Área Financeira

Análise de Informações Financeiras

Estudo de caso
 Somente o conteúdo dentro do modelo será corrigido.
A Wikipédia não pode ser usada como fonte.
Sem diagnóstico e recomendações da empresa, o caso é considerado suspense.

Como diretor financeiro da empresa CREATIVE SA, ele apresenta os seguintes dados com o objetivo
de realizar um diagnóstico de sua situação e ser capaz de tomar decisões em relação a um novo projeto
da empresa.

São fornecidos os seguintes dados:

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS (€)

PERÍODO DO ESTUDO 2016 2015 2014

Venda 1300 980 1100
Custo das vendas 760,5 600 650
Despesas com vendas e administrativas 320 242 263
Despesas financeiras 30 38 27
Imposto sobre o lucro 31 7 56
Lucro do exercício 158,5 93 104

[Fonte: Autores]

CRIATIVA S.A.

BALANÇO PATRIMONIAL (€)

 PERÍODO DO ESTUDO 2016 2015 2014
ATIVO 1823 1562 1600
Ativo não circulante 900 790 835
Estoque 440 387 350
Clientes 400 340 300
Disponível 53 35 75
Aplicações financeiras para a CP 30 10 40
PASSIVO 504,5 529 610
Dívidas a l/p com instituições financeiras 300 300 300
Entidades públicas 39,5 10 80
Fornecedores 120 180 170
Outros passivos de curto prazo 45 39 60
EQUIDADE 1318,5 1033 990
Capital 1000 800 800
Reservas 160 140 86
Lucros e perdas 158,5 93 104
[Fonte: Autores]

Solicita-se:

1. Calcule os rácios definidos no quadro seguinte:

ANÁLISE DE RAZÃO
PERÍODO DO ESTUDO 2016 2015 2014
EFICIÊNCIA
Período médio de coleta 102 117 94
Prazo médio de pagamento 71 105 98

2. Analisar e interpretar os resultados obtidos e fazer as recomendações operacionais

correspondentes.

Através da Análise dos Índices de Prazo Médio de Cobrança e Prazo Médio de Pagamento
podemos dizer que a empresa está pagando suas obrigações primeiro do que no que está
recolhendo por seus clientes, isso pode gerar problemas com obrigações financeiras de curto
prazo e que o fluxo de caixa é diretamente impactado, Como você não terá dinheiro disponível
para pagar suas dívidas, durante os anos em estudo você também pode evidenciar um aumento
nos dias de suas cobranças e uma redução em seus pagamentos, isso também é prejudicial, já
que o prazo médio de cobrança deve ser menor que o prazo médio de pagamento, ter um fluxo
de caixa saudável.
Recomendações:
Alternativas devem ser buscadas para reduzir a diferença entre PMCs e PMPs, o que eu
recomendaria:

• Realizar processos de desconto junto aos clientes para que eles paguem à vista e em
menos de 30 dias, isso impactaria diretamente e reduziria o PMC.
• Negociar com os Fornecedores as condições de pagamento das faturas que seriam
recomendadas por mais de 90 dias, a fim de aumentar o PMP.
• Caso a empresa não possua nota fiscal eletrônica, seria uma ótima alternativa para
prazos de entrega aos clientes faturando e assim poder reduzir os dias de cobrança aos
clientes.

• Também podemos implementar um processo forte da força comercial, já que podemos

colocar incentivos à primeira fatura paga do contrato e com isso podemos reduzir os
dias de cobrança das notas fiscais para termos um fluxo de caixa maior.
• A partir do processo administrativo podemos também dar incentivos ao departamento
de carteira, fazendo as respetivas cobranças num prazo mais curto e esses incentivos
serão dados para cobranças de menos de 90 dias às faturas pagas e com um
acompanhamento junto do cliente.

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