38 Módulo 04 – Princípios de investimento (10% A 20%)

MÓDULO 04 – Princípios de investimento (10% A 20%)

O TIPOS DE RENTABILIDADE

Rentabilidade Relativa: Rentabilidade expressa em relação ao seu Benchmark;

Rentabilidade Absoluta: Ela é expressa em percentual %;
Rentabilidade Bruta: Valor total a receber;
Rentabilidade Líquida: Valor líquido de Imposto de Renda e demais taxas;
Rentabilidade Real: Quanto realmente o investidor ganhou acima da inflação;
Rentabilidade Nominal: Refere-se à rentabilidade observada no extrato;
Rentabilidade Observada: Refere-se à rentabilidade passada;
Rentabilidade Esperada: É quanto o investidor espera receber no futuro.

RISCOS NO MERCADO FINANCEIRO

O Risco de Mercado:
Oscilação da taxa de juros ou do preço de um ativo.

O Risco de Crédito:
É o risco do Emissor não honrar com os pagamentos. Está diretamente ligado ao risco de calote.
Esse risco não está presente no mercado de ações.

O Risco de Liquidez:
Dificuldade em transformar um ativo em dinheiro, pelo preço justo.

FINANÇAS PESSOAIS
Existem quatro etapas/estágios de vida dos investidores.

1º) FUNDAÇÃO:

Estabelecimento de bases para geração de riqueza.

Foco: educação, empreendedorismo, desenvolvimento e habilidades.

2º) ACUMULAÇÃO:

Utilização das habilidades para a geração de renda cada vez maior.

Foco: aumento de patrimônio.

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3º) MANUTENÇÃO:
Usufruto do patrimônio e estabilidade do padrão de vida.
Foco: preservação da riqueza acumulada.

4º) DISTRIBUIÇÃO:
Transferência de riqueza para outros indivíduos ou entidades.
Foco: maximização do valor distribuído.

OBJETIVOS DO INVESTIDOR
Os investidores devem ser tratados de forma individual, não existe uma resposta fechada quando se
trata de investimentos.

Observe os exemplos abaixo:

1. Um casal de jovens, com idade de 28 e 26 anos, desejam investir na carreira

visto o momento de vida, onde estão ainda na fase de acumulação. Possuem
R$60.000,00 juntos e pretender seguir acumulando.

2. Um executivo de empresa multinacional, divorciado e com três filhos, deseja

seguir sua acumulação, visto que possui 45 anos e precisa de aposentar aos 60
anos.

3. Um casal de aposentados possui rendimentos provenientes da aposentado-

ria do INSS, além de um pequeno complemento que recebe de uma previdência
privada.

É perceptível que no caso número 1, o casal é jovem, está em fase de acumulação de recursos e inva-
riavelmente como seu horizonte de tempo é maior, poderão tomar mais risco visando o longo prazo.
No caso número 2, o executivo ainda está em fase de acumulação, mas seu horizonte de tempo é me-
nor, consequentemente, há de se esperar uma cautela maior se comparado ao caso 1.

É importante ressaltar que o executivo possui herdeiros e um tempo menor de acumulação para a sua
aposentadoria.

No caso número 3, o grande objetivo é a manutenção do patrimônio, justamente em um cenário onde

os custos com saúde acabam aumentando drasticamente.

A nova fase, não permite correr grandes riscos, pois caso o seu patrimônio seja afetado, o padrão de
vida do casal poderá sofrer grandes impactos.

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RISCO X RETORNO: CAPACIDADE DE ASSUMIR RISCOS

A tolerância ao risco se divide em: a capacidade para assumir riscos e a disposição para assumir ris-
cos.33

Capacidade: condiz com o indivíduo levar em consideração os recursos que possui atualmente, seus
objetivos a serem alcançados e o horizonte de tempo que possui para investir.

Disposição: está relacionado a elementos mais subjetivos e pessoais. Eu quero assumir risco nessa
fase da minha vida?

O RISCO SISTEMÁTICO E NÃO SISTEMÁTICO

Quando falamos de uma carteira de investimentos, temos que analisar dois tipos específicos de
risco:

O Risco não sistemático

Também conhecido como risco específico, é a oscilação que afeta determinado setor ou apenas uma
única empresa. Pode ser reduzido com a diversificação de ativos.

Ex: Um avião caiu.

Não importa qual a linha aérea teve a queda de um avião, também pouco importa se foi por causas
naturais ou erros operacionais, todas as ações das linhas aéreas tendem a ter oscilação negativa.
A diversificação dos ativos terá um papel crucial em um cenário como esse, minimizando as perdas
dos clientes.

O Risco sistemático

Afeta todos os setores, pois trata-se de um risco emitente em todo o mercado. Não pode ser elimina-
do com a diversificação de ativos.
Ex: COVID -19

BALANÇO PATRIMONIAL PESSOAL

1° Passo:

Ativos (patrimônios, propriedades)

Ativo de uso (casa)
Ativo de não – uso (casa de aluguel)

2º Passo:

Passivo (dívida)

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Definição: O balanço patrimonial é uma fotografia atual dos ativos (valores a

receber, saldo em conta corrente, veículos, imóveis, joias, aplicações financei-
ras) e dos passivos (dívidas) de um indivíduo ou de uma família. Ao final, subtrai
o valor de passivo do valor de ativo e, caso negativo, o indivíduo tem um déficit
(ou seja, está endividado), entretanto se essa diferença for positiva ele está com
um superavit (os bens superam a dívida).

FLUXO DE CAIXA
3° Passo:

Para construir o fluxo de caixa do cliente, é fundamental registrar todas as suas fontes de receita e
despesas.

Despesas Fixas:
Obrigação (água, luz, aluguel).
Facultativo (academia, clube).

Despesas Variáveis:
Obrigatório (gasolina/metrô).
Facultativo (cerveja, lanches, cinema).

Receitas:
Obrigatório (salário, recebimento de aluguéis).
Esporádicos (dividendos).

Definição: O fluxo de caixa é a base mensal de entrada e saída de recurso fi-

nanceiro de um indivíduo ou de uma família com o intuito de entender qual
sua capacidade de gerar poupança. Caso as despesas (aluguel, mensalidade da
escola, mercado, cartão de crédito) sejam menores que as receitas (dividendos,
salário etc.) então, seu cliente está preparado para iniciar seus investimentos.

ORÇAMENTO DOMÉSTICO
4° Passo:

De acordo com o PL e com o fluxo de caixa, elabora-se um orçamento doméstico.

R – D = Capacidade de Poupança

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Definição: O orçamento doméstico é similar ao fluxo de caixa, tem como fun-

ção analisar os próximos passos.

As informações encontradas até aqui servirão como base para lidar com suas finanças de agora em
diante.

Comentários pertinentes:

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