Primeiros Passos

Renda Variável

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 Mais volatilidade e potencial de retorno 03

Diferentes investimentos de renda variável 04

Ações 05
Ações ordinárias 06
Ações preferenciais 06
Units 06

Fundos de investimento 07
Fundos multimercado 08
Fundos de ações 09
Fundos cambiais 09

Fundo de investimento imobiliário 10

Fundos de papel 11
Fundos de tijolo 11

COE (Certificado de Operações Estruturadas) 12

Derivativos 13
ETFs (Exchange Traded Funds) 14
Tributação 15
Custos 16
Liquidez 17

Conte com o Safra para diversificar a sua carteira 18

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Mais volatilidade e potencial de retorno

Anos de taxas de juros altas deixaram o brasileiro acostumado às aplicações mais seguras, que
não estão sujeitas a maiores riscos. Hoje, contudo, essa atitude compromete muito a rentabilidade
dos investimentos.

As aplicações de renda variável são menos previsíveis, com oscilações no mercado que
podem ser positivas ou negativas. Mas, se bem explorada, essa categoria compensa a volatilidade
com alto potencial de retorno.

O investimento em renda variável, quando planejado e bem calibrado, é como posicionar as velas
para também capturar ventos mais fortes, que podem impulsionar o seu barco adiante.

Geralmente, os investidores que conhecem um pouco mais o mundo dos investimentos são os
mais indicados para essa modalidade, por conhecerem os riscos envolvidos. Mas há opções que
combinam as características de renda variável com a renda fixa, como os COEs, indicados aos
mais iniciantes ou conservadores.
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Diferentes investimentos
de renda variável

Acompanhe abaixo os diferentes investimentos de renda

variável em que você pode aplicar o seu capital.
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Ações

As ações são parte do capital de uma empresa, que é dividido entre acionistas. As empresas
colocam suas ações no mercado com objetivo de levantar recursos para financiar seus projetos. Já
você investe seu capital visando se tornar acionista.

Os acionistas têm direito aos dividendos da empresa, ou seja, a um percentual dos lucros dela.
Cada companhia escolhe o percentual que será pago, normalmente respeitando um piso de 25%
do lucro líquido ajustado.

Além disso, eles podem participar de assembleias e votar, por exemplo, em eleições de membros
do conselho.

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Há mais de um tipo de ação na Bolsa de Valores. Acompanhe abaixo a definição de cada uma:
Ações
ordinárias
Além de ter direito aos
dividendos, elas permi-
tem que os acionistas
participem de eleições e
assembleias. O tamanho
da influência é propor-
cional à quantidade de
papéis;
Ações Units BDRs
preferenciais
Essas ações garantem É um pacote com diver- São recibos de ações de
menos direitos na parti- sas ações, em que se companhias negociadas
cipação de assembleias, pode mesclar o número no exterior. É um modo
mas geram preferência de ações ordinárias e de ter acesso, de modo
no recebimento dos divi- preferenciais; simples, a empresas glo-
dendos; bais.
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Fundos de investimento

Em um fundo de investimento, você aplica em conjunto com outros cotistas. A figura do

administrador estabelece as normas e regulamentos do fundo, além dos objetivos.

Já o gestor é responsável por analisar o mercado financeiro e encontrar as melhores

oportunidades de negociações de ativos para o fundo. Desse modo, você pode conseguir
diversificar a sua carteira de ativos.

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Para ter exposição à renda variável, os tipos de fundos de investimento mais populares são:

Fundos multimercado
É um fundo que não possui um foco de investimento específico, em que o gestor analisa
o mercado em busca de oportunidades conforme as metas do fundo. Os mais famosos
são chamados fundos Macro, que analisam o cenário e definem a partir dele alocação em
diferentes classes de ativos, como ações, juros, câmbio ou commodities, com possibilidade
normalmente de investir no exterior. No Safra, há diversas famílias de fundos
multimercado, como Galileo, Euclides, Kepler e Maxwell.

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Fundos de ações
Maior parte dos seus ativos são ações de empresas. São conduzidos geralmente por
gestores experientes e especializados que acompanham de perto o desenvolvimento do
mercado e das companhias. Esses fundos costumam oscilar mais do que os fundos de
renda fixa e multimercados. Também há diversos fundos de ações no Safra.

Fundos cambiais
Relacionados às variações dos preços das moedas estrangeiras no mercado.

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Fundo de investimento imobiliário

Também conhecidos como FIIs, os fundos imobiliários são similares aos fundos de investimentos
acima citados, com administrador e gestor.

As cotas dos FIIs, no entanto, são negociadas em Bolsa de Valores. Ou seja, neles o investidor não
pede resgate do dinheiro, mas sim vende suas cotas a um comprador. Por isso esse investimento
também pode sofrer oscilações fortes, como acontece no mercado de ações.

É um investimento interessante para quem deseja investir em imóveis sem abrir mão de liquidez,
contando ainda com rendimentos isentos de Imposto de Renda e com gestão profissional.

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São dois os principais tipos:

Fundos de papel Fundos de tijolo

Investem em títulos de renda Seu objetivo é comprar ou

fixa como LCIs e CRIs, ligados ao construir imóveis para lucrar
desenvolvimento do mercado posteriormente com a venda ou
imobiliário e com vários perfis aluguel. Há diversos segmentos
de risco. de fundos, como os
especializados em prédios
comerciais, galpões industriais
ou shoppings.

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Renda Variável

COE (Certificado de Operações Estruturadas)

O COE é um produto montado para garantir resultados específicos em diferentes cenários. É uma
maneira que os investidores têm de ganhar exposição a ativos de risco sem abrir mão de
segurança.

Ele ajuda a trazer diversificação para as carteiras, já que combina características de investimentos
de renda fixa e variável. Alguns, por exemplo, garantem a proteção do capital dos investidores.

Os rendimentos do Certificado de Operações Estruturadas são determinados por ativos de

referência, bem como por regras de remuneração para cada cenário projetado.

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Derivativos

Derivativos são instrumentos financeiros cujo preço deriva do valor de mercado de outro ativo,
taxa ou índice. O ativo subjacente pode ser físico, como soja ou minério de ferro, ou financeiro,
como ações, taxas de juros e índices de preços.

Eles são instrumentos que permitem posicionamentos sofisticados no mercado. Mas não são
recomendados para investidores que não tenham experiência, já que muitas vezes a
alavancagem pode colocar em risco todo o patrimônio.

Os tipos mais comuns de derivativos são os contratos a termo, futuros, opções de compra e venda,
e operações de swap.

No mundo dos investimentos, as commodities são largamente negociadas por meio de

derivativos. Petróleo, ferro, cobre, boi, frango, soja, milho e café são exemplos e a Bolsa de Chicago
é referência para esse mercado.

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ETFs

Os ETFs (Exchange Traded Funds) são fundos negociados em Bolsa de Valores que refletem
determinados índices. Eles permitem diversificar de maneira fácil, já que se investe de uma vez
em uma cesta de ativos que reflete determinada classe.

Seu grande atrativo é o baixo custo de investimento, pois as taxas cobradas costumam ser bem
reduzidas, tendo em vista que não há uma gestão ativa por trás desses produtos. No Brasil, já
existem ETFs de renda variável e de renda fixa.

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Tributação

Todos os investimentos realizados em renda variável devem ser declarados no seu Imposto de
Renda. Lembrando que a tributação incide sempre sobre os rendimentos da aplicação.

Na tabela abaixo, listamos algumas das principais tributações que você deve conhecer.

Produto IR sobre o lucro Day Trade se refere a operações de compra e venda no

mesmo dia. Swing Trade, por sua vez, é quando a compra e a
Ações Day Trade 20% venda ocorrem em datas distintas.
Ações Swing Trade 15%
A tabela regressiva do Imposto de Renda se inicia com 22,5%
BDR Day Trade 20%
e recua, gradualmente, para 15% após o prazo de 720 dias.
BDR Swing Trade 15% Em operações com prazos inferiores a 30 dias também pode
incidir o IOF.
ETFs 15%

FIIs 20% Importante: nas operações diretas com ações, há isenção de

Fundo de ações 15%
Fundo multimercado
Tabela regressiva do IR
para fundos de longo prazo
IR para vendas que alcançarem até R$ 20 mil em um único
mês. ETFs, FIIs, BDRs e fundos de investimento não contam
com essa regra de isenção.

Fundo cambial Tabela regressiva do IR Os FIIs, no entanto, distribuem rendimentos mensalmente

aos cotistas, e esses rendimentos são isentos. 15
COE Tabela regressiva do IR
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Custos

Além da tributação, existem custos operacionais que são definidos por cada instituição financeira.
Alguns desses custos podem ser zerados. E, em COE, não há desembolso por parte do
investidor.Entenda quais são as principais:

Fundos de investimento Operações em Bolsa

Taxa de administração Taxa de custódia
É a cobrança pela gestão nos É o preço cobrado para registrar e manter
fundos de investimento. ETFs e FIIs as operações no nome do investidor;
também entram nesta categoria;

Taxa de performance Taxa de corretagem

Fundos com gestão ativa podem É o serviço cobrado por cada negociação
cobrar uma taxa sobre de compra e venda realizada;
desempenhos acima do esperado;
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Liquidez

A liquidez de um investimento é a facilidade com que ele é convertido em capital sem que haja
grandes prejuízos na rentabilidade. No mercado de ações, a liquidez dos principais ativos garante
que o investidor consiga vender seus papéis em qualquer dia. Mas é preciso atenção para o prazo
de liquidação: embora consiga vender durante os pregões, o dinheiro em si demora dois dias úteis
para ser depositado em conta

Nos caso dos fundos de investimento, é preciso verificar os prazos acordados de cotização e
liquidação. Há dos que pagam o resgate em poucos dias até os que exigem um mês ou mais para
isso.

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Renda Variável
Conte com o Safra
para diversificar a sua carteira

Neste conteúdo, você teve acesso às definições dos investimentos

de renda variável. Se quiser saber mais, conheça os serviços e
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