AMORTIZAÇÃO DE EMPRÉSTIMOS
 No mundo dos negócios, é bastante comum
AMORTIZAÇÃO DE
EMPRÉSTIMOS
Elisandra Henn Diel
elisandra.diel@uffs.edu.br
hennelisandra@hotmail.com
1. DEFINIÇÕES
• Prazo de Carência: corresponde ao período
compreendido entre o prazo da utilização e o
pagamento da primeira amortização.
• Parcelas de Amortização: corresponde às
parcelas de devolução do principal, ou seja, do
capital emprestado.
• Prazo de Amortização: é o intervalo de
tempo, durante o qual são pagas as
amortizações.
• Prestação: é a soma da amortização acrescida
de juros e outros encargos, pagos em um dado
período.
MODALIDADES DE AMORTIZAÇÃO
 As modalidades de amortização dos empréstimos
pode ser realizado:
 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (S.A.C)
 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO FRANCÊS (PRICE) –
(S.A.F)
 SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO AMERICANO (S.A.A.)
contrair-se uma dívida para saldá-la a médio e
longo prazo. Considerando o fato de que o valor
nominal de cada pagamento consiste em uma
mescla de pagamentos de juros e de amortização
do principal, podem-se usar várias metodologias
para estabelecer a forma de liquidar-se uma
dívida.
 Os sistemas de amortização são desenvolvidos
basicamente para operações de empréstimos e
financiamentos de longo prazo, envolvendo
desembolsos periódicos do principal e encargos
financeiros
• Planilha: é um quadro, padronizado ou não, onde
são colocados os valores referentes ao empréstimo.
• Prazo Total do Financiamento: é a soma do
prazo de carência com o prazo de amortização.
• Saldo Devedor: é o estado da dívida, ou seja, do
débito, em um determinado instante de tempo.
• Período de Amortização: é o intervalo de tempo
existente entre duas amortizações.
CLASSIFICAÇÃO DAS MODALIDADES
DE AMORTIZAÇÃO
 SAC – Sistema de Amortização Constante
 As parcelas de amortização são iguais entre si
 Os juros são calculados, a cada período,
multiplicando-se a taxa de juros pelo saldo devedor
existente no período anterior.
Prestação
Juro
Amortização
Período
1
 SAC - COM PRAZO DE CARÊNCIA E PRAZO DE SAC – Sistema de Amortização Constante
UTILIZAÇÃO UNITÁRIO:
Uma empresa pede emprestado R$ 100.000,00 que o Ano Saque Saldo Amortizaçã Juros Prestação
banco entrega no ato. Sabendo-se que o banco concedeu (k) Devedor o (Jk) (Ak+ Jk)
(Sdk) (Ak)
3 anos de carência, que os juros serão pagos anualmente,
0 100.000,00 100.000,00 - - -
que a taxa de juros é de 10% ao ano e que o principal
1 - 100.000,00 - 10.000,00 10.000,00
será amortizado em 4 parcelas anuais, construir a
2 - 100.000,00 - 10.000,00 10.000,00
planilha.
3 - 75.000,00 25.000,00 10.000,00 35.000,00
4 - 50.000,00 25.000,00 7.500,00 32.500,00
5 - 25.000,00 25.000,00 5.000,00 30.000,00
Onde:
6 - - 25.000,00 2.500,00 27.500,00
Total - - 100.000,00 45.000,00 145.000,00
A = Amortização
P = Principal
n = números de prestações
Resolução:A amortização anual é: 100.000,00 / 4 = 25.000,00

COM PRAZO DE CARÊNCIA, JUROS

CAPITALIZADOS E PRAZO DE UTILIZAÇÃO CASO A:
UNITÁRIOS
Ano Saque Saldo Amortizaçã Juros Prestação
 Caso A: As amortizações são calculadas em relação ao (k) Devedor o (Jk) (Ak+ Jk)
(Sdk) (Ak)
valor inicial emprestado e os juros capitalizados são
0 100.000,00 100.000,00 - - -
pagos no primeiro ano de amortização.
1 - 110.000,00 - - -
2 - 121.000,00 - - -
 Caso B: As amortizações são calculadas em relação ao 3 - 75.000,00 25.000,00 33.100,00 58.100,00
valor inicial emprestado mais os juros capitalizados 4 - 50.000,00 25.000,00 7.500,00 32.500,00
durante a carência. 5 - 25.000,00 25.000,00 5.000,00 30.000,00
6 - - 25.000,00 2.500,00 27.500,00
Total - - 100.000,00 48.100,00 148.100,00

CASO B:  Sistema Francês

 As prestações são iguais entre si
Ano Saldo Devedor Amortização Juros Prestação
(1) (2) (1) + (2)
Prestação
0 100.000,00 - - -
1 110.000,00 - - - Amortização
2 121.000,00 - - -
Juro
3 99.825,00 33.275,00 - 33.275,00
4 66.550,00 33.275,00 9.982,50 43.257,50 Períodos
5 33.275,00 33.275,00 6.665,00 39.930,00
 Esse sistema também é conhecido como Sistema Price.
6 - 33.275,00 3.327,50 36.602,50
Total - 133.100,00 19.965,00 153.065,00

2
 COM PRAZO DE UTILIZAÇÃO UNITÁRIO E SEM
SISTEMA PRICE
PRAZO DE CARÊNCIA
 A taxa de juros contratada é dada em termos nominais.
 Um banco empresta R$ 100.000,00, entregues no ato,
 As prestações tem período menor que aquele a que se refere sem prazo de carência. Sabendo que o banco utiliza o
a taxa. Em geral, as amortizações são feitas em base sistema francês, que a taxa contratada foi de 10% a.a.
mensal. e que o banco quer a devolução em 5 prestações,
construir a planilha.
 No cálculo é utilizada a taxa proporcional ao período a que
se refere a prestação, calculada a partir da taxa nominal.

Onde:
R = valor das prestações
P = principal
i = taxa de juros
n = período

COM PRAZO DE UTILIZAÇÃO UNITÁRIO E

Ano Saldo Devedor Amortização Juros Prestação
(k) (Sdk) (Ak) (Jk) (Ak+ Jk) COM PRAZO DE CARÊNCIA
0 100.000,00 - - -
1 83.620,25 16.379,75 10.000,00 26.379,75
 CASO A: durante a carência o mutuário paga os juros
2 65.602,53 18.017,72 8.362,03 26.379,75 devidos.
3 45.783,03 19.819,50 6.560,25 26.379,75
4 23.981,58 21.801,45 4.578,30 26.379,75
 CASO B: durante a carência, os juros são capitalizados
5 - 23.981,58 2.398,16 26.379,74 e incorporados ao principal, para serem amortizados
Total - 100.000,00 31.898,74 131.898,74 nas prestações.

CASO A: ex anterior com 3 anos de carência e demais condições CASO B: devemos capitalizar o saldo devedor à taxa 10% a.a.,
iguais. durante os dois anos de carência, isto porque a amortização deve
começar no fim do 3º ano de carência.
Ano Saldo Devedor Amortização Juros Prestação
(k) (Sdk) (Ak) (Jk) (Ak+ Jk) S1 = 100.000,00 (1,10) = 110.000,00
0 100.000,00 - - - S2 = 100.000,00 (1,10)2 = 121.000,00
1 100.000,00 - 10.000,00 10.000,00
2 100.000,00 - 10.000,00 10.000,00
Sobre este saldo devedor, calcula-se o valor da
3 83.620,25 16.379,75 10.000,00 26.379,75 prestação:
4 65.602,53 18.017,72 8.362,03 26.379,75
5 45.783,03 19.819,50 6.560,25 26.379,75
6 23.981,58 21.801,45 4.578,30 26.379,75
7 - 23.981,58 2.398,16 26.379,75
Total - 100.000,00 51.898,74 151.898,74

3
  Sistema Americano
Ano Saldo Devedor Amortização Juros Prestação  Após um certo prazo o devedor paga, em uma única
(k) (Sdk) (Ak) (Jk) (Ak+ Jk) parcela, o capital emprestado.
0 100.000,00 - - - Principal
Prestação
1 110.000,00 - - -
2 121.000,00 - - -
3 101.180,51 19.819,49 12.100,00 31.919,49
4 79.379,07 21.801,44 10.118,05 31.919,49 Juro
5 55.397,49 23.981,58 7.937,91 31.919,49 Períodos
6 29.017,75 26.379,74 5.539,75 31.919,49  A modalidade mais comum é aquela em que o devedor
7 - 29.017,75 2.901,78 31.919,49
paga juros durante a carência.
Total - 121.000,00 38. 597,49 159.597,49
 Sistema de Amortizações Variáveis
 As parcelas de amortização são contratadas pelas partes
e os juros são calculados sobre o saldo devedor.

Sistema Americano Sistema Americano

Planilha Financeira Fundo de Amortização
Perío Saldo Amortizaçã Juros Prestação Depósito Juros Montante
do Devedor o
 A importância de $75.000,00 será amortizada
através do S.A.A. no final do 8º ano. Sabendo que 0 75.000,000 -
os juros pagos são feitos à razão de 50% a.a. e que 1 75.000,000 - 37.500,00 37.500,00 2.616,00 0,00 2.616,52
o devedor irá constituir um fundo de amortização 2 75.000,000 - 37.500,00 37.500,00 2.616,00 915,78 3.532,30
com captações médias à razão de 35% a.a., monte 3 75.000,000 - 37.500,00 37.500,00 2.616,00 1.236,31 3.532,30
a planilha financeira. 4 75.000,000 - 37.500,00 37.500,00 2.616,00 1.669,01 4.768,61
5 75.000,000 - 37.500,00 37.500,00 2.616,00 2.253,17 8.690,79
 Resolução:
6 75.000,000 - 37.500,00 37.500,00 2.616,00 3.041,78 11.732,56
 1º Cálculo do valor da prestação:
7 75.000,000 - 37.500,00 37.500,00 2.616,00 4.106,40 15.838,96
8 75.000,000 - 37.500,00 112.500,00 2.616,00 5.543,64 21.382,60
Totalizações 75.000,00 300.000 375.000 20.932,16 18.766,08 72.094,64