Universidade Federal da Paraíba

Centro de Ciências Sociais e Aplicadas

Curso de Administração
Disciplina: Contabilidade para Administradores
Docente: Maria Sueli Arnoud Fernandes
Discentes: Adailton Elysson Sousa de Farias, Aldenis Silva Nascimento Junior, Clara
Henriette Lourenço Marques

DECISÕES REFERENTES À LIQUIDEZ

JOÃO PESSOA-PB
2023
 Introdução

Liquidez, em contabilidade, corresponde à velocidade e facilidade com a

qual um ativo pode ser convertido em caixa. Ativos distintos, possuem
diferentes graus de liquidez, por exemplo, um ativo de alta liquidez, portanto, é
aquele que pode ser vendido rapidamente sem perda significativa de valor. Um
ativo ilíquido (ou de menor liquidez) é aquele que não pode ser convertido em
caixa rapidamente, sem que haja redução substancial do preço.

Índices de Liquidez

São utilizados para avaliar a capacidade de pagamento da empresa, isto é,

constituem uma apreciação sobre se a empresa tem capacidade para saldar
seus compromissos. A partir deles, é possível entender como anda a relação
entre receita, patrimônio e despesas de curto e longo prazo.
A capacidade de pagamento à curto prazo pode ser avaliada pelo Índice de
Liquidez Corrente (LC) e o Índice de Liquidez Seca (LS). Já a capacidade de
pagamento à longo prazo é avaliada pelo Índice de Liquidez Geral (LG). E a
capacidade de pagamento imediato é avaliada pelo Índice de Liquidez
Imediata.

1. Índice de Liquidez Corrente (LC)

O índice de liquidez corrente é uma métrica financeira utilizada para
avaliar a capacidade de uma empresa em pagar suas obrigações de curto
prazo utilizando seus ativos circulantes. Ele é calculado dividindo-se os
ativos circulantes da empresa pelo total de suas obrigações de curto prazo.
A fórmula para o cálculo do índice de liquidez corrente é a seguinte:
Liquidez Corrente = Ativos Circulantes / Obrigações de Curto Prazo.
O índice de liquidez corrente fornece uma visão da solidez financeira da
empresa no curto prazo. Um valor acima de 1 indica que a empresa possui
ativos circulantes suficientes para cobrir suas obrigações de curto prazo.
Quanto maior for o valor, maior é a capacidade da empresa de cumprir suas
obrigações.
No entanto, é importante destacar que um índice de liquidez corrente
alto nem sempre é uma indicação positiva. Um valor excessivamente
elevado pode sugerir que a empresa está mantendo uma quantidade
excessiva de ativos circulantes ociosos, o que não é eficiente do ponto de
vista financeiro. Isso pode significar que a empresa não está utilizando
efetivamente seus recursos para gerar receita ou investir em oportunidades
de crescimento.
Por outro lado, um índice de liquidez corrente baixo pode indicar que a
empresa pode ter dificuldades em cumprir suas obrigações de curto prazo.
Isso pode ser um sinal de problemas financeiros, como falta de fluxo de
caixa adequado, dependência excessiva de crédito ou uma proporção
desequilibrada de ativos e passivos.
Embora essa seja uma métrica importante para avaliar a saúde
financeira de uma empresa, existem alguns aspectos limitativos associados
à liquidez corrente. Aqui estão alguns deles:
• Estoque não vendável: A liquidez corrente pode ser limitada se uma
empresa possuir estoques que não possam ser vendidos
rapidamente ou sejam de difícil venda. Isso pode ocorrer se os
produtos estiverem obsoletos, danificados ou se a demanda pelo
produto diminuir repentinamente.
• Contas a receber de difícil cobrança: Se uma empresa tiver muitas
contas a receber de clientes com histórico de pagamento ruim ou
duvidoso, isso pode afetar sua liquidez corrente. A empresa pode ter
dificuldade em converter essas contas a receber em dinheiro dentro
 de um prazo razoável, o que pode comprometer sua capacidade de
pagar suas obrigações de curto prazo.
• Dependência de ativos não líquidos: A liquidez corrente pode ser
limitada se a maior parte dos ativos de uma empresa for composta
por itens não líquidos, como imóveis, equipamentos ou investimentos
de longo prazo. Embora esses ativos possam ter valor substancial,
eles não podem ser facilmente convertidos em dinheiro para atender
às necessidades imediatas de caixa.
• Dívidas de curto prazo elevadas: Se uma empresa tiver um alto nível
de dívidas de curto prazo, isso pode reduzir sua liquidez corrente. O
pagamento dessas dívidas pode exigir uma porção significativa dos
ativos circulantes da empresa, deixando menos disponível para lidar
com outras obrigações de curto prazo.
• Baixa rentabilidade operacional: Se uma empresa estiver operando
com margens de lucro baixas ou tiver prejuízos, sua capacidade de
gerar fluxo de caixa suficiente para cobrir suas obrigações de curto
prazo pode ser limitada. A falta de rentabilidade operacional pode
afetar negativamente a liquidez corrente, já que a empresa pode ter
dificuldade em gerar caixa necessário para pagar suas contas.

2. Índice de Liquidez Seca (LS)

O índice de liquidez seca é similar ao índice de liquidez corrente. A única

diferença é que ele exclui os estoques do ativo circulante da empresa, já que
esses direitos são menos realizáveis no curto prazo. A liquidez seca considera,
portanto, os valores de que a empresa dispõe para pagar suas contas no curto
prazo ainda que não consiga vender nada do que tem estocado.

O cálculo para obter o valor dessa liquidez de uma empresa é feito da

mesma maneira da liquidez corrente. Sendo assim, a fórmula da liquidez
seca é a seguinte:

Ativos circulantes - Estoque / Passivos circulantes = Liquidez seca

Ao calcular o índice de liquidez seca, a exclusão dos estoques tem o

objetivo de analisar a capacidade imediata da empresa em pagar suas
obrigações, desconsiderando os estoques que podem levar mais tempo para
serem convertidos em dinheiro. Isso é especialmente relevante em setores
onde o estoque é mais lento de ser vendido ou quando há o risco de
obsolescência dos produtos.
O valor encontrado para a liquidez seca é menor se comparado com o
índice de liquidez corrente, mas da mesma forma pode ser maior ou menor que
a unidade. A interpretação da liquidez seca é através do grau de liquidez de
uma empresa. Este, por sua vez, é atribuído ao resultado numérico do cálculo
feito com a fórmula anterior. Se o resultado for maior que 1, a interpretação é
que a empresa possui capital disponível suficiente para honrar seus
compromissos e obrigações financeiras de curto prazo. Caso o resultado seja
igual a 1, o capital disponível e as obrigações financeiras são equivalentes.
Porém, se o grau de liquidez seca for menor que 1, isso significa que a
empresa em questão não possui hoje o capital suficiente para arcar com as
suas obrigações financeiras.

3. Índice de Liquidez Geral (LG)

O índice de liquidez geral é uma medida financeira que avalia a capacidade

de uma empresa de cumprir suas obrigações de curto e longo prazo utilizando
todos os seus ativos líquidos. Ele é calculado através da divisão da soma
dos ativos circulantes de longo prazo pela soma dos passivos circulantes
de longo prazo.

O índice de liquidez geral é uma medida mais abrangente de liquidez em

comparação com outros índices, como o índice de liquidez corrente, que
considera apenas os ativos circulantes em relação às obrigações de curto
prazo. Ao incluir também os passivos não circulantes, o índice de liquidez geral
oferece uma visão mais ampla da capacidade da empresa de pagar suas
obrigações totais.

Uma interpretação adequada do índice de liquidez geral depende do setor

em que a empresa opera e de outros fatores específicos do negócio. Por
exemplo, setores com ciclos de caixa mais longos, como o setor de construção,
podem ter índices de liquidez geral naturalmente mais baixos devido aos
prazos de recebimento e pagamento. Nesses casos, é importante comparar o
índice com empresas semelhantes no mesmo setor para uma análise mais
precisa.

O índice de liquidez geral pode auxiliar, por exemplo, na decisão de

aumentar patrimônio a curto prazo, quando com uma liquidez baixa. Como
também a decisão de busca de novos financiamentos quando se tem uma
grandeza em liquidez, permitindo um aumento no item pagamentos a longo
prazo.
4. Índice de Liquidez Imediata (LI)
Este indicador traz o resultado mais imediato das finanças da empresa.
Justifica-se o cálculo para que se tenha a compreensão da capacidade da
empresa para lhe dar com emergências de caráter contábil.
Quanto mais alto este índice, melhor se demonstra a saúde financeira da
empresa para incertezas do mercado.
É necessário que seja excluído do cálculo, estoque e as contas a receber,
sobrando apenas os valores disponíveis imediatos.
Assim:

Liquidez Imediata = ativo mais líquidos / passivo circulante

Conclusão
Basicamente, as principais vantagens encontradas nos indicadores são
de:
• Analisar o potencial de pagamento de uma determinada empresa a
partir da interpretação de cada tipo de indicador;
• Utilizar os índices de liquidez para analisar o crédito de uma
empresa;
• Analisar, de forma simples e eficiente, como está o equilíbrio
financeiro e patrimonial de uma instituição;
• Auxiliar na gestão empresarial e no planejamento financeiro das
instituições.

- Referências:
• Marion, José, C. et al. Contabilidade para Executivos . Disponível
em: Minha Biblioteca, Grupo GEN, 2019.
• https://repositorio.ufba.br/bitstream/ri/28122/1/Macroeconomia.
pdf.
• https://www.dicionariofinanceiro.com/indices-de-liquidez/
• https://blog.fortestecnologia.com.br/gestao-contabil/o-que-sao-
indices-de-liquidez/#:~:text=1.-
,%C3%8Dndice%20de%20liquidez%20corrente%20(LC),de%
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