O impacto dos

custos na sua
rentabilidade
O impacto dos custos ndice
na sua rentabilidade Os servios financeiros............................................3
A escolha .....................................................................4
Escrito por Equipe RAMA.
Alinhamento de objetivos ........................................5
Os diferentes tipos de cobranas...........................6
Pesquise, compare e decida .......................................8
Os servios
financeiros
Quando compramos um bem, seja um alfinete ou Se uma instituio gerencia os recursos de seus clientes, oferecendo
um carro de luxo, pagamos e recebemos o objeto rentabilidades interessantes e prestando atendimento de qualidade, justo
desejado em troca. que cobre por isso.

Quando compramos um servio, remuneramos o

vendedor pelo trabalho que ele efetua e recebemos
em troca algo cuja natureza intangvel, como
uma aula ou uma consulta mdica.

Os servios financeiros, como qualquer outro tipo de

servio, so remunerados. As instituies oferecem,
entre outros, a possibilidade de efetuar transaes
e a remunerao dos recursos aplicados.

Cada instituio oferece um leque de servios, com

qualidade distinta na prestao desses servios e
taxas tambm variadas.

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A escolha
Como em todo mercado onde h concorrncia, no mercado financeiro
tambm preciso pesquisar as vantagens e desvantagens de cada
vendedor.
As taxas e os servios oferecidos so bem diferentes, de acordo com
a instituio. E so determinantes para o resultado final dos seus
rendimentos.
Qualquer dona de casa, numa simples ida feira, sabe que deve
pesquisar onde esto os melhores legumes, frutas e verduras
e comparar os preos entre as barracas. Em pocas de crise,
esta uma atitude ainda mais recorrente e fundamental. Se a
comparao importante com um simples tomate, por que no
seria na hora de investir nossas economias?
O fato que muitos investidores acabam aplicando suas
economias em bancos de varejo que cobram taxas altas, o que
afeta negativamente o retorno. Fazem isso, mesmo sabendo que
esto perdendo dinheiro, por vrios motivos, como comodidade
ou simplesmente para manter um relacionamento cordial com o
gerente.
Quando age desta maneira, o investidor no est se comportando
racionalmente, como deveria. como matricular o filho numa
escola ruim, somente porque fica perto de casa... Tamanha
a importncia da educao e as variveis envolvidas, que essa
ideia soa absurda, um verdadeiro desperdcio, um desleixo com
o futuro. Da mesma forma, parece inaceitvel atualmente eleger
um banco para aplicar as economias de toda a vida simplesmente
porque fica logo ali na esquina.
imprescindvel escolher com bastante critrio a instituio em
que voc vai investir.
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Alinhamento de
objetivos
A interao entre um cliente e sua instituio financeira
deve ser sempre um jogo de soma positiva. Ou seja,
devem ganhar os dois: o cliente e a instituio.
Se o cliente estiver satisfeito com sua instituio
financeira porque: tem disposio produtos
adequados a seu perfil, paga taxas justas pelo
servio oferecido, tratado com ateno e presteza
quando precisa de atendimento, recebe bons
rendimentos pelos recursos investidos etc.
Muitas vezes, os vendedores desses produtos mal conseguem entender
o que esto vendendo. Assim, no conseguem explicar corretamente as
caractersticas de um fundo ao cliente. Precisam bater suas metas mensais
e oferecem produtos interessantes apenas prpria instituio.
Chegam a oferecer participao em sorteios de prmios como tvs,
carros e geladeiras, para tentar justificar as taxas.
Por isso, ateno: preciso que seus interesses estejam alinhados com
os da instituio.

J a instituio financeira lucra com a remunerao

pelo servio que presta, mantm o cliente satisfeito
e fiel quando oferece boa rentabilidade e amplia sua
receita com as novas aplicaes daquele mesmo cliente.

Algumas instituies - sobretudo bancos de varejo,

pelo prprio perfil do seu negcio - tentam empurrar
para os clientes produtos totalmente inadequados a
seus perfis, com taxas de administrao elevadas e
rentabilidade baixa.

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Os diferentes tipos de
cobranas
Quando aplicamos nosso dinheiro num fundo de
investimento, seja num banco comercial seja em
outra instituio autorizada, estamos sujeitos
regulamentao da Comisso de Valores Mobilirios,
a CVM.
De acordo com as normas da CVM, os custos de um
fundo de investimento devem ser descontados ao se
calcular o valor da cota. Assim, a rentabilidade j
lquida para fins de comparao.
Isso significa que nas rentabilidades dos fundos de
investimento j esto considerados os custos da
operao. Ento, ao comparar rentabilidades entre
duas instituies, estamos tambm comparando os
seus custos, em ltima instncia, as taxas que cobram
pelo servio.
Os principais tipos de custos que podem incidir sobre
um fundo de investimento esto especificados em
seus respectivos regulamentos. Normalmente, so:
Taxa de administrao - Remunera o trabalho do gestor e
do administrador do fundo. Alm dos custos de gesto, a taxa
cobre despesas operacionais, de distribuio etc. O valor da
taxa varia, normalmente um percentual fixo anual em cima
do valor investido. Por exemplo, em fundos de baixssimo risco,
que aplicam em ttulos do governo federal que acompanham
a rentabilidade do CDI, as taxas de administrao cobradas
variam de apenas 0,3% ao ano a at 5%, de acordo com a
instituio financeira.
Taxa de performance - Cobrada em fundos de
investimento que aplicam em renda varivel ou ativos de
maior risco. um percentual que incide apenas quando a
rentabilidade do fundo em questo supera a do indicador
que serve como referncia de desempenho (o chamado
benchmark). Essa taxa serve justamente para remunerar a
boa gesto.
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Taxa de sada - Alguns fundos cobram esse pedgio IOF - Imposto que incide sobre resgates feitos com menos
para que o cotista permanea com seus recursos investidos de 30 dias de aplicao. A alquota varia de acordo com o
por um prazo maior. nmero de dias.

Despesas com custdia e liquidao financeira -

Quando realizada qualquer operao na carteira de um
IR - A alquota varia conforme o tipo do fundo em questo e
fundo, h valores a pagar e a receber, e ativos a receber e
incide sobre o total do rendimento. Fundos de investimento
a entregar. Estes ttulos e valores mobilirios transacionados
de aes, por exemplo, sofrem cobrana de 15% sobre o
tambm podem gerar juros ou dividendos. O custodiante fica
rendimento bruto no resgate. Os fundos de curto e de longo
responsvel justamente por administrar o registro dos ttulos
prazo tm incidncia de alquotas diferenciadas, dependendo
e valores mobilirios e pela liquidao fsica e financeira dos
do nmero de dias de cada aplicao.
ativos dos fundos.

Custos de auditoria - So referentes avaliao de

registro financeiros, contbeis e operacionais, bem como de
documentos diversos e procedimentos de controle interno.
Um carimbo de uma auditoria independente confere
credibilidade a um fundo.

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Pesquise,
compare e decida
Na hora de escolher onde aplicar seu dinheiro, pesquise para ns da melhor forma possvel. Por mais estranho que parea,
sobre a credibilidade da instituio, as garantias dadas, o muitos no agem assim, aplicam mal, deixam os recursos parados, no
tipo de servio prestado e o grau de transparncia com pesquisam nem comparam. Alguns, simplesmente, delegam esta grande
que a empresa trata as informaes. Em seguida, compare responsabilidade a terceiros, por vezes pouco qualificados. como comprar
taxas, rentabilidade e prazos dos produtos oferecidos e um carro sem sequer olhar o veculo antes de fazer o cheque.
veja se so adequados ao seu perfil, aos seus objetivos.
A ignorncia e a preguia financeira so aproveitadas por vrias instituies
O investimento deve ser o passo decisivo deste
para vender produtos muitas vezes em desacordo com o perfil do cliente e
processo contnuo, j que preciso sempre estar
com altssimo custo.
atento s mudanas de conjuntura para fazer possveis
replanejamentos na sua carteira. Tomar as rdeas da nossa vida financeira to importante quanto qualquer
deciso cotidiana, seja no trabalho, na sade ou no mbito familiar.
Trabalhamos o ms inteiro, muitas horas por dia, para
sermos compensados por esse esforo. Abrimos mo
de vrios prazeres, do precioso tempo em famlia e
com os amigos, para receber nossa remunerao ao
fim de cada ms.

Temos, portanto, o dever de parar alguns momentos

para avaliar onde colocar o dinheiro para trabalhar

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 ltima atualizao deste eBook em 09/2015.

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