 321.342 365.265 145,4%
i) indemnizações pagas por rescisão (a) - - - - -
(b)
ii) Impacto da reversão das reduções remuneratórias - - - - -
iii) Impacto da aplicação dos IRCT - - - - -
Gastos com pessoal corrigidos dos encargos i), ii) e iii) 616.466 251.201 321.342 365.265 145,4%
Gastos operacionais 787.306 413.210 491.850 374.097 90,5%
(c)
Volume de negócios 1.609.180 1.227.088 1.210.887 382.092 31,1%
Peso dos Gastos/VN 49% 34% 41% 95 p.p. -
Gastos com comunicações 6.999 6.895 8.084 104 1,5%
Gastos com deslocações e alojamento 1.363 640 784 723 113,0%
Gastos com ajudas de custo 182 102 97 80 78,4%
(d)
Gastos com as viaturas 3.990 3.330 3.509 660 19,8%
Total gastos Com., Des. Ajudas Custo e Viaturas 12.534 10.967 12.474 1.567 14,3%
Gastos com estudos, pareceres, projetos e consultoria 14.617 9.215 12.019 5.402 58,6%

Nº Total de RH (OS+Total de Efetivos) 5.853 6.136 6.265 -283 -4,6%

N.º Total de Efetivos: 5.837 6.117 6.244 -280 -4,6%
Dos quais: Nº Cargos de Direção (CD) 179 185 184 -6 -3,2%
N.º Órgãos Sociais (OS) 17 20 22 -3 -15,0%
N.º Efetivos (sem OS e sem CD) 5.657 5.931 6.059 -274 -4,6%
N.º Efetivos/Cargos Direção 32 32 33 0 -1,4%
N.º de viaturas 785 817 804 -32 -3,9%
(a) Não considera as compensações pagas por Rescisão por Mútuo Acordo; (b) Valor liquido entre a Reversão e o Fator de Correção (valor);
(c) Produto bancário. Em 2020, excluído do efeito contabilístico associado ao encerramento da Sucursal de Espanha. (d) O aumento dos gastos com viatura é
explicado pelo retomar da actividade económica após período Pandémico e com o aumento do preço dos combustiveis após o inicio da guerra na Ucrãnia em feveriro
de 2022.

Os Gastos com Pessoal no exercício de 2022, no valor de 616,5 milhões de euros, foram impactados pelos
custos extraordinários e não recorrentes de 322,8 milhões de euros, destacando-se 245,8 milhões de euros
referentes à transferência dos ativos e responsabilidades do fundo de pensões para a Caixa Geral de
Aposentações. Também no exercício de 2021 esta rubrica foi impactada por fatores não recorrentes, no
valor total de -77,2 milhões de euros, devido essencialmente ao ajustamento de provisões associadas a
benefícios pós-emprego e ajustamento nos custos previstos com o programa de pré-reformas. Deduzido
de efeitos não recorrentes, os custos com pessoal em 2022 face a 2021 registaram uma redução de 34,8
milhões de euros.

Auditorias conduzidas pelo Tribunal de Contas nos últimos três

anos
Nos últimos 3 anos não foram conduzidas auditorias à Caixa pelo Tribunal de Contas.

615
Dever de informação no sítio do SEE
Divulgação

Informação a constar no Site do SEE S / N /n.a. Data Atualização Comentários

Estatutos S maio 22
Caracterização da Empresa S janeiro 23
Função de tutela e accionista S junho 17 Inalterado
Modelo de Governo / Membros dos Órgãos Sociais
- Identificação dos Órgãos Sociais S novembro 22
- Estatuto Remuneratório Fixado S novembro 22
- Divulgação das remunerações auferidas pelos Órgãos Sociais S novembro 22
- Funções e responsabilidades dos membros do Conselho de Administração S novembro 22
- Apresentação das sínteses curriculares dos membros dos Órgãos Sociais S novembro 22
Esforço Financeiro Público S março 23
Ficha Síntese S janeiro 23
Informação Financeira histórica e atual S janeiro 23
Princípios de Bom Governo:
- Regulamentos internos e externos a que a empresa está sujeita S janeiro 23
- Transações relevantes com entidades relacionadas S janeiro 23
- Outras transações S janeiro 23
- Análise da sustentabilidade da empresa nos domínios:
- Económico S janeiro 23
- Social S janeiro 23
- Ambiental S janeiro 23
- Avaliação do Cumprimento dos Princípios de Bom Governo S janeiro 23
- Código de ética S janeiro 23
Orientações de gestão S dezembro 22

616
Grau de cumprimento dos requisitos legais exigidos ao abrigo do
RJSPE
A aplicabilidade e avaliação do grau de cumprimentos dos requisitos legais exigidos ao abrigo do Regime
Jurídico do Setor Publico Empresarial (RJSPE) de acordo com o Apêndice 2 da Ofício n.º 505 de 31 de
janeiro de 2022, é a seguinte:
Objectivos de Gestão
Metas a atingir constante no PAO 2022
Grau Execução orçamento carregado
SIGO/SOE
Evolução do PMP a fornecedores
Divulgação dos Atrasos nos Pagamentos
("Arrears")
Recomendações do acionista na última
aprovação de contas
Remunerações
Não atribuição de prémios de gestão
CA - reduções remuneratórias vigentes em
2021 (se aplicável)
Fiscalização - reduções remuneratórias
vigentes em 2021 (se aplicável)
Artigo 32º do EGP
Não utilização cartoes de crédito
Não reembolso de despesas de
representação pessoal
Valor máximo despesas associadas a
comunicações
Valor máximo de combustível e portagens
afeto mensalmente às viaturas de serviço
Proibição de realização de despesas não
documentadas ou confidenciais
Elaboração e Divulgação de Relatório sobre
Remunerações
Elaboração e Divulgação de Relatório sobre
Prevenção da Corrupção
Contratação Pública
Aplicação das Normas de contratação pública
pela empresa
Contratos submetidos a visto prévio do TC
Auditorias do Tribunal de Contas
Número de viaturas do parque automóvel
Gastos Operacionais das Empresas Públicas
Cumprimento Quantificação /
Justificação / Referência ao ponto do Relatório
S N N/A Identificação
X Capítulo. – 1.3.1. Missão e valores
A execução do Plano Estratégico 2021-24,que irá governar a atividade do Grupo CGD durante os
próximos anos teve início em 2021.
Este conjunto de pilares e prioridades estratégicas deverá reforçar os ganhos obtidos com a
X implementação do Plano anterior, estando focado em seis dimensões críticas: Pilar I - Inovação
e Qualidade de Serviço; Pilar II - Liderança e proposta de valor, Pilar III - Rendibilidade e
eficiência, Pilar IV - Gestão dos riscos, Pilar V - Pessoas, cultura e talento, Pilar VI -
Sustentabilidade e impacto social.
No final do exercício de 2022, os principais indicadores financeiros do Banco alcançaram as
seguintes metas:
• Um ROE de 9,8% (7% em 2021);
X
• Um Cost-to Income recorrente de 39,1% (48% em 2021);
• Um rácio de NPL de 2,4% (2,8% em 2021);
• Um rácio de solvabilidade CET1 de 18,7% (18,2% em 2021).
Em 2022 o prazo médio de pagamentos em base anual, foi igual ao ano anterior.
Inalterado
Capitulo 10 - Orientações Legais ao abrigo do RJSPE/Prazo médio de pagamentos
X 14.637.253 € Capitulo 10 - Orientações Legais ao abrigo do RJSPE//Prazo médio de pagamentos
X
Em 2022 foi paga aos membros executivos do Conselho de Administração remuneração
variável relativamente ao exercício de 2019 e ao exercício de 2020 e as partes diferidas para
2021 em numerário e em espécie da remuneração variável atribuída em anos anteriores,
X exercícios de 2017 (numerário) e 2018 (numerário e subscrição de paple comercial, com
retenção de um ano).
Capitulo 7 - Remunerações/Remuneração variável
X A componente variável da remuneração está sujeita a mecanismos de redução e reversão.
X
X Capitulo 10 - Orientações Legais ao abrigo do RJSPE
Todas as despesas reembolsadas têm como suporte um documento comprovativo da sua
X
realização
X Capitulo 10 - Orientações Legais ao abrigo do RJSPE
X Capitulo 10 - Orientações Legais ao abrigo do RJSPE
X Capitulo 10 - Orientações Legais ao abrigo do RJSPE
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Praticas-de-Bom-
X
Governo/Documents/RCRHM_2021.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Praticas-de-Bom-
X
Governo/Documents/Relatorio-Ocorrencias-Corrupcao-Infracoes-Conexas.pdf
A CGD rege-se pelo direito privado e não lhe é aplicável o Código dos Contratos Públicos (CCP)
e não se encontra vinculada a aderir ao Sistema Nacional de Compras Públicas (SNCP),
X incluindo o sistema BASE
Capitulo 10 - Orientações Legais ao abrigo do RJSPE
X 33 Capitulo 10 - Orientações Legais ao abrigo do RJSPE
X Nos últimos 3 anos não foram conduzidas auditorias à Caixa pelo Tribunal de Contas.
A CGD tem vindo a reduzir o número de viaturas ao longo dos últimos anos, menos 511
X 785
viaturas face 2016
Face ao ano anterior registou-se uma redução em Gastos Administrativos de 5,5% e de
X
Pessoal de 10,6% (de base custos não recorrentes)
617
3.11. Avaliação do governo societário
3.11.1. Declaração de Cumprimento – RJSPE
Avaliação do grau de cumprimento das Práticas de Boa Governação Societária a
que a Caixa se encontra obrigada

RELATÓRIO DE GOVERNO SOCIETÁRIO Cumpre Capítulo

I Síntese
1 Síntese
3.1. Síntese
2 Práticas de bom governo
II Missão, Objetivos e Políticas
1 Missão, visão e valores que orientam a sociedade
2 Políticas e linhas de ação no âmbito da estratégia definida 3.2. Missão, Objetivos e Políticas
3 Fatores críticos de sucesso
Não tem contratualizada a prestação
4 Conformidade com as orientações definidas pelo ministério setorial n.a.
de serviço público
III Estrutura do Capital
1 Estrutura de capital
2 Eventuais limitações à titularidade e/ou transmissibilidade das ações 3.3. Estrutura de Capital
3 Acordos parassociais
IV Participações Sociais e Obrigações detidas
Identificação das pessoas singulares (órgão sociais) e/ou coletivas (empresa) que, direta ou
1
indiretamente, são titulares de participações noutras entidades
Aquisição e a alienação de participações sociais, bem como a participação em quaisquer
2
entidades de natureza associativa ou fundacional 3.4. Participações Sociais e
Indicação do número de ações e obrigações detidas por membros dos órgãos de Obrigações Detidas
3
administração e fiscalização
Informação sobre a existência de relações de natureza comercial entre os titulares de
4
participações e a sociedade
V Órgãos Sociais e Comissões
A Modelo de Governo
1 Modelo de governo adotado 3.5.1. Modelo de Governo
B Assembleia Geral
Composição da mesa da assembleia geral com identificação dos cargos, membros e
1 3.5.2.1. Assembleia Geral
mandato
As acções da CGD são
2 Deliberações acionistas n.a. exclusivamente detidas pelo
accionista Estado
C. Administração e Supervisão
Regras estatutárias sobre procedimentos aplicáveis à nomeação e substituição dos
1
membros
2 Número estatutário mínimo e máximo de membros e duração estatutária do mandato
3.5.2.2. Conselho de Administração
3 Composição e duração do mandato
Distinção dos membros executivos e não executivos do conselho de administração e
4
identificação dos membros independentes
3.5.2.2. Conselho de Administração e
5 Elementos curriculares de cada um dos membros
Anexo III
Comunicação da apresentação das declarações de cada um dos membros do órgão de
administração ao órgão de administração e ao órgão de fiscalização, bem como à Inspeção- 3.4. Participações sociais e
6 Geral de Finanças (IGF), de quaisquer participações patrimoniais que detenham na obrigações detidas
empresa, assim como quaisquer relações que mantenham suscetíveis de gerar conflitos de 3.5.2.2. Conselho de Administração
interesse
3.5.3. Prevenção de Conflitos de
7 Relações familiares, profissionais ou comerciais dos membros, com o acionista
Interesses
Organogramas ou mapas funcionais relativos à repartição de competências entre os vários 3.5.2.2. Conselho de Administração
8 órgãos sociais, comissões e/ou departamentos da empresa, incluindo informação sobre 3.6.2. Controlo Interno e Gestão de
delegações de competências Riscos

9 Funcionamento do conselho de administração 3.5.2.2. Conselho de Administração

D Fiscalização
1 Identificação do órgão de fiscalização correspondente ao modelo adotado
2 Elementos curriculares de cada um dos membros
Procedimentos e critérios aplicáveis para efeitos de contratação de serviços adicionais ao
3
auditor externo
3.5.2.3. Fiscalização
4 Outras funções e, se aplicável, da comissão para as matérias financeiras
Indicação do número estatutário mínimo e máximo de membros e duração estatutária dos
5 mandatos, consoante aplicável, do Conselho Fiscal, da Comissão de Auditoria, do Conselho
Geral e de Supervisão ou da Comissão para as Matérias Financeiras
Composição do conselho fiscal, da comissão de auditoria, do conselho geral e de supervisão
6
ou da comissão para as matérias financeiras
Identificação dos membros do conselho fiscal, da comissão de auditoria, do conselho geral e
3.5.2.2. Conselho de Administração
7 de supervisão ou da comissão para as matérias financeiras que se considerem
3.5.2.3. Fiscalização
independentes
Caracterização do funcionamento do conselho fiscal, da comissão de auditoria, do conselho
8
geral e de supervisão ou da comissão para as matérias financeiras

618
 RELATÓRIO DE GOVERNO SOCIETÁRIO Cumpre Capítulo

E Revisor Oficial de Contas

Identificação do revisor oficial de contas (ROC) e/ou sociedade de revisores oficiais de
1
contas (SROC)
2 Limitações legais
3.5.2.3. Fiscalização
Indicação do número de anos em que a SROC e/ou ROC exerce funções consecutivamente
3
junto da sociedade/grupo
4 Descrição de outros serviços prestados pelo SROC à sociedade
F Conselho Consultivo
Nos Estatutos da CGD não é exigido
1 Composição do conselho consultivo n.a.
um Conselho Consultivo
G Auditor Externo
1 Identificação do auditor externo
2 Política e periodicidade da rotação
3.5.2.3. Fiscalização
3 Identificação de trabalhos realizados, distintos dos de auditoria
4 Indicação da remuneração anual paga
VI Organização Interna
A. Estatutos e Comunicações
1 Regras aplicáveis à alteração dos estatutos da empresa
2 Comunicação de irregularidades 3.6.1. Estatutos e Comunicações
3 Políticas antifraude
B Controlo interno e gestão de risco
1 Informação sobre a existência de um sistema de controlo interno (SCI)
2 Identificação de pessoas, órgãos ou comissões responsáveis pela auditoria interna e/ou SCI

3 Identificação das principais medidas adotadas na política de risco

4 Relações de dependência hierárquica e/ou funcional 3.6.2. Controlo Interno e Gestão de
5 Outras áreas funcionais com competências no controlo de riscos Riscos
6 Identificação e descrição dos principais tipos de riscos
Descrição do processo de identificação, avaliação, acompanhamento, controlo, gestão e
7
mitigação de riscos
8 Principais elementos do SCI e de gestão de risco implementados na sociedade
C. Regulamentos e Códigos
1 Regulamentos internos e externos aplicáveis
2 Códigos de conduta e de ética, data da última atualização e cumprimento da legislação
Plano de gestão de riscos de corrupção e infrações conexas (PGRCIC), data da última 3.6.3. Regulamentos e Códigos
3 atualização, cumprimento da legislação e disponibilidade para publicação no sítio de internet
da UTAM
D. Deveres especiais de informação
1 Plataforma para cumprimento dos deveres de informação 3.6.4. Deveres de Informação e
2 Plataforma para cumprimento dos deveres de transparência Relacionamento com Stakeholders
E Sítio de Internet
Endereços de internet utilizados na divulgação de: sede, estatutos e regulamentos de
funcionamento dos órgãos e/ou comissões, titulares dos órgãos sociais e outros órgãos
1 estatutários, elementos curriculares, remunerações, documentos de prestação de contas,
modelo de financiamento subjacente e apoios financeiros recebidos do Estado nos últimos
três exercícios 3.6.5. Divulgação de informação no
Endereços de internet utilizados na divulgação de: regulamentos internos aplicáveis e sítio da CGD
2 regulamentos externos, código de conduta e ética, relatório anual de execução do PGRCIC,
relatório sobre remunerações por género
3 Endereços de internet utilizados na divulgação dos documentos objeto de remissão no RGS

F Prestação de Serviço Público ou de Interesse Geral

Não tem contratualizada a prestação
1 Referência ao contrato celebrado com a empresa pública n.a.
de serviço público
VII Remunerações
A. Competência para a Determinação
3.7.1. Competência para a
1 Órgão responsável pela definição da remuneração
Determinação
Mecanismos para prevenir a existência de conflitos de interesses, entre os membros de 3.5.3. Prevenção de Conflitos de
2
órgãos ou comissões societárias e a sociedade Interesses
3.5.3. Prevenção de Conflitos de
Interesses
Comunicação do cumprimento, por parte dos membros do órgão de administração, de que
3 3.7.2. Política de remuneração dos
se abstêm de intervir nas decisões que envolvam os seus próprios interesses
membros do Órgão de Administração
e de Fiscalização
B. Comissão de Fixação de Remunerações
1 Composição da comissão de fixação de remunerações 3.5.2.1. Assembleia Geral

619
 RELATÓRIO DE GOVERNO SOCIETÁRIO Cumpre Capítulo

C. Estrutura das Remunerações

3.7.2. Política de remuneração dos
1 Política de remuneração dos órgãos de administração e de fiscalização membros do Órgão de Administração
e de Fiscalização
2 Informação sobre o modo como a remuneração é estruturada
3 Componente variável da remuneração e critérios de atribuição
4 Diferimento do pagamento da componente variável da remuneração 3.7.3. Estrutura da Remuneração
5 Parâmetros para atribuição de prémio
6 Regimes complementares de pensões ou de reforma antecipada
D. Divulgação das Remunerações
1 Montante anual da remuneração auferida
2 Montantes pagos por outras sociedades em relação de domínio ou de grupo
3 Remuneração paga sob a forma de participação nos lucros e/ou prémios
3.7.5. Divulgação das Remunerações
4 Indemnizações pagas a ex-administradores executivos
5 Remuneração dos membros do órgão de fiscalização
6 Remuneração dos membros da mesa da assembleia geral
VIII
Transações com Partes Relacionadas e Outras
1 Mecanismos implementados para controlo de transações com partes relacionadas 3.8. Transações com Partes
2 Informação sobre outras transações Relacionadas e Outras
Análise de sustentabilidade da empresa nos domínios económicos, social e
IX
ambiental
1 Estratégias adotadas e grau de cumprimento das metas fixadas
2 Políticas prosseguidas
3.9. Análise de Sustentabilidade
Forma de cumprimento dos princípios inerentes a uma adequada gestão empresarial, em Económica, Social e Ambiental
3 matéria de: responsabilidade social, responsabilidade ambiental, plano de igualdade de
géneros e não discriminação, políticas de recursos humanos e responsabilidade económica

X Avaliação do Governo Societário

Comunicação da disponibilização em SiRIEF da ata da reunião da Assembleia Geral,
3.6.4. Deveres de Informação e
1 Deliberação Unânime por Escrito ou Despacho que contemple a aprovação dos documentos
Relacionamento com Stakeholders
de prestação de contas
3.11.1. Declaração de Cumprimento –
2 Verificação do cumprimento das recomendações recebidas
RJSPE
3.11.2. Declaração de Cumprimento –
3 Outras informações
Código IPCG
XI Anexos
5.3. Relatório e parecer do órgão de
1 Relatório do órgão de fiscalização
fiscalização
2 Demonstração não financeira relativa ao exercício Anexo I

620
3.11.2. Declaração de Cumprimento – Código IPCG
Declaração de Cumprimento do Código de Governo das Sociedades do Instituto
Português de Corporate Governance (IPCG)
A Caixa é uma sociedade anónima e empresa pública, detida pelo Estado Português. No âmbito do governo
societário, e atendendo à sua realidade jurídica, a instituição cumpre as orientações para o setor público
empresarial emitidos pela Unidade Técnica de Acompanhamento e Monitorização do Setor Público
Empresarial (UTAM) e com o disposto no Decreto-Lei n.º 133/2013, de 3 de outubro - Regime Jurídico do
Setor Público Empresarial.

Adicionalmente, no presente Relatório é evidenciada a assunção pela Caixa dos princípios de bom governo
societário resultantes do Código de Governo das Sociedades do IPCG (CGS), aplicável às entidades
emitentes de ações admitidas à negociação em mercado regulamentado. Desde 2020, a Caixa publica no
seu Relatório de Governo Societário (RGS) a respetiva Declaração de Cumprimento do CGS evidenciando,
assim, o seu compromisso com as melhores práticas de governo societário, que têm assumido cada vez
mais um papel de destaque na condução da instituição.

A presente Declaração de Cumprimento reflete o atual modelo de governo da Caixa - “anglo-saxónico” -

estruturado de acordo com o estabelecido nos artigos 278.º, n.º 1 b) e 423.º-B do CSC e o artigo 3.º do
RJSA. Consequentemente, a estrutura de governo da Caixa é composta por um Conselho de Administração
(CA) e, na componente de fiscalização, uma Comissão de Auditoria e uma SROC, tendo-se entretanto
operado a extinção do Conselho Fiscal.

Num total de cinquenta e três recomendações, a Caixa considera que são adotadas quarenta e seis
recomendações e sete não lhe são aplicáveis por força da sua realidade jurídica. Na tabela que se segue
encontram-se discriminados os princípios e as recomendações do IPCG em matéria de governo societário
vertidas no referido Código de Governo das Sociedades, sendo ainda identificados, na integralidade dos
casos, a respetiva adoção por parte da Caixa, ou ainda a possibilidade de tais disposições não serem
aplicáveis à sociedade. A justificação quanto à adoção de cada recomendação e a remissão para o ponto
do capítulo deste relatório onde a respetiva temática é desenvolvida encontra-se indicada na seguinte
tabela:

Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
Capítulo I. Condições gerais

I.1 Relação da sociedade com investidores e informação

Princípio: As sociedades e, em particular, os seus administradores devem tratar de forma equitativa os acionistas e
restantes investidores, assegurando designadamente mecanismos e procedimentos para o adequado tratamento e
divulgação da informação.

A Caixa disponibiliza informação

I.1.1. A sociedade deve instituir
financeira e sobre o governo
mecanismos que assegurem, de
societário no seu sítio institucional,
forma adequada e rigorosa, a
no sítio do regulador do mercado
atempada divulgação de informação
Adotada de capitais através do Sistema de Capítulo 3.6.5
aos seus órgãos sociais, aos
Difusão de Informação da CMVM e
acionistas, aos investidores e demais
no sítio do Setor Empresarial do
stakeholders, aos analistas
Estado da Direção-Geral de
financeiros e ao mercado em geral.
Tesouro e Finanças.

I.2 Diversidade na composição e funcionamento dos órgãos da sociedade

Princípios:
I.2.A As sociedades asseguram a diversidade na composição dos respetivos órgãos de governo e a adoção de critérios
de mérito individual nos respetivos processos de designação, os quais são da exclusiva competência dos acionistas.

I.2.B As sociedades devem ser dotadas de estruturas decisórias claras e transparentes e assegurar a máxima eficácia do
funcionamento dos seus órgãos e comissões. I.2.B As sociedades devem ser dotadas de estruturas decisórias claras e
transparentes e assegurar a máxima eficácia do funcionamento dos seus órgãos e comissões.

621
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
I.2.C As sociedades asseguram que o funcionamento dos seus órgãos e comissões é devidamente registado,
designadamente em atas, que permitam conhecer não só o sentido das decisões tomadas, mas também os seus
fundamentos e as opiniões expressas pelos seus membros.

O processo de identificação de
competências e habilitações para
seleção de candidatos a integrar o
Conselho de Administração da
Caixa está previsto nas
denominadas “Políticas de
I.2.1 As sociedades devem
Avaliação e Sucessão” (integradas
estabelecer critérios e requisitos
pela Política de Avaliação da
relativos ao perfil de novos membros
Adequação para a Seleção dos
dos órgãos societários adequados à
membros dos Órgãos de
função a desempenhar, sendo que,
Administração e Fiscalização, dos
além de atributos individuais (como
Titulares de Funções Essenciais e
competência, independência,
dos Gerentes das Sucursais Capítulo 3.5.2 –
integridade, disponibilidade e Adotada
estabelecidas no Estrangeiro e Ponto 3.5.2.2
experiência), esses perfis devem
pelo Plano de Sucessão para os
considerar requisitos de diversidade,
Membros do Conselho de
dando particular atenção ao do
Administração, Titulares de
género, que possam contribuir para a
Funções Essenciais e Gerentes da
melhoria do desempenho do órgão e
Sucursais Estabelecidas no
para o equilíbrio na respetiva
Estrangeiro) que visam,
composição.
igualmente, assegurar a
continuidade da gestão da Caixa
por forma a evitar a substituição de
um número excessivo de membros
do órgão de administração, em
simultâneo.
I.2.2 Os órgãos de administração e A composição e funcionamento
de fiscalização e as suas comissões dos órgãos de administração, de
internas devem dispor de fiscalização e das Comissões
regulamentos internos — Especiais do Conselho de
nomeadamente sobre o exercício Administração da Caixa
das respetivas atribuições, encontram-se definidos nos
Capítulo 3.5.1,
presidência, periodicidade de Adotada respetivos Regulamentos Internos
3.5.2 e 3.6.5
reuniões, funcionamento e quadro de publicados no sítio institucional da
deveres dos seus membros — Caixa. Note-se que o conjunto
divulgados na íntegra no sítio destes regulamentos encontra-se
institucional da sociedade, devendo igualmente traduzido para língua
ser elaboradas atas das respetivas inglesa e publicado no mesmo
reuniões. sítio.
A composição e o número de
I.2.3. A composição e o número de reuniões mantidas no ano em
reuniões anuais dos órgãos de causa pelos órgãos de
administração, de fiscalização e das administração, de fiscalização e Capítulo 3.5.1,
Adotada
suas comissões internas devem ser Comissões Especiais do Conselho 3.6.5
divulgados através do sítio Internet de Administração da Caixa estão
da sociedade. publicados no sítio institucional da
Caixa.
O artigo 37º do Código de Conduta
da Caixa estabelece que a
instituição disponibiliza um circuito
de comunicação interna de práticas
I.2.4. Deve ser adotada uma política
irregulares alegadamente
de comunicação de irregularidades
ocorridas no âmbito da sua
(whistleblowing) que garanta os
atividade, assegurando a
meios adequados para a
confidencialidade no seu
comunicação e tratamento das Capítulo 3.6 –
Adotada tratamento, bem como a não
mesmas com salvaguarda da Ponto 3.6.1
retaliação sobre o autor da
confidencialidade das informações
comunicação realizada de boa fé.
transmitidas e da identidade do
transmitente, sempre que esta seja Este circuito é regulamentado pelo
solicitada. normativo interno que estabelece o
Sistema de Comunicação Interna
de Práticas Irregulares (SCIPI),
que determina as suas
caraterísticas, o tratamento dado

622
 Cumprimento das
Recomendações:
Recomendações
Não Adotada /
Não Aplicável
I.3 Relação entre órgãos da sociedade
Princípio: Os membros dos órgãos sociais, mormente os administradores, deverão criar as condições para que, na
medida das responsabilidades de cada órgão, seja assegurada a tomada de medidas ponderadas e eficientes e, de igual
modo, para que os vários órgãos da sociedade atuem de forma harmoniosa, articulada e com a informação adequada ao
exercício das respetivas funções.
I.3.1. Os estatutos ou outras vias
equivalentes adotadas pela
sociedade devem estabelecer
mecanismos para garantir que,
dentro dos limites da legislação
aplicável, seja permanentemente
assegurado aos membros dos
órgãos de administração e de
fiscalização o acesso a toda a
informação e colaboradores da
sociedade para a avaliação do
desempenho, da situação e das
perspetivas de desenvolvimento da
sociedade, incluindo,
designadamente, as atas, a
documentação de suporte às
decisões tomadas, as convocatórias
e o arquivo das reuniões do órgão de
administração executivo, sem
prejuízo do acesso a quaisquer
outros documentos ou pessoas a
quem possam ser solicitados
esclarecimentos.
I.3.2. Cada órgão e comissão da
sociedade deve assegurar,
atempada e adequadamente, o fluxo
de informação, desde logo das
respetivas convocatórias e atas,
necessário ao exercício das
competências legais e estatutárias
de cada um dos restantes órgãos e
comissões.
I.4 Conflitos de Interesse
Princípio: Deve ser prevenida a existência de conflitos de interesses, atuais ou potenciais, entre os membros de órgãos
ou comissões societárias e a sociedade. Deve garantir-se que o membro em conflito não interfere no processo de decisão.
I.4.1. Por regulamento interno ou via
equivalente, os membros dos órgãos
de administração e de fiscalização e
das comissões internas ficam
vinculados a informar o respetivo
órgão ou comissão sempre que
existam factos que possam constituir
ou dar causa a um conflito entre os
seus interesses e o interesse social.
Descrição no
Adotada / Observações
Relatório
às comunicações, bem como os
intervenientes no sistema.
Os Regulamentos Internos dos
órgãos de administração,
fiscalização e das Comissões
Especiais do Conselho de
Administração, disponíveis no sitio
institucional da Caixa, preveem
que os seus membros tenham
acesso aos documentos
preparatórios das reuniões com
antecedência mínima de 5 (cinco)
dias em relação à data da reunião
e ao recurso a elementos de apoio, Capítulo 3.5.2 e
Adotada
internos ou externos, com 3.6.5
experiência adquirida nas áreas da
sua competência, para prestação
de informação e realização de
trabalhos visando fundamentar as
respetivas análises e conclusões.
Toda a documentação de apoio e
respetivas atas das reuniões dos
órgãos governativos da Caixa
encontram-se arquivadas numa
ferramenta informática acessível
aos membros destes órgãos.
Os Regulamentos Internos dos
órgãos de administração,
fiscalização e das Comissões
Especiais do Conselho de
Administração, disponíveis no sítio
institucional da Caixa, preveem
que os seus membros tenham
acesso aos documentos
Adotada preparatórios das reuniões com Capítulo 3.5.2
antecedência mínima de 5 (cinco)
dias em relação à data da reunião
para apreciação tempestiva e para
promoção de um processo de
tomada de decisão informado.
A Caixa enquanto instituição de
crédito, dispõe de mecanismos
organizacionais e administrativos
adequados à natureza, escala e
complexidade da sua atividade que
Adotada possibilitem, de forma eficaz, a Capítulo 3.5.3
identificação de possíveis conflitos
de interesses, a adoção de
medidas adequadas para evitar ou
mitigar o risco da sua ocorrência e
destinadas a evitar que, verificada
uma situação de conflito de
623
 Cumprimento das
Recomendações:
Recomendações
Não Adotada /
Não Aplicável
I.4.2. Deverão ser adotados
procedimentos que garantam que o
membro em conflito não interfere no
processo de decisão, sem prejuízo
do dever de prestação de
informações e esclarecimentos que o
órgão, a comissão ou os respetivos
membros lhe solicitarem.
I.5 Transações com Partes Relacionadas
Princípio: Pelos potenciais riscos que comportam, as transações com partes relacionadas devem ser justificadas pelo
interesse da sociedade e realizadas em condições de mercado, sujeitando-se a princípios de transparência e a adequada
fiscalização.
I.5.1. O órgão de administração deve
divulgar, no relatório de governo ou
por outra via publicamente
disponível, o procedimento interno
de verificação das transações com
partes relacionadas.
I.5.2. O órgão de administração deve
comunicar ao órgão de fiscalização
os resultados do procedimento
interno de verificação das transações
com partes relacionadas, incluindo
as transações objeto de análise, com
periodicidade pelo menos semestral.
Descrição no
Adotada / Observações
Relatório
interesses, os interesses dos seus
clientes sejam prejudicados. As
normas internas da Caixa, a que os
membros dos órgãos sociais, se
encontram vinculados, incluem: (i)
o Código de Conduta da Caixa,
publicado no sítio institucional da
Caixa; (ii) a Política Global de
Prevenção e Gestão de Conflitos
de Interesses da Caixa, publicada
no sistema de normas internas; (iii)
a Política de avaliação da
adequação para a seleção dos
membros dos órgãos de
administração e fiscalização e dos
titulares de funções essenciais,
publicada no sítio institucional da
Caixa e (iv) Normas internas
relacionadas com a prevenção de
conflitos de interesse ao nível
institucional, como sejam as que
respeitam a proibições e limitações
na concessão de crédito a
membros dos órgãos sociais.
A Política Global de Prevenção e
Gestão de Conflitos de Interesses
da Caixa prevê que os membros
dos órgãos de administração e de
fiscalização têm pleno
conhecimento de que não podem
intervir na apreciação e decisão de
Adotada Capítulo 3.5.3
operações em que sejam direta ou
indiretamente interessados os
próprios, seus cônjuges, ou
pessoas com quem vivam em
união de facto, parentes ou afins
em 1.º grau, ou sociedades ou
outros.
A Política de Transações com
Partes Relacionadas
implementada na Caixa tem como
principal objetivo, assegurar que
este tipo de operações se realiza
em condições de mercado,
Adotada prevenindo casos em que se Capítulo 3.8
beneficiaria uma parte relacionada
através da realização de uma
operação que não seria vantajosa
para a Caixa. A sobredita Política
encontra-se publicada no sítio
institucional da Caixa.
Nos termos da Política de
Transações com Partes
Relacionadas, as transações que
envolvam Partes Relacionadas
reguladas na política, carecem de
Adotada aprovação de um mínimo de dois Capítulo 3.8
terços dos Administradores
presentes na reunião do Conselho
de Administração que aprecie o
assunto, depois de obtidos os
pareceres não vinculativos do
624
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
órgão de fiscalização, da Direção
de Compliance e da Direção de
Gestão de Risco.

Capítulo II – Acionistas e Assembleia Geral

Princípios:
II.A O adequado envolvimento dos acionistas no governo societário constitui um fator positivo de governo societário,
enquanto instrumento para o funcionamento eficiente da sociedade e para a realização do fim social.
II.B A sociedade deve promover a participação pessoal dos acionistas nas reuniões da Assembleia Geral, enquanto
espaço de comunicação dos acionistas com os órgãos e comissões societários e de reflexão sobre a sociedade.
II.C A sociedade deve implementar meios adequados para a participação e o voto à distância dos acionistas na
assembleia.

A Caixa é uma sociedade anónima

e as ações representativas do seu
capital social, pertencem ao
II.1. A sociedade não deve fixar um
Estado Português, não havendo
número excessivamente elevado de
lugar a restrições em matéria de
ações necessárias para conferir
direito de voto nem a aplicação de
direito a um voto, devendo explicitar Capítulo 3.3 e
Não Aplicável medidas defensivas, em particular
no relatório de governo a sua opção 3.5
aquelas que prevejam a limitação
sempre que a mesma implique
do número de votos suscetíveis de
desvio ao princípio de que a cada
detenção ou de exercício por um
ação corresponde um voto.
único acionista, de forma individual
ou em concertação com outros
acionistas.
II.2. A sociedade não deve adotar A Caixa é uma sociedade anónima
mecanismos que dificultem a tomada e as ações representativas do seu
de deliberações pelos seus capital social pertencem ao Estado Capítulo 3.3 e
Não Aplicável
acionistas, designadamente fixando Português e seu único acionista. 3.5
um quórum deliberativo superior ao
previsto por lei.
II.3. A sociedade deve implementar A Caixa é uma sociedade anónima
meios adequados para a e as ações representativas do seu
participação dos acionistas na capital social pertencem ao Estado Capítulo 3.3 e
Não Aplicável
Assembleia Geral à distância, em Português e seu único acionista. 3.5
termos proporcionais à sua
dimensão.
II.4. A sociedade deve ainda A Caixa é uma sociedade anónima
implementar meios adequados para e as ações representativas do seu
Capítulo 3.3 e
o exercício do direito de voto à Não Aplicável capital social pertencem ao Estado
3.5
distância, incluindo por Português e seu único acionista.
correspondência e por via eletrónica.
II.5. Os estatutos da sociedade que
prevejam a limitação do número de
votos que podem ser detidos ou
exercidos por um único acionista, de
forma individual ou em concertação
com outros acionistas, devem prever
igualmente que, pelo menos de cinco A Caixa é uma sociedade anónima
em cinco anos, seja sujeita a e as ações representativas do seu Capítulo 3.3. e
Não Aplicável
deliberação pela assembleia geral a capital social pertencem ao Estado 3.5
alteração ou a manutenção dessa Português e seu único acionista.
disposição estatutária — sem
requisitos de quórum agravado
relativamente ao legal — e que,
nessa deliberação, se contam todos
os votos emitidos sem que aquela
limitação funcione.
II.6. Não devem ser adotadas Não aplicável tendo em conta a Capítulo 3.3 e
medidas que determinem Não aplicável
realidade jurídica da Caixa. 3.5
pagamentos ou a assunção de

625
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
encargos pela sociedade em caso de
transição de controlo ou de mudança
da composição do órgão de
administração e que se afigurem
suscetíveis de prejudicar o interesse
económico na transmissão das
ações e a livre apreciação pelos
acionistas do desempenho dos
administradores.

Capítulo III – Administração não executiva e Fiscalização

Princípios:
III.A Os membros de órgãos sociais com funções de administração não executiva e de fiscalização devem exercer, de
modo efetivo e criterioso, uma função fiscalizadora e de desafio à gestão executiva para a plena realização do fim social,
devendo tal atuação ser complementada por comissões em áreas centrais do governo da sociedade.
III.B A composição do órgão de fiscalização e o conjunto dos administradores não executivos devem proporcionar à
sociedade uma equilibrada e adequada diversidade de competências, conhecimentos e experiências profissionais.
III.C O órgão de fiscalização deve desenvolver uma fiscalização permanente da administração da sociedade, também
numa perspetiva preventiva, acompanhando a atividade da sociedade e, em particular, as decisões de fundamental
importância para a sociedade.

III.1. Sem prejuízo das funções legais
do presidente do conselho de
administração, se este não for
independente, os administradores
independentes devem designar entre
si um coordenador para,
designadamente, (i) atuar, sempre
que necessário, como interlocutor
com o presidente do conselho de
administração e com os demais
administradores, (ii) zelar por que
disponham do conjunto de condições
e meios necessários ao desempenho
das suas funções e (iii) coordená-los
na avaliação do desempenho pelo
órgão de administração prevista na
recomendação V.1.1
III.2. O número de membros não
executivos do órgão de
administração, bem como o número
de membros do órgão de fiscalização
e o número de membros da
comissão para as matérias
financeiras deve ser adequado à
dimensão da sociedade e à
complexidade dos riscos inerentes à
sua atividade, mas suficiente para
assegurar com eficiência as funções
Conforme previsto no
Regulamento do Conselho de
Administração, os membros do
órgão de administração promovem
e participam na definição da
estratégia da instituição, das suas
principais Políticas, da sua
estrutura de grupo e decisões que
devam considerar-se estratégicas
para a instituição. O modelo de
governo e a relação institucional e
funcional entre os órgãos sociais
da Caixa tem contribuído, para o
desenvolvimento eficaz da sua
atividade, sem constrangimentos e
com autonomia para o exercício Capítulo 3.5.2
das suas funções. Neste âmbito,
Adotada
os Presidentes das Comissões
Especiais do Conselho de
Administração (membros não
executivos) e o Presidente do
Conselho de Administração
reúnem-se mensalmente para
análise e discussão de matérias
relacionadas com o governo
interno da Caixa e com as matérias
da competência de cada Comissão
Especial, mantendo uma interação
fluida e regular, não se verificando,
por isso, a necessidade de
designar um coordenador para
atuar como interlocutor com o
Presidente do Conselho de
Administração.
O Conselho de Administração é
constituído por um número
adequado de membros, tendo em
conta, em particular, a estrutura e a
dimensão da instituição e a
Adotada complexidade dos riscos inerentes Capítulo 3.5.2
à sua atividade. Os
Administradores Não Executivos
desempenham atividades de
supervisão e avaliação contínua da
gestão da Sociedade, garantindo a

626
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
que lhes estão cometidas, devendo efetiva capacidade de
constar do relatório de governo a acompanhamento, supervisão e
formulação deste juízo de avaliação da atividade dos
adequação. membros executivos, cumprindo
assim, com eficiência e eficácia, os
deveres que lhes foram atribuídos.
III.3. Em todo o caso, o número de O Conselho de Administração da
administradores não executivos deve Caixa é composto por nove
Adotada Capítulo 3.5.2
ser superior ao de administradores membros não executivos e oito
executivos. membros executivos.
III.4. Cada sociedade deve incluir um
número não inferior a um terço, mas
sempre plural, de administradores
não executivos que cumpram os
requisitos de independência. Para
efeitos desta recomendação,
considera-se independente a pessoa
que não esteja associada a qualquer
grupo de interesses específicos na
sociedade, nem se encontre em
alguma circunstância suscetível de
afetar a sua isenção de análise ou de
decisão, nomeadamente em virtude A avaliação do cumprimento dos
de: requisitos de independência dos
i. Ter exercido durante mais de doze Administradores Não Executivos
anos, de forma contínua ou da Caixa é verificada no âmbito do
intercalada, funções em qualquer processo de reavaliação anual da
órgão da sociedade; adequação e sempre que ocorram
ou sejam conhecidos factos
ii. Ter sido colaborador da sociedade suscetíveis de a impactar, de
ou de sociedade que com ela se acordo com as disposições legais
encontre em relação de domínio ou do Código das Sociedades
de grupo nos últimos três anos; Comerciais, do Regime Geral de
iii. Ter, nos últimos três anos, Instituições de Crédito e
prestado serviços ou estabelecido Sociedades Financeiras, do
relação comercial significativa com a conjunto de normativos internos
sociedade ou com sociedade que em vigor na Caixa Geral de
Adotada Capítulo 3.5.2
com esta se encontre em relação de Depósitos, S.A. sobre o tema dos
domínio ou de grupo, seja de forma quais se destacam a Política de
direta ou enquanto sócio, Avaliação da Adequação para a
administrador, gerente ou dirigente Seleção dos membros dos Órgãos
de pessoa coletiva; de Administração e Fiscalização,
iv. Ser beneficiário de remuneração dos Titulares de Funções
paga pela sociedade ou por Essenciais e dos Gerentes das
sociedade que com ela se encontre Sucursais Estabelecidas no
em relação de domínio ou de grupo Estrangeiro e o Plano de Sucessão
para além da remuneração e em linha com as boas práticas de
decorrente do exercício das funções governo societário e das
de administrador; recomendações do Código do
Governo das Sociedades do
v. Viver em união de facto ou ser Instituto Português de Corporate
cônjuge, parente ou afim na linha Governance (IPCG).
reta e até ao 3.º grau, inclusive, na
linha colateral, de administradores da
sociedade, de administradores de
pessoa coletiva titular de
participação qualificada na
sociedade ou de pessoas singulares
titulares direta ou indiretamente de
participação qualificada;
vi. Ser titular de participação
qualificada ou representante de um
acionista titular de participações
qualificadas.
III.5. O disposto no parágrafo (i) da
recomendação III.4 não obsta à Não há Administradores nestas
Não Aplicável Capítulo 3.5.2
qualificação de um novo condições.
administrador como independente

627
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
se, entre o termo das suas funções
em qualquer órgão da sociedade e a
sua nova designação, tiverem
entretanto decorrido pelo menos três
anos (cooling-off period).
Compete ao órgão de fiscalização,
nomeadamente, avaliar e
pronunciar-se sobre as linhas
estratégicas e a política de risco
III.6. Com respeito pelas da sociedade e fiscalizar a
competências que lhe são conferidas qualidade e eficácia do sistema de
por lei, o órgão de fiscalização avalia gestão de riscos, do sistema de
e pronuncia-se sobre as linhas Adotada controlo interno e do sistema de Capítulo 3.5.2.3
estratégicas e a política de risco, auditoria interna e supervisionar a
previamente à sua aprovação final execução das funções
pelo órgão de administração. desempenhadas no âmbito da
auditoria interna e sistema de
controlo interno previamente à sua
aprovação final pelo órgão de
administração.
Sem prejuízo da manutenção da
responsabilidade pelo exercício
das respetivas competências
enquanto órgão social, o
III.7. As sociedades devem dispor de
Regulamento Interno do Conselho
comissões especializadas em
de Administração prevê a
matéria de governo societário,
possibilidade de constituição de
nomeações e avaliação de
comissões permanentes
desempenho, separada ou
especiais, compostas por alguns
cumulativamente. No caso de ter
dos seus membros não
sido criada a comissão de
Adotada executivos, sempre que considere Capítulo 3.5.1.2
remunerações prevista pelo artigo
conveniente e adequado,
399º do Código das Sociedades
delegando nelas o exercício de
Comerciais, e de tal não ser proibido
determinadas funções
por lei, esta recomendação pode ser
específicas. De entre as
cumprida mediante a atribuição a
Comissões Especiais da Caixa,
esta comissão de competência nas
encontram-se, em linha com a
referidas matérias.
recomendação III.7, a Comissão
de Governo e a Comissão de
Nomeações, Avaliação e
Remunerações.

Capítulo IV – Administração executiva

Princípios:
IV.A Como forma de aumentar a eficiência e a qualidade do desempenho do órgão de administração e o adequado fluxo
de informação para este órgão, a gestão corrente da sociedade deve pertencer a administradores executivos com as
qualificações, competências e a experiência adequadas à função. À administração executiva compete gerir a sociedade,
prosseguindo os objetivos da sociedade e visando contribuir para o seu desenvolvimento sustentável.
IV.B Na determinação do número de administradores executivos, devem ser ponderados, além dos custos e da desejável
agilidade de funcionamento da administração executiva, a dimensão da empresa, a complexidade da sua atividade e a
sua dispersão geográfica.

O Regulamento Interno do
Conselho de Administração,
disponível no sítio institucional da
IV.1. O órgão de administração deve Caixa identifica no seu artigo 5º,
aprovar, através de regulamento alínea 5.6, com a epígrafe
interno ou mediante via equivalente, “Independência e Conflito de
o regime de atuação dos interesse”, que o Administrador
Adotada Capítulo 3.8
administradores executivos que pretenda assumir funções
aplicáveis ao exercício por estes de executivas ou não executivas
funções executivas em entidades numa entidade que não integre o
fora do grupo. Grupo Caixa, informará essa sua
pretensão ao Presidente do
Conselho de Administração, ou no
caso deste último, o Presidente da

628
 Cumprimento das
Recomendações:
Recomendações
Não Adotada /
Não Aplicável
IV.2. O órgão de administração deve
assegurar que a sociedade atua de
forma consentânea com os seus
objetivos e não deve delegar
poderes, designadamente, no que
respeita a: i) definição da estratégia e
das principais políticas da sociedade;
ii) organização e coordenação da
estrutura empresarial; iii) matérias
que devam ser consideradas
estratégicas em virtude do seu
montante, risco ou características
especiais.
IV.3. No relatório anual, o órgão de
administração explícita em que
termos a estratégia e as principais
políticas definidas procuram
assegurar o êxito a longo prazo da
sociedade e quais os principais
contributos daí resultantes para a
comunidade em geral.
Capítulo V – Avaliação de desempenho, Remunerações e Nomeações
V.1 Avaliação anual de desempenho
Princípio: A sociedade deve promover a avaliação do desempenho do órgão executivo e dos seus membros
individualmente e ainda do desempenho global do órgão de administração e das comissões especializadas constituídas
no seu seio.
V.1.1. O órgão de administração
deve avaliar anualmente o seu
desempenho, bem como o
desempenho das suas comissões e
dos administradores executivos,
tendo em conta o cumprimento do
plano estratégico da sociedade e do
orçamento, a gestão de riscos, o seu
funcionamento interno e o contributo
de cada membro para o efeito, e o
relacionamento entre órgãos e
comissões da sociedade.
Descrição no
Adotada / Observações
Relatório
Comissão de Auditoria, aplicando-
se as regras previstas para a
gestão de conflitos de interesses
constantes da Política Global de
Prevenção e Gestão de Conflito
de Interesses em vigor na Caixa
O Regulamento interno do
Conselho de Administração,
disponível no sítio institucional da
Caixa, prevê no seu Artigo 8º as
suas competências,
nomeadamente (i) em matéria de
definição de políticas gerais da
Caixa e de todas as sociedades
Adotada Capítulo 3.5.2
que com ela, a qualquer momento,
estejam rem relação de domínio
ou de grupo; (ii) aprovar o plano
estratégico e os planos de
orçamento, tanto anuais como
plurianuais, e as suas alterações,
acompanhando periodicamente a
sua execução.
A Caixa tem como missão a
criação de valor para a sociedade
portuguesa, prestando serviços
bancários de qualidade aos
particulares e às empresas,
contribuindo assim para a
melhoria do bem-estar das
famílias portuguesas e para o
desenvolvimento do setor
empresarial, gerando a Capítulo 3.2 -
rendibilidade adequada para o Missão,
Adotada
acionista. A Caixa garante o Objetivos e
acesso dos clientes a um conjunto Políticas
diversificado de produtos e
serviços financeiros de qualidade,
com particular enfoque na
captação da poupança e na
concessão de financiamento de
médio e longo prazo, baseando-se
num modelo de governo societário
eficiente e no respeito dos mais
elevados padrões éticos.
Nos termos do artigo 12º, alínea
12.2 do Regulamento do Conselho
de Administração, cabe à
Comissão de Nomeações,
Avaliação e Remunerações,
Comissão Especial do Conselho
de Administração, pronunciar-se
Adotada sobre o preenchimento de Capítulo 3.5.2.2
qualquer vaga nos órgãos sociais,
sobre a escolha dos
Administradores que deverão
integrar a Comissão Executiva e
outras Comissões, bem como
sobre a sua avaliação e respetiva
política de remuneração.
629
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
Os processos de reavaliação
anual da adequação dos membros
dos órgãos de administração
evidenciam a sua disponibilidade
e dedicação do tempo necessário
para desempenharem, individual e
coletivamente, o cargo e funções
que lhes estão cometidas.
Atendendo ao conjunto de
Orientações aplicáveis, ao
RGICSF e às políticas internas em
vigor na Caixa, a estrutura, a
dimensão, a composição e o
desempenho do Conselho de
Administração e de cada um dos
membros que o integram é
avaliada com periodicidade
mínima anual.

V.2 Remunerações

Princípios:
V.2.A. A política de remuneração dos membros dos órgãos de administração e de fiscalização deve permitir à sociedade
atrair, a um custo economicamente justificável pela sua situação, profissionais qualificados, induzir o alinhamento de
interesses com os dos acionistas — tomando em consideração a riqueza efetivamente criada pela sociedade, a situação
económica e a do mercado — e constituir um fator de desenvolvimento de uma cultura de profissionalização, de
sustentabilidade, de promoção do mérito e de transparência na sociedade.
V.2.B. Os administradores devem receber uma remuneração:
i) que retribua adequadamente a responsabilidade assumida, a disponibilidade e a competência colocadas ao serviço da
sociedade; ii) que garanta uma atuação alinhada com os interesses de longo prazo dos acionistas e promova a atuação
sustentável da sociedade; e iii) que premeie o desempenho.

Na Caixa, as propostas sobre

remuneração dos membros
órgãos de administração e de
fiscalização competem à
V.2.1. A sociedade deve constituir
Comissão de Remunerações da
uma comissão de remunerações,
Assembleia Geral (CRAG), cujo
cuja composição assegure a sua Capítulo 3.5.2.1
Regulamento Interno se encontra
independência em face da (Comissão de
disponível no sítio institucional da
administração, podendo tratar-se da Adotada Remunerações
Caixa. Os membros da CRAG não
comissão de remunerações da Assembleia
podem integrar o Conselho de
designada nos termos do artigo 399.º Geral)
Administração e devem respeitar o
do Código das Sociedades
regime de incompatibilidades e
Comerciais.
cumprir os requisitos de
independência que lhes sejam
aplicáveis ao abrigo da lei e da
regulação bancária.
Capítulo
3.5.2.1.
(Comissão de
Remunerações
Na Caixa, a Política de da Assembleia
Remuneração dos Membros dos Geral - CRAG)
V.2.2. A fixação das remunerações Órgãos de Administração e de Capítulo
deve competir à comissão de Fiscalização é proposta pela 3.5.2.2.
remunerações ou à assembleia Adotada Comissão de Remunerações da (Comissão de
geral, sob proposta daquela Assembleia Geral (CRAG) em Nomeações,
comissão. articulação com a Comissão de Avaliação e
Nomeações, Avaliação e Remunerações
Remunerações (CNAR). - CNAR)
Capítulo 3.7 –
Competência
para a
Determinação

630
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
V.2.3. Para cada mandato, a
comissão de remunerações ou a
No âmbito das suas Capítulo
assembleia geral, sob proposta
competências, compete à CRAG a 3.5.2.1. –
daquela comissão, deve igualmente
fixação do montante máximo de Comissão de
aprovar o montante máximo de todas
todas as compensações a pagar Remunerações
as compensações a pagar ao
aos membros do Conselho de da Assembleia
membro de qualquer órgão ou Adotada
Administração e da Comissão de Geral – CRAG)
comissão da sociedade em virtude
Auditoria em virtude da cessação
da respetiva cessação de funções,
de funções, nos termos da lei e, na
procedendo-se à divulgação da Capítulo 3.7 -
medida do aplicável, da política de
referida situação e montantes no Remunerações
remunerações vigente.
relatório de governo ou no relatório
de remunerações.
V.2.4. A fim de prestar informações O Presidente da CRAG e
ou esclarecimentos aos acionistas, o respetivos membros estão
presidente ou, no seu impedimento, presentes na Assembleia Geral
outro membro da comissão de Anual, e em todas as outras, onde
remunerações deve estar presente sejam discutidos e deliberados
na assembleia geral anual e em assuntos relacionados com a
Adotada Capítulo 3.5.2.1
quaisquer outras se a respetiva remuneração dos membros dos
ordem de trabalhos incluir assunto órgãos da sociedade, ou se tal
conexo com a remuneração dos presença tiver sido requerida pelo
membros dos órgãos e comissões da acionista.
sociedade ou se tal presença tiver
sido requerida por acionistas.
Nos termos do Regulamento
Interno da CRAG, disponível no
sítio institucional da Caixa, a
CRAG poderá designar, quando
V.2.5. Dentro das limitações
entender necessário, um ou mais
orçamentais da sociedade, a
elementos de apoio, com
comissão de remunerações deve
experiência adquirida nas áreas
poder decidir livremente a
Adotada da sua competência, para Capítulo 3.5.2.1.
contratação, pela sociedade, dos
prestação de informação e
serviços de consultadoria
realização de trabalhos visando
necessários ou convenientes para o
fundamentar as respetivas
exercício das suas funções.
análises e conclusões, desde que
os respetivos custos estejam
incorporados no orçamento da
Caixa.
No ano de 2022, a CRAG não
contratou a prestação de serviços
de consultadoria a entidades
externas. A CGD possui
procedimentos transparentes
relativos à aquisição de bens e
serviços, orientados por princípios
de economia e eficácia, pautando a
sua conduta pela observância dos
V.2.6. A comissão de remunerações
objetivos e dos princípios de
deve assegurar que aqueles serviços
legalidade e ética empresarial
são prestados com independência e
fixados, nomeadamente, no
que os respetivos prestadores não
Regime Jurídico do Setor
serão contratados para a prestação
Adotada Empresarial do Estado. O Caixa – Capítulo 3.5.2.1.
de quaisquer outros serviços à
Serviços Partilhados, A.C.E. (CSP)
própria sociedade ou a outras que
está mandatada pela CGD para
com ela se encontrem em relação de
assegurar a aquisição de bens e
domínio ou de grupo sem
serviços para a CGD. É da
autorização expressa da comissão.
responsabilidade da CRAG a
verificação da independência dos
prestadores de serviços que
venham a ser contratados, sendo
que a independência é condição
sine qua non para a constituição e
funcionamento da CRAG conforme
disposto no artigo 5.4 do
Regulamento da CRAG

631
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
A remuneração dos membros
executivos do Conselho de
Administração é composta por uma
componente fixa e uma
componente variável, sendo esta
última de atribuição não garantida.
A componente fixa da
V.2.7. Tendo em vista o alinhamento remuneração representa uma
de interesses entre a sociedade e os proporção suficientemente elevada
administradores executivos, uma da remuneração total dos
parte da remuneração destes deve membros executivos do Conselho Capitulo 3.7 –
Adotada
ter natureza variável que reflita o de Administração, de modo a 3.7.3
desempenho sustentado da permitir a aplicação de uma política
sociedade e não estimule a plenamente flexível relativamente
assunção de riscos excessivos. à componente variável, incluindo a
possibilidade do seu não
pagamento.
A componente variável está
indexada à realização de objetivos
concretos e critérios qualitativos e
em sintonia com os interesses a
longo prazo da Caixa.
O valor total da componente
variável da remuneração a atribuir
aos membros executivos do
Conselho de Administração, em
função do desempenho, é
determinada pelo acionista, por
V.2.8. Uma parte significativa da proposta da CRAG.
componente variável deve ser A atribuição de cada parcela da
parcialmente diferida no tempo, por componente variável da
um período não inferior a três anos, remuneração, na parte diferida, Capítulo 3.7 –
associando-a, necessariamente, à Adotada depende do preenchimento da 3.7.3
confirmação da sustentabilidade do Condição de Acesso (conforme
desempenho, nos termos definidos definida na Política de
em regulamento interno da Remuneração), ao Período de
sociedade. Diferimento (5 anos a contar da
Data de Atribuição) e à verificação
da não aplicabilidade de
mecanismos de redução e de
reversão, de acordo com a Política
de Remuneração e com os
normativos e orientações em vigor.
V.2.9. Quando a remuneração
variável compreender opções ou
outros instrumentos direta ou
O período de diferimento é de 5 Capítulo 3.7 –
indiretamente dependentes do valor Adotada
anos. 3.7.3
das ações, o início do período de
exercício deve ser diferido por um
prazo não inferior a três anos.
A remuneração dos membros não
executivos do Conselho de
Administração bem como dos
V.2.10. A remuneração dos membros da Comissão de
administradores não executivos não Auditoria é composta,
Capítulo 3.7 –
deve incluir nenhuma componente Adotada exclusivamente, por uma
3.7.2
cujo valor dependa do desempenho componente fixa, não integrando
da sociedade ou do seu valor. qualquer componente variável nem
estando a sua atribuição
dependente dos resultados da
Caixa.

V.3 Nomeações

Princípio: Independentemente do modo de designação, o perfil, conhecimentos e currículo dos membros dos órgãos
sociais e dos quadros dirigentes devem adequar-se à função a desempenhar.

632
 Cumprimento das
Recomendações:
Recomendações
Não Adotada /
Não Aplicável
V.3.1. A sociedade deve, nos termos
que considere adequados, mas de
forma suscetível de demonstração,
promover que as propostas para
eleição dos membros dos órgãos
sociais sejam acompanhadas de
fundamentação a respeito da
adequação do perfil, conhecimentos
e currículo à função a desempenhar
por cada candidato.
V.3.2. A não ser que a dimensão da
sociedade o não justifique, a função
de acompanhamento e apoio às
designações de quadros dirigentes
deve ser atribuída a uma comissão
de nomeações.
V.3.3. Esta comissão inclui uma
maioria de membros não executivos
independentes.
V.3.4. A comissão de nomeações
deve disponibilizar os seus termos de
referência e deve induzir, na medida
das suas competências, processos
de seleção transparentes que
incluam mecanismos efetivos de
identificação de potenciais
candidatos, e que sejam escolhidos
para proposta os que apresentem
maior mérito, melhor se adequem às
exigências da função e promovam,
dentro da organização, uma
diversidade adequada incluindo de
género.
Descrição no
Adotada / Observações
Relatório
O respeito pela diversidade nos
órgãos sociais constitui um dos
elementos estruturantes do
processo de identificação de
competências e habilitações para
seleção de candidatos a integrar o
Conselho de Administração da
Caixa e que está previsto no Plano
de Sucessão dos membros do
Conselho de Administração e
titulares de funções essenciais
(Plano de Sucessão) que visa,
igualmente, assegurar a
continuidade da gestão da Caixa
por forma a evitar a substituição de
um número excessivo de
membros em simultâneo.
Adotada Capítulo 3.5.2.2
A composição do órgão de
administração deve refletir os
conhecimentos, as competências
e a experiência necessários ao
cumprimento das suas
obrigações. No que concerne à
diversidade no Conselho de
Administração, a Caixa tem um
compromisso firme com uma
maior diversidade de género e
paridade na sua composição e
que a mesma proporcione
igualmente o equilíbrio entre o
conhecimento, capacidades,
qualificações e experiência
profissional.
A Comissão de Nomeações,
Avaliação e Remunerações da
Caixa (CNAR) presta apoio ao
Conselho de Administração nos
processos de identificação dos
Adotada Capítulo 3.5.2.2
Titulares de Funções Relevantes e
na seleção e avaliação da
adequação, anual ou específica,
dos titulares de funções
essenciais.
A CNAR é composta por 3
membros do Conselho de
Adotada Administração com funções não Capítulo 3.5.2.2
executivas, sendo a sua maioria
independentes.
O processo de identificação de
competências e habilitações para
seleção de candidatos a integrar o
Conselho de Administração está
previsto no Plano de Sucessão
dos membros do Conselho de
Administração e titulares de
funções essenciais. A Política de
Avaliação da Adequação para a
Seleção dos membros dos Órgãos
Adotada Capítulo 3.5.2.2
de Administração e Fiscalização,
dos titulares de Funções
essenciais e dos gerentes das
sucursais estabelecidas no
Estrangeiro, disponível no sítio
institucional da Caixa, estabelece,
(i) os princípios gerais e objetivos
que lhe estão subjacentes; (ii) os
responsáveis pela avaliação da
adequação; (iii) os requisitos de
633
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
adequação; (iv) os procedimentos
de avaliação da adequação à luz
dos requisitos legalmente
estabelecidos; (v) as regras sobre
prevenção, comunicação e
sanação de situações de conflitos
de interesses e (vi) os meios de
formação profissional
disponibilizados pela Caixa tendo
em vista a aquisição e o
desenvolvimento de
competências.

Capítulo VI – Controlo Interno

Princípio: Tendo por base a estratégia de médio e longo prazo, a sociedade deverá instituir um sistema de gestão e
controlo de risco e de auditoria interna que permita antecipar e minimizar os riscos inerentes à atividade desenvolvida.

Esta matéria encontra-se prevista

no Regulamento Interno do
Conselho de Administração da
VI.1. O órgão de administração deve
Caixa, publicado no sítio
debater e aprovar o plano estratégico
institucional da Caixa. Ao
e a política de risco da sociedade, Adotada Capítulo 3.5.2.2
Conselho de Administração
que inclua a fixação de limites em
compete, nomeadamente,
matéria de assunção de riscos.
proceder à definição de políticas
gerais da Caixa, aprovar o plano
estratégico e os orçamentos.
Esta matéria encontra-se prevista
no Regulamento Interno do órgão
de fiscalização. Cabe ao órgão de
fiscalização avaliar e pronunciar-
se sobre as linhas estratégicas e a
política de risco da sociedade e
fiscalizar a qualidade e eficácia do
sistema de gestão de riscos, do
sistema de controlo interno e do
sistema de auditoria interna e
supervisionar a execução das
funções desempenhadas no
âmbito da auditoria interna e
sistema de controlo interno.
Conforme consta no seu
Regulamento, compete à
VI.2. O órgão de fiscalização deve Comissão de Auditoria no
organizar-se internamente, desempenho das funções
implementando mecanismos e estatutárias e legalmente
procedimentos de controlo periódico atribuídas, nomeadamente as
com vista a garantir que os riscos Adotada previstas no artigo 423º-F do Capítulo 3.5.2.3
efetivamente incorridos pela Código das Sociedades
sociedade são consistentes com os Comerciais e demais legislação e
objetivos fixados pelo órgão de regulamentação aplicável: (i)
administração. acompanhar a execução da
estratégia da CGD e do Grupo
CGD; (ii) promover e monitorizar a
adequação e a eficácia da cultura
organizacional, dos sistemas de
governo e de controlo interno da
CGD e do Grupo CGD; (iij)
Monitorizar o sistema de gestão
de riscos e a taxonomia de riscos
do Grupo CGD, emitindo parecer
sobre as respetivas políticas e
procedimentos e apreciando
eventuais decisões de exclusão
de categorias de risco
identificadas na legislação e
demais normativos
complementares; (iv) Fiscalizar a

634

Recomendações
VI.3. O sistema de controlo interno,
compreendendo as funções de
gestão de riscos, compliance e
auditoria interna, deve
estruturado em termos adequados à
dimensão da sociedade e à
complexidade dos riscos inerentes à
sua atividade, devendo o órgão de
fiscalização avaliá-lo e, no âmbito da
sua competência de fiscalização da
eficácia deste sistema, propor os
ajustamentos que se mostrem
necessários.
VI.4. O órgão de fiscalização deve
pronunciar-se sobre os planos de
trabalho e os recursos afetos aos
serviços do sistema de controlo
interno, incluindo às funções de
gestão de riscos, compliance e
auditoria interna, podendo propor os
ajustamentos que se mostrem
necessários.
VI.5. O órgão de fiscalização deve
ser destinatário dos relatórios
realizados pelos serviços de controlo
interno, incluindo as funções de
gestão de riscos, compliance e
Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
eficácia do sistema de controlo
interno e das Funções de Controlo
na CGD (…)”
Tais competências estão
igualmente explicitadas no
capítulo “3.6.2. Controlo Interno e
Gestão de Riscos” do RGS.
Esta matéria encontra-se prevista
no Regulamento Interno do órgão
de fiscalização Os mecanismos e
procedimentos de controlo para
monitorização do cumprimento do
Sistema de Gestão de Risco
resultam do Plano Anual de
Atividades do órgão de
fiscalização onde constam as
atividades e respetivo
planeamento a realizar por este
órgão para cada função de
controlo, nomeadamente, (i) a
análise e acompanhamento dos
Relatório e Planos de Atividades
da Função de Risco, (ii)
monitorização da apetência pelo
ser
risco das entidades do grupo, (iii)
relatório de seguimento da carteira Capítulo
de crédito, (iv) relatório de 3.5.2.3.
Adotada
seguimento de NPL, (v)
Capítulo 3.6.2
seguimento do risco operacional,
assim como a periodicidade da
sua verificação no decurso do ano.
Uma das prioridades estratégicas
do Plano Estratégico das Funções
de Controlo (PEFC), aprovado em
Conselho de Administração, visa
estabelecer um novo modelo
organizativo e funcional da
Direção de Compliance (DC), da
Direção de Auditoria Interna (DAI)
e da Direção de Gestão de Risco
(DGR), em particular na sua
articulação com os órgãos de
gestão e supervisão, por forma a
melhorar a eficácia das 2ª e 3ª
linhas de defesa na monitorização
dos riscos e no contributo para a
realização da estratégia da Caixa.
Esta matéria encontra-se prevista
no Regulamento Interno do órgão
de fiscalização Cabe ao órgão de
fiscalização o acompanhamento
da atividade das funções de
controlo - Auditoria Interna,
Compliance e Gestão de Riscos -,
Capítulo 3.5.2.3
transmitindo ao Conselho de
Adotada
Administração, as recomendações Capítulo 3.6.2
que considere oportunas para
melhorar a monitorização da
adequação e a eficácia da cultura
organizacional, dos sistemas de
governo interno e de controlo
interno da Caixa e do Grupo
Caixa.
Esta matéria encontra-se prevista
no Regulamento Interno do órgão Capítulo 3.5.2.3
Adotada de fiscalização
Capítulo 3.6.2
O Regulamento Interno do órgão
de fiscalização indica que
635
 Cumprimento das
Recomendações:
Recomendações
Não Adotada /
Não Aplicável
auditoria interna, pelo menos quando
estejam em causa matérias
relacionadas com a prestação de
contas, a identificação ou a
resolução de conflitos de interesses
e a deteção de potenciais
irregularidades.
VI.6. Tendo por base a sua política
de risco, a sociedade deve instituir
uma função de gestão de riscos,
identificando (i) os principais riscos a
que se encontra sujeita no
desenvolvimento da sua atividade,
(ii) a probabilidade de ocorrência dos
mesmos e o respetivo impacto, (iii) os
instrumentos e medidas a adotar
tendo em vista a respetiva mitigação
e (iv) os procedimentos de
monitorização, visando o seu
acompanhamento.
VI.7. A sociedade deve estabelecer
procedimentos de fiscalização,
avaliação periódica e de ajustamento
do sistema de controlo interno,
incluindo uma avaliação anual do
grau de cumprimento interno e do
desempenho desse sistema, bem
como da perspetiva de alteração do
quadro de risco anteriormente
definido.
Descrição no
Adotada / Observações
Relatório
compete à Comissão de Auditoria
certificar-se da eficácia dos
sistemas de controlo interno, de
auditoria interna e de gestão de
riscos, devendo para o efeito:
(a) Avaliar os procedimentos,
tendo em vista certificar-se da
existência de uma gestão eficiente
das respetivas atividades, através
da adequada gestão de riscos e do
sistema de monitorização do
controlo interno, através,
nomeadamente, de: (i) avaliação
do ambiente de controlo e da
gestão de riscos conforme
definidos na Taxonomia de riscos
do Grupo Caixa e demais
legislação aplicável; (ii)
acompanhamento da atividade
das funções de controlo - Auditoria
Interna, Compliance e Gestão de
Riscos, transmitindo ao Conselho
de Administração, as
recomendações que considere
oportunas acerca das matérias
objeto desses relatórios; (iii)
realização de reuniões periódicas
com as funções de Auditoria
Interna, Compliance e Gestão de
Riscos.
O Capítulo 3.6.2 descreve as
Funções de Controlo da Caixa,
nomeadamente, a função de
Gestão de Riscos. No âmbito
desta função, a Direção de Gestão
de Risco (DGR) da Caixa tem por
objeto a proteção do capital do
Grupo Caixa, nomeadamente
através da gestão dos riscos de
capital e solvência, de crédito, de
mercado, de liquidez, de taxa de
Adotada Capítulo 3.6.2
juro da carteira bancária,
operacional e riscos não
financeiros. A DGR apresenta à
Comissão Executiva (CE),
Comissão de Riscos (CR) e ao
órgão de fiscalização um relatório
sobre a gestão de riscos, com
periodicidade mínima anual,
indicando as medidas adequadas
para corrigir eventuais
deficiências.
Compete ao órgão de fiscalização
proceder à apreciação crítica do
Sistema de Controlo Interno do
Grupo Caixa zelando para que a
cultura organizacional da
instituição e os seus sistemas de
governo e controlo interno sejam
adequados e eficazes e
Adotada Capítulo 3.6.2
promovam uma gestão sã e
prudente.
Compete ainda ao órgão de
fiscalização, avaliar e promover a
eficácia e eficiência da Função de
Auditoria Interna. A Função de
Auditoria Interna certifica a
resolução das deficiências de
636
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
controlo interno, nos termos
definidos na Política de Gestão
das Deficiências de Controlo
Interno reportando-os
periodicamente aos órgãos de
administração e de fiscalização. A
Função de Auditoria Interna
apresenta anualmente um
relatório com uma avaliação global
da adequação e eficácia, como um
todo, da cultura organizacional e
dos sistemas de governo e
controlo interno, bem como da
atuação dos órgãos de
administração e de fiscalização e
das principais deficiências
detetadas.

Capítulo VII – Informação financeira

VII.1 Informação financeira

Princípios:
VII.A O órgão de fiscalização deve, com independência e de forma diligente, assegurar-se de que o órgão de
administração cumpre as suas responsabilidades na escolha de políticas e critérios contabilísticos apropriados e no
estabelecimento de sistemas adequados para o reporte financeiro, para a gestão de riscos, para o controlo interno e para
a auditoria interna.
VII.B O órgão de fiscalização deve promover uma adequada articulação entre os trabalhos da auditoria interna e da revisão
legal de contas.

Esta matéria encontra-se prevista

VII.1.1. O regulamento interno do
órgão de fiscalização deve impor que
este fiscalize a adequação do
processo de preparação e de
divulgação de informação financeira
pelo órgão de administração,
incluindo a adequação das políticas
contabilísticas, das estimativas, dos
julgamentos, das divulgações
relevantes e sua aplicação
consistente entre exercícios, de
forma devidamente documentada e
comunicada.
no Regulamento Interno do órgão
de fiscalização. Compete ao órgão
de fiscalização fiscalizar o
processo de preparação e
divulgação da informação
financeira pela Caixa e Grupo
Caixa e verificar a adequação e
supervisionar o cumprimento das
Adotada políticas, dos critérios e das Capítulo 3.5.2.3
práticas contabilísticas adotadas e
a regularidade dos documentos
que lhes servem de suporte.

VII.2 Revisão legal de contas e fiscalização

Princípio: Cabe ao órgão de fiscalização estabelecer e monitorizar procedimentos formais, claros e transparentes sobre
o relacionamento da sociedade com o revisor oficial de contas e a fiscalização do cumprimento por este das regras de
independência que a lei e as normas profissionais lhe impõem.

VII.2.1. Através de regulamento Adotada Com respeito à Sociedade de Capítulo 3.5.2.3

interno, o órgão de fiscalização deve Revisores Oficiais de Contas e nos

637
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
definir, nos termos do regime legal termos do disposto no
aplicável, os procedimentos de Regulamento Interno do órgão de
fiscalização destinados a assegurar fiscalização, compete à Comissão
a independência do revisor oficial de de Auditoria fiscalizar a
contas. independência da Sociedade de
Revisores Oficiais de Contas e,
nesse quadro, apreciar e decidir,
sobre a prestação pela Sociedade
de Revisores Oficiais de Contas
de serviços adicionais à sociedade
e sociedades do Grupo Caixa,
bem como sobre as respetivas
condições.
Encontra-se em vigor, desde
2021, a “Política de Seleção e
Designação da Sociedade de
Revisores Oficiais de Contas e
Contratação de Serviços Distintos
De Auditoria Não Proibidos", a
qual inclui, entre outros, os
procedimentos associados às
seguintes atividades: (i)
acompanhamento e verificação
dos serviços prestados pela
SROC; (ii) fiscalização da
independência da SROC; (iii) e
contratação de serviços distintos
de auditoria não proibido

A Comissão de Auditoria é o
VII.2.2. O órgão de fiscalização deve principal interlocutor da Sociedade
ser o principal interlocutor do revisor de Revisores Oficiais de Contas e
oficial de contas na sociedade e o o primeiro destinatário dos
primeiro destinatário dos respetivos respetivos relatórios, competindo-
relatórios, competindo-lhe, lhe, designadamente, propor a
Adotada respetiva remuneração e zelar Capítulo 3.5.2.3
designadamente, propor a respetiva
remuneração e zelar para que sejam para que sejam asseguradas,
asseguradas, dentro da empresa, as dentro da sociedade, as condições
condições adequadas à prestação adequadas à prestação dos
dos serviços. serviços.

Compete à Comissão de
Auditoria, nos termos do respetivo
Regulamento Interno publicado no
sítio institucional da Caixa, avaliar
anualmente, o trabalho realizado
pela Sociedade de Revisores
Oficiais de Contas, propor à
VII.2.3. O órgão de fiscalização deve Assembleia Geral a nomeação da
avaliar anualmente o trabalho Sociedade de Revisores Oficiais
realizado pelo revisor oficial de de Contas e fiscalizar a
contas, a sua independência e independência da Sociedade de
adequação para o exercício das Revisores Oficiais de Contas. A
Adotada Capítulo 3.5.2.3
funções e propor ao órgão Política de Seleção e Designação
competente a sua destituição ou a da Sociedade de Revisores
resolução do contrato de prestação Oficiais de Contas da Caixa regula
dos seus serviços sempre que se o processo de seleção e
verifique justa causa para o efeito. designação da SROC, incluindo a
descrição das etapas e
procedimentos a observar, os
critérios de seleção e respetiva
ponderação, os procedimentos e
iniciativas a realizar pelo órgão de
fiscalização para efeitos do
acompanhamento e verificação
dos serviços prestados pela

638
 Cumprimento das
Recomendações:
Descrição no
Recomendações Adotada / Observações
Relatório
Não Adotada /
Não Aplicável
SROC e da fiscalização da sua
independência.

639
Anexos
Anexo I - Divulgação de Informação Não Financeira
O Relatório de Sustentabilidade que, juntamente com este Relatório de Governo Societário, constitui parte
integrante do Relatório de Gestão e Contas da Caixa para o ano de 2022, reportando-se ao mesmo
exercício anual, inclui as informações exigidas para a demonstração não financeira definida no Decreto-Lei
n.º 89/2017, contendo as informações bastantes para uma compreensão da evolução, do desempenho, da
posição e do impacto das atividades do Grupo Caixa referentes às questões ambientais, sociais e relativas
aos trabalhadores, à igualdade entre mulheres e homens, à não discriminação, ao respeito dos direitos
humanos, ao combate à corrupção e às tentativas de suborno.

Tabela de correspondência do Relatório de Sustentabilidade com os requisitos

do DL 89/2017
REQUISITOS DE
CAPÍTULO/SECÇÃO PÁGINAS
DIVULGAÇÃO
1. Relatório do Conselho de Administração » 1.3. A Caixa Geral de 12 - 26
Depósitos hoje
Uma breve descrição do 3. Relatório de Governo Societário » 3.3. Estrutura de Capital 502 - 502
modelo empresarial da
empresa 3. Relatório de Governo Societário » 3.5. Órgãos Sociais e Comissões 506 - 548

1. Relatório do Conselho de Administração » 1.3. A Caixa Geral de 12 - 13

Depósitos hoje » 1.3.1. Missão e valores
QUESTÕES AMBIENTAIS

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas, compromissos e 657 - 659

Políticas implementadas grupos de trabalho » Políticas ESG
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas, compromissos e 659 - 661
grupos de trabalho » Compromissos adotados
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.6. Objetivos de Desenvolvimento 664 - 664
Sustentável » Objetivos e Metas
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9. Gestão dos Riscos Climáticos » 689 - 698
Gestão Sustentável das Operações na Cadeia de Valor
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.12. Divulgação de informação de
Resultados alcançados sustentabilidade » Avaliações do desempenho de sustentabilidade por 737 - 741
entidades externas
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A – Indicadores de 742 - 750
Sustentabilidade
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice Global Reporting 751 - 808
Initiative
3. Relatório de Governo Societário » 3.6. Organização interna » 3.6.2. 550 - 553
Controlo Interno e Gestão de Riscos » Sistema de controlo interno
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de Sustentabilidade 666 - 671
2021 – 2024
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9. Gestão dos Riscos Climáticos » 686 - 689
Principais riscos Riscos Ambientais e Ação Climática
associados e a forma
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9. Gestão dos Riscos Climáticos » 689 - 698
como esses riscos são
Gestão Sustentável das Operações na Cadeia de Valor
geridos
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11. Modelos de governação
transparentes » Práticas ESG de governação e conduta ética nos 729 - 735
negócios
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo D – Resposta às
recomendações da Task Force on Climate-related Financial 816 - 843
Disclosures
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de Sustentabilidade 671 – 671
2021-2024 » Taxa de Concretização

640
 4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice Global Reporting 751 - 808
Indicadores - chave de Initiative
desempenho 4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo D – Resposta às
recomendações da Task Force on Climate-related Financial 816 - 843
Disclosures

QUESTÕES SOCIAIS E RELATIVAS AOS TRABALHADORES

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas, compromissos e 657 - 659

Políticas implementadas grupos de trabalho » Políticas ESG
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas, compromissos e 659 - 661
grupos de trabalho » Compromissos adotados
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.6. Objetivos de Desenvolvimento 664 - 664
Sustentável » Objetivos e Metas
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade, Inclusão Digital e
Financeira » Equidade, Desenvolvimento e Bem-Estar dos 699 - 707
Colaboradores
Resultados alcançados 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.12. Divulgação de informação de
sustentabilidade » Avaliações do desempenho de sustentabilidade por 737 - 741
entidades externas
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A – Indicadores de 742 - 750
Sustentabilidade
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice Global Reporting 751 - 808
Initiative
3. Relatório de Governo Societário » 3.6. Organização interna » 3.6.2. 550 – 553
Controlo Interno e Gestão de Riscos » Sistema de controlo interno
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de Sustentabilidade 666 - 671
Principais riscos 2021 – 2024
associados e a forma 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade, Inclusão Digital e
como esses riscos são 699 - 707
Financeira » Equidade, Desenvolvimento e Bem-Estar dos
geridos
Colaboradores
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11. Modelos de governação
transparentes » Práticas ESG de governação e conduta ética nos 729 - 735
negócios
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de Sustentabilidade 671 – 671
Indicadores - chave de 2021-2024 » Taxa de Concretização
desempenho
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice Global Reporting 751 - 808
Initiative

IGUALDADE ENTRE MULHERES E HOMENS E NÃO DISCRIMINAÇÃO

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas, compromissos e 657 - 659

Políticas implementadas grupos de trabalho » Políticas ESG
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas, compromissos e 659 - 661
grupos de trabalho » Compromissos adotados
3. Relatório de Governo Societário » 3.6.3. Regulamentos e Códigos »
Cumprimento de Legislação e Regulamentação » Relatório sobre 573- 574
remunerações pagas a homens e mulheres 2022
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.6. Objetivos de Desenvolvimento 664 - 664
Sustentável » Objetivos e Metas
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade, Inclusão Digital e
Financeira » Equidade, Desenvolvimento e Bem-Estar dos 699 - 707
Resultados alcançados
Colaboradores
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11. Modelos de governação
transparentes » Práticas ESG de governação e conduta ética nos 729 - 735
negócios
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.12. Divulgação de informação de
sustentabilidade » Avaliações do desempenho de sustentabilidade por 737 – 741
entidades externas

641
 4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A – Indicadores de 742 - 750
Sustentabilidade
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice Global Reporting 751 - 808
Initiative
3. Relatório de Governo Societário » 3.6. Organização interna » 3.6.2. 550 – 553
Controlo Interno e Gestão de Riscos » Sistema de controlo interno
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de Sustentabilidade 666 - 671
Principais riscos 2021 – 2024
associados e a forma
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade, Inclusão Digital e
como esses riscos são 701 – 703
Financeira » Equidade, Desenvolvimento e Bem-Estar dos
geridos
Colaboradores » Igualdade de género e práticas de não discriminação
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11. Modelos de governação
transparentes » Práticas ESG de governação e conduta ética nos 729 - 735
negócios
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de Sustentabilidade 671 – 671
Indicadores - chave de 2021-2024 » Taxa de Concretização
desempenho
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice Global Reporting 751 - 808
Initiative

RESPEITO DOS DIREITOS HUMANOS

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas, compromissos e 657 - 659

Políticas implementadas grupos de trabalho » Políticas ESG
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas, compromissos e 659 - 661
grupos de trabalho » Compromissos adotados
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade, Inclusão Digital e
Financeira » Equidade, Desenvolvimento e Bem-Estar dos 699 - 707
Colaboradores
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade, Inclusão Digital e 724 - 728
Financeira » Cibersegurança e Proteção de Dados
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11. Modelos de governação
Resultados alcançados transparentes » Práticas ESG de governação e conduta ética nos 729 - 735
negócios
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.12. Divulgação de informação de
sustentabilidade » Avaliações do desempenho de sustentabilidade por 737 - 741
entidades externas
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice Global Reporting 751 - 808
Initiative
3. Relatório de Governo Societário » 3.6. Organização interna » 3.6.2. 550 – 553
Controlo Interno e Gestão de Riscos » Sistema de controlo interno
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de Sustentabilidade 666 - 671
2021 – 2024
Principais riscos 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade, Inclusão Digital e
associados e a forma Financeira » Equidade, Desenvolvimento e Bem-Estar dos 699 - 707
como esses riscos são Colaboradores
geridos
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade, Inclusão Digital e 724 - 728
Financeira » Cibersegurança e Proteção de Dados
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11. Modelos de governação
transparentes » Práticas ESG de governação e conduta ética nos 729 - 735
negócios
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de Sustentabilidade 671 - 671
Indicadores - chave de 2021-2024 » Taxa de Concretização
desempenho
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice Global Reporting 751 - 808
Initiative

COMBATE À CORRUPÇÃO E ÀS TENTATIVAS DE SUBORNO

Políticas implementadas 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas, compromissos e 657 - 659

grupos de trabalho » Políticas ESG

642
 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. Políticas, compromissos e 659 - 661
grupos de trabalho » Compromissos adotados
5. Relatórios e Pareceres às Contas » 5.1. Certificação legal das 846 – 855
contas e relatório de auditoria – contas separadas
5. Relatórios e Pareceres às Contas » 5.2. Certificação legal das 856 – 865
contas e relatório de auditoria – contas consolidadas
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11. Modelos de governação
transparentes » Práticas ESG de governação e conduta ética nos 729 - 735
Resultados alcançados
negócios
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.12. Divulgação de informação de
sustentabilidade » Avaliações do desempenho de sustentabilidade por 737 - 741
entidades externas
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice Global Reporting 751 - 808
Initiative
3. Relatório de Governo Societário » 3.5. Órgãos sociais e comissões
» 3.5.2. Órgãos Sociais » Requisitos de independência dos 525 – 525
administradores não executivos
3. Relatório de Governo Societário » 3.5. Órgãos sociais e comissões 545 – 547
» 3.5.3. Prevenção de conflitos de interesse
3. Relatório de Governo Societário » 3.6. Organização interna » 3.6.1. 549 – 550
Estatutos e Comunicações » Comunicação de irregularidades
Principais riscos
associados e a forma 3. Relatório de Governo Societário » 3.6. Organização interna » 3.6.2. 550 – 553
como esses riscos são Controlo Interno e Gestão de Riscos » Sistema de controlo interno
geridos 3. Relatório de Governo Societário » 3.6. Organização interna » 3.6.3.
Regulamentos e Códigos » Aplicação de normas de prevenção da 571 – 573
corrupção e planos de ação para prevenção e mitigação de fraudes
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de Sustentabilidade 666 - 671
2021 – 2024
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11. Modelos de governação
transparentes » Práticas ESG de governação e conduta ética nos 729 - 735
negócios
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. Estratégia de Sustentabilidade 671 - 671
Indicadores - chave de 2021-2024 » Taxa de Concretização
desempenho
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo B – Índice Global Reporting 751 - 808
Initiative

643
Anexo II - Distribuição de pelouros dos membros da
Comissão Executiva
A distribuição de pelouros e respetivas substituições, em vigor até 31 de dezembro de 2022 consta no
quadro seguinte:

Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo - Presidente da Comissão Executiva

Pelouros Alternante
Unidades Organizativas da CGD:
Direção de Gestão e Desenvolvimento de Pessoas (DPE) (1) Nuno Martins
Direção de Suporte Corporativo (DSC) (2) Maria João Carioca
Direção de Comunicação e Marca (DCM) Nuno Martins
Gabinete de Estudos (GET) Maria João Carioca
Entidades Nacionais:
Associação Portuguesa de Bancos Maria João Carioca
(1) Delegação de acompanhamento Dr. Nuno Carvalho Martins
(2) Delegação de acompanhamento Dra. Maria João Carioca

José João Guilherme - Administrador Executivo

Pelouros Alternante
Unidades Organizativas da CGD:
Direção Comercial Norte (DCN) Francisco Cary
Direção Comercial Sul (DCS) Francisco Cary
Direção de Marketing de Particulares e Negócios (DMPN) Francisco Cary
Direção de Negócio de Bancassurance (DNB) Francisco Cary
Direção de Negócio de Pagamentos e Crédito ao Consumo (DNP) Madalena Talone
Direção de Gestão de Banca à Distância (DGD) Madalena Talone
Direção de Assuntos Jurídicos (DAJ) Francisco Cary
Direção de Relações Internacionais (DRI) Francisco Cary
Entidades Internacionais
Banco Nacional Ultramarino – Macau Francisco Cary
Sucursal de Timor Francisco Cary

Francisco Ravara Cary - Administrador Executivo

Pelouros Alternante
Unidades Organizativas da CGD:
Direção de Banca de Grandes Empresas e Institucionais (DBE) José João Guilherme
Direção de Empresas (DE) José João Guilherme
Direção de Marketing de Empresas (DME) José João Guilherme
Gabinete de Governo de Produtos de Empresas (GPE)
Entidades Domésticas
Caixa Banco de Investimento, SA Manuela Ferreira
Locarent - Companhia Portuguesa de Aluguer de Viaturas, SA José João Guilherme
Entidades Internacionais
Banco Caixa Geral Brasil José João Guilherme
CGD Investimentos CVC – Brasil, SA José João Guilherme
Banco Caixa Geral Angola José João Guilherme

Maria João Borges Carioca Rodrigues - Administradora Executiva

Pelouros Alternante
Unidades Organizativas da CGD:
Direção de Contabilidade, Consolidação e Informação Financeira (DCI) João Tudela Martins
Direção de Estratégia, Planeamento e Controlo (DPC) João Tudela Martins
Direção de Mercados Financeiros (DMF) Francisco Cary
Direção de Apoio à CGA (DAC) Nuno Martins
Environmental, Social and Governance (ESG) João Tudela Martins
Entidades Domésticas
CGD Pensões, SGPS, S.A. Nuno Martins
Caixa Participações, SGPS, SA João Tudela Martins
Entidades Internacionais
Banco Comercial e de Investimentos (BCI) João Tudela Martins

644
João Paulo Tudela Martins - Administrador Executivo
Pelouros Alternante
Unidades Organizativas da CGD:
Direção de Gestão de Risco (DGR) Maria João Carioca
Gabinete de Validação de Modelos (GVM) Maria João Carioca
Direção de Rating (DRT) Manuela Ferreira
Gabinete de Prevenção e Segurança (GPS) Nuno Martins
Direção de Compliance (DC) Maria João Carioca
Entidades Domésticas
Caixa Serviços Partilhados Nuno Martins

Madalena Talone - Administradora Executiva

Pelouros Alternante
Unidades Organizativas da CGD:
Centro de Operações (CO) Maria João Carioca
Direção de Sistemas de Informação (DSI) Maria João Carioca
Direção de Banca Digital (DBD) Maria João Carioca
Gabinete de Transformação (GTR) Nuno Martins
Centro de Inteligência Analítica (CIA) Nuno Martins
Entidades Nacionais:
SIBS, SGPS, SA José João Guilherme

Nuno Alexandre de Carvalho Martins - Administrador Executivo

Pelouros Alternante
Unidades Organizativas da CGD:
Direção de Acompanhamento de Particulares (DAP) Manuela Ferreira
Direção de Acompanhamento de Empresas (DAE) Francisco Cary
Direção de Negócio Imobiliário (DNI) Manuela Ferreira
Direção de Private Banking e Wealth Management (DPB) José João Guilherme
Entidades Domésticas
Caixa Gestão de Ativos, SA Maria João Carioca
Caixa Capital, SA Francisco Cary
Caixa Imobiliário, SA Manuela Ferreira
Serviços Sociais da Caixa Geral de Depósitos Maria João Carioca
Entidades Internacionais
Sucursal de França José João Guilherme
Banco Interatlântico – Cabo Verde José João Guilherme
Gabinete de Escritórios de Representação (GER) José João Guilherme

Manuela Ferreira - Administradora Executiva

Pelouros Alternante
Unidades Organizativas da CGD:
Direção de Riscos de Crédito (DRC) Maria João Carioca
Direção de Recursos e Meios (DRM) Nuno Martins
Entidades Internacionais
Banco Comercial do Atlântico – Cabo Verde Francisco Cary
Banco Internacional de S. Tomé e Príncipe José João Guilherme
A Direção de Auditoria Interna (DAI) reporta funcionalmente à Comissão de Auditoria

645
Anexo III - Curriculum Vitae dos membros dos órgãos
sociais
No Capítulo 5 – Órgãos Sociais é apresentado o Curriculum Vitae abreviado dos membros dos órgãos
sociais da Caixa a 31/12/2022. A versão completa encontra-se disponível no site da Caixa através dos links
abaixo:

Membros da Assembleia Geral

Presidente – https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Nuno Filipe Abrantes Leal Da Cunha Rodrigues Governo/Documents/Nuno-Filipe-Abrantes-Leal-Cunha-Rodrigues.pdf

Vice-Presidente – https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Maria João Pessoa de Araújo Governo/Documents/Maria-Joao-Pessoa-de-Araujo.pdf

Secretário – https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Manuela Duro Teixeira Governo/Documents/Manuela-Duro-Teixeira.pdf

Membros do Conselho de Administração

Presidente – https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
António Farinha Morais Governo/Documents/Antonio-Farinha-Morais.pdf

Vice-Presidente – https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo Governo/Documents/Paulo-Jose-de-Ribeiro-Moita-de-Macedo.pdf

Presidente da Comissão de Auditoria – https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-

António Alberto Henriques Assis Governo/Documents/Antonio-Alberto-Henriques-Assis.pdf

https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
José João Guilherme
Governo/Documents/Jose-Joao-Guilherme.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Francisco Ravara Cary
Governo/Documents/Francisco-Ravara-Cary.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
João Paulo Tudela Martins
Governo/Documents/Joao-Paulo-Tudela-Martins.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Maria João Borges Carioca Rodrigues
Governo/Documents/Maria-Joao-Borges-Carioca-Rodrigues.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Nuno Alexandre de Carvalho Martins
Governo/Documents/Nuno-Alexandre-de-Carvalho-Martins.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Maria Manuela Martins Ferreira
Governo/Documents/Maria-Manuela-Martins-Ferreira.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Madalena Rocheta Carvalho Talone
Governo/Documents/Madalena-Rocheta-Carvalho-Talone.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Monique Hemerijck
Governo/Documents/Monique-Hemerijck.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Hans-Helmut Kotz
Governo/Documents/Hans-Helmut-Kotz.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Arlindo Manuel Limede de Oliveira
Governo/Documents/Arlindo-Manuel-Limede-de-Oliveira.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
José António da Silva de Brito
Governo/Documents/Jose-Antonio-da-Silva-de-Brito.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Maria Carmen Gil Marin
Governo/Documents/Maria-Carmen-Gil-Marin.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Maria João Martins Ferreira Major
Governo/Documents/Maria-Joao-Martins-Ferreira-Major.pdf
https://www.cgd.pt/Institucional/Governo-Sociedade-CGD/Modelo-de-
Luís Filipe Nunes Coimbra Nazaret
Governo/Documents/Luis-Filipe-Nunes-Coimbra-Nazaret.pdf

646
Anexo IV - Entidades sem fins lucrativos de que a Caixa é
membro associado
Dezembro de 2022
Entidade
Associação Portuguesa de Bancos
AEP - Associação Empresarial de Portugal
AIP - Associação Industrial Portuguesa
COTEC
Centro Nacional da Cultura
Fundação de Serralves
Fundação Eça de Queirós
Fundação Económicas
Instituto Português de Corporate Governance
Fórum para a Competitividade
Câmara de Comércio e Industria Portuguesa
Câmara Comercial Portuguesa na Alemanha
Câmara de Comércio Belgo-Portuguesa
Centro Português de Caracas
SEDES - Associação para o Desenvolvimento Económico e Social
AC - Aliança Connector
American Club of Lisbon
Câmara de Comércio Industria Árabe Portuguesa
Câmara de Comércio Americana em Portugal
Câmara de Comércio e Industria Luso Alemã
Câmara de Comércio e Industria Luso Britânica
Câmara de Comércio e Industria Luso Chinesa
Câmara de Comércio e Indústria Luso Colombiana
Câmara de Comércio e Industria Luso Espanhola
Câmara de Comércio e Industria Luso Francesa
Câmara de Comércio e Industria Luso-Brasileira - Fusão com Clube de Empresários do Brasil
Câmara de Comércio e Industria Luso-Mexicana
Câmara de Comércio e Industria Portugal Angola
Câmara de Comércio Industria e Turismo Portugal Cabo-Verde
Câmara de Comércio Luso Sul Africana
Câmara de Comércio Luso-Belga-Luxemburguesa
Câmara de Comércio Portugal Moçambique
CE CPLP Conselho Empresarial da Comunidade dos Países de Língua Portuguesa
Fundação Portugal África
BCSD - Conselho Empresarial para o Desenvolvimento Sustentável
CADIN
Carbon Disclosure Project
Foundation Global Compact
GIMAE - Grupo de Implementação, Monitorização e Avaliação da Estratégia (Estratégia Nacional para a Integração de Pessoas em Situação de Sem-Abrigo)
GRACE - Grupo de Reflexão e Apoio à Cidadania Empresarial
UNEP - FI + PRB
IPAI - Instituto Português de Auditores Internos
ACEPI - Associação para o Desenvolvimento e Promoção do Comércio eletrónico em Portugal
APCC - Associação Portuguesa de Contact Centers
Associação Fiscal Portuguesa
Associação Portuguesa de Bibliotecários, Arquivistas e Documentalistas - BAD
World Monuments Fund
IPN Instituto Pedro Nunes + Incubadora - Associação para o Desenvolvimento de Atividades de Incubação de Ideias e Empresas
iTeCons - Instituto de investigação e desenvolvimento tecnológico para a construção, energia, ambiente e sustentabilidade
ACI Portugal (Ex-Forex Club Portugal)
APCER
FAE – Fórum de Administradores de Empresas
ICC - Câmara de Comércio e Industria Internacional - Secção Portuguesa
Politec & ID - Associação para o desenvolvimento de conhecimento e inovação (Instituto Politécnico de Lx)
DSPA – Data Science Portuguese Association
CIMPAS – Centro de Informação, Mediação e Arbitragem de Seguros
ALF - Associação Portuguesa de Leasing, Factoring e Renting
CIP - Confederação Empresarial de Portugal
EPIS - Empresários pela Inclusão Social
South African Portuguese Chamber of Commerce
ISACA - Information Systems Audit and Control Association

647
Anexo V - Participações dos membros de órgãos de
administração e fiscalização
No cumprimento do estipulado no Art. 447º do Código das Sociedades Comerciais, as participações (ações
e obrigações da Caixa) detidas pelos membros do Conselho de Administração e da Comissão de Auditoria,
e respetivos cônjuges e descendentes de menor idade, à data de 31 de dezembro de 2022, eram as
seguintes:

Designação
Cargo Nome
Tipo de participação Valor detido Vencimento
Presidente Não Executivo António Farinha Morais - - -
Papel Comercial 60.867 € 30-06-2023
Vice-Presidente Paulo José de Ribeiro Moita de Macedo
Papel Comercial 12.330 € 24-11-2023
Papel Comercial 42.755 € 30-06-2023
Administrador Executivo José João Guilherme
Papel Comercial 9.388 € 24-11-2023
Papel Comercial 42.755 € 30-06-2023
Administrador Executivo Francisco Ravara Cary
Papel Comercial 8.818 € 24-11-2023
Papel Comercial 46.902 € 30-06-2023
Administrador Executivo João Paulo Tudela Martins
Papel Comercial 9.388 € 24-11-2023
Papel Comercial 42.755 € 30-06-2023
Administradora Executiva Maria João Borges Carioca Rodrigues
Papel Comercial 8.818 € 24-11-2023
Papel Comercial 42.755 € 30-06-2023
Administrador Executivo Nuno Alexandre de Carvalho Martins
Papel Comercial 8.818 € 24-11-2023
Administradora Executiva Madalena Rocheta de Carvalho Talone Papel Comercial 15.000 € 04-08-2023
Papel Comercial 15.000 € 04-08-2023
Administradora Executiva Maria Manuela Martins Ferreira
Papel Comercial 7.889 € 21-12-2023
Papel Comercial 5.250 € 04-08-2023
Cônjuge Rui Manuel Negrões Soares
Papel Comercial 2.200 € 21-12-2023
Administrador Não Executivo /
António Alberto Henrique Assis - - -
Presidente da Comissão de Auditoria
Administrador Não Executivo / Vogal da Papel Comercial 42.755 € 30-06-2023
José António da Silva Brito
Comissão de Auditoria Papel Comercial 8.818 € 24-11-2023
Administradora Não Executiva / Vogal
Maria del Carmen Gil Marín - - -
da Comissão de Auditoria
Administradora Não Executiva / Vogal
Maria João Martins Ferreira Major - - -
da Comissão de Auditoria
Administradores Não Executivos Arlindo Manuel Limede de Oliveira - - -
Administradores Não Executivos Hans-Helmut Kotz - - -
Administradores Não Executivos Luís Filipe Coimbra Nazaret - - -
Administradora Não Executivoa Monique Eugénie Hemerijck - - -

648
Anexo VI - Relatório e parecer do órgão de fiscalização
A evidência do cumprimento de apresentação do relatório do órgão de fiscalização a que se refere o n.º 2
do artigo 54 do RJSPE encontra-se no ponto 5.3. Relatório e Parecer do Órgão de Fiscalização do presente
documento.

649
650
4.

AGÊNCIA DE CHAVES
Arquitetos
João Simões, com António Reis Camelo . 1940
João Miguel Duarte Ferreira, com José Guedes Cruz . 1986
Índice

4. RELATÓRIO DE SUSTENTABILIDADE .............................................................................. 651

4.1. Sobre este relatório.............................................................................................................. 653
4.2. Destaques 2022 ................................................................................................................... 654
4.3. Mensagem do Presidente da Comissão Executiva .............................................................. 655
4.4. A Caixa Geral de Depósitos ................................................................................................. 656
4.5. Políticas, compromissos e grupos de trabalho..................................................................... 657
4.6. Objetivos de Desenvolvimento Sustentável ......................................................................... 663
4.7. Estratégia de Sustentabilidade 2021 – 2024 ....................................................................... 666
4.8. Financiamento sustentável e inclusivo ................................................................................. 672
4.9. Gestão dos riscos climáticos................................................................................................ 686
4.10. Equidade, inclusão digital e financeira ............................................................................... 699
4.11. Modelos de governação transparentes .............................................................................. 729
4.12. Divulgação de informação de sustentabilidade .................................................................. 736
Anexo A – Indicadores de Sustentabilidade ............................................................................... 742
Anexo B – Índice Global Reporting Iniative (GRI) ....................................................................... 751
Anexo C – Notas Metodológicas ................................................................................................. 809
Anexo D – Resposta às recomendações da Task Force on Climate Financial Disclosures ....... 816
Anexo E – Carta de verificação por Auditor Independente ......................................................... 844

652
4.1. Sobre este relatório
A Caixa Geral de Depósitos, S.A. (Caixa ao longo
deste documento), publica o relatório de
sustentabilidade anual corporativo referente à
atividade desenvolvida em 2022.
Os dados quantitativos referem-se ao período de
1 de janeiro a 31 de dezembro de 2022,
incluindo-se, sempre que for relevante,
informação relativa aos anos anteriores, de modo
a oferecer uma perspetiva da evolução do
desempenho da Caixa.
A informação reportada sobre sustentabilidade
refere-se maioritariamente à atividade bancária
da Caixa em Portugal, incluindo também
informação relativa à Caixa Gestão de Ativos
Sociedade Gestora de Fundos de Investimento,
S.A., Caixa - Banco de Investimento S.A., Caixa
Serviços Partilhados, ACE, Culturgest –
Fundação Caixa Geral de Depósitos e Serviços
Sociais da Caixa.
De forma a fornecer uma visão do desempenho
corporativo de sustentabilidade é também
divulgada informação quantitativa e qualitativa
relevante em matéria ambiental, social e de
governação das estruturas internacionais,
nomeadamente Banco Comercial do Atlântico,
S.A., Banco Interatlântico, Banco Caixa Geral
Angola, S.A., Banco Comercial e de
Investimentos, S.A., Banco Nacional Ultramarino
- Macau, Sucursal de França e Sucursal de
Timor.
Reconhecendo a importância das diversas
dimensões da sustentabilidade para a
compreensão abrangente da realidade de uma
empresa, a Caixa manteve a inclusão do
Relatório de Sustentabilidade no Relatório de
Gestão e Contas. Este modelo de reporte de
sustentabilidade visa assim melhorar o acesso da
informação disponível aos vários grupos de
partes interessadas, bem como adotar uma
abordagem mais abrangente, comunicando os
fatores que podem afetar, de uma forma material,
a capacidade da Caixa de manter a sua
sustentabilidade a longo prazo.
O conteúdo divulgado neste relatório contribui
também para o reporte dos requisitos de
sustentabilidade definidos pela Unidade Técnica
de Acompanhamento e Monitorização do Setor
Público Empresarial (UTAM), nomeadamente a
Análise de sustentabilidade da empresa nos
domínios económico, social e ambiental e a
Demonstração não financeira definida no Código
653
das Sociedades Comerciais – Divulgação de
informações não financeiras e de informações
sobre a diversidade por grandes empresas e
grupos.
Os temas a abordar no presente relatório têm por
base os resultados da análise de materialidade
decorrente da auscultação das partes
interessadas internas e externas concluída em
2021 em alinhamento com o desenvolvimento da
Estratégia de Sustentabilidade 2021 – 2024.
O âmbito de reporte encontra-se alinhado com os
resultados da materialidade obtida no caso da
atividade da Caixa desenvolvida em Portugal,
enquanto os bancos afiliados reportam
informação de acordo com a sua capacidade de
reporte, monitorização e alinhamento com os
temas materiais identificados.
A Caixa assume um papel ativo no contributo
para os Princípios do Global Compact e os
Objetivos do Desenvolvimento Sustentável das
Nações Unidas, encontrando-se assinalado no
índice Global Reporting Initiative (GRI) os
indicadores e iniciativas que demonstram o
alinhamento da Caixa.
Com o objetivo de promover a melhoria contínua
do relatório de sustentabilidade, a Caixa
disponibiliza o email sustentabilidade@cgd.pt
para o envio de feedback dos leitores.
O Relatório de Sustentabilidade 2022 foi
elaborado de acordo com as standards da GRI,
incluindo a atualização para as normas
universais GRI 1, 2 e 3.
A verificação da informação deste relatório foi
realizada pela Ernst & Young Audit & Associados,
SROC, S.A. para um nível limitado de garantia de
fiabilidade.
4.2. Destaques 2022

VARIAÇÃO DAS
NÚMERO DE DISTRIBUIÇÃO EMISSÕES ÂMBITO 1 e
ENTIDADE COLABORADORES POR GÉNERO 2 (location based) DE
GEE (FACE A 2021)

37% Masculino
5.837 -0,6%
63% Feminino

34% Masculino
158 - 11%
66% Feminino

37% Masculino
419 - 19%
63% Feminino

46% Masculino
515 - 18%
54% Feminino

46% Masculino
2.716 9%
54% Feminino

38% Masculino
527 - 9%
62% Feminino

52% Masculino
138 - 15%
48% Feminino

42% Masculino
550 9%
58% Feminino

Num ano marcado por inúmeras adversidades climáticas com
elevados impactos socioeconómicos, o cumprimento das metas
do Acordo de Paris e dos 17 Objetivos de Desenvolvimento
Sustentável das Nações Unidas afigura-se uma realidade
quase impossível de alcançar em 2030. No entanto, o tema do
desenvolvimento sustentável nunca assumiu tanta importância
como os tempos em que vivemos hoje, num cenário de guerra
em plena Europa, no rescaldo de uma pandemia, com elevada
inflação, aumento das taxas de juro, instabilidade nas cadeias
de fornecimentos e nos mercados energéticos, com incerteza
política e a sucessão de desastres climáticos.
A agenda regulatória, a crise energética e a pressão das
novas gerações são exemplos de drivers de mudança para
uma economia de baixo carbono assentes em modelos de
negócio circulares, respeitando as questões dos direitos
humanos e adotando modelos de governo mais transparentes.
Recentemente assistimos à ocorrência de vagas de calor,
cheias, tornados e outros fenómenos meteorológicos que
impactaram famílias, negócios e cidades. As alterações
climáticas são já consideradas como a principal causa de
doenças e epidemias, migrações forçadas, desertificação e
perda de biodiversidade.
Consciente do seu papel de agente de mudança, a Caixa
assumiu a neutralidade carbónica da sua atividade até 2050,
com a definição de objetivos intermédios de redução de
emissões de carbono da sua atividade, incluindo os financia-
mentos aos seus clientes. Enquanto signatária do compromisso
Net Zero Banking Aliance (NZBA) a Caixa reforça o seu
papel de liderança no financiamento sustentável no mercado
nacional, contribuindo efetivamente para o desenvolvimento
equilibrado da economia portuguesa.
Também na dimensão do investimento, a Caixa Gestão de
Ativos assumiu o compromisso de alinhar o seu negócio com a
ambição de neutralidade carbónica, através da iniciativa das
Nações Unidas - Net Zero Asset Managers, tendo já alarga-
do a adoção de critérios ESG a todas as classes de ativos sob
gestão, totalizando 5,9 mil milhões de euros de fundos de
investimento que incorporam critérios ESG.
Como instituição líder no sistema financeiro português, a Caixa
tem um papel fundamental no financiamento da transição
energética e de uma economia de baixo carbono, sem
ignorar os impactos sociais associados. O cálculo da elegibili-
dade e futuro alinhamento da Caixa face às atividades
MENSAGEM
DO PRESIDENTE
DA COMISSÃO
EXECUTIVA.
Paulo Moita de Macedo
Vice-Presidente do Conselho de Administração
e Presidente da Comissão Executiva
sustentáveis definidas no Regulamento da Taxonomia é mais
um passo para alinhar políticas de financiamento sustentável e
apoiar os nossos clientes na transição energética.
Neste contexto de elevada exigência legal e regulamentar,
bem como as recentes expectativas dos reguladores e supervi-
sores em matéria ESG, colocam às instituições financeiras
desafios que carecem de transformação dos habituais
modelos de negócio de forma a melhor gerirem a exposição
das suas carteiras de crédito a riscos climáticos, ambientais e
sociais, e consequentemente tornarem-se mais resilientes em
cenários adversos. Nesse âmbito a Caixa realizou o primeiro
exercício de Stress Testes Climático e prepara-se para realizar
o seu primeiro reporte de riscos prudenciais de ESG.
Na dimensão social a Caixa manteve o seu apoio à comuni-
dade num investimento superior a 12,4M€, envolvendo os
protocolos com mais de 46 universidades e institutos politécni-
cos, o apoio a 29 projetos no âmbito do prémio Caixa Social
e ainda o prémio de mérito a 300 estudantes do ensino
superior no prémio Caixa Mais Mundo. O apoio ao ensino
materializou-se também no apoio à acessibilidade digital à
educação com a doação de mais de 300 equipamentos
informáticos, bem como a realização de dezenas de ações
por colaboradores no Dia do Voluntariado Caixa.
Ao nível da equidade e igualdade de oportunidades a Caixa
reviu o seu Plano de Igualdade de Género com medidas que
visam diminuir as desigualdades salariais, formalização das
progressões de carreira e robustecimento dos processos de
avaliação do desempenho e atribuição de remuneração
variável.
O caminho do financiamento sustentável é urgente e determi-
nante. A Caixa foi o primeiro banco português a emitir obriga-
ções ESG e em 2022 reforçou o seu compromisso com a
emissão de duas obrigações “verdes”, no valor total de 800
milhões de euros, demonstrando o seu compromisso com o
financiamento sustentável e a sua ambição de dinamizar e
facilitar a implementação com sucesso das agendas de
mudança das empresas e cidadãos portugueses.
E assim se renova e reforça o compromisso da Caixa de
financiar o futuro, apoiando a concretização dos Objetivos de
Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas e a constru-
ção de sociedades mais sustentáveis, prósperas e inclusivas.
4.4. A Caixa Geral de Depósitos
A Caixa Geral de Depósitos (Caixa) assume desde 1876 o objetivo de contribuir para uma sociedade
melhor, disponibilizando produtos e serviços bancários que visam a melhoria do bem-estar das famílias e o
desenvolvimento do setor empresarial. Nesse sentido o Grupo Caixa desenvolve a sua atividade numa ótica
de banca universal, oferecendo aos seus clientes especializações de serviços financeiros, destacando-se
a banca comercial, a gestão de ativos e a banca de investimento.

Para mais informação sobre a Missão, Visão e Valores da Caixa consulte o capítulo 1.3.1 do Relatório de
Gestão e Contas.

Abordagem estratégica à sustentabilidade

A Caixa desenvolve uma abordagem
estratégica à sustentabilidade, suportada por
um conjunto de políticas internas ESG
(Environmental, Social and Governance) e um
alinhamento com os principais referenciais e
compromissos nacionais e internacionais em
matéria de sustentabilidade.

É de salientar o facto da dimensão ESG

representar um dos seis pilares estratégicos da
Caixa para o período 2021-2024.

O alinhamento entre a estratégia de

sustentabilidade e a estratégia de negócio da
Caixa é garantido através de um plano de ação
abrangente e dinâmico, que assegura uma
abordagem focada num conjunto de áreas de
ação chave e o alinhamento com as
necessidades e expectativas das suas partes
interessadas.

O reporte transparente de informação ambiental, social e de governação, conjugado com o desenvolvimento

de iniciativas de comunicação internas e externas, permitem o reconhecimento público da atuação e
desempenho da Caixa em matéria de sustentabilidade e a integração gradual na cultura de instituição.

656
4.5. Políticas, compromissos e grupos de trabalho
A Caixa é subscritora de um conjunto de políticas, compromissos e de outros documentos corporativos,
considerados como relevantes para a concretização da sua visão estratégica em matéria de
sustentabilidade e para o alinhamento com as principais expectativas das suas partes interessadas em
temas ambientais, sociais e de governação, dos quais destacamos:

POLÍTICAS ESG E OUTROS DOCUMENTOS CORPORATIVOS

Dimensão: Ambiental

Política de ambiente: Apresenta os principais compromissos e diretrizes para a redução do impacto

ambiental associado às atividades da Caixa.

Position paper de ação climática: Demonstra o posicionamento, principais compromissos, iniciativas e

resultados da Caixa em matéria de ação climática.

Política corporativa de gestão dos riscos não financeiros: Define as responsabilidades e estabelece os
princípios aplicáveis à gestão dos riscos não financeiros da Caixa (incluindo o risco climático) numa base
individual, abrangendo todas as sucursais no exterior e, numa base consolidada, compreendendo
adicionalmente todas as subsidiárias que integrem o perímetro de supervisão prudencial.

Framework de financiamento sustentável: Alinhada com os Princípios de Obrigações Verdes (Green

Bond Principles) e com as Diretrizes de Obrigações de Sustentabilidade (Sustainability Bond Guidelines)
publicadas em junho de 2021 pela Associação Internacional dos Mercados de Capitais, fornece informações
relevantes sobre as áreas de atuação e critérios de elegibilidade para as atividades de financiamento de
âmbito ambiental.

Modelo de Governação do Sistema de Gestão Ambiental: Em alinhamento com os requisitos da norma

ISO 14001:2015, define a estrutura, as responsabilidades e o modelo de articulação entre os órgãos de
estrutura e as entidades do grupo CGD envolvidas no SGA.

Dimensão: Social

Política de envolvimento com a comunidade: Define as diretrizes de atuação relacionadas com os

desafios para a inclusão socioeconómica de indivíduos e famílias, com particular enfoque na educação
financeira, no apoio às entidades do terceiro setor, na criação de emprego e no voluntariado.

Declaração de compromisso de direitos humanos: Reforça o compromisso assumido pela Caixa no

respeito pelos direitos humanos no desenvolvimento das suas relações com as partes interessadas.

Código de boa conduta para a prevenção e combate ao assédio no trabalho: Constitui um quadro
orientador para todos os que exercem funções na Caixa e dá cumprimento às mais recentes evoluções
registadas na lei e no Código do Trabalho no sentido de reforçar o quadro legislativo para a prevenção da
prática de assédio no trabalho.

Política de diversidade dos colaboradores do grupo Caixa e dos membros dos órgãos de
administração e fiscalização da CGD: Estabelece os princípios aplicáveis em matéria de diversidade aos
colaboradores da Caixa, bem como os objetivos e metas de representação equilibrada entre mulheres e
homens nos órgãos de administração e de fiscalização da Caixa.

Plano para a igualdade 2023: Reflete o compromisso da Caixa para com a importância da igualdade e da
não discriminação entre mulheres e homens, não só como vetores estruturantes da sociedade, mas como
fatores decisivos na criação de valor para a empresa.

Política de formação – colaboradores do grupo CGD: Estabelece os princípios e critérios aplicáveis à

gestão de formação para todos os colaboradores do Grupo CGD, visando contribuir para a consistência
entre o plano estratégico do Grupo CGD e as prioridades formativas das diferentes entidades do grupo e
para a implementação de um programa global que garanta o desenvolvimento de todos os colaboradores.

657
Política de remuneração dos colaboradores do grupo Caixa: Estabelece os princípios e critérios de
atribuição aplicáveis à remuneração dos colaboradores da Caixa.

Política de remuneração dos membros dos órgãos de administração e fiscalização da Caixa:

Estabelece os princípios, regras e procedimentos destinados a fixar os critérios, a periodicidade e os
responsáveis pela avaliação de desempenho dos membros dos órgãos de administração e fiscalização,
para efeitos de remuneração, bem como a respetiva forma, estrutura e condições de pagamento.

Framework de financiamento sustentável: Alinhada com os Princípios de Obrigações Sociais (Social

Bond Principles) e com as Diretrizes de Obrigações de Sustentabilidade (Sustainability Bond Guidelines)
publicadas em junho de 2021 pela Associação Internacional dos Mercados de Capitais, fornece informações
relevantes sobre as áreas de atuação e critérios de elegibilidade para as atividades de financiamento de
âmbito social.

Dimensão: Governação
Código de Conduta: Estabelece os valores, princípios de atuação e normas de conduta profissional
fundamentais para o posicionamento ético da instituição e dos seus colaboradores, definindo também o
modo como a Caixa se relaciona com as diversas partes interessadas.

Política de Governo Interno: Define e enquadra num documento único os sistemas, processos e
mecanismos de governo interno da Caixa, a fim de assegurar a gestão efetiva e prudente da instituição,
determinando a observância de processos e mecanismos de governo interno pela Caixa, suas sucursais e
respetivas filiais.

Política de sustentabilidade: Define os princípios gerais de sustentabilidade da Caixa com vista à criação
de valor para a instituição e suas partes interessadas.

Política de investimento socialmente responsável: Define as principais linhas de orientação da Caixa

Gestão de Ativos em matéria de investimento responsável.

Framework de financiamento sustentável: Alinhada com os Princípios de Obrigações Verdes (Green

Bond Principles) e com as Diretrizes de Obrigações de Sustentabilidade (Sustainability Bond Guidelines)
publicadas em junho de 2021 pela Associação Internacional dos Mercados de Capitais, fornece aos
investidores mais informações sobre a estratégia de financiamento sustentável e o compromisso de
sustentabilidade da Caixa.

Princípios de exclusão e limitação setorial: Define uma lista de princípios subjacentes a atividades e
projetos que são excluídos, ou restringidos sob determinadas condições, da política de crédito da Caixa.

Política de governação, aprovação e monitorização de produtos: Estabelece os princípios, estratégias,

funções e processos internos destinados à criação e/ou distribuição dos produtos no mercado, com o
objetivo de assegurar que se enquadra na estratégia do Grupo CGD e respeita a apetência pelo risco
definida pelo Conselho de Administração e que os interesses, objetivos e características dos clientes são
tidos em conta, evitando o seu potencial detrimento, assim como a minimização de potenciais conflitos de
interesse.

Política de prevenção da corrupção e infrações conexas: Estabelece os princípios orientadores para a

deteção e prevenção da corrupção e infrações conexas, as áreas potencialmente mais expostas, as
medidas de prevenção e respetivos responsáveis, bem como as regras aplicáveis à monitorização,
avaliação e atualização da própria Política.

Sistema de comunicação interna de práticas irregulares: Estabelece as características, o tratamento

que é dado às comunicações, o circuito de comunicação bem como os intervenientes no sistema.

Política global de segurança da informação: Formaliza e comunica as definições estratégicas e

programáticas aprovadas pela administração da Caixa para a matéria de segurança da informação, bem
como o seu compromisso para satisfazer os requisitos aplicáveis relacionados com a segurança da
informação.

Política de proteção de dados pessoais: Estabelece os princípios, as regras legais e regulamentares, as

normas de atuação e as boas práticas observadas pela Caixa e pelo Grupo Caixa no tratamento de dados
pessoais a que procedem no âmbito da sua atividade.

Princípios éticos e boas práticas empresariais para fornecedores: Definem requisitos de conduta
relacionados com a sustentabilidade a que os fornecedores da Caixa aderem contratualmente, constituindo
uma forma de mitigar riscos ambientais e sociais na cadeia de abastecimento.

658
Princípios em Matéria Tributária: Fornece um conjunto de diretrizes ao nível da atuação da Caixa em
matéria tributária.

Caixa – Política de Sustentabilidade Corporativa

Tendo em vista a adoção de um quadro de governo e conceptual

comum no Grupo CGD, relativamente à natureza e abrangência
das matérias de sustentabilidade, foi iniciada em 2022 a revisão da
Política de Sustentabilidade da Caixa. Este processo visa
formalizar a definição do modelo de governação, dos princípios
orientadores e das atividades específicas, bem como os principais
intervenientes e respetivas responsabilidades na gestão da
Sustentabilidade na Caixa e entidades do Grupo abrangidas.

COMPROMISSOS ADOTADOS

Principais compromissos de âmbito internacional

Net Zero Banking Alliance
A Net Zero Banking Alliance (NZBA), lançada em abril de 2021, foi
coorganizada pela Iniciativa Financeira do Programa das Nações Unidas
para o Meio Ambiente (UNEP FI) e pela Task Force para os Serviços
Financeiros da Sustainable Markets Initiative. Esta iniciativa mobiliza o setor
financeiro para a construção de uma economia neutra em carbono, através
de uma redução progressiva das emissões alinhada com os objetivos do
Acordo de Paris. Mais informação sobre o desempenho da Caixa em matéria ao nível das emissões de
GEE disponível no capítulo 4.9 – Gestão dos Riscos Climáticos.

Women’s Empowerment Principles

A Caixa associou-se às Nações Unidas, através da subscrição dos Women’s

Empowerment Principles (WEP), uma iniciativa conjunta do United Nations
Global Compact e do United Nations Development Fund for Women visando
a promoção da igualdade de género e o fortalecimento do papel das
mulheres no local de trabalho, no mercado e na comunidade. Com esta
subscrição a Caixa declara o seu compromisso de implementar os sete
Princípios dos WEP e amplificar, de forma concreta e ambiciosa, os seus
objetivos de Igualdade de Género. Mais informação sobre o desempenho da Caixa em matéria de igualdade
de género e práticas de não discriminação disponível no capítulo 4.10 – Equidade, inclusão digital e
financeira.

Principles for Responsible Banking

A Caixa é membro fundador dos Principles for Responsible Banking (PRB)
do Programa das Nações Unidas para o Ambiente. Os PRB definem o papel
e o dever do setor financeiro na construção de um futuro sustentável, mas
também o seu alinhamento com os Objetivos de Desenvolvimento
Sustentável. Mais informação sobre a resposta da Caixa aos PRB disponível
na área de sustentabilidade do cgd.pt.

Principles for Responsible Investment

A Caixa Gestão de Ativos, empresa do Grupo Caixa, é signatária dos

Principles for Responsible Investment (PRI) das Nações Unidas. A adesão
aos PRI reforça a importância da incorporação de fatores ESG no
processo de investimento dos vários fundos sob gestão. Mais informação
sobre o processo de integração dos PRI disponível no capítulo 4.8 – Financiamento sustentável e inclusivo.

659
Business Ambition for 1.5 °C

A Caixa assinou a carta de compromisso Business Ambition for 1.5ºC,

iniciativa liderada pela Science Based Targets initiative (SBTi) com o
apoio do United Nations Global Compact e da We Mean Business
Coalition. Esta iniciativa incentiva as empresas a assumirem um forte compromisso com o combate às
alterações climáticas, através da definição de metas concretas com vista à redução da emissão de gases
com efeito de estufa. Mais informação sobre o processo de definição de Science Based Targets disponível
no capítulo 4.9 – Gestão dos Riscos Climáticos.

The Ten Principles of the UN Global Compact

A Caixa subscreveu os 10 Princípios do Global Compact assentes nas áreas de direitos

humanos, práticas laborais, proteção ambiental e anticorrupção e visa a integração dos
mesmos ao nível da estratégia e operações das empresas.

Em 2022, e no âmbito da submissão do Communication on Progress (COP), a Caixa

alcançou o nível de self-assessment GC Advanced. Mais informação sobre o processo
de integração na Caixa dos 10 Princípios do Global Compact em Communication on
Progress (CoP) disponível no site unglobalcompact.org.

Principais compromissos de âmbito nacional

Carta de compromisso para o financiamento sustentável em Portugal
O financiamento sustentável constitui um tema central na agenda internacional uma
vez que o setor financeiro assume um papel essencial no financiamento da transição
para uma economia de baixo carbono. A Caixa assinou o Carta de Compromisso para
o Financiamento Sustentável em Portugal, iniciativa constituída pelos principais atores
do setor financeiro em Portugal e coordenada pelo Ministério do Ambiente e da
Transição Energética, em parceria com o Ministério das Finanças e o Ministério da
Economia.

Mais informação sobre o processo de integração da Caixa dos critérios ambientais,

sociais e de governação nas análises de financiamento e investimento disponível no
capítulo 4.8 – Financiamento sustentável e inclusivo.

Compromisso Lisboa Capital Verde Europeia 2020

A Caixa associou-se à cidade de Lisboa no cumprimento das metas ambientais,
assinando o Compromisso Lisboa Capital Verde Europeia 2020 – Ação Climática
2030. A Caixa assumiu 21 ações internas na área da energia, mobilidade, água,
redução de emissão de gases com efeito de estufa, medidas ao nível dos
resíduos e consumo de papel e, também, através da divulgação e promoção de
eventos de sensibilização e comunicação relacionados com o tema.

A Caixa efetua anualmente o reporte à entidade gestora do projeto com o status

de concretização dos compromissos assumidos.

Carta de Princípios das Empresas pela Sustentabilidade

A Carta de Princípios do BCSD Portugal (Conselho Empresarial para o
Desenvolvimento Sustentável) é um referencial voluntário que pode ser
subscrito e aplicado por qualquer empresa, independentemente da sua
dimensão e setor de atividade. As empresas subscritoras da Carta promovem
a melhoria contínua da gestão e conduzem a sua atividade orientadas pela
criação de valor para todas as partes interessadas, clientes, fornecedores,
colaboradores, investidores, comunidades locais e o meio ambiente.

Mais informação sobre o processo de definição estratégica da Caixa em matéria de Sustentabilidade e

respetivo desempenho disponível no capítulo 4.7 – Estratégia de Sustentabilidade 2021 - 2024.

660
Carta Portuguesa para a Diversidade
A Carta Portuguesa para a Diversidade é uma iniciativa da Comissão Europeia que
constitui um dos instrumentos voluntários criados com o objetivo de encorajar os
empregadores a implementar e desenvolver políticas e práticas internas de promoção
da diversidade. A assinatura da Carta simboliza a intenção de promover ativamente o
potencial da diversidade de acordo com o que estiver ao alcance dos seus recursos e
possibilidades.

Mais informação sobre a abordagem da Caixa em matéria de promoção da diversidade disponível no

capítulo 4.10 – Equidade, inclusão digital e financeira.

Compromisso para o pagamento pontual

O compromisso para o pagamento pontual da ACEGE pretende ajudar a

mudar a atual cultura de pagamentos, através da promoção do pagamento
atempado a fornecedores chamando a atenção para os impactos negativos
nos atrasos aos pagamentos ao nível do desenvolvimento das empresas e da
economia portuguesa.

Mais informação sobre prazo médio de pagamentos a fornecedores disponível no capítulo 3.10 do Relatório
de Governo Societário – Orientações legais ao abrigo do RJSPE.

Guia do CEO sobre Direitos Humanos

A Caixa tornou-se signatária do Guia do CEO sobre Direitos Humanos,

elaborado pelo WBCSD e transposto para Portugal pelo BCSD. Esta
assinatura por parte do CEO da Caixa Geral de Depósitos, Paulo Moita de
Macedo, vem reforçar o compromisso do Banco para com os Direitos
Humanos, universalmente reconhecidos, ao valorizar e respeitar os seus
Princípios aquando do desenvolvimento de produtos e serviços, nas suas
relações com colaboradores, clientes, fornecedores e comunidades em que
atua, salvaguardando que a sua atividade ocorre sob o integral respeito e
cumprimento dos mesmos.

Mais informação sobre a abordagem da Caixa em matéria de proteção dos direitos humanos disponível no
capítulo 4.10 – Equidade, inclusão digital e financeira e complementado pelos indicadores disponíveis no
Anexo B – Índice Global Reporting Initiative.

GRUPOS DE TRABALHO
A Caixa faz parte de diversos grupos de trabalho que têm como missão criar mecanismos e ferramentas de
resposta aos desafios empresariais em matéria de sustentabilidade, designadamente:

Grupo de Trabalho de Alto Nível de Reflexão para o Financiamento Sustentável – Coordenado pelo
Ministério do Ambiente e da Ação Climática em parceria com os Ministérios da Economia e das Finanças,
tem como missão o alinhamento entre todas as áreas do setor financeiro em Portugal para a identificação
de obstáculos e soluções que permitam acelerar o financiamento sustentável em Portugal, numa ótica de
assegurar a transição energética e exponenciar novas oportunidades para a economia.

Grupo de trabalho “Financiamento Sustentável” da Associação Portuguesa de Bancos – A Caixa

integra, a par com representantes de todos os bancos em Portugal, o grupo de trabalho que visa disseminar
a agenda europeia de sustainable finance numa ótica informativa e construtiva quanto à necessidade de
resposta, sempre que requerida por entidades europeias.

Sustainable Finance Working Group (SFWG), da European Banking Federation (EBF) – Em

representação da Associação Portuguesa de Bancos, a Caixa integra o grupo de trabalho de Sustainable
Finance e o subgrupo Taxonomy.

Grupo de Trabalho de Educação e Literacia Financeira da Associação Portuguesa de Bancos – Um

dos objetivos da Associação Portuguesa de Bancos (APB) assenta em promover uma maior cultura
financeira da qual resulte uma melhor utilização dos produtos e serviços financeiros e que conduza a um
relacionamento mais transparente entre a banca e sociedade. A Caixa integra o Grupo de Trabalho de
Educação e Literacia Financeira da APB, promovendo iniciativas com o objetivo de fomentar a educação
financeira junto dos mais jovens.

661
Grupos de trabalho do BCSD Portugal – O Business Council for Sustainable Development (BCSD)
Portugal é uma associação sem fins lucrativos que agrega e representa mais de 100 empresas de referência
em Portugal, que se comprometem ativamente com a transição para a sustentabilidade. A Caixa, enquanto
membro do BCSD Portugal, participa nos grupos de trabalho de sustainable finance e de Neutralidade
Carbónica.

Grupo de Implementação, Monitorização e Avaliação da Estratégia (GIMAE) – A Caixa integra o Grupo

de Implementação, Monitorização e Avaliação da Estratégia (GIMAE) para a Integração das Pessoas em
Situação de Sem-Abrigo 2017-2023, no âmbito da Estratégia Nacional para a Integração das Pessoas em
Situação de Sem Abrigo (ENIPSSA), reconhecendo o desafio social do combate à pobreza e exclusão
social.

Grupo de Reflexão e Apoio à Cidadania Empresarial (GRACE) – A Caixa aderiu em 2015 ao GRACE,
entidade que se propõe aprofundar e incrementar o contributo do setor empresarial para o desenvolvimento
sustentável, sem descurar a importância e a oportunidade vertidas pela vertente ambiental para o equilíbrio
necessário à conciliação entre a qualidade de vida e a rendibilidade das empresas. A Caixa foi reeleita para
os órgãos sociais do GRACE para o triénio 2021-2023, contribuindo deste modo para a promoção e
desenvolvimento de uma cultura empresarial sustentável em Portugal. A Caixa é ainda coorganizadora do
cluster financeiro contribuindo para a dinamização do tema da sustentabilidade no setor financeiro.

Global Compact Network Portugal – A Caixa é membro da rede portuguesa Global Compact Network
Portugal que tem mandato internacional para conduzir a contribuição do setor empresarial na concretização
dos 17 Objetivos do Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas, criando oportunidades para
promover pontes de diálogo e cooperação, assim como criar bases sustentáveis para o desenvolvimento
de parcerias e a criação de projetos, programas e ações. Mais informações sobre os ODS com impacto
mais significativo para a Caixa no capítulo 4.6 – Objetivos de Desenvolvimento Sustentável.

Caixa – GRACE Cluster Financeiro

No dia 19 de outubro de 2022 realizou-se na Culturgest a conferência “Descarbonizar a Economia,

Financiar as Empresas” promovido pelo GRACE – Empresas Responsáveis, no âmbito do Cluster
Financeiro do qual a Caixa é membro.

O evento abordou o papel do setor financeiro para a descarbonização da economia e os respetivos

desafios e oportunidades, contou com a abertura de Paulo Moita de Macedo, Presidente da Comissão
Executiva da Caixa.

662
4.6. Objetivos de Desenvolvimento Sustentável
Enquanto um dos pilares do desenvolvimento económico das sociedades, o setor financeiro assume um
papel crítico na concretização dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS), uma vez que são os
bancos que fornecem a maioria do financiamento às famílias e empresas, promovendo deste modo o
investimento em diversos setores de atividade.

ODS com contributo mais significativo

Caixa – Observatório dos ODS nas empresas Portuguesas

O relatório anual “Observatório dos ODS nas empresas portuguesas” foi

uma iniciativa desenvolvida pelo Center for Responsible Business and
Leadership da CATÓLICA-LISBON com o objetivo de monitorizar a
implementação dos ODS da Agenda 2030 das Nações Unidas através
do acompanhamento de um grupo representativo de grandes, pequenas
e médias empresas Portuguesas.

A Caixa foi destacada como boa prática na concretização do ODS 13 –

Ação Climática através do seu Programa de Baixo Carbono. Este
programa tem como principal objetivo contribuir para a redução do
impacto ambiental das atividades da Caixa.

Para mais informação sobre os vetores de atuação do Programa de

Baixo Carbono consulte o capítulo 4.9. Gestão dos riscos climáticos.

663
Objetivos e Metas
De modo a redirecionar a sua atuação e foco para as áreas em que pode efetivamente ter um maior
contributo e impacto, a Caixa definiu um conjunto de objetivos quantitativos e qualitativos que contribuem
para a concretização dos ODS, destacando-se:

Caixa – Alinhamento com os Princípios de Banca Responsável das Nações

Unidas

No âmbito do compromisso assumido e tendo por base a Impact Analysis Tool disponibilizada pelos
Princípios para uma Banca Responsável a Caixa efetuou uma avaliação das áreas com potencial
mais significativo de impacto positivo e negativo. Esta avaliação teve como principais inputs o
contexto e desafios específicos de Portugal enquanto País e, também, a tipologia de negócio
desenvolvida pela Caixa, com especial enfoque nas atividades de banca de retalho e no seu nível
de exposição de financiamento a determinados setores de atividade. A análise identificou as
seguintes áreas de impacto: Criação de emprego (ODS 8); Economias saudáveis e inclusivas (ODS
8, ODS 9 e ODS 11); Acesso a habitação (ODS 11); Acesso a educação (ODS 1 e ODS 10), Clima
(ODS 13) e Instituições sólidas e Estáveis (ODS 16 e ODS 17).

Com vista ao alinhamento da Caixa com o Principio 2 – Impacto e definição de metas dos PRB,
foram definidas metas ponderando: a) a materialidade das áreas consideradas como críticas de
acordo com a ferramenta do framework e b) o alinhamento com targets previamente estabelecidos,
nomeadamente os identificados no subcapítulo “Objetivos e Metas”.

A análise desenvolvida resultou na definição de metas para três áreas, com os respetivos ODS
associados:

1) Criação de emprego (ODS 8): Canalização de 500 M€ através de uma emissão de dívida
sustentável (com maturidade até 2027) que apoie as Micro e as PME em Portugal em zonas
economicamente desfavorecidas, promovendo deste modo a criação e a manutenção de
emprego;

2) Acesso a habitação (ODS 11): Financiar 5.900 M€ em crédito a habitação, dos quais 841
M€ em crédito habitação a imóveis com certificado energético A+, A e B (2023 – 2024);

3) Impacto ambiental (ODS 13): Aprovação e concretização dos objetivos de redução de

emissões até 2030, em alinhamento com a metodologia da Science Based Target Initiative
(SBTi).

A Caixa promove o acompanhamento interno desses objetivos de uma forma regular e disponibiliza
ao longo deste relatório informação adicional sobre o processo de abordagem e respetivos resultados
alcançados.

664
Principais impactos na cadeia de valor
Tendo por base os oito ODS prioritários, foi efetuada uma avaliação do principal tipo de impacto e a fase
da cadeia de valor onde esse impacto ocorre maioritariamente. Esta análise, para além de permitir uma
visão holística, contribui também para o desenvolvimento de projetos específicos com o objetivo de
potenciar os impactos positivos e mitigar os negativos.

Caixa – Prémio Nacional de Sustentabilidade em Finanças Sustentáveis

O financiamento sustentável é para o setor financeiro uma das

áreas com maior potencial de impacto para a promoção de um
futuro mais sustentável.

O projeto de emissão de dívida sustentável da Caixa venceu a

segunda edição do Prémio Nacional de Sustentabilidade na
categoria finanças sustentáveis. Esta distinção reflete a
trajetória e desempenho da Caixa em matéria de
sustentabilidade e de financiamento sustentável.

665
4.7. Estratégia de Sustentabilidade 2021 – 2024
A estratégia de sustentabilidade 2021 – 2024 materializa a ambição da Caixa em tornar-se líder no
financiamento sustentável em Portugal, apoiando a transição para uma economia de baixo carbono e
financiando projetos com impacto social na vida das pessoas.

Partes interessadas e materialidade

O desenvolvimento da estratégia de sustentabilidade para o período de 2021 – 2024 teve por base um
processo de diálogo com as partes interessadas, permitindo conhecer as suas expectativas e
preocupações, condição fundamental para a identificação dos temas considerados como materiais para a
instituição.

PRINCIPAIS FORMAS DE RELACIONAMENTO E EXPECTATIVAS DAS PARTES

INTERESSADAS

666
PRINCIPAIS DESTAQUES

Caixa – Melhor Banco em Sustentabilidade

A monitorização da evolução da marca Caixa em relação a atributos de

sustentabilidade é uma importante ferramenta para a avaliação da
perceção das suas partes interessadas em relação ao desempenho ESG
da instituição.

Em 2022, a Caixa renovou a nomeação como “Melhor Banco em

Sustentabilidade” e “Melhor Banco no apoio às Famílias” (nomeação
espontânea), melhorando, relativamente a 2021, a avaliação deste
indicador por clientes e não clientes.

667
ANÁLISE DE MATERIALIDADE
A Caixa considera que a análise da materialidade deve ser uma ferramenta de definição estratégica, com
implicações para além do reporte de informação de sustentabilidade.

Para realizar o exercício de materialidade, a Caixa utilizou uma abordagem metodológica assente em três
perspetivas:

 Perspetiva global: Análise das principais tendências, regulamentação e iniciativas globais em

matéria ESG. São exemplo os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas.

 Perspetiva setorial: Análise das iniciativas e guias setoriais mais relevantes e análise estratégica
das melhores práticas utilizadas por empresas do setor financeiro. É exemplo o relatório
Encouraging and rewarding Sustainability – Accelerating sustainable finance in the banking setor
da European Banking Federation (EBF).

 Perspetiva organizacional: Alinhamento com a estratégia da organização, compromissos

assumidos, resultados de avaliação de impacto e com as principais expectativas das partes
interessadas. É exemplo a análise de impactos efetuada pela Caixa tendo por base a ferramenta
Impact Analysis Tool disponibilizada pelos Princípios para uma Banca Responsável.

Abordagem corporativa – Banco Nacional Ultramarino (Macau)

O BNU Macau definiu uma estrutura organizacional e um modelo de

governo para coordenar a estratégia ESG, assegurando o alinhamento da
proposta de valor, dos processos e das práticas de negócio e das
operações integrando os princípios de sustentabilidade nos processos de
decisão do Banco.

Através de um grupo de trabalho interno multidisciplinar o BNU está a desenvolver um plano de ação
de forma a criar uma matriz de materialidade e identificar os principais pilares da sua estratégia ESG,
baseados nos 17 Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas.

668
MATRIZ DE MATERIALIDADE
Com base no processo de análise de materialidade foram identificados nove temas considerados relevantes
para as partes interessadas da Caixae para o desenvolvimento do negócio da Caixa. A matriz de
materialidade demonstra a relevância de cada tema na perspetiva da sociedade e na perspetiva interna do
negócio da Caixa em Portugal e serviu como base para a definição da Estratégia de Sustentabilidade 2021-
2024 e para o alinhamento e organização do relato de sustentabilidade.

669
Áreas estratégicas de atuação
Assente em cinco áreas estratégicas de atuação, a Estratégia de Sustentabilidade 2021-2024 da Caixa
(Portugal) é dinamizada através de um plano de ações progressivo e dinâmico que conta com a participação
de diversas estruturas internas.

670
TAXA DE CONCRETIZAÇÃO
No âmbito da sua estratégia de sustentabilidade, a Caixa desenvolveu um plano de ações, dinâmico e
transversal a todas as áreas do Banco e que visa contribuir para a concretização do Plano Estratégico 2021
– 2024.

No segundo ano de implementação da estratégia de sustentabilidade, a taxa de concretização das ações

planeadas para 2021 – 2022 foi de 91%.

671
4.8. Financiamento sustentável e inclusivo
A Lei de Bases do Clima tem como um dos seus objetivos centrais a transição rápida e socialmente
equilibrada para uma economia sustentável e uma sociedade neutra em gases de efeito de estufa.

Para essa evolução é fundamental o contributo do setor financeiro enquanto pilar do financiamento das
economias e do desenvolvimento económico. O setor financeiro deverá tornar-se num agente de promoção
do desenvolvimento sustentável através do aconselhamento que efetua junto dos seus clientes e do
desenvolvimento de produtos e serviços que tenham em consideração os fatores ESG.

No entanto, torna-se também necessário garantir que o processo de transição para uma economia neutra
em carbono é efetuado de uma forma justa, responsável e inclusiva, acautelando eventuais riscos sociais.

Financiar a economia de baixo carbono

Enquanto instituição de referência no setor financeiro, faz parte das prioridades da Caixa apoiar a transição
para uma economia de baixo carbono por via das suas atividades de financiamento e investimento.
Considerando que este é um tema com impactos a diversos níveis (internos e externos), a Caixa tem vindo
a desenvolver uma abordagem de gestão holística suportada por diversas políticas, compromissos e outros
documentos corporativos.

Destaca-se a Sustainable Finance Framework enquanto documento que fornece uma importante linha de
orientação para as atividades de financiamento da Caixa alinhada com os princípios da Associação
Internacional do Mercados de Capitais e o alinhamento com alguns requisitos do regulamento da
Taxonomia. Refere-se também a Política de Investimento Socialmente Responsável da Caixa Gestão de
Ativos, que define o processo de incorporação de fatores ESG no processo de investimento. Neste capítulo
são apresentados um conjunto de projetos e iniciativas que visam potenciar os impactos positivos e
minimizar os impactos negativos associados a este tema material. A Caixa realiza também a medição e
monitorização de diversos indicadores de desempenho neste capítulo e/ou no Anexo B – índice GRI
permitindo deste modo avaliar a eficácia das medidas implementadas.

EMISSÃO DE DÍVIDA SUSTENTÁVEL

Em 2022 a Caixa deu mais um passo significativo para a concretização do seu objetivo de alcançar a
liderança no financiamento sustentável em Portugal, através da realização de duas emissões “verdes” de
dívida sénior preferencial (senior preferred).

A primeira emissão foi realizada em junho e com o montante de 300 milhões de euros, enquanto a segunda
emissão foi realizada em outubro, com o montante de 500 milhões de euros. Ambas as emissões visam
direcionar os fundos captados para o financiamento de operações de crédito habitação com um objetivo
ambiental concreto, nomeadamente a promoção da eficiência energética das habitações, ao financiar
habitações com certificado energético das classes A+, A e B. Desde 2021 a Caixa já realizou três emissões
de dívida sustentável, totalizando um montante de 1.300 milhões de euros.

Caixa – Publicação do 1.º relatório de alocação e impacto

Em 2022 a Caixa publicou o seu relatório de alocação e impacto relativo à primeira emissão de dívida
sustentável realizada por uma instituição financeira portuguesa. Um ano após a emissão, foi estimado
o impacto social e ambiental dos financiamentos associados destacando-se:

 5.746 empresas apoiadas através de linhas de apoio Covid-19 (99% das quais PME em zonas
economicamente desfavorecidas);
 31.400 empregos impactados;
 3.094.000 MWh de energia renovável produzida;
 2.115 tCO2e de emissões evitadas relacionadas com a quatro edifícios com certificação mínima
BREEAM Very Good (3º nível mais alto da certificação);
 470 veículos elétricos financiados.
Para mais informação consulte o relatório de alocação e impacto disponível no cgd.pt.

672
LINHAS DE FINANCIAMENTO AMBIENTAL
A Caixa tem investido no desenvolvimento de campanhas específicas e na comercialização de linhas de
crédito que contribuem para apoiar a transição das empresas e das famílias para uma economia mais
eficiente e de menor impacto ambiental, como por exemplo:

CASA +EFICIENTE - Vantagem Imóveis Energeticamente Eficientes: De forma a incorporar na gestão

do produto (política comercial e condições) os fatores de riscos climáticos e ambientais e tendo como
objetivo incentivar a aquisição de imóveis mais eficientes energeticamente, foi criada a oferta CASA
+EFICIENTE destinada a clientes que pretendam financiamento para aquisição de imóvel que possua
Certificado Energético válido com classificação: A+, A ou B. Em 2022 foram financiadas 1.502 operações
no montante total de 270,4 milhões de euros.

Leasing para viaturas híbridas e elétricas: Linha de financiamento que visa apoiar o investimento em
veículos híbridos e elétricos, financiando a transição para um modelo de mobilidade mais sustentável.
Foram financiados 51,4 milhões de euros em 2022 o que representa um aumento de 43% face a 2021.

Leasing para viaturas híbridas e elétricas: Evolução do

montante financiado

51,4
35,9

11,1

2020 2021 2022

Montante financiado (em milhões de euros)

Caixa Invest Green Land: Alinhado com o posicionamento da Caixa

enquanto instituição financeira sustentável, com responsabilidades na
promoção de soluções que favoreçam o desenvolvimento económico
dentro de padrões ambientalmente responsáveis, a Caixa integrou em
2022 no seu portfolio a Linha Caixa Invest Green Land.

Uma solução de serviço de dívida, que englobou crédito e leasing, com

vantagens ao nível de preço nas comissões e na taxa de juro, decorrente
do acordo da Caixa para a distribuição das Garantias associadas ao
Programa EGF – European Guarantte Fund. Um caminho que se inicia e que será intensificado ao longo
dos anos, por fundamentos de valores defendidos e praticados na Caixa em matéria de financiamento
sustentável e que igualmente se alinham com requisitos regulatórios cada vez mais exigentes.

Foram financiados 11,7 milhões de euros em 2022 ao abrigo desta linha.

673
Solução solar Caixa | EDP: Oferta destinada para pequenas e médias empresas e grandes empresas de
todos os setores e que incide no financiamento de soluções “chave-na-mão” de painéis solares, adequadas
às características e necessidades dos clientes, tendo por base um diagnóstico prévio realizado por
questionário online e/ou visita técnica no local.

Em 2022, a Caixa financiou ao abrigo desta solução a instalação de aproximadamente 20.000 painéis
solares que contribuem para uma redução anual estimada de cerca de 2.000 t CO 2/ano.

Abordagem corporativa – Banco Nacional Ultramarino (Macau)

Com o propósito de financiar o desenvolvimento sustentável, o BNU Macau tem
vindo a apostar no desenvolvimento de linhas de financiamento com condições
especiais para compras ambientalmente responsáveis, como por exemplo a
aquisição de automóveis elétricos.

Destaca-se o financiamento green concedido à Transmac – Transportes

Urbanos de Macau. Em 31/12/2022, o BNU financiou 90 autocarros verdes com
montante de MOP 87 milhões (cerca de 10,2 milhões de euros). O BNU Macau
concedeu também financiamento a outras tipologias de projetos como por
exemplo a conceção, construção e manutenção da estação de tratamento de
águas residuais do porto exterior de Macau.

Abordagem corporativa – Banco Interatlântico

O Banco Interatlântico assinou em 2022 o protocolo de cooperação para

a operacionalização do processo de atribuição da bonificação de taxa
de juro para microprodução de eletricidade através do uso de energias
renováveis com a Direção Nacional da Indústria Comércio e Energia
(DNICE) e a Direção Geral do Tesouro do Ministério das Finanças e do
Fomento Empresarial (DGTMFFE).

Com o presente protocolo, as partes acordaram os princípios orientadores destinados a estabelecer

os termos para uma cooperação mútua que permite garantir a operacionalização do processo de
atribuição da Bonificação de taxa de juro para a microprodução de eletricidade através do uso de
energias renováveis.

Abordagem corporativa – Banco Comercial e de Investimentos

O Banco Comercial e de Investimentos lançou a linha eco ambiental que visa

financiar projetos de produção de energia com fontes renováveis e ainda a
aquisição de equipamentos com eficiência energética, com uma poupança de
energia ou redução de emissões de CO2 de pelo menos 15%, ou que envolvam
a utilização de energias renováveis. Foram financiados ao abrigo desta linha
46.575.193 MZN (cerca de 699 mil euros).

674
Apoiar a inclusão social e financeira
A Caixa considera que para promover a transição justa para uma economia de baixo carbono é necessário
também garantir uma resposta aos principais desafios sociais. Nesse sentido a Caixa disponibiliza um
conjunto de produtos que contribuem para promover a inclusão social e financeira dos seus clientes,
destacando-se:

Crediformação Caixa: Solução que tem como finalidade apoiar estudantes que pretendam frequentar
escolas ou colégios de ensino particular/privado, em Portugal e no Estrangeiro, sujeitas a propinas.

Foram financiados 4,3 milhões de euros em 2022.

Crédito Bonificado a pessoa com deficiência: Solução que permite aos clientes particulares portadores
de deficiência e com grau de incapacidade igual ou superior a 60%, adquirir, construir ou fazer obras na
habitação própria permanente, com financiamento a taxa de juro reduzida. Foram financiados 25,2 milhões
de euros em 2022 ao abrigo desta linha.

Crédito Pessoal Saúde: Oferta direcionada para clientes particulares que pretendam crédito para
aquisição de bens ou serviços destinados a satisfazer necessidades de saúde do seu agregado familiar
e/ou familiares diretos (pais e filhos). Foram financiados 1,2 milhões de euros em 2022 ao abrigo desta
linha.

Abordagem corporativa – Banco Comercial e de Investimentos

O Banco Comercial e de Investimentos lançou a Linha Negócios Zonas

Rurais direcionada para apoiar empresários em nome individual, micro,
pequenas e médias empresas através do financiamento dos seus
projetos e ou negócios promovendo deste modo a melhoria da sua
produtividade, competitividade e geração de emprego. Foram
financiados ao abrigo desta linha 127.273.871 MZN (cerca de 1,9
milhões de euros).

Abordagem corporativa – Banco Comercial do Atlântico

Tendo por base o objetivo de fomentar o ensino e a formação

especializada em Cabo Verde, o Banco Comercial do Atlântico
lançou a Linha Formação BCA Universitário. Esta linha tem como
finalidade a prossecução de estudos superiores (licenciatura,
mestrado ou doutoramento) e também a aquisição de equipamentos
informáticos nomeadamente de computador. Foram financiados
33.342.592 escudos em 2022 (cerca de 302 mil euros).

675
ESTRATÉGIA DE ATUAÇÃO EM MATÉRIA DE INVESTIMENTO SUSTENTÁVEL
A Caixa Gestão de Ativos reforçou em 2022 a sua
ambição de constituir-se como um exemplo na
realização de Investimentos Socialmente
Responsáveis, reforçando a sua abordagem de atuação
que continua centrada em três vetores principais:

1) Integração de fatores ESG nos processos de

investimento, em paralelo com a utilização de fatores de
análise financeira tradicionais;

2) Envolvimento com as empresas alvo de investimento

através do exercício dos direitos de voto associados aos
ativos sob gestão;

3) Envolvimento com as empresas que se enquadrem

no universo potencial de investimento, fomentando um
diálogo próximo em matérias de Investimento
Socialmente Responsável (Engagement).

Em 2022, dando seguimento a um novo requisito regulatório, a Caixa Gestão de Ativos implementou em
agosto, junto dos seus clientes o “Questionário de Preferências de Sustentabilidade”, solicitando o feedback
de cada cliente sobre a ambição em termos de sustentabilidade que deseja ver refletido na gestão do seu
património.

Em paralelo com este novo questionário, a sociedade gestora por um lado atualizou a sua Declaração de
Diligência Devida explicitando os principais impactos negativos avaliados na gestão das carteiras e por
outro, nos Fundos considerados “art.º 8” ao abrigo do Regulamento de Divulgação de Informação Financeira
Sustentável (legislação SFDR), procedeu à definição de um nível de alinhamento mínimo do fundo com a
Taxonomia.

Em consonância com o reforço da ambição da sociedade gestora em termos sustentabilidade,

nomeadamente ao nível das exclusões, no final do ano foi atualizada a Política de Investimento Sustentável
da Caixa Gestão de Ativos, limitando o investimento por um lado em empresas com atividades em áreas
socialmente controversas (no máximo 20% das receitas) e a novos investimentos em emitentes com rating
de sustentabilidade da Caixa Gestão de Ativos inferior a BB.

No âmbito da legislação em vigor, os relatórios anuais dos supracitados fundos “artigo 8º” passaram a
evidenciar uma avaliação da evolução de indicadores de sustentabilidade dos citados Fundos.

Desta forma, com referência a dezembro de 2022 a Caixa Gestão de Ativos não obstante incorporar critérios
ESG na totalidade dos seus ativos, destaca-se o montante total de 5.9 mil milhões de euros em fundos de
investimento mobiliário e fundos de pensões abertos sob gestão que promovem características sociais e/ou
ambientais e que cumprem com todos os pressupostos na Política ISR, das sociedades gestoras do Grupo
Caixa Geral de Depósitos – Caixa Gestão de Ativos, SGOIC, SA e CGD Pensões, SGFP, SA - (artigo 8º à
luz do Regulamento Europeu 2019/2088 também conhecido como Regulamento SFDR). Este montante
engloba 5,2 mil milhões de euros de fundos de investimento mobiliários, 191 milhões de euros de Fundos
de Pensões Abertos e 537 milhões de euros de Fundos PPR OICVM.

Entre os principais investimentos geridos pela Caixa Gestão de Ativos com critérios ESG, classificados
como “artigo 8º” do Regulamento SFDR, destacam-se, os fundos de investimento mobiliário abertos de
ações Caixa Ações Líderes Globais, Caixa Ações EUA, Caixa Ações Europa Socialmente Responsável,
Caixa Ações Portugal Espanha, Caixa Ações Oriente e Caixagest Ações Emergentes. Adicionalmente, os
fundos de investimento mobiliário abertos de obrigações Caixagest Obrigações, Caixagest Obrigações
Mais, Caixagest Obrigações Longo Prazo e Caixa Obrigações 2025, obedecem aos mesmos critérios a
oferta de fundos Multiativos, com os perfis Investimento Socialmente Responsável, Defensivo, Moderado e
Arrojado dos fundos Seleção, Wealth e PPR/OICVM.

676
Incorporação de fatores ESG no processo de investimento
A incorporação de fatores ESG no processo de investimentos da Caixa Gestão de Ativos é considerada em
paralelo com a incorporação de fatores de análise financeira tradicionais. Para este efeito, como
complemento da análise fundamental aplicada, a Caixa Gestão de Ativos desenvolveu uma metodologia de
rating interna denominada Rating de Sustentabilidade da Caixa Gestão de Ativos.

Este rating consolida diferentes abordagens/metodologias de análise em função da classe de ativos

subjacente num score obtido através da média ponderada dos ratings ESG de cada ativo pelo seu peso
relativo oscilando entre 0 e 10 e sendo enquadrado num intervalo de ratings entre CCC (mínimo) e AAA
(máximo). No caso do investimento em fundos alternativos e em fundos imobiliários, são adotados
procedimentos específicos relacionados com as características do investimento em causa.

Para o cálculo do rating de sustentabilidade da Caixa Gestão de Ativos são consideradas as seguintes
abordagens em função da classe de ativos em análise:

 No investimento direto e/ou investimento indireto (incluindo investimento em ações, obrigações,

mercado monetário, ativos alternativos) a Caixa Gestão de Ativos recorre a um fornecedor de
research ESG reconhecido internacionalmente, cuja metodologia de análise incide sobre
empresas, países e fundos de investimento, sendo enquadrada por um score que oscila entre 0 e
10 e por um intervalo de ratings entre CCC (mínimo) e AAA (máximo). Sempre que um determinado
ativo não seja alvo de análise por parte deste fornecedor, a Caixa Gestão de Ativos considerará o
rating e análise ESG de uma entidade equiparada.

 No caso do investimento imobiliário direto, a Caixa Gestão de Ativos desenvolveu uma

metodologia interna de rating ESG de imobiliário em que cada imóvel é classificado do ponto de
vista da sustentabilidade, com base em indicadores, ambientais, sociais e na componente de
governo societário. Para cada uma das dimensões ESG é obtido um score médio que é ponderado
respetivamente por 40%, no caso dos parâmetros ambiental e social, e 20% no caso do governo
societário, obtendo-se um rating ESG final que oscila entre 1 (mínimo) e 10 (máximo). O rating
ESG de cada imóvel é passível de ser usado na avaliação de uma carteira multiativos, utilizando
como ponderador o seu valor venal.

 No caso do investimento em fundos alternativos e em fundos imobiliários, é definido como objetivo

uma exposição mínima de 50% do seu valor total a ativos sob a responsabilidade de sociedades
gestoras signatárias dos PRIs, ou aderentes a compromissos e indicadores equiparados a esta
iniciativa, em matéria de compromisso com o Investimento Socialmente Responsável.

O Rating de Sustentabilidade da Caixa Gestão de Ativos a aplicar na gestão das carteiras pressupõe que
as mesmas serão constituídas no mínimo por 85% de ativos com rating ESG. Estas carteiras terão de
apresentar igualmente um rating ESG médio ponderado mínimo de BBB13 e não serão realizados novos
investimentos em empresas com rating ESG inferior a BB.

Adicionalmente a sociedade gestora no âmbito dos processos de gestão, monitoriza continuamente os

Principais Impactos Adversos, definidos de acordo com a legislação SFDR, e selecionados para a análise
dos ativos geridos, usando uma metodologia interna, que considera as limitações existentes e
reconhecidas, relativas à qualidade e fiabilidade da informação disponibilizada atualmente pelos emitentes.

13
Numa escala de notação de AAA a CCC (melhor AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC pior).

677
 Caixa Gestão de Ativos – Critérios ESG na gestão de fundos de pensões

Decorrente da estratégia de sustentabilidade seguida, o processo de integração de fatores de

sustentabilidade em complemento da análise fundamental é seguido na seleção de ativos
independentemente do tipo de cliente considerado.

Neste contexto, todos os fundos de pensões geridos pela CGD Pensões, sociedade gestora de fundos
de pensões do Grupo Caixa Geral de Depósitos, consolidaram em 2022 a sua abordagem de
sustentabilidade, num montante total de 4,2 mil milhões de euros. Entre estes, destacam-se os fundos
de pensões abertos classificados como “artigo 8º” do Regulamento SFDR, num montante total de 191
milhões de euros, nomeadamente os Fundos de Pensões Aberto Caixa Reforma Defensivo, Caixa
Reforma Moderado e Caixa PPR Rendimento Mais.

Principais destaques em matéria de Engagement

A abordagem da Caixa Gestão de Ativos de acordo com o expresso na sua Política de Investimento
Socialmente Responsável, identifica a dimensão de envolvimento como um dos vetores de atuação
principais da sociedade gestora, com a ambição de pretender influenciar os emitentes a adotarem práticas
mais sustentáveis, de acordo com a visão da sociedade gestora.

De acordo com o detalhado nas suas Políticas de Envolvimento e Exercício de Direitos de Voto, a
concretização das intenções da Caixa Gestão de Ativos na abordagem seguida, não obstante pretender-se
tão abrangente quanto possível, apresenta um maior foco nas seguintes situações:

 Ao nível das Assembleias Gerais de Acionistas (AGA) com foco nas empresas, a sociedade
gestora participou nas AGA mais representativas no contexto do património gerido pela Sociedade
Gestora, ou com avaliação global ESG mais baixa, sempre na lógica de melhoria das práticas do
emitente. A Caixa Gestão de Ativos participou em 2022, num total de cerca de 130 AGA’s.

 Ao nível do Envolvimento com as Empresas, a Sociedade Gestora participou em articulação com

outros investidores internacionais, no âmbito do serviço de pooled engagement contratada pela
Caixa Gestão de Ativos a um parceiro externo reconhecido internacionalmente na área de
envolvimento, na avaliação e averiguação de situações identificadas em que alegadamente
estiveram em causa possíveis práticas não adequadas em termos de sustentabilidade.

Como corolário da dimensão estratégica que a abordagem de Envolvimento assumiu na estratégia de

sustentabilidade da sociedade gestora, uma resposta negativa a esforços apoiados pela mesma, para a
correção de práticas consideradas inadequadas à luz da sua visão da sustentabilidade, foi naturalmente
um fator a condicionar negativamente um potencial investimento no emitente em questão.

Implementação dos Principles for Responsible Investment

A adesão em 2019 da Caixa Gestão de Ativos aos Principles for Responsible Investment (PRI), enquanto
organização reconhecida internacionalmente na área dos investimentos sustentáveis, tem permitido que a
sociedade gestora beneficie por uma lado com a partilha das melhores práticas a nível internacional e por
outro, com a avaliação anual independente a incidindo nas dimensões de definição estratégica, de governo
societário e de implementação da Caixa Gestão de Ativos, nomeadamente nas diferentes classes de ativos
em que investe.

Esta avaliação traduz-se num resultado absoluto da sociedade gestora e na sua comparação relativa face
às restantes sociedades gestoras signatárias.

Em função dos problemas tecnológicos associados às avaliações, que a organização sofreu durante 2021
e 2022, só em agosto de 2022 foram conhecidas as avaliações referentes a 2021 da Caixa Gestão de
Ativos.

Da avaliação rececionada destaca-se:

 A manutenção de avaliação positiva, de acordo com uma nova metodologia que possui maior grau
de exigência.
 Resultados muito positivos em Investment & Stewardship Policy e Integração de critérios ESG;

678
  Necessidade de melhorias em reporting da abordagem de envolvimento (report anual de
envolvimento já divulgado – janeiro de 2022); reporting de Informação ESG a clientes (melhorias
em curso) e foco adicional na dimensão climática (melhorias em curso).

Caixa Gestão de Ativos – Prémio Jornal de Negócios/APFIPP

O Fundo Caixa Ações Europa Socialmente Responsável – Fundo

de Investimento Mobiliário Aberto de Ações, venceu em 2022 pelo
2.º ano consecutivo o prémio Jornal de Negócios/APFIPP como o
melhor fundo nacional na categoria de “Fundo de Ações Europeias”,
premiando a estratégia seguida pelo Fundo desde 2019 de
privilegiar na sua composição empresas que se destaquem nas
diferentes dimensões da sustentabilidade. Este fundo está
classificado desde março de 2021 como sendo um Fundo “artigo 8º”
à luz do Regulamento Europeu 2019/2088, também conhecido
como Regulamento SFDR.
O Jornal de Negócios/APFIPP premiaram ainda os fundos classificados como artigo 8º, Fundo Caixa
Wealth Defensivo (Categoria C) Fundo de Investimento Mobiliário Aberto, na categoria de “Fundo
Multi-Ativos Moderado e Caixa Wealth Moderado (Categoria C), Fundo de Investimento Mobiliário
Aberto, na categoria de “Fundo Multi-ativos Equilibrados”.

Caixa Gestão de Ativos – Net Zero Asset Managers Initiative

No que se refere à adesão a iniciativas internacionais, em setembro de 2022, a Caixa Gestão de

Ativos aderiu à Net Zero Asset Managers Initiative, iniciativa global, lançada oficialmente em
dezembro de 2020, que congrega os esforços e comprometimento das sociedades gestoras de ativos
internacionais signatárias com a descarbonização dos portfólios sob gestão, contribuindo desta forma
para o objetivo de um nível de emissões de gases de estufa líquido nulo até 2050.

Este processo de adesão representou um passo natural, em função do compromisso estratégico da

sociedade gestora de enfrentar os riscos e desafios associados às alterações climáticas, contribuindo
desta forma para a mitigação e reversão do aquecimento global e alinhando a sua atuação com as
melhores práticas de ESG na indústria de gestão de ativos.

PARTICIPAÇÃO EM OPERAÇÕES DE DÍVIDA SUSTENTÁVEL

Em 2022 destaca-se o envolvimento do Caixa - Banco de Investimento em 13 operações de dívida
sustentável, nove no formato Sustainability-Linked e quatro no formato Green, nomeadamente:

 Emissão inaugural de Obrigações Sustainability-Linked da Sonae Sierra, no montante de 50

milhões de euros e com prazo de 7 anos, efetuada em janeiro na sequência da publicação pela
empresa do seu Sustainability-Linked Financing Framework. A emissão, que constituiu a primeira
no formato ESG realizada por uma empresa do setor imobiliário em Portugal, tem como
indicadores de desempenho (KPIs) de sustentabilidade as emissões de CO2 e as taxas de
reciclagem dos centros comerciais geridos e detidos pela Sonae Sierra.

 Financiamento Sustainability-Linked para a NOS, no montante global de 100 milhões de euros

com maturidade em 2027, envolvendo uma emissão obrigacionista e um programa de papel
comercial, ambos efetuados em março ao abrigo do Sustainability-Linked Financing Framework
da empresa e indexados ao objetivo de redução das emissões de gases com efeito de estufa da
operação própria da NOS.

679
  Quatro Programas de Papel Comercial ESG-Linked, no montante global de 250 milhões de euros,
para empresas do Grupo Sonae, designadamente a Sonae SGPS e a MC Retail, indexados ao
desempenho daquelas empresas do Grupo Sonae na promoção da presença de mulheres em
cargos de liderança e na redução das emissões de CO2.

 Emissão de Obrigações Sustainability-Linked da The Navigator Company, no montante de 150

milhões de euros e com prazo de 6 anos, efetuada em junho e tendo como KPIs de
sustentabilidade a redução de emissões de CO2, o aumento da percentagem de madeira
certificada adquirida no mercado nacional e o aumento de consumo de energia de fontes
renováveis.

 Emissão de Sustainability-Linked Bonds da Mota-Engil, denominadas Obrigações Ligadas a

Sustentabilidade Mota-Engil 2022-2027, no montante de 70 milhões de euros e com prazo de 5
anos, a segunda emissão no formato sustentável da Mota-Engil com colocação no mercado de
retalho português, na sequência da emissão inaugural similar que a empresa realizou em 2021 e
na qual o CaixaBI também atuou como Coordenador Global Conjunto.

 Duas emissões de Green Bonds da Caixa Geral de Depósitos, nomeadamente, a emissão

inaugural no montante de 300 milhões de euros, com prazo de 4 anos e call no final do 3º ano,
realizada em junho, e a emissão subsequente no montante de 500 milhões de euros, com prazo
de 6 anos e call no final do 5º ano, efetuada em outubro, que continuam a constituir as únicas
emissões no formato Green emitidas até à data por uma instituição financeira portuguesa.

 Emissão de Green Bonds da Greenvolt, denominadas Obrigações Verdes Greenvolt 2022-2027,

no montante de 150 milhões de euros e com prazo de 5 anos, realizada através de oferta pública
de subscrição. Esta operação, efetuada em novembro ao abrigo do Green Bond Framework da
empresa, constituiu a primeira emissão de Green Bonds com colocação no mercado de retalho
português.

 Programa de Papel Comercial Green da Corticeira Amorim, no montante de 20 milhões de euros

com maturidade em 2027, estabelecido em dezembro na sequência da divulgação do Green
Finance Framework da empresa, cujos fundos foram integralmente alocados à aquisição, pela
subsidiária Herdade de Rio Frio, de um terreno de 1855 hectares que inclui um conjunto de imóveis
afetos à exploração florestal, contíguo às propriedades já detidas.

Caixa – Política de Financiamento Sustentável

No âmbito do compromisso da Caixa para a promoção do financiamento sustentável, foi iniciado o

desenvolvimento de uma Política de Financiamento Sustentável que visa estabelecer um conjunto de
princípios e de regras gerais que devem ser observados no âmbito do financiamento sustentável na
Caixa e nas Entidades do Grupo CGD. Esta Política contribui simultaneamente para a concretização
dos objetivos do Acordo de Paris e dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas
e na resposta a compromissos internacionais com os Principles for Responsible Banking e o Net Zero
Banking Alliance.

680
Banco Comercial do Atlântico – Emissão de Social Bond

O BCA financiou através da Bolsa de Valores de Cabo Verde (BVCV), a primeira Social Bond em
Cabo Verde, no valor de 100 milhões de escudos cabo-verdianos (cerca de 906 mil euros).

A emissão destina-se às operações de financiamento de âmbito social, nomeadamente, linhas de

crédito para micro financiamento, abrangendo pessoas individuais, microempresários e grupos
atuando em regime de solidariedade.

Trata-se de um instrumento financeiro bastante relevante para o processo de desenvolvimento do

eixo de microfinanciamento e empreendedorismo social, cujo propósito visa a diminuição da pobreza,
a promoção da inclusão social, o crescimento da economia e o desenvolvimento sustentável do país.

Esta foi a primeira emissão de títulos sustentáveis, no segmento económico-social realizado em Cabo
Verde por uma entidade bancária, a primeira obrigação social do continente africano e a primeira
social bond feita por uma instituição de microfinanças a nível mundial (Morabi – Cooperativa de
Poupança e Crédito). Além do BCA, este projeto teve a participação do Governo de Cabo Verde, do
Banco Central de Cabo Verde, da Bolsa de Valores de Cabo Verde, da Morabi, e da Ernst & Young.

681
Criação de emprego e de desenvolvimento do tecido
empresarial
A Caixa tem como missão a criação de valor para a sociedade portuguesa, prestando serviços bancários
de qualidade aos particulares e às empresas, contribuindo assim para a melhoria do bem-estar das famílias
portuguesas e para o desenvolvimento do setor empresarial, gerando a rendibilidade adequada para o
acionista.

Na prossecução da sua atividade, a Caixa assume como uma das suas linhas de orientação o apoio à
economia, mediante a orientação de financiamento para as empresas, em especial na promoção da
internacionalização e na operacionalização de linhas de apoio a pequenas e médias empresas.

Nesse âmbito é importante destacar o Comité Comercial de Banca de Empresas enquanto órgão consultivo
da Comissão Executiva responsável pelo debate, análise e acompanhamento do negócio e atividade
comercial da rede de empresas da Caixa, bem como pela análise e apreciação de iniciativas estruturantes
e com impacto na gestão e estratégia comercial da Rede de Empresas.

Neste capítulo são apresentados um conjunto de projetos e iniciativas que visam potenciar os impactos
positivos e minimizar os impactos negativos associados a este tema material. A Caixa realiza também a
medição e monitorização de diversos indicadores de desempenho neste capítulo e/ou no Anexo B – índice
GRI permitindo deste modo avaliar a eficácia das medidas implementadas.

EVOLUÇÃO DO SEGMENTO DE NEGÓCIOS

Em 2022, ano novamente marcado por um cenário de incertezas e desafios, decorrente da guerra na
Ucrânia, a Caixa manteve-se ao lado das empresas procurando a cada momento apoiar a recuperação e o
desenvolvimento dos seus negócios, e reforçando o seu empenho em encontrar as melhores soluções, das
quais se destacam:

Linha Apoio ao Turismo 2021

Esta linha de crédito, com garantia prestada pelo Banco Português de Fomento
no valor de 80%, veio reforçar o conjunto de soluções existentes para o sector
contribuindo para o apoio da retoma sustentável do Turismo, nomeadamente,
através do reforço de fundo de maneio e da dinamização dos investimentos
relevantes para o respetivo setor. Esta linha destinada a Micro, PME, Small Mid
Cap, Mid Cap e grandes empresas, está disponível em três finalidades:

• Fundo Maneio: Financiamento de necessidades de tesouraria;

• Investimento: Financiamento de ativos fixos corpóreos e incorpóreos, que concorram para desenvolver a
atividade;

• Garantias bancárias: Garantias a favor de terceiras entidades, nacionais ou estrangeiras, que assegurem
a boa execução de investimentos ou de eventos, ou o cumprimento de obrigações de pagamento.

Linhas FEI (Fundo Europeu de Investimento)

A Caixa, enquanto parceiro do Programa EGF do FEI, apresentou ao mercado

um plafond de 2.300 milhões de euros, depois de, no início do ano, ter ocorrido
um reforço de 1.300 milhões de euros ao montante inicial. Um significativo
montante que permitiu aos clientes empresariais dar resposta a necessidades de
investimento, de transformação de negócios, de fundo maneio e reforços de
tesouraria (com especial relevo para as questões relacionadas com a
sustentabilidade ambiental).

Um leque de soluções de serviço de dívida que permitiu colocar cerca de 1.400 milhões de euros em
créditos de médio longo prazo e perto de 700 milhões de euros em apoios de tesouraria, traduzindo-se
deste modo num relevante resultado que robustece a posição e importância dos programas do Fundo
Europeu de Investimento na dinamização da economia nacional.

682
Linha de Apoio ao Aumento dos Custos de Produção

Linha de crédito do Banco Português de Fomento que visa apoiar as empresas

especialmente afetadas pelo aumento acentuado dos custos energéticos e das
matérias-primas e pelas perturbações nas cadeias de abastecimento, com
garantia de 70%, cuja comercialização iniciou-se no final de dezembro. Ainda
durante 2022 destaca-se o incremento na procura de soluções de apoio à
tesouraria das Empresas, nomeadamente, a Caixa Invest Tesouraria e as
soluções de factoring e confirming.

Caixa – Principais resultados alcançados: Segmento de negócios

A Caixa reforçou o acompanhamento do segmento negócios, não só em número de clientes, mais 32

mil passaram a usufruir do acompanhamento especializado de um Gestor Caixa Negócios, mas
também ao nível da presença nacional nos mercados com maior potencial, permitindo disponibilizar
um acompanhamento especializado a mais clientes.

O aumento de quota de mercado no segmento foi uma prioridade na atuação comercial e cerca de
10 mil novos clientes escolheram a Caixa para apoiar os seus investimentos ou as suas necessidades
de tesouraria. Foram ainda colocadas mais de 15 mil contas Caixa Business, solução que engloba
vários produtos nomeadamente o Caixadirecta Empresas que permite ao cliente aceder às suas
contas e realizar as operações bancárias mais frequentes, de forma autónoma e simples, sem
necessidade de se deslocar à agência. Esta oferta foi reforçada em 2022 com o lançamento da Conta
Caixa Corporate que, além dos produtos mencionados, inclui 1.000 Transferências mensais gratuitas
e um pacote de seguros associados.

O programa PME Líder 2021 distinguiu 11.221 empresas, das quais 3.774 com o apoio da Caixa
(+19% face a 2020). No que respeita às PME Excelência 2021, o IAPMEI distinguiu 3.881 empresas,
das quais 1.074 pela Caixa (+40% face a 2020). Desde 14 de novembro que decorre o período de
apresentação das candidaturas para o Programa de 2022, no qual a Caixa se mantém empenhada
no apoio às empresas que pretendam candidatar-se.

Apoio ao empreendedorismo e à criação do próprio emprego

A Caixa disponibiliza um conjunto de soluções de
microcrédito que visam combater a pobreza e
exclusão social, mediante linhas de apoio ao
empreendedorismo e à criação do próprio emprego,
resultantes de parcerias celebradas com a CASES,
IEFP e Fundo Europeu de Investimento. Estas
parcerias contribuem para agilizar o acesso ao crédito
a um segmento de clientes muitas vezes afetado pela
exclusão social.

Destas soluções, destacam-se a Linha Microinvest, Linha Investe+, Caixa Jovem Empreendedor, Caixa
Invest Social Projeto, as quais têm vindo a contribuir para o incentivo ao nascimento de pequenos negócios,
cruciais na criação e manutenção de postos de emprego de forma sustentável.

Em 2022, a Caixa entregou os prémios referentes à primeira edição do Concurso Caixa Microcrédito
CASES, premiando a melhor concretização de projeto empresarial com recurso ao Microcrédito na Caixa,

683
com o objetivo de distinguir os promotores de negócios que, com coragem e capacidade empresarial,
investiram numa ideia procurando servir o mercado. Um mérito que a Caixa e a CASES fazem questão de
reconhecer com a distinção dos negócios que mais se destacam num conjunto de vertentes económico-
financeiras e que impactam diretamente na sociedade: empregabilidade e sustentabilidade ambiental.

Em linha com um compromisso de relevante intervenção social, as ações de desenvolvimento de opções

de microcrédito manter-se-ão na atividade da Caixa, procurando abranger o maior número de promotores
de negócios com dificuldade de acesso aos serviços de dívidas essenciais para o desenvolvimento dos
negócios, independentemente da sua dimensão.

Linha Microinvest

O microcrédito é um importante instrumento para que pequenos

empreendedores tenham acesso ao financiamento de que precisam para
lançar o seu micro projeto ou pequeno negócio. A Linha Microinvest da Caixa
permite apoiar projetos de empreendedorismo e de criação do próprio
emprego, mediante o acesso ao crédito bancário em condições favoráveis.

Em 2022 foram financiados 558 mil euros.

Pilares de atuação ESG para o segmento empresas

Tendo em consideração a ambição da Caixa em matéria de financiamento sustentável foi desenvolvido um
plano de atuação ESG para o segmento empresas assente em cinco pilares de atuação. Em 2022 foram
adicionados duas novas áreas de atuação, nomeadamente a Diferenciação de Preço e a Certificação dos
Ativos.

PILAR 1 PILAR 2 PILAR 3

PRODUTOS DIGITALIZAÇÃO E ECONOMIA 4.0 E
AMBIENTALMENTE DESMATERIALIZAÇÃO CAPACITAÇÃO
RESPONSÁVEIS

PILAR 4 PILAR 5
(novo) (novo)

DIFERENCIAÇÃO DE CERTIFICAÇÃO DOS

PREÇO ATIVOS

Caixa – Gala PME Excelência 2021

Em dezembro de 2022 realizou-se a Cerimónia PME Excelência

2021. A Caixa esteve representada pelo Dr. Francisco Cary,
Administrador do Pelouro de Empresas na entrega de galardões a
clientes Caixa distinguidos pelo IAPMEI.

O IAPMEI distinguiu 3.881 empresas PME Excelência 2021, das

quais 1.074 empresas através da Caixa.

684
Plataforma de empresas
A Plataforma de Empresas é uma solução interna intuitiva e de fácil utilização, desenvolvida para
utilizadores de front-office e de back-office, com o propósito de acelerar e transformar digitalmente os
processos de comercialização de produtos e serviços para o segmento de empresas e negócios.

Esta Plataforma é a primeira entrega do Programa Empresas 3.0, um programa que faz parte do Plano
Estratégico da Caixa e visa a melhoria da capacidade de comercialização de produtos e serviços empresa
numa lógica de satisfação de necessidades dos clientes e resolução dos seus pain points atuais através do
redesenho do fluxo das jornadas end-to-end, simplificação, automação e aumento de celeridade no
processo de decisão e contratação.

A Plataforma de Empresas disponibiliza, agrega e sistematiza informação de cliente, permitindo aos

gestores de negócios e empresas uma abordagem comercial proativa com a elaboração de simulações e
propostas de crédito, incluindo outros serviços financeiros, para envio imediato ao cliente, suportada num
motor de geração automática de limites de crédito e em fluxos de trabalho otimizados e automatizados.

Esta solução veio garantir maior eficiência de processos uma vez que permite ao gestor ter uma visão 360º
do cliente, disponibilizar limites de crédito com utilização flexível por família de produto, assegurando as
políticas e critérios de risco definidas; tornou possível a simulação adequada por produto e a decisão de
preço simplificada, possibilitando a geração automática de condições para proposta rápidas.

Esta plataforma é inovadora dado que eleva todo o processo de decisão e contratação de crédito a um
outro patamar, permitindo gerar uma melhor relação com o cliente e mais negócio. Esta plataforma permite
ainda reduzir os riscos operacionais pela eliminação de trabalho manual e a automação de vários
processos, desde a integração de informação proveniente de outros sistemas, à geração automática de
limites, o envio de elementos uniformizados para contratação, o preenchimento automático de documentos
sem edição manual, entre muitos outros benefícios.

Caixa – Prémios Heróis PME

Como exemplo de um projeto inserido no âmbito do Pilar 3 – Economia 4.0 e Capacitação, destaca-
se a participação da Caixa na iniciativa promovida pela Yunit Consulting “Prémios Heróis PME”,
cujo objetivo visa divulgar e premiar as melhores histórias de inovação e empreendedorismo em
Portugal.

A 25 de maio teve lugar a Gala de entrega dos Prémios Heróis PME, onde foram anunciados os
finalistas da 4.ª edição dos Prémios Heróis PME nas categorias Heróis PME, Sustentabilidade e
Transformação Digital e ainda os grandes vencedores. Esta edição, a mais concorrida de sempre,
teve como objetivo de premiar a visão e a capacidade de inovação das PME portuguesas.

Como principais resultados alcançados:

 Cerca de 100 candidaturas recebidas

 39.900 visitas a www.heroispme.pt;
 18.500 votos do público em geral;
 Realização de três webinars Heróis PME (Sustentabilidade, Transformação Digital e
internacionalização) que reuniram 380 participantes em direto e mais de 2.300
visualizações;
 Três vencedores (categorias de Heróis PME - Geral, Factor S – Sustentabilidade e
Transformação Digital).

685
4.9. Gestão dos riscos climáticos
As alterações climáticas representam um desafio decisivo para a humanidade. Das implicações do aumento
de eventos climáticos extremos, à subida do nível das águas do mar, ao aumento do risco de inundações
e à perda de biodiversidade, os seus impactos assumem uma escala sem precedentes, sendo urgente a
implementação de medidas efetivas de redução de emissões de gases de efeito de estufa (GEE),
promovendo simultaneamente a redução da exposição de riscos climáticos da Caixa.

A transição para uma economia de baixo carbono alinhada com o Acordo de Paris, requer uma
transformação dos modelos económicos sistémicos, apoiada em compromissos de políticas públicas, leis
e ação corporativa.

RISCOS AMBIENTAIS E AÇÃO CLIMÁTICA

O Global Risks Report 2023 desenvolvido pelo World Economic Forum identifica os riscos ambientais como
um dos principais riscos à escala global, destacando-se neste âmbito o fracasso na mitigação e adaptação
às alterações climáticas, os desastres naturais e eventos climáticos extremos e a perda da biodiversidade
como dos riscos mais severos a longo prazo que a humanidade terá de enfrentar.

Considerando as repercussões financeiras deste tipo de impactos, as empresas deverão desenvolver

estratégias de adaptação e mitigação de forma a reduzir e gerir o risco associado às alterações climáticas.

A Caixa tem vindo a reforçar o controlo dos riscos não financeiros, que prevê a identificação, avaliação,
medição, monitorização, controlo e reporte dos riscos não financeiros do Grupo, que incluem as dimensões
de riscos emergentes intrinsecamente relacionados com a sustentabilidade, bem como uma subcategoria
de risco específica relativa ao impacto das alterações climáticas no contexto da atividade bancária.

A gestão de riscos é efetuada de forma centralizada e apoiada por uma estrutura dedicada, a Direção de
Gestão de Risco, sob a responsabilidade do Chief Risk Officer.

Destaca-se neste âmbito a área de Riscos Não Financeiros da Direção de Gestão de Risco, estrutura com
função de identificação, avaliação, mensuração, acompanhamento, controlo e reporte dos riscos não
financeiros, incluindo o risco operacional de todo o Grupo CGD, bem como assegurar a supervisão global
da Gestão da Continuidade de Negócio do Grupo CGD.

Ao nível do modelo de governação, é importante destacar o Comité de Sustentabilidade enquanto órgão

que acompanha o desenvolvimento e implementação da orientação estratégica do Grupo CGD para a ação
climática e que dinamiza a implementação da estratégica de negócio e as principais políticas no que
respeita às alterações climáticas e riscos climáticos e ambientais.

Neste capítulo são apresentados um conjunto de projetos e iniciativas que visam potenciar os impactos
positivos e minimizar os impactos negativos associados a este tema material. A Caixa realiza também a
medição e monitorização de diversos indicadores de desempenho neste capítulo, no Anexo B – Índice GRI
e no Anexo D – Resposta às recomendações da Task Force on Climate-related Financial Disclosures.

Avaliação de riscos ESG

Os riscos climáticos e ambientais estão integrados na framework de risco do Grupo CGD, integrando por
isso a apetência pelo risco, os processos de tomada de decisão e a estratégia do banco.

De acordo com a taxonomia de riscos do Grupo, os riscos climáticos e ambientais são uma subcategoria
do risco de estratégia e negócio e também um fator adicional de risco para as outras categorias de risco
prudenciais, nomeadamente o risco de crédito, o risco de mercado, o risco operacional e o risco
reputacional. Tal permitirá melhorar a adaptação e resiliência do modelo de negócio ao possível impacto e
magnitude destes riscos.

A Caixa considera que estes riscos compreendem dois fatores de risco fundamentais:

Risco físico: refere-se ao impacto financeiro das alterações climáticas, incluindo da ocorrência
mais frequente de fenómenos meteorológicos extremos e de alterações climáticas graduais,
bem como da degradação ambiental, designadamente poluição do ar, da água e dos solos,
pressão sobre os recursos hídricos, perda de biodiversidade e deflorestação.

686
 Consequentemente, o risco físico é categorizado como “agudo” quando decorre de eventos
extremos, como secas, inundações e tempestades, e como “crónico” quando resulta de
mudanças progressivas, como o aumento das temperaturas ou dos níveis do mar, pressões
sobre os recursos hídricos, perda de biodiversidade, alteração do uso do solo, destruição de
habitats e escassez de recursos. Estas situações podem conduzir diretamente a, por exemplo,
danos patrimoniais ou a uma diminuição da produtividade ou provocar indiretamente eventos
subsequentes, como disrupção das cadeias de distribuição.

• Risco de transição: refere-se às perdas financeiras de uma instituição, que podem resultar,
direta ou indiretamente, do processo de ajustamento no sentido de uma economia
hipocarbónica e mais sustentável em termos ambientais. Este risco pode ser desencadeado,
por exemplo, por uma adoção relativamente abrupta de políticas climáticas e ambientais, pelo
progresso tecnológico ou por mudanças do sentimento e das preferências do mercado.

A gestão dos riscos climáticos e ambientais inclui, por exemplo, a consideração de novas variáveis de
avaliação no momento em que a Caixa concede um financiamento como sejam as emissões de gases com
efeito de estufa, as fontes de energia utilizadas, os planos para a transição energética dos clientes, a
categoria energética dos imóveis ou a localização do ativos, atendendo a que existem regiões mais ou
menos expostas a fenómenos climáticos.

A resposta da Caixa aos riscos climáticos e ambientais envolve a otimização da capacidade adaptativa e
dinâmica do banco face aos emergentes desenvolvimentos a nível nacional, internacional, político e
regulamentar destes riscos. Este esforço está a ser realizado por todos os órgãos de estrutura da Caixa,
numa abordagem holística e de longo prazo.

Para esta abordagem prospetiva e de sustentabilidade de longo prazo, a Caixa tem apostado no
desenvolvimento de projeções, testes de esforço, análises de sensibilidade e análises de cenário,
considerando cenários de curto, médio e longo prazo, bem como diferentes trajetórias de transição para a
neutralidade carbónica, considerando não só o cenário de transição consistente com os objetivos do Acordo
de Paris mas também cenários mais adversos.

Adicionalmente, no âmbito dos compromissos assumidos pela Caixa para a neutralidade carbónica, têm
sido desenvolvidas projeções de médio e longo prazo para o alinhamento da carteira de crédito com os
objetivos estabelecidos.

Estes exercícios de projeção e cenarização para horizontes temporais mais longos são um importante
contributo para a compreensão dos riscos e das oportunidades relacionados com o clima, permitindo
incorporar esta informação na tomada de decisões estratégicas com vista à adaptação e resiliência da
Caixa às alterações climáticas.

No âmbito das expectativas prudenciais estabelecidas no Guia do Banco Central Europeu sobre riscos
climáticos e ambientais, a Caixa estabeleceu um grupo de trabalho interno que está comprometido com um
plano de ação para o alcance de uma gestão segura e prudente destes riscos, tendo já concluído várias
iniciativas nesta matéria. Este plano de ação integra a participação de vários órgãos de estrutura da Caixa
que, de forma holística, garantem o cumprimento do quadro prudencial em vigor para a gestão destes
riscos, em total alinhamento com as expectativas dos stakeholders para a ação climática e com os
compromissos assumidos pela Caixa para a neutralidade carbónica.

Caixa – Exercícios de supervisão

Em 2022, o Banco Central Europeu realizou dois exercícios de supervisão relacionados com os riscos
climáticos e ambientais, um teste de esforço climático e uma avaliação temática sobre o alinhamento
dos bancos com as expectativas de supervisão bem como a solidez e o alcance dos respetivos planos
para fortalecer a governação e a estratégia de gestão destes riscos.

Os resultados da Caixa em ambos os exercícios foram muito positivos, posicionando a instituição

acima da performance média dos peers.

687
Modelo de Rating ESG
A cultura inovadora da Caixa, o compromisso com a sustentabilidade e o objetivo de evoluir no sentido de
antecipar mudanças e controlar os seus potenciais impactos, levaram ao desenvolvimento de um modelo
interno de Rating ESG.

O Rating ESG visa complementar a informação de rating financeiro, considerando aspetos não financeiros
embora igualmente importantes em termos de impacto de risco e viabilidade, contribuindo para uma visão
prospetiva da situação económica e financeira das empresas e consequentemente para uma gestão de
risco mais holística e robusta.

O Rating ESG é, em certa medida, uma antevisão da evolução do rating financeiro numa perspetiva de
médio prazo, considerando que, a médio prazo, os riscos não financeiros (ambientais, sociais e de
governação) ficarão expressos no balanço e na demostração financeira das empresas.

Pretendendo assegurar a maximização de valor para os diversos stakeholders, será de destacar como
objetivo do Rating ESG, reforçar a visão centrada no cliente, criando oportunidades de diálogo e
sensibilização, entre áreas comerciais e empresas, promovendo o aconselhamento e a antecipação de
necessidades, de forma a melhor apoiar as empresas no processo de transição para uma economia mais
verde e mais inclusiva.

O Modelo de Rating ESG da Caixa Geral de Depósitos teve a sua implementação ao longo do exercício de
2021, tendo permitido avaliar e hierarquizar cerca de 400 mil empresas e 23 mil milhões de euros de créditos
bancários em termos de sustentabilidade.

Os resultados relativos ao 1.º semestre de 2022, considerando as dimensões analisadas por empresa,
nomeadamente, a Ambiental, a Social e a de Governance, demonstram a manutenção de uma exposição
aceitável aos riscos ESG, com uma concentração da exposição nos níveis de “Bom” e “Satisfatório”.

Carteira com exposição ESG Rating

(Exposição / Nível de Risco)

48,5% 47,5%
43,5% 43,2%

6,2% 7,3%
1,8% 2,0%

Forte Bom Satisfatório Fraco

2021 (dez.) 2022 (jun.)

688
 Numa perspetiva de apoio à atividade
comercial, foram desenvolvidas e
implementadas complementarmente,
quatro estratégias de financiamento
sustentável (“Ponderar”, “Captar”,
“Potenciar” e “Desinvestir”) que
utilizam como inputs a correlação
entre o rating financeiro e o rating
ESG permitindo identificar os clientes
com maior potencial de
desenvolvimento e colocação e os
clientes em risco, tendo como
principal objetivo potenciar o
relacionamento comercial e a
concretizar as necessidades das
empresas.

Ao longo do ano de 2022, a informação resultante da aplicação do modelo de Rating ESG e da metodologia
referente à definição de estratégias de financiamento sustentável tem vindo a ser incorporada nos seguintes
processos:

 Disponibilização da informação dos sistemas de notação à 1.ª linha, concretamente às áreas

comerciais, de marketing e de originação de crédito, para servir de apoio à priorização e
diferenciação da ação comercial em função do nível de risco dos clientes, contribuindo para uma
visão holística e integrada de risco na tomada de decisão;
 Fornecimento de inputs para a 2.ª linha, concretamente o desenvolvimento do Stress Test
Climático e da Declaração de Apetência de Risco (RAS);
 Contribuição para cumprimento de requisitos regulamentares, nomeadamente com a
disponibilização de inputs para as expectativas 7 e 8 do Guide on climate-related and
environmental risks do BCE, assim como para o Thematic Review on C&E Risks;
 Avaliação do risco físico climático das agências/imóveis da Caixa.

Encontra-se em desenvolvimento uma nova versão do modelo de Rating ESG, que visa robustecer e
atualizar o modelo existente com a incorporação de novos indicadores, a implementar do decurso de 2023.

Caixa – Disseminação da cultura de risco

A Caixa reconhece que é bastante relevante contribuir para a disseminação da cultura de risco,
especificamente no que respeita aos riscos ESG.

Nesse sentido foram realizados 6 webinars com entidades internas e externas, denominados “Rating
ESG da CGD – Avaliar a sustentabilidade das Empresas”.

GESTÃO SUSTENTÁVEL DAS OPERAÇÕES NA CADEIA DE VALOR

O relatório do Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC) “Alterações Climáticas 2022: Mitigação
das Alterações Climáticas” reitera que alterações climáticas são uma ameaça ao bem-estar humano e à
saúde do planeta referindo a necessidade de limitar o aquecimento global a 1,5°C e de promover mudanças
de comportamento e estilo de vida.

A Caixa reconhece que as suas atividades têm um impacto ambiental ao longo da cadeia de valor, seja a
montante (através da sua cadeia de fornecimento), nas suas operações (considerando o consumo de
recursos associados às atividades desenvolvidas pela organização) e a jusante (tendo por base os impactos
associados aos seus produtos e serviços).

Reconhecendo a importância das empresas na transição para uma economia neutra em carbono, em
particular do setor bancário, a Caixa comprometeu-se a definir objetivos de redução das emissões de gases
com efeito de estufa (GEE) alinhadas com a ciência, nomeadamente para as suas atividades próprias e de

689
financiamento. Paralelamente a Caixa tem vindo a investir no desenvolvimento de diversas iniciativas de
engagement junto dos seus fornecedores de modo a promover a adoção de comportamentos
ambientalmente e socialmente mais responsáveis.

Neste âmbito, a Caixa tem desenvolvido esforços para identificar, quantificar e potenciar as oportunidades
decorrentes da cadeia de valor e minimizar os impactos negativos associados à mesma.

Sistema de Gestão Ambiental

A Caixa tem um Sistema de Gestão Ambiental (SGA) implementado e certificado de acordo com a norma
ISO 14001:2015 no seu Edifício Sede. Após 9 anos da obtenção da primeira certificação, a entidade
certificadora confirmou através do processo de auditoria externa a melhoria contínua do sistema.

Em alinhamento com os três compromissos da Política de Ambiente: o cumprimento da legislação

ambiental; a adoção de uma atitude e medidas proativas de prevenção da poluição; e, a melhoria contínua
do desempenho ambiental, a Caixa continua a apostar em iniciativas que permitem a evolução favorável
do Sistema:

 Implementação de medidas de eficiência energética: instalação de detetores de movimento e

conversão das unidades de produção em microgeração para autoconsumo em cerca de 80
instalações da rede comercial;
 Implementação de medidas de eficiência hídrica: instalação de redutores de caudal nas
torneiras de lavatórios, aumentando a sua eficiência hídrica para A ou A+;
 Realização de ações de controlo operacional internas: realização de visitas de controlo
operacional para acompanhamento dos requisitos ambientais, processos e procedimentos
internos;
 Promoção da ecoeficiência e economia circular: aquisição de alcatifa neutra em carbono e
prossecução da doação de bens promovendo a reutilização de bens;
 Compromisso e envolvimento da gestão de topo: revisão e publicação da ordem de serviço do
modelo de governação do sistema de gestão ambiental;
 Consciencialização/Comunicação: integração de sensibilização sobre o SGA na visita segura
ao Edifício Sede e reforço das boas práticas a adotar na formação através do e-learning
“Sustentabilidade: Uma abordagem estratégica” e nos canais internos da Caixa.

Caixa – Implementação de Práticas ESG na cadeia de fornecimento

No âmbito da promoção de uma relação responsável com os seus

fornecedores/prestadores de serviços e salientando a importância da
cadeia de valor para a atividade da Caixa, foi realizado um
questionário de diagnóstico e caraterização da carteira de
fornecedores da Caixa. Este questionário permitiu a recolha de 81
respostas e constituiu o primeiro passo para avaliar a necessidade
de rever os critérios de qualificação dos serviços ambientalmente
mais críticos.

Em 2022, a Caixa implementou ainda a plataforma e-procurement SAP Ariba o que permitiu uma
alteração significativa na relação entre a Caixa e os seus fornecedores. As interações, desde o
registo, qualificação e a posterior contratação, passaram a efetuar-se exclusivamente através desta
plataforma. A qualificação inicia-se com o envio ao fornecedor de um questionário de avaliação que
incide em sete tópicos fundamentais, dos quais se destaca a conduta/compliance e as práticas ESG.

De forma a monitorizar o desempenho nesta matéria, em 2022, a Caixa foi avaliada através do
questionário Supplier Engagement Rating do Carbon Disclosure Project (CDP) tendo alcançado uma
classificação de Management (B), resultado acima da média do setor financeiro (B-).

690
Consumo de energia

No âmbito da atividade da Caixa é consumida:

 Energia direta – consumo de combustíveis da frota (gasóleo e gasolina) e dos edifícios (gasóleo
e gás natural). A Caixa consome gás natural para aquecimento das infraestruturas (Porto e Leiria).
Adicionalmente, utiliza gasóleo para o funcionamento dos grupos de emergência.

Verificou-se uma redução de 15% no consumo de gasóleo nos geradores, contudo registou-se um
acréscimo de 7% do consumo de gás natural nas infraestruturas tendo culminado num acréscimo de 5%
no consumo de energia direta nas infraestruturas

Ao nível da frota registou-se um aumento de 15% no consumo de combustíveis. Em 2022, existiram

alterações na constituição da frota móvel da Caixa com aumento do número de veículos a gasolina e a
GPL.

 Energia indireta – consumo de eletricidade nos edifícios centrais e rede de agências.

Ao nível do consumo de energia elétrica verificou-

se um decréscimo de 0,6%, resultante das diversas
medidas de eficiência energética implementadas,
como é exemplo a instalação de detetores de
movimento na iluminação.

Em 2022 ocorreu a conversão das cerca de 80

instalações de microprodução para autoconsumo,
deixando de ser vendida energia elétrica à rede a
partir do mês de outubro. Desde essa data toda a
toda a energia produzida passou a ser consumida
nas instalações.

A central solar do Edifício Sede da Caixa é

composta por 158 coletores solares instalados em 1.600 m 2 da cobertura do edifício na Av. João XXI
(Lisboa), permitindo a produção de energia que é utilizada para aquecer e arrefecer (através de um chiller
de absorção) água para sistemas de climatização, instalações sanitárias e cozinha do refeitório. Esta
produção e consumo da energia permite a redução do consumo de eletricidade proveniente da rede.

Em 2022 foram realizadas cerca de 70 certificações/recertificações energéticas de imóveis da Caixa, o que

permitiu atingir o milestone de 500 instalações certificadas.

Em relação ao consumo de energia, verificaram-se em 2022 os seguintes resultados:

691
 Sucursal de França – Ecoeficiência nas operações

A Sucursal de França promove a ecoeficiência nas operações, minimizando entre outros o consumo
de energia, através de diversas medidas/iniciativas tais como:

1) Implementação de medidas de eficiência energética (instalação de iluminação LED em

todas as agências, instalação de interruptores de presença, redução do aquecimento para
19°C, entre outras);
2) Transição da frota de veículos profissionais para veículos elétricos e híbridos (até agora
composta por viaturas a gasóleo);
3) Extensão do pagamento do passe de transporte aos colaboradores que não utilizam
veículos motorizados para se deslocarem para o local de trabalho;
4) Mudança de Sede em 2023 para um edifício eco responsável na sua conceção, construção
e funcionamento, apostando num edifício virtuoso através da organização da triagem de
resíduos, promoção da mobilidade suave, respeitando as mais recentes normas e
certificações de eficiência energética.

Consumo de água

Ao nível do consumo de água, com a retoma dos

colaboradores aos edifícios centrais verificou-se um
acréscimo do consumo de 6% relativamente a 2021.

De forma a reduzir o consumo e impacte ambiental da

sua atividade, a Caixa instalou redutores de caudal nas
torneiras dos lavatórios de cerca de 500 instalações da
rede comercial, aumentando a sua eficiência hídrica para
A ou A+.

Ao nível corporativo, em 2022, o consumo de água foi o

seguinte:

Consumo de materiais

O consumo de materiais da Caixa que apresenta uma maior

significância é o papel fotocópia, envelopes, cadernetas e
plástico sob a forma de cartões bancários.

Ao nível do consumo de papel verificou-se um ligeiro acréscimo

em cerca de 1% relativamente a 2021, após um decréscimo de
16% face a 2020. Ao nível do consumo de plástico sob a forma
de cartões bancários registou-se um decréscimo de 13%.

A Caixa tem implementado diversas medidas no âmbito da

desmaterialização das operações físicas, designadamente:

692
  Reforço da contratação digital do Crédito ao Consumo, com o lançamento de contratação 100%
online e a venda assistida, com assinatura contratual desmaterializada;
 Promoção da adesão aos cartões bancários nos canais não presenciais, robustecendo os níveis
de serviço ao cliente, com um processo de automação que agiliza a contratação de cartões de
crédito e contribui para a redução do consumo de papel, respondendo às exigências de
sustentabilidade dos clientes;
 Implementação de um novo circuito de venda assistida da Oferta Crédito Expresso, onde é
possível fazer uma abordagem comercial telefónica e permitir que o cliente reveja, aceite as
condições e assine os contratos sem se deslocar à agência. A disponibilização de toda a
informação pré e contratual é realizada através do Caixadirecta, sendo a mesma
assinada digitalmente pelo cliente;
 Venda assistida de cartões, que possibilita a contração à distância de um click, sem necessidade
de impressão de documentos e sem a presença física do cliente nas agências, evitando-se a
utilização de papel e outros consumíveis e os consumos inerentes às deslocações.

De realçar que em 2023 a Caixa irá disponibilizar no canal presencial a contratação de cartões de débito
de forma completamente desmaterializada. A contratação com recurso ao Signpad, vai permitir ao cliente
consultar a documentação pré-contratual, formalizar e receber a documentação integral em suporte digital,
permitindo reduzir a zero o consumo de papel, para além de simplificar o processo e melhorar a experiência
do cliente.

Em 2022, os principais materiais informáticos de apoio ao negócio que se encontravam em serviço foram
os seguintes: monitores (10.669), thin client (5.143), portáteis (4.915), desktops (3.044), leitores de cartão
do cidadão (2.523), tablets e sign pads (2.157), leitores óticos (1.329) e impressoras multifunções (900).

Ao nível do consumo de materiais do Grupo Caixa, verificou-se um acréscimo de 8%:

Caixa – Programa de Doação de Bens

Através do programa de doação de bens a instituições sociais, a
Caixa promove a reutilização de materiais, contribuindo para reduzir
o desperdício e a geração de resíduos. Este programa permite dar
resposta aos pedidos de doações de mobiliário e equipamento
informático endereçados à Caixa, promovendo o reaproveitamento
de equipamentos e materiais descontinuados a favor de
comunidades locais, instituições escolares e cidadãos carenciados
que lhes darão nova utilidade e valor.

Em 2022, foram doados 7.136 bens de mobiliário de escritório, nomeadamente armários, cadeiras,
secretárias, blocos de gavetas

Caixa – Faturação eletrónica

A Caixa terminou o ano de 2022 com 1.465 fornecedores aderentes à faturação eletrónica (1.044 via
adesão à Auto-faturação), o que representa 85% dos documentos emitidos em formato eletrónico
pelos seus fornecedores regulares, mediadores e avaliadores imobiliários e, evidencia o esforço que
tem sido realizado pela Caixa na abordagem de massificação deste formato de faturação.

693
 Banco Nacional Ultramarino (Macau) – Redução do consumo de papel

A digitalização continua em franca expansão no BNU e com isso tem-se observado a redução dos
materiais utilizados. A área que gere o arquivo central recebe diversos tipos de documentos em papel
para digitalização e arquivo. Considerando a responsabilidade ambiental, existe uma forte e constante
comunicação com os responsáveis dos documentos de forma a reduzir o consumo de papel.

O BNU continua na procura de soluções para o Sistema de Gestão de Documentos (DMS). Um

sistema que pode incluir armazenamento digital, workflows e autenticação/aprovação de documentos.
Todo o processo sairá simplificado eliminando a necessidade do uso de papel.

Programa de Baixo Carbono

Enquadrado na sua Política de Ambiente, a Caixa criou o Programa de Baixo Carbono como resposta às
alterações climáticas. O Programa de Baixo Carbono materializa a estratégia da Caixa neste contexto,
visando contribuir para a redução do impacte ambiental das suas atividades, promovendo o
desenvolvimento sustentável e procurando simultaneamente induzir boas práticas junto das suas partes
interessadas. O Programa de Baixo Carbono é dinamizado em quatro vetores:

1) Financiamento da Economia de Baixo Carbono

A Caixa tem como objetivo disponibilizar 1,5 mil milhões de euros em financiamento sustentável até 2024,
pelo que tem reforçado a oferta de soluções de financiamento. Um exemplo desta oferta é o Crédito Pessoal
Caixa Casa Amiga do Ambiente, que permite responder, com condições diferenciadas, às necessidades de
financiamento para realização de obras e/ou aquisição de equipamentos relacionados com as finalidades
específicas de Eficiência Energética, Gestão Ambiental e Energias Renováveis.

2) Redução de Emissões de Gases com Efeito de Estufa

A monitorização e quantificação das emissões GEE é essencial para a implementação de medidas de

mitigação dos efeitos associados à atividade da cadeia de valor da Caixa.

As emissões de GEE da Caixa subdividem-se em três âmbitos:

 Âmbito 1: Emissões diretas resultantes do consumo de combustíveis nas instalações; emissões

diretas resultantes do consumo de combustíveis pela frota Caixa; emissões diretas resultantes das
fugas de f-gases em equipamentos das instalações Caixa.
 Âmbito 2: Emissões indiretas resultantes da produção de eletricidade.
 Âmbito 3: Deslocações em serviço (avião, comboio, barco, transporte individual); Tratamento de
resíduos produzidos nas instalações; Investimentos.

694
Nas emissões de âmbito 1 verificou-se um decréscimo de 1% das emissões. Destacando-se, uma redução
significativa das fugas/reposições de f-gases nos equipamentos (redução de 90%).

Nas emissões de âmbito 2 (location-based method) verificou-se um ligeiro decréscimo (0,5%) devido à
redução do consumo absoluto de eletricidade, apesar de o fator de emissão ter aumentado.

Nas emissões de âmbito 3, foi realizado o cálculo de emissões associadas às deslocações de serviço
(categoria 6), tratamento de resíduos (categoria 5) e carteira de financiamento (categoria 15). Tal como no
ano de 2021, verificou-se que as emissões de âmbito 3 – categoria 15 representam cerca de 99,7% das
emissões da Caixa (metódo location-based).

O cálculo de emissões de âmbito 3 (categoria 15) foi efetuado em alinhamento com as guidelines do
standard “Partnership for Carbon Accounting Finantials” (PCAF) considerando o valor de exposição on-
balance. Destacam-se abaixo os setores de atividade da carteira setorial da Caixa (15,1 mil milhões de
euros) com emissões de carbono mais significativas:

Secção Atividade Emissões (tCO2) Montante on-balance (€)

C Indústrias transformadoras 1.730.134 3.826.218.680
D Eletricidade, gás, vapor, água 331.161 741.560.326
quente e fria e ar frio
E Captação, tratamento e 326.974 188.589.258
distribuição de água; saneamento,
gestão de resíduos e despoluição.
H Transportes e armazenagem 319.936 1.284.612.429
A Agricultura, produção animal, 302.452 346.425.442
caça, floresta e pesca

Ao nível do crédito à habitação (24,2 mil milhões de euros), a metodologia de cálculo tem por base o
standard PCAF e a metodologia específica do "PCAF European building emission factor database". Tendo
sido apurado um total de emissões de 352.729 tCO2e.

695
 Plano de Transição

A Caixa assumiu o compromisso de implementar estratégias e modelos de negócio que permitam

alcançar a neutralidade carbónica até 2050.

Nesse sentido, a Caixa encontra-se a definir um Plano de Transição que vai refletir a estratégia e
ambição do banco na resposta aos riscos e oportunidades decorrentes da mitigação e adaptação às
alterações climáticas e de forma a limitar o aumento da temperatura global a 1,5°C.

Este Plano é baseado na análise de cenários de financiamento alinhados com a ciência (SBTi) e
estabelece diretrizes, ações e processos necessários para minimizar os riscos e maximizar as
oportunidades relacionadas com o clima no curto prazo (2030) e no longo prazo (2050) para os setores
mais críticos intensivos em carbono.

Numa primeira fase será publicado o Plano de Transição para os setores da produção de eletricidade,
imobiliário comercial e cimento e para as atividades próprias da Caixa.

3) Mitigação do risco ambiental operacional

Em 2022 foram realizados 2 simulacros nos edifícios Sede e Aliados (Porto). O simulacro do Edifício Sede
foi realizado no dia 5 de dezembro e o do Edifício dos Aliados realizado no dia 9 de dezembro.

Foram testados com sucesso os Planos de Emergência Interno/Medidas de Autoproteção perante um

cenário de incêndio; a Organização e Gestão do Modelo de Segurança e de Emergência; a ativação do
Gabinete de Gestão de Emergência; a capacidade de intervenção dos Meios Internos; os Planos de
Evacuação; os Protocolos de Atuação e de Comunicação; o Sistema de Gestão Ambiental; e a articulação
com os Agentes de Proteção Civil.

O referido simulacro, realizado nos termos do Sistema Integrado de Operações de Proteção e Socorro
(SIOPS), assume grande dimensão e complexidade, permitindo a todos os intervenientes melhorarem os
procedimentos e a respetiva articulação, de modo a atuar eficazmente na resposta a um incidente real.

Para a gestão e mitigação do risco ambiental no Edifício Sede da Caixa, são também desenvolvidas rondas
diárias para verificar o armazenamento de produtos críticos e perigosos, estando todos estes devidamente
identificados, armazenados e colocados em tinas de retenção.

Numa ótica de teste aos procedimentos definidos, a Caixa desenvolveu 13 exercícios operacionais durante
o ano de 2022 onde foram ensaiados cenários de desastre ambiental com substâncias perigosas,
inundações e focos de incêndio.

No âmbito das medidas de autoproteção foram efetuados 56 simulacros de evacuação pela Rede
Comercial, nomeadamente aos imóveis com 2ª Categoria de Risco.

4) Transparência e Sensibilização

A Caixa reconhece que a transparência, a consciencialização e a articulação com as partes interessadas

(internas e externas) é essencial para concretizar o compromisso de ser neutra em emissões líquidas de
carbono até 2050.

696
Neste âmbito, a Caixa tem desenvolvido diversos conteúdos de sensibilização através do portal Saldo
Positivo. Uma das temáticas que está na ordem do dia é a necessidade de conservação biodiversidade,
das florestas e da água, pelo que foram desenvolvidas diversas matérias durante o último ano,
nomeadamente sobre as reservas da biosfera e desenvolvimento de uma economia sustentável, a recolha
seletiva de bioresíduos, consumo de plástico e sobre-embalamento. Reconhecendo a sua relevância, foram
também desenvolvidos conteúdos de sensibilização sobre a temática dos mercados de carbono,
dependência energética e greenwashing.

Caixa – Divulgação de informação ESG a partes interessadas

Em 2022, a Caixa divulgou o 1.º relatório de alocação e impacto referente

à emissão de dívida sustentável. Este documento visa informar os
investidores, de forma transparente, sobre os impactos no ambiente e na
sociedade do financiamento realizado e sensibilizar as partes
interessadas para a importância do investimento sustentável.

O Relatório de Alocação e Impacto foi divulgado a 852 representantes de

495 entidades, das quais 471 são investidores, 6 agências de rating e 18
analistas de bancos. Este documento obteve um interesse bastante
significativo por parte de diversos órgãos de comunicação social o que
demonstra a relevância da temática e do pioneirismo da Caixa.

Caixa – Formação em riscos climáticos

Durante 2022, a Caixa reforçou a formação sobre a temática dos riscos climáticos dos membros do
conselho de administração, responsáveis pelas sucursais e bancos afiliados, diretores centrais e dos
colaboradores cujas funções, estão direta ou indiretamente, relacionadas com o tema da
Sustentabilidade.

A 30 de setembro, no âmbito do Permanent Education Program, ocorreu uma sessão sobre riscos
climáticos dinamizada pelo Professor Filipe Duarte Santos.

Nesta sessão foram abordadas questões relacionadas com as alterações climáticas, nomeadamente
impactos, adaptações, vulnerabilidades e riscos inerentes. O feedback sobre a mesma foi muito
positivo tendo o nível de satisfação obtido sobre a sessão sido de 4,6 em 5.

697
Banco Comercial e de Investimentos – Ação de reflorestação

O BCI foi parceiro da iniciativa denominada “Txuna Maputo Verde” que

visa recuperar o verde arbóreo da Cidade de Maputo e minimizar o
efeito das mudanças climáticas, tornando a cidade mais resiliente,
elevando o conforto térmico natural, trazendo nova identidade
paisagística integrada e sustentável, tendo em conta que, muitos dos
impactos resultantes de mudança climática afetam significativamente
os ecossistemas, infraestruturas, pessoas e valores socioeconómicos
em diversas áreas costeiras e do interior do Município de Maputo.

Banco Interatlântico – Desafios e as oportunidades para o sistema bancário

O Banco Interatlântico foi patrocinador do workshop de formação institucional “Corporate

Governance: Os desafios e as oportunidades para o sistema bancário e a economia de cabo verde”
dinamizado pela PSO Knowledge.

Esta ação de formação teve como público-alvo os Bancos e seguradoras de Cabo Verde. Tratou-se
de uma oportunidade para debater e refletir sobre temas atuais da atividade bancária e seguradora,
nomeadamente corporate governance, critérios ESG, a transição digital e fintechs.

698
4.10. Equidade, inclusão digital e financeira
A desigualdade de oportunidades é um desafio global, complexo e que impacta diretamente diversas
dimensões da sociedade. Nesse sentido, as empresas devem assumir um papel ativo no desenvolvimento
de uma cultura suportada por princípios de diversidade, equidade e inclusão, que garanta não só a criação
de valor e bem-estar dos seus colaboradores mas também para uma resposta efetiva aos principais
desafios da sociedade como por exemplo a exclusão digital ou a iliteracia financeira.

EQUIDADE, DESENVOLVIMENTO E BEM-ESTAR DOS COLABORADORES

Para a Caixa, a existência de uma gestão centrada no fator humano e numa liderança socialmente
responsável deve envolver todos os níveis hierárquicos da empresa na criação de um ambiente de respeito,
equidade e inclusão, permitindo o desenvolvimento e bem-estar dos seus colaboradores. Esta abordagem
poderá contribuir de forma ativa para a mitigação de diversos riscos como por exemplo o risco de doenças
ocupacionais (p. ex. síndrome de burnout), acidentes de trabalho, desigualdades salariais ou o
incumprimento de direitos e práticas laborais.

O Plano para a Igualdade 2023 da Caixa reconhece que o equilíbrio da presença de mulheres e homens
em toda a estrutura da empresa representa uma evolução significativa para a sua atividade e um importante
contributo para o cumprimento de compromissos assumidos pela instituição, designadamente de respeito
pelos Direitos Humanos e prossecução dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável. Destaca-se neste
âmbito o Comité de Sustentabilidade, enquanto órgão que supervisiona o cumprimento dos compromissos
assumidos pela Caixa em matéria social, incluindo temas como como a diversidade e a igualdade de
género. É ainda responsável por apreciar projetos de políticas, processos e outros procedimentos a instituir
internamente para o cumprimento da Estratégia de Sustentabilidade.

Neste capítulo são apresentados um conjunto de projetos e iniciativas que visam potenciar os impactos
positivos e minimizar os impactos negativos associados a este tema material. A Caixa realiza também a
medição e monitorização de diversos indicadores de desempenho neste capítulo, bem como no Anexo A –
Indicadores de sustentabilidade e Anexo B – índice GRI, permitindo deste modo avaliar a eficácia das
medidas implementadas.

Formação e desenvolvimento
A execução do plano de formação 2022 constituiu um aspeto fundamental no desenvolvimento das equipas,
refletindo uma aposta clara na formação técnica, de negócio e regulamentar, bem como na adoção de
novas metodologias, numa ótica de customização à banca e exemplificação prática. A aposta na formação
é um fator fundamental no desenvolvimento das equipas Caixa, traduzindo-se nos seguintes resultados
alcançados em 2022 (considerando os colaboradores em serviço efetivo na Caixa e colaboradores cedidos):

 Número de horas de formação: 432.372 horas;

 Número médio de horas de formação por colaborador: 74 horas (face ao número mínimo de
quarenta horas de formação estabelecido no artigo 131.º do Código de Trabalho);

Se for considerado o Perímetro Doméstico, o total de horas de formação ascende a 490.000 horas (vs 485
mil em 2021) e o número de horas de formação média por colaborador aumentou para 75 horas (vs 71
horas de 2021). É importante ainda destacar o nível de satisfação global com ações de formação, que
atingiu o valor de 95%, um aumento de 2% face a 2021.

699
 Caixa – Customização de programas formativos
A customização de programas formativos foi também reforçada em 2022,
com os olhos sempre postos no futuro, enquanto instrumento chave de
transformação do negócio, de desenvolvimento e motivação de
colaboradores e de gestão do conhecimento crítico à organização. São
exemplos, o programa para colaboradores de elevado potencial (High Flyers
Management Program), o programa de coordenadores (Managing for the
Future), o programa de gestores de clientes e assistentes comerciais
(Upgrade e MIRA), o programa de desenvolvimento para gerentes bancários,
os eventos de team building como reforço de cultura organizacional e
desenvolvimento de competências transversais, a par com programas
específicos para reforço de lideranças e de competências técnicas.

Para a concretização dos objetivos associados ao vetor

“Sustentabilidade e Impacto Social” do Plano Estratégico 2021 –
2024, a Caixa considera que é fundamental a capacitação e a
formação dos seus colaboradores em matéria de sustentabilidade
nos diversos níveis da organização.

Em 2022 a Caixa lançou um e-learning de sustentabilidade

obrigatório para todos os seus colaboradores. Esta peça formativa
tem como principal objetivo fornecer uma compreensão
abrangente dos objetivos da Estratégia de Sustentabilidade 2021
– 2024 e simultaneamente para promover um maior alinhamento da cultura e práticas organizacionais.

No final do ano de 2022 o e-learning “Sustentabilidade – Uma Abordagem Estratégica” alcançou uma taxa
de conclusão de 86% e uma taxa de satisfação de 97%. Destaca-se ainda um conjunto de cursos e-learning
que contribuem para a concretização de áreas materiais da Estratégia de Sustentabilidade 2021 – 2024,
nomeadamente:

 Cibersegurança e Proteção da Informação (taxa de conclusão de 99%);

 Cultura de Proteção de Dados na CGD (taxa de conclusão de 84%);
 Ética e Conduta (taxa de conclusão de 98%);
 Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas (96%);
 RGPD e nova Lei de Proteção de Dados – Direitos dos titulares, Responsabilidade criminal e
contraordenacional (98%);
 Segurança da Informação – Gestão de Identidades e Acessos (96%);
 SGA – Mudar para Melhorar (99%).

700
 Caixa – Permanent Education Program

Em 2022, no âmbito do seu Permanent Education Program a Caixa realizou duas sessões
específicas em temas de sustentabilidade e que foram destinadas a todos os membros do Conselho
de Administração, responsáveis das unidades do exterior (sucursais e bancos), diretores centrais e
outros colaboradores cujas funções estão, direta ou indiretamente, relacionadas com o tema da
sustentabilidade.

Destaca-se a sessão “What’s ESG for Banking?” dinamizada pela PwC e cuja agenda abordou:

 Clarification of the main sustainability concepts;

 The sustainable finance as a strategy;
 Actions expected from financial Institutions;
 Deep-dives on the EU Taxonomy, SFDR and EU GB;
 Business integration of the components ESG;
 ECB expectations– results from the last 2022 thematic review.

Banco Caixa Geral Angola – Liderar a Mudança para Gerar Resultados

No ano de 2022 o Banco Caixa Geral Angola manteve a capacitação do seu quadro de pessoal,
nomeadamente, colaboradores afetos às áreas comerciais em temáticas voltadas para a liderança,
tendo sido lançado em 2022 o programa de aceleração dos líderes de agências e centros de empresa
com o tema “liderar a mudança para gerar resultados”.

Este projeto, de significativa transformação para o Banco Caixa Geral Angola, requer a participação
e envolvimento de diversos colaboradores do banco, desde formandos e mentores, que pela sua
experiência, carisma, reconhecida competência e pelo forte espírito de cooperação, poderão assumir
diferentes papéis na promoção e apoio à mudança pretendida. O referido programa teve início em
outubro de 2022 e está previsto terminar em março de 2023 e conta com a participação de 44
colaboradores.

Igualdade de género e não discriminação

Os princípios da igualdade e da não discriminação são vetores estruturantes da sociedade que a Caixa
incorporou, desde muito cedo, no seu ADN. Para o banco, estes princípios são também cada vez mais
relevantes na criação de valor numa organização empresarial, quer como realização de um compromisso
civilizacional, quer como elemento de crescimento, eficiência, rendibilidade e sustentabilidade da empresa.

Em 2020 a Caixa compilou todas as iniciativas em vigor no Plano para a Igualdade, um documento que
procurou tornar ainda mais consequente e visível o caminho que o banco já tinha começado a percorrer. A
evolução do índice de maturidade deste plano foi significativa, registando-se em 2022 um aumento na

701
ordem dos 23% resultantes das iniciativas implementadas e que resultam em pontos fortes para o Plano
para a Igualdade na Caixa nomeadamente:

 Compromisso da gestão de topo;

 Valorização e interesse do tema na Caixa;
 Existência de programas e iniciativas globais já em curso;
 Plano de Comunicação & Imagem estruturado com visibilidade no exterior;
 Monitorização periódica do plano através de KPI definidos e comunicados.

Para construir um futuro em que impere um ambiente inclusivo, com uma perceção real de investimento
nas pessoas e na diversidade e talento das equipas, a Caixa apresentou o seu Plano Estratégico 2021-
2024, um novo ciclo sob o mote “Construir o futuro”. A ambição da Caixa para 2024, materializada no novo
plano, assenta em seis pilares de transformação, entre os quais destaca-se o pilar “Pessoas Cultura e
Transformação” que propõe:

1) Promoção de uma cultura de inovação, agilidade e transformação, mantendo elevados padrões

de profissionalismo, integridade e transparência;
2) Dinamizar a cultura empresarial com ênfase no desenvolvimento de talento, formação e
cooperação interna, mobilizando e comprometendo toda a organização com o processo de
transformação;
3) Rejuvenescer e reforçar as competências dos quadros e premiar o talento com transparência e
clareza de critérios;
4) Promover a sustentabilidade, paridade e diversidade das equipas.

Para responder aos desafios deste Plano Estratégico, foram definidos seis grandes eixos de atuação, que
são trabalhados transversalmente em toda a organização sob o conceito “Na Caixa, a Igualdade faz a
Diferença”:

 Competências e gestão de talento;

 Equilíbrio da vida pessoal e familiar;
 Saúde e bem-estar;
 Liderança no feminino;
 Comunicação e envolvimento;
 Gestão de conhecimento entre diferentes gerações.

A Caixa assume o compromisso de ser parte ativa na transição para um futuro mais sustentável,
influenciando as suas partes interessadas na adoção de princípios de sustentabilidade e de negócio
responsável.

Também na cadeia de valor foi assegurada a implementação dos Princípios Éticos e Boas Práticas
Empresariais de forma a incutir práticas de sustentabilidade junto dos seus fornecedores abrangendo
temas, como por exemplo, a promoção de práticas laborais que respeitem os direitos humanos.

Em 2022, o grande objetivo da Caixa foi apostar num plano de comunicação que, de forma estruturada,
potenciasse a visibilidade de todas as ações Caixa para com a igualdade e diversidade, quer interna, quer
externamente. A campanha de comunicação em curso abrange todas as iniciativas em vigor na Caixa e,
numa ótica de sensibilização e envolvimento, recorda que a igualdade de oportunidades é um compromisso
de todos e que neste banco é um caminho que já está a ser percorrido.

As iniciativas em implementação visam reforçar o caminho da Caixa na paridade, que conta já com 36% de
mulheres na gestão de topo e 51% em funções de gestão. O cargo de Chief Financial Officer na Caixa está
sob a responsabilidade de uma mulher, Maria João Carioca, sendo a única mulher com esta
responsabilidade entre os bancos nacionais.

A igualdade de oportunidades conduz a uma maior segurança e confiança dos colaboradores e,

consequentemente a maiores índices de motivação e bem-estar.

A 31 de dezembro de 2022, a atividade em Portugal da CGD, SA (colaboradores, próprios e cedidos, afetos

aos órgãos de estrutura da Caixa) contabiliza 5.837 colaboradores, 2.154 do género masculino (36,9%) e
3.683 do género feminino (63,1%). Destes, 123 colaboradores são portadores de deficiência física (2,1%).

A idade média situa-se em 45,7 anos e cerca de 75% dos colaboradores tem formação académica superior,
dos quais 66% são mulheres.

702
 Distribuição por género
Distribuição
Faixa Etária M F Total
(%)
63,1% <30 80 143 223 3,8%
36,9% >30-50 1.155 2.343 3.498 59,9%
>50 919 1.197 2.116 36,3%
Nº
2.154 3.683 5.837 100%
colaboradores
Feminino Masculino

Tipo de Contrato M F

Contrato sem termo 2.124 3.625

Contrato a termo 30 58
Nº colaboradores 2.154 3.683

Banco Nacional Ultramarino (Macau) – Igualdade de oportunidades

Para o Banco Nacional Ultramarino Macau o princípio de não discriminação inicia-se desde logo com
a admissão dos colaboradores em que todos são iguais, sem distinção de qualquer natureza. A
promoção de práticas de igualdade e a aplicação do princípio da não discriminação por género torna-
se deste modo visível em diversas componentes, destacando-se:

i) Ao nível das categorias profissionais representando as mulheres 65% dos quadros de gestão
(management e senior management) e 59% dos quadros intermédios (technical staff + supervisors
+officers);

ii) Ao nível das horas de treino e formação por género com um número médio de horas de formação
recebido por mulheres e por homens em 2022 de respetivamente 18 horas e 21.2 horas (sendo que
as categorias profissionais com um número maior de horas médias de formação são as dos quadros
de gestão e intermédios).

Recrutamento, mobilidade interna e programas de estágios

Considerando a necessidade de cumprimento dos objetivos estratégicos na gestão do efetivo do Grupo
Caixa, em 2022 foram lançados 65 processos de recrutamento externo, de forma a robustecer
competências específicas em áreas estratégicas, nomeadamente na área de controlo interno e de sistemas
de informação. No âmbito destes processos, foram rececionadas cerca de 464 candidaturas na CGD.

Paralelamente, foram lançados dois processos de recrutamento interno, no sentido de se reforçarem

determinadas áreas em todo o Grupo, através da mobilidade de colaboradores internos. No total,
candidataram-se 15 colaboradores.

703
 Caixa – Geração Caixa

Em 2022, foi lançada uma nova edição do programa

de estágios denominado ‘Geração Caixa’, com a
integração de 113 novos estagiários, entre janeiro e
dezembro. Os estagiários integraram diversas áreas
do grupo (área comercial, controlo interno,
operacional e suporte), permitindo o seu
desenvolvimento de competências ao longo de 12
meses, com a inclusão de bolsa de estágio Caixa e
com um investimento significativo na aprendizagem
on-the-job.

Gestão de talento e da valorização do indivíduo

A avaliação de desempenho é fundamental para aconselhar, melhorar e proporcionar orientações sobre a
evolução desejável do desempenho individual, de modo a assegurar o foco na execução do que é prioritário
para os clientes e para a Caixa, bem como para o reforço do mérito o alcance dos resultados por parte das
equipas.

Nesse sentido, foram identificadas diversas iniciativas para melhorar o Sistema de Gestão de Desempenho
atual e foram implementadas alterações ao processo para efeitos da avaliação referente a 2022 (com início
em janeiro de 2023).

Em termos práticos foram efetuadas as seguintes alterações:

 Reforçada a exigência de duas competências das funções de gestão, com o objetivo de

incrementar a cooperação institucional e a quebra de silos, bem como o desenvolvimento e
mobilidade de pessoas dentro do grupo;
 Incluída uma componente de feedback 360º por parte de quatro contribuidores (pares e/ou equipa),
com peso efetivo na avaliação final;
 A escala de avaliação final passou a ser numérica.

Estas alterações serão consolidadas e/ou reforçadas no próximo processo de avaliação (referente a 2023)
e já na nova plataforma integrada, que passará a dar suporte aos processos RH do Grupo CGD.

Caixa – Prémios Caixa Excelência

No Encontro da Caixa Fora da Caixa realizado a 19 de março de 2022, foi uma vez mais distinguido
o talento e o mérito com a atribuição do Prémio Caixa Excelência 2022, nesta edição com a premiação
de 50 colaboradores. Este prémio visa reconhecer o valor e o mérito dos colaboradores e do seu
desempenho, estimulando o desenvolvimento e a valorização pessoal, com o objetivo de premiar as
realizações que se distinguem e contribuem de forma mais relevante para os resultados da Caixa. Ao
longo do ano foram ainda realizadas outras iniciativas de comunicação para dar destaque à
Excelência.

O Prémio Excelência 2023 foi atribuído em março de 2023, nesta edição com uma novidade, as
categorias de premiação, como forma de abranger o talento e o mérito evidenciado em diversas áreas
e âmbitos de atuação. Foram assim premiados 50 colaboradores, distribuídos por 7 categorias de
premiação: Excelência na Área Comercial (19); Excelência na Rede Comercial de Empresas (2);
Excelência na Gestão de Equipas (11); Excelência na Recuperação (2); Excelência na Otimização de
Processos (5); Excelência em Projetos (6) e Excelência na Cultura CGD (5).

704
 Caixa – Revisão Salarial

No âmbito do Acordo de Empresa em vigor a Caixa concluiu o acordo de revisão da tabela salarial e
das cláusulas de expressão pecuniária referentes a 2023 com o Sindicato dos Trabalhadores das
Empresas do Grupo CGD (STEC) com maior representatividade na empresa, o que torna a Caixa
Geral de Depósitos uma vez mais na primeira instituição de crédito nacional a fazer a revisão da tabela
salarial para 2023. Relativamente à tabela salarial, será aplicado um aumento de € 76para todos os
níveis.

No que diz respeito às cláusulas de expressão pecuniária, a generalidade das rubricas tem um
aumento de 5% (incluindo diuturnidades, subsídio infantil e subsídio de estudo), sendo aplicado um
aumento significativamente superior no caso do subsídio de refeição (aumento de 9,36%), do subsídio
de apoio ao nascimento (aumento de 12,5%), do subsídio de trabalhador estudante (aumento de
7,58%) e do valor máximo do crédito habitação (aumento de 8,70%), o que representa o reforço do
compromisso da Caixa para com a natalidade, a qualificação dos seus colaboradores e o acesso à
habitação nas melhores condições, bem como um apoio aos colaboradores na atual conjuntura.

A conclusão da revisão das tabelas e das cláusulas de valor pecuniário ora alcançado, é mais um
elemento distintivo no pacote de condições de remuneração dos colaboradores da Caixa, a par do
aumento da remuneração variável a concretizar no ano corrente e na sequência da transferência do
Fundo de Pensões para a Caixa Geral de Aposentações (CGA) onde foram as reafirmadas as
condições vantajosas de reforma para uma parte importante dos colaboradores da Caixa.

Conciliação entre a vida pessoal, familiar e profissional

A Caixa fomenta o equilíbrio entre a vida pessoal, familiar e profissional, suportado por medidas
regulamentares sistematizadas pela DPE e soluções sustentáveis concertadas pela Unidade de Ação
Social. Para tal, coloca-se o foco na prevenção de várias tipologias de problemas, através da criação de
um ambiente inclusivo, do apoio à integração, e também do desenvolvimento das pessoas.

Importa referir que as medidas que promovem o equilíbrio entre o trabalho e a vida pessoal / familiar são
um contributo para a redução de tensões, com impacto no aumento da motivação, no nível de produtividade
e também na retenção do talento. De entre essas medidas, destaca-se o PAC – Programa de Apoio a
Colaboradores, levado a cabo pela Unidade de Ação Social, programa constituído por intervenções nos
âmbitos socioprofissional, sociofamiliar, socioeconómico, de saúde e com contributos quanto à
responsabilidade social.

Assim, no que respeita às áreas sociofamiliar e socioprofissional, as linhas orientadoras da intervenção são:

 Contribuir para a criação de um clima de bem-estar social;

 Contribuir para uma melhor conciliação da vida pessoal/ familiar e profissional;

 Apoiar os colaboradores na resolução de problemas relacionados a eventos de vida.

Ao nível das medidas de responsabilidade sociofamiliar e socioprofissional destacam-se os seguintes

exemplos:

a) Prestações familiares: Enquanto contributo para a sustentabilidade das famílias, existe um

conjunto de apoios, para os quais a Unidade de Ação Social encaminha os colaboradores,
conforme as suas necessidades. De referir a articulação com a área de DPE – Remunerações (p.
ex.: subsídios de nascimento) e com os Serviços Sociais da CGD (p. ex: subsídio a crianças e
jovens deficientes).

b) Intervenção em situações de crise no sistema familiar: A Unidade de Ação Social analisa a

situação e efetua aconselhamento psicossocial, orientado para a família, em situações de crise
relacionada a eventos de vida, como: divórcios, doenças (incluindo psiquiátricas e aditivas),
desemprego de cônjuges, lutos e ainda apoio à parentalidade e à senioridade. Toda a intervenção
decorre em condições de confidencialidade e é muitas vezes efetuado encaminhamento para
recursos internos e da comunidade.

705
 c) Teletrabalho: O novo regime do teletrabalho que entrou em vigor em 1 de janeiro de 2022,
consagrou o teletrabalho como obrigatório em determinadas situações. Deste modo, evidencia-se
o apoio no âmbito da parentalidade (situações de colaboradores com filhos até aos 8 anos,
inclusive), tendo sempre em atenção a função do colaborador e envolvendo as hierarquias.
Também nas situações de colaboradores com estatuto de cuidador informal não principal, este
instrumento tem demonstrado grande importância constituindo-se como um instrumento de
conciliação.

Meios de contacto à disposição dos colaboradores

Os colaboradores da Caixa têm à disposição diversas formas para poderem reclamar ou colocar questões.

Podem submeter a questão através da aplicação designada por “helpdesk RH”, disponível no portal de
recursos humanos do Grupo CGD, o “Caixa Pessoal”. Através desta aplicação a questão será diretamente
enviada para a área RH respetiva, de forma a obter uma resposta personalizada. Esta aplicação gera um
número de pedido, sendo o colaborador informado da área e da pessoa que está a analisar o pedido e o
estado do mesmo. Em alternativa, os colaboradores podem questionar/reclamar através de email ou carta,
dirigida à DPE – Direção de Gestão e Desenvolvimento de Pessoas.

Qualquer que seja a forma pela qual a reclamação chegue, a mesma é encaminhada para a área
responsável pelo assunto em causa, que procede à sua análise e elabora uma proposta de solução. Essa
proposta é enviada para o órgão com competência para decisão, de acordo com a competência definida no
Manual de Delegação de Competências em Matérias de Recursos Humanos. Após decisão, a mesma é
comunicada ao colaborador.

Para a situação específica de denúncia de situações de assédio no local de trabalho, os colaboradores que
tenham conhecimento da prática de assédio ou que considerem estar a ser alvo de assédio no local de
trabalho devem participar por escrito tal prática à Direção responsável pela auditoria interna, por uma das
seguintes formas:

 Por carta fechada dirigida ao Diretor Central da DAI, com indicação de confidencialidade;

 Através da mailbox DAI-Comunicação Assédio, não sendo obrigatória a comunicação a qualquer

outra pessoa ou área da Caixa.

As situações de assédio reportadas serão objeto de averiguação para eventual instauração de

procedimento disciplinar, sendo tratadas de forma confidencial, imparcial e eficiente.

Saúde laboral
No ano de 2022, em cumprimento da obrigatoriedade legal, foram efetuados um total de 3.789 exames
médicos (Caixa e empresas do Grupo CGD):

 Exames Iniciais / Admissão: 155 (133 da medicina do trabalho Caixa + 22 SSCGD);

 Exames Periódicos: 3.318 (SSCGD);

 Exames Ocasionais: 37;

 Ocasionais OS 27/2002 – Aposentação por doença ou invalidez mediante acordo com a instituição:
20;

 Ocasionas de regresso/retoma ao trabalho: 155;

 Ergonomizações do posto de trabalho: 104.

Extra obrigatoriedade legal e no âmbito de prevenção em saúde efetuaram-se:

 Apoio ao viajante em serviço: 6 consultas;

 Reclassificações de faltas: 79.

706
Em 2022, existiram três doenças profissionais confirmadas (2 mulher e 1 homem) pelo Centro Nacional de
Proteção Contra os Riscos Profissionais.

A área de psicologia caracteriza e acompanha as situações problemáticas que têm impacto na saúde e
bem-estar do colaborador, afetando o seu desempenho e produtividade, tais como: presentismo, situações
de crise (assalto, luto e outros acontecimentos traumáticos), conflitos interpessoais, insatisfação,
desmotivação e burnout, e absentismo prolongado por doença (ausência por doença superior a 30 dias
consecutivos).

Em 2022, a área de psicologia caracterizou e acompanhou num total de 1.246 entrevistas:

 Todas as situações de absentismo prolongado por doença, totalizando 872 entrevistas;

 Todas as situações problemáticas identificadas, totalizando 374 entrevistas.

Caixa – Gestão da pandemia COVID-19

Face ao contexto de pandemia de COVID-19, que teve inicio em fevereiro 2020
e dando continuidade em 2022, a Medicina do Trabalho em colaboração com
o GPS e com a DGR implementou como forma de esclarecimento e
aproximação aos seus colaboradores a criação de uma mailbox para reporte
dos casos ou suspeitas de Covid19 na CGD, com o objetivo implementar
estratégias de entreajuda, resolução de problemas e acompanhamento de
situações problemáticas despoletadas pela pandemia.

Neste âmbito foram analisados e tratados 2.071 registos/emails e analisados

os critérios clínicos de 103 colaboradores com enquadramento para
teletrabalho. Por outro lado, os reportes efetuados através desta mailbox,
permitiram ter uma maior noção do impacto real da pandemia COVID-19 na
Caixa ao nível do absentismo, quer seja por motivo de doença, assistência à
família ou outros.

INVESTIMENTO NA COMUNIDADE
A Caixa enquanto banco de capitais públicos deve assumir uma resposta junto daqueles que mais
necessitam e em função das principais emergências sociais

Uma abordagem estratégica de responsabilidade social corporativa deve incidir no desenvolvimento de

estratégias, políticas e ações que promovam um negócio mais responsável e inclusivo promovendo a
criação de valor para a sociedade e demais partes interessadas. A Política de Envolvimento com a
Comunidade da Caixa reconhece que o envolvimento com a comunidade (interna e externa) deve ser um
dos vetores de responsabilidade social do banco.

Em matéria de governação destaca-se o Comité de Sustentabilidade enquanto órgão que aprecia a

implementação de projetos que visam a criação de impacto social positivo em diversas dimensões da
sociedade assim como a sua respetiva monitorização.

Neste capítulo são apresentados um conjunto de projetos e iniciativas que visam potenciar os impactos
positivos e minimizar os impactos negativos associados a este tema material.

A Caixa realiza também a medição e monitorização de diversos indicadores de desempenho neste capítulo
e/ou no Anexo B – índice GRI permitindo deste modo avaliar a eficácia das medidas implementadas.

707
Prémios Caixa Social 2022

A criação dos Prémios Caixa Social permitem à Caixa promover o seu projeto económico e social numa
lógica de criação de valor sustentado para a sociedade, em linha com os seus desafios estratégicos.

Face à atual crise económica e social, a 4.ª edição dos Prémios Caixa Social exigiu um alcance e um âmbito
de atuação mais alargado de modo a dar resposta aos desafios pós-COVID, apoiar a recuperação e o
fortalecimento de entidades da Economia Social que dão resposta às populações mais vulneráveis,
contribuindo para o seu crescimento sustentável e inclusivo através dos seguintes eixos de intervenção:

 Recuperação e Resiliência;

 Transformação e Capacitação Digital;

 Economia Verde e Transição Ecológica.

Com uma dotação global de 500.000€ foram recebidas 593 candidaturas, tendo sido distinguidos 29
projetos, com representatividade a nível nacional e com impacto previsto em 10.326 mil beneficiários
diretos.

Os projetos foram apreciados por um júri independente de seis elementos, presidido pelo Presidente do
Conselho de Administração da Caixa Geral de Depósitos, António Farinha Morais, e composto por Maria
José Ritta, Maria del Carmen Gil, Eduardo Graça, Filipe Almeida, Filipe Santos e Viriato Soromenho
Marques.

Representando uma evolução em relação às edições passadas, as instituições vencedoras participaram

em sessões de capacitação focadas nas áreas de maior necessidade de desenvolvimento, visando apoiá-
las na implementação dos seus projetos e garantindo a sustentabilidade das iniciativas vencedoras e
consequente medição do impacto social.

A cerimónia de entrega dos prémios Caixa Social 2022 realizou-se a 2 de junho, no Edifício Sede da Caixa,
com a presença dos representantes de 27 instituições sociais distinguidas.

Banco Comercial do Atlântico – Parceria com as Aldeias SOS

No âmbito da política de responsabilidade social do Banco

Comercial do Atlântico, em maio de 2022 foi assinado o
protocolo de parceria de três anos entre o banco e as Aldeias
Infantis SOS em Cabo Verde. O evento de assinatura de
protocolo contou com a presença do Presidente da Comissão
Executiva e do representante das aldeias SOS em Cabo
Verde.

708
Programa “Sou Cidadão”
A Caixa dá continuidade aos apoios junto da população carenciada ou sem-abrigo de forma a facilitar a
Implementação da Estratégia Nacional para a Integração de Pessoas em Situação de Sem Abrigo
(ENIPSSA 2017-2023), em articulação com o Grupo de Implementação, Monitorização e Avaliação da
Estratégia (GIMAE).

O programa “Sou Cidadão” apoia financeiramente a emissão e atribuição de documentos de identificação

(cartão do cidadão, passaporte, título de residência) para pessoas em situação de sem-abrigo que reúnam
condições de serem portadoras destes documentos assegurando a sua integração.

As IPSS ou entidades sociais beneficiárias asseguram o processo de identificação das pessoas em situação
de sem-abrigo, os procedimentos junto das entidades oficiais, a entrega e acompanhamento junto dos
titulares e, posteriormente a Caixa atribui o valor do custo da emissão dos documentos de identificação.

Através deste programa pretende-se, igualmente, facilitar a sinalização e integração social desta população
que se encontra a pernoitar nas zonas automáticas e rede de agências da Caixa. Em 2022, a Caixa
assegurou a emissão de 83 documentos de identificação a pessoas em situação de sem abrigo contribuindo
para recuperar a “identidade” e o acesso a direitos fundamentais como a assistência clínica e hospitalar;
benefícios e ou subsídios; e outros que assegurem um processo de integração e contribuam para reduzir o
número situações de exclusão socioeconómica

Caixa – Campanha de Natal 2022

Reconhecendo as dificuldades económicas que as instituições sociais

estão a enfrentar e de forma a suprir as necessidades mais prementes,
a Caixa quis proporcionar um Natal mais digno e solidário a estas
instituições que acompanham a população mais desfavorecida e
vulnerável. Em 2022 a Caixa apoiou 42 instituições do sector social com
um valor total de 177 mil euros.

A missão da Caixa é continuar a responder aos desafios e prioridades

estratégicas de apoio social, garantindo o reforço e alargamento da sua
resposta no apoio à Comunidade.

Caixa – Mural da paz e coragem

Em 2022 o Centro de Operações da Caixa voltou a comemorar a

época natalícia tendo envolvido as suas equipas na angariação de
donativos a favor da instituição Serviço Jesuíta aos Refugiados de
apoio às famílias ucranianas. Cada equipa foi responsável pela
decoração de corações e mensagens de paz e esperança para
construir o Mural da Paz e Coragem.

No total foram angariados 2.045 €.

709
 Banco Comercial e de Investimentos – Apoio aos serviços de pediatria

No âmbito da quadra festiva do Natal, tem sido uma tradição do

Banco Comercial e de Investimentos proporcionar um dia especial
às crianças internadas nas principais pediatrias do país, através
da oferta de brinquedos e cestas básicas às mães
acompanhantes. Esta é uma ação voluntária à escala nacional e
com participação aberta a todos os colaboradores do Banco
Comercial e de Investimentos.

Caixa – Campanha Ucrânia

A Caixa desenvolveu em 2022 um conjunto de medidas com o objetivo de apoiar a população

ucraniana, destacando-se: a isenção de comissões para transferências interbancárias para a Ucrânia;
a isenção da anuidade do cartão de débito e o desenvolvimento de uma campanha interna de
angariação de fundos, exclusiva para colaboradores, em que a Caixa duplicou o valor doado pelos
colaboradores.

Grupo de dadores de sangue

O Grupo Dadores de Sangue é diariamente um embaixador da imagem social
da Caixa Geral de Depósitos e dos Serviços Sociais. Esta imagem é
reconhecida pelos dadores, hospitais, colaboradores da Caixa, pelo Instituto
Português de Sangue e da Transplantação, por todas as instituições parceiras
e pela sociedade em geral.

Durante o ano de 2022 o Grupo Dadores de Sangue registou um aumento de

7% de novos dadores. Foram realizadas 67 recolhas de sangue programadas
e 50 ações de promoção. Para tal o Grupo Dadores de Sangue recorreu aos
Centros de Sangue de Lisboa, Porto e Coimbra, IPO de Lisboa e do Porto e 18 hospitais.

Durante o ano de 2022 destacam-se os seguintes resultados:

 12.930 membros registados (1.603 dadores internos ativos, 8.844 dadores externos ativos, 2.483
dadores sem atividade);
 2.684 horas de voluntariado;
 34 inscrições de potenciais dadores de medula óssea.

Nas recolhas de sangue registaram-se:

 2.684 presenças (691 dadores colaboradores da Caixa e 1.993 dadores externos – Grupo CGD,
empresas de outsourcing, familiares e amigos dos colaboradores, clientes e publico em geral;
 2.315 dádivas efetivas (equivale aproximadamente a 1.158 litros de sangue);
 6.945 doentes apoiados (aproximadamente).

A atividade do Grupo Dadores de Sangue em 2022 registou o maior resultado em 39 anos de existência,
com todo o mérito, disponibilidade e prontidão dos coordenadores e voluntários dos 21 Núcleos.

710
 Banco Comercial e de Investimentos – Apoio ao Hospital Central de Maputo

O Banco Comercial e de Investimentos tem apoiado desde 2017 o

Serviço de Gastroenterologia do Hospital Central de Maputo (HCM),
através da doação de bandas elásticas.

Este apoio que o Banco vem prestando contribuiu para o sucesso

do tratamento dos pacientes com diagnóstico de Hemorragia
Digestiva Alta. Estas bandas elásticas foram utilizadas no
tratamento de 112 pacientes contribuindo deste modo para uma
melhoria da sua qualidade de vida.

Programa de Voluntariado Corporativo

O Programa de Voluntariado da Caixa visa incentivar o espírito solidário e de equipa dos colaboradores,
promovendo uma cultura de responsabilidade social corporativa para o envolvimento em projetos e causas
comuns à sociedade e ao ambiente.

Em 2022 foram realizadas um conjunto de iniciativas de voluntariado em grupo ou individualmente, em

diferentes áreas de atuação e localizações, que contaram com a participação de cerca de 70 voluntários e
que contribuíram para apoiar 16 instituições sociais tendo por base:

 Ações de capacitação digital junto dos utentes e colaboradores de instituições sociais (Programa
EUSOUDIGITAL);

 Ação de recolha de medicamentos em farmácias aderentes para o Banco Farmacêutico.

Caixa – 34ª Edição Festa de Natal da Comunidade Vida e Paz

Diversos voluntários Caixa participaram na Festa de Natal da

Comunidade Vida e Paz que acolheu 1.263 convidados
(pessoas em situação de sem-abrigo e de fragilidade social)
com o apoio de 669 voluntários, entre os dias 16 a 18 de
dezembro, na Cantina da Cidade Universitária. A Caixa
participou com 13 voluntários.

O objetivo da Festa de Natal é proporcionar um Natal em

Família e provocar a mudança nas pessoas.

711
 Sucursal de Timor – Limpeza de praia

Em matéria de responsabilidade social, o BNU Timor organizou em

2022 uma ação de voluntariado direcionada a todos os colaboradores
de Díli.

Esta ação, que incidiu numa limpeza de praia, teve como principal
objetivo combater a poluição e contribuir para preservação ambiental
da zona.

Banco Comercial e de Investimentos – Sopa Solidária

O Banco Comercial e de Investimentos promoveu uma ação

voluntária com a Makobo que consistiu numa Plataforma Solidária
de fórum social que realiza uma iniciativa intitulada de “Sopa
Solidária”. Esta iniciativa de voluntariado consistiu na confeção de
uma sopa para pessoas em condições vulneráveis, principalmente
crianças, idosos, deficientes, com intuito de que estes tenham, pelo
menos, uma refeição condigna por dia.

Promoção do conhecimento
O apoio da Caixa ao segmento universitário tem sido reforçado ao longo dos anos e assenta nos seguintes
pilares: apoio à comunidade académica, promoção do conhecimento, promoção no acesso ao ensino
superior e responsabilidade económico-social e cultural. São 46 as instituições de ensino superior (IES) que
no âmbito do programa Caixa IU – Institutos Politécnicos e Universidades, contaram em 2022, com um
investimento da Caixa que ascendeu os 7,5 milhões de euros.

1) Apoio à comunidade Académica:

A Caixa disponibiliza ao segmento universitário o acesso a um

pacote de produtos e serviços, adequado ao seu ciclo de vida e
para facilitar a gestão do seu quotidiano. Recorrendo a processos
de onboarding digital de cliente e contratação célere e eficaz, a
evolução do processo de venda e pós-venda foi adaptada às
expectativas dos clientes e continua a ser a imagem de marca da
Caixa no mercado universitário. Uma simplificação na venda, em
linha com os anseios de uma geração em que o tempo é fator
crítico de sucesso.

2) Promoção do conhecimento

A entrega de mais de 200 prémios de mérito, de investigação, bolsas de estudo e de reconhecimento de

projetos de inovação, permite a aproximação ao ensino superior.

712
A Caixa continuou em 2022 a premiar o desempenho e mérito académico dos alunos, nas diferentes escolas
que contam com o apoio da Caixa ou o desempenho profissional dos colaboradores das instituições de
ensino.

3) Promoção no acesso ao Ensino Superior

A Caixa realizou pelo quarto ano consecutivo os Prémios Caixa Mais Mundo com
o objetivo de reconhecer o mérito escolar dos alunos que finalizaram o ensino
secundário e que candidataram-se através do concurso nacional de acesso no
ano letivo de 2021/2022, a nível nacional, em IES que têm protocolo com a Caixa.

Num ano onde se constatou o agravamento das desigualdades sociais, a Caixa

reforçou os apoios duplicando o número de prémios e de bolsas sociais (total de
300 prémios com valor unitário de 1.000 €) para alunos que ingressaram em IES
protocoladas com a Caixa, criando deste modo oportunidade para que mais
alunos, incluindo grupos sociais financeiramente mais vulneráveis, prossigam os seus estudos no ensino
superior e compensar os encargos acrescidos com a frequência escolar.

Os prémios foram atribuídos tendo em conta a seguinte distribuição:

 110 Prémios por Mérito Académico: alunos nacionais inscritos em licenciaturas ou em Cursos
Técnicos Superiores Profissionais (CteSP);

 100 Bolsas de Estudo para estudantes carenciados: alunos nacionais inscritos em licenciaturas
e em Cursos Técnicos Superiores Profissionais (CteSP), que comprovem dificuldades económicas
para assegurar a sua frequência regular no ensino superior (de acordo com critérios de atribuição
da DGES);

 50 Prémios de Mérito para estudantes de cursos profissionais: alunos que concluíram cursos
profissionais do ensino secundário e deram continuidade aos seus estudos em instituições do
ensino superior;

 40 Prémios de Mérito para estudantes dos PALOP: alunos que concluíram o ensino secundário
em Portugal e que se matriculem em licenciaturas em IES Portuguesas.

Face ao sucesso e recetividade destes Prémios junto da comunidade académica, a Caixa aprovou um novo
ciclo de edições dos Prémios Caixa Mais Mundo com um reforço da dotação orçamental e o aumento do
número de prémios.

4) Responsabilidade económico-social e cultural

A Caixa promove o apoio em diferentes áreas como o empreendedorismo, empregabilidade, economia,

inovação e tecnologia. Deste modo a Caixa reforça a presença e apoio à população académica e às IES.
Todos os desenvolvimentos que a Caixa incorpora na sua relação com o ensino superior comprovam o
contributo para o seu desenvolvimento em Portugal, tendo sempre presente a preocupação de contribuir
para projetos capazes de elevar o conhecimento e, paralelamente, melhorar a qualidade do serviço aos
clientes, produtos e serviços.

713
Caixa – Renovação de protocolo com a Universidade do Algarve

A Caixa e a Universidade do Algarve renovaram, a 15 de

fevereiro de 2023, o protocolo de cooperação entre as duas
instituições, realçando as vantagens da continuidade de
colaboração mútua. Na cerimónia, que contou, entre outras
individualidades, com a presença de Paulo Águas, Reitor da
Universidade do Algarve, Paulo Moita de Macedo, Presidente
da Comissão Executiva da Caixa, destacou a importância
desta cooperação, referindo que a mesma faz parte da matriz
da Caixa.

Caixa – Bolsas Sociais EPIS 2022

A Associação EPIS incentiva e apoia a promoção da inclusão social
de jovens em risco de insucesso ou de abandono escolar. Com
esse objetivo, a EPIS lança anualmente o seu programa de bolsas
sociais para premiar boas práticas de inclusão social e o mérito
académico de jovens (cobertura nacional).

A Caixa integrou a rede de investidores sociais da EPIS, assumindo

o compromisso de contribuir para a promoção da inclusão social
através da atribuição de bolsas académicas a estudantes do ensino
secundário e superior, para a capacitação dos alunos e doação de
equipamentos informáticos tendo atribuído em 2022 quatro bolsas
a alunos carenciados (duas para ensino secundário e duas para
ensino superior).

Banco Nacional Ultramarino (Macau) – Apoio ao sistema educativo

O apoio à educação tem sido nos últimos anos um dos pilares
centrais da atuação do BNU Macau quer através da atribuição de
bolsas de estudo aos estudantes das principais universidades de
Macau, quer através do suporte em ações de formação, seminários
e programas de visita de campo.

Destaca-se Atribuição de Bolsas de Estudo aos estudantes da USJ

- Universidade São José e aos estudantes da MUST - Universidade
de Ciência e Tecnologia de Macau.

714
Promoção da cultura
O programa de atividades da Fundação Caixa Geral de
Depósitos – Culturgest inscreve-se na missão, definida nos
seus estatutos, de desenvolvimento de iniciativas culturais,
artísticas e científicas. Ao longo de já mais de um quarto de
século, a Culturgest tem prosseguido esta missão
apresentando uma programação dedicada à criação
contemporânea nas áreas das artes performativas, da
música, das artes visuais e do cinema, complementada com um quadro de conferências e debates que
procuram trazer um olhar crítico e aberto ao mundo que nos rodeia e com uma oferta diversificada de
iniciativas participativas e programas para escolas.

Complementar aos objetivos de natureza artística, a Culturgest elegeu como objetivo principal o
crescimento e a diversificação dos públicos. Numa sociedade cada vez mais desenvolvida e instruída, a
programação arrojada da Culturgest tem a capacidade de dialogar com uma audiência alargada e
crescente. Depois de dois anos marcados pela pandemia de Covid-19, com encerramentos obrigatórios e
restrições nas lotações, o número de visitantes e espetadores à programação cultural da Culturgest
recuperou de forma notável.

Com 88.130 visitantes e espetadores, a Culturgest conseguiu o melhor resultado dos últimos 25 anos.

Em 2020, a Culturgest criou uma nova oferta online, que, impulsionada pelo encerramento dos
equipamentos culturais e pelos confinamentos da pandemia de Covid-19, alcançou, logo no primeiro ano,
56.600 visitantes. Em 2021, o número de acessos aos conteúdos digitais da Culturgest cresceu para 70.950.
Já num contexto de normalidade, o número voltou a crescer em 2022 até 77.250 visitantes. A Culturgest
manteve a sua política de preços acessíveis, desenvolvida de forma permanente, disponibilizando bilhetes
de espetáculos, exposições e outros eventos culturais a preços acessíveis a todos, com descontos
específicos adicionais para jovens, seniores, pessoas com deficiência e seus acompanhantes,
desempregados, entre outros.

Culturgest – ACT | Art, Climate, Transition

Como coordenador do projeto europeu ACT – Art, Climate,

Transition, que junta dez organizações de dez países europeus,
a Culturgest deu em 2022 atenção ao tema da sustentabilidade
ecológica e da ação climática, através da realização de diversas
iniciativas. Destaca-se o ciclo de conferências MUDAR que
debruçou-se sobre o risco e o impacto das alterações climáticas
e a importância da diversidade e inclusão, enquanto temas
estratégicos para o desenvolvimento sustentável.

Banco Nacional Ultramarino (Macau) – Promoção da cultura local

O BNU tem tido um papel de destaque no apoio à cultura local, patrocinando

e impulsionando a sua promoção em áreas tão diversas como a música, o
cinema, a literatura, a fotografia, as artes performativas e outras formas de
expressão das tradições chinesa e portuguesa. Destaca-se neste âmbito:

 Patrocínio do Livro Inquirições Sínicas de Paulo Maia e Carmo;

 Exposição “Salão dos Artistas de Macau”, realizada no Clube
Militar de Macau;
 Patrocínio de Exposição e Livro de Fotografia;
 Patrocínio de Exposição “Salão dos Artistas de Macau”.
Pat

715
Caixa – Programa Caixa Cultura 2022

A Caixa tem mantido, ao longo da sua história, uma estreita ligação com a comunidade intensificando,
de forma constante, o seu apoio a ações de caráter cultural.

O Programa Caixa Cultura foi criado para apoiar iniciativas de âmbito artístico e cultural, com o
objetivo de promover, financeiramente, projetos nacionais, de qualidade e criatividade inequívoca,
nas seguintes categorias: teatro, dança, música, artes visuais, cinema, literatura, performance,
conferências e debates.

Em 2022 foram realizadas duas edições que premiaram um total de nove projetos.

Caixa – Concurso Caixa para Jovens Artistas

https://www.cgd.pt/Institucional/Caixa-Cultura/Pages/Caixa-Cultura.aspx

O concurso Caixa para jovens artistas é uma iniciativa da Caixa e da Fundação Caixa Geral de
Depósitos – Culturgest, para artistas com idades entre os 25 e os 35 anos. Adriana Progranó, Dayana
Lucas, Fernão Cruz, Igor Jesus, João Gabriel e Sara Mealha são os seis vencedores da primeira
edição.

A Caixa adquiriu as obras destes seis artistas, num valor global de 48.000€, e que passam a integrar
a coleção de arte contemporânea da Caixa. Esta iniciativa inaugura um novo capítulo na história da
coleção Caixa, abrindo portas às gerações mais novas com o objetivo de promover a sua qualificação
e consolidação no mercado artístico nacional.

Banco Caixa Geral Angola – Caixa Artes

A iniciativa Caixa Artes foi criada com o objetivo principal de promover e divulgar a língua
portuguesa, a arte e a cultura angolana.

Responsável pela atuação social do Caixa Angola no domínio das artes, o Caixa Artes apoia um
espectro multidisciplinar de manifestações artísticas sustentáveis, que celebram a excelência e
promovem o resgate e o estímulo do diálogo e a partilha da história de Angola, impulsionando a
inovação e a valorização artística.

De entre os mais variados projetos de incentivo à Arte e à Cultura, destacam-se as seguintes

exposições:

 “CONSTRUIR O TEMPO” – Exposição individual de Mónica Miranda com curadoria de

Suzana Sousa, de 9 de setembro a 19 de outubro de 2022, Instituto Camões Luanda;

 “CARVOEIROS” – Exposição de Paulo Amaral, de 4 a 26 de novembro de 2022, Instituto

Camões Luanda.

716
Património Histórico
A racionalização dos espaços no Edifício Sede da Caixa continuou, durante o ano de 2022, a constituir-se
como uma prioridade, mantendo a necessidade de seleção criteriosa do Património Histórico (PH).

Neste âmbito, foi desenvolvido um projeto de inventariação de todo o acervo museológico e dada
continuidade à atualização do acervo decorativo, cuja gestão compete, por regulamento interno, à Direção
de Comunicação e Marca.

O ano de 2022 foi ainda decisivo para firmar a relação entre a Caixa e o Museu do Design e da Moda
(MUDE), através da cedência de peças que faziam parte do espólio do edifício Sede do BNU, onde hoje
está instalado o MUDE. A formalização do compromisso será assegurada durante o ano de 2023.

A Caixa doou à Câmara Municipal do Porto os frisos escultóricos, baixos-relevos que foram produzidos
originalmente para a Filial da Caixa na Av. dos Aliados, com o intuito de lhe devolver a integridade e maior
visibilidade.

Foram ainda desenvolvidos projetos que promoveram a divulgação do PH da Caixa a nível internacional,
nomeadamente:

 A tapeçaria “A Chegada de Vasco da Gama a Calicut”, que se encontra atualmente em depósito à

guarda do Museu Nacional de Arte Antiga, foi exibida numa exposição no Chateau d’ Angers, em
França, entre junho e outubro de 2022;
 As obras “Tigre“ e “Desconhecido“, da autoria do artista plástico, Júlio Pomar, encontram-se
expostas no Aeroporto de Washington Dulles, em Nova Iorque, numa exposição promovida pelo
Arte Institute, que estará patente até março de 2023.

Dando oportunidade aos colaboradores da Caixa de aquisição de peças que faziam parte do património da
instituição, foram promovidas três vendas internas de artes decorativas e mobiliário que reuniram o
excedente de peças sem relevância histórica e serigrafias de autores secundários.

Tendo presente a importância do património histórico da instituição e o seu contributo na construção da

memória coletiva do país, a Caixa colaborou, ao longo do ano, em iniciativas diversas nomeadamente,
exposições, conferências e outras ações pontuais.

Manteve-se o serviço de apoio aos investigadores através da disponibilização de documentação do Arquivo

Histórico, registando-se cerca de 50 pedidos, internos e externos.

No final do ano a Caixa participou, no âmbito do Arquivo Histórico, no Grupo de Foco sobre a proposta de
estratégia para a salvaguarda e valorização de Arquivos do SPE (Setor Público Empresarial), criado pela
DGLAB – Direção Geral do Livro, Arquivos e Bibliotecas. Este projeto destina-se a avaliar necessidades,
identificar problemas, apresentar melhorias e delinear estratégias para a melhor gestão destes arquivos.

Banco Comercial do Atlântico – Doação de espólios das Mediatecas

O Banco Comercial do Atlântico em conjunto com a Garantia e a Promotora assinaram em 2022 um

protocolo de doação dos acervos dos espólios das Mediatecas da Praia e do Mindelo que passarão
a ser geridas pela Universidade Pública de Cabo Verde (UNICV).

O presidente da comissão executiva do Banco Comercial do Atlântico, Francisco Santos Silva,

destacou que a gestão dos espólios das Mediatecas, que anteriormente estava a cargo das três
instituições referidas, passou agora a ser efetuada por uma entidade com maior vocação para o
efeito, e que certamente, o irá potenciar através de uma maior proximidade dos seus principais
utilizadores, docentes e estudantes, enriquecendo deste modo as infraestruturas da UNICV.

Esta iniciativa irá contribuir para o livre acesso à cultura e à informação em Cabo Verde.

717
ACESSIBILIDADE E INCLUSÃO FINANCEIRA
A acessibilidade e a inclusão financeira contribuem para o desenvolvimento económico e social,
incentivando o desenvolvimento sustentável da economia e estimulando a melhoria progressiva das
condições de vida da população.

A Política de Envolvimento com a Comunidade da Caixa define o objetivo de promover as melhores práticas
na resposta aos desafios da sociedade portuguesa, sendo a inclusão social e financeira um dos seus três
eixos estratégicos.

A Caixa tem desenvolvido ao longo dos anos diversos projetos e iniciativas com o objetivo de promover a
inclusão e a literacia digital e financeira dos seus clientes, sendo efetuado o acompanhamento e
monitorização regular da abordagem da Caixa neste âmbito através do Comité de Sustentabilidade.

Neste capítulo são apresentados um conjunto de projetos e iniciativas que visam potenciar os impactos
positivos e minimizar os impactos negativos associados a este tema material. A Caixa realiza também a
medição e monitorização de diversos indicadores de desempenho neste capítulo e/ou no Anexo B – índice
GRI permitindo deste modo avaliar a eficácia das medidas implementadas.

Banca Digital

Em 2022, a Caixa consolidou a liderança como banco digital dos portugueses, com crescimentos
expressivos no número de clientes digitais ativos e no negócio realizado à distância. No mercado doméstico,
a Caixa alcançou 2,2 milhões de clientes digitais ativos, entre particulares e empresas, o que representa
65% da base de clientes e um crescimento de 8% face ao período homólogo.

Destaca-se ainda o crescimento do canal mobile, que atinge 1,5 milhões de clientes particulares e empresas
(+18% face ao período homólogo) e cuja relevância tem vindo a aumentar entre os utilizadores.

O aumento do número de clientes digitais contribuiu para aumentar para 80% o peso das vendas online
(+5pp YoY), aumentando também os níveis de satisfação (80/100) e recomendação dos canais digitais:
58% dos clientes recomendam os canais da Caixa (estudo Brandscore 4T 2022).

Ao longo do ano, a Caixa colocou inovação ao serviço do cliente, o que se

revelou essencial para garantir maior satisfação com o serviço, gerar mais
acessos e mais negócio. Em dezembro, os acessos ao Caixadirecta
totalizaram mais de 275 milhões, com a app a representar 85% dos logins.
Também o número de operações, que totalizou 84 milhões, registou um
crescimento significativo de 12% em comparação com o mesmo período do
ano anterior.

Marcada por uma forte componente de inovação e centrada nas necessidades

do cliente, a app Caixadirecta mantém-se como a app bancária do país com
maior número de utilizadores e maior número de avaliações nas lojas de aplicações.

O Contact center, que conta desde 2021 com um Assistente Virtual que garante maior eficiência no
atendimento, registou níveis médios de satisfação elevados, de 77% (Customer Satisfaction Score).

718
Programa Eu Sou Digital
O EUSOUDIGITAL é um programa de iniciação ao digital, simples e gratuito. Desenvolvido a pensar em
adultos com mais de 45 anos, com pouco ou nenhum contacto com a internet. Este programa junta alunos
e mentores/voluntários numa dinâmica de aprendizagem de um para um. O Programa de Inclusão Digital
de Adultos (#EUSOUDIGITAL) está inscrito nos mecanismos de Títulos de Impacto Social (TIS) enquadrado
no âmbito do Programa Operacional de Inclusão Social e Emprego (POISE).

Este programa vai ao encontro da estratégia da Caixa e contribui para o conhecimento e inclusão
socioeconómica, cultural e digital e permite atuar sob os valores da cidadania ativa e do respeito pelos
direitos humanos. Atualmente, este mecanismo do TIS está disponível nos programas da região Norte,
Centro, Alentejo, Lisboa e Algarve, tendo como objetivo a inclusão digital de 200 mil cidadãos até 2023.

A candidatura do Programa de Inclusão Digital de Adultos (#EUSOUDIGITAL) aos TIS-POISE tem três
intervenientes obrigatórios: o investidor social (a Caixa) – financiador do programa; a entidade
implementadora (A2D/MUDA) – responsável pela execução operacional do programa e a entidade da
administração pública responsável pela área que é objetivo da candidatura – inclusão digital (a Fundação
para a Ciência e Tecnologia).

O modelo de execução é robustecido com a gestão partilhada entre todos os parceiros no controlo de todos
os mecanismos de incentivos, nomeadamente controlo financeiro e apoio no reporte à entidade gestora do
programa e a participação de uma entidade avaliadora da obtenção dos resultados/objetivos.

A estratégia e ações passam por ativação de equipas de voluntários e pelo desenvolvimento de ações de
capacitação em espaços “Centros MUDA” suportados em parceiros educativos e sociais (escolas
secundárias, universidades, politécnicos, IPSS, universidades séniores, municípios e outras entidades
sociais de apoio à comunidade) e parceiros empresariais (organizações privadas que pretendem capacitar
com competências básicas digitais os seus funcionários e/ou os seus clientes que disponibilizam os locais
para a capacitação assim como voluntários internos). Após o processo formativo, são emitidos certificados
que asseguram que o cidadão tem as competências digitais mínimas (gestão de email, realização de
pesquisas online, aceder às redes socias e utilizar serviços digitais – p. ex. acesso a homebanking).

Para o desenvolvimento deste Programa, a Caixa, enquanto investidor social, disponibiliza os valores de
investimento que são considerados como elegíveis para apoio no âmbito dos TIS – POISE e têm como
contrapartida a obtenção de objetivos trimestrais de número de adultos capacitados digitalmente; as
despesas realizadas serão objeto de reembolso integral pelo POISE, através de pagamentos a realizar
diretamente ao Investidor Social, a Caixa.

Resultados alcançados14

14
Fonte dos dados A2D Business Consulting Lda (a 04/01/2023)

719
App Caderneta

Com 143 anos de existência, a caderneta é um património da Caixa reconhecido por todas as gerações.

Em abril de 2018, a caderneta evoluiu adaptando-se aos tempos modernos, mantendo as características
que fizeram os portugueses afeiçoar-se a ela. Esta nova solução foi criada com o input do público-alvo e
assumiu um formato de App, tornando-se, assim, numa solução de inclusão digital que tem como missão
introduzir e facilitar a adoção de meios digitais para serviços financeiros, procurando promover a
digitalização da população mais idosa e melhorar a sua experiência bancária. Esta solução digital e
ambientalmente responsável, permite reduzir o impacto nas florestas Portuguesas em cerca de 12,8
toneladas de papel por ano.

Principais fatores de distinção:

 Muito simples e adaptada às necessidades dos clientes (menus simplificados, com ícones em
formato aumentado);

 Permite anotações nos movimentos de conta, análise de consumos e o contacto direto com
assistente;

 Solução sustentável: permite poupar papel e contribui para a inclusão digital da população.

Assistente digital caixa

A CAIXA é a Assistente Digital inteligente da app Caixadirecta, que permite aos clientes Caixa a gestão das
suas finanças pessoais através de voz, 24h por dia, 7 dias por semana. Suportada em inteligência artificial,
é capaz de compreender e manter conversas, responder a questões, prestar informações e realizar pedidos
de clientes.

Ativada em linguagem natural, (em português, de Portugal, e inglês) esta solução permite uma experiência
próxima à interação humana e, além de ser o primeiro voicebot transacional do sector bancário português
é o único integrado numa app bancária.

A CAIXA responde a dúvidas dos clientes, presta informações e é a única assistente do mercado que faz
pagamentos, transferências, consultas de saldos e movimentos de contas, regista pedidos de cartões e

720
reativa o Caixadirecta caso os clientes não se lembrem do código de acesso ao serviço, tornando-se numa
ferramenta ainda mais completa para quem procura simplicidade no acesso ao banco.

A Assistente Digital CAIXA destina-se a clientes que procuram uma experiência personalizada e inovadora,
que valorizam a segurança, mobilidade, rapidez e eficiência num serviço bancário. Esta solução simplifica
a relação com o Banco, potenciando a proximidade e melhorando a experiência em contexto digital, ao
mesmo tempo que promove a inclusão digital da população invisual ou com maior dificuldade na utilização
da tecnologia.

É um serviço desenvolvido para clientes particulares da Caixa com altos padrões de exigência e que veem
no contacto por voz uma alternativa rápida e eficaz às habituais formas de realizar transações bancárias,
em contextos muitas vezes adversos.

Esta solução, que é uma referência no setor bancário nacional, registou em dezembro um acumulado anual
de 3,6 milhões (janeiro-dezembro de 2022). Face ao período homólogo, o número de consultas via
assistente cresceu 34% e o número de transações 93%, o que denota não só a utilidade do serviço de voz
como a confiança dos utilizadores, que podem agora contar com a Assistente para solicitar pedidos de
cartões de crédito.

A Assistente Digital da app Caixdirecta foi vencedora dos Banking

Tech Awards 2022 na categoria Best Use of AI – Intelligent
Assistant. Os Banking Tech Awards reconhecem desde há 23
anos a excelência e inovação nos serviços financeiros em todo o
mundo. A Assistente Digital foi também vencedora do Prémio 5
Estrelas, na Categoria “Assistente Virtual”.

Caixa – Voicebot Caixa Contact Center

Nos últimos anos, a Caixa verificou um crescente aumento de chamadas para o contact center, sendo
fundamental dar autonomia aos clientes para contratarem produtos e serviços e obterem respostas
às suas questões em regime de autosserviço.

Assim, em 2020, a Caixa adotou uma solução por voz, que permite entender as intenções dos
clientes, dando resposta imediata sem com isso inviabilizar a passagem para um assistente com
maiores competências para a solicitação do utilizador, sempre que este necessite ou as regras de
negócio assim o definam. O voicebot do Caixa Contact Center é uma solução de atendimento
baseada em inteligência artificial para automatizar as operações bancárias, que se foca na melhoria
da jornada do cliente, através da utilização de tecnologias de reconhecimento de linguagem natural
(falada ou escrita) para inferir as necessidades do utilizador e, com isso, facultar as respostas
necessárias.

O Voicebot do Contact Center é também uma solução inclusiva pois permite efetuar as interações
com todos os clientes em linguagem natural (com reconhecimento das diversas pronúncias) e
assegurar resposta aos seus pedidos de forma automática, com voz humanizada e em contexto
conversacional, o que o torna conveniente e acessível em qualquer interação.

Decorridos dois anos da sua implementação, os resultados obtidos superam as expectativas, tendo-
se registado o atendimento de mais de 4 milhões de chamadas e 10 milhões de conversas
provenientes de 2,2 milhões de clientes. Destaca-se ainda uma precisão semântica de 9,2%, o que
torna esta solução muito confiável entre os utilizadores.

Por outro lado, permitiu também aumentar a produtividade, otimizar recursos e diminuir as
deslocações de assistentes e clientes, o que reduz significativamente a pegada de carbono se
considerarmos que este assistente inteligente tem capacidade para atender 2,8 milhões de clientes.

721
Portal Saldo Positivo

O Saldo Positivo é o portal de literacia financeira da Caixa, pioneiro na especialidade, que visa contribuir
positivamente para o aumento dos níveis de literacia financeira dos portugueses. O portal responde à
necessidades de múltiplas audiências, desde famílias, jovens, seniores e empreendedores. Os seus
conteúdos abordam temáticas atuais e que passam pela sensibilização ambiental, importância do digital,
gestão do orçamento familiar, leis e fiscalidade, formação, mobilidade, entre outros temas com impacte no
dia-a-dia da população.

O Saldo Positivo enquadra-se no pilar “Equidade, Inclusão Digital e Financeira” da Estratégia de

Sustentabilidade 2021 – 2024 e tem o objetivo de contribuir para a construção de um futuro que promova a
capacitação financeira e digital dos clientes.

Ao longo do ano de 2022, a Caixa redesenhou o programa Saldo Positivo no sentido de garantir uma maior
abrangência de conteúdos com impacte no segmento jovem, contando atualmente com uma secção
específica intitulada “Os contos do Sebastião” que, de forma simples, divertida e através de linguagem
adaptada, contribui para sensibilizar este target para as melhores práticas de sustentabilidade e literacia
financeira.

Adicionalmente, o Saldo Positivo mantém a sua abordagem ao tópico ESG de modo eclético, como
resultado de uma abordagem em rede entre os diversos temas transversais que aqui se englobam.

Principais indicadores:

 Publicação média mensal de 23 artigos;

 Média mensal de visitantes 452.920, o que corresponde a um crescimento de 28,5% face a 2021;
 Perfil de Facebook com 137 mil seguidores.

Caixa – Programa de Literacia Digital

O Grupo de Trabalho de Literacia Financeira, do qual a Caixa faz parte, é responsável pelo
desenvolvimento de iniciativas dirigidas a diferentes públicos-alvo, nomeadamente, estudantes,
público em geral e população sénior. A APB, em colaboração com os bancos associados, participa
anualmente num conjunto de atividades com diferentes parceiros, sendo de salientar a Semana da
Formação Financeira (PNFF) e a Semana Mundial do Investidor (CMVM/IOSCO). Neste âmbito
destaca-se o Programa de Literacia Digital subordinado ao tema “Tudo o que precisa de saber sobre
banca online”, que pretende contribuir para a capacitação da população sénior para a utilização dos
canais digitais.

Durante 2022 foram dinamizadas sessões de esclarecimento gratuitas e abertas ao público em geral,
direcionadas essencialmente à população mais sénior que ainda não está familiarizada com a
utilização da banca online, seja através computador ou do telemóvel. Este programa consistiu em
12 sessões de esclarecimento que decorreram até julho de 2022, com uma periodicidade mensal e
promovidas por representantes dos bancos associados da APB.

722
Banco Comercial e de Investimentos – Literacia Financeira

O Banco Comercial e de Investimentos desenvolveu em 2022 diversas

iniciativas de literacia financeira, destacando-se:

Global Money Week: No âmbito desta iniciativa, o Banco Comercial e

de Investimentos promoveu palestras de educação financeira, com
sessões de perguntas e respostas, na Escola Secundária da Polana,
localizada na cidade de Maputo que contou com cerca de 40 alunos da
12.ª Classe.

Dia Mundial da Poupança: O Banco Comercial e de Investimentos em

colaboração com o Centro Cultural Moçambicano Alemão levou a cabo
uma conversa e debate sobre poupança, planeamento financeiro e
independência financeira. Os eventos do Dia da Poupança têm como
foco jovens em idade escolar, para que possam familiarizar-se com estes
conceitos e práticas.

Sucursal de França – Un Banquier dans ma Classe

A Sucursal de França manteve em 2022 a participação na iniciativa “Un Banquier

dans ma Classe”. Esta iniciativa promovida pela Federação Bancária Francesa
tem como base um jogo simulador que visa sensibilizar os alunos participantes
para as noções de orçamento, meios de pagamento, poupança e segurança.

Participaram 14.325 alunos em sete edições desta iniciativa.

723
CIBERSEGURANÇA E PROTEÇÃO DE DADOS
Com o crescimento do cibercrime e de outras ameaças potenciadas pelo aumento da utilização das novas
tecnologias, é crucial o envolvimento e empenho de todos os colaboradores, qualquer que seja a sua
função, para a segurança e proteção da informação e das tecnologias de informação e comunicação (TIC)
que gerem no desempenho das suas atividades.

A adequada preservação da confidencialidade, integridade e disponibilidade da informação constitui um

imperativo legal, regulamentar e ético para a Caixa e para todas as suas estruturas e colaboradores e um
pilar de confiança e sustentabilidade na relação da Caixa com clientes e outra partes interessadas.

A Política Global de Segurança da Informação da Caixa formaliza as definições estratégicas e

programáticas aprovadas pela Administração da Caixa para a matéria de segurança da informação, bem
como o seu compromisso para satisfazer os requisitos aplicáveis relacionados com a segurança da
informação. Complementarmente a Política de Privacidade e de Proteção de Dados Pessoais visa ainda
fomentar uma cultura corporativa de conformidade sobre proteção de dados no Grupo CGD, contribuindo
também para o reforço transversal do compromisso dos membros dos órgãos sociais e de todos os
colaboradores com o cumprimento da proteção de dados pessoais.

Em matéria de governação deve ser destacado o Conselho Delegado de Governação de Dados e

Segurança da Informação (CDGS), órgão deliberativo da Comissão Executiva que supervisiona as
atividades levadas a cabo no âmbito do Governo e Qualidade dos Dados e aprecia e coordena as iniciativas
de Segurança da Informação na Caixa e no Grupo CGD. O CDGS tem periodicidade mensal, e é constituído
pelos administradores com o pelouro da DSI e DGR, pelos elementos com funções transversais de gestão
de dados, Chief Information Security Officer e Chief Data Officer, pelos primeiros responsáveis dos
principais órgãos de estrutura fornecedores ou consumidores de dados e por elementos com funções
transversais de gestão, organização e controlo.

Importa ainda realçar o Conselho Delegado de Continuidade de Negócio, Risco Operacional e Controlo
Interno (CDCRC) enquanto o órgão deliberativo da Comissão Executiva responsável pela coordenação,
apreciação e debate de assuntos relacionados com a gestão do risco operacional e das deficiências de
controlo interno ao nível do Grupo, bem como das matérias respeitantes à monitorização e gestão da
proteção de dados e à monitorização do risco reputacional. Este Conselho Delegado reúne, ordinariamente,
com uma periodicidade mensal, podendo, contudo, ser convocadas reuniões extraordinárias por orientação
do Chief Risk Officer, que preside a este conselho, ou, nos casos de violação de dados pessoais, pela
equipa de urgência de proteção de dados.

Neste capítulo são apresentados um conjunto de projetos e iniciativas que visam potenciar os impactos
positivos e minimizar os impactos negativos associados a este tema material. A Caixa realiza também a
medição e monitorização de diversos indicadores de desempenho neste capítulo e/ou no Anexo B – índice
GRI permitindo deste modo avaliar a eficácia das medidas implementadas.

Plano Estratégico de IT
O Plano Estratégico de IT da Caixa assenta na transformação de seis pilares base dos sistemas de
informação com vista a: aumentar a capacidade e entrega de funcionalidades prioritárias; reduzir o risco
operacional e otimizar os custos.

1) Aplicacional: Modernizar a plataforma aplicacional que serve os clientes e os processos de

negócio da Caixa para garantir maior eficiência e agilidade na resposta às necessidades dos
clientes e do Banco.

2) Infraestrutura: Renovar e reforçar a infraestrutura, potenciando o uso da cloud, criando assim

uma maior resiliência e capacidade de recuperação.

3) Cibersegurança: Proteger sistemas críticos e informações sensíveis contra ciberataques.

4) Dados: Assegurar a informação necessária para reportes e tomada de decisões.

5) Entrega e Operação: Aumentar a capacidade de entrega de soluções ao negócio, assim como

otimizar as operações de IT, através da revisão/ adoção de novas metodologias, processos e
ferramentas.

724
 6) Recursos: Criar/aumentar as competências de IT internas de forma a reforçar, reter e valorizar os
recursos.

Pilares Estratégicos IT e Data & Analytics 2022-2024 - % de progresso de implementação

No âmbito da implementação do Plano Estratégico de IT, é importante destacar os seguintes programas:

 Programa OMNICANAL e Programa MIRA: Implementar o conceito da omnicanalidade, cobrindo

desde o self-service até à plataforma de Balcão, com suporte integrado de plataformas de gestão
de cliente (CRM) e marketing direcionado (MARTEC) permitindo processos mais simples e digitais
e uma experiência integrada para o cliente;

 Programa CRÉDITO à HABITAÇÃO: Implementar uma experiência digital colaborativa numa

plataforma de crédito habitação única para todos os intervenientes, com funcionalidades
integradas para acompanhamento e gestão em tempo real dos processos (simulação,
elegibilidade, preço, decisão, aceitação cliente, avaliação, contratação) e funcionalidades para
gestão de oferta, gestão de rede de parceiros e prestadores de serviço;

 Programa ENTERPRISE RESOURCE PLANNING (ERP): Este programa, que está a dar ainda
os primeiros passos na análise de gaps entre os processos Caixa e o standard das ferramentas,
visa dotar o banco de uma capacidade de executar os processos financeiros, logístico e de gestão
de recursos de forma expedita, simplificada e sem constrangimentos, descontinuando um conjunto
de aplicações e módulos obsoletos;

 Programa GOLDEN SOURCE: Iniciativas de construção de modelo operativo para o tratamento

dos dados do banco e em simultâneo a construção de um concentrador de dados visto como
golden source para todo o grupo CGD e entidades reguladoras. Este repositório central de dados
já contém cerca de 75% da representação em dados da Caixa e tem como objetivo servir uma
grande maioria de novos pedidos de dados em 2023;

 Programa RECUPERAR: Garantir a resiliência dos serviços, de forma a permitir a continuidade

do negócio, pelo menos para os serviços mais críticos, em caso de falha/desastre na infraestrutura
IT é o objetivo deste programa. Será objetivo em 2023 executar um plano de transição, investindo
em infraestrutura que permita aumentar o grau de cobertura e a eficiência do processo de
recuperação da informação de sistemas distribuídos apontados como críticos e, sempre que
possível, alavancando em infraestrutura Cloud;

 Programa MONITORIZAR “Medir e conhecer os problemas é o caminho para melhorar”:

Pretende-se com este programa estabelecer uma monitorização proativa e exaustiva dos
principais serviços críticos para o cliente e para o negócio da Caixa que seja transversal aos layers
tecnológicos. Em 2022 foi possível fazer o setup da ferramenta e colocar sob monitorização cerca
de 15 serviços críticos, com geração de alarmística já disponível para atuação da operação.

725
 Caixa – Virtualização de servidores e do posto de trabalho

A virtualização é hoje a tecnologia de maior impacto na infraestrutura de tecnologia da informação

das empresas. Esta permite criar um elevado número de servidores virtuais a partir de um conjunto
reduzido de máquinas físicas que são partilhadas. Deste modo é possível reduzir o consumo de
espaço e, por consequência, o consumo de energia.

A virtualização permite também a reduzir o impacto ambiental no que respeita à descontinuação de

servidores. A Caixa possui atualmente cerca de 3.100 servidores virtualizados suportados em 140
hosts físicos.

Caixa – Principais iniciativas internas DSI

A Direção de Sistemas de Informação (DSI) desenhou um plano

de comunicação abrangente para os colaboradores internos,
colaboradores do Grupo CGD em geral e até parceiros e
fornecedores. Esta comunicação traduziu-se em diversos
eventos, publicações ou outro tipo de iniciativas.

É importante destacar o evento anual da DSI, realizado em março

e que contou com a participação de todos os colaboradores
internos que nela executam as suas funções bem como de outras
áreas de IT do Grupo CGD (Timor, Angola, Moçambique, Macau,
Cabo Verde, França). Em julho executou-se o SummerBIT, que é
um evento onde é feito um ponto de situação dos principais pilares
do Plano Estratégico, com principal destaque aos projetos de
maior impacto.

Caixa – Doação equipamentos informáticos

A Caixa tem procedido à doação de equipamentos informáticos,

nomeadamente computadores do tipo desktop e portáteis a
diversas instituições e estabelecimentos de ensino. Através deste
programa de doações têm sido apoiados alunos do ensino básico,
secundário e universitário, de diversas zonas do país, que de
outra forma não tinham condições financeiras para aquisição
deste tipo de recursos e ferramentas digitais.

Em 2022, a Caixa doou 300 equipamentos informáticos.

Proteção de dados
No âmbito da Agenda Digital Europeia, que visa consagrar o Mercado Único Digital na União Europeia, a
proteção dos dados pessoais deve ser assumida, pelas empresas e organizações, como uma nova
realidade e como fator crítico para o sucesso dos processos de transformação digital em curso. A
conformidade com o Regulamento Geral de Proteção de Dados (RGPD) materializa-se numa oportunidade
para, procedendo a um rigoroso exercício de autoavaliação dos seus processos e procedimentos internos
em matéria de tratamento dos dados de clientes e colaboradores, prestar um serviço de qualidade aos
clientes, acrescentando valor à relação de confiança que mantêm com a Caixa e o Grupo Caixa.

Na vertente de controlo e conformidade da Caixa com a legislação sobre proteção de dados, destacam-se
as seguintes iniciativas:

 Atualização da Política de Proteção de Dados Pessoais: Procedeu-se, em dezembro de 2022,

à atualização da OS COR 11/2018 – Política de Proteção de Dados Pessoais, com vista a

726
 assegurar a conformidade com a Lei n.º 58/2019 que assegura a execução, na ordem jurídica
nacional, do RGPD. Esta atualização tem ainda por objetivo acomodar a evolução regulatória
ocorrida e as orientações e entendimentos da autoridade nacional de supervisão em proteção de
dados pessoais, tendo a versão atualizada sido transposta para as entidades do grupo. As
entidades do Grupo CGD estão a concluir o processo de transposição desta norma corporativa
para os respetivos normativos internos, assim contribuindo para a maturidade da cultura
organizacional de conformidade de proteção de dados do Grupo CGD e o reforço da confiança
dos respetivos clientes e stakeholders;

 Atualização do Modelo de Governo da Proteção de Dados: A OS corporativa 4/2019, relativa

ao Modelo de Governo da Proteção de Dados para o Grupo CGD, visa operacionalizar a Política
de Proteção de Dados Pessoais e a Política de Privacidade e de Proteção de Dados Pessoais
através da definição do modelo de governo interno e da atribuição de responsabilidades e
diretrizes de alto nível sobre a matéria aos intervenientes identificados, consagrando métodos de
monitorização e reporte institucional sobre proteção de dados, bem como os órgãos de decisão
regular e urgente nesta matéria. As Entidades do Grupo CGD estão a concluir o processo de
transposição desta norma corporativa para os respetivos normativos internos.

 Processo de implementação de ferramenta tecnológica de suporte à gestão da proteção de

dados: Em 2022 prosseguiram os trabalhos relativos ao processo de implementação de
ferramenta tecnológica de suporte à gestão da proteção de dados, de âmbito corporativo. Esta
ferramenta é composta pelos vários módulos, em especial: Mapeamento de dados; automatização
de avaliações sobre proteção de dados; resposta ao exercício de direitos dos titulares de dados;
consentimentos; conformidade de cookies; gestão de fornecedores; gestão de incidentes de
violações de dados. Considerando a complexidade técnica, a volumetria de informação corporativa
a tratar no âmbito deste projeto, e as diferentes legislações aplicáveis nas geografias em que a
Caixa exerce atividade, a conclusão integral da implementação, na Caixa, ocorrerá até finais de
maio de 2023. Na Caixa, já estão em produção alguns módulos, designadamente o relativo à
conformidade de cookies (desde março de 2022). Em algumas das entidades, como por exemplo
as Sucursais de França e Timor, os módulos já se encontram em produção.

Caixa – Dia Internacional da Proteção de Dados

Para celebrar o Dia Internacional da Proteção de Dados, que se comemora a 28 de janeiro de cada
ano, foi divulgada na intranet (SomosCaixa) uma notícia alusiva à ocasião e reiterando a importância
do cumprimento dos princípios de tratamento de dados e a responsabilidade de todos e cada um
dos colaboradores para a conformidade nesta matéria.

Foi ainda salientada a mais-valia competitiva que representa para a Caixa a conformidade da sua
atividade em matéria de proteção de dados, como catalisador do negócio bancário e da intervenção
na economia do País e destacada a vertente corporativa da estratégia de proteção de dados.

727
Banco Caixa Geral Angola – Formação em matérias de proteção de dados
O Banco Caixa Geral Angola realizou formação específica em matéria de proteção de dados,
ministrada em formato e-learning, tendo sido abordados os principais conceitos nesta matéria, como
por exemplo: a importância dos dados pessoais; conhecer as categorias de dados pessoais; o que
fazer no caso de uma falha ou violação relacionada com dados pessoais; entre outros conceitos
relevantes.

A formação abrange todos os colaboradores do Banco, sendo que, o número de colaboradores

formados até 31 de dezembro de 2022 foi de 330.

A referida formação ainda se encontra em curso.

728
4.11. Modelos de governação transparentes
A Caixa considera que a existência de práticas de gestão éticas e transparentes é fundamental para
impulsionar o desempenho de forma responsável e diversificada. Nesse sentido, a Caixa tem vindo a
construir um modelo de governo mais eficiente baseado numa cultura organizacional comprometida com a
satisfação das expectativas e necessidades dos clientes, colaboradores, acionista, regulador e restantes
partes interessadas, assumindo os valores fundamentais que devem orientar a atividade de uma instituição
que é uma referência na economia e na sociedade portuguesa.

PRÁTICAS ESG DE GOVERNAÇÃO E CONDUTA ÉTICA NOS NEGÓCIOS

A existência de práticas de gestão éticas e transparentes é fundamental para a manutenção da confiança
e credibilidade do setor financeiro. Empresas que possuam modelos de governação sólidos e ágeis e que
incorporem as dimensões ESG tornam-se particularmente resistentes a riscos e incrementam a sua
capacidade de criação de valor ao longo do tempo.

A Caixa mantém em vigor diversas normas e outros documentos internos que contribuem para esse
objetivo, incluindo, entre outras, o Código de Conduta, a Política de Governo Interno, a Política de
Diversidade dos Colaboradores do Grupo Caixa e dos Membros dos Órgãos de Administração e
Fiscalização da Caixa; a Política Global de Prevenção e Gestão de Conflito de Interesses da Caixa; a
Política e o Plano de Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas e a ordem de serviço para os Conselhos
Delegados, Comités e Conselhos Consultivos onde se encontra detalhada a informação relativa ao âmbito
e às competências associadas ao Comité de Sustentabilidade, órgão responsável pela disseminação das
práticas ESG pela organização.

Neste capítulo são apresentados um conjunto de projetos e iniciativas que visam potenciar os impactos
positivos e minimizar os impactos negativos associados a este tema material. A Caixa realiza também a
medição e monitorização de diversos indicadores de desempenho neste capítulo e/ou no Anexo B – índice
GRI permitindo deste modo avaliar a eficácia das medidas implementadas.

Modelo de Gestão da Sustentabilidade

O modelo de gestão da sustentabilidade é transversal à Caixa, estando envolvidos os órgãos de estrutura
mais relevantes para a prossecução do Programa Corporativo de Sustentabilidade, assim como outras
estruturas (nacionais e internacionais) em função dos temas em análise.

Neste processo destaca-se o Comité de Sustentabilidade (CSU), presidido pelo Chief Executive Officer, e
que passou também a incluir a partir de 2022 na sua composição o Chief Risk Officer e a Chief Sustainability
Officer (ambos administradores executivos). Desta forma é garantida a existência de um modelo de gestão
robusto, transparente, que promove o desenvolvimento de projetos ESG transversais e a respetiva
monitorização contínua pela administração. Durante 2022 o CSU realizou quatro reuniões.

729
 Banco Nacional Ultramarino (Macau) – Modelo de Governo
Aprofundando e desenvolvendo a Estratégia de Sustentabilidade o BNU definiu uma estrutura
organizacional e modelo de governo para coordenar a estratégia ESG, assegurando o alinhamento da
proposta de valor, dos processos e das práticas de negócio e das operações de suporte, integrando
os princípios de sustentabilidade nos processos de decisão do Banco.

Caixa – Plataforma e-procurement

Com a implementação da Plataforma e-procurement, procedeu-se a uma significativa alteração na
relação entre a Caixa e os seus fornecedores. As iterações, desde o registo, qualificação e o posterior
sourcing e contratação, passaram a efetuar-se exclusivamente através desta plataforma.

Numa primeira fase, o CSP convidou os atuais fornecedores a registarem-se como potenciais
fornecedores Caixa, passando seguidamente por um processo de qualificação. Deste modo foi
Implementado o Modelo de Qualificação de Fornecedores, com a inclusão de critérios ESG, o que
contribui para uma governação mais eficiente dos riscos ESG na cadeia de fornecedores.

Diversidade nos órgãos de administração e fiscalização

Nos termos da Carta Portuguesa para a Diversidade, subscrita pela Caixa, o conceito de diversidade é
entendido como o reconhecimento, o respeito e a valorização das diferenças entre as pessoas, incluindo
particularmente as relativas ao sexo, identidade de género, orientação sexual, etnia, religião, credo, território
de origem, cultura, língua, nacionalidade, naturalidade, ascendência, idade, orientação política, ideológica
ou social, estado civil, situação familiar, económica ou de saúde, deficiência, estilo pessoal e formação.

Tendo por base a Política de diversidade dos colaboradores do grupo Caixa e dos membros dos órgãos de
administração e fiscalização, a Caixa deverá, entre outros, respeitar os seguintes princípios aplicáveis:

 O órgão de administração da Caixa deverá ser composto por membros cujas habilitações e
antecedentes relativos à experiência profissional sejam diversificados e equilibrados permitindo
dispor dos conhecimentos adequados às atividades e estratégia da Caixa;
 O órgão de administração da Caixa deverá integrar pessoas com diversidade de idades;
 O órgão de administração da Caixa deverá integrar membros com origem geográfica, no que
respeita ao seu contexto cultural, habilitações e experiência profissional, diversa e adequada face
aos desafios e posicionamento do Grupo Caixa;
 A proporção das pessoas de cada sexo designadas para os órgãos de administração e de
fiscalização da Caixa deverá ser igual ou superior a 33,3 por cento em cada um desses órgãos.

730
 Caixa – Independência dos Administradores não executivos

Em 2022 a Caixa tinha 75% de Administradores não executivos independentes.

São considerados independentes os seguintes administradores não executivos: António Alberto

Henriques Assis, Monique Eugénie Hemerijck, Hans-Helmut Kotz, Arlindo Manuel Limede de Oliveira,
Maria del Carmen Gil Marín, Maria João Martins Ferreira Major e Luis Filipe Nunes Coimbra Nazaret.

Combate à corrupção e às tentativas de suborno

A Caixa, no âmbito do seu sistema de controlo interno, tem implementadas medidas permanentes que
concorrem para a prevenção e repressão do crime de corrupção e infrações conexas, as quais se refletem
em diversos procedimentos e normativos internos, sendo de destacar o Código de Conduta, a Política e o
Plano de Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas, a Política Global de Prevenção e Gestão de
Conflitos de Interesses e o Sistema de Comunicação Interna de Práticas Irregulares. Além dos instrumentos
acima referidos, o sistema de controlo interno da Caixa dispõe também de mecanismos específicos para
prevenção e repressão de infrações que poderão estar relacionadas com atos de corrupção, tais como o
branqueamento de capitais, abuso de mercado e violação de segredo.

Conforme definido na Política de Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas, e de acordo com o Plano
de Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas, cada órgão de estrutura procede à identificação dos
riscos de corrupção que lhe estão associados, e à indicação das medidas adotadas para mitigar a sua
ocorrência. Esta Política contém também informação sobre a sua atualização e monitorização, identificando
igualmente os responsáveis envolvidos na gestão do plano, sendo todos os órgãos de estrutura da Caixa,
no âmbito da sua área de intervenção e numa lógica de melhoria contínua, responsáveis pela adoção das
iniciativas necessárias à operacionalização do mesmo.

A Política de Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas foi revista em 2022 tendo sido identificadas
novas áreas potencialmente mais expostas ao fenómeno da corrupção e infrações conexas.

A revisão da Política resultou do novo Plano de Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas, que foi
elaborado e publicado no site institucional da Caixa em 2022 e em que foram identificadas novas áreas
potencialmente mais expostas ao fenómeno da corrupção e infrações conexas, tendo-se porém verificado
uma diminuição do risco atribuído às áreas que transitaram do anterior Plano.

São também incluídas as medidas a implementar e os planos de ação que permitem mitigar o risco da
Caixa a este fenómeno. A implementação destas medidas e ações será acompanhada através do Relatório
de Execução do Plano que passará em 2023 a ter uma periodicidade semestral.

Ainda em 2022 foi também disponibilizado um curso e-learning sobre Prevenção da Corrupção e Infrações
Conexas, de carater obrigatório, a todos os colaboradores da Caixa.

Caixa – Gestão de riscos de corrupção e de infrações conexas

Na Caixa, a Política de Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas estabelece como princípio

central a rejeição de todas as formas de corrupção e a tolerância zero perante quaisquer indícios ou
manifestações do fenómeno. Como tal, os riscos de corrupção e de infrações conexas terão
associados todos os eventos que possam colocar em causa o objetivo de cumprimento deste princípio
e de atuação em conformidade com aquela Política.

Os riscos são geridos através da implementação do plano de prevenção da corrupção, o qual é

atualizado incorporando as diretrizes e recomendações emitidas pelos organismos relevantes e
entidades de supervisão, bem como os novos deveres decorrentes de legislação e regulamentação
aplicável.

731
Mecanismos existentes para comunicação de práticas irregulares
O Código de Conduta estabelece que a Caixa disponibiliza um circuito de
comunicação interna de práticas irregulares alegadamente ocorridas no âmbito
da sua atividade. Assim, a Caixa dispõe de um sistema de comunicação interna
de práticas irregulares (SCIPI), regulado em normativo interno próprio.

O normativo interno que regulamenta o referido sistema visa assegurar, entre

outros, a existência de meios adequados para a comunicação e tratamento de
práticas irregulares, salvaguardando a confidencialidade das informações e a
identidade do denunciante, quando seja conhecida.

Poderão ser realizadas através do SCIPI as comunicações referentes aos seguintes temas:

a) Violações potenciais ou efetivas das obrigações da Caixa no âmbito das atividades que prossegue
de intermediação financeira, nomeadamente as estabelecidas no Regulamento (UE) n.º 600/2014,
do Parlamento Europeu e do Conselho;

b) Infrações ou irregularidades já consumadas, que estejam a ser executadas ou que, à luz dos
elementos disponíveis, se possa prever com probabilidade que venham a ser praticadas, que
digam respeito às seguintes matérias:

i. Instrumentos financeiros, ofertas públicas relativas a valores mobiliários, formas

organizadas de negociação de instrumentos financeiros, sistemas de liquidação e
compensação, contraparte central, intermediação financeira, sociedades de titularização
de créditos, sociedades de capital de risco, fundos de capital de risco ou entidades
legalmente habilitadas a administrar fundos de capital de risco, contratos de seguro
ligados a fundos de investimento, contratos de adesão individual a fundos de pensões
abertos, notação de risco e regime da informação e de publicidade relativa a qualquer
destas matérias;

ii. Entidades gestoras de mercados regulamentados, de sistemas de negociação multilateral

ou organizado, de sistemas de liquidação, de câmara de compensação, de sistemas
centralizados de valores mobiliários, de registo inicial ou de administração de sistema de
registo centralizado, contrapartes centrais ou sociedades gestoras de participações
sociais nestas entidades e prestadores de serviços de comunicação de dados;

iii. Ao regime relativo ao abuso de mercado.

c) Denúncias relacionadas com o processo de submissão de cotações que possam comprometer a

integridade do benchmark Euribor;

d) Irregularidades graves relacionadas com a administração, organização contabilística e fiscalização

interna da Caixa;

e) Indícios sérios de infrações a deveres previstos no Regime Geral das Instituições de Crédito e
Sociedades Financeiras (RGICSF), nomeadamente relativos a regras de conduta, relação com os
clientes, segredo profissional, fundos próprios, reservas, governo da sociedade, capital interno,
riscos e deveres de divulgação e informação;

f) Indícios sérios de infrações a deveres previstos no Regulamento (UE) n.º 575/2013, do Parlamento
Europeu e do Conselho, designadamente relativos a fundos próprios, riscos, liquidez,
alavancagem e divulgação de informação;

g) Violações à Lei n.º 83/2017, de 18 de agosto que estabelece medidas de combate ao

branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo;

h) Violações à regulamentação que concretiza a Lei n.º 83/2017, mencionada na alínea anterior;

732
 i) Violações às políticas, procedimentos e controlos internamente definidos em matéria de prevenção
do branqueamento de capitais e do financiamento do terrorismo, designadamente as Ordens de
Serviço relativas à Prevenção do Branqueamento de Capitais e Combate ao Financiamento do
Terrorismo, Prevenção do Abuso de Mercado, Prevenção do Branqueamento de Capitais –
Sistema de Filtragem de Entidades e Banca de Correspondentes.

Para além das matérias elencadas nas alíneas anteriores, deverão ainda ser admitidas comunicações
anónimas, realizadas através do SCIPI, sobre irregularidades ou violações de disposições legais ou de
regulamentação produzida pelos supervisores em matéria do exercício da atividade ou prática bancária.

Prevenção dos fenómenos do branqueamento de capitais e do financiamento do

terrorismo
A Caixa encontra-se comprometida com as mais elevadas práticas no âmbito da Prevenção do
Branqueamento de Capitais e Combate ao Financiamento ao Terrorismo (PBC/CFT), tendo definido e
implementado um conjunto de políticas, procedimentos e sistemas de controlo que permitem avaliar e
mitigar os possíveis riscos inerentes aos seus clientes e às relações de negócio com estes estabelecidas,
com vista ao cumprimento dos normativos legais e regulamentares em vigor, bem como as recomendações
das entidades internacionais relevantes sobre esta matéria.

Para o efeito, a Caixa, através da Área de Anti-Crime Financeiro da Direção de Compliance, encontra-se
dotada de várias ferramentas informáticas que permitem a monitorização da atividade bancária no âmbito
da PBC/CFT, salientando-se as aplicações dedicadas à monitorização de contas e clientes (efetuada de
forma contínua, sistemática e em função de indicadores estabelecidos com base numa abordagem baseada
no risco - RBA – Risk Based Approach), à classificação do perfil de risco dos clientes e à filtragem de
clientes sancionados e de pessoas politicamente expostas.

Em 2022, a Caixa implementou uma nova aplicação de investigação e suporte ao negócio e alterou o
modelo operativo para um processo digital de análise das transações de clientes ao abrigo da Lei n.º
83/2017, decisão estratégica que permitiu aumentar os níveis de eficácia e eficiência operacional, bem
como obter uma redução muito significativa do consumo de papel e, consequentemente, uma otimização
do consumo de energia, aumentando, desta forma, os níveis de sustentabilidade no desempenho da
atividade de PBC/CFT.

Considerando que a todos os colaboradores é exigido o conhecimento e cumprimento das normas legais e
regulamentares que, no exercício das suas funções, lhes sejam diretamente aplicáveis, bem como de todas
as regras e procedimentos internos instituídos para o normal desenvolvimento da sua atividade, foram
disponibilizados vídeos formativos sobre a temática “Novas obrigações legais de PBC/CFT – Pareceres de
Risco de Compliance” e “Novas obrigações legais de PBC/CFT - Sanções Internacionais”.

BNU Timor – Formação em combate ao Branqueamento de Capitais

O Gabinete do Primeiro Ministro de Timor Leste em

colaboração com o BNU Timor realizaram uma formação em
combate ao branqueamento de capitais, que decorreu no dia
23 de fevereiro de 2022, que foi ministrada pelo Compliance
Officer do BNU Timor. Os formandos que frequentaram na
sessão englobaram os oficiais do Serviço Nacional de
Inteligência (SNI), Autoridade Aduaneira, Banco Central
Timor Leste, Polícia Científica de Investigação Criminal
(PCIC), Polícia Nacional Científica de Investigação Criminal
(PNCIC) e o Centro Integrado de Gestão de Crises (CIGC).

733
 Banco Caixa Geral Angola – PBC/FT

Em 2022 o Banco Caixa Geral Angola desenvolveu formação com o objetivo de capacitar os
participantes a identificarem potenciais situações suspeitas e reconhecer a importância da adoção de
medidas de PBC/FT, bem como relembrar as obrigações enquanto colaborador do banco e conhecer
os objetivos e aplicações do regime Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA).

A formação é ministrada em formato e-learning e com abrangência a todos os colaboradores do banco

Caixa Geral Angola. O número de colaboradores formados até 31 de dezembro de 2022 foi de 325,
sendo que a referida formação ainda está ativa.

Mecanismos e procedimentos de controlo para a prevenção e gestão de fraude externa

A atuação da Caixa no âmbito da Prevenção e Gestão da Fraude Externa tem como objetivo primordial a
prevenção e gestão de incidentes de fraude de forma a diminuir a exposição da Caixa a situações de risco
com a adoção de medidas de contenção/mitigação adequadas aos incidentes de fraude verificados.

No ano de 2022 foram analisadas diversas situações de fraude reportadas por canais internos e através de
entidades externas, sendo avaliada a necessidade de implementar medidas de prevenção adicionais, bem
como a existência de possíveis efeitos sistémicos e padrões de atuação em articulação com os órgãos de
estrutura da Caixa e/ou entidades externas relevantes para a identificação de novos padrões de
comportamento, possíveis contaminações de ocorrências, e novos procedimentos a adotar.

A Caixa definiu e implementou mecanismos e procedimentos de controlo que permitem mitigar o risco de
fraude (externa), que se traduz nas perdas potenciais resultantes de atividades com intenção fraudulenta
no âmbito do seu relacionamento com clientes e terceiros, com uma articulação direta com as restantes
unidades que compõem a Área de Anti-Crime Financeiro, com vista a prevenir e combater vários tipos de
crime, com destaque para o branqueamento de capitais e financiamento ao terrorismo.

No período em referência foram também publicadas notícias, alertas ou recomendações que visaram um
acompanhamento das tendências e novas tipologias de fraude, tendo como objetivo primário a contenção
dos incidentes verificados e prevenção de situações futuras.

Monitorização e controlo do risco de compliance ao nível das estruturas internacionais

do Grupo CGD
Nas entidades do Grupo, a função compliance é assegurada de forma independente pelas estruturas de
compliance locais, encabeçadas pelos Compliance Officers, que asseguram, em estreita articulação com a
Direção de Compliance, a coordenação da gestão do risco de compliance nas respetivas entidades Caixa,
dependendo funcionalmente do Head of Compliance da CGD, em linha com as melhores práticas de alto
nível definidas internacionalmente para a função.

Para a monitorização e controlo do risco de compliance nas estruturas internacionais do Grupo CGD foi
estabelecido um Modelo de Monitorização e Reporte de Compliance das Entidades, compreendendo as
atividades desempenhadas pela Direção de Compliance para a efetiva monitorização das entidades, assim
como as obrigações das entidades perante a Direção de Compliance, nomeadamente no que se refere ao
cumprimento dos deveres de informação relativos aos vários temas de compliance que têm de ser
acompanhados e monitorizados pela casa-mãe, zelando pela fiabilidade e pela pontualidade da informação
reportada.

O modelo de monitorização e reporte de compliance das entidades tem como objetivos primordiais
assegurar a supervisão efetiva das entidades do grupo, permitir avaliação e monitorização permanente dos
riscos das entidades do grupo, contribuir para a adoção atempada das políticas corporativas, promover a
resolução tempestiva das deficiências com risco de compliance e aumentar o controlo e o acompanhamento
da execução do plano e orçamento anuais de compliance.

Para a obtenção desses objetivos destacam-se as atividades de monitorização e avaliação permanente do

risco, a resolução das deficiências com risco de compliance e a gestão das alterações de políticas.

734
A Direção de Compliance definiu um modelo que permite a avaliação de um conjunto de requisitos legais,
regulamentares e de boas práticas aplicáveis à função compliance a nível internacional, efetuando
regularmente deslocações às entidades do grupo CGD com vista a avaliar do grau de cumprimento da
gestão de risco de compliance. Estes requisitos são organizados por grandes temas e, dentro de cada tema,
identificam-se as questões específicas, possibilitando, assim, estruturar o diagnóstico realizado pela Casa-
Mãe. Em resultado da avaliação realizada é atribuída a cada entidade uma classificação global do seu grau
de cumprimento, o que permitirá concluir sobre o perfil de risco do Grupo, assim como identificar eventuais
insuficiências e oportunidades de melhoria que permitam fortalecer a cultura organizacional e os sistemas
de gestão de riscos, de governo e controlo interno no que diz respeito ao risco de compliance.

A Direção de Compliance procede ao registo das deficiências com risco de compliance das entidades
identificadas pelas autoridades e órgãos de supervisão, pelas auditorias internas e externas e pelas visitas
presencias de compliance realizadas às entidades. A cada deficiência é atribuído um nível de risco, o prazo
para a implementação do plano de ação associado à mesma, assim como o responsável pela execução do
plano de ação, com vista ao seu seguimento regular e resolução tempestiva, de acordo com a Política
Corporativa de Gestão das Deficiências de Controlo Interno aplicável a todo o Grupo.

No âmbito das competências corporativas da Direção de Compliance compete-lhe difundir a cultura ética e
os princípios de atuação do Grupo CGD, assim como disseminar as melhores práticas de atuação para a
função compliance e fomentar a partilha de experiências e a comunicação entre as diversas Entidades do
Grupo, assim como auxiliar as Entidades Caixa na adoção dos normativos internos corporativos e
acompanhar essa transposição. Para atingir esse objetivo são definidos quais os normativos relativos à
função compliance que deverão ter um cariz corporativo, assim como quais as entidades que deverão
transpor esses normativos e o prazo máximo de transposição. Compete a cada entidade transpor os
normativos corporativos assegurando a sua adaptação aos requisitos legais e regulamentares da sua
jurisdição. Todos os normativos corporativos para a função compliance deverão obter o visto do Head of
Compliance previamente à sua aprovação e subsequente publicação, contribuindo assim para a
implementação de uma função de compliance coerente e em cumprimento das normas internas e dos
procedimentos definidos para todo o Grupo.

Caixa – Formação sobre Compliance Risk Assessment

Em 2022 a Caixa disponibilizou aos Compliance Officers das Entidades do Grupo CGD formação sobre
Compliance Risk Assessment – Metodologia e operacionalização, visitas de compliance e testes de
conformidade. Foi ainda ministrada formação relativa à preparação dos relatórios que visam responder
às obrigações impostas pelo Aviso n.º 3/2020 do Banco de Portugal.

Caixa – Avaliação de fornecedores e prestadores de serviços

O Código de Conduta impõe que a Caixa adote instrumentos, nomeadamente contratuais, que
evidenciam o compromisso dos seus fornecedores, e outras contrapartes, para com os princípios
éticos e boas práticas empresariais que subscreve. Neste sentido, os fornecedores da Caixa aderem
contratualmente à Declaração de Princípios Éticos e Boas Práticas Empresariais, vinculando-se assim
a requisitos de conduta relacionados, entre outros, com o cumprimento de legislação e
regulamentação, práticas de governo societário, prevenção de conflitos de interesses e de crimes
financeiros, obrigações laborais, preservação do ambiente e sustentabilidade.

É ainda realizada a avaliação dos prestadores de serviços, estendida a todos os fornecedores no

segundo semestre de 2022, relativamente a diversos riscos, entre os quais os de compliance. Neste
contexto, são emitidos pareceres por parte da Direção de Compliance que incluem matérias de ética
e conduta.

735
4.12. Divulgação de informação de sustentabilidade
Atualmente verifica-se uma crescente atenção das partes interessadas (clientes, colaboradores,
investidores, fornecedores, terceiro setor, entre outras) na forma como as empresas integram os fatores
ESG nas suas estratégias de negócio e operações, acompanhado também por um incremento no
desenvolvimento e nível de exigência de leis e normativos que vão requerer que as empresas divulguem
informação não financeira mais transparente e pertinente.

A Caixa considera que é imperativo efetuar divulgações regulares e transparentes sobre o desempenho
ESG, de acordo com as melhores práticas de reporte e regulamentação, complementada por parcerias
multissetoriais que mobilizem e compartilhem conhecimento, que permitam uma abordagem global ao
desenvolvimento sustentável.

Nesse sentido, a Caixa tem vindo a desenvolver uma abordagem de reporte suportada no princípio de que
cada parte interessada possui necessidades específicas de informação e como tal, o conteúdo, a forma e
os canais de comunicação devem ser adaptados de forma a permitir uma visão transparente e eficiente do
desempenho ESG da instituição.

O Relatório de Sustentabilidade da Caixa posiciona-se como um instrumento bastante relevante para partes
interessadas que pretendem informação mais completa e detalhada como investidores, reguladores ou
supervisores. Por esse motivo a Caixa tem vindo a adotar a utilização dos principais frameworks em matéria
de sustentabilidade, como por exemplo a Global Reporting Initiative ou a Task Force on Climate-related
Financial Disclosures.

Destaca-se ainda a relevância do Relatório de Sustentabilidade para o alinhamento com:

 Os requisitos de reporte definidos pela Unidade Técnica de Acompanhamento e Monitorização do

Setor Público Empresarial (UTAM), nomeadamente a Análise de sustentabilidade da empresa nos
domínios económico, social e ambiental;

 A resposta à demonstração não financeira definida no Código das Sociedades Comerciais –

Divulgação de informações não financeiras e de informações sobre a diversidade por grandes
empresas e grupos;

 As recomendações voluntárias da CMVM para divulgação de informação não financeira pelas

sociedades emitentes de valores mobiliários admitidos à negociação em mercado regulamentado;

 Compromissos e iniciativas globais em matérias de sustentabilidade como por exemplo os 10

Princípios do Pacto Global das Nações Unidas e os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável.

Considerando as necessidades de outras partes interessadas que privilegiam informação mais visual e
resumida, a Caixa passou também a publicar anualmente uma Brochura de Sustentabilidade, que destaca
os principais projetos e iniciativas divulgadas no Relatório de Sustentabilidade anual.

Caixa – Position paper

A Caixa tem vindo também a publicar documentação específica em temas prioritários para o
desenvolvimento sustentável, nomeadamente a ação climática.

Destaca-se neste âmbito a publicação do Position Paper – Ação Climática, este documento de cariz
mais técnico, partilha um conjunto de informação bastante relevante para diversos grupos de partes
interessadas, como por exemplo os resultados do primeiro processo de cálculo da Caixa relativamente
às emissões de gases com efeito de estufa de âmbito 3 — categoria 15. Para uma instituição
financeira, as emissões da categoria 15 (investimentos) representam, na maioria das vezes, a
componente mais significativa do seu inventário de emissões de GEE.

Este documento foi partilhado diretamente com para 789 investidores de 474 empresas.

736
AVALIAÇÃO DO DESEMPENHO DE SUSTENTABILIDADE POR ENTIDADES
EXTERNAS
A Caixa responde regularmente a diferentes índices externos de sustentabilidade de forma a avaliar de uma
forma objetiva e transparente seu desempenho em matéria ESG, sendo uma das áreas de atuação do pilar
“Divulgação de Informação de Sustentabilidade” da Estratégia de Sustentabilidade 2021-2024.

Os ratings de sustentabilidade assumem uma elevada importância para as empresas, porque avaliam o
seu nível de exposição aos riscos ESG, assim como a sua capacidade de mitigar esses riscos e de contribuir
para o desenvolvimento sustentável.

Ao ser avaliada por entidades externas, a Caixa promove uma prática de transparência e uma resposta
concreta às expectativas de diversas partes interessadas, como os investidores, que privilegiam a
integração de critérios ESG nas suas decisões de investimento.

Destacam-se abaixo alguns dos resultados alcançados pela Caixa.

Ratings e índices de Sustentabilidade

O ESG Risk Rating da Sustainalytics (a Morningstar company)

mede a exposição da instituição a riscos ESG, ponderados no setor
de atividade, através da avaliação das dimensões ESG Risk
Exposure e Risk Management em diferentes áreas de atuação.

Em 2022 a Caixa alcançou uma classificação de Medium Risk (20.2). Este resultado posiciona a Caixa no
top 22% dos bancos avaliados, nomeadamente no 220.º lugar num universo mundial de 992 empresas
(dados a 14/12/2022).

Esta classificação demonstra a solidez da Caixa em ambas as dimensões de risco ESG avaliadas e
respetivos critérios associados, destacando-se os resultados obtidos em Corporate Governance (negligible
risk), ESG Integration – Financials (low risk) e Human Capital (low risk).

O CDP é uma organização internacional sem fins lucrativos que fornece um

dos mais reconhecidos e completos sistemas de divulgação de informação
ambiental, tendo como objetivo promover a transição do setor empresarial
para uma economia de baixo carbono.

Esta avaliação funciona como uma importante ferramenta para identificar e avaliar os riscos e as
oportunidades climáticas associadas à sua atividade. Os níveis de desempenho dividem-se em Disclosure
(D- e D), Awareness (C- e C), Management (B- e B) e Leadership (A- e A).

A Caixa alcançou uma classificação de Management (B) no questionário de Climate Change 2022, sendo
este resultado superior à média do setor financeiro (B-). É importante salientar que das 12 categorias
avaliadas a CGD obteve um resultado acima da média em 11 categorias.

A resposta da Caixa pode ser consultada no site do CDP ou no site institucional da Caixa
(https://www.cgd.pt/Sustentabilidade/Desempenho/Pages/Avaliacoes-Externas.aspx).

Caixa – CDP Forests score report 2022

De uma forma complementar ao questionário de Climate Change do CDP, a Caixa participou pela
primeira vez no CDP Forest, questionário focado nas práticas e gestão dos riscos florestais.

A Caixa alcançou uma classificação de (B) sendo este resultado superior à média do setor financeiro
(C) e da média global (C). A Caixa obteve um resultado acima da média nas seis componentes
avaliadas no questionário, nomeadamente: risks & opportunities; risk management processes; portfolio
impact; governance; engagement e business strategy & financial planning.

737
Alinhamento com requisitos regulatórios
A regulamentação europeia em matéria ESG tem vindo a evoluir significativamente ao longo dos últimos
anos, através do desenvolvimento de leis, regulamentos e diretrizes que serão fundamentais para o
alinhamento do sector financeiro com os objetivos do Pacto Ecológico Europeu (European Green Deal).

A Caixa tem vindo a acompanhar a evolução do contexto regulatório e a atuar proativamente através de
uma atuação interna interdepartamental e cujos principais desenvolvimentos são acompanhados em
Comité de Sustentabilidade.

Taxonomia Sustentável

Com o aumento da exposição aos riscos climáticos físicos agudos (e.g. ondas de calor/vento) e crónicos
(e.g. aumento do nível médio do mar), a Comissão Europeia desenvolveu uma resposta regulamentar que
pretende incorporar a sustentabilidade ambiental, social e governance (ESG) na tomada de decisão de
investimento, com o propósito de impulsionar o financiamento sustentável nos mercados financeiros.

A Taxonomia da União Europeia, doravante denominada de “Regulamento da Taxonomia” ou “Taxonomia”,

visa estabelecer um mecanismo para identificar as atividades económicas sustentáveis do ponto de vista
ambiental, em conjunto com a Diretiva 2014/95/UE do Parlamento Europeu e do Conselho (i.e., Diretiva de
Relato Não Financeiro - NFRD). Neste sentido, o artigo 8.º do Regulamento da Taxonomia obriga a que as
organizações abrangidas pela NFRD divulguem como e em que medida as suas atividades económicas
são elegíveis e alinhadas com a Taxonomia. Por estes dois conceitos introduzidos pela Taxonomia entende-
se o seguinte:

 Uma atividade económica é elegível se contribuir substancialmente para pelo menos um dos seis
objetivos ambientais subjacentes à Taxonomia, independentemente de a atividade cumprir os
critérios técnicos estabelecidos nos atos delegados;

 Uma atividade económica é considerada alinhada com a taxonomia quando se confirma 1) a

contribuição significativa desta atividade económica elegível para pelo menos um dos objetivos
ambientais, com base nos critérios técnicos especificados através dos atos Delegados; 2) o
cumprimento do princípio Do No Significant Harm (DNSH); e 3) o cumprimento das salvaguardas
mínimas.

O artigo 10.º, n.º 3, do Regulamento Delegado (UE) 2021/2178 da Comissão, que se aplica desde 1 de
janeiro de 2022 para instituições financeiras, visa identificar as atividades económicas elegíveis para os
objetivos ambientais estabelecidos no artigo 9.º, alínea (a) e (b), do Regulamento (UE) 2020/852 do
Parlamento Europeu (i.e., mitigação das alterações climáticas e adaptação das alterações climáticas).
Assim, a informação disponível no presente relatório pretende responder aos requisitos de divulgação
impostas no artigo referido.

Importa ressalvar que a elegibilidade para a Taxonomia da UE indica se os investimentos estão associados
a atividades que podem contribuir substancialmente para mitigação ou adaptação às alterações climáticas,
mas não em que medida o fazem.

Considerando que a regulação para divulgação da informação não estabelece nenhuma estrutura de
template pré-definida, a Caixa definiu uma estrutura de conteúdo e de reporte que pode ser analisada na
secção seguinte.

Análise de Elegibilidade

A análise da carteira de ativos considera o ativo consolidado do Grupo CGD. Assim, nos ativos abrangidos
pelo Indicador Chave de Desempenho (ICD) incluem-se todos os ativos que consolidam no Grupo, com
exceção dos ativos que são excluídos do cálculo do indicador, sendo estes as posições em risco sobre
bancos centrais, emitentes supranacionais e governos centrais, conforme descrito no parágrafo introdutório
nº 13 e no artigo 7.º, n.º 1, do Regulamento Delegado da Comissão (UE) 2021/2178, uma vez que não
existe um método de cálculo adequado destas posições. Na tabela seguinte, é possível verificar qual a
proporção dos ativos considerados no cálculo da elegibilidade (ativos abrangidos pelo indicador).

738
 Para esta análise, foram utilizados como fontes de informação, o FINREP consolidado com data de
referência dezembro 2022, a lista de produtos associados ao crédito ao consumo das linhas de
financiamento “verdes” da CGD e a listagem de entidades NFRD.

Proporção do total de ativos cobertos e ativos não cobertos do Grupo CGD

Ativos Valor contabilístico (M€) Proporção

Total de ativos cobertos pelo indicador 60.155 58,78%

Exposições em risco sobre bancos
centrais, emitentes supranacionais e 42.190 41,22%
governos centrais
Total de ativos do Grupo CGD 102.345 100%

Na tabela abaixo é apresentada a composição do ativo coberto ao nível do Grupo. A tabela é distribuída
pelas discriminações do ativo requeridas para o reporte do Green Asset Ratio, tanto pela Taxonomia como
pelas divulgações prudenciais do Pilar 3:
Proporção total em unidades monetárias e valor percentual da carteira de ativos coberto
% de % de
Valor Dos quais, para
ativos ativos
Ativos contabilístico Proporção setores elegíveis para
elegíveis elegíveis
(M€) a Taxonomia (M€)
2022 202115
Ativos abrangidos tanto no
36.715 61,03% 28.768 46,16% 50,17%
numerador como no denominador
- Instituições financeiras 4.590 7,63% - -
- Instituições de crédito 3.647 - -
- Outras instituições financeiras 943 - -
- Instituições não financeiras sujeitas à
divulgação NFRD
1.501 2,50% 0 0,72% 0,36%
- Households 30.623 50,91% - - 49,81%
- Mortgages 27.768 27.768 46,16%
- Crédito para consumo + outros 2.856 0,577 0,00%
Ativos excluídos do numerador
para efeitos do cálculo do 23.440 38,97% - -
indicador chave de desempenho
- Instituições não financeiras não
18.078 30,05% - -
obrigadas a reportar NFRD
- Derivados 52 0,09% -
- Exposição a empréstimos
interbancários
574 0,95% - -
- Caixa e seus equivalentes e depósitos à
ordem
652 1,08% - -
- Outros ativos (e.g. goodwill, outros
4.084 6,79% - -
ativos tangíveis, etc.)
Total de ativos cobertos, i.e.
60.155 100,00% - -
abrangidos pelo indicador

De acordo com o artigo 7.º, n. º2 e 3, (UE) 2021/2178 são excluídos do numerador as exposições em risco
relativas a derivados e a contrapartes não sujeitas ao reporte não financeiro, pela (UE) 2013/34.

15 Para o reporte da taxonomia de 2021 foi utilizado o FINREP com ano de referência a dezembro, 2020, considerando que à data de

realização do exercício para o ano transato, o FINREP com referência a dezembro, 2021 não tinha sido ainda concluído.

739
Adicionalmente, e segundo os esclarecimentos de outubro de 2022 (2022/C 385/01)16, posições de ‘Caixa
e seus equivalentes e depósitos à ordem’ e ‘Outros ativos’ não são consideradas no numerador, uma vez
que não é viável de avaliar a sua elegibilidade já que não é claro a que atividade económica estes ativos
são alocados.

Para identificação das posições elegíveis para a Taxonomia da UE, foi considerada a totalidade do valor
relativamente a mortgages, os valores relativos a linhas de financiamento de âmbito ambiental em créditos
para consumo e posições cujas contrapartes estão sujeitas a NFRD - empresas listadas em mercados
regulamentados europeus, instituições de crédito, empresas seguradoras, com mais de 500 trabalhadores
– associadas aos NACE elegíveis estabelecidos na regulação.

Adicionalmente ao cálculo dos indicadores a dezembro de 2022, o Grupo CGD efetuou o exercício de
evolução destes indicadores (relativamente a dezembro 2021) tendo obtido os valores apresentados
abaixo:

Indicadores Elegibilidade 2021 e 2022

% sobre o total % sobre o total

Indicadores
de ativos - 2022 de ativos - 2021
Proporção das atividades económicas elegíveis para a
46,16% 50,17%
Taxonomia sobre o total de ativos cobertos17
Proporção das exposições em risco em bancos centrais,
emitentes supranacionais e governos centrais sobre o 41,22% 34,07%
total de ativos
Proporção da exposição a derivados sobre o total de
0,05% 0,01%
ativos
Proporção das exposições a empresas que não são
obrigadas a publicar informação não financeira sobre o 17,66% 18,18%
total de ativos
Proporção das exposições de carteira de negociação
1,05% 4,48%
sobre o total de ativos
Proporção das exposições de empréstimos
0,56% 0,76%
interbancários sobre o total de ativos

A tabela apresenta a evolução dos indicadores de elegibilidade entre 2022 e 2021, onde se verifica um
decréscimo na proporção de atividades económicas elegíveis para a Taxonomia sobre o total de ativos,
relativamente ao ano anterior, no entanto é importante ressalvar alguns aspetos:

 Houve um ajuste na forma de cálculo relativamente ao ano de 2021, onde foi considerada a
totalidade de ativos para calcular a proporção de ativos elegíveis. Em 2022, foram considerados
apenas os ativos cobertos.
 Foram considerados, na análise à Taxonomia 2022, os valores relativos a linhas de financiamento
de âmbito ambiental em créditos para consumo;
 O valor total de ativos teve um aumento de 2021 para 2022, de 91.284M€ para 102.345M€, sendo
que, o montante coberto aumentou de 56.099M€ para 60.155M€, respetivamente, o que leva a
uma diminuição das proporções, no entanto, relativamente ao montante elegível, este teve um
aumento de 28.143M€ para 28.202M€;
 O valor elegível de empresas não financeiras sujeitas à divulgação NFRD teve um aumento em
2022 de 201M€ para 434M€ relativamente ao ano anterior.

Divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros.

O Regulamento (UE) 2019/2088, de 27 de novembro de 2019, relativo à divulgação de informações

relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros vem estabelecer determinadas
regras harmonizadas de transparência aplicáveis aos intervenientes no mercado financeiro e aos
consultores financeiros, com o objetivo de alcançar maior transparência na forma como os intervenientes

16
Comunicação da Comissão sobre a interpretação de certas disposições legais da Lei de Divulgação Delegada nos termos do artigo 8º
do Regulamento da Taxonomia da UE sobre a comunicação de atividades económicas elegíveis e bens
17
Consideram-se ativos cobertos, todos os ativos incluídos no cálculo do numerador e denominador do ICD.

740
no mercado financeiro tomam em consideração os riscos de sustentabilidade nas suas decisões de
investimento ou nas suas atividades de consultoria para investimento.

A Política de Investimento Socialmente Responsável visa cumprir com o disposto no Regulamento (UE)
2019/2088 do Parlamento Europeu e do Conselho de 27 de novembro de 2019 relativo à divulgação de
informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros.

Desta forma, a presente Política enquadra a natureza dos diversos produtos geridos pela Caixa Gestão de
Ativos, que promovem, entre outras, características ambientais ou sociais e que ao abrigo da regulação
poderão corresponder aos termos dos artigos 6º e 8º do referido Regulamento, conforme explicitado na
informação pré-contratual de cada produto. Adicionalmente, a Política de Investimento Socialmente
Responsável é extensiva, nos mesmos termos, aos serviços de gestão discricionária e consultoria para
investimento prestados pela Caixa Gestão de Ativos.

Desta forma, com referência a dezembro de 2022 a Caixa Gestão de Ativos não obstante incorporar critérios
ESG na totalidade dos seus ativos, destaca-se o montante total de 5.9 mil milhões de euros em fundos de
investimento mobiliário e fundos de pensões abertos sob gestão que promovem características sociais e/ou
ambientais e que cumprem com todos os pressupostos na Política ISR, das sociedades gestoras do Grupo
Caixa Geral de Depósitos – Caixa Gestão de Ativos, SGOIC, SA e CGD Pensões, SGFP, SA - (artigo 8º à
luz do Regulamento Europeu 2019/2088). Este montante engloba 5,2 mil milhões de fundos de investimento
mobiliários, 191 milhões de euros de Fundos de Pensões Abertos e 537 milhões de euros de Fundos PPR
OICVM.

741
Anexo A – Indicadores de Sustentabilidade
2-7 - COLABORADORES

Contrato sem termo Contrato a prazo Temporários Tempo integral Tempo parcial
Total
M F Total M F Total M F Total M F Total M F Total
Caixa 2124 3625 5749 30 58 88 0 0 0 2154 3679 5833 0 4 4 5837
BCA 130 214 344 27 48 75 0 0 0 156 252 418 1 0 1 419
BI 43 79 122 11 25 36 0 0 0 54 104 158 0 0 0 158
BCGA 209 247 456 27 32 59 0 0 0 236 279 515 0 0 0 515
BCI 1222 1471 2693 11 5 16 0 0 0 1239 1477 2716 0 0 0 2716
BNU 168 271 439 27 39 66 6 16 22 187 308 495 14 18 32 527
Sucursal de Timor 72 66 138 0 0 0 0 0 0 72 66 138 0 0 0 138
Sucursal de França 210 300 510 19 21 40 0 0 0 228 294 522 1 27 28 550

Contrato sem termo Contrato a prazo Temporários Tempo integral Tempo parcial Total
Região
Portugal 5749 88 0 5833 4
Caixa 5837
Outro 0 0 0 0 0
Cabo Verde 344 75 0 418 1
BCA 419
Outro 0 0 0 0 0
Cabo Verde 122 36 0 158 0
BI 158
Outro 0 0 0 0 0
Angola 456 59 0 515 0
BCGA 515
Outro 0 0 0 0 0
Moçambique 2693 16 0 2716 0
BCI 2716
Outro 0 0 0 0 0
Macau 427 64 22 481 32
BNU 527
Outro 12 2 0 14 0
Timor 131 0 0 131 0
Sucursal de Timor 138
Outro 7 0 0 7 0
França 510 40 0 522 28
Sucursal de França 550
Outro 0 0 0 0 0

742
401-1 - CONTRATAÇÕES E SAÍDAS POR GÉNERO E FAIXA ETÁRIA (em percentagem e em número)
< 30 anos 30 - 50 anos > 50 anos TOTAL
Banco Taxa de: M F M F M F M F
novas contratações 41% 40% 2% 1% 1% 1% 3% 2%
Caixa
rotatividade 36% 19% 4% 2% 17% 10% 11% 5%
novas contratações 31% 32% 4% 2% 3% 2% 6% 5%
BCA
rotatividade 0% 0% 3% 4% 9% 30% 4% 8%
novas contratações 40% 11% 2% 9% 0% 0% 6% 9%
BI
rotatividade 0% 0% 9% 11% 50% 0% 9% 8%
novas contratações 26% 18% 9% 3% 0% 0% 10% 5%
BCGA
rotatividade 21% 5% 10% 5% 36% 30% 12% 7%
novas contratações 24% 25% 2% 2% 3% 0% 4% 4%
BCI
rotatividade 7% 3% 5% 3% 10% 15% 5% 3%
novas contratações 29% 25% 3% 2% 0% 2% 7% 7%
BNU Macau
rotatividade 12% 6% 6% 3% 8% 14% 7% 6%
novas contratações 0% 0% 0% 0% 0% 17% 0% 2%
Sucursal de Timor
rotatividade 0% 0% 6% 2% 0% 0% 4% 2%
Sucursal de novas contratações 70% 79% 14% 5% 2% 0% 21% 17%
França rotatividade 41% 66% 12% 4% 15% 11% 19% 18%
< 30 anos 30 - 50 anos > 50 anos TOTAL
Banco Número de: M F M F M F M F
novas contratações 33 57 28 19 8 6 69 82
Caixa
rotatividade 29 27 46 56 156 117 231 200
novas contratações 5 7 4 4 1 1 10 12
BCA
rotatividade 0 0 3 8 3 13 6 21
novas contratações 2 2 1 7 0 0 3 9
BI
rotatividade 0 0 4 8 1 0 5 8
novas contratações 5 7 18 7 0 0 23 14
BCGA
rotatividade 4 2 20 12 4 6 28 20
novas contratações 32 40 18 20 2 0 52 60
BCI
rotatividade 9 5 49 38 7 4 65 47
novas contratações 12 16 3 5 0 1 15 22
BNU Macau
rotatividade 5 4 6 6 4 8 15 18
novas contratações 0 0 0 0 0 1 0 1
Sucursal de Timor
rotatividade 0 0 3 1 0 0 3 1
Sucursal de novas contratações 31 48 14 8 2 0 47 56
França rotatividade 18 40 12 7 13 11 43 58

743
 405-1 Colaboradores por catergoria profissional, género e faixa 404-3 Colaboradores que 404-1 Média de 405-2 Salário 405-2
etária (%) receberam Avaliação de Horas de base médio Remuneração
Caixa Geral de Depósitos Desempenho (%) Formação (h) média
Género Género Género
<30 30 - 50 >50 RÁCIO
Total Total M F
anos anos anos M F M F M/H
74,0 74,1
Quadros Superiores 0% 44% 56% 52% 48% 11% 99% 98% 99% 101,8 93% 88%

Quadros Médios 3% 67% 29% 38% 62% 56% 100% 99% 99% 77,2 95% 94%

Profissionais altamente 79,0

6% 53% 41% 30% 70% 33% 99% 98% 98% 97% 97%
qualificados e qualificados
Profissionais semi-qualificados 0% 25% 75% 88% 13% 0% 100% 100% 100% 63,3 82% 68%

Profissionais não qualificados - - - - - - - - - 16,1

TOTAL 4% 60% 36% 37% 63% 100% 100% 98% 99% 74,1 91% 87%

405-1 Colaboradores por catergoria profissional, género e faixa etária (%) 404-1 Média de 405-2 Salário 405-2 Remuneração
Horas de Formação base médio média
(%)
Banco Comercial do Atlântico <30 anos 30 - 50 anos >50 anos Género Total Género RÁCIO M/H
M F M F
17,2 17,0
Administração 0% 60% 40% 60% 40% 1% 8,9 85% 85%
Direção 0% 62% 38% 69% 31% 3% 33,2 98% 136%
Chefia/Gerência 1% 84% 15% 36% 64% 22% 18,6 102% 102%
Técnica 13% 76% 11% 33% 67% 48% 18,5 108% 106%
Multifunções 20% 70% 10% 32% 68% 12% 22,0 101% 95%
Administrativa 0% 31% 69% 50% 50% 4% 4,7 85% 108%
Auxiliar 0% 50% 50% 55% 45% 9% 0,0 78% 72%
TOTAL 9% 72% 19% 37% 63% 100% 17,1 101% 101%

744
 405-1 Colaboradores por catergoria profissional, género e faixa etária (%) 404-1 Média de Horas 405-2 Salário 405-2 Remuneração
de Formação (%) base médio média
<30 anos 30 - 50 anos >50 anos Género Total Género RÁCIO M/H
Banco InterAtlântico

M F M F
15,9 15,5
Administração 0% 100% 0% 50% 50% 1% 0,0 100% 100%
Técnico 6% 72% 22% 36% 64% 23% 34,4 102% 109%
Empregado Bancário 18% 79% 3% 32% 68% 74% 10,5 99% 91%
Ajudante de Serviços Gerais 0% 100% 0% 100% 0% 2% 0,0 - -
TOTAL 15% 78% 8% 34% 66% 100% 15,6 98% 95%

404-1 Média de Horas 405-2 Salário 405-2 Remuneração

405-1 Colaboradores por catergoria profissional, género e faixa etária (%)
de Formação (%) base médio média
Banco Caixa Geral Angola Género Género
30 - 50
<30 anos >50 anos Total M F RÁCIO M/H
anos M F
32,7 26,6
Administração 0% 60% 40% 80% 20% 1% 12,2 93% 93%
Gestão 0% 78% 22% 59% 41% 8% 52,6 78% 90%
Coordenação 1% 91% 8% 39% 61% 23% 30,3 97% 92%
Especializada 10% 87% 3% 51% 49% 38% 34,6 98% 98%
Operacional 26% 72% 3% 37% 63% 28% 17,9 92% 93%
Suporte 0% 82% 18% 100% 0% 2% - - -
TOTAL 11% 83% 6% 46% 54% 100% 29,4 72% 77%

745
 405-1 Colaboradores por catergoria profissional, género e faixa etária (%) 404-1 Média de Horas 405-2 Salário 405-2 Remuneração
de Formação (%) base médio média
Banco Comercial e de <30 anos 30 - 50 >50 anos Género Total Género RÁCIO M/H
Investimentos anos M F M F
36,7 41,1
Administração 0% 14% 86% 100% 0% 0% 12,1 - -
Direção 1% 77% 22% 69% 31% 5% 36,8 83% 83%
Chefia/Gerência 2% 95% 3% 49% 51% 23% 26,6 97% 91%
Técnica 9% 88% 3% 57% 43% 20% 25,9 109% 101%
Multifunções 3% 95% 2% 22% 78% 7% 23,7 106% 102%
Administrativa 18% 81% 0% 38% 62% 44% 55,2 100% 100%
Auxiliar 0% 43% 57% 81% 19% 1% 16,2 82% 80%
TOTAL 11% 86% 4% 46% 54% 100% 39,1 64% 67%

405-1 Colaboradores por catergoria profissional, género e faixa etária (%) 404-1 Média de Horas de 405-2 Salário 405-2 Remuneração
Formação (%) base médio média
Banco Nacional Ultramarino <30 anos 30 - 50 >50 anos Género Total Género RÁCIO M/H
(Macau) anos M F M F
21,2 18,0
Comissão Executiva 0% 0% 100% 100% 0% 1% 18,8 - -
Direção 0% 52% 48% 48% 52% 6% 71,8 84% 83%
Gestão 2% 57% 41% 32% 68% 24% 21,6 91% 93%
Técnica 31% 65% 4% 67% 33% 9% 24,9 87% 87%
Supervisor 15% 73% 13% 33% 67% 31% 16,7 111% 111%
Administrativa 44% 48% 8% 37% 63% 28% 7,4 93% 93%
Auxiliar 0% 0% 100% 0% 100% 1% 1,3 - -
TOTAL 20% 59% 21% 38% 62% 100% 19,3 51% 51%

746
 405-1 Colaboradores por catergoria profissional, género e faixa etária (%) 404-1 Média de Horas 405-2 Salário 405-2 Remuneração
de Formação (nº) base médio média
Sucursal de Timor <30 anos 30 - 50 >50 anos Género Total Género RÁCIO M/H
anos M F M F
59,2 50,8
Administração 0% 33% 67% 33% 67% 2% 25,9 27% 27%
Direção 17% 67% 17% 100% 0% 4% 34,4 - -
Chefia/Gerência 0% 82% 18% 46% 54% 20% 92,6 95% 85%
Técnica 18% 59% 23% 59% 41% 16% 58,3 99% 93%
Multifunções - - - - - 0% - - -
Administrativa 4% 82% 14% 45% 55% 53% 47,1 76% 75%
Auxiliar 0% 33% 67% 100% 0% 4% 2,5 - -
TOTAL 6% 75% 20% 52% 48% 100% 55,2 54% 59%

405-1 Colaboradores por catergoria profissional, género e faixa etária (%) 404-1 Média de Horas 405-2 Salário 405-2 Remuneração
de Formação (%) base médio média
Sucursal de França <30 anos 30 - 50 >50 anos Género Total Género RÁCIO M/H
anos M F M F
18,9 20,4
Administração - - - - - 0% - - -
Quadros Superior 0% 29% 71% 57% 43% 1% 25,7 52% 57%
Quadros Médios 0% 41% 59% 69% 31% 14% 20,4 84% 82%
Profissionais altamente 14% 67% 18% 38% 62% 43% 19,9 91% 101%
qualificados e qualificados
Profissionais semi-qualificados 33% 31% 36% 37% 63% 22% 24,9 81% 70%
Profissionais não-qualificados 29% 27% 44% 35% 65% 19% 13,0 97% 115%
TOTAL 19% 47% 34% 42% 58% 100% 19,8 77% 83%

747
 302-1 - CONSUMO DE ENERGIA POR FONTE E PAÍS (em GJ)
Caixa BCA BI BCGA BCI BNU Macau Sucursal de Timor Sucursal de França
2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022
Combústiveis dos edifícios 1.818 1.914 210 211 74 69 2.886 2.337 249 350 - 13 139 34 - -
(GJ)
Gasóleo (GJ) 162 137 210 211 74 69 2.886 2.337 249 350 - 13 139 34 - -
Gás Natural(GJ) 1.657 1.777 - - - - - - - - - - - - -
Combústiveis na frota própria 19.180 22.111 1.937 1.804 376 370 1.684 2.145 6.649 10.224 321 309 418 511 479 462
(GJ)
Gasolina (GJ) 329 2.155 1.159 1.158 56 60 1.152 1.470 548 895 321 309 - 3 228 293
Gasóleo (GJ) 18.851 17.329 778 646 320 310 531 675 6.101 9.329 - - 418 509 251 170
GPL (GJ) - 2.627 - - - - - - - - - - - - - -
Eletricidade (GJ) 161.813 160.913 7.189 5.813 1.758 1.543 9.823 7.210 81.255 78.532 10.308 9.411 2.637 2.198 7.992 5.813
Energia primária direta 5.003 3.900
produzida (GJ)
Energia Térmica Central Solar 3.641 3.357
Sede Caixa (GJ)
Energia elétrica fotovoltaica rede 1.362 544
-
comercial (GJ)
Energia primária direta 1.362 544
vendida (GJ)
Energia elétrica fotovoltaica rede 1.362 544
comercial (GJ)
Consumo total de energia (GJ) 186.453 188.294 9.336 7.828 2.208 1.982 14.393 11.691 88.153 89.105 10.629 9.733 3.194 2.743 8.471 6.276

305-3 - DISTÂNCIA PERCORRIDA POR MEIO DE TRANSPORTE E ESTRUTURA (em km)

Caixa BCA BI BCGA BCI BNU Macau Sucursal de Timor Sucursal de França
Deslocações
2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022
em serviço
Avião (km) 1.605.181 3.054.045 192.12 69.291 157.197 459.441 ND 488.033 325.276 1.087.216 0 25.928 287.989 545.338 168.573 225.365
9
Comboio (km) 56.067 189.666 - - - - - - - - - - - - 24.978 32.201
Barco (km) - 56 271 480 - - - - - - - - 510 - - -
Transporte 316.685 647.841 - - - - - 57.159 - - - - - 76 277.571 103.937
individual (km)

ND – Não disponível

748
303-1 - CONSUMO DE ÁGUA POR FONTE / 301-1 – CONSUMO DE MATERIAIS / 306-2 - PRODUÇÃO DE RESÍDUOS POR ESTRUTURA

Caixa BCA BI BCGA BCI BNU Macau Sucursal de Sucursal de França

Timor
2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022
Água (m3)
Água de terceiros 147.501 157.038 5.436 4.354 679 658 13.529 21.470 4.888 10.038 9.514 8.642 ND ND 3.270 822
Água de Superfície - - - - - - - - 61.658 58.397 - - - - - -
Água Subterrânea - - - - - - - - - - - - - - - -
Materiais (ton.)
Papel Branco Fotocópia 191 193,1 2,5 2,3 6,7 6,7 6,1 16,9 123 140,3 18,5 17,4 4,6 4,9 8,9 15,5
Papel sob a forma de 13 16,7 0,8 0,0 0,1 0,1 0,0 0,3 1,2 1,9 10,1 1,6 0,0 0,1 6,0 5,5
envelopes
Papel e cartão (cadernetas) 14 9,1 NA NA NA NA NA NA NA NA 0,9 0,9 NA NA NA -
Outros - - - - - - - - - - - 8,3 - - - -
Plástico – Cartões Bancários 8 6,5 0,3 0,3 0,1 0,1 0,07 0,1 2,4 1,4 0,2 0,2 0,1 0,0 ND 0,3
Resíduos (ton.)
Reciclagem/Valorização energética
Papel e Cartão 319,4 157,8
Vidro 11,0 35,8
Plástico e embalagens 9,9 16,2
Metais 22,4 32,9
Madeiras 6,2 16,0
Equipamento elétrico e 4,2 5,0
-
eletrónico
Mistura de resíduos urbano 0,4 5,7
e equiparados
Pilhas 0,05 0,02
Outros 173,0 429,15
Inceneração/Deposição no solo
Resíduos Hospitalares 9,6 7,7
Outros 106,1 138,4

749
305-1/ 305-2/305-3 - EMISSÕES DE GEE POR ÂMBITO, FONTE E ESTRUTURA (em t CO2e)

Caixa BCA BI BCGA BCI BNU Macau Sucursal de Sucursal de

Timor França
2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022
Âmbito 1 1.704 1.689 191 151 33 32 335 327 512 784 140 127 42 41 35 33
Consumo de combustíveis 106 111 16 16 5 5 215 174 19 26 0 1 10 3 0 0
nas instalações (tCO2e)
Consumo de combustíveis 1.445 1.563 139 129 28 27 120 153 493 758 22 22 31 38 35 33
pela frota (tCO2e)
Fugas de f-gases (tCO2e) 153 15 36 6 - 0 - 0 - 0 118 104 - 0 - 0
Âmbito 2 6.706 6.673 1.082 875 265 232 651 478 1.763 1.704 1.747 1.543 432 361 78 89
Produção de eletricidade 9.355 10.668 ND ND ND ND ND ND 5.191 ND 2.348 1.621 ND 0 164 81
(tCO2e) – market-based
Produção de eletricidade 6.706 6.673 1.082 875 265 232 651 478 1.763 1.704 1.691 1.543 432 361 78 89
(tCO2e) – location-based
Âmbito 3 5.138.248 3.719.485 30 15 25 89 ND 103 56 194 0 5 53 104 75 53
Deslocações em serviço 336 1.027 30 15 25 89 ND 103 56 194 0 5 53 104 75 53
(tCO2e)
- Avião 283 917 30 15 25 89 ND 93 56 194 0 5 53 104 26 35
- Comboio 1 5 - - - - ND - - - - - - - 1 1
- Barco - 0 0 0 - - ND - - - - - 0 - - -
- Transporte individual 52 105 - - - - ND 10 - - - - - 0 48 18
Tratamento de resíduos 59 77 ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND
Investimentos 5.137.853 3.718.382 ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND ND
Total (tCO2e) – location 5.146.658 3.727.847 1.303 1.040 323 354 986 908 2.330 2.682 1.831 1.675 527 505 187 175
based
Nota: Em relação às deslocações de serviço em avião, em 2022 foi efetuada uma alteração metodológica onde o fator de emissões considera o RF (Radiative Forcing). De
modo a manter a comparabilidade, foi ajustado o fator de emissão também para 2021.

750
Anexo B – Índice Global Reporting Iniative (GRI)
A Caixa Geral de Depósitos, S.A. reportou de acordo com os GRI Standards para o
DECLARAÇÃO DE UTILIZAÇÃO
período de 1 de janeiro de 2022 a 31 de dezembro de 2022

UTILIZAÇÃO DE GRI 1 GRI 1: Fundação 2021

APLICABILIDADE DE NORMAS
Não aplicável
SETORIAIS GRI

OMISSÃO CORRESPONDÊNCIA
OBJETIVOS DE
PRINCÍPIOS DO COM AS
DESENVOLVIMEN
NORMA GRI CONTEÚDO OU LOCALIZAÇÃO GLOBAL RECOMENDAÇÕES
REQUISITO TO
JUSTIFICAÇÃO EXPLICAÇÃO COMPACT DE REPORTE DA
OMITIDO SUSTENTÁVEL
CMVM

GRI 2: CONTEÚDOS GERAIS 2021

A ORGANIZAÇÃO E AS SUAS PRÁTICAS DE RELATO

Informação disponível em: Capítulo 1. Relatório

Perfil
2-1 do Conselho de Administração » 1.3.3. Grupo - - - - - B. Modelo Empresarial
organizacional
Caixa

As entidades incluídas no Relatório de

Sustentabilidade (RS) 2022 encontram-se
indicadas no capítulo 4. Relatório de
Sustentabilidade » 4.1. Sobre este Relatório.
Entidades A. Introdução
incluídas no Os temas a abordar no RS têm por base os
2-2 reporte de resultados da análise de materialidade - - - - - Informação sobre os
sustentabilidade decorrente da auscultação das partes standards / diretrizes
da organização interessadas internas e externas concluída em seguidos
2021. O âmbito de reporte encontra-se alinhado
com os resultados da materialidade obtida, no
caso da atividade da Caixa desenvolvida em
Portugal, enquanto os bancos afiliados reportam
informação de acordo com a sua capacidade de

751
 reporte, monitorização e alinhamento com os
temas materiais identificados. Os indicadores
GRI que são consolidados estão assinalados
longo do documento, sempre que aplicável.

O Banco Caixa Geral Brasil foi excluído do âmbiro

do RS2022 decorrente da sua reduzida
materialidade.

A Caixa publica o RS de forma anual e enquanto

um dos capítulos do seu Relatório de Gestão e
Contas. O RS 2022 abrange o período de 1 de
Período do
janeiro de 2022 a 31 de dezembro de 2022.
relatório,
2-3 frequência e - - - - - -
Com o objetivo de promover a melhoria contínua
pontos de
do relatório de sustentabilidade, a Caixa
contacto
disponibiliza o email sustentabilidade@cgd.pt
para o envio de feedback pelas suas partes
interessadas.

O presente relatório atualiza os dados presentes

no Relatório de Sustentabilidade 2021
relativamente ao indicador 305-3 (atualização do
factor de emissão considerando o RF - Radiative
Forcing) e ao indicador 305-2 (atualização do
fator location-based). Os respetivos detalhes
Reformulações estão disponíveis no Capítulo 4. Relatório de
2-4 - - - - - -
de informações Sustentabilidade » Anexo C – Notas
Metodológicas.

A informação relativa ao desempenho destes

indicadores está disponível no Capítulo 4.
Relatório de Sustentabilidade » Anexo A –
Indicadores de Sustentabilidade.

O Relatório de Gestão e Contas 2022, onde se

inclui o RS 2022, deve ser aprovado pelo
Verificação Conselho de Administração.
2-5 - - - - - -
externa
O RS 2022 é auditado por entidade externa
independente (Relatório Independente de
Garantia Limitada). Informação adicional

752
 disponível no Capítulo 4. Relatório de
Sustentabilidade » Anexo E – Carta de
verificação por auditor independente

ATIVIDADES E TRABALHADORES

A Caixa tem como missão a criação de valor para

a sociedade portuguesa, prestando serviços
bancários de qualidade aos particulares e às
empresas, contribuindo assim para a melhoria do
bem-estar das famílias portuguesas e para o
desenvolvimento do setor empresarial, gerando a
rendibilidade adequada para o acionista.
Atividades,
Informação adicional disponível em: Capítulo 1.
cadeia de valor e
2-6 Relatório do Conselho de Administração » 1.3.3. - - - - - B. Modelo Empresarial
outras relações
Grupo Caixa.
negociais
Em 2022, a Caixa contava com 3.472
fornecedores ativos dos 96% são nacionais.
Considerando o setor onde está inserida, os
fornecedores da Caixa são essencialmente
prestadores de serviços especializados, como
por exemplo serviços de informática e software.

Âmbito: Caixa

Informação adicional disponível em: Capítulo 4. ODS 8 - Trabalho

D. Políticas
Relatório de Sustentabilidade » Anexo A – digno e
Princípio 6 - Implementadas – iii.
Indicadores de Sustentabilidade crescimento
Eliminação da Trabalhadores e
2-7 Colaboradores - - - económico
discriminação no Igualdade entre género
Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCGA,
emprego e
BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e ODS 10 – Reduzir
não discriminação
Sucursal de França). Desigualdades

A 31 de dezembro de 2022, a Caixa contava com

um número médio total de FTEs (full time
ODS 8 - Trabalho D. Políticas
Trabalhadores equivalent) de 973 trabalhadores que não são
digno e Implementadas – iii.
2-8 que não são colaboradores e cujo trabalho é controlado pela - - - -
crescimento Políticas sociais e
colaboradores organização. Os contratos são efetuados através
económico fiscais
de terceiros (ex.: empresas de trabalho
temporário e outros prestadores de serviços).

753
 Estes trabalhadores prestam apoio à organização
em diversas atividades, como por exemplo:
desenvolvimento e manutenção aplicacional;
prestação serviços de atendimento telefónico, via
e-mail e webchat no âmbito do Contact Center;
atividades de Back-Office e suporte a plataformas
tecnológicas.

A DPE consolida informação prestada pelos

diversos orgãos de estrutura referente ao
outsourcing nos seguintes termos:
a) Identificação das entidades (empresas ou
individuais) a reportar, cujos serviços prestados:
i) substituam atividade que poderia ser
desenvolvida internamente e;
ii) que seja quantificável em numero médio de
FTE.

Âmbito: Caixa

GOVERNANÇA

O modelo de governo adotado pela Caixa

corresponde ao modelo “dualista” ou “anglo-
saxónico” estruturado de acordo com o
estabelecido nos artigos 278.º, n.º 1 b) e 423.º-B
do CSC e o artigo 3.º do RJSA. A estrutura de
governo da Caixa engloba um Conselho de
Administração (CA) e, na componente de
fiscalização, uma Comissão de Auditoria e uma
SROC. O Regulamento Interno do Conselho de ODS 16 – Paz,
Estrutura de
Administração prevê a possibilidade de Justiça e
2-9 governança e - - - - -
constituição de comissões permanentes Instituições
gestão
especiais, compostas por alguns dos seus Eficazes
membros, sempre que considere conveniente e
adequado, delegando nelas o exercício de
determinadas funções específicas. As comissões
especiais têm como principal missão fazer um
acompanhamento específico e permanente das
matérias que lhes forem confiadas, de modo a
assegurar processos deliberativos esclarecidos
por parte do Conselho de Administração.

754
A atividade das comissões é acompanhada pelo
Presidente do Conselho de Administração, o qual
assegura a adequada articulação das mesmas
com a atividade do plenário daquele órgão,
através dos respetivos Presidentes, que o devem
manter informado, nomeadamente no que
concerne as atividades desenvolvidas pelas
mesmas.
As comissões especiais do Conselho de
Administração são as seguintes:
• Comissão de Riscos (CR);
• Comissão de Nomeações, Avaliação e
Remunerações (CNAR).

Como comités/comissões responsáveis pela

tomada de decisão destaca-se a Comissão de
Auditoria (órgão de fiscalização), a Comissão de
Riscos e Comissão Executiva (órgão responsável
pela gestão diária da instituição).

É importante também salientar a função da

Comissão de Governo ao nível do
acompanhamento e avaliação da adequação do
modelo de governo societário implementado pela
CGD.

Em matéria de acompanhamento dos impactos

da organização na economia, no meio ambiente
e nas pessoas destaca-se o Comité de
Sustentabilidade. Informação adicional disponível
em Capítulo 3. Relatório de Governo Societário »
3.5. Órgãos sociais e comissões.

O Conselho de Administração é constituído por

um número adequado e suficiente de membros,
tendo em conta, em particular, a estrutura e a
dimensão da Instituição e a complexidade dos
riscos inerentes à sua atividade. Os
Administradores Não Executivos desempenham
atividades de supervisão e avaliação contínua da
gestão da Sociedade, integrando as diversas
Comissões Especiais do Conselho de
Administração e garantindo o efetivo
acompanhamento, supervisão, e avaliação da
atividade dos Membros Executivos, cumprindo
assim, com eficiência e eficácia, os deveres que

755
 lhes são atribuídos. A composição do órgão de
administração deve refletir os conhecimentos, as
competências e a experiência necessários ao
cumprimento das suas obrigações,
designadamente os previstos na Política de
Avaliação da Adequação para a Seleção dos
Órgãos de Administração e Fiscalização, dos
Titulares de Funções Essenciais e dos Gerentes
das Sucursais estabelecidas no Estrangeiro e no
Plano de Sucessão. Tal implica que,
coletivamente, o órgão de administração tenha
um entendimento adequado das áreas pelos
quais os seus membros são coletivamente
responsáveis, bem como as competências para
gerir e supervisionar efetivamente a instituição.

No que concerne à diversidade no Conselho de

Administração, a Caixa tem um compromisso
firme com um crescente equilíbrio da
representação de género e paridade na sua
composição e que a mesma proporcione
igualmente o equilíbrio entre o conhecimento,
capacidades, qualificações e experiência
profissional. A Caixa cumpre os ditames da Lei
n.º 62/2017 no que respeita aos objetivos e metas
de representação equilibrada entre mulheres e
homens nos órgãos de administração e
fiscalização e aprovou, em 2019, a Política de
Diversidade dos Colaboradores do Grupo Caixa
e dos Membros dos Órgãos de Administração e
Fiscalização da Caixa que define e estabelece os
princípios aplicáveis em matéria de diversidade à
transversalidade dos seus Colaboradores,
incluindo, membros dos seus órgãos sociais.

O processo de identificação de competências e

habilitações para seleção de candidatos a
Nomeação e
integrar o Conselho de Administração está
seleção do ODS 16 – Paz,
previsto no Plano de Sucessão dos membros do
órgão de Justiça e
2-10 órgão de administração e titulares de funções - - - - -
governança Instituições
essenciais (Plano de Sucessão) que visa,
hierarquicament Eficazes
igualmente, assegurar a continuidade da gestão
e mais elevado
da Caixa por forma a evitar a substituição de um
número excessivo de membros do órgão de
administração, em simultâneo.

756
 O processo de proposta de candidatos para
integrar os órgãos de administração, assenta nos
seguintes pressupostos:
• Continuidade de, pelo menos, três
administradores com funções executivas e três
administradores com funções não executivas, de
acordo com o compromisso assumido pelo
acionista perante o BCE, tendo por base a
reavaliação da adequação e a avaliação de
desempenho dos administradores em funções;
• Menção dos membros que indicaram
indisponibilidade para continuar a exercer
funções;
• Seleção dos potenciais candidatos internos e
externos, identificados de acordo com a matriz
coletiva dos perfis executivos e não executivos do
Plano de Sucessão;
• Promoção do aumento do número de pessoas
do género sub‑representado no Conselho de
Administração, tanto administradores com
funções executivas como funções não
executivas, devendo a proporção fixar-se em
cerca de um terço, de acordo com a legislação
aplicável;
• Confidencialidade.

Presidência do
ODS 16 – Paz,
órgão de
O Presidente do Conselho de Administração é um Justiça e
2-11 governança - - - - -
membro não-executivo. Instituições
hierarquicament
Eficazes
e mais elevado

O processo de gestão e decisão relativamente a

temas de sustentabilidade, como por exemplo a
Papel do órgão
definição da Estratégia e aprovação de Políticas,
de governação
são matérias que competem ao Conselho de ODS 16 – Paz,
hierarquicament
Administração. Para além das responsabilidades Justiça e C. Principais fatores de
2-12 e mais elevado - - - -
associadas ao Conselho de Administração, Instituições risco
na supervisão da
salienta-se ainda o papel da Comissão Executiva Eficazes
gestão de
e de alguns Comités relevantes neste âmbito
impactos
nomeadamente:
1) Comissão Executiva: responsável pela tomada
de decisão dos principais projetos de

757
sustentabilidade e por supervisionar o progresso
alcançado pela Estratégia de Sustentabilidade;
2) Comissão de Governo: constituída por
membros com funções não executivas, tem por
função a análise, acompanhamento e
aconselhamento em matérias como por exemplo
o governo societário, ética e conduta, conflitos de
interesse, responsabilidade social,
sustentabilidade e financiamento sustentável;
3) Comité de Sustentabilidade: órgão consultivo
da Comissão Executiva que supervisiona a
gestão e orienta a decisão quanto à
implementação da Estratégia de
Sustentabilidade, incorporando os princípios do
desenvolvimento sustentável, banca responsável
e finanças sustentáveis na atuação corrente da
Caixa, em alinhamento com o Plano Estratégico
da Instituição e as expetativas das partes
interessadas.

Decorrente do processo de análise de

materialidade desenvolvido pela Caixa Geral de
Depósitos, foi definida a Estratégia de
Sustentabilidade 2021-2024 que visa potenciar
impactos positivos e minimizar os impactos
negativos em matéria de Sustentabilidade e ESG.
Nesse âmbito, é desenvolvido anualmente o
Relatório de Sustentabilidade anual que
apresenta os principais resultados e
desenvolvimentos neste âmbito e cuja aprovação
é da responsabilidade do Conselho de
Administração.

As funções de controlo, supervisão e diligência

regular para assegurar o cumprimento do modelo
de governance em matéria de Sustentabilidade
bem como os meios e recursos para um eficiente
e eficaz desempenho decorrentes, são
desempenhadas por membros do Conselho de
Administração que integram o Comité de
Sustentabilidade, com o apoio das equipas
internas da Caixa, que incluem diversas
estruturas internas como por exemplo a Direção
de Suporte Corporativo (área de
sustentabilidade), a Direção de Gestão de Risco
e a Direção de Compliance (DC).

758
 O Comité de Sustentabilidade realizou quatro
reuniões em 2022.

A “Sustentabilidade e impacto social” enquanto

um dos seis vetores do plano estratégico 2021 –
2024 requer uma monitorização regular e efetiva
pela administração da CGD. Em 2022 a Drª.
Maria João Carioca, Administradora Executiva da
CGD, foi nomeada para a função de Chief
Sustainability Officer (CSO), função que acumula
com o cargo de Chief Financial Officer (CFO). A
CSO é responsável por liderar a área de
sustentabilidade da CGD e por supervisionar a
estratégia de sustentabilidade 2021 – 2024 e o
seu impacto nas dimensões ESG. É um dos
membros do Conselho de Administração da CGD
com assento no Comité de Sustentabilidade,
juntamente com o Presidente da Comissão
Executiva, que preside ao comité, o
Administrador com as funções de Chief Risk
Atribuição de ODS 16 – Paz,
Officer (CRO) e o Administrador com o pelouro de
responsabilidade Justiça e C. Principais fatores de
2-13 uma área comercial. - - - -
da gestão de Instituições risco
impactos Eficazes
O Comité de Sustentabilidade reúne-se com uma
periodicidade mínima trimestral (ou quando
convocado pelo Administrador que preside ao
Comité) e complementarmente:
• Endereça para conhecimento da Comissão de
Governo o planeamento e cumprimento anual da
Estratégia de Sustentabilidade;
• Reporta à Comissão de Governo o resultado
das reuniões;
• Submete à apreciação da Comissão Executiva
as matérias identificadas como estruturantes,
importantes para a evolução da CGD e/ou
quaisquer recomendações e desenvolvimentos
futuros.

A Chief Sustainability Officer preside ainda o

grupo de trabalho interno de financiamento
sustentável.

759
 O Relatório de Gestão e Contas da atividade
individual e da atividade consolidada da CGD
deve ser concluído e aprovado pelo Conselho de
Administração (incluindo a emissão dos
pareceres da Sociedade de Revisores Oficiais de
Contas e da Comissão de Auditoria até ao final
do mês de abril subsequente ao ano a que o
Papel do órgão Relatório respeita).
ODS 16 – Paz,
de governança
Justiça e
2-14 hierarquicament Complementarmente, o processo de elaboração - - - - -
Instituições
e mais elevado do Relatório de Sustentabilidade 2022 é
Eficazes
no relato de acompanhado de forma regular em diversos
sustentabilidade fóruns internos destacando-se o Comité de
Sustentabilidade e a Comissão de Governo.

O Relatório de Sustentabilidade possui um

capítulo especifico com a apresentação dos
temas materiais bem como a abordagem de
gestão para endereçar estes temas.

A identificação, prevenção e gestão de conflitos

de interesses ou potenciais conflitos de interesse
assegura o exercício de funções com
independência, incluindo independência de
espírito. Em particular, os membros dos órgãos
de administração e de fiscalização têm pleno
D. Políticas
conhecimento de que não podem intervir na ODS 16 – Paz,
Implementadas – V.
Conflitos de apreciação e na decisão de operações em que Justiça e
2-15 - - - - Combate à corrupção
interesse sejam direta ou indiretamente interessados os Instituições
e às tentativas de
próprios, seus cônjuges, ou pessoas com quem Eficazes
suborno
vivam em união de facto, parentes ou afins em 1.º
grau, ou sociedades ou outros entes coletivos
que uns ou outros direta ou indiretamente
dominem, nos termos estabelecidos nos artigos
85.º e 86.º do RGICSF. No mesmo sentido dispõe
o artigo 410º, nº 6 do Código das Sociedades
Comerciais, segundo o qual, o administrador não

760
 pode votar sobre assuntos em que tenha, por
conta própria ou de terceiro, um interesse em
conflito com o da sociedade.

A verificação da existência de situações

geradoras ou potencialmente geradoras de
conflitos de interesse de membros dos órgãos de
administração e fiscalização ocorre no processo
de avaliação pela Caixa e de autorização do BCE
para o exercício de funções de membro do
Conselho de Administração ou do órgão de
fiscalização e deve ser verificada numa base
permanente e, no mínimo, anualmente, o que
sucede por via dos processos anuais de
reavaliação da adequação individual descritos
anteriormente. A Política Global carateriza as
situações em que se verificam situações de
conflito ou de potencial conflito de interesses,
estabelece uma matriz de materialidade do
conflito de interesses e elenca as medidas de
mitigação. São aí igualmente previstos os
mecanismos e procedimentos de comunicação e
o registo das situações identificadas, bem como
as instâncias que devem apreciar e decidir sobre
a matéria.

A Caixa divulga informação relevante neste

âmbito às suas partes interessadas, como por
exemplo a independência dos membros do
Conselho de Administração.

Encontram-se instituídos e implementados

procedimentos e mecanismos de reporte
imediato de matérias potencialmente impactantes
da atividade da CGD, aos órgãos de governação, C. Principais fatores de
salientando-se designadamente o descrito no Risco
Código de Conduta, na Política de Prevenção da ODS 16 – Paz,
Comunicação de
Corrupção e Infrações Conexas, na Política Justiça e D. Políticas
2-16 preocupações - - - -
Global de Prevenção e Gestão de Conflitos de Instituições Implementadas – v.
críticas
Interesses e no Sistema de Comunicação Interna Eficazes Combate à corrupção
de Práticas Irregulares (SCIPI). Em específico, o e às tentativas de
SCIPI adotado pela CGD tem como objetivos, suborno
entre outros, (i) detetar antecipadamente
potenciais infrações, fomentando uma atitude
preventiva e corretiva e uma cultura de
integridade; (ii) disponibilizar um canal de

761
comunicação que permita a comunicação
voluntária, confidencial e anónima, dos factos e
indícios relativos a práticas irregulares, conforme
explanadas no normativo; (iii) disponibilizar um
canal de comunicação interna de práticas
irregulares para cumprimento pela CGD das
obrigações decorrentes do Code of Obligations of
Panel Banks (COPB), que é parte integrante do
Código de Conduta da Euribor; (iv) reduzir custos
e evitar prejuízos por não conformidade com
normas legais, regulamentares ou de conduta,
protegendo os interesses legítimos de todos os
stakeholders; (iv) reforçar uma reputação de
transparência e alinhar com as melhores práticas
internacionais em matéria de governo societário;
(v) cumprir as obrigações estabelecidas na
legislação nacional e comunitária. O SCIPI
estabelece as características, o tratamento das
comunicações, o circuito de comunicação, os
intervenientes do processo e o reporte.

Encontram-se igualmente implementados

procedimentos de tratamento, seguimento,
resolução e reporte aos órgãos governativos de
situações de incumprimentos detetados e
reclamações de clientes bem como de prevenção
e gestão do risco de fraude (interna e externa).
Salienta-se, por fim, o normativo corporativo
denominado por “Sistema de Controlo Interno do
Grupo CGD – Princípios de Governação e
Política de gestão de deficiências” que regula o
modelo de governo e gestão das deficiências de
controlo interno transversal ao Grupo CGD.

Durante o ano de 2022 não foram comunicadas

aos órgãos de governação preocupações
consideradas como cruciais, ou seja,
comunicações sobre impactos negativos
potenciais e reais da organização nos
stakeholders levantados por meio de
mecanismos de queixas.

762
 Em 2022 a Caixa lançou um e-learning especifíco
em matéria de sustentabilidade obrigatório para
todos os seus colaboradores. Esta peça formativa
tem como principal objetivo fornecer uma
compreensão abrangente dos deste tema e
simultaneanente promover um maior alinhamento
da cultrura e práticas organizacionais. Em
31/12/2022 o e-learning "Sustentabilidade - Uma
abordagem estratégica" alcançou uma taxa de
conclusão de 85,7%.
ODS 16 – Paz,
Conhecimento Justiça e D. Políticas
Em 2022, no âmbito do Permanent Education
coletivo do órgão Instituições Implementadas – iii.
Program (PEP), realizaram-se duas sessões com
2-17 de governança - - - - Eficazes Trabalhadores e
a participação de especialistas externos
hierarquicament igualdade entre género
direcionadas a todos os membros do Conselho
e mais elevado ODS 4 – Educação e não discriminação
de Aministração, responsáveis das unidades do
de qualidade
exterior (Sucursais e Bancos), Directores
Centrais e outros colaboradores cujas funções
estão, directa ou indirectamente, relacionadas
com o tema da Sustentabilidade.

Para mais informação consultar o Capítulo 4.

Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade,
inclusão digital e financeira » Equidade,
desenvolvimento e bem-estar dos colaboradores
» Formação e Desenvolvimento

A Comissão de Nomeações, Avaliação e

Remunerações (CNAR), avalia a estrutura, a
dimensão, a composição e o desempenho do
órgão de administração e do órgão de
fiscalização e, quando entende adequado,
Avaliação de formula recomendações aos mesmos. O
desempenho do processo compreende, de forma sucinta, as ODS 16 – Paz,
órgão de seguintes fases: (i) aprovação pelo órgão de Justiça e
2-18 - - - - -
governança administração, mediante recomendação da Instituições
hierarquicament CNAR, do modelo a adotar para efeitos do Eficazes
e mais elevado processo de avaliação do desempenho coletivo
dos órgãos de administração e individual dos
seus membros; (ii) compilação e recolha da
documentação a ser preparada pelos membros
do órgão de administração e da informação de
suporte ao processo avaliativo (tais como os
mapas de presenças em reuniões de órgãos de

763
governação, os key performance indicators (KPI)
dos membros executivos do Conselho de
Administração e os dados referentes ao
cumprimento do Plano Estratégico referente ao
período de 2021-2024); (iii) envio pela DSC do
toolkit aos membros do Conselho de
Administração, bem como a solicitação da
elaboração da respetiva autoavaliação e da
opinião dos Presidentes do Conselho de
Administração, Comissão Executiva e das
Comissões Especiais, sobre o desempenho
qualitativo dos membros do órgão de
administração; (iv) após a receção das respostas,
são elaboradas as propostas de relatórios de
avaliação de desempenho coletivo e individual
pela DSC, que a CNAR aprecia; (v) apreciação
dos relatórios de avaliação coletiva do Conselho
de Administração, da Comissão Executiva e das
Comissões Especiais pelo Conselho de
Administração. O processo é replicado com as
necessárias adaptações à Comissão de
Auditoria.

Caso se verifique a intervenção de uma entidade

externa independente será necessário: (i)
elaborar a proposta de requisitos a constar no
caderno de suporte ao lançamento da consulta ao
mercado e identificação de potenciais
candidatos; (ii) a apreciação pela CNAR da
proposta de requisitos que estarão na base da
consulta ao mercado para contratação de
entidade externa; (iii) a apreciação da proposta
de requisitos pelo Conselho de Administração;
(iv) a análise das propostas das candidatas pela
CNAR e elaboração da sua recomendação para
a seleção da entidade externa avaliadora; (vii) a
apreciação da proposta da CNAR pelo Conselho
de Administração e seleção da candidata
independente.

As recomendações resultantes do Board

Effectiveness Review são implementadas através
de um plano e calendário para o efeito.

764
 A Política de Remuneração em vigor tem em
consideração, designadamente, os seguintes
objetivos e requisitos plasmados no artigo 7.º da
mesma:
a) Assegurar o cumprimento das disposições
legais e regulamentares aplicáveis,
designadamente o Regime Geral das Instituições
de Crédito e Sociedade Financeiras, as
Orientações da Autoridade Bancária Europeia
(EBA), o Regulamento (UE) nº 575/2013 do
Parlamento Europeu e do Conselho;
b) Promover e ser coerente com uma gestão de
riscos sã e prudente do Grupo CGD;
c) Não incentivar a assunção de riscos em níveis
superiores ao nível de risco tolerado pela CGD e
pelo Grupo CGD (apetência pelo risco);
d) Ser compatível com a estratégia, objetivos,
valores e interesses a longo prazo do Grupo
CGD, tal como estabelecidos pelos seus órgãos
sociais com competência para o efeito;
e) Evitar situações de conflito de interesses; ODS 16 – Paz,
Políticas de f) Estruturar mecanismos de remuneração que Justiça e
2-19 - - - - -
remuneração tenham em conta e sejam adequados e Instituições
proporcionais à natureza, características, Eficazes
dimensão, organização e complexidade das
atividades do Grupo CGD;
g) Promover a prossecução da atividade em
cumprimento da apetência pelo risco definida
para o Grupo CGD (risk appetite statement);
h) Promover a competitividade da CGD e do
Grupo CGD, tendo em conta as políticas e
práticas remuneratórias de bancos e instituições
comparáveis à CGD.

I - Remuneração fixa e variável: A remuneração

dos Administradores Executivos é composta por
uma componente fixa e por uma componente
variável, esta última de atribuição não garantida.
O valor da componente variável da remuneração
não pode exceder o da remuneração fixa, para
assegurar que a componente fixa representa uma
proporção suficientemente elevada da
remuneração total dos Administradores
Executivos, de modo a permitir a aplicação de
uma política plenamente flexível relativamente à

765
componente variável, incluindo a possibilidade do
seu não pagamento. A remuneração dos
Administradores Não Executivos é composta
exclusivamente por uma componente fixa.
(Secção IV da Política).
II - Bónus de Atração: A remuneração visando a
compensação de qualquer novo membro do
Conselho de Administração pela cessação do
exercício de funções anteriores deverá ter em
consideração os interesses de longo prazo da
CGD, incluindo a aplicação de regras relativas a
desempenho, indisponibilidade mediante
retenção, diferimento e mecanismos de redução
e de reversão. (Ponto 23.2 da Política).
III - Pagamentos de Rescisão: Em caso de
destituição ou cessação antecipada de funções
de qualquer membro do Conselho de
Administração ou do órgão de fiscalização da
CGD, não haverá lugar ao pagamento de
qualquer outra indemnização ou compensação
para além do previsto nas disposições legais
aplicáveis, competindo à CRAG fixar o montante
máximo de todas as compensações a pagar aos
membros do Conselho de Administração e do
Conselho Fiscal em virtude da cessação de
funções. (Ponto 23.1 da Política).
IV - Clawback: A componente variável da
remuneração poderá ser sujeita a redução ou
reversão, mediante deliberação da Assembleia
Geral, sob proposta da CRAG:
a) Consoante a evolução do Plano Estratégico da
CGD em vigor;
b) Se não se verificarem os pressupostos
plurianuais definidos para a atribuição da
componente variável da remuneração.
c) Se a CRAG concluir, consultada a CNAR, que
o Administrador Executivo:
(i) Participou ou foi responsável por uma atuação
que resultou em perdas significativas para a
CGD;
(ii) Deixou de cumprir critérios de adequação e de
idoneidade. (Ponto 16.3 da Política).
V - Benefícios de Aposentação: Os
Administradores Executivos podem gozar dos
benefícios, designadamente no que respeita a
benefícios sociais e a pensões, nos termos que

766
sejam concretizados pela Assembleia Geral ou
pela CRAG, tendo em consideração a prática que
tem sido seguida na CGD, bem como as políticas
e práticas remuneratórias de outros bancos e
instituições comparáveis à CGD. (Ponto 22.)

Nos termos da Política de Remuneração, o valor

total da remuneração variável do conjunto dos
Administradores Executivos não pode ser
superior à percentagem máxima dos lucros
líquidos consolidados do exercício que, para cada
ano, for definida pela Assembleia Geral, no
seguimento de proposta apresentada pela
Comissao de Remuneraçoes da Assembleia
Geral (CRAG), devendo a fixação desse valor ter
em conta a capacidade da CGD manter uma base
sólida de fundos próprios, desempenho e
resultados globais da CGD, a evolução do valor
global definido para a remuneração variável do
conjunto dos colaboradores da CGD e de acordo
com as melhores práticas de outros bancos e
instituições comparáveis à CGD. (ponto 10.3). A
determinação do montante concreto da
componente variável a atribuir a cada
Administrador Executivo é feita pela CRAG, tendo
em conta a avaliação do desempenho individual
de cada Administrador Executivo por referência
ao exercício e ao período de tempo decorrido
desde o início do respetivo mandato. (Ponto 13.1)

A avaliação prevista no número anterior será

efetuada:
a) Num quadro plurianual, para que o processo
de avaliação se baseie no desempenho de longo
prazo e que o pagamento das componentes da
remuneração dele dependentes seja repartido ao
longo de um período que tenha em conta o ciclo
económico subjacente da CGD e os seus riscos
de negócio; b) Atende a critérios quantitativos
aferidos pela evolução da execução do Plano
Estratégico da CGD em vigor, no quadro de
apetência pelo risco aprovado para o Grupo.
(Ponto 13.2) Os critérios definidos para a fixação
e atribuição da componente variável da
remuneração poderão ser revistos pela
Assembleia Geral, que determina a remuneração

767
 variável, sob proposta da CRAG, consultada a
CNAR, tendo em vista, designadamente,
assegurar que a remuneração variável pondera
os vários tipos de riscos atuais e futuros, bem
como o custo de manutenção de uma base sólida
de fundos próprios e de liquidez necessários para
o exercício pela CGD da respetiva atividade. A
componente variável da remuneração poderá ser
sujeita a redução ou reversão, mediante
deliberação da Assembleia Geral, sob proposta
da CRAG, consoante, nomeadamente, a
evolução do Plano Estratégico da CGD em vigor.
(Ponto 16.)

A Política de Remuneração é definida pelo

Acionista, sob proposta da Comissão de
Remunerações da Assembleia Geral, tomando
em consideração as propostas que lhe sejam
dirigidas pela Comissão de Nomeações,
Avaliação e Remunerações (CNAR), orientações
das autoridades reguladoras e as melhores
ODS 16 – Paz,
Processos que práticas de governo corporativo aplicáveis às
Justiça e
2-20 determinam a instituições financeiras. No que respeita à - - - - -
Instituições
remuneração determinação da componente fixa da
Eficazes
remuneração, constitui uma incumbência da
CRAG, em função das competências requeridas
e responsabilidades inerentes aos cargos a
desempenhar e tempo despendido no exercício
de funções pelos membros daqueles órgãos
sociais e considerando, designadamente, a
prática remuneratória de instituições
comparáveis.

768
 O valor total da componente variável da
remuneração a atribuir aos membros executivos
do Conselho de Administração, em função do
desempenho, será determinada, por proposta da
CRAG, na Assembleia Geral Anual ou em
deliberação subsequente do acionista.

A informação sobre o processo de definição do

valor de remuneração variável e a determinação
do montante concreto encontra-se apresentada
no indicador GRI 2-19.

A CGD tem um acionista único, o Estado

Português. Sem prejuízo disso, a Comissão de
Remunerações da Assembleia Geral, no âmbito
da apresentação da proposta de Política de
Remuneração ao Acionista, considera as
propostas que lhe sejam dirigidas pela Comissão
de Nomeações, Avaliação e Remunerações
(CNAR), as orientações das autoridades
reguladoras e as melhores práticas de governo
corporativo aplicáveis às instituições financeiras.

Rácio remuneração total anual (tendo por base

apenas os colaboradores do quadro CGD).

 Rácio entre a remuneração total anual

do indivíduo mais bem pago da
organização e a remuneração total
anual média de todos os empregados: ODS 8 - Trabalho
D. Políticas
5,91 digno e
Princípio 6 - Implementadas – iii.
Rácio de  Remuneração total anual para o crescimento
Eliminação da Trabalhadores e
2-21 compensação indivíduo mais bem pago da - - - económico
discriminação no Igualdade entre género
anual organização: 187.867,26 €
emprego e
 Remuneração total anual média de ODS 10 – Reduzir
não discriminação
todos os empregados da organização, Desigualdades
exceto o indivíduo mais bem pago:
31.808,01 €

Rácio aumento percentual na remuneração total

(Tendo por base apenas os colaboradores do
quadro CGD)

769
  Rácio entre o aumento percentual na
remuneração total anual do indivíduo
mais bem pago da organização e o
aumento percentual médio na
remuneração total anual de todos os
empregados (excluindo-se o mais bem
pago): 1,37
 Aumento percentual na remuneração
total anual do indivíduo mais bem pago
da organização: 3,04%
 Aumento percentual médio na
remuneração total anual de todos os
empregados (excluindo-se o mais bem
pago): 2,23%

Âmbito: Caixa

ESTRATÉGIAS, POLÍTICAS E PRÁTICAS

Informação disponível em:

Declaração sobre ODS 16 – Paz,
a estratégia de Justiça e
2-22 Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.3. - - - - A. Introdução
desenvolvimento Instituições
Mensagem do Presidente da Comissão
sustentável Eficazes
Executiva
Princípio 1 – As D. Políticas
As Políticas e compromissos em matéria de empresas devem Implementadas – i.
sustentabilidade encontram-se detalhados no apoiar e respeitar Políticas Ambientais
Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5. a proteção dos
Políticas, compromissos e grupos de trabalho direitos humanos, D. Políticas
reconhecidos Implementadas – ii.
Em matéria de políticas específicas em direitos internacionalment Políticas Sociais e
humanos destaca-se a Declaração de e Fiscais
compromisso de direitos humanos, documento ODS 16 – Paz,
Compromissos
que visa reforçar o compromisso da CGD de Princípio 2 – Justiça e D. Políticas
2-23 relacionados com - - -
respeitar os Direitos Humanos, Garantir a sua Instituições Implementadas – iii.
políticas
internacionalmente reconhecidos, no não participação Eficazes Trabalhadores e
desenvolvimento das suas relações com em violações dos igualdade entre género
colaboradores, clientes, fornecedores e direitos humanos e não discriminação
comunidades em que atua, procurando evitar ou
mitigar os impactos adversos, diretos ou Princípio 4 – A D. Políticas
indiretos, da sua atividade. Esta declaração abolição de todas Implementadas – iv.
encontra-se em linha com os valores e princípios as formas de Direitos Humanos
de atuação consagrados no Código de Conduta trabalho forçado
da CGD, nomeadamente àqueles que se referem e obrigatório D. Políticas

770
ao cumprimento de obrigações legais, Implementadas – v.
regulamentares e de conduta, à contribuição para Princípio 5 – Combate à corrupção
o desenvolvimento sustentável e à não Abolição efetiva e às tentativas de
discriminação, tolerância e igualdade de do trabalho suborno
tratamento. infantile

De acordo com o normativo interno a aprovação Princípio 6 –

de Políticas/Ordens de Serviço é da competência Eliminação da
do Conselho de Administração / Comissão discriminação no
Executiva. O Conselho de Administração é o emprego
orgão de governação hierarquicamente mais
elevado. Princípio 7 – As
empresas devem
A CGD possui diversas Políticas que contribuem apoiar uma
para uma conduta empresarial responsável, abordagem
sendo que o âmbito (operações e relações de preventiva aos
negócio) pode variar consoante as áreas de desafios
atuação das referidas Políticas. A título de ambientais
exemplo a Política de Ambiente aplica-se a todas
as atividades, produtos e serviços da CGD em
Portugal, sendo uma das suas áreas de atuação
a integração de critérios ambientais no processo
de seleção de fornecedores e subcontratados,
assumindo o papel de agente de mudança na
cadeia de valor, e colaborando para a melhoria
do seu desempenho ambiental dos seus clientes.

Importa ainda destacar o Código de Conduta, que

consagra os valores, princípios de atuação e as
normas de conduta profissional observados na, e
pela, CGD no exercício da sua atividade, e cujo
âmbito inclui a vinculação dos membros dos
órgãos sociais da CGD, os seus trabalhadores,
estagiários, prestadores de serviços e
mandatários, a título permanente ou ocasional e
a vinculação dos prestadores de serviços aos
valores, princípios e normas de conduta
constantes deste Código é efetuada mediante
compromisso escrito no âmbito do processo de
contratação.

A Caixa assume deste modo o compromisso de

ser parte ativa na transição para um futuro mais
sustentável, influenciando as suas partes
interessadas na adoção de princípios de
sustentabilidade e de negócio responsável. Neste

771
 âmbito é importante destacar a implementação
dos Princípios Éticos e Boas Práticas
Empresariais de forma a incutir práticas de
sustentabilidade junto dos seus fornecedores
abrangendo temas, como por exemplo, a
promoção de práticas laborais que respeitem os
direitos humanos.

As Políticas estão acessíveis a todos os

colaboradores através do Sistema de Normas
Internas e estão disponíveis para as partes
interessadas externas através do cgd.pt.

O modelo de gestão para a sustentabilidade é

transversal à Caixa, destacando-se o Comité de
Sustentabilidade (CSU) enquanto fórum que
promove a prossecução das Políticas e
Compromissos em matéria de Sustentabilidade e
a respetiva integração na estratégia e
procedimentos organizacionais.

O CSU é presidido pelo Chief Executive Officer e

inclui na sua composição o Chief Risk Officer e a
Chief Sustainability Officer (ambos
administradores executivos). Desta forma é
garantida a existência de um modelo de gestão
robusto, transparente, que promove o
ODS 16 – Paz,
envolvimento dos orgãos de estrutura internos
Incorporação de Justiça e C. Principais fatores de
2-24 em projetos ESG transversais e a respetiva - - - -
compromissos Instituições Risco
monitorização contínua pela administração.
Eficazes
Neste âmbito é importante destacar:

a) A definição da "Sustentabilidade e Impacto

Social" como um dos vetores do plano estratégico
2021-2024 da CGD;
b) A avaliação do status dos principais
compromissos assumidos pela CGD em matéria
de sustentabilidade e a respetiva monitorização
em Comité de Sustentabilidade;
c) Realização de auditorias internas em matéria
de sustentabilidade.

A CGD também atua de forma ativa na sua

cadeia de valor destacando-se:

772
 a) A implementação de mecanismos contratuais
que visam promover a adoção de boas práticas
ambientais na cadeia de fornecedores,
nomeadamente a Declaração de Princípios
Éticos e Boas Práticas Empresariais, que
abrange temas como por exemplo os direitos
humanos ou a preservação ambiental.
b) A elaboração de um questionário ESG para
fornecedores com 22 questões nas dimensões
Ambientais, Sociais e de Governance.
c) A implementação de um Rating ESG que
permite avaliar e hierarquizar os clientes
empresas em termos de sustentabilidade,
podendo contribuir para a definição do pricing do
crédito.
d) A publicação dos Princípios CGD de Exclusão
e Limitação Setorial que reconhece a existência
de sectores de atividade ou projetos que podem
contribuir negativamente para o desenvolvimento
sustentável pelo que estabelece uma lista de
princípios subjacentes a atividades e projetos que
são excluídos, ou restringidos sob determinadas
condições, da sua política de crédito.

Para informação sobre formação em matéria de

sustentabilidade consultar o Capítulo 4. Relatório
de Sustentabilidade » 4.10. Equidade, inclusão
digital e financeira » Equidade, Desenvolvimento
e bem-estar dos colaboradores » Formação e
desenvolvimento

A abordagem da Caixa para potenciar os

impactos positivos e minimizar os impactos
negativos associados à sua atividade encontram-
se apresentados ao longo do Relatório de
Processos para Sustentabilidade 2022, na abordagem da Caixa a ODS 16 – Paz, D. Políticas
remediar cada um dos tópicos materiais. Em cada um dos Justiça e Implementadas – ii.
2-25 - - - -
impactos tópicos materiais, a Caixa descreve os projetos e Instituições Políticas Sociais e
negativos iniciativas desenvolvidos para gerir e remediar os Eficazes Fiscais
impactos.

O CO-Atenção Cliente é a área da Caixa que tem

como missão promover a melhoria da experiência
dos Clientes particulares e empresas,

773
aumentando a sua satisfação, confiança e
lealdade em relação à Caixa, gerindo de forma
célere e adequada a insatisfação e incorporando
a aprendizagem resultante do feedback dos
Clientes e dos restantes indicadores de qualidade
na otimização de processos, no desenvolvimento
de produtos e serviços e na definição da
estratégia de comunicação a Clientes.

Tem como principais atividades:

• Analisar, resolver e responder a Sugestões e
Reclamações Formais e Pedidos de Informação
dos Supervisores, assegurando a recolha de
informação junto de outros órgãos de estrutura e
a resolução/reparação financeira quando devido;
• Garantir a melhoria contínua do processo de
Gestão de Sugestões e Reclamações e de
Dinamização de Oportunidades de Melhoria,
gerindo os meios logísticos que lhe dão suporte
(e.g., aplicação informática e formação);
• Promover a resolução da insatisfação no
primeiro contacto, dotando os canais de contacto
com o cliente de informação e ferramentas de
sanação da insatisfação;
• Esclarecer e dar resposta às questões
colocadas pelos órgãos de estrutura da CGD e do
Grupo sobre tratamento de reclamações;
• Assegurar a resposta aos pedidos de
esclarecimento da Área Comercial, Direções e
Empresas do Grupo CGD (2ª linha) relacionados
com os processos operativos (helpdesk interno),
bem como às questões relativas a serviços e/ou
operações realizadas no âmbito da atividade da
Área de Caixadirecta.
Nos termos da legislação em vigor, a Caixa
aderiu às seguintes entidades de resolução
alternativa de litígios:
• Centro de Arbitragem de Conflitos de Consumo
de Lisboa (CACCL):
www.centroarbitragemlisboa.pt.
• Centro de Informação de Consumo e Arbitragem
do Porto (CICAP): www.cicap.pt.
• Centro Nacional de Informação e Arbitragem de
Conflitos de Consumo (CNIACC): www.cniacc.pt.
Tais entidades e respetivos sites são divulgadas
nas Agências da Caixa e através do sítio de

774
internet www.cgd.pt. A Caixa disponibiliza, ainda,
através do seu site, o acesso à Plataforma de
Resolução de Litígios.

Paralelamente e no âmbito do seu Sistema de

Gestão Ambiental (SGA) implementado e
certificado de acordo com a ISO 14001 a Caixa
implementou um procedimento para tratamento
de sugestões/reclamações relativas ao SGA. O
SGA constitui uma importante ferramenta para a
existência de uma cultura de prevenção da
poluição e de melhoria contínua do desempenho
ambiental da instituição.

No âmbito do processo de melhoria contínua a

que a Caixa se propõe em face da Certificação de
Qualidade deste processo e com o objetivo de ir
cada vez mais ao encontro das necessidades dos
seus clientes, os inquéritos de satisfação
efetuados mensalmente aos mesmos, que
permitem aferir o seu grau de satisfação com o
serviço prestado e de recolher sugestões de
melhoria, são um forte contributo para a
incorporação de alterações aos processos.
Também, trimestralmente, é efetuada a
apresentação do serviço à gestão de topo da
CGD, cujos contributos são integrados na revisão
e melhoria do processo. O CO-Atenção Cliente
efetua também a gestão do Espaço Cliente
integrado no site institucional da CGD. Neste
espaço online é disponibilizada, a Clientes e Não
Clientes, informações relevantes, perguntas
frequentes, recomendações de segurança e
informação sobre os vários canais de contacto,
nomeadamente a possibilidade aos Clientes e
Não Clientes de efetuarem pedidos de
informação, reclamações, sugestões e elogios.
De salientar que esta área também trata as
sugestões dos Clientes, encaminhando-as para
os Órgãos de Estrutura especializados.

O CO-Atenção Cliente é uma área com

Certificação de Qualidade no âmbito da norma
NP EN ISO 9001: 2015, pelo que tem
implementado mecanismos de monitorização,
controlo, reporte e garante a melhoria contínua do

775
processo de Gestão de Sugestões e
Reclamações em alinhamento com os requisitos
da norma. No Planeamento e Gestão do Sistema
Gestão de Reclamações e Sugestões são
consideradas as diretrizes estratégicas e
prioridades emanadas da Comissão Executiva, a
evolução observada na envolvente externa, os
riscos e as oportunidades e os inputs resultantes
dos processos de monitorização e melhoria. No
seu âmbito, são definidas as linhas orientadoras
da atividade de gestão de sugestões e
reclamações, os objetivos e metas a atingir,
identificando também eventuais alterações a
implementar. É mantido um acompanhamento
próximo da atividade, do grau de cumprimento
dos objetivos e do andamento das ações
corretivas e de melhoria identificadas.

De forma sistemática e periódica, são elaborados

relatórios de acompanhamento e com informação
estatística sobre a atividade de gestão de
sugestões e reclamações de Clientes e
oportunidades de melhoria para os Supervisores
e outras entidades/instituições externas, é
difundida informação relativa a reclamações de
Clientes à restante estrutura da Organização (p.
ex. Direção de Gestão de Risco, Direção de
Auditoria Interna, Direção de Compliance) e são
geridos os conteúdos nas plataformas internas de
Comunicação neste âmbito (teamsite;
SomosCaixa) e externa www.cgd.pt (Espaço
Cliente). Nesta área são identificadas
oportunidades de melhoria, assegurando uma
análise e validação de forma integrada com vista
à sua classificação no que respeita à criticidade e
pertinência da mesma e é feita a monitorização
da implementação, assegurada pelos process
owners, em articulação com as Áreas de Risco e
Controlo Interno e de Suporte à Função
Compliance da CGD.

776
 Informação disponível em:

Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10.

Equidade, inclusão digital e financeira »
D. Políticas
Mecanismos Equidade, desenvolvimento e bem-estar dos
ODS 16 – Paz, Implementadas – V.
para procurar colaboradores » Meios de contacto à disposição
Justiça e Combate à corrupção
2-26 aconselhamento dos colaboradores - - - -
Instituições e
e levantar
Eficazes às tentativas de
questões Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11.
suborno
Modelos de governação transparentes » Práticas
ESG de governação e conduta ética nos negócios
» Mecanismos existentes para comunicação de
práticas irregulars

2022
Nº total de casos significativos
resultantes da não conformidade
8
com leis e/ou regulamentos durante
o período de relato
Nº total de multas (sanções de
natureza penal) por casos de não ODS 16 – Paz,
Conformidade conformidade com leis e 7
justiça e
2-27 com leis e regulamentos que foram pagos - - - - -
durante o período de relato instituições
regulamentos
Valor total de multas (sanções de eficazes
natureza penal) por casos de não
conformidade com leis e 517.500 €
regulamentos que foram pagos
durante o período de relato

Âmbito: Caixa

A 31/12/2022 a Caixa estava associada às

seguintes entidades:

• Associação Portuguesa de Bancos

ODS 17 –
• AEP - Associação Empresarial de Portugal
Participação em Parcerias para a
2-28 • AIP - Associação Industrial Portuguesa - - - - -
associações Implementação dos
• COTEC
objetivos
• Centro Nacional da Cultura
• Fundação de Serralves
• Fundação Eça de Queirós
• Fundação Económicas
• Instituto Português de Corporate Governance

777
• Fórum para a Competitividade
• Câmara de Comércio e Industria Portuguesa
• Câmara Comercial Portuguesa na Alemanha
• Câmara de Comércio Belgo-Portuguesa
• Centro Português de Caracas
• SEDES - Associação para o Desenvolvimento
Económico e Social
• AC - Aliança Connector
• American Club of Lisbon
• Câmara de Comércio Industria Árabe
Portuguesa
• Câmara de Comércio Americana em Portugal
• Câmara de Comércio e Industria Luso Alemã
• Câmara de Comércio e Industria Luso Britânica
• Câmara de Comércio e Industria Luso Chinesa
• Câmara de Comércio e Indústria Luso
Colombiana
• Câmara de Comércio e Industria Luso
Espanhola
• Câmara de Comércio e Industria Luso Francesa
• Câmara de Comércio e Industria Luso-Brasileira
- Fusão com Clube de Empresários do Brasil
• Câmara de Comércio e Industria Luso-Mexicana
• Câmara de Comércio e Industria Portugal
Angola
• Câmara de Comércio Industria e Turismo
Portugal Cabo-Verde
• Câmara de Comércio Luso Sul Africana
• Câmara de Comércio Luso-Belga-
Luxemburguesa
• Câmara de Comércio Portugal Moçambique
• CE CPLP Conselho Empresarial da
Comunidade dos Países de Língua Portuguesa
• Fundação Portugal África
• BCSD - Conselho Empresarial para o
Desenvolvimento Sustentável
• CADIN
• Carbon Disclosure Project
• Foundation Global Compact
• GIMAE - Grupo de Implementação,
Monitorização e Avaliação da Estratégia
(Estratégia Nacional para a Integração de
Pessoas em Situação de Sem-Abrigo)
• GRACE - Grupo de Reflexão e Apoio à
Cidadania Empresarial
• UNEP - FI + PRB

778
 • IPAI - Instituto Português de Auditores Internos
• ACEPI - Associação para o Desenvolvimento e
Promoção do Comércio eletrónico em Portugal
• APCC - Associação Portuguesa de Contact
Centers
• Associação Fiscal Portuguesa
• Associação Portuguesa de Bibliotecários,
Arquivistas e Documentalistas - BAD
• World Monuments Fund
• IPN Instituto Pedro Nunes + Incubadora -
Associação para o Desenvolvimento de
Atividades de Incubação de Ideias e Empresas
• iTeCons - Instituto de investigação e
desenvolvimento tecnológico para a construção,
energia, ambiente e Sustentabilidade

ENVOLVIMENTO COM PARTES INTERESSADAS

Informação disponível em:

Abordagem ao ODS 16 – Paz, D. Políticas
envolvimento Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7. justiça e Implementadas – ii.
2-29 - - - -
das partes Estratégia de Sustentabilidade 2021 - 2024 » instituições Políticas Sociais e
interessadas Partes interessadas e materialidade eficazes Fiscais

Princípio 3 - As
empresas devem
apoiar a
Percentagem de trabalhadores abrangidos por D. Políticas
liberdade ODS 8 – Trabalho
Acordos de acordos de negociação coletiva: 100% Implementadas – iii.
de associação e Digno e
2-30 negociação - - - Trabalhadores e
o Crescimento
coletiva igualdade entre género
reconhecimento Económico
Âmbito: Caixa e não discriminação
efetivo à
negociação
coletiva

779
GRI 3: TÓPICOS MATERIAIS 2021

Desenvolvida em alinhamento com Plano

Estratégico e enquanto um dos seus seis pilares
de transformação, a Estratégia de
Sustentabilidade 2021 – 2024 materializa a
ambição da Caixa em tornar-se líder no
financiamento sustentável em Portugal, apoiando
a transição para uma economia de baixo carbono
e financiando projetos com impacto social na vida
das pessoas. A Estratégia de Sustentabilidade
2021 – 2024 é assente em cinco áreas
D. Políticas
Processo para estratégicas de atuação, que refletem a atuação ODS 16 – Paz,
Implementadas – ii.
3-1 determinar os para os nove temas materiais identificados no - - - - justiça e instituições
Políticas Sociais e
temas materiais âmbito da análise de materialidade e que eficazes
Fiscais
suportam a estrutura de reporte do Relatório de
Sustentabilidade 2022.

Informação adicional disponível em:

Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7.

Estratégia de Sustentabilidade 2021 – 2024 »
Partes interessadas e materialidade

Âmbito: Caixa

Como resultado da análise de materialidade

desenvolvida foram identificados nove temas
considerados relevantes para as partes
interessadas internas e externas da Caixa,
nomeadamente:

1) Financiar a economia de baixo carbono D. Políticas

ODS 16 – Paz,
Lista de temas 2) Práticas ESG de governação e conduta Implementadas – ii.
3-2 - - - - justiça e instituições
materiais ética nos negócios Políticas Sociais e
eficazes
3) Equidade, desenvolvimento e bem-estar Fiscais
dos colaboradores
4) Investimento na comunidade
5) Gestão sustentável das operações na
cadeia de valor
6) Acessibilidade e inclusão financeira
7) Riscos ambientais e ação climática
8) Cibersegurança e proteção de dados

780
 9) Criação de emprego e desenvolvimento do
tecido empresarial

Informação adicional disponível em:

Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.7.

Estratégia de Sustentabilidade 2021 – 2024 »
Partes interessadas e materialidade

Âmbito: Caixa

Para cada tema material a Caixa apresenta, nos

respetivos capítulos e subcapítulos, informação
relevante relativa à sua abordagem de gestão,
incluindo as políticas adotadas e os principais
projetos e iniciativas que visam potenciar os
impactos positivos e minimizar os impactos
negativos. Tendo por base os oito Objetivos de
Desenvolvimento Sustentável prioritários, foi
efetuada uma avaliação do principal tipo de
impacto e a fase da cadeia de valor onde esse
impacto ocorre maioritariamente.

De forma a garantir monitorização e avaliação

regular dos objetivos definidos e respetivos
resultados no âmbito da Estratégia de ODS 16 – Paz,
Gestão dos Sustentabilidade 2021 – 2024, destaca-se o C. Principais fatores
3-3 - - - - justiça e instituições
temas materiais Comité de Sustentabilidade, enquanto órgão de risco
eficazes
consultivo da Comissão Executiva.

O desempenho ao nível da Caixa em matéria de

Sustentabilidade é também avaliado por
diferentes entidades externas, como por exemplo
o CDP e a Sustainalitycs. Esta prática permite
acompanhar tendências e as melhores práticas e
refletir essa informação na adequação da
Estratégia de Sustentabilidade.

Capítulos de suporte aos temas materiais

1) Financiar a economia de baixo carbono:

Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.8.
Financiamento Sustentável e inclusivo

781
2) Práticas ESG de governação e conduta ética
nos negócios: Capítulo 4. Relatório de
Sustentabilidade » 4.11. Modelos de Governação
transparentes
3) Equidade, desenvolvimento e bem-estar dos
colaboradores: Capítulo 4. Relatório de
Sustentabilidade » 4.10. Equidade, inclusão digital
e financeira
4) Investimento na comunidade: Capítulo 4.
Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade,
inclusão digital e financeira
5) Gestão sustentável das operações na cadeia
de valor: Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade
» 4.9. Gestão dos riscos climáticos
6) Acessibilidade e inclusão financeira: Capítulo 4.
Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade,
inclusão digital e financeira
7) Riscos ambientais e ação climática: Capítulo 4.
Relatório de Sustentabilidade » 4.9. Gestão dos
riscos climáticos
8) Cibersegurança e proteção de dados: 4.
Relatório de Sustentabilidade » 4.10. Equidade,
inclusão digital e financeira
9) Criação de emprego e desenvolvimento do
tecido empresarial: Capítulo 4. Relatório de
Sustentabilidade » 4.8. Financiamento
Sustentável e inclusivo

Informação adicional disponível em:

• Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.5.

Políticas, compromissos e grupos de trabalho
• Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.6.
Objetivos de Desenvolvimento Sustentável »
Objetivos e Metas
• Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.6.
Objetivos de Desenvolvimento Sustentável »
Principais impactos na cadeia de valor
• Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.11.
Modelos de Governação transparentes
• Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.12.
Divulgação de informação de sustentabilidade »

782
 Avaliação do Desempenho de Sustentabilidade
por entidades externas

Âmbito: Caixa

OMISSÃO CORRESPONDÊNC
OBJETIVOS DE
PRINCÍPIOS IA COM AS
DESENVOLVIME
NORMA GRI CONTEÚDO OU LOCALIZAÇÃO DO GLOBAL RECOMENDAÇÕES
REQUISITO NTO
JUSTIFICAÇÃO EXPLICAÇÃO COMPACT DE REPORTE DA
OMITIDO SUSTENTÁVEL
CMVM

CONTEÚDOS ESPECÍFICOS

GRI 201: DESEMPENHO ECONÓMICO (2016)

Caixa
Valor Económico Gerado: 1.609.180.104 €
Valor Económico Distribuído 885.113.036 €
Valor Económico Acumulado: 724.067.068 €
Banco Comercial do Atlântico (BCA)
Valor Económico Gerado: 35.300.858 €
Valor Económico Distribuído 24.952.245 €
Valor Económico Acumulado: 10.348.613 €
Banco Caixa Geral Angola (BCGA)
Valor Económico Gerado: 127.262.378 €
Valor Económico Distribuído 45.210.282 €
Valor D. Políticas
Valor Económico Acumulado: 82.052.097 € ODS 8 – Trabalho
económico Implementadas – ii.
201-1 Banco Comercial e de Investimentos (BCI) - - - - digno e
gerado e Políticas Sociais e
Valor Económico Gerado: 305.023.995 € crescimento
distribuído Fiscais
Valor Económico Distribuído 213.130.596 € económico
Valor Económico Acumulado: 91.893.399 €
Banco Interatlântico (BI)
Valor Económico Gerado: 10.871 €
Valor Económico Distribuído 6.530 €
Valor Económico Acumulado4.341 €
Banco Nacional Ultramarino Macau (BNU
Macau)
Valor Económico Gerado: 111.728 €
Valor Económico Distribuído 92.127 €
Valor Económico Acumulado: 19.601 €
Sucursal de Timor

783
 Valor Económico Gerado: 12.269 €
Valor Económico Distribuído 5.808 €
Valor Económico Acumulado: 6.462 €
Surcursal de França
Valor Económico Gerado: 121.471.177 €
Valor Económico Distribuído 64.421.747 €
Valor Económico Acumulado: 57.049.430 €

Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCGA,

BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e
Sucursal de França).

A Caixa participa anualmente, de forma

voluntária, no CDP onde menciona riscos e
oportunidades devido às alterações climáticas
associadas à sua atividade. A resposta da Caixa
pode ser consultada no site do CDP ou no site
institucional da Caixa
(https://www.cgd.pt/Sustentabilidade/Desempen
ho/Pages/Avaliacoes-Externas.aspx)

Em 2022, a Caixa obteve a classificação de

Management (B) no questionário Climate Change
do CDP.
Implicações
financeiras,
Informação adicional disponível em:
riscos e
ODS 13 – Ação C. Principais fatores
201-2 oportunidades - - - -
• Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.12. Climática de risco
devido às
Divulgação de informação de sustentabilidade »
alterações
Avaliação do Desempenho de Sustentabilidade
climáticas
por entidades externas
• Capítulo 4. Relatório de Sustentabilidade »
Anexo D – Resposta às recomendações da Task
Force on Climate Financial Disclosures (TCFD)

Âmbito: Caixa

784
GRI 202: PRESENÇA NO MERCADO (2016)

Caixa
Género Feminino: 175%
Género Masculino: 194%
Banco Comercial do Atlântico
Género Feminino: 213%
Género Masculino: 213%
Banco Caixa Geral Angola
Género Feminino: 482%
Género Masculino: 366%
ODS 1 – Erradicar
Banco Comercial e de Investimentos
Rácio entre o a Pobreza
Género Feminino: 159%
salário mais
Género Masculino: 159% D. Políticas
baixo e o ODS 5 –
Banco Interatlântico Princípio 6 - Implementadas – iii.
salário mínimo Igualdade de
Género Feminino: 243% Eliminação da Trabalhadores e
202-1 local, por - - - género
Género Masculino: 243% discriminação igualdade entre
género, nas
Banco Nacional Ultramarino (Macau) no emprego género e não
unidades ODS 8 – Trabalho
Género Feminino: 173% discriminação
operacionais digno e
Género Masculino: 173%
importantes crescimento
Sucursal de Timor
económico
Género Feminino: 230%
Género Masculino: 230%
Surcursal de França
Género Feminino: 114%
Género Masculino: 114%

Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCGA,

BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e
Sucursal de França).

GRI 203: IMPACTOS ECONÓMICOS INDIRETOS (2016)

Desenvolvimen A Caixa promove o desenvolvimento de projetos ODS 2 – Erradicar

to e impacto de que causem um impacto social positivo, através a fome
D. Políticas
investimentos da atribuição de donativos, iniciativas comerciais ODS 5 –
Implementadas – ii.
203-1 em (p.ex. patrocínios, protocolos) e projectos de - - - - Igualdade de
Políticas Sociais e
infraestruturas sustentabilidade (p.ex. Programa Eu Sou Digital). género
Fiscais
e serviços ODS 9 – Industria,
oferecidos Em 2022, a Caixa investiu 12.4 milhões de euros inovação e
na comunidade, destacando-se os donativos no infraestruturas

785
 âmbito dos protocolos com as instituições de ODS 11 – Cidades
ensino superior. e comunidades
sustentáveis
Âmbito: Caixa

GRI 204: PRÁTICAS DE COMPRA (2016)

Em 2022 o total de despesa anual da Caixa com

fornecedores foi de 381.368.972,82 euros dos
quais 96% se referem a fornecedores locais
(nacionais). O BCA apresentava uma proporção
Proporção de de despesas com fornecedores locais de 67%, o ODS 8 – Trabalho D. Políticas
despesas com BCGA de 78%, o BCI de 93%, o BI de 58%, o digno e Implementadas – ii.
204-1 - - - -
fornecedores BNU Macau de 66%, a Sucursal de Timor de 53% crescimento Políticas Sociais e
locais e a Sucursal de França de 91%. económico Fiscais

Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCGA,

BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e a
Sucursal de França).

GRI 205: ANTICORRUPÇÃO (2016)

Em 2022 todas as Entidades do Grupo CGD, com

exceção da Caixa Imobiliário realizaram
avaliações de risco de corrupção e infrações
conexas (através da elaboração dos seus
Princípio 10 - As
Relatórios de Execução do Plano de Prevenção
empresas
da Corrupção e Infrações Conexas).
Operações devem D. Políticas
De notar que o CSP integra o Plano de
avaliadas combater a ODS 16 - Paz, Implementadas – V.
Prevenção da Corrupção e Infrações Conexas da
quanto a riscos corrupção em justiça e Combate à
205-1 CGD e o respetivo Relatório de Execução. - - -
relacionados todas as suas instituições corrupção e às
Além disso, em 2022, 6 Entidades efetuaram a
com a formas, eficazes tentativas de
revisão dos seus Planos de Prevenção da
corrupção incluindo suborno
Corrupção e Infrações Conexas.
extorsão e
Nº total de operações: 12
suborno
Nº total de operações com avaliação de riscos de
corrupção: 11
% de operações com avaliação de riscos de
corrupção: 92%

786
 Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCGA,
BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e a
Sucursal de França).

A Caixa desenvolve diversas medidas de modo a

garantir a formação e comunicação em políticas
e procedimentos de combate à corrupção.
A gestão da ética nos negócios constitui uma
ferramenta fundamental na tomada de decisões
em contexto empresarial, uma vez que a grande
maioria destas decisões tem, explícita ou
implicitamente, algum conteúdo ético. Torna-se,
assim, necessário que existam instrumentos que
formalizem e operacionalizem esta gestão da
ética, assumindo especial importância o Código
de Conduta. A Caixa disponibiliza o seu Código
de Conduta através do seu site interno e externo.

Caixa: Princípio 10 - As
100% dos colaboradores receberam empresas
Comunicação e comunicação relativamente a temas de anti- devem D. Políticas
formação em corrupção; combater a ODS 16 - Paz, Implementadas – V.
políticas e 99% dos colaboradores receberam formação corrupção em justiça e Combate à
205-2 - - -
procedimentos relativamente a temas de anti-corrupção. todas as suas instituições corrupção e às
de combate à BCA: formas, eficazes tentativas de
corrupção 0% dos colaboradores receberam comunicação incluindo suborno
relativamente a temas de anti-corrupção; extorsão e
74% dos colaboradores receberam formação suborno
relativamente a temas de anti-corrupção.
BCGA:
100% dos colaboradores receberam
comunicação relativamente a temas de anti-
corrupção;
72% dos colaboradores receberam formação
relativamente a temas de anti-corrupção.
BCI:
86% dos colaboradores receberam comunicação
relativamente a temas de anti-corrupção;
37% dos colaboradores receberam formação
relativamente a temas de anti-corrupção.
BI:
8% dos colaboradores receberam comunicação
relativamente a temas de anti-corrupção;

787
 85% dos colaboradores receberam formação
relativamente a temas de anti-corrupção.
BNU Macau:
100% dos colaboradores receberam
comunicação relativamente a temas de anti-
corrupção;
91% dos colaboradores receberam formação
relativamente a temas de anti-corrupção.
Sucursal de Timor:
100% dos colaboradores receberam
comunicação relativamente a temas de anti-
corrupção;
93% dos colaboradores receberam formação
relativamente a temas de anti-corrupção.
Sucursal de França:
100% dos colaboradores receberam
comunicação relativamente a temas de anti-
corrupção;
42% dos colaboradores receberam formação
relativamente a temas de anti-corrupção.

Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCGA,

BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e
Sucursal de França).

Caixa
Número total de incidentes de corrupção
confirmados: 1
Número total de incidentes confirmados nos
Princípio 10 - As
quais os colaboradores foram despedidos ou
empresas
receberam ações disciplinares por corrupção: 0
devem D. Políticas
Número total de incidentes confirmados em que
Incidentes combater a ODS 16 - Paz, Implementadas – V.
os contratos com parceiros de negócio foram
confirmados de corrupção em justiça e Combate à
205-3 rescindidos ou não renovados devido a violações - - -
corrupção e todas as suas instituições corrupção e às
relacionadas com corrupção: 0
ações tomadas formas, eficazes tentativas de
Número total casos legais públicos de corrupção
incluindo suborno
levados a cabo contra a empresa ou seus
extorsão e
colaboradores durante o período de reporte: 1
suborno
BCA
Número total de incidentes de corrupção
confirmados: 0
Número total de incidentes confirmados nos
quais os colaboradores foram despedidos ou
receberam ações disciplinares por corrupção: 0

788
Número total de incidentes confirmados em que
os contratos com parceiros de negócio foram
rescindidos ou não renovados devido a violações
relacionadas com corrupção: 0
Número total casos legais públicos de corrupção
levados a cabo contra a empresa ou seus
colaboradores durante o período de reporte: 0
BCGA
Número total de incidentes de corrupção
confirmados: 1
Número total de incidentes confirmados nos
quais os colaboradores foram despedidos ou
receberam ações disciplinares por corrupção: 1
Número total de incidentes confirmados em que
os contratos com parceiros de negócio foram
rescindidos ou não renovados devido a violações
relacionadas com corrupção: 0
Número total casos legais públicos de corrupção
levados a cabo contra a empresa ou seus
colaboradores durante o período de reporte: 0
BCI
Número total de incidentes de corrupção
confirmados: 16 (p. ex. cobrança ilícita e
solicitação de gratificações).
Número total de incidentes confirmados nos
quais os colaboradores foram despedidos ou
receberam ações disciplinares por corrupção: 16
Número total de incidentes confirmados em que
os contratos com parceiros de negócio foram
rescindidos ou não renovados devido a violações
relacionadas com corrupção: 0
Número total casos legais públicos de corrupção
levados a cabo contra a empresa ou seus
colaboradores durante o período de reporte: 0
BI
Número total de incidentes de corrupção
confirmados: 0
Número total de incidentes confirmados nos
quais os colaboradores foram despedidos ou
receberam ações disciplinares por corrupção: 0
Número total de incidentes confirmados em que
os contratos com parceiros de negócio foram
rescindidos ou não renovados devido a violações
relacionadas com corrupção: 0

789
Número total casos legais públicos de corrupção
levados a cabo contra a empresa ou seus
colaboradores durante o período de reporte: 0
BNU Macau
Número total de incidentes de corrupção
confirmados: 0
Número total de incidentes confirmados nos
quais os colaboradores foram despedidos ou
receberam ações disciplinares por corrupção: 0
Número total de incidentes confirmados em que
os contratos com parceiros de negócio foram
rescindidos ou não renovados devido a violações
relacionadas com corrupção: 0
Número total casos legais públicos de corrupção
levados a cabo contra a empresa ou seus
colaboradores durante o período de reporte: 0
Sucursal de Timor
Número total de incidentes de corrupção
confirmados: 0
Número total de incidentes confirmados nos
quais os colaboradores foram despedidos ou
receberam ações disciplinares por corrupção: 0
Número total de incidentes confirmados em que
os contratos com parceiros de negócio foram
rescindidos ou não renovados devido a violações
relacionadas com corrupção: 0
Número total casos legais públicos de corrupção
levados a cabo contra a empresa ou seus
colaboradores durante o período de reporte: 0
Sucursal de França
Número total de incidentes de corrupção
confirmados: 0
Número total de incidentes confirmados nos
quais os colaboradores foram despedidos ou
receberam ações disciplinares por corrupção: 0
Número total de incidentes confirmados em que
os contratos com parceiros de negócio foram
rescindidos ou não renovados devido a violações
relacionadas com corrupção: 0
Número total casos legais públicos de corrupção
levados a cabo contra a empresa ou seus
colaboradores durante o período de reporte: 0

Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCGA,

BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e
Sucursal de França).

790
 Em Setembro de 2019, a Autoridade da
Concorrência (‘AdC’) aplicou à Caixa uma coima
no montante de 82 000 000,00 euros. Segundo a
AdC, entre Maio de 2002 e Março de 2013, vários
bancos estabelecidos em Portugal (incluindo a
Caixa) teriam participado numa troca de
informações sensíveis, nos segmentos do crédito
à habitação, crédito ao consumo e crédito a
empresas sobre (i) condições comerciais
(preços/spread ou intenções de alteração dos
respectivos preços/spreads que, segundo a AdC,
não eram do domínio público no momento da
troca de informação ou que eram de difícil acesso
ou sistematização) e sobre (ii) dados de produção
(valores mensais de produção de cada banco:
dados individualizados de cada banco sobre
quantidades “comercializadas”, i.e., informação
desagregada relativa ao valor e volume de crédito
Ações judiciais
concedido em euros em determinado período, D. Políticas
por
normalmente relativo ao mês anterior). ODS 16 - Paz, Implementadas – V.
concorrência
justiça e Combate à
206-1 desleal, - - - -
Entendeu ainda a AdC que a informação instituições corrupção e às
práticas de
partilhada tem carácter relevante, estratégico e eficazes tentativas de
truste e
não público e que configura informação individual suborno
monopólio
e desagregada, o que permite reduzir o risco da
pressão concorrencial e a incerteza normalmente
associada ao comportamento estratégico de um
concorrente. A Caixa impugnou judicialmente a
decisão junto do Tribunal da Concorrência,
Regulação e Supervisão em 22 de Outubro de
2019. O recurso judicial continua pendente.

Número total de ações legais pendentes ou

concluídas relacionadas com concorrência
desleal, práticas de anti-trust e monopólio (N.º): 1

Âmbito: Caixa

791
CONTEÚDOS ESPECÍFICOS – CATEGORIA: AMBIENTAL

GRI 301: MATERIAIS (2016)

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9 Gestão dos

Riscos
Climáticos » Gestão Sustentável das Operações ODS 8 – Trabalho
Princípio 7 - As
na Cadeia digno e
empresas
Consumo total de Valor » Consumo de Materiais crescimento
devem D. Políticas
de materiais económico
301-1 - - - apoiar uma Implementadas – i.
por peso ou 4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A –
abordagem Políticas Ambientais
volume Indicadores de Sustentabilidade ODS 12 –
preventiva aos
Produção e
desafios
Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCGA, consumo
ambientais
BCI, BI, BNU Sustentável
Macau, Sucursal de Timor e Sucursal de França).

GRI 302: ENERGIA (2016)

Princípio 7 - As
empresas
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9 Gestão dos devem apoiar
Riscos Climáticos » Gestão Sustentável das uma abordagem ODS 7 – Energias
Operações na Cadeia de Valor » Consumo de preventiva aos renováveis e
Energia desafios acessíveis
Consumo de D. Políticas
ambientais
302-1 energia dentro - - - Implementadas – i.
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A –
da organização Políticas Ambientais
Indicadores de Sustentabilidade Princípio 8 - ODS 8 – Trabalho
Realizar digno e
Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCGA, iniciativas para crescimento
BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e promover a económico
Sucursal de França). responsabilidad
e Ambiental
ODS 12 –
Produção e
Princípio 8 -
A Caixa calcula a intensidade energética por full- consumo
Realizar
time equivalent e tendo em conta o produto Sustentável
iniciativas D. Políticas
Intensidade bancário:
302-3 - - - para promover a Implementadas – i.
energética Caixa: 32,5 GJ/FTE e 0,1 GJ/Milhares de euros ODS 13 – Ação
responsabilidad Políticas Ambientais
Climática
e
Âmbito: Caixa
ambiental

792
 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9 Gestão dos Princípio 8 -
Riscos Realizar
Redução do Climáticos » Gestão Sustentável das Operações iniciativas D. Políticas
302-4 consumo de na Cadeia - - - para promover a Implementadas – i.
energia de Valor » Consumo de Energia responsabilidad Políticas Ambientais
e
Âmbito: Caixa ambiental

GRI 303: ÁGUA E EFLUENTES (2018)

Princípio 7 - As
empresas
devem
apoiar uma
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9 Gestão dos
abordagem ODS 6 – Água
Riscos
preventiva aos potável e
Climáticos » Gestão Sustentável das Operações
desafios saneamento
na Cadeia D. Políticas
Captação de ambientais
303-3 de Valor » Consumo de Água Implementadas – i.
água ODS 12 –
Políticas Ambientais
Princípio 8 - Produção e
Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCGA,
Realizar consumo
BCI, BI, BNU
iniciativas Sustentável
Macau, Sucursal de Timor e Sucursal de França).
para promover a
responsabilidad
e
ambiental

GRI 305: EMISSÕES (2016)

Emissões Princípio 7 - As
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9 Gestão dos
diretas de empresas
Riscos ODS 3 – Saúde de
Gases de devem apoiar
305-1 Climáticos » Gestão Sustentável das Operações - - - qualidade
Efeito de uma abordagem
na Cadeia
Estufa (Âmbito preventiva aos
de Valor » Programa de Baixo Carbono ODS 12 –
1) desafios D. Políticas
Produção e
ambientais Implementadas – i.
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A – consumo
Políticas Ambientais
Indicadores de Sustentabilidade Sustentável
Emissões Princípio 8 -
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo C – ODS 13 – Ação
305-2 diretas de - - - Realizar
Notas Metodológicas Climática
Gases de iniciativas para
Efeito de promover a

793
 Estufa (Âmbito Âmbito: Caixa + bancos afiliados (BCA, BCGA, responsabilidad ODS 14 –
2) BCI, BI, BNU e ambiental Proteger a vida
Macau, Sucursal de Timor e Sucursal de França). Marinha

ODS 15 –
As emissões de âmbito 3 reportadas referem-se Proteger a vida
às deslocações em serviço dos colaboradores terrestre
Caixa e Bancos Afiliados, ao tratamento de
resíduos produzidos nas instalações e à carteira
de financiamento da Caixa.

Emissões 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9 Gestão dos

diretas de Riscos Climáticos » Gestão Sustentável das
Gases de Operações na Cadeia de Valor » Programa de
305-3 - - -
Efeito de Baixo Carbono
Estufa (Âmbito 4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A –
3) Indicadores de Sustentabilidade
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo C –
Notas Metodológicas

Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCI, BI,

BNU Macau, Sucursal de Timor e Sucursal de
França).

ODS 13 – Ação
A Caixa calcula a intensidade carbónica por full-
Climática
time equivalent e tendo em conta o produto
Princípio 8 -
bancário:
Realizar ODS 14 –
Caixa: 639 tCO2eq./FTE e 2,32 kgCO2eq/€ D. Políticas
Intensidade iniciativas para Proteger a vida
305-4 - - - Implementadas – i.
carbónica promover a Marinha
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo C - Políticas Ambientais
responsabilidad
Notas Metodológicas
e ambiental ODS 15 –
Proteger a vida
Âmbito: Caixa
terrestre
ODS 13 – Ação
Princípio 8 - Climática
4. Relatório de Sustentabilidade » 4.9 Gestão dos
Realizar
Redução de Riscos Climáticos » Gestão Sustentável das
iniciativas para ODS 14 –
emissões de Operações na Cadeia de Valor » Programa de D. Políticas
promover a Proteger a vida
305-5 Gases de Baixo Carbono - - - Implementadas – i.
responsabilidad Marinha
Efeito de Políticas Ambientais
e ambiental
Estufa 4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A –
ODS 15 –
Indicadores de Sustentabilidade
Princípio 9 - Proteger a vida
Encorajar o terrestre

794
 Âmbito: Caixa + bancos afiliados (BCA, BCGA, desenvolviment
BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e o e a difusão de
Sucursal de França). tecnologias
amigas do
ambiente.

ODS 3 – Saúde de
Princípio 7 - As
qualidade
empresas
As emissões deste tipo de substâncias podem devem apoiar
ODS 12 –
decorrem maioritariamente através do consumo uma abordagem
Produção e
NOx, SOx e de gasóleo pela frota, gasolina na frota e do preventiva aos
consumo
outras consumo de gasóleo nos geradores: desafios
305-7 - - - Sustentável D. Políticas
emissões Total de emissões NOx: 15,3 t ambientais
Implementadas – i.
Atmosféricas Total de emissões SOx: 3,8 t
ODS 14 – Políticas Ambientais
Princípio 8 -
Proteger a vida
Âmbito: Caixa Realizar
Marinha
iniciativas para
promover a
ODS 15 –
responsabilidad
Proteger a vida
e ambiental
terrestre

795
GRI 306: EMISSÕES (2020)

A Caixa reconhece a gestão sustentável na sua

cadeia de valor como um tema material para a
sua atividade. No âmbito do Sistema de Gestão
Ambiental, a Caixa pondera e monitoriza, através
da sua Matriz de Avaliação de Aspetos
Ambientais, todos os impactos que advém do
consumo de recursos necessários para o seu
funcionamento, classificando-os de acordo com a
sua significância e definido planos de
Geração de
ação/mitigação.
resíduos
e impactos
306-1 Os resíduos maioritariamente produzidos pela - - -
significativos
Caixa ou aqueles que constituem um maior risco
relacionados
de provocar impactos significativos são papel e
com resíduos
cartão, vidro, plástico e embalagens, metais,
madeiras, REEE e toners.

Informação adicional disponível no capítulo 4.

Relatório de Sustentabilidade » 4.9. Gestão dos Princípio 8 -
Riscos Climáticos » Gestão sustentável das Realizar ODS 12 –
D. Políticas
operações na cadeia de valor iniciativas para Produção e
Implementadas – i.
promover a consumo
Políticas Ambientais
Âmbito: Caixa responsabilidad Sustentável
e ambiental

O Sistema de Gestão Ambiental implementado

no Edifício Sede da Caixa visa reforçar o
acompanhamento da legislação ambiental,
prevenir a poluição e melhorar o seu
desempenho nesta matéria. Neste âmbito, a
Caixa promove a implementação de medidas e
Gestão de projetos para gerir e mitigar os impactos
impactos significativos dos resíduos gerados pela sua
306-2 significativos atividade: - - -
associados
a resíduos Upstream: Na celebração de contrato com a
Caixa, os fornecedores aderem contratualmente
à Declaração de Princípios Éticos e Boas
Práticas Empresariais, que definem requisitos de
conduta relacionados com a sustentabilidade,
constituindo-se como um importante mecanismo
para mitigar riscos ambientais na cadeia de
fornecimento. Adicionalmente, a Caixa realiza

796
 visitas trimestrais aos fornecedores residentes no
seu Edifício Sede, com o objetivo de promover a
identificação de oportunidades de melhoria e de
reduzir o risco ambiental associado às suas
atividades subcontratadas.

Downstream: A jusante, a Caixa destaca

iniciativas de redução do desperdício, geração de
resíduos e pegada ambiental, nomeadamente 1)
o Programa de Reciclagem de Cartões, que
promove a economia circular através da recolha
e encaminhamento dos cartões bancários para
reciclagem, transformando os resíduos de PVC
resultantes em peças de mobiliário urbano em
plástico 100% reciclado que são entregues a
instituições de solidariedade social e 2) o
Programa de Doação de Bens, que promove o
reaproveitamento de equipamentos e materiais
descontinuados, a favor de instituições e
comunidades locais que lhes darão nova utilidade
e valor.

Âmbito: Caixa

Tipologia Quantidade
Resíduos perigosos -
2,9 toneladas
Valorização
Resíduos perigosos -
7,4 toneladas
Eliminação
Resíduos não
Resíduos perigosos - 695,6 toneladas
306-3 - - -
gerados Valorização
Resíduos não
138,8 toneladas
perigosos - Eliminação

Total 844,7 toneladas

Âmbito: Caixa

797
GRI 308: AVALIAÇÃO AMBIENTAL DE FORNECEDORES (2016)

Em 2022 foram contratados 225 fornecedores, Princípio 7 - As

sendo que nenhum deles foi avaliado tendo em empresas
conta critérios ambientais. É importante salientar devem apoiar
que em 2022 foi efetuado o questionário Sistema uma abordagem
Novos de Gestão Ambiental - ESG Supplier Rating a 282 preventiva aos
fornecedores fornecedores dos quais 81 participaram nestre desafios D. Políticas
308-1 avaliados com processo. - - - ambientais - Implementadas – i.
critérios Políticas Ambientais
ambientais Em 2022 181 fornecedores da Caixa possuiam Princípio 8 -
cláusulas ambientais no contrato e 7 foram Realizar
sujeitos a auditorias ambientais no âmbito do iniciativas para
Sistema de Gestão Ambiental. promover a
responsabilidad
Âmbito: Caixa e ambiental
CONTEÚDOS ESPECÍFICOS – CATEGORIA: SOCIAL

GRI 401: EMPREGO (2016)

Número total e ODS 5 –

taxas de novas Igualdade de
contratações género
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A – D. Políticas
de
Indicadores de Sustentabilidade Implementadas – iii.
colaboradores ODS 8 – Trabalho
Trabalhadores e
401-1 e rotatividade - - - - digno e
Âmbito: Caixa + Bancos Afiliados (BCA, BCGA, Igualdade entre
de crescimento
BCI, BI, BNU Macau, BNU Timor e a Sucursal de género e não
colaboradores económico
França). discriminação
por faixa etária,
género e ODS 10 – Reduzir
região. desigualdades

Princípio 3 - As
Taxa de retorno ao trabalho Caixa: ODS 5 –
Taxas de empresas
Masculino: 100% Feminino: 100% Total: 100% Igualdade de D. Políticas
retorno ao devem apoiar a
Taxa de retenção Caixa: género Implementadas – iii.
trabalho e liberdade de
Masculino: 94% Feminino: 99% Total: 97% Trabalhadores e
401-3 retenção após - - - associação e o
Taxa de retorno ao trabalho BCA: ODS 8 – Trabalho igualdade entre
licença reconhecimento
Masculino: 100% Feminino: 100% Total: 100% digno e género e não
parental, por efetivo à
Taxa de retenção BCA: crescimento discriminação
género negociação
Masculino: 100% Feminino: 100% Total: 100% económico
coletiva
Taxa de retorno ao trabalho BCGA:

798
 Masculino: - Feminino: 100% Total: 100%
Taxa de retenção BCGA:
Masculino: - % Feminino: 97% Total: 97%
Taxa de retorno ao trabalho BI:
Masculino: 100% Feminino: 83% Total: 88%
Taxa de retenção BI:
Masculino: 100% Feminino: 100% Total: 100%
Taxa de retorno ao trabalho BNU Macau:
Masculino: 100% Feminino: 100% Total: 100%
Taxa de retenção BNU Macau:
Masculino: 86% Feminino: 86% Total: 86%
Taxa de retorno ao trabalho Sucursal Timor:
Masculino: 100% Feminino: 83% Total: 88%
Taxa de retenção Sucursal de Timor:
Masculino: -% Feminino: 100% Total: 100%
Taxa de retorno ao trabalho Sucursal de França:
Masculino: 100% Feminino: 92% Total: 96%
Taxa de retenção Sucursal de França:
Masculino: - % Feminino: 83% Total: 83%
Taxa de retorno ao trabalho BCI:
Masculino: 100% Feminino: 100% Total: 100%
Taxa de retenção BCI:
Masculino: 96% Feminino: 91% Total: 93%

4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo C –

Notas Metodológicas

Âmbito: Caixa + Bancos afiliados (BCA, BCGA,

BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e Sucursal
de França).

GRI 403: SAÚDE E SEGURANÇA NO TRABALHO (2018)

As doenças ocupacionais mais frequentes foram ODS 3 – Saúde de

doenças musculoesqueléticas. Nesse sentido qualidade
foram implementadas diversas medidas para
D. Políticas
mitigar os riscos associados como por exemplo: ODS 8 – Trabalho
Doenças Implementadas – ii.
403-10 ensino sobre posturas, aconselhamento sobre - - - - digno e
profissionais Políticas Sociais e
pausas e alongamentos e pedido de crescimento
Fiscais
ergonomização do posto de trabalho quando este económico
é aparentemente inadequado.
ODS 16 – Paz,
justiça e

799
 2022 instituições
Colaboradores Caixa eficazes
Óbitos resultantes de doenças
0
profissionais
Casos de doenças
profissionais de comunicação 3
obrigatória
D.
musculo-
Principais tipos de doenças
esqueléti
cas
Trabalhadores outsourcing
Óbitos resultantes de doenças
0
profissionais
Casos de doenças
profissionais de comunicação 0
obrigatória
Principais tipos de doenças N/A

Âmbito: Caixa

GRI 404: FORMAÇÃO E EDUCAÇÃO (2016)

ODS 4 –
Educação de
qualidade
Número médio
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A –
de horas de ODS 5 –
Indicadores de Sustentabilidade D. Políticas
formação por Igualdade de
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo C – Princípio 6 - Implementadas – iii.
ano por género
Notas Metodológicas Eliminação da Trabalhadores e
404-1 colaborador, - - -
discriminação igualdade entre
discriminado ODS 8 – Trabalho
Âmbito: Caixa + bancos afiliados (BCA, BCGA, no emprego género e não
por género e digno e
BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e discriminação
categoria crescimento
Sucursal de França).
functional económico

ODS 10 – Reduzir
desigualdades

800
 Programas de 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.10 D. Políticas
gestão de Equidade, Inclusão Digital e Financeira » ODS 8 – Trabalho Implementadas – iii.
competências Equidade, Desenvolvimento e Bem-estar dos digno e Trabalhadores e
404-2 - - - -
e Colaboradores » Formação e Desenvolvimento crescimento igualdade entre
aprendizagem económico género e não
contínua Âmbito: Caixa discriminação

4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A –

Indicadores de Sustentabilidade

Em 2022, 99% dos colaboradores da Caixa

receberam avaliação de desempenho.
ODS 5 –
Percentagem Não foram considerados, por não terem
Igualdade de
de condições para avaliação, os colaboradores nas
género
colaboradores seguintes condições: D. Políticas
que recebem - Membros do Conselho de Administração; Princípio 6 - Implementadas – iii.
ODS 8 – Trabalho
404-3 regularmente - Durante o ano de 2022 não tenham estado ao - - - Eliminação da Trabalhadores e
digno e
avaliação de serviço da CGD o mínimo de 90 dias (ex. discriminação igualdade entre
crescimento
desempenho, ausências prolongadas); no emprego género e não
económico
por género e - Reformas, Pré-reformas, Rescisões, Rescisões discriminação
categoria por Mútuo Acordo, Falecimentos, Despedimentos
ODS 10 – Reduzir
profissional no período de avaliação;
desigualdades
- Empregados em unidades do exterior (Bancos
e Sucursais).

Âmbito: Caixa

GRI 405: DIVERSIDADE E IGUALDADE DE OPORTUNIDADES (2016)

Composição
dos órgãos
ODS 5 –
sociais da
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A – Igualdade de D. Políticas
empresa e
Indicadores de Sustentabilidade Princípio 6 - género Implementadas – iii.
relação dos
Eliminação da Trabalhadores e
405-1 trabalhadores - - -
Âmbito: Caixa + bancos afiliados (BCA, BCGA, discriminação ODS 8 – Trabalho igualdade entre
por categoria,
BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e no emprego digno e género e não
de acordo com
Sucursal de França). crescimento discriminação
o género, a
económico
faixa etária, as
minorias e
outros

801
 indicadores de
diversidade

ODS 5 –
Razão do 4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo A –
Igualdade de
salário base e Indicadores de Sustentabilidade D. Políticas
Género
da 4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo C - Princípio 6 - Implementadas – iii.
ODS 8 – Trabalho
remuneração Notas Metodológicas Eliminação da Trabalhadores e
405-2 - - - digno e
entre homens e discriminação igualdade entre
crescimento
mulheres por Âmbito: Caixa + bancos afiliados (BCA, BCGA, no emprego género e não
económico
categoria de BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e discriminação
ODS 10 – Reduzir
função Sucursal de França).
as desigualdades

GRI 406: NAO DISCRIMINAÇÃO (2016)

ODS 5 –
Igualdade de
género
Número total
Não foram identificadas casos desta natureza em ODS 8 – Trabalho D. Políticas
de casos de
2022. Princípio 6 - digno e Implementadas – iii.
discriminação e
406-1 - - - Eliminação da crescimento Trabalhadores e
medidas
Âmbito: Caixa + bancos afiliados (BCA, BCGA, discriminação económico igualdade entre
corretivas
BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e a no emprego género e não
tomadas
Sucursal de França). ODS 16 – Paz, discriminação
justiça e
instituições
eficazes

GRI 410: PRÁTICAS DE SEGURANÇA (2016)

Princípio 1 – As
empresas
Pessoal de
devem apoiar e
segurança com
Em 2022, 8% dos colaboradores de segurança respeitar a ODS 16 – Paz,
formação em D. Políticas
receberam formação em direitos humanos. proteção dos justiça e
410-1 procedimentos - - - Implementadas – vi.
direitos instituições
ou políticas de Direitos Humanos
Âmbito: Caixa humanos, eficazes
direitos
reconhecidos
humanos
internacionalme
nte

802
GRI 413: COMUNIDADES LOCAIS (2016)

A Caixa é um Banco português com mais de 146

anos de história e com uma elevada
representatividade a nível nacional. No final de
2022, a rede de distribuição doméstica abrangia
486 agências e “Espaços Caixa”, 6 agências
automáticas, 26 gabinetes de empresas e
extensões e 3 agências móveis.

De forma a integrar as expetativas das partes

ODS 1 – Erradicar
interessadas na definição da Estratégia de
a pobreza
Sustentabilidade 2021-2024, a CGD desenvolveu
um processo de auscultação suportado nos 17
ODS 2 – Erradicar
Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das
a fome
Nações Unidas.
Este questionário obteve a participação de 3.087
ODS 3 – Saúde de
partes interessas.
Operações qualidade D. Políticas
Como resultado da análise de materialidade
com o Implementadas – i.
concluída em 2021, foram identificados nove
envolvimento Princípio 8 - ODS 4 – Políticas Ambientais
temas considerados como os mais relevantes
da comunidade Realizar Educação de
para as partes interessadas internas e externas
local, iniciativas para qualidade D. Políticas
413-1 da CGD. - - -
avaliações de promover a Implementadas – ii.
impacto e responsabilidad ODS 10 – Políticas Sociais e
Complementarmente e no âmbito do Sistema de
programas de e ambiental Redução das Fiscais
Gestão Ambiental a Caixa monitoriza a recepção
desenvolviment desigualdades
de sugestões e reclamações ambientais
o
enviadas por clientes e comunidade local
ODS 13 – Ação
(Espaço Cliente). Através deste canal, foram
climática
rececionadas 4 sugestões/reclamações
ambientais tendo como principais tópicos queixas
ODS 17 –
de ruído (p.ex. alarme e ar condicionado),
Parcerias para a
higienização de espaços e contaminação de
implementação
correspondência com material biológico.
dos objetivos
Como principais projectos de apoio à
comunidade local desenvolvidos em 2022,
destacam-se:

Prémios Caixa Social 2022

593 candidaturaS
29 projetos apoiadados
500.000 investidos

803
 10.326 beneficiários estimados

Prémios Caixa Mais Mundo (4.ª edição)

110 Prémios por Mérito Académico

100 Bolsas de Estudo para estudantes
carenciados
50 Prémios de Mérito para estudantes de cursos
profissionais
40 Prémios de Mérito para estudantes dos
PALOP

Grupo de dadores de sangue

1.603 dadores internos ativos;

2.483 dadores externos ativos;
2.315 dávidas efetivas (o que equivalem
aproximadamente a cerca de 1.158 litros de
sangue);
2.684 horas de voluntariado;

Programa EUSOUDIGITAL

Mentores: 5.106 voluntários formados

Centros: 174 centros abertos
Alunos: 6.104 alunos formados

Âmbito: Caixa

GRI 414: AVALIAÇÃO SOCIAL DOS FORNECEDORES (2016)

Em 2022 foram contratados 225 fornecedores, Princípio 2 - ODS 5 –

sendo que nenhum deles foi avaliado tendo em Garantir a não Igualdade de
conta critérios sociais. participação em género
violações dos
Novos No entanto em 2022 foi efetuado o questionário direitos ODS 8 – Trabalho
D. Políticas
fornecedores Sistema de Gestão Ambiental - ESG Supplier humanos digno e
414-1 - - - Implementadas – vi.
avaliados com Rating a 282 fornecedores dos quais 81 crescimento
Direitos Humanos
critérios sociais participaram nestre processo. Princípio 4 - A económico
abolição de
É importante salientar que 181 fornecedores da todas as formas ODS 16 – Paz,
Caixa possuiam cláusulas sociais no contrato. de trabalho justiça e
forçado e instituições
Âmbito: Caixa obrigatório eficazes

804
 Princípio 5 -
Abolição efetiva
do trabalho
infantil

Princípio 6 -
Eliminação da
discriminação
no emprego

GRI 417: MARKETING E ROTULAGEM (2016)

A Caixa registou um total de 9 não conformidades

com regulamentos e códigos voluntários
relacionados com informação e rotulagem de
Não
produtos/serviços, tendo 2 dessas não
conformidades
conformidades resultado em multa ou penalidade ODS 16 – Paz, D. Políticas
relativas a
e as 7 restantes em aviso por parte do Banco de justiça e Implementadas – ii.
417-2 informações de - - - -
Portugal. instituições Políticas Sociais e
rotulagem de
eficazes Fiscais
produtos e
4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo C -
serviços
Notas Metodológicas

Âmbito: Caixa

A Caixa registou um total de 4 não conformidades

com regulamentos e códigos voluntários
relacionados com comunicações de marketing,
incluindo publicidade, promoção e patrocínio. As
Não não conformidades resultaram em aviso pelo
conformidades Banco de Portugal. ODS 16 – Paz, D. Políticas
relacionadas justiça e Implementadas – ii.
417-3 - - - -
com 4. Relatório de Sustentabilidade » Anexo C - instituições Políticas Sociais e
comunicações Notas Metodológicas eficazes Fiscais
de marketing
Âmbito: Caixa

805
GRI 418: PRIVACIDADE DO CLIENTE (2016)

A Caixa registou 17 reclamações sobre violação

de privacidade de dados de cliente que decorrem
de:

- 4 situações de envio de comunicações /

contactos para fins comerciais ou promocionais
sem consentimento para efeito ou após cessação
de relação comercial com a Caixa, incluindo 1
através da Provedoria de Justiça;
- 9 situações de divulgação não autorizada de
dados de Clientes a terceiros, incluindo 2 através
Reclamações do BdP;
fundamentadas - 4 outras situações.
Princípio 2 -
relativas a
Garantir a não ODS 16 – Paz, D. Políticas
violações de As estruturas internacionais que receberam
participação em justiça e Implementadas – ii.
418-1 privacidade reclamações relacionadas com a violação de - - -
violações dos instituições Políticas Sociais e
dos clientes e privacidade de dados de clientes foram as
direitos eficazes Fiscais
perdas de seguintes:
humanos
dados do
cliente BCA: 88 reclamações;
BCI: 271 reclamações;
BI: 1 reclamação.

O BCGA, o BNU Macau, a Sucursal de Timor e a

Sucursal de França não receberam reclamações
relacionadas com violação de privacidade de
dados de clientes.

Âmbito: Caixa + bancos afiliados (BCA, BCGA,

BCI, BI, BNU Macau, Sucursal de Timor e
Sucursal de França).

SUPLEMENTO SECTORIAL G4 – SERVIÇOS FINANCEIROS (2013)

ODS 1 – Erradicar
Volume A percentagem de produtos com benefício social a Pobreza
(monetário) corresponde a 0,2% do total do volume monetário D. Políticas
dos produtos e de produtos da Caixa. ODS 8 – Trabalho Implementadas – ii.
FS7 - - -
serviços com A Caixa desenvolve diversas linhas de - digno e Políticas Sociais e
benefício financiamento que visam apoiar por exemplo crescimento Fiscais
social, por linha projectos de empreendedorismo e criação de económico
de negócio emprego, mediante o acesso ao crédito bancário

806
 em condições favoráveis, pequenos negócios ODS 9 – Indústria,
geradores de autoemprego ou evolução dos inovação e
micronegócios infraestruturas

4. Relatório de Sustentabilidade » 4.8 ODS 10 – Reduzir

Financiamento Sustentável e Inclusivo » Apoiar a as desigualdades
inclusão social e financeira

Âmbito: Caixa

ODS 8 – Trabalho
A percentagem de produtos com benefício digno e
Volume
ambiental corresponde a 0,7% do total do volume crescimento
(monetário) Princípio 6 -
monetário de produtos da Caixa. económico
dos produtos e Encorajar o
D. Políticas
serviços com desenvolviment
FS8 4. Relatório de Sustentabilidade » 4.8 - - ODS 11 – Cidades Implementadas – i.
benefício - o e a difusão de
Financiamento Sustentável e Inclusivo » e Comunidades Políticas Ambientais
ambiental, por tecnologias
Financiar a Economia de Baixo Carbono Sustentáveis
linha de amigas do
negócio ambiente
Âmbito: Caixa ODS 13 – Ação
climática

Percentagem de ativos sujeitos a screening

Fundos ou positivo ambiental e/ou social: 36,9%
ativos sob Percentagem de ativos sujeitos a screening ODS 16 – Paz, D. Políticas
gestão, sujeitos negativo ambiental e/ou social: 0,4% justiça e Implementadas – ii.
FS11 - - - -
a avaliação Percentagem de ativos sujeitos a screening instituições Políticas Sociais e
ambiental e positivo e negativo ambiental e/ou social: 37,3% eficazes Fiscais
social
Âmbito: Caixa (Caixa Gestão de Ativos)

À semelhança dos anos anteriores, a ODS 1 – Erradicar

resolução/dotação das Agências em a Pobreza
conformidade com o Decreto-Lei nº163/06 tem D. Políticas
Iniciativas para
vindo a desacelerar, destacando-se as sequintes ODS 8 – Trabalho Implementadas – iii.
melhorar as
atualizações: digno e Trabalhadores e
FS14 acessibilidades - - -
- crescimento igualdade entre
a pessoas
Porto Santo (0660): Dotação de rampa metálica económico género e não
incapacitadas
amovível discriminação
Esposende (0288): Processo de licenciamento ODS 10 – Reduzir
camarário as desigualdades

807
Em 31/12/2022 destacam-se as seguintes
percentagens em instalações com
acessibilidade plena:
- Agências 98,5%
- Extensões de agências 86,7%
- Gabinetes Empresas 74,1%

Âmbito: Caixa

808
 Anexo C – Notas Metodológicas
204-1
A Caixa realizou uma alteração relativa à metodologia adotada nos anos anteriores em que o cálculo
considerava apenas os fornecedores de bens e serviços com faturação à CGD anual igual ou superior a
2.500€ (com IVA não dedutível). Em 2022, para o apuramento da percentagem de despesas com
fornecedores foram considerados todos os fornecedores de bens e serviços com valor total anual de
faturação à CGD (c/ IVA sempre que aplicável e sem dedução do pro-rata).

302-1/305-1

Combustão estacionária (combustão em equipamentos estacionários – i.e., não móveis, como

caldeiras, fornos ou aquecedores a gás)

A recolha de informação junto da CGD (Portugal) e Bancos Afiliados é realizada de acordo com as seguintes
permissas:
 Portugal: consumo de gás natural, fins de aquecimento, e gasóleo, para funcionamento dos
geradores de emergência;
 BI, BCA, BCI, BCGA, Sucursal de Timor e BNU Macau: consumo de gasóleo pelas
infraestruturas/geradores;
 Sucursal de França: Não são consumidos combustíveis nas infraestruturas.

Após a quantificação dos consumos acima referidos são aplicados, para cada ano, os factores de conversão
apresentados na tabela abaixo:
Tabela 1 - Fatores de conversão gás natural, gasóleo e gasolina.

CGD
Unidade 2022 -
Gás Natural PCI GJ/((N)m3 x 103 38,2 APA (2022) National Inventory Report - Portugal (pg. 3-23
PCI GJ/ton 43,3 tabela 3.9)
Gasóleo 0,84 APA (2022) National Inventory Report 2021 Portugal (pg. 3-
Densidade kg/l
81 tabela 3.51)
43,8 APA (2022) National Inventory Report 2021 Portugal (pg. 3-
PCI GJ/ton
81 tabela 3.51)
Gasolina
0,75 APA (2022) National Inventory Report 2021 Portugal (pg. 3-
Densidade kg/l
81 tabela 3.51)
BCA, BCI, BI, BCGA, BNU Macau, Sucursal de Timor e França
PCI GJ/t 43,0
Gasóleo
Densidade kg/l 0,84 GHG Protocol (março 2017)
PCI GJ/t 44,3 http://www.ghgprotocol.org/calculation-tools/all-tools
Gasolina
Densidade kg/l 0,74

Posteriormente, estes valores são convertidos em emissões aplicando os fatores de emissão (FE) listados
abaixo:

CGD, BCA, BCI, BI, BCGA, BNU Macau, Sucursal de Timor e França
2022 -
Natural Gas FE kg CO2e/GJ 56,4 APA (2022) National Inventory Report 2021 Portugal (pg. 3-
Diesel FE kg CO2e/GJ 74,1 112 tabela 3.83)

Combustão móvel (meios de transporte não elétricos pertencentes à organização)

Relativamente à frota a Caixa, em Portugal, são contabilizados os consumos de combustíveis da frota

própria (cartões Galp) e de outros veículos ao serviço da empresa cujas despesas são reembolsadas sob
apresentação de fatura. Neste segundo caso, em 2022 o valor dos litros consumidos foi calculado através
do preço médio por litro do combútivel utilizado:

809
 CGD
2022 Fonte
Gásoleo Simples €/litro 1,796
https://precoscombustiveis.dgeg.gov.pt/estatistica/preco-
Gasolina simples 95 €/litro 1,851
medio-diario/#download (DGEG)
GPL Auto €/litro 0,896

A frota da Caixa tem na sua constituição veículos híbridos e elétricos. Como o consumo da eletricidade é
realizado nos carregadores existentes no edificio sede da Caixa o consumo está incluido no consumo elétrico.

Sucursal de Timor: Os valores de combustível consumidos pelas viaturas da empresa são apurados através
da informatização das faturas dos postos de abastecimento.

BCA, Sucursal de França e BNU Macau: Os valores dos consumos são os valores dos litros de combustível
usados por cada viatura.
BI: Os valores de combustível consumidos são apurados através preço médio por quilometro de cada
veículo em análise.

BCGA: os valores em litros do consumo de combustível são estimados tendo em conta os movimentos
contabiliticos assumindo que 74% dos custos das deslocações estão a associados a viaturas a gasolina e
26% estão associados a viaturas a gasóleo.
Os consumos de energia dentro da organização foram convertidos em unidades de energia (GJ) de acordo
com a Tabela 1. A tabela seguinte reporta os fatores de emissão utilizados:

Tabela 2 - Fatores de emissão associados aos combustíveis da frota

CGD, S.A
Unidade 2022 Fonte
Gasóleo FE kg CO2e/GJ 70,5
APA (2022) National Inventory Report 2022 Portugal (pg. B-7 tabela B-
Gasolina FE kg CO2e/GJ 71,9
3)
GPL FE kg CO2e/GJ 68,1
CGD, BCA, BCI, BI, BCGA, BNU Macau, Sucursal de Timor e França
Gasóleo FE kg CO2e/GJ 74,1 GHG Protocol (march 2017) http://www.ghgprotocol.org/calculation-
Gasolina FE kg CO2e/GJ 69,3 tools/all-tools

Emissões fugitivas (devido à fuga de gases de equipamentos de refrigeração, ar condicionados,

extintores, hexafluoreto de enxofre ou trifluoreto de azoto)

No caso das fugas de gases fluorados foi considerado o potencial de aquecimento global do gás fluorado.
Na CGD,S.A. (Portugal) são contabilizadas as fugas dos sistemas de climatização dos edifícios centrais e
da rede comercial (exclui-se equipamentos de extinção). O BI, BCGA, BCI, Sucursal de Timor e a Sucursal
de França não tem métodos padronizados que permitam recolher esta informação.

Tabela 3 - Fatores de emissão relativos aos gases fluorados

CGD, BCA, BNU Macau

Gás Unidade 2022 Fonte
R134 kgCO2eq/kg gás 1.100
R134A kgCO2eq/kg gás 1.430
R402A kgCO2eq/kg gás 2.100
R404A kgCO2eq/kg gás 3.922
R407C kgCO2eq/kg gás 1.774
R410A kgCO2eq/kg gás 2.088 Valores consultados no site da Agência Portuguesa do
Ambiente, disponíveis em:
R417A kgCO2eq/kg gás 2.346
https://formularios.apambiente.pt/conversor/
R422A kgCO2eq/kg gás 3.143
R422D kgCO2eq/kg gás 2.729
R424A kgCO2eq/kg gás 2.440
R427A kgCO2eq/kg gás 2.138
R32 kgCO2eq/kg gás 675

810
305-2
A EDP Comercial foi o fornecedor de energia elétrica da CGD (Portugal Continental) até Junho de 2022, a
partir dessa data o fornecimento de energia foi assegurado em 83,7% pela Endesa e em 16,3% pelo Serviço
Universal. Na Região Autónoma dos Açores o fornecedor de energia elétrica foi a Eletricidade dos Açores
(EDA) e na Região Autónoma da Madeira, a Empresa de Eletricidade da Madeira (EEM).

Os valores apresentados não refletem as perdas associadas à distribuição e transporte de eletricidade na

rede, assim como as perdas inerentes às limitações de eficiência associadas aos processos produtivos que
estão na origem da eletricidade consumida.

A tabela seguinte apresenta os fatores de emissão utilizados para realizar a conversão das emissões
associadas:

Tabela 4 - Fatores de emissão associados à produção de electricidade

CGD
Fatores de emissão
Unidade 2022 Fonte
EDP (Energia de
kg CO2e/kWh 0,216 https://www.edp.pt/origem-energia/ (disponível a 18/04/2023)
Portugal)
https://www.endesa.pt/negocios/quemsomos/Origem-de-
Endesa kg CO2e/kWh 0,243
Energia (disponível a 12/04/2023)
https://sueletricidade.pt/pt-pt/complex-pages/1661/nossa-
Serviço Universal kg CO2e/kWh 0,275
energia (disponível a 12/04/2023)
EDA (Eletricidade dos https://www.eda.pt/Regulacao/Rotulagem/Paginas/Resultados.
kg CO2e/kWh 0,457
Açores) aspx
EEM (Empresa de https://www.eem.pt/media/1111424/ano-2022.pdf (disponível a
kg CO2e /kWh 0,487
Eletricidade da Madeira) 12/04/2023)
International Energy Agency (2022), Emission Factors 2022
Location-based kg CO2e/kWh 0,149
(ano 2021)
BI, BCA e BCGA
International Energy Agency (2022), Emission Factors 2022
Africa kg CO2e/kWh 0,542
(ano 2020)
BCI
International Energy Agency (2022), Emission Factors 2022
Moçambique kg CO2e/kWh 0,078
(ano 2020)
BNU Macau
kg CO2e/kWh https://www.cem-
Companhia de
0,620 macau.com/uploads/pdf_sustainability_report_2021_eng_8f4f8
Electricidade de Macau
192e6.pdf
Asia kg CO2e/kWh 0,590 International Energy Agency (2022), Emission Factors 2022
(ano 2020)
Sucursal de França
RTE, 2022 https://www.rte-france.com/eco2mix/les-chiffres-
França kg CO2e/kWh 0,055
cles-de-lelectricite
EDF, https://www.edf.fr/en/the-edf-group/taking-action-as-a-
Electricité de France kg CO2e/kWh 0,050 responsible-company/reports-and-indicators/non-financial-
kpis/esg-indicators
Sucursal de Timor
kg CO2e/kWh 0,590 International Energy Agency (2022), Emission Factors 2022
Asia
(ano 2020)

Os Bancos Afiliados BI, BCA, BCGA, BCI, Moçambique e Timor não têm mecanismos que permitam o
cálculo das emissões pelo método baseado no mercado.

305-3

Relativamente ao cálculo das emissões de âmbito 3, o Grupo CGD procede ao cálculo das emissões
relacionadas com as seguintes categorias:
1. Categoria 6, as deslocações de serviço de avião, comboio, barco e em veículos terceiros ao nível
do Grupo CGD.
2. Categoria 5, o tratamento dos resíduos ex-situ produzidos ao nível da CGD,S.A. (Portugal).

3. Categoria 15, a carteira de financiamento ao nível da CGD,S.A. (Portugal).

811
Categoria 6: Deslocações de serviço de avião, comboio, barco e em veículos terceiros

Ao nível das deslocações em serviço, são consideradas as emissões associadas ao transporte por avião,
comboio, barco e transporte individual (em veículos terceiros) de acordo com a realidade de cada Banco:

Tabela 5 - Quadro resumo das deslocações de serviço realizadas pelos bancos afiliados

BNU Sucursal Sucursal

CGD BCA BCGA BCI BI
Macau de Timor de França
Avião X X X X X X X X
Comboio X - - - - - - X
Barco X X - - - - - -
Transporte - - - -
X X X X
Individual
Legenda: Aplícavel (x) ; Não disponível/ não aplicável (-)

Relativamente ao tratamento dos dados, existem especificidades de acordo o modo de deslocação:

 Viagens de avião – os voos são subdivididos por destinos e número de escalas (categorizando-os
em doméstico, curto e longo) tendo em conta a origem, o destino e a classe do vosso sempre que
disponível. Para calcular os quilómetros percorridos em viagens de avião usou-se a distância em
linha aérea dada pelo site https://pt.distance.to/. O factor de emissão utilizado considerou o RF
(Radiative Forcing).
 Comboio – Calculado a partir de movimentos de contabilidade e dos pares origem-destino com
base no custo-tipo de viagens entre as principais estações. Quando indisponíveis os dados de
destino foi realizada uma proxi através do preço médio por quilómetro dessas viagens e a distância
percorrida foi estimada tendo em conta o valor pago e o preço médio por quilómetro para cada
local de origem.
 Transporte individual – Calculado através dos movimentos contabilisticos registados em sistema,
é aplicado uma factor de conversão médio que permite estimar os quilómetros percorridos.
Relativamente ao BCGA foi realizada a estimativa de quilometros percorridos por colaborador
neste tipo de deslocação tendo em conta os dados de Portugal.
 Barco – Calculado através dos movimentos contabilisticos registados em sistema, é aplicado uma
factor de conversão médio que permite estimar os quilómetros percorridos.
No cálculo dos quilómetros percorridos em deslocações ao serviço da empresa (avião, barco, comboio)
sempre que a data de início era a mesma que a data de fim considerou-se apenas viagem de ida. Em caso
contrário, considerou-se como sendo viagem de ida e volta.

Às distâncias percorridas foram aplicados os factores de emissão abaixo indicados:

Tabela 6 - Fatores de emissão associados aos meios de transporte utilizados

CGD, S.A, Sucursal de Timor, Sucusal de França, BI, BCA, BCI, BNU
Fatores de emissão Macau, BCGA
Unidade 2021/22 Fonte
Avião – Viagens Domésticas kg CO2eq/pkm 0,246
Avião – Curtas Distâncias – Classe
kg CO2eq/pkm 0,151
Económica
Avião – Curtas Distâncias – Classe
kg CO2eq/pkm 0,227
Executiva
Avião – Curtas Distâncias (médio) kg CO2eq/pkm 0,154 2022 Guidelines to Defra / DECC's GHG
Avião – Longas Distâncias – Classe Conversion Factors for Company Reporting
kg CO2eq/pkm 0,148
Económica
Avião – Longas Distâncias – Classe
kg CO2eq/pkm 0,429
Executiva
Avião – Longas Distâncias (≥3700 km)
kg CO2eq/pkm 0,193
(médio)

812
 Comboios de Portugal - RS 2020 (pág. 80)
Comboio kg CO2eq/pkm 0,026

Taxi kg CO2eq/vkm 0,149

2022 Guidelines to Defra / DECC's GHG
Carro (combustivel desconhecido) kg CO2eq/km 0,171
Conversion Factors for Company Reporting
Barco kg CO2eq/km 0,019

1. Categoria 5: Tratamento de resíduos ex-situ

Âmbito: CGD, S.A (Portugal)

O cálculo das emissões associadas aos resíduos produzidos tem em conta as quantidades de resíduos
produzidos ao longo do ano no Edifício Sede, Edifício da Avenida dos Aliados (Porto) e Edifício La Vie
(Porto), nos Centros Clínicos dos Serviços Sociais e da Culturgest, que são encaminhadas para cada tipo
de destino final de acordo com o reportado no Mapa Integrado de Registo de Resíduos (MIRR)).
Relativamente aos prestadores de serviço que operam no Edifício Sede, a CGD reporta os resíduos
resultantes da atividade da Gertal, Canon, Konica Minolta e Siemens.

Tabela 7 - Fatores de emissão associados ao destino final dos resíduos produzidos

Destino Final Unidade 2021 Fonte

Aterro kg CO2eq/ton 446,2
Guidelines to Defra / DECC's GHG
Reciclagem – Resíduos Municipais kg CO2eq/ton 21,3 Conversion Factors for Company
Reporting
Combustão kg CO2eq/ton 21,3

2. Categoria 15: Carteira de Financiamento

Âmbito: CGD, S.A (Portugal)

A CGD procedeu ao cálculo de emissões de investimentos nas categorias de business loans (carteira de
crédito), project finance (projetos de geração de eletricidade), hipotecas residenciais (“mortgages”) e
hipotecas comerciais (“real estate”) de acordo com as guidelines do standard PCAF.

Financiamento a empresas

 Categoria “Business Loans”

O cálculo de emissões da carteira de crédito da CGD foi efetuado de acordo com a metodologia PCAF
relativo à categoria “business loans” e de acordo com as seguintes opões PCAF:

Score
Opção PCAF Fórmula de cálculo
PCAF
𝑂𝑢𝑡𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑎𝑚𝑜𝑢𝑛𝑡𝑐
1a ∑ × 𝑉𝑒𝑟𝑖𝑓𝑖𝑒𝑑 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑎𝑛𝑦 𝑒𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛𝑠𝑐 1
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 + 𝑑𝑒𝑏𝑡𝑐
𝑐
𝑂𝑢𝑡𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑎𝑚𝑜𝑢𝑛𝑡𝑐
2a ∑ × 𝑈𝑛𝑣𝑒𝑟𝑖𝑓𝑖𝑒𝑑 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑎𝑛𝑦 𝑒𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛𝑠𝑐 2
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 + 𝑑𝑒𝑏𝑡𝑐
𝑐
𝑂𝑢𝑡𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑎𝑚𝑜𝑢𝑛𝑡𝑐 𝐺𝐻𝐺 𝑒𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛𝑠𝑠
3a ∑ × 𝑅𝑒𝑣𝑒𝑛𝑢𝑒𝑐 × 4
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 + 𝑑𝑒𝑏𝑡𝑐 𝑅𝑒𝑣𝑒𝑛𝑢𝑒𝑠
𝑐
𝐺𝐻𝐺 𝑒𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛𝑠𝑠
3b ∑ 𝑂𝑢𝑡𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑎𝑚𝑜𝑢𝑛𝑡𝑐 × 5
𝐴𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠𝑠
𝑐

Dados utilizados no cálculo: i) O “outstanding amount” corresponde ao valor em dívida de cada contraparte
(excui valores em off balance); ii) Foram utilizados dados de “equity”, “debt” e “revenues” de cada
contraparte a 31-Dez-2021 (dados internos do banco, sempre que disponíveis); iii) Os fatores de emissão
setoriais utilizados (para Score 4 e 5) foram calculados com base na informação mais recente
disponibilizada no website do INE, Pordata, Eurostat e DGEG. Foi ainda utilizado um valor médio nacional
para emissões associadas ao setor eletroprodutor português fornecido pela Agência Internacional de
Energia (IEA) para Portugal (gCO2/kWh); iv) Para o cálculo de emissões de Score 1 e 2 foram consultadas
informações públicas das contrapartes com divulgação de dados de emissões (relativas ao ano de 2021).

813
  Categoria “Project Finance” (projetos de geração de eletricidade)

O cálculo de emissões dos projetos de geração de eletricidade em project finance foi efetuado de acordo
com a metodologia PCAF relativo a esta categoria e de acordo com a opção abaixo:

Score
Opção PCAF Fórmula de cálculo
PCAF
𝑂𝑢𝑡𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑎𝑚𝑜𝑢𝑛𝑡𝑝
2b ∑ × 𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑖𝑜𝑛𝑝 × 𝐸𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟 3
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑒𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦 + 𝑑𝑒𝑏𝑡𝑝
𝑝

Dados utilizados no cálculo: i) dados internos do Banco relativos aos projetos de geração de eletricidade
(montantes em dívida (€), total equity+dept (€) e produção em 2022 (MWh)); ii) Fatores de emissão
disponibilizados pela ERSE por tecnologia de produção.

 Categoria “Hipotecas Comerciais”

O cálculo de emissões de hipotecas residenciais e hipotecas “real estate” é feito com recurso à metodologia
PCAF para esta tipologia e de acordo com as seguintes opões:

Opção Score
Fórmula de cálculo
PCAF PCAF
𝑂𝑢𝑡𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑎𝑚𝑜𝑢𝑛𝑡𝑏
∑𝑏,𝑒 ×
𝑃𝑟𝑜𝑝𝑒𝑟𝑡𝑦 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒 𝑎𝑡 𝑜𝑟𝑖𝑔𝑖𝑛𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑏
2a 𝐸𝑠𝑡𝑖𝑚𝑎𝑡𝑒𝑑 𝑒𝑛𝑒𝑟𝑔𝑦 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑢𝑚𝑝𝑡𝑖𝑜𝑛 (𝑓𝑟𝑜𝑚 𝑒𝑛𝑒𝑟𝑔𝑦 𝑙𝑎𝑏𝑒𝑙𝑠𝑏,𝑒 ) × 𝐹𝑙𝑜𝑜𝑟 𝑎𝑟𝑒𝑎𝑏 × 3
𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑒𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑒
𝑂𝑢𝑡𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑎𝑚𝑜𝑢𝑛𝑡𝑏
∑ 𝑋 𝐸𝑠𝑡𝑖𝑚𝑎𝑡𝑒𝑑 𝑒𝑛𝑒𝑟𝑔𝑦 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑢𝑚𝑝𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑓𝑟𝑜𝑚 𝑠𝑡𝑎𝑡𝑖𝑠𝑡𝑖𝑐𝑠𝑏,𝑒
3 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑒𝑟𝑡𝑦 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒 𝑎𝑡 𝑜𝑟𝑖𝑔𝑖𝑛𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑏 5
𝑏,𝑒
× 𝑁𝑢𝑚𝑏𝑒𝑟 𝑜𝑓 𝑏𝑢𝑖𝑙𝑑𝑖𝑛𝑔𝑠𝑏 × 𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑒𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑒

Dados utilizados: i) montantes em dívida (€), valor de avaliação (€) e nivel de certificado energético dos
imóveis (dados internos do Banco); ii) Fatores de emissão por m 2 (tCO2/m2) ou por imóvel (tCO2/imóvel)
extraídos da base de dados PCAF “European building emission factor database” de acordo com nível de certificado
energético e tipologia de imóvel.

Crédito Habitação

O cálculo de emissões de hipotecas residenciais é feito com recurso à metodologia PCAF para esta tipologia
e de acordo com as seguintes opões:

Opção Score
Fórmula de cálculo
PCAF PCAF
𝑂𝑢𝑡𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑎𝑚𝑜𝑢𝑛𝑡𝑏
∑𝑏,𝑒 ×
𝑃𝑟𝑜𝑝𝑒𝑟𝑡𝑦 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒 𝑎𝑡 𝑜𝑟𝑖𝑔𝑖𝑛𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑏
2a 𝐸𝑠𝑡𝑖𝑚𝑎𝑡𝑒𝑑 𝑒𝑛𝑒𝑟𝑔𝑦 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑢𝑚𝑝𝑡𝑖𝑜𝑛 (𝑓𝑟𝑜𝑚 𝑒𝑛𝑒𝑟𝑔𝑦 𝑙𝑎𝑏𝑒𝑙𝑠𝑏,𝑒 ) × 𝐹𝑙𝑜𝑜𝑟 𝑎𝑟𝑒𝑎𝑏 × 3
𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑒𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑒
𝑂𝑢𝑡𝑠𝑡𝑎𝑛𝑑𝑖𝑛𝑔 𝑎𝑚𝑜𝑢𝑛𝑡𝑏
∑ 𝑋 𝐸𝑠𝑡𝑖𝑚𝑎𝑡𝑒𝑑 𝑒𝑛𝑒𝑟𝑔𝑦 𝑐𝑜𝑛𝑠𝑢𝑚𝑝𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑓𝑟𝑜𝑚 𝑠𝑡𝑎𝑡𝑖𝑠𝑡𝑖𝑐𝑠𝑏,𝑒
𝑃𝑟𝑜𝑝𝑒𝑟𝑡𝑦 𝑣𝑎𝑙𝑢𝑒 𝑎𝑡 𝑜𝑟𝑖𝑔𝑖𝑛𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑏
3 𝑏,𝑒 5
× 𝑁𝑢𝑚𝑏𝑒𝑟 𝑜𝑓 𝑏𝑢𝑖𝑙𝑑𝑖𝑛𝑔𝑠𝑏 × 𝐴𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑒𝑚𝑖𝑠𝑠𝑖𝑜𝑛 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟𝑒

Dados utilizados: i) montantes em dívida (€), valor de avaliação (€) e nivel de certificado energético dos
imóveis (dados internos do Banco); ii) Fatores de emissão por m2 (tCO2/m2) ou por imóvel (tCO2/imóvel)
extraídos da base de dados PCAF “European building emission factor database” de acordo com nível de certificado
energético e tipologia de imóvel.

814
401-1

As fórmulas utilizadas no cálculo das taxas de rotatividade e de novas contratações para a Caixa e Bancos
Afiliados foram:
 Taxa de rotatividade = (N.º de saídas durante o período de reporte / N.º total de trabalhadores no
final do período de reporte) x 100, por faixa etária e género

 Taxa de novas contratações = (N.º de novas contratações / N.º total de trabalhadores) x 100, por
faixa etária e género
No que diz respeito à Caixa, os valores apresentados consideram apenas os colaboradores em serviço efetivo
na CGD, S.A. com cedidos (colocados nos OE da CGD). Considera também, desde 2021, a fusão da Caixa
Leasing e Factoring na Caixa Geral de Depósitos, com impacto direto no numero de entradas e no número
de saídas(colaboradores que antes da fusão já se encontravam cedidos à CGD,SA).

401-3

As fórmulas utilizadas no cálculo das taxas de regresso e de retenção para a CGD e Bancos Afiliados foram:
 Taxa de regresso ao trabalho = (Número total de colaboradores que regressaram ao trabalho após
a licença parental / Número total de colaboradores que gozaram de licença parental) * 100, por
género.

 Taxa de retenção = (Número total de colaboradores retidos 12 meses após o regresso ao trabalho
seguido de gozo de licença parental / Número total de colaboradores que regressaram de licença
parental no período de reporte anterior) *100, por género.

404-1

Este indicador foi calculado recorrendo à seguinte fórmula para a CGD e para os Bancos Afiliados:

 Média de horas de formação por categoria profissional = Número total de horas de formação por
categoria profissional/ Número total de colaboradores em cada categoria.

 Média de horas de formação por género = Número total de horas de formação por género/ Número
total de colaboradores em cada género.
405-2

A partir do salário base dos colaboradores calculou-se o salário base médio, por género e por categoria
profissional. O rácio foi obtido através da divisão entre o salário base médio das mulheres em cada categoria
profissional pelo salário base médio dos homens nas categorias profissionais correspondentes.

A diferença entre o salário base médio e a remuneração média é que a última considera o salário base
acrescido de benefícios dos colaboradores.

417-2

Considerou-se não conformidade (incumprimento) com regulamentos e códigos voluntários relacionados com
informação e rotulagem de produtos/serviços, as não conformidades (incumprimentos) que resultaram em
aviso ou coima das entidades de supervisão ou judiciais relacionadas com a prestação de informação pré-
contratual e contratual obrigatória na comercialização de produtos e serviços, relacionadas com informação
obrigatória sobre regimes especiais e relacionadas com a informação disponibilizada ao público no Preçário.

417-3

Considerou-se não conformidade com regulamentos e códigos voluntários relacionados com comunicações
de marketing, incluindo publicidade, promoção e patrocínio, as não conformidades que resultaram em aviso
ou coima das entidades de supervisão ou judiciais, relacionadas com os deveres de informação na
publicidade e comunicações de marketing estabelecidas pela legislação, pela regulamentação emitida pelas
entidades de supervisão, pelo normativo interno, pelo Código de Conduta da CGD e pelos códigos de conduta
de adesão voluntária, nomeadamente da Associação Portuguesa de Anunciantes e Instituto Civil da
Autodisciplina da Publicidade.

815
Anexo D – Resposta às recomendações da Task Force
on Climate Financial Disclosures (TCFD)
Divulgação de informações financeiras sobre o clima conforme orientações da TCFD
Em 2015, a Financial Stability Board (FSB) criou a Task Force on Climate-related Financial Disclosures
(TCFD), um grupo de trabalho com o objetivo de estabelecer um conjunto de recomendações de reporte
que promovam a divulgação, de forma clara e consistente, de informação que ajude os mercados
financeiros a entender os riscos e impactos relacionados com as alterações climáticas.

No Relatório de Sustentabilidade de 2022 a Caixa desenvolve pelo terceiro ano uma abordagem abrangente
às recomendações base da TCFD, promovendo deste modo a divulgação de informação climática
comparável, fidedigna e clara para as diversas partes interessadas. A Caixa tem vindo a acompanhar as
mais recentes recomendações de reporte da TCFD, nomeadamente aquelas que concernem à divulgação
das emissões de gases de efeito de estufa de âmbito 3, tendo em conta a materialidade deste tópico para
o setor financeiro.

O Grupo Caixa acredita que a divulgação de informação alinhada com as melhores práticas de reporte
permitirá que os stakeholders compreendam as implicações financeiras associadas às alterações climáticas
e desenvolvam esforços de mitigação e adaptação, contribuindo para promover o investimento em
soluções, oportunidades e modelos de negócio sustentáveis e resilientes.

Síntese das recomendações

A entidade desenvolveu um framework de reporte multissetorial suportado por quatro áreas temáticas que
representam componentes essenciais para o funcionamento das empresas: governo, estratégia, gestão de
riscos, e indicadores e metas.

Governo
O governo da empresa em matéria de riscos e oportunidades inerentes ao clima

Estratégia
Os impactos reais e potenciais dos riscos e oportunidades inerentes ao clima no negócio, estratégia e
planeamento financeiro da organização

Gestão de Riscos
Os processos utilizados pela organização para identificar, aceder e gerir riscos inerentes ao clima

Indicadores e metas
Os indicadores e metas utilizados para aferir e gerir riscos e oportunidades relevantes inerentes ao
clima

816

Área principal
Governação
Divulgar a governação da
empresa no que diz respeito
aos riscos e oportunidades
inerentes ao clima.
Estratégia
Divulgar os impactos reais e
potenciais dos riscos e
oportunidades inerentes ao
clima no modelo empresarial,
na estratégia e no
planeamento financeiro da
empresa no caso em que essa
informação é material.
Gestão de riscos
Divulgar a forma como a
empresa identifica, avalia e
gere os riscos inerentes ao
clima.
Indicadores e metas
Divulgar os indicadores e
metas utilizadas para avaliar e
gerir riscos e oportunidades
relevantes inerentes ao clima
nos casos em que essa
informação é material.
Índice de divulgação TCFD
Divulgação recomendada Páginas
a) Descrever a governação da empresa dos riscos e das
818-820
oportunidades inerentes ao clima.
b) Descrever o papel do órgão de gestão na avaliação e gestão
818-820
dos riscos e das oportunidades.
a) Descrever os riscos e oportunidades inerentes ao clima
820-827
identificados pela empresa a curto, médio e longo prazo.
b) Descrever o impacto dos riscos e das oportunidades inerentes
ao clima no modelo empresarial, na estratégia e no 820-827
planeamento financeiro da empresa.
c) Descrever a resiliência da estratégia da empresa, ponderando
diversos cenários climáticos, incluindo um cenário igual ou 827-829
inferior a 2 ºC.
a) Descrever os processos da empresa para identificar e avaliar
830-838
os riscos inerentes ao clima.
b) Descrever os processos da empresa para gestão dos riscos
837-838
inerentes ao clima.
c) Descrever a forma como os processos de identificação,
avaliação e gestão dos riscos inerentes ao clima se integram 830-838
na gestão global dos riscos da empresa.
a) Divulgar os indicadores utilizados pela empresa para avaliar
os riscos e as oportunidades inerentes ao clima em
839-843
consonância com a sua estratégia e os seus processos de
gestão dos riscos.
b) Divulgar as emissões de gases com efeito de estufa de
âmbito 1, âmbito 2 e, se adequado, de âmbito 3 e os seus 841
riscos inerentes.
c) Descrever os resultados da empresa em matéria de gestão
dos riscos e oportunidades inerentes ao clima,
839-843
nomeadamente o seu desempenho à luz das metas
estabelecidas.
817
Governação
A Caixa é uma instituição de crédito integralmente detida pelo Estado Português cuja missão visa a criação
de valor para a sociedade portuguesa, prestando serviços bancários de qualidade aos particulares e às
empresas, contribuindo assim para a promoção do financiamento sustentável em Portugal e para a
transição para uma economia neutra em carbono até 2050.

O Grupo Caixa tem participações diretas e indiretas em várias empresas nacionais e internacionais que
operam em setores diversos como a banca comercial, a banca de investimento, o capital de risco, a gestão
de ativos, o crédito especializado e o mercado imobiliário. O seu modelo organizacional e de gestão alia
esta missão ao objetivo de rendibilidade, crescimento e fortalecimento financeiro, gestão prudente do risco,
boas relações com as partes interessadas e o compromisso estratégico com o desenvolvimento
sustentável.

A sustentabilidade e o impacto social é um dos seis pilares do Plano Estratégico 21-24 definido pela
administração da Caixa. Este pilar é suportado por um plano de ação ambicioso que incorpora um conjunto
de ações e KPI em áreas relevantes para o desenvolvimento de um modelo de negócio mais responsável,
resiliente e inclusivo, como por exemplo a gestão dos riscos climáticos.

Modelo de governo para riscos e oportunidades relacionadas com o clima

Em 2022 a Caixa procedeu à atualização das competências, normas de funcionamento, composição e
respetiva estrutura de apoio do Comité de Sustentabilidade, procurando especificar o modelo de governo
associado à gestão dos riscos climáticos e ambientais (RC&A), nomeadamente na implementação de
medidas para a mitigação e adaptação dos RC&A, a dinamização de estratégias de integração dos
resultados de exercícios de testes de esforço climáticos e análises de cenário na estratégia de negócio do
Grupo e o acompanhamento dos planos de ações em resposta às exigências do regulador e supervisor.

O modelo de governo para riscos e oportunidades inerentes ao risco climático e ambiental é transversal a
toda a organização e engloba a participação de diversos órgãos de estrutura e empresas do Grupo Caixa.
Contudo, a Direção de Gestão de Risco (DGR) e a Direção de Suporte Corporativo (DSC) desempenham
um papel fundamental na execução da supervisão do Conselho de Administração em matéria de governo
de riscos e oportunidades inerentes ao clima.

O Comité de Sustentabilidade, que é presidido pelo Chief Executive Officer, passou também a incluir a partir
de 2022 na sua composição o Chief Risk Officer e a Chief Sustainability Officer (ambos administradores
executivos). Desta forma é garantida a existência de um modelo de gestão robusto, transparente, que
promove o desenvolvimento de projetos ESG (Environmental, Social e Governance) transversais e a
respetiva monitorização contínua pela administração.

Diagrama de governação

818
 Breve descrição dos órgãos e estruturas mais relevantes para a gestão climática

Define, fiscaliza e é responsável, juntamente com a Comissão de Auditoria, no âmbito das respetivas
competências, pela aplicação de sistemas de governo que garantam uma gestão eficaz e prudente,
incluindo a separação de funções no seio da organização e a prevenção de conflitos de interesse.
Conselho de
O Conselho de Administração, suportado pela Comissão de Riscos e pela Comissão de
administração Auditoria, estabelece a apetência pelo risco, a qual é implementada pela Comissão Executiva
com o apoio da Direção de Gestão de Risco e das áreas de controlo e de negócio. O Conselho
de Administração é também responsável pelo alinhamento da apetência pelo risco com as
prioridades estratégicas do banco para o financiamento sustentável e para a ação climática.

A gestão corrente da Caixa é delegada pelo Conselho de Administração numa Comissão Executiva.

A Comissão Executiva é responsável pela gestão global do risco do Grupo Caixa

Comissão nomeadamente pela gestão e execução da apetência pelo risco, pela monotorização de
executiva métricas de risco e por garantir a coerência entre a apetência pelo risco e a estratégia
corporativa para o financiamento sustentável e para a ação climática.

A Comissão Executiva realizou 56 reuniões em 2022.

A Comissão de Governo zela pelo cumprimento dos princípios de governo interno e a

apreciação de estratégias e políticas de sustentabilidade, propondo ao Conselho de
Administração as linhas orientadoras em matéria de sustentabilidade, responsabilidade
social e ambiental.

As suas competências incluem, entre outras;

 Propor ao Conselho de Administração (CA) linhas orientadoras em matéria de

responsabilidade social, sustentabilidade e proteção ambiental;
Comissão de  Acompanhar a definição da Estratégia de Sustentabilidade Corporativa e sua
implementação, a elaboração de políticas e tendências globais – existentes e emergentes
Governo
- e as melhores práticas internas e externas ao Grupo Caixa, com relevância para as
matérias da sustentabilidade associadas ao governo, compliance, cultura de
desenvolvimento de pessoas e sua incorporação nas unidades de negócio;
 Acompanhar as iniciativas em matéria de Financiamento Sustentável (Sustainable
Finance) e propor subsequentes linhas orientadoras para análise por parte do CA,
considerando a valorização dos critérios ESG, por forma a aumentar a consciencialização
e a transparência sobre o governo que podem impactar na estabilidade da Caixa, nos
investimentos e serviços financeiros prestados.

A Comissão de Governo realizou 11 reuniões em 2022.

A Comissão de Riscos acompanha a política de gestão de todos os riscos da atividade do

Grupo Caixa, designadamente o risco climático e ambiental, nomeadamente os modelos de
medição de risco e cálculo dos fundos próprios adotados internamente, bem como as
Diretivas Comunitárias e orientações do Banco de Portugal e Banco Central Europeu, nesta
matéria. No âmbito das suas funções e competências analisa, entre outros, os relatórios
Comissão de apresentados pela Direção de Gestão de Risco em matéria de risco climático e ambiental.
Riscos A Comissão de Riscos é também responsável pela monitorização das políticas de gestão de
todos os riscos financeiros e não financeiros inerentes à atividade da Caixa, nomeadamente
no que respeita ao risco climático e ambiental.

A Comissão de Riscos realizou 18 reuniões em 2022.

O Comité de Sustentabilidade (CSU) supervisiona a gestão e orienta a decisão quanto à

definição e implementação da Estratégia de Sustentabilidade. Enquanto órgão consultivo,
também informa a Comissão de Governo sobre o planeamento e cumprimento anual da Estratégia
Comité de de Sustentabilidade, e submete a apreciação da Comissão Executiva assuntos identificados como
Sustentabilidade estruturais e ações importantes para a evolução do desenvolvimento sustentável e gestão dos riscos
climáticos e ambientais da Caixa.

O Comité de Sustentabilidade realizou 4 reuniões em 2022.

A Direção de Gestão de Risco desenvolve funções de gestão e controlo dos riscos não
financeiros, nomeadamente do risco climático e ambiental, garantindo as funções de
identificação, avaliação, mensuração, acompanhamento, controlo e reporte dos riscos
climáticos e ambientais a que o Grupo Caixa se encontra exposto e das inter-relações com
Direção de Gestão as outras categorias de risco vigentes. Visa também assegurar que os riscos se mantêm ao
de Risco (DGR) nível da apetência pelo risco definida pelo Conselho de Administração e que não afetarão
significativamente a situação financeira da instituição, assegurando continuadamente o
cumprimento e conformidade com as normas externas e requisitos legais e regulamentares
neste âmbito.
Compete também à Direção de Gestão de Risco a realização de análises de sensibilidades e
de cenários e de exercícios de teste de esforço para riscos climáticos e ambientais.

819
 A Direção de Suporte Corporativo presta assessoria e apoio de natureza corporativa aos órgãos
sociais da Caixa no desenvolvimento das suas funções e no cumprimento das responsabilidades
que lhes foram cometidas pelo acionista. Inclui a área da Sustentabilidade, que é responsável
Direção de Suporte pela definição, dinamização e monitorização da Estratégia Corporativa de Sustentabilidade e
Corporativo (DSC) por assegurar o cumprimento dos Princípios do Pacto Global das Nações Unidas e o
alinhamento com os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável, coordenando o Programa
Corporativo de Sustentabilidade e o Sistema de Gestão Ambiental, em consideração com os
valores de intervenção económica, social e ambiental.

Estratégia
A visão do acionista para a Caixa é a de uma instituição de referência no sistema financeiro e líder no setor
bancário em Portugal, que se pauta em permanência por potenciar as suas vantagens competitivas e
garantir níveis de solidez, rendibilidade, serviço e eficiência em linha com as melhores práticas observadas
no setor bancário europeu.

A Caixa reconhece que a adoção de práticas de desenvolvimento sustentável na gestão quotidiana do

banco é parte integral da sua missão e compromete-se com:

 A integração de critérios ambientais enquanto fatores determinantes para a criação de valor e para
a sustentabilidade do negócio, apoiando e fortalecendo a estratégia, a marca e os valores
corporativos;
 A responsabilidade de preservar o ambiente, gerir e monitorizar os impactos diretos e indiretos das
suas atividades, produtos e serviços;
 A promoção e participação dos stakeholders tendo em conta as suas expetativas e valores na
tomada de decisões e na estratégia.

O Grupo Caixa considera que, ao incorporar riscos e oportunidades inerentes ao clima nos processos de
gestão de risco e planeamento estratégico, estará mais apto a compreender as implicações financeiras
associadas às alterações climáticas e a potenciar a mitigação e adaptação às alterações climáticas,
fortalecendo a organização e os clientes e direcionando o investimento para soluções, oportunidades e
modelos de negócio sustentáveis e resilientes.

Estratégia de sustentabilidade
De modo a garantir a concretização da Estratégia de Sustentabilidade da Caixa foi implementado um
modelo de gestão transversal à organização como um todo, incluindo órgãos de estrutura e empresas do
Grupo Caixa considerados mais relevantes para o cumprimento dos objetivos de sustentabilidade
propostos.

O Plano Estratégico 2021-2024 da Caixa define a “Sustentabilidade e Impacto Social” como um dos vetores
de atuação na prossecução de um modelo de negócios rentável e sustentável. Nesse sentido, o banco
estabeleceu a sua Estratégia de Sustentabilidade 2021-2024 e respetivos pilares estratégicos através uma
abordagem holística e que materializa a ambição em tornar-se líder no financiamento sustentável em
Portugal, apoiando a transição para uma economia de baixo carbono e financiando projetos com impacto
social na vida das pessoas:

1) Financiamento Sustentável e Inclusivo – Financiar a transição para uma economia de baixo

carbono de uma forma justa e inclusiva.

2) Gestão dos Riscos Climáticos – Acelerar a transição para uma economia mais sustentável e
resiliente através da gestão eficiente dos riscos climáticos.

3) Equidade, Inclusão Digital e Financeira – Ser um banco inclusivo que prioriza o bem-estar e o
desenvolvimento dos colaboradores e da sociedade.

4) Modelos de Governo Transparentes – Adotar modelos de governo eficientes e que impulsionem

o desempenho de forma responsável, diversificada e transparente.

5) Divulgação de Informação de Sustentabilidade – Efetuar divulgações regulares e transparentes

sobre o desempenho ESG de acordo com as melhores práticas de reporte e regulamentação
aplicável.

820
A Estratégia de Sustentabilidade está refletida num plano de ação anual que incorpora os desafios e
compromissos assumidos voluntariamente pela Caixa, destacando-se:
 Net Zero Banking Alliance
 Principles for Responsible Banking
 Principles for Responsible Investment
 Business Ambition for 1.5 ºC
 10 Princípios do Global Compact

Em 2021 a Caixa aderiu à Net Zero Banking Alliance - NZBA - unindo-se a instituições bancárias de diversos
países que assumiram o compromisso de implementar estratégias e modelos de negócio que permitam
alcançar a neutralidade carbónica (Net Zero) até 2050.

Os compromissos dos membros da NZBA incluem:

 Alinhar as emissões de gases com efeito de estufa (GEE) associadas ao portfólio de financiamento
e investimento com o caminho necessário para alcançar a neutralidade carbónica até 2050;
 Priorizar esforços nos setores onde existe o impacto mais significativo, ou seja, os mais intensivos
e emissores de GEE, fundamentais para a transição para uma economia neutra em carbono;
 Determinar metas imediatas para 2030, priorizando os setores intensivos em emissões;
 Utilizar cenários de descarbonização de fontes reconhecidas e maximizar o alinhamento com os
Objetivos de Desenvolvimento Sustentável.

Complementarmente, em 2022 a Caixa Gestão de Ativos (CXA) aderiu à Net Zero Asset Managers Initiative
(NZAM), uma iniciativa global que congrega os esforços e comprometimento das sociedades gestoras de
ativos internacionais signatárias com a descarbonização dos portfólios sob gestão, contribuindo desta forma
para o objetivo de um nível de emissões de gases de estufa líquido nulo até 2050.

No âmbito da adesão à NZAM, os membros comprometem-se a:

 Trabalhar em parceria com clientes proprietários de ativos em objetivos de descarbonização,

consistentes com a ambição de alcançar a neutralidade carbónica até 2050 ou antes em todos os
ativos sob gestão (AuM);
 Definir uma meta intermédio para a proporção de ativos a gerir no âmbito de atingir a neutralidade
carbónica até 2050 ou antes;
 Rever a meta intermédia pelo menos de cinco em cinco anos, com vista a aumentar a proporção
de AuM abrangidos até que 100% dos ativos sejam incluídos.

Para fazer face aos compromissos assumidos e ao objetivo do Acordo de Paris de “limitar o aumento da
temperatura média global a níveis bem abaixo dos 2ºC acima dos níveis pré-industriais e prosseguir
esforços para limitar o aumento da temperatura a 1,5ºC acima dos níveis pré-industriais”, a Caixa
implementou os seguintes projetos e políticas:

O Programa de Baixo Carbono visa contribuir para a redução do impacto ambiental associado
às atividades da Caixa, promovendo o desenvolvimento sustentável e procurando
simultaneamente induzir boas práticas junto das suas partes interessadas. O Programa de
Baixo Carbono é constituído por quatro vetores de atuação:

 Financiamento da Economia de Baixo Carbono - Consiste na disponibilização de

soluções financeiras que contribuam para a Economia de Baixo Carbono;
 Redução de Emissões de Gases com Efeito de Estufa - A implementação de
Programa de Baixo
medidas para a redução do consumo de energia e mitigação das emissões
Carbono
correspondentes;
 Mitigação do Risco Ambiental - Implementação de medidas com vista à redução
dos riscos ambientais com capacidade de afetar as atividades da Caixa;
 Transparência e sensibilização - Transparência no reporte de informação e
sensibilização dos stakeholders para a adoção de boas práticas ambientais.

Para mais informação, consulte: https://www.cgd.pt/sustentabilidade/responsabilidade-

ambiental/pages/programa-baixo-carbono.aspx

821
 A Caixa implementou e obteve a certificação, em 2014, de um Sistema de Gestão Ambiental
(SGA) no seu Edifício Sede, de acordo com a norma ISO 14001. O SGA constitui uma
importante ferramenta para a existência de uma cultura de prevenção da poluição e de
Sistema de Gestão
melhoria contínua do desempenho ambiental.
Ambiental
Para mais informações, consulte: https://www.cgd.pt/Sustentabilidade/Responsabilidade-
Ambiental/Pages/Sistema-Gestao-Ambiental.aspx

A Caixa desenvolveu um Modelo de Rating ESG para os clientes empresa de todos os setores
de atividade, cujos resultados impactam as estratégias de financiamento sustentável e apoiam
Modelo de Rating a transição para a economia de baixo de carbono e inclusiva.
ESG
Para mais informações, consulte: https://www.cgd.pt/Sustentabilidade/Negocio-
Responsavel/Pages/Modelo-Rating-ESG.aspx

A Política de Ambiente da Caixa reconhece que a adoção de práticas de desenvolvimento

sustentável na gestão corrente do Banco constitui parte integrante da sua missão e baseia-
se em três compromissos fundamentais:

Política de  O cumprimento da legislação ambiental;

Ambiente  A adoção de uma atitude e de medidas proativas de prevenção da poluição;
 A melhoria contínua do desempenho ambiental.

Para mais informações, consulte:

https://www.cgd.pt/Sustentabilidade/Visao/Documents/Caixa-Politica-Ambiente.pdf

O Grupo Caixa reconhece a existência de setores de atividade ou projetos que podem

contribuir negativamente para o desenvolvimento sustentável pelo que estabelece uma lista
de princípios subjacentes a atividades e projetos que são excluídos ou restringidos sob
determinadas condições, da sua política de crédito. Ao abrigo dos Princípios de Exclusão e
Limitação Setorial, a Caixa não financia e restringe o apoio financeiro a:

 Empresas e atividades de comércio não licenciado de vida selvagem ou de

espécies em vias de extinção;
Política de
 Empresas que utilizem recursos naturais escassos, cuja exploração ou extração
Limitação e
possa causar um impacto ambiental negativo e que não cumpram condições
Exclusão Setorial
definidas nos regulamentos nacionais ou internacionais neste âmbito; e,
 Empresas de produção ou de transformação de materiais ou substâncias perigosas
restringidas na legislação nacional, entre outras relacionadas com riscos
ambientais, sociais e reputacionais.

Para mais informações, consulte:

https://www.cgd.pt/Sustentabilidade/Visao/Documents/Caixa-Lista-
Exclusao_CE_PT_Dsc.pdf

A Política de Investimento Socialmente Responsável da Caixa Gestão de Ativos (sociedade

gestora do Grupo Caixa Geral de Depósitos vocacionada para a gestão de Fundos de
Investimento e Gestão Discricionária de Carteiras) visa cumprir o disposto no Regulamento
(UE) 2019/2088 do Parlamento Europeu e do Conselho de 27 de novembro de 2019 relativo
à divulgação de informações relacionadas com a sustentabilidade no setor dos serviços
financeiros.
Política de
Investimento Desta forma, a presente Política enquadra a natureza dos diversos produtos geridos pela
Socialmente Caixa Gestão de Ativos, que promovem, entre outras, características ambientais ou sociais e
Responsável que ao abrigo da regulação poderão corresponder aos termos dos artigos 6.º e 8.º do referido
Regulamento, conforme explicitado na informação pré-contratual de cada produto. Mais, a
presente Política é extensiva, nos mesmos termos, aos serviços de gestão discricionária e
consultoria para investimento prestados pela Caixa Gestão de Ativos.

Para mais informações, consulte: https://www.cgd.pt/Site/CXA/Caixa-gestao-

ativos/Sustentabilidade/Documents/Politica_ISR_CXA.pdf

822
 Alinhada com os Princípios de Obrigações Verdes (Green Bond Principles) e com as Diretrizes
de Obrigações de Sustentabilidade (Sustainability Bond Guidelines) publicadas em junho de
2021 pela Associação Internacional dos Mercados de Capitais, fornece aos investidores mais
Framework de
informações sobre a estratégia de financiamento sustentável e o compromisso de
Financiamento
sustentabilidade da Caixa.
Sustentável
Para mais informações, consulte: https://www.cgd.pt/English/Investor-Relations/Debt-
Issuances/Prospectus/Documents/Caixa-SustainableFinanceFramework.pdf

As alterações climáticas enquanto risco material e emergente

O Grupo Caixa definiu como prioridade da sua estratégia de negócio o reforço do controlo dos riscos não
financeiros, que prevê como principais responsabilidades a identificação, avaliação, mensuração,
monitorização, controlo e reporte dos riscos não financeiros do Grupo, que incluem as dimensões de riscos
emergentes intrinsecamente relacionados com a sustentabilidade, bem como uma subcategoria de risco
específica relativa ao impacto das alterações climáticas no contexto da atividade bancária.

A gestão dos riscos não financeiros e, em particular, dos desafios relacionados com a sustentabilidade, tem
vindo a ganhar cada vez mais relevância no Grupo Caixa. A preocupação com os riscos subjacentes à
sustentabilidade pretende ser cada vez mais relevante e marcar efetivamente a diferença no processo de
tomada de decisão.

De acordo com a taxonomia de riscos do Grupo, os riscos climáticos e ambientais são uma subcategoria
do risco de estratégia e negócio e também um fator adicional de risco para as outras categorias de risco
prudenciais, nomeadamente o risco de crédito, o risco de mercado, o risco operacional e o risco
reputacional. A Caixa considera que estes riscos compreendem dois fatores de risco fundamentais:

o Risco físico: refere-se ao impacto financeiro das alterações climáticas, incluindo da ocorrência
mais frequente de fenómenos meteorológicos extremos e de alterações climáticas graduais, bem
como da degradação ambiental, designadamente poluição do ar, da água e dos solos, pressão
sobre os recursos hídricos, perda de biodiversidade e deflorestação. Consequentemente, o risco
físico é categorizado como “agudo” quando decorre de eventos extremos, como secas, inundações
e tempestades, e como “crónico” quando resulta de mudanças progressivas, como o aumento das
temperaturas ou dos níveis do mar, pressões sobre os recursos hídricos, perda de biodiversidade,
alteração do uso do solo, destruição de habitats e escassez de recursos. Estas situações podem
conduzir diretamente a, por exemplo, danos patrimoniais ou a uma diminuição da produtividade
ou provocar indiretamente eventos subsequentes, como disrupção das cadeias de distribuição.

o Risco de transição: refere-se às perdas financeiras de uma instituição, que podem resultar, direta
ou indiretamente, do processo de ajustamento no sentido de uma economia hipocarbónica e mais
sustentável em termos ambientais. Este risco pode ser desencadeado, por exemplo, por uma
adoção relativamente abrupta de políticas climáticas e ambientais, pelo progresso tecnológico ou
por mudanças do sentimento e das preferências do mercado.

A Caixa tem vindo a desenvolver capacidades na identificação, avaliação, monitorização, mitigação e

reporte do risco climático e ambiental. Tal permitirá melhorar a adaptação e resiliência do modelo de negócio
ao possível impacto e magnitude destes riscos. Uma abordagem prospetiva e de longo prazo é
especialmente importante dada a incerteza quanto ao horizonte temporal de manifestação destes riscos,
que se afigura de mais longo prazo mas dependente de uma atuação no curto prazo quanto à adaptação e
mitigação das alterações climáticas.

823
Abordagem de dupla materialidade
A abordagem da Caixa às alterações climáticas contempla uma
perspetiva de “dupla materialidade” tendo em conta quer o
impacto do clima na atividade da Caixa, quer o impacto da Caixa
no ambiente.

Materialidade financeira
(risco de impacto negativo na empresa) Materialidade ambiental e social
(Riscos de impactos negativos no
Riscos de transição Riscos físicos clima)

Riscos para a empresa que
surgem da transição para uma
economia de baixo carbono e
resiliente ao clima:
 Riscos regulatórios
 Riscos legais
 Riscos tecnológicos
 Riscos de mercado
 Riscos reputacionais
Riscos para a empresa Surgem das próprias operações da
decorrentes dos efeitos físicos empresa e podem ocorrer em toda a
das alterações climáticas: cadeia de valor.
 Riscos físicos agudos, A maior preocupação está na emissão de
quando desencadeados GEE que abrange três âmbitos:
por eventos climáticos
extremos, como ciclones e Âmbito 1: Emissões diretas de GEE
inundações; provenientes de fontes que pertencem ou
são controladas pela organização;
 Riscos físicos crónicos,
quando desencadeados Âmbito 2: Emissões diretas de GEE
por alterações climáticas provenientes da energia elétrica adquirida
de longo prazo como o pela organização;
aquecimento global ou o
aumento do nível do mar. Âmbito 3: Outras emissões indiretas que
resultam de atividades que não pertencem
ou não são controladas pela empresa mas
com impacto indireto através da cadeia de
valor.

Para uma instituição financeira, as

emissões de âmbito 3 – categoria 15
(investimentos) representam na maioria
das vezes a parte mais significativa do seu
inventário de emissões de GEE, pelo que a
sua contabilização é crucial para a
avaliação dos riscos e oportunidades
associados às alterações climáticas e
também para a definição de objetivos de
redução de emissões e da estratégia de
negócio.

Os riscos inerentes ao clima dividem-se em duas categorias principais: riscos inerentes à transição para
uma economia de baixo carbono (“riscos de transição”) e riscos inerentes aos impactos físicos das
alterações climáticas (“riscos físicos”).

A transição para uma economia de baixo carbono pode implicar mudanças políticas, legais, tecnológicas e
de mercado abrangentes, para atender aos requisitos de mitigação e adaptação relacionados com as
alterações climáticas. Dependendo da natureza, rapidez e incidência destas mudanças, os riscos de
transição podem representar vários níveis de risco financeiro e de reputação para a Caixa.

Os riscos físicos resultantes de fenómenos climáticos específicos (agudos) ou resultantes de alterações

climáticas a longo prazo (crónicos) podem ter implicações financeiras para a Caixa, tais como danos diretos
nos ativos e impactos indiretos nas operações e continuidade de negócio.

O desempenho financeiro também pode ser afetado por mudanças na disponibilidade, abastecimento e
qualidade da água, na segurança alimentar e por mudanças extremas de temperatura, que afetem as
instalações, operações, cadeia de abastecimento, necessidades de transporte e segurança dos
colaboradores das organizações.

Prevê-se um elevado crescimento da dinâmica de mercado, ancorado em várias políticas públicas por forma
a assegurar o objetivo da neutralidade carbónica até 2050 assumido por Portugal. A magnitude e a
distribuição dos riscos físicos e de transição dependem da rapidez das medidas de mitigação e do grau de
organização da transição.

824
Riscos inerentes ao clima
Horizontes
Fatores
Subtipo de temporais*
subjacentes ao Potenciais impactos na Caixa
risco
risco CP MP LP
 Aumento do custo associado às emissões diretas
do Banco nas suas operações
 Aumento dos custos de pessoal e
desenvolvimento devido à necessidade de novos
requisitos de due diligence e envolvimento com o
cliente
 Aumento do custo  Aumento dos custos operacionais relacionados
associado às
com compliance
emissões de GEE
 Obrigações
 Aumento do impacto nos resultados e liquidez
para os clientes da Caixa devido a maiores
adicionais de reporte
custos ou maiores investimentos na
de emissões
neutralização de emissões ou decorrentes de
 Alterações na alterações regulatórias
regulamentação
Legal e
sobre produtos e
 Imparidade de posições de ativos de clientes
regulatório serviços existentes
devido à geração de ativos desvalorizados ou
descontinuados
 Aumento de
 Impacto nas vendas devido a mudanças na
requisitos de capital
regulamentação de produtos e serviços
associados ais
existentes
riscos ESG
 Risco de exposição
 Aumento dos requisitos de capital regulatório
devido aos riscos associados às mudanças
a litígios e a
climáticas
eventuais coimas
ambientais  Eventuais ações judiciais ou coimas por
incumprimento da regulamentação ambiental
 Alterações regulatórias que podem vir a implicar
um maior consumo de capital para determinadas
exposições no balanço da Caixa

 Custos de investimento na remodelação e

adaptação de balcões e outros imóveis da
 Substituição de Caixa
produtos e serviços
existentes por  Aumento do impacto nos custos dos clientes da
Riscos de Transição

opções com um Caixa devido a alterações nos modelos de

nível de emissões produção, investimentos em I&D e mudanças
mais baixo tecnológicas
Tecnológico
 Investimento  Custos de adoção / implementação de novas
infrutífero em novas práticas e processos
tecnologias
 Custos de transição
para tecnologias
hipocarbónicas

 Mudanças nas tendências de mercado e

preferências das contrapartes da Caixa que
podem levar à diminuição das vendas e do lucro
 Aumento dos custos dos clientes Caixa devido a
alterações de mercado que afetem o custo das
matérias-primas e da energia, o que pode afetar
o cumprimento de compromissos de crédito
 Alteração das  Redução da procura de determinados produtos
tendências de com reflexos nas vendas e rentabilidade dos
mercado e das clientes Caixa, o que pode afetar o
preferências dos cumprimentos de compromissos de crédito
Mercado clientes  Risco de instabilidade das previsões de
 Incerteza nos sinais analistas ou agências de rating devido a
do mercado mudanças abruptas no mercado, quer em
termos de procura ou regulamentar
 Aumento do custo
das matérias-primas  Risco de aumento significativo do custo de
financiamento de clientes com maior exposição
a riscos climáticos, o que pode afetar o
cumprimento de compromissos de crédito
 Impactos nos ratings da Caixa e dos clientes
Caixa pelas alterações de mercado quanto aos
requisitos ESG

 Risco reputacional caso a Caixa não cumpra as

 Alteração das expectativas dos stakeholders relativamente ao
preferências do desafio das alterações climáticas e fomento do
consumidor financiamento sustentável
Reputacional
 Estigmatização de  Impacto na posição de mercado dos clientes da
determinados Caixa caso exerçam uma atividade que não
setores seja considerada sustentável, o que pode afetar
o cumprimento de compromissos de crédito

825
  Pressão dos  Risco de ativos descontinuados por forte
stakeholders para a mudança na perceção de um setor, com perda
ação climática significativa de vendas
 Desinvestimento de negócios lucrativos devido
a risco reputacional de associação a
contrapartes de sectores estigmatizados ou com
controvérsias ambientais
 Aumento dos custos por danos em
propriedades e instalações em locais de alto
risco
 Aumento da  Aumento dos custos para os clientes na
gravidade de reparação de danos ou perdas causadas por
eventos climáticos eventos climáticos, o que pode afetar o
extremos, tais como cumprimento de compromissos de crédito
cheias, inundações  Redução das receitas e custos mais elevadas
urbanas, inundações decorrentes de impactos negativos sofridos
Risco Agudo costeiras, pelos colaboradores (por exemplo, saúde,
deslizamentos de segurança, absentismo)
terras e incêndios  Aumento dos custos por via de aumento dos
florestais prémios de seguro e/ou redução da
 Ocorrência de disponibilidade dos seguros sobre ativos em
sismos e tsunamis. locais de maior risco
Riscos Físicos

 Alterações demográficas por motivos climáticos

que podem afetar o negócio em determinada
região
 Mudanças nos  Aumento dos custos por danos em
padrões de propriedades e instalações em locais de alto
precipitação e risco
variabilidade  Aumento dos custos para os clientes na
extrema nos reparação de danos ou perdas causadas por
padrões climáticos eventos climáticos, o que pode afetar o
 Aumento das cumprimento de compromissos de crédito
temperaturas  Aumento dos custos por via de aumento dos
 Subida dos níveis do prémios de seguro e/ou redução da
Risco Crónico mar disponibilidade dos seguros sobre ativos em
 Pressões sobre os locais de maior risco
recursos hídricos  Alterações demográficas por motivos climáticos
 Perda de que podem afetar o negócio em determinada
biodiversidade região
 Alteração do uso do  Risco de descontinuação e/ou desvalorização
solo de ativos por localização em zonas afetadas
 Escassez de pelas alterações climáticas
recursos
Notas:
1. A categorização do horizonte temporal é a seguinte: Curto prazo (0-2 anos), médio prazo (2-5 anos) e longo prazo (>
5 anos).

Oportunidades inerentes ao clima

Os esforços de mitigação e adaptação às alterações climáticas geram também oportunidades para a Caixa,
como por exemplo:

De acordo com a Agência Internacional de Energia (AIE), para cumprir as metas globais de redução de emissões,
os países precisarão de fazer a transição de uma percentagem significativa da sua geração de energia para
alternativas de baixa emissão, como a energia eólica, solar, das ondas, das marés, hídrica, geotérmica, nuclear,
dos biocombustíveis, bem como a captação e o armazenamento de carbono.

A Caixa está consciente da oportunidade associada à utilização de novas tecnologias e de fontes de energia com
baixas emissões. A Caixa tem vindo a investir na produção de energias renováveis e a implementar diversas
Fonte de
medidas de eficiência energética nos seus edifícios corporativos e rede comercial
Energia
Os seus principais projetos neste âmbito são:
- A central solar térmica na Sede: coletores instalados na cobertura de 1.600 m 2 da sede produzem energia para
aquecimento e arrefecimento da água necessária para o ar condicionado centralizado e para as instalações
sanitárias (3.557 GJ produzidos em 2022).
- Microgeração solar fotovoltaica na rede de agências: instalação de painéis solares fotovoltaicos (544 GJ
produzidos em 2022).

826
 De acordo com o Roteiro para a Neutralidade Carbónica 2050, o valor global agregado de investimento necessário
em Portugal para atingir a neutralidade carbónica está projetado em 1.017 mil milhões de euros.

Enquanto instituição de referência no setor financeiro, faz parte das prioridades da Caixa apoiar a transição para
Produtos e uma economia de baixo carbono por via das suas atividades de financiamento e investimento. A Caixa reconhece
a oportunidade associada ao desenvolvimento de produtos e serviços sustentáveis que possam potencialmente
serviços contribuir para a redução das emissões de gases com efeito de estufa da carteira de financiamento.

É exemplo o leasing para viaturas híbridas e elétricas, linha de financiamento que visa apoiar o investimento em
veículos híbridos e elétricos, financiando a transição para um modelo de mobilidade mais sustentável. Foram
financiados 51,4 milhões de euros em 2022, o que corresponde a um aumento de 43% face a 2021.

O crescente foco dos investidores na transformação para uma economia net-zero está a refletir-se cada vez mais
no mercado obrigacionista. Segundo dados divulgados pela S&P Global, prevê-se que a que a emissão green,
social, sustainable e sustainability-linked bonds poderá atingir entre os 900 milhões e 1 trilião de dólares em 2023.

A Caixa acompanha as tendências e oportunidades geradas por novos mercados e agentes de mudança, integrando
diversos aspetos na sua carteira e proporcionando ofertas financeiras que facilitem o acesso a produtos
Mercados ambientalmente responsáveis e com menor impacto ambiental.

Em 2022 a Caixa deu continuidade à emissão de obrigações de dívida sustentável, tendo concluído com sucesso
duas emissões de dívida green senior preferred no montante de 800 milhões de euros, totalizando 1.3 mil milhões
de euros em instrumentos financeiros desta tipologia. Trata-se da(s) primeira(s) emissão realizada por um banco
português com estas características (green), sendo um marco importante na concretização dos compromissos
assumidos pela Caixa Geral de Depósitos no domínio do financiamento sustentável.

A Caixa é uma referência no setor financeiro português e, sendo reconhecida pelo seu contributo para a promoção
da poupança, financiamento da economia, reforço da competitividade, inovação e internacionalização das empresas
portuguesas.

A Caixa assume um papel ativo na divulgação transparente de informação relacionada com o clima e na
sensibilização dos seus stakeholders para a temática ambiental, contribuindo assim para o aumento da sua
reputação e do valor de marca.
Reputação Numa ótica de transparência para com as suas partes interessadas e de forma a gerir os seus riscos reputacionais,
a Caixa tem vindo a a participar voluntariamente na avaliação de diversos índices de sustentabilidade como por
exemplo o Carbon Disclosure Project e a solicitar a auditoria por entidade externa da informação existente no seu
relatório de sustentabilidade.

Em 2022 a Caixa foi distinguida como o Melhor Banco em Sustentabilidade, no contexto da Banca em Portugal,
pelo estudo da Brandscore, da consultora Scopen, que reflete o resultado da nomeação espontânea de clientes e
não clientes.

Análise de cenários e testes de esforço

Um futuro europeu sustentável é uma prioridade e o sector financeiro desempenha um papel fundamental
na concretização de um ambicioso e abrangente pacote de medidas destinadas a assegurar a neutralidade
climática da Europa até 2050. Neste contexto, a Caixa encontra-se a desenvolver um conjunto de
ferramentas forward-looking com o objetivo de compreender melhor as suas vulnerabilidades, principais
riscos e oportunidades e os seus desafios nesta temática do risco climático.

Na definição da sua estratégia de negócio, onde estão integrados os riscos climáticos e ambientais, as
análises de sensibilidade e de cenários de curto, médio e longo prazo são vistas como um instrumento
particularmente útil na identificação das limitações, vulnerabilidades e deficiências num futuro ainda
extremamente incerto com potenciais trajetórias de transição significativamente díspares.

Assim, já integrando os riscos climáticos e ambientais na framework de testes de esforço, a Caixa encontra-
se a desenvolver e a robustecer um conjunto de metodologias de quantificação que permitem testar a
resiliência do seu modelo de negócio, tendo em conta a sensibilidade de portfólios, setores e geografias
vulneráveis a fatores climáticos.

Tendo em vista esse objetivo, a Caixa começou por fazer várias avaliações de risco, tanto para o risco de
transição como para o risco físico, para diferentes portfólios, setores e áreas geográficas. Baseado
inicialmente num conjunto de pressupostos qualitativos, estas análises de sensibilidade e cenários
permitem reforçar esses pressupostos com dados e metodologias mais quantitativas.

Embora na CGD os riscos climáticos e ambientais sejam uma subcategoria do risco de estratégia e negócio,
a CGD desenhou o seu perfil de risco numa perspetiva forward-looking e cross-cutting que permita a
avaliação dos impactos do risco físico e de transição nos seus principais drivers de risco. Assim, tendo em
conta o seu perfil de risco, a CGD considerou os impactos dos riscos climáticos e ambientais no risco de

827
crédito e no risco operacional para a avaliação da sua adequabilidade de capital numa perspetiva
económica e normativa.

Além disso, as análises de cenários estão a ser utilizadas para capturar e testar os impactos dos riscos
climáticos no curto, médio e longo-prazo, para diferentes cenários de transição respeitantes às dimensões
de risco físico e de transição. Para isso, a base dos cenários considerados são os cenários climáticos
desenvolvidos pela Network for Greening the Financial System (NGFS). Para o longo-prazo, três cenários
do NGFS, com ambições de política ambiental e alterações tecnológicas distintas, foram considerados: Net
Zero 2050 (1.5ºC), Delayed Transition (<2ºC) and Current Policies (3ºC+). Para o curto-prazo, foram
considerados dois cenários: o cenário de Delayed Transition (<2ºC) e o cenário base do orçamento,
complementado com fatores climáticos. Adicionalmente, a CGD considera um cenário de evento climático
único para avaliar os impactos de eventos físicos agudos.

O foco desta avaliação tem incidido sobre as famílias e as empresas. No caso da exposição às empresas,
para cada setor, existem dois principais objetivos: determinar o impacto dos eventos de risco físico na
cadeia de distribuição, disrupção das atividades, quebra da produtividade ou desvalorização dos ativos
físicos e determinar o impacto da transição carbónica no investimento em tecnologias de baixo carbono,
alterações no sentimento de mercado e nos custos diretos e indiretos. Nos empréstimos às famílias, a
metodologia de testes de esforço climático foca-se, de momento, nos empréstimos à habitação, uma vez
que é o segmento com maior peso no portfólio de crédito das famílias. Neste caso, o objetivo é utilizar a
localização do colateral para determinar a exposição a cada evento de risco físico e usar a classificação
energética para avaliar a exposição a riscos de transição. Espera-se que tanto o risco físico como o de
transição diminuam o valor dos ativos imobiliários, impactando o risco de crédito através de um aumento
da Loss Given Default (LGD).

Espera-se assim que estas análises de cenários e de sensibilidade incluam uma avaliação dos riscos
climáticos e ambientais a que a instituição está exposta no seu atual horizonte de planeamento da atividade,
bem como uma avaliação a mais longo prazo, para além do horizonte típico de planeamento da atividade.

Nesse sentido, consciente da importância destes riscos no curto e longo prazo, a CGD está a trabalhar na
integração dos resultados das análises de sensibilidade e de cenários na definição e implementação do seu
modelo de negócio. Esta visão integrada permite não só a identificação de ações contínuas de mitigação
do risco e de reforço das suas capacidades e ferramentas de monitorização, mas também a identificação
de um conjunto de oportunidades desta nova ambição.

Tudo isto permitirá não só reforçar a resiliência do modelo de negócio da CGD no curto, médio e longo
prazo e preparar o Grupo para um conjunto de riscos imprevisíveis todavia cada vez mais plausíveis, mas
também agarrar as oportunidades que um futuro mais preocupado com as alterações climáticas e
ambientais irá trazer.

Alinhamento do portfólio e pegada de carbono na Caixa

A contabilização de emissões de GEE e a sua monitorização periódica são práticas fundamentais para a
construção de uma estratégia eficaz na gestão e redução das emissões de GEE. A Caixa realiza
anualmente um inventário das emissões de GEE de acordo com as diretrizes do Greenhouse Gas Protocol
(GHG Protocol), incluindo emissões de três tipos de âmbitos:

o Âmbito 1: Emissões diretas resultantes do consumo de combustíveis nas instalações; Emissões

diretas resultantes do consumo de combustíveis pela frota Caixa; Emissões diretas resultantes das
fugas de gases fluorados em equipamentos das instalações Caixa.
o Âmbito 2: Emissões indiretas resultantes do consumo de eletricidade.

Âmbito 3: Emissões indiretas, resultantes das deslocações em serviço (avião, comboio, barco e transporte
individual), tratamento de resíduos produzidos nas instalações e carteira de financiamento. Para uma
instituição financeira, as emissões da categoria 15 (investimentos) representam na maioria das vezes a
parte mais significativa do seu inventário de emissões de GEE, pelo que a sua contabilização é crucial para
a avaliação dos riscos e oportunidades associados às alterações climáticas e também para a definição de
objetivos de redução de emissões e da estratégia de negócio.

O cálculo de emissões de âmbito 3 (categoria 15) foi efetuado em alinhamento com as guidelines do
standard “Partnership for Carbon Accounting Finantials” (PCAF), uma iniciativa colaborativa que tem como
objetivo o desenvolvimento de metodologias para cálculo e reporte de emissões associadas a empréstimos
e investimentos das instituições financeiras para diferentes classes de ativos (nomeadamente empréstimos

828
corporate, crédito habitação, hipotecas comerciais, project finance). Este standard foi desenvolvido tendo
como base as orientações do GHG Protocol, sendo reconhecido pela SBTi no “Financial Sector Science-
Based Targets Guidance”.

Na figura abaixo são apresentados os resultados da pegada de carbono para o ano de 2022:

3,4 MtCO2e 353 ktCO2e 3,7 MtCO2e

15,1 mil M€ 24,2 mil M€ 39,3 mil M€

Cálculo de emissões associadas ao financiamento a empresas:

O cálculo foi efetuado de acordo com a abordagem metodológica do PCAF que considera as emissões das
contrapartes do banco (reais ou estimadas) e um fator de atribuição (que afere qual a percentagem de
emissões da contraparte atribuídas ao banco).

Os dados reais de emissões reportadas das contrapartes foram retirados de fontes públicas (e.g. relatório
de sustentabilidade) relativos ao ano de 2021.

Para estimativa de emissões das contrapartes (sempre que indisponíveis) foi calculado um fator de emissão
setorial (com base em dados públicos setoriais) que estima as emissões de âmbito 1 e 2 por setor (rácio de
tCO2/M€ de ativo setorial ou tCO2/M€ de receitas setoriais).

O cálculo de emissões associado a financiamentos em project finance - geração de eletricidade, foi

calculado tendo presente dados de produção de cada projeto e fatores de emissão respetivos.

Cálculo de emissões associadas a hipotecas comerciais e residenciais:

O cálculo de emissões associado a financiamentos para hipotecas comerciais e hipotecas residenciais foi
efetuado com base em fatores de emissão disponibilizados pelo PCAF para cada tipologia de imóvel (PCAF
European Building emission factor database) e teve em consideração o nível de certificado energético de
cada imóvel e a área dos mesmos.

Para saber mais sobre as metodologias de cálculo consulte o anexo C do Relatório de Sustentabilidade
2022.”

829
Gestão de Riscos
O responsável máximo pela Função de Gestão de Risco do Grupo Caixa é o “Chief Risk Officer”, (CRO),
membro da Comissão Executiva. O CRO da Caixa é globalmente responsável pela monitorização do quadro
de gestão de risco do Grupo e, em particular, por zelar pelo funcionamento adequado e eficaz da Função
de Gestão de Risco, competindo-lhe informar e esclarecer os membros dos órgãos de administração e
fiscalização sobre os riscos incorridos, o perfil global de risco da Caixa e do Grupo, e o grau de cumprimento
dos níveis de tolerância ao risco definidos.

A gestão de riscos é efetuada de forma centralizada e apoiada por uma estrutura dedicada, a Direção de
Gestão de Risco, sob a responsabilidade do CRO.

A Área de Riscos Não Financeiros da Direção de Gestão de Risco, criada em 2019, é responsável pela
identificação, avaliação, acompanhamento, controlo e reporte dos riscos climáticos e ambientais a que o
Grupo CGD se encontra exposto e pelas inter-relações com as outras categorias de risco vigentes, visando
garantir que os riscos climáticos e ambientais se mantêm ao nível da apetência pelo risco definida pelo
Conselho de Administração.

Adicionalmente, a área contribui para a definição da estratégia e implementação das políticas e

procedimentos de gestão de risco, assegurando continuadamente o cumprimento e conformidade com
guidelines do supervisor e com requisitos legais e regulamentares neste âmbito.

A área visa ainda definir a estratégia e consequente modelo de gestão de risco, num quadro de intervenção
coordenado entre as três linhas de defesa, e o desenvolvimento de um modelo de gestão específico para
os riscos climáticos e ambientais, com ferramentas e metodologias próprias que incluem, entre outras, a
definição e monitorização de um conjunto de indicadores de risco.

Framework de gestão do risco

Os riscos climáticos e ambientais estão integrados na framework de risco do Grupo Caixa, integrando por
isso a apetência pelo risco, os processos de tomada de decisão e a estratégia do banco. Atualmente são
uma subcategoria do risco de estratégia e negócio e também um fator adicional de risco para outras
categorias de risco vigentes: risco de crédito, risco de mercado, risco de liquidez, risco operacional, risco
reputacional e risco de compliance.
Cultura de Risco

Estratégia Apetite
de Negócio pelo risco

Gestão do Risco
Identificação  Avaliação  Monitorização  Mitigação
Reporte

Políticas de risco & Frameworks

De acordo com a taxonomia de riscos do Grupo Caixa, os riscos não financeiros incluem quatro riscos-
chave, sendo eles: estratégia e negócio, modelo, tecnologias de informação e reputacional.

O risco de estratégia e negócio é o risco de perdas decorrentes de riscos macroeconómico, geopolítico, de

posicionamento e estratégia modelo de negócio, de execução de investimento, de participações em bancos
e não bancos, climático e ambiental e pandemias.

830
O risco climático e ambiental é o risco de impactos negativos nos resultados ou no capital decorrentes de
alterações climáticas e degradação ambiental que afetem sistemas (naturais e humanos) e regiões e são
fontes de mudanças estruturais que afetam a atividade económica. Considera-se que, em regra, o risco
climático e ambiental compreende dois fatores de risco fundamentais, o risco de transição e o risco físico.

Encontra-se implementado um modelo de gestão específico para estes riscos, o qual prevê a identificação,
avaliação, mensuração, acompanhamento, controlo e reporte dos riscos não financeiros (complementar à
área especializada nos riscos “operacionais tradicionais”) de todo o Grupo CGD.

A framework de gestão do risco climático e ambiental visa, igualmente, mitigar outros impactos negativos
relevantes, nomeadamente ao nível do financiamento sustentável, do cumprimento de requisitos
regulamentares e da concretização de objetivos estratégicos para a sustentabilidade e a neutralidade
carbónica.

Os princípios e responsabilidades aplicáveis à gestão destes riscos encontram-se definidos na Política

Corporativa de Riscos não Financeiros.

A disponibilidade e qualidade dos dados climáticos têm sido um desafio na organização. A Caixa criou um
grupo de trabalho dedicado ao governo e gestão de dados climáticos, o qual reúne regularmente e conta
com a participação de várias áreas, nomeadamente áreas mais ligadas ao negócio e outras com
responsabilidade de análise e gestão de risco. O objetivo da Caixa é que exista uma agregação eficaz e
holística dos dados e que à medida que a disponibilidade e a qualidade dos dados evoluírem, a organização
possa melhorar a precisão e as estimativas dos dados climáticos que utiliza, mantendo sempre a
transparência quanto às limitações de dados que suportam análises e relatórios.

Identificação e avaliação do risco

O Grupo Caixa tem instituído um processo de identificação do perfil de risco do Grupo, que é desenvolvido
em ciclos anuais e tem por base a taxonomia de riscos do Grupo Caixa, no sentido de avaliar e inventariar
os riscos objeto de preocupação. O processo está estruturado em duas fases, sendo a primeira fase de
autoavaliação do risco por parte da Caixa e das entidades do Grupo, e a segunda fase a determinação do
perfil de risco do Grupo Caixa com base no resultado da autoavaliação de todas as entidades participantes
no processo.

Este processo tem o amplo envolvimento de diferentes áreas do banco (incluindo a primeira linha de defesa,
a Direção de Compliance para risco de compliance e a Direção de Gestão de Risco para todos os outros
riscos) e culmina com a definição do perfil de risco do Grupo Caixa e com a identificação dos riscos objeto
de quantificação no âmbito do processo de avaliação da adequação do capital interno (ICAAP).

O resultado da avaliação é submetido ao Conselho de Administração da Caixa.

A identificação do perfil de risco afigura-se crucial na medida em que permite concluir acerca dos riscos a
que a Caixa está exposta, permitindo assim tomadas de decisão mais informadas do quadro de gestão de
risco, nomeadamente em pilares essenciais como o ICAAP, o quadro de apetência pelo risco, os exercícios
de testes de esforço internos e a definição da estratégia corporativa.

De acordo com a avaliação realizada em 2022, os riscos climáticos e ambientais foram considerados
materiais e emergentes para do Grupo Caixa.

Não obstante o risco climático e ambiental ser uma categoria de risco principal do Grupo CGD, a Caixa
reconhece que este risco também poderá ter impacto no perfil de risco do Grupo por via das outras
categorias de risco vigentes. Deste modo, foi efetuada uma avaliação da materialidade do impacto dos
diferentes fatores de risco associados às alterações climáticas, nos restantes riscos vigentes.

A estimativa do nível de sensibilidade ao risco de transição é baseada na análise qualitativa da estimativa

da exposição de determinada tipologia de risco a mudanças regulatórias, tecnológicas, de mercado e
reputação causadas pela descarbonização, e no impacto desses efeitos num determinado horizonte
temporal.

A estimativa do nível de sensibilidade ao risco físico é baseada na análise qualitativa da estimativa da

exposição de determinada tipologia de risco a fenómenos climáticos crónicos e agudos e no impacto desses
efeitos num determinado horizonte temporal.

A Caixa tem o objetivo de, em 2023, melhorar a utilização de dados quantitativos para a realização deste
exercício.

831
Os resultados da autoavaliação da Caixa foram os seguintes para cada categoria de risco:

Risco de transição Risco físico

Curto Prazo Médio Prazo Longo Prazo Curto Prazo Médio Prazo Longo Prazo

Risco de crédito

Risco de mercado

Risco operacional

Risco de liquidez

Risco reputacional

Risco baixo Risco moderado Risco alto

Importa referir que a avaliação de risco apresentada na tabela acima reflete o nível de risco numa perspetiva
prospetiva.

I. Risco de Transição
Para a identificação e avaliação do risco de transição, a Caixa identificou os setores e segmentos mais
suscetíveis ao risco de transição, através de uma abordagem de heatmap. O heatmap foi depois mapeado
com a exposição do portfólio para analisar como a materialidade e o risco de transição se cruzam.

Esta metodologia permite identificar concentrações de exposição em ativos ou setores com risco mais
elevado, fornecendo uma indicação de priorização de riscos e da magnitude do risco de transição a que a
Caixa está exposta.

O heatmap foi construído com base no impacto, em diversos horizontes temporais, nos seguintes fatores:
• Custos de emissões diretas e indiretas;
• Intensidade de carbono do CAPEX e
• Mudanças de demanda e receita.

Para identificar os setores de atividade mais vulneráveis ao risco de transição, a Caixa realizou uma análise
levando em consideração os setores identificados por várias fontes externas, como o Banco Central
Europeu, a UNEP-FI e a Moody’s, combinada com julgamento de especialistas nesta área.

A tabela seguinte apresenta a exposição da Caixa nos setores considerados mais vulneráveis ao risco de
transição, com um indicador da avaliação do impacto, através de uma abordagem de heatmap.

HEATMAP DE RISCO DE TRANSIÇÃO PARA A CARTEIRA DE CRÉDITO A EMPRESAS

Exposição Risco
Setores
(%) Transição
Agricultura & Silvicultura 2,3%
Produção vegetal e animal 1,9%
Silvicultura e exploração vegetal 0,3%
Pesca e Aquacultura 0,1%
Indústria Extrativa 0,5%
Indústria 21,2%
Indústrias alimentares 4,5%
Têxteis 6.0%
Produtos químicos 1.2%
Produtos farmacêuticos; artigos de borracha e de matérias plásticas 1,4%
Produtos minerais não metálicos 3,0%
Indústrias metalúrgicas de base 2,7%
Equipamentos informáticos e produtos eletrónicos; máquinas e equipamentos 1,3%
Mobiliário; reparação e instalação de máquinas e equipamentos 1,0%

832
 Exposição Risco
Setores
(%) Transição
Autos 2,7%
Fabricação de veículos automóveis 0,7%
Comércio por grosso e a retalho de veículos automóveis e motociclos 2,0%
Energia 4,5%
Energia 2,9%
Petróleo & Gás 1,6%
Água e Saneamento 1,2%
Comércio por Grosso e a Retalho 13,5%
Transportes 7,6%
Transporte Terrestre 2,8%
Transportes por água 0,7%
Transporte Aéreo 0,3%
Outros 3,9%
Atividades Imobiliárias & Construção 17,2%
Atividades Imobiliárias 9,5%
Construção 7,7%
Outros Setores não vulneráveis 29,3% -
Notas:
1. Os valores são referentes ao segmento de empresas não financeiras da Caixa Geral de Depósitos S.A, atividade
doméstica, com referência a 31.12.2023.

Risco baixo Risco moderado Risco alto

Para o segmento de crédito garantido por imóveis comerciais e residenciais a Caixa avalia o risco de
transição através da distribuição da classe energética dos imóveis dados em garantia das operações. À
medida que a economia transita para uma economia de baixo carbono, as políticas e as tendências do
mercado afetarão indiretamente o valor financeiro dos imóveis. Adicionalmente, a classificação energética
dos imóveis afetará o alinhamento do portfólio de crédito com os compromissos da Caixa para a
neutralidade carbónica.

EMPRÉSTIMOS GARANTIDOS POR IMÓVEIS COMERCIAIS – POR CERTIFICADO ENERGÉTICO

Classe
A B C D E F G
energética

Exposição (%) 10,75% 20,59% 40,15% 18,88% 3,81% 5,75% 0,08%

Notas:
1. Os valores são referentes ao segmento de crédito garantido por imóveis comerciais da Caixa
Geral de Depósitos S.A., atividade doméstica, com referência a 31.12.2022.
2. A distribuição por classe energética é realizada quando o certificado energético do colateral é
conhecido, representando cerca de 38,7% do total do segmento de crédito garantido por imóveis
comerciais.

EMPRÉSTIMOS GARANTIDOS POR IMÓVEIS RESIDENCIAIS – POR CERTIFICADO ENERGÉTICO

Classe
A B C D E F G
energética

Exposição (%) 8,09% 7,91% 39,78% 29,27% 10,30% 4,63% 0,01%

Notas:
1. Os valores são referentes ao segmento de crédito garantido por imóveis residenciais da Caixa
Geral de Depósitos S.A., atividade doméstica, com referência a 31.12.2022.
2. A distribuição por classe energética é realizada quando o certificado energético do colateral é
conhecido, representando cerca de 98,9% do total do segmento de crédito garantido por imóveis
residenciais.

Na análise efetuada verificou-se que as operações mais recentes têm subjacente um peso maior nas
classes energéticas A e B, o que vai de encontro à estratégia de negócio de deslocar gradualmente a
concentração da distribuição para essas classes energéticas.

833
 II. Risco Físico
A Caixa começou por identificar os fatores de risco físico mais relevantes para as geografias onde o banco
está exposto. A metodologia utilizada considera diferentes fontes de informação, nomeadamente a EU
Taxonomy (EU Taxonomy – Regulation (EU) 2020/852), o Relatório de Avaliação Nacional de Risco da
Proteção Civil 2019 e a plataforma ThinkHazard (prestador de serviços recomendado pela Iniciativa
Financeira do Programa das Nações Unidas para o Meio Ambiente - UNEP FI).

A figura seguinte apresenta os fenómenos climáticos que integram a metodologia, por se considerar como
os mais relevantes em termos de impacto para a Caixa, atendendo à natureza e localização da atividade
da Caixa e das suas contrapartes.

De notar que, pese embora a Caixa esteja também atenta a outros riscos ambientais como a perda de
biodiversidade e poluição, devido à insuficiência de metodologias transversais e de dados, o banco ainda
se encontra a analisar possíveis metodologias que permitam a avaliação destes riscos.

Para o seguimento de empresas, a Caixa procedeu a uma avaliação preliminar dos setores mais vulneráveis
ao risco físico, com base em análises internas e nas orientações de várias iniciativas e grupos de trabalho
internacionais, nomeadamente da UNEP-FI e Moody's.

A tabela seguinte apresenta a exposição da Caixa nos setores considerados mais vulneráveis ao risco
físico, com um indicador da avaliação do impacto, através de uma abordagem de heatmap.

HEATMAP DE RISCO FÍSICO PARA A CARTEIRA DE CRÉDITO A EMPRESAS

Exposição Risco
Setores
(%) Físico
Agricultura & Silvicultura 2,3%
Produção vegetal e animal 1,9%
Silvicultura e exploração vegetal 0,3%
Pesca e Aquacultura 0,1%
Indústria Extrativa 0,5%
Indústria 21,2%
Indústrias alimentares 4,5%
Têxteis 6.0%
Produtos químicos 1.2%
Produtos farmacêuticos; artigos de borracha e de matérias plásticas 1,4%
Produtos minerais não metálicos 3,0%

834
 Exposição Risco
Setores
(%) Físico
Indústrias metalúrgicas de base 2,7%
Equipamentos informáticos e produtos eletrónicos; máquinas e equipamentos 1,3%
Mobiliário; reparação e instalação de máquinas e equipamentos 1,0%
Autos 2,7%
Fabricação de veículos automóveis 0,7%
Comércio por grosso e a retalho de veículos automóveis e motociclos 2,0%
Energia 4,5%
Energia 2,9%
Petróleo & Gás 1,6%
Água e Saneamento 1,2%
Comércio por Grosso e a Retalho 13,5%
Transportes 7,6%
Transporte Terrestre 2,8%
Transportes por água 0,7%
Transporte Aéreo 0,3%
Outros 3,9%
Atividades Imobiliárias & Construção 17,2%
Atividades Imobiliárias 9,5%
Construção 77%
Outros Setores não vulneráveis 29,3% -
Notas:
1. Os valores são referentes ao segmento de empresas não financeiras da Caixa Geral de Depósitos S.A., atividade
doméstica com referência a 31.12.2022.

Risco baixo Risco moderado Risco alto

Para a avaliação do risco físico relativo à carteira de crédito imobiliário, a Caixa fez uma avaliação preliminar
da localização geográfica dos créditos hipotecários onde o valor do ativo se encontra particularmente
exposto a um determinado fenómeno climático, através de uma abordagem de heatmap.

HEATMAP DE RISCO PARA O SEGMENTO DE CRÉDITO GARANTIDO POR IMÓVEIS

33,2% 66,8%

4,3% 62,7% 33,0%

92,2% 7,8%

4,3% 65,7% 30,0%

Notas:
1. Os valores são referentes ao segmento de crédito garantido por imóveis, da Caixa Geral de Depósitos S.A.,
atividade doméstica, com referência a 31.12.2022.

Risco baixo Risco moderado Risco alto

835
 III. Modelo de rating ESG
A postura inovadora da CGD, o seu compromisso com a sustentabilidade e o objetivo de evoluir no sentido
de antecipar mudanças e controlar os seus potenciais impactos, levaram ao desenvolvimento de um modelo
interno de Rating ESG.

O Modelo de Rating ESG visa complementar a informação de rating financeiro, considerando aspetos não
financeiros embora igualmente importantes em termos de impacto de risco e viabilidade, contribuindo para
uma visão prospetiva da situação económica e financeira das empresas e consequentemente para uma
gestão de risco mais holística e robusta. O Rating ESG é, em certa medida, uma antevisão da evolução do
rating financeiro numa perspetiva de médio prazo, considerando que, a médio prazo, os critérios ESG
ficarão expressos no balanço e na demostração financeira das empresas.

Pretendendo assegurar a maximização de valor para os diversos stakeholders, será de destacar como
objetivo do Rating ESG, reforçar a visão centrada no cliente, criando oportunidades de diálogo e
sensibilização entre áreas comerciais e empresas, promovendo o aconselhamento e a antecipação de
necessidades, de forma a melhor apoiar as empresas no processo de transição para uma economia mais
verde e mais inclusiva.

O Modelo de Rating ESG da CGD teve a sua implementação do longo do exercício de 2021, tendo permitido
avaliar e hierarquizar cerca de 400 mil empresas e 23 mil milhões de euros de créditos bancários em termos
de sustentabilidade.

A metodologia de Rating ESG implementada pela Caixa pondera vários critérios em cada dimensão e
permite avaliar e hierarquizar as empresas em termos de sustentabilidade, segundo uma escala qualitativa
de rating de 4 níveis: Forte, Bom, Satisfatório ou Fraco.

RATING ESG: DIMENSÕES E INDICADORES POR DIMENSÃO

Os resultados relativos ao 1º semestre de 2022, considerando as dimensões analisadas por empresa,

nomeadamente, a ambiental, a social e a de governance, demonstram a manutenção de uma exposição
aceitável aos riscos ESG, com uma concentração da exposição nos níveis de “Bom” e “Satisfatório” (48%
e 43%, respetivamente, sendo “Forte” o melhor nível e “Fraco” o pior nível).

DISTRIBUIÇÃO DA EXPOSIÇÃO PELOS NÍVEIS DE RISCO DO RATING ESG

48,5% 47,5%
43,5% 43,2%

6,2% 7,3%
1,78% 2,03%

DEZ-21 JUN-22
Forte Bom Satisf. Fraco

836
Numa perspetiva de apoio à atividade comercial, foram desenvolvidas e implementadas
complementarmente, quatro estratégias de financiamento sustentável (“Ponderar”, “Captar”, “Potenciar” e
“Desinvestir”) que utilizam como inputs a correlação entre o rating financeiro e o Rating ESG permitindo
identificar os clientes com maior potencial de desenvolvimento e colocação e os clientes em risco, tendo
como principal objetivo potenciar o relacionamento comercial e as concretizar as necessidades das
empresas.

QUADRANTES DE ESTRATÉGIAS DE FINANCIAMENTO SUSTENTÁVEL

Rating ESG

Forte

Bom Ponderar Captar

Satisfatório Protect the b alance sheet Finance a green agenda

Fraco
Desinvestir Potenciar
Reduce the b alance sheet Finance a green transition
Rating
Non-Investment grade Investment grade Financeiro

Ao longo do ano de 2022, a informação resultante da aplicação do Modelo de Rating ESG e da metodologia
referente à definição de estratégias de financiamento sustentável tem vindo a ser incorporada nos seguintes
processos:

 Disponibilização da informação dos sistemas de notação às áreas comerciais, de marketing e de

originação de crédito, para servir de apoio à priorização e diferenciação da ação comercial em
função do nível de risco dos clientes, contribuindo para uma visão holística e integrada de risco na
tomada de decisão;
 Fornecimento de inputs para a função de gestão de risco, nomeadamente o teste de esforço
climático e a apetência pelo risco;
 Contribuição para cumprimento de requisitos regulamentares, nomeadamente as expectativas do
supervisor;
 Avaliação da vulnerabilidade dos ativos próprios da CGD ao risco físico.

Adicionalmente, e de forma a contribuir para a disseminação da cultura de risco, foram realizados 6

seminários com diversos stakeholders, denominados “Rating ESG da CGD – Avaliar a sustentabilidade das
Empresas”.

Encontra-se em desenvolvimento uma nova versão do Modelo de Rating ESG, a implementar do decurso
de 2023, que visa robustecer e atualizar o modelo existente com a incorporação de novos indicadores,
incluindo indicadores ambientais, relacionados com o consumo de água e o tratamento de resíduos.

IV. Análises de cenário e testes de esforço

As análises de cenário são uma das principais ferramentas de gestão do risco climático e ambiental uma
vez que permitem avaliar, de forma prospetiva, as vulnerabilidades existentes e contribuir para uma melhor
compreensão do impacto destes riscos. Este tipo de ferramenta permite antecipar a tomada de medidas
mitigadoras que impeçam a materialização de impactos com vista à adaptação e resiliência da Caixa às
alterações climáticas.

Para esta abordagem prospetiva e de sustentabilidade de longo prazo, inerente a estes riscos, a Caixa tem
apostado no desenvolvimento de projeções, testes de esforço, análises de sensibilidade e análises de
cenário, considerando cenários de curto, médio e longo prazo, bem como diferentes trajetórias de transição
para a neutralidade carbónica, considerando não só o cenário de transição consistente com os objetivos do
Acordo de Paris mas também cenários mais adversos.

Adicionalmente, no âmbito dos compromissos assumidos pela CGD para a neutralidade carbónica, têm sido
desenvolvidas projeções de médio e longo prazo para o alinhamento da carteira de crédito com os objetivos
estabelecidos.

837
O risco climático e ambiental já integra a framework de testes de esforço do Grupo CGD tendo sido
desenvolvidos cenários de curto e longo prazo com base num conjunto de cenários desenvolvidos pela
NGFS.

Assim importa salientar que durante 2022 estas abordagens prospetivas foram tidas em consideração
aquando a elaboração do exercício de orçamentação plurianual do banco, bem como no exercido do ICAAP,
onde a CGD também utilizou análises de cenário para avaliar o impacto do risco climático e ambiental na
adequação de capital.

Neste âmbito, foram utilizados cenários que simulam o impacto de um aumento do preço do carbono no
risco de crédito dos clientes da CGD. No risco operacional, a CGD avalia eventuais impactos de eventos
de baixa frequência e elevada severidade associados a drivers de risco climático e ambiental. Neste último,
a Caixa desenvolve estimativas de perda considerando uma série de impactos hipotéticos que incluem uma
estimativa de custos de remediação, custos legais, sanções regulatórias, compensação de clientes,
desvalorização de ativos e receita perdida.

Monitorização e controlo do risco

A estratégia de gestão de risco climático e ambiental foi estabelecida com base na Declaração de Apetência
pelo Risco (Risk Appetite Statement ou RAS) que estabelece formalmente a apetência pelo risco da Caixa,
detalhando o nível máximo de risco que o banco está disposto a assumir para cada categoria de risco
considerada material. Esta estratégia de risco está diretamente relacionada com os objetivos e o plano
estratégico da Caixa, regularmente revisto e monitorizado pelo Conselho de Administração e pela equipa
de gestão. Os princípios gerais da apetência pelo risco derivam e estão alinhados com a estratégia de
negócio da Caixa e do entendimento dos trade-offs de risco-beneficio resultantes.

A monitorização e controlo do risco é também suportada num modelo de governação corporativo e incorpora
a divulgação de informação através de um sistema de reporte interno que inclui a realização regular de
Conselhos Delegados/Comités e a divulgação de relatórios para diversas estruturas do Grupo.

A referida metodologia inclui a definição, acompanhamento e reporte de limites de tolerância e apetência

pelo risco para todo o Grupo.

A apetência pelo risco climático e ambiental encontra-se também integrada na gestão da Caixa através da
interdependência com outros exercícios, nomeadamente os exercícios de adequação de capital e liquidez
(ICAAP e ILAAP), o orçamento, planeamento e alocação de capital e exercícios de testes de esforço.

A gestão e controlo dos riscos climáticos e ambientais inclui também a consideração de novas variáveis no
momento em que a Caixa concede um financiamento, como por exemplo a categoria energética de um
imóvel dado em garantia de uma operação, as emissões de GEE das empresas, as estratégias que as
empresas têm para a sua transição energética bem como a localização dos seus ativos, atendendo a que
existem regiões mais ou menos expostas a fenómenos climáticos.

Atualmente, o Grupo Caixa já reconhece a existência de setores de atividade ou projetos que podem
contribuir negativamente para o desenvolvimento sustentável, pelo que estabelece uma lista de princípios
subjacentes a atividades e projetos que são excluídos ou restringidos, sob determinadas condições, da sua
política de crédito, nomeadamente: empresas e atividades de comércio não licenciado de vida selvagem
ou de espécies em vias de extinção; empresas e projetos que utilizem recursos naturais escassos, cuja
exploração ou extração possa causar um impacto ambiental negativo e que não cumpram condições
definidas nos regulamentos nacionais ou internacionais neste âmbito e empresas de produção ou de
transformação de materiais ou substâncias perigosas restringidas na legislação nacional.

A Caixa tem procurado desenvolver capacidades na identificação, avaliação, acompanhamento e gestão

dos riscos climáticos e ambientais, o que permitirá melhorar a resiliência do modelo de negócio ao possível
impacto e magnitude destes riscos. Uma abordagem prospetiva e de longo prazo é especialmente
importante dada a incerteza quanto ao horizonte temporal de manifestação destes riscos, que se afigura de
mais longo prazo mas dependente de uma atuação no curto prazo.

A resposta da Caixa aos riscos climáticos e ambientais envolve a otimização da capacidade adaptativa e
dinâmica do banco face aos emergentes desenvolvimentos a nível nacional, internacional, político e
regulamentar destes riscos. Este esforço está a ser realizado por todos os órgãos de estrutura da Caixa,
numa abordagem holística e forward-looking.

838
Indicadores e metas
O Grupo Caixa divulga métricas ambientais no seu Relatório de Sustentabilidade há vários anos.

Os riscos climáticos e ambientais estão integrados na framework de risco do Grupo Caixa, integrando por
isso a apetência pelo risco, os processos de tomada de decisão e a estratégia do banco.

A DGR acompanha e monitoriza regularmente indicadores de risco climático e ambiental e os respetivos

limites de tolerância. Os indicadores que integram o Risk Appetite Statement do Grupo CGD são
trimestralmente apresentados na Comissão Executiva, na Comissão de Riscos e no Conselho de
Administração da CGD.

Atualmente a Caixa monitoriza os seguintes indicadores de risco:

Indicador Definição
Receitas geradas com juros, taxas e Percentagem das receitas geradas com juros, taxas e comissões de
comissões de empresas de setores empresas de setores intensivos em carbono em relação ao total gerado
intensivos em GEE por empresas não financeiras.

Exposição a empresas intensivas em carbono com base numa média

Emissões de GEE financiadas ponderada de intensidade de carbono. Inclui emissões de âmbito 1 e
âmbito 2 das contrapartes com maior exposição por setor.

Exposição da carteira de crédito em Percentagem de exposição nos 10 países industrializados com pior
regiões mais expostas ao risco das desempenho no Climate Change Performance Index (CCPI) sobre a
alterações climáticas exposição total de crédito, no segmento de empresas.

Os indicadores Receitas geradas com juros, taxas e comissões de empresas de setores intensivos em GEE
e Emissões de GEE financiadas, são indicadores provenientes do teste de esforço climático realizado em
2022 e que têm vindo a ser monitorizados pela Caixa numa base regular.

O indicador Receitas geradas com juros, taxas e comissões de empresas de setores intensivos em GEE
fornece uma aproximação para a sustentabilidade do modelo de negócios do banco e a vulnerabilidade
face às implicações do risco de transição.

O indicador Emissões de GEE financiadas fornece uma visão geral das emissões financiadas pelo banco
por via das exposições corporativas a empresas não financeiras em 22 setores selecionados 18, fornecendo
uma aproximação da exposição do banco às empresas mais intensivas em GEE e da performance quanto
ao alinhamento do portefólio com os compromissos de neutralidade carbónica assumidos pela CGD e
objetivos estratégicos do banco.

Para estes dois indicadores os setores considerados são:

01 Agricultura, produção animal; caça e atividades dos serviços relacionados

02 - 03 Silvicultura e exploração florestal; pesca e aquicultura
B Indústrias extrativas
10-12 Indústrias alimentares; indústria das bebidas e indústria do tabaco
Fabricação de têxteis; indústria do vestuário, indústria do couro e dos produtos do couro;
indústrias da madeira e da cortiça e suas obras, exceto mobiliário, fabricação de obras de cestaria
13-18
e de espartaria; fabricação de pasta, de papel, cartão e seus artigos e impressão e reprodução de
suportes gravados
19 Fabricação de coque, de produtos petrolíferos refinados e de aglomerados de combustíveis
Fabricação de produtos químicos e de fibras sintéticas ou artificiais, exceto produtos
20
farmacêuticos
Fabricação de produtos farmacêuticos de base e de preparações farmacêuticas e fabricação de
21-22
artigos de borracha e de matérias plásticas
23 Fabricação de outros produtos minerais não metálicos
Indústrias metalúrgicas de base e fabricação de produtos metálicos, exceto máquinas e
24-25
equipamentos
Fabricação de equipamentos informáticos, equipamento para comunicações e produtos
26-28 eletrónicos e óticos; Fabricação de equipamento elétrico e fabricação de máquinas e de
equipamentos
Fabricação de veículos automóveis, reboques, semi-reboques e componentes para veículos
29-30
automóveis e fabricação de outro equipamento de transporte

18 São consideras as 15 maiores contrapartes por setor em termos de exposição do banco (nível do Grupo).

839
 Fabricação de mobiliário e de colchões; outras indústrias transformadoras e Reparação,
31-33
manutenção e instalação de máquinas e equipamentos
D Eletricidade, gás, vapor, água quente e fria e ar frio
Captação, tratamento e distribuição de água; Recolha, drenagem e tratamento de águas residuais;
36-39 Recolha, tratamento e eliminação de resíduos; valorização de materiais e descontaminação e
atividades similares
F Construção
Comércio, manutenção e reparação, de veículos automóveis e motociclos; comércio por grosso
45-47 (inclui agentes), exceto de veículos automóveis e motociclos e comércio a retalho, exceto de
veículos automóveis e motociclos
49 Transportes terrestres e transportes por oleodutos ou gasodutos
50 Transportes por água
51 Transportes aéreos
Armazenagem e atividades auxiliares dos transportes (inclui manuseamento) e atividades postais
52-53
e de courier
L Atividades imobiliárias

O quadro seguinte apresenta o valor dos indicadores para 2022 e 2021.

Dez 2022 Jun 2022 Dez 2021

Receitas geradas com juros, taxas e comissões
74,5% 70,0% 71,5%
de empresas de setores intensivos em GEE
748,08 t CO2e 404,00 t CO2e 397,28 t CO2e
Emissões de GEE financiadas por €M por €M por €M
Notas:
1. Os valores são referentes às empresas não financeiras, do Grupo CGD.

Foi também efetuada uma avaliação preliminar das regiões onde a pegada de carbono da Caixa pode sofrer
um maior impacto de riscos de transição, considerando que a exposição em países cujo governo tem uma
atuação mais débil no sentido de manter o aquecimento global bem abaixo de 2ºC resultando num risco
mais elevado de impactos relacionados com as alterações climáticas.

A metodologia utilizada foi a concentração da exposição de crédito em países com pior desempenho no
Índice de Desempenho das Alterações Climáticas (CCPI). Publicado anualmente desde 2005, o CCPI é
uma ferramenta de monitorização independente, que avalia e compara o desempenho climático de 59
países e da UE, que juntos respondem por 92% das emissões globais de GEE. O desempenho de cada
país é avaliado em quatro categorias: emissões de GEE, energia renovável, uso de energia e política
climática.

A classificação mais recente coloca os seguintes países no ranking dos 10 países com o pior desempenho:
Irão, Arábia Saudita, Cazaquistão, Coreia, Rússia, Canadá, Taiwan, Malásia, Austrália e Polónia.

O quadro seguinte apresenta o valor do indicador para 2022 e comparação face aos anos anteriores.

Milhares de euros 2022 2021 2020

Exposição da carteira de crédito em regiões mais 62.394 122,298 105,612

expostas ao risco das alterações climáticas 0,36% 0,70% 0,61%
Notas:
1. Os valores são referentes ao segmento de empresas da Caixa Geral de Depósitos, S.A., perímetro doméstico.

Ao longo de 2022 verificou-se que os indicadores se mantiveram dentro dos limites da apetência pelo risco.

A análise de sensibilidades e de cenários e os exercícios de teste de esforço para riscos climáticos e

ambientais em curso serão um importante contributo para a melhor compreensão do impacto destes riscos
e uma adaptação dinâmica da apetência pelo risco e da estratégia de negócio. Tal permitirá a definição de
novos indicadores de risco que considerem diferentes trajetórias de transição e diferentes horizontes
temporais, bem como novos indicadores de performance que permitam medir o alinhamento do portfólio de
crédito com os compromissos de neutralidade carbónica assumidos pela Caixa e a performance do banco
face a metas intermédias estabelecidas.

840
Indicadores ambientais
Através do seu relatório de sustentabilidade anual, a Caixa divulga publicamente um conjunto de informação
relevante para os seus stakeholders.

Em 2021 a Caixa incluiu pela primeira vez no seu relatório de sustentabilidade o reporte das emissões de
âmbito 3 – Investimentos (Categoria 15). Este exercício foi novamente efetuado em 2022 de acordo com
as guidelines do Partnership for Carbon Accounting Finantials (PCAF), uma iniciativa colaborativa que tem
como objetivo o desenvolvimento de metodologias para cálculo e reporte de emissões associadas à carteira
de crédito e investimentos das instituições financeiras.

2020 2021 2022

EMISSÕES DE GEE (âmbito 1) 1.691 1.704 1.689
Consumo de combustíveis nas instalações (tCO2e) 118 106 111
Consumo de combustíveis pela frota (tCO2e) 1.479 1.445 1.563
Fugas de f-gases (tCO2e) 94 153 15
EMISSÕES DE GEE (âmbito 2) 7.518 6.024 6.673
Produção de eletricidade (tCO2e) – market-based 9.376 9.355 10.668
Produção de eletricidade (tCO2e) – location-based 7.518 6.706 6.673
EMISSÕES DE GEE (âmbito 3) 263 5.138.248 3.719.485
Investimentos (tCO2e) - 5.137.853 3.718.382
Deslocações em serviço (tCO2e) 247 336 1.027
Tratamento de resíduos (tCO2e) 15 59 77
PRODUÇÃO DE ENERGIA RENOVÁVEL (GJ) 4.966 5.003 3.900
Energia Térmica Central Solar Sede Caixa (GJ) 3.594 3.641 3.357
Energia elétrica fotovoltaica rede comercial (GJ) 1.372 1.362 544
Notas:
1. Os valores apresentados estão incluídos nos relatórios de sustentabilidade anual e referem-se à atividade da
Caixa em Portugal. Para saber mais sobre a evolução de outros indicadores ou do desempenho das
estruturas internacionais consulte o Anexo A do Relatório de Sustentabilidade 2022.Para saber mais sobre
as metodologias de cálculo consulte o anexo C do Relatório de Sustentabilidade 2022.
2. As emissões GEE (âmbito 2) totais encontram-se apresentadas pelo método location-based por
comparabilidade com os outros bancos afiliados.

Metas Ambientais
A Caixa assumiu o objetivo de reduzir 43% das emissões globais de GEE (âmbitos 1 e 2) até 2021, face a
2015. Este objetivo foi definido com base numa ferramenta de uma das principais tendências internacionais,
a Science Based Targets Initiative, a cuja simulação foram adicionados cinco pontos percentuais. O banco
alcançou com sucesso e excedeu o objetivo estabelecido, reduzindo em 73% as emissões de GEE face ao
ano base. A Caixa está atualmente em processo de validação com a SBTi de novos objetivos de redução
de emissões até 2030.

Adicionalmente, em alinhamento com o compromisso assumido no âmbito da subscrição à Net Zero

Banking Alliance e de modo a satisfazer as expectativas das suas partes interessadas, nomeadamente
investidores, relativamente à redução das emissões de gases de efeito de estufa (GEE), a Caixa irá divulgar
em 2023 o seu Plano de Transição para a neutralidade carbónica.

O documento irá estabelecer as metas de emissões de GEE e as respetivas atividades a concretizar para
os setores electricity generation, real estate e cement, de forma a contribuir para a limitação do aumento da
temperatura em 1,5ºC em toda a sua cadeia de valor. Para o biénio 2023/2024 a Caixa irá definir metas de
redução para os restantes setores identificados pela United Nations Environment Programme – Finance
Initiative (UNEP-FI), nomeadamente para a agricultura, alumínio, carvão, ferro e aço, petróleo e gás e
transportes.

841
Ratings corporativos ambientais ou ESG
A Caixa participa anualmente e de forma voluntária no CDP, um dos principais índices ambientais da
atualidade. Esta avaliação funciona como uma importante ferramenta para identificar e avaliar os riscos e
as oportunidades climáticas associadas à sua atividade.

2022 Target 2022 Target 2024

CDP Climate Change

questionnaire B A- A

O ESG Risk Rating da Sustainalytics (a Morningstar company) mede a exposição da instituição a riscos
ESG, ponderados no setor de atividade, através da avaliação das dimensões ESG Risk Exposure e Risk
Management em diferentes áreas de atuação.

2022 Target 2022 Target 2024

Medium Medium Low

ESG Risk Rating

Para mais informações sobre o desempenho da Caixa em índices de sustentabilidade, por favor consulte o
capítulo 4.12 Divulgação de informação de sustentabilidade.

Opportunity metrics
Ao longo de 2022, a Caixa concluiu com sucesso a emissão de duas dívidas preferencial sénior verdes no
montante de 500 e 300 milhões de euros. Como instrumento de financiamento sustentável, os recursos
captados são direcionados para o financiamento de operações de crédito nas áreas de meio ambiente e
desenvolvimento socioecónomico. A framework de financiamento sustentável das obrigações prevê a
emissão de três tipos de instrumentos (i) Instrumentos de Financiamento Verde, (ii) Instrumentos de
Financiamento Social e (iii) Instrumentos de Financiamento de Sustentabilidade.

Em 2022 o Caixa Banco de Investimento (CBI), entidade do Grupo Caixa S.A., deu continuidade ao elevado
enfoque colocado na vertente ESG, estando envolvido na liderança de 13 operações de dívida sustentável,
designadamente:

Milhões de euros 2022

Obrigações verdes

Caixa Geral de Depósitos (×2) 800

GreenVolt 150

Sustainability-Linked Bonds

Sonae Sierra 50

NOS 75

The Navigator Company 150

Mota-Engil 70

Papel Comercial (Sustainability-Linked, ESG-Linked & Green)

NOS 25

Grupo Sonae (×4) 250

Corticeira Amorim 20

842
No que se refere à sustentabilidade, a Caixa Gestão de Ativos (CXA) reforçou em 2022 a sua ambição de
constituir-se como um exemplo na realização de Investimentos Socialmente Responsáveis, reforçando a
sua abordagem de atuação que continua centrada em três vetores principais: 1) Integração de fatores ESG
nos processos de investimento, em paralelo com a utilização de fatores de análise financeira tradicionais;
2) Envolvimento com as empresas alvo de investimento através do exercício dos direitos de voto associados
aos ativos sob gestão; e 3) Envolvimento com as empresas que se enquadrem no universo potencial de
investimento, fomentando um diálogo próximo em matérias de Investimento Socialmente Responsável
(Engagement).

A CXA incorpora critérios ESG na totalidade seus ativos globais, com destaque para o montante total de
fundos de investimento sob gestão que promovam características sociais e/ou ambientais e que cumpram
todas as disposições da Política de Investimento Socialmente Responsável (ISR) da CXA.

Mil milhões de euros 2022

Fundos Sustentáveis com adoção de critérios ESG

Total de fundos geridos pelo Grupo Caixa que promovem características sociais e/ou
5,9
ambientais (artigo 8º à luz do Regulamento SFDR)

Para mais informações sobre a estratégia de atuação da Caixa em matéria de investimento sustentável e
participação em operações de dívida sustentável consulte o capítulo 4.8 – Financiamento Sustentável.

843
 Ernst & Young Tel: +351 217 912 000
Audit & Associados - SROC, S.A. Fax: +351 217 957 586
Avenida da República, 90-6º www.ey.com
1600-206 Lisboa
Portugal

Relatório Independente de Garantia Limitada de Fiabilidade

À Comissão Executiva de
Caixa Geral de Depósitos, S.A.

Âmbito
Fomos contratados pela Caixa Geral de Depósitos, S.A. (“CGD”) para realizar um trabalho de garantia limitada de
fiabilidade conforme definido pelas Normas Internacionais de Trabalhos de Garantia de Fiabilidade sobre as
divulgações de sustentabilidade incluídas no Relatório de Sustentabilidade 2022, identificadas no capítulo “Anexo
B – Índice Global Reporting Initiative (GRI)”, que integram a informação de sustentabilidade incluída no Relatório
de Gestão e Contas 2022 (a “Informação de Sustentabilidade”), relativas ao ano findo em 31 de dezembro de
2022.

Critérios aplicados
A CGD preparou a Informação de Sustentabilidade de acordo com as normas de reporte de sustentabilidade da
Global Reporting Initiative - GRI Standards e com o disposto no artigo 508.º-G do Código das Sociedades
Comerciais (divulgação de informação não financeira) e no artigo 29.º-H, nº1, al. q) do Código dos Valores
Mobiliários (divulgação da política de diversidade relativamente aos órgãos de administração e de fiscalização) (em
conjunto os “Critérios”).

Responsabilidades do Órgão de Gestão

O Órgão de Gestão da CGD é responsável pela seleção dos Critérios e pela preparação da Informação de
Sustentabilidade de acordo com esses Critérios, em todos os aspetos materialmente relevantes. Esta
responsabilidade inclui a implementação e manutenção de um sistema de controlo interno apropriado, a
manutenção de registos adequados e a elaboração de estimativas relevantes para a preparação da Informação de
Sustentabilidade, de forma a que esta esteja isenta de distorções materialmente relevantes devido a fraude ou
erro.

Responsabilidades do Auditor
A nossa responsabilidade consiste em examinar a Informação de Sustentabilidade preparada pela CGD e emitir um
relatório de garantia limitada de fiabilidade com base na evidência obtida.

O nosso trabalho foi efetuado de acordo com a Norma Internacional de Trabalhos de Garantia de Fiabilidade que
Não Sejam Auditorias ou Revisões de Informação Financeira Histórica – ISAE 3000 (Revista) emitida pelo
International Auditing and Assurance Standards Board (IAASB) da International Federation of Accountants (IFAC) e
as demais normas e orientações técnicas da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas. Estas Normas exigem que o
nosso trabalho seja planeado e executado com o objetivo de obter garantia limitada de fiabilidade sobre se a
Informação de Sustentabilidade está preparada, em todos os aspetos materialmente relevantes, de acordo com os
Critérios.

Os procedimentos realizados num trabalho de garantia limitada de fiabilidade são diferentes na natureza e
tempestividade e são mais limitados que um trabalho de garantia razoável de fiabilidade. Consequentemente, o
nível de segurança obtido num trabalho de garantia limitada de fiabilidade é substancialmente inferior à segurança
que poderia ser obtida caso um trabalho de garantia razoável de fiabilidade tivesse sido realizado. Nestas
circunstâncias, os nossos procedimentos de revisão independente consistiram em:

Indagações à gestão com o objetivo de compreender o contexto do negócio e o processo de reporte de

sustentabilidade;
Realização de entrevistas com os responsáveis pela preparação da informação para entender os processos de
recolha, consolidação, apresentação e validação da Informação de Sustentabilidade referente ao período de
reporte;
Realização de procedimentos de revisão analítica para avaliar a razoabilidade dos dados;

Sociedade Anónima - Capital Social 1.340.000 euros - Inscrição n.º 178 na Ordem dos Revisores Oficiais de Contas - Inscrição N.º 20161480 na Comissão do Mercado de Valores Mobiliários
Contribuinte N.º 505 988 283 - C. R. Comercial de Lisboa sob o mesmo número
A member firm of Ernst & Young Global Limited
 Caixa Geral de Depósito, S.A.
Relatório Independente de Garantia Limitada de Fiabilidade
31 de dezembro de 2022

Execução, numa base de amostragem, de testes aos cálculos efetuados, bem como testes de comprovação da
informação quantitativa e qualitativa incluída no relato;
Verificação da conformidade da Informação de Sustentabilidade com o resultado do nosso trabalho e com os
Critérios aplicados.
Consideramos que a evidência obtida é suficiente e apropriada para proporcionar bases para a nossa conclusão.

Qualidade e independência
Aplicámos a Norma Internacional de Controlo de Qualidade 1 e, como tal, mantemos um sistema de controlo de
qualidade que inclui políticas e procedimentos documentados relativos ao cumprimento com requisitos éticos,
normas profissionais e requisitos legais e regulatórios aplicáveis.

Cumprimos com os requisitos de independência e outros requisitos éticos do Código de ética da Ordem dos
Revisores Oficiais de Contas (OROC) e do International Code of Ethics for Professional Accountants (incluindo
normas internacionais de independência) (Código IESBA), que se baseiam em princípios fundamentais de
integridade, objetividade, competência profissional e dever de cuidado, confidencialidade e comportamento
profissional.

Conclusão
Com base no trabalho efetuado e evidência obtida, nada chegou ao nosso conhecimento que nos leve a concluir
que a Informação de Sustentabilidade, para o ano findo em 31 de dezembro de 2022, não tenha sido preparada,
em todos os aspetos materialmente relevantes, de acordo com os Critérios.

Lisboa, 28 de abril de 2023

Ernst & Young Audit & Associados – SROC, S.A.

Sociedade de Revisores Oficiais de Contas
Representada por:

Manuel Ladeiro de Carvalho Coelho da Mota - ROC nº 1410

Registado na CMVM com o nº 20161020

2/2
846
5.

AGÊNCIA DE TONDELA
Arquitetos
João Simões . 1937
António Reis Camelo . 1945
 Agência de Alcântara
A 2 de dezembro de 1910 assinalou-se a abertura ao
público das primeiras agências autónomas da Caixa
designadas por “delegações operárias” em Alcântara
e Xabrégas.

A Agência de Alcântara seria requalificada em 1921

com projeto de autoria do Arquiteto Porfírio Pardal
Monteiro.

Das duas, apenas a Agência de Alcântara funciona

nas instalações originais.

A abertura destas agências, a poucos meses da

implantação da República, em zonas industrializadas
de Lisboa, refletia, por um lado a vontade da Adminis-
tração em cumprir um dos propósitos da Caixa desde
a sua fundação – criar uma rede de balcões – e por
outro, a intenção de fomentar o espírito de economia e
poupança, facilitando as condições para incrementar
os pequenos depósitos.

Caixa Geral de Depósitos, S.A.

Sede Social: Av. João XXI, 63 –1000-300 Lisboa
Capital Social: 4.525.714.495,00 €
CRCL e Contribuinte sob o n.º 500 960 046