A BOVESPA E O

MERCADO DE AÇÕES
Sistema Financeiro

• Conjunto de instituições dedicadas a manter

um fluxo de recursos dos poupadores para o
investimento das empresas e gastos das famílias

• Mercado bancário:
• crédito e financiamento
• bancos comerciais são intermediários das operações

• Mercado de capitais
• emissão e negociação de títulos
• corretoras, distribuidoras e bancos de investimento
O que se negocia no
mercado de capitais?
• São considerados valores mobiliários emitidos
por companhias abertas:
• Ações:
• títulos nominativos, negociáveis, representativos de
propriedade de uma fração do capital social de uma
sociedade por ações

• Debêntures:
• títulos nominativos, negociáveis, representativos de
dívida de médio/longo prazos contraída pela
companhia
O que são ações?

• Quem tem ações de uma empresa participa do

capital da empresa

• Ações Ordinárias
• direito a voto
• opinar sobre as atividades da companhia

• Ações Preferenciais
• preferência na distribuição dos lucros
• se por três anos consecutivos não houver a distribuição
dos lucros, as ações preferenciais ganham o direito a voto
O Mercado de Capitais no Mundo
• Nos Estados Unidos, uma parcela expressiva da
população tem ações

• Existem não só investidores individuais, como também

organizados em:
• Clubes de Investimentos
• Fundos de Investimentos
• Fundos de Pensão dos mais diversos formatos

• Na Europa, as privatizações foram realizadas de forma

pulverizada. O resultado:

• Fortalecimento do mercado de capitais

• Mais transparência nas empresas privatizadas
• Maior eficiência na economia
Mercado Primário X
Mercado Secundário
• Mercado primário: captação de recursos para a empresa

• abertura de capital
• documentação legal e contábil
• registros na CVM e na Bolsa
• colocação dos papéis e repasse dos recursos para a
companhia

• Mercado Secundário: troca a propriedade do título

• proporciona liquidez aos títulos e incentiva o mercado

primário
Mercado Primário

UNDERWRITER
(colocador)

Corretora de Valores
Distribuidora de Valores
Banco de Investimentos

MERCADO PRIMÁRIO: quem

vende as ações é a companhia,
usando os recursos para se financiar.
Mercado Secundário

MERCADO SECUNDÁRIO: o
vendedor é um investidor que se desfaz
das ações para reaver o seu dinheiro,
trocando a propriedade das ações
As empresas brasileiras na Bolsa

O que todas estas empresas têm em

comum?
As empresas brasileiras na Bolsa

Você pode ser sócio delas

Empresas que captaram recursos
em 2004/2005
 Empresas que captaram recursos
em 2004/2005
Volume (R$
Empresa
milhões)
CCR 375
Natura* 768
Volume (R$
Gol* 878 Empresa
milhões)
ALL* 588 EDP 1.185
Braskem 1.211 OHL Brasil 496
Sabesp 688 Cyrella 902
Weg 319 Unibanco Unit 1.765
CPFL Energia* 821 PIBB (2ª emissão) 2.286
Grendene* 617 Nossa Caixa 954
DASA* 437 Cosan 886
Porto Seguro* 377
Bradespar 1.045
Suzano Pet. 179
Unibanco 718
Renar Maçãs* 16
Submarino* 473
Localiza* 265
(*) Aberturas de capital
 Porque elas abriram o capital?

Buscar recursos para o crescimento da empresa

Melhorar sua estrutura de capital (ou financeira)
 Adequação do endividamento
 redução do custo do capital
Proporcionar liquidez patrimonial aos atuais
sócios
Fortalecer sua imagem institucional
 Ações x FGTS
(Petrobras ON)
INVESTIMENTO DO FGTS EM AÇÕES DA PETROBRAS ON

Período: 17/08/2000 a 03/01/2006

Rentabilidade PETR ON: 517,13%

Rentabilidade FGTS: 36,07%

Valorização para um investimento inicial de R$1.000,00:

 PETR = R$6.711,17 (equivalente a TR + 39% a/a)

 FGTS = R$1.360,75 (equivalente a TR + 3% a/a)
 Ações x FGTS
(VALE ON)
INVESTIMENTO DO FGTS EM AÇÕES DA VALE ON

Período: de 21/03/2002 a 03/01/2006

Rentabilidade VALE ON: 536,47%

Rentabilidade FGTS: 25,29%

Valorização para um investimento inicial de R$1.000,00:

 VALE ON = R$6.364,71 (equivalente a TR + 58% a/a)

 FGTS = R$1.252,93 (equivalente a TR + 3% a/a)
 Carteira Teórica – Ibrx-50
1ª Emissão
•26 mil investidores pessoa física
• 80, 43% de rentabilidade no período (25/07/2004 a 03/01/2006)

2ª Emissão
•40,5 mil investidores pessoa física
•22,39% de rentabilidade no período (19/10/2005 a 03/01/2006)
Organização

• Criada em 1890

• Instituição sem fins lucrativos

• Organização auto-reguladora sob a supervisão da

Comissão de Valores Mobiliários - CVM

• Pertencente às sociedades corretoras

• Conselho de Administração com representantes dos

investidores, das corretoras e das empresas

• Patrimônio: R$ 555 milhões

Papel da bolsa de valores

• Sistema de negociação
• sistema eletrônico
• Transparência
• preços e quantidades negociadas são públicas
• equalização do nível de informação
• Formação de Preços
• proporciona melhor formação de preços
• Fiscalização
• regras para negociação
• fiscalização dos negócios realizados
• Liquidação
• atividade de clearing associada à negociação
 Índice Bovespa
• IBOVESPA - ÍNDICE BOVESPA
• 80% do volume total dos negócios
• índice de preços ponderado pela participação em termos de
negócios/ volume no mercado à vista de cada ação
DESEMPENHO DE INVESTIMENTOS DE JAN/68 A NOV/05
CONSIDERANDO VARIAÇÃO IPC-FIPE
VALOR ACUMULADO PARA CADA 1$

90,05
100
90
80
70
INVESTIDO

60
50
40
30
20
10 5,09
- 1,06
jan-68 jan-72 jan-76 jan-80 jan-84 jan-88 jan-92 jan-96 jan-00 jan-04
MÊS/ANO

IBOVESPA DÓLAR POUPANCA

Formas de Negociação

• Terminais nas Corretoras Membros

• Home Broker
O que é Home Broker?
Facilitando o acesso ao Mercado

• Home Brokers
• sites das corretoras interligados aos sistemas da
BOVESPA
• permitem que o investidor envie, automaticamente,
ordens de compra e venda de ações.

• WWW.HOMEBROKER.COM.BR
Participação dos
investidores no volume total

Instituições Pessoas
Financeiras Físicas
Empresas 12% 27%
2% Clubes de
Investimento
3%

Estrangeiros
28% Institucionais
28%

2005
Novo Mercado e Níveis de
Governança Corporativa

MAIS TRANSPARÊNCIA.

MAIS RESPEITO
AO ACIONISTA.
 Novo Mercado
Transparência e Respeito ao acionista
• Novo Mercado
• Só ações ON
• Realização de ofertas públicas que favoreçam a dispersão
do capital
• Free float - manutenção em circulação de uma par-cela
mínima de ações representando 25% do capital
• Câmara de arbitragem

• Nível 2
• Empresa e controladores adotam um conjunto bem mais
amplo de práticas de governança corporativa e de direitos
adicionais para os acionistas minoritários.

• Nível 1
• Melhoria na prestação de informações ao mercado e
dispersão acionária.
 Como comprar ações

ordem
? ? NEGOCIAÇÃO
? ?

CBLC
CORRETORA
CADASTRO

GUARDA DAS AÇÕES

O que são as Corretoras

• Para comprar e vender ações, é necessário ser cliente

de uma Corretora de Valores;

• Corretoras de Valores são instituições autorizadas a

funcionar pelo Banco Central e pela CVM.

• Somente as Corretoras de Valores estão habilitadas,

entre outras atividades, a negociar valores mobiliários
com exclusividade no pregão eletrônico da BOVESPA.
Qual o papel das Corretoras?

• As corretoras possuem profissionais especializados em

análise de mercado, de setores da economia e de cias.

• Através das Corretoras de Valores, o investidor está

sempre orientado sobre as tendências e oportunidades
do mercado, alcançando melhores resultados.
O que é um
Clube de Investimento
• É uma aplicação financeira criada por um grupo de
pessoas que desejam investir seu dinheiro em ações.

• Eles podem ser criados por empregados ou

contratados da mesma empresa ou ainda por um
grupo de amigos (colegas da faculdade, vizinhos,
parentes etc.).

• Pessoas com objetivos semelhantes e que respeitem

a decisão da maioria.
Como criar um
Clube de Investimento

• Para criar um Clube de Investimento você precisa de

uma Corretora de Valores Membro da BOVESPA.

• A Carteira de Ações do Clube pode ser administrada

por uma Corretora de Valores, pelos Membros do
Clube ou de forma compartilhada;

• Grupo: mínimo de 3 e máximo de 150 pessoas.

INDICADORES
 INDICADORES

POSIÇÃO DE CLUBES DE INVESTIMENTO

QUANTIDADE DE CLUBES

1400 1217 1323

1200 1016
1000 875
755
800 574 646
600 457 476 473
379
400
200
0
DEZ/00 J UN/01 DEZ/01 J UN/02 DEZ/02 J UN/03 DEZ/03 J UN/04 DEZ/04 J UN/05 DEZ/05

FONTE: COAUD/BOVESPA
 INDICADORES

INVESTIDORES PESSOAS FÍSICAS (em %)

Participação no Número de Negócios

80
52,5 54,4 57,7 59,1 58,8 57,3 54,6 54,8
60 46,1 47,5 48,1 51,5

40
20
0
J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ
2000 2000 2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005
 INDICADORES

HOME BROKER
QUANTIDADE DE NEGÓCIOS
(%) PARTICIPAÇÃO TOTAL - BOVESPA

20 17,8
18 15,7 15,8
16
14,8
14 12,6
12
10,9
9,3 9,4
10
6,6 7,2
8 5,6 6,3
6
4
2
0
J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ
2000 2000 2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005

VOLUME (R$)
(%) PARTICIPAÇÃO TOTAL - BOVESPA

7 5,9
6 5 5 5,4
5 3,9
4 3,1
2,6
3 2,1
2 0,9 1,1 1,2 1,3
1
0
J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ J AN-J UN J UL-DEZ
2000 2000 2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004 2005 2005
 INDICADORES

SITE BOVESPA - NÚMERO DE VISITAS

MÉDIA MENSAL

1.200.000
1.089.621
986.279
1.000.000 936.254 919.106

800.000
756.488

600.000 508.971
414.732
364.732
400.000
260.735
227.402
200.000 144.160

0
2º S EM 1º S EM 2º S EM 1º S EM 2º S EM 1º S EM 2º S EM 1º S EM 2º S EM 1º S EM J UL A
2000 2001 2001 2002 2002 2003 2003 2004 2004 2005 OUT 2005

FONTE: DPS
RESPONSABILIDADE SOCIAL
“Empresas e Instituições não devem
visar apenas o lucro. Têm a obrigação
de reverter benefícios para a sociedade”
 Bolsa de Valores Sociais
O QUE É?
• A Bolsa de Valores Sociais (BVS) é a reprodução do
ambiente de bolsa de valores. Ao invés de Cias Abertas,
são listados projetos sociais de Ongs de todo o país.
• As Membros da BOVESPA se transformam em Corretoras
Sociais.
• Quem “aplica” se torna Investidor Social
• Resultado: Lucro Social
 Bolsa de Valores Sociais

www.bovespasocial.org.br
Para participar, o interessado
acessa o www.bovespasocial.org.br
ou entra em contato com uma
Corretora de Valores da BOVESPA.
A aplicação dos recursos também
pode ser acompanhada pelo site.
A importância do Mercado de Ações
para a economia, para a sociedade

• Quem compra ações

• Faz o melhor investimento de longo prazo

• Fornece capital para que as empresas

possam aumentar a produção

• Gera empregos

• Participa e contribui para o

desenvolvimento econômico
Procure uma Corretora Bovespa
www.bovespa.com.br
www.bovespavaiatevoce.com.br

Para clubes de investimento

Ligue 0800-771-0194

Ombudsman
0800-770-0149