Universidade do Estado do Rio de Janeiro - UERJ

Exercı́cos P2 - Gestão de Carteiras

1 Um investidor adquiriu a LTN010705 no dia 11/04/03 a uma taxa de 18,1 % a.a. e carregou
o papel até o vencimento. Determine o quanto ele pagou de Imposto de Renda, sabendo que o
número de dias úteis entre 11/04/03 e 01/07/05 é igual a 749.
Resolução:
V N A = 1000; i = 18, 1%; n = 749

V NA 1000
P = n/252
= = 609, 90
(1 + y) (1, 181)749/252

GB = 1000 − 609, 90 = 390.10

IR = 15%390.10 = 58, 51

2 Considere um CDB prefixado que foi emitido com as seguintes caracterı́sticas:

a. Data de Emissão: 20/07/05

b. Prazo: 30 dc (22 du)

c. Taxa: 19,30% a.a. (base 252)

d. Valor da aplicação: R$ 100.000 Determine o valor bruto de resgate e o IR.

Resolução:

V B = 100.000(1, 1930)22/252 = 101.552, 55

GB = 101.552, 55 − 100.000 = 1.552, 55
IR = 22.5%1.552, 55 = 349, 32

3 Considere um CDB que tenha as seguintes caracterı́sticas:

a. Data de Emissão: 09/06/06

b. Vencimento: 05/09/2006

c. Remuneração: 99% CDI

d. Valor da aplicação: R$ 100.000 e. Consulte a variação do CDI no site da Cetip (B3). Determine
o valor bruto de resgate e o IR.
Resolução:
Variação do CDI no site da Cetip: 99% CDI = 99% 3,40%= 3, 37%

V B = 100.000(1, 0337) = 103370, 00

GB = 103370, 00 − 100.000 = 3.370, 00
IR = 22.5%3.370, 00 = 758, 25
4 Um fundo de investimentos referenciado em DI possui em sua carteira tı́tulos do governo prefixados
no montante de R$ 1 milhão com vencimento em 33 dias úteis. O gestor desse fundo espera um
aumento da taxa básica de juros e deseja proteger a carteira. Dado que a taxa para um swap de
33 dias úteis é negociada na Bolsa por 19,20%a.a. calcule o resultado de swap sabendo que 100%
do CDI efetivo no perı́odo foi de 2,0%.
Resolução:
Valor Base: 1.000.000
FATOR 1 (CDI): 2, 0% = 0, 02
FATOR 2 (Taxa da Bolsa): (1, 1920)33/252 − 1 = 1, 023266031 − 1 = 0, 023266031
Resultado do SWAP:
1.000.000(0, 02 − 0, 023266031) = −3266.03

5 Imunize uma carteira formada por 1100 LTN de prazo 1 ano, negociadas a 10,00% a.a. com con-
tratos DI Futuro. O DI Futuro tem prazo de 1 ano e taxa de 10,00% a.a.
Resolução:
1.000 100.000
1100.  =n×
(1+ 0, 1) (1+0,1)
  
 
1100000
n= = 11
100.000

6 Em 13/01/2003 um investidor comprou 100 contratos de DI Futuro com vencimento em 03/02/2003

(15 d.u.) a uma taxa de 21,25% a.a. Sabendo que o investidor carregou a posição até o vencimento
e que o DI acumulado no perı́odo corresponde a uma taxa anual de 22,15% a.a., calcule o resultado
total da operação.
Resolução:
vencimento DI
z }| {
10000
PU = = 98.859, 6215
(1, 2125)15/252

Resultado DI = 98.859, 6215(1, 2215)15/252 − 100.000 = 100.044, 0291 − 100.000 = 44, 0291
Resultado final = 100
|{z} ×44, 0291 = 4402, 91
nº contratos