Destrinchando a Previdncia Privada

Parte 5.2 IR Progressivo ou

Regressivo?
Introduo
Uma das grandes armadilhas da previdncia privada a deciso pela forma de
tributao (Regressiva ou Progressiva). Eu chamo de armadilha porque uma
deciso que deve ser tomada por voc ao fazer o plano de previdncia, ou seja,
no incio de tudo. A no ser que voc seja o rei do planejamento (tendo uma
exata noo do que vai acontecer com sua vida financeira nos prximos 30
anos, assim como seus rendimentos no futuro), as chances de voc ter feito a
melhor deciso so equivalentes a de jogar um cara ou coroa. Objetivo aqui
mostrar caractersticas e dois cenrios para ajudar o investidor a, pelo menos,
tentar tomar a melhor deciso.
Caractersticas
Para entender as diferenas entre os regimes de tributao de previdncia
primeiramente vamos entender como voc receber, do ponto de vista de
tributao, o dinheiro no futuro.
Tabela Progressiva: Os recebimentos oriundos do fundo de previdncia
privada funcionam como se voc estivesse recebendo um salrio, h uma
tributao na fonte que depois ser ajustada quando voc fizer a declarao
de ajuste anual do imposto de renda. Os percentuais seguem a linha normal
desse tipo de renda como podem ver na tabela abaixo (valores referentes a
2013).


Assim sendo, no caso da opo pela tabela progressiva, voc ir, no futuro,
declarar o recebimento do benefcio de previdncia privada no ajuste anual de
imposto de renda como Rendimentos tributveis recebidos de Pessoa Jurdica
pelo Titular. Esse valor somar a outros Rendimentos tributveis recebidos
de Pessoa Jurdica e voc poder efetuar as dedues normais de uma
declarao completa (gastos com sade, educao,dependentes,etc) ou o
desconto simplificado.
Tabela Regressiva: A partir de 2005, para incentivar a poupana no no longo
prazo, o governou flexibilizou a regra de tributao criando a tabela
regressiva, neste caso a tributao sobre o seu futuro rendimento ser
exclusiva na fonte e definitiva, voc ir declarar o recebimento do benefcio
(ou resgate) em Rendimentos Sujeitos a Tributao Exclusiva ou Definitiva
e, como o nome diz, esse rendimento j estar tributado em definitivo no
estando sujeito a dedues. A tabela abaixo mostra as alquotas da tributao
regressiva.


Se voc fizer uma anlise preliminar assumindo que o investimento em
previdncia privada algo a longo prazo (+ de 10 anos) o leitor chegaria a
concluso que se encaixaria na alquota de 10% o que um grande negcio.
por isso que a tabela regressiva soa muito mais atraente que a progressiva.
Mas pensemos um pouco, se a tabela regressiva melhor, porque ento se
mantm a progressiva como opo? A resposta que, em alguns casos, a
tabela progressiva , de fato, melhor.
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Fatores que influenciam na escolha
Seguem listados abaixo alguns fatores que influenciam a deciso entre tabela
progressiva e regressiva:
Tempo de contribuio: Aplicaes de longo prazo (+ de 10 anos)
favorecem a tabela regressiva pois o imposto ser cobrado na menor alquota,
mas se voc est perto da aposentadoria ou por algum motivo no pode fazer
uma aplicao de longo prazo opte pelo modelo progressivo.
Valor global dos rendimentos: Quanto maior a soma do rendimento do INSS
com a previdncia privada e outros rendimentos (tipo aluguis) mais
favorecido fica o modelo regressivo. Valores globais acima de R$ 7000,00 j
tendem a favorecer o modelo regressivo.
Dedues: Como os rendimentos tributveis de pessoa jurdica podem ter
dedues, quem tem muitas despesas dedutveis (sade,
educao,dependentes,etc) devem pensar em optar pelo modelo
progressivo. S lembrando quando voc envelhece, a tendncia um aumento
com gastos de sade.
Aos 65 anos uma mudana importante: Ao fazer 65 anos, se ganha uma
iseno de R$ 1710,78 por ms dos rendimentos tributveis, ou seja, sua base
de rendimento tributveis ficar menor favorecendo o modelo progressivo. Os
recursos recebidos da previdncia privada no modelo regressivo, por ter
tributao exclusiva e definitiva, no esto sujeitos a esse benefcio.
Cenrios
Para facilitar o estudo criei um simulador que voc pode fazer o
download aqui, nele voc pode simular diferentes cenrios para o futuro
colocando projees de ganhos de INSS (Lembre do teto que est em R$
4159,00) e Previdncia Privada, possveis dedues e tempo de contribuio
(para simular a regressiva). Utilizei o simulador para exemplificar dois
cenrios, um favorvel a tabela progressiva e outro favorvel a tabela
regressiva, utilizarei meus amigos Marcelo e Carlos como atores do cenrio:
Cenrio 1 (Renda Reduzida no INSS e na Previdncia Privada): Neste
cenrio Marcelo tem um INSS no valor de R$ 3000,00 complementado por
uma previdncia privada de R$ 2000,00 (que conseguiu contribuindo durante
15 anos) e uma despesa de plano de sade de R$ 500,00/ms. Os resultados
ficaram
At os 65 anos:
Progressiva: R$ 3876,05 de imposto
Regressiva: R$ 3020,30 de imposto
Segue a memria de clculo

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Aps os 65 anos:
Progressiva: R$ 889,26 de imposto
Regressiva: R$ 2400,00 de imposto
Segue a memria de clculo

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Como podemos ver os valores de imposto estavam prximos mas a iseno
dada aos maiores de 65 anos fez a diferena tornando o modelo progressivo
melhor. claro que, para o modelo progressivo ser melhor, temos que assumir
que o cidado ir se aposentar aos 60 anos e viver pelo menos at os 75. Essa
uma das desvantagens do modelo progressivo, temos que assumir muitas
premissas.
Cenrio 2 (Topo do INSS e alta renda na Previdncia Privada): Neste
cenrio Carlos tem um INSS no topo em R$ 4159,00 complementado por uma
previdncia privada de R$ 6000,00 (que conseguiu contribuindo durante 35
anos) e uma despesa de plano de sade de R$ 1500,00/ms (Carlos paga seu
plano e de sua esposa). Os resultados ficaram assim:
At os 65 anos:
Progressiva: R$ 18.817,55 de imposto
Regressiva: R$ 7991,09 de imposto
Segue a memria de clculo

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Aps os 65 anos:
Progressiva: R$ 13171,98 de imposto
Regressiva: R$ 7200,00 de imposto
Segue a memria de clculo

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Ou seja, um resultado amplamente favorvel ao modelo regressivo mesmo
aps aos 65 anos. Vale ressaltar a importncia do longo prazo no modelo
regressivo, por exemplo fiz esta mesma simulao assumindo um tempo de
contribuio de 7 anos e o resultado ficou favorvel ao modelo progressivo
(ainda que para ter essa renda contribuindo somente 7 anos seria muito
difcil).
Resgate Total
E se depois do perodo de acumulao optarmos por sacar o valor total? Nas
simulaes feitas o modelo regressivo se mostrou mais vantajoso na maioria
das vezes muito porque o valor resgatado alto e isso gera uma carga muito
forte no modelo progressivo. No entanto, atentem para o prazo de
investimentos, se o prazo for pequeno o modelo progressivo melhor.
Concluso
A figura abaixo d uma dica bsica baseada em nossos estudos.


Creio que conseguimos dar uma clareada neste tema, eu mesmo, antes de
escrever este artigo, tinha algumas dvidas que consegui esclarecer para mim
mesmo, conseguimos demonstrar que o modelo progressivo pode ser o melhor
em alguns casos, no entanto, a opinio do blog Bizz Invest de que o modelo
regressivo o melhor pelo simples fato de que o mais flexvel no longo
prazo. O modelo progressivo tem muitas premissas que no sabemos de
ocorrero no futuro (se voc tiver muitas despesas dedutveis, se voc viver
at os 75 anos, se voc tiver uma baixa renda, etc), j no modelo regressivo
sua nica tarefa manter o dinheiro investido durante um bom tempo o que,
convenhamos, justamente o que devemos fazer ao aplicar num fundo de
previdncia privada.