Sumário

Mercado de Câmbio 03

Caiu na prova! 06

Apresentação do Professor
Olá aluno,
Meu nome é Alex Mendes, sou bacharel em Economia e Geografia.
Pós Graduado em Geopolítica e Economia da Regulação. Mestrando em
Economia. Professor há 25 anos ministrando aulas em vários estados,
tais como: Rio de Janeiro, Minas Gerais, Alagoas, São Paulo, Bahia. É
colaborador da Folha Dirigida e do Jornal dos Concursos. Ministra aulas
de Economia/Finanças Públicas e Atualidades. Autor (no prelo) do livro
de Finanças Públicas e de provas comentadas de atualidades, este pela
Editora Littera.
 Conhecimentos Bancários
Mercado de câmbio- Instituições
autorizadas a operar -Operações básicas
-Características dos contratos de câmbio
Prof: Alex Mendes

Mercado de Câmbio
Incluem-se no mercado de câmbio brasileiro as operações relativas aos recebimentos,
pagamentos e transferências do e para o exterior mediante a utilização de cartões de uso
internacional e de empresas facilitadoras de pagamentos internacionais, bem como as
operações referentes às transferências financeiras postais internacionais, inclusive mediante
vales postais e reembolsos postais internacionais.
O BACEN é responsável por regulamentar e fiscalizar o Mercado de Câmbio.
1. Instituições Autorizadas a Atuarem no Mercado de Câmbio
1. Todas as operações sem restrições:
• Bancos Comerciais
• Bancos de Investimento
• Bancos Múltiplos
• Bancos de Câmbio
• Caixa Econômica Federal
2. Somente operações específicas autorizadas pelo banco central:
• Bancos de desenvolvimento
• Agências de fomento
• Sociedades de crédito, financiamento e investimento – Financeira
3. Limitados ao valor de U$ 100 mil em operações de câmbio relativo a exportação
ou importação:
• Sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários – STVM
• Sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários – SDTVM
• Sociedades corretoras de câmbio
4. Instituições que podem operar mediante convênio com instituição autorizada.
• Pessoas jurídicas em geral para negociar a realização de transferências unilaterais
(por exemplo: manutenção de residentes; doações; aposentadorias e pensões; indenizações
e multas; e patrimônio);
• Pessoas jurídicas cadastradas no Ministério do Turismo como prestadores de
serviços turísticos remunerados, para realização de operações de compra e de venda de
moeda estrangeira em espécie, cheques ou cheques de viagem;
• Instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo Banco
Central do Brasil, não autorizadas a operar no mercado de câmbio, para realização de
transferências unilaterais e compra e venda de moeda estrangeira em espécie, cheques ou
cheques de viagem.
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autorizadas a operar -Operações básicas
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• Lotéricas através de convênio realizado com a CEF.

A realização desses convênios não depende de autorização do Banco Central. A
responsabilidade pelas operações de câmbio perante o Banco Central é das instituições
autorizadas e o valor de cada operação de câmbio está limitado a US$ 3 mil ou seu
equivalente em outras moedas.
A Empresa Brasileira de Correios e Telégrafos – ECT também é autorizada pelo
Banco Central a realizar operações com vales postais internacionais, emissivos e receptivos,
destinadas a atender compromissos relacionados a operações específicas definidas pelo
Banco Central, observando o limite de U$ 50 mil para recebimento de exportações e
importações.
Para que os Correios e as lotéricas possam operar com câmbio, terão de fazer contratos
com as instituições financeiras, acrescentou ele. A autoridade monetária informou ainda que
os clientes terão de levar um documento, no qual conste o CPF, e preencher um formulário
para a aquisição dos dólares. Ao fim do processo, receberão um recibo da operação.
REGISTRO NO SISBACEN
As operações até US$ 3 mil relativas a viagens internacionais e a transferências
unilaterais podem ser informadas ao Banco Central até o dia 10 do mês posterior a sua
realização.
Também dispõem da prerrogativa de serem informadas apenas mensalmente ao
Banco Central as operações realizadas pelos Correios e aquelas relativas a cartões de
crédito.
A Instituição Financeira que realizar a operação de câmbio fica dispensada a guarda
de cópia dos documentos de identificação do cliente nas operações de câmbio especificadas,
bem como facultada o uso de máquinas dispensadoras de cédulas. (CMN 4.113)
Nas operações de compra ou de venda de moeda estrangeira de até US$ 3 mil, ou
seu equivalente em outras moedas estrangeiras, não é obrigatória a utilização do contrato
de câmbio, mas o agente do mercado de câmbio deve identificar seu cliente e registrar a
operação no Sisbacen.
Valor Efetivo Total (VET)
As instituições financeiras e demais instituições autorizadas a operar no mercado de
câmbio devem, previamente à realização de operação de câmbio de liquidação pronta de
até US$ 100.000,00 (cem mil dólares dos Estados Unidos), ou seu equivalente em outras
moedas, com cliente ou usuário, informar o valor total da operação, expresso em reais, por
unidade de moeda estrangeira.
Valor Efetivo Total (VET): É calculado considerando a taxa de câmbio, os tributos
incidentes e as tarifas eventualmente cobradas.

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LIQUIDAÇÃO DOS CONTRATOS

A liquidação de contrato de câmbio ocorre quando da entrega de ambas as moedas,
nacional e estrangeira, objeto da contratação ou de títulos que as representem.
• Liquidação Pronta: Em até D + 2: A liquidação pronta é obrigatória nos seguintes
casos:
a) operações de câmbio simplificado de exportação ou de importação;
b) compras ou vendas de moeda estrangeira em espécie ou em cheques de viagem;
c) compra ou venda de ouro – instrumento cambial
• Liquidação Futura: A operação de câmbio (compra ou venda) para liquidação
futura é a operação a ser liquidada em prazo superior a dois dias úteis e conforme limites
estabelecidos pela regulamentação cambial
CAMBIO MANUAL
Na operação de compra e venda de moeda estrangeira, o contravalor em moeda
nacional deve ser levado a crédito de conta de depósito titulada pelo vendedor ou entregue
por meio de cheque, emitido pelo agente autorizado a operar no mercado de câmbio,
nominativo ao vendedor da moeda estrangeira, cruzado e não endossável.
A compra ou a venda de moeda estrangeira cujo contravalor em moeda nacional
não ultrapasse R$10.000,00 (dez mil reais) por cliente, poderá ser paga em espécie. (Câmbio
Manual)
8.4.5 MERCADO PRIMÁRIO X MERCADO SECUNDÁRIO
• PRIMÁRIO: A operação de mercado primário implica entrada ou saída efetiva
de moeda estrangeira do País. Esse é o caso das operações realizadas com exportadores,
importadores, viajantes, etc.
• SECUNDÁRIO: Também denominado mercado interbancário, a moeda estrangeira
é negociada entre as instituições integrantes do sistema financeiro e simplesmente migra
do ativo de uma instituição autorizada a operar no mercado de câmbio para o de outra,
igualmente autorizada.
ACC X ACE
O ACC (adiantamento sobre contrato de câmbio) é uma antecipação parcial ou total
da moeda nacional relativa ao preço da moeda estrangeira vendida ao banco autorizado a
operar no mercado de câmbio, pelo exportador, para entrega futura, feita antes do embarque
da mercadoria ou da prestação do serviço.
O ACE (adiantamento sobre cambiais entregues) é o mesmo adiantamento, quando
concedido após o embarque da mercadoria ou a prestação do serviço.

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Taxa do mercado de câmbio - estabelece o parâmetro para as operações oficiais de

compra e venda de moeda no comércio exterior e demais operações do mercado de câmbio;
Taxa de câmbio interbancária pronta - estabelece o parâmetro para as operações de
compra e venda de moedas entre bancos no interbancário em dólar para entrega em 48 horas;
Taxa de câmbio de mercado de cabo - estabelece o parâmetro de compra e venda
de moeda que será utilizada para transferência direta para o exterior;
Taxa PTAX do Bacen - é a taxa média do dólar interbancário, apurada pelo Bacen ao
final do dia;
Taxa de câmbio de mercado paralelo - estabelece o parâmetro para compra e venda
de moeda fora dos padrões oficiais via doleiros. Relembramos que o mercado paralelo é
ilegal, estando seus agentes e usuários sujeitos a prisão em flagrante e processo criminal.
Existe ainda no mercado de câmbio a chamada taxa de paridade, que é a relação entre
uma moeda estrangeira e o dólar americano ou outra moeda estrangeira, isto é, quando
nenhuma das moedas é o real (R$).

Caiu na prova!

1. Ano: 2015 Banca: EXATUS Órgão: BANPARÁ Cargo: Técnico Bancário

No Brasil, o mercado de câmbio é o ambiente onde se realizam as operações de câmbio
entre os agentes autorizados pelo Banco Central e entre estes e seus clientes, diretamente
ou por meio de seus correspondentes. Diante dessa explicação, assinale a alternativa correta
a respeito do mercado de cambio:
a) O mercado de câmbio é regulamentado pelo Banco Central e fiscalizado pelo Banco do
Brasil e compreende as operações de compra e de venda de moeda estrangeira.
b) As operações do mercado de câmbio são realizadas por intermédio das instituições
bancárias comerciais que possuam filiais de suas operações em países dos quais a instituição
pretenda comercializar a moeda.
c) Incluem-se no mercado de câmbio brasileiro as operações relativas aos recebimentos,
pagamentos e transferências para o exterior mediante a utilização de cartões de uso
internacional, bem como as operações referentes às transferências financeiras postais
internacionais, inclusive vales postais e reembolsos postais internacionais.
d) À margem do mercado de câmbio funciona um segmento denominado mercado paralelo
onde, os negócios realizados são vantajosos.
e) As operações do mercado de cambio de valor até o equivalente a US$ 3 mil, é dispensado
o respaldo documental e a necessidade de identificação do cliente.

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-Características dos contratos de câmbio
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2. Ano: 2015 Banca: CESGRANRIO Órgão: Banco da Amazônia

Há várias denominações operacionais para as taxas de câmbio R$/US$, as quais se referem
às operações em diferentes segmentos do mercado cambial. A taxa de câmbio
a) De cobertura se refere à cotação de compra de dólares do Banco Central do Brasil pelos
bancos, quando há eventuais excessos na posição vendida.
b) PTAX do Banco Central do Brasil se refere às cotações de compra e de venda do dólar, o
qual será transferido diretamente para e do exterior.
c) Oficial se refere à cotação dos repasses de dólares dos bancos ao Banco Central do Brasil,
quando não encontram aplicações para eventuais excessos na posição comprada.
d) Cabo se refere às cotações de compra e de venda do dólar entre os bancos brasileiros.
Pronta se refere às cotações cambiais de compra e venda para as operações oficiais de
transação com o exterior.

3. Ano: 2016 Banca: FUNRIO Órgão: IF-PA Cargo: Tecnólogo - Gestão Financeira
A variação inesperada e não quantificável da moeda estrangeira em relação à moeda local,
nas operações de exportação, denomina-se
a) câmbio reverso.
b) fator comercial.
c) fluxo real.
d) risco de câmbio.
e) incerteza relativa.

Gabarito
1. C 2. A 3. D 7