NOVIDADE

A PARTIR
DE MARÇO
2023

PARA PASSAR TEM

QUE PRACTAR
Módulo 1 - CEA
1.4.2.1.2 Insider Trading
1.4.2.1.3 Exercício irregular do
cargo
1.4.2.1.4 Omissão Imprópria
Insider trading envolve a utilização indevida de
informações privilegiadas ainda não divulgadas ao
mercado, com o intuito de ganho para si ou para outrem.

Insider trading primário: crime cometido por um

indivíduo que está diretamente relacionado a
informação privilegiada, por exemplo, acionistas
majoritários ou diretores de uma companhia.

Insider trading secundário: crime cometido por

um indivíduo que não está diretamente
relacionado a empresa, mas que recebe a
informação privilegiada de um agente primário e a
utiliza em benefício próprio
Fixando conceitos

Identifique nos exemplos abaixo quando se trata de insider primário ou secundário:

1. No processo anual de auditoria, o auditor observa

inconsistências no balanço e vende ações da
companhia antes de divulgar a irregularidade.
2. Na quadra de tênis, Marcelo ouve conversa entre
dois diretores da empresa XPTO sobre os excelentes
resultados do ano a serem divulgados. Ele resolve
comprar ações da empresa baseado nessa conversa.
3. O principal acionista da empresa X, sabendo dos
prejuízos do último ano que ainda não foram
divulgados, contrata operações de derivativos para se
proteger da queda do valor das ações.

Gabarito: 1-primário; 2-secundário; 3-primário.

Mais dois conceitos importantes:
Exercício Irregular do Cargo e Omissão Imprópria

Exercício Irregular do Cargo

A atividade de administrador de carteira, de
assessor de investimento, de auditor
independente, de analista de valores
mobiliários, de agente fiduciário ou qualquer
outro cargo, profissão, atividade ou função,
deve estar autorizado ou registrado na
autoridade administrativa competente, quando
exigido por lei ou regulamento.

Por exemplo: Administradores e Gestores de

fundos de investimento devem ter autorização
da CVM para atuarem como tais.
Mais dois conceitos importantes:
Exercício Irregular do Cargo e Omissão Imprópria

Omissão Imprópria
Um crime pode ocorrer por ação ou omissão.
Quem tem o dever de agir para evitar o crime e
se omite, incorre em omissão imprópria.

Por exemplo, o sócio majoritário de uma

companhia que utilizou uma informação
privilegiada para se beneficiar, quando, na sua
função, deveria zelar pelos negócios da
empresa, pode ser punido por omissão
imprópria.
PARA PASSAR TEM
QUE PRACTAR