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Análise de Rentabilidade
E Liquidez
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SUMÁRIO

Conteúdo Introdução

Conceitos

Análise de Rentabilidade Horizontal e Vertical

Análise de Liquidez

Briefing Exon Consultoria

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INTRODUÇÃO
 Fazer a análise da rentabilidade de uma empresa é crucial para verificar o cenário financeiro em que se encontra.
A partir desse resultado, você tem mais facilidade desde para tomar decisões até conquistar potenciais
investidores. Neste artigo, você vai conhecer os principais indicadores financeiros e aprender como calculá-los.
Boa leitura!.

 Um dos principais motivos de falência dos empreendimentos é o descuido com as finanças. Assim, traçar e seguir
uma boa estratégia de gestão financeira é essencial para o bom desempenho no mercado. Para tanto, a análise
da rentabilidade de uma empresa é importantíssima para acompanhar os seus resultados e, a partir daí,
estabelecer melhorias.

 Isso permite descobrir se o negócio vale a pena do ponto de vista financeiro ou se tende a acumular dívidas e,
consequentemente, prejuízos que inviabilizarão as suas atividades futuramente.

 Os índices de rentabilidade são os mais relevantes para os gestores, sócios e investidores, pois apontam o
retorno dos recursos aplicados na organização em si ou em um determinado projeto. Quer aprender a fazer esse
cálculo? Confira, neste e-book, a importância desse processo e como realizá-lo sem erros!
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INTRODUÇÃO
 É muito comum, seja por desleixo ou dificuldade financeira, pessoas que têm negócio próprio misturarem contas
pessoais com despesas da empresa. Um exemplo disso seria você pagar uma conta da empresa com o dinheiro
da pessoa física e vice-versa. Esse é um péssimo hábito, pois além de criar possíveis complicações tributárias,
dificulta a medição correta do desempenho do seu negócio, prejudicando o seu planejamento financeiro e
estratégico. Abaixo você encontra três dicas para melhorar a separação das suas contas e aumentar as chances
de sucesso do seu negócio. Mas antes, seguem algumas perguntas para refletir:

  Você, empresário e dono de um negócio, separa as contas empresariais das individuais?

 Você possui conhecimento dos prazos de suas contas?

 Você possui uma gestão adequada dos seus fornecedores e dos seus recursos?

 Você possui um bom controle de estoque e das movimentações financeiras?

 E por último, você sabe ao certo o quanto precisa para estar funcionando?.
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CONCEITOS

 Vertical e Horizontal - Análise horizontal trata de comparar resultados ao longo do tempo (ou seja, em uma linha
horizontal), a análise vertical consiste em focar em um mesmo período. Estamos falando, portanto, de uma
avaliação de cima para baixo. O objetivo passa a ser encontrar a representatividade de uma linha ou conta em
relação ao seu total. Assim, é mais fácil perceber quais são os indicadores mais importantes ao resultado da
organização e que, portanto, merecem mais atenção.

 Liquidez - Neste contexto, a liquidez é utilizada para avaliar o quanto a empresa é capaz de pagar suas dívidas e
honrar seus compromissos dentro dos prazos determinados, sem precisar recorrer a outros recursos. Para isso, são
utilizados alguns índices como: liquidez geral, liquidez corrente, liquidez seca e liquidez imediata
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CONCEITOS

 Indicadores de Rentabilidade - Os indicadores de rentabilidade são cálculos que mostram qual o retorno que
uma empresa gera. Apesar do lucro ser muito importante e ser um dos índices de rentabilidade, ele não é tudo.
A rentabilidade pode ser em relação aos ativos, ao investimento financeiro ou ao patrimônio líquido, por
exemplo
 Indicadores de Liquidez - Os indicadores de liquidez fazem parte do conjunto de índices financeiros que medem
a capacidade financeira de uma empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros. De uma forma mais
resumida, os índices de liquidez, medem o grau de solvência da empresa, isto é, sua capacidade de pagar o que
deve
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ANÁLISE DE RENTABILIDADE HORIZONTAL E VERTICAL

 Como calcular a análise de rentabilidade?
 Um dos principais motivos de falência dos empreendimentos é o descuido com as finanças. Assim, traçar e
seguir uma boa estratégia de gestão financeira é essencial para o bom desempenho no mercado. Para tanto,
a análise da rentabilidade de uma empresa é importantíssima para acompanhar os seus resultados e, a partir
daí, estabelecer melhorias. Isso permite descobrir se o negócio vale a pena do ponto de vista financeiro ou se
tende a acumular dívidas e, consequentemente, prejuízos que inviabilizarão as suas atividades futuramente.
Os índices de rentabilidade são os mais relevantes para os gestores, sócios e investidores, pois apontam o
retorno dos recursos aplicados na organização em si ou em um determinado projeto. Quer aprender a fazer
esse cálculo em sua empresa? Confira, neste post, a importância desse processo e como realizá-lo sem erros!
 Diferença entre lucratividade e rentabilidade
 Embora sejam parecidos, esses indicadores são diferentes, logo também devem ser calculados e
acompanhados de formas distintas. A lucratividade consiste no valor obtido sobre as despesas e receitas
adquiridas pela companhia dentro de um período de tempo. Nesse processo, é preciso identificar quais são
os custos para a manutenção mensal do negócio, bem como o quanto tem entrado no caixa. Para chegar a
essas respostas, usa-se a seguinte fórmula:
 Lucro líquido/receita total X 100 = índice de lucratividade (%)
 Conforme já dissemos, a rentabilidade verifica se os investimentos feitos geram o retorno projetado. Por meio
desse cálculo, descobre-se o quanto foi obtido a cada real aplicado nas suas operações.
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ANÁLISE DE RENTABILIDADE HORIZONTAL E VERTICAL

 Como calcular a análise de rentabilidade?
 Por quê calculá-los?

 Deixar de acompanhar a taxa de rentabilidade é um dos maiores erros financeiros cometidos por gestores de
empresas. Afinal, ela indica qual é a eficiência da empresa, como tem sido o seu controle de custos e como as
oportunidades de negócio estão sendo aproveitadas. Ou seja, dá um panorama seguro dos rumos que o
empreendimento está tomando, se está em um cenário positivo ou negativo.

 Um negócio que tem dificuldades para arcar com os seus custos de funcionamento e não tem lucros terá
complicações para enfrentar a concorrência e resistir no mercado. Levando isso em consideração, é
imprescindível utilizar as ferramentas de controle disponíveis, como o índice de rentabilidade, que:

 traz uma visão ampla e detalhada do desempenho financeiro de todos os departamentos;

 facilita o processo de tomada de decisões;

 direciona o comportamento dos investidores;

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ANÁLISE DE RENTABILIDADE HORIZONTAL E VERTICAL

 Como calcular a análise de rentabilidade?

 mostra se as práticas adotadas realmente são eficazes para o seu tipo de negócio;

 evidencia a margem de lucro da empresa.

 Portanto, calcular a rentabilidade da empresa é indispensável para ter mais controle financeiro. Isso impacta todas as
áreas da organização, as quais trabalharão mais tranquilas, focando apenas as suas atividades, sem se preocupar com
cortes de custos, por exemplo.

 Com esses números em mãos, você também terá mais facilidade para lidar com sócios, fornecedores e
gestores, visto que pode comprovar que o negócio rende o suficiente para fazer novas aquisições ou é
vantajoso para novos investimentos.
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ANÁLISE DE RENTABILIDADE HORIZONTAL E VERTICAL

 Como realizar esse processo?

 Para calcular a rentabilidade da empresa, é preciso dividir o lucro alcançado em um período de tempo pelo valor do capital
inicial aplicado. Porém, vale ressaltar que existem quatro opções de índices, os quais devem ser usados conforme a
necessidade. Conheça, a seguir, quais são eles e como funcionam.

 Índice de margem

 Trata-se do indicador que revela o quanto o empreendimento ganha com a venda de um produto ou serviço. Ele é dividido
entre a margem operacional e a líquida.

 Margem operacional

 Em suma, é o lucro puro de uma unidade de produto ou servido vendido, sem considerar gastos, despesas financeiras e
incidência de impostos. Para chegar ao resultado, é bem simples: basta dividir o lucro operacional da empresa pelo número
de unidades que foram comercializadas.

 Por exemplo, se a sua empresa vendeu 10 pacotes de gerenciamento de redes sociais em um mês, tendo um lucro de R$ 10
mil, a fórmula a ser usada é: 10.000/10 = 1.000. Desse modo, entende-se que a margem operacional é de R$ 1.000,00.
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ANÁLISE DE RENTABILIDADE HORIZONTAL E VERTICAL

 Margem líquida

 Diferentemente do que acontece no índice anterior, em que não é necessário descontar despesas, custos e obrigações, a
margem líquida inclui todas essas informações e mostra se a companhia realmente está rendendo em relação aos custos
exigidos para a sua manutenção.

 Para verificar a margem líquida, há que se multiplicar o lucro líquido por 100 e posteriormente dividir o resultado pelas
vendas líquidas. Por exemplo, se a empresa teve um lucro líquido no valor de R$ 50 mil e vendas líquidas no valor de R$ 80
mil, o cálculo será: 50.000 x 100/80.000 = 62,5%.

 Esse resultado evidencia o lucro do empreendimento para cada real obtido na receita líquida. Assim sendo, nesse exemplo,
houve um retorno de 62,5% para cada real da sua receita líquida.
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ANÁLISE DE RENTABILIDADE HORIZONTAL E VERTICAL

 Índice de ativos

 Aqui, o valor está relacionado à rentabilidade obtida em cima do ativo, que nada mais é do que o retorno atingido por meio
do investimento realizado na organização. Na prática, o cálculo requer a descrição dos aportes utilizados, sem levar em conta
a sua origem. A fórmula a ser usada é: lucro líquido x 100/valor do ativo.

 Imagine que a empresa de comunicação recebeu um investimento de R$ 200 mil e teve um lucro líquido de 100 mil durante o
seu primeiro ano de trabalho. Nesse caso, a fórmula é: 100.000 x 100/200.000 = 50%. O resultado demonstra que, do total
investido na empresa no seu primeiro ano de trabalho, 50% foi retornado.

 Retorno sobre capital

 A partir do cálculo do retorno sobre capital, os gestores analisam a rentabilidade dos recursos da empresa, além de descobrir
se a companhia pode ser considerada atrativa para novos investidores ou se está tirando dinheiro do seu próprio caixa para
continuar aberta.

 Para efetuar esse cálculo, basta fazer a divisão do lucro líquido pelo patrimônio líquido. Suponha que a empresa tenha um
patrimônio de R$ 100 mil e obtenha um lucro líquido de R$ 33 mil. A conta seria: 33.000 / 100.000 = 0,33. Com base no
resultado, a empresa teve um retorno de 0,33 % sobre os seus recursos.
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ANÁLISE DE RENTABILIDADE HORIZONTAL E VERTICAL

 Prazo de retorno

 Também chamado de payback, o prazo de retorno indica quanto tempo o negócio precisará para pagar o investimento
efetuado. Quem deseja ter essa resposta deve dividir o investimento total feito no negócio por um determinado período.

 Exemplo: a empresa tem um investimento de R$ 200 mil e conseguiu um lucro de 20 mil em um mês. A fórmula é: 200.000 /
22.000 = 9,9. Compreende-se que, se continuar obtendo o mesmo lucro, a tendência é que a empresa pague todo o seu
investimento dentro de 9 meses.

 Como interpretar os índices?

 Viu só como é fácil calcular a rentabilidade de uma empresa? No entanto, é importante dizer que o seu trabalho não termina
após o cálculo. É necessário que o departamento financeiro analise e interprete essas informações.
 Em primeiro lugar, tenha em mente que os índices de rentabilidade não devem ser analisados de maneira isolada. Para fazer
com que a sua avaliação seja mais precisa, é indicado comparar o retorno de outros investimos, como uma poupança ou
CDB. Ainda que a aplicação apresente um risco menor se comparada a um empreendimento, ela poderá ser um bom
parâmetro para checar a sua rentabilidade.
 Temos que deixar claro que uma aplicação com liquidez maior tem maiores possibilidades de converter o investimento feito
em dinheiro, o que se difere dos que são realizados na empresa. No geral, para que o índice de rentabilidade seja classificado
como um valor relevante, ele tem que alcançar o dobro da rentabilidade média de um investimento conservador, como é o
caso da poupança.
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ANÁLISE DE LIQUIDEZ
Mostraremos neste texto como fazer a análise financeira do endividamento e da liquidez com bases na avaliação de
indicadores, métricas ou medidas de desempenho que julgamos as mais adequadas.
Todavia, para analisarmos bem os indicadores financeiros é preciso conhecer os conceitos que estão por trás de seus
componentes.
Por exemplo: se entendermos que endividamento é uma informação estática e liquidez é uma informação dinâmica,
melhoraremos muito nossa capacidade de fazer uma boa análise financeira.
É isso que iremos explicar neste texto.

 Endividamento é estático e liquidez é dinâmica

 Se uma empresa deve $1.000.000 para bancos esta informação está associada a uma data. A empresa deve $1.000.000 para
bancos em 30 de setembro de 2018. Análise do endividamento também exige uma ordem de grandeza. Portanto, temos que
identificar uma referência.

 As mais comuns são: patrimônio líquido (PL) e ativo total (AT). Exemplo 1: Indicador de endividamento bancário em
30/09/2018 = $1.000.000 / PL de $1.000.000 = 1,00. Interpretação: para cada $1,0 de capital próprio investido, a empresa
deve $1,0 junto a bancos. Exemplo 2: Indicador de endividamento bancário em 30/09/2018 = $1.000.000 / Ativo Total de
$4.000.000. Interpretação: para cada $1,0 de investimento no ativo total, $0,25 está sendo financiado junto a bancos.
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ANÁLISE DE LIQUIDEZ
 Os 2 exemplos acima mostram que a análise do endividamento é estática. Acontece em 30 de setembro de 2018, por
exemplo. Ou seja: numa data específica.

 Portanto, podemos atualizar a posição do endividamento ao final de cada mês, trimestre, semestre ou ano. Feito isto,
podemos observar uma linha de tendência. Exemplo: acompanhamento do endividamento bancário/PL nos últimos 3 anos.

 CONCLUSÃO

 Analisar a posição de endividamento numa data é importante. Porém, analisar a liquidez, ou a capacidade de pagamento da
empresa num período de tempo é muito mais importante.

 Exemplo: uma empresa deve $20.000.000 em 30/09/2018. É muito dinheiro. Porém, se o serviço da dívida é de
$4.000.000/ano e a geração de caixa operacional estimada é de $8.000.000/ano, podemos concluir que a dívida será
aparentemente paga com conforto.

 Ao contrário, se a geração de caixa operacional estimada for de $2.000.000/ano a empresa possivelmente apresentará
problemas de liquidez.
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ANÁLISE DE LIQUIDEZ

 CONCLUSÃO

 Ao contrário, se a geração de caixa operacional estimada for de $2.000.000/ano a empresa possivelmente apresentará
problemas de liquidez.

 Dívida atual se paga com geração de caixa futura.

 Portanto, indicadores de liquidez, ou capacidade de pagamento calculados com base em dados projetados valem muito mais
do que indicadores calculados com base em dados passados.

 Liquidez, ou capacidade de pagamento projetada é o que interessa.

 Empresa sólida financeiramente é aquela que tem boa liquidez, ou capacidade de pagamento de suas dívidas.

 E isso pode acontecer mesmo que ela tenha um endividamento bancário moderado e até elevado.

 Geração de caixa operacional projetada x serviço da dívida projetado é o que importa.

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NOSSO
TRABALHO
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NOSSO TRABALHO

 EXON CONSULTORIA, tem um atendimento específico para cada tipo de necessidade.

Tanto para o Profissional (pessoa física), quanto para Empresas (pessoa jurídica). A

EXON CONSULTORIA busca atender uma necessidade latente, de aplicabilidade de

conhecimentos e conceitos. Visando a Gestão de Pessoas, no que tange o crescimento

pessoal. A EXON CONSULTORIA auxilia PESSOAS, a melhorem seus negócios e carreira.

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MODELOS E FORMA DE ATUAÇÃO

 Diagnóstico  Direcionamento
Diagnóstico
 Plano
Plano de
de Ação
Ação  Compartilha
 Implementa
Implementa Ação
Ação
Conhecimento

 Consultoria  Assessoria  Mentoria  Coaching

 Diagnóstico
Diagnóstico  Motivação
Motivação
 Plano
Plano de
de Ação
Ação  Acompanhar
Acompanhar
 Acompanhamento
Acompanhamento Resultado
Resultado
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Nossos
Produtos
CAPACITAÇÃO PROFISSIONAL
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CAPACITAÇÃO PROFISSIONAL -Treinamentos

 A EXON CONSULTORIA, disponibiliza treinamentos em praticamente todos os conceitos

de gestão. Esses treinamentos podem ser in company, ou seja, nas dependências da

empresa, ou individuais ou pequenos grupos na nossa sede.

 Os nossos treinamentos não visam o repasse de conteúdo e sim a aplicabilidade desses

conceitos nas demandas geradas pela empresa ou pelo profissional.

 Profissional pode nos procurar para auxiliarmos no ganho e aprimoramento de

conhecimento ou no auxílio ao desempenho de uma determinada tarefa a ele

concedido.
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CAPACITAÇÃO PROFISSIONAL -Treinamentos

 Treinamentos Individuais ou em Grupos, sobre temas aplicáveis, você nos dá o seu tema

e nós desenvolvemos o conteúdo;

 Traga um “problema” do seu trabalho, te ajudamos a resolver;

 Te ajudamos a entender a Gestão de todas as áreas, Inclusive em ERP TOTVS (Protheus);

 Os Treinamentos podem ser INDIVUAIS e ou em GRUPO (máximo 6 participantes

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CAPACITAÇÃO PROFISSIONAL -Treinamentos

 Levantar
Levantar  Estruturar  O
O Que
Que é
é Rentabilidade
Rentabilidade  Função Gerencial
Estruturar
 Montar  Calcular  Mapear
Mapear Rentabilidade
Rentabilidade  Ferramentas
Montar Calcular
 Controlar  Política  Analisar
Analisar Rentabilidade  Plano de Controle
Controlar Política de
de Preço
Preço Rentabilidade

Treinamento Treinamento
Lucratividade x Rentabilidade Desenvolvimento Gerencial
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CAPACITAÇÃO PROFISSIONAL -Treinamentos

 Iniciante  Estoque  Mapeamento  Estruturar

Iniciante Estoque Custos
Custos Mapeamento
 Básico
Básico  PCP  Controle
Controle (Indicadores)
(Indicadores)  Implantar
PCP
 Intermediário
Intermediário  Compras  Gerenciamento
Gerenciamento  Manter
Compras
Treinamento Treinamento
Mapear e Melhorar Processos Gestão dos 5S´s
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MENTORIA & COACHING

Mentoria Coaching
Seções de Coaching, Direcionadas à sua
Busque sua melhor condição profissional;
Carreira;

Formas de Atuação e de Melhoria do Mapeamento dos seus Pontos Fortes e

Conhecimento; Pontos de Melhoria;

Saiba como se Portar num Ambiente de

Seções Individuais e em Grupos;
Negócio;

Você passa sua Necessidade e nós

Tenha um Objetivo de Carreira;
Formatamos a Solução;
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PLANO DE DESENVOLVIMENTO INDIVIDUAL

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